Banco Mercantil Semestral 2007:layout 1
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CONTENIDO<br />
Indicadores Relevantes 3<br />
Junta Directiva y Administración 4<br />
Convocatoria Asamblea General Ordinaria 5<br />
Informe de la Junta Directiva 7<br />
Informe de los Comisarios 17<br />
Estados Financieros 18<br />
Entorno Económico 22<br />
Análisis de Resultados Consolidados 24<br />
Administración y Dirección 31<br />
Oficinas Internacionales<br />
Direcciones Corporativas 36
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
2<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> (<strong>Banco</strong> Universal), fundado en 1925, con 82 años de<br />
actividad financiera, es una institución líder en el sistema financiero venezolano<br />
con un patrimonio de Bs.1.678 millardos (US$ 783 millones). Es la principal subsidiaria<br />
venezolana de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros (MERCANTIL), la primera y<br />
más completa empresa de servicios financieros en Venezuela con presencia en<br />
10 países de América y Europa.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> ofrece a su clientela, ubicada en distintos segmentos del mercado,<br />
una amplia variedad de productos y servicios financieros de alta calidad,<br />
reafirmando con ello su misión de satisfacer las aspiraciones del individuo y la<br />
comunidad donde actúa.<br />
Al 30 de junio de <strong>2007</strong> es el primer banco en términos de captaciones totales y<br />
captaciones de ahorro con 12,8% y 15,6% del mercado financiero en Venezuela.<br />
Además, es líder en el otorgamiento de créditos agrícolas, al sector turismo e<br />
hipotecario con una participación de mercado de 20%, 19,7% y 19,1% del mercado<br />
respectivamente.<br />
De igual forma, se ubicó en el segundo lugar en cuanto a activos totales, patrimonio,<br />
cartera de créditos, depósitos (incluyendo inversiones cedidas) y activos<br />
de los fideicomisos en administración.<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> ofrece sus productos y servicios, principalmente en Venezuela,<br />
mediante una red de canales que cuenta, al 30 de junio de <strong>2007</strong>, con 313 oficinas,<br />
1.301 cajeros automáticos, 29.223 puntos de venta, y acceso a través de call center e<br />
Internet.<br />
Como complemento a estos servicios, y con el objeto de atender a sus clientes<br />
en el exterior, <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> cuenta con una agencia en Estados Unidos (Coral<br />
Gables, Florida), una sucursal en Curazao y seis oficinas de representación ubicadas<br />
en Bogotá, Lima, México, Sao Paulo, Londres y Nueva York.<br />
Desde su fundación, <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> participa activamente en el desarrollo de<br />
los distintos mercados donde opera, mediante el financiamiento al comercio, la<br />
agricultura y la industria en el país. A través de la Fundación <strong>Mercantil</strong>, desarrolla<br />
una importante labor en distintos sectores de la comunidad, ratificando su<br />
compromiso social con Venezuela.
Resultados<br />
(En millones, excepto porcentajes y Otros indicadores)<br />
Semestre finalizado<br />
Balance General (1)<br />
Activo Total<br />
Cartera de Créditos (neta)<br />
Captaciones del Público<br />
Patrimonio<br />
Cuentas de Resultados (2)<br />
Margen Financiero Bruto<br />
Margen de Intermediación Financiera<br />
Gastos de Transformación<br />
Resultado Bruto antes de Impuesto<br />
Resultado Neto<br />
Indicadores de Rentabilidad ( %)<br />
Margen Financiero Bruto / Activos Financieros Promedios<br />
Otros Ingresos Operativos/Ingresos Totales<br />
Resultado Neto / Patrimonio Promedio (ROE)<br />
Resultado Neto / Activo Promedio (ROA)<br />
Indicadores de Suficiencia Patrimonial (%)<br />
Patrimonio / Activos ponderados por factor de riesgo<br />
(minimo regulatorio 12%) (3)<br />
Patrimonio / Activos ponderados por factor de riesgo (BIS) (4)<br />
Patrimonio / Activo<br />
(mínimo regulatorio 8% y 10 % hasta diciembre de 2005) (3)<br />
)<br />
Indicadores de Calidad de Cartera de Créditos (%)<br />
Cartera Vencida + Litigio / Cartera de Créditos Bruta<br />
Provisión Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Vencida + Litigio<br />
Provisión Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta<br />
Indicadores de Eficiencia (%)<br />
Gastos de Transformación / Activo Total Promedio<br />
Gastos de Transformación / Ingresos Totales Netos<br />
Indicadores de Liquidez (%)<br />
Disponibilidades/Captaciones del Público<br />
Disponibilidades e Inversiones /Captaciones del Público<br />
Otros Indicadores (%)<br />
Cartera de Créditos / Captaciones del Público<br />
Activos Financieros / Total Activos<br />
Activos Financieros / Captaciones del Público<br />
Número de Empleados<br />
Empleados en Venezuela<br />
Empleados en el Exterior<br />
Red de Distribución<br />
Oficinas en Venezuela (7)<br />
Número de Cajeros Autómaticos (ATM)<br />
Número de Puntos de Venta (POS) (5)<br />
Participación de Mercado (%) (6)<br />
Cartera de Créditos<br />
Captaciones Totales<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
US$<br />
9.134<br />
5.111<br />
7.956<br />
783<br />
320<br />
397<br />
267<br />
127<br />
104<br />
Indicadores Relevantes<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
bolívares<br />
19.588.593<br />
10.961.942<br />
17.063.360<br />
1.678.379<br />
687.208<br />
852.233<br />
571.712<br />
271.568<br />
224.067<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
bolívares<br />
16.997.775<br />
8.609.434<br />
14.696.663<br />
1.518.642<br />
598.666<br />
805.890<br />
526.926<br />
290.675<br />
250.409<br />
10,7<br />
36,9<br />
35,4<br />
3,4<br />
13,9<br />
15,9<br />
9,8<br />
0,7<br />
366,0<br />
2,6<br />
6,6<br />
51,4<br />
26,2<br />
52,7<br />
60,1<br />
74,5<br />
86,2<br />
7.322<br />
19<br />
309<br />
1.203<br />
27.572<br />
13,5<br />
11,8<br />
Junio 30<br />
2006<br />
bolívares<br />
12.768.762<br />
7.863.350<br />
10.691.355<br />
1.307.072<br />
467.734<br />
704.831<br />
476.511<br />
197.043<br />
173.715<br />
10,2<br />
36,8<br />
27,7<br />
2,9<br />
12,9<br />
0,0<br />
11,4<br />
0,4<br />
516,3<br />
2,3<br />
7,5<br />
59,8<br />
24,1<br />
40,5<br />
75,2<br />
76,4<br />
91,3<br />
6.809<br />
27<br />
304<br />
1.052<br />
21.895<br />
16,8<br />
12,0<br />
Diciembre 31<br />
2005<br />
bolívares<br />
10.848.554<br />
6.762.736<br />
8.972.560<br />
1.200.200<br />
415.389<br />
738.868<br />
406.117<br />
308.138<br />
303.689<br />
10,2<br />
48,4<br />
50,2<br />
5,9<br />
13,9<br />
15,5<br />
11,1<br />
0,4<br />
709,5<br />
2,5<br />
7,4<br />
46,9<br />
21,3<br />
39,7<br />
77,3<br />
78,9<br />
95,4<br />
6.648<br />
29<br />
300<br />
1.010<br />
18.358<br />
17,1<br />
12,3<br />
Junio 30<br />
2005<br />
bolívares<br />
9.653.123<br />
4.851.889<br />
7.640.734<br />
1.218.789<br />
360.272<br />
532.235<br />
320.484<br />
197.812<br />
168.185<br />
10,1<br />
39,5<br />
30,1<br />
3,8<br />
18,0<br />
21,8<br />
12,6<br />
1,0<br />
279,4<br />
2,8<br />
6,7<br />
50,2<br />
21,4<br />
57,2<br />
65,3<br />
79,5<br />
100,5<br />
6.293<br />
29<br />
299<br />
879<br />
12.998<br />
(1) Información en US$ traducida a la tasa de cambio de cierre del 30 de junio de <strong>2007</strong>: Bs. 2,144,6/US$ (controlado)<br />
(2) Información en US$ traducida a la tasa de cambio promedio: Bs. 2.144,6/US$ (controlado)<br />
(3) De acuerdo con las normas de la Superintendencia de <strong>Banco</strong>s y Otras Instituciones Financieras en Venezuela (SUDEBAN)<br />
(4) Calculado sobre Estados Financieros Consolidados ajustados por inflación hasta 1999, de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad No. 29 (Nic-29) y siguiendo las normas del Comité<br />
de Supervisión Bancaria del <strong>Banco</strong> de Pagos de Basilea<br />
(5) Puntos de Venta Físicos<br />
(6) Sobre Operación en Venezuela<br />
10,1<br />
26,4<br />
28,0<br />
2,4<br />
12,2<br />
14,3<br />
9,4<br />
0,5<br />
462,9<br />
2,3<br />
5,7<br />
56,0<br />
26,3<br />
46,7<br />
65,8<br />
74,7<br />
85,8<br />
7.401<br />
18<br />
313<br />
1.301<br />
29.223<br />
13,3<br />
12,8<br />
17,3<br />
13,3<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
3
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
4<br />
Junta Directiva<br />
Principales<br />
Suplentes<br />
Gustavo A. Marturet<br />
Presidente<br />
Alejandro González Sosa<br />
Presidente Ejecutivo<br />
Gustavo J. Vollmer H. 2<br />
Alfredo Travieso P. 2<br />
Luis A. Romero M. 1<br />
Víctor J. Sierra A. 2<br />
Gustavo Vollmer A. 3<br />
Jonathan Coles1 Roberto Vainrub3 Luis A. Sanabria U. 2<br />
Oscar A. Machado K. 1<br />
Eduardo Mier y Terán 1<br />
Luis Esteban Palacios W. 2<br />
Gustavo Galdo C. 3<br />
Rafael T. Hernández 3<br />
Miguel A. Capriles L. 3<br />
Gonzalo Mendoza M. 2<br />
Germán Sánchez Myles 2<br />
Luis A. Marturet M. 3<br />
Carlos Hellmund B. 3<br />
Gustavo Machado C. 1<br />
Francisco Monaldi M. 1<br />
Federico Vollmer A. 1<br />
Guillermo Sosa S. 3<br />
Claudio Dolman 1<br />
Nerio Rosales R.<br />
Philip Henríquez S.<br />
Secretario Guillermo Ponce Trujillo<br />
Secretario<br />
Suplente Julio Peña Bacalao<br />
Comisarios Eduardo Elvira<br />
Principales Francisco Torres Pantin<br />
Comisarios Leopoldo Machado Espinoza<br />
Suplentes Umberto Chirico<br />
Representante<br />
Judicial Luis Alberto Fernandes<br />
Representante<br />
Judicial Suplente Pedro Reyes O.<br />
1 Miembro del Comité de Auditoría<br />
2 Miembro del Comité de Compensación<br />
3 Miembro del Comité de Riesgo<br />
Nota: En virtud de disposiciones estatutarias existen los Comités de<br />
Auditoría, Compensación y Riesgo, integrados por Directores<br />
Independientes y por el Presidente, con voz, pero sin voto.<br />
Administración<br />
Gustavo A. Marturet *<br />
Presidente<br />
Alejandro González Sosa *<br />
Presidente Ejecutivo<br />
Gerente Global de Finanzas<br />
Nerio Rosales Rengifo *<br />
Gerente Global de Banca de Empresas y Personas<br />
Philip Henríquez S. *<br />
Gerente Global de Banca Corporativa y de Inversión<br />
Rosa M. de Costantino *<br />
Gerente Global de Banca Privada y Activos de Terceros<br />
Alberto Benshimol<br />
Gerente de Nuevos Negocios<br />
Armando Leirós R. *<br />
Gerente Global de Operaciones y Tecnología<br />
Guillermo Villar *<br />
Gerente Global de Operaciones Internacionales<br />
Millar Wilson *<br />
Gerente Global de Riesgo Integral<br />
Luis Alberto Fernandes *<br />
Gerente Global de Asuntos Legales y Consultoría Jurídica<br />
Luis Calvo Blesa<br />
Gerente Oficina de la Presidencia<br />
Toribio Cabeza León<br />
Gerente Global de Auditoría Interna<br />
Guillermo Ponce Trujillo<br />
Secretario de la Junta Directiva<br />
Julio Peña Bacalao<br />
Secretario Suplente de la Junta Directiva<br />
Juan Livinalli<br />
Oficial de Cumplimiento de Prevención de Legitimación<br />
de Capitales<br />
Salvador Chang<br />
Gerente Global de Planificación Estratégica<br />
* Miembro del Comité Ejecutivo
BANCO MERCANTIL, C.A. (BANCO UNIVERSAL)<br />
Capital Suscrito y Pagado Bs. 134.112.286.200,oo<br />
Caracas - Venezuela<br />
Convocatoria Asamblea<br />
General Ordinaria<br />
Por disposición de la Junta Directiva, se convoca a los señores accionistas para una Asamblea General Ordinaria<br />
que tendrá lugar en la Sede del <strong>Banco</strong>, Avenida Andrés Bello N°1, Edificio <strong>Mercantil</strong>, el día 28 de septiembre de <strong>2007</strong>, a<br />
las 8:00 de la mañana, con el siguiente objeto:<br />
1. Considerar el Informe que presenta la Junta Directiva y los Estados Financieros Auditados del <strong>Banco</strong> al 30<br />
de junio de <strong>2007</strong>, con vista al Informe de los Comisarios.<br />
2. Elegir a los Comisarios y sus Suplentes y fijarles su remuneración.<br />
3. Considerar la “Propuesta de Autorización a la Junta Directiva para la Emisión y Colocación de Obligaciones<br />
y/o de Papeles Comerciales que somete la Junta Directiva del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal) a la<br />
consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 28 de septiembre de <strong>2007</strong>”.<br />
4. Considerar la “Propuesta para modificar parcialmente los estatutos del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong><br />
Universal), que somete la Junta Directiva a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas<br />
del 28 de septiembre de <strong>2007</strong>.<br />
Nota: Se hace del conocimiento de los señores accionistas que el Informe que presenta la Junta Directiva, el Informe de los Comisarios y los<br />
Estados Financieros Auditados por los Auditores Externos “Espiñeira, Sheldon y Asociados”, la “Propuesta de Autorización a la Junta Directiva<br />
para la Emisión y Colocación de Obligaciones y/o de Papeles Comerciales que somete la Junta Directiva del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong><br />
Universal) a la consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 28 de septiembre de <strong>2007</strong>” y la “Propuesta para modificar<br />
parcialmente los estatutos del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal), que somete la Junta Directiva a la consideración de la Asamblea<br />
General Ordinaria de Accionistas del 28 de septiembre de <strong>2007</strong>”, se encontrarán a su disposición con 15 días de anticipación a la celebración<br />
de la Asamblea, en la Secretaría de la Junta Directiva del Instituto, ubicada en la Avenida Andrés Bello N° 1, Edificio <strong>Mercantil</strong>, piso 35, Caracas.<br />
Caracas, 06 de septiembre de <strong>2007</strong><br />
Por el <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal)<br />
Guillermo Ponce Trujillo<br />
Secretario Junta Directiva<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
5
La cartera de microcréditos<br />
de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> en el<br />
primer semestre de <strong>2007</strong> es<br />
equivalente a 3,9% de la<br />
cartera de crédito bruta del<br />
banco, con una participación<br />
de mercado de 9,8%.<br />
“La atención en <strong>Mercantil</strong> fue<br />
inmediata, me quedé sorprendida.<br />
A mí como persona con<br />
discapacidad me resultó muy valiosa<br />
la ayuda, que confíen<br />
y crean en uno. Me siento muy<br />
preparada y quiero hacer muchas<br />
cosas y el apoyo de <strong>Mercantil</strong><br />
ha sido demasiado bueno”.<br />
Arelys Adrianza<br />
Centro de conexión<br />
en Brisas de Propatria, Caracas<br />
Cliente del segmento Microcréditos
Caracas, 23 de agosto de <strong>2007</strong><br />
Señores Accionistas:<br />
Tenemos el agrado de presentar a la consideración de ustedes,<br />
los resultados y principales actividades del <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> correspondientes al primer semestre del año <strong>2007</strong>.<br />
Los estados financieros del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> incluidos en esta<br />
memoria, consolidan las actividades de su sucursal y agencia<br />
en el exterior y sus filiales y fueron elaborados de conformidad<br />
con normas establecidas por la Superintendencia de<br />
<strong>Banco</strong>s y Otras Instituciones Financieras. Los mismos han<br />
sido examinados por los auditores externos del Instituto,<br />
señores “Espiñeira, Sheldon y Asociados”, cuyo informe se<br />
encuentra anexo en la contraportada interna de esta memoria.<br />
Igualmente, los estados financieros se presentan como<br />
información complementaria, de acuerdo con Principios de<br />
Contabilidad de Aceptación General en Venezuela.<br />
Informe<br />
de la Junta<br />
Directiva<br />
Resultados Financieros<br />
En este primer semestre, la utilidad neta fue de Bs. 224.067<br />
millones (US$ 104 millones), mientras que la obtenida en el<br />
segundo semestre de 2006, fue de Bs. 250.409 millones<br />
(US$ 117 millones). El activo total consolidado se ubicó en<br />
Bs. 19.588.593 millones (US$ 9.134 millones), 15,2 % por encima<br />
del nivel registrado en diciembre de 2006 y el patrimonio en<br />
Bs. 1.678.379 millones (US$ 783 millones), superior en 10,5 %<br />
al registrado en diciembre del año 2006. Asimismo, los depósitos<br />
se incrementaron en Bs. 2.366.697 millones (16,1 %).<br />
Durante el semestre se registraron provisiones de cartera de<br />
créditos por Bs. 52.042 millones. La calidad de la cartera se<br />
mantuvo en niveles favorables. Así, en cifras no consolidadas,<br />
el índice de cartera vencida y en litigio sobre la cartera<br />
bruta fue de 0,5 %, mientras que el promedio de dicho índice<br />
en el sistema financiero venezolano fue de 1,1 %. De igual<br />
forma, al cierre del primer semestre de <strong>2007</strong> el índice de<br />
cobertura consolidado, calculado como provisión sobre el<br />
total de la cartera vencida más litigio fue de 462,9 %, siendo<br />
de 366,0 % para el cierre de 2006.<br />
El índice de patrimonio respecto a los activos y operaciones<br />
contingentes ponderados con base en riesgos alcanzó 12,2 %,<br />
y el Índice de Solvencia Patrimonial, que corresponde al patrimonio<br />
respecto a los activos totales menos las inversiones<br />
mantenidas en el Estado venezolano, alcanzó 9,4 %, siendo<br />
los mínimos regulatorios de 12 % y 8 %, respectivamente.<br />
Vale la pena destacar, que el señalado Índice de Solvencia<br />
Patrimonial fue fijado en 8% por la Superintendencia de<br />
<strong>Banco</strong>s y Otras Instituciones Financieras, mediante la resolución<br />
Nro. 233-06, del 9 de mayo de 2006. Anteriormente este<br />
índice era de 10%.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
7
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
8<br />
El índice consolidado de eficiencia medido por los gastos de<br />
transformación sobre los activos promedios fue de 5,7 %,<br />
siendo para el segundo semestre de 2006 de 6,6 %, mientras<br />
que el índice de eficiencia medido por los gastos de transformación<br />
sobre los ingresos totales netos fue de 56,0 %, siendo<br />
para el segundo semestre del 2006 de 51,4 %.<br />
En este primer semestre de <strong>2007</strong> se pagaron dividendos en<br />
efectivo por Bs. 39.992.283.744,84, a razón de Bs. 29,82 por<br />
acción.<br />
ENTORNO ECONÓMICO<br />
Global<br />
La economía mundial mantuvo un crecimiento significativo<br />
en el primer semestre de <strong>2007</strong>, apuntalada esencialmente<br />
en la expansión del comercio observada desde 2004. Este<br />
dinamismo sigue concentrado en economías grandes como<br />
China, India y Rusia, así como en las economías emergentes<br />
del Este Asiático. El estilo de crecimiento, liderado por las<br />
exportaciones, y caracterizado por la generación de importantes<br />
superávit comerciales, sigue colocando a la región<br />
asiática como la fuente de liquidez más importante en los<br />
mercados internacionales. China este año puede crecer en<br />
torno al 11,2%, en tanto India podría hacerlo en 9% y Rusia<br />
en 7%. Para las mayores economías emergentes de Asia<br />
tales como Indonesia, Malasia, Singapur, Taiwán y Filipinas se<br />
esperan tasas de crecimiento superiores al 5,4%. Por otra<br />
parte, la Zona Euro y Japón continuaron creciendo por encima<br />
de la tendencia, con señales de que la demanda interna<br />
va ganando terreno como factor determinante de la expansión<br />
económica en estas economías.<br />
El crecimiento y la fortaleza externa de las mencionadas<br />
economías asiáticas han llevado a los bancos centrales de<br />
esta región a acumular reservas por el orden de los US$ 3 trillones,<br />
convirtiendo a la zona en la más importante referencia<br />
para la política monetaria global. El exceso global de liquidez<br />
persistió durante el segundo trimestre de este año y<br />
siguió encontrando salida en inversiones en activos de alta<br />
liquidez y bajo riesgo en los Estados Unidos, lo que ha contribuido<br />
de manera significativa con el financiamiento del<br />
déficit en balanza comercial de esta economía.<br />
E.E.U.U.<br />
La economía norteamericana aceleró de nuevo su crecimiento<br />
al registrar una tasa de 3,4% en el segundo trimestre, luego<br />
que en el primer trimestre creciera a una tasa de sólo 0,6%,<br />
la menor tasa de crecimiento de los últimos 17 trimestres. La<br />
recuperación del ritmo de crecimiento en el segundo trimestre<br />
estuvo fundamentalmente relacionada con una reducción<br />
de las importaciones, un incremento en los gastos del<br />
Gobierno Federal y en los inventarios, el crecimiento de las<br />
exportaciones y de la construcción no residencial. Otro<br />
factor favorable fue la menor desaceleración en la inversión<br />
residencial. Estos factores expansivos fueron parcialmente<br />
compensados por la notable desaceleración de los gastos de<br />
consumo personal.
El factor crítico de la situación económica en los E.E.U.U.<br />
sigue siendo el consumo. Aunque algunos indicadores como<br />
las ventas al detal, el ingreso personal y el nivel de empleo<br />
no parecen señalar la caída en el consumo, una serie de<br />
potenciales amenazas aún se posan sobre los consumidores<br />
norteamericanos, entre las que destacan: a) los altos precios<br />
de la energía, en especial de la gasolina con precios del<br />
galón por sobre los US$ 3 durante el primer semestre, aunque<br />
bajó en julio y agosto incluso por debajo del mismo<br />
perío do en 2006, atenuando posibles efectos negativos en el<br />
presupuesto de los hogares, y b) el deterioro en la cartera<br />
hipotecaria en el segmento de los créditos hipotecarios subprime<br />
a tasa ajustable y el alza en las tasas de interés hipotecarias,<br />
los cuales constituyen factores adicionales de presión<br />
en los hogares con este tipo de deudas. Por otra parte,<br />
una posible reducción de la tasa de interés de los fondos<br />
federales por parte de la Reserva Federal en reacción a la<br />
permanencia de los problemas crediticios en el sector financiero<br />
y a temores de una eventual desaceleración pronunciada<br />
del consumo podría generar cambios en la composición<br />
de los flujos financieros internacionales, lo que tendría<br />
impacto cambiario y sobre los flujos comerciales. El riesgo<br />
de esta corrección se hace mayor en la medida que las tasas<br />
de interés en Europa suban y se hagan más atractivos los<br />
rendimientos ajustados por riesgo de los activos europeos<br />
respecto de los norteamericanos.<br />
La inflación anual al consumidor (medida por la variación<br />
porcentual del Índice de Precios al Consumidor, IPC en el primer<br />
y segundo trimestre de este año contra iguales trimestres<br />
de 2006) fue 2,4% y 2,7%, inferior en ambos casos a los<br />
mismos períodos de 2006 (3,7% y 4,0%).<br />
América Latina<br />
América Latina ha mostrado en general altas tasas de<br />
crecimien to en la primera parte del año, a pesar del desempeño<br />
menos favorable de México, en gran medida por la<br />
menor demanda de exportaciones hacia EEUU. En promedio,<br />
América Latina podría estar creciendo este año en 4,6%,<br />
medio punto por debajo del crecimiento observado en 2006,<br />
favorecida de nuevo por los sólidos precios de sus principales<br />
exportaciones, la holgada liquidez mundial y las aún<br />
reducidas tasas de interés. Esta expansión, como en el pasado<br />
reciente, puede continuar siendo compatible con una<br />
inflación moderadamente baja (5%), equilibrio en las cuentas<br />
externas (+0,8% del PIB) y una posición fiscal sólo ligeramente<br />
deficitaria, en menos de 1% del PIB, a ser financiada sin<br />
mayores limitaciones.<br />
No obstante el entorno macroeconómico favorable, tras<br />
conocerse los resultados de los numerosos eventos electorales<br />
(diez elecciones presidenciales), persiste incertidumbre,<br />
en algunos casos, en torno a la orientación de política económica<br />
y las reformas institucionales que emprenderán las<br />
nuevas autoridades, y en otros casos, acerca del mantenimiento<br />
del consenso político y social para sostener la orientación<br />
económica de años previos.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
9
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
10<br />
Venezuela<br />
La economía venezolana creció en el primer y segundo trimestre<br />
en 9,1% y 8,8%, respectivamente, apuntalada en la<br />
expansión de la construcción con variaciones de 27,7% y<br />
15,5%, instituciones financieras y seguros con 27,1 y 20,5%,<br />
comercio con 21% y 17,9% y comunicaciones con 19% y<br />
28%. Las actividades manufactureras crecieron en 7,8% y<br />
8,2% en los primeros trimestres, por debajo del promedio<br />
general y Petróleo experimentó variaciones negativas consecutivas<br />
de 5,6% y 3,9%. Con la expansión global de la<br />
economía, por decimocuarto trimestre consecutivo, el<br />
desempleo logró reducirse al cierre del semestre a 8,3%<br />
(140 puntos básicos menor que en junio 2006).<br />
La inflación acumulada a julio fue de 8,3% (8,1% en igual<br />
lapso de 2006), a pesar de las medidas de control de precios,<br />
mantenimiento del tipo de cambio y reducción de la alícuota<br />
del IVA.<br />
Los resultados del sector externo en el primer semestre,<br />
empeoraron respecto a 2006. El superávit de la balanza<br />
comercial se redujo a US$ 10.666 MM (US$ 19.807 MM en el<br />
primer semestre de 2006), tanto por la reducción de las<br />
exportaciones en US$ 3.119 MM, como por el aumento en<br />
US$ 6.022 MM en las importaciones. Sumado este saldo al<br />
déficit en la cuenta de servicios (US$ 2.481 MM), la cuenta<br />
corriente de la balanza de pagos registró un superávit de<br />
US$ 8.772 MM (US$ 15.542 MM en 2006). Este saldo fue más<br />
que excedido por el déficit en la cuenta de capital por US$<br />
19.884 MM, tanto por efecto de las salidas originadas por la<br />
emisión de bonos de PDVSA, como por efecto de las indemnizaciones<br />
por la nacionalización de la CANTV, ELECAR y<br />
SENECA.<br />
En total, la balanza de pagos en el primer semestre cerró con<br />
un déficit global de US$ 12.837 MM con la consecuente<br />
reducción en las reservas internacionales. No obstante en<br />
estos resultados se incluye el traspaso por US$ 6.700 MM de<br />
reservas en poder del BCV, calificadas como excedentes, al<br />
FONDEN, lo que supone una acumulación de activos externos<br />
por parte de residentes y por tanto una salida de capital.<br />
Los gastos proyectados por la Tesorería Nacional hasta junio<br />
fueron de Bs. 52,6 billones, un 16,4% superior a los egresos<br />
del primer semestre de 2006. Estos gastos se soportaron en<br />
los holgados ingresos petroleros y la mayor recaudación tributaria<br />
interna, que resultó 46% más de lo ingresado en 2005.<br />
El BCV mantuvo en el semestre una política monetaria relativamente<br />
laxa al efectuar colocaciones de instrumentos de<br />
absorción (CD´s y Repos) en promedio por debajo de los vencimientos<br />
de estos títulos. En adición se aumentó el encaje<br />
legal de 15% a 16% sobre la Base de Reservas de las<br />
Obligaciones Netas (al 14 de julio de 2006) y a 17% a partir de<br />
octubre, los créditos dirigidos al sector turismo (de 2,5% a<br />
3%) y al sector agrícola (de 16% a 21%). En julio, se elevó la<br />
tasa mínima de los depósitos de ahorro de 6,5% a 8% y de<br />
depósitos a plazo e inversiones cedidas pasó de 10% a 11%.<br />
Todas estas medidas tienen impacto negativo sobre el margen<br />
financiero y, por tanto, sobre la rentabilidad bancaria.<br />
Los medios de pago en poder del público se han mantenido<br />
en niveles cercanos al cierre de 2006, no obstante la esterilización<br />
producida por el efecto conjunto de las emisiones de<br />
Bonos de PDVSA, Bono Sur II y la mayor autorización de<br />
entrega de divisas por parte de CADIVI. Esta holgura de recursos<br />
en el mercado monetario ha permitido mantener las<br />
tasas de interés sin variaciones sustanciales respecto a igual<br />
período del año pasado, con aumentos en las tasas activas y<br />
pasivas de 79 y 45 puntos básicos respectivamente.
Cartera de Créditos<br />
La cartera de créditos neta experimentó un incremento del<br />
27,3% respecto del saldo presentado al 31 de diciembre de<br />
2006, al ubicarse en Bs. 10.962 millardos (US$ 5.111 millones),<br />
frente a Bs. 8.609 millardos (US$ 4.014 millones) al cierre del<br />
año 2006. La calidad de la cartera continuó con niveles muy<br />
favorables. Así, el índice de cartera vencida y en litigio sobre<br />
la cartera crédito bruta fue de 0,5%, considerando la cartera<br />
de créditos consolidada con la agencia y sucursal del exterior.<br />
Este índice fue de 0,7% al cierre del año 2006. El índice de<br />
cobertura calculado como provisión sobre el total de la cartera<br />
vencida más litigio fue de 462,9% siendo de 366% para el<br />
cierre del año 2006.<br />
Al 30 de Junio de <strong>2007</strong>, <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> cumple con todas las<br />
carteras de crédito obligatorias, las cuales para este período<br />
son medidas como un porcentaje de la cartera total de<br />
crédito habida para el cierre de diciembre 2006. Los porcentajes<br />
correspondientes son como sigue: para el sector de<br />
microempresas el porcentaje de cartera obligatoria establecido<br />
es de 3%, alcanzándose el 3,92% (cartera de microempresas<br />
requerida Bs. 250 MMM, lograda Bs. 336 MMM) ; la cartera<br />
requerida para el sector turismo es de 2%, cerrando con un<br />
cumplimiento de 2,29% (cartera requerida Bs. 172 MMM,<br />
lograda Bs. 196 MMM).<br />
En cuanto a la cartera agropecuaria, el porcentaje a cumplir<br />
al cierre del semestre es de 18%, habiéndose alcanzado el<br />
21,26%. (cartera requerida Bs. 1.546 MMM vs. lograda<br />
Bs. 1.826 MMM). Esto traduce un esfuerzo importante de crecimiento<br />
para lograr su cumplimiento, el cual puede medirse<br />
al observar la evolución de los saldos de cartera agropecuaria<br />
que al cierre de diciembre 2006 era de Bs. 1.145 MMM,<br />
incrementándose la misma en Bs. 681 MMM, lo que representó<br />
un 59,5 % de crecimiento. Igualmente, en esta cartera existen<br />
para el <strong>2007</strong> algunas consideraciones adicionales de<br />
medición para su cumplimiento, como lo es el factor nuevos<br />
prestatarios, los cuales para el cierre de Junio de <strong>2007</strong> fueron<br />
354 (siendo 268 en personas naturales), lo cual excedería, de<br />
acuerdo a la tendencia presentada, el requerimiento mínimo<br />
para el cierre del año <strong>2007</strong>.<br />
En cuanto a la cartera hipotecaria, esta será medida al cierre<br />
del año <strong>2007</strong>. Sin embargo, dado el esfuerzo realizado en el<br />
primer semestre y que se encuentran en análisis un número<br />
importante de créditos, esto nos permite proyectar el 100%<br />
de su cumplimiento.<br />
Productos y Servicios<br />
En el primer semestre del año <strong>2007</strong>, se continuó con el desa -<br />
rrollo de nuevos productos y servicios, así como la mejora de<br />
los existentes, a los fines de atender los requerimientos de<br />
los clientes, que al cierre del primer semestre suman<br />
2.702.055.<br />
Durante el mes de enero de <strong>2007</strong>, se crearon las “Tarjetas<br />
Visa y Mastercard Nuevos Profesionales”, en versiones<br />
Dorada y Platinum. Estos productos se originan de la transferencia<br />
de las Tarjetas MasterCard y Visa Nuevos Pro -<br />
fesionales, creadas antes del año 2003 y dirigidas a los estudiantes<br />
de los dos últimos años de carrera en las universidades<br />
Católica Andrés Bello, Simón Bolívar y Metropolitana.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
11
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
12<br />
Para seguir satisfaciendo las necesidades de nuestros clientes,<br />
en enero de <strong>2007</strong> se generó la opción en <strong>Mercantil</strong> en<br />
Línea Personas de la “Programación de Transferencias y<br />
Pagos”. A través de esta opción, a los clientes del banco se<br />
les facilita su planificación financiera permitiéndoles solicitar<br />
que sus pagos y transferencias se realicen en una fecha futura,<br />
o de forma periódica, según la frecuencia seleccionada.<br />
Con el propósito de garantizar mayor seguridad a sus clientes,<br />
el 1 de marzo de <strong>2007</strong> se dió inicio a la fase I del piloto<br />
del nuevo instrumento de seguridad de <strong>Mercantil</strong> en Línea<br />
Personas, “Tarjeta e-Seguridad”, especialmente diseñado<br />
para reforzar la seguridad de las operaciones que se realizan<br />
a través de <strong>Mercantil</strong> en Línea Personas, siendo el <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> el primero en desarrollar y ofrecer este tipo de instrumento.<br />
Adicionalmente, en el mes de mayo de <strong>2007</strong>, se<br />
mejoró la identificación positiva a través del uso de los cajeros<br />
automáticos.<br />
La línea de crédito paralela a las tarjetas de crédito <strong>Mercantil</strong><br />
“Préstame <strong>Mercantil</strong>”, extendió su vigencia hasta el 31 de enero<br />
de 2008, ahora con un monto más alto de Bs. 20 millones.<br />
Durante el semestre fueron abiertas al público cuatro nuevas<br />
oficinas del banco, dos en Caracas, una en Barquisimeto y<br />
otra en Maracaibo. Igualmente, se pusieron en funcionamiento<br />
98 nuevos cajeros automáticos y 1.651 puntos de venta a<br />
nivel nacional, ampliando así la red de cajeros automáticos a<br />
1.301 y la de puntos de ventas a 29.223. La red de cajeros<br />
automáticos es la más amplia del sistema bancario nacional.<br />
Por séptimo año consecutivo, el Centro de Atención<br />
<strong>Mercantil</strong> mantiene su certificado de Calidad ISO 9001:2000,<br />
otorgada por el Fondo para la Normalización y Certificación<br />
de la Calidad (FONDONORMA). La norma ISO 9001:2000 contiene<br />
un modelo de gestión de calidad adaptado a principios<br />
internacionales para determinar la excelencia en la prestación<br />
de servicios.<br />
Para seguir ofreciendo a sus clientes una mayor atención a<br />
través del Servicio Call Center, durante el primer semestre de<br />
<strong>2007</strong> se automatizaron varias opciones, tales como afiliación,<br />
consulta y canje del programa Bolos <strong>Mercantil</strong>; consulta<br />
Credi Plan y Credi Fácil; y pago total y parcial de ”Préstame<br />
<strong>Mercantil</strong>“, entre otras.
Prevención y Control de Legitimación<br />
de Capitales<br />
La prevención y control en materia de legitimación de capitales<br />
continúa siendo un tema de primordial atención en el<br />
<strong>Banco</strong>. En este sentido, se mantiene el Programa de<br />
Prevención y Legitimación de Capitales en todos los niveles,<br />
con mecanismos de control interno y de supervisión apropiados,<br />
intensificando la aplicación de la política “Conozca<br />
su Cliente”, por considerarla el medio más idóneo de obtener<br />
resultados efectivos en la actividad de prevención de<br />
legitimación de capitales y anticorrupción en general y los<br />
programas de adiestramiento dirigidos al personal.<br />
Compromiso Social<br />
Desde sus inicios, hace más de 80 años, el banco fomenta,<br />
promueve y apoya programas de desarrollo social y tiene<br />
como uno de sus valores corporativos ser “una institución<br />
solidaria y factor importante en el desarrollo de las comunidades<br />
y geografías donde actúa”. Estos programas se adelantan<br />
en Venezuela a través de la Fundación <strong>Mercantil</strong>.<br />
La inversión social de <strong>Mercantil</strong> en Venezuela en el primer<br />
semestre de <strong>2007</strong> alcanzó la cantidad de Bs. 2.991 millones.<br />
Adicionalmente, la empresa entregó a la Fundación<br />
<strong>Mercantil</strong> aportes por Bs. 1.000 millones, para fortalecer el<br />
fondo patrimonial que le sirve de base para la entrega de<br />
donativos y patrocinios.<br />
Los aportes de <strong>Mercantil</strong> se destinaron en 46% a instituciones<br />
educativas y 54% a instituciones religiosas, culturales, de<br />
desa rrollo social y de salud; entre los que destacan los entregados<br />
a las universidades Católica Andrés Bello, Central de<br />
Venezuela y de Los Andes, Fe y Alegría, Comedores Madre<br />
Teresa de Calcuta, Alianza Social Venamcham, Hospital San<br />
Juan de Dios, Exposición Armando Reverón en los Estados<br />
Unidos, Arquidiócesis de Mérida, Cáritas, entre otros.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
13
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
14<br />
Cabe destacar, durante el semestre, la participación voluntaria<br />
y activa del personal de <strong>Mercantil</strong> en eventos, actividades<br />
y programas de las instituciones a las que se brinda apoyo,<br />
especialmente las iniciativas en el sector educativo que adelanta<br />
Jóvenes Emprendedores de Venezuela.<br />
Desarrollo y Ambiente Laboral<br />
El pasado mes de abril 6.413 trabajadores del <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> se incorporaron como accionistas de la casa<br />
matriz <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, como resultado de la<br />
ejecución del Plan General de Adquisición de Acciones<br />
puesto en práctica por la casa matriz, enmarcado en la celebración<br />
del 80 aniversario de la fundación del banco, dando<br />
continuidad a iniciativas similares que se establecieron con<br />
ocasión del 60 y 70 aniversario de dicha fundación. Este Plan<br />
fue aprobado por la Junta Directiva de <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros en enero de <strong>2007</strong> y contempló una oferta de<br />
venta de 80 acciones (50 acciones comunes clase “A” y 30<br />
acciones comunes clase “B”), a valor nominal por acción de<br />
Bs.150,00 para los trabajadores de <strong>Mercantil</strong> y sus empresas<br />
subsidiarias en Venezuela y fue administrado por la<br />
Fundación BMA.
Igualmente, 716 empleados del banco participaron en la<br />
oferta pública de acciones realizada por la casa matriz<br />
<strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros. La participación de estos<br />
empleados se hizo bajo los mismos términos y condiciones<br />
que el público en general, en lo relativo al precio y prioridad<br />
en la asignación.<br />
Por segundo año consecutivo, <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> se ubicó<br />
entre las diez mejores empresas para trabajar en Venezuela,<br />
de acuerdo a la jerarquización realizada por la firma internacional<br />
“Great Place to Work” (GPTW). Las políticas en materia<br />
de recursos humanos desarrolladas por el banco con el<br />
propósito de mantener empleados satisfechos y comprometidos<br />
con la organización, lo llevaron a ocupar este importante<br />
lugar en el ranking. El estudio, en el cual participaron empresas<br />
nacionales y multinacionales, se aplicó sobre la base de un<br />
modelo diseñado para el entendimiento y compresión de la<br />
cultura organizacional. El estudio de clima organizacional<br />
2006 se desarrolló entre las principales empresas del país,<br />
nacionales y multinacionales.<br />
Las relaciones con los funcionarios y empleados se han<br />
mantenido dentro del tradicional espíritu de armonía y cooperación<br />
y la Junta Directiva desea expresarles su reconocimiento<br />
por la eficiencia y dedicación que han mostrado en el<br />
desempeño de sus labores.<br />
Es importante poner de manifiesto, una vez más, las cordiales<br />
relaciones habidas con la “Federación Nacional de<br />
Trabajadores del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>” y sus sindicatos afiliados.<br />
Durante el semestre, por ausencia de algunos Directores<br />
Principales, o como invitados, varios Directores Suplentes<br />
asistieron a reuniones de la Junta Directiva. Por otra parte,<br />
por ausencias temporales del Presidente y del Presidente<br />
Ejecutivo, se delegó en algunos miembros del Comité<br />
Ejecutivo, varias de las funciones de la Presidencia Ejecutiva.<br />
Atentamente,<br />
Gustavo A. Marturet<br />
Alejandro González Sosa<br />
Gustavo J. Vollmer H.<br />
Alfredo Travieso P.<br />
Luis A. Romero M.<br />
Gustavo J. Vollmer A.<br />
Jonathan Coles<br />
Víctor J. Sierra A.<br />
Roberto Vainrub A.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
15
Desde hace nueve años,<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> desarrolló<br />
un modelo de atención orientado<br />
especialmente a satisfacer<br />
las necesidades financieras<br />
de los clientes de las pequeñas<br />
y medianas empresas, Pyme<br />
“<strong>Mercantil</strong> siempre nos ha dado más<br />
de lo que hemos necesitado. A lo largo<br />
de los años hemos desarrollado una<br />
relación ganar-ganar que se ha<br />
caracterizado por la reciprocidad de<br />
los cumplimientos. Los preferimos<br />
porque nos sentimos cómodos y<br />
seguros trabajando con ellos”.<br />
Eustaquio Mena González<br />
Director<br />
Manufacturas Proexca C.A<br />
Caracas<br />
Cliente segmento Pyme
Señores<br />
Accionistas del<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal)<br />
Ciudad.<br />
Estimados Señores:<br />
Informe<br />
de los Comisarios<br />
Caracas, 24 de agosto de <strong>2007</strong><br />
En nuestro carácter de Comisarios de ese Instituto y de conformidad con lo previsto en los<br />
Artículos 287 y 311 del Código de Comercio, tenemos el agrado de participar a ustedes que hemos<br />
examinado el balance general consolidado del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal) y sus<br />
filiales al 30 de junio de <strong>2007</strong> y los estados consolidados conexos de resultados, de cambios en el<br />
patrimonio y de flujos de efectivo por el semestre finalizado en esa fecha. La preparación de dichos<br />
estados financieros con sus notas es responsabilidad de la gerencia del Instituto. Nuestra<br />
responsabilidad es la de expresar una opinión sobre tales estados financieros con base en nuestros<br />
exámenes.<br />
Nuestro examen se efectuó de acuerdo con normas de auditoría de aceptación general y, por<br />
consiguiente, incluyó las pruebas selectivas de los registros de contabilidad y los demás<br />
procedimientos de auditoría que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias.<br />
Además, hemos tomado en consideración el Informe de los auditores externos, “Espiñeira, Sheldon<br />
y Asociados”, por el mismo período, el cual debe considerarse parte integrante de este informe, con<br />
cuyas consideraciones estamos de acuerdo y que anexamos.<br />
Con base en los análisis formulados, nos permitimos señalar que el <strong>Banco</strong> mantiene adecuados<br />
controles sobre sus carteras de crédito e inversiones, las cuales son objeto de un permanente<br />
análisis y vigilancia, que permiten establecer las provisiones apropiadas. Asimismo, el <strong>Banco</strong><br />
cumple debidamente con los apartados que prevén sus Estatutos y con el decreto y pago de<br />
dividendos que estatutaria y legalmente corresponden. Igualmente, los controles contables internos<br />
establecidos y las políticas del <strong>Banco</strong>, nos permiten indicar que no existen riesgos actuales o<br />
potenciales que conlleven a un debilitamiento de su condición financiera.<br />
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan<br />
razonablemente la situación financiera del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal) y sus filiales<br />
al 30 de junio de <strong>2007</strong> y el resultado de sus operaciones y los flujos de efectivo por el semestre<br />
finalizado en esa fecha, de conformidad con normas establecidas por la Superintendencia de<br />
<strong>Banco</strong>s y otras Instituciones Financieras, únicas de uso obligatorio para el sistema financiero<br />
nacional. El <strong>Banco</strong> presenta los estados financieros elaborados de conformidad con los principios<br />
de contabilidad de aceptación general emitidos por la Federación de Colegios de Contadores<br />
Públicos de Venezuela como información complementaria.<br />
Atentamente,<br />
Eduardo Elvira<br />
Comisario<br />
Anexo: Informe de “Espiñeira, Sheldon y Asociados”.<br />
Francisco Torres Pantin<br />
Comisario<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
17
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
18<br />
Balance General<br />
Expresado en Miles de Bolívares<br />
Disponibilidades<br />
Efectivo<br />
<strong>Banco</strong> Central de Venezuela<br />
<strong>Banco</strong>s y otras Instituciones financieras del país<br />
<strong>Banco</strong>s y corresponsales del exterior<br />
Oficina matriz y sucursales<br />
Efectos de Cobro Inmediato<br />
(Provisión para Disponibilidades )<br />
Inversiones en Títulos Valores<br />
Colocaciones en el <strong>Banco</strong> Central de Venezuela<br />
y operaciones interbancarias<br />
Inversiones en títulos valores para negociar<br />
Inversiones en títulos valores disponibles para la venta<br />
Inversiones en títulos valores mantenidas hasta<br />
su vencimiento<br />
Inversiones de disponibilidad restringida<br />
Inversiones en otros titulos valores<br />
(Provisión para inversiones en títulos valores )<br />
Cartera de Créditos<br />
Créditos vigentes<br />
Créditos reestructurados<br />
Créditos vencidos<br />
Créditos en litigio<br />
(Provisión para cartera de créditos)<br />
Intereses y Comisiones por cobrar<br />
Rendimientos por cobrar por disponibilidades<br />
Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores<br />
Rendimientos por cobrar por cartera de créditos<br />
Comisiones por cobrar<br />
Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas<br />
por cobrar<br />
(Provisión para rendimientos por cobrar y otros )<br />
Inversiones en empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales<br />
Inversiones en empresas filiales y afiliadas<br />
Inversiones en sucursales<br />
(Provisión para inversiones en empresas filiales, afiliadas y<br />
sucursales )<br />
Bienes Realizables<br />
Bienes de uso<br />
Otros Activos<br />
Total Activo<br />
Cuentas de Orden:<br />
Cuentas Contingentes Deudoras<br />
Activos de los Fideicomisos<br />
Otros Encargos de Confianza<br />
Cuentas Deudoras por Otros Encargos de Confianza<br />
(Fondo Mutual Habitacional)<br />
Otras Cuentas Deudoras del Fondo Mutual Habitacional<br />
Otras Cuentas de Orden Deudoras<br />
Otras Cuentas de Registros Deudoras<br />
Inversiones Cedidas<br />
Cartera Agrícola Acumulada<br />
Captaciones de Entidades Oficiales<br />
(1) No incluye filiales.<br />
Activo<br />
Estados Financieros<br />
DE ACUERDO A NORMAS DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS<br />
Balance Operaciones Consolidado con<br />
en Venezuela sucursales en el exterior<br />
Junio 30<br />
(1)<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
4.486.742.362<br />
324.541.409<br />
3.378.291.755<br />
2.226.015<br />
196.444.830<br />
0<br />
585.313.081<br />
(74.728)<br />
3.335.462.319<br />
1.451.201.530<br />
0<br />
1.634.746.905<br />
192.501.705<br />
57.277.853<br />
0<br />
(265.674)<br />
10.717.507.322<br />
10.905.759.222<br />
12.186.209<br />
53.120.796<br />
2.743.151<br />
(256.302.056)<br />
120.391.902<br />
0<br />
31.431.480<br />
77.928.793<br />
13.288.670<br />
0<br />
(2.257.041)<br />
330.348.380<br />
135.905.907<br />
196.225.018<br />
(1.782.545)<br />
52.047<br />
200.806.330<br />
273.932.724<br />
19.465.243.386<br />
1.812.675.695<br />
6.577.113.454<br />
26.674.466<br />
1.113.293.891<br />
9.189.148<br />
26.938.780.890<br />
52.668.542<br />
2.051.465.867<br />
1.826.284.360<br />
1.228.532.552<br />
<strong>2007</strong><br />
4.494.006.018<br />
324.553.855<br />
3.378.291.755<br />
2.226.015<br />
203.501.316<br />
0<br />
585.507.805<br />
(74.728)<br />
3.392.430.961<br />
1.469.865.190<br />
0<br />
1.673.051.887<br />
192.501.705<br />
57.277.853<br />
0<br />
(265.674)<br />
10.961.943.042<br />
11.142.855.675<br />
21.843.445<br />
53.125.393<br />
2.743.151<br />
(258.624.622)<br />
122.727.456<br />
0<br />
31.504.569<br />
80.191.258<br />
13.288.670<br />
0<br />
(2.257.041)<br />
134.123.362<br />
135.905.907<br />
0<br />
(1.782.545)<br />
52.047<br />
200.809.290<br />
274.598.822<br />
19.580.690.998<br />
1.813.271.939<br />
6.577.113.454<br />
26.674.466<br />
1.113.293.891<br />
9.189.148<br />
27.587.346.449<br />
52.668.542<br />
2.051.465.867<br />
1.826.284.360<br />
1.229.399.220<br />
Balance Operaciones<br />
en Venezuela<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
3.844.178.604<br />
336.319.434<br />
2.911.145.340<br />
2.009.295<br />
131.885.374<br />
0<br />
463.048.125<br />
(228.964)<br />
3.763.510.511<br />
2.057.916.389<br />
0<br />
1.137.110.463<br />
455.379.099<br />
113.364.090<br />
0<br />
(259.530)<br />
8.363.331.860<br />
8.518.853.137<br />
6.981.337<br />
55.559.657<br />
7.005.087<br />
(225.067.358)<br />
116.952.129<br />
0<br />
35.315.107<br />
67.857.965<br />
16.078.482<br />
0<br />
(2.299.425)<br />
318.127.765<br />
132.743.278<br />
187.167.032<br />
(1.782.545)<br />
202.451<br />
170.877.811<br />
290.167.946<br />
16.867.349.077<br />
1.754.424.758<br />
6.775.929.794<br />
27.876.409<br />
985.619.374<br />
9.606.381<br />
23.405.517.333<br />
66.065.694<br />
2.053.926.367<br />
1.145.110.795<br />
828.032.828<br />
Consolidado con<br />
sucursales en el exterior (1)<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
3.854.439.374<br />
336.348.995<br />
2.911.145.340<br />
2.009.295<br />
141.972.731<br />
0<br />
463.191.977<br />
(228.964)<br />
3.816.690.387<br />
2.063.068.929<br />
0<br />
1.185.137.799<br />
455.379.099<br />
113.364.090<br />
0<br />
(259.530)<br />
8.609.433.510<br />
8.756.277.391<br />
19.607.677<br />
55.560.279<br />
7.005.087<br />
(229.016.924)<br />
118.290.340<br />
0<br />
35.404.655<br />
69.106.628<br />
16.078.482<br />
0<br />
(2.299.425)<br />
130.960.733<br />
132.743.278<br />
0<br />
(1.782.545)<br />
202.451<br />
170.877.811<br />
290.742.345<br />
16.991.636.951<br />
1.755.072.535<br />
6.775.929.794<br />
27.876.409<br />
985.619.374<br />
9.606.381<br />
24.233.372.867<br />
66.065.694<br />
2.053.926.367<br />
1.145.110.795<br />
828.884.980
Expresado en Miles de Bolívares<br />
Pasivo<br />
Captaciones del Público<br />
Depósitos en cuentas corrientes<br />
Cuentas corrientes no remuneradas<br />
Cuentas corrientes remuneradas<br />
Otras obligaciones a la vista<br />
Obligaciones por operaciones de mesa de dinero<br />
Depósitos de ahorro<br />
Depósitos a plazo<br />
Títulos valores emitidos por la institución<br />
Captaciones del público restringidas<br />
Derechos y participaciones sobre títulos o Valores<br />
Obligaciones con el <strong>Banco</strong> Central de Venezuela<br />
Captaciones y Obligaciones con el BANAP<br />
Otros Financiamientos Obtenidos<br />
Obligaciones con instituciones financieras<br />
del país hasta un año<br />
Obligaciones con instituciones financieras<br />
del país a más de un año<br />
Obligaciones con instituciones financieras<br />
del exterior hasta un año<br />
Obligaciones con instituciones financieras<br />
del exterior a más de un año<br />
Obligaciones por otros financiamientos hasta un año<br />
Obligaciones por otros financiamientos a más de un año<br />
Otras obligaciones por intermediación financiera<br />
Intereses y Comisiones por Pagar<br />
Gastos por pagar por captaciones del público<br />
Gastos por pagar por obligaciones con el BCV<br />
Gastos por pagar por captaciones y obligaciones con el<br />
BANAP<br />
Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos<br />
Gastos por pagar por otras obligaciones por<br />
intermediación financiera<br />
Gastos por pagar obligaciones convertibles en capital<br />
Gastos por pagar obligaciones subordinadas<br />
Acumulaciones y Otros Pasivos<br />
Obligaciones Subordinadas<br />
Obligaciones Convertibles en Capital<br />
Total Pasivo<br />
Capital Social<br />
Aportes Patrimoniales no Capitalizados<br />
Reservas de Capital<br />
Ajustes al Patrimonio<br />
Resultados Acumulados<br />
Ganancia (Pérdida) no Realizada en Inversiones en<br />
Títulos Valores Disponibles para la Venta<br />
(Acciones en Tesorería)<br />
Total del Patrimonio<br />
Total Pasivo y Patrimonio<br />
(1) No incluye filiales.<br />
Patrimonio<br />
Balance Operaciones<br />
en Venezuela<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
16.970.460.826<br />
9.889.419.430<br />
4.667.565.748<br />
5.221.853.682<br />
334.612.688<br />
0<br />
4.813.701.146<br />
989.651.312<br />
160.360<br />
119.278.776<br />
823.637.114<br />
0<br />
312.912<br />
82.944.836<br />
64.571.954<br />
0<br />
2.235.572<br />
12.201.632<br />
0<br />
3.935.678<br />
155.725.355<br />
12.434.986<br />
12.126.855<br />
0<br />
0<br />
308.131<br />
0<br />
0<br />
0<br />
564.985.330<br />
0<br />
0<br />
17.786.864.245<br />
134.112.286<br />
35.831<br />
134.172.415<br />
0<br />
1.424.981.347<br />
(14.922.738)<br />
0<br />
1.678.379.141<br />
19.465.243.386<br />
Consolidado con<br />
sucursales en el exterior (1)<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
17.063.447.922<br />
9.920.420.833<br />
4.698.316.703<br />
5.222.104.130<br />
334.899.758<br />
0<br />
4.823.412.730<br />
1.029.251.726<br />
160.360<br />
131.665.401<br />
823.637.114<br />
0<br />
312.912<br />
100.206.084<br />
64.571.954<br />
0<br />
19.496.820<br />
12.201.632<br />
0<br />
3.935.678<br />
155.725.355<br />
12.787.792<br />
12.479.654<br />
0<br />
0<br />
308.138<br />
0<br />
0<br />
0<br />
569.831.792<br />
0<br />
0<br />
17.902.311.857<br />
134.112.286<br />
35.831<br />
134.172.415<br />
0<br />
1.424.981.347<br />
(14.922.738)<br />
0<br />
1.678.379.141<br />
19.580.690.998<br />
Capital Suscrito Bs. 134.112.286.200,00<br />
Capital Pagado Bs. 134.112.286.200,00<br />
Reservas de Capital Bs. 1.544.266.854.836,90<br />
Balance Operaciones<br />
en Venezuela<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
14.603.217.809<br />
8.276.529.003<br />
3.979.613.905<br />
4.296.915.098<br />
306.223.320<br />
0<br />
4.701.785.404<br />
944.321.351<br />
193.800<br />
114.389.530<br />
259.775.401<br />
0<br />
378.412<br />
73.363.938<br />
55.378.070<br />
0<br />
609.164<br />
12.403.536<br />
0<br />
4.973.168<br />
117.292.182<br />
10.188.301<br />
9.846.061<br />
0<br />
0<br />
342.240<br />
0<br />
0<br />
0<br />
544.266.580<br />
0<br />
0<br />
15.348.707.222<br />
134.112.286<br />
35.831<br />
134.172.415<br />
0<br />
1.240.906.875<br />
9.414.448<br />
0<br />
1.518.641.855<br />
16.867.349.077<br />
Consolidado con<br />
sucursales en el exterior (1)<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
14.701.045.326<br />
8.301.112.835<br />
4.003.471,592<br />
4.297.641.243<br />
306.423.759<br />
0<br />
4.711.587.415<br />
996.906.985<br />
193.800<br />
125.045.131<br />
259.775.401<br />
0<br />
378.412<br />
90.359.197<br />
55.378.070<br />
0<br />
17.604.423<br />
12.403.536<br />
0<br />
4.973.168<br />
117.292.182<br />
10.678.024<br />
10.335.782<br />
0<br />
0<br />
342.242<br />
0<br />
0<br />
0<br />
553.241.955<br />
0<br />
0<br />
15.472.995.096<br />
134.112.286<br />
35.831<br />
134.172.415<br />
0<br />
1.240.906.875<br />
9.414.448<br />
0<br />
1.518.641.855<br />
16.991.636.951<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
19
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
20<br />
Estado de Resultados<br />
Expresado en Miles de Bolívares<br />
Ingresos Financieros<br />
Ingresos por disponibilidades<br />
Ingresos por inversiones en títulos valores<br />
Ingresos por cartera de créditos<br />
Ingresos por otras cuentas por cobrar<br />
Ingresos por inversiones en empresas filiales, afiliadas<br />
y sucursales<br />
Ingresos por oficina principal y sucursales<br />
Otros ingresos financieros<br />
Gastos Financieros<br />
Gastos por captaciones del público<br />
Gastos por Obligaciones con el <strong>Banco</strong> Central de Venezuela<br />
Gastos por captaciones y obligaciones con el BANAP<br />
Gastos por otros financiamientos obtenidos<br />
Gastos por otras obligaciones por intermediación financiera<br />
Gastos por obligaciones subordinadas<br />
Gastos por obligaciones convertibles en capital<br />
Gastos oficinas principal y sucursales<br />
Otros gastos financieros<br />
Margen Financiero Bruto<br />
Ingresos por recuperación de activos financieros<br />
Gastos por incobrabilidad y desvalorización de<br />
activos financieros<br />
Gastos por incobrabilidad de créditos<br />
y otras cuentas por cobrar<br />
Constitucion de provision y ajustes de disponibilidades<br />
Margen Financiero Neto<br />
Otros ingresos operativos<br />
Otros gastos operativos<br />
Margen de Intermediación Financiera<br />
Gastos de Transformación<br />
Gastos de personal<br />
Gastos generales y administrativos<br />
Gastos por aportes a Fondo de Garantia de Depósitos<br />
y Proteccion Bancaria<br />
Gastos por Aportes a la Superintendencia de <strong>Banco</strong>s y otras<br />
Instituciones Financieras<br />
Margen Operativo Bruto<br />
Ingresos por bienes realizables<br />
Ingresos por programas especiales<br />
Ingresos operativos varios<br />
Gastos por bienes realizables<br />
Gastos por depreciación, amortización y<br />
desvalorización de bienes diversos<br />
Gastos operativos varios<br />
Margen Operativo Neto<br />
Ingresos extraordinarios<br />
Gastos extraordinarios<br />
Resultado Bruto antes de Impuestos<br />
Impuesto sobre la Renta<br />
Resultado Neto<br />
Aplicación del Resultado Neto:<br />
Reserva Legal<br />
Utilidades Estatutarias<br />
Junta Directiva<br />
Funcionarios y Empleados<br />
Otras Reservas de Capital<br />
Resultados Acumulados<br />
Aporte LOSEP<br />
(1) No incluye filiales.<br />
Estados Financieros<br />
Balance Operaciones<br />
en Venezuela<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
948.098.340<br />
4.802.139<br />
176.876.404<br />
726.902.966<br />
25.140.999<br />
0<br />
0<br />
14.375.832<br />
261.962.173<br />
249.702.879<br />
0<br />
0<br />
722.499<br />
11.261.706<br />
0<br />
0<br />
0<br />
275.089<br />
686.136.167<br />
15.720.325<br />
52.042.000<br />
52.042.000<br />
0<br />
649.814.492<br />
241.142.611<br />
42.185.343<br />
848.771.760<br />
567.603.774<br />
281.009.944<br />
237.914.397<br />
38.402.142<br />
10.277.291<br />
281.167.986<br />
5.571.280<br />
0<br />
22.044.793<br />
113.100<br />
0<br />
18.736.491<br />
289.934.468<br />
0<br />
18.867.713<br />
271.066.755<br />
47.000.000<br />
224.066.755<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
224.066.755<br />
2.240.668<br />
Consolidado con<br />
sucursales en el exterior (1)<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
958.626.839<br />
5.119.427<br />
178.819.352<br />
734.846.367<br />
25.144.171<br />
0<br />
0<br />
14.697.522<br />
263.569.201<br />
251.296.311<br />
0<br />
0<br />
736.095<br />
11.261.706<br />
0<br />
0<br />
0<br />
275.089<br />
695.057.638<br />
18.421.305<br />
52.042.000<br />
52.042.000<br />
0<br />
661.436.943<br />
232.241.993<br />
42.193.086<br />
851.485.850<br />
569.913.652<br />
281.009.943<br />
240.224.276<br />
38.402.142<br />
10.277.291<br />
281.572.198<br />
5.571.280<br />
0<br />
22.084.818<br />
113.100<br />
0<br />
19.017.854<br />
290.097.342<br />
0<br />
18.867.713<br />
271.229.629<br />
47.162.874<br />
224.066.755<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
224.066.755<br />
2.240.668<br />
Balance Operaciones<br />
en Venezuela<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
807.182.477<br />
4.535.590<br />
141.000.337<br />
614.336.126<br />
30.963.934<br />
0<br />
0<br />
16.346.490<br />
220.022.981<br />
201.874.155<br />
0<br />
0<br />
2.093.085<br />
14.120.559<br />
0<br />
0<br />
0<br />
1.935.182<br />
587.159.496<br />
34.990.729<br />
58.117.768<br />
58.075.000<br />
42.768<br />
564.032.457<br />
273.302.618<br />
36.927.937<br />
800.407.138<br />
519.455.024<br />
246.971.802<br />
233.285.369<br />
30.866.046<br />
8.331.807<br />
280.952.114<br />
8.633.763<br />
0<br />
71.037.901<br />
306.815<br />
0<br />
53.624.751<br />
306.692.212<br />
0<br />
17.193.928<br />
289.498.284<br />
39.090.458<br />
250.407.826<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
250.407.826<br />
2.504.078<br />
Consolidado con<br />
sucursales en el exterior (1)<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
818.839.542<br />
5.366.491<br />
143.075.644<br />
622.739.598<br />
30.989.629<br />
0<br />
0<br />
16.668.180<br />
222.560.346<br />
203.804.293<br />
0<br />
0<br />
2.700.312<br />
14.120.559<br />
0<br />
0<br />
0<br />
1.935.182<br />
596.279.196<br />
36.780.254<br />
58.117.768<br />
58.075.000<br />
42.768<br />
574.941.682<br />
266.036.763<br />
36.929.937<br />
804.048.508<br />
522.303.839<br />
246.972.957<br />
236.133.029<br />
30.866.046<br />
8.331.807<br />
281.744.669<br />
8.633.763<br />
0<br />
71.373.874<br />
306.815<br />
0<br />
53.869.416<br />
307.576.075<br />
0<br />
17.193.928<br />
290.382.147<br />
39.974.321<br />
250.407.826<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
0<br />
250.407.826<br />
2.504.078
<strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros<br />
desarrolla su compromiso<br />
social en diferentes áreas y a<br />
través de diversos programas.<br />
En el área de educación,<br />
uno de los principales<br />
programas es “Ponle Cariño a<br />
tu Colegio”, creado hace 25<br />
años con participación de la<br />
Fundación de Edificaciones y<br />
Dotaciones Educativas (FEDE).<br />
“Nuestra sede estaba en el piso,<br />
y ahora tenemos una con<br />
parque y cocina. Cuando nos la<br />
entregaron todo el personal<br />
saltaba de la emoción.<br />
Admiro muchísimo este programa.<br />
No tengo palabras para agradecerle<br />
al <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y a<br />
“Ponle Cariño a tu Colegio” por lo<br />
que han hecho por nuestro centro.<br />
No me queda más que felicitarles y<br />
pedirles que no abandonen<br />
a las escuelas”.<br />
Mary Carmen Perales<br />
Directora<br />
Centro de Atención Integral Helen Keller<br />
Ciudad Bolívar, estado Bolívar<br />
Incluido en el programa<br />
“Ponle Cariño a tu Colegio”
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
22<br />
VENEZUELA<br />
La economía venezolana creció en el primer y segundo trimestre<br />
en 9,1% y 8,8% respectivamente, apuntalada en la<br />
expansión de la construcción con variaciones de 27,7% y<br />
15,5%, instituciones financieras y seguros con 27,1 y 20,5%,<br />
comercio con 21% y 17,9% y comunicaciones con 19% y<br />
28%. Las actividades manufactureras crecieron en 7,8% y<br />
8,2% en los primeros trimestres, por debajo del promedio<br />
general y Petróleo experimentó variaciones negativas consecutivas<br />
de 5,6% y 3,9%. Con la expansión global de la economía,<br />
por decimocuarto trimestre consecutivo, el desempleo<br />
logró reducirse al cierre del semestre a 8,3% (140 puntos<br />
básicos menor que en junio 2006).<br />
La inflación acumulada a julio fue de 8,3% (8,1% en igual lapso<br />
de 2006), a pesar de las medidas de control de precios, mantenimiento<br />
del tipo de cambio y reducción de la alícuota del IVA.<br />
Los resultados del sector externo en el primer semestre,<br />
empeoraron respecto a 2006. El superávit de la balanza<br />
comercial se redujo a US$ 10.666 MM (US$ 19.807 MM en el<br />
primer semestre de 2006), tanto por la reducción de las<br />
exportaciones en US$ 3.119 MM como por el aumento en<br />
US$ 6.022 MM en las importaciones. Sumado este saldo al<br />
déficit en la cuenta de servicios (US$ 2.481 MM), la cuenta<br />
corriente de la balanza de pagos registró un superávit de US$<br />
8.772 MM (US$ 15.542 MM en 2006). Este saldo fue más que<br />
superado por el déficit en la cuenta de capital por US$ 19.884<br />
MM, tanto por efecto de las salidas originados por la emisión<br />
de bonos de PDVSA como por efecto de las indemnizaciones<br />
por la nacionalización de la CANTV, ELECAR y SENECA.<br />
Entorno Económico<br />
Síntesis de Resultados 2006 <strong>2007</strong><br />
1er Semestre<br />
Producto Interno Bruto. Var % 1/<br />
Total 9,8 8,8<br />
Sector Petrolero (0,6) (5,6)<br />
Sector No Petrolero 11,7 10,6<br />
Tipo de Cambio. Bs./US$<br />
Fin de Período 2.150,0 2.150,0<br />
Promedio 2.150,0 2.150,0<br />
Variación Tipo de Cambio %<br />
Fin de Período - -<br />
Promedio - -<br />
Inflación %<br />
Variación Acumulada 5,5 7,8<br />
Variación Anualizada 11,4 16,1<br />
Tasas de Interés. Fin de Período<br />
Activa Promedio (6 principales <strong>Banco</strong>s) 13,8 14,9<br />
DPF 90 días (6 principales <strong>Banco</strong>s) 10,0 10,1<br />
Nota: 1/ Las cifras del PIB corresponden al primer trimestre del año<br />
Fuente: <strong>Banco</strong> Central de Venezuela y Cálculos Propios
En total, la balanza de pagos en el primer semestre cerró con<br />
un déficit global de US$ 12.837 MM con la consecuente<br />
reducción en las reservas internacionales. No obstante en<br />
estos resultados se incluye el traspaso por US$ 6.700 MM de<br />
reservas en poder del BCV, calificadas como excedentes, al<br />
FONDEN, lo que supone una acumulación de activos externos<br />
por parte de residentes y por tanto una salida de capital.<br />
Los gastos proyectados por la Tesorería Nacional hasta junio<br />
fueron de Bs. 52,6 billones, un 16,4% superior a los egresos<br />
del primer semestre de 2006. Estos gastos se soportaron en<br />
los holgados ingresos petroleros y la mayor recaudación tributaria<br />
interna, que resultó 46% más de lo ingresado en 2005.<br />
El BCV mantuvo en el semestre una política monetaria relativamente<br />
laxa al efectuar colocaciones de instrumentos de<br />
absorción (CD´s y Repos) en promedio por debajo de los vencimientos<br />
de estos títulos. En adición se aumentó el encaje<br />
legal de 15% a 16% sobre la Base de Reservas de las<br />
Obligaciones Netas (al 14 de julio de 2006) y a 17% a partir de<br />
octubre, los créditos dirigidos al sector turismo (de 2,5% a<br />
3%) y al sector agrícola (de 16% a 21%). En julio, se elevó la<br />
tasa mínima de los depósitos de ahorro de 6,5% a 8% y de<br />
depósitos a plazo e inversiones cedidas pasó de 10% a 11%.<br />
Todas estas medidas tienen impacto negativo sobre el margen<br />
financiero y, por tanto, sobre la rentabilidad bancaria.<br />
Los medios de pago en poder del público se han mantenido<br />
en niveles cercanos al cierre de 2006, no obstante la esterilización<br />
producida por el efecto conjunto de las emisiones<br />
de Bonos de PDVSA, Bono Sur II y la mayor autorización de<br />
entrega de divisas por parte de CADIVI. Esta holgura de<br />
recursos en el mercado monetario ha permitido mantener<br />
las tasas de interés sin variaciones sustanciales respecto a<br />
igual período del año pasado, con aumentos en las tasas<br />
activas y pasivas de 79 y 45 puntos básicos respectivamente.<br />
Tasas de Interés de los Seis Principales<br />
<strong>Banco</strong>s Comerciales y Universales<br />
(%) 17<br />
16<br />
15<br />
14<br />
13<br />
12<br />
11<br />
10<br />
9<br />
E05<br />
F<br />
M<br />
A<br />
M<br />
J<br />
J<br />
A<br />
S<br />
O<br />
N<br />
D<br />
E06<br />
F<br />
M<br />
A<br />
M<br />
J<br />
J<br />
A<br />
S<br />
O<br />
N<br />
D<br />
E07<br />
F<br />
M<br />
A<br />
M<br />
J<br />
Tasa Promedio Activa<br />
Tasa Promedio de Depósitos a Plazo 90 días<br />
Fuente: <strong>Banco</strong> Central de Venezuela<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
23
I N F O R M E S E M E S T R A L 2 0 0 7<br />
24<br />
BALANCE GENERAL<br />
A continuación se presenta un resumen del Balance General<br />
al 30 de junio de <strong>2007</strong>, 31 de diciembre y 30 de junio de 2006<br />
y se comentan las principales variaciones al comparar junio<br />
de <strong>2007</strong> con diciembre de 2006.<br />
Los estados financieros auditados y sus notas, así como el<br />
resumen de los principios contables utilizados se encuen-<br />
tran en la contraportada interna de esta memoria.<br />
Activo Total<br />
Al 30 de junio de <strong>2007</strong> el activo total consolidado de <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> se ubicó en Bs. 19.588.593 millones lo que repre-<br />
senta un incremento de Bs. 2.590.818 millones (15,2%) res-<br />
pecto a diciembre de 2006. Al 30 de junio de <strong>2007</strong> <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> ocupa la segunda posición dentro del sistema<br />
financiero venezolano en cuanto a total activos, con una<br />
participación de mercado de 10,7%. La institución con la<br />
mayor participación de mercado tiene el 11,3%.
Disponibilidades<br />
Al 30 de junio de <strong>2007</strong> las disponibilidades alcanzaron un total<br />
de Bs. 4.495.268 millones lo que representa un crecimiento<br />
de Bs. 638.971 millones, 16,6%, respecto a diciembre de 2006,<br />
principalmente por el incremento en los saldos en el <strong>Banco</strong><br />
Central de Venezuela (BCV), producto del crecimiento en las<br />
captaciones del público.<br />
INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES<br />
Inversiones en Títulos Valores<br />
por Emisor<br />
(En millones, excepto porcentajes)<br />
<strong>Banco</strong> Central de Venezuela (BCV)<br />
Gobierno Venezolano<br />
Gobierno E.E.U.U.<br />
Agencias patrocinadas por Gobierno E.E.U.U.<br />
Privado Venezolano<br />
Privado Internacional<br />
Sub Total<br />
Inversiones Cedidas<br />
Total Inversiones<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
bolívares<br />
3.400.000<br />
1.799.554<br />
24.683<br />
15.527<br />
73.931<br />
160.491<br />
5.474.186<br />
(2.006.770)<br />
3.467.416<br />
Al 30 de junio de <strong>2007</strong> las inversiones alcanzaron Bs. 3.467.416<br />
millones lo que representa una disminución de Bs. 418.631<br />
millones respecto a diciembre 2006. La disminución de las<br />
inversiones se observa principalmente en certificados de<br />
depósitos emitidos por el BCV. Al 30 de junio de <strong>2007</strong> las<br />
inversiones en títulos valores se componen de: 62,1% certificados<br />
de depósitos y otros títulos emitidos por el BCV;<br />
32,9% títulos emitidos o avalados por el gobierno venezolano,<br />
0,7% en títulos emitidos por el gobierno de los Estados<br />
Unidos y las agencias patrocinadas por éste y 4,3% en títulos<br />
emitidos por el sector privado venezolano e internacional.<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
bolívares<br />
3.758.000<br />
1.800.397<br />
43.887<br />
14.146<br />
88.790<br />
222.418<br />
5.927.638<br />
(2.041.591)<br />
3.886.047<br />
Junio 30<br />
2006<br />
bolívares<br />
2.767.100<br />
1.744.353<br />
110.479<br />
14.974<br />
1.245<br />
144.226<br />
4.782.377<br />
(3.032.287)<br />
1.750.090<br />
Jun. <strong>2007</strong> Vs.<br />
Dic. 2006 Bs<br />
Aumento<br />
(Disminución) %<br />
(358.000)<br />
(843)<br />
(19.204)<br />
1.381<br />
(14.859)<br />
(61.927)<br />
(453.452)<br />
34.822<br />
(418.631)<br />
(9,5)<br />
Los títulos emitidos o avalados por la nación venezolana<br />
(excluyendo al BCV) representan 1,1 veces el patrimonio y<br />
9,2% de los activos. <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> posee 1,9% de los títulos<br />
de deuda pública emitidos por el Estado venezolano que<br />
corresponden principalmente a deuda pública interna, según<br />
datos oficiales obtenidos del Ministerio de Finanzas al 31 de<br />
marzo de <strong>2007</strong>.<br />
0,0<br />
(43,8)<br />
9,8<br />
(16,7)<br />
(27,8)<br />
(7,6)<br />
(1,7)<br />
(10,8)<br />
Jun. <strong>2007</strong> Vs.<br />
Jun. 2006 Bs<br />
Aumento<br />
(Disminución) %<br />
632.900<br />
55.201<br />
(85.796)<br />
553<br />
72.686<br />
16.265<br />
691.809<br />
1.025.517<br />
1.717.326<br />
22,9<br />
3,2<br />
(77,7)<br />
3,7<br />
5.838,3<br />
11,3<br />
14,5<br />
(33,8)<br />
98,1<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
25
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
26<br />
Cartera de Créditos<br />
Al 30 de junio de <strong>2007</strong> la cartera de crédito neta alcanzó un total<br />
de Bs. 10.961.942 millones lo que representa un crecimiento de<br />
Bs. 2.352.508 millones (27,3%) respecto a diciembre de 2006.<br />
Al cierre de junio de <strong>2007</strong> <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> ocupa la segunda<br />
posición en el sistema financiero venezolano en cuanto a<br />
cartera de créditos bruta, con una participación de mercado<br />
de 13,3%. La calidad de la cartera de créditos continúa en<br />
niveles muy favorables con índices de cartera vencida y en<br />
Litigio como porcentaje de la cartera bruta de 0,5% (0,7% a<br />
diciembre de 2006), en comparación con 1,1% del sistema<br />
financiero venezolano.<br />
Al 30 de junio de <strong>2007</strong> el <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> presenta créditos<br />
al segmento de la microempresa por Bs. 336 millardos otorgados<br />
a clientes de los sectores servicio, producción y<br />
comercio, lo que equivale a 3,9% de la cartera de créditos1 ,<br />
Indicadores de<br />
Calidad de Cartera<br />
Cartera Vencida + Litigio \<br />
Cartera Bruta (%)<br />
Provisión Cartera de Crédito \<br />
Cartera Vencida + Litigio (%)<br />
Vigente<br />
Reestructurada<br />
Vencida<br />
En Litigio<br />
el cual excede el mínimo requerido de 3%. Adicionalmente,<br />
el banco ha destinado el 21,3% de su cartera total1 al sector<br />
agrícola (Bs. 1.826 millardos) y el 2,3% al sector turismo<br />
(Bs. 196 millardos) ocupando la primera posición dentro del<br />
sistema financiero venezolano en ambos rubros, con una<br />
participación de mercado del 20,0% y 19,7% respectivamente.<br />
Por su parte los préstamos hipotecarios para la adquisición y<br />
construcción de viviendas a largo plazo alcanzan un 7,6%<br />
(Bs. 659 millardos) sobre la cartera de créditos1 , siendo el<br />
mínimo requerido de 10%, el cual debe ser cumplido al 31 de<br />
diciembre de <strong>2007</strong>. En cuanto a créditos hipotecarios otorgados<br />
bajo la Ley del Deudor Hipotecario el <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
ocupa la primera posición dentro del sistema financiero<br />
venezolano con una participación del mercado del 19,1%.<br />
(1) Los requerimientos legales están establecidos sobre la cartera de créditos bruta al<br />
31 de diciembre 2006.<br />
Promedios del<br />
Sistema<br />
1,1<br />
206,1<br />
Cartera de Créditos Bruta<br />
por situación<br />
(En millones, excepto porcentajes) Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
bolívares<br />
11.142.856<br />
21.843<br />
53.125<br />
2.743<br />
11.220.567<br />
Junio<br />
<strong>2007</strong><br />
%<br />
99,3<br />
0,2<br />
0,5<br />
0,0<br />
100,0<br />
0,5<br />
462,9<br />
Diciembre<br />
2006<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
bolívares<br />
8.756.278<br />
19.608<br />
55.560<br />
7.005<br />
8.838.451<br />
99,1<br />
7.985.635<br />
23.944<br />
31.329<br />
3.794<br />
8.044.702<br />
Captaciones<br />
Al 30 de junio de <strong>2007</strong> las captaciones de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
alcanzaron un total de Bs. 17.063.360 millones, lo que representa<br />
un aumento de Bs. 2.366.697 millones (16,1%) con respecto<br />
a diciembre de 2006. <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> en Venezuela se<br />
ubicó en el primer lugar del sistema bancario nacional al<br />
alcanzar 12,8% de participación de mercado en depósitos<br />
totales y segundo lugar sin considerar las captaciones oficiales<br />
con una participación de mercado de 13,5% y mantiene<br />
el primer lugar en cuanto a depósitos de ahorros, con una<br />
participación de mercado de 15,6%.<br />
0,7<br />
359,7<br />
Junio<br />
2006<br />
%<br />
0,2<br />
0,6<br />
0,1<br />
100,0<br />
0,4<br />
503,2<br />
Junio 30<br />
2006<br />
bolívares<br />
%<br />
99,3<br />
0,3<br />
0,4<br />
0,0<br />
100,0
Patrimonio<br />
Al 30 de junio de <strong>2007</strong> el patrimonio alcanzó un total de<br />
Bs. 1.678.379 millones lo que representa un crecimiento de<br />
Bs. 159.737 millones (10,5%) respecto al cierre de diciembre<br />
de 2006. Este aumento incluye principalmente el resultado neto<br />
acumulado del primer semestre <strong>2007</strong> de Bs. 224.067 millones.<br />
También incluye disminuciones por Bs. 64.330 millones, de los<br />
cuales Bs. 39.992 millones corresponden a los dividendos<br />
pagados en efectivo y Bs. 24.338 millones por ajuste a valor de<br />
mercado de las inversiones disponibles para la venta.<br />
Para <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, al 30 de junio de <strong>2007</strong>, el índice de<br />
patrimonio sobre activos es de 9,4% (mínimo requerido 8%) y<br />
sobre activos ponderados con base en riesgos según las<br />
normas de Superintendencia de <strong>Banco</strong>s en Venezuela es de<br />
12,2% (mínimo requerido 12%).<br />
GANANCIAS Y PÉRDIDAS<br />
Margen Financiero<br />
(En millones, excepto porcentajes)<br />
Ingresos Financieros<br />
Gastos Financieros<br />
Margen Financiero Bruto<br />
Ingresos por Recuperación de<br />
Activos Financieros<br />
Gastos por Incobrabilidad y<br />
Desvalorización de Activos<br />
Financieros<br />
Margen Financiero Neto<br />
Otros ingresos, netos<br />
Gastos de Transformación<br />
Impuesto sobre la renta<br />
Resultado neto<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
US$ 1<br />
447<br />
127<br />
320<br />
9<br />
24<br />
305<br />
88<br />
267<br />
22<br />
104<br />
Junio 30<br />
<strong>2007</strong><br />
bolívares<br />
959.557<br />
272.349<br />
687.208<br />
19.523<br />
52.314<br />
654.417<br />
188.863<br />
571.712<br />
47.501<br />
224.067<br />
Diciembre 31<br />
2006<br />
bolívares<br />
821.102<br />
222.436<br />
598.666<br />
43.116<br />
58.133<br />
583.649<br />
233.952<br />
526.926<br />
40.266<br />
250.409<br />
(1) Resultados traducidos a la tasa de cambio promedio del semestre finalizado el 30 de junio de <strong>2007</strong> de Bs. 2.144,6/US$1<br />
Margen Financiero Bruto<br />
<strong>Semestral</strong><br />
El margen financiero bruto alcanzó durante el primer trimestre<br />
de <strong>2007</strong> Bs. 687.208 millones, lo que representa un incremento<br />
de Bs. 219.473 millones, 46,9% superior al margen del<br />
semestre finalizado el 30 de junio de 2006, que alcanzó<br />
Bs. 467.735 millones. El aumento en los volúmenes de activos<br />
y pasivos financieros promedio en Venezuela respecto a<br />
junio 2006 de 30,6% y 42,1% respectivamente, originó principalmente<br />
la variación del margen financiero bruto.<br />
Junio 30<br />
2006<br />
bolívares<br />
648.004<br />
180.269<br />
467.735<br />
23.473<br />
16.715<br />
474.493<br />
199.063<br />
476.512<br />
23.328<br />
173.716<br />
Jun. <strong>2007</strong> Vs.<br />
Dic. 2006 Bs<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
bolívares<br />
138.455<br />
49.913<br />
88.542<br />
(23.593)<br />
(5.819)<br />
70.768<br />
(45.089)<br />
44.786<br />
7.235<br />
(26.342)<br />
%<br />
16,9<br />
22,4<br />
14,8<br />
(54,7)<br />
(10,0)<br />
12,1<br />
(19,3)<br />
8,5<br />
18,0<br />
(10,5)<br />
Jun. <strong>2007</strong> Vs.<br />
Jun. 2006 Bs<br />
Aumento<br />
(Disminución)<br />
bolívares<br />
311.553<br />
92.080<br />
219.473<br />
(3.950)<br />
35.599<br />
179.924<br />
(10.200)<br />
95.200<br />
24.173<br />
50.351<br />
%<br />
48,1<br />
51,1<br />
46,9<br />
(16,8)<br />
213,0<br />
37,9<br />
(5,1)<br />
20,0<br />
103,6<br />
29,0<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
27
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
28<br />
Gastos por Incobrabilidad<br />
de Cartera de Créditos<br />
Durante el primer semestre de <strong>2007</strong> se registraron gastos<br />
por Incobrabilidad de cartera de créditos por Bs. 52.314<br />
millones. De esta manera, la provisión acumulada asciende a<br />
Bs. 258.625 millones al 30 de junio de <strong>2007</strong>. Los castigos del<br />
semestre alcanzaron Bs. 20.482 millones.<br />
Otros Ingresos, netos<br />
Los otros Ingresos netos, disminuyeron en Bs. 10.200 millones,<br />
5,1% con respecto al semestre finalizado al 30 de junio de<br />
2006. La variación con respecto al primer semestre de 2006<br />
incluye principalmente:<br />
Incremento en los ingresos por comisiones por servicios<br />
de Bs. 66.681 millones, lo que representa un<br />
incremento del 50,4% respecto al primer semestre<br />
de 2006, generado principalmente por el mayor volu -<br />
men de operaciones durante el período.<br />
Disminución de Bs. 72.337 millones en las ganancias<br />
o pérdidas en venta de Inversiones en títulos valores,<br />
lo cual se debe, por una parte, a que el primer<br />
semestre de 2006 incluye el efecto en la venta de<br />
una participación minoritaria de acciones, que originó<br />
una ganancia extraordinaria y, por otra parte, a una<br />
disminución en la ganancia en ventas de títulos al<br />
cierre del primer semestre de <strong>2007</strong>, principalmente<br />
en títulos emitidos por la República Bolivariana de<br />
Venezuela, empresas autónomas del Estado venezolano<br />
y Gobiernos Soberanos.<br />
Gastos de Transformación<br />
Los gastos de transformación aumentaron Bs. 95.200 millones,<br />
20,0% con respecto al primer semestre de 2006. La variación<br />
se debe principalmente a:<br />
Incremento de Bs. 25.440 millones (9,9%) en gastos<br />
de personal. Se relaciona con la aplicación de políticas<br />
de aumento salarial, el efecto del inicio de una nueva<br />
contratación colectiva para los trabajadores firmada<br />
con sus sindicatos con vigencia de tres años a partir<br />
del 1 de enero de <strong>2007</strong>, así como el incremento de<br />
592 empleados, la mayoría en el área de oficinas,<br />
para atender una mayor demanda de servicios y negocios.<br />
Los activos por empleado, pasaron de Bs. 1,9 mi -<br />
llardos en el 2006 a Bs. 2,6 millardos en el <strong>2007</strong>. El<br />
primer semestre de <strong>2007</strong> incluye gastos no recurren -<br />
tes producto de la aplicación del nuevo beneficio<br />
social de contribuciones definidas denomi nado Plan<br />
de Ahorro Previsional Complementario.<br />
Incremento de Bs. 54.718 millones (29,3%) en los gastos<br />
generales y administrativos. Este incremento se<br />
explica principalmente por el aumento en los gastos<br />
de publicidad de Bs. 6.672 millones (24,3%), gastos por<br />
servicios externos contratados por Bs. 5.749 millones<br />
(20,9%), gastos de traslados y comunicaciones por<br />
Bs. 11.589 millones (40,8%), gastos de impuestos<br />
municipales por Bs. 7.266 millones (52,8%) y gastos por<br />
mantenimiento y depreciación de bienes de uso por<br />
Bs. 12.078 millones (49,7%).<br />
La inflación en Venezuela en el primer semestre de <strong>2007</strong> fue<br />
de 7,8% y de 19,4% anualizado a junio de <strong>2007</strong>. Esta variable<br />
tiene un efecto importante en los costos operativos <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong>.
El índice de eficiencia medido por los gastos de transformación<br />
sobre los activos promedios para el primer semestre de<br />
<strong>2007</strong> fue de 5,7% en comparación con 7,5% en el primer<br />
semestre de 2006, mientras que el índice de eficiencia medido<br />
por los gastos de transformación sobre los ingresos totales<br />
netos fue de 56,0% siendo para el primer semestre de<br />
2006 de 59,8%.<br />
Impuestos y Contribuciones<br />
Para el semestre finalizado el 30 de junio de <strong>2007</strong> <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> y sus filiales reportaron gastos importantes por<br />
varios tipos de impuestos y contribuciones.<br />
Por las operaciones efectuadas en Venezuela, los efectos<br />
fueron los siguientes: Bs. 47.314 millones por la estimación de<br />
Impuesto sobre la Renta, Bs. 23.840 millones por Impuesto al<br />
Valor Agregado, Bs. 20.495 millones por impuestos municipales,<br />
Bs. 38.402 millones por aportes al Fondo de Garantía de<br />
Depósitos y Protección Bancaria, Bs. 10.277 millones por<br />
aportes a la Superintendencia de <strong>Banco</strong>s y otras instituciones<br />
financieras, y Bs. 2.241 millones por obligaciones de la<br />
Ley Orgánica de Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas.<br />
El importe total de gastos de impuestos y contribuciones en<br />
Venezuela y de sus agencias en el exterior alcanzó la cantidad<br />
de Bs. 140.462 millones.<br />
Resultado Neto<br />
Durante el primer semestre de <strong>2007</strong> <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> alcanzó<br />
una Utilidad Neta de Bs. 224.067 millones, lo que representó<br />
un incremento de Bs. 50.351 (29,0%) con respecto al<br />
primer semestre de 2006. Este incremento está asociado al<br />
aumento del margen bruto generado por el incremento de<br />
los volúmenes promedios de activos y pasivos financieros.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
29
“En el cumplimiento de nuestra<br />
misión promover desarrollo<br />
atendiendo las necesidades<br />
inmobiliarias de la población,<br />
la alianza con <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
resulta invalorable, al ofrecernos<br />
su apoyo desde los procesos de<br />
conocimiento y atención al cliente<br />
hasta la toma de decisiones<br />
en los procesos de inversión,<br />
proyectos y construcción,<br />
además de aportar soluciones de<br />
financiamiento, que en conjunto,<br />
hacen posible los sueños de<br />
satisfacer las necesidades y deseos<br />
de los clientes, promoviendo<br />
calidad de vida”.<br />
Mariano Briceño<br />
Presidente Bricket Promotora<br />
Cliente del segmento hipotecario<br />
Barquisimeto, Edo. Lara<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> es<br />
líder en créditos hipotecarios,<br />
con una participación de<br />
mercado de 19,1% al cierre del<br />
primer semestre de <strong>2007</strong>.
Junta Directiva<br />
Directores Principales<br />
Gustavo Antonio Marturet Machado<br />
Presidente<br />
Presidente Junta Directiva y Presidente Ejecutivo <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros (1997 - ). Presidente <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> (1993 - ). Presidente<br />
Ejecutivo <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> (1983-2005). Director Ejecutivo <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
(1978 - 1983). Miembro de la Junta Directiva <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> (1974 - ).<br />
Ingeniero Civil, egresado de la Universidad Central de Venezuela (1962).<br />
Presidente Juntas Directivas Commercebank Holding, Commercebank<br />
N.A., Merinvest, Todo1 Services y Fundación <strong>Mercantil</strong>. Miembro Junta<br />
Directiva Seguros <strong>Mercantil</strong> y <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> (Schweiz) AG. Miembro<br />
Junta Directiva Corporación Andina de Fomento (CAF). Miembro Junta<br />
Directiva “Institute of International Finance, Inc.” (IIF). Vicepresidente<br />
Cámara Venezolano-Americana de Comercio e Industria (VENAMCHAM).<br />
Miembro “Chairman's Advisory Council - Council of the Americas”.<br />
Presidente Fundación para la Educación Eclesiástica “Juan Pablo II” (FESE).<br />
Ha sido Presidente de la Asociación Bancaria de Venezuela; Consejo<br />
Bancario Nacional; Consejo de Empresarios Venezuela-Estados Unidos<br />
(CEVEU) y de la Cámara de Integración Económica Colombo Venezolana<br />
(CAVECOL). Ha sido miembro del Consejo Asesor del <strong>Banco</strong> Central de<br />
Venezuela (BCV) y directivo de diversas asociaciones vinculadas con el<br />
sector financiero y de la producción.<br />
Alejandro González Sosa<br />
Presidente Ejecutivo de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y Gerente Global de Finanzas de<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros<br />
Ingeniero Químico egresado de la Universidad Metropolitana. Master en<br />
Administración de Empresas (M.B.A.) de Babson College, Massachussets,<br />
U.S.A. Con 26 años de servicio en la Institución. Es miembro del Comité<br />
Ejecutivo de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>,<br />
Commercebank Holding Corporation y Commercebank N.A. Es Director<br />
Principal de la Junta Directiva de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>; Seguros <strong>Mercantil</strong>;<br />
Fundación <strong>Mercantil</strong>; Commercebank Holding Corporation (USA); <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> Venezolano (Curazao); Merinvest, C.A.; Merinvest Sociedad de<br />
Corretaje; Consejo Bancario Nacional; Cámara Venezolano-Suiza de<br />
Comercio e Industria; y Director Suplente de <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros, C.A. Adicionalmente, ha sido Director de la Asociación<br />
Bancaria de Venezuela, del Consejo Nacional de Promoción de<br />
Inversiones CONAPRI y Presidente de Interbank, C.A., <strong>Banco</strong> Universal y<br />
de Merinvest, C.A.<br />
Gustavo J. Vollmer H.<br />
Expresidente de la Junta Directiva del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A.<br />
(<strong>Banco</strong> Universal)<br />
Ingeniero Civil graduado de la Universidad de Cornell (USA), con<br />
Doctorado en la Universidad Central de Venezuela. Es Director Principal<br />
de la Junta Directiva de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A. y del <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal). Fue Miembro Principal de la Junta<br />
Directiva de S.C. Johnson & Son de Venezuela, C.A., IBM de Venezuela e<br />
IBM World Trade, Americas Far East. Ha sido Presidente de la Junta<br />
Directiva del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal) y del Consorcio<br />
Inversionista <strong>Mercantil</strong> Cima y Presidente y/o Director de compañías<br />
venezolanas en los ramos de azúcar, metalmecánica, cemento, finanzas,<br />
construcción, licores, y de algunas compañías de carácter internacional.<br />
También ha sido Presidente y Director de varias organizaciones empresariales<br />
y de organizaciones y fundaciones nacionales y extranjeras.<br />
Administración y Dirección<br />
Alfredo Travieso P.<br />
Socio Principal del Escritorio Tinoco, Travieso, Planchart & Núñez.<br />
Abogado egresado de la Universidad Católica Andrés Bello, con Postgrado<br />
en la misma Universidad y en la Universidad de Michigan, Estados Unidos de<br />
América. Es Socio Principal del Escritorio Tinoco, Travieso, Planchart & Núñez;<br />
Presidente de Hamburg Süd de Venezuela, C.A., del Grupo Emboca, C.A. y<br />
Tapas Corona, S.A., Director Principal de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong><br />
Servicios Financieros, C.A. y del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal),<br />
Commercebank Holding Corp, Manufactura de Papel MANPA, C.A.,<br />
Corporación Industrial de Energía, C.A., Ars Publicidad C.A., Venancham, C.<br />
Hellmund & Cía. y Toyo Club Valencia, C.A.; Presidente de la Asociación<br />
Venezolana de Derecho Financiero y Miembro de la Asociación Venezolana<br />
de Derecho Tributario, del Internacional Bar Association y del Internacional<br />
Academy of State & Trust.<br />
Luis A. Romero M.<br />
Ingeniero Electricista<br />
Egresado de la Universidad Metropolitana con Maestría en Administración<br />
de Empresas en Babson College, PMD y CEP en Harvard University,<br />
Estados Unidos de América. Director Principal de las Juntas Directivas de<br />
<strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros C.A., <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong><br />
Universal), Commercebank Holding Corp y Commercebank, N.A. Miembro<br />
del Consejo Consultivo del Consejo de Empresarios Venezuela-Estados<br />
Unidos (CEVEU). Director de la Sociedad de Amigos del Árbol “SADARBOL”.<br />
Director de International Briquettes Holding, “IBH”, Director de Caurimare,<br />
S.A. y de Desarrollos e Inversiones, S.A. Exdirector Corporativo de<br />
Planificación Estratégica de Siderúrgica Venezolana, SIVENSA, S.A.<br />
Víctor J. Sierra A.<br />
Director de Valores y Desarrollos VADESA S.A.<br />
Abogado egresado de la Universidad Central de Venezuela. Actualmente<br />
se desempeña como Director de Valores y Desarrollos VADESA, S.A.,<br />
Vicepresidente de Inversiones Capriles y Representante Legal de la<br />
Cadena Capriles. Presidente de Publicaciones Capriles, C.A. Director<br />
Principal de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros C.A. y<br />
del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal). Se ha desempeñado como<br />
Consultor Jurídico, Representante Legal y Presidente de la Cadena de<br />
Publicaciones Capriles y del Complejo de Empresas Capriles. Director de<br />
Valinvenca, Inversiones Finalven, Sociedad Financiera Finalven, Servicios<br />
Finalven, <strong>Banco</strong> República, Inversiones Diversas, C.A. (INVERDICA) y de<br />
C.A. La Electricidad de Caracas. Se desempeñó como Director de C.A.<br />
Venezolana de Guías (CAVEGUIAS).<br />
Gustavo Vollmer Acedo<br />
Presidente del Grupo Palmar.<br />
Economista graduado en Duke University, con Postgrado en Desarrollo<br />
Económico en Cambridge University, Inglaterra y obtuvo un PED en<br />
Administración de Empresas en IMEDE, Suiza. Presidente y Jefe Ejecutivo<br />
de Corporación Palmar S.A., Empresas PMC y otras empresas del Grupo<br />
Palmar. Presidente del Consejo Directivo del Instituto de Estudios<br />
Superiores de Administración (IESA). Miembro del Consejo Consultivo de<br />
CONINDUSTRIA. Ex-Presidente Fundador y Miembro de la Junta Directiva<br />
del CEVEU (Consejo de Empresarios Venezuela-Estados Unidos). Miembro<br />
del Consejo de Fomento de la Universidad Católica Andrés Bello. Miembro<br />
de la Junta de Directores de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> C.A., Commercebank Holding Corporation, S.A. SIVENSA. Ex-<br />
Presidente Internacional de Young Presidents' Organization (YPO) y de<br />
Alianza para una Venezuela sin Drogas.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
31
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
32<br />
Jonathan Coles<br />
Presidente de AES Latinoamericana<br />
Egresado de la Universidad de Yale en los Estados Unidos de América, con<br />
una Maestría en Administración de Empresas en el Instituto de Estudios<br />
Superiores de Administración (IESA). Director Principal de las Juntas<br />
Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A. y del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>,<br />
C.A. (<strong>Banco</strong> Universal). Director de Commercebank, N.A. y de<br />
Commercebank Holding Corp. Se ha desempeñado como Gerente<br />
General, Presidente Ejecutivo y Presidente de la Junta Directiva de<br />
Mavesa, S.A.; Ministro de Agricultura y Cría; Director del <strong>Banco</strong> Central de<br />
Venezuela; Presidente de la Fundación Materno Infantil (PAMI); conferen -<br />
cista en instituciones nacionales e internacionales. En 1989 fue designado<br />
como “Hombre de Negocios del Año” por la revista América Economía.<br />
Publicaciones: “Reforming Agriculture”. “Lessons of the Venezuelan<br />
Experience. Woodrow Wilson International Center for Scholars y Johns<br />
Hopkins University” (1995). “Inequality-Reducing Growth in Agriculture: A<br />
Market-Friendly Policy Agenda”. Beyond tradeoffs, Market Reform and<br />
Equitable Growth in Latin America. <strong>Banco</strong> Interamericano de Desarrollo<br />
(BID) y Brookings Institution. (1998). J. Coles y C. Machado, “Trayectoria de<br />
las políticas agrícolas venezolanas: Aprendizajes y exigencias para el<br />
futuro, en Agronegocios en Venezuela”. Ediciones IESA (2002).<br />
Roberto Vainrub<br />
Director Holding Activalores. Vicepresidente IESA<br />
Doctor en Ingeniería (UCAB -1999, summa cum laude), Master (Stanford<br />
University, 1981), Ingeniero Industrial, (UCAB- 1978).<br />
Es Vice-Presidente del IESA y desde 1997, profesor adjunto IV, en iniciativa<br />
empresarial. Fundador y primer coordinador del Centro de Emprendedores<br />
del IESA. Profesor titular de la Facultad de Ingeniería de la UCAB, (1982 -<br />
2003)-Medalla de Oro UCAB.<br />
Comenzó su carrera gerencial en el Departamento de Mercadeo de Procter<br />
& Gamble. Fue socio y vicepresidente ejecutivo del grupo industrial venezolano<br />
Frigilux. Fue Director de Prosperar, E.A.P. (1998 - 2002). Es director<br />
ejecutivo y accionista del grupo financiero Holding Activalores. Es Director<br />
Principal de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros y de<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y de otras empresas como Tucarro.com y Actibienes.<br />
Ha publicado libros, artículos, y ha participado en congresos nacionales e<br />
internacionales. Es director de Educrédito; y miembro del comité consultivo<br />
de Conciencia Activa, ha sido Presidente de la Asociación de Fabricantes de<br />
Equipos de Refrigeración; Director de CAFADAE, y miembro de la Comisión<br />
de Conciliación y Arbitraje de la Unión Israelita de Caracas.<br />
Directores Suplentes<br />
Luis A. Sanabria U.<br />
Asesor Legal de Corporación Palmar.<br />
Abogado egresado de la Universidad Católica Andrés Bello y estudios en<br />
la Universidad de Georgetown, Washington, D.C. Se desempeña como<br />
Director de Inversiones AEFEVE, C.A., C.A. Ron Santa Teresa, Constructora<br />
Alvo, C.A. Director Suplente de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros, C.A. y de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal).<br />
Oscar A. Machado K.<br />
Presidente de Siderúrgica Venezolana SIVENSA, S.A.<br />
Ingeniero Industrial de la Universidad Católica Andrés Bello, 1974.<br />
Primer Vicepresidente del Instituto Latinoamericano del Fierro y el Acero<br />
“ILAFA”.<br />
Director de Confederación Venezolana de Industriales “CONINDUSTRIA”,<br />
Aeropuerto Caracas, S.A., Consejo de Fomento de la Universidad Católica<br />
Andrés Bello, Junta Directiva de la Cámara Venezolana Americana<br />
“VENAMCHAM”. Director Suplente de la Junta Directiva de <strong>Mercantil</strong><br />
Servicios Financieros, C.A.. Ex-Presidente y Director de Venezuela<br />
Competitiva y del Instituto Venezolano de Siderurgia “IVES”. Ex-Presidente<br />
y Consejero de la Asociación Venezolana de Ejecutivos “A.V.E.”. Miembro<br />
del Consejo Directivo y Fundacional del IESA<br />
Eduardo Mier y Terán<br />
Presidente de Desarrollos e Inversiones, S.A.<br />
Ingeniero Civil egresado de la Universidad Católica Andrés Bello, con<br />
Master of Science de Stanford University. Actualmente es Presidente de<br />
las Juntas Directivas de Agregados Livianos, C.A., Caurimare, S.A. y<br />
Desarrollos e Inversiones, S.A. Director de Moore de Venezuela, S.A.,<br />
H.L.Boulton & Co., S.A. y de la Fundación John Boulton. Director Suplente<br />
de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A. y de<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. Fue Gerente General de Inversiones Tacoa, C.A. y<br />
Presidente de Educrédito.<br />
Luis Esteban Palacios W.<br />
Socio Fundador del Escritorio Palacios, Ortega y Asociados.<br />
Doctor en Derecho egresado de la Universidad Central de Venezuela con<br />
Post-Grado en New York University, MCJ 1958. Es socio fundador de Palacios,<br />
Ortega y Asociados. Es miembro del Consejo Asesor para las Inversiones de<br />
la Superintendencia de Inversiones Extranjeras (SIEX). Es director de la<br />
Fundación Scout; Director Suplente de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong><br />
Universal) y <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros; Vice-Presidente del Comité<br />
Venezolano de Arbitraje. Ha prestado su asesoría en materia de Derecho<br />
Corporativo y Derecho Bancario y de Mercado de Capitales. Igualmente, ha<br />
participado en un gran número de operaciones de financiamiento a través<br />
de sindicato de bancos y project financing. Ha sido Secretario de la Junta<br />
Directiva del Colegio de Abogados del Distrito Federal y Presidente del<br />
Montepío de Abogados de Venezuela. Ha sido profesor de la Universidad<br />
Central de Venezuela en Derecho Laboral. Ha sido Director de la Compañía<br />
Anónima Nacional Teléfonos de Venezuela (CANTV). También fue asistente<br />
del Presidente del <strong>Banco</strong> Central de Venezuela (BCV).<br />
Gustavo Galdo C.<br />
Presidente de Inversora Parnaso S.A.<br />
Ingeniero Civil egresado de la Universidad Católica Andrés Bello, con<br />
Master of Science en Civil Engineering Management y Master of Science<br />
en Industrial Engineering Economic Systems Planning de la Universidad<br />
de Stanford, Estados Unidos de América. Director de Fe y Alegría, Director<br />
Suplente de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A. y<br />
de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal). Ha sido Director General<br />
Sectorial de Finanzas Públicas del Ministerio de Hacienda, Director del<br />
<strong>Banco</strong> Industrial de Venezuela y Miembro de la Comisión Asesora del<br />
Negociador de la Deuda Pública Externa, en el servicio público y Presidente<br />
de Inversiones Finalven, S.A., de la Sociedad Financiera Finalven, S.A. y de<br />
la Sociedad Financiera Valinvenca, S.A., en el sector privado.
Rafael T. Hernández<br />
Fue Decano de la Facultad de Medicina de la Universidad Central<br />
de Venezuela y Exmiembro Principal de Comisión Organizadora de la<br />
Universidad Simón Bolívar.<br />
Doctor en Ciencias Médicas, egresado de la Universidad Central de<br />
Venezuela (UCV), con Postgrado en Dirección de Hospitales en la misma<br />
Universidad y Postgrado en Otorrinolaringología Básica en la Universidad<br />
de Harvard, Estados Unidos de América. Fue Director de la División de<br />
Ciencias Biológicas, Presidente de la Comisión Clasificadora del<br />
Profesorado de la Universidad Simón Bolívar, Presidente de FAPREC,<br />
Miembro Fundador de la Sociedad Venezolana de Otorrinolaringología y<br />
del Centro Médico Docente la Trinidad, Miembro Principal del Consejo<br />
Directivo del Hospital Universitario, Consejo Directivo del Conicit, IVAC,<br />
Clínica Luis Razetti y Tribunal Disciplinario de la Federación Médica. Fue<br />
Profesor de la Cátedra de Otorrinolaringología de la Universidad Central<br />
de Venezuela. Profesor Titular (Jubilado) de la Universidad Simón Bolívar.<br />
Director Suplente de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros, C.A. y de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal).<br />
Miguel A. Capriles L.<br />
Presidente del Grupo de Empresas Capriles<br />
Licenciado en Ciencias Administrativas egresado de la Universidad<br />
Metropolitana. Presidente de Inversiones Capriles, C.A., Valores y<br />
Desarrollos Vadesa, S.A., C.A. Últimas Noticias y Grabados Nacionales C.A,<br />
Director Suplente de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros, C.A., <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal). Director de<br />
Commercebank Holding Corp., Presidente de la Junta Directiva de<br />
Mantex, S.A., Director de H.L. Boulton S.A., Miembro del Consejo Directivo<br />
del Instituto de Estudios Superiores de Administración (IESA), Exdirector<br />
de la C.A. La Electricidad de Caracas y de Cerámicas Carabobo, C.A.<br />
Gonzalo A. Mendoza M.<br />
Presidente de la Junta Directiva de Negroven S.A.<br />
Ingeniero Civil egresado de la Universidad Santa María con un Master of<br />
Science (MS) en Civil Engineering Management en la Universidad de<br />
Stanford, Estados Unidos de América. Presidente de la Junta Directiva de<br />
Negroven, S.A. y de Kamequín, C.A., Director de Tripoliven, C.A. y de<br />
Valores Químicos (VALQUIMICA), C.A. Director Suplente de las Juntas<br />
Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A. y de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>,<br />
C.A. (<strong>Banco</strong> Universal). Expresidente de la Asociación Venezolana de<br />
Industria Química y Petroquímica (ASOQUIM) y de la Cámara de Comercio<br />
Venezolana-Ecuatoriana (CAVENEC).<br />
Germán E. Sánchez Myles<br />
Odontólogo Jefe del Centro de Odontología Restauradora<br />
Odontólogo egresado de la Universidad Central de Venezuela con cursos<br />
de especialización en Cirugía Bucal, Prótesis y Manejo Administrativo de<br />
Consultorios Odontológicos. Fue asistente en el Area Quirúgica en el<br />
Hospital Central de Puerto Ayacucho, del Hospital Eudoro González y del<br />
Centro de Odontología Restauradora. Actualmente es el Odontólogo Jefe<br />
del Centro de Odontología Restauradora, encargado del área quirúrgica.<br />
Es Director Suplente de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros, C.A. y del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal).<br />
Luis A. Marturet M.<br />
Ingeniero en Computación<br />
Ingeniero en Computación egresado de la Universidad Simón Bolívar, con<br />
Postgrado en Gerencia de Empresas de la misma Universidad. Profundizó<br />
sus conocimientos gerenciales en Wharton, la escuela de negocios de la<br />
Universidad de Pennsylvania, y en diversos programas avanzados en<br />
Tecnología. Desarrolló y gerenció el área de Planificación de Tecnología de<br />
Información de C.A. y la Electricidad de Caracas. Es miembro de la Junta<br />
Directiva de C.A. Ed. Marturet & Co. Scrs, y Director Suplente de <strong>Mercantil</strong><br />
Servicios Financieros, C.A. y del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal).<br />
Es Director de una franquicia de casillero, paquetería y mensajería internacional<br />
y actualmente desarrolla nuevos negocios en el área de producción<br />
de contenidos audiovisuales para las industrias de la comunicación,<br />
entretenimiento y almacenamiento de información estructurada en formato<br />
digital.<br />
Carlos Hellmund Blohm<br />
Presidente empresas Casa Hellmund<br />
Ingeniero Industrial de Northeastern University, Estados Unidos de<br />
América, con un Executive Master en Business Administration (EMBA) en<br />
London Business School, Inglaterra; Presidente de Laboratorios Rapid Fot,<br />
C. A. y de OPC Operadora, C.A.; Vicepresidente y Director de C. Hellmund<br />
& Cía., S. A.; Director de la Cámara de Comercio, Industrias y Servicios de<br />
Caracas; de la Cámara Venezolana Japonesa (CAVEJA) y Director Suplente<br />
de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A. y de<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal) y Miembro del Board of Trustees<br />
Latin American Region de London Business School.<br />
Gustavo Machado Capriles<br />
Vicepresidente y Consejero Editorial de la Cadena Capriles.<br />
Economista egresado de la Universidad Central de Venezuela. Estudios<br />
especializados en Periodismo y Gerencia de Medios de Comunicación en la<br />
Universidad de Navarra, Pamplona, España. Cursos para la especialización<br />
en Banca Internacional en Manufacturers Hannover Trust, en New York<br />
(Estados Unidos de América). Se ha desempeñado en los sectores de la<br />
construcción de inmuebles turísticos, comercio internacional y ocupó cargos<br />
de gerencia en el área de Planificación Estratégica en el Consorcio<br />
Confinanzas. Actualmente es Vicepresidente y Consejero Editorial de la<br />
Cadena Capriles y Director Suplente de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong><br />
Servicios Financieros, C.A. y de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal).<br />
Francisco J. Monaldi M.<br />
Coordinador del Centro Internacional de Energía y Ambiente del IESA<br />
Economista Cum Laude de la Universidad Católica Andrés Bello, con<br />
Maestría en Economía de la Universidad de Yale y PhD en Economía Política<br />
de la Universidad de Stanford, Estados Unidos de América. Es Coordinador<br />
Académico y Profesor del Centro Internacional de Energía y Ambiente del<br />
Instituto de Estudios Superiores de Administración (IESA). Profesor e<br />
Investigador de la Universidad Católica Andrés Bello (UCAB). Consultor del<br />
<strong>Banco</strong> Interamericano de Desarrollo, la Corporación Andina de Fomento y<br />
el Centro Internacional para el Desarrollo de la Universidad de Harvard.<br />
Director Suplente de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros, C.A., <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal) y Siderúrgica<br />
Venezolana, S.A. (SIVENSA).<br />
Federico Vollmer Acedo<br />
Vicepresidente de Industrias Palmar<br />
Bachellor of Science en Agro-Negocios de la Middle Tennesee State<br />
University, Estados Unidos de América, con una Maestría en Economía<br />
Agrícola en la Universidad de Cornell, (MPS Agriculture) en ese mismo<br />
país. Se ha desempeñado en posiciones técnicas, administrativas, gerenciales<br />
y de dirección en distintas empresas del Grupo Palmar. Ha sido<br />
Gerente de Planta, Gerente de Administración, Gerente General y Director<br />
de Central El Palmar, S.A. Se desempeña como Vicepresidente de<br />
Industrias Palmar, S.A. y Presidente de Comercializadora Central, S.A.<br />
Miembro del Comité Ejecutivo de Inversiones AEFEVE; Vicepresidente de<br />
FUNDACAÑA y Director de Inversiones Porcinas, C.A.; Director de<br />
CAVIDEA y Vicepresidente de VENAZÚCAR. Es Director Suplente de las<br />
Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A. y de <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal)<br />
Guillermo Sosa S.<br />
Director de Administración y Finanzas en Servicios de Corrugados<br />
Maracay<br />
Egresado de Capital University con B.A. de Finanzas y Economía<br />
(Contabilidad y Computación). Actualmente se desempeña en Servicios<br />
de Corrugados Maracay como Director de Administración y Finanzas,<br />
siendo también Director de esta empresa. Es Director Suplente de las<br />
Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A. y de <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal). Se desempeñó en Seguros Canaima<br />
(Organización Orinoco) como Gerente de Finanzas, en Seguros La<br />
Seguridad como Gerente de Finanzas y Director Suplente, en Inverdica<br />
como Director Suplente, en La Seguridad Casa de Bolsa como Director y<br />
en C.A. Ron Santa Teresa como Gerente de Finanzas.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
33
Claudio Dolman<br />
Director de Holding Activalores<br />
Venezolano, Ingeniero Industrial egresado de la Universidad Católica<br />
Andrés Bello. Actualmente se desempeña como Presidente y Director de<br />
ActiBienes. Director de Holding ActiValores. Director del grupo de empresas<br />
Rattan. Director Suplente de las Juntas Directivas de <strong>Mercantil</strong><br />
Servicios Financieros y <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>. Presidente y Director de<br />
Promotora Itaca 2000, C.A.<br />
Fue Director de Seguros Pan American. Director de Corimon, y Gerente<br />
General del Grupo Osiris.<br />
Nerio Rosales Rengifo<br />
Gerente Global de Banca de Empresas y Personas del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
y <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros<br />
Economista egresado de la Universidad Católica Andrés Bello. Gerente<br />
Global de Banca de Empresas y Personas, miembro del Comité Ejecutivo<br />
del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal) y <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros, C.A. Director Principal de Commercebank Holding<br />
Corporación. Director de Seguros <strong>Mercantil</strong>. Director Principal de<br />
Mastercard Internacional Región América Latina. Director Principal de<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> Venezolano N.V. y <strong>Banco</strong> del Centro, S.A.<br />
Philip R. Henríquez S.<br />
Gerente Global de Banca Corporativa y de Inversión <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
y <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros<br />
Economista egresado de la Universidad Católica Andrés Bello (1986), con<br />
un MBA de Columbia University - New York U.S.A (1991). Desde 2004 es<br />
miembro del Comité Ejecutivo de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> (Venezuela) y Commercebank (U.S.A.). Ha sido Presidente de<br />
Citibank, N.A. y Citrigoup Country Officer en Venezuela (2000-2004);<br />
Vicepresidente Ejecutivo de la Banca Mayorista Global; miembro de la<br />
Junta Directiva del <strong>Banco</strong> Venezuela Grupo Santander y Presidente de<br />
Valores Santander Casa de Bolsa (1997-2000); responsable de los negocios<br />
de Tesorería, Renta Fija, Derivados, Finanzas Corporativas, Análisis,<br />
Mercado de Capitales, Fideicomiso y Custodia. En 1991 se incorpora a<br />
Citibank, N.A. - Venezuela en el área de Tesorería y Productos Derivados;<br />
en 1993 asumió la responsabilidad de Vicepresidente Tesorero del País.<br />
Es miembro de la Junta Directiva de la Asociación Venezolana de<br />
Ejecutivos (AVE), Instituto Venezolano de Ejecutivos de Finanzas (IVEF) y<br />
Fundación Antidiabética de Venezuela. Asimismo fue miembro de la Junta<br />
Directiva de VenAmCham (2001-2004), Consejo Bancario Nacional (2001-<br />
2004), Consejo Nacional de Promoción de Inversiones (CONAPRI) (1999-<br />
2004), Bolsa de Valores de Caracas (1998-2000) y Galería de Arte Nacional<br />
(2001-2003), manteniendo siempre un papel activo en la comunidad cultural<br />
y filantrópica.
Comité Ejecutivo<br />
Gustavo Antonio Marturet Machado<br />
Presidente<br />
Ver Curriculum en Administración y Dirección, (sección Junta Directiva).<br />
Alejandro González Sosa<br />
Gerente Global de Finanzas de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros y <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong>.<br />
Ver Curriculum en Administración y Dirección, (sección Junta Directiva).<br />
Nerio Rosales Rengifo<br />
Gerente Global de Banca de Empresas y Personas de <strong>Mercantil</strong> Servicios<br />
Financieros y <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>.<br />
Ver Curriculum en Administración y Dirección, (sección Junta Directiva)<br />
Philip R. Henríquez<br />
Gerente Global de la Banca Corporativa y de Inversión de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
y <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros.<br />
Ver Curriculum en Administración y Dirección, (sección Junta Directiva)<br />
Rosa M. de Costantino<br />
Gerente Global de Banca Privada y Activos de Terceros<br />
de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros.<br />
Economista egresada de la Universidad Central de Venezuela. Con veintiocho<br />
(28) años de servicio en la Institución, donde ha ocupado diversas<br />
posiciones en Finanzas y Banca de Personas. Es Gerente de Banca<br />
Privada y Activos de Terceros y Miembro del Comité Ejecutivo de <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal), de Commercebank Holding Corporation<br />
y <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A.. Asimismo, Miembro de la Junta<br />
Directiva de Commercebank Trust Company y Directora e integrante del<br />
Comité Ejecutivo de Commercebank Investment Services con licencia de<br />
Broker-Dealer en Estados Unidos. Presidenta de la Junta Directiva de<br />
<strong>Mercantil</strong> Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva y<br />
Portafolio <strong>Mercantil</strong> de Inversión, Directora de Seguros <strong>Mercantil</strong>, <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong> Venezolano y <strong>Banco</strong> del Centro (Panamá).<br />
Armando Leirós R.<br />
Gerente Global de Operaciones y Tecnología de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y<br />
<strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros<br />
Economista egresado de la Universidad Católica Andrés Bello. Con más de<br />
30 años de servicios en la institución. Actualmente se desempeña como<br />
Gerente de Operaciones y Tecnología, miembro del Comité Ejecutivo de<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, C.A. (<strong>Banco</strong> Universal) y <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros,<br />
C.A., es Director de Todo1 Services, Director de Commercebank N.A. y<br />
Director Suplente de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros. Ha ocupado diversas<br />
posiciones dentro de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros, C.A., entre las que<br />
destacan: Gerente de Banca Corporativa, Gerente de Banca Corporativa e<br />
Institucional, Presidente Ejecutivo de Arrendadora <strong>Mercantil</strong>, C.A. y <strong>Banco</strong><br />
de Inversión <strong>Mercantil</strong>, C.A., Director de Fondo <strong>Mercantil</strong> y <strong>Banco</strong><br />
Hipotecario <strong>Mercantil</strong>.<br />
Guillermo Villar<br />
Gerente Global de Operaciones Internacionales de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y<br />
<strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros.<br />
Presidente Ejecutivo de Commercebank N.A.<br />
Es Licenciado en Administración de Empresas y obtuvo su maestría en<br />
Economía en la Universidad de Vanderbilt (USA). Inició su carrera bancaria<br />
en el Chase Manhattan Bank en 1967 y se unió al Grupo <strong>Mercantil</strong> en<br />
1974, donde ha ocupado varias posiciones gerenciales en diversas áreas<br />
de la organización. Sus responsabilidades al presente incluyen la supervisión<br />
de todas las subsidiarias internacionales de <strong>Mercantil</strong>. En esta<br />
capacidad es Presidente Ejecutivo de Commercebank, N.A., y Presidente<br />
de las Juntas Directivas de Commercebank Trust Co. y Commercebank<br />
Investment Services, subsidiarias que ofrecen servicios de fideicomisos y<br />
asesoría de inversiones, respectivamente, en Miami, Florida.<br />
También es Director Ejecutivo de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> Venezolano, N.V.<br />
(Curazao), <strong>Banco</strong> del Centro (Panamá) y BMC Bank & Trust (Cayman), y es<br />
miembro de las Juntas Directivas de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> Suiza (Zurich),<br />
Seguros <strong>Mercantil</strong> y Merinvest (Venezuela). Es miembro del Comité<br />
Ejecutivo de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros y de<br />
Commercebank (Miami).<br />
Millar Wilson<br />
Gerente Global de Riesgo Integral de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y <strong>Mercantil</strong><br />
Servicios Financieros.<br />
Graduado en la Universidad de Bradford, Inglaterra, en Administración de<br />
Empresas (1973), con 29 años de servicio en MERCANTIL. Es Gerente<br />
Global de Riesgo Integral de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros. Ha sido<br />
Presidente del Commercebank Holding Corporation y del<br />
Commercebank. Sirve como Deputy Country Manager de <strong>Mercantil</strong> en<br />
EUA. Es miembro de la Junta Directiva de BMC Bank & Trust Ltd y <strong>Banco</strong><br />
del Centro, S.A., y Presidente de la Junta Supervisora de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong><br />
Venezolano N.V. Miembro de los Comités Ejecutivos de <strong>Mercantil</strong><br />
Servicios Financieros y <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>; miembro de la Junta Directiva y<br />
Comité Ejecutivo de Commercebank, N.A.; de la Junta Directiva de<br />
Commercebank Investment Services y de Commercebank Trust Services.<br />
Egresado del Programa de Desarrollo Gerencial de la Escuela de Negocios<br />
de Harvard (1992). Ex-presidente de la Junta de “Greater Miami and Keys<br />
Chapter of the American Red Cross” (2001-2002). Director y Tesorero del<br />
“Miami Dade College Foundation” (1999-2004).<br />
Luis Alberto Fernandes<br />
Gerente Global de Asuntos Legales y Consultoría Jurídica de<br />
<strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> y <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros<br />
Abogado egresado de la Universidad Católica Andrés Bello con Postgrado<br />
en la Universidad de Londres con el título de Master of Laws en<br />
Derecho Corporativo y <strong>Mercantil</strong>. Actualmente Gerente Global de Asuntos<br />
Legales y Consultoría Jurídica de <strong>Mercantil</strong> Servicios Financieros y <strong>Banco</strong><br />
<strong>Mercantil</strong>, habiendo ocupado previamente el cargo de Gerente Legal de<br />
Asuntos Financieros y Corporativos de <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>. Director Principal<br />
de Seguros <strong>Mercantil</strong> y de Merinvest Sociedad de Corretaje de Valores.<br />
Miembro de la Junta Supervisora del <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong> Venezolano N.V.<br />
Antes de ingresar a <strong>Banco</strong> <strong>Mercantil</strong>, ocupó en el <strong>Banco</strong> Central de<br />
Venezuela, entre otros, el cargo de Consultor Jurídico (e), Consultor<br />
Jurídico Adjunto para Asuntos Financieros y Asesor Legal para Asuntos<br />
Monetarios y Financieros. Ex-Asesor de la Junta de Emergencia<br />
Financiera. Ha sido Profesor a nivel de postgrado de la Universidad<br />
Católica Andrés Bello y de la Universidad Central de Venezuela en las<br />
materias de Derecho Bancario, Regulación Nacional e Internacional de los<br />
Servicios Financieros, Contratos Financieros y Control de las Instituciones<br />
Financieras. Participó como negociador y asesor por Venezuela en materia<br />
de servicios financieros en el marco de la Organización Mundial del<br />
Comercio y de la Comunidad Andina de Naciones. Participante y<br />
conferen cista en seminarios y eventos nacionales e internacionales. Ha<br />
realizado estudios sobre arbitraje y negociación.<br />
B ANCO M ERCANTIL<br />
35
I NFORME S E M E S T R A L <strong>2007</strong><br />
36<br />
Agencia y Sucursal<br />
AGENCIA CORAL GABLES<br />
220 Alhambra Circle, Coral Gables<br />
Fl.33134, U.S.A.<br />
Tlf: (1-305) 460.8500<br />
Fax: (1-305) 460.8595<br />
Telex: 6812178 BMER UW<br />
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SUCURSAL CURAZAO<br />
Abraham Mendez Chumaceiro Boulevar 1<br />
Willemstad, Curazao,<br />
Netherlands Antilles<br />
Tlf: (5999) 461.8241 / 1706<br />
Fax: (5999) 461.1974<br />
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Oficinas de<br />
Representación<br />
BOGOTÁ<br />
Av. 82, Nº 12-18, Piso 8, Ofc. 805<br />
Santafé de Bogotá<br />
Colombia<br />
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Fax: (55-1) 623.7701<br />
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LIMA<br />
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San Isidro.<br />
Lima 27, Perú<br />
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MÉXICO<br />
Eugenio Sue N° 58, Colonia Polanco<br />
Chapultepec, Delegación Miguel Hidalgo<br />
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SAO PAULO<br />
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Torre Norte-Cep 01310-200<br />
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Fax: (55-11) 3289-5854<br />
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LONDRES<br />
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United Kingdom<br />
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Oficinas Internacionales<br />
y Direcciones Corporativas<br />
Direcciones<br />
Corporativas<br />
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(BANCO UNIVERSAL)<br />
Avenida Andrés Bello, N° 1<br />
Edificio <strong>Mercantil</strong><br />
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Producción General: Gerencia de Comunicaciones Corporativas Coordinación y Supervisión Gráfica: Alba Fuenmayor Fotografías: Archivo <strong>Mercantil</strong> / Walter Otto<br />
Diseño Gráfico: Arte Impreso H.M., C.A. Impresión: La Galaxia Caracas, Venezuela, septiembre de <strong>2007</strong>.