Günlük Bülten 6 Nisan 2016

ziraatbankasi

10lfVS

Günlük Bülten 6 Nisan 2016

PİYASALAR

Döviz Piyasası

‣ GOÜ para birimlerinin geneline yayılan bir satış baskısıyla dünü sonlandırdık. Kur, güne başladığı 2,81’li seviyeden 2,8363’e

kadar yükselirken; Güney Afrika ve Brezilya gibi ülke para birimlerinin %1,5’i aşan değer kaybı risk iştahında bozulmanın

belirginleşmesine neden oldu.

31 Ara 15 4 Nis 16

$/TL 2,9172 2,8120 2,8317 0,7% -2,9%

€/TL 3,1715 3,2038 3,2258 0,7% 1,7%

Sepet* 3,0444 3,0079 3,0288 0,7% -0,5%

€/$ 1,0862 1,1391 1,1384 -0,1% 4,8%

$/Yen 120,22 111,34 110,34 -0,9% -8,2%

$ Endeks 98,63 94,51 94,63 0,1% -4,1%

Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,5$+0,5€)

‣ Beklentilerin altında açıklanan Euro Bölgesi verileriyle birlikte 1,14 seviyesinin hemen altında güne başlayan EUR/USD paritesi

zayıf verilerle birlikte 1,1336’ya kadar geriledi. ABD ISM hizmet verisinin beklentilerin üstünde gelmesiyle parite kayıplarını

artırdı.

‣ Yen, güvenli liman alımları ile 17 ayın zirvesine çıkarken, FOMC tutanakları öncesi petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte risk

iştahında azalış görüldü. Günün kaybedenleri %2,1 ile Güney Afrika Randı ve %1,5 ile Brezilya Reali oldu. ABD Hazine tahvil

faizleri, uzun vadeli tahviller öncülüğünde gerilerken, ABD ve Avrupa'dan gelen zayıf ekonomik verilerin küresel görünümü

kötüleştirmesi faizleri aşağı çekti.

Emtia Piyasası

‣ Altın, zayıf küresel ekonomik veriler ve hisse fiyatlarındaki düşüşlerin yatırımcıları güvenli limanlara yönlendirmesiyle dün %1,3

yükseldi.

‣ 17 Nisan’daki OPEC’in toplantısı öncesinde petrol fiyatlarındaki karamsarlık sürdü. ABD'de artış göstermesi beklenen petrol

stok verisi öncesi kayıplarını genişleten Brent petrol gün içinde USD 37,2 seviyesine kadar geriledi. Kuveyt'in, büyük petrol

üreticilerinin İran olmasa da üretimi dondurma konusunda anlaşmaya varabileceklerini belirtmesinin ardından petrol akşam

saatlerinde yükseliş kaydetti.

5 Nis 16

Günlük

Değişim

Yıl Sonuna

Göre

Değişim

Altın($/Ons) 1.061 1.215 1.231 1,3% 16,0%

Petrol(Brent) 37,3 37,7 37,9 0,5% 1,6%

Gümüş($/Ons) 13,8 14,9 15,1 1,5% 9,3%

Kaynak: Reuters, Bloomberg

31 Ara 15 4 Nis 16 5 Nis 16

Günlük

Değişim

Yıl Sonuna

Göre Değişim

$/TL Sepet €/$ (Sağ eks)

3,4

3,0288 1,5

3,2

1,45

1,4

3

1,35

2,8

1,3

2,8317 1,25

2,6

1,2

1,1384

2,4

1,15

2,2

1,1

1,05

2

Kaynak: Bloomberg

1

Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15 Oca 16 Nis 16

1.500

1.450

1.400

1.350

1.300

1.250

1.200

1.150

1.383

115,1

Altın ($/Ons)

Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)

1.231

1.100

45

1.050

Kaynak: Bloomberg

37,9

1.000

25

Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Oca 15 Nis 15 Tem 15 Eki 15 Oca 16 Nis 16

125

105

85

65

1


Oca.14

Şub.14

Mar.14

Oca 13

Nis.14

May.14

Haz.14

Nis 13

Tem 13

Tem.14

Ağu.14

Eyl.14

Eki 13

Eki.14

Kas.14

Ara.14

Oca 14

Nis 14

Oca.15

Şub.15

Mar.15

Tem 14

Nis.15

May.15

Haz.15

Eki 14

Tem.15

Ağu.15

Eyl.15

Oca 15

Nis 15

Eki.15

Kas.15

Ara.15

Tem 15

Oca.16

Şub.16

Mar.16

Eki 15

Nis.16

Oca 16

Nis 16

Günlük Bülten 6 Nisan 2016

Faiz Piyasası

‣ GOÜ varlıklarında rallinin güç kaybetmesiyle birlikte faizlerde

sınırlı yükselişler görüldü. 5 ve 10 yıllık kağıtların faizi günü sırasıyla

5 ve 6 baz puan yükselişle sonlandırdı.

‣ TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 105 milyar TL düzeyine

yükselirken; bu rakamın 59 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık

repo fonlamasından, 46 milyar TL’lik kısmı %10,50’den BİST repo,

BAPP ve kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %8,81

düzeyine geriledi.

11,5

10,5

9,5

8,5

7,5

6,5

Top. Piyasa Hacmi

Göst. Tahvilin Hacmi

Göst. Faizi (Sol Eks,*)

%9,9

3.500

3.000

2.500

2.000

1.578

1.500

1.000

500

22

0

Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)

Milyon TL

31 Ara 15 4 Nis 16

Gösterge Tahvil* 10,78 9,94 9,90 -0,04 -0,88

USD Libor( 3 aylık) 0,61 0,63 0,63 0,00 0,02

EUR Libor( 3 aylık) -0,13 -0,25 -0,25 0,00 -0,12

O/N İMKB Repo 10,68 10,43 10,44 0,00 -0,24

Eurobond 2030* 5,41 4,83 4,89 0,06 -0,52

Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg

5 Nis 16

Günlük

Değişim

Yıl Sonuna

Göre Değişim

* bileşik faiz

12

11

10

9

8

7

6

5

4

3

2

TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru

%8,81

Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi

‣ Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 265 seviyesine; 2030

vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,89 seviyesine yükseldi.

Borsalar

‣ Enflasyon verisinin önceki gün desteklediği endeks Avrupa borsalarındaki büyümeye dair endişeler ve petrol fiyatlarındaki

gerilemeyle yükselişini sürdüremedi ve günü %1,1 ekside sonlandırdı.

‣ Asya borsaları Çin ekonomisine yönelik endişelerin yatırımcıları temkinli olmaya itmesiyle üç haftanın en düşük seviyelerine

yakın bir seyir izledi.

BIST-100 71.727 83.873 82.964 -1,1% 15,7%

BIST-30 87.428 102.935 101.803 -1,1% 16,4%

Sanayi 72.576 86.256 85.301 -1,1% 17,5%

Hizmetler 52.308 60.764 59.870 -1,5% 14,5%

Mali 94.277 107.728 106.824 -0,8% 13,3%

Bankalar Endeksi 139.939 136.571 135.253 -1,0% -3,3%

Dow Jones 17.425 17.737 17.603 -0,8% 1,0%

S&P 500 2.044 2.066 2.045 -1,0% 0,1%

DAX 10.743 9.822 9.563 -2,6% -11,0%

Nikkei 225 19.034 16.123 15.733 -2,4% -17,3%

Bovespa 43.350 48.780 49.054 0,6% 13,2%

Kaynak: Reuters, Bloomberg

31 Ara 15 4 Nis 16 5 Nis 16

Günlük

Değişim

Yıl Sonuna

Göre Değişim

800

700

600

500

400

300

200

100

85.000

82.964

80.000

0

60.000

Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Oca.16 Nis.16

Kaynak: Bloomberg

İşlem Hacmi (milyon TL)

BIST 100 Endeks (sağ eksen)

2

95.000

90.000

75.000

70.000

65.000


Günlük Bülten 6 Nisan 2016

PİYASALARDAKİ GELİŞMELER

‣ Türkiye'nin fiyat düzeyinin ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru

endeksi (REK), Mart ayında 11 ayın en yükseği olan 100,53'e yükseldi.

‣ Merkez Bankası, Mart ayında çekirdek göstergelerin yıllık enflasyonunun bir miktar düşüş kaydettiğini, ana eğilimlerindeki

iyileşmenin ise devam ettiğini açıkladı.

‣ Otomobil ve hafif ticari araç pazarında ilk iki ayda gözlenen daralmanın hızı Mart itibarıyla azalırken, satışlar ilk çeyreğin

tamamında geçen yılki rekor seviyelerin hafif altında kaldı.

‣ Euro Bölgesi’nde perakende satışlar Şubat'ta bir önceki aya göre %0,2 ile beklentilerin üzerinde yükseldi.

‣ Euro Bölgesi’nde hizmet sektörü satın alma yöneticisi endeksi (PMI) Mart'ta nihai 53,1 ile beklentilerin altında açıklandı.

‣ Almanya'da hizmet sektörü satın alma yöneticisi endeksi (PMI) Mart ayında nihai 55,1 olarak açıklanarak beklentilerin altında

kaldı.

‣ ABD'nin dış ticaret açığı Şubat'ta ithalatın tekrar yükselişe geçen ihracatı telafi etmesine paralel olarak 47,1 milyar Dolar ile

beklentileri aştı.

‣ ABD'de ISM hizmetler endeksi Mart ayında 54,5'e yükselerek beklentilerin (54) üzerinde gerçekleşti.

‣ Çin’de Şubat hizmetler PMI 52,2’ye, bileşik PMI ise 51,3’e yükseldi.

‣ Kuveyt'in OPEC guvernörüne göre, Petrol İhraç Eden Ülkeler Topluluğu (OPEC) ve diğer büyük petrol üreticisi ülkeler, İran

fiyatların artırılmasını amaçlayan harekete bu harekete katılmasa bile, üretimin dondurulması konusunda anlaşmaya varabilir.

Merkez Bankası (TCMB), Mart ayında çekirdek göstergelerin yıllık enflasyonunun bir miktar düşüş kaydettiğini, ana

eğilimlerindeki iyileşmenin ise devam ettiğini açıkladı.

TCMB Mart ayı fiyat gelişmeleri raporunda yıllık enflasyondaki düşüşte işlenmemiş gıda fiyatlarının belirleyici olduğunu, döviz

kurlarının yıllık enflasyon üzerindeki birikimli etkilerinin azalmaya devam ettiğini belirtti.

Otomobil ve hafif ticari araç pazarında ilk iki ayda gözlenen daralmanın hızı Mart itibarıyla azalırken, satışlar ilk çeyreğin

tamamında geçen yılki rekor seviyelerin hafif altında kaldı.

Otomobil ve hafif ticari araç satışları, hacimlerin düşük seyrettiği Ocak ve Şubat'ta sırayla %5,5 ve %4,5 geriledikten sonra

satışların hacim kazandığı Mart'ta geçen yılın sadece %0,4 altında kalarak 82.948 adet oldu.

Otomotiv Distribütörleri Derneği'nin (ODD) verilerine göre pazar Ocak-Mart döneminde rekor kırdığı geçen yılın %2,8 altında

kalarak 168.486 adet oldu.

Kuveyt'in OPEC guvernörüne göre, Petrol İhraç Eden Ülkeler Topluluğu (OPEC) ve diğer büyük petrol üreticisi ülkeler, İran

fiyatların artırılmasını amaçlayan harekete bu harekete katılmasa bile, üretimin dondurulması konusunda anlaşmaya varabilir.

Nawal al-Fezaia, petrol üreticisi ülkelerin 17 Nisan'da Katar'ın başkenti Doha'da yapılacak toplantıda, üretimin dondurulması

konusunda anlaşmaya varmaktan başka seçeneklerinin olmadığını, zira petrol fiyatlarının çok düşük olduğunu söyledi.

3


Günlük Bülten 6 Nisan 2016

Üretimin Şubat ayı seviyelerinde bile dondurulma kararı da, al-Fezaia'ya göre, petrol fiyatlarına bir taban oluşturabilir. Kuveyt

temsilcisi, "Petrol üreticilerinin, petrol fiyatlarının bu kadar düşük olduğu ve herkese zarar verdiği bir durumda, üretimi

dondurmaktan başka seçenekleri yok," dedi ve "Toplantı öncesi tüm ön işaretler bunu sonucu gösteriyor" şeklinde görüş bildirdi.

VERİ GÜNDEMİ

Bugün yurtiçinde veri gündemi oldukça sakin.

Yurtdışında FOMC tutanakları günün en önemli gelişmesi. Yellen’ın geçen haftaki güvercin açıklamaları sonrası FED üyelerinin

genel görüşünü takip edeceğiz. Faiz artırımı yönünde piyasadaki genel algı ise FED’in bu yıl maksimum iki kez faiz artırımına

gideceği yönünde. Bunun ardından çok kademeli bir faiz artırımına geçilmesinin uygun olacağı düşünülmekte. Piyasa

fiyatlamalarına göre Nisan ayı toplantısında faiz artırımı ihtimali %0 iken; Haziran’da %17 seviyesinde.

UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız

müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında

değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,

dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.

4

More magazines by this user
Similar magazines