VF98sD

alrajhicapital

VF98sD

ث ���ﻟا ةرادإ

research@alrajhi-capital.com

+966 1 2119319�آﺎﻓ /+966 12119310 �ﺗﺎه

٪��ﻳرﺎﺗ ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

�ﺑ�ﻟا ��ﺎﻋ

عز��ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

٪ ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

٪

م��ﻟا لﻼﺧ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ �آ�ﺣ

يد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا �ﺷ�ﻣ

قﻼﻏا �ﺷ��ﻟا

3.5 0.0 0.1 7,041.6 تﺎآ��ﻟا ﻊ��ﺟ �ﻬﺳﻷ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ

5.1 0.6 0.4 15,398.3 ��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو ك���ﻟا

2.2 -0.8 -0.1 5,987.3 �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا

3.4 0.9 0.0 6,271.9 ���ﺳﻷا

3.6 1.5 -0.2 7,775.1 �����ﻟا

3.8 1.0 0.1 4,973.8 ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا

2.0 1.6 0.1 6,721.0 ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

3.3 -1.3 0.3 2,235.2 تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻻا

-8.6 -1.6 -0.4 1,244.5 ��ﻣﺄ�ﻟا

0.9 0.0 -0.2 3,731.5 د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

2.3 -1.1 -0.3 6,462.6 ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

4.4 -1.9 -0.4 2,944.9 �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا

7.7 -0.3 0.2 3,602.4 يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

6.3 2.1 -0.4 5,173.8 ���ﻟا

-0.9 -7.8 0.5 2,882.7 ���ﻟاو مﻼﻋ�ا

32.2 9.8 0.3 9,592.3 �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

����ﻟا/

�ﻌ�ﻟا ���ﻧ

�ﻳ��ﻓ �ﻟا

���ﻧ

�ﺑ�ﻟا / �ﻌ�ﻟا

ق��ﻟا ���ﺳر

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

لوا� �ﻟا ���ﻗ

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

%0.1 7,041.58

مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ن���ﻣ 189.1 لوا��ﻟا ��ﺣ

لﺎﻳر ن���ﻣ 4,711 �ﻟوا���ﻟا ����ﻟا

110,915 تﺎ���ﻟا

ق��ﻟا ���ﻣ

����ﻟا ع��ﺳ�ا : ���ﻟﺎﻌﻟا قا�ﺳﻷا

��ﻧ ���� ���ﺑ �ﻬ��ﻣ ،2013

مﺎﻌﻟا لﻼﺧ ءادأ ﺎﻬﻌ�ﺑﺎﺳأ ءا�ﺳأ ة����ﻟا تﺎﻳﻻ�ﻟا قا�ﺳأ ����ﺧا

،�ﻟ�ﻟ

�ﻓﺎ��ﺎﺑ . �ﻌ��ﻟا م�ﻳ ���� عﺎ�ﺗرا ﻰ�ﻋ ع��ﺳﻷا ءﺎﻬﻧإ �ﻣ ق��ﻟا ���ﺗ ��ﺣ ،ﻲﺑﺎ�ﻳ�ا �ﻧﺎ�ﻟا

��ﺧ �ﻣﺎﻧ�ﺑ ص���ﺑ ���ﺷاو �ﺳﺎ��ﻟ ﻊﻗ���ﻟا ﻲ�ﺎﻬ�ﻟا �ﻋ��ﻟا �ﻗ��ﺑ نو������ﻟا

م��ﻳ ف��ﻓ

��آأ ر��ﻟا نو������ﻟا

ﻰﺧ��ﻳ ف��ﻓ ،�ﻟذ ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو.

����ﻟا ع��ﺳﻻا ﻲﻓ ﻲﻣ���ﻟا قﺎ�ﻧ�ا

تﺎ�ﻧو���ﻟﻻا ����ﺳ �ﻟذ ﻲﻓ ﺎ�ﺑ ة����ﻟا �����ﻟا ةرﺎ�ﺗ

ةﺎآ�ﺷ �ﻣ �����ﻟا ��ﺎ��ﻟا ص���ﺑ

نأ ر���ﻟا �ﻣ ﻲ�ﻟاو

،ﻲ��ﺑ ﻲﺳ ﻲﺟ �آ�ﺷو ﻲ��ﻣ �آ�ﺷ �ﺟﺎ�ﻣ ����ﺳو ،ﻲﺑ ��ﺑ �آ��ﻟ ��آﻼﻬ�ﺳﻻا

تﺎﻌ��ﻣ تﺎﻧﺎ�ﺑ ن�ﻓ ،�ﻟذ ﻰﻟا �ﻓﺎ�ﻻﺎﺑ.

����ﻟا ع��ﺳﻷا ﻲﻓ ﻲ���ﻟا ﺎﻬ�ادأ ﻰ�ﻋ ء�ﻀﻟا �����ﺑ م��ﺗ

ﻲ���ﻟا

�ﺗﺎ�ﻟاو ة��ﻌ�ﻟا ﻊ��ﻟاو ،�آﺎ��ﻟا رﺎﻌﺳﻷ ة�ﻳ��ﻟا تﺎﻧﺎ��ﻟاو ���ﻳ�ﻣﻻا تارﺎ��ﻟا �ﻋﺎ�ﺻ

ن����ﻓ ،ور��ﻟا ����ﻣ ﻲﻓو

،���ﻧ

�ﻗ�ﻟا ﻲﻓو . ����ﻟا ع��ﺳﻻا ﻲﻓ ق��ﻟا هﺎ�ﺗإ د���ﺳ ﻲﻟﺎ�ﺟ�ا

،�ﻳ���ﻳو ،�ﻟذ ﻲﻓ ﺎ�ﺑ ى���ﻟا تﺎآ���ﻟ ي��ﺳ ﻊﺑ�ﻟا ﻲﻟﺎ�ﻟا ءادﻷا �ﻳرﺎ�ﺗ �ﻗ��ﺑ ��ﻟ�ﻐ�ﻣ نو������ﻟا

���ﺑ نو������ﻟا

�آ���ﻓ ،�ﻟذ ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋ.

��ﻓ���ﻟا ز�ﻳ�ﻟ �ﻋ���ﻣو �ﻧﻼﺗ��ﺳ فوا ��ﺑ لﺎﻳورو

بﺎ��ﻧﻻ عا��ﻗﻻا �ﻳدﺎ�ﺻ ﻰﻟإ ن��ﻟﺎ�ﻳ�ا

�ﺟ���ﺳ ��ﺣ ،�ﻳدﺎ��ﻗﻻاو ��ﺳﺎ��ﻟا نو��ﻟا ﻰ�ﻋ ��آأ

�ﻳد�ﻣ �ﻟﺎآو ��ﺧ ﻊﻣ قا�ﺳﻷا �ﻋﺎ��ﺗ نأ ﻊﻗ��ﻳ �ﻟ�آ . �ﻳا��ﻓ 25 و 24 ﻲﻣ�ﻳ ﻲﻓ �ﻳ�ﺟ نﺎ�ﻟ�ﺑ

. AAA �ﻣ Aa1 ﻰﻟإ ﻲﻧﺎ����ا ه����ﻟا �����ﻟا �����ﻟ

7000 ى���ﻣ ق�ﻓ ز�ﻌ�ﻳ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

���ﻏأ �ﻗو . 7,041.6 ��ﻋ ����ﻟا ﻲﻬ��ﻟ ٪0.1

����ﺑ ﻲ�ﻣﺎه ���ﺑ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا •

ﺎﻋﺎ�ﻗ ��ﻋ ���ﺧ ﺎهد�ﻋ ﻎﻟﺎ�ﻟا تﺎﻋﺎ���ﻟ ﻲﻟﺎ�ﺟ�ا ع����ﻟا ��� �ﻣ تﺎﻋﺎ�ﻗ ��ﻧﺎ�ﺛ

عﺎ�ﻗ ��ﻏأ ﺎ���ﺑ ،٪0.4

����ﺑ ﻊ�ﺗرإ ذإ ،ﻲ����ﻟا �ﺑا�ﻟا ك���ﻟا عﺎ�ﻗ نﺎآو . عﺎ�ﺗرا ﻰ�ﻋ

لوا��ﻟا مﺎ�ﻗأ ﻲﻟﺎ�ﺟإ ���ﻧإ �ﻗو . ٪0.1����ﺑ

����� هرﺎ�ﺧ ﻰ�ﻋ ����ﻟا تﺎﻳوﺎ��آو���ﻟا

. ���ﻟا م�ﻳ لﺎﻳر رﺎ��ﻣ 4.7 ﻰﻟا ءﺎﻌﺑرﻻا م�ﻳ ���ﻋ نﺎآ ﺎ�ﻋ ٪24.2

����ﺑ

ﻰ�ﻋ �ﻬﺳ 70 ��ﻏأ ﺎ���ﺑ ،�ﻬﺳ 63 �ﻋ����ﻣ ﺎﻣ ﻊ�ﺗرإ ��ﺣ ،ﺎﺑرﺎ��ﻣ ق��ﻟا عﺎ�ﺗا نﺎآ •

ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا ﺎ���ﺑ ،���ﻐﺗ نو�ﺑ �ه

ﺎ�آ يدﺎ��ﻟا �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ �� �ﻗو . ضﺎ��ﻧإ

ءﺎ�ﻧ�ا �ﻬﺳ ���ﻧإ ��ﻓ ،ا�ﺧ�ﻣ لوا��ﻟا ﻲﻓ ��ﻀ��ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ����ﻟﺎﺑ ﺎﻣأ . ٪0.7

����ﺑ

. نﺎآرﻷا راد �ﻬﺳ ﻰ�ﻋ ��ﻐﺗ أ��ﻳ �ﻟ ﺎ���ﺑ ،٪0.4

����ﺑ

��������ﻟا تﺎﻌﻗ��ﻟا

��ﺣﺎ�ﻟا �ﻣ ﺎﻣأ . ���ﻟﺎﻌﻟا �ﻳدﺎ��ﻗ�ا

ءﺎ�ﻧﻷا بﺎ�ﻏ �� ﻲﻓ ،م��ﻟا تﺎ�ﺛ ﻰ�ﻋ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ����ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧ

��ﻋ ��ﻋد �ﺟا��ﻳ ﺎ���ﺑ ،7,075

��ﻋ �ﻳر�ﻓ �ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ ﻊﻣ ،�ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻊ�و ﻲﻓ �ﺷ��ﻟا و���ﻓ ،����ﻟا

. 7,000

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

%

قﻼﻏ�ا

لود قا�ﺳأ تا�ﺷ�ﻣ

ﻲ ����ﻟا نوﺎﻌ�ﻟا ���ﻣ

3.5 1.8 14.8 384,613.6 1,256.2 3.5 0.0 0.1 0.1 7,041.6 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﺻر�ﺑ

4.8 1.6 11.2 130,049.0 73.8 4.5 0.1 -0.7 -0.8 8,734.6 ��ﻗ �ﺻر�ﺑ

3.3 0.8 12.2 56,282.3 84.9 18.5 1.9 1.5 0.0 1,923.1 ﻲﺑد ق�ﺳ

4.3 1.1 9.4 89,322.5 36.5 14.9 4.9 3.0 0.4 3,022.5 ﻲ�� �ﺑا ق�ﺳ

2.9 1.2 28.0 105,959.5 89.8 8.0 2.6 0.2 0.1 6,409.0 �ﻳ��ﻟا ق�ﺳ

4.2 1.6 11.2 21,187.0 27.3 3.8 3.1 1.4 0.4 5,979.9 ���ﻣ ق�ﺳ

4.3 0.8 10.6 19,782.5 1.0 3.5 1.6 1.1 0.0 1,102.8 �ﻳ���ﻟا ق�ﺳ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

قﻼﻏ�ا تﻼ�ﻌﻟا / ل�ﺻﻷا ءادأ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

قﻼﻏ�ا ���ﻟﺎﻌ ﻟا تا�ﺷ��ﻟا

-5.6 -1.8 0.3 1,581.40 ( رﻻود)

�ه�ﻟا

6.8 0.1 0.9 14,000.57 ( ﻲﻋﺎ��ﻟا ) �ﻧ�ﺟ واد

-5.3 -3.6 0.2 28.74 ( رﻻود)

�ﻀ�ﻟا

6.3 -0.3 0.9 1,515.60 500 ﻲﺑ �ﻧا سا

2.9 -3.5 0.4 116.16 ( رﻻود)

/ ( �ﻧ�ﺑ)

مﺎ�ﻟا ���ﻟا

9.5 1.9 0.7 11,385.94 225 يﺎ��ﻧ

0.0 -1.2 0.0 1.32 ( رﻻود)

ور��ﻟا

0.6 -2.8 -0.5 22,782.44 ﻎ�ﺳ ﻎﻧﺎه

2.1 1.1 0.0 81.48 رﻻو�ﻟا �ﺷ�ﻣ 7.4 0.1 0.7 6,335.70 100 ��ﻳﺎﺗ لﺎ��ﻧﺎ�ﻳﺎﻓ

7.7 -0.1 0.3 93.42 ( رﻻود)

ﻲﻧﺎﺑﺎ�ﻟا ��ﻟا

1.8 1.3 2.2 3,706.28 40

كﺎآ

لوا���ﻟ ��ﺧﻻا م��ﻟا ��ﺣ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا ، ج��ﻣ��ﺑ : ر���ﻟا

1


4.0 3.9

8.7

24.2

3.2 0.0

23.9

37.3

1.7

16.4

13.0

5.2

41.0

1.4

4.5

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا ءادأ ﻰ�ﻋ ة��ﻧ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ�� ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ��ﺣ عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ���ﻗ

259.4

83.3

189.4

143.1

72.5

1,014.3

45.8

484.9

166.7

��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو فرﺎ��ﻟا �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ���ﺳﻷا

�����ﻟا ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻷا ��ﻣﺄ�ﻟا د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا

ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

���ﻟا ���ﻟاو مﻼﻋ�ا �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

115.0

361.4

577.2

21.9

940.4

235.9

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

36.8 9.7 23.7 ��ﻟ ﺎ��ﻟا ���ﺳأ

36.8 9.7 23.7 ��ﻟﺎ��ﻟا ���ﺳأ

24.1 2.6 13.9 �ﻳ�ﻋ تﻻﺎ�ﺗإ 3.9 8.3 46.9 �ﻓﺎ�ﺗ �ﻳﺎﻗو

12.5 -0.6 8.5 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻳز 2.6 4.0 28.9 ه�ﻳ��ﻟا ��ﺑ

10.9 0.0 8.3 نﺎآرﻷا راد 0.6 3.8 68.8 �ﻳأ

10.5 -0.4 13.6 ءﺎ�ﻧ�ا 0.7 3.6 99.8 تار دﺎ�ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

3 لوا��ﻟا ��ﺣ �ﺳ��ﻣ

( ن����ﻟﺎﺑ)

. مﺎﻳأ

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا ًﺎ�ﺎ��ﻧا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

833.8 9.7 23.7 ��ﻟﺎ��ﻟا ���ﺳأ 0.9 -9.8 53.0 ��ﺳأ

443.3 0.0 93.0 �ﺑﺎﺳ 0.6 -3.9 26.9 ��ﺑﺎﻧأ

340.1 2.6 13.9 �ﻳ�ﻋ تﻻﺎ�ﺗإ 0.4 -2.7 29.1 يرﺎ��ﻟا دﺎ�ﺗ�ا

177.9 8.3 46.9 �ﻓﺎ�ﺗ �ﻳﺎﻗو 0.2 -2.1 41.5 ���او�ﻟا

160.9 1.1 69.3 ����ﻟا �ﻟد 1.1 -2.1 42.5 �ﻳﺎ�ﻋ

��ﻟﺎ��ﻣ تﺎ��ﺟ ثﻼ�ﻟ ة�ﺳﺎ�ﻟا / ��ﺑا�ﻟا �ﻬﺳﻷا

٪ مﺎﻳأ 3 ��ﻐ�ﻟا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

يرﺎ�ﻟا �ﻌ�ﻟا

�آ��ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

ع��ﺳأ 52 لﻼﺧ �ﻳ�ﺟ �ﻌﺳ ًﻰﻧدأ / ﻰ�ﻋأ

�ﻳ��ﻟا ﻰﻧدﻷا �ﻳ��ﻟا ﻰ�ﻋﻷا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

3.1 21.8 46.9 �ﻓﺎ�ﺗ �ﻳﺎﻗو ه�ﻓ��ﻣ ��ﻏ ه�ﻓ��ﻣ ��ﻏ ه�ﻓ��ﻣ ��ﻏ ه�ﻓ�� ﻣ ��ﻏ

14.8 12.6 13.9 �ﻳ�ﻋ دﺎ�ﺗإ

0.5 7.0 99.8 تاردﺎ�ﻟا

2.1 -26.6 53.0 ه����ﻟا

ﻲ�ﺳ�ﻟا

لوا�ﺗ ﻊﻗ�ﻣ �ﻣ هذ�ﺧﺄﻣ هﻼﻋا لوا��ﻟا ﻲﻓ هر�آ��ﻟا تﺎﻧﺎ��ﻟا �آ : ر���ﻟا

2


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ�� ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

ر���ﻟا لو�ﺟ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻣ�ﻟا ،ﻼ��ﻗ ﺎﻌ�ﺗ�ﻣ ���ﻟا م�ﻳ ����ﺟ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ��ﻏأ

�ﺳ����ﻟ ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا �� ��ﺣ

7,055.07 7,048.33 7,037.36 7,030.62 7,019.65 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو .( 7,033.88)

م�ﻳ 21 ل ك����ﻟا

ﺎ���ﺑ ،�ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻰﻟإ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ����ﻓ ،�ﻟذ

�ﻬﺳﻷا ﻊ���ﻟ لوا�ﺗ�ﺷ�ﻣ

���ﻳ ﺎ�ﻣ ،�ﻳ����ﻟا ��آ�ﺣ ﻲﻓ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﺻا�ﻳ

ﻊﻗ��ﻧو . �ﺷ��ﻟا ﻲﻓ ���ﻧﺎ�ﻟا

�آ��ﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ

ﻲﻓ ���ﺳا ﺎﻣ اذإ ،هز�ﻌﺗ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا �ﺻا�ﻳ نأ

ﻊﻣو . ر����ﻟا ��ﻋد �ﺧ هﺎ�ﺗإ ى���ﻣ ق�ﻓ ءﺎ��ﻟا

��ﻋ ى����ﻟا ا�ه نود ضﺎ��ﻧإ يإ ن�ﻓ ،�ﻟذ

. �ﺷ��ﻟا ﻲﻓ ﻊ��ﻟا ط�ﻐ� �ﻣ �ﻳ�ﻳ �ﻗ قﻼﻏ�ا

S1 S2 PP

لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

( يد�ﻌﺳ

�ﻋ�ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا �ﻣوﺎ��ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا

�آ��ﻟا R1 R2 PP ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

41.53 41.47 41.67 41.60 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺎ���ﻟا 25.23 25.27 25.17 25.20 ي�ﻀ�ﻟا

17.02 16.98 17.08 17.05 ���ﻋ 29.23 29.27 29.17 29.20 قر�ﻟا �ﻋﺎ�ﺻ

24.80 24.75 24.90 24.85 جﺎﺟز 28.63 28.67 28.57 28.60 ﻊ����ﻟا

82.33 82.17 82.67 82.50 ف��ﻟا 68.08 68.17 67.92 68.00 ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

154.17 153.83 154.58 154.50 ��ﻓﺎﺳ 45.17 45.23 45.03 45.10 ﺎ�ﻣﺎﺳ

14.87 14.83 14.93 14.90 ����ﻟا 17.33 17.37 17.32 17.30 ﻎﺑار و��ﺑ

25.73 25.67 25.87 25.80 كدﺎﻧ 13.73 13.77 13.67 13.70 تﺎﻳوﺎ��آو����ﻟ ءا���ﻟا

25.33 25.27 25.47 25.40 ��ﻏ��ﻣ 67.42 67.58 67.08 67.25 �ﻳرﺎ��ﻟا

19.00 18.95 19.05 19.05 ���ﻟﺎﻌﻟا ����ﺳ 97.25 97.50 97.00 97.00 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺳأ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

3


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ�� ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

�ﺑﺎﺳ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ،ﺎ�ﻌﻗ�ﺗ ﺎ�آ ���ﻟا م�ﻳ ���ﻐﺗ نو�ﺑ �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ ��

�ﺧ هﺎ�ﺗإ ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ �ﻬ�ﻟا ��ﻋ ��ﺣ

93.50 93.25 93.00 92.75 92.50

ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو . لﺎﻳر 93.10 ��ﻋ هر����ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ

م�ﻳ 21 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ ن�ﻓ ،�ﻟذ

��ﺳﺎﺳﻷا تﺎﻋﺎ���ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا �آ��ﻟ ا

. �ﻬ��ﻟ ��ﺳﺎﺣ �ﻣوﺎ��آ ��ﻌﻳ ،(

لﺎﻳر 93.19)

. �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ �ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻰﻟإ �ﻳ�ﺷ��ﻟا �ﻣ �آ ���ﻳو

نود �� اذإ ،هز�ﻌﺗ �ﻬ�ﻟا �ﺻا�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو

. لﺎﻳر 93.10 ى���ﻣ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا تﻻﺎ�ﺗ�ا

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،���ﻟا م�ﻳ تﻻﺎ�ﺗﻻا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ

ﻊﻣو . لﺎﻳر 39.90 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ

41.17 40.83 40.57 40.23 39.97

�ﻬ�ﻟا ��ﻋ ��ﺣ ،ادو��ﻣ عﺎ�ﺗر�ا نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ

ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

تﻻﺎ�ﺗ�ا

�ﻳ�ﺷ��ﻟا �ﻣ �آ ���ﻳو .( لﺎﻳر 40.64)

م�ﻳ 21

�آ��ﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ ���ﻳ ﺎ�ﻣ ،�ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻰﻟإ

�ﻬ�ﻟا �ﺻا�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ ���ﻧﺎ�ﻟا

ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ نود �� اذإ ،هز�ﻌﺗ

. م�ﻳ 21

4


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

R2 R1 PP S1 S2

68.17 68.08 67.92 67.83 67.67

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ�� ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

���ﻓ ة��ﻧ

،���ﻟا م�ﻳ ���� ���ﺑ ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

��ﻣوﺎ�ﻣ �ﺧ هﺎ�ﺗإ ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا ك��ﺗ ��ﺣ

ﺎ�ﻟﺎﺣ ��ﻌﺗ ﻲ�ﻟاو ،.

لﺎﻳر 67.75 ��ﻋ هر����ﻟا

،ادو��ﻣ

عﺎ�ﺗر�ا نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو . �ﻬ��ﻟ �ﻋا�آ

�ﺧ هﺎ�ﺗإ ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ �ﻬ�ﻟا ��ﻋ ��ﺣ

�ﺷ�ﻣ ز�ﻌ�ﻳو . لﺎﻳر 68.0 ��ﻋ �ﻋﺎ�ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ

���ﻌ�و ﻲﻓ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﺻا�ﻳ ﺎ���ﺑ ،�����ﻟا ة��ﻟا

�ﺻاو اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . ه����ﻟا

قا��ﺧا ن�ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو . ����ﻟا �ﻳ�ه ��ﺑ �ﻟوا�ﺗ

�ﺟ��ﻟ �ﺳﺎﺣ ن���ﺳ ،قﻼﻏ�ا تﺎﻳ����ﻟا ه�ه

. �ﻳ��ﻟا ى��ﻟا ﻰ�ﻋ �ﻬ�ﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ نود �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،نﺎ�آ �ﻬﺳ ���ﻧإ

11.66)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا �ﻣوﺎ�ﻣ

11.67 11.58 11.52 11.43 11.37

،ضﺎ��ﻧﻻا ﻲﻓ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ �ﺧﺄﻳو.(

لﺎﻳر

ﻊﻗ��ﻧو . �آﺎ�ﻟا �ﺧ ز�ﻌ�ﻳ ﺎ���ﺑ ،��ﺳﻷا ﻰﻟإ ���ﻳو

تﺎﻳوﺎ��آو����ﻟ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ �آ�ﺷ

��ﻋد ى���ﻣ ����ﻳ نأو ،�ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ نأ

ﻊﻣو . لﺎﻳر 11.40 ��ﻋ ع��ﺳإ 52 ل �����ﻟا

�ﻗ ،ى����ﻟا ا�ه ��ﻋ قﻼﻏ�ا �ﻋ ��ﻌﻟا ن�ﻓ ،�ﻟذ

. �ﻬﺳﻷا ﻲﻓ ﻊ��ﻟا ط�ﻐ� �ﻣ �ﻳ�ﻳ

5


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ�� ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

ندﺎﻌﻣ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،ﺎ�ﻌﻗ�ﺗ ﺎ�آ ندﺎﻌﻣ �ﻬﺳ ���ﻧا

��ﻋ �ﻋﺎ�ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ �ﺧ هﺎ�ﺗإ ى���ﻣ نود

33.87 33.63 33.47 33.23 33.07

ضﺎ��ﻧ�ا نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو . لﺎﻳر 33.90

ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد

ى���ﻣ �ﻬ�ﻟا ���ﺗ ��ﺣ ،ادو��ﻣ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺑ�ﻌﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟا �آ�ﺷ

ن�ﻓ ،�ﻟذ ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو . لﺎﻳر 33.30 ��ﻋ ير��ﻟا

33.77)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ

ز�ﻌ�ﻳو . �ﻬ��ﻟ ��ﺳﺎﺣ �ﻣوﺎ��آ ��ﻌﻳ ،(

لﺎﻳر

�آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،�����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

،ضﺎ��ﻧ�ا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ ﺎ��ﻳر�ﺗ

نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ ﻊ��ﻟا ط�ﻐ� ﻰﻟإ ���ﻳ ﺎ�ﻣ

��ﻋد ى���ﻣ نود ك��ﺗاذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ

. لﺎﻳر 33.30 ��ﻋ

������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲﺑد ق�ﺳ - رﺎ�ﻋإ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا

�� ��ﺣ ،رﺎ�ﻋإ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ

،�ﻟذ ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو . �هرد 4.90 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد

5.08 5.06 5.01 4.99 4.94

4.93)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ ن�ﻓ

�ﺷ�ﻣ ب�ﺑ��ﻳو . �ﻬ��ﻟ �ﻋا�آ ﺎﻀﻳأ ��ﻌﻳ ( �هرد

�ﻳرﺎ�ﻌﻟا رﺎ�ﻋإ �آ�ﺷ

ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ ل�ﺣ �����ﻟا ة��ﻟا

�����ﻟا �ﺧ �ﻋ ا��ﻌﺑ ﺎ��ﻳر�ﺗ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ

�ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو

. ضﺎ��ﻧ�ا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ

ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد ى���ﻣ ���ﺗ ﻲﻓ ���ﺳإ اذإ ،��آأ

نود ضﺎ��ﻧا يأ ن�ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو . �هرد 4.90

ﻰ�ﻋ ا�ﺛ�ﻣ ن���ﺳ قﻼﻏ�ا ��ﻋ �ﻋ�ﻟا ى���ﻣ

.

�ﻳ��ﻟا �ﺟﻷا

6


�� ����ﻟا

�ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ�� ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﺣ ،����ﻟا م�ﻳ ���ﻐﺗ نود ��ﺑارأ �ﻬﺳ ��

��ﻋ �ﻋﺎ�ﻟا ��ﻋد �ﺧ هﺎ�ﺗإ ى���ﻣ �ﻬ�ﻟا ���ﺗ

3.03 3.00 2.98 2.95 2.93

ى���ﻣ ن�ﻓ ،�ﻟذ ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو . �هرد 2.96

��ﻌﻳ ،(

�هرد 2.95)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ �آ�ﺷ

�ﺷ�ﻣ ز�ﻌ�ﻳو . �ﻬ��ﻟ �ﺳﺎﺣ �ﻋد ى����آ ﺎﻀﻳأ

،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ نود �����ﻟا ة��ﻟا

�����ﻟا �ﺧ �ﻋ ﺎ��ﻳر�ﺗ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳﺎ���ﺑ

�ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ ���ﻳ ﺎ�ﻣ ،ضﺎ��ﻧ�ا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ

�ﻬ�ﻟا �ﻬ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ �ﻐﻀﻟا

ى���ﻣ نود ك��ﺗ اذإ ،ﻊ��ﻟا ط�ﻐ� �ﻣ �ﻳ��ﻟا

. �ﻋﺎ�ﻟا ��ﻋد �ﺧ هﺎ�ﺗإ

زﺎﻏ �ﻧاد

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﺣ ،����ﻟا م�ﻳ ���ﻐﺗ نود زﺎﻏ �ﻧاد �ﻬﺳ ��

ﻲ�ﻓﻷا �ﺷﺎ��ﻟا ��ﻋد �ﺧ هﺎ�ﺗإ ى���ﻣ �ﻬ�ﻟا ���ﺗ

0.51 0.51 0.50 0.50 0.49

ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗرإ ��ﻓ �ﻟذ ﻊﻣو . �هرد 0.50 ��ﻋ

ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻊ��ﻟا ط�ﻐ� �ﻬﺷ ��ﻟ ،ه����ﻟا تﻻوا��ﻟا

زﺎﻏ �ﻧاد �آ�ﺷ

ﻰﻟإ �ﻬ�ﻟﺎﺑ ﻊﻓد ي�ﻟا �ﻣﻷا ،م��ﻟا لﻼﺧ �ﺗﺎﻳ���ﻣ

ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو . �ﺣﺎ��ﻓإ �ﻌﺳ

�ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،�ﻀ���ﻣ

ﻰﻟإ ���ﻳ ﺎ�ﻣ ،ضﺎ��ﻧ�ا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا

ﻊﺟا��ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ �ﻌﻀﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا

ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ نود ك��ﺗ اذإ

،��آأ �ﻬ�ﻟا

. �هرد

0.50 ��ﻋ

7


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ�� ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

R2 R1 PP S1 S2 �ﻬ�ﻟا ق��ﺧإ ��ﺣ ،تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ �ﻬﺳ ���ﻧإ

12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ

170.20 169.60 169.30 168.70 168.40

نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو.

.( ي��ﻗ لﺎﻳر 169.45)

م�ﻳ

�ﻋ�ﻟا ى���ﻣ �ﻬ�ﻟا ���ﺗ ��ﺣ ،ادو��ﻣ ضﺎ��ﻧ�ا

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

169.0)

م�ﻳ 21 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ �ﺧﻷا

،�ﻀ���ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو.

.( لﺎﻳر

،ضﺎ��ﻧ�ا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ

. �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ �ﻌﻀﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ ا���ﻣ

قا��ﺧا �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ.

نأ ﻊﻗ��ﻧو

��ﻋ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ى����ﻟ �ﻬ�ﻟا

. قﻼﻏ�ا

ﻲ�ﻳ��ﻟا �ﻳ���ﻟا ��ﺑ

R2 R1 PP S1 S2 ،����ﻟا م�ﻳ ﻲ�ﻳ��ﻟا �ﻳ���ﻟا ��ﺑ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد ى���ﻣ

ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ

826.67 823.33 816.67 813.33 806.67

�ﻬ�ﻟا نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو . رﺎ�ﻳد 810.0

��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ ق�ﻓ ك���ﻟا ﻰ�ﻋ اردﺎﻗ ﺎﻀﻳأ

ﻲ�ﻳ��ﻟا

�ﻳ���ﻟا ��ﺑ

817.29)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى����ﻟ

���ﻳو . �ﻬ��ﻟ �ﻣوﺎ��آ ��ﻌﻳ نﺎآ ي�ﻟاو ،(

رﺎ�ﻳد

�ﺧ �ﺷ�ﻳ ﺎ���ﺑ ،ﻰ�ﻋﻸﻟ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

�ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . بﺎ�ﻳ�ﺎﺑ ﻊ�ﺎ��ﻳ نأ �آﺎ�ﻟا

�ﺳ���ﻟا ى���ﻣ

ق�ﻓ ءﺎ��ﻟا �ﻣ ���ﺗ اذإ ،��آأ

.

���ﻓ ة��ﻧ

���ﻓ ة��ﻧ

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا

8


����ﻟا تا�ﺷ��ﻟا – �ﻳرﺎﻌ�ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ�� ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 24

Candlestick Patterns, Doji

. ﻲ���ه �ﺧز د�ﺟو ﻰ�ﻋ ���ﻟا ا�ه ��ﺗ لوا��ﻟا ل�ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ،ق���ﻟ ﻲﺑﺎ�ﻳإ ���ﻟا ا�ه ق�ﻓ لوا��ﻟا نإ . ة���آ د�ﻌﺻو ط��ه تﺎآ�ﺣ ﻲ�ﻌﻳ

ﺎﻣ ةدﺎﻋ �هو ،نا�ﻌ��ﻟﺎﺑ ���ﺷ ��ﻧ �ه

Hammer

. ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا

لﻼﺧ ي�ﻋﺎ�ﺗ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ه . ي��ﻋ �� نو�ﺑ وأ �ﻌﺑ ﻊﻣ ﻲ��ﺳ �ﻳ�� �� �ﻟو ﻰ�ﻋﻷا ى����ﻟا ب�ﻗ ( د�ﺳأ وأ ��ﺑأ)

��ﻐﺻ ��ﺟ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ﻲﻟﺎ�ﻟا لوا��ﻟا م�ﻳ ﻲﻓ ��آﺄ�ﻟا ﻊﻣ ����ﺳ سﺎ�ﻌﻧا ةرﺎﺷإ ﻲه : �ﺳ��ﻌﻣ ءاد�ﺳ �ﻗ��ﻣ

Moving Average, SMA (Simple Moving Average)

. ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ق���ﻟ ًﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ���ﻌﻳ �ﺟﻷا ��ﻳ��ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊﻣ �ﺟﻷا

ة����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 125و

50و

20و

10ـﻟا

تاذ �����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ ﺎﻣ ةدﺎﻋ

DEMA - Double-smoothed Exponential Moving Average

نﺎآ ﺎ�ﻟﺎ� . ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ مﺎﻳأ 10و

20ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 20و

10ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 40و

20و

10ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ

. �ﻣ�ﻟا �ﻣ ة���ﻗ ة���ﻟ ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ ��ﺧ ����ﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ

��ﺳﺎﺳﻻا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ��ﺗ �ﻣﺎﻌ�ﻟا نإ . �ﺷ��ﻟا وأ �ﻬ��ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �ﻣﺎﻌﺗ

MACD - Moving Average Convergence and Divergence

. ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ د�ﺟو ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ

ا�ه ن�ﻓ ،�ﻗ�ﻓ لوا��ﻳو ��ﺳﻷا

�ﻣ ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻊﻣ �آﺎ�ﻟا ﻊ�ﺎ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻰﻟإ ����ﻟا ��ﻟا ���ﻳ ��ﺣ ،�ﺧ� ةرﺎﺷإ �ﺧو �ﺑ صﺎﺧ �ﻣز �ﺧ �ﺷ��ﻟا ا�ه ى�ﻟ

RSI-Relative Strength Index

. ءا��ﻟﺎﺑ

ﻊ���ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 70 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 30 ى���ﻣ ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ا�ه ﻰ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Price ROC

. �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ��ﺗ ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ا�ه ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Stochastic Oscillators

. �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ تا�ﺷ��ﻟا ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣا . دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا

�ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ تا�ﺷ��ﻟا ه�ه ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ

Williams %R

. دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ

�ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

CCI (Commodity Channel Index)

. رﺎ���ﺳ�ا �ﻳدﺎ�ﺻو �ﻬﺳﻷا ﻊﻣ ًﺎﻀﻳأ ��ﺟ ���ﺑ ��ﻌﻳ �ﻧأ ﻻإ ،ﻊ���ﻟ ���ﻣ CCI �ﺷ�ﻣ نأ ��ﺣ ﻲﻓ

: �ﺷ��ﻟا �����ﻟ نﺎ��ﻳ�� كﺎ�ه

����ﺗ ����ﻌﺑ ﻊ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ ي�����ﻟا فﻼ�ﺧ�ا ا�ه نإ . �ﻟ �ﺑﺎﺳ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ زوﺎ�ﺗ ﻲﻓ �ﺷ��ﻟا ���ﻳ ﺎ���ﺑ ة�ﻳ�ﺟ تﺎﻋﺎ�ﺗر�ﺑ ﻲ�ﻌ�ﻟا �ﻬ�ﻟا ﺎﻬﻟﻼﺧ �ﻣ م��ﻳ ﻲ�ﻟا تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا ﻲه CCI �ﺷ�ﻣ �����ﻟ �ﻌ�ﺎ�ﻟا ��ﻳ��ﻟا نإ : تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا

. �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﻲﻓ

. ﻊ�ﺑ ةورذ / ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲ�ﻌﺗ تﺎﻳ����ﻟا ه�ه جرﺎﺧ ةءا��ﻟا نإ . 100+/

- ��ﺑ �ﺷ��ﻟا

ب�ﺑ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ : ﻊ��ﻟا ةورذ / ءا��ﻟا ةورذ �ﺷ�ﻣ

Fibonacci Retracements

تﺎﻳ���ﻣ د�ﻋ نإ . عﺎ�ﺗرﻻا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،ط��ه ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا

�ﺧ نﺎآ اذإ ﺎﻣأ . ط��ﻬﻟا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،عﺎ�ﺗرا ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ . ���ﻣﺎه ��ﻗ ���ﻧو ضﺎ��ﻧا ���ﻧ ��ﺑ �ﺟ��ﻟا �ﺧ ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ ���ﻌﺗ

50 ،%

38.2 ،%

23.6 ﻲه ﻲ�ﺗﺎﻧ����ﻟ ������ﻟا تﺎﻳ����ﻟا نإ . ﺎﻳو�ﻳ Y ر���ﻟ ى���ﻟاو ﺎ�ﻧ�ﻟا ���ﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟ جﺎ��ﻧ �ﻗ ،�ﻌ��ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ تﺎﻳ���ﻣ �ﻓﺎآ ة�هﺎ�ﻣ �ﻳ�ﻧ ﺎ�آ اذإ .Y ر��ﻣ لﺎ�ﻣ ﻰ�ﻋ ���ﻌﻳ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ �هﺎ�ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ

. % 100 و % 61.8 ،%

Whipsaw

���ﻳ ��ﺷﺎ��ﻟا �ﻣ ع�ﻧ ما���ﺳﺎﺑ ���ﻟا

ﻊ����ﻟ ن�ﺑﺎ��ﻟا ﺎﻬﺑ م��ﻳ ﻲ�ﻟا ���ﻟاو ﻊﻓ�ﻟا ����ﻋ �ﻣ ���ﻣ �����ﻟا ا�ه �ﺻأ نإ . �آﺎﻌ�ﻟا هﺎ�ﺗﻻﺎﺑ �ﻌﻳ�ﺳ �آ�ﺣ �ﻟذ ﻊ��ﻳ ��ﻟو ،�ﺣاو هﺎ�ﺗﺎﺑ �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﺎﻬ�ﻓ ن��ﻳ ﻲ�ﻟا �ﻟﺎ�ﻟا �ه ﻲ�ﺎ��ﻟا رﺎ���ﻟا ��ﻧ نإ

. �ﺳﻻا ا�ه

Gravestone Doji

. ًﺎﻳوﺎ��ﻣ قﻼﻏ�او حﺎ��ﻓﻻا ى���ﻣ ن��ﻳ ��ﺣ ،��ﻣ تأ�ﺑ ي�ﻟا ى����ﻟا ��ﻧ ��ﻋ ��ﻐﺗو د�ﻌﺗ ﺎﻬ��ﻟو �ﻋ��ﺑ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ ﺎﻣ��ﻋ نا�ﻌ��ﻟا ��ﻧ ا�ه ���ﻌﻳ ،ﻲﻧﺎﺑﺎ�ﻟا ﻲﻧﺎ��ﻟا ﻰ����ﻟا ﻰ�ﻋ

Inside Bar

�ﻐﺻأ ﻲ�ﻣز رﺎ�إ ��� . ��ﻋ��ﻟا وأ دد��ﻟا �ﻣ ��ﺣ�ﻣ د�ﺟو ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺧا�ﻟا ��ﻀ�ﻟا ل�ﻳ . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰﻧدأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰ�ﻋأ ����ﻣ ى���ﻣ �ﻟ نأ ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا لﺎ�ﻣ ��� ًﺎ��آ ﻲﺗﺄﻳ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ��ﻋ��ﻟا تﺎﻗا��ﺧاو �ﻣوﺎ��ﻟا/

�ﻋ�ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻣ ������ﻟا را��ﻟا طﺎ�ﻧ ��ﻋو ،��ﻟﺎ��ﻣ تﺎﻳا�ﺑو ،�ﻌ�ﻟاو ���ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻋ ���ﺧا�ﻟا

نﺎ�ﻀ�ﻟا ث��ﺗ ﺎﻣ ًﺎ�ﻟﺎﻏ . ���ﻣ ��ﺷ ﻰ�ﻋ ��ﻀ�ﻟا ا�ه و���ﺳ

Big Bar

ي��ﻌﻟا ى����ﻟا لﺎ�ﻣ ��� �ﻬ�ﻟا ك���ﻳ �ﻗ ،����ﻣ تﺎ��ﺟ ة�ﻌﻟو ،���آ ��ﻀﻗ ����ﺗ �ﻌﺑ ،ةدﺎﻋو

. ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰﻧدأ ﻲ��ﺳ ى���ﻣ �ﻟ ،�ﺧ� ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ��آأ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ًا�ﻳ�ﺟ ًﺎ����ه وأ ًﺎﻳد�ﻌﺻ ًﺎ��ﻧ ﻲ�ﻌ�ﺳ ��ﺳﻷا ��ﻧ وأ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ قا��ﺧا يأ نإ . ����ﻟا ��ﻀ��ﻟ ﻲ���ﻟاو

Higher High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Higher Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ

�ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Triangle

ا�ه قا��ﺧا ن����ﻟا ن�����ﻟا ى�ﻳ . ��ﻟزﺎ�ﺗو �ﻳ�ﻋﺎ�ﺗ تﺎ���ﻣ �����ﻟ ������ﻟا ﻎ��ﻟا ��ﻀ�ﺗ . عﺎ�ﻟا عﺎ�ﺗراو ���ﻟا ضﺎ��ﻧا ���ﺑ �ﻣ�ﻟا رو�ﻣ ﻊﻣ ��ﻀﻳ ي�ﻟا ي�ﻌ�ﻟا قﺎ��ﻟا ل�� ﻰ�ﻋ

�ﺟ��ﻟا ط��ﺧ �ﺳر ��ﺳا�ﺑ ����ﻳ ي�ﻟا ﻲ��ﻟا �����ﻟا ��ﻧ �ه

.( ﻲ���ﻟا ��ﻟا ��ﺗ قا��ﺧﻻا

نﺎآ اذإ)

ًﺎ�ﺎ��ﻧا وأ ( ي��ﻌﻟا ��ﻟا ق�ﻓ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ﺎﻣإ �ﻧأ ﻰ�ﻋ ﻲ����ﻟا ���ﻟا

Standard Error Channel

��آ�ﺣ ﻲه �ﻌ�ﻟا تﺎﺑ�ﺑ�ﺗ ��ﺻﺎﺧ نإ . ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ق�ﻓ وأ ﻰ�ﻋ �ﻳرﺎ�ﻌ�ﻟا رﺎ�ﺧﻷا �ﻣ د�ﻋ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ ﻲه ﺎﻬﻌ��ﺗ �ﻓﺎ�ﻣ نإ . يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا تا��ﻗ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ��ﺳأو ﻰ�ﻋأ ﻲﻓ �ﻣ�ﺳ��ﻟا �ﻳزا���ﻟا ط���ﻟا ���ﺗ

هدﺎ�ﻳإ ���ﻳ ��ﺣ��ﻟا ه�ه ��ﻣ ﻲﻓ ﻊﻗ��ﻟا نإ . �ﻟﺄ�ﻣ �آ ﻲﻓ ةد�ﺟ�ﻣ ���ﻌﻣ نزا�ﺗ ���ﻧ ﻰﻟإ رﺎﻌﺳﻷا ﻲ���ﺗ . رﺎﻌﺳﻷا ����ﺗ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﺎ���ﺑ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ . ��ﻟوا����ﻟ مﺎﻌﻟا يأ�ﻟا ﻰ�ﻋ ���ﻌﺗ ﻲهو �ﺧ� ﻰﻟإ ���ﻧ �ﻣ

. �ﺟ��ﻟا ﻰ�ﻋ �����ﻣ تا���ﻐﺗ تﺎﻌﻗ�ﺗ ﻰﻟإ �ﻓﺎ��ﺎﺑ رﺎﻌﺳﻸﻟ ي��ا�ﻟا هﺎ�ﺗﻻا ل�ﺣ تﺎﻧﺎ�ﺑ يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا ةﺎ�ﻗ ����ﺗ ���ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �����ﻟا

ما���ﺳا لﻼﺧ �ﻣ

Long Headed Doji Pattern

. �ﻌ�ﻟا �ﻋد تﺎﻳ���ﻣ ل�ﺣ ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ �ﺻﺎﺧو ،�ﻳد�ﻌﺻ ةرﺎﺷإ ه�ه

Double Tops / Double Bottoms

�ﻣ ق��ﻟا �ﻌﺳ ﻊ�ﺗرإ ﺎﻣ اذإ �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧإ ��ﻧﺎ�ﻣإ ﻊﻗ�ﺗ �ﻟذ ��ﻌﻳو �ﻳ�ﻌﻗ ����ﻳ ،جود��ﻟا �ﻌ�ﻟا �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ . رﺎﻌﺳﻷا �ﺟ��ﻟ ���ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ﻰ�ﻋ ةرﺎﺷإ �ه ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ �ﻣ قا��ﺧ�ا ن�ﻓ ،��ﻧﺎ�ﻟا ���ﻟا ���ﺗ �ﻌﺑ . ����ﻗ ��ﺎ�ﺑ ��ﺑ ﻲه �ﺟود��ﻟا ���ﻟا

. جود�ﻣ �ﻌﻗ وأ �ﺟود�ﻣ ��ﻗ لوا��ﻟ �ﻬﻣ ��آﺄ�ﻟا رﺎ��ﻧإ نإ . ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ

Three White Soldiers Formation

. �ﺑﺎ�ﻟا نا�ﻌ��ﻟا ��ﺟ ��� ���ﺟ ��ﺣﺎ��ﻓإ �آ ﻊﻣ �ﺑﺎ�ﻟا م��ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ��ﻐﺗ ��ﻟﺎ��ﻣ ���ﻟا ��ﻳ�� تﺎﻧا�ﻌ�ﺷ �ﺛﻼﺛ �ﻣ ���ﻟا ا�ه �ﻟﺄ�ﻳو . ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧ�ﺑ �����ﻟ م����ﻳ يد�ﻌﺻ نا�ﻌ�ﺷ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻟا ا�ه ���ﻳ

Bullish Harami Cross Pattern

.

��ﺳﻷا �ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ةرﺎﺷإ ﻲهو . ���آ د�ﺳأ ��ﺟ ��� ��ﺟود ��ﻧ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

9



ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

24

�ﻳا��ﻓ

2013

10

��ﻟو���ﻟا ءﻼﺧإ

ت�ﻋأ

���ﺛو

���ﻟا

ه�ه

�ﻣ

��ﻗ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

،

ضﺎﻳ�ﻟا

،

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

ما���ﺳﻼﻟ

ﺎﻌﻟا

م

�ﻣ

ءﻼ�ﻋ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ﻻو

ز��ﻳ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻌﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻟﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

ﺎﻬ�ﻋ

،

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

،

وأ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

��ﻳ��

،

نود

��ﻓا�ﻣ

��ﺑﺎ�آ

��ﻳ�ﺻ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

نإ

مﻼ�ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

عﻼ��او

ﺎﻬ��ﻋ

���ﻌﻳ

�ﺑﺎ��ﺑ

��ﻓا�ﻣ

�ﻣ

���ﻧﺎﺟ

ﻰ�ﻋ

م�ﻋ

دﺎﻋإ

ة

ﻊﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

لﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

�ﻳ�ﺧﻶﻟ

ﺎ�ﻋ

���ﻀ�ﺗ

�ﻣ

تﺎﻳ���ﻣ

ءار�و

،

تﺎﺟﺎ���ﺳاو

وأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻗ

��ﻧ

��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

م��ﻌ�ﻟ

�ﻣ

�ﻧﺎﺟ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

�ﻗو

�ﺗ

ل���ﻟا

ﻰ�ﻋ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

ردﺎ�ﻣ

�ﻣﺎﻋ

�����ﻣ

���ﻌﻳ

ﺎﻬﻧأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻗ�ﺛ�ﻣ

���ﻟ



��ﻀﻧ

ﺎﻬ�ﻗد

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


م��ﺗ

�ﻳأ

تارا�ﻗإ

وأ

تﺎﻧﺎ��

)

��ﻳ�ﺻ

وأ

�����

(

نﺄ�ﺑ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟاو

�ﻣ���ﻟا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


��ﺗ

نﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻲ�ﻟا

ﺎﻬ��ﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﻲه

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻣﺎآ

وأ

��ﻟﺎﺧ

�ﻣ

يأ

ﺄ�ﺧ

وأ

��ﻏ

���ﻀﻣ

وأ

ﺎﻬﻧأ

���ﺗ

يﻷ

ض�ﻏ

د��ﻣ

.

ﺛ�ﻓ

���

���ﻟا

ه�ه

ﺎ�ﻧإ

م��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻣﺎﻋ

��ﻓ

.

ﺎ�آ

�ﻧأ


تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻻو

يأ

يأر

دراو

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

���ﻳ

ﺎ��ﻋ

وأ

ة�ﻋد

�ﻳ���ﻟ

ض�ﻋ

ءا��ﻟ

وأ

ﻊ�ﺑ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎ����ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

تاذ

���ﻟا

���ﺑ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

.

��ﻟو

ض�ﻐﻟا

�ﻣ

ه�ه

�ﺛ�ﻟا

��

�ﻳ��ﺗ

ةر��ﻣ

����ﺷ

ﻲﻓ

لﺎ�ﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


�ﺧﺄﺗ

ﻲﻓ

رﺎ��ﻋﻻا

فا�هﻷا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﻊ��ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎﺟﺎ��ﺣﻻا

ةد���ﻟا

يﻷ

��ﺷ

��ﻌﻣ

�ﻗ

����ﻳ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

.

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

ﻲﻌ�ﻟا

ل����ﻟ

ﻰ�ﻋ

ةر���ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻧ�ﻧﺎ�ﻟا

وأ

���ﻳ�ﻀﻟا

نﺄ�ﺑ

ى�ﻣ

�ﻣءﻼﻣ

ﻻا

رﺎ���ﺳ

ﻲﻓ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

،

وأ

رﺎ���ﺳا

�ﺧ�

وأ

�ﻳأ

تﺎ���ﺗا��ﺳا

رﺎ���ﺳا

ت�ﺟ

ﺎﻬ��ﻗﺎ�ﻣ

وأ

��ﺻ��ﻟا

ﺎﻬﺑ

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

،

ﻲﻐ��ﻳو

�ﻳ�������ﻟ

�ﻬ�ﺗ

نأ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

���ﻌ��ﻟا

تﺎﻌﻗ��ﻟﺎﺑ

��������ﻟا

درا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻗ


����ﺗ

.

�ﻟ�آ

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

��ﺣﻼﻣ

نأ

�ﺧ�ﻟا



قاروأ

��ﻟﺎﻣ

�ﻣ

ا�ه

ع��ﻟا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تارﺎ���ﺳﻻا

،

نإ

�ﺟو

،

�ﻗ

ض�ﻌ�ﻳ

تﺎ�����ﻟ

نﺄﺑو

�ﻌﺳ

وأ

���ﻗ

��ﺗ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

تارﺎ���ﺳﻻاو

ن��ﻳ

���ﻋ

عﺎ�ﺗرﻼﻟ

وأ

ضﺎ��ﻧﻻا

.

ﺎ�آ

نأ

تﺎ����ﻟا

ﻲﻓ

رﺎﻌﺳأ

ف��ﻟا

�ﻗ

ن��ﻳ

ﺎﻬﻟ

رﺎﺛ�

����ﺳ

ﻰ�ﻋ

���ﻗ

وأ

��ﺛ

،

وأ

�ﺧ�ﻟا

ﻲﺗﺄ��ﻟا

�ﻣ

ﺳا

تارﺎ���

���ﻌﻣ

.

ءﺎ�ﺑو

���ﻋ

،

���ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

نأ

ا����ﻳ

ﻰ�ﻋ

��ﺎﻋ

ن��ﻳ

�ﻗأ

�ﻣ

ﻎ��ﻣ

�ﻬﻟﺎ�ﺳأر

������ﻟا

ﺎﺳﺎﺳأ

.

ز��ﻳو

نأ

ن��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻟ����ﻟا

ﺎﻬ�ﻓ

وأ

�ﺣاو

وأ

��آأ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

��ﻋ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

)

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

ﻲ���ﻣ

ث���ﻟا

(

����ﻣ

��ﻟﺎﻣ

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

�ﻬ��ﻟ

وأ

تﺎﻬ�ﻟا

ةر���ﻟا

���ﻟ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

تاذ

�ﻗﻼﻌﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

�آا��ﻟا

��ﻳ��

وأ

ة���ﻗ

�ﺟﻷا

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

تارﺎ�ﺧو

ءا�ﺷ

�ﻬﺳﻷا

وأ

د��ﻌﻟا

��ﺟﻵا

وأ

تارﺎ��ﻟا

ى�ﺧﻷا

وأ

تﺎ����ﻟا

،

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تاودﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

ﺎ�آ

ز��ﻳ

��ﻟ

�آ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

نأ

م��ﺗ

�ﻣ

�ﻗو

�ﺧﻵ

ءادﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎﻣ��ﻟا

وأ

ﻲﻌ�ﻟا

��ﻣﺄ�ﻟ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

لﺎ�ﻋﻷا

�ﻣ

يأ

�آ�ﺷ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

ةر�آ��ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

�آ�ﺷو

ا�ﻟا

ﻲ�ﺟ

��ﻟﺎ�ﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

ﺎﻬ����ﻣو

،


ن��ﺗ

�ﻟ���ﻣ

�ﻋ

يأ

را��أ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

يأ

ةرﺎ�ﺧ

وأ

را��أ

ى�ﺧأ

�ﻗ

ﺄ��ﺗ

،

ةر��ﺑ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

،

�ﻣ

يأ

ما���ﺳا

تﺎﻣ��ﻌ��ﻟ

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻊﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

و

��ﺎﺛ

���ﻟا

�ﻳأو

تﺎ�ﺻ�ﺗ

ةدراو

ﺎﻬ�ﻓ

���ﻐ��ﻟ

نود

رﺎﻌﺷإ

���ﻣ

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


����ﺗ

يأ

��ﻟو��ﻣ

�ﻋ

�ﻳ��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻻو

ز��ﻳ

���ﻐﺗ

وأ

خﺎ���ﺳا

وأ

لﺎﺳرإ

وأ

ﻊﻳز�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

يﺄﺑ

���ﺳو

.

ﺎ�آ

ﻰﻋا�ﻳ

نأ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

���ﻟ

�ﻬﺟ�ﻣ

ﻰﻟإ

وأ

ة�ﻌﻣ

ﻊﻳز���ﻟ

وأ

ﺎﻬﻣا���ﺳﻻ

�ﻣ

��ﻗ

يأ

��ﺷ

وأ

نﺎ�آ

ءا�ﺳ

نﺎآ

ﺎ��ا�ﻣ

وأ

ﺎ���ﻣ

ﻲﻓ

يأ

نﺎ�ﻣ

وأ

�ﻟود

وأ

��ﺑ

وأ

�ﻳأ

�ﻳﻻو

���ﺎﻀﻗ

ى�ﺧأ

،

ﺎ���ﺣ

ن��ﻳ

��ﻣ

ا�ه

ﻊﻳز��ﻟا

وأ

���ﻟا

وأ

�ﻓا�ﺗ

وأ

ما���ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﺎ�ﻟﺎ�ﻣ

ن�ﻧﺎ��ﻟ

وأ

����ﻳ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

يأ

�ﻣ

ﺎﻬﻋو�ﻓ

مﺎ��ﻟا

يﺄﺑ

����ﺗ

وأ

ءﺎ���ﺳا

يأ

ط�ﺷ

�ﻣ

طو�ﺷ

��ﺧ��ﻟا

���

�ﻟذ

���ﻟا

وأ

��ﺗ

�ﻳﻻ�ﻟا

���ﺎﻀ�ﻟا

.

لﺎ�ﺗ�ﻟ

Research Department

Tel : +966 1 2119319

research@alrajhi-capital.com

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ةرادإ

ث���ﻟا

����ﻟا

،ﻲ����ﻟا

�ﻳ��

���ﻟا

�ﻬﻓ

قو��ﺻ

�ﻳ��ﻟا

5561

،

ضﺎﻳ�ﻟا

11432

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

�ـــﺗﺎه

: +966 1 2119271

�آﺎﻓ

: +966 1 2119368

�ﻳ��ﻟا

ﻲﻧو���ﻟ�ا

:

research@alrajhi-capital.com

��ﺧ�ﺗ �ﺗ

�آ�ﺷ

�ﻗر ��ﺧ�ﺗ �ﺟ��ﺑ ،�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا ���ه ��ﻗ �ﻣ ��ﻟﺎ�ﻟا ﻲ�ﺟا�ﻟا

37

/

07068

More magazines by this user
Similar magazines