8120131333855

aamalynet

8120131333855

ث���ﻟا ةرادإ

research@alrajhi-capital.com

+966 1 2119319�آﺎﻓ /+966 12119310 �ﺗﺎه

٪��ﻳرﺎﺗ ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

�ﺑ�ﻟا ��ﺎﻋ

عز��ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

٪ ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

٪

3.1 3.1 0.2 7,014.9

2.1 2.1 0.2 14,952.0

3.8 3.8 0.1 6,081.8

2.6 2.6 -0.9 6,218.1

2.7 2.7 -0.0 7,710.6

3.6 3.6 0.6 4,963.6

1.7 1.7 -0.2 6,704.9

4.7 4.7 0.4 2,267.5

-1.6 -1.6 -0.2 1,340.1

2.0 2.0 1.1 3,771.4

4.4 4.4 1.2 6,592.4

4.4 4.4 0.3 2,943.5

6.8 6.8 0.6 3,571.7

2.2 2.2 0.7 4,973.3

4.6 4.6 0.1 3,044.4

3.4 3.4 0.2 7,502.1

����ﻟا/

�ﻌ�ﻟا ���ﻧ

�ﻳ��ﻓ �ﻟا

���ﻧ

�ﺑ�ﻟا / �ﻌ�ﻟا

م��ﻟا لﻼﺧ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ �آ�ﺣ

يد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا �ﺷ�ﻣ

قﻼﻏا �ﺷ��ﻟا

ق��ﻟا ���ﺳر

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

تﺎآ��ﻟا ﻊ��ﺟ �ﻬﺳﻷ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ

��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو ك���ﻟا

�ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا

���ﺳﻷا

�����ﻟا

��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا

���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻻا

��ﻣﺄ�ﻟا

د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

�����ﻟاو ءﺎ��ﻟا

يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

���ﻟا

���ﻟاو مﻼﻋ�ا

�ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

لوا ��ﻟا ���ﻗ

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

% 0.15

7,014.9 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ن���ﻣ 201.4 لوا��ﻟا ��ﺣ

لﺎﻳر ن���ﻣ 5,335.9 �ﻟوا���ﻟا ����ﻟا

115,721 تﺎ���ﻟا

ق��ﻟا ���ﻣ

ﻊﺟا��ﺗ ��ﺑوروﻻا و ���ﻳ�ﻣﻻا �ﻬﺳﻷا

�ﺳ�ﻣ ء�ﺑ ���ﻗ �ﻳ������ﻟا ��ﻗ �ﻣ حﺎﺑرﻷا ﻲ�ﺟ تﺎ���ﻋ �� ﻲﻓ ���ﻳ�ﻣﻷا �ﻬﺳﻷا قا�ﺳأ �ﻌﺟا�ﺗ

تﺎﻳﻻ�ﻟا ﻲﻓ ك���ﻟا عﺎ�ﻗ ﻊﺟا�ﺗ �ﻗو . م��ﻟا أ��ﺗ نا ﻊﻣ��ﻟا �ﻣ ﻲ�ﻟاو ،���ﺳ��ﻟا حﺎﺑرﻻا �ﻋ نﻼﻋﻻا

�ﻳ���آ رﻻود رﺎ��ﻣ 8.5 ﻎ��ﻣ ﻊﻓد ﻰ�ﻋ ��ﻓاو �ﻗ ك��ﺑ 10 نﺄﺑ تدﺎﻓأ ءﺎ�ﻧأ �ﻐ� نا �ﻌﺑ ة����ﻟا

�ﻟ���ﻟا ة�ﻋﺎﻗ �ﻣ �����ﻟﺎﺑ لزﺎﺑ ���ﻟ مﺎ�ﻗ ﻰ�ﻋ ،ك���ﻟا ه�ه �ﺳرﺎ�ﻣ ﻲﻓ ���ﺗ ��ﻟار��ﻓ تادﺎ��ﻧﻻ

ي�آ��ﻟا ���ﻟا م��ﻳ نﺄﺑ

تﺎ�ﻬ�ﺗ �ﺳو ��ﺑوروﻻا �ﻬﺳﻻا �ﻀ��ﻧا ��ﻓ ،�ﻟ�ﻟ �ﻓﺎ�ﻻﺎﺑ . �ﺣ����ﻟا

لوا�ﺗ ��ﻳ ،���ﻧ �ﻗ�ﻟا ﻲﻓو . ة��ﺎ�ﻟا رﺎﻌﺳأ ﻲﻓ تﺎﻀ����ﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ض�ﻋ �ﻋ عﺎ��ﻣﻻﺎﺑ ﻲﺑوروﻷا

�ﻋﺎ�ﻟا ��ﻋ ،ﻲﻟا��ﻟا ﻰ�ﻋ ٪0.4

و ٪0.5

����ﺑ ��ﺎ�ﺧ ﻰ�ﻋ ﻎ�ﺳ ﻎﻧﺎه �ﺷ�ﻣو 225 يﺎ��ﻧ �ﺷ�ﻣ

. نﺎﺑﺎ�ﻟا ��ﻗ��ﺑ ا�ﻬ� 12:40

7,000 لا ي���ﻣ ��ﻋ �ﺳﺎ��ﻳ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

��ﻋ �ﺣأ �ﻋ���ﻣ ﺎﻣ ﻊ�ﺗرإ �ﻗو . 7,014.9 ��ﻋ ����ﻟا ﻲﻬ��ﻟ ٪0.2

����ﺑ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا

ك���ﻟا ﺎﻋﺎ�ﻗ نﺎآو . ��ﻋ ���ﺧ ﺎهد�ﻋ ﻎﻟﺎ�ﻟا ����ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ع���ﻣ �ﻣ ﺎﻋﺎ�ﻗ

�ﻗو.

ﻲﻟا��ﻟا ﻰ�ﻋ ٪0.1

و ٪0.2

����ﺑ ﺎﻌ�ﺗرإ ذإ ،�ﺳﺎ���ﻟ

ﺎ����ﺗ ��آﻷا تﺎﻳوﺎ��آو���ﻟاو

م�ﻳ رﺎ��ﻣ 5.3 ﻰﻟإ ���ﻟ �ﺣﻻا م�ﻳ ���ﻋ نﺎآ ﺎ�ﻣ ، ٪11.6

����ﺑ لوا��ﻟا مﺎ�ﻗأ ﻲﻟﺎ�ﺟإ

���ﻧا

. ���ﺛﻻا

. �ﻬﺳ 52 �ﻋ���ﻣ ﺎﻣ ﻊﺟا�ﺗ ﺎ���ﺑ ،�ﻬﺳ 87 �ﻋ���ﻣ ﺎﻣ ﻊ�ﺗرإ ��ﺣ ،ﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ق��ﻟا عﺎ�ﺗا نﺎآ

ﻊ�ﺗرإ ﺎ���ﺑ ،�ه ﺎ�آ �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ �� ��ﻓ ،ﻲ�ﺟا�ﻟا و �ﺑﺎﺳ ،�ﺷ��ﻟا ﻲﻓ �ﻳدﺎ��ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ����ﻟﺎﺑ

. ٪0.4

����ﺑ ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ

1



������ﻟا رﺎ�ﺧﻻا

���ﻧ �ﻗو ،2012

مﺎﻌﻟا لﻼﺧ ٪18

����ﺑ �ﻌ�ﺗرا ﺎﻬﺗادا�ﻳا نا �ﺧ�ﻟاو ةﺎآ�ﻟا ����ﻣ ت�آذ

. ﻲ�ﺎ�ﻟا مﺎﻌﻟا �����ﻟا ﻲﻓ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا ���ﻧﻷا ��ﻧ ﻰﻟإ تادا�ﻳ�ا ﻲﻓ ةدﺎﻳ�ﻟا ه�ه ��ﺳ��ﻟا

��������ﻟا تﺎﻌﻗ��ﻟا

�ﻣ ﺎﻣأ . ���ﻟﺎﻌﻟا قا�ﺳﻷا ﻲﻓ �ﻌﻀﻟا �� ﻲﻓ ،���ﻌ� ��ﺣﺎ��ﻓإ م��ﻟا �ﺷ��ﻟا ����ﻳ نا ﻊﻗ���ﻟا �ﻣ

. 6,960 ��ﻋ ير�ﻓ �ﻋد ى���ﻣ �ﺷ���ﻟ �ﻓا��ﻳو ،�ﺳﺎ�ﺗ ��ﻌ�و ﻲﻓ �ﺷ��ﻟا ن�ﻓ ،����ﻟا ��ﺣﺎ�ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

%

قﻼﻏ�ا

لود قا�ﺳأ تا�ﺷ�ﻣ

ﻲ ����ﻟا نوﺎﻌ�ﻟا ���ﻣ

3.5 1.9 14.5 383,044.7 1,422.8 3.1 3.1 1.1 0.1 7,014.9 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﺻر�ﺑ

4.2 1.6 9.7 130,624.4 58.6 3.7 3.7 1.2 0.4 8,669.0 ��ﻗ �ﺻر�ﺑ

3.7 0.7 12.2 50,764.5 82.2 4.3 4.3 0.6 -0.1 1,691.8 ﻲﺑد ق�ﺳ

4.8 1.0 8.7 81,324.4 33.1 2.8 2.8 0.7 -0.1 2,705.7 ﻲ�� �ﺑا ق�ﺳ

3.3 1.2 27.1 105,136.6 83.9 1.5 1.5 0.3 0.1 6,022.0 �ﻳ��ﻟا ق�ﺳ

4.4 1.5 11.0 20,350.6 11.7 0.2 0.2 -0.2 -0.2 5,770.3 ���ﻣ ق�ﺳ

4.7 0.8 11.9 19,045.4 0.9 -1.0 -1.0 -0.7 -0.9 1,055.0 �ﻳ���ﻟا ق�ﺳ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

قﻼﻏ�ا تﻼ�ﻌﻟا / ل�ﺻﻷا ءادأ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

قﻼﻏ�ا ���ﻟﺎﻌ ﻟا تا�ﺷ��ﻟا

-1.7 -0.5 -0.5 1,646.95 ( رﻻود)

�ه�ﻟا

2.1 -0.4 -0.4 13,384.29 ( ﻲﻋﺎ��ﻟا ) �ﻧ�ﺟ واد

-0.7 -0.3 -0.3 30.14 ( رﻻود)

�ﻀ�ﻟا

2.5 -0.3 -0.3 1,461.89 500 ﻲﺑ �ﻧا سا

0.2 0.4 0.4 113.12 ( رﻻود)

/ ( �ﻧ�ﺑ)

مﺎ�ﻟا ���ﻟا

2.6 -0.1 -0.1 3,098.81 100 كا�ﺳﺎﻧ

-0.6 0.4 0.4 1.31 ( رﻻود)

ور��ﻟا

1.6 -0.6 -0.6 7,732.66 �آاد

0.6 -0.3 -0.3 80.26 رﻻو�ﻟا �ﺷ�ﻣ 2.8 -0.4 -0.4 6,064.58 100 ��ﻳﺎﺗ لﺎ��ﻧﺎ�ﻳﺎﻓ

-0.9 0.3 0.3 1.61 ( رﻻود)

ﻲ��ﻟ��ﺳﻻا ����ﻟا

1.7 -0.7 -0.7 3,704.64 40

كﺎآ

لوا���ﻟ ��ﺧﻻا

م��ﻟا ��ﺣ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا ، ج��ﻣ��ﺑ : ر���ﻟا


�ﻳد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا ءادأ ﻰ�ﻋ ة��ﻧ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ��ﺣ عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ���ﻗ

��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو فرﺎ��ﻟا �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ���ﺳﻷا

�����ﻟا ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻷا ��ﻣﺄ�ﻟا د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا

ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

���ﻟا ���ﻟاو مﻼﻋ�ا �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ ��ﻟا

19.6 0.0 13.1 ءﺎ�ﻧﻻا 1.5 6.0 83.8 تاردﺎ�ﻟا

19.6 1.7 9.1 نﺎآرﻻا راد 0.4 5.4 127.0 �����ﻟا

12.4 1.1 14.1 تﺎﻳ������ﻟ ءﺎ�ﻧ

10.7 4.1 37.9 ﻲﺗر��ﻟ�ﺳ

10.7 4.1 37.9 ﻲﺗر��ﻟ�ﺳ 0.8 3.3 28.4 ��ﻏ��ﻣ

9.9 2.6 14.1 تﻻﺎ�ﺗﻼﻟ �ﻳ�ﻋ 2.7 3.1 15.0 ������ﻟ ءﺎ�ﺣﻻا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

3 لوا��ﻟا ��ﺣ �ﺳ��ﻣ

( ن����ﻟﺎﺑ)

. مﺎﻳأ

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا ًﺎ�ﺎ��ﻧا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

597.9 0.0 92.0 �ﺑﺎﺳ 2.1 -9.9 100.5 ��ﻣﺎ��ﻟ �ﻧﺎﻣا

402.4 4.1 37.9 ﻲﺗر��ﻟ�ﺳ 0.5 -2.4 48.2 �ﻣﺎ��ﻟا ���ﺳا

256.2 0.0 13.1 ءﺎ�ﻧﻻا 0.3 -2.2 55.8 ��ﻣﺎ��ﻟ ���هﻻا

218.6 -9.9 100.5 ��ﻣﺎ��ﻟ �ﻧﺎﻣا 1.5 -2.0 48.5 ��ﺳا

191.3 0.4 67.5 ﻲ�ﺟا�ﻟا 0.1 -1.8 97.5 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺳا

��ﻟﺎ��ﻣ تﺎ��ﺟ ثﻼ�ﻟ ة�ﺳﺎ�ﻟا / ��ﺑا�ﻟا �ﻬﺳﻷا

٪ مﺎﻳأ 3 ��ﻐ�ﻟا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

يرﺎ�ﻟا �ﻌ�ﻟا

�آ��ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

ع��ﺳأ 52 لﻼﺧ �ﻳ�ﺟ �ﻌﺳ ًﻰﻧدأ / ﻰ�ﻋأ

�ﻳ��ﻟا ﻰﻧدﻷا �ﻳ��ﻟا ﻰ�ﻋﻷا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

2.8 11.1 15.0 ������ﻟ ءﺎ�ﺣﻻا - 85.8 84.0 ﻊ��ﻳ ���ﺳا

7.3 8.5 14.1 تﻻﺎ�ﺗﻼﻟ �ﻳ�ﻋ - 115.5 108.0 ا���آا

7.6 7.6 15.5 ��ﻋار�ﻟا ����ﻟا - 79.5 79.3 تﻻﺎ�ﺗا دﺎ�ﺗا

1.7 -11.8 40.5 ﻲﺑ�ﻌﻟا عر�ﻟا - 46.5 46.4 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺎ����ﻟا

- 85.0 83.8 تاردﺎ�ﻟا

ﻲ�ﺳ�ﻟا

لوا�ﺗ ﻊﻗ�ﻣ �ﻣ هذ�ﺧﺄﻣ هﻼﻋا

لوا��ﻟا ﻲﻓ هر�آ��ﻟا تﺎﻧﺎ��ﻟا �آ : ر���ﻟا

2


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

ر���ﻟا لو�ﺟ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻣ�ﻟا ،ﻲﻟﺎ�ﻟا ى����ﻟا ��ﻋ هز�ﻌﺗ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا �ﺻاو

. 6,960 ��ﻋ ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا �� ��ﺣ

7,043.9 7,029.4 7,003.2 6,988.7 6,962.4 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ����ﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣأ

�آﺎ�ﻟا �ﺧ ��ﻋ ﺎ���ﺑ ،�ﻀ���ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا

�ﻬﺳﻷا ﻊ���ﻟ لوا�ﺗ�ﺷ�ﻣ اذإ ، مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊﺟا��ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧ و.

�ﻟﺎ�ﻟﺎﺑ

. 6,960 لا ى���ﻣ نود ق��ﺧإ

�ﻋ�ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا �ﻣوﺎ��ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا

PP S2 S1 ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا PP R2 R1 ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

81.58 80.83 81.17 81.50 ���ﻌﻟا قا�ﺳا 24.63 24.68 24.67 24.65 ك��ﺗ ���ﺳا

31.73 31.33 31.47 31.60 ��ﻣﺎ��ﻟ ��ﺑ�ﻌﻟا 27.47 27.57 27.53 27.50 قدﺎ� �ﻟا

19.63 19.48 19.57 19.65 ���ﻟﺎﻌﻟا ����ﺳ 64.67 64.92 64.83 64.75 ��ﻓا�ﺳ

19.08 18.93 19.02 19.10 ��ﺎﺣ ���ﺳا 41.43 41.53 41.47 41.40 ءﺎ�ﻧﻼﻟ ��ﻣ

74.83 73.83 74.17 74.50 ف��ﻟا 16.57 16.67 16.63 16.60 ف��ﻟا ���ﺳا

36.07 35.77 35.93 36.10 �ﻳر�ﻟا 32.33 32.53 32.47 32.40 �ﻋﺎ���ﻟ �ﻣا�ﻟا

13.07 12.97 13.03 13.10 ءﺎ�ﻧﻻا ��ﺑ 22.90 23.00 22.95 22.90 ضﺎﻳ�ﻟا ��ﺑ

81.17 80.42 80.83 81.25 ����ﻟا ���ﺳا 103.25 103.75 103.50 103.25 ��ﺑ���ﻟا ���ﺳا

26.93 27.13 27.07 27.00 ي��ﻟ�ﻬﻟا يد�ﻌ�ﻟا

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

3


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

�ﺑﺎﺳ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 قا��ﺧإ �ﻣ ����ﻳ �ﻟ ذإ ،��ﻐﺗ نو�ﺑ �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ ��

. �ﺳﺎﺣ ���ﺑ لﺎﻳر 92.50 ��ﻋ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ

93.0 92.5 92.0 91.5 91.0

ى���ﻣ ق�ﻓ ءﺎ��ﻟا �ﻣ �ﻬ�ﻟا ���ﺗ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو

ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو

م�ﻳ 21 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا

��ﺳﺎﺳﻷا تﺎﻋﺎ���ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا �آ��ﻟ ا �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،�ﻀ���ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا

نأ ﻊﻗ��ﻧو . عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ

. لﺎﻳر 92.50 ى���ﻣ نود �� اذإ ،�ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا تﻻﺎ�ﺗ�ا

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﺣ ،�ﻳ�ﻗ ��ﺣﺎ��ﻓإ �ﻌﺑ تﻻﺎ�ﺗﻻا �ﻬﺳ ز�ﻌﺗ

نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ﺎ�ﻣ ،ﻲﺟود نا�ﻌ�ﺷ ��ﻧ �ﻬ�ﻟا ��ﺷ

45.9 45.7 45.6 45.4 45.3

. حﺎﺑرﻷا ﻲ�ﺟ تﺎ���ﻋ �ﻌﺑ �ﻬ�ﻳ �ﻗ �ﻬ�ﻟا

ﻊ���ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ �ﺟا��ﻳو

�ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ

ﻊﺟا��ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا

. لﺎﻳر 45.80 ق�ﻓ ك���ﻳ �ﻟ اذإ ،�ﻬ�ﻟا

4


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ا���آ ﺎ��ا�ﺷ ﻻﺎ�ﻗإ �ﻬﺷ ��ﺣ ،ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

. لﺎﻳر 67.25 ��ﻋ ��ﻋد ى���ﻣ ق��ﺧا نا �ﻌﺑ

68.2 67.8 67.2 66.8 66.2

�ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،ﻰ�ﻋﻸﻟ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو

�ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ ق�ﻓ ��اذإ ،�ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . عﺎ�ﺗرﻻا

67.25 ى���ﻣ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ

،نﺎ�آ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣأ . لﺎﻳر 12.75 ��ﻋ ��ﻋد

13.0 13.0 12.9 12.8 12.7

،�ﻀ���ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ����ﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ

ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻣ �آﺎ�ﻟا �ﺧ برﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ

تﺎﻳوﺎ��آو����ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ �آ�ﺷ

��ﻋ �ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . ضﺎ��ﻧﻻا �ﻧﺎﺟ

. �ﻟﺎ�ﻟا ��ﻧ ��ﻣ ﻊﻣ ﻲﻟﺎ�ﻟا ى����ﻟا

5


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

ندﺎﻌﻣ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،ندﺎﻌﻣ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

عﺎ�ﺗرﻻا ا�ه ءﺎﺟ �ﻗو . لﺎﻳر 33.30 ��ﻋ ��ﻋد

34.9 34.6 33.9 33.6 32.9

ﻰﻟإ ���ﻳ ﺎ�ﻣ ،ه����ﻟا لوا��ﻟا مﺎ�ﺣﺄﺑ ﺎﺑ���ﻣ

�����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو . �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ ه��ﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺑ�ﻌﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟا �آ�ﺷ �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،�ﻌ�ﺗ�ﻣ ﺎ��ﻗ

�ﻬ�ﻟا مﺎﻗ �ﻗو . عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا

. لﺎﻳر 34.03 ��ﻋ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧﺎﺑ ﺎﻀﻳا

33.30 ق�ﻓ �� اذإ ،�ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو

. لﺎﻳر

������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲﺑد ق�ﺳ - رﺎ�ﻋإ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻌﺑ �ﻬ�ﻟا �ﻬﺷ ��ﺣ ،رﺎ�ﻋإ �ﻬﺳ ���ﻧا

عﺎ�ﺗرا ى���ﻣ �����ﺗ �ﻌﺑ حﺎﺑرﻷا ﻲ�ﺟ تﺎ���ﻋ

4.04 4.02 4.00 3.98 3.96

ﻰ�ﻋ ﺎﻣأ . �هرد 4.02 ��ﻋ ع��ﺳا 52 ل �ﻳ�ﺟ

�����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ����ﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ

ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا

�ﻳرﺎ�ﻌﻟا رﺎ�ﻋإ �آ�ﺷ

نا ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ �ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻰﻟإ �آﺎ�ﻟا �ﺧو

��ﻧ ��ﻣ ﻊﻣ ﻲﻟﺎ�ﻟا ى����ﻟا ��ﻋ �ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ

. ضﺎ��ﻧﻻا

6


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ﻥﻭﺩ ﻡﻬﺴﻝﺍ لﻅ ﺙﻴﺤ ،ﻙﺘﺒﺍﺭﺃ ﻡﻬﺴ ﺽﻔﺨﻨﺍ

ﻡﺴﺭﻝﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻤﺃ . ﻡﻫﺭﺩ 2.50 ﺩﻨﻋ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ

2.48 2.46 2.45 2.43 2.42

ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﻪﺠﺘﻴﻓ ،ﻪﻋﺎﺴﻠﻝ ﻲﻨﺎﻴﺒﻝﺍ

ﻁﺨ ﻥﻤ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﺏﺭﺎﻘﺘﻴ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،لﻔﺴﻸﻝ

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ �آ�ﺷ

ﻥﺃ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﺽﺎﻔﺨﻨﻻﺍ ﺏﻨﺎﺠ ﻰﻠﻋ ﻑﺼﺘﻨﻤﻝﺍ

. ﻡﻫﺭﺩ 2.50 ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻥﻭﺩ لﻅ ﺍﺫﺇ ،ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴ

زﺎﻏ �ﻧاد

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ﻥﻋ ﻡﻬﺴﻝﺍ ﺯﺠﻋ ﺙﻴﺤ ،ﺯﺎﻏ ﺔﻨﺍﺩ ﻡﻬﺴ ﺽﻔﺨﻨﺇ

ﺭﻴﺸﻴﻭ . ﻡﻫﺭﺩ 0.50 ﺩﻨﻋ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﺯﻭﺎﺠﺘ

0.51 0.49 0.49 0.47 0.47

ﻲﻓ ﻑﻌﻀﻝﺍ ﻰﻝﺍ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨﻭ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ

ﻥﻭﺩ لﻅ ﺍﺫﺇ ،ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴ ﻥﺃ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﻡﻬﺴﻝﺍ

زﺎﻏ �ﻧاد �آ�ﺷ

. ﻡﻫﺭﺩ 0.50

7


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

R2 R1 PP S1 S2 ﻻﺎﺒﻗﺇ ﺩﻬﺸ ﻥﺃ ﺩﻌﺒ ،ﺕﺎﻋﺎﻨﺼﻠﻝ ﺭﻁﻗ ﻡﻬﺴ ﺽﻔﺨﻨﺇ

. ﻩﺭﻴﺨﻻﺍ ﻪﻴﻝﺎﺘﺘﻤﻝﺍ ﺕﺎﺴﻠﺠ ﺙﻼﺜﻝﺍ ﻲﻓ ﺍﺭﻴﺒﻜ ﺎﻴﺌﺍﺭﺸ

168.7 167.4 166.6 165.3 164.5

ﻉﺎﻔﺘﺭﺍ ﻯﻭﺘﺴﻤ لﻜﺸ ﻥﺍ ﺩﻌﺒ ﻡﻬﺴﻝﺍ ﺽﻔﺨﻨﺍ ﺩﻗﻭ

. ﻱﺭﻁﻗ لﺎﻴﺭ 168.0 ﺩﻨﻋ ﻉﻭﺒﺴﺍ 52 ل ﺩﻴﺩﺠ

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻊﺒﺸﺘﻝﺍ ﺔﻘﻁﻨﻤ ﻲﻓ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﺩﺠﺍﻭﺘﻴﻭ

ﻲﻓ ﻩﻭﻘﻝﺍ ﻰﻝﺍ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﺭﻴﺸﻴ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،ﺀﺍﺭﺸﻝﺎﺒ

ﻥﻋ ﺯﺠﻋ ﺍﺫﺇ ،ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴ ﻥﺃ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﻡﻬﺴﻝﺍ

ﺩﻨﻋ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻁﺨ ﻩﺎﺠﺘﺍ ﻕﻭﻓ ﻙﺭﺤﺘﻝﺍ

. لﺎﻴﺭ 168.0

ﻲ�ﻳ��ﻟا �ﻳ���ﻟا ��ﺑ

R2 R1 PP S1 S2 ﺩﻨﻋ ﻩﺯﺯﻌﺘ ﻲﻓ ﻲﺘﻴﻭﻜﻝﺍ لﻴﻭﻤﺘﻝﺍ ﺕﻴﺒ ﻡﻬﺴ ﺭﻤﺘﺴﺇ

ﻁﺨ ﻩﺎﺠﺘﺍ ﻕﻭﻓ ﻡﻬﺴﻝﺍ لﻅ ﺙﻴﺤ ،ﻲﻝﺎﺤﻝﺍ ﻯﻭﺘﺴﻤﻝﺍ

853.3 846.7 843.3 836.7 833.3

ﺭﺸﺅﻤ ﻪﺠﺘﻴﻭ . ﺭﺎﻨﻴﺩ 830.0 ﺩﻨﻋ ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ

ﻰﻝﺇ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﺭﻴﺸﻴ

ﺎﻤﻨﻴﺒ ،لﻔﺴﻸﻝ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ

Kuwait Finance House

ﻡﻬﺴﻝﺍ لﺼﺍﻭﻴ ﻥﺍ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻲﻓ ﺯﻴﺯﻌﺘﻝﺍ

. ﻲﻝﺎﺤﻝﺍ ﻯﻭﺘﺴﻤﻝﺍ ﻰﻠﻋ ﺩﻨﻋ ﻩﺯﺯﻌﺘ

���ﻓ ة��ﻧ

���ﻓ ة��ﻧ

8


����ﻟا تا�ﺷ��ﻟا – �ﻳرﺎﻌ�ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 08

Candlestick Patterns, Doji

. ﻲ���ه �ﺧز د�ﺟو ﻰ�ﻋ ���ﻟا ا�ه ��ﺗ لوا��ﻟا ل�ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ،ق���ﻟ ﻲﺑﺎ�ﻳإ ���ﻟا ا�ه ق�ﻓ لوا��ﻟا نإ . ة���آ د�ﻌﺻو ط��ه تﺎآ�ﺣ ﻲ�ﻌﻳ

ﺎﻣ ةدﺎﻋ �هو ،نا�ﻌ��ﻟﺎﺑ ���ﺷ ��ﻧ �ه

Hammer

. ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا لﻼﺧ ي�ﻋﺎ�ﺗ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ه . ي��ﻋ �� نو�ﺑ وأ �ﻌﺑ ﻊﻣ ﻲ��ﺳ �ﻳ�� �� �ﻟو ﻰ�ﻋﻷا ى����ﻟا ب�ﻗ ( د�ﺳأ وأ ��ﺑأ)

��ﻐﺻ ��ﺟ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ﻲﻟﺎ�ﻟا لوا��ﻟا م�ﻳ ﻲﻓ ��آﺄ�ﻟا ﻊﻣ ����ﺳ سﺎ�ﻌﻧا ةرﺎﺷإ ﻲه : �ﺳ��ﻌﻣ ءاد�ﺳ �ﻗ��ﻣ

Moving Average, SMA (Simple Moving Average)

. ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ق���ﻟ ًﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ���ﻌﻳ �ﺟﻷا ��ﻳ��ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊﻣ �ﺟﻷا ة����ﻟا

�آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 125و

50و

20و

10ـﻟا

تاذ �����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ ﺎﻣ ةدﺎﻋ

DEMA - Double-smoothed Exponential Moving Average

نﺎآ ﺎ�ﻟﺎ� . ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ مﺎﻳأ 10و

20ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 20و

10ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 40و

20و

10ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ

. �ﻣ�ﻟا �ﻣ ة���ﻗ ة���ﻟ ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ ��ﺧ ����ﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻻا

�آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ��ﺗ �ﻣﺎﻌ�ﻟا نإ . �ﺷ��ﻟا وأ �ﻬ��ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �ﻣﺎﻌﺗ

MACD - Moving Average Convergence and Divergence

. ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ د�ﺟو ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

ن�ﻓ ،�ﻗ�ﻓ لوا��ﻳو ��ﺳﻷا

�ﻣ ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻊﻣ �آﺎ�ﻟا ﻊ�ﺎ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻰﻟإ ����ﻟا ��ﻟا ���ﻳ ��ﺣ ،�ﺧ� ةرﺎﺷإ �ﺧو �ﺑ صﺎﺧ �ﻣز �ﺧ �ﺷ��ﻟا ا�ه ى�ﻟ

RSI-Relative Strength Index

. ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 70 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 30 ى���ﻣ ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ا�ه ﻰ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Price ROC

. �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ��ﺗ ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ا�ه ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Stochastic Oscillators

. �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ تا�ﺷ��ﻟا ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣا . دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا

�ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ تا�ﺷ��ﻟا ه�ه ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ

Williams %R

. دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ

�ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

CCI (Commodity Channel Index)

. رﺎ���ﺳ�ا �ﻳدﺎ�ﺻو �ﻬﺳﻷا ﻊﻣ ًﺎﻀﻳأ ��ﺟ ���ﺑ ��ﻌﻳ �ﻧأ ﻻإ ،ﻊ���ﻟ ���ﻣ CCI �ﺷ�ﻣ نأ ��ﺣ ﻲﻓ

: �ﺷ��ﻟا �����ﻟ نﺎ��ﻳ�� كﺎ�ه

����ﺗ ����ﻌﺑ ﻊ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ ي�����ﻟا فﻼ�ﺧ�ا ا�ه نإ . �ﻟ �ﺑﺎﺳ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ زوﺎ�ﺗ ﻲﻓ �ﺷ��ﻟا ���ﻳ ﺎ���ﺑ ة�ﻳ�ﺟ تﺎﻋﺎ�ﺗر�ﺑ ﻲ�ﻌ�ﻟا �ﻬ�ﻟا ﺎﻬﻟﻼﺧ �ﻣ م��ﻳ ﻲ�ﻟا تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا ﻲه CCI �ﺷ�ﻣ �����ﻟ �ﻌ�ﺎ�ﻟا

��ﻳ��ﻟا نإ : تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا

. �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﻲﻓ

. ﻊ�ﺑ ةورذ / ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲ�ﻌﺗ تﺎﻳ����ﻟا ه�ه جرﺎﺧ ةءا��ﻟا نإ . 100+/

- ��ﺑ �ﺷ��ﻟا

ب�ﺑ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ : ﻊ��ﻟا ةورذ / ءا��ﻟا ةورذ �ﺷ�ﻣ

Fibonacci Retracements

تﺎﻳ���ﻣ د�ﻋ نإ . عﺎ�ﺗرﻻا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،ط��ه ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا

�ﺧ نﺎآ اذإ ﺎﻣأ . ط��ﻬﻟا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،عﺎ�ﺗرا ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ . ���ﻣﺎه ��ﻗ ���ﻧو ضﺎ��ﻧا ���ﻧ ��ﺑ �ﺟ��ﻟا �ﺧ ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ ���ﻌﺗ

50 ،%

38.2 ،%

23.6 ﻲه ﻲ�ﺗﺎﻧ����ﻟ

������ﻟا تﺎﻳ����ﻟا نإ . ﺎﻳو�ﻳ Y ر���ﻟ ى���ﻟاو ﺎ�ﻧ�ﻟا ���ﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟ جﺎ��ﻧ �ﻗ ،�ﻌ��ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ تﺎﻳ���ﻣ �ﻓﺎآ ة�هﺎ�ﻣ �ﻳ�ﻧ ﺎ�آ اذإ .Y ر��ﻣ لﺎ�ﻣ ﻰ�ﻋ ���ﻌﻳ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ �هﺎ�ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ

. % 100 و % 61.8 ،%

Whipsaw

���ﻳ ��ﺷﺎ��ﻟا �ﻣ ع�ﻧ ما���ﺳﺎﺑ ���ﻟا

ﻊ����ﻟ ن�ﺑﺎ��ﻟا ﺎﻬﺑ م��ﻳ ﻲ�ﻟا ���ﻟاو ﻊﻓ�ﻟا ����ﻋ �ﻣ ���ﻣ �����ﻟا ا�ه �ﺻأ نإ . �آﺎﻌ�ﻟا هﺎ�ﺗﻻﺎﺑ �ﻌﻳ�ﺳ �آ�ﺣ �ﻟذ ﻊ��ﻳ ��ﻟو ،�ﺣاو هﺎ�ﺗﺎﺑ �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﺎﻬ�ﻓ ن��ﻳ ﻲ�ﻟا �ﻟﺎ�ﻟا �ه ﻲ�ﺎ��ﻟا رﺎ���ﻟا ��ﻧ نإ

. �ﺳﻻا ا�ه

Gravestone Doji

. ًﺎﻳوﺎ��ﻣ قﻼﻏ�او حﺎ��ﻓﻻا ى���ﻣ ن��ﻳ ��ﺣ ،��ﻣ تأ�ﺑ ي�ﻟا ى����ﻟا ��ﻧ ��ﻋ ��ﻐﺗو د�ﻌﺗ ﺎﻬ��ﻟو �ﻋ��ﺑ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ ﺎﻣ��ﻋ نا�ﻌ��ﻟا ��ﻧ ا�ه ���ﻌﻳ ،ﻲﻧﺎﺑﺎ�ﻟا ﻲﻧﺎ��ﻟا ﻰ����ﻟا ﻰ�ﻋ

Inside Bar

�ﻐﺻأ ﻲ�ﻣز رﺎ�إ ��� . ��ﻋ��ﻟا وأ دد��ﻟا �ﻣ ��ﺣ�ﻣ د�ﺟو ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺧا�ﻟا ��ﻀ�ﻟا ل�ﻳ . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰﻧدأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰ�ﻋأ ����ﻣ ى���ﻣ �ﻟ نأ ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا لﺎ�ﻣ ��� ًﺎ��آ ﻲﺗﺄﻳ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ��ﻋ��ﻟا تﺎﻗا��ﺧاو �ﻣوﺎ��ﻟا/

�ﻋ�ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻣ ������ﻟا را��ﻟا طﺎ�ﻧ ��ﻋو ،��ﻟﺎ��ﻣ تﺎﻳا�ﺑو ،�ﻌ�ﻟاو ���ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻋ ���ﺧا�ﻟا

نﺎ�ﻀ�ﻟا ث��ﺗ ﺎﻣ ًﺎ�ﻟﺎﻏ . ���ﻣ ��ﺷ ﻰ�ﻋ ��ﻀ�ﻟا ا�ه و���ﺳ

Big Bar

ي��ﻌﻟا ى����ﻟا لﺎ�ﻣ ��� �ﻬ�ﻟا ك���ﻳ �ﻗ ،����ﻣ تﺎ��ﺟ ة�ﻌﻟو ،���آ ��ﻀﻗ ����ﺗ �ﻌﺑ ،ةدﺎﻋو

. ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰﻧدأ ﻲ��ﺳ ى���ﻣ �ﻟ ،�ﺧ� ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ��آأ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ًا�ﻳ�ﺟ ًﺎ����ه وأ ًﺎﻳد�ﻌﺻ ًﺎ��ﻧ ﻲ�ﻌ�ﺳ ��ﺳﻷا ��ﻧ وأ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ قا��ﺧا يأ نإ . ����ﻟا ��ﻀ��ﻟ ﻲ���ﻟاو

Higher High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ

ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Higher Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ

�ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Triangle

ا�ه قا��ﺧا ن����ﻟا ن�����ﻟا ى�ﻳ . ��ﻟزﺎ�ﺗو �ﻳ�ﻋﺎ�ﺗ تﺎ���ﻣ �����ﻟ ������ﻟا ﻎ��ﻟا ��ﻀ�ﺗ . عﺎ�ﻟا عﺎ�ﺗراو ���ﻟا ضﺎ��ﻧا ���ﺑ �ﻣ�ﻟا رو�ﻣ ﻊﻣ ��ﻀﻳ ي�ﻟا ي�ﻌ�ﻟا قﺎ��ﻟا ل�� ﻰ�ﻋ

�ﺟ��ﻟا ط��ﺧ �ﺳر ��ﺳا�ﺑ ����ﻳ ي�ﻟا ﻲ��ﻟا �����ﻟا ��ﻧ �ه

.( ﻲ���ﻟا ��ﻟا ��ﺗ قا��ﺧﻻا

نﺎآ اذإ)

ًﺎ�ﺎ��ﻧا وأ ( ي��ﻌﻟا ��ﻟا ق�ﻓ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ﺎﻣإ �ﻧأ ﻰ�ﻋ ﻲ����ﻟا ���ﻟا

Standard Error Channel

��آ�ﺣ ﻲه

�ﻌ�ﻟا تﺎﺑ�ﺑ�ﺗ ��ﺻﺎﺧ نإ . ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ق�ﻓ وأ ﻰ�ﻋ �ﻳرﺎ�ﻌ�ﻟا رﺎ�ﺧﻷا �ﻣ د�ﻋ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ ﻲه ﺎﻬﻌ��ﺗ �ﻓﺎ�ﻣ نإ . يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا تا��ﻗ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ��ﺳأو ﻰ�ﻋأ ﻲﻓ �ﻣ�ﺳ��ﻟا �ﻳزا���ﻟا ط���ﻟا ���ﺗ

هدﺎ�ﻳإ ���ﻳ ��ﺣ��ﻟا ه�ه ��ﻣ ﻲﻓ ﻊﻗ��ﻟا نإ . �ﻟﺄ�ﻣ �آ ﻲﻓ ةد�ﺟ�ﻣ ���ﻌﻣ نزا�ﺗ ���ﻧ ﻰﻟإ رﺎﻌﺳﻷا ﻲ���ﺗ . رﺎﻌﺳﻷا ����ﺗ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﺎ���ﺑ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ . ��ﻟوا����ﻟ مﺎﻌﻟا يأ�ﻟا ﻰ�ﻋ ���ﻌﺗ ﻲهو �ﺧ� ﻰﻟإ ���ﻧ �ﻣ

. �ﺟ��ﻟا ﻰ�ﻋ �����ﻣ تا���ﻐﺗ تﺎﻌﻗ�ﺗ ﻰﻟإ �ﻓﺎ��ﺎﺑ رﺎﻌﺳﻸﻟ ي��ا�ﻟا هﺎ�ﺗﻻا ل�ﺣ تﺎﻧﺎ�ﺑ يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا ةﺎ�ﻗ ����ﺗ ���ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �����ﻟا ما���ﺳا لﻼﺧ �ﻣ

Long Headed Doji Pattern

. �ﻌ�ﻟا �ﻋد تﺎﻳ���ﻣ ل�ﺣ ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ �ﺻﺎﺧو ،�ﻳد�ﻌﺻ ةرﺎﺷإ ه�ه

Double Tops / Double Bottoms

�ﻣ ق��ﻟا �ﻌﺳ ﻊ�ﺗرإ ﺎﻣ اذإ �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧإ ��ﻧﺎ�ﻣإ ﻊﻗ�ﺗ �ﻟذ ��ﻌﻳو �ﻳ�ﻌﻗ ����ﻳ ،جود��ﻟا �ﻌ�ﻟا �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ . رﺎﻌﺳﻷا �ﺟ��ﻟ ���ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ﻰ�ﻋ ةرﺎﺷإ �ه ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ �ﻣ قا��ﺧ�ا ن�ﻓ ،��ﻧﺎ�ﻟا ���ﻟا ���ﺗ �ﻌﺑ . ����ﻗ ��ﺎ�ﺑ ��ﺑ ﻲه �ﺟود��ﻟا ���ﻟا

. جود�ﻣ �ﻌﻗ وأ �ﺟود�ﻣ ��ﻗ لوا��ﻟ �ﻬﻣ ��آﺄ�ﻟا رﺎ��ﻧإ نإ . ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ

Three White Soldiers Formation

. �ﺑﺎ�ﻟا نا�ﻌ��ﻟا ��ﺟ

��� ���ﺟ ��ﺣﺎ��ﻓإ �آ ﻊﻣ �ﺑﺎ�ﻟا م��ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ��ﻐﺗ ��ﻟﺎ��ﻣ ���ﻟا ��ﻳ�� تﺎﻧا�ﻌ�ﺷ �ﺛﻼﺛ �ﻣ ���ﻟا ا�ه �ﻟﺄ�ﻳو . ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧ�ﺑ �����ﻟ م����ﻳ يد�ﻌﺻ نا�ﻌ�ﺷ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻟا ا�ه ���ﻳ

Bullish Harami Cross Pattern

.

��ﺳﻷا �ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ةرﺎﺷإ ﻲهو . ���آ د�ﺳأ ��ﺟ ��� ��ﺟود ��ﻧ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

9


ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

ﻲﻣ��ﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

08

�ﻳﺎ�ﻳ

2013

10

��ﻟو���ﻟا ءﻼﺧإ

ت�ﻋأ

���ﺛو

���ﻟا

ه�ه

�ﻣ

��ﻗ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

،

ضﺎﻳ�ﻟا

،

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

ما���ﺳﻼﻟ

مﺎﻌﻟا

�ﻣ

ءﻼ�ﻋ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ﻻو

ز��ﻳ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻌﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻟﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

ﺎﻬ�ﻋ

،

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

،

وأ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

��ﻳ��

،

نود

��ﻓا�ﻣ

��ﺑﺎ�آ

��ﻳ�ﺻ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

نإ

مﻼ�ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

عﻼ��او

ﺎﻬ��ﻋ

���ﻌﻳ

�ﺑﺎ��ﺑ

��ﻓا�ﻣ

�ﻣ

���ﻧﺎﺟ

ﻰ�ﻋ

م�ﻋ

ةدﺎﻋإ

ﻊﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

لﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

�ﻳ�ﺧﻶﻟ

ﺎ�ﻋ

���ﻀ�ﺗ

�ﻣ

تﺎﻳ���ﻣ

ءار�و

،

تﺎﺟﺎ���ﺳاو

وأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻗ

��ﻧ

��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

م��ﻌ�ﻟ

�ﻣ

�ﻧﺎﺟ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

�ﻗو

�ﺗ

ل���ﻟا

ﻰ�ﻋ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

ردﺎ�ﻣ

�ﻣﺎﻋ

�����ﻣ

���ﻌﻳ

ﺎﻬﻧأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻗ�ﺛ�ﻣ

ﺎ���ﻟ


��ﻀﻧ

ﺎﻬ�ﻗد

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


م��ﺗ

�ﻳأ

تارا�ﻗإ

وأ

تﺎﻧﺎ��

)

��ﻳ�ﺻ

وأ

�����

(

نﺄ�ﺑ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟاو

�ﻣ���ﻟا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


��ﺗ

نﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻲ�ﻟا

ﺎﻬ��ﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﻲه

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻣﺎآ

وأ

��ﻟﺎﺧ

�ﻣ

يأ

ﺄ�ﺧ

وأ

��ﻏ

���ﻀﻣ

وأ

ﺎﻬﻧأ

���ﺗ

يﻷ

ض�ﻏ

د��ﻣ

.

�ﺛ�ﻓ

��

���ﻟا

ه�ه

ﺎ�ﻧإ

م��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻣﺎﻋ

��ﻓ

.

ﺎ�آ

�ﻧأ


تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻻو

يأ

يأر

دراو

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

���ﻳ

ﺎ��ﻋ

وأ

ة�ﻋد

�ﻳ���ﻟ

ض�ﻋ

ءا��ﻟ

وأ

ﻊ�ﺑ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎ����ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

تاذ

���ﻟا

���ﺑ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

.

��ﻟو

ض�ﻐﻟا

�ﻣ

ه�ه

��ﺛ�ﻟا


�ﻳ��ﺗ

ةر��ﻣ

����ﺷ

ﻲﻓ

لﺎ�ﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


�ﺧﺄﺗ

ﻲﻓ

رﺎ��ﻋﻻا

فا�هﻷا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﻊ��ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎﺟﺎ��ﺣﻻا

ةد���ﻟا

يﻷ

��ﺷ

��ﻌﻣ

�ﻗ

����ﻳ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

.

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

ﻲﻌ�ﻟا

ل����ﻟ

ﻰ�ﻋ

ةر���ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻧ�ﻧﺎ�ﻟا

وأ

���ﻳ�ﻀﻟا

نﺄ�ﺑ

ى�ﻣ

�ﻣءﻼﻣ

ﻻا

رﺎ���ﺳ

ﻲﻓ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

،

وأ

رﺎ���ﺳا

�ﺧ�

وأ

�ﻳأ

تﺎ���ﺗا��ﺳا

رﺎ���ﺳا

ت�ﺟ

ﺎﻬ��ﻗﺎ�ﻣ

وأ

��ﺻ��ﻟا

ﺎﻬﺑ

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

،

ﻲﻐ��ﻳو

�ﻳ�������ﻟ

�ﻬ�ﺗ

نأ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

���ﻌ��ﻟا

تﺎﻌﻗ��ﻟﺎﺑ

��������ﻟا

درا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻗ


����ﺗ

.

�ﻟ�آ

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

��ﺣﻼﻣ

نأ

�ﺧ�ﻟا

�ﻣ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

�ﻣ

ا�ه

ع��ﻟا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تارﺎ���ﺳﻻا

،

نإ

�ﺟو

،

�ﻗ

ض�ﻌ�ﻳ

تﺎ�����ﻟ

نﺄﺑو

�ﻌﺳ

وأ

���ﻗ

��ﺗ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

تارﺎ���ﺳﻻاو

ن��ﻳ

���ﻋ

عﺎ�ﺗرﻼﻟ

وأ

ضﺎ��ﻧﻻا

.

ﺎ�آ

نأ

تﺎ����ﻟا

ﻲﻓ

رﺎﻌﺳأ

ف��ﻟا

�ﻗ

ن��ﻳ

ﺎﻬﻟ

رﺎﺛ�

����ﺳ

ﻰ�ﻋ

���ﻗ

وأ

��ﺛ

،

وأ

�ﺧ�ﻟا

ﻲﺗﺄ��ﻟا

�ﻣ

�ﺳا

تارﺎ��

���ﻌﻣ

.

ءﺎ�ﺑو

���ﻋ

،

���ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

نأ

ا����ﻳ

ﻰ�ﻋ

��ﺎﻋ

ن��ﻳ

�ﻗأ

�ﻣ

ﻎ��ﻣ

�ﻬﻟﺎ�ﺳأر

������ﻟا

ﺎﺳﺎﺳأ

.

ز��ﻳو

نأ

ن��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻟ����ﻟا

ﺎﻬ�ﻓ

وأ

�ﺣاو

وأ

��آأ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

��ﻋ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

)

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

ﻲ���ﻣ

ث���ﻟا

(

����ﻣ

��ﻟﺎﻣ

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

�ﻬ��ﻟ

وأ

تﺎﻬ�ﻟا

ةر���ﻟا

���ﻟ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

تاذ

�ﻗﻼﻌﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

�آا��ﻟا

��ﻳ��

وأ

ة���ﻗ

�ﺟﻷا

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

تارﺎ�ﺧو

ءا�ﺷ

�ﻬﺳﻷا

وأ

د��ﻌﻟا

��ﺟﻵا

وأ

تارﺎ��ﻟا

ى�ﺧﻷا

وأ

تﺎ����ﻟا

،

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تاودﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

ﺎ�آ

ز��ﻳ

آ��ﻟ


ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

نأ

م��ﺗ

�ﻣ

�ﻗو

�ﺧﻵ

ءادﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎﻣ��ﻟا

وأ

ﻲﻌ�ﻟا

��ﻣﺄ�ﻟ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

لﺎ�ﻋﻷا

�ﻣ

يأ

�آ�ﺷ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

ةر�آ��ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

�آ�ﺷو

ﺟا�ﻟا

ﻲ�

��ﻟﺎ�ﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

ﺎﻬ����ﻣو

،


ن��ﺗ

�ﻟ���ﻣ

�ﻋ

يأ

را��أ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

يأ

ةرﺎ�ﺧ

وأ

را��أ

ى�ﺧأ

�ﻗ

ﺄ��ﺗ

،

ةر��ﺑ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

،

�ﻣ

يأ

ما���ﺳا

تﺎﻣ��ﻌ��ﻟ

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻊﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

ﺛو

��ﺎ

���ﻟا

�ﻳأو

تﺎ�ﺻ�ﺗ

ةدراو

ﺎﻬ�ﻓ

���ﻐ��ﻟ

نود

رﺎﻌﺷإ

���ﻣ

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


����ﺗ

يأ

��ﻟو��ﻣ

�ﻋ

�ﻳ��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻻو

ز��ﻳ

���ﻐﺗ

وأ

خﺎ���ﺳا

وأ

لﺎﺳرإ

وأ

ﻊﻳز�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ


يﺄ

���ﺳو

.

ﺎ�آ

ﻰﻋا�ﻳ

نأ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

���ﻟ

�ﻬﺟ�ﻣ

ﻰﻟإ

وأ

ة�ﻌﻣ

ﻊﻳز���ﻟ

وأ

ﺎﻬﻣا���ﺳﻻ

�ﻣ

��ﻗ

يأ

��ﺷ

وأ

نﺎ�آ

ءا�ﺳ

نﺎآ

ﺎ��ا�ﻣ

وأ

ﺎ���ﻣ

ﻲﻓ

يأ

نﺎ�ﻣ

وأ

�ﻟود

وأ

��ﺑ

وأ

�ﻳأ

�ﻳﻻو

���ﺎﻀﻗ

ى�ﺧأ

،

ﺎ���ﺣ

ن��ﻳ

��ﻣ

ا�ه

ﻊﻳز��ﻟا

وأ

���ﻟا

وأ

�ﻓا�ﺗ

وأ

ما���ﺳا

ه�ه

ا

���ﺛ�ﻟ

ﺎ�ﻟﺎ�ﻣ

ن�ﻧﺎ��ﻟ

وأ

����ﻳ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

يأ

�ﻣ

ﺎﻬﻋو�ﻓ

مﺎ��ﻟا

يﺄﺑ

����ﺗ

وأ

ءﺎ���ﺳا

يأ

ط�ﺷ

�ﻣ

طو�ﺷ

��ﺧ��ﻟا

���

�ﻟذ

���ﻟا

وأ

��ﺗ

�ﻳﻻ�ﻟا

���ﺎﻀ�ﻟا

.

لﺎ�ﺗ�ﻟ

Research Department

Tel : +966 1 2119319

research@alrajhi-capital.com

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ةرادإ

ث���ﻟا

����ﻟا

،ﻲ����ﻟا

�ﻳ��

���ﻟا

�ﻬﻓ

قو��ﺻ

�ﻳ��ﻟا

5561

،

ضﺎﻳ�ﻟا

11432

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

�ـــﺗﺎه

: +966 1 2119271

�آﺎﻓ

: +966 1 2119368

�ﻳ��ﻟا

ﻲﻧو���ﻟ�ا

:

research@alrajhi-capital.com

��ﺧ�ﺗ �ﺗ

�آ�ﺷ

�ﻗر ��ﺧ�ﺗ �ﺟ��ﺑ ،�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا ���ه ��ﻗ �ﻣ ��ﻟﺎ�ﻟا ﻲ�ﺟا�ﻟا

37

/

07068

More magazines by this user
Similar magazines