VEPTgb

alrajhicapital

VEPTgb

ث���ﻟا ةرادإ

research@alrajhi-capital.com

+966 1 2119319�آﺎﻓ /+966 12119310 �ﺗﺎه

٪��ﻳرﺎﺗ ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

�ﺑ�ﻟا ��ﺎﻋ

عز��ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

٪ ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

٪

م��ﻟا لﻼﺧ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ �آ�ﺣ

يد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا �ﺷ�ﻣ

قﻼﻏا �ﺷ��ﻟا

3.7 3.7 0.6 7,053.3 تﺎآ��ﻟا ﻊ��ﺟ �ﻬﺳﻷ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ

4.0 4.0 1.9 15,237.6 ��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو ك���ﻟا

4.2 4.2 0.3 6,100.9 �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا

2.3 2.3 -0.2 6,203.0 ���ﺳﻷا

3.1 3.1 0.4 7,742.0 �����ﻟا

3.6 3.6 0.0 4,963.6 ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا

1.4 1.4 -0.3 6,683.8 ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

5.6 5.6 0.8 2,286.6 تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻻا

-1.4 -1.4 0.2 1,342.9 ��ﻣﺄ�ﻟا

1.5 1.5 -0.5 3,753.0 د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

4.5 4.5 0.1 6,596.8 ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

3.9 3.9 -0.5 2,930.3 �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا

5.0 5.0 -1.7 3,510.4 يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

1.9 1.9 -0.3 4,958.4 ���ﻟا

3.0 3.0 -1.5 2,998.1 ���ﻟاو مﻼﻋ�ا

3.8 3.8 0.4 7,530.8 �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

����ﻟا/

�ﻌ�ﻟا ���ﻧ

�ﻳ��ﻓ �ﻟا

���ﻧ

�ﺑ�ﻟا / �ﻌ�ﻟا

ق��ﻟا ���ﺳر

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

% 0.55

7,053.29 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ن���ﻣ 321.8 لوا��ﻟا ��ﺣ

لﺎﻳر ن���ﻣ 7,189.7 �ﻟوا���ﻟا ����ﻟا

154,965 تﺎ���ﻟا

ق��ﻟا ���ﻣ

ﻊ�ﺗ�ﺗ �ﻳ��ﺳﻻا ﺎ���ﺑ،ﻊﺟا��ﺗ

���ﻟﺎﻌﻟا �ﻬﺳﻷا

تﺎﻳﻻ�ﻟا ﻲﻓ تﺎآ��ﻟا ��ﺎ�ﻧ نﻼﻋا �ﺳ�ﻣ ء�ﺑ ���ﻗ ،ضﺎ��ﻧا

ﻰ�ﻋ ﺎﻬﺗﺎ��ﺟ ���ﻟﺎﻌﻟا قا�ﺳﻷا �ﻬﻧأ

��ﻓ ،�ﻟذ ﻰ�ﻋ

ةوﻼﻋ . لﺎ�ﻋﻷا عﺎ�ﻗ ءادأ ﻲﻓ ���ﻟا ��ﺎ�ﺗ �ﻬ�ﺗ نأ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣ ﻲ�ﻟاو ،ة����ﻟا

ﻲﻓ ةدﺎﻳز ت�ﻬ�أ �ﻳرﺎ�ﺗ دورو �ﻌﺑ �ﻳ������ﻟا تﺎﻳ��ﻌﻣ �ﻌﺟا�ﺗ ��ﺣ ،��ﺑوروﻷا قا�ﺳﻷا �ﻀ��ﻧا

����ﻟ نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟ�ﻟ �ﻓﺎ�ﻻﺎﺑ . ��ﻧﺎ�ﻟﻷا تاردﺎ�ﻟا ﻊﺟا�ﺗ �ﻟ�آو ،ور��ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ �ﻟﺎ��ﻟا تﻻ�ﻌﻣ

ﺎﻣأ . �ﻬﺳﻷا ﻰ�ﻋ ﻲ���ﻟا ه�ﺛأ ���ﻓ�ﻧ �ﻬﺷ لﻼﺧ ور��ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ �����ﻟا تﺎﻌ��ﻣ عﺎ��ﻟ ﻊﻗ���ﻟا نود

�آ�ﺷ ���ﺣ نا �ﻌﺑ ،حﺎﺑرا ﻰﻟإ ��ﺑﺎ�ﻟا ﺎﻬﺗارﺎ�ﺧ �ﻳ���ﺑ �ﻳ��ﺳﻻا قا�ﺳﻻا �ﻣﺎﻗ ��ﻓ ،م���ﻟ ����ﻟﺎﺑ

ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو

. ﻲ�ﻳ�ﻣﻻا ق��ﻟا قﻼﻏا �ﻌﺑ ،ﺎ�ﺑﺎﺳ ﺎﻬﻟ ﻊﻗ��ﻣ نﺎآ ﺎ�ﻣ ��آأ ، ﺎﺣﺎﺑرأ ���ﻳ�ﻣﻷا ا��ﻟأ

عﺎ�ﺗرﺎﺑ 225 يﺎ��ﻧ �ﺷ�ﻣ ﻲﻓ لوا��ﻟا ��ﻳو . ��ﻟا ﻲﻓ �ﻌﻀﻟا

�� ﻲﻓ ��ﻧﺎﺑﺎ�ﻟا �ﻬﺳﻻا �ﻌ�ﺗرا ��ﻓ ،�ﻟذ

. ٪0.45

����ﺑ ��ﺳ �ﻧﺎه �ﺷ�ﻣ ﻊ�ﺗرإ ﺎ���ﺑ ،٪1

����ﺑ

7,050 لا ي���ﻣ ق�ﻓ ��ﻐﻳ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ه�ه ��ﻌﻣ تءﺎﺟ

�ﻗو . 7،053.3 ��ﻋ ��ﻐ�ﻟ ،�ﺑ�ﺑ��ﻣ ���ﺟ ﻲﻓ ٪0.6

����ﺑ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا

تﺎﻋﺎ��ﻟا ع���ﻣ ��� �ﻣ تﺎﻋﺎ�ﻗ �ﻌ�ﺗ �ﻬﻧأ �ﻗو . لوا���ﻟ

ة��ﺧﻷا �ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ �ﺳﺎ��ﻟا

،٪1.9

����ﺑ ك���ﻟا عﺎ�ﻗ ﻊ�ﺗرا �ﻗو.

عﺎ�ﺗرا ﻰ�ﻋ ����ﻟا ﺎﻋﺎ�ﻗ ��ﻋ ���ﺧ ﺎهد�ﻋ ﻎﻟﺎ�ﻟا ﻲ��ﻟا

،٪35.8

����ﺑ لوا��ﻟا مﺎ�ﻗأ ﻲﻟﺎ�ﺟإ ﻊ�ﺗرإ �ﻟ�آ . ٪0.3

����ﺑ تﺎﻳوﺎ��آو���ﻟا عﺎ�ﻗ ﻊ�ﺗرا ﺎ���ﺑ

. ءﺎﺛﻼ�ﻟا م�ﻳ رﺎ��ﻣ 7.2 ﻰﻟا ���ﻟ ���ﺛﻻا م�ﻳ ���ﻋ نﺎآ ﺎ�ﻋ

ﺎﻣ ﻊ�ﺗرإ ��ﺣ ﻲﻓ ،�ﻬﺳ 89 د�ﻋ ���ﻧإ ��ﺣ ،ﺎ���ﺳ نﺎآ ق��ﻟا عﺎ�ﺗا نأ ،��ه��ﻟ ����ﻟا �ﻣ

����ﺑ ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا ﺎ���ﺑ ،٪0.8

����ﺑ �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ �ﻗو . ��ﻓ �ﻬﺳ 50 �ﻋ���ﻣ

% 6.1 ����ﺑ نﺎآرﻷا

راد �ﻬﺳ ���ﻧإ ��ﻓ ،ه��ﺧﻻا �ﻧوﻻا ﻲﻓ ��ﻀ��ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ����ﻟﺎﺑو

. ٪1.9

.% 0.4 ����ﺑ ءﺎ�ﻧ�ا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا ﺎ���ﺑ ،

1



��������ﻟا تﺎﻌﻗ��ﻟا

�ﻣ ﺎﻣأ . �ﻳ��ﺳﻻا قا�ﺳﻷا ة�ﻗ �� ﻲﻓ ،م��ﻟا ��ﺑﺎ�ﻳإ ��ﺣﺎ��ﻓإ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا �ﻬ�ﻳ نا ﻊﻗ���ﻟا �ﻣ

�ﻣوﺎ��ﻟا ى���ﻣ �ﺟا��ﻳو . 7,030 ��ﻋ ير�ﻓ �ﻋد ى���ﻣ �ﻟو ،ﺎﻳ�ﻗ

مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا و���ﻓ ،����ﻟا ��ﺣﺎ�ﻟا

. 7,160 ��ﻋ �ﺷ���ﻟ ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ����ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

%

قﻼﻏ�ا

لود قا�ﺳأ تا�ﺷ�ﻣ

ﻲ ����ﻟا نوﺎﻌ�ﻟا ���ﻣ

3.5 1.9 14.6 385,667.1 1,917.1 3.7 3.7 1.6 0.5 7,053.3 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﺻر�ﺑ

4.2 1.6 9.8 130,373.2 37.2 3.6 3.6 1.0 -0.1 8,656.1 ��ﻗ �ﺻر�ﺑ

3.7 0.7 12.5 51,361.4 119.6 6.5 6.5 2.7 2.1 1,727.3 ﻲﺑد ق�ﺳ

4.8 1.0 8.8 81,677.9 71.6 3.5 3.5 1.4 0.6 2,722.9 ﻲ�� �ﺑا ق�ﺳ

3.3 1.2 27.3 138,150.3 82.6 1.8 1.8 0.6 0.3 6,043.0 �ﻳ��ﻟا ق�ﺳ

4.4 1.5 11.0 20,376.6 14.4 0.3 0.3 -0.1 0.1 5,778.8 ���ﻣ ق�ﺳ

4.7 0.8 11.9 19,204.4 0.9 0.0 0.0 0.3 1.0 1,065.8 �ﻳ���ﻟا ق�ﺳ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

قﻼﻏ�ا تﻼ�ﻌﻟا / ل�ﺻﻷا ءادأ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

قﻼﻏ�ا ���ﻟﺎﻌ ﻟا تا�ﺷ��ﻟا

-1.0 0.2 0.7 1,659.25 ( رﻻود)

�ه�ﻟا

1.7 -0.8 -0.4 13,328.85 ( ﻲﻋﺎ��ﻟا ) �ﻧ�ﺟ واد

0.1 0.6 0.8 30.38 ( رﻻود)

�ﻀ�ﻟا

2.2 -0.6 -0.3 1,457.15 500 ﻲﺑ �ﻧا سا

0.5 0.6 0.2 113.40 ( رﻻود)

/ ( �ﻧ�ﺑ)

مﺎ�ﻟا ���ﻟا

2.4 -0.3 -0.2 3,091.81 100 كا�ﺳﺎﻧ

-0.8 0.1 -0.3 1.31 ( رﻻود)

ور��ﻟا

1.1 -1.0 -0.5 7,695.83 �آاد

0.7 -0.2 0.1 80.35 رﻻو�ﻟا �ﺷ�ﻣ 2.6 -0.6 -0.2 6,053.63 100 ��ﻳﺎﺗ لﺎ��ﻧﺎ�ﻳﺎﻓ

-1.2 -0.1 -0.4 1.61 ( رﻻود)

ﻲ��ﻟ��ﺳﻻا ����ﻟا

1.8 -0.6 0.0 3,705.88 40

كﺎآ

لوا���ﻟ ��ﺧﻻا م��ﻟا ��ﺣ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا ، ج��ﻣ��ﺑ : ر���ﻟا


�ﻳد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا ءادأ ﻰ�ﻋ ة��ﻧ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ��ﺣ عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ���ﻗ

��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو فرﺎ��ﻟا �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ���ﺳﻷا

�����ﻟا ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻷا ��ﻣﺄ�ﻟا د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا

ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

���ﻟا ���ﻟاو مﻼﻋ�ا �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

102.1 -6.1 8.5 نﺎآرﻻا راد 4.5 10.0 110.5 ��ﻣﺎ��ﻟ �ﻧﺎﻣا

28.3 0.4 13.2 ءﺎ�ﻧﻻا 2.4 9.7 71.0 ����ﻟا �ﻟد

13.5 -2.8 8.8 رﺎ�ﻋا 0.8 3.7 30.5 ﻲ�ﻧ��ﻟا يد�ﻌ�ﻟا

10.4 -7.8 23.7 ��ﻣﺎ���ﻟا 2.4 3.7 30.9 دﻼ�ﻟا ��ﺑ

9.0 1.6 13.1 �ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ 0.8 3.6 37.4 �ﻳر�ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ ٪ م��ﻟ �� ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

3 لوا��ﻟا ��ﺣ �ﺳ��ﻣ

( ن����ﻟﺎﺑ)

. مﺎﻳأ

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا ًﺎ�ﺎ��ﻧا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

877.2 -6.1 8.5 نﺎآرﻻا راد 10.4 -7.8 23.7 ��ﻣﺎ���ﻟا

649.6 0.8 92.8 �ﺑﺎﺳ 102.1 -6.1 8.5 نﺎآرﻻا راد

445.5 10.0 110.5 ��ﻣﺎ��ﻟ �ﻧﺎﻣا 2.6 -5.2 46.0 ��ﺳا

372.1 0.4 13.2 ءﺎ�ﻧﻻا 1.7 -3.6 17.7 �ﺣﺎ�ﻟا

300.4 1.9 68.8 ﻲ�ﺟا�ﻟا 0.2 -3.2 39.5 ���ﻐ�ﻟاو �ﻋﺎ��ﻟا

��ﻟﺎ��ﻣ تﺎ��ﺟ ثﻼ�ﻟ ة�ﺳﺎ�ﻟا / ��ﺑا�ﻟا �ﻬﺳﻷا

٪ مﺎﻳأ 3 ��ﻐ�ﻟا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

يرﺎ�ﻟا �ﻌ�ﻟا

�آ��ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

ع��ﺳأ 52 لﻼﺧ �ﻳ�ﺟ �ﻌﺳ ًﻰﻧدأ / ﻰ�ﻋأ

�ﻳ��ﻟا ﻰﻧدﻷا �ﻳ��ﻟا ﻰ�ﻋﻷا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

3.0 8.1 15.4 ������ﻟ ءﺎ�ﺣﻻا - 46.2 46.0 تﻻﺎ�ﺗﻻا

0.9 8.6 85.3 تاردﺎ�ﻟا - 80.5 80.5 تﻻﺎ�ﺗا دﺎ�ﺗا

1.6 -6.4 39.3 ﻲﺑ�ﻌﻟا عر�ﻟا - 86.0 85.3 تاردﺎ�ﻟا

3.5 -4.7 32.5 كﺎ�ﺳﻻا - 71.0 71.0 ����ﻟا �ﻟد

ﻲ�ﺳ�ﻟا

لوا�ﺗ ﻊﻗ�ﻣ �ﻣ هذ�ﺧﺄﻣ هﻼﻋا لوا��ﻟا ﻲﻓ هر�آ��ﻟا تﺎﻧﺎ��ﻟا �آ : ر���ﻟا

2


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

ر���ﻟا لو�ﺟ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻣ�ﻟا ��ﻋد

ى���ﻣ ق�ﻓ �� ��ﺣ ،مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا

�ﻟ�آ اردﺎﻗ �ﺷ��ﻟا نﺎآ �ﻗو . 6,960 ��ﻋ ير��ﻟا

7,087.4 7,070.4 7,038.9 7,021.8 6,990.3 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ���ﻳو . 7,030 ��ﻋ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧإ ﻰ�ﻋ

�آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،ﻰ�ﻋﻸﻟ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

�ﻬﺳﻷا ﻊ���ﻟ لوا�ﺗ�ﺷ�ﻣ نأ ﻊﻗ��ﻧو . عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ

ق�ﻓ �� اذإ ،��آأ ���ﺑ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ

�ﻣوﺎ��ﻟا

ى���ﻣ �ﺟا��ﻳو . 7,030 ى���ﻣ

. 7,160 ��ﻋ �ﺷ���ﻟ ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ����ﻟا

�ﻋ�ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا �ﻣوﺎ��ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا

PP S2 S1 ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا PP R2 R1 ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

92.67 91.92 92.33 92.75 �ﺑﺎﺳ 24.62 24.72 24.68 24.65 ك��ﺗ ���ﺳا

53.25 52.75 53.00 53.25 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺟ�ﺑ 44.73 44.93 44.87 44.80 ���او�ﻟا

83.17 82.17 82.58 83.00 ﻊ��ﻳ ���ﺳا 41.43 41.53 41.47 41.40 ءﺎ�ﻧﻼﻟ ��ﻣ

16.48 16.28 16.37 16.45 ف��ﻟا ���ﺳا 23.05 23.20 23.15 23.10 ضﺎﻳ�ﻟا ��ﺑ

47.97 47.47 47.73 48.00 �ﻣﺎ��ﻟا ���ﺳا 154.33 155.33 154.92 154.50 ��ﻓﺎﺳ

14.18 14.03 14.12 14.20 تﺎﻳوﺎ���آو����ﻟ ءا���ﻟا 81.50 82.00 81.75 81.50 ���ﻌﻟا قا�ﺳا

13.13 12.98 13.07 13.15 ءﺎ�ﻧﻻا ��ﺑ 81.25 82.00 81.75 81.50 ����ﻟا ���ﺳا

20.08 19.83 19.97 20.10 ي���ﻟا ���ﻟا 39.77 40.07 39.93 39.80 ﻻ�ﻓﺎﺻ

15.10 14.85 14.95 15.05 ���ﻧﺎ�ﻣا 28.10 28.40 28.30 28.20 ��ﺑ�ﻌﻟا ﺎﺑ�ﺑ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

3


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا

�����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

�ﺑﺎﺳ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻬ�ﻟا ق��ﺧإ ��ﺣ ،ءﺎﺛﻼ�ﻟا م�ﻳ �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

���ﻳو . لﺎﻳر 92.50 ��ﻋ ير��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ

93.4 93.1 92.7 92.3 91.9

�ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،�ﻌ�ﺗ�ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

. عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا

��ﺳﺎﺳﻷا تﺎﻋﺎ���ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا �آ��ﻟ ا ق�ﻓ �� اذإ ،��آا ���ﺑ

�ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو

ى���ﻣ �ﺟا��ﻳو . لﺎﻳر 92.50 ��ﻋ ��ﻋد ى���ﻣ

. لﺎﻳر 92.25 ��ﻋ �ﻬ��ﻟ ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ����ﻟا �ﻣوﺎ��ﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا تﻻﺎ�ﺗ�ا

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 عﺎ�ﺗرا ى���ﻣ ��ﺷو

،تﻻﺎ�ﺗﻻا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ

ﻰ�ﻋ ﺎﻣأ . لﺎﻳر 46.20 ��ﻋ ع��ﺳا 52 ل �ﻳ�ﺟ

46.6 46.3 45.9 45.6 45.2

�����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ����ﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا

�ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻰﻟإ �آﺎ�ﻟا �ﺧ ���ﻳ ﺎ���ﺑ ،�ﻀ���ﻣ ﺎ��ﻗ

�ﻋ ��ﻋ اذإ ، �ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ

�ﻧﺎ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣأ . لﺎﻳر 46.20 لا ى���ﻣ قا��ﺧا

12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ م���ﻓ ،�����ﻟا

. �ﻬ��ﻟ ﺎ�ﻋد ( لﺎﻳر 44.39)

م�ﻳ

4


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﺧ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

ه�ه ءﺎﺟ �ﻗو . لﺎﻳر 67.25 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا �ﻋد

70.1 69.4 68.3 67.7 66.6

. ه�ﻳا���ﻟا لوا��ﻟا مﺎ�ﺣأ �ﻣ �ﻋ�ﺑ تﺎﻋﺎ�ﺗرﻻا

ﻻ ���ﻟ ،�ﻌ�ﺗ�ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ نود لا�ﻳ

. عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا

ق�ﻓ ك��ﺗ اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو

67.41)

م�ﻳ 55 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ

70.0 ��ﻋ �ﻬ��ﻟ ��ﻟﺎ�ﻟا ﻲ����ﻟا �ﻣوﺎ��ﻟا .( لﺎﻳر

. لﺎﻳر

�ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،نﺎ�آ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

ه�ه تءﺎﺟ �ﻗو . لﺎﻳر 12.75 ��ﻋ ��ﻋد

13.4 13.2 13.0 12.9 12.7

مﺎ�ﺣأ ﻲﻓ عﺎ�ﺗرﻻا ��ﻗ

�ﻣ �ﻣ�ﻋ�ﻣ تﺎﻋﺎ�ﺗرﻻا

���ﻟو ،ﻰ�ﻋﻸﻟ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو . لوا��ﻟا

تﺎﻳوﺎ��آو����ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ �آ

�ﺷ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ نود لا�ﻳ ﻻ

�ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ

�� اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . عﺎ�ﺗرﻻا

. لﺎﻳر 12.75 ��ﻋ ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ

5


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

ندﺎﻌﻣ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،ندﺎﻌﻣ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ

نﺎآ ���ﻟو . لﺎﻳر 33.30 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد �ﺧ

34.8 34.6 34.3 34.1 33.8

��ﻋد �ﺧ ى���ﻣ هﺎ�ﺗإ ق�ﻓ قﻼﻏ�ا ﻰ�ﻋ اردﺎﻗ

. �ﻧود �ﺣﺎ��ﻓإ �ﻣ �ﻏ�ﻟا ﻰ�ﻋ ،لﺎﻳر 34.16 ��ﻋ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺑ�ﻌﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟا �آ�ﺷ ﻰ�ﻋ �ﺷ�ﻳو ،ﻰ�ﻋﻸﻟ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو

�ﺧ ���ﻳ ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ ل�ﺧ�ﻟا

ﻊ�ﺗ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ ة��ﻟا ﻰﻟإ �آﺎ�ﻟا

�ﺟا��ﻳو . �هﺎ�ﺗا ى���ﻣ ق�ﻓ �� اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا

��ﻋ �ﻬ��ﻟ ��ﻟﺎ�ﻟا ������ﻟا �ﻣوﺎ��ﻟا ى���ﻣ

. لﺎﻳر 35.44

������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲﺑد ق�ﺳ - رﺎ�ﻋإ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ل �ﻳ�ﺟ عﺎ�ﺗرا ى���ﻣ ��ﺷو ،رﺎ�ﻋإ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ

ة��ﻟا

�ﺷ�ﻣ �ﺳﺎ��ﻳو . �هرد 4.13 ��ﻋ ع��ﺳا 52

4.23 4.17 4.08 4.02 3.93

ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ ي�ﻗ ���ﺑ �����ﻟا

�ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ

�ﻳرﺎ�ﻌﻟا

رﺎ�ﻋإ �آ�ﺷ

ق��ﺧإ اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . عﺎ�ﺗرﻻا

ى���ﻣ �ﺟا��ﻳو . �هرد 4.13 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا

. �هرد 3.95 ��ﻋ ����ﻟا ير��ﻟا �ﻋ�ﻟا

6


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﻭﻓ ﻪﻴﺤﺎﺘﺘﻓﺇ ﺓﻭﺠﻓ ﻙﺘﺒﺍﺭﺃ ﻡﻬﺴ ﺩﻬﺸ

ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ لﻜﺸﻴﻭ . ﻡﻫﺭﺩ 2.50 ﺩﻨﻋ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ

2.63 2.61 2.55 2.53 2.47

ﻥﻋ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﺩﻋﺎﺒﺘﻴ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،ﻪﻌﻔﺘﺭﻤ ﺎﻤﻤﻗ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ

ﻥﺃ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﻉﺎﻔﺘﺭﻻﺍ ﺏﻨﺎﺠ

ﻰﻠﻋ ﻑﺼﺘﻨﻤﻝﺍ ﻁﺨ

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ �آ�ﺷ ﻁﺨ ﻕﻭﻓ ﻡﻬﺴﻝﺍ لﻅ ﺍﺫﺇ ،ﺭﺜﻜﺃ ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﻔﺘﺭﻴ

. ﻡﻫﺭﺩ 2.50 ﺩﻨﻋ ﻲﻘﻓﻷﺍ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ

زﺎﻏ �ﻧاد

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ﻯﻭﺘﺴﻤﻝﺍ ﺩﻨﻋ ﻩﺯﺯﻌﺘ ﺯﺎﻏ ﺔﻨﺍﺩ ﻡﻬﺴ لﺼﺍﻭ

ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻥﻭﺩ ﻡﻬﺴﻝﺍ لﻅ ﺙﻴﺤ ،ﻲﻝﺎﺤﻝﺍ

0.51 0.50 0.49 0.48 0.47

،ﻪﻋﺎﺴﻠﻝ ﻲﻨﺎﻴﺒﻝﺍ ﻡﺴﺭﻝﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻤﺃ . ﻡﻫﺭﺩ 0.50 ﺩﻨﻋ

ﻰﻗﻼﺘﻴ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،لﻔﺴﻼﻝ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﻪﺠﺘﻴﻓ

زﺎﻏ �ﻧاد �آ�ﺷ

ﺏﻨﺎﺠ ﻰﻠﻋ ﻑﺼﺘﻨﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﻊﻤ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ

ﻕﺭﺘﺨﺇ ﺍﺫﺇ ،ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴ ﻥﺃ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﺽﺎﻔﺨﻨﻻﺍ

. ﻡﻫﺭﺩ 0.48 ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻥﻭﺩ

7


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

R2 R1 PP S1 S2 ﻪﺴﻠﺠﻝﺍ ﻰﻬﻨﺍﻭ ،ﺕﺎﻋﺎﻨﺼﻠﻝ ﺭﻁﻗ ﻡﻬﺴ ﺽﻔﺨﻨﺇ

ﻰﻝﺇ ﺭﻴﺸﻴ ﺎﻤﻤ ،ﻡﻭﻴﻝﺍ لﻼﺨ ﻪﺘﺎﻴﻭﺘﺴﻤ ﻰﻨﺩﺃ ﺩﻨﻋ

166.4 165.2 164.5 163.3 162.6

ﻡﺴﺭﻝﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻤﺃ . ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻲﻓ ﻑﻌﻀﻝﺍ ﻥﻤ ﺩﻴﺯﻤﻝﺍ

ﻥﻤ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﺝﺭﺨ ﺩﻘﻓ ،ﻪﻋﺎﺴﻠﻝ ﻲﻨﺎﻴﺒﻝﺍ

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻁﺤ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﺭﺒﻋ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،ﺀﺍﺭﺸﻝﺎﺒ ﻊﺒﺸﺘﻝﺍ

ﺔﻘﻁﻨﻤ

ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴ ﻥﺍ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﺏﻝﺎﺴﻝﺎﺒ ﻑﺼﺘﻨﻤﻝﺍ

ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻁﺨ ﻩﺎﺠﺘﺍ ﻥﻭﺩ لﻅ ﺍﺫﺇ ،ﺭﺜﻜﺃ

. لﺎﻴﺭ 168.0 ﺩﻨﻋ

ﻲ�ﻳ��ﻟا �ﻳ���ﻟا ��ﺑ

R2 R1 PP S1 S2 ﻡﻬﺴﻝﺍ لﻅ ﺙﻴﺤ ،ﻲﺘﻴﻭﻜﻝﺍ لﻴﻭﻤﺘﻝﺍ

ﺕﻴﺒ ﻡﻬﺴ ﻊﻔﺘﺭﺍ

828.58 ﺩﻨﻋ ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻁﺨ ﻩﺎﺠﺘﺍ ﻕﻭﻓ

856.7 853.3 846.7 843.3 836.7

ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﺍﺭﺘﺨﺍ ﻥﻋ ﺯﺠﻋ ﻪﻨﻜﻝﻭ ،ﺭﺎﻨﻴﺩ

ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ لﻜﺸﻴﻭ . ﺭﺎﻨﻴﺩ 850.0 ﺩﻨﻋ

Kuwait Finance House

ﺯﺯﻌﺘ ﻰﻝﺍ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﺭﻴﺸﻴ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،ﻪﻀﻔﺨﻨﻤ ﺎﻤﻤﻗ

ﺩﻨﻋ ﻩﺯﺯﻌﺘ ﻡﻬﺴﻝﺍ لﺼﺍﻭﻴ ﻥﺍ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﻡﻬﺴﻝﺍ

ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﺍﺭﺘﺨﺇ ﻥﻋ ﺯﺠﻋ ﺍﺫﺇ ،ﻲﻝﺎﺤﻝﺍ ﻯﻭﺘﺴﻤﻝﺍ

. ﺭﺎﻨﻴﺩ 850.0 ﺩﻨﻋ ﺔﻴﺭﻭﻔﻝﺍ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ

���ﻓ ة��ﻧ

���ﻓ ة��ﻧ

8


����ﻟا تا�ﺷ��ﻟا – �ﻳرﺎﻌ�ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 09

Candlestick Patterns, Doji

. ﻲ���ه �ﺧز د�ﺟو ﻰ�ﻋ ���ﻟا ا�ه ��ﺗ لوا��ﻟا ل�ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ،ق���ﻟ ﻲﺑﺎ�ﻳإ ���ﻟا ا�ه ق�ﻓ لوا��ﻟا نإ . ة���آ د�ﻌﺻو ط��ه تﺎآ�ﺣ ﻲ�ﻌﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ �هو ،نا�ﻌ��ﻟﺎﺑ ���ﺷ ��ﻧ �ه

Hammer

. ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا لﻼﺧ ي�ﻋﺎ�ﺗ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ه . ي��ﻋ

�� نو�ﺑ وأ �ﻌﺑ ﻊﻣ ﻲ��ﺳ �ﻳ�� �� �ﻟو ﻰ�ﻋﻷا ى����ﻟا ب�ﻗ ( د�ﺳأ وأ ��ﺑأ)

��ﻐﺻ ��ﺟ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ﻲﻟﺎ�ﻟا لوا��ﻟا م�ﻳ ﻲﻓ ��آﺄ�ﻟا ﻊﻣ ����ﺳ سﺎ�ﻌﻧا ةرﺎﺷإ ﻲه : �ﺳ��ﻌﻣ ءاد�ﺳ �ﻗ��ﻣ

Moving Average, SMA (Simple Moving Average)

. ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ق���ﻟ ًﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ���ﻌﻳ �ﺟﻷا ��ﻳ��ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊﻣ �ﺟﻷا ة����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 125و

50و

20و

10ـﻟا

تاذ �����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ ﺎﻣ ةدﺎﻋ

DEMA - Double-smoothed Exponential Moving Average

نﺎآ ﺎ�ﻟﺎ� . ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ مﺎﻳأ 10و

20ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 20و

10ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ

. �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 40و

20و

10ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ

. �ﻣ�ﻟا �ﻣ ة���ﻗ ة���ﻟ ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ ��ﺧ ����ﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻻا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ��ﺗ �ﻣﺎﻌ�ﻟا

نإ . �ﺷ��ﻟا وأ �ﻬ��ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �ﻣﺎﻌﺗ

MACD - Moving Average Convergence and Divergence

. ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ د�ﺟو ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،�ﻗ�ﻓ لوا��ﻳو ��ﺳﻷا

�ﻣ ةرﺎﺷ�ا

�ﺧ ﻊﻣ �آﺎ�ﻟا ﻊ�ﺎ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻰﻟإ ����ﻟا ��ﻟا ���ﻳ ��ﺣ ،�ﺧ� ةرﺎﺷإ �ﺧو �ﺑ صﺎﺧ �ﻣز �ﺧ �ﺷ��ﻟا ا�ه ى�ﻟ

RSI-Relative Strength Index

. ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 70 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 30 ى���ﻣ ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ا�ه ﻰ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Price ROC

. �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ��ﺗ ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ا�ه ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Stochastic Oscillators

. �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ تا�ﺷ��ﻟا ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣا . دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ تا�ﺷ��ﻟا ه�ه ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ

Williams %R

. دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

CCI (Commodity Channel Index)

. رﺎ���ﺳ�ا �ﻳدﺎ�ﺻو �ﻬﺳﻷا ﻊﻣ ًﺎﻀﻳأ ��ﺟ ���ﺑ ��ﻌﻳ �ﻧأ ﻻإ ،ﻊ���ﻟ ���ﻣ CCI �ﺷ�ﻣ نأ ��ﺣ ﻲﻓ

: �ﺷ��ﻟا

�����ﻟ نﺎ��ﻳ�� كﺎ�ه

����ﺗ ����ﻌﺑ ﻊ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ ي�����ﻟا فﻼ�ﺧ�ا ا�ه نإ . �ﻟ �ﺑﺎﺳ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ زوﺎ�ﺗ ﻲﻓ �ﺷ��ﻟا ���ﻳ ﺎ���ﺑ ة�ﻳ�ﺟ تﺎﻋﺎ�ﺗر�ﺑ ﻲ�ﻌ�ﻟا �ﻬ�ﻟا ﺎﻬﻟﻼﺧ �ﻣ م��ﻳ ﻲ�ﻟا تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا ﻲه CCI �ﺷ�ﻣ �����ﻟ �ﻌ�ﺎ�ﻟا ��ﻳ��ﻟا نإ : تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا

. �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﻲﻓ

. ﻊ�ﺑ ةورذ / ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲ�ﻌﺗ تﺎﻳ����ﻟا ه�ه جرﺎﺧ ةءا��ﻟا نإ . 100+/

- ��ﺑ �ﺷ��ﻟا ب�ﺑ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ : ﻊ��ﻟا ةورذ / ءا��ﻟا ةورذ �ﺷ�ﻣ

Fibonacci Retracements

تﺎﻳ���ﻣ د�ﻋ نإ . عﺎ�ﺗرﻻا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،ط��ه ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ ﺎﻣأ . ط��ﻬﻟا ﻲﻓ ع���ﺳ

ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،عﺎ�ﺗرا ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ . ���ﻣﺎه ��ﻗ ���ﻧو ضﺎ��ﻧا ���ﻧ ��ﺑ �ﺟ��ﻟا �ﺧ ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ ���ﻌﺗ

50 ،%

38.2 ،%

23.6 ﻲه ﻲ�ﺗﺎﻧ����ﻟ ������ﻟا تﺎﻳ����ﻟا نإ . ﺎﻳو�ﻳ Y ر���ﻟ ى���ﻟاو ﺎ�ﻧ�ﻟا ���ﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟ جﺎ��ﻧ �ﻗ ،�ﻌ��ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ تﺎﻳ���ﻣ �ﻓﺎآ ة�هﺎ�ﻣ �ﻳ�ﻧ ﺎ�آ اذإ .Y ر��ﻣ لﺎ�ﻣ ﻰ�ﻋ ���ﻌﻳ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ �هﺎ�ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ

. % 100 و % 61.8 ،%

Whipsaw

���ﻳ ��ﺷﺎ��ﻟا �ﻣ ع�ﻧ ما���ﺳﺎﺑ ���ﻟا ﻊ����ﻟ ن�ﺑﺎ��ﻟا ﺎﻬﺑ م��ﻳ ﻲ�ﻟا ���ﻟاو

ﻊﻓ�ﻟا ����ﻋ �ﻣ ���ﻣ �����ﻟا ا�ه �ﺻأ نإ . �آﺎﻌ�ﻟا هﺎ�ﺗﻻﺎﺑ �ﻌﻳ�ﺳ �آ�ﺣ �ﻟذ ﻊ��ﻳ ��ﻟو ،�ﺣاو هﺎ�ﺗﺎﺑ �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﺎﻬ�ﻓ ن��ﻳ ﻲ�ﻟا �ﻟﺎ�ﻟا �ه ﻲ�ﺎ��ﻟا رﺎ���ﻟا ��ﻧ نإ

. �ﺳﻻا ا�ه

Gravestone Doji

. ًﺎﻳوﺎ��ﻣ قﻼﻏ�او حﺎ��ﻓﻻا ى���ﻣ ن��ﻳ ��ﺣ ،��ﻣ تأ�ﺑ ي�ﻟا ى����ﻟا ��ﻧ ��ﻋ ��ﻐﺗو د�ﻌﺗ ﺎﻬ��ﻟو �ﻋ��ﺑ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ ﺎﻣ��ﻋ نا�ﻌ��ﻟا ��ﻧ ا�ه ���ﻌﻳ ،ﻲﻧﺎﺑﺎ�ﻟا ﻲﻧﺎ��ﻟا ﻰ����ﻟا ﻰ�ﻋ

Inside Bar

�ﻐﺻأ ﻲ�ﻣز رﺎ�إ ��� . ��ﻋ��ﻟا وأ دد��ﻟا �ﻣ ��ﺣ�ﻣ د�ﺟو ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺧا�ﻟا ��ﻀ�ﻟا ل�ﻳ . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰﻧدأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰ�ﻋأ ����ﻣ ى���ﻣ �ﻟ نأ ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا لﺎ�ﻣ ��� ًﺎ��آ ﻲﺗﺄﻳ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ��ﻋ��ﻟا تﺎﻗا��ﺧاو �ﻣوﺎ��ﻟا/

�ﻋ�ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻣ ������ﻟا را��ﻟا طﺎ�ﻧ ��ﻋو ،��ﻟﺎ��ﻣ تﺎﻳا�ﺑو ،�ﻌ�ﻟاو ���ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻋ ���ﺧا�ﻟا نﺎ�ﻀ�ﻟا ث��ﺗ ﺎﻣ ًﺎ�ﻟﺎﻏ . ���ﻣ ��ﺷ ﻰ�ﻋ ��ﻀ�ﻟا ا�ه و���ﺳ

Big Bar

ي��ﻌﻟا ى����ﻟا لﺎ�ﻣ ��� �ﻬ�ﻟا ك���ﻳ �ﻗ ،����ﻣ تﺎ��ﺟ ة�ﻌﻟو ،���آ ��ﻀﻗ ����ﺗ �ﻌﺑ ،ةدﺎﻋو . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا

�ﻣ ﻰ�ﻋأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰﻧدأ ﻲ��ﺳ ى���ﻣ �ﻟ ،�ﺧ� ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ��آأ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ًا�ﻳ�ﺟ ًﺎ����ه وأ ًﺎﻳد�ﻌﺻ ًﺎ��ﻧ ﻲ�ﻌ�ﺳ ��ﺳﻷا ��ﻧ وأ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ قا��ﺧا يأ نإ . ����ﻟا ��ﻀ��ﻟ ﻲ���ﻟاو

Higher High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Higher Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ

ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Triangle

ا�ه قا��ﺧا ن����ﻟا ن�����ﻟا ى�ﻳ . ��ﻟزﺎ�ﺗو �ﻳ�ﻋﺎ�ﺗ تﺎ���ﻣ �����ﻟ ������ﻟا ﻎ��ﻟا ��ﻀ�ﺗ . عﺎ�ﻟا عﺎ�ﺗراو ���ﻟا ضﺎ��ﻧا ���ﺑ �ﻣ�ﻟا رو�ﻣ ﻊﻣ ��ﻀﻳ ي�ﻟا ي�ﻌ�ﻟا قﺎ��ﻟا ل�� ﻰ�ﻋ �ﺟ��ﻟا ط��ﺧ �ﺳر ��ﺳا�ﺑ ����ﻳ ي�ﻟا

ﻲ��ﻟا �����ﻟا ��ﻧ �ه

.( ﻲ���ﻟا ��ﻟا ��ﺗ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎ�ﺎ��ﻧا وأ ( ي��ﻌﻟا ��ﻟا

ق�ﻓ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ﺎﻣإ �ﻧأ ﻰ�ﻋ ﻲ����ﻟا ���ﻟا

Standard Error Channel

��آ�ﺣ ﻲه �ﻌ�ﻟا تﺎﺑ�ﺑ�ﺗ ��ﺻﺎﺧ نإ . ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا

�ﺟ��ﻟا �ﺧ ق�ﻓ وأ ﻰ�ﻋ �ﻳرﺎ�ﻌ�ﻟا رﺎ�ﺧﻷا �ﻣ د�ﻋ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ ﻲه ﺎﻬﻌ��ﺗ �ﻓﺎ�ﻣ نإ . يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا تا��ﻗ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ��ﺳأو ﻰ�ﻋأ ﻲﻓ �ﻣ�ﺳ��ﻟا �ﻳزا���ﻟا ط���ﻟا ���ﺗ

هدﺎ�ﻳإ ���ﻳ

��ﺣ��ﻟا ه�ه ��ﻣ ﻲﻓ ﻊﻗ��ﻟا نإ . �ﻟﺄ�ﻣ �آ ﻲﻓ ةد�ﺟ�ﻣ ���ﻌﻣ نزا�ﺗ ���ﻧ ﻰﻟإ رﺎﻌﺳﻷا ﻲ���ﺗ . رﺎﻌﺳﻷا ����ﺗ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﺎ���ﺑ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ . ��ﻟوا����ﻟ مﺎﻌﻟا يأ�ﻟا ﻰ�ﻋ ���ﻌﺗ ﻲهو �ﺧ� ﻰﻟإ ���ﻧ �ﻣ

. �ﺟ��ﻟا ﻰ�ﻋ �����ﻣ تا���ﻐﺗ تﺎﻌﻗ�ﺗ ﻰﻟإ �ﻓﺎ��ﺎﺑ رﺎﻌﺳﻸﻟ ي��ا�ﻟا هﺎ�ﺗﻻا ل�ﺣ تﺎﻧﺎ�ﺑ يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا ةﺎ�ﻗ ����ﺗ ���ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �����ﻟا ما���ﺳا لﻼﺧ �ﻣ

Long Headed Doji Pattern

. �ﻌ�ﻟا �ﻋد تﺎﻳ���ﻣ ل�ﺣ ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ �ﺻﺎﺧو ،�ﻳد�ﻌﺻ ةرﺎﺷإ ه�ه

Double Tops / Double Bottoms

�ﻣ

ق��ﻟا �ﻌﺳ ﻊ�ﺗرإ ﺎﻣ اذإ �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧإ ��ﻧﺎ�ﻣإ ﻊﻗ�ﺗ �ﻟذ ��ﻌﻳو �ﻳ�ﻌﻗ ����ﻳ ،جود��ﻟا �ﻌ�ﻟا �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ . رﺎﻌﺳﻷا �ﺟ��ﻟ ���ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ﻰ�ﻋ ةرﺎﺷإ �ه ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ �ﻣ قا��ﺧ�ا ن�ﻓ ،��ﻧﺎ�ﻟا ���ﻟا ���ﺗ �ﻌﺑ . ����ﻗ ��ﺎ�ﺑ ��ﺑ ﻲه �ﺟود��ﻟا ���ﻟا

. جود�ﻣ �ﻌﻗ وأ �ﺟود�ﻣ ��ﻗ لوا��ﻟ �ﻬﻣ ��آﺄ�ﻟا رﺎ��ﻧإ نإ . ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ

Three White Soldiers Formation

. �ﺑﺎ�ﻟا نا�ﻌ��ﻟا ��ﺟ ��� ���ﺟ ��ﺣﺎ��ﻓإ �آ ﻊﻣ �ﺑﺎ�ﻟا م��ﻟا

�ﻣ ﻰ�ﻋأ ��ﻐﺗ ��ﻟﺎ��ﻣ ���ﻟا ��ﻳ�� تﺎﻧا�ﻌ�ﺷ �ﺛﻼﺛ �ﻣ ���ﻟا ا�ه �ﻟﺄ�ﻳو . ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧ�ﺑ �����ﻟ م����ﻳ يد�ﻌﺻ نا�ﻌ�ﺷ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻟا ا�ه ���ﻳ

Bullish Harami Cross Pattern

.

��ﺳﻷا �ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ةرﺎﺷإ ﻲهو . ���آ د�ﺳأ ��ﺟ ��� ��ﺟود ��ﻧ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

9


ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

09

�ﻳﺎ�ﻳ

2013

10

��ﻟو���ﻟا ءﻼﺧإ

ت�ﻋأ

���ﺛو

���ﻟا

ه�ه

�ﻣ

��ﻗ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

،

ضﺎﻳ�ﻟا

،

����ﻟا


��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

ما���ﺳﻼﻟ

مﺎﻌﻟا

�ﻣ

ءﻼ�ﻋ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ﻻو

ز��ﻳ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻌﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻟﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

ﺎﻬ�ﻋ

،

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

،

وأ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

��ﻳ��

،

نود

��ﻓا�ﻣ

��ﺑﺎ�آ

��ﻳ�ﺻ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

نإ

مﻼ�ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

عﻼ��او

ﺎﻬ��ﻋ

���ﻌﻳ

��ﺑ

�ﺑﺎ

��ﻓا�ﻣ

�ﻣ

���ﻧﺎﺟ

ﻰ�ﻋ

م�ﻋ

ةدﺎﻋإ

ﻊﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

لﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

�ﻳ�ﺧﻶﻟ

ﺎ�ﻋ

���ﻀ�ﺗ

�ﻣ

تﺎﻳ���ﻣ

ءار�و

،

تﺎﺟﺎ���ﺳاو

وأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻗ

��ﻧ

��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

م��ﻌ�ﻟ

�ﻣ

�ﻧﺎﺟ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

�ﻗو

�ﺗ

ل���ﻟا

ﻰ�ﻋ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

ردﺎ�ﻣ

�ﻣﺎﻋ

���ﻣ

��

���ﻌﻳ

ﺎﻬﻧأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻗ�ﺛ�ﻣ

ﺎ���ﻟ


��ﻀﻧ

ﺎﻬ�ﻗد

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


م��ﺗ

�ﻳأ

تارا�ﻗإ

وأ

تﺎﻧﺎ��

)

��ﻳ�ﺻ

وأ

�����

(

نﺄ�ﺑ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟاو

�ﻣ���ﻟا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


��ﺗ

نﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻲ�ﻟا

ﺎﻬ��ﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﻲه

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻣﺎآ

وأ

��ﻟﺎﺧ

�ﻣ

يأ

ﺄ�ﺧ

وأ

��ﻏ

��ﻀﻣ


وأ

ﺎﻬﻧأ

���ﺗ

يﻷ

ض�ﻏ

د��ﻣ

.

���ﺛ�ﻓ

���ﻟا

ه�ه

ﺎ�ﻧإ

م��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻣﺎﻋ

��ﻓ

.

ﺎ�آ

�ﻧأ


تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻻو

يأ

يأر

دراو

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

���ﻳ

ﺎ��ﻋ

وأ

ة�ﻋد

�ﻳ���ﻟ

ض�ﻋ

ءا��ﻟ

وأ

ﻊ�ﺑ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎ����ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

تاذ

���ﻟا

���ﺑ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

ﺳﻻا

تارﺎ���

.

��ﻟو

ض�ﻐﻟا

�ﻣ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻳ��ﺗ

ةر��ﻣ

����ﺷ

ﻲﻓ

لﺎ�ﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


�ﺧﺄﺗ

ﻲﻓ

رﺎ��ﻋﻻا

فا�هﻷا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﻊ��ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎﺟﺎ��ﺣﻻا

ةد���ﻟا

يﻷ

��ﺷ

��ﻌﻣ

�ﻗ

����ﻳ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

.

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

ﻲﻌ�ﻟا

ل����ﻟ

ﻰ�ﻋ

ةر���ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

ﻧ�ﻧﺎ�ﻟا

��

وأ

���ﻳ�ﻀﻟا

نﺄ�ﺑ

ى�ﻣ

�ﻣءﻼﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﻲﻓ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

،

وأ

رﺎ���ﺳا

�ﺧ�

وأ

�ﻳأ

تﺎ���ﺗا��ﺳا

رﺎ���ﺳا

ت�ﺟ

ﺎﻬ��ﻗﺎ�ﻣ

وأ

��ﺻ��ﻟا

ﺎﻬﺑ

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

،

ﻲﻐ��ﻳو

�ﻳ�������ﻟ

�ﻬ�ﺗ

نأ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

���ﻌ��ﻟا

تﺎﻌﻗ��ﻟﺎﺑ

��������ﻟا

درا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻗ


����ﺗ

.

�ﻟ�آ


ﻲﻐ��

�ﻳ�������ﻟ

��ﺣﻼﻣ

نأ

�ﺧ�ﻟا

�ﻣ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

�ﻣ

ا�ه

ع��ﻟا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تارﺎ���ﺳﻻا

،

نإ

�ﺟو

،

�ﻗ

ض�ﻌ�ﻳ

تﺎ�����ﻟ

نﺄﺑو

�ﻌﺳ

وأ

���ﻗ

��ﺗ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

تارﺎ���ﺳﻻاو

ن��ﻳ

���ﻋ

عﺎ�ﺗرﻼﻟ

وأ

ضﺎ��ﻧﻻا

.

ﺎ�آ

نأ

تﺎ����ﻟا

ﻲﻓ

رﺎﻌﺳأ

ف��ﻟا

�ﻗ

ن��ﻳ

ﺎﻬﻟ

رﺎﺛ�

����ﺳ

ﻰ�ﻋ

��ﻗ


وأ

��ﺛ

،

وأ

�ﺧ�ﻟا

ﻲﺗﺄ��ﻟا

�ﻣ

تارﺎ���ﺳا

���ﻌﻣ

.

ءﺎ�ﺑو

���ﻋ

،

���ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

نأ

ا����ﻳ

ﻰ�ﻋ

��ﺎﻋ

ن��ﻳ

�ﻗأ

�ﻣ

ﻎ��ﻣ

�ﻬﻟﺎ�ﺳأر

������ﻟا

ﺎﺳﺎﺳأ

.

ز��ﻳو

نأ

ن��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻟ����ﻟا

ﺎﻬ�ﻓ

وأ

�ﺣاو

وأ

��آأ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

��ﻋ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

)

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

��ﻣ

ﻲ�

ث���ﻟا

(

����ﻣ

��ﻟﺎﻣ

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

�ﻬ��ﻟ

وأ

تﺎﻬ�ﻟا

ةر���ﻟا

���ﻟ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

تاذ

�ﻗﻼﻌﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

�آا��ﻟا

��ﻳ��

وأ

ة���ﻗ

�ﺟﻷا

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

تارﺎ�ﺧو

ءا�ﺷ

�ﻬﺳﻷا

وأ

د��ﻌﻟا

��ﺟﻵا

وأ

تارﺎ��ﻟا

ى�ﺧﻷا

وأ

تﺎ����ﻟا

،

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تاودﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

ﺎ�آ

ز��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

نأ

م��ﺗ

�ﻣ

�ﻗو

�ﺧﻵ

ءادﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎﻣ��ﻟا

وأ

ﻲﻌ�ﻟا

��ﻣﺄ�ﻟ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

لﺎ�ﻋﻷا

�ﻣ

يأ

�آ�ﺷ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

ةر�آ��ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

ﻟا

���ﺛ�

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

ﺎﻬ����ﻣو

،


ن��ﺗ

�ﻟ���ﻣ

�ﻋ

يأ

را��أ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

يأ

ةرﺎ�ﺧ

وأ

را��أ

ى�ﺧأ

�ﻗ

ﺄ��ﺗ

،

ةر��ﺑ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

،

�ﻣ

يأ

ما���ﺳا

تﺎﻣ��ﻌ��ﻟ

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

ﺎﺛو

��

���ﻟا

.

ﻊﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

�ﻳأو

تﺎ�ﺻ�ﺗ

ةدراو

ﺎﻬ�ﻓ

���ﻐ��ﻟ

نود

رﺎﻌﺷإ

���ﻣ

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


����ﺗ

يأ

��ﻟو��ﻣ

�ﻋ

�ﻳ��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻻو

ز��ﻳ

���ﻐﺗ

وأ

خﺎ���ﺳا

وأ

لﺎﺳرإ

وأ

ﻊﻳز�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

�ﺎﺛو


���ﻟا

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

يﺄﺑ

���ﺳو

.

ﺎ�آ

ﻰﻋا�ﻳ

نأ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

���ﻟ

�ﻬﺟ�ﻣ

ﻰﻟإ

وأ

ة�ﻌﻣ

ﻊﻳز���ﻟ

وأ

ﺎﻬﻣا���ﺳﻻ

�ﻣ

��ﻗ

يأ

��ﺷ

وأ

نﺎ�آ

ءا�ﺳ

نﺎآ

ﺎ��ا�ﻣ

وأ

ﺎ���ﻣ

ﻲﻓ

يأ

نﺎ�ﻣ

وأ

�ﻟود

وأ

��ﺑ

وأ

�ﻳأ

�ﻳﻻو

���ﺎﻀﻗ

ى�ﺧأ

،

ﺎ���ﺣ

ن��ﻳ

��ﻣ

ا�ه

ﻊﻳز��ﻟا

وأ

���ﻟا

وأ

�ﻓا�ﺗ

وأ

ما���ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﺎ�ﻟﺎ�ﻣ

ن�ﻧﺎ��ﻟ

وأ

����ﻳ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

يأ

�ﻣ

ﺎﻬﻋو�ﻓ

مﺎ��ﻟا

يﺄﺑ

����ﺗ

وأ

ءﺎ���ﺳا

يأ

ط�ﺷ

�ﻣ

طو�ﺷ

��ﺧ��ﻟا

���

�ﻟذ

���ﻟا

وأ

��ﺗ

�ﻳﻻ�ﻟا

���ﺎﻀ�ﻟا

.

لﺎ�ﺗ�ﻟ

Research Department

Tel : +966 1 2119319

research@alrajhi-capital.com

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ةرادإ

ث���ﻟا

����ﻟا

،ﻲ����ﻟا

�ﻳ��

���ﻟا

�ﻬﻓ

قو��ﺻ

�ﻳ��ﻟا

5561

،

ضﺎﻳ�ﻟا

11432

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

�ـــﺗﺎه

: +966 1 2119271

�آﺎﻓ

: +966 1 2119368

�ﻳ��ﻟا

ا

ﻲﻧو���ﻟ�

:

research@alrajhi-capital.com

��ﺧ�ﺗ �ﺗ

�آ�ﺷ

�ﻗر ��ﺧ�ﺗ �ﺟ��ﺑ ،�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا ���ه ��ﻗ �ﻣ ��ﻟﺎ�ﻟا ﻲ�ﺟا�ﻟا

37

/

07068

More magazines by this user
Similar magazines