1312013101512520

aamalynet

1312013101512520

ث���ﻟا ةرادإ

research@alrajhi-capital.com

+966 1 2119319�آﺎﻓ /+966 12119310 �ﺗﺎه

٪��ﻳرﺎﺗ ﻰ�ﺣ مﺎ ﻌ�ﻟ

�ﺑ�ﻟا ��ﺎﻋ

عز��ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

٪ ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

٪

5.4 5.4 0.6

7.9 7.9 1.3

4.9 4.9 -0.2

3.4 3.4 1.0

4.5 4.5 0.7

4.4 4.4 0.4

2.5 2.5 0.2

5.1 5.1 0.0

-4.3 -4.3 -1.3

1.4 1.4 0.3

5.7 5.7 0.0

4.9 4.9 0.5

7.6 7.6 1.8

2.8 2.8 0.5

2.1 2.1 -0.5

9.2 9.2 3.6

����ﻟا/

�ﻌ�ﻟا ���ﻧ

�ﻳ��ﻓ �ﻟا

���ﻧ

�ﺑ�ﻟا / �ﻌ�ﻟا

م��ﻟا لﻼﺧ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ �آ�ﺣ

يد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا �ﺷ�ﻣ

قﻼﻏا �ﺷ��ﻟا

7,165.8 تﺎآ��ﻟا ﻊ��ﺟ �ﻬﺳﻷ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ

15,806.8 ��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو ك���ﻟا

6,146.2 �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا

6,268.2 ���ﺳﻷا

7,841.0 �����ﻟا

5,002.0 ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا

6,755.5 ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

2,275.9 تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻻا

1,303.5 ��ﻣﺄ�ﻟا

3,750.2 د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

6,676.0 ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

2,958.2 �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا

3,598.5 يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

5,002.3 ���ﻟا

2,970.0 ���ﻟاو مﻼﻋ�ا

7,920.4 �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

ق��ﻟا ���ﺳر

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

% 0.55

7,165.76 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ن���ﻣ 231.6 لوا��ﻟا ��ﺣ

لﺎﻳر ن���ﻣ 5,727.4 �ﻟوا���ﻟا ����ﻟا

123,100 تﺎ���ﻟا

ق��ﻟا ���ﻣ

����ﻟا ع��ﺳﻻا : ���ﻟﺎﻌﻟا قا�ﺳﻻا

ك���ﻟا م���ﺳ ذإ ،�����ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ��ﺎ��ﻟا ﻰ�ﻋ ��آ��ﻟا ﻲﻓ ة����ﻟا تﺎﻳﻻ�ﻟا ﻲﻓ نو������ﻟا �ﺻا��ﺳ

ك��ﺑ

��� �ﻣو

. ����ﻟا ع��ﺳﻻا لﻼﺧ �����ﻟا ﺎﻬﺣﺎﺑرأ ﻰ�ﻋ ء�ﻀﻟا �����ﺑ ى���ﻟا ���ﻳ�ﻣﻻا

�ﻳ���ﺑ ن���ﻣ كر�ﻳ��ﻧ فوأ ��ﺑو �آﺎﺳ نﺎﻣ�ﻟ�ﻏو ���ﺗ نﺎﻏر�ﻣ ﻲﺑ ﻲﺟ ��ﺑ م���ﺳ ،ﻰﻟوﻻا �ﺟر�ﻟا

نﺎﺟر�ﻣ ��ﺑ �ﺛ �ﻣو ����ﻟا م�ﻳ بو�ﺟ ﻲ��ﺳ و ﺎ�ﻳ�ﻣا فوا ��ﺑ �ﻬ��ﻳ ،ءﺎﻌﺑرﻷا م�ﻳ حﺎﺑرﻷا �ﻳرﺎ�ﺗ

�ﻏرﺎﻓ ��ﻳو ��ﺑ هر�ﺻا

ي�ﻟا تﺎﻌﻗ��ﻟا ى���ﻣ نود ءﺎﺟ ي�ﻟا ءادﻻا �ﻳ���ﻟ نﺎآو

. �ﻌ��ﻟا م�ﻳ ﻲ�ﻧﺎ�ﺳ

�ﻣ �ﻣدﺎ�ﻟا �ﻳ��ﺳ ﻊﺑ�ﻟا حﺎﺑرﻻا ��ﺎ�ﻧ ص���ﺑ �ﻳ������ﻟا ��ﻗ �ﻗﺎ�ﺗ ﻲﻓ رود ﻲ�ﺎ�ﻟا ع��ﺳﻻا ﻲﻓ

��ﻣ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا �ﻣ ����ﺳ �ﻋ حﺎ�ﻓﻻا ر���ﻟا ��ﻓ ،�ﻟ�ﻟ �ﻓﺎ�ﻻﺎﺑ.

ﻰﻟوﻻا �ﺟر�ﻟا ك��ﺑ

����ﻣ ﻲﻓو

،���ﻧ �ﻗ�ﻟا ﻲﻓو

. ����ﻟا ع��ﺳﻻا ﻲﻓ �ﻋﺎ��ﻟاو ��ﻀ�ﻟاو �آﺎ��ﻟاو جﺎ�ﻧ�ا تﺎﻧﺎ�ﺑ

تﺎﻧﺎ�ﺑ ���ﺗ ﻲ�ﻟاو ،مدﺎ�ﻟا ع��ﺳﻻا ﻲﻓ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا �ﻋ �ﻟ�آ حﺎ�ﻓﻻا ر���ﻟا �ﻣ ،ور��ﻟا

. ور��ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ ��ﻀ�ﻟا تﺎﻧﺎ�ﺑو ﻲﻋﺎ��ﻟا جﺎ�ﻧﻻا عﺎ�ﻗ

�ﻋﺎ�ﺗرا �ﺻا�ﻳ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

�ﻣ تﺎﻋﺎ�ﻗ ة��ﻋ ���ﻏأ �ﻗو

. 7,165.8 ��ﻋ ����ﻟا ﻰﻬﻧاو ،٪0.6

����ﺑ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا

ﺎﻋﺎ�ﻗ نﺎآو

. حﺎﺑرا ﻰ�ﻋ ����ﻟا �ﻳﺎﻬﻧ ﻲﻓ ﺎﻋﺎ�ﻗ ��ﻋ ���ﺧ ﺎهد�ﻋ ﻎﻟﺎ�ﻟا ����ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ���

. ﻲﻟا��ﻟا ﻰ�ﻋ % 1 و % 1.3 ����ﺑ ﺎﺣﺎﺑرا ﺎ��ﺣ ��ﺣ ،ﺎﻋﺎ�ﺗرا تﺎﻋﺎ��ﻟا ��آا ���ﺳﻻاو ك���ﻟا

رﺎ��ﻣ 5.7 ﻰﻟا ���ﻟ ءﺎﻌﺑرﻻا

م�ﻳ ���ﻋ نﺎآ ﺎ�ﻋ ، ٪12

����ﺑ لوا��ﻟا مﺎ�ﻗا ﻲﻟﺎ�ﺟا ���ﻧا �ﻗو

. ���ﻟا م�ﻳ لﺎﻳر

. ��ﺎ�ﺧ ﻰ�ﻋ �ﻬﺳ 53 ��ﻏا ﺎ���ﺑ ،�ﻬﺳ 82 �ﻋ���ﻣ ﺎﻣ ﻊ�ﺗرا ��ﺣ ،ﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ق��ﻟا عﺎ�ﺗا نﺎآ

�ﺻاو ��ﺣ ،٪1.1

����ﺑ ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا ﺎ���ﺑ ،%

0.3 ����ﺑ يدﺎ�ﻟا �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ ���ﻧا

��ﻓ ،ه��ﺧﻻا �ﻧوﻻا ﻲﻓ لوا��ﻟا ﻲﻓ ��ﻀ��ﻟا

�ﻬﺳﻼﻟ ����ﻟﺎﺑو

. ءا��ﻟا تﺎ���ﻋ ��ﺗ �ﻟوا�ﺗ �ﻬ�ﻟا

. ﺎ�ﻬ�ﻣ ��ﻟ % 1.8 ����ﺑ نﺎآرﻻا رادو ءﺎ�ﻧ�ا ﻲ�ﻬﺳ �ﻣ �آ ﻊ�ﺗرا

1



������ﻟا رﺎ�ﺧﻻا

�ﻳ�ﻬ�ﻟا لﻼﺧ ،ﺎ�ﻣ�ﻳ ��ﻣ�ﺑ 700,000 ﻲﻟا��ﺑ ���ﻟا �ﻣ ﺎﻬﺟﺎ�ﻧا �ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺑ�ﻌﻟا �����ﻟا �ﻀ�ﺧ

. ﻲ�ﻟﺎﻌﻟا ���ﻟا ��ﺎ�ﺗ �� ﻲﻓ 2012 مﺎﻋ �ﻣ ����ﺎ�ﻟا

��������ﻟا تﺎﻌﻗ��ﻟا

��ﺣﺎ�ﻟا �ﻣ ﺎﻣأ . ���ﻟﺎﻌﻟا �ﻳدﺎ��ﻗﻻا ءﺎ�ﻧﻻا بﺎ�ﻏ �� ﻲﻓ ،م��ﻟا ��ﻐﺗ نو�ﺑ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ����ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧ

ى���ﻣ �ﺟا��ﻳ ﺎ���ﺑ ،7,280

��ﻋ ��ﻟﺎ�ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ �ﺟا�ﺗ ﻊﻣ ،ﺎﻳ�ﻗ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا و���ﻓ ،����ﻟا

. 7,160 ��ﻋ ��ﻋد

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

%

قﻼﻏ�ا

لود قا�ﺳأ تا�ﺷ�ﻣ

ﻲ ����ﻟا نوﺎﻌ�ﻟا ���ﻣ

3.4 1.9 15.1 392443.7 1526.9 5.4 5.4 0.5 0.5 7,165.76 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﺻر�ﺑ

4.1 1.6 10.0 102438.9 51.5 5.1 5.1 2.5 1.0 8,781.70 ��ﻗ �ﺻر�ﺑ

3.6 0.7 12.7 33926.2 171.5 8.2 8.2 4.4 0.6 1,756.22 ﻲﺑد ق�ﺳ

4.8 1.0 8.8 72060.4 85.0 3.7 3.7 1.6 0.4 2,728.27 ﻲ�� �ﺑا ق�ﺳ

3.3 1.2 27.4 104528.5 116.7 2.3 2.3 1.1 0.0 6,067.83 �ﻳ��ﻟا ق�ﺳ

4.3 1.5 11.0 15687.5 15.9 1.0 1.0 0.6 0.3 5,818.51 ���ﻣ ق�ﺳ

4.6 0.8 11.9 15187.9 0.8 -0.4 -0.4 -0.1 -0.3 1,061.66 �ﻳ���ﻟا ق�ﺳ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

قﻼﻏ�ا تﻼ�ﻌﻟا / ل�ﺻﻷا ءادأ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

قﻼﻏ�ا ���ﻟﺎﻌ ﻟا تا�ﺷ��ﻟا

-0.7 0.4 -0.8 1,662.800 ( رﻻود)

�ه�ﻟا

2.9 0.4 0.1 13,488.43 ( ﻲﻋﺎ��ﻟا ) �ﻧ�ﺟ واد

0.4 0.8 -1.3 30.465 ( رﻻود)

�ﻀ�ﻟا

3.2 0.4 0.0 1,472.05 500 ﻲﺑ �ﻧا سا

-0.9 -0.8 -1.1 111.840 ( رﻻود)

/ ( �ﻧ�ﺑ)

مﺎ�ﻟا ���ﻟا

3.5 0.8 0.1 3,125.64 100 كا�ﺳﺎﻧ

1.1 2.1 0.5 1.334 ( رﻻود)

ور��ﻟا

1.4 -0.8 0.1 7,715.53 �آاد

-0.3 -1.2 -0.2 79.563 رﻻو�ﻟا �ﺷ�ﻣ 3.8 0.5 0.3 6,121.58 100 ��ﻳﺎﺗ لﺎ��ﻧﺎ�ﻳﺎﻓ

-0.8 0.4 -0.2 1.613 ( رﻻود)

ﻲ��ﻟ��ﺳﻻا ����ﻟا

1.8 -0.6 0.1 3,706.02 40

كﺎآ

لوا���ﻟ ��ﺧﻻا م��ﻟا ��ﺣ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا ، ج��ﻣ��ﺑ : ر���ﻟا


�ﻳد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا ءادأ ﻰ�ﻋ ة��ﻧ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ��ﺣ عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ���ﻗ

��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو فرﺎ��ﻟا �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ���ﺳﻷا

�����ﻟا ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻷا ��ﻣﺄ�ﻟا د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا

ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

���ﻟا ���ﻟاو مﻼﻋ�ا �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا

��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

37.3 1.8 13.9 ءﺎ�ﻧﻻا 2.7 9.9 83.0 ����ﻟا �ﻟد

25.1 1.8 8.7 نﺎآرﻻا راد 19.0 6.8 9.4 رﺎ�ﻋا

19.0 6.8 9.4 رﺎ�ﻋا 3.2 6.5 32.7 دﻼ�ﻟا ��ﺑ

14.2 2.4 14.8 �ﻓ�ﻌ�ﻟا ��ﻳ�ﻣ 1.6 6.3 72.3 رﺎ��ﻟا �ﻋ���ﻣ

10.3 0.0 8.3 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻳز 0.9 5.1 56.5 ةﺎﺳا��ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

3 لوا��ﻟا ��ﺣ �ﺳ��ﻣ

( ن����ﻟﺎﺑ)

. مﺎﻳأ

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا ًﺎ�ﺎ��ﻧا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

683.8 -0.3 94.5 �ﺑﺎﺳ 2.1 -9.8 89.8 ��ﻣﺎ��ﻟ �ﻧﺎﻣا

514.2 1.8 13.9 ءﺎ�ﻧﻻا 0.5 -3.9 73.8 �ﻳا

217.0 1.8 8.7 نﺎآرﻻا راد 0.4 -3.4 57.5 �ﻣﺎﻌﻟا ������ﻟا

211.1 9.9 83.0 ����ﻟا �ﻟد 0.3 -2.4 48.6 �ﻣﻼﺳ

208.6 2.4 14.8 �ﻓ�ﻌ�ﻟا ��ﻳ �ﻣ

2.6 -2.2 13.4 تﻻﺎ�ﺗﻼﻟ �ﻳ�ﻋ

��ﻟﺎ��ﻣ تﺎ��ﺟ ثﻼ�ﻟ ة�ﺳﺎ�ﻟا / ��ﺑا�ﻟا �ﻬﺳﻷا

٪ مﺎﻳأ 3 ��ﻐ�ﻟا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

يرﺎ�ﻟا �ﻌ�ﻟا

�آ��ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

ع��ﺳأ 52 لﻼﺧ �ﻳ�ﺟ �ﻌﺳ ًﻰﻧدأ / ﻰ�ﻋأ

�ﻳ��ﻟا ﻰﻧدﻷا �ﻳ��ﻟا ﻰ�ﻋﻷا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

0.9 9.9 72.3 رﺎ��ﻟا �ﻋ���ﻣ – 111.0 108.3 ����ﻟا

4.6 6.3 71.8 ﻲ�ﺟا�ﻟا ��ﺑ – 31.3 30.8 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺑﺎﻧا

0.2 -5.0 61.3 ��ﻳﺎﺳ – 74.0 72.3 رﺎ��ﻟا �ﻋ���ﻣ

0.3 -4.0 53.5 ��ﻣﺎ��ﻟ ���هﻻا – 83.0 83.0 �� ��ﻟا �ﻟد

ﻲ�ﺳ�ﻟا

لوا�ﺗ ﻊﻗ�ﻣ �ﻣ هذ�ﺧﺄﻣ هﻼﻋا لوا��ﻟا ﻲﻓ هر�آ��ﻟا تﺎﻧﺎ��ﻟا �آ : ر���ﻟا

2


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

ر���ﻟا لو�ﺟ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻣ�ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �� ��ﺣ ،مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا

اردﺎﻗ ﺎﻀﻳأ

�ﺷ��ﻟا نﺎآو . 7,027.28 ��ﻋ ير��ﻟا

7,206.0 7,185.9 7,156.3 7,136.2 7,106.6 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا . 7160 ��ﻋ ير��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧا ﻰ�ﻋ

�ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،ﻰ�ﻋﻸﻟ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو

�ﻬﺳﻷا ﻊ���ﻟ لوا�ﺗ�ﺷ�ﻣ

. عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ

. 7160 ق�ﻓ �� اذإ ،�ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو

. 7280 ى���ﻣ ��ﻋ �ﻬ��ﻟ ��ﻟﺎ�ﻟا �ﻣوﺎ��ﻟا

�ﻋ�ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا �ﻣوﺎ��ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا

PP S2 S1 ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا PP R2 R1 ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

23.32 23.12 23.23 23.35 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻋ����ﻟا

81.67 81.92 81.83 81.75 ����ﻟا ���ﺳا

46.33 45.93 46.17 46.40 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺎ����ﻟا 31.93 32.13 32.07 32.00 �ﻋﺎ���ﻟ �ﻣا�ﻟا

16.48 16.33 16.42 16.50 ف��ﻟا ���ﺳا 44.20 44.50 44.40 44.30 ��ﻋار�ﻟا ف��ﻟا

32.87 32.47 32.63 32.80 ��ﻣﺎ��ﻟ ���ﻟا 27.83 28.03 27.97 27.90 ���ﻟا

22.92 22.67 22.78 22.90 ��ﻣﺎ��ﻟ ذﻼﻣ 13.92 14.02 13.98 13.95 ءﺎﺑ�ﻬ�ﻟا

98.50 97.00 97.50 98.00 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺳا 27.23 27.43 27.37 27.30 ���ا�ﻐﻟا تﺎ����ﻟا

15.78 15.58 15.67 15.75 ������ﻟ نازﺎﺟ 24.83 24.98 24.92 24.85 �ﻀ ﺑﺎ�ﻟا ����

18.70 18.50 18.60 18.70 ﻊ����ﻟاو زﺎﻐﻟا 57.58 58.08 57.92 57.75 ��ﻗ��ﻟا ���ﺳا

37.20 36.60 36.80 37.00 ﻲﺗر��ﻟ�ﺳ 29.70 29.90 29.80 29.70 ��ﺷ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

3


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

�ﺑﺎﺳ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﻋ نأ �ﻌﺑ ،���ﻟا م�ﻳ ﻲﻓ �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ ���ﻧا

95.25 ��ﻋ ير��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ

95.5 95.0 94.8 94.3 94.0

�����ﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣا.

لﺎﻳر

،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ �ﻣ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

��ﺳﺎﺳﻷا تﺎﻋﺎ���ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا �آ��ﻟ ا �ﺧ ﻊﻣ ﻊ�ﺎ��ﻳ نا �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﺷ�ﻳ ﺎ���ﺑ

نأ ﻊﻗ��ﻧو . ضﺎ��ﻧﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا

95.25 ى���ﻣ نود �� اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا

ﻊﺟا��ﻳ

ى���ﻣ نﺎﻓ ،ضﺎ��ﻧﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋو . لﺎﻳر

( لﺎﻳر 92.38 ) م�ﻳ 12 ة��ﻟ ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا

. �ﻬ��ﻟ �ﻋ�ﻟا م���ﻳ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا تﻻﺎ�ﺗ�ا

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﺣ ،ﻲﻟﺎ�ﻟا ى����ﻟا ��ﻋ تﻻﺎ�ﺗﻻا �ﻬﺳ ز�ﻌ�ﻳ

. لﺎﻳر 46.50 ��ﻋ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ نود �ﻬ�ﻟا ��

46.4 46.3 46.1 46.0 45.8

�ﻣ �آ ����ﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣا

ﻲﻓ �ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻰﻟا �آﺎ�ﻟا �ﺧو �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

نود �� اذإ ،��آا �ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا

�ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋو . لﺎﻳر 46.50 ��ﻋ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ

ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ نﺎﻓ ،ضﺎ��ﻧﻻا

. �ﻬ��ﻟ ير��ﻟا �ﻋ�ﻟا �ﻓ�ﻳ ( لﺎﻳر 44.68)

4


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﺣﺎ��ﻓا ه��ﻓ �ﻬﺷ ��ﺣ ،ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

��ﻟ . لﺎﻳر 71.0 ��ﻋ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ ق�ﻓ

ﻰ�ﻋﻼﻟ

72.3 72.0 71.8 71.5 71.3

ﻲﻟﺎ�ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻣ ����ﻳ �ﻟ �ﻬ�ﻟا

ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو . لﺎﻳر 72.0 ��ﻋ

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ��ﺑ ،�ﻌ�ﺗ�ﻣ

�ﻬ�ﻟا ��ﺷ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو . عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ

�ﻬ�ﻳ �ﻗ �ﻧأ ﻰﻟإ ���ﻳ ﺎ�ﻣ ،ﻲﺟود نا�ﻌ�ﺷ ��ﻧ

ﻊ�ﺗ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . حﺎﺑرﻷا ﻲ�ﺟ تﺎ���ﻋ �ﻌﺑ

��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ ق�ﻓ ك��ﺗ اذإ ،��آا �ﻬ�ﻟا

�ﻋ�ﻟا ى���ﻣ �ﺟا��ﻳ.

لﺎﻳر 72.0 ��ﻋ �ﻳر��ﻟا

. لﺎﻳر 71.0 ��ﻋ �ﻬ��ﻟ ﻲﻟﺎ�ﻟا ير��ﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﻋ نأ �ﻌﺑ ،���ﻟا م�ﻳ ﻲﻓ نﺎ�آ �ﻬﺳ ���ﻧا

��ﻋ ���ﻓﻻا �ﻳر��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ

13.3 13.2 13.1 13.0 12.9

نﺎﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣا . لﺎﻳر 13.20

��ﺣ ﻲﻓ ،ضﺎ��ﻧﻻا ﻲﻓ �ﺧ� �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

تﺎﻳوﺎ��آو����ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ �آ�ﺷ

�ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻟﺎ�ﻟﺎﺑ �آﺎ�ﻟا �ﺧ ��ﻋ

�ﻣوﺎ��ﻟا

ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ ��ﻋ اذإ ،��آأ

�ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ ﺎﻧا . لﺎﻳر 13.20 ل ير��ﻟا

ة��ﻟ ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ نﺎﻓ ،ضﺎ��ﻧﻻا

. �ﻬ��ﻟ �ﻋ�ﻟا م���ﻳ ( لﺎﻳر 12.77)

م�ﻳ 12

5


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

ندﺎﻌﻣ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 قا��ﺧا �ﻋ ��ﻋ ��ﺣ ،ندﺎﻌﻣ �ﻬﺳ ���ﻧا

. لﺎﻳر 35.45 ��ﻋ ���ﻓﻷا �ﺑر��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ

35.4 35.2 34.9 34.7 34.4

��ﻋ ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ �ﺧ هﺎ�ﺗا �ﻋد ���ﺗ ���ﻟ

ﻰﻟإ �ﻳ�ﺷ��ﻟا �ﻣ �آ ���ﻳو . لﺎﻳر 34.60

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺑ�ﻌﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟا �آ�ﺷ �ﻬ�ﻟا �ﺻا�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ �ﻳ�ﻌ�ﻟا

��ﻋ ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �� اذا ،هز�ﻌﺗ

. . لﺎﻳر

34.60

������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲﺑد ق�ﺳ - رﺎ�ﻋإ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ﻰﻟإ �ﺻو نأ �ﻌﺑ ����ﻟا م�ﻳ رﺎ�ﻋإ �ﻬﺳ ���ﻧا

4.18)

��ﻋ ع��ﺳا 52 ل �ﻳ�ﺟ عﺎ�ﺗرا ى���ﻣ

4.21 4.17 4.13 4.09 4.05

ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣا . ءﺎﻌﺑرﻻا م�ﻳ ( �هرد

ق���ﻳو �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ �����ﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ

�ﻳرﺎ�ﻌﻟا رﺎ�ﻋإ �آ�ﺷ

ﺎ���ﺑ ،ﻲ���ﻟا �ﻧﺎ�ﻟا ﻰ�ﻋ ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ

ﻊﺟا��ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧ و.

�ﻟﺎ�ﻟﺎﺑ �آﺎ�ﻟا �ﺧ ﻊ�ﺎ��ﻳ

4.18 ى���ﻣ ق�ﻓ زوﺎ��ﻳ نا �ﻋ ��ﻋ اذإ ،�ﻬ�ﻟا

ل ﻲﺳﻻا ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ �ﻓ�ﻳو . �هرد

. �هرد 3.95)

�ﻬ��ﻟ ﺎ�ﻋد م�ﻳ 12

6


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ﺩﻌﺒ ﻊﺠﺍﺭﺘ ﻪﻨﻜﻝ ،ﺱﻴﻤﺨﻝﺍ ﻡﻭﻴ ﻙﺘﺒﺍﺭﺃ ﻡﻬﺴ ﻊﻔﺘﺭﺍ

ﺎﻤﺍ . ﻡﻫﺭﺩ 2.85 ﺩﻨﻋ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﺭﺎﺒﺘﺨﺍ

2.90 2.79 2.73 2.62 2.56

ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴﻓ ،ﻪﻋﺎﺴﻠﻝ ﻲﻨﺎﻴﺒﻝﺍ ﻡﺴﺭﻝﺍ ﻰﻠﻋ

ﻙﺸﻭﻴ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،ﺀﺍﺭﺸﻝﺍﺎﺒ ﻊﺒﺸﺘﻝﺍ ﺔﻘﻁﻨﻤ ﻥﻤ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ �آ�ﺷ ﻥﺃ ﻊﻗﻭﺘﻨ ﻭ.

ﺏﻝﺎﺴﻝﺎﺒ ﻊﻁﺎﻘﺘﻴ ﻥﺍ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ

ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻥﻭﺩ ﺽﻔﺨﻨﺍ ﺍﺫﺍ ،ﺭﺜﻜﺍ ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴ

. ﻡﻫﺭﺩ 2.65 ﺩﻨﻋ ﻱﺭﻭﻔﻝﺍ ﻪﻤﻋﺩ

زﺎﻏ �ﻧاد

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ﻥﻜﻤﺘﻴ ﻡﻝ ﻪﻨﻜﻝ ،ﺱﻴﻤﺨﻝﺍ ﻡﻭﻴ ﺯﺎﻏ ﺔﻨﺍﺩ ﻡﻬﺴ ﻊﻔﺘﺭﺍ

ﺔﺒﺴﻨﺒ ﺽﻔﺨﻨﺍ ﺙﻴﺤ ،ﺏﺴﺎﻜﻤﻝﺍ ﻰﻠﻋ ﻅﺎﻔﺤﻝﺍ ﻥﻤ

0.56 0.53 0.52 0.49 0.48

ﺩﻨﻋ ﻡﻭﻴﻝﺍ لﻼﺨ ﻪﻋﺎﻔﺘﺭﺍ ﺕﺎﻴﻭﺘﺴﻤ ﻰﻠﻋﺍ ﺔﻴﻝﺎﻋ

،ﻪﻋﺎﺴﻠﻝ ﻲﻨﺎﻴﺒﻝﺍ ﻡﺴﺭﻝﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻤﺍ . ﻡﻫﺭﺩ 0.54

زﺎﻏ �ﻧاد �آ�ﺷ

ﻊﺒﺸﺘﻝﺍ ﺔﻘﻁﻨﻤ ﻥﻤ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴﻓ

ﻥﺍ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﺯﺯﻌﺘﻴ ﺎﻤﻨﻴﺒ . ﺀﺍﺭﺸﻝﺎﺒ

ﻱﺭﻭﻔﻝﺍ ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﻭﻓ لﻅ ﺍﺫﺇ ،ﻡﻬﺴﻝﺍ ﺯﺯﻌﺘﻴ

ﻡﻬﺴﻠﻝ ﻪﻴﻝﺎﺘﻝﺍ ﻪﻴﺴﻴﺌﺭﻝﺍ ﺔﻤﻭﺎﻘﻤﻝﺍ . ﻡﻫﺭﺩ 0.50 ﺩﻨﻋ

. ﻡﻫﺭﺩ 0.55 ﺩﻨﻋ ﺩﺠﺍﻭﺘﺘ

7


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

R2 R1 PP S1 S2 ﻯﻭﺘﺴﻤﻝﺍ ﺩﻨﻋ ﺕﺎﻋﺎﻨﺼﻠﻝ ﺭﻁﻗ ﻡﻬﺴ ﺯﺯﻌﺘﻴ

ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﻭﻓ ﻡﻬﺴﻝﺍ لﻅ ﺙﻴﺤ ،ﻲﻝﺎﺤﻝﺍ

167.7 166.4 165.4 164.1 163.1

لﺎﻴﺭ 161.4)

ﺎﻤﻭﻴ 12 ﺓﺩﻤﻝ ﻙﺭﺤﺘﻤﻝﺍ ﻁﺴﻭﺘﻤﻠﻝ

ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨﻭ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﺭﻴﺸﻴﻭ.

( ﻱﺭﻁﻗ

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻡﻬﺴﻝﺍ لﺼﺍﻭﻴ ﻥﺍ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ.

ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻲﻓ ﺯﻴﺯﻌﺘﻝﺍ ﻰﻝﺍ

ﻯﻭﺘﺴﻤ ﺩﻨﻋ ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ

ﻕﻭﻓ لﻅ ﺍﺫﺇ ،ﻩﺯﺯﻌﺘ

ﺔﻤﻭﺎﻘﻤﻝﺍ . ﻡﻭﻴ 12 ل ﻲﺴﻻﺍ ﻙﺭﺤﺘﻤﻝﺍ ﻁﺴﻭﺘﻤﻝﺍ

. لﺎﻴﺭ 168.0 ﺩﻨﻋ ﻡﻬﺴﻠﻝ ﺔﻴﻝﺎﺘﻝﺍ

ﻲ�ﻳ��ﻟا �ﻳ���ﻟا ��ﺑ

R2 R1 PP S1 S2 ﺩﻬﺸ ﺙﻴﺤ ،ﻲﺘﻴﻭﻜﻝﺍ لﻴﻭﻤﺘﻝﺍ ﺕﻴﺒ ﻡﻬﺴ ﺽﻔﺨﻨﺍ

ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻕﺭﺘﺨﺍ ﺩﻗﻭ . ﺡﺎﺒﺭﻷﺍ

ﻲﻨﺠ ﺕﺎﻴﻠﻤﻋ ﻡﻬﺴﻝﺍ

873.3 856.7 843.3 826.7 813.3

،ﺭﺎﻨﻴﺩ 850.0 ﺩﻨﻋ ﺎﻀﻴﺍ ﻲﻘﻓﻻﺍ ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ

ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﺭﻴﺸﻴﻭ . ﻲﺒﻠﺴﻝﺍ ﺏﻨﺎﺠﻝﺍ ﻲﻓ

Kuwait Finance House

ﻥﺃ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻲﻓ ﻑﻌﻀﻝﺍ ﻰﻝﺍ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨﻭ

ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻥﻭﺩ ﻡﻬﺴﻝﺍ ﺽﻔﺨﻨﺍ ﺍﺫﺍ ،ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﺠﺍﺭﺘﻴ

830.0)

ﻡﻭﻴ 21 ل ﺱﻴﺴﻻﺍ ﻙﺭﺤﺘﻤﻝﺍ ﻙﺴﻭﺘﻤﻝﺍ

ﺩﻨﻋ ﻡﻬﺴﻠﻝ ﻪﻴﺭﻭﻔﻝﺍ ﺔﻤﻭﺎﻘﻤﻝﺍ

ﻯﻭﺘﺴﻤ .( ﺭﺎﻨﻴﺩ

. ﺭﺎﻨﻴﺩ 850.0

���ﻓ ة��ﻧ

���ﻓ ة��ﻧ

8


����ﻟا تا�ﺷ��ﻟا – �ﻳرﺎﻌ�ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 13

Candlestick Patterns, Doji

. ﻲ���ه �ﺧز د�ﺟو ﻰ�ﻋ ���ﻟا ا�ه ��ﺗ لوا��ﻟا ل�ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ،ق���ﻟ ﻲﺑﺎ�ﻳإ

���ﻟا ا�ه ق�ﻓ لوا��ﻟا نإ . ة���آ د�ﻌﺻو ط��ه تﺎآ�ﺣ ﻲ�ﻌﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ �هو ،نا�ﻌ��ﻟﺎﺑ ���ﺷ ��ﻧ �ه

Hammer

. ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا لﻼﺧ ي�ﻋﺎ�ﺗ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ه . ي��ﻋ �� نو�ﺑ وأ �ﻌﺑ ﻊﻣ ﻲ��ﺳ �ﻳ�� �� �ﻟو ﻰ�ﻋﻷا ى����ﻟا ب�ﻗ ( د�ﺳأ وأ ��ﺑأ)

��ﻐﺻ ��ﺟ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ﻲﻟﺎ�ﻟا لوا��ﻟا م�ﻳ ﻲﻓ ��آﺄ�ﻟا ﻊﻣ

����ﺳ سﺎ�ﻌﻧا ةرﺎﺷإ ﻲه : �ﺳ��ﻌﻣ ءاد�ﺳ �ﻗ��ﻣ

Moving Average, SMA (Simple Moving Average)

. ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ق���ﻟ ًﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ���ﻌﻳ �ﺟﻷا ��ﻳ��ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊﻣ �ﺟﻷا ة����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 125و

50و

20و

10ـﻟا

تاذ �����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ ﺎﻣ ةدﺎﻋ

DEMA - Double-smoothed Exponential Moving Average

نﺎآ ﺎ�ﻟﺎ� . ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ مﺎﻳأ 10و

20ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا

تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 20و

10ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 40و

20و

10ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ

. �ﻣ�ﻟا �ﻣ ة���ﻗ ة���ﻟ ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ ��ﺧ ����ﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻻا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ��ﺗ �ﻣﺎﻌ�ﻟا نإ . �ﺷ��ﻟا وأ �ﻬ��ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �ﻣﺎﻌﺗ

MACD - Moving Average Convergence and Divergence

. ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ د�ﺟو ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،�ﻗ�ﻓ لوا��ﻳو ��ﺳﻷا

�ﻣ ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻊﻣ �آﺎ�ﻟا ﻊ�ﺎ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻰﻟإ ����ﻟا ��ﻟا ���ﻳ ��ﺣ ،�ﺧ� ةرﺎﺷإ �ﺧو �ﺑ صﺎﺧ �ﻣز �ﺧ �ﺷ��ﻟا ا�ه ى�ﻟ

RSI-Relative Strength Index

. ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 70 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 30 ى���ﻣ ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ا�ه ﻰ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Price ROC

. �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ��ﺗ ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ

ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ا�ه ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Stochastic Oscillators

. �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ تا�ﺷ��ﻟا ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣا . دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ تا�ﺷ��ﻟا ه�ه ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ

Williams %R

. دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ

ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

CCI (Commodity Channel Index)

. رﺎ���ﺳ�ا �ﻳدﺎ�ﺻو �ﻬﺳﻷا ﻊﻣ ًﺎﻀﻳأ ��ﺟ ���ﺑ ��ﻌﻳ �ﻧأ ﻻإ ،ﻊ���ﻟ ���ﻣ CCI �ﺷ�ﻣ نأ ��ﺣ ﻲﻓ

: �ﺷ��ﻟا �����ﻟ نﺎ��ﻳ�� كﺎ�ه

����ﺗ ����ﻌﺑ ﻊ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ ي�����ﻟا فﻼ�ﺧ�ا ا�ه نإ . �ﻟ �ﺑﺎﺳ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ زوﺎ�ﺗ ﻲﻓ �ﺷ��ﻟا ���ﻳ ﺎ���ﺑ ة�ﻳ�ﺟ تﺎﻋﺎ�ﺗر�ﺑ ﻲ�ﻌ�ﻟا �ﻬ�ﻟا ﺎﻬﻟﻼﺧ

�ﻣ م��ﻳ ﻲ�ﻟا تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا ﻲه CCI �ﺷ�ﻣ �����ﻟ �ﻌ�ﺎ�ﻟا ��ﻳ��ﻟا نإ : تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا

. �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﻲﻓ

. ﻊ�ﺑ ةورذ / ءا�ﺷ ةورذ

����ﻣ ﻲ�ﻌﺗ تﺎﻳ����ﻟا ه�ه جرﺎﺧ ةءا��ﻟا نإ . 100+/

- ��ﺑ �ﺷ��ﻟا ب�ﺑ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ : ﻊ��ﻟا ةورذ / ءا��ﻟا ةورذ �ﺷ�ﻣ

Fibonacci Retracements

تﺎﻳ���ﻣ

د�ﻋ نإ . عﺎ�ﺗرﻻا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،ط��ه ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ ﺎﻣأ . ط��ﻬﻟا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،عﺎ�ﺗرا ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ . ���ﻣﺎه ��ﻗ ���ﻧو ضﺎ��ﻧا ���ﻧ ��ﺑ �ﺟ��ﻟا �ﺧ ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ ���ﻌﺗ

50 ،%

38.2 ،%

23.6 ﻲه ﻲ�ﺗﺎﻧ����ﻟ ������ﻟا تﺎﻳ����ﻟا نإ . ﺎﻳو�ﻳ Y ر���ﻟ ى���ﻟاو ﺎ�ﻧ�ﻟا ���ﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟ جﺎ��ﻧ �ﻗ ،�ﻌ��ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ تﺎﻳ���ﻣ �ﻓﺎآ ة�هﺎ�ﻣ �ﻳ�ﻧ ﺎ�آ اذإ .Y ر��ﻣ لﺎ�ﻣ ﻰ�ﻋ ���ﻌﻳ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ �هﺎ�ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ

. % 100 و % 61.8 ،%

Whipsaw

���ﻳ ��ﺷﺎ��ﻟا �ﻣ ع�ﻧ ما���ﺳﺎﺑ ���ﻟا ﻊ����ﻟ ن�ﺑﺎ��ﻟا ﺎﻬﺑ م��ﻳ ﻲ�ﻟا ���ﻟاو ﻊﻓ�ﻟا ����ﻋ �ﻣ ���ﻣ �����ﻟا ا�ه �ﺻأ نإ . �آﺎﻌ�ﻟا هﺎ�ﺗﻻﺎﺑ �ﻌﻳ�ﺳ �آ�ﺣ �ﻟذ ﻊ��ﻳ ��ﻟو ،�ﺣاو هﺎ�ﺗﺎﺑ �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﺎﻬ�ﻓ ن��ﻳ ﻲ�ﻟا �ﻟﺎ�ﻟا �ه ﻲ�ﺎ��ﻟا رﺎ���ﻟا ��ﻧ نإ

. �ﺳﻻا ا�ه

Gravestone Doji

. ًﺎﻳوﺎ��ﻣ قﻼﻏ�او حﺎ��ﻓﻻا ى���ﻣ ن��ﻳ ��ﺣ ،��ﻣ تأ�ﺑ ي�ﻟا ى����ﻟا ��ﻧ ��ﻋ ��ﻐﺗو د�ﻌﺗ ﺎﻬ��ﻟو �ﻋ��ﺑ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ ﺎﻣ��ﻋ نا�ﻌ��ﻟا ��ﻧ ا�ه ���ﻌﻳ ،ﻲﻧﺎﺑﺎ�ﻟا ﻲﻧﺎ��ﻟا ﻰ����ﻟا ﻰ�ﻋ

Inside Bar

�ﻐﺻأ ﻲ�ﻣز رﺎ�إ ��� . ��ﻋ��ﻟا وأ دد��ﻟا �ﻣ ��ﺣ�ﻣ د�ﺟو ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺧا�ﻟا ��ﻀ�ﻟا ل�ﻳ . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰﻧدأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰ�ﻋأ ����ﻣ ى���ﻣ

�ﻟ نأ ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا لﺎ�ﻣ ��� ًﺎ��آ ﻲﺗﺄﻳ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ��ﻋ��ﻟا تﺎﻗا��ﺧاو �ﻣوﺎ��ﻟا/

�ﻋ�ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻣ ������ﻟا را��ﻟا

طﺎ�ﻧ ��ﻋو ،��ﻟﺎ��ﻣ تﺎﻳا�ﺑو ،�ﻌ�ﻟاو ���ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻋ ���ﺧا�ﻟا نﺎ�ﻀ�ﻟا ث��ﺗ ﺎﻣ ًﺎ�ﻟﺎﻏ . ���ﻣ ��ﺷ ﻰ�ﻋ ��ﻀ�ﻟا ا�ه و���ﺳ

Big Bar

ي��ﻌﻟا ى����ﻟا لﺎ�ﻣ ���

�ﻬ�ﻟا ك���ﻳ �ﻗ ،����ﻣ تﺎ��ﺟ ة�ﻌﻟو ،���آ ��ﻀﻗ ����ﺗ �ﻌﺑ ،ةدﺎﻋو . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰﻧدأ ﻲ��ﺳ ى���ﻣ �ﻟ ،�ﺧ� ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ��آأ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ًا�ﻳ�ﺟ ًﺎ����ه وأ ًﺎﻳد�ﻌﺻ ًﺎ��ﻧ ﻲ�ﻌ�ﺳ ��ﺳﻷا ��ﻧ وأ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ قا��ﺧا يأ نإ . ����ﻟا ��ﻀ��ﻟ ﻲ���ﻟاو

Higher High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Higher Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Triangle

ا�ه قا��ﺧا ن����ﻟا ن�����ﻟا ى�ﻳ . ��ﻟزﺎ�ﺗو �ﻳ�ﻋﺎ�ﺗ تﺎ���ﻣ �����ﻟ ������ﻟا ﻎ��ﻟا ��ﻀ�ﺗ . عﺎ�ﻟا عﺎ�ﺗراو ���ﻟا

ضﺎ��ﻧا ���ﺑ �ﻣ�ﻟا رو�ﻣ ﻊﻣ ��ﻀﻳ ي�ﻟا ي�ﻌ�ﻟا قﺎ��ﻟا ل�� ﻰ�ﻋ �ﺟ��ﻟا ط��ﺧ �ﺳر ��ﺳا�ﺑ ����ﻳ ي�ﻟا ﻲ��ﻟا �����ﻟا ��ﻧ �ه

.( ﻲ���ﻟا ��ﻟا ��ﺗ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎ�ﺎ��ﻧا وأ ( ي��ﻌﻟا ��ﻟا ق�ﻓ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ﺎﻣإ �ﻧأ ﻰ�ﻋ ﻲ����ﻟا ���ﻟا

Standard Error Channel

��آ�ﺣ ﻲه �ﻌ�ﻟا تﺎﺑ�ﺑ�ﺗ ��ﺻﺎﺧ نإ . ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ق�ﻓ وأ ﻰ�ﻋ �ﻳرﺎ�ﻌ�ﻟا رﺎ�ﺧﻷا �ﻣ د�ﻋ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ ﻲه ﺎﻬﻌ��ﺗ �ﻓﺎ�ﻣ نإ . يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا تا��ﻗ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ��ﺳأو ﻰ�ﻋأ ﻲﻓ �ﻣ�ﺳ��ﻟا �ﻳزا���ﻟا ط���ﻟا ���ﺗ

هدﺎ�ﻳإ ���ﻳ ��ﺣ��ﻟا ه�ه ��ﻣ ﻲﻓ ﻊﻗ��ﻟا نإ . �ﻟﺄ�ﻣ �آ ﻲﻓ ةد�ﺟ�ﻣ ���ﻌﻣ نزا�ﺗ ���ﻧ ﻰﻟإ رﺎﻌﺳﻷا ﻲ���ﺗ . رﺎﻌﺳﻷا ����ﺗ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﺎ���ﺑ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ . ��ﻟوا����ﻟ

مﺎﻌﻟا يأ�ﻟا ﻰ�ﻋ ���ﻌﺗ ﻲهو �ﺧ� ﻰﻟإ ���ﻧ �ﻣ

. �ﺟ��ﻟا ﻰ�ﻋ �����ﻣ تا���ﻐﺗ تﺎﻌﻗ�ﺗ ﻰﻟإ �ﻓﺎ��ﺎﺑ رﺎﻌﺳﻸﻟ ي��ا�ﻟا هﺎ�ﺗﻻا ل�ﺣ تﺎﻧﺎ�ﺑ

يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا ةﺎ�ﻗ ����ﺗ ���ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �����ﻟا ما���ﺳا لﻼﺧ �ﻣ

Long Headed Doji Pattern

. �ﻌ�ﻟا �ﻋد تﺎﻳ���ﻣ ل�ﺣ ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ �ﺻﺎﺧو ،�ﻳد�ﻌﺻ ةرﺎﺷإ ه�ه

Double Tops / Double Bottoms

�ﻣ ق��ﻟا �ﻌﺳ ﻊ�ﺗرإ ﺎﻣ اذإ �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧإ ��ﻧﺎ�ﻣإ ﻊﻗ�ﺗ �ﻟذ ��ﻌﻳو �ﻳ�ﻌﻗ ����ﻳ ،جود��ﻟا �ﻌ�ﻟا �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ . رﺎﻌﺳﻷا �ﺟ��ﻟ ���ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ﻰ�ﻋ ةرﺎﺷإ �ه ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ �ﻣ قا��ﺧ�ا ن�ﻓ

،��ﻧﺎ�ﻟا ���ﻟا ���ﺗ �ﻌﺑ . ����ﻗ ��ﺎ�ﺑ ��ﺑ ﻲه �ﺟود��ﻟا ���ﻟا

. جود�ﻣ �ﻌﻗ وأ �ﺟود�ﻣ ��ﻗ لوا��ﻟ �ﻬﻣ ��آﺄ�ﻟا رﺎ��ﻧإ نإ . ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ

Three White Soldiers Formation

. �ﺑﺎ�ﻟا نا�ﻌ��ﻟا ��ﺟ ��� ���ﺟ ��ﺣﺎ��ﻓإ �آ ﻊﻣ �ﺑﺎ�ﻟا م��ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ��ﻐﺗ ��ﻟﺎ��ﻣ ���ﻟا ��ﻳ�� تﺎﻧا�ﻌ�ﺷ �ﺛﻼﺛ �ﻣ ���ﻟا ا�ه �ﻟﺄ�ﻳو . ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧ�ﺑ �����ﻟ م����ﻳ يد�ﻌﺻ نا�ﻌ�ﺷ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻟا ا�ه ���ﻳ

Bullish Harami Cross Pattern

.

��ﺳﻷا �ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ةرﺎﺷإ ﻲهو . ���آ د�ﺳأ ��ﺟ ��� ��ﺟود ��ﻧ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

9


ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

13

�ﻳﺎ�ﻳ

2013

10

��ﻟو���ﻟا ءﻼﺧإ

ت�ﻋأ

���ﺛو

���ﻟا

ه�ه

�ﻣ

��ﻗ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

،

ضﺎﻳ�ﻟا

،

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

ما���ﺳﻼﻟ

مﺎﻌﻟا

�ﻣ

ءﻼ�ﻋ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ﻻو

ز��ﻳ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻌﻳز�ﺗ

وأ

ﻋإ

ةدﺎ

ﺎﻬﻟﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

ﺎﻬ�ﻋ

،

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

،

وأ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

��ﻳ��

،

نود

��ﻓا�ﻣ

��ﺑﺎ�آ

��ﻳ�ﺻ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

نإ

مﻼ�ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

عﻼ��او

ﺎﻬ��ﻋ

���ﻌﻳ

�ﺑﺎ��ﺑ

��ﻓا�ﻣ

�ﻣ

���ﻧﺎﺟ

ﻰ�ﻋ

م�ﻋ

ةدﺎﻋإ

ﻊﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

لﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

�ﻳ�ﺧﻶﻟ

ﺎ�ﻋ

���ﻀ�ﺗ

�ﻣ

���ﻣ

تﺎﻳ

ءار�و

،

تﺎﺟﺎ���ﺳاو

وأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻗ

��ﻧ

��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

م��ﻌ�ﻟ

�ﻣ

�ﻧﺎﺟ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

�ﻗو

�ﺗ

ل���ﻟا

ﻰ�ﻋ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

ردﺎ�ﻣ

�ﻣﺎﻋ

�����ﻣ

���ﻌﻳ

ﺎﻬﻧأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻗ�ﺛ�ﻣ

ﺎ���ﻟ


��ﻀﻧ

ﺎﻬ�ﻗد

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


م��ﺗ

�ﻳأ

تارا�ﻗإ

وأ

تﺎﻧﺎ��

)

��ﻳ�ﺻ

وأ

�����

(

نﺄ�ﺑ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟاو

�ﻣ���ﻟا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


��ﺗ

نﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻲ�ﻟا

ﺎﻬ��ﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﻲه

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻣﺎآ

وأ

��ﻟﺎﺧ

�ﻣ

يأ

ﺄ�ﺧ

وأ

��ﻏ

���ﻀﻣ

وأ

ﺎﻬﻧأ

���ﺗ

يﻷ

ض�ﻏ

د��ﻣ

.

���ﺛ�ﻓ

���ﻟا

ه�ه

ﺎ�ﻧإ

م��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻣﺎﻋ

��ﻓ

.

ﺎ�آ

�ﻧأ


��ﻌ�ﻟا

تﺎﻣ

ﻻو

يأ

يأر

دراو

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

���ﻳ

ﺎ��ﻋ

وأ

ة�ﻋد

�ﻳ���ﻟ

ض�ﻋ

ءا��ﻟ

وأ

ﻊ�ﺑ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎ����ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

تاذ

���ﻟا

���ﺑ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

.

��ﻟو

ض�ﻐﻟا

�ﻣ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻳ��ﺗ

ةر��ﻣ

����ﺷ

ﻲﻓ

لﺎ�ﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


�ﺧﺄﺗ

ﻲﻓ

ا

رﺎ��ﻋﻻ

فا�هﻷا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﻊ��ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎﺟﺎ��ﺣﻻا

ةد���ﻟا

يﻷ

��ﺷ

��ﻌﻣ

�ﻗ

����ﻳ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

.

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

ﻲﻌ�ﻟا

ل����ﻟ

ﻰ�ﻋ

ةر���ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻧ�ﻧﺎ�ﻟا

وأ

���ﻳ�ﻀﻟا

نﺄ�ﺑ

ى�ﻣ

�ﻣءﻼﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﻲﻓ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

،

وأ

رﺎ���ﺳا

�ﺧ�

وأ

�ﻳأ

ﺎ���ﺗا��ﺳا

ت

رﺎ���ﺳا

ت�ﺟ

ﺎﻬ��ﻗﺎ�ﻣ

وأ

��ﺻ��ﻟا

ﺎﻬﺑ

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

،

ﻲﻐ��ﻳو

�ﻳ�������ﻟ

�ﻬ�ﺗ

نأ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

���ﻌ��ﻟا

تﺎﻌﻗ��ﻟﺎﺑ

��������ﻟا

درا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻗ


����ﺗ

.

�ﻟ�آ

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

��ﺣﻼﻣ

نأ

�ﺧ�ﻟا

�ﻣ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

�ﻣ

ا�ه

ع��ﻟا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تارﺎ���ﺳﻻا

،

نإ

�ﺟو

،

�ﻗ

ض�ﻌ�ﻳ

تﺎ�����ﻟ

نﺄﺑو

�ﻌﺳ

وأ

���ﻗ

��ﺗ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

تارﺎ���ﺳﻻاو

ن��ﻳ

���ﻋ

عﺎ�ﺗرﻼﻟ

وأ

ضﺎ��ﻧﻻا

.

ﺎ�آ

نأ

تﺎ����ﻟا

ﻲﻓ

رﺎﻌﺳأ

ف��ﻟا

�ﻗ

ن��ﻳ

ﺎﻬﻟ

رﺎﺛ�

����ﺳ

ﻰ�ﻋ

���ﻗ

وأ

��ﺛ

،

وأ

�ﺧ�ﻟا

ﻲﺗﺄ��ﻟا

�ﻣ

تارﺎ���ﺳا

���ﻌﻣ

.

ءﺎ�ﺑو

���ﻋ

،

���ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

نأ

ا����ﻳ

ﻰ�ﻋ


��ﺎ

ن��ﻳ

�ﻗأ

�ﻣ

ﻎ��ﻣ

�ﻬﻟﺎ�ﺳأر

������ﻟا

ﺎﺳﺎﺳأ

.

ز��ﻳو

نأ

ن��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻟ����ﻟا

ﺎﻬ�ﻓ

وأ

�ﺣاو

وأ

��آأ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

��ﻋ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

)

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

ﻲ���ﻣ

ث���ﻟا

(

����ﻣ

��ﻟﺎﻣ

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

�ﻬ��ﻟ

وأ

تﺎﻬ�ﻟا

ةر���ﻟا

���ﻟ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

ﻻا

تارﺎ���ﺳ

تاذ

�ﻗﻼﻌﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

�آا��ﻟا

��ﻳ��

وأ

ة���ﻗ

�ﺟﻷا

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

تارﺎ�ﺧو

ءا�ﺷ

�ﻬﺳﻷا

وأ

د��ﻌﻟا

��ﺟﻵا

وأ

تارﺎ��ﻟا

ى�ﺧﻷا

وأ

تﺎ����ﻟا

،

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تاودﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

ﺎ�آ

ز��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

نأ

م��ﺗ

�ﻣ

�ﻗو

ﺧﻵ


ءادﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎﻣ��ﻟا

وأ

ﻲﻌ�ﻟا

��ﻣﺄ�ﻟ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

لﺎ�ﻋﻷا

�ﻣ

يأ

�آ�ﺷ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

ةر�آ��ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

ﺎﻬ����ﻣو

،



ن��

�ﻟ���ﻣ

�ﻋ

يأ

را��أ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

يأ

ةرﺎ�ﺧ

وأ

را��أ

ى�ﺧأ

�ﻗ

ﺄ��ﺗ

،

ةر��ﺑ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

،

�ﻣ

يأ

ما���ﺳا

تﺎﻣ��ﻌ��ﻟ

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻊﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

�ﻳأو

تﺎ�ﺻ�ﺗ

ةدراو

ﺎﻬ�ﻓ

���ﻐ��ﻟ

نود

رﺎﻌﺷإ

���ﻣ

.

و

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


����ﺗ

يأ

��ﻟو��ﻣ

�ﻋ

�ﻳ��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻻو

ز��ﻳ

���ﻐﺗ

وأ

خﺎ���ﺳا

وأ

لﺎﺳرإ

وأ

ﻊﻳز�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

يﺄﺑ

���ﺳو

.

ﺎ�آ

ﻰﻋا�ﻳ

نأ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

���ﻟ

ﻬﺟ�ﻣ


ﻰﻟإ

وأ

ة�ﻌﻣ

ﻊﻳز���ﻟ

وأ

ﺎﻬﻣا���ﺳﻻ

�ﻣ

��ﻗ

يأ

��ﺷ

وأ

نﺎ�آ

ءا�ﺳ

نﺎآ

ﺎ��ا�ﻣ

وأ

ﺎ���ﻣ

ﻲﻓ

يأ

نﺎ�ﻣ

وأ

�ﻟود

وأ

��ﺑ

وأ

�ﻳأ

�ﻳﻻو

���ﺎﻀﻗ

ى�ﺧأ

،

ﺎ���ﺣ

ن��ﻳ

��ﻣ

ا�ه

ﻊﻳز��ﻟا

وأ

���ﻟا

وأ

�ﻓا�ﺗ

وأ

ما���ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﺎ�ﻟﺎ�ﻣ

ن�ﻧﺎ��ﻟ

وأ

����ﻳ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

أ

ي

�ﻣ

ﺎﻬﻋو�ﻓ

مﺎ��ﻟا

يﺄﺑ

����ﺗ

وأ

ءﺎ���ﺳا

يأ

ط�ﺷ

�ﻣ

طو�ﺷ

��ﺧ��ﻟا

���

�ﻟذ

���ﻟا

وأ

��ﺗ

�ﻳﻻ�ﻟا

���ﺎﻀ�ﻟا

.

لﺎ�ﺗ�ﻟ

Research Department

Tel : +966 1 2119319

research@alrajhi-capital.com

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

ا

��ﻟﺎ�ﻟ

ةرادإ

ث���ﻟا

����ﻟا

،ﻲ����ﻟا

�ﻳ��

���ﻟا

�ﻬﻓ

قو��ﺻ

�ﻳ��ﻟا

5561

،

ضﺎﻳ�ﻟا

11432

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

�ـــﺗﺎه

: +966 1 2119271

�آﺎﻓ

: +966 1 2119368

�ﻳ��ﻟا

ﻲﻧو���ﻟ�ا

:

research@alrajhi-capital.com

��ﺧ�ﺗ �ﺗ

�آ�ﺷ

�ﻟا ق��ﻟا ���ه ��ﻗ �ﻣ ��ﻟﺎ�ﻟا ﻲ�ﺟا�ﻟا

�ﻗر ��ﺧ�ﺗ �ﺟ��ﺑ ،�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ

37

/

07068

More magazines by this user
Similar magazines