WijkVU

alrajhicapital

WijkVU

ث���ﻟا ةرادإ

research@alrajhi-capital.com

+966 1 2119319�آﺎﻓ /+966 12119310 �ﺗﺎه

٪��ﻳرﺎﺗ ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

�ﺑ�ﻟا ��ﺎﻋ

عز��ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

٪ ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

٪

م��ﻟا لﻼﺧ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ �آ�ﺣ

يد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا �ﺷ�ﻣ

قﻼﻏا �ﺷ��ﻟا

3.7 3.7 0.2 7,050.4 تﺎآ��ﻟا ﻊ��ﺟ �ﻬﺳﻷ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ

5.2 5.2 -0.0 15,405.9 ��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو ك���ﻟا

3.3 3.3 -0.4 6,049.1 �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا

2.1 2.1 -0.2 6,187.7 ���ﺳﻷا

3.2 3.2 0.4 7,743.1 �����ﻟا

3.7 3.7 0.3 4,969.2 ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا

2.1 2.1 0.7 6,727.5 ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

3.3 3.3 1.5 2,235.7 تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻻا

-5.1 -5.1 1.6 1,292.0 ��ﻣﺄ�ﻟا

0.1 0.1 0.5 3,701.1 د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

5.3 5.3 0.8 6,652.4 ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

4.6 4.6 0.6 2,949.7 �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا

6.1 6.1 1.3 3,547.9 يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

2.7 2.7 -1.8 4,995.0 ���ﻟا

3.6 3.6 1.8 3,013.0 ���ﻟاو مﻼﻋ�ا

9.4 9.4 -0.5 7,935.5 �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

����ﻟا/

�ﻌ�ﻟا ���ﻧ

�ﻳ��ﻓ �ﻟا

���ﻧ

�ﺑ�ﻟا / �ﻌ�ﻟا

ق��ﻟا ���ﺳر

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

% 0.20

7,050.38 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ن���ﻣ 164.6 لوا��ﻟا ��ﺣ

لﺎﻳر ن���ﻣ 5,399.06 �ﻟوا���ﻟا ����ﻟا

106,578 تﺎ���ﻟا

����ﻟا ع��ﺳﻻا:

ق��ﻟا ���ﻣ

���ﻟﺎﻌﻟا قا�ﺳﻻا

ﻲﻓ ،���ﺎ�ﻟا ���ﻟا تا����ﻟ �ﻳ�ﺟ عﺎ�ﺗرا ى���ﻣ ���ﻳ�ﻣﻻا قا�ﺳﻻا ���ﺣ ،ﻲ�ﺎ�ﻟا ع��ﺳﻷا لﻼﺧ

ف�ﺳو

. �ﻳ��ﻟا ��ﻌﻟا ق�ﺳ �آﺎ��ﻟا عﺎ�ﻗ تﺎﻧﺎ�ﺑو ،ﻊﻗ���ﻟا �ﻣ �ﻀﻓأ تءﺎﺟ ﻲ�ﻟا حﺎﺑرﻻا عﺎ�ﺗرإ ��

ﻰ�ﻋ ء�ﻀﻟا �����ﺑ �����ﻟا عﺎ�ﻗ تﺎآ�ﺷ ى��آ م���ﺳ ذإ ، ��ﻟﺎ�ﻟا ��ﺎ��ﻟا �ﻗ�ﺗ ﻲﻓ نو������ﻟا ����ﻳ

ياو �ﻏ�ﻏ ﻲ�آ�ﺷ �ﻣ �آ م���ﺳ ،تﺎآ��ﻟا ه�ه ز�ﺑأ �ﻣو

. ����ﻟا ع��ﺳﻻا لﻼﺧ �����ﻟا ﺎﻬﺣﺎﺑرأ

م�ﻳ �ﻓ�ﺳو��ﻳﺎﻣ �ﺛ �ﻣو ، ءﺎﻌﺑرﻻا

م�ﻳ �ﺑأ �ﻣ �آ ﺎ�ﻬ��ﻳ ،ءﺎﺛﻼ�ﻟا م�ﻳ حﺎﺑرﻻا �ﻳرﺎ�ﺗ �ﻳ���ﺑ ما ﻲﺑ

تﺎﻧﺎ�ﺑ ���ﺗ ﻲ�ﻟاو ،�ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا �ﻣ ����ﺳ �ﻋ حﺎ�ﻓﻻا ر���ﻟا ��ﻓ ،�ﻟ�ﻟ �ﻓﺎ�ﻻﺎﺑ . ����ﻟا

تﺎﻳﻻ�ﻟا ﻲﻓ ة�ﻳ��ﻟا لزﺎ��ﻟا تﺎﻌ��ﻣو ��ﻋ��ﺳﻷا �ﻟﺎ��ﻟا �ﻧﺎﻋإ تﺎ���و ���ﺎ�ﻟا لزﺎ��ﻟا تﺎﻌ��ﻣ

ﻲﻓو . ����ﻟا ع��ﺳﻷا لﻼﺧ �ﻳ������ﻟا ���ﻟ يدﺎ��ﻗﻻا

ﻲﻧﺎ�ﻟﻷا « ���ﺑد يإ دز»

�ﺷ�ﻣو ،ه����ﻟا

ي�ﻟاو ،نﺎﺑﺎ�ﻟا ���ﻟ ة��ﺎ�ﻟا �ﻌﺳ �ﻳ��ﺗ را�ﻗ ﻰﻟا ﺎ�ﺳأ ﻲﻓ �ﻳ������ﻟا مﺎ��ها ل���ﻳ ف�ﺳ ،���ﻧ �ﻗ�ﻟا

. ﻲﻧﺎﺑﺎﻳ �ﻳ ن��ﻟ�ﺗ 10 ����ﺑ ل�ﺻﻷا ءا�ﺷ �ﻣﺎﻧ�ﺑ ��ﺧ �ﻳ�ﻳ نأ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣ

7,050 لا ى���ﻣ ق�ﻓ ز�ﻌ�ﻳ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ضﺎ��ﻧا �ﻣ �ﻏ�ﻟﺎﺑ ،٪0.2

����ﺑ ﺎﻌ�ﺗ�ﻣ ، 7,050.4 ��ﻋ ����ﻟا مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ﻰﻬﻧا

ة��ﻋ ���ﻏأ �ﻗو . ﻲﻟا��ﻟا ﻰ�ﻋ ٪0.4و

٪0.03

����ﺑ تﺎﻳوﺎ��آو���ﻟاو ك���ﻟا ﻲﻋﺎ�ﻗ

�����ﻟاو تﻻﺎ�ﺗﻻا ﺎﻋﺎ�ﻗ نﺎآو . عﺎ�ﺗرا ﻰ�ﻋ ��ﻋ ����ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ﻲﻟﺎ�ﺟا �ﻣ تﺎﻋﺎ�ﻗ

مﺎ�ﻗا ﻲﻟﺎ�ﺟا ﻊ�ﺗرا �ﻗو . ﻲﻟا��ﻟا ﻰ�ﻋ ٪0.4

و ٪1.5

����ﺑ ﺎﻌ�ﺗرا ��ﺣ ،ﺎﻋﺎ�ﺗرا ��آﻷا

. ���ﻟا م�ﻳ لﺎﻳر رﺎ��ﻣ 5.4 ﻰﻟا ���ﻟ ءﺎﻌﺑرﻻا م�ﻳ ���ﻋ نﺎآ ﺎ�ﻋ ٪8.2

����ﺑ لوا��ﻟا

. ��ﻓ �ﻬﺳ 37 د�ﻋ ���ﻧا ﺎ���ﺑ ،�ﻬﺳ 99 �ﻋ���ﻣ ﺎﻣ ﻊ�ﺗرا ��ﺣ ،ﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ق��ﻟا عﺎ�ﺗا نﺎآ

�ﻬﺳ ﻊ�ﺗراو . ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ��ﻐ�ﻳ

�ﻟ ��ﺣ ﻲﻓ ،٪0.3

����ﺑ يدﺎ��ﻟا �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ ���ﻧا �ﻗو

ﻰ�ﻋ ٪2.2

و ٪0.6

����ﺑ -ا�ﺧ�ﻣ

لوا��ﻟا ﻲﻓ نﻼﻀ��ﻟا - ءﺎ�ﻧ�او نﺎآرﻷا راد �ﻣ �آ

. ﻲﻟا��ﻟا

��������ﻟا تﺎﻌﻗ��ﻟا

��ﺣﺎ�ﻟا �ﻣ ﺎﻣا . ���ﻟﺎﻌﻟا �ﻳدﺎ��ﻗﻻا ءﺎ�ﻧﻻا بﺎ�ﻏ �� ﻲﻓ ،م��ﻟا ��ﻐﺗ نو�ﺑ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ����ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧ

. 7,160 ��ﻋ ��ﻣوﺎ�ﻣ ﺎ���ﺑ ، 7,030 ��ﻋ ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ ��ﻋ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ز�ﻌ��ﻓ ،����ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

%

قﻼﻏ�ا

لود قا�ﺳأ تا�ﺷ�ﻣ

ﻲ ����ﻟا نوﺎﻌ�ﻟا ���ﻣ

3.5 1.9 14.7 1,439.4 1,309.6 3.7 3.7 0.2 0.2 7,050.4 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﺻر�ﺑ

4.2 1.6 9.8 43.5 43.5 3.1 3.1 -1.8 0.5 8,621.7 ��ﻗ �ﺻر�ﺑ

3.6 0.7 12.8 98.5 98.5 9.4 9.4 1.1 1.9 1,774.9 ﻲﺑد ق�ﺳ

4.7 1.0 9.0 47.3 47.3 5.1 5.1 1.4 -0.1 2,765.8 ﻲ�� �ﺑا ق�ﺳ

3.3 1.2 28.4 92.9 92.9 3.5 3.5 1.2 0.2 6,139.3 �ﻳ��ﻟا ق�ﺳ

4.3 1.5 10.9 9.9 9.9 0.8 0.8 -0.2 0.0 5,806.5 ���ﻣ ق�ﺳ

4.5 0.8 12.1 2.0 2.0 1.5 1.5 1.9 0.5 1,081.4 �ﻳ���ﻟا ق�ﺳ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

٪��ﻳ رﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

قﻼﻏ�ا تﻼ�ﻌﻟا / ل�ﺻﻷا ءادأ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

1



لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

قﻼﻏ�ا ���ﻟﺎﻌ ﻟا تا�ﺷ��ﻟا

0.5 1.3 -0.2 1,684.30 ( رﻻود)

�ه�ﻟا

4.2 1.2 0.4 13,649.70 ( ﻲﻋﺎ��ﻟا ) �ﻧ�ﺟ واد

5.0 4.6 0.4 31.87 ( رﻻود)

�ﻀ�ﻟا

4.2 0.9 0.3 1,485.98 500 ﻲﺑ �ﻧا سا

0.9 1.8 0.9 113.87 ( رﻻود)

/ ( �ﻧ�ﺑ)

مﺎ�ﻟا ���ﻟا

3.8 0.3 0.0 3,134.71 100 كا�ﺳﺎﻧ

1.0 -0.2 -0.4 1.33 ( رﻻود)

ور��ﻟا

1.2 -0.2 -0.4 7,702.23 �آاد

0.3 0.6 0.5 80.04 رﻻو�ﻟا �ﺷ�ﻣ 4.4 0.5 0.4 6,154.41 100 ��ﻳﺎﺗ لﺎ��ﻧﺎ�ﻳﺎﻓ

-2.4 -1.6 -0.8 1.59 ( رﻻود)

ﻲ��ﻟ��ﺳﻻا ����ﻟا

2.8 1.0 -0.1 3,741.58 40

كﺎآ

لوا���ﻟ ��ﺧﻻا م��ﻟا ��ﺣ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا ، ج��ﻣ��ﺑ : ر���ﻟا


�ﻳد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا ءادأ ﻰ�ﻋ ة��ﻧ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

عﺎ��ﻟا ��ﺣ ل وا��ﻟا ��ﺣ

عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ���ﻗ

��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو فرﺎ��ﻟا �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ���ﺳﻷا

�����ﻟا ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻷا ��ﻣﺄ�ﻟا د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا

ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

���ﻟا ���ﻟاو مﻼﻋ�ا �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

20.6 2.2 13.8 ءﺎ�ﻧﻻا 3.1 9.8 32.4 ���ا�ﻐﻟا

17.5 -2.4 72.3 ����ﻟا �ﻟد 2.4 9.8 75.8 ��ﻣﺎ��ﻟ �ﻧﺎﻣا

15.8 0.6 8.7 نﺎآرﻻا راد 1.0 7.6 67.3 ��ﻳﺎﺳ

8.2 1.6 9.4 رﺎ�ﻋا 0.6 7.4 72.3 �ﻳا

6.5 -0.5 93.3 �ﺑﺎﺳ 0.9 5.2 56.0 ��ﻣﺎ��ﻟ ���هﻻا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

3 لوا��ﻟا ��ﺣ �ﺳ��ﻣ

( ن����ﻟﺎﺑ)

. مﺎﻳأ

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا ًﺎ �ﺎ��ﻧا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

1,254.8 -2.4 72.3 ����ﻟا �ﻟد 1.8 -3.8 20.1 ي���ﻟا ���ﻟا

610.3 -0.5 93.3 �ﺑﺎﺳ 1.3 -3.0 45.9 ﺎ�ﻣﺎﺳ

282.6 2.2 13.8 ءﺎ�ﻧﻻا 2.8 -2.8 13.8 ل�ﻧﺎ��آ

237.2 0.0 69.5 ﻲ�ﺟا�ﻟا 17.5 -2.4 72.3 ����ﻟا �ﻟد

173.6 9.8 75.8 ��ﻣﺎ��ﻟ �ﻧﺎﻣا 0.1 -1.9 42.5 ���او�ﻟا

��ﻟﺎ��ﻣ تﺎ��ﺟ ثﻼ�ﻟ ة�ﺳﺎ�ﻟا / ��ﺑا�ﻟا �ﻬﺳﻷا

٪ مﺎﻳأ 3 ��ﻐ�ﻟا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

يرﺎ�ﻟا �ﻌ�ﻟا

�آ��ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

ع��ﺳأ 52 لﻼﺧ �ﻳ�ﺟ �ﻌﺳ ًﻰﻧدأ / ﻰ�ﻋأ

�ﻳ��ﻟا ﻰﻧدﻷا �ﻳ��ﻟا ﻰ�ﻋﻷا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

2.8 14.9 32.4 ���ا�ﻐﻟا �ﺟ�ﺗﻻ �ﺟ�ﺗﻻ �ﺟ�ﺗﻻ �ﺟ�ﺗﻻ

0.5 4.8 50.0 ��ﻣﺎ��ﻟ �ﻣﻼﺳ

14.0 -20.6 72.3 ����ﻟا �ﻟد

2.4 -4.2 36.5 ﻲﺗر��ﻟ�ﺳ

ﻲ�ﺳ�ﻟا

لوا�ﺗ ﻊﻗ�ﻣ �ﻣ هذ�ﺧﺄﻣ هﻼﻋا لوا��ﻟا ﻲﻓ هر�آ��ﻟا تﺎﻧﺎ��ﻟا �آ : ر���ﻟا

2


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

ر���ﻟا لو�ﺟ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻣ�ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �� ��ﺣ ،مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا

ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ز�ﻌ�ﻳو . 7,015 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ير��ﻟا

7,079.3 7,064.8 7,040.5 7,026.0 7,001.7 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا �ﺧ ��ﻋ ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ ��ﺳا �����ﻟا

ﻊﻣ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . �ﻟﺎ�ﻟﺎﺑ �آﺎ�ﻟا

�ﻬﺳﻷا ﻊ���ﻟ لوا�ﺗ�ﺷ�ﻣ ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �� اذإ ،عﺎ�ﺗرﻻا ��ﻧ ��ﻣ

������ﻟا �ﻣوﺎ��ﻟا ى���ﻣ . 7,015 ��ﻋ ير��ﻟا

. 7,160.0 ��ﻋ �ﺷ���ﻟ ��ﻟﺎ�ﻟا

�ﻋ�ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا �ﻣوﺎ��ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا

PP S2 S1 ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا PP R2 R1 ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

17.32 17.17 17.23 17.30 �� �ﻋ 23.08 23.13 23.12 23.10 ضﺎﻳ�ﻟا ��ﺑ

18.92 18.72 18.78 18.85 ��ﺎﺣ ���ﺳا 13.83 13.88 13.87 13.85 ءﺎﺑ�ﻬ�ﻟا

19.88 19.68 19.77 19.85 ��آو���ﺑ 45.13 45.33 45.27 45.20 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺎ����ﻟا

39.67 39.37 39.53 39.70 ﻻ�ﻓﺎﺻ 43.63 43.83 43.77 43.70 ��ﻋ ار�ﻟا ف��ﻟا

31.73 31.43 31.57 31.70 كﺎ�ﺳﻻا 159.75 160.25 160.00 159.75 �ﻳ�ﺟ

18.65 18.45 18.55 18.65 ��ﺳﺎﺳ 82.33 82.83 82.67 82.50 ﻊ��ﻳ ���ﺳا

18.98 18.83 18.92 19.00 ���ﻟﺎﻌﻟا ����ﺳ 22.95 23.10 23.05 23.00 ��ﻣﺎ��ﻟ ذﻼﻣ

93.42 92.42 92.83 93.25 ندﺎﻌﻣ 27.33 27.53 27.47 27.40 كدﺎﻧ

37.17 36.77 36.93 37.10 �ﻳر�ﻟا 27.13 27.33 27.27 27.20 ﻲﺑ�ﻌﻟا ﻲ���ﻟا

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

3


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

�ﺑﺎﺳ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﺣ ،���ﻟا م�ﻳ ���ﺟ ﻲﻓ �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ ���ﻧا

،ه����ﻟا ��ﺳﺎ�ﻣ ﻰ�ﻋ ظﺎ��ﻟا �ﻋ �ﻬ�ﻟا

��ﻋ

94.4 93.8 93.4 92.8 92.4

. م��ﻟا لﻼﺧ �ﺗﺎﻳ���ﻣ ﻰﻧدأ ب�ﻗ ����ﻟا ﻰﻬﻧاو

ﺎ���ﺑ ،�ﻀ���ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو

��ﺳﺎﺳﻷا تﺎﻋﺎ���ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا �آ��ﻟ ا ﻊ�ﺎ��ﻳ نا �ﺷ�ﻳو ضﺎ��ﻧﻻا ﻲﻓ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﺧﺎﻳ

ﺎﻣ اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻟﺎ�ﻟﺎﺑ

. لﺎﻳر 93.0 ل ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ نود ق��ﺧإ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا تﻻﺎ�ﺗ�ا

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ �ﻬ�ﻟا ق��ﺧا ��ﺣ ،تﻻﺎ�ﺗﻻا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ

�ﻧﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو . لﺎﻳ 44.0 ��ﻋ ���ﻓﻷا ��ﻣوﺎ�ﻣ

45.2 44.7 44.0 43.5 42.8

�ﻋ �ﻬ�ﻟا ��ﻋ ��ﺣ ،هدو��ﻣ تﺎﻋﺎ�ﺗرﻻا

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ قا��ﺧا

،�ﻋﺎ��ﻟ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣا .( لﺎﻳر 44.39)

ﺎ���ﺑ ،�ﻌ�ﺗ�ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ����ﻓ

�ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ

ك��ﺗ اذإ ،��آا �ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧ . عﺎ�ﺗرﻻا

ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ �ﻳر��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ ق�ﻓ

. م�ﻳ 12

4


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ،���ﻟا م�ﻳ ���ﺟ ﻲﻓ ��ﻐﺗ نود ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ ��

��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ �ﻬ�ﻟا ��ﻋ ��ﺣ

70.3 69.9 69.3 68.9 68.3

ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ز�ﻌ�ﻳو . لﺎﻳر 70.0 ل �ﻳر��ﻟا

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

���ﻳ ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ ��ﺳا

�����ﻟا

�ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . �ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻰﻟا �آﺎ�ﻟا �ﺧ

70.0 ل ���ﻓﻷا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ نود �� اذإ ،��آأ

ى���ﻣ �ﻓ��ﻓ ،ضﺎ��ﻧﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ ﺎﻣا . لﺎﻳر

ﺎ�ﻋد ( لﺎﻳر 67.81)

م�ﻳ 21 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا

. �ﻬ��ﻟ ﺎﻳر�ﻓ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﺣ ،���ﻟا م�ﻳ ﻲ�ﻣﺎه ���ﺑ نﺎ�آ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

12.10 ��ﻋ ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ �ﻬ�ﻟا ���ﺗ

12.4 12.3 12.2 12.1 12.0

�ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،�����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ﻊﺟا��ﻳو . لﺎﻳر

�ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا �ﺧ �ﻋ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ

تﺎﻳوﺎ��آو����ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ �آ�ﺷ

ى���ﻣ ﻊ�ﺎ�ﺗ ��ﻓ

،�ﻟ�ﻟ �ﻓﺎ�ﻻﺎﺑ . ضﺎ��ﻧﻻا

( لﺎﻳر 12.48)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا

م�ﻳ 21 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ ﻊﻣ �ﻟﺎ�ﻟﺎﺑ

�ﻌﻀﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟا ���ﻳ ﺎ�ﻣ ،(

لﺎﻳر 12.56)

اذإ ،�ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ

. لﺎﻳر 12.10 ل ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ نود ك��ﺗ

�ﺳ���ﻟا ى���ﻣ ��ﻋ �ﻳر�ﻓ �ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ �ﻬ��ﻟ

. م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا

5


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

ندﺎﻌﻣ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،ندﺎﻌﻣ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

ﺎﻣ�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ ير��ﻟا ��ﻋد

36.0 35.4 34.8 34.2 33.6

تﺎﻋﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو .( لﺎﻳر 34.15)

�ﺣﺎﺑرا ﻰ�ﻋ ظﺎ��ﻟا �ﻋ �ﻬ�ﻟا ��ﻋ ��ﺣ هدو��ﻣ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺑ�ﻌﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟا �آ�ﺷ ﺎ�ﻣ ،ه��ﺑ �ﻳ�ﺷ��ﻟا �ﻣ �آ �ﺳﺎ��ﻳ و . ���ﻧاو

ﻊﻗ��ﻧو . �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ ة��ﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ ���ﻳ

��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �� اذإ ،�ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نا

��ﻟا هﺎ�ﺗا

�ﻓ�ﻳو . م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ

�����ر �ﻣوﺎ�ﻣ لﺎﻳر 35.80 ��ﻋ ي�ﻋﺎ��ﻟا

. �ﻬ��ﻟ

������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲﺑد ق�ﺳ - رﺎ�ﻋإ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،رﺎ�ﻋإ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

4.03)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ ير��ﻟا ��ﻋد

4.19 4.16 4.11 4.08 4.03

����ﻓ ،�ﻋﺎ��ﻟ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ ﺎﻣا .( �هرد

�ﺧ �ﺷ�ﻳ ﺎ���ﺑ ،�ﻌ�ﺗ�ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

�ﻳرﺎ�ﻌﻟا رﺎ�ﻋإ �آ�ﺷ

�ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . بﺎ�ﻳﻻﺎﺑ ﻊ�ﺎ��ﻳ نا �آﺎ�ﻟا

ى���ﻣ ق�ﻓ ك���ﻟا ﻰ�ﻋ اردﺎﻗ نﺎآ اذإ ،��آا

. �هرد 4.18 ل �ﻳر��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ

6


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﺣ ،����ﻟا م�ﻳ ���ﺟ ﻲﻓ ��ﺑارأ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا

�ﺳ����ﻟ ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا ��

2.85 2.79 2.71 2.65 2.57

�ﻧﺎآ �ﻗو .( �هرد

2.58)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا

لوا��ﻟا مﺎ�ﺣا ��ﻗ �ﻣ �ﻣ�ﻋ�ﻣ تﺎﻋﺎ�ﺗرﻻا

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ �آ�ﺷ . �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ ة��ﻟا ﻰﻟا ���ﻳ ﺎ�ﻣ ،ه�ﻳا���ﻟا

����ﻣ ﻲﻓ ﻰ�ﻋﻸﻟ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو

�ﺧ �ﻋ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﻋﺎ��ﻳ ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا

ﻊ�ﺗ�ﻳ نا ﻊﻗ��ﻧو . عﺎ�ﺗرﻻا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ �����ﻟا

ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ �� اذإ ،��آا �ﻬ�ﻟا

�ﻣوﺎ��ﻟا ى���ﻣ . م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ

. �هرد 2.85 ��ﻋ �ﻬ��ﻟ ة�ﺷﺎ��ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا

زﺎﻏ �ﻧاد

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ﻕﻭﻓ ﻡﻬﺴﻝﺍ لﻅ ﺙﻴﺤ ،ﺯﺎﻏ ﺔﻨﺍﺩ ﻡﻬﺴ ﻊﻔﺘﺭﺍ

ﺯﺯﻌﺘﻴﻭ . ﻡﻫﺭﺩ 0.50 ﺩﻨﻋ ﻱﺭﻭﻔﻝﺍ ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ

0.53 0.52 0.52 0.51 0.51

ﻊﺒﺸﺘﻝﺍ ﺔﻘﻁﻨﻤ ﻥﻤ ﺏﺭﻘﻝﺎﺒ ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ

ﻁﺨﻭ ﻪﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﻩﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ ﺭﻴﺸﻴ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،ﺀﺍﺭﺸﻝﺎﺒ

زﺎﻏ �ﻧاد �آ�ﺷ

ﺯﺯﻌﺘﻴ ﻥﺍ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻲﻓ ﺯﻴﺯﻌﺘﻝﺍ ﻰﻝﺍ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ

0.50 ل ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﻭﻓ لﻅ ﺍﺫﺇ ،ﻡﻬﺴﻝﺍ

ﻡﻬﺴﻠﻝ ﺓﺭﺸﺎﺒﻤﻝﺍ ﺔﻴﻝﺎﺘﻝﺍ ﻪﻤﻭﺎﻘﻤﻝﺍ ﻯﻭﺘﺴﻤ . ﻡﻫﺭﺩ

. ﻡﻫﺭﺩ 0.54 ﺩﻨﻋ

7


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

R2 R1 PP S1 S2 لﻅ ﺙﻴﺤ ،ﺭﻁﻗ ﺕﺎﻋﺎﻨﺼﻠﻝ ﺭﻁﻗ ﻡﻬﺴ ﻊﻔﺘﺭﺍ

ل ﻙﺭﺤﺘﻤﻝﺍ ﻁﺴﻭﺘﻤﻠﻝ ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﻭﻓ ﻡﻬﺴﻝﺍ

164.3 163.7 162.3 161.7 160.3

ﻥﻜﻤﺘ ﺩﻗﻭ .( ﻱﺭﻁﻗ لﺎﻴﺭ 159.63)

ﻡﻭﻴ 12

ﻙﺭﺤﺘﻤﻝﺍ ﻁﺴﻭﺘﻤﻝﺍ ﻕﻭﻓ ﻕﻼﻏﻻﺍ

ﻥﻤ ﺎﻀﻴﺍ ﻡﻬﺴﻝﺍ

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻰﻠﻋ ﺎﻤﺍ .( لﺎﻴﺭ 161.58)

ﻡﻭﻴ 12 ل ﻁﻴﺴﺒﻝﺍ

ﺔﻴﺒﺴﻨﻝﺍ ﺓﻭﻘﻝﺍ ﺭﺸﺅﻤ لﻜﺸﻴﻓ ،ﺔﻋﺎﺴﻠﻝ ﻲﻨﺎﻴﺒﻝﺍ ﻡﺴﺭﻝﺍ

. ﺏﺎﺠﻴﻻﺎﺒ ﺩﻜﺎﻤﻝﺍ ﻁﺨ ﺭﺒﻋ ﺎﻤﻨﻴﺒ ،ﻪﻌﻔﺘﺭﻤ ﺎﻤﻤﻗ

ﻕﻭﻓ لﻅ ﺍﺫﺇ ،ﺭﺜﻜﺍ ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻊﻔﺘﺭﻴ ﻥﺍ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ

12 ل ﻁﻴﺴﺒﻝﺍ

ﻙﺭﺤﺘﻤﻝﺍ ﻁﺴﻭﺘﻤﻠﻝ ﻪﻤﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ

168.0 ﺩﻨﻋ ﻡﻬﺴﻠﻝ ﻪﻴﻝﺎﺘﻝﺍ

ﻪﻴﺴﻴﺌﺭﻝﺍ ﻪﻤﻭﺎﻘﻤﻝﺍ . ﻡﻭﻴ

. لﺎﻴﺭ

ﻲ�ﻳ��ﻟا �ﻳ���ﻟا ��ﺑ

R2 R1 PP S1 S2 ،ﺱﻴﻤﺨﻝﺍ ﻡﻭﻴ ﻲﺘﻴﻭﻜﻝﺍ لﻴﻭﻤﺘﻝﺍ ﺕﻴﺒ ﻡﻬﺴ ﻊﻔﺘﺭﺍ

ﻁﺴﻭﺘﻤﻝﺍ ﻡﻋﺩ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﻭﻓ ﻡﻬﺴﻝﺍ لﻅ ﺙﻴﺤ

856.7 853.3 846.7 843.3 836.7

.( ﺭﺎﻨﻴﺩ 839.82)

ﻡﻭﻴ 12 ل ﻁﻴﺴﺒﻝﺍ

ﻙﺭﺤﺘﻤﻝﺍ

ﺯﺠﻋ ﺫﺇ ، ﻩﺩﻭﺩﺤﻤ ﺡﺎﺒﺭﻻﺍ ﺕﻨﺎﻜ ﺩﻘﻓ ،ﻙﻝﺫ ﻊﻤﻭ

Kuwait Finance House

ل ﻪﻴﺭﻭﻔﻝﺍ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻕﺍﺭﺘﺨﺍ ﻥﻋ ﻡﻬﺴﻝﺍ

ﻰﻝﺇ ﻥﻴﺭﺸﺅﻤﻝﺍ ﻥﻤ لﻜ ﺭﻴﺸﻴﻭ .( ﺭﺎﻨﻴﺩ 850.0)

ﺍﺫﺇ ،ﻡﻬﺴﻝﺍ ﺯﺯﻌﺘﻴ ﻥﺍ ﻊﻗﻭﺘﻨﻭ . ﻡﻬﺴﻝﺍ ﻲﻓ ﺯﻴﺯﻌﺘﻝﺍ

850.0 ﺩﻨﻋ ﻪﻴﺭﻭﻔﻝﺍ ﻪﺘﻤﻭﺎﻘﻤ ﻯﻭﺘﺴﻤ ﻥﻭﺩ لﻅ

. ﺭﺎﻨﻴﺩ

���ﻓ ة��ﻧ

���ﻓ ة��ﻧ

8


����ﻟا تا�ﺷ��ﻟا – �ﻳرﺎﻌ�ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳﺎ�ﻳ 20

Candlestick Patterns, Doji

. ﻲ���ه

�ﺧز د�ﺟو ﻰ�ﻋ ���ﻟا ا�ه ��ﺗ لوا��ﻟا ل�ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ،ق���ﻟ ﻲﺑﺎ�ﻳإ ���ﻟا ا�ه ق�ﻓ لوا��ﻟا نإ . ة���آ د�ﻌﺻو ط��ه تﺎآ�ﺣ ﻲ�ﻌﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ �هو ،نا�ﻌ��ﻟﺎﺑ ���ﺷ ��ﻧ �ه

Hammer

. ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا لﻼﺧ ي�ﻋﺎ�ﺗ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ه . ي��ﻋ �� نو�ﺑ وأ �ﻌﺑ ﻊﻣ ﻲ��ﺳ �ﻳ�� �� �ﻟو ﻰ�ﻋﻷا ى����ﻟا ب�ﻗ ( د�ﺳأ وأ ��ﺑأ)

��ﻐﺻ ��ﺟ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ﻲﻟﺎ�ﻟا لوا��ﻟا م�ﻳ ﻲﻓ ��آﺄ�ﻟا ﻊﻣ ����ﺳ سﺎ�ﻌﻧا ةرﺎﺷإ ﻲه : �ﺳ��ﻌﻣ ءاد�ﺳ �ﻗ��ﻣ

Moving Average, SMA (Simple Moving Average)

. ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ق���ﻟ ًﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ���ﻌﻳ �ﺟﻷا ��ﻳ��ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊﻣ �ﺟﻷا ة����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 125و

50و

20و

10ـﻟا

تاذ �����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ ﺎﻣ ةدﺎﻋ

DEMA - Double-smoothed Exponential Moving Average

نﺎآ ﺎ�ﻟﺎ� . ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ مﺎﻳأ 10و

20ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 20و

10ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 40و

20و

10ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا م����ﻧ

. �ﻣ�ﻟا �ﻣ ة���ﻗ ة���ﻟ ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ ��ﺧ ����ﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻻا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ��ﺗ �ﻣﺎﻌ�ﻟا نإ . �ﺷ��ﻟا وأ �ﻬ��ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا

�ﻣﺎﻌﺗ

MACD - Moving Average Convergence and Divergence

. ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ د�ﺟو ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،�ﻗ�ﻓ لوا��ﻳو ��ﺳﻷا

�ﻣ ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻊﻣ �آﺎ�ﻟا ﻊ�ﺎ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻰﻟإ ����ﻟا ��ﻟا ���ﻳ ��ﺣ ،�ﺧ� ةرﺎﺷإ �ﺧو �ﺑ صﺎﺧ �ﻣز �ﺧ �ﺷ��ﻟا ا�ه ى�ﻟ

RSI-Relative Strength Index

. ءا��ﻟﺎﺑ

ﻊ���ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 70 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 30 ى���ﻣ ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ا�ه ﻰ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Price ROC

. �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ

���ﻟا ��ﺗ ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ا�ه ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Stochastic Oscillators

. �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ تا�ﺷ��ﻟا ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣا . دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ تا�ﺷ��ﻟا ه�ه ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ

Williams %R

. دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

CCI (Commodity Channel Index)

. رﺎ���ﺳ�ا �ﻳدﺎ�ﺻو �ﻬﺳﻷا ﻊﻣ ًﺎﻀﻳأ ��ﺟ ���ﺑ ��ﻌﻳ �ﻧأ ﻻإ ،ﻊ���ﻟ ���ﻣ CCI �ﺷ�ﻣ نأ ��ﺣ ﻲﻓ

: �ﺷ��ﻟا �����ﻟ نﺎ��ﻳ�� كﺎ�ه

����ﺗ ����ﻌﺑ ﻊ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ ي�����ﻟا فﻼ�ﺧ�ا ا�ه نإ . �ﻟ �ﺑﺎﺳ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ زوﺎ�ﺗ ﻲﻓ �ﺷ��ﻟا ���ﻳ ﺎ���ﺑ ة�ﻳ�ﺟ تﺎﻋﺎ�ﺗر�ﺑ ﻲ�ﻌ�ﻟا �ﻬ�ﻟا ﺎﻬﻟﻼﺧ �ﻣ م��ﻳ ﻲ�ﻟا تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا ﻲه CCI �ﺷ�ﻣ �����ﻟ �ﻌ�ﺎ�ﻟا ��ﻳ��ﻟا نإ : تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا

. �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﻲﻓ

. ﻊ�ﺑ ةورذ / ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲ�ﻌﺗ تﺎﻳ����ﻟا ه�ه جرﺎﺧ ةءا��ﻟا نإ . 100+/

- ��ﺑ �ﺷ��ﻟا ب�ﺑ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ : ﻊ��ﻟا ةورذ / ءا��ﻟا ةورذ �ﺷ�ﻣ

Fibonacci Retracements

تﺎﻳ���ﻣ د�ﻋ نإ . عﺎ�ﺗرﻻا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،ط��ه ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ ﺎﻣأ . ط��ﻬﻟا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،عﺎ�ﺗرا ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ . ���ﻣﺎه ��ﻗ ���ﻧو ضﺎ��ﻧا ���ﻧ ��ﺑ �ﺟ��ﻟا �ﺧ ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ ���ﻌﺗ

50 ،%

38.2 ،%

23.6 ﻲه ﻲ�ﺗﺎﻧ����ﻟ ������ﻟا تﺎﻳ����ﻟا نإ . ﺎﻳو�ﻳ Y ر���ﻟ ى���ﻟاو ﺎ�ﻧ�ﻟا ���ﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟ جﺎ��ﻧ �ﻗ ،�ﻌ��ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ تﺎﻳ���ﻣ �ﻓﺎآ ة�هﺎ�ﻣ �ﻳ�ﻧ ﺎ�آ اذإ .Y ر��ﻣ لﺎ�ﻣ ﻰ�ﻋ ���ﻌﻳ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ �هﺎ�ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ

. % 100 و % 61.8 ،%

Whipsaw

���ﻳ ��ﺷﺎ��ﻟا �ﻣ ع�ﻧ ما���ﺳﺎﺑ ���ﻟا ﻊ����ﻟ ن�ﺑﺎ��ﻟا ﺎﻬﺑ م��ﻳ ﻲ�ﻟا ���ﻟاو ﻊﻓ�ﻟا ����ﻋ �ﻣ ���ﻣ �����ﻟا ا�ه �ﺻأ نإ . �آﺎﻌ�ﻟا هﺎ�ﺗﻻﺎﺑ �ﻌﻳ�ﺳ �آ�ﺣ �ﻟذ ﻊ��ﻳ ��ﻟو ،�ﺣاو هﺎ�ﺗﺎﺑ �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ

ﺎﻬ�ﻓ ن��ﻳ ﻲ�ﻟا �ﻟﺎ�ﻟا �ه ﻲ�ﺎ��ﻟا رﺎ���ﻟا ��ﻧ نإ

. �ﺳﻻا ا�ه

Gravestone Doji

. ًﺎﻳوﺎ��ﻣ قﻼﻏ�او حﺎ��ﻓﻻا ى���ﻣ ن��ﻳ ��ﺣ ،��ﻣ تأ�ﺑ ي�ﻟا ى����ﻟا ��ﻧ ��ﻋ ��ﻐﺗو د�ﻌﺗ ﺎﻬ��ﻟو �ﻋ��ﺑ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ ﺎﻣ��ﻋ نا�ﻌ��ﻟا ��ﻧ ا�ه ���ﻌﻳ ،ﻲﻧﺎﺑﺎ�ﻟا ﻲﻧﺎ��ﻟا ﻰ����ﻟا ﻰ�ﻋ

Inside Bar

�ﻐﺻأ ﻲ�ﻣز رﺎ�إ ��� . ��ﻋ��ﻟا وأ دد��ﻟا �ﻣ ��ﺣ�ﻣ د�ﺟو ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺧا�ﻟا ��ﻀ�ﻟا ل�ﻳ . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰﻧدأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰ�ﻋأ ����ﻣ ى���ﻣ �ﻟ نأ ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا لﺎ�ﻣ ��� ًﺎ��آ ﻲﺗﺄﻳ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ��ﻋ��ﻟا

تﺎﻗا��ﺧاو �ﻣوﺎ��ﻟا/

�ﻋ�ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻣ ������ﻟا را��ﻟا طﺎ�ﻧ ��ﻋو ،��ﻟﺎ��ﻣ تﺎﻳا�ﺑو ،�ﻌ�ﻟاو ���ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻋ ���ﺧا�ﻟا نﺎ�ﻀ�ﻟا ث��ﺗ ﺎﻣ ًﺎ�ﻟﺎﻏ . ���ﻣ ��ﺷ ﻰ�ﻋ ��ﻀ�ﻟا ا�ه و���ﺳ

Big Bar

ي��ﻌﻟا ى����ﻟا لﺎ�ﻣ ��� �ﻬ�ﻟا ك���ﻳ �ﻗ ،����ﻣ تﺎ��ﺟ ة�ﻌﻟو ،���آ ��ﻀﻗ ����ﺗ �ﻌﺑ ،ةدﺎﻋو . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰﻧدأ ﻲ��ﺳ ى���ﻣ �ﻟ ،�ﺧ� ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ��آأ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ًا�ﻳ�ﺟ ًﺎ����ه وأ ًﺎﻳد�ﻌﺻ ًﺎ��ﻧ ﻲ�ﻌ�ﺳ ��ﺳﻷا ��ﻧ وأ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ قا��ﺧا

يأ نإ . ����ﻟا ��ﻀ��ﻟ ﻲ���ﻟاو

Higher High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Higher Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا

تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Triangle

ا�ه قا��ﺧا ن����ﻟا ن�����ﻟا ى�ﻳ . ��ﻟزﺎ�ﺗو �ﻳ�ﻋﺎ�ﺗ

تﺎ���ﻣ �����ﻟ ������ﻟا ﻎ��ﻟا ��ﻀ�ﺗ . عﺎ�ﻟا عﺎ�ﺗراو ���ﻟا ضﺎ��ﻧا ���ﺑ �ﻣ�ﻟا رو�ﻣ ﻊﻣ ��ﻀﻳ ي�ﻟا ي�ﻌ�ﻟا قﺎ��ﻟا ل�� ﻰ�ﻋ �ﺟ��ﻟا ط��ﺧ �ﺳر ��ﺳا�ﺑ ����ﻳ ي�ﻟا ﻲ��ﻟا �����ﻟا ��ﻧ �ه

.( ﻲ���ﻟا ��ﻟا ��ﺗ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎ�ﺎ��ﻧا وأ ( ي��ﻌﻟا ��ﻟا ق�ﻓ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ﺎﻣإ �ﻧأ ﻰ�ﻋ ﻲ����ﻟا ���ﻟا

Standard Error Channel

��آ�ﺣ ﻲه �ﻌ�ﻟا تﺎﺑ�ﺑ�ﺗ ��ﺻﺎﺧ نإ . ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ق�ﻓ وأ ﻰ�ﻋ �ﻳرﺎ�ﻌ�ﻟا رﺎ�ﺧﻷا �ﻣ د�ﻋ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ ﻲه ﺎﻬﻌ��ﺗ �ﻓﺎ�ﻣ نإ . يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا تا��ﻗ ﻲ��ﻟا

يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ��ﺳأو ﻰ�ﻋأ ﻲﻓ �ﻣ�ﺳ��ﻟا �ﻳزا���ﻟا ط���ﻟا ���ﺗ

هدﺎ�ﻳإ ���ﻳ ��ﺣ��ﻟا ه�ه ��ﻣ ﻲﻓ ﻊﻗ��ﻟا نإ . �ﻟﺄ�ﻣ �آ ﻲﻓ ةد�ﺟ�ﻣ ���ﻌﻣ نزا�ﺗ ���ﻧ ﻰﻟإ رﺎﻌﺳﻷا ﻲ���ﺗ . رﺎﻌﺳﻷا ����ﺗ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﺎ���ﺑ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ . ��ﻟوا����ﻟ مﺎﻌﻟا يأ�ﻟا ﻰ�ﻋ ���ﻌﺗ ﻲهو �ﺧ� ﻰﻟإ ���ﻧ �ﻣ

. �ﺟ��ﻟا ﻰ�ﻋ �����ﻣ تا���ﻐﺗ

تﺎﻌﻗ�ﺗ ﻰﻟإ �ﻓﺎ��ﺎﺑ رﺎﻌﺳﻸﻟ ي��ا�ﻟا هﺎ�ﺗﻻا ل�ﺣ تﺎﻧﺎ�ﺑ يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا ةﺎ�ﻗ ����ﺗ ���ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �����ﻟا ما���ﺳا لﻼﺧ �ﻣ

Long Headed Doji Pattern

. �ﻌ�ﻟا �ﻋد تﺎﻳ���ﻣ ل�ﺣ ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ �ﺻﺎﺧو ،�ﻳد�ﻌﺻ ةرﺎﺷإ ه�ه

Double Tops / Double Bottoms

�ﻣ ق��ﻟا �ﻌﺳ ﻊ�ﺗرإ ﺎﻣ اذإ �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧإ ��ﻧﺎ�ﻣإ ﻊﻗ�ﺗ �ﻟذ ��ﻌﻳو �ﻳ�ﻌﻗ ����ﻳ ،جود��ﻟا �ﻌ�ﻟا �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ . رﺎﻌﺳﻷا �ﺟ��ﻟ

���ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ﻰ�ﻋ ةرﺎﺷإ �ه ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ �ﻣ قا��ﺧ�ا ن�ﻓ ،��ﻧﺎ�ﻟا ���ﻟا ���ﺗ �ﻌﺑ . ����ﻗ ��ﺎ�ﺑ ��ﺑ ﻲه �ﺟود��ﻟا ���ﻟا

. جود�ﻣ �ﻌﻗ وأ �ﺟود�ﻣ ��ﻗ لوا��ﻟ �ﻬﻣ ��آﺄ�ﻟا رﺎ��ﻧإ نإ . ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ

Three White Soldiers Formation

. �ﺑﺎ�ﻟا نا�ﻌ��ﻟا ��ﺟ ��� ���ﺟ ��ﺣﺎ��ﻓإ �آ ﻊﻣ �ﺑﺎ�ﻟا م��ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ��ﻐﺗ ��ﻟﺎ��ﻣ ���ﻟا ��ﻳ�� تﺎﻧا�ﻌ�ﺷ �ﺛﻼﺛ �ﻣ ���ﻟا ا�ه �ﻟﺄ�ﻳو . ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧ�ﺑ �����ﻟ

م����ﻳ يد�ﻌﺻ نا�ﻌ�ﺷ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻟا ا�ه ���ﻳ

Bullish Harami Cross Pattern

.

��ﺳﻷا

�ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ةرﺎﺷإ ﻲهو . ���آ د�ﺳأ ��ﺟ ��� ��ﺟود ��ﻧ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

9


ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

20

�ﻳﺎ�ﻳ

2013

10

��ﻟو���ﻟا ءﻼﺧإ

ت�ﻋأ

���ﺛو

���ﻟا

ه�ه

�ﻣ

��ﻗ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

،

ضﺎﻳ�ﻟا

،

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

ما���ﺳﻼﻟ

مﺎﻌﻟا

�ﻣ

ءﻼ�ﻋ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ﻻو

ز��ﻳ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻌﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻟﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

ﺎﻬ�ﻋ

،

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

،

وأ

يﺄﺑ

�ﺷ


وأ

��ﻳ��

،

نود

��ﻓا�ﻣ

��ﺑﺎ�آ

��ﻳ�ﺻ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

نإ

مﻼ�ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

عﻼ��او

ﺎﻬ��ﻋ

���ﻌﻳ

�ﺑﺎ��ﺑ

��ﻓا�ﻣ

�ﻣ

���ﻧﺎﺟ

ﻰ�ﻋ

م�ﻋ

ةدﺎﻋإ

ﻊﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

لﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

�ﻳ�ﺧﻶﻟ

ﺎ�ﻋ

���ﻀ�ﺗ

�ﻣ

تﺎﻳ���ﻣ

ءار�و

،

تﺎﺟﺎ���ﺳاو

وأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻗ

��ﻧ

��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

م��ﻌ�ﻟ

�ﻣ

�ﻧﺎﺟ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

�ﻗو

�ﺗ

ل���ﻟا

ﻰ�ﻋ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

ردﺎ�ﻣ

�ﻣﺎﻋ

�����ﻣ

���ﻌﻳ

ﺎﻬﻧأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻗ�ﺛ�ﻣ

ﺎ���ﻟ


��ﻀﻧ

ﺎﻬ�ﻗد

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


م��ﺗ

�ﻳأ

تارا�ﻗإ

وأ

تﺎﻧﺎ��

)

��ﻳ�ﺻ

وأ

�����

(

نﺄ�ﺑ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟاو

�ﻟا

�ﻣ��

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


��ﺗ

نﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻲ�ﻟا

ﺎﻬ��ﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﻲه

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻣﺎآ

وأ

��ﻟﺎﺧ

�ﻣ

يأ

ﺄ�ﺧ

وأ

��ﻏ

���ﻀﻣ

وأ

ﺎﻬﻧأ

���ﺗ

يﻷ

ض�ﻏ

د��ﻣ

.

���ﺛ�ﻓ

���ﻟا

ه�ه

ﺎ�ﻧإ

م��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻣﺎﻋ

��ﻓ

.

ﺎ�آ

�ﻧأ


تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻻو

يأ

يأر

دراو

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

���ﻳ

ﺎ��ﻋ

وأ

ة�ﻋد

�ﻟ

�ﻳ��

ض�ﻋ

ءا��ﻟ

وأ

ﻊ�ﺑ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎ����ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

تاذ

���ﻟا

���ﺑ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

.

��ﻟو

ض�ﻐﻟا

�ﻣ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻳ��ﺗ

ةر��ﻣ

����ﺷ

ﻲﻓ

لﺎ�ﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


�ﺧﺄﺗ

ﻲﻓ

رﺎ��ﻋﻻا

فا�هﻷا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﻊ��ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا

وأ

ﺟﺎ��ﺣﻻا

تﺎ

ةد���ﻟا

يﻷ

��ﺷ

��ﻌﻣ

�ﻗ

����ﻳ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

.

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

ﻲﻌ�ﻟا

ل����ﻟ

ﻰ�ﻋ

ةر���ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻧ�ﻧﺎ�ﻟا

وأ

���ﻳ�ﻀﻟا

نﺄ�ﺑ

ى�ﻣ

�ﻣءﻼﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﻲﻓ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

،

وأ

رﺎ���ﺳا

�ﺧ�

وأ

�ﻳأ

تﺎ���ﺗا��ﺳا

رﺎ���ﺳا

ت�ﺟ

ﺎﻬ��ﻗﺎ�ﻣ

وأ

��ﺻ��ﻟا

ﺎﻬﺑ

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

،

ﻲﻐ��ﻳو

�ﻳ�������ﻟ

�ﻬ�ﺗ

نأ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

���ﻌ��ﻟا

تﺎﻌﻗ��ﻟﺎﺑ

��������ﻟا

درا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻗ


����ﺗ

.

�ﻟ�آ

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

��ﺣﻼﻣ

نأ

�ﺧ�ﻟا

�ﻣ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

�ﻣ

ا�ه

ع��ﻟا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تارﺎ���ﺳﻻا

،

نإ

�ﺟو

،

�ﻗ

ض�ﻌ�ﻳ

تﺎ�����ﻟ

نﺄﺑو

�ﻌﺳ

وأ

���ﻗ

��ﺗ

قاروﻷا

�ﻟﺎ�ﻟا


تارﺎ���ﺳﻻاو

ن��ﻳ

���ﻋ

عﺎ�ﺗرﻼﻟ

وأ

ضﺎ��ﻧﻻا

.

ﺎ�آ

نأ

تﺎ����ﻟا

ﻲﻓ

رﺎﻌﺳأ

ف��ﻟا

�ﻗ

ن��ﻳ

ﺎﻬﻟ

رﺎﺛ�

����ﺳ

ﻰ�ﻋ

���ﻗ

وأ

��ﺛ

،

وأ

�ﺧ�ﻟا

ﻲﺗﺄ��ﻟا

�ﻣ

تارﺎ���ﺳا

���ﻌﻣ

.

ءﺎ�ﺑو

���ﻋ

،

���ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

نأ

ا����ﻳ

ﻰ�ﻋ

��ﺎﻋ

ن��ﻳ

�ﻗأ

�ﻣ

ﻎ��ﻣ

�ﻬﻟﺎ�ﺳأر

������ﻟا

ﺎﺳﺎﺳأ

.

ز��ﻳو

نأ

ن��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻟ����ﻟا

ﺎﻬ�ﻓ

وأ

�ﺣاو

وأ

��آأ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

��ﻋ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

)

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

ﻲ���ﻣ

ث���ﻟا

(

����ﻣ

��ﻟﺎﻣ

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

�ﻬ��ﻟ

وأ

تﺎﻬ�ﻟا

ةر���ﻟا

���ﻟ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

تاذ

�ﻗﻼﻌﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

�آا��ﻟا

��ﻳ��

وأ

���ﻗ

ة

�ﺟﻷا

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

تارﺎ�ﺧو

ءا�ﺷ

�ﻬﺳﻷا

وأ

د��ﻌﻟا

��ﺟﻵا

وأ

تارﺎ��ﻟا

ى�ﺧﻷا

وأ

تﺎ����ﻟا

،

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تاودﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

ﺎ�آ

ز��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

نأ

م��ﺗ

�ﻣ

�ﻗو

�ﺧﻵ

ءادﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

ﺎﻣ��ﻟا

ت

وأ

ﻲﻌ�ﻟا

��ﻣﺄ�ﻟ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

لﺎ�ﻋﻷا

�ﻣ

يأ

�آ�ﺷ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

ةر�آ��ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

ﺎﻬ����ﻣو

،


ن��ﺗ

�ﻟ���ﻣ

�ﻋ

يأ

را��أ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

يأ

ةرﺎ�ﺧ

وأ

را��أ

ى�ﺧأ

�ﻗ

ﺄ��ﺗ

،

ةر��ﺑ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

،

�ﻣ

يأ

ما���ﺳا

تﺎﻣ��ﻌ��ﻟ

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻊﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

�ﻳأو

تﺎ�ﺻ�ﺗ

ةدراو

ﺎﻬ�ﻓ

���ﻐ��ﻟ

نود

رﺎﻌﺷإ

���ﻣ

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


����ﺗ

يأ

��ﻟو��ﻣ

�ﻋ

�ﻳ��ﺗ

�ﻌ�ﻟا

تﺎﻣ�

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻻو

ز��ﻳ

���ﻐﺗ

وأ

خﺎ���ﺳا

وأ

لﺎﺳرإ

وأ

ﻊﻳز�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

يﺄﺑ

���ﺳو

.

ﺎ�آ

ﻰﻋا�ﻳ

نأ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

���ﻟ

�ﻬﺟ�ﻣ

ﻰﻟإ

وأ

ة�ﻌﻣ

ﻊﻳز���ﻟ

وأ

ﺎﻬﻣا���ﺳﻻ

�ﻣ

��ﻗ

يأ

��ﺷ

وأ

�آ

نﺎ

ءا�ﺳ

نﺎآ

ﺎ��ا�ﻣ

وأ

ﺎ���ﻣ

ﻲﻓ

يأ

نﺎ�ﻣ

وأ

�ﻟود

وأ

��ﺑ

وأ

�ﻳأ

�ﻳﻻو

���ﺎﻀﻗ

ى�ﺧأ

،

ﺎ���ﺣ

ن��ﻳ

��ﻣ

ا�ه

ﻊﻳز��ﻟا

وأ

���ﻟا

وأ

�ﻓا�ﺗ

وأ

ما���ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﺎ�ﻟﺎ�ﻣ

ن�ﻧﺎ��ﻟ

وأ

����ﻳ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

يأ

�ﻣ

ﺎﻬﻋو�ﻓ

مﺎ��ﻟا

يﺄﺑ

����ﺗ

وأ

ءﺎ���ﺳا

يأ

ط�ﺷ

�ﻣ

طو�ﺷ

��ﺧ��ﻟا

���

�ﻟذ

���ﻟا

وأ

��ﺗ

�ﻳﻻ�ﻟا

���ﺎﻀ�ﻟا

.

لﺎ�ﺗ�ﻟ

Research Department

Tel : +966 1 2119319

research@alrajhi-capital.com

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ةرادإ

ث���ﻟا

����ﻟا

،ﻲ����ﻟا

�ﻳ��

���ﻟا

�ﻬﻓ

و��ﺻ

ق

�ﻳ��ﻟا

5561

،

ضﺎﻳ�ﻟا

11432

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

�ـــﺗﺎه

: +966 1 2119271

�آﺎﻓ

: +966 1 2119368

�ﻳ��ﻟا

ﻲﻧو���ﻟ�ا

:

research@alrajhi-capital.com

��ﺧ�ﺗ �ﺗ

�آ�ﺷ

�ﻗر ��ﺧ�ﺗ �ﺟ��ﺑ ،�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا ���ه ��ﻗ �ﻣ ��ﻟﺎ�ﻟا ﻲ�ﺟا�ﻟا

37

/

07068

More magazines by this user
Similar magazines