VtTlPP

alrajhicapital

VtTlPP

ث���ﻟا ةرادإ

research@alrajhi-capital.com

+966 1 2119319�آﺎﻓ /+966 12119310 �ﺗﺎه

٪��ﻳرﺎﺗ ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

�ﺑ�ﻟا ��ﺎﻋ

عز��ﻟا

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

٪ ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

٪

م��ﻟا لﻼﺧ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ �آ�ﺣ

يد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا �ﺷ�ﻣ

قﻼﻏا �ﺷ��ﻟا

4.2 0.6 0.4 7,087.8 تﺎآ��ﻟا ﻊ��ﺟ �ﻬﺳﻷ لوا�ﺗ �ﺷ�ﻣ

5.5 0.9 0.2 15,450.8 ��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو ك���ﻟا

3.4 0.3 0.4 6,055.0 �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا

3.7 1.1 0.4 6,285.1 ���ﺳﻷا

3.3 1.2 0.0 7,750.6 �����ﻟا

3.9 1.1 0.4 4,975.1 ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا

2.4 2.0 0.1 6,749.0 ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

3.6 -1.0 0.5 2,242.6 تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻻا

-8.5 -1.5 1.1 1,246.0 ��ﻣﺄ�ﻟا

4.0 3.0 1.4 3,845.4 د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

2.9 -0.5 -0.1 6,500.2 ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻻا

5.4 -0.9 0.3 2,973.5 �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا

10.2 1.9 1.2 3,685.0 يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

4.5 0.4 0.4 5,086.2 ���ﻟا

5.2 -2.1 -0.1 3,060.0 ���ﻟاو مﻼﻋ�ا

29.5 7.5 1.4 9,392.8 �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

����ﻟا/

�ﻌ�ﻟا ���ﻧ

�ﻳ��ﻓ �ﻟا

���ﻧ

�ﺑ�ﻟ ا/

�ﻌ�ﻟا

ق��ﻟا ���ﺳر

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ

( رﻻود ن����ﻟﺎﺑ)

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ� ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

% 0.35

7,087.82

مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ن���ﻣ 226.2 لوا��ﻟا ��ﺣ

لﺎﻳر ن���ﻣ 5,287.9 �ﻟوا���ﻟا ����ﻟا

114,209 تﺎ���ﻟا

ق��ﻟا ���ﻣ

����ﻟا ع��ﺳ�ا : ���ﻟﺎﻌﻟا قا�ﺳﻷا

نو������ﻟا

�� ��ﺣ ،����� �ﺳﺎ�ﻣ ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺎ�ﻟا ع��ﺳﻻا ���ﻳ�ﻣﻻا �ﻬﺳﻷا قا�ﺳأ �ﻬﻧأ

د�ﻋ م���ﺳو . ﻊﺑا�ﻟا ﻊﺑ��ﻟ حﺎﺑرﻷا �ﻳرﺎ�ﺗ دورو �ﻗ�ﺗ تﺎ���ﻋ �� ﻲﻓ ،ر�ﺣ �ﻗ�ﺗ �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ

��ﻟو�ﻟا �ﻋ����ﻟاو ترﺎﻣ لوو �ﺟﺎ�ﻣو ،�ﻳد �آ�ﺷ ﺎﻬ��� �ﻣ �ﻓو�ﻌ�ﻟا تﺎآ��ﻟا �ﻣ ���آ

،�ﻟ�ﻟ �ﻓﺎ��ﺎﺑ . مدﺎ�ﻟا ع��ﺳ�ا لﻼﺧ ﺎﻬ��ﺎ�ﻧ ث�ﺣا �ﻋ نﻼﻋ�ﺎﺑ ( ﻲﺟ يا �ﻳا)

��آ��ﻣﻷا

ة�ﻳ��ﻟا �آﺎ��ﻟﺎﺑ �ﺻﺎ�ﻟا تﺎﻧﺎ��ﻟﺎآ ة����ﻟا تﺎﻳﻻ�ﻟا ﻲﻓ نﺎ�ﺳ�ا ق�ﺳ تﺎﻧﺎ�ﺑ ن�ﻓ

ف�ﺳو . ����ﻟا ع��ﺳﻷا ،ق��ﻟا هﺎ�ﺗإ د��ﺗ ف�ﺳ ، ��ﻀ�ﻟا �ﻧﺎﺟ ﻰﻟا ،ءﺎ��ﻟا

��ﺧا�ﺗو

����ﻣ ﻲﻓو

،���ﻧ �ﻗ�ﻟا ﻲﻓو . ����ﻟا م�ﻳ ��ﺳﺎ��ﺑ ���ﺛﻻا م�ﻳ ���ﻐﻣ ���ﻳ�ﻣﻷا ق��ﻟا ��ﺗ

ﻲ�ﻟاو ،�ﻳدﺎ��ﻗﻻا تا�ﺷ��ﻟا �ﻣ �ﻳ�ﻌﻟا ﻰ�ﻋ ��آ��ﻟا ﻲﻓ نو������ﻟا ����ﻳ ف�ﺳ ،ور��ﻟا

تﺎ��ﻌﻣ �ﻣ �ﻌﻓد لوأ يد�ﺗ نأ ﻊﻗ���ﻟا

�ﻣو . ����ﻟا ع��ﺳﻻا لﻼﺧ ر��ﺗ نأ ر���ﻟا �ﻣ

. �ﻬ�ﻟا ا�ه �ﻣ لوﻷا ء���ﻟ �ﻌﻗ���ﻟا ����ﻟا عﺎ�وﻸﻟ ر��ﺗ �ﺳر ﻰﻟا ���ﻟا تا�ﺷ�ﻣ

�ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻌﻗ��ﻟا ���ﺑ �ﻌ��ﻟا م�ﻳ ��ﺑوروﻷا ������ﻟا م����ﻓ ،�ﻟذ ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو

تﺎﻌﻗ�ﺗو نا����ﻟ ﻲﻟﺎ�ﺟ�ا ﻲ���ﻟا �ﺗﺎ�ﻟا �ﻟذ ﻲﻓ ﺎ�ﺑ ، 2013 مﺎﻌ�ﻟ ءﺎ��ﻟا ���ﻟ ��ﺑوروﻷا

. ��ﻌﻟا

7050 ق�ﻓ ز�ﻌ�ﻳ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا

���ﻏأ �ﻗو . 7,087.82 ��ﻋ ����ﻟا ﻲﻬ��ﻟ ٪0.4

����ﺑ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا •

���ﺧ ﺎهد�ﻋ ﻎﻟﺎ�ﻟا تﺎﻋﺎ���ﻟ ﻲ��ﻟا ع����ﻟا ��� �ﻣ ﺎﻋﺎ�ﻗ ��ﻋ �ﺛﻼﺛ

تﺎﻋﺎ��ﻟا ��آأ تﺎﻳوﺎ��آو���ﻟاو ك���ﻟا ﺎﻋﺎ�ﻗ نﺎآ �ﻗو.

حﺎﺑرأ ﻰ�ﻋ ��ﻋ

���ﻧا �ﻗو . ﻲﻟا��ﻟا ﻰ�ﻋ ٪0.4

و ٪0.2

����ﺑ ﺎﺣﺎﺑرأ ﺎ��ﺣ ��ﺣ ،ﺎﻋﺎ�ﺗرا

5.3 ﻰﻟإ ���ﻟ ءﺎﻌﺑرﻷا م�ﻳ ���ﻋ نﺎآ ﺎ�ﻋ ٪3.6

����ﺑ لوا��ﻟا مﺎ�ﻗأ ﻲﻟﺎ�ﺟإ

. ���ﻟا م�ﻳ لﺎﻳر رﺎ��ﻣ

ﺎ���ﺑ ،عﺎ�ﺗرإ ﻰ�ﻋ �ﻬﺳ 90 �ﻋ���ﻣ ﺎﻣ ��ﻏأ ��ﺣ ،ﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ق��ﻟا عﺎ�ﺗا نﺎآ •

و ٪0.4

����ﺑ نﺎﻳدﺎ��ﻟا

�ﺑﺎﺳو ﻲ�ﺟا�ﻟا

ﺎ�ﻬﺳ ﻊ�ﺗراو . �ﻬﺳ 35 د�ﻋ ���ﻧإ

����ﺑ ا�ﺧ�ﻣ لوا��ﻟا ﻲﻓ �ﻀ��ﻟا ءﺎ�ﻧ�ا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ �ﻗو . ﻲﻟا��ﻟا ﻰ�ﻋ ٪0.5

. نﺎآرﻷا راد �ﻬﺳ ﻰ�ﻋ ��ﻐﺗ أ��ﻳ �ﻟ ��ﺣ ﻲﻓ ،٪0.4

م�ﻳ ه����ﻟا لوا��ﻟا مﺎ�ﺣأ ﻊﻣ ،٪ 2.1 ����ﺑ ��ﻟﺎ��ﻟا ���ﺳأ �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرا •

ﻰ�ﻋ ه��ﺧﻷا ��ﻟا تﺎ���ﻟا لﻼﺧ ﻊ��ﻟا ط�ﻐﻀﻟ

�ﻬ�ﻟا ض�ﻌﺗ نأ �ﻌﺑ ،���ﻟا

. ﻲﻟا��ﻟا

��������ﻟا تﺎﻌﻗ��ﻟا

�ﺷ��ﻟا و���ﻓ ،����ﻟا ��ﺣﺎ�ﻟا �ﻣ ﺎﻣأ . م��ﻟا عﺎ�ﺗر�ا �ﻧﺎﺟ ﻰ�ﻋ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ����ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧ

. 7,120.0 ��ﻋ �ﻳر�ﻓ �ﻣوﺎ�ﻣ ﻊﻣ ،اءﺎ�ﺑ

ﻰ�ﺣ �ﻬ��ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا

%

قﻼﻏ�ا

لود قا�ﺳأ تا�ﺷ�ﻣ

ﻲ ����ﻟا نوﺎﻌ�ﻟا ���ﻣ

3.5 1.9 14.9 388,422.3 1,410.0 4.2 0.6 0.4 0.4 7,087.8 �ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﺻر�ﺑ

4.4 1.6 11.2 130,970.8 123.1 5.2 0.8 0.4 -0.4 8,792.8 ��ﻗ �ﺻر�ﺑ

3.3 0.8 12.5 55,813.1 79.8 16.7 0.3 1.9 -0.5 1,894.0 ﻲﺑد ق�ﺳ

4.5 1.1 9.2 87,237.5 77.6 11.6 1.8 0.9 -0.7 2,935.0 ﻲ�� �ﺑا ق�ﺳ

2.9 1.2 28.1 106,135.7 156.5 7.8 2.4 1.7 0.2 6,397.6 �ﻳ��ﻟا ق�ﺳ

4.3 1.5 11.0 20,953.2 36.4 2.4 1.7 0.8 0.2 5,898.3 ���ﻣ ق�ﺳ

4.3 0.8 10.7 19,607.8 6.9 2.4 0.6 0.3 0.7 1,091.3 �ﻳ���ﻟا ق�ﺳ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

٪��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

قﻼﻏ�ا تﻼ�ﻌﻟا / ل�ﺻﻷا ءادأ

ﻰ�ﺣ مﺎﻌ�ﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

ﻰ�ﺣ ع��ﺳﻸﻟ

% ��ﻳرﺎﺗ

��ﻐ�ﻟا

% م��ﻟ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

قﻼﻏ�ا ���ﻟﺎﻌ ﻟا تا�ﺷ��ﻟا

-3.9 -3.4 -1.5 1,610.10 ( رﻻود)

�ه�ﻟا

6.7 -0.1 0.1 13,981.76 ( ﻲﻋﺎ��ﻟا ) �ﻧ�ﺟ واد

-1.8 -5.1 -2.0 29.80 ( رﻻود)

�ﻀ�ﻟا

6.6 0.1 -0.1 1,519.79 500 ﻲﺑ �ﻧا سا

6.7 0.9 0.0 120.39 ( رﻻود)

/ ( �ﻧ�ﺑ)

مﺎ�ﻟا ���ﻟا

7.5 0.2 -1.2 11,173.83 225 يﺎ��ﻧ

1.3 0.0 0.0 1.34 ( رﻻود)

ور��ﻟا

3.5 1.0 0.1 23,444.56 ﻎ�ﺳ ﻎﻧﺎه

1.0 0.4 0.2 80.58 رﻻو�ﻟا �ﺷ�ﻣ 7.3 1.0 0.0 6,328.26 100 ��ﻳﺎﺗ لﺎ��ﻧﺎ�ﻳﺎﻓ

7.8 0.9 0.7 93.50 ( رﻻود)

ﻲﻧﺎﺑﺎ�ﻟا ��ﻟا

0.5 0.3 -0.3 3,660.37 40

كﺎآ

لوا���ﻟ ��ﺧﻻا م��ﻟا ��ﺣ �ﻳدﺎ��ﻗﻻا تﺎﻧﺎ��ﻟا ، ج��ﻣ��ﺑ : ر���ﻟا

1


5.8

4.4

76.3

5.6

2.0

0.7 2.2

21.6

20.9

10.8

23.4

39.1

2.3

7.0

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ق��ﻟا ءادأ ﻰ�ﻋ ة��ﻧ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ��ﺣ عﺎ��ﻟا ��ﺣ لوا��ﻟا ���ﻗ

4.2

95.3

109.2

61.2

232.4

911.9

890.6

38.6

144.7

161.7

431.6

226.7

��ﻟﺎ�ﻟا تﺎﻣ��ﻟاو فرﺎ��ﻟا �ﻳوﺎ��آو���ﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا ���ﺳﻷا

�����ﻟا ��ﻣ��ﻟا �ﻓا��ﻟاو �ﻗﺎ�ﻟا ���ا�ﻐﻟا تﺎﻋﺎ��ﻟا و �ﻋار�ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا ����ﺗو تﻻﺎ�ﺗﻷا ��ﻣﺄ�ﻟا د�ﻌ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا

ﻲﻋﺎ��ﻟا رﺎ���ﺳﻷا �����ﻟاو ءﺎ��ﻟا يرﺎ�ﻌﻟا �ﻳ���ﻟا

���ﻟا ���ﻟاو مﻼﻋ�ا �ﺣﺎ��ﻟاو قدﺎ��ﻟا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

849.5

888.1

214.3

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ��آﻷا

32.2

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

34.1 2.1 21.7 ��ﻟﺎ��ﻟا ���ﺳأ 9.5 5.6 14.2 تﺎﻳوﺎ����ﻟ ءﺎ�ﻧ

32.1 0.0 8.6 نﺎآرﻷا راد 2.1 4.9 70.0 ��ﺳأ

25.7 0.5 10.1 رﺎ�ﻋإ 0.8 4.1 51.0 ��ﺑ�ﻌﻟا ���ﺳﻷا

15.6 0.4 13.7 ءﺎ�ﻧ�ا 1.5 3.8 54.8 فا سا �ﻧﺎ�ﻟأ

11.0 2.6 23.3 ��ﻋ ��ﺟ 1.7 3.5 46.8 ��ﻣﺄ��ﻟ �ﻧﺎﻣأ

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ���ﻗ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

3 لوا��ﻟا ��ﺣ �ﺳ��ﻣ

( ن����ﻟﺎﺑ)

. مﺎﻳأ

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

����ﻟﺎﺑ ًﺎ�ﺎ�ﻧ ��آﻷا ًﺎ�ﺎ��ﻧا ��آﻷا

( ن����ﻟﺎﺑ)

لوا��ﻟا ��ﺣ ٪ م��ﻟ ��ﻐ�ﻟا قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ �آ��ﻟا

735.3 2.1 21.7 ��ﻟﺎ��ﻟا ��� ﺳأ

0.5 -3.4 91.8 تاردﺎ�ﻟا

553.9 0.5 94.0 �ﺑﺎﺳ 1.7 -3.2 27.1 ه�ﻳ��ﻟا ��ﺑ

277.7 0.0 8.6 نﺎآرﻷا راد 0.1 -1.7 35.7 ���ﻐ�ﻟاو �ﻋﺎ��ﻟا

259.4 0.5 10.1 رﺎ�ﻋإ 0.1 -1.3 19.6 رﺎ���ﺳإ

256.6 2.6 23.3 ��ﻋ ��ﺟ 0.1 -1.2 86.0 �ﻳ���ﻟا

��ﻟﺎ��ﻣ تﺎ��ﺟ ثﻼ�ﻟ ة�ﺳﺎ�ﻟا / ��ﺑا�ﻟا �ﻬﺳﻷا

٪ مﺎﻳأ 3 ��ﻐ�ﻟا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

يرﺎ�ﻟا �ﻌ�ﻟا

�آ��ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

لوا�ﺗ : ر���ﻟا

ع��ﺳأ 52 لﻼﺧ �ﻳ�ﺟ �ﻌﺳ ًﻰﻧدأ / ﻰ�ﻋأ

�ﻳ��ﻟا ﻰﻧدﻷا �ﻳ��ﻟا ﻰ�ﻋﻷا ( لﺎﻳ�ﻟﺎﺑ)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

1.7 12.9 70.0 ��ﺳأ – 70.0 70 ��ﺳأ

5.1 8.6 23.3 ��ﻋ ��ﺟ – 22.5 21.7 �ﻀﺑﺎ�ﻟا �����ﻟا

0.4 6.3 51.0 ��ﺑ�ﻌﻟا ���ﺳﻷا – 24.2 23.3 ��ﻋ ��ﺟ

4.1 -5.3 30.3 ���ا�ﻐﻟا – 91.8 88 رﺎ��ﻟا

ﻲ�ﺳ�ﻟا

لوا�ﺗ ﻊﻗ�ﻣ �ﻣ هذ�ﺧﺄﻣ هﻼﻋا لوا��ﻟا ﻲﻓ هر�آ��ﻟا تﺎﻧﺎ��ﻟا �آ : ر���ﻟا

2


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

ر���ﻟا لو�ﺟ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻣ�ﻟا ك���ﻟا �ﻣ ���ﺗو ،���ﻟا م�ﻳ مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ﻊ�ﺗرا

��ﻋ �ﻳ��ﻟا ى��ﻟا ﻰ�ﻋ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ ق�ﻓ

7,105.25 7,096.54 7,079.13 7,070.42 7,053.01 مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا ���ﻳو ،ه��ﺑ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ �ﺳﺎ��ﻳو . 7075

ﺎ�ﻣ ،بﺎ�ﻳﻻﺎﺑ

�آﺎ�ﻟا �ﺧ ��ﻋ ﺎ���ﺑ ،ﻰ�ﻋﻷا ﻰﻟإ

�ﻬﺳﻷا ﻊ���ﻟ لوا�ﺗ�ﺷ�ﻣ

ﻊﻗ��ﻧو . �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ ة��ﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ���ﻳ

�� اذإ ،ي�ﻋﺎ��ﻟا ��ﺧز مﺎﻌﻟا �ﺷ��ﻟا �ﺻا�ﻳ نأ

. 7075 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ

�ﻋ�ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗ ﻷا �ﻬﺳﻷا

�ﻣوﺎ��ﻟا ﻰﻟإ ب�ﻗﻷا �ﻬﺳﻷا

S1 S2 PP ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا R1 R2 PP ( يد�ﻌﺳ لﺎﻳر)

قﻼﻏ�ا �ﻌﺳ

�آ��ﻟا

27.73 27.67 27.87 27.80 ﻲ���ﻟا ﻲﺑ�ﻌﻟا 112.08 112.17 111.92 112.00 ا���آإ

19.10 19.05 19.15 19.15 ﻊ����ﻟاو ��ﻐﻟا 156.50 156.75 156.25 156.25 ��ﻓﺎﺳ

24.83 24.77 24.97 24.90 جﺎﺟز 97.42 97.58 97.08 97.25 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺳأ

17.45 17.40 17.50 17.50 ﻎﺑار و��ﺑ 23.35 23.40 23.30 23.30 ضﺎﻳ�ﻟا ��ﺑ

16.40 16.35 16.45 16.45 ف��ﻟا ���ﺳأ 45.60 45.70 45.40 45.50 ﺎ�ﻣﺎﺳ

15.30 15.25 15.40 15.35 ���ﻧﺎ�ﻣ أ 14.98 15.02 14.92 14.95 ������ﻟ نازﺎﺟ

74.25 74.00 74.75 74.50 تﻻﺎ�ﺗإ دﺎ�ﺗإ 42.00 42.10 41.90 41.90 �ﻳد�ﻌ�ﻟا ���ﺎ����ﻟا

29.60 29.50 29.70 29.70 قر�ﻟا �ﻋﺎ�ﺻ 13.93 13.97 13.87 13.90 ءﺎﺑ�ﻬ�ﻟا

19.53 19.47 19.67 19.60 رﺎ���ﺳإ 13.68 13.72 13.62 13.65 ءﺎ�ﻧ�ا ف��ﻣ

لوا�ﺗ

: ر���ﻟا

3


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

R2 R1 PP S1 S2

95.33 94.67 94.08 93.42 92.83

�ﺑﺎﺳ

��ﺳﺎﺳﻷا تﺎﻋﺎ���ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا �آ��ﻟ ا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

���ﻓ ة��ﻧ

�ﻟوا�ﺗ هﺎ�ﺗإ ﻲ�ﺧ ��ﺑ �ﻟوا�ﺗ �ﺑﺎﺳ �ﻬﺳ �ﺻاو

��ﻋ ���ﻟ ،���ﻟا م�ﻳ �ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗراو . ﺎ�ﻌﻗ�ﺗ ﺎ�آ

���ﺑ ر����ﻟا �ﻣوﺎ��ﻟا هﺎ�ﺗإ ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ

،ﻲﺟود نا�ﻌ�ﺷ ﺎ�ﻋ ��ﻧ �ﻬ�ﻟا ��ﺷ �ﻗو.

�ﺳﺎﺣ

ﻲﻓ ���ﻧﺎ�ﻟا �آ��ﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ ���ﻳ ﺎ�ﻣ

ﺎ���ﺑ ،ﻰ�ﻋﻸﻟ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو . �ﻬ�ﻟا

نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ �ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻰﻟإ �آﺎ�ﻟا �ﺧ ���ﻳ

�ﺧ هﺎ�ﺗا قا��ﺧا ﻰ�ﻋ اردﺎﻗ نﺎآ اذإ ،�ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ

. �ﺳﺎﺣ ���ﺑ لﺎﻳر 94.0 ��ﻋ ر����ﻟا �ﻣوﺎ��ﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا تﻻﺎ�ﺗ�ا

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،تﻻﺎ�ﺗﻻا �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ

�ﻓﺎ��ﺎﺑ . لﺎﻳر 40.0 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد ى���ﻣ

41.40 41.10 40.60 40.30 39.80

�ﺳ���ﻟا ى���ﻣ ﺎﻀﻳأ �ﻬ�ﻟا ق��ﺧإ ��ﻓ ،�ﻟ�ﻟ

���ﻳ ﺎ�ﻣ ،(

لﺎﻳر 40.60)

م�ﻳ 121 ل ك����ﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

تﻻﺎ�ﺗ�ا

�ﺷ�ﻣ و��ﻳو . �ﻌ�ﻟا �آ�ﺣ ﻲﻓ عﺎ�ﺗرإ �آ�ﺣ

ﻰﻟإ

�ﺧ ��ﻋ ��ﺣ ﻲﻓ ،عﺎ�ﺗرا ﻊ�و ﻲﻓ �����ﻟا ة��ﻟا

ﺎ��ﻗ��ﻟ ﺎ�ﻋاد

،�����ﻟا �ﺧ ﻊﻣ بﺎ�ﻳ�ﺎﺑ �آﺎ�ﻟا

نأو ،��آأ �ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . ي�ﻋﺎ��ﻟا

42.10 ��ﻋ ير��ﻟا ﻲ�ﻓﻷا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ ����ﻳ

ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ ق�ﻓ �� اذإ ،لﺎﻳر

. م�ﻳ 12

4


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

R2 R1 PP S1 S2

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

68.50 68.25 68.00 67.75 67.50

ﻲ�ﺟا�ﻟا ف��ﻣ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

���ﻓ ة��ﻧ

. ���ﻧﺎﺟ �آ�ﺣ ﻊﻣ �ﻟوا�ﺗ ﻲ�ﺟا�ﻟا �ﻬﺳ �ﺻاو

���ﻟ ���ﻟا م�ﻳ ﻼ��ﻗ �ﻬ�ﻟا ﻊ�ﺗرا ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو

هﺎ�ﺗﻻا ﻲﻓ �ﻣوﺎ��ﻟا ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ ��ﻋ

��ﻌ�ﻓ ،�ﻟذ ﻰ�ﻋ ةوﻼﻋو . لﺎﻳر 68.15 ر����ﻟا

م�ﻳ 21 و 12 ل �آ����ﻟا

تﺎ�ﺳ���ﻟا ى���ﻣ

ﻰﻟإ �ﻳ�ﺷ��ﻟا �ﻣ �آ ���ﻳو �ﻬ��ﻟ �ﻣوﺎ��آ

���ﻧﺎ�ﻟا �آ��ﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ ���ﻳ

ﺎ�ﻣ ،�ﻳ�ﻌ�ﻟا

��آ�ﺣ �ﻬ�ﻟا �ﺻا�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ

�ﻣوﺎ��ﻟا هﺎ�ﺗا ى���ﻣ نود �� اذإ ،���ﻧﺎ�ﻟا

. هر����ﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 ��ﻋ ��ﺣ ،���ﻟا م�ﻳ ���ﻐﺗ نود نﺎ�آ �ﻬﺳ ��

�ﻳر��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ قا��ﺧإ �ﻋ �ﻬ�ﻟا

11.83 11.77 11.68 11.62 11.53

�ﻗو.

لﺎﻳر 11.77 م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ

���ﻳ

ﺎ�ﻣ ،ﻲﺟود نا�ﻌ�ﺷ ﺎ�ﻋ ﺎﻀﻳأ �ﻬ�ﻟا ��ﺷ

تﺎﻳوﺎ��آو����ﻟ �ﻳد�ﻌ�ﻟا نﺎ�آ �آ�ﺷ

و��ﻳو . �ﻬ�ﻟا ﻲﻓ ���ﻧﺎ�ﻟا �آ��ﻟا �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ

ﺎ���ﺑ ،نا�ﺗ�ا ﻊ�و ﻲﻓ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

نأ ﻊﻗ��ﻧو . ���ﻧﺎ�ﻟا ��آ�ﺣ ﻲﻓ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﺻا�ﻳ

ى���ﻣ نود �� اذإ ،��آأ هز�ﻌﺗ �ﻬ�ﻟا �ﺻا�ﻳ

11.77)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ ��ﻣوﺎ�ﻣ

.( لﺎﻳر

5


�ﻳد�ﻌ�ﻟا �ﻬﺳﻸﻟ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

ندﺎﻌﻣ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،ﺎ�ﻌﻗ�ﺗ ﺎ�آ ندﺎﻌﻣ �ﻬﺳ ���ﻧإ

34.17)

م�ﻳ

21 ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا ى���ﻣ نود

34.37 34.13 33.97 33.73 33.57

،�ﻀ���ﻣ ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو.(

لﺎﻳر

ﻊﻗ��ﻧو . �����ﻟا �ﺧ ﻊﻣ �آﺎ�ﻟا �ﺧ ز�ﻌ�ﻳ ﺎ���ﺑ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﺑ�ﻌﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟا �آ�ﺷ

��ﻋد �ﺧ ى���ﻣ ����ﻳ نأو ،�ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ نا

ى���ﻣ نود �� اذإ ،لﺎﻳر 3.35 ��ﻋ �ﻋﺎ���ﻟا

. م�ﻳ 21 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا

������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲﺑد ق�ﺳ - رﺎ�ﻋإ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2 �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ ،����ﻟا م�ﻳ رﺎ�ﻋإ �ﻬﺳ ���ﻧإ

ﻊﻣو . �هرد 5.12 ��ﻋ ���ﻓﻷا ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ نود

5.15 5.09 5.02 4.96 4.89

�ﻬ�ﻟا ���ﺗ ��ﺣ ،ادو��ﻣ

ضﺎ��ﻧ�ا نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ

��ﺎ�ﻳو . �هرد 4.92 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد ى���ﻣ

�ﻳرﺎ�ﻌﻟا رﺎ�ﻋإ �آ�ﺷ

،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ ق�ﻓ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ

ﻊﻗ��ﻧو . �ﻳ�ﻌ�ﻟا ��ﻌ�و ﻲﻓ �آﺎ�ﻟا �ﺧ و��ﻳ ﺎ���ﺑ

ق�ﻓ ءﺎ��ﻟا �ﻣ ���ﺗ اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نأ

. �هرد 4.92 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا ��ﻋد ى���ﻣ

6


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ

���ﻓ ة��ﻧ

R2 R1 PP S1 S2

��ﺣ ،����ﻟا م�ﻳ ���ﻐﺗ نو�ﺑ ��ﺑارأ �ﻬﺳ ��

�ﺳ���ﻟ ��ﻋد ى���ﻣ ق�ﻓ ءﺎ��ﻟا �ﻣ �ﻬ�ﻟا ���ﺗ

3.03 3.00 2.97 2.94 2.91

�ﺷ�ﻣ ز�ﻌ�ﻳو .( �هرد

2.92)

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا

ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا �����ﻣ نود �����ﻟا ة��ﻟا

�ﻀﺑﺎ�ﻟا ��ﺑارأ �آ�ﺷ

�ﺻا�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو . نا�ﺗإ �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ �آﺎ�ﻟا �ﺧ و��ﻳ

���ﺗ ﻲﻓ ���ﺳإ اذإ ،���ﻧﺎ�ﻟا ��آ�ﺣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا

. م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ���ﻟا �ﻋد ى���ﻣ

R2 R1 PP S1 S2

0.53 0.52 0.51 0.50 0.49

زﺎﻏ �ﻧاد

زﺎﻏ �ﻧاد �آ�ﺷ

���ﻓ ة��ﻧ

ى���ﻣ ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �� ��ﺣ،زﺎﻏ �ﻧاد �ﻬﺳ ﻊ�ﺗرإ

نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو . �هرد 0.50 ��ﻋ ﻲ�ﻓﻷا �ﻋد

تﺎ���ﻋ �ﻬ�ﻟا �ﻬﺷ ��ﺣ ،ادو��ﻣ عﺎ�ﺗر�ا

0.54 ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ �ﻣ ة���آ ﻊ�ﺑ ط�ﻐ�

�ﻌﺳ �ﻣ ب��ﻟا ﻰﻟ� �ﻬ�ﻟﺎﺑ �ﻌﻓد ﻲ�ﻟا ،�هرد

ﺎ��ﻗ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ ���ﻳو . م���ﻟ �ﺣﺎ��ﻓإ

،ءا��ﻟﺎﺑ ﻊ���ﻟا ����ﻣ نود لا�ﻳ ﻻو ،�ﻌ�ﺗ�ﻣ

. بﺎ�ﻳﻻﺎﺑ ﻊ�ﺎ��ﻳ نأ �آﺎ�ﻟا �ﺧ �ﺷ�ﻳ ﺎ���ﺑ

ى���ﻣ نود �� اذإ ،�ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ نأ ﻊﻗ��ﻧو

�ﻬ�ﻟا قا��ﺧا د���ﺳو . �هرد 0.54 ��ﻣوﺎ�ﻣ

������ﻟا ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا هﺎ�ﺗإ قﻼﻏ�ا ��ﻋ ��ﻣوﺎ��ﻟ

. �ﻳ��ﻟا

7


������ﻟا �ﻬﺳﻷا ز�ﺑﻷ ﻲ��ﻟا �����ﻟا

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

R2 R1 PP S1 S2 تﺎ���ﻋ ����ﻟا م�ﻳ تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ �ﻬﺳ �ﻬﺷ

ﻰ�ﻋأ �ﻬ�ﻟا �ﻣﻻ نأ �ﻌﺑ ،ﺎ�ﻌﻗ�ﺗ ﺎ�آ حﺎﺑرﻷا ﻲ�ﺟ

178.27 175.63 173.37 170.73 168.47

نﺎآ

�ﻗو . ءﺎﻌﺑرﻻا م�ﻳ ��ﻣوﺎ�ﻣ هﺎ�ﺗإ �ﺧ تﺎﻳ���ﻣ

ﺎ�ﻣ ،ﻊ�ﺗ��ﻟا لوا��ﻟا ���ﺑ ﺎﻣ�ﻋ�ﻣ ضﺎ��ﻧ�ا

تﺎﻋﺎ���ﻟ ��ﻗ

ﻊﻣو.

�ﻬ�ﻟا ﻲﻓ ﻊ��ﻟا ط�ﻐ� �ﻣ �ﻳ��ﻟا ﻰﻟإ ���ﻳ

�ﻬ�ﻟا ���ﺗ ��ﺣ ،ادو��ﻣ ضﺎ��ﻧ�ا نﺎآ ��ﻓ ،�ﻟذ

12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ ير��ﻟا ��ﻋد ى���ﻣ

ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ �ﺧﺄﻳو.(

ي��ﻗ لﺎﻳر 167.82)

م�ﻳ

ﻊ���ﻟا

����ﻣ ق��ﺧاو ،ضﺎ��ﻧﻻا ﻲﻓ �����ﻟا

ﻊﻗ��ﻧو . �ﻟﺎ�ﻟﺎﺑ د�آﺎ�ﻟا �ﺧ ��ﻋ ﺎ���ﺑ ،ءا��ﻟﺎﺑ

ى���ﻣ نود ك��ﺗ اذإ ،��آأ �ﻬ�ﻟا ﻊﺟا��ﻳ نأ

. م�ﻳ 21 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ ﻎﻟﺎ�ﻟا ��ﻋد

ﻲ�ﻳ��ﻟا �ﻳ���ﻟا ��ﺑ

R2 R1 PP S1 S2 م�ﻳ ���ﻐﺗ نود ﻲ�ﻳ��ﻟا �ﻳ���ﻟا ��ﺑ �ﻬﺳ ��

ى���ﻣ قا��ﺧا �ﻋ �ﻬ�ﻟا ��ﻋ ��ﺣ ،����ﻟا

823.33 816.67 813.33 806.67 803.33

م�ﻳ 12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ �ﻳر��ﻟا ��ﻣوﺎ�ﻣ

ﻲ�ﻳ��ﻟا

�ﻳ���ﻟا ��ﺑ

�ﻬﺷ ��ﻓ ،�ﻟذ ﻊﻣو . ���ﻧإو ( رﺎ�ﻳد 820.73)

م��ﻟا لﻼﺧ �ﺗﺎﻳ���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﺎ��ا�ﺷ ﻻﺎ�ﻗ� �ﻬ�ﻟا

. م���ﻟ �ﺣﺎ��ﻓإ �ﻌﺳ �ﻣ ب��ﻟﺎﺑ ����ﻟا ﻲﻬ��ﻟ ،

ﺎ���ﺑ ،�ﻳ�ﻌ�ﻟا ﻊ�و ﻲﻓ �����ﻟا ة��ﻟا �ﺷ�ﻣ و��ﻳو

نأ ﻊﻗ��ﻧو . �����ﻟا �����ﻟا ﻲﻓ �آﺎ�ﻟا �ﺧ ز�ﻌ�ﻳ

�� اذإ ،ضﺎ��ﻧ�ا ��ﻧ ��ﻣ ﻊﻣ ��آأ �ﻬ�ﻟا ز�ﻌ�ﻳ

12 ل ك����ﻟا �ﺳ����ﻟ ��ﻣوﺎ�ﻣ ى���ﻣ نود

. م�ﻳ

���ﻓ ة��ﻧ

���ﻓ ة��ﻧ

8


����ﻟا تا�ﺷ��ﻟا – �ﻳرﺎﻌ�ﻟا

ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

2013 �ﻳا��ﻓ 17

Candlestick Patterns, Doji

. ﻲ���ه �ﺧز د�ﺟو ﻰ�ﻋ ���ﻟا ا�ه ��ﺗ لوا��ﻟا ل�ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ،ق���ﻟ ﻲﺑﺎ�ﻳإ ���ﻟا ا�ه ق�ﻓ لوا��ﻟا نإ . ة���آ د�ﻌﺻو ط��ه تﺎآ�ﺣ ﻲ�ﻌﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ �هو ،نا�ﻌ��ﻟﺎﺑ ���ﺷ ��ﻧ �ه

Hammer

. ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا لﻼﺧ ي�ﻋﺎ�ﺗ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ه . ي��ﻋ �� نو�ﺑ وأ �ﻌﺑ ﻊﻣ ﻲ��ﺳ �ﻳ�� �� �ﻟو ﻰ�ﻋﻷا ى����ﻟا ب�ﻗ ( د�ﺳأ وأ ��ﺑأ)

��ﻐﺻ ��ﺟ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ﻲﻟﺎ�ﻟا لوا��ﻟا م�ﻳ ﻲﻓ ��آﺄ�ﻟا ﻊﻣ ����ﺳ سﺎ�ﻌﻧا ةرﺎﺷإ ﻲه : �ﺳ��ﻌﻣ ءاد�ﺳ �ﻗ��ﻣ

Moving Average, SMA (Simple Moving Average)

. ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ق���ﻟ ًﺎ�ﺑﺎ�ﻳإ ���ﻌﻳ �ﺟﻷا ��ﻳ��ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊﻣ �ﺟﻷا ة����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 125و

50و

20و

10ـﻟا

تاذ �����ﻟا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا

م����ﻧ ﺎﻣ ةدﺎﻋ

DEMA - Double-smoothed Exponential Moving Average

نﺎآ ﺎ�ﻟﺎ� . ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌ�ﻓ مﺎﻳأ 10و

20ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 20و

10ـﻟا

تاذ �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ﻊ�ﺎ�ﺗ نإ . �ﺟ��ﻟا �ﻳ���ﻟ ًﺎﻣ�ﻳ 40و

20و

10ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا

م����ﻧ

. �ﻣ�ﻟا �ﻣ ة���ﻗ ة���ﻟ ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ ��ﺧ ����ﻳ ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻻا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ��ﺗ �ﻣﺎﻌ�ﻟا نإ . �ﺷ��ﻟا وأ �ﻬ��ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،ًﺎﻣ�ﻳ 40ـﻟا

تاذ ��ﺳﺎﺳﻷا �آ����ﻟا تﺎ�ﺳ���ﻟا ق�ﻓ �ﻬ�ﻟا �ﻣﺎﻌﺗ

MACD - Moving Average Convergence and Divergence

. ﻲ���ه �ﺟ�ﺗ د�ﺟو ﻲ�ﻌ�ﻓ ��ﻌﻟا ﺎﻣأ . ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه ن�ﻓ ،�ﻗ�ﻓ لوا��ﻳو ��ﺳﻷا

�ﻣ ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻊﻣ �آﺎ�ﻟا ﻊ�ﺎ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ةرﺎﺷ�ا �ﺧ ﻰﻟإ ����ﻟا ��ﻟا ���ﻳ ��ﺣ

،�ﺧ� ةرﺎﺷإ �ﺧو �ﺑ صﺎﺧ �ﻣز �ﺧ �ﺷ��ﻟا ا�ه ى�ﻟ

RSI-Relative Strength Index

. ءا��ﻟﺎﺑ

ﻊ���ﻟا ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 70 ى���ﻣ ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ . ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا وأ ق��ﻟا نأ ﻰﻟإ ���ﻳ ا�ﻬﻓ ، 30 ى���ﻣ ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ا�ه ﻰ��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Price ROC

. �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ����ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ��ﺗ ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �ﻬ�ﻟا وأ �ﺷ���ﻟ ��ﺑﺎ�ﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲ�ﻌﻳ �ﻧ�ﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا ا�ه ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

Stochastic Oscillators

. �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ تا�ﺷ��ﻟا ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣا . دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ تا�ﺷ��ﻟا ه�ه ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ

Williams %R

. دا�ﺗرﻻا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ﻊ�ﺑ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ��ﺗ �ﺷ��ﻟا ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ ﺎﻣأ . �����ﻟا �ﻌﺑ ثو�ﺣ ﻊﻗ���ﻟا �ﻣو ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲﻓ �ﻬ�ﻟا نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ﻬﻓ ���ﻟا ق�ﻓ �ﺷ��ﻟا

ن��ﻳ ﺎﻣ��ﻋ

CCI (Commodity Channel Index)

. رﺎ���ﺳ�ا �ﻳدﺎ�ﺻو �ﻬﺳﻷا ﻊﻣ ًﺎﻀﻳأ ��ﺟ ���ﺑ ��ﻌﻳ �ﻧأ ﻻإ ،ﻊ���ﻟ ���ﻣ CCI �ﺷ�ﻣ نأ ��ﺣ ﻲﻓ

: �ﺷ��ﻟا �����ﻟ نﺎ��ﻳ�� كﺎ�ه

����ﺗ ����ﻌﺑ ﻊ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ ي�����ﻟا فﻼ�ﺧ�ا

ا�ه نإ . �ﻟ �ﺑﺎﺳ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ زوﺎ�ﺗ ﻲﻓ �ﺷ��ﻟا ���ﻳ ﺎ���ﺑ ة�ﻳ�ﺟ تﺎﻋﺎ�ﺗر�ﺑ ﻲ�ﻌ�ﻟا �ﻬ�ﻟا ﺎﻬﻟﻼﺧ �ﻣ م��ﻳ ﻲ�ﻟا تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا ﻲه CCI �ﺷ�ﻣ �����ﻟ �ﻌ�ﺎ�ﻟا ��ﻳ��ﻟا نإ : تﺎﻗو��ﻟا �ﻋ ���ﻟا

. �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﻲﻓ

. ﻊ�ﺑ ةورذ / ءا�ﺷ ةورذ ����ﻣ ﻲ�ﻌﺗ تﺎﻳ����ﻟا ه�ه جرﺎﺧ ةءا��ﻟا نإ . 100+/

- ��ﺑ �ﺷ��ﻟا ب�ﺑ��ﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ : ﻊ��ﻟا ةورذ / ءا��ﻟا ةورذ �ﺷ�ﻣ

Fibonacci Retracements

تﺎﻳ���ﻣ د�ﻋ نإ . عﺎ�ﺗرﻻا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،ط��ه ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ ﺎﻣأ . ط��ﻬﻟا ﻲﻓ ع���ﺳ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ ط��ﺧ ن�ﻓ ،عﺎ�ﺗرا ﻲﻓ �ﺟ��ﻟا �ﺧ نﺎآ اذإ . ���ﻣﺎه ��ﻗ ���ﻧو ضﺎ��ﻧا

���ﻧ ��ﺑ �ﺟ��ﻟا �ﺧ ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ ���ﻌﺗ

50 ،%

38.2 ،%

23.6 ﻲه ﻲ�ﺗﺎﻧ����ﻟ ������ﻟا تﺎﻳ����ﻟا نإ . ﺎﻳو�ﻳ Y ر���ﻟ ى���ﻟاو ﺎ�ﻧ�ﻟا ���ﻟا �ﻳ�ﻌ�ﻟ جﺎ��ﻧ �ﻗ ،�ﻌ��ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ تﺎﻳ���ﻣ �ﻓﺎآ ة�هﺎ�ﻣ �ﻳ�ﻧ ﺎ�آ اذإ .Y ر��ﻣ لﺎ�ﻣ ﻰ�ﻋ ���ﻌﻳ ﻲﻧﺎ��ﻟا �ﺳ�ﻟا ﻰ�ﻋ �هﺎ�ﻟا ﻲ�ﺗﺎﻧ���ﻓ طﺎ�ﻧ

. % 100 و % 61.8 ،%

Whipsaw

���ﻳ ��ﺷﺎ��ﻟا �ﻣ ع�ﻧ ما���ﺳﺎﺑ ���ﻟا ﻊ����ﻟ ن�ﺑﺎ��ﻟا ﺎﻬﺑ م��ﻳ ﻲ�ﻟا ���ﻟاو ﻊﻓ�ﻟا ����ﻋ �ﻣ ���ﻣ �����ﻟا ا�ه �ﺻأ نإ . �آﺎﻌ�ﻟا هﺎ�ﺗﻻﺎﺑ �ﻌﻳ�ﺳ �آ�ﺣ

�ﻟذ ﻊ��ﻳ ��ﻟو ،�ﺣاو هﺎ�ﺗﺎﺑ �ﻬ�ﻟا �ﻌﺳ ﺎﻬ�ﻓ ن��ﻳ ﻲ�ﻟا �ﻟﺎ�ﻟا �ه ﻲ�ﺎ��ﻟا رﺎ���ﻟا ��ﻧ نإ

. �ﺳﻻا ا�ه

Gravestone Doji

. ًﺎﻳوﺎ��ﻣ قﻼﻏ�او حﺎ��ﻓﻻا ى���ﻣ ن��ﻳ ��ﺣ ،��ﻣ تأ�ﺑ ي�ﻟا ى����ﻟا ��ﻧ ��ﻋ ��ﻐﺗو د�ﻌﺗ ﺎﻬ��ﻟو �ﻋ��ﺑ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ ﺎﻣ��ﻋ نا�ﻌ��ﻟا ��ﻧ ا�ه ���ﻌﻳ ،ﻲﻧﺎﺑﺎ�ﻟا ﻲﻧﺎ��ﻟا ﻰ����ﻟا ﻰ�ﻋ

Inside Bar

�ﻐﺻأ ﻲ�ﻣز رﺎ�إ ��� . ��ﻋ��ﻟا وأ دد��ﻟا �ﻣ ��ﺣ�ﻣ

د�ﺟو ﻰ�ﻋ ﻲ�ﺧا�ﻟا ��ﻀ�ﻟا ل�ﻳ . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰﻧدأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰ�ﻋأ ����ﻣ ى���ﻣ �ﻟ نأ ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا لﺎ�ﻣ ��� ًﺎ��آ ﻲﺗﺄﻳ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ��ﻋ��ﻟا تﺎﻗا��ﺧاو �ﻣوﺎ��ﻟا/

�ﻋ�ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻣ ������ﻟا را��ﻟا طﺎ�ﻧ ��ﻋو ،��ﻟﺎ��ﻣ تﺎﻳا�ﺑو ،�ﻌ�ﻟاو ���ﻟا تﺎﻳ���ﻣ ��ﻋ ���ﺧا�ﻟا نﺎ�ﻀ�ﻟا ث��ﺗ ﺎﻣ ًﺎ�ﻟﺎﻏ . ���ﻣ ��ﺷ ﻰ�ﻋ ��ﻀ�ﻟا ا�ه و���ﺳ

Big Bar

ي��ﻌﻟا ى����ﻟا لﺎ�ﻣ ��� �ﻬ�ﻟا ك���ﻳ �ﻗ ،����ﻣ تﺎ��ﺟ ة�ﻌﻟو ،���آ ��ﻀﻗ ����ﺗ �ﻌﺑ ،ةدﺎﻋو . ة�ﺷﺎ�ﻣ ���ﻗ ﻲﺗﺄﻳ ي�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ي��ﻋ ى���ﻣو ﻰﻧدأ ﻲ��ﺳ ى���ﻣ �ﻟ ،�ﺧ� ﻰ�ﻌ�ﺑ يأ ،�ﺑﺎ�ﻟا ��ﻀ�ﻟا �ﻣ ��آأ ��ﻀﻗ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

. ًا�ﻳ�ﺟ ًﺎ����ه وأ ًﺎﻳد�ﻌﺻ ًﺎ��ﻧ ﻲ�ﻌ�ﺳ ��ﺳﻷا ��ﻧ وأ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ قا��ﺧا يأ نإ . ����ﻟا ��ﻀ��ﻟ ﻲ���ﻟاو

Higher High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower High

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا

لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰ�ﻋأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Higher Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰ�ﻋأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Lower Low

. ��ﺑﺎ�ﻟا ����ﻟا ﻲﻓ �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا

لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ �ﻣ ﻰﻧدأ �ه م��ﻟا �ﻳرﺎﻬ�ﻟا تﻼﻣﺎﻌ�ﻟا لﻼﺧ ى���ﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲ�ﻌﻳ ا�ه

Triangle

ا�ه قا��ﺧا

ن����ﻟا ن�����ﻟا ى�ﻳ . ��ﻟزﺎ�ﺗو �ﻳ�ﻋﺎ�ﺗ تﺎ���ﻣ �����ﻟ ������ﻟا ﻎ��ﻟا ��ﻀ�ﺗ . عﺎ�ﻟا عﺎ�ﺗراو ���ﻟا ضﺎ��ﻧا ���ﺑ �ﻣ�ﻟا رو�ﻣ ﻊﻣ ��ﻀﻳ ي�ﻟا ي�ﻌ�ﻟا قﺎ��ﻟا ل�� ﻰ�ﻋ �ﺟ��ﻟا ط��ﺧ �ﺳر ��ﺳا�ﺑ ����ﻳ ي�ﻟا ﻲ��ﻟا �����ﻟا ��ﻧ �ه

.( ﻲ���ﻟا ��ﻟا ��ﺗ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎ�ﺎ��ﻧا وأ ( ي��ﻌﻟا ��ﻟا ق�ﻓ قا��ﺧﻻا نﺎآ اذإ)

ًﺎﻋﺎ�ﺗرا ﺎﻣإ �ﻧأ ﻰ�ﻋ ﻲ����ﻟا ���ﻟا

Standard Error Channel

��آ�ﺣ ﻲه �ﻌ�ﻟا تﺎﺑ�ﺑ�ﺗ ��ﺻﺎﺧ نإ . ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ق�ﻓ وأ ﻰ�ﻋ �ﻳرﺎ�ﻌ�ﻟا رﺎ�ﺧﻷا �ﻣ د�ﻋ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ ﻲه ﺎﻬﻌ��ﺗ

�ﻓﺎ�ﻣ نإ . يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا تا��ﻗ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �ﺟ��ﻟا �ﺧ ��ﺳأو ﻰ�ﻋأ ﻲﻓ �ﻣ�ﺳ��ﻟا �ﻳزا���ﻟا ط���ﻟا ���ﺗ

هدﺎ�ﻳإ ���ﻳ ��ﺣ��ﻟا ه�ه ��ﻣ ﻲﻓ ﻊﻗ��ﻟا نإ . �ﻟﺄ�ﻣ �آ ﻲﻓ ةد�ﺟ�ﻣ ���ﻌﻣ نزا�ﺗ ���ﻧ ﻰﻟإ

رﺎﻌﺳﻷا ﻲ���ﺗ . رﺎﻌﺳﻷا ����ﺗ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﺎ���ﺑ ���ﺎ��ﻣ ق�ﺳ ﻲﻓ ﻰ�ﻋﻷا ��ﻧ رﺎﻌﺳﻷا ���ﺗ . ��ﻟوا����ﻟ مﺎﻌﻟا يأ�ﻟا ﻰ�ﻋ ���ﻌﺗ ﻲهو �ﺧ� ﻰﻟإ ���ﻧ �ﻣ

. �ﺟ��ﻟا ﻰ�ﻋ �����ﻣ تا���ﻐﺗ تﺎﻌﻗ�ﺗ ﻰﻟإ �ﻓﺎ��ﺎﺑ رﺎﻌﺳﻸﻟ ي��ا�ﻟا هﺎ�ﺗﻻا ل�ﺣ تﺎﻧﺎ�ﺑ يرﺎ�ﻌ�ﻟا ﺄ��ﻟا ةﺎ�ﻗ ����ﺗ ���ﻳ ��ﺣ ﻲﻓ ﻲ��ﻟا يرا��ﻧﻻا �����ﻟا ما���ﺳا لﻼﺧ �ﻣ

Long Headed Doji Pattern

. �ﻌ�ﻟا �ﻋد تﺎﻳ���ﻣ ل�ﺣ ن��ﺗ ﺎﻣ��ﻋ �ﺻﺎﺧو ،�ﻳد�ﻌﺻ ةرﺎﺷإ ه�ه

Double Tops / Double Bottoms

�ﻣ ق��ﻟا �ﻌﺳ ﻊ�ﺗرإ ﺎﻣ اذإ �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧإ ��ﻧﺎ�ﻣإ ﻊﻗ�ﺗ �ﻟذ ��ﻌﻳو �ﻳ�ﻌﻗ ����ﻳ

،جود��ﻟا �ﻌ�ﻟا �ﻟﺎﺣ ﻲﻓ . رﺎﻌﺳﻷا �ﺟ��ﻟ ���ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ﻰ�ﻋ ةرﺎﺷإ �ه ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ �ﻣ قا��ﺧ�ا ن�ﻓ ،��ﻧﺎ�ﻟا ���ﻟا ���ﺗ �ﻌﺑ . ����ﻗ ��ﺎ�ﺑ ��ﺑ ﻲه �ﺟود��ﻟا ���ﻟا

. جود�ﻣ �ﻌﻗ وأ �ﺟود�ﻣ ��ﻗ لوا��ﻟ �ﻬﻣ ��آﺄ�ﻟا رﺎ��ﻧإ نإ . ة�ﻋﺎ�ﻟا لﻼﺧ

Three White Soldiers Formation

. �ﺑﺎ�ﻟا نا�ﻌ��ﻟا ��ﺟ ��� ���ﺟ ��ﺣﺎ��ﻓإ �آ ﻊﻣ �ﺑﺎ�ﻟا م��ﻟا �ﻣ ﻰ�ﻋأ ��ﻐﺗ ��ﻟﺎ��ﻣ ���ﻟا ��ﻳ�� تﺎﻧا�ﻌ�ﺷ �ﺛﻼﺛ �ﻣ ���ﻟا ا�ه �ﻟﺄ�ﻳو

. ﻲﻟﺎ�ﻟا ﻲ���ﻬﻟا �ﺟ��ﻟا سﺎ�ﻌﻧ�ﺑ �����ﻟ م����ﻳ يد�ﻌﺻ نا�ﻌ�ﺷ ��ﻧ ﻰﻟإ ���ﻟا ا�ه ���ﻳ

Bullish Harami Cross Pattern

.

��ﺳﻷا �ﻣ سﺎ�ﻌﻧإ ةرﺎﺷإ ﻲهو . ���آ د�ﺳأ ��ﺟ ��� ��ﺟود ��ﻧ �ﻋ ةرﺎ�ﻋ �ه

9


ﻲﻣ��ﻟا ق��ﻟا �ﻳ��ﺗ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا

17

�ﻳا��ﻓ

2013

10

��ﻟو���ﻟا ءﻼﺧإ

ت�ﻋأ

���ﺛو

�ﻟا

��

ه�ه

�ﻣ

��ﻗ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

"

،

ضﺎﻳ�ﻟا

،

�����ﻟا

��ﺑ�ﻌﻟا

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

ما���ﺳﻼﻟ

مﺎﻌﻟا

�ﻣ

ءﻼ�ﻋ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ﻻو

ز��ﻳ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻌﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

ﺎﻬﻟﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

ﺎﻬ�ﻋ

،

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

،

وأ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

��ﻳ��

،

نود

��ﻓا�ﻣ

��ﺑﺎ�آ

��ﻳ�ﺻ



�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

نإ

مﻼ�ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

عﻼ��او

ﺎﻬ��ﻋ

���ﻌﻳ

�ﺑﺎ��ﺑ

��ﻓا�ﻣ

�ﻣ

���ﻧﺎﺟ

ﻰ�ﻋ

م�ﻋ

ةدﺎﻋإ

ﻊﻳز�ﺗ

وأ

ةدﺎﻋإ

لﺎﺳرإ

وأ

حﺎ�ﻓ�ا

�ﻳ�ﺧﻶﻟ

ﺎ�ﻋ

���ﻀ�ﺗ

�ﻣ

تﺎﻳ���ﻣ

ءار�و

،

تﺎﺟﺎ���ﺳاو

وأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻗ

��ﻧ

��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

م��ﻌ�ﻟ

�ﻣ

�ﻧﺎﺟ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

�ﻗو

�ﺗ

ل���ﻟا

ﻰ�ﻋ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

ردﺎ�ﻣ

�ﻣﺎﻋ

�����ﻣ

���ﻌﻳ

ﺎﻬﻧأ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻗ�ﺛ�ﻣ

ﺎ���ﻟ


��ﻀﻧ

ﺎﻬ�ﻗد

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


م��ﺗ

�ﻳأ

تارا�ﻗإ

وأ

تﺎﻧﺎ��

)

��ﻳ�ﺻ

وأ

�����

(

نﺄ�ﺑ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟاو

�ﻣ���ﻟا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


��ﺗ

نﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

�ﻟا


ﺎﻬ��ﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﻲه

تﺎﻣ��ﻌﻣ

��ﻣﺎآ

وأ

��ﻟﺎﺧ

�ﻣ

يأ

ﺄ�ﺧ

وأ

��ﻏ

���ﻀﻣ

وأ

ﺎﻬﻧأ

���ﺗ

يﻷ

ض�ﻏ

د��ﻣ

.

���ﺛ�ﻓ

���ﻟا

ه�ه

ﺎ�ﻧإ

م��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌﻣ

�ﻣﺎﻋ

��ﻓ

.

ﺎ�آ

�ﻧأ


تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ﻻو

يأ

يأر

دراو

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

���ﻳ

ﺎ��ﻋ

وأ

ة�ﻋد

�ﻳ���ﻟ

ض�ﻋ

ءا��ﻟ

وأ

ﻊ�ﺑ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

أ

و

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎ����ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

تاذ

���ﻟا

���ﺑ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

.

��ﻟو

ض�ﻐﻟا

�ﻣ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻳ��ﺗ

ةر��ﻣ

����ﺷ

ﻲﻓ

لﺎ�ﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﺎ�آ

ﺎﻬﻧأ


�ﺧﺄﺗ

ﻲﻓ

رﺎ��ﻋﻻا

فا�هﻷا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﻊ��ﻟا

ﻲﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎﺟﺎ��ﺣﻻا

ةد���ﻟا

يﻷ

��ﺷ

��ﻌﻣ

�ﻗ

����ﻳ

ه�ه

ا

���ﺛ�ﻟ

.

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

ﻲﻌ�ﻟا

ل����ﻟ

ﻰ�ﻋ

ةر���ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

��ﻧ�ﻧﺎ�ﻟا

وأ

���ﻳ�ﻀﻟا

نﺄ�ﺑ

ى�ﻣ

�ﻣءﻼﻣ

رﺎ���ﺳﻻا

ﻲﻓ

يأ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

،

وأ

رﺎ���ﺳا

�ﺧ�

وأ

�ﻳأ

تﺎ���ﺗا��ﺳا

رﺎ���ﺳا

ت�ﺟ

ﺎﻬ��ﻗﺎ�ﻣ

وأ

��ﺻ��ﻟا

ﺎﻬﺑ

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

،

ﻲﻐ��ﻳو

�ﻳ�������ﻟ

�ﻬ�ﺗ

نأ

تﺎﻧﺎ��ﻟا

ﻟا

���ﻌ��

تﺎﻌﻗ��ﻟﺎﺑ

��������ﻟا

درا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻗ


����ﺗ

.

�ﻟ�آ

ﻲﻐ��ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

��ﺣﻼﻣ

نأ

�ﺧ�ﻟا

�ﻣ

قاروأ

��ﻟﺎﻣ

�ﻣ

ا�ه

ع��ﻟا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تارﺎ���ﺳﻻا

،

نإ

�ﺟو

،

�ﻗ

ض�ﻌ�ﻳ

تﺎ�����ﻟ

نﺄﺑو

�ﻌﺳ

وأ

���ﻗ

��ﺗ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

تارﺎ���ﺳﻻاو

ن��ﻳ

���ﻋ

عﺎ�ﺗرﻼﻟ

وأ

ا

ضﺎ��ﻧﻻ

.

ﺎ�آ

نأ

تﺎ����ﻟا

ﻲﻓ

رﺎﻌﺳأ

ف��ﻟا

�ﻗ

ن��ﻳ

ﺎﻬﻟ

رﺎﺛ�

����ﺳ

ﻰ�ﻋ

���ﻗ

وأ

��ﺛ

،

وأ

�ﺧ�ﻟا

ﻲﺗﺄ��ﻟا

�ﻣ

تارﺎ���ﺳا

���ﻌﻣ

.

ءﺎ�ﺑو

���ﻋ

،

���ﻳ

�ﻳ�������ﻟ

نأ

ا����ﻳ

ﻰ�ﻋ

��ﺎﻋ

ن��ﻳ

�ﻗأ

�ﻣ

ﻎ��ﻣ

�ﻬﻟﺎ�ﺳأر

������ﻟا

ﺎﺳﺎﺳأ

.

ز��ﻳو

نأ

ن��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

ﻟ����ﻟا

��

ﺎﻬ�ﻓ

وأ

�ﺣاو

وأ

��آأ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

��ﻋ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

)

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

ﻲ���ﻣ

ث���ﻟا

(

����ﻣ

��ﻟﺎﻣ

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

�ﻬ��ﻟ

وأ

تﺎﻬ�ﻟا

ةر���ﻟا

���ﻟ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تارﺎ���ﺳﻻا

تاذ

�ﻗﻼﻌﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

�آا��ﻟا

��ﻳ��

وأ

ة���ﻗ

�ﺟﻷا

ﻲﻓ

قاروﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

تارﺎ�ﺧو


ءا�

�ﻬﺳﻷا

وأ

د��ﻌﻟا

��ﺟﻵا

وأ

تارﺎ��ﻟا

ى�ﺧﻷا

وأ

تﺎ����ﻟا

،

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تاودﻷا

��ﻟﺎ�ﻟا

.

ﺎ�آ

ز��ﻳ

�آ��ﻟ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

نأ

م��ﺗ

�ﻣ

�ﻗو

�ﺧﻵ

ءادﺄﺑ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

�ﻳرﺎ���ﺳﻻا

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

تﺎﻣ��ﻟا

وأ

ﻲﻌ�ﻟا

��ﻣﺄ�ﻟ

تﺎﻣ��ﻟا

��ﻓ���ﻟا

ﻻا

�ﻳرﺎ���ﺳ

وأ

ﺎه��ﻏ

�ﻣ

لﺎ�ﻋﻷا

�ﻣ

يأ

�آ�ﺷ

�ﻣ

تﺎآ��ﻟا

ةر�آ��ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

،

ﺎ�ﺑ

ﻲﻓ

�ﻟذ

تﺎآ��ﻟا

�ﻌﺑﺎ�ﻟا

ﺎﻬﻟ

ﺎﻬ����ﻣو

،


ن��ﺗ

�ﻟ���ﻣ

�ﻋ

يأ

را��أ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

يأ

ةرﺎ�ﺧ

وأ

را��أ

ى�ﺧأ

�ﻗ

ﺄ��ﺗ

،

ةر��ﺑ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

وأ

��ﻏ

ة�ﺷﺎ�ﻣ

،

�ﻣ

يأ

ما���ﺳا

تﺎﻣ��ﻌ��ﻟ

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

.

ﻊﻀ�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

�ﻳأو

تﺎ�ﺻ�ﺗ

ةدراو

ﺎﻬ�ﻓ

���ﻐ��ﻟ

نود

رﺎﻌﺷإ

���ﻣ

.

�آ�ﺷو

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا


����ﺗ

يأ

��ﻟو��ﻣ

�ﻋ

�ﻳ��ﺗ

تﺎﻣ��ﻌ�ﻟا

ةدرا�ﻟا

ﻲﻓ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

ا

���ﻟ

.

ﻻو

ز��ﻳ

���ﻐﺗ

وأ

خﺎ���ﺳا

وأ

لﺎﺳرإ

وأ

ﻊﻳز�ﺗ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

ﺎ��آ

وأ

ﺎ���ﺟ

يﺄﺑ

��ﺷ

وأ

يﺄﺑ

���ﺳو

.

ﺎ�آ

ﻰﻋا�ﻳ

نأ

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

�ﻣ

��ﺎﺛو

���ﻟا

���ﻟ

�ﻬﺟ�ﻣ

ﻰﻟإ

وأ

ة�ﻌﻣ

ﻊﻳز���ﻟ

وأ

ﺎﻬﻣا���ﺳﻻ

�ﻣ

��ﻗ

يأ

��ﺷ

وأ

نﺎ�آ

ءا�ﺳ

نﺎآ

ﺎ��ا�ﻣ

وأ

ﺎ���ﻣ

ﻲﻓ

يأ

نﺎ�ﻣ

وأ

�ﻟود

وأ

��ﺑ

وأ

�ﻳأ

�ﻳﻻو

���ﺎﻀﻗ

ى�ﺧأ

،

ﺎ���ﺣ

ن��ﻳ

��ﻣ

ا�ه

ﻊﻳز��ﻟا

وأ

���ﻟا

وأ

�ﻓا�ﺗ

وأ

ما���ﺳا

ه�ه

���ﺛ�ﻟا

ﺎ�ﻟﺎ�ﻣ

ن�ﻧﺎ��ﻟ

وأ

����ﻳ

�ﻣ

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

وأ

يأ

�ﻣ

ﺎﻬﻋو�ﻓ

مﺎ��ﻟا

يﺄﺑ

����ﺗ

وأ

ءﺎ���ﺳا

يأ

ط�ﺷ

�ﻣ

طو�ﺷ

��ﺧ��ﻟا

���

�ﻟذ

���ﻟا

وأ

��ﺗ

�ﻳﻻ�ﻟا

ا

���ﺎﻀ�ﻟ

.

لﺎ�ﺗ�ﻟ

Research Department

Tel : +966 1 2119319

research@alrajhi-capital.com

�آ�ﺷ

ﻲ�ﺟا�ﻟا

��ﻟﺎ�ﻟا

ةرادإ

ث���ﻟا

����ﻟا

،ﻲ����ﻟا

�ﻳ��

���ﻟا

�ﻬﻓ

قو��ﺻ

�ﻳ��ﻟا

5561

،

ضﺎﻳ�ﻟا

11432

�����ﻟا

ﻟا

��ﺑ�ﻌ

�ﻳد�ﻌ�ﻟا

�ـــﺗﺎه

: +966 1 2119271

�آﺎﻓ

: +966 1 2119368

�ﻳ��ﻟا

ﻲﻧو���ﻟ�ا

:

research@alrajhi-capital.com

��ﺧ�ﺗ �ﺗ

�آ�ﺷ

�ﻗر ��ﺧ�ﺗ �ﺟ��ﺑ ،�ﻳد�ﻌ�ﻟا ��ﻟﺎ�ﻟا ق��ﻟا ���ه ��ﻗ �ﻣ ��ﻟﺎ�ﻟا ﻲ�ﺟا�ﻟا

37

/

07068

More magazines by this user
Similar magazines