Årsrapport 2005 (PDF) - Spar Nord

1 

Årsrapport 2005

INDHOLDSFORTEGNELSE 

LEDELSESBERETNING 

VISION OG STRATEGI 3 

BANKENS LEDELSE 5 

2005 6 

HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN 7 

KONCERNBERETNING 8 

CORPORATE GOVERNANCE 12 

INTERESSENTER: KUNDER 13 

INTERESSENTER: MEDARBEJDERE 14 

INTERESSENTER: AKTIONÆRER 15 

FORRETNINGSOMRÅDER 18 

SPAR NORDS LOKALE BANKER 19 

STORKUNDEOMRÅDET 21 

HANDELS- OG UDLANDSOMRÅDET 22 

FORRETNINGSSUPPORT 23 

FINANS NORD A/S 24 

KREDITRISICI 25 

MARKEDSRISICI 27 

PÅTEGNINGER 

LEDELSENS PÅTEGNING 30 

REVISIONSPÅTEGNINGER 31 

KONCERN- OG ÅRSREGNSKAB 

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 32 

RESULTATOPLYSNINGER 40 

BALANCEOPLYSNINGER 41 

EGENKAPITALOPGØRELSE 42 

PENGESTRØMSOPGØRELSE 44 

NØGLETAL 45 

NOTER: 

NOTER TIL RESULTATOPLYSNINGER 46 

NOTER TIL BALANCEOPLYSNINGER 49 

SPAR NORD BANK - PULJEORDNINGER 62 

AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER 64 

KVARTALSVISE HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN 68 

ØVRIGE OPLYSNINGER 

LEDELSESHVERV 70 

FONDBØRSMEDDELELSER 2005 MV. 73 

SPAR NORD BANK - OVERSIGT 74 

2

VISION OG STRATEGI 

Gennem lokale frihedsgrader vil vi skabe Danmarks mest attraktive 

bankkæde. Det vil vi for kunder, medarbejdere og aktionærer. 

Spar Nords virksomhedsvision fra 2005 - som citeres ovenfor 

- er en videreførelse af Lokalstrategien, der blev indledt i 2001. 

Dengang blev Bankens fokus rettet mod privatkunder og lokalområdernes 

virksomheder. Ideen var, og er stadig, at det skal 

være kundernes krav til de lokale enheder, der styrer Banken, og 

at beslutninger vedrørende kundebetjening, markedsbearbejdning, 

filialplacering og medarbejderforhold træffes lokalt. 

Med den nye virksomhedsvision gøres det endnu mere klart, at 

Spar Nord har sat sig et ambitiøst mål med den lokale strategi. 

"Danmarks mest attraktive" udtrykker, at den ekspansion uden 

for det nordjyske kerneområde, der blev indledt i 2002, skal fortsætte 

i fremtiden. De seneste år har Spar Nord åbnet i Herning, 

Vejle, Odense, Horsens, Fredericia og Kolding, så kæden ved 

udgangen af 2005 består af 70 lokale banker - et tal, der efter 

planen skal vokse med 1-2 om året. 

"Bankkæde" signalerer, at Spar Nord Bank netop fungerer som 

en kæde af individuelle forretninger, der drives under en overordnet 

paraply og med kompetente centrale funktioner. Derudover 

vækker kædebegrebet associationer til detailhandlen - et område 

Spar Nord gerne lader sig inspirere af, når det gælder kundebetjening 

og oplevelser i butikken. 

UHØJTIDELIG, AMBITIØS OG NÆRVÆRENDE 

Sammen med den nye virksomhedsvision fik Spar Nord i 2005 

revideret sit værdigrundlag. 

Den første værdi, uhøjtidelig, var også inden 2005 en del af 

Bankens værdigrundlag. Spar Nord har altid været kendetegnet 

ved en uhøjtidelig omgangstone, hvor medarbejderne er i øjenhøjde 

med kunderne og med hinanden. Denne uhøjtidelighed skal 

fortsat præge Banken. 

Værdien ambitiøs er i god tråd med visionen om at blive Dan- 

marks mest attraktive bankkæde for både kunder, medarbej- 

dere og aktionærer. Konkret betyder det, at Banken konstant vil 

arbejde for at udvikle koncepter, produkter og medarbejdernes 

kompetencer. 

Spar Nord er nærværende og tæt på kunderne i dobbelt forstand. 

Fysisk nærværende fordi der aldrig er langt til den lokale bank, 

fordi Banken er involveret i lokalsamfundet og engageret i den 

enkelte kunde. Mentalt nærværende i dialogen med kunderne for 

altid at kunne levere den individuelt tilpassede løsning. 

3 

ORGANISATION 

Ud over Spar Nords lokale banker, som er den største forretningsenhed, 

består bankkæden af tre øvrige indtjeningsområder 

- Storkundeområdet, Handels- og Udlandsområdet og Finans 

Nord - samt den administrative enhed Forretningssupport og fire 

stabsafdelinger. 

Forretningssupport og stabsafdelingerne servicerer de decentrale 

enheder med specialkompetencer inden for bl.a. kunde- og 

markedskoncepter, kreditmæssig overvågning og medarbejderudvikling. 

I alt har Spar Nord 1.177 medarbejdere, som betjener 

214.000 kunder og 89.000 aktionærer. 

Målt på forretningsomfang (udlån, indlån og garantier) er Spar 

Nord Danmarks femtestørste full-service bank. 

SPAR NORD BANKS FORRETNINGSOMRÅDER

VISION OG STRATEGI 

HISTORIE 

Grundstenen til det, der i dag er den moderne finansielle virksomhed 

Spar Nord, blev lagt i 1824. Aalborg Byes og Omegns 

Sparekasse, som det nye pengeinstitut hed, blev grundlagt af 

købmanden Jacob Kjellerup og havde som mål "At blive et middel 

til velstand". 

I 1967 fusionerede Aalborg Byes og Omegns Sparekasse med 

Landbosparekassen og blev til Sparekassen Nordjylland. I de 

følgende år sluttede flere lokale pengeinstitutter sig til, og i 1990 

blev Sparekassen Nordjylland omdannet til børsnoteret aktieselskab. 

I 1998 blev navnet ændret til Spar Nord Bank. 

Selv om der er sket meget på 182 år, er målet stadig fundamen- 

talt det samme - som det udtrykkes i Spar Nords kundemission 

fra 2005: "Sammen med dig skaber vi økonomisk frihed". 

4 

SPAR NORD BANKS FORRETNINGSMODEL

BANKENS LEDELSE 

BESTYRELSE 

Adm. direktør 

Torben Fristrup 

Formand 

Gårdejer 

Niels Kristian Kirketerp 

Ekspeditionssekretær 

Trine Bruun Haals 

Medarbejdervalgt 

DIREKTION 


Lasse Nyby 

Ejendomsmægler 

Erling Kjær 

Næstformand 


Carsten Normann 

Fuldmægtig 

Jan Høholt Jensen 


Bankdirektør 

John Lundsgaard 

Overlærer 

Niels Ole Arndt 

Direktør 

Per Søndergaard 

Pedersen 

Ekspeditionssekretær 

Ole Skov 


Bankdirektør 

Lars Møller 

5 

FORMÆND FOR DE LOKALE BANKRÅD 

BRØNDERSLEV 

Statsaut. ejendomsmægler 

Jesper Hardahl 

FREDERICIA 

Advokat 

Søren Frandsen 

FREDERIKSHAVN 

Direktør 

Kaj Christiansen 

HADSUND 

Frugtavler 

Jess Vibech Laursen 

HERNING 

Direktør 

Henrik Hyldgaard 

HIRTSHALS 

Auktionsmester 

Knud Damgaard 

HJALLERUP 

Kontorchef 

Ole Mortensen 

HJØRRING 

Advokat 

Troels Bidstrup Hansen 

HOBRO 

Farvehandler 

Ivan Østergaard 

HORSENS 

Advokat 

Anne Koch 

KOLDING 

Endnu ikke 

valgt 

KØBENHAVN 

Direktør 

Carsten Hansen 

LØGSTØR 

Overlærer 

Niels Ole Arndt 

NØRRESUNDBY 

Advokat 

Bjarne Damm Johansen 

ODENSE 

Statsaut. ejendomsmægler 

Henrik Therkelsen 

SKAGEN 

Tømrermester 

Thomas Dyrnesli Nielsen 

STØVRING 

Landmand 

Karl Kristian Andersen 

SÆBY 

Advokat 

Erling Mortensen 

TERNDRUP 

Gårdejer 

Søren Sømod Flou 

VEJGAARD 

Direktør 

Kai Max-Jakobsen 

VEJLE 

Teknisk direktør 

Erik Dahl-Rasmussen 

AABYBRO 

Indkøbschef 

Christian Jensen 

AALBORG 

Redaktionschef 

Jørgen Pyndt 

AARS 

Direktør 

Ebba Pedersen 

ÅRHUS 

Advokat 

Torben Korsager 

STORKUNDEOMRÅDET 

Statsaut. revisor 

Hans Østergaard

2005 

TIL REGNSKABSLÆSERNE 

2005 blev Bankens hidtil bedste år med en stigning i basisindtje- 

ningen på 81,5 pct. og 24,1 pct. i forretningsomfanget. 

Med en tilgang på 6.700 nye kunder, netto, har Banken i 2005 

øget sin markedsandel såvel i Nordjylland som udenfor. Væksten 

i forretningsomfanget er opnået samtidig med, at det har været 

muligt at nedbringe nedskrivninger på udlån ganske betydeligt. 

For os er det en bekræftelse på, at Lokalstrategien er det rigtige 

valg. 

Det er alle forretningsområder, der viser fremgang, dvs. Spar Nords 

lokale banker, Handels- og Udlandsområdet, Storkundeområdet 

og datterselskabet Finans Nord. 

VÆKST UDEN FOR NORDJYLLAND 

Vi har som mål hvert år at åbne 1-2 nye "selvstændige" lokale 

banker uden for Nordjylland. I 2005 var det Spar Nord Fredericia 

og Spar Nord Kolding. 

Ekspansionen uden for Nordjylland har været mere succesrig end 

forventet. Vi har et mål om, at de nye lokale banker skal kunne 

dække egne omkostninger inden for en treårig periode. De hidtidige 

resultater viser, at det sker langt tidligere. 

Vi holder fast i, at vores ekspansion sker i de større byer, hvor vi 

finder den rette direktør og de rette medarbejdere. 

Blandt andet med baggrund heri fik Banken også i 2005 en rekordtilgang 

af nye kunder. I alt har vi nu 214.000 kunder fordelt 

med 190.000 privatkunder og 24.000 erhvervskunder, og antallet 

af aktionærer er forøget med 3.400 til knap 89.000. 

UDVIDELSE AF KAPITAL OG FLERE MEDARBEJDERE 

Den høje forretningsvækst betød, at Bestyrelsen i august 2005 

besluttede at udvide aktiekapitalen. Det skete i form af en fortegningsemission 

for de nuværende aktionærer i forholdet 10:1. 

Forløbet var tilfredsstillende, og Banken fik tilført 367 mio. kr. 

Bankens fremgang i 2005 betød også, at vi måtte ansætte flere 

medarbejdere - også flere end planlagt ved årets begyndelse. I 

alt er medarbejderstaben forøget med 74, hvoraf de 64 er ansat 

i de fire forretningsområder. 

6 

Der er ingen tvivl om, at i en servicevirksomhed som Spar Nord 

er medarbejderne den helt afgørende ressource. Det er blandt 

andet baggrunden for en betydelig uddannelses- og kompetenceindsats 

i det forløbne år. Alle medarbejdere var på salgs- og 

rådgivningskursus og fik i efteråret tilbud om en pc-ordning med 

bredbåndsforbindelse. En række ledere har videreuddannet sig 

inden for bl.a. NLP og 24 kommende ledere deltager i et nyt 

udviklingsprogram. 

Endelig formulerede Banken en ny virksomhedsvision, kundemis- 

sion samt et revideret værdigrundlag i 2005. De nye formuleringer 

er først og fremmest en tilpasning til vores Lokalstrategi. 

FORVENTNINGER TIL 2006 

Konjunkturudsigterne for 2006 er positive, og en række aktiviteter 

er allerede igangsat. 

Vi har besluttet at åbne en lokal bank i Silkeborg og en i Næstved. 

Og endelig åbner vi en privatkundeafdeling i Risskov under Spar 

Nord Århus. 

I samarbejde med en række andre pengeinstitutter vil vi i 2006 

begynde at sælge skadesforsikringer, og samtidig arbejdes der 

på at etablere et livsforsikrings- og pensionsselskab, der vil være 

klar til lancering i 2007. 

Endelig vil datterselskabet Finans Nord etablere sig i Sydsverige i 

2006 og tilbyde sine kompetenceområder, specielt finansiering af 

landbrugsmaskiner. 

Vi forventer derfor, at Banken også i 2006 vil få en tilfredsstillende 

vækst og indtjening. Grundlaget er skabt. 

Venlig hilsen 

Torben Fristrup 

Bestyrelsesformand 

Lasse Nyby 

Adm. direktør

HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN 

RESULTATOPLYSNINGER 

Mio. kr. 

Netto renteindtægter 

Netto gebyrindtægter 

Udbytte af aktier mv. 

Kursreguleringer 

Andre driftsindtægter 

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 

Basisindtægter 

Driftsomkostninger og afskrivninger 

Basisindtjening før nedskrivninger 

Nedskrivninger på udlån mv. 

Basisindtjening 

Beholdningsindtjening 

Totalkredit (aktiesalg) 

Resultat før skat 

Skat 

Resultat efter skat 

BALANCEOPLYSNINGER * 

Mio. kr. 

Samlede aktiver 

Indlån 

Udlån 

Garantier mv. 

Egenkapital 

Efterstillede kapitalindskud 

Risikovægtede aktiver 

Kernekapital 

Nedskrevet på udlån og garantidebitorer 

Udlån med rentestop 

* Som balancetal for 2004 anvendes åbningsbalance pr. 01.01.2005 

NØGLETAL 

Egenkapitalforrentning før skat, pct. 

Egenkapitalforrentning efter skat, pct. 

Omkostningsandel af basisindtægter 

Omkostningsandel af basisindtægter - inkl. nedskrivninger 

Nedskrivningsprocent 

Solvensprocent 

Kernekapitalprocent, inkl. hybrid kapital 

Kernekapitalprocent, ekskl. hybrid kapital 

Antal ansatte (ultimo, heltid) 

Afdelinger 

SPAR NORD BANK-AKTIEN 

Kr. pr. aktie a 100 kr. 

Kurs ultimo 

Indre værdi 

Indtjening efter skat 

Udbytte 

Afkast, pct. 

Price earning 

Koncernen har i 2005 ændret regnskabspraksis i forbindelse med overgang til IFRS. 

Der er ikke foretaget tilpasning af hoved- og nøgletal for 2001-2003 og kun delvist for 

2004. Der henvises til omtalen i afsnittet om "Anvendt regnskabspraksis." 

7 

2001 2002 2003 

2004 2005 

838,6 827,9 858,3 862,4 890,4 

229,6 243,8 282,1 299,0 392,1 

21,7 23,6 25,4 24,8 11,0 

72,1 87,0 80,8 126,5 204,5 

38,4 65,5 24,9 55,8 73,7 

52,3 -5,0 -10,1 33,5 49,2 

1.252,7 1.242,8 1.261,4 1.402,0 1.620,9 

822,1 809,9 845,4 925,2 1.031,6 

430,6 432,9 416,0 476,8 589,3 

347,3 307,4 224,8 170,8 33,9 

83,3 125,5 191,2 306,0 555,4 

-24,2 18,4 21,0 58,0 58,1 

- - 101,0 44,3 0,0 

59,1 143,9 313,2 408,3 613,5 

0,9 27,6 76,3 84,6 134,1 

58,2 116,3 236,9 323,7 479,4 

28.989,6 31.958,9 32.401,2 36.676,9 45.961,7 

15.534,6 16.229,1 17.541,4 20.658,2 22.289,2 

16.460,0 16.847,7 17.836,5 19.611,3 27.133,6 

3.209,4 3.720,0 3.808,3 4.713,9 6.407,2 

1.692,2 1.934,3 2.067,4 2.360,8 3.038,9 

964,0 980,5 1.054,9 1.086,9 1.692,8 

20.962,2 22.286,8 22.510,6 25.618,5 31.664,9 

1.572,7 1.616,1 2.023,6 2.175,5 3.137,3 

788,7 646,2 658,4 693,9 688,5 

197,4 279,6 180,5 91,0 41,1 

3,6 7,9 15,7 18,0 24,3 

3,5 6,4 11,8 14,2 19,0 

0,66 0,65 0,67 0,66 0,64 

0,93 0,90 0,85 0,78 0,66 

1,7 1,7 1,0 0,7 0,1 

10,5 10,5 11,2 10,2 12,3 

7,5 8,0 9,0 8,5 9,9 

7,5 8,0 9,0 8,5 8,8 

1.110 1.112 1.104 1.103 1.177 

66 66 68 69 71 

324 344 504 725 929 

326 373 398 455 540 

12 22 46 61 88 

10 10 20 30 30 

1 9 49 48 32 

28 15 11 12 11

KONCERNBERETNING 

REKORDOVERSKUD PÅ 613,5 MIO. KR. FØR SKAT 

Spar Nord fik i 2005 et overskud på 613,5 mio. kr. før skat, hvilket 

er en stigning på 50,2 pct. i forhold til det hidtidige rekordresultat 

på 408,3 mio. kr. i 2004. Det gode resultat skal ses på 

baggrund af en vækst i markedsandelen samtidig med rekordlave 

nedskrivninger på udlån mv. 

Egenkapitalforrentningen, før skat, målt på primoegenkapitalen, 

ekskl. udbytte, er således steget fra 19,7 pct. til 27,8 pct. 

Efter skat blev resultatet på 479,4 mio. kr., hvilket er en stigning 

på 48,1 pct. i forhold til året før. 

SPAR NORD BANK KONCERNEN 

RESULTAT FØR SKAT 

Mio. kr. 

500 

400 

300 

200 

100 

59,1 

143,9 

313,2 

408,3 

0 613,5 

2001 2002 2003 2004 



FORRENTNING AF PRIMO 

EGENKAPITAL FØR SKAT 

Pct. 

Med baggrund i rekordresultatet har Bestyrelsen besluttet at ind- 

stille til generalforsamlingen 20. april 2006, at der også for 2005 

udbetales et ekstraordinært udbytte på 10 kr. pr. aktie, således at 

det samlede udbytte pr. aktie udgør 30 kr., svarende til 171,2 mio. 

kr. Der betales fuldt udbytte på de nye aktier, der blev udbudt 

i november 2005. Udbyttet svarer til 35,7 pct. af nettooverskuddet. 

Det samlede forretningsomfang (indlån, udlån og garantier) er 

steget med 24,1 pct. fra 45,0 mia. kr. til 55,8 mia. kr. 

Fremgangen har dels baggrund i en betydelig tilgang af nye kunder 

i såvel Nordjylland som resten af landet, dels et øget forretningsomfang 

med bestående kunder. Her kan blandt andet nævnes en 

fortsat vækst i Bankens loyalitetskoncept - Stjernekonceptet. 

25 

20 

15 

10 

5 

0 

3,5 

7,9 

15,7 

19,7 

2001 2002 2003 2004 

27,8 


8 

Fremgangen omfatter alle Bankens forretningsområder. Det 

største - Spar Nords lokale banker - havde en vækst i udlån på 

38,1 pct. og forrentede den allokerede kapital med 27,7 pct. 

Handels- og Udlandsområdet opnåede en ekstraordinær høj forrentning 

af den allokerede kapital på 66,1 pct. mod 50,4 pct. i 

2004. Storkundeområdets udlån voksede med 19,6 pct. og forrentede 

kapitalen med 25,1 pct. Og endelig havde Finans Nord 

en vækst i udlån på 12,2 pct. og forrentede kapitalen med 24,2 

pct. 

Ledelsen finder resultatet meget tilfredsstillende og en fortsat 

bekræftelse på Lokalstrategien. 

På generalforsamlingen 20. april 2006 vil Bestyrelsen stille for- 

slag om, at der foretages et aktiesplit, således at stykstørrelsen 

ændres fra 100 kr. til 10 kr., blandt andet med henblik på at øge 

likviditeten i aktien. 

DRIFTSUDVIKLINGEN 

Indtægter 

Trods væksten i forretningsomfanget på 24,1 pct. er nettorenteindtægterne 

kun vokset med 28,0 mio. kr. - svarende til 3,2 pct. 

- fra 862,4 mio. kr. til 890,4 mio. kr. i 2005. 

Baggrunden for, at væksten i nettorenteindtægterne er lavere 

end væksten i forretningsomfanget, er det fortsatte fald i rentemarginalen. 

Konkurrencen i den finansielle sektor kombineret med det fortsat 

lave renteniveau har således betydet et fald i rentemarginalen på 

0,85 pct.-point fra ultimo 2004 til ultimo 2005. Indsnævringen 

af rentemarginalen fremkommer også på grund af et betydeligt 

skifte i produktmixet, hvor væksten især sker på lavtforrentede 

udlån på bolig- og investeringsområdet med renter fra 3,95 pct. 

p.a. 

Det samlede fald i rentemarginalen fra ultimo 2003 til ultimo 2005 

har udgjort 1,55 pct.-point. 

Nettogebyrindtægterne er steget med 31,1 pct. til 392,1 mio. kr. 

Korrigeres for ændringer i regnskabspraksis som følge af IFRS 

reglerne, har der været en stigning i gebyrindtægterne på 42,0 

pct., idet de tilskrevne gebyrer er 32,4 mio. kr. højere end det 

indtægtsførte beløb. De nye regnskabsregler betyder bl.a., at 

gebyrer, modtaget i forbindelse med lånetablering, skal periodiseres. 

Stigningen i gebyrindtægterne har primært baggrund i 

aktivitetsstigningen og ikke i en forhøjelse af priserne på Bankens 

produkter.


Blandt nettogebyrerne er det først og fremmest handel med værdi- 

papirer og kapitalforvaltning, der viser fremgang. Nettogebyrer 

fra handel med værdipapirer er således steget med 62,6 mio. 

kr. til 113,3 mio. kr., mens gebyrer fra kapitalforvaltning er 

vokset med 42,7 mio. kr. til 116,9 mio. kr. Væksten er blandt 

andet udtryk for en meget høj aktivitet på handelsområdet med 

etableringen af Spar Nord FormueInvest, en markant stigning i 

kunders handel med værdipapirer og virksomhedernes rente- og 

valutaforretninger. 

Udbyttet af aktier er faldet fra 24,8 mio. kr. til 11,0 mio. kr. Forklaringen 

er primært, at posten var særlig høj i 2004, hvor der 

blev udloddet et ekstraordinært udbytte fra PBS International 

Holding A/S på 11 mio. kr. 

Kursreguleringerne er vokset med 61,7 pct. fra 126,5 mio. kr. 

til 204,5 mio. kr. som følge af den høje aktivitet i Handels- og 

Udlandsområdet samt kursregulering på Bankens aktier i Linde 

Partners Asset Management på 12,8 mio. kr. 

Andre driftsindtægter er steget med 32,1 pct. fra 55,8 mio. kr. til 

73,7 mio. kr. De væsentligste indtægter i forhold til 2004 vedrører 

gevinst ved salg af ejendomme på 10,6 mio. kr., 4,4 mio. kr. i 

gevinst ved salg af aktier i Nørresundby Bank i forbindelse med 

deres aktietilbagekøbsprogram samt 4,9 mio. kr. i udlodning fra 

foreningen SDC. 

Resultet af kapitalandele er forøget med 46,9 pct. fra 33,5 mio. 

kr. til 49,2 mio. kr. Den væsentligste del vedrører resultatandelen 

fra Nørresundby Bank, hvor Spar Nords ejerandel udgør 50,2 

pct. 

Omkostninger 

De samlede omkostninger er steget med 11,5 pct. fra 925,2 

mio. kr. til 1.031,6 mio. kr. Stigningen er højere end forventet 

og har primært baggrund i den høje aktivitet, der har medført en 

udvidelse af antallet af ansatte fra 1.103 ultimo 2004 til 1.177 

ultimo 2005. Stort set hele stigningen i antallet af ansatte er sket 

i indtjeningsenhederne. 


DRIFTSOMKOSTNINGER 

OG AFSKRIVNINGER 

Mio. kr. 

1.000 

800 

600 

400 

200 

0 

822,1 

809,9 

845,4 

925,2 

2001 2002 2003 2004 

1.031,6 


9 

Det gode regnskabsresultat betyder, at der i regnskabet er 

udgiftsført i alt 38,6 mio. kr. til resultatafhængig aflønning. Til 

bonusprogrammerne for medarbejderne er der hensat 28,2 mio. 

kr., mens der er hensat 10,4 mio. kr. til ledelsesincitamentsprogrammet. 

Af andre større omkostningsstigninger kan nævnes markedsføring 

med en forøgelse på 9,1 mio. kr., en stigning på 9,3 mio. kr. i ITudgifterne 

og 9,0 mio. kr. til medarbejder pc-ordningen, der er 

udgiftsført i sin helhed i 2005. 

Nedskrivninger på udlån er reduceret med 80,2 pct. fra 170,8 

mio. kr. til 33,9 mio. kr. Korrigeres for, at nedskrivningerne ifølge 

de nye IFRS-regler skal reduceres med den modtagne rente på 

nedskrevne engagementer, hvilket for 2005 udgør 36,1 mio. kr., 

er der tale om et fald på 100,8 mio. kr. eller 59,0 pct. i forhold 

til 2004. 

Faldet i nedskrivninger er sket samtidig med, at cover ratioen - 

forholdet mellem de samlede nedskrivninger og nulrentekonti - er 

forøget fra 7,6 til 16,7. 

Basisindtjeningen 

Basisindtjeningen er således forøget med 81,5 pct. fra 306,0 

mio. kr. i 2004 til 555,4 mio. kr. i 2005, hvilket er meget tilfredsstillende. 

Beholdningsindtjeningen 

Beholdningsindtjeningen har ligeledes udviklet sig tilfredsstillende. 

Indtjeningen på Bankens egenbeholdning er vokset fra 62,9 mio. 

kr. i 2004 til 66,1 mio. kr. i 2005, mens aktieporteføljen i investeringsselskabet 

Erhvervsinvest Nord er nedskrevet med 4,6 mio. 

kr. Den samlede beholdningsindtjening udgør således 58,1 mio. 

kr., hvilket stort set er uændret i forhold til 2004. 


INDLÅN 

Mia. kr. 

25 

20 

15 

10 

5 

0 

15,5 

16,2 

17,5 

20,7 

2001 2002 2003 2004 

22,3 



UDLÅN 

Mia. kr. 

25 

20 

15 

10 

5 

0 

16,5 

16,8 

17,8 

19,6 

2001 2002 2003 2004 

27,1 

2005


Forretningsomfanget 

Det samlede forretningsomfang er vokset med 24,1 pct. til 55,8 

mia. kr. Baggrunden for den høje vækst er først og fremmest stigningen 

i udlånet på 38,4 pct. fra 19,6 mia. kr. til 27,1 mia. kr. De 

væsentligste årsager til den høje udlånsstigning er kundetilgang, 

investeringskreditter samt vækst i realkreditlignende udlån. 

Samtidig med stigningen i udlånet har Banken formidlet realkredit- 

produkter for i alt 4,8 mia. kr. 

Det samlede indlån er steget med 7,9 pct. fra 20,7 mia. kr. til 22,3 

mia. kr. Baggrunden for den mindre stigning i indlånet er bl.a., at 

Banken ultimo 2004 havde ekstraordinært store tidsindskud. 

Samtidig med stigningen i indlånet er der formidlet investeringsforeningsbeviser 

og aktier i Spar Nord Formueinvest for 3,9 mia. kr. 

Spar Nord Formueinvest blev etableret i begyndelsen af 2005, og 

selskabet investerer med både egenkapital og fremmedkapital i 

en blandet portefølje af børsnoterede obligationer og aktier samt 

finansielle instrumenter. Salget af selskabets aktier var en succes. 

Der blev tegnet en aktiekapital på 500 mio. kr., og afkastet - målt 

på kursen - blev på 11,5 pct. for det første år. 

På realkreditsiden har Spar Nord samarbejde med Totalkredit, 

Nykredit og DLR Kredit, mens de vigtigste samarbejdspartnere på 

investeringsforeningsområdet er BankInvest og Valueinvest. 

Den samlede balance er forøget med 25,3 pct. fra 36,7 mia. kr. 

til 46,0 mia. kr. 

Kunder og aktionærer 

2005 satte også rekord, når det gælder kundetilgang og dermed 

vækst i markedsandel. Antallet af kunder er steget med 6.700 

til nu 214.000, og der er såvel fremgang i Nordjylland som 

udenfor, hvor de nye lokale banker fortsat udvikler sig meget 

tilfredsstillende. 

Samtidig med kundetilgangen var der en betydelig vækst i antal- 

let af Stjernekunder i alt 9.151 til 50.592. Gennem deltagelse i 

loyalitetsprogrammet opnår Stjernekunderne typisk lavere priser 

og bedre renteforhold, mens Banken opnår øget indtjening gennem 

en udvidelse af forretningsomfanget. 

Antallet af aktionærer fortsætter ligeledes med at stige. Ved udgangen 

af 2005 havde Banken 88.760 aktionærer, hvilket er en 

stigning på 3.369 på et år. 

10 

Solvens 

Solvensprocenten er steget fra 10,2 fra ultimo 2004 til 12,3 

ultimo 2005. Baggrunden for stigningen i solvensen er dels årets 

konsolidering, og dels aktieemissionen i november 2005, hvor 

Banken fik tilført 367 mio. kr. gennem en fortegningsemission i 

forholdet 10:1 til kurs 725. Emissionen blev gennemført i samarbejde 

med Enskilda Securities AB. Bankens mål for solvensprocenten 

er minimum 10 pct. 

Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kapital er steget fra 8,5 til 9,9 

ved udgangen af 2005. Ekskl. hybridkapital udgør kernekapitalprocenten 

8,8 mod Bankens mål om 7,5. 

Likviditet 

I efteråret 2005 blev der optaget et seniorlån på 265 mio. EUR 

svarende til ca. 1.975 mio. kr. 

Likviditeten blev desuden styrket gennem et børsnoteret obli- 

gationslån på 350 mio. kr. med status af hybrid kernekapital, til 

styrkelse af solvensen, et lån på 33,5 mio. EUR med status af 

supplerende kapital. Endelig tilførte emissionen 367 mio. kr. 

På baggrund af den store vækst i udlånet vil ledelsen vurdere 

muligheden for at styrke likviditeten yderligere i 2006 

OPFØLGNING PÅ FORVENTNINGER TIL 2005 

Ved indgangen til 2005 udtrykte Banken forventning om et basis- 

resultat i størrelsesordnen 270-290 mio. kr. Resultatet for 2005 

blev en basisindtjening på 555,4 mio. kr. Forventningerne blev 

da også opjusteret tre gange i løbet af året. Første gang efter 

1. kvartal, 2. gang umiddelbart før halvårsregnskabet og endelig 

efter 3. kvartal. Det endelige resultat ligger i overkanten af forventningerne 

efter 3. kvartal. 

Baggrunden for opjusteringerne skal findes i flere forhold. For det 

første udviklede konjunkturerne sig bedre end forventet, for det 

andet opnåede Banken en større vækst i markedsandelen end 

forudset.


Ved indgangen til 2005 var Nordjylland hårdt ramt af udflytning 

af arbejdspladser, men fleksibiliteten på arbejdsmarkedet 

var større end forventet, lige som de generelle konjunkturer 

udviklede sig mere gunstigt. 

Spar Nord har i 2005 haft en stigning i markedsandelen såvel i 

Nordjylland som udenfor i form af en tilgang af nye kunder, netto, 

på knap 6.700. 

De bedre konjunkturer og den større aktivitet har endvidere haft 

indvirkning på andre poster i regnskabet. Omkostningerne er 

steget stærkere, blandt andet på baggrund af nyansættelser, og 

nedskrivninger er reduceret mere end forventet. 

GENERALFORSAMLING OG UDBYTTE 

Generalforsamlingen holdes 20. april 2006 på selskabets adresse, 

Skelagervej 15, 9000 Aalborg. 

Bestyrelsen vedtog i 2003 en udbyttepolitik, der siger, "at det 

forventes, at Banken i de nærmeste år - under forudsætning af 

en stabil økonomisk situation - kan udlodde ca. 20 kr. pr. år." For 

2004 blev udbyttet ekstraordinært forhøjet med 10 kr. til 30 kr. 

pr. aktie. 

På baggrund af rekordresultatet vil Bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, 

at der igen for 2005 udbetales et ekstraordinært 

udbytte på 10 kr. pr. aktie, således at det samlede udbytte udgør 

30 kr. pr. aktie, svarende til 171,2 mio. kr., og det resterende 

beløb på 308,1 mio. kr. henlægges til egenkapitalen. 

På generalforsamlingen vil Bestyrelsen endvidere stille forslag 

om, at der foretages et aktiesplit, således at stykstørrelsen 

ændres fra 100 kr. til 10 kr. 

FORVENTNINGER TIL 2006 

Primo 2006 er der forventning om fortsat positive konjunkturer og 

en let stigende markedsrente. 

Ledelsen forventer en ordinær basisindtjening i 2006 i niveauet 

430 mio. kr. til 480 mio. kr. Reduktionen i basisindtjeningen i 

forhold til 2005 skyldes forventninger om lavere kursreguleringer 

på grund af stigende renter samt en forventet mindre konverteringsaktivitet. 

Samtidig forventes en noget lavere udlånsvækst i 

2006 end realiseret i 2005. 

Til den ordinære basisindtjening skal lægges, at Spar Nord i okto- 

ber 2006 forventer at kunne indtægtsføre en gevinst på 141,3 

mio. kr. ved salg af 137.881 stk. aktier i Totalkredit til Nykredit i 

henhold til aftale fra 2003, samt 10,5 mio. kr. vedrørende andelen 

i Nørresundby Bank. 

11 

Som følge af en fortsat vækst i udlånet forventes i 2006 uændrede 

til let stigende nettorenteindtægter. Gebyrindtægterne 

ventes også at stige i 2006, bl.a. som følge af en fortsat høj aktivitet 

på investeringsområdet, men mere beskedent end i 2005. 

Kursreguleringerne forventes på et lavere niveau i 2006 på grund 

af et stigende renteniveau, og i alt forventes en mindre reduktion 

i de samlede basisindtægter i forhold til 2005. 

Niveauet for nedskrivninger og garantier ventes også i 2006 at 

blive på et meget lavt niveau, dog lidt højere end i 2005. 

Under forudsætning af, at væksten i forretningsomfanget fortsætter, 

ventes en stigning i omkostningerne på ca. 6 pct. på 

baggrund af en mindre forøgelse af medarbejderstaben med baggrund 

i etablering af lokale banker uden for Nordjylland, samt 

Finans Nords etablering i Sverige. 

I 2006 er det foreløbigt besluttet at åbne to nye lokale banker - i 

henholdsvis Silkeborg og Næstved. Det er endvidere besluttet, at 

åbne en privatkundeafdeling i Risskov ved Århus. 

Ultimo januar 2006 er etableret et nyt investeringsselskab, 

KapitalPleje A/S, i et samarbejde med en række lokale pengeinstitutter. 

Investeringsstrategien er også her at investere med egenog 

fremmedkapital i værdipapirer og finansielle instrumenter. 

Spar Nord og Lokale Pengeinstitutter har indgået aftale om formidling 

af skadesforsikringer fra Privatsikring A/S. Aftalen betyder, 

at Spar Nord fra februar 2006 vil sælge Privatsikrings 

produkter i hele landet. Med aftalen bliver Spar Nord en del af det 

distributionssamarbejde, som Lokale Pengeinstitutter og Privatsikring 

etablerede i 2000. Samarbejdet kommer med Spar Nords 

indtræden til at omfatte 68 pengeinstitutter. 

Spar Nord er desuden gået med i en kreds af pengeinstitutter, 

der arbejder hen imod etablering af et fælles livsforsikrings- og 

pensionsselskab under navnet Letpension. Det forventes, at selskabets 

aktiviteter vil blive iværksat i 2007. 

Det forventes ikke, at de to ovennævnte aktiviteter vil få væsentlig 

indflydelse på Bankens resultat i 2006. 

For 2006 har Bestyrelsen besluttet, at der til hver medarbejder 

skal udbetales 4.000 kr. i bonus i form af aktier, hvis basisindtjeningen 

bliver på 460 mio. kr. og 8.000 kr., hvis basisindtjeningen 

overstiger 490 mio. kr.

CORPORATE GOVERNANCE 

Spar Nord Bank lever op til de væsentligste af de gældende anbe- 

falinger fra Nørby-udvalget, og Bestyrelsen vil i 2006 forholde sig 

til de nye anbefalinger fra Københavns Fondsbørs 

Aktionærernes rolle og samspil med selskabsledelsen 

Spar Nord Bank har ingen stemme- eller ejerretsbegrænsninger. 

Disse blev ophævet på generalforsamlingen i marts 2003 samtidig 

med, at der blev indført en delegeretmodel. Målet med 

delegeretmodellen er at sikre indflydelse til de 89.000 aktionærer, 

der er fordelt på 25 aktionærkredse. 

På de årlige aktionærmøder vælges medlemmer til de lokale 

bankråd, der består af 8 medlemmer. Disse udgør samtidig 

aktionærkredsens delegerede på Bankens generalforsamling 

og repræsenterer her aktionærer med færre end 2.000 aktier. 

Aktionærer med 2.000 eller flere aktier kan deltage på generalforsamlingen, 

hvor de stemmer med egen ejerandel. 

De delegerede, der er valgt på aktionærmøderne, repræsenterer 

aktionærkredsens samlede aktiekapital med undtagelse af den 

del, der relateres til aktionærer med 2.000 eller flere aktier. 

Øvrige delegerede stemmer med en vægt, der svarer til deres 

aktiekapital. 

De 6 aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges direkte på 

generalforsamlingen, og hertil kommer 3, der i henhold til lovgivningen 

er valgt af og blandt medarbejderne. 



Interessenternes rolle og betydning for selskabet 

Banken undersøger årligt samspillet med de væsentligste interessenter 

gennem målinger i Kvalitetsregnskabet. Endvidere har 

Bankens ledelse løbende møder med de lokale bankråd og formændene 

for bankrådene. 

I forbindelse med offentliggørelse af halvårsrapporten indbydes 

alle delegerede til et møde i Banken. På mødet drøftes Bankens 

udvikling og samspillet mellem de decentrale og de centrale 

enheder. Hertil kommer 3 årlige møder med formændene med 

henblik på drøftelse af Bankens strategi, bestyrelsessammensætningen 

og årlig evaluering af bankrådsarbejdet. 

Åbenhed og gennemsigtighed 

Det er et væsentligt element i Bankens kommunikations- og IRpolitik, 

at Spar Nord vil være en åben organisation for alle interessenter. 

Begge politikker findes på Spar Nord Banks hjemmeside 

www.sparnord.dk. 

Udover de lovpligtige insideroplysninger offentliggør Banken hvert 

kvartal bestyrelses- og direktionsmedlemmers aktiebeholdninger. 

12 

Bestyrelsens opgaver, ansvar og sammensætning 

Bestyrelsen holder 10 ordinære møder om året, et strategiseminar, 

et møde med alle bankrådsmedlemmer og tre møder med 

bankrådenes formænd. 

Bestyrelsen vælges for to år ad gangen, således at halvdelen af de 

aktionærvalgte medlemmer hvert år er på valg. Der er en aldersgrænse 

på 70 år. Bestyrelsen er uafhængig af særinteresser, og 

årsrapporten indeholder alle relevante personoplysninger. 

Hvert år gennemføres en skriftlig evaluering af Bestyrelsens arbejde, 

ligesom Direktionens arbejde evalueres. 

Aflønning af Bestyrelse og Direktion 

Bestyrelsen aflønnes med et fast honorar. Ud over den faste 

gage og en bonusordning deltager Direktionen i et ledelsesincitamentsprogram 

baseret på optioner. Programmet omfatter 

47 personer fra ledelsesgruppen i Spar Nord Bank Koncernen. 

Tildelingen sker over tre gange efter offentliggørelse af årsregnskaberne 

for 2005, 2006 og 2007. Tildelingen sker på baggrund 

af den enkelte deltagers målopfyldelse i forhold til fastsatte mål 

på områderne økonomi, kunder, effektivitet og kompetence. Det 

er en forudsætning for tildeling, at de økonomiske mål er opfyldt. 

Betingelserne for fuld tildeling er, at alle mål er opfyldt. 

Ved fuld tildeling til samtlige nuværende og kommende deltagere 

vil det samlede program maksimalt komme til at omfatte 256.500 

aktier, svarende til 4,5 pct. af den samlede aktiekapital i Spar 

Nord Bank A/S. Exercisekursen fastsættes som markedskursen 

på tildelingstidspunktet, korrigeret for kapitaludvidelsen i 2005, 

idet denne er foretaget til favørkurs. Der er i 2005 udgiftsført 10,4 

mio. kr. beregnet ved Black-Scholes formel og med en volatilitet 

på 17 pct. baseret på 12 måneders historik. 

Ved udnyttelse af optionerne har deltagerne ret til at sælge aktier 

svarende til finansieringen af købesummen for aktier og skat på 

afhændelsen af aktier. De resterende aktier kan tidligst afhændes 

fem år efter tildelingen af de bagvedliggende optioner. 

Direktionens fratrædelsesordning er omtalt i "Noter til regnskabet". 

Risikostyring 

Risikostyringen er omtalt senere i årsrapporten.

INTERESSENTER: KUNDER 

Spar Nord oplevede i 2005 den største vækst i kundeantallet i en 

årrække. Antallet af erhvervskunder er steget med 14,3 pct. til 

23.635, mens antallet af privatkunder er forøget med 1,9 pct. til 

190.624. 

Baggrunden for væksten er dels Bankens ekspansion uden for 

Nordjylland, dels et højt niveau for Bankens image og kundeloyalitet. 

Den stigende kundeloyalitet kan aflæses både i det årlige 

Kvalitetsregnskab og i antallet af Stjernekunder. Betingelsen for 

at blive Stjernekunde er først og fremmest, at man skal samle alle 

sine bankforretninger i Spar Nord, til gengæld opnår kunderne 

særdeles konkurrencedygtige priser. Antallet af Stjernekunder er 

i 2005 vokset med 9.151 til 50.592. 

Spar Nord har haft en marginal fremgang i imageresultatet, 

og taget under ét har Spar Nord et image, der ligger lidt over 

konkurrenternes. På en skala fra 1-5 ligger Spar Nords image på 

4,5, mens konkurrenterne under ét scorer 4,4. 

Forskellige gebyrsager, og herunder Dankortsagen, har ikke været 

fremmende for banksektorens image. 

Loyalitetsindekset i Spar Nord ligger på niveau med konkurrenternes 

taget under ét. 

For privatkunder gælder, at de områder hvor der er størst frem- 

gang fra 2004 til 2005 er investerings- og pensionsrådgivningen, 

to områder som netop har været Bankens satsningsområder i de 

senere år. 

13 

KVALITETSREGNSKABET 

Spar Nord Bank har siden 1989 arbejdet med supplerende oplys- 

ninger til sit finansielle regnskab. I de første år under navnet Det 

Etiske Regnskab og siden 1996 som Kvalitetsregnskabet. 

Målet med det supplerende regnskab er blandt andet at belyse 

udviklingen i Bankens image og loyalitet blandt kunder og medarbejdere. 

Internt har Kvalitetsregnskabet en stigende betydning som et 

rapporteringsværktøj på linje med de økonomiske nøgletal, hvorfor 

de også indgår i Bankens bonusprogrammer. 

Målinger til Kvalitetsregnskabet gennemføres en gang om året af 

et eksternt bureau, hvor ca. 3.000 kunder og 800 ikke-kunder 

interviewes pr. telefon. 

KVALITETSREGNSKAB 2005 - KONKURRENTUNDERSØGELSE 

SPAR NORD BANK SAMMENLIGNET MED ALLE KONKURRENTER 

NØGLETAL FOR KUNDER 

2001 2002 2003 2004 2005 

Antal - Privatkunder 183.473 184.112 184.759 186.939 190.624 

Antal - Erhvervskunder 15.070 15.200 19.761 20.671 23.635 

Loyalitet - Privatkunder - 4,1 4,2 4,2 4,2 

Loyalitet - Erhvervskunder - 3,7 3,7 3,9 3,9 

Image - Privatkunder - 4,4 4,4 4,4 4,5 

Image - Erhvervskunder - 4,0 4,1 4,3 4,2 

5,00 

4,80 

4,60 

4,40 

4,20 

4,00 

3,80 

3,60 

3,40 

3,20 

3,00 

Image Prod. og Personlig Tilfredshed Loyalitet 

Services betjening 

Konkurrenter Spar Nord Bank

INTERESSENTER: MEDARBEJDERE 

HR-området har været i fokus 

i 2005 gennem et stort antal 

nyansættelser, kompetenceudvikling 

samt værdiarbejde. 

Kvalitetsregnskabet viser også, 

at arbejdet har båret frugt. Antallet 

af "ildsjæle" er vokset fra 

65,0 pct. til 74,3 pct. 

Ildsjæle er defineret som medarbejdere, 

der i Kvalitetsregnskabet 

scorer højt på både tilfredshed 

og loyalitet. 

SPAR NORD BANK - "ILDSJÆLE" 

Antallet af ansatte er forøget fra 1.103 til 1.177 heltidsansatte, 

men tallet dækker over væsentligt højere bruttobevægelser. Der 

er således nyansat 131, mens 53 har forladt Banken. 

I lighed med andre pengeinstitutter har Banken i en årrække haft 

vækst i gennemsnitsalderen og i den gennemsnitlige anciennitet. 

For at mindske det generationsproblem, det kan give på lidt længere 

sigt, blev det i 2004 blandt andet besluttet at øge antallet 

af elever. I 2005 betød det således en fordobling af elevindtaget 

fra 12 til 25, og i efteråret 2005 er der allerede ansat 15, der 

skal begynde i august 2006. Et led i bestræbelserne er også, at 

Banken har besluttet at ansætte trainees, der typisk er uddannet 

som finansøkonomer. 

KOMPETENCEUDVIKLING 

Banken har som mål, at den skal fremstå som lokal og kompetent. 

Med baggrund i Spar Nords historie er Banken næsten pr. 

definition lokal, mens der konstant skal arbejdes med kompetenceudvikling. 

I 2005 er der således gennemført et ambitiøst udviklingsprogram. 

Alle medarbejdere har fx været på et opfølgningskursus i salg, og 

der er uddannet salgstrænere. 

Pct. 

100 

80 

60 

40 

20 

0 

58,3 

65,3 

65,0 

2002 2003 2004 

74,3 


14 

Det er Bankens opfattelse, at "salg" ikke har en odiøs klang. Spar 

Nord er en erhvervsvirksomhed, der har en række produkter og 

ydelser til salg, men salget skal naturligvis foregå på en sådan 

måde, at kunderne føler sig godt rådgivet og behandlet. Kun 

herved opnås en høj loyalitet. 

I 2005 fik alle medarbejdere tilbudt en medarbejder pc-ordning 

med bredbåndsforbindelse og adgang til Bankens systemer. Det 

blev en succes, idet mere end 800 medarbejdere benyttede sig 

af tilbuddet. 

Banken har desuden indgået en aftale med Finanssektorens 

Uddannelsescenter om brug af faglige kursusmoduler via multimedieundervisning. 

LEDERUDVIKLING 

Banken har som tidligere år haft et omfattende lederudviklingsprogram. 

I 2005 har udgangspunktet været analyser af de enkelte 

bankområders udviklingsprogrammer. Der er gennemført 

såkaldte GAP-analyser for at afdække gabet mellem nu-situationen 

og den ønskede situation i 2007. 

På det personlige udviklingsområde har 11 ledere i 2005 gen- 

nemført NLP Business Master Certificering, og i 2006 vil der blive 

uddannet 16 nye NLP Business Practitioners, således at Banken i 

alt råder over 100 ledere på master eller practitioner niveau. 

For kommende ledere er der etableret et "Pitstopprogram", en 

blanding af teoretisk og praktisk uddannelse. I 2005 blev der 

etableret to teams med i alt 24 deltagere. 

VÆRDIER 

På en personalekonference med deltagelse af over 900 medarbejdere 

blev Bankens nye værdier, virksomhedsvision og kundemission 

præsenteret. Men hermed er værdiarbejdet blot indledt. 

Det forventes, at implementeringen vil tage to til tre år, og det 

er nu overladt til de enkelte bankområder at omsætte værdier 

mv. til praktiske handlinger. Værdierne er uhøjtidelig, ambitiøs og 

nærværende, men bankområderne har mulighed for at supplere 

disse med egne. 

NØGLETAL FOR MEDARBEJDERE 

2001 2002 2003 2004 2005 

Nyansættelser/fratrædelse 39/70 - 60/72 74/71 131/53 

Gennemsnitlig anciennitet 14,7 14,5 14,5 14,9 14,3 

Gennemsnitsalder 42,4 41,2 43,4 43,7 43,5 

Kvindelige ledere - antal/pct. - - - - 32/18,9 

Kønsfordeling - alle medarbejdere - kvinder/mænd, pct. 

Medarbejdernes uddannelsesniveau: 

- - 55,1/44,9 54,9/45,1 53,8/46,2 

a) Finansiel videreuddannelse - 574 601 581 584 

b) Merkonom - 251 261 264 266 

c) HD - 68 85 87 83 

d) Universitetsuddannelse - 44 53 53 61 

Sygefravær: Spar Nord Bank/Sektoren, pct. 1,7/- - 2,2/2,6 2,0/2,5 1,9/-

INTERESSENTER: AKTIONÆRER 

Spar Nord Bank-aktien gav i 2005 et samlet afkast på 32,3 pct. 

Målt over den seneste 5-årsperiode har det gennemsnitlige afkast 

været på 29,0 pct. p.a., hvilket må betegnes som meget tilfredsstillende. 

EMISSION 

Efter tre kvartaler præget af stor vækst i forretningsomfanget, 

besluttede Bestyrelsen i efteråret at gennemføre en udvidelse 

af aktiekapitalen. En emission med fortegningsret for eksisterende 

aktionærer skulle sikre tilstrækkelig kapital til at finansiere 

Bankens fortsatte forretningsmæssige og geografiske vækst. 

Emissionen blev mødt med stor interesse, blev fuldtegnet og indbragte 

et nettoprovenu på 367 mio. kr. De nye aktier blev noteret 

på Københavns Fondsbørs 25. november. 

KURSSTIGNINGER 

Efter en meget rolig kursudvikling i årets første 5 måneder steg 

kursen på Spar Nord Bank-aktien markant i sommermånederne 

- på linje med en række andre bankaktier. Efter stigningen i juni 

og juli stabiliserede kursen sig på et nyt niveau omkring kurs 930. 

I løbet af 2005 er forholdet mellem aktiekurs og indre værdi per 

aktie (K/I-nøgletallet) steget fra ca. 1,6 til ca. 1,7 (IFRS-korrigeret). 

Kursstigningen - og den generelt høje prisfastsættelse af 

bankaktier - forklares med stigende indtjening i Spar Nord og 

resten af branchen og forventninger om, at den gunstige udvikling 

vil fortsætte i de kommende år. 

15 

AKTIONÆRSTRUKTUR 

På trods af en stigning i aktionærantallet fra 85.391 til 88.730 er 

aktionærfordelingen stort set uændret i forhold til 2004. 

De private aktionærer, dvs. aktionærer med færre end 2.000 

aktier, besidder fortsat mere end halvdelen af aktiekapitalen, 

mens Spar Nord Fonden med 30,1 pct. er langt den største 

enkeltaktionær. Næststørste aktionær er Nykredit Realkredit A/S, 

København, der ejer 7,5 pct. af aktiekapitalen. I alt er der 59 

aktionærer med 2.000 eller flere aktier - en stigning i forhold til 

2004, hvor der var 44. 

AKTIEFORDELING PRIMO 2006 

Antal 

Aktionærernes 

samlede 

navnenoterede aktiebesiddelse 

Aktiefordeling aktionærer 

stk. Pct. 

1 - 9 aktier 30.295 100.680 1,8 

10 - 99 aktier 52.744 1.714.620 30,0 

100 - 999 aktier 5.566 1.077.589 18,9 

1.000 - 1.999 aktier 66 90.314 1,6 

2.000 eller flere aktier 59 2.582.742 45,2 

Egne aktier 78.977 1,4 

Ikke navnenoterede aktier 61.959 1,1 

I alt 88.730 5.706.881 100,0

INTERESSENTER: AKTIONÆRER 

KURSUDVIKLING FOR SPAR NORD BANK-AKTIEN 2004-2006 

Indekseret - Januar 2004 = 100 

180 

160 

140 

120 

100 

80 

Jan. 2004 Jan. 2005 

Jan. 2006 

Spar Nord Bank-indeks OMXC20-indeks 

GENERALFORSAMLING OG UDBYTTE 



Bestyrelsen vedtog i 2003 en udbyttepolitik, der siger, "at det 

forventes, at Banken i de nærmeste år - under forudsætning af 

en stabil økonomisk situation - kan udlodde ca. 20 kr. pr. år." For 

2004 blev udbyttet ekstraordinært forhøjet til 30 kr. pr. aktie. 

På baggrund af rekordresultatet vil Bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, 

at der igen i 2005 udbetales et ekstraordinært 

udbytte på 10 kr. pr. aktie, således at det samlede udbytte udgør 

30 kr. pr. aktie, svarende til 171,2 mio. kr., og det resterende 

beløb på 308,1 mio. kr. henlægges til egenkapitalen. 

På generalforsamlingen vil Bestyrelsen endvidere stille forslag 

om, at der foretages et aktiesplit, således at stykstørrelsen 

ændres fra 100 kr. til 10 kr. 

16 

SPAR NORD FONDEN 

Spar Nord Fonden blev etableret i 1990 i forbindelse med omdannelsen 

af Spar Nord til aktieselskab. Fonden har til formål at 

videreføre Spar Nord og uddele midler til almene formål. 

Spar Nord Fondens bestyrelse består af 9 medlemmer. I henhold 

til lovgivningen skal flertallet udgøres af medlemmer fra Bankens 

bestyrelse - i dette tilfælde altså 5 medlemmer. De øvrige 4 bestyrelsesmedlemmer 

vælges af og blandt formændene for Spar 

Nords bankråd. 

I Fondens politik for sit ejerskab af Banken hedder det: 

"Så længe Banken leverer et konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne, 

er det Fondens politik - over for Bankens kunder, medarbejdere 

og det omgivende samfund - at forsvare Bankens selvstændighed." 

FINANSKALENDER 2006 

15. februar 2006 - Årsrapport 2005 

20. april 2006 - Generalforsamling 

26. april 2006 - 1. kvartals regnskab 

16. august 2006 - Halvårsrapport 

25. oktober 2006 - 3. kvartals regnskab

FORRETNINGSOMRÅDER 

FORRETNINGSOMRÅDEFORDELT 

BASISINDTJENING 2005 

Resultatopgørelse - mio. kr. 

Nettorenteindtægter 


Diverse indtægter 


Eksterne omkostninger 

Interne omkostninger 

Omkostninger i alt 


før tab og nedskrivninger 

Tab og nedskrivninger 




Balancetal - mio. kr. 

Aktiver 

Kassebeholdning og tilgodehavender 

kreditinstitutter 

Udlån og andre tilgodehavender til 

amortiseret kostpris 

Obligationer til dagsværdi 

Aktier og kapitalandele i associerede 

og tilknyttede virksomheder 

Aktiver tilknyttet puljeordninger 

Materielle og immaterielle aktiver 

Øvrige aktiver 

Aktiver i alt 

Passiver 

Gæld til kreditinstitutter 

Indlån og anden gæld 

Indlån i puljeordninger 

Øvrige passiver 

Hensatte forpligtigelser 


Egenkapital (allokeret kapital) 

Passiver i alt 

Garantier mv. 

Risikovægtede poster, ultimo 

Nøgletal 

Egenkapitalforrentning, pct. ** 


De lokale 

banker 

Storkundeområdet 

Handels- 

og Udlandsområdet 

18 

Finans 

Nord A/S 

Forretningssupport 

Stabe og 

Øvrige * 

Spar Nord 

Bank A/S 

Koncernen 

I alt 

711,0 56,8 70,5 102,1 4,8 -54,8 890,4 

348,7 22,8 4,0 -4,8 18,6 13,8 403,1 

54,2 8,6 113,2 35,9 7,5 108,0 327,4 

1.113,9 88,2 187,7 133,2 30,9 67,0 1.620,9 

420,4 16,4 55,1 65,9 289,2 184,6 1.031,6 

305,5 12,6 -24,7 3,6 -258,2 -38,8 0,0 

725,9 29,0 30,4 69,5 31,0 145,8 1.031,6 

388,0 59,2 157,3 63,7 -0,1 -78,8 589,3 

-0,3 -0,3 0,4 5,8 -1,7 30,0 33,9 

388,3 59,5 156,9 57,9 1,6 -108,8 555,4 

58,1 

613,5 

130,6 0,0 5.154,5 0,1 193,8 -750,6 4.728,4 

17.678,0 3.406,2 10.047,6 3.693,7 215,1 -7.907,0 27.133,6 

0,0 0,0 5.470,1 0,0 0,0 2.365,7 7.835,8 

387,5 1,3 82,7 0,0 0,0 829,3 1.300,8 

2.378,7 32,8 0,0 0,0 83,4 395,8 2.890,7 

21,1 0,4 0,7 121,1 55,9 367,2 566,4 

0,0 0,0 0,0 14,4 0,0 1.491,6 1.506,0 

45.961,7 

0,2 1.422,6 10.434,2 3.073,7 183,5 1.358,1 16.472,2 

17.546,2 1.850,1 3.623,5 0,0 325,0 -3.946,3 19.398,5 

2.378,7 32,8 0,0 0,0 83,4 395,8 2.890,7 

0,0 0,0 0,0 422,2 83,0 1.807,0 2.312,2 

0,0 0,0 0,0 129,3 2,4 24,7 156,4 

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1.692,8 1.692,8 

1.587,1 238,1 277,3 256,5 34,1 645,8 3.038,9 

45.961,7 

5.592,3 154,0 117,8 0,0 168,8 361,3 6.394,2 

19.838,8 2.975,9 3.466,6 2.888,0 426,3 2.069,3 31.664,9 

27,7 25,1 66,1 24,2 4,5 

0,65 0,33 0,16 0,52 1,00 

* Under "Stabe og Øvrige" er ikke fordelte indtægter og udgifter placeret sammen med Bankens stabsfunktioner. 

Herudover indgår ubalancerede elimineringer på udlandsprodukter, der indgår i flere forretningsområder under ind- og udlån samt under mellemværende med kreditinstitutter. 

** Egenkapitalforrentningsprocenten er opgjort på baggrund af allokeret kapital (8 pct.) baseret på gns. risikovægtede poster.

SPAR NORDS LOKALE BANKER 

LEDELSE 

Bankdirektør Lars Møller 

MEDARBEJDERE 

746 (ultimo, heltid) 

Spar Nords lokale banker er den 

største organisatoriske enhed 

i Banken. Forretningsområdet 

omfatter de 16 bankområder 

i Nordjylland og 8 i resten af 

landet. Ved udgangen af 2005 

var der 70 lokale banker fordelt 

på de 24 bankområder. 




Image* 

Privat - højest 4,6 4,7 

Privat - lavest 4,1 4,1 

Erhverv - højest 4,5 4,6 

Erhverv - lavest 4,1 3,9 

Loyalitet* 

Privat - højest 4,4 4,5 

Privat - lavest 3,6 3,7 

Erhverv - højest 4,2 4,2 

Erhverv - lavest 3,6 3,6 

Ildsjæle** - pct. 64,4 77,0 

*) Højeste/laveste score blandt de 

lokale banker. 

**) Definitionen på "Ildsjæle" kan ses i 

afsnittet "Interessenter: Medarbejdere". 

Spar Nords lokale banker har en høj decentral beslutningskom- 

petence på områder som kundebetjening, markedsbearbejdning, 

filialplacering og medarbejderforhold. I tråd med Bankens strategi 

er de lokale bankers fokus rettet mod privatkunder og lokalområdets 

virksomheder. 

I januar 2005 åbnede Spar Nord Fredericia og i november Spar 

Nord Kolding. Dermed levede Banken op til sin ambition om 

at åbne 1-2 nye lokale banker uden for Nordjylland hvert år. 

Ultimo 2005 var Banken, uden for Nordjylland, repræsenteret i 

København, Århus, Herning, Vejle, Odense, Horsens, Fredericia 

og Kolding. 

FAKTA 

Resultatopgørelse Mio.kr. 2004 2005 

Netto renteindtægter 640,7 711,0 

Netto gebyrindtægter 281,0 348,7 

Diverse indtægter 40,9 54,2 

Basisindtægter 962,6 1.113,9 

Eksterne omkostninger 381,6 420,4 

Interne omkostninger 330,4 305,5 

Omkostninger i alt 712,0 725,9 

Basisindtjening før tab og nedskrivn. 250,6 388,0 

Tab og nedskrivninger 93,4 -0,3 

Basisindtjening 157,2 388,3 

Balancetal, ultimo Mio. kr. 

Udlån 12.801,1 17.678,0 

Indlån 15.621,8 17.546,2 

Garantier 4.269,4 5.592,3 

Risikovægtede poster 15.257,4 19.838,8 

Allokeret kapital, 8 pct. 1.220,6 1.587,1 

Nøgletal 

Egenkapitalforrentning, pct. 14,2 27,7 

Omkostningsandel af basisindtægter 0,74 0,65 

19 

Samtidig med, at der er åbnet nye lokale banker, er der arbejdet 

med fysiske forbedringer af de eksisterende. I 2005 flyttede Spar 

Nord København således ind i nye lokaler på Rådhuspladsen - en 

mere synlig placering i gadeplan og en stor forbedring fra de hidtidige 

rammer. I Nordjylland har 9 af de lokale banker gennemgået 

gennemgribende renoveringsprojekter med fokus på bedre oplevelser 

for kunderne og bedre arbejdsmiljø for de ansatte. 

De lokale bankråd i Hadsund og Hobro besluttede i 2005 at sam- 

menlægge bankområderne til bankområde Mariagerfjord. 

UDVIKLING 

For Spar Nords lokale banker var 2005 et meget tilfredsstillende 

år. Såvel kunde- som medarbejdertilfredsheden nåede det hidtil 

højeste niveau, og økonomisk var 2005 et rekordår. Basisindtjeningen 

blev 388,3 mio. kr. - en vækst på 147,0 pct. fra 2004. 

Resultatet forrenter den allokerede kapital med 27,7 pct. 

Det gode resultat kommer dels på baggrund af en markant stigning 

i aktivitetsniveauet, dels en betydelig reduktion af tab og 

nedskrivninger. Reduktionen har baggrund i de gode konjunkturer 

og dermed en tilfredsstillende udvikling i boniteten i de lokale 

bankers udlånsportefølje. 

De samlede udlån er steget 38,1 pct. til 17,7 mia. kr. Særlig boligkreditter 

(friværdibelåning) og lån til investering i værdipapirer 

har vist stor vækst. De samlede indlån viser en vækst på 12,3 

pct. til 17,5 mia. kr. Herudover har der været god fremgang i 

kundeantallet på både privat- og erhvervsområdet. 

Det høje aktivitetsniveau og etableringen af nye lokale banker 

har naturligt skabt behov for flere kundevendte medarbejdere. 

I 2005 steg antallet af medarbejdere i Spar Nords lokale banker 

således med 49 fra 697 til 746. Dermed er Spar Nord et af de 

pengeinstitutter i landet, der har ansat flest nye medarbejdere i 

det forløbne år. 

Samlet blev 2005 et år, hvor Spar Nords lokale banker vandt 

markedsandele - både i og uden for Nordjylland. Særligt de nye 

lokale banker uden for Nordjylland har udviklet sig bedre end forventet. 

I skrivende stund er det kun Kolding - som åbnede for 3 

måneder siden - der endnu ikke dækker omkostningerne.


FOKUSOMRÅDER 

Privat 

Interessen for Bankens loyalitetskoncept, Stjernekonceptet, er 

fortsat voksende. I 2005 steg antallet af Stjernekunder med over 

9.000, så Banken i dag har mere end 50.000 Stjernekunder. Sidst 

på året lanceredes det reviderede Stjernekoncept med endnu 

større fokus på tilbud og produkter, tilpasset kunder i forskellige 

aldersgrupper - et tiltag, som Banken forventer sig meget af. 

På investeringsområdet har de positive tendenser på markedet 

smittet af på Spar Nords lokale banker. I 2005 blev der solgt investeringsbeviser 

i BankInvest, ValueInvest og aktier i Spar Nord 

Formueinvest for netto 1,8 mia. kr. En vækst på ca. 100 pct. 

Det samlede årlige indskud på kundernes pensionsopsparinger 

steg med 15,8 pct. til 455,0 mio. kr. 

Også på boligområdet var 2005 præget af meget stor aktivitet. 

Samlet formidlede Spar Nords lokale banker 8.670 lån til privatkunder 

gennem Totalkredit og Nykredit, svarende til 4,1 mia. 

kr., netto - et meget tilfredsstillende resultat af samarbejdet med 

de eksterne leverandører. 

I begyndelsen af 2005 lanceredes den forbedrede version af Spar 

Nord Netbank. Ved årets udgang havde Netbanken ca. 48.000 

kunder. 

Erhverv 

Udbredelsen af Bankens loyalitetskoncept for erhvervskunder - 

Stjerne Erhverv - forløber planmæssigt. Spar Nords lokale banker 

havde ved udgangen af 2005 flere end 1.000 stjernekunder på 

erhvervssiden. I det hele taget var 2005 præget af en meget 

tilfredsstillende kundeudvikling på erhvervsområdet. 

Også erhvervskundernes investeringsforretninger har udviklet 

sig meget tilfredsstillende. I 2005 blev der således solgt investeringsbeviser 

i BankInvest, ValueInvest samt aktier i Spar Nord 

Formueinvest for ca. 1,6 mia. kr. - en vækst på ca. 400 pct. 

Lige som på privatområdet forløb samarbejdet med eksterne partnere 

også på erhvervssiden meget tilfredsstillende. Det samlede 

nettoudlån formidlet gennem Totalkredit og DLR blev således 519 

mio. kr. En vækst på 23,0 pct. i forhold til 2004. 

20 

FORVENTNINGER 

Spar Nords lokale banker forventer, at den positive udvikling 

fortsætter i 2006. Der forventes fortsat vækst i kundeantallet og 

et fortsat højt aktivitetsniveau. Sammen bidrager disse forhold 

til den overordnede forventning om en yderligere vækst i indtjeningen. 

Hvad angår aktivitetsniveauet forventes det i 2006 at blive investeringsområdet, 

der trækker den fortsatte vækst. Til gengæld 

forventes en konstant eller svagt faldende aktivitet på boligområdet 

i forhold til det ekstraordinært høje niveau i 2005. 

I første halvdel af 2006 åbnes Spar Nord Silkeborg og Spar Nord 

Næstved.


LEDELSE 

Direktør Niels Arnold Lund 

ANTAL MEDARBEJDERE 


Storkundeområdet består af 2 

afdelinger: Storkundeafdelingen 

med 22 medarbejdere har 

ansvaret for Bankens største 

erhvervskunder - uanset deres 

geografiske tilhørssted. Private 

Banking afdelingen med 6 

medarbejdere har speciale i 

helhedsorienteret rådgivning 

af formuende privatkunder og 

nøglepersoner i virksomheder 

om pleje af formue og gæld. 




Image 

Privat 4,4 4,4 

Erhverv 4,3 4,2 

Loyalitet 

Privat 4,1 4,1 

Erhverv 3,7 3,7 

Ildsjæle* - pct. 66,7 60,7 

*) Definitionen på "Ildsjæle" kan ses i 


UDVIKLING 

Økonomisk var 2005 et meget tilfredsstillende år for Storkundeområdet. 

Basisindtjeningen steg til 59,5 mio. kr. fra 40,0 mio. kr. 

året før. Resultatet giver en egenkapitalforrentning på 25,1 pct. 

En stigning på 3,9 pct.-point i forhold til 2004. Indtjeningsfremgangen 

skyldes dels en stor kundetilgang - området har fået godt 

100 nye kunder svarende til en nettovækst på ca. 8 pct. - dels et 

øget forretningsomfang med eksisterende kunder. Hertil kommer 

naturligvis den gunstige økonomiske udvikling, som har medført 

et yderligere fald i tab og nedskrivninger fra sidste års i forvejen 

lave niveau. 

FAKTA 





Basisindtægter 76,5 88,2 








Udlån 2.847,7 3.406,2 

Indlån 1.651,5 1.850,1 

Garantier 126,8 154,0 


Allokeret kapital, 8 pct. 221,8 238,1 

Nøgletal 



21 

I 2005 steg det samlede udlån med 19,6 pct. til ca. 3,4 mia. kr., 

mens indlånet var uændret. 

På erhvervssiden bidrager et usædvanligt højt aktivitetsniveau 

i kundernes virksomheder - blandt andet mange køb, salg og 

overtagelser - til det gode resultat. På Private Banking området 

var der især vækst i omfanget og antallet af kundernes investeringsforretninger. 

FOKUSOMRÅDER 

Den store vækst i investeringsforretninger kan ud over det gunstige 

investeringsklima også forklares med samarbejdet mellem 

Storkundeområdet og Handels- og Udlandsområdet. De to forretningsområder 

har en række berøringsflader og rådgivningsmæssige 

synergier, som der i 2005 er gjort meget ud af at udnytte. 

I løbet af året har Storkundeområdet afholdt kundearrangementer 

med forskellige temaer. På seminarer er der sat fokus på områder 

som ejendomsinvestering, globale udsigter mv. Arrangementerne 

er blevet positivt modtaget, og tiltagene videreføres i 2006. 

Sommeren 2005 afsluttedes kompetenceudviklingsforløbet "Fra 

bankfolk til forretningsfolk", der blev indledt i 2003 i samarbejde 

med Aalborg Universitet. 20 af Storkundeområdets medarbejdere 

har gennemgået to års træning i kunderådgivning og forretningsforståelse 

- en opkvalificering, der har medvirket til områdets 

gode resultat. 

I marts 2005 afholdt Storkundeområdet sit første aktionærmøde. 

Tidligere har områdets aktionærer deltaget i aktionærmøderne 

efter geografisk tilhørsforhold, men fra og med 2005 blev det 

besluttet at invitere til et centralt møde. Det nye tiltag faldt i god 

jord, og mere end 35 pct. af aktionærerne deltog i mødet, hvor 

Storkundeområdets første bankråd blev valgt. 

FORVENTNINGER 

Storkundeområdet forventer, at den positive udvikling fortsætter i 

2006. Dette års høje aktivitetsniveau og det store forretningsomfang 

ventes fastholdt. 

På de indre linjer bliver nøgleordene fortsat forretningsfokus og 

kompetenceudvikling. I 2006 igangsættes et nyt opkvalificeringsprojekt 

i samarbejde med Aalborg Universitet, blandt andet for 

at styrke medarbejdernes ekspertise inden for køb, salg og overtagelse 

af virksomheder.

HANDELS- OG UDLANDSOMRÅDET 

LEDELSE 

Direktør Jan Gerhardt 




HANDELS- OG 

UDLANDSOMRÅDET 





Handels- og Udlandsområdet består af 6 afdelinger. Udlandsafdelingen, 

der varetager kunders udenlandske transaktioner samt 

rådgivning om udenlandske forhold, og fem afdelinger beskæftiget 

med handel og rådgivning med værdipapirer, valuta, finansielle 

instrumenter samt kapitalforvaltning. 

Herudover har Handels- og Udlandsområdet ansvaret for at etablere 

og udbygge det forretningsmæssige samarbejde med pengeinstitutter 

i ind- og udland. 

UDVIKLING 

I 2005 opnåede Handels- og Udlandsområdet en meget tilfredsstillende 

basisindtjening på 156,9 mio. kr., hvilket er en stigning 

på 59,5 pct. i forhold til året før. Resultatet forrenter den allokerede 

kapital med 66,1 pct. 

Foruden resultatet af Handels- og Udlandsområdets egne forret- 

ninger har der været et rekordhøjt aktivitetsniveau i samarbejdet 

med Spar Nords lokale banker og investeringscentre. Desuden 

bidrager forretninger med eksterne kunder til det gode resultat. 

På de finansielle markeder har især aktiemarkederne været gun- 

stige. Den globale økonomi har været i vækst, renterne holdt sig 

på et lavt niveau, og samtidig er mange virksomheders indtjening 

forbedret. 

FAKTA 







Interne omkostninger -14,0 -24,7 



Tab og nedskrivninger 0,1 0,4 





Nøgletal 



22 

FOKUSOMRÅDER 

Aktieafdelingen har oplevet, at både privat-, erhvervs- og pengeinstitutkunder 

har været meget aktive i markedet. Endvidere har 

der været en stor tilgang af nye formuende kunder. Faktorer, der 

sammen med vellykket positionstagning bidrager til den meget 

tilfredsstillende indtjening på aktieområdet. 

Rente- og Valutaafdelingen har ligeledes haft en høj aktivitet. 

Særlig renteswaps, valutaoptioner, spot og terminsforretninger 

har vist stor vækst. 

I afdelingen Markets har aktiviteten især været i form af mange 

konverteringer på lånesiden. I det hele taget er obligationsomsætningen 

vokset markant - både fra Bankens egne kunder, pengeinstitutkunder 

og institutionelle kunder. 

Udlandsafdelingen har oplevet en stor vækst i antallet af transak- 

tioner inden for områderne udenlandske betalinger, remburser, 

udenlandsk inkasso og udlandslån. Også her drives væksten 

i omsætning både af Bankens egne kunder og pengeinstitutkunder. 

I januar 2005 lanceredes Spar Nord Formueinvest, og det blev 

i januar 2006 fulgt op af det børsnoterede investeringsselskab 

Kapitalpleje A/S. Kapitalpleje er et samarbejde mellem Spar Nord 

og en række lokale pengeinstitutter, og selskabet har indgået 

portefølje- og marketmakeraftale med Spar Nords Handels- og 

Udlandsområde. Målet er at skabe et gennemsnitligt afkast på 

minimum 12 pct. p.a. før skat og driftsomkostninger. 

FORVENTNINGER 

På aktieområdet arbejdes der fortsat med udbygning af kapaciteten, 

blandt andet på handel med derivater. 

Aktiviteten på rente- og valutaområdet ventes fortsat høj og sti- 

gende i 2006. Der tilføres yderligere ressourcer til afdelingen for 

at styrke rådgivningen på valuta- og renteprodukterne, emerging 

markets og kreditobligationer. Der arbejdes på et puljelignende 

produkt til pleje af valutaaktiver og valutapassiver. 

Også i Markets satses der yderligere på valutaområdet. Derudover 

vil afdelingen arbejde videre med udbygning af værktøjer til 

risikostyring, herunder anvendelse af Value at Risk principper i 

Banken. 

I Udlandsafdelingen er der indført et nyt Trade Finance-system. 

Dette system vil i første halvår 2006 blive gjort decentralt og 

interaktivt for kunderne. 

Samlet forventes der dog en reduktion i basisindtjeningen som 

følge af lavere kursreguleringer på grund af stigende renter.

FORRETNINGSSUPPORT 

LEDELSE 

Bankdirektør John Lundsgaard 









Forretningssupport leverer interne og administrative ydelser 

og har den øvrige del af bankkæden som kunder. Det er Forretningssupports 

opgave at skabe overensstemmelse mellem 

Bankens effektiviserings- og indtjeningsmål på den ene side, 

og kundernes ønsker på den anden. Derudover fungerer dele 

af Forretningssupport som indtjeningsenheder, idet der leveres 

ydelser til eksterne kunder. Forretningssupport består af Procesafdelingen, 

Konceptafdelingen, HR, IT, Back Office, Spar Nord 

Produktion samt Spar Nord Direkte. 

De økonomiske resultater i Forretningssupport afspejler et 2005 

præget af det rekordhøje aktivitetsniveau i hele Banken. Omkostningerne 

realiseres på 289,2 mio. kr. - en forhøjelse på 3,9 pct. 

i forhold til 2004. 

Det høje aktivitetsniveau i Bankens kundevendte enheder har for 

Forretningssupports vedkommende betydet stigende efterspørgsel 

til bl.a. Back Office og Spar Nord Produktion. I Produktion har 

aktivitetsniveauet været så højt, at det har medført en åremålsbegrænset 

forøgelse af medarbejderstaben. Også i IT-afdelingen 

har det været nødvendigt at udvide - her med tidsbegrænset 

ansættelse af flere systemudviklere til at efterkomme den store 

efterspørgsel fra resten af bankkæden. 

Trods nyansættelser har Forretningssupport formået at holde det 

samlede medarbejderantal konstant - et meget tilfredsstillende 

resultat, når aktivitetsniveauet tages i betragtning. Et andet tilfredsstillende 

resultat er, at årets Kvalitetsregnskab viser samme 

høje andel af ildsjæle som i 2004 - igen på trods af årets store 

arbejdspres. 

FOKUSOMRÅDER 

Forretningssupport indledte 2005 med planlægning og gennemførelse 

af det store projekt "Salgstræning for alle", og i efteråret 

igangsatte Forretningssupport et nyt lederudviklingskoncept 

"Pitstop" - et toårigt forløb med fokus på faglige, sociale og personlige 

kompetencer samt forretningsskab. 

23 

I 2005 har Procesafdelingen sat fokus på de såkaldte Lean-principper. 

Inspireret af værdiskabende processer fra industrien har 

afdelingen gennemført rationaliseringer og effektiviseret sagsbehandlingen, 

bl.a. i Spar Nord Produktion. 

På området for produkter og koncepter bød 2005 på to nyska- 

belser. I efteråret lanceredes både det reviderede loyalitetskon- 

cept Stjernekonceptet og Spar Nord Mastercard. 

Yderligere tre lokale pengeinstitutter valgte i 2005 at outsource 

deres hotline-funktion til Spar Nord Direkte. 

På systemsiden er der gennemført optimering af IT-infrastruk- 

turen, rationalisering af Bankens servere og introduktion af IPtelefoni 

i Hovedsædet 

FORVENTNINGER 

I første halvår 2006 går Banken ind på markedet for skadesforsikringer 

til privatkunder. Gennem en aftale med Lokale Pengeinstitutter 

bliver Spar Nord en del - den største - af det forhandlernet, 

der blev etableret, da Privatsikring blev dannet i 2000. 

I Spar Nord Direkte fortsætter indsatsen for at tiltrække eksterne 

kunder til Bankens serviceydelser. Bl.a. forventer man, at Hotlinefunktionen 

indgår samarbejdsaftaler med endnu 2-3 pengeinstitutter. 

HR-afdelingen arbejder med et nyt værktøj til kompetenceafklaring 

med henblik på udarbejdelse af personlige udviklingsplaner. 

Endvidere arbejdes der på etableringen af et salgsakademi. 

Salgsakademiet skal kontinuerligt bidrage til af løfte salgskompetencen, 

så Banken til enhver tid har branchens mest kompetente 

sælgere. 

FAKTA 




Diverse indtægter -5,2 7,5 



Interne omkostninger -283,4 -258,2 

Omkostninger i alt -5,0 31,0 

Basisindtjening før tab og nedskrivn. 19,0 -0,1 


Basisindtjening 17,5 1,6

FINANS NORD A/S 

LEDELSE 

Adm. direktør Gert Tougård 

MEDARBEJDERE 


Finans Nord A/S er et landsdækkende finansieringsselskab i Spar 

Nord Bank Koncernen. Finans Nord har hovedkontor i Aalborg og 

regionskontorer i Roskilde og Vejle. 

Finans Nord har specialiseret sig i erhvervsfinansiering via.: 

• leasing af anlægsaktiver 

• låne- og købekontraktfinansiering mod 

pant/rettigheder i finansielle aktiver 

• operationel leasing af firmabiler 







Finans Nord har sin kernekompetence inden for leasing af udstyr 

til områderne transport, landbrug, maskinstationer, entreprenører 

samt industri. Leasing er et område i fortsat vækst, idet virksomhederne 

stadig lægger stor vægt på lave etableringsomkostninger 

og fleksibilitet i sagsbehandling og betalingsforløb. 

UDVIKLING 

I 2005 fik Finans Nord en meget tilfredsstillende basisindtjening 

på 57,9 mio. kr. mod 46,2 mio. kr. året før. Dermed forrentes den 

allokerede kapital med 24,2 pct. 

I 2005 blev der etableret nye aftaler for 2,1 mia. kr. svarende 

til en vækst på mere end 23 pct. i forhold til 2004. Det samlede 

nettoudlån steg med 402,1 mio. fra 3,3 mia. i 2004 til 3,7 mia. 

ultimo 2005. Dette svarer til en vækst på 12,2 pct. 

Nettopåvirkningen af tab og nedskrivninger var på et meget lavt 

niveau, idet der alene blev bogført 5,8 mio. kr. mod sidste års 

26,2 mio. kr. Driftspåvirkningen af tab og nedskrivninger er derfor 

meget tilfredsstillende og er samtidig en af de væsentlige årsager 

til det rekordhøje resultat. 

Ved udgangen af 2005 havde Finans Nord 64 ansatte mod 59 i 

2004. Væksten i antallet af ansatte er blandt andet et resultat af 

den øgede aktivitet i årets løb. 

24 

FOKUSOMRÅDER 

Finans Nords markedsposition blev styrket i 2005, og det blev 

besluttet at etablere et datterselskab i Sverige, hvor flere af 

selskabets samarbejdspartnere allerede opererer. 

Fokus på en effektiv administration har bevirket, at hele persona- 

levæksten har været på salgssiden, idet der er ansat yderligere 

fem kundechefer. Der er derfor nu 33 medarbejdere med direkte 

kundeansvar i Finans Nord. 

FORVENTNINGER 

For 2006 forventer Finans Nord en fortsat positiv udvikling. 

Der forventes et fortsat stigende udlån - og dermed behov 

for yderligere vækst i antallet af kundevendte medarbejdere. 

Nettoresultatet for 2006 forventes dog at blive lidt lavere end for 

2005 på grund af let stigende tab og nedskrivninger - som i 2005 

befandt sig på et ekstraordinært lavt niveau. 

Placeringen af det nye datterselskab i Sverige afhænger af den 

direktør, der ansættes. Hovedfokus lægges på kerneområderne 

landbrug og entreprenør. Etableringen i Sverige forventes gennemført 

medio året og vil derfor først i 2007 bidrage væsentligt 

til indtjeningen. 

Finans Nord vil fortsat være en branchekendt finansieringspartner 

kendetegnet ved personlig betjening, hurtig sagsbehandling og 

fleksibilitet. 

Læs mere om Finans Nord på: www.finansnord.dk 

FAKTA 



Netto gebyrindtægter 3,7 -4,8 







Tab og nedskrivninger 26,2 5,8 



Udlån 3.291,6 3.693,7 



Nøgletal 


Omkostningsandel af basisindtægter 0,42 0,52

KREDITRISICI 

KREDITRISICI 

Kreditrisiciene er risikoen for, at låntagerne ikke honorerer deres 

forpligtelser. 

Risiciene styres med udgangspunkt i Spar Nords kreditpolitik, 

der skal sikre, at der sker en afbalancering mellem indtjening og 

risiko, samt at risikotagning altid er forudkalkuleret. 

Banken har fastsat en intern øvre engagementsgrænse for 

kundeengagementer på 10 pct. af Bankens egenkapital. Ved 

opgørelse af engagementsstørrelse reduceres for de særlig sikre 

krav, der fremgår af Finanstilsynets Bekendtgørelse om store 

engagementer § 4 samt for engagementer med samhandelspartnere 

i den finansielle sektor. 

Spar Nord har udviklet IT-værktøjer til styring og overvågning af 

kreditrisikoen. Overvågningen foregår bl.a. via Bankens kreditanalysesystem, 

hvori de væsentligste data omkring kreditengagementer 

og kundernes økonomi er registreret. Målet hermed er 

bl.a. at afdække faretegn i engagementer på et tidligt tidspunkt 

og samtidig overvåge porteføljer og organisatoriske enheder. 

En central funktion overvåger udviklingen i alle engagementers 

kreditbonitet. Denne funktion gennemfører en løbende og systematisk 

bonitetskontrol af hele Bankens engagementsportefølje. 

Ratingsystemet og kreditscoringen er indført i hele Banken. 

Privatkunder opdeles i syv grupper via adfærdsscoring, og erhverv 

opdeles i ni ratinggrupper med baggrund i regnskabsmæssige 

nøgletal. 

NEDSKRIVNINGER 

For alle udlån vurderes det, om der skal foretages nedskrivning 

for værdiforringelse. 

Nedskrivning foretages, når det forventes, at kunden ikke vil være 

i stand til helt eller delvist at tilbagebetale lån eller kreditter. 

Alle signifikante og bonitetsmarkerede udlån gennemgås indi- 

viduelt, og øvrige lån gennemgås gruppevis for grupper med 

ensartede kreditrisici. Hvis der ved gennemgangen findes objektive 

indikationer på værdiforringelse fra begivenheder, som er 

indtruffet, og disse har en indflydelse på de fremtidige betalinger 

fra lånene, foretages der en nedskrivning. 

Nedskrivning beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige 

værdi af udlånene og nutidsværdien af de fremtidige 

betalinger fra udlånet. 

Et engagement behøver ikke at være misligeholdt, før der fore- 

tages nedskrivning. Når der foretages nedskrivning, medfører 

dette en skærpet bevillingspraksis. Porteføljer med nedskrivninger 

indgår i en strammere porteføljestyring. 

25 

Nedskrivning af porteføljer foretages, når objektive indikationer 

viser, at de fremtidige tab overstiger det tab, som var forventet 

ved låneetableringen. Ratingen og scoringen er de primære kilder 

til porteføljeopdelingen, men bonitetsmarkerede kunder indgår 

også som en gruppe. Det er de historiske tabserfaringer, der danner 

grundlag for beregningen af porteføljenedskrivningerne, 

Engagementer, hvorpå Banken har nulstillet renten, vurderes 

særligt nøje, og hvis tab vurderes uundgåeligt, afskrives engagementet 

helt eller delvist. Der foretages ikke indtægtsføring af 

renter på den del af engagementerne, der er nedskrevet. 

KONCERNENS UDLÅN OG GARANTIER 

Branche 

Nedskrivningsfordeling 

Sektoren Spar Nord Spar Nord 

Pct. 

31.12.04 31.12.05 31.12.05 

Landbrug, fiskeri mv. 3,8 12,9 17,0 

Fremstillingsvirksomhed 10,1 4,6 10,7 

Bygge- og anlægsvirksomhed 2,1 3,8 5,0 

Engros og detail mv. 6,4 9,1 17,0 

Transportvirksomhed 2,5 5,4 4,6 

Finansiering, tjenesteydelser mv. 48,4 27,8 12,5 

Erhverv i alt 73,3 63,6 66,8 

Privatkunder i alt 26,7 36,4 33,2 

I alt 100,0 100,0 100,0 


Der er kun delvist foretaget tilpasning af hoved- og nøgletal for 2004. Der henvises til afsnittet 

"Anvendt regnskabspraksis". 

UDLÅNSPORTEFØLJEN 

Bankens udlån og garantier udgjorde før modregning af hensæt- 

telser 34,2 mia. kr. ultimo 2005 fordelt på 64.440 engagementer 

(udlån, kreditter og afgivne garantier mv.). Ledelsen vurderer, at 

der er en tilfredsstillende spredning af porteføljen.

KREDITRISICI 

KONCERNENS UDLÅN OG GARANTIER 

FORDELT PÅ ENGAGEMENTSSTØRRELSE 

Engagementsstørrelse 

Mio. kr. 

Ledelsen vurderer endvidere, at der er en tilfredsstillende spredning 

af porteføljen på brancher. Spar Nords relativt større andel af 

udlån til landbrug mv. og transportbranchen, i forhold til banksektoren 

generelt, kan dels henføres til Nordjyllands erhvervsstruktur, 

dels at datterselskabet Finans Nord A/S har specialiseret sig i 

leasing af transportmateriel og landbrugsudstyr. 

Banken har delvist afdækket kreditrisikoen i Finans Nords leasing- 

portefølje via en tabsgaranti fra Den Europæiske Investeringsfond. 

Garantien er en 50 pct. tabsgaranti gældende for tab over 2,5 pct. 

og for en portefølje på 1,3 mia. kr. 

Generelt viser Bankens interne risikoanalyser, at den samlede 

bonitet i både privatkunde- og erhvervskundeporteføljen er 

blevet forbedret i 2004 og 2005, bl.a. som følge af den positive 

konjunkturudvikling. Der er således sket en forskydning i udlånsfordelingen 

både på privat- og erhvervsområdet, så relativt flere 

engagementer er placeret i de mindre risikofyldte rating- og scoringsgrupper. 

Bankens udlån og garantier udgjorde før modregning 

af nedskrivninger 34,2 mia. kr. ultimo 2005. 

NEDSKRIVNINGER AF UDLÅN 

Antal engagementer 

31.12.04 31.12.05 

Engagementer i pct. 

af kundeporteføljen 

31.12.04 31.12.05 

0 - 0,1 30.064 32.935 4,1 2,4 

0,1 - 0,5 20.043 20.805 24,8 15,4 

0,5 - 1,0 5.230 5.553 11,6 11,1 

1,0 - 5,0 3.046 4.312 25,2 25,3 

5,0 - 10,0 327 461 8,8 9,2 

10,0 - 20,0 129 218 6,9 8,7 

20,0 - 50,0 67 103 8,3 8,7 

50,0 - 100,0 17 33 4,8 6,8 

100,0 - 12 20 5,5 12,4 

I alt 58.935 64.440 100,0 100,0 


Der er kun delvist foretaget tilpasning af hoved- og nøgletal for 2004. Der henvises til afsnittet 

"Anvendt regnskabspraksis". 

Driftspåvirkningen fra nedskrivninger udgjorde 34,4 mio. kr. i 

2005. Årets tab blev på 121,9 mio. kr., og heraf var 70,1 mio. kr. 

dækket af nedskrivninger fra tidligere år. De samlede nedskrivninger 

udgjorde 688,5 mio. kr. ultimo 2005, hvilket svarer til 2,0 

pct. af de samlede udlån og garantier. Samtidig var udlån for 41,1 

mio. kr. rentenulstillede. Nedskrivningerne udgjorde således 16,7 

gange nulrentekontiene. 

26 

KONCERNENS TAB OG NEDSKRIVNINGER 

Mio. kr. 2001 2002 2003 2004 2005 

Tab 282,6 540,1 231,2 167,6 121,9 

Dækket af nedskrivninger -181,6 -256,8 -130,8 -114,7 -73,1 

Tab ikke dækket af nedskrivninger 101,0 283,2 100,4 52,9 48,8 

Nye nedskrivninger 

Tilbageførelse af nedskrivninger 

398,9 220,3 242,0 278,6 198,3 

ej længere påkrævet -133,5 -131,7 -93,2 -121,4 -168,8 

Nye nedskrivninger, netto 265,3 88,6 148,8 157,2 29,5 

Indbetalinger på tidligere tab -16,5 -21,6 -25,5 -38,4 -43,8 

Driftspåvirkning 349,8 350,2 223,7 171,7 34,5 

Driftspåvirkning af andre poster 0,5 -35,9 0,2 0,2 0,1 

Driftspåvirkning i alt 350,3 314,3 223,9 171,5 34,4 


Der er ikke foretaget tilpasning hoved- og nøgletal for 2001-2003 og kun delvist for 2004. 

Der henvises til afsnittet "Anvendt regnskabspraksis". 

KONCERNENS UDVIKLING I TAB OG NEDSKRIVNINGER 

SAMT LÅN MED RENTESTOP 

Mio. kr. 2001 2002 2003 2004 2005 

Udlån og garantier, ultimo 20.458 21.188 22.272 25.019 34.216 

Årets tab og nedskrivninger 350 350 224 171 34 

- i procent af udlån og garantier 1,7 1,7 1,0 0,7 0,1 

Nedskrivningssaldo 789 646 658 693 688 

- i forhold til udlån og garantier 3,2 2,4 2,4 2,8 2,0 

Udlån med rentestop, ultimo 197 280 181 91 41 

- i procent af udlån og garantier 

Nedskrivningssaldo i procent af 

1,0 1,3 0,8 0,4 0,1 

udlån med rentestop 399,5 231,2 363,5 762,4 1.673,4 



Der henvises til afsnittet "Anvendt regnskabspraksis". 

KONCERNENS DRIFTSPÅVIRKNING AF TAB OG NEDSKRIVNINGER 

FORDELT PÅ BRANCHER 

Pct. 2001 2002 2003 2004 2005 

Landbrug, fiskeri mv. -7,4 1,4 16,7 20,5 16,8 

Fremstillingsvirksomhed 13,3 24,1 8,7 12,6 17,0 

Bygge- og anlægsvirksomhed 4,8 4,9 3,6 7,8 6,6 

Engros og detail mv. 10,6 9,8 6,1 9,5 33,2 

Transportvirksomhed 4,1 4,5 6,8 9,1 3,8 

Finansiering, tjenesteydelser mv. 46,4 45,0 23,2 15,2 5,2 

Erhverv i alt 71,8 89,7 65,1 74,7 82,6 

Privatkunder i alt 28,2 10,3 34,9 25,3 17,4 

I alt 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 



Der henvises til afsnittet "Anvendt regnskabspraksis".

MARKEDSRISICI 

MARKEDSRISICI 

Markedsrisici er primært risikoen for, at markedsværdien af 

Bankens portefølje af aktiver og passiver ændrer sig på grund af 

ændringer i markedsforholdene 

Markedsrisici opstår og afdækkes primært i Spar Nords Finansafdeling, 

i Markets og i Aktieafdelingen. I Finansafdelingen 

disponeres Bankens egenbeholdning, mens risici i Handels- og 

Udlandsområdet primært opstår ved market making og positionstagning. 

Markedsrisiciene styres på baggrund af instruks fra Spar Nords 

ledelse. Finansafdelingen overvåger markedsrisiciene på bankniveau 

gennem et integreret risikostyringssystem. Der er desuden 

etableret en Middle Office-funktion i Bankens Økonomiafdeling, 

der kontrollerer og rapporterer til Bestyrelsen og Direktionen. Alle 

handler afvikles af Spar Nords Back Office-afdeling i henhold til 

Finanstilsynets retningslinjer for funktionsadskillelse. 

RENTERISICI 

Renterisikoen anlægges såvel i rentebærende fordringer (primært 

obligationer) som i derivater. Ved opgørelsen af nettorenterisikoen 

omregnes alle positioner i forskellige valutaer til danske kroner, 

og negative positioner modregnes i positive. 

Banken har igennem en lang periode haft en forholdsvis stabil 

renterisiko. I 2005 har der været et større udsving i renterisikoen 

end sædvanligt på grund af en større usikkerhed om den fremtidige 

renteudvikling. Påvirkningen af Koncernens resultat ved en 

rentestigning på 1 pct.-point kan pr. 31. december 2005 opgøres 

til -70,6 mio. kr. 

UDVIKLING I KONCERNENS 

RENTERISICI - NETTO* 

Mio. kr. 

90 

45 

0 

01.01.05 

*) Påvirkning af Koncernens resultat ved en renteændring på 1 procent-point. 

Tallene er uden pensionspulje 4, som ellers indgår i Koncernens renterisiko, 

da Koncernen har givet kunderne en underskudsgaranti. 

31.12.05 

27 

AKTIERISICI 

Spar Nord investerer en del af sine aktiver i aktier, som generelt 

er udsat for større risici og volatilitet end obligationer. 

Bankens beholdning af aktier udgør ultimo 2005 i alt 1.300,8 

mio. kr. Den reelle aktiebeholdning bestående af børsnoterede 

aktier og investeringsforeninger samt unoterede ventureaktier erhvervet 

gennem det 100 pct. ejede datterselskab Erhvervsinvest 

Nord A/S udgør ultimo 2005 i alt 292,2 mio. kr. Herudover ejer 

Spar Nord en stor aktiepost i Nørresundby Bank (50,2 pct.) samt 

aktier i en række sektorselskaber (strategiske samarbejdspartnere 

i banksektoren). 

KONCERNENS AKTIEBEHOLDNING* 

Ultimo 2005 

Mio. kr. 

Koncernens bogførte aktiebeholdning 1.300,8 

Fratrukket aktier i associerede og tilknyttede virksomheder 619,6 

Fratrukket sektoraktier 389,0 

Koncernens reelle aktiebeholdning 

Heraf: 

292,2 

Børsnoterede aktier 199,8 

Ventureaktier i Erhvervsinvest Nord A/S 82,0 

*) Eksklusive puljeordninger 

UDVIKLING I KONCERNENS 

AKTIERISICI* 

Mio. kr. 

200 

150 

100 

01.01.05 

*) Koncernens risiko ved børsnoterede aktier, inklusive finansielle instrumenter, 

eksklusive puljeordninger. 

31.12.05 

Spar Nord besluttede i 2003, at Bankens beholdning af børsnoterede 

aktier primært skal udgøres af OMXC20 aktier (tidligere 

KFX aktier). Bankens aktieportefølje afspejler ultimo 2005 denne 

strategi. Den efterfølgende tabel viser Bankens fem største investeringer 

i børsnoterede aktier ultimo 2005.

MARKEDSRISICI 

KONCERNENS FEM STØRSTE BØRSNOTEREDE 

AKTIEINVESTERINGER* 

Ultimo 2005 

Aktie 

A.P. Møller - Mærsk A & B 710 45,3 

Hedegaard 39.100 24,2 

TDC 60.000 22,6 

Danisco 31.500 15,2 

Sydbank 50.000 7,6 

*) Eksklusive puljeordninger og associerede selskaber 

Antal 

aktier 

Kursværdi 

mio. kr. 

Erhvervsinvest Nord A/S er Bankens eget venture investerings- 

selskab. Erhvervsinvest Nord A/S har ultimo 2005 en samlet por- 

tefølje af unoterede aktier på 82,0 mio. kr. fordelt på 20 selska- 

ber. Den nuværende portefølje af investeringer i Erhvervsinvest 

Nord A/S vedligeholdes aktivt med henblik på løbende frasalg. 

Fremtidige ventureinvesteringer foretages i Erhvervsinvest K/S, 

der er ejet sammen med bl.a. Nykredit og Vækstfonden. 

VALUTARISICI 

Spar Nord påtager sig ikke større risici i valutamarkedet for egen 

regning, men Bankens omsætning på valutamarkedet har fortsat 

en stigende tendens, hvilket medfører en stigende valutarisiko, 

baseret på kommercielle transaktioner. 

Banken opgør valutarisici i form af en valutaindikator, der opgøres 

på baggrund af summerne for henholdsvis alle de valutaer, 

Banken er kort i (lånt) og alle de valutaer, som Banken er lang 

i (placeret). Valutaindikatoren beregnes ved at tage den største 

af de to summer, som sættes i forhold til Bankens kernekapital 

efter fradrag. 

VALUTARISICI - 

INKLUSIVE VALUTAOPTIONER 

Valutaindikator* 

Ultimo 2003 6,0 

Ultimo 2004 14,1 

Ultimo 2005 4,9 

*) Valutaindikatoren er opgjort efter Finanstilsynets retningslinier 

og er angivet som procent af kernekapital efter fradrag. 

28 

LIKVIDITETSRISICI 

Banken har et internt mål om, at summen af indlån, kernekapital, 

supplerede kapital samt seniorlån skal overstige Bankens udlån. 

Som følge af den kraftige udlånsvækst blev denne grænse over- 

skredet flere gange i 2005. På denne baggrund blev det i efteråret 

2005 besluttet at optage et seniorlån på 265 mio. EUR svarende 

til ca. 1.975 mio. kr. 

I årets løb blev likviditeten desuden styrket gennem et børsnoteret 

obligationslån på 350 mio. kr. med status af hybrid kernekapital, 

et lån på 33,5 mio. EUR med status af supplerende kapital. 

Endelig tilførte en emission 367 mio. kr. 

Omkring årsskiftet var der imidlertid en ekstraordinær stigning i 

udlånet, hvilket medførte, at Banken overskred det interne mål 

med ca. 1 mia. kr. 

Uanset, at denne overskridelse allerede ved udgangen af januar 

var nedbragt betydeligt, vil ledelsen vurdere mulighederne for at 

styrke likviditeten yderligere i 2006.

LEDELSENS PÅTEGNING 

LEDELSENS PÅTEGNING 

Bestyrelse og Direktion har dags dato behandlet og godkendt 

årsrapporten for 2005 for Spar Nord Bank A/S. 

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International 

Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og 

årsregnskabet for Moderselskabet aflægges i overensstemmelse 

med Lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover 

udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav 

til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. 

AALBORG 15.02.06 

DIREKTIONEN Lasse Nyby 


BESTYRELSEN Torben Fristrup 

Formand for Bestyrelsen 

30 

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, 

således at årsrapporten giver et retvisende billede af Koncernens 

og Moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling 

pr. 31. december 2005 samt af resultatet af Koncernens og 

Moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for 

regnskabsåret 2005. 

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. 

John Lundsgaard 

Bankdirektør 

Erling Kjær 

Næstformand for Bestyrelsen 

Lars Møller 

Bankdirektør 

Carsten Normann 

Niels Ole Arndt Niels Kristian Kirketerp Per Søndergaard Pedersen 

Trine Bruun Haals 


Ole Skov 


Jan Høholt Jensen 

Medarbejdervalgt

REVISIONSPÅTEGNINGER 

INTERN REVISIONS PÅTEGNING 

Vi har revideret årsrapporten for Spar Nord Bank A/S for regn- 

skabsåret 2005. Koncernregnskabet aflægges efter International 

Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet 

for Moderselskabet aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. 

Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse 

med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede 

finansielle selskaber. De anførte oplysninger fra Kvalitetsregnskabet 

er ikke omfattet af vores revision. 

Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar 

er, på grundlag af vores revision, at udtrykke en konklusion om 

årsrapporten. 

Den udførte revision 

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse 

om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder 

og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. 

Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet 

forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne 

skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger 

i årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision 

giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. 

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. 

Konklusion 

Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede 

af Koncernens og Moderselskabets aktiver, passiver og finansielle 

stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af Koncernens og 

Moderselskabets aktiviteter og af Koncernens pengestrømme for 

regnskabsåret 1. januar - 31. december 2005 i overensstemmelse 

med International Financial Reporting Standards som godkendt 

af EU for så vidt angår koncernregnskabet, i overensstemmelse 

med Lov om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet 

for Moderselskabet samt i øvrigt i overensstemmelse med danske 

oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle 

selskaber. 


SPAR NORD BANK 

Intern 

Revision 

Margit Nicolajsen 

Revisionschef 

31 

EKSTERN REVISIONS PÅTEGNING 

Til aktionærerne i Spar Nord Bank A/S 

Vi har revideret årsrapporten for Spar Nord Bank A/S for regnskabsåret 

2005. Koncernregnskabet aflægges efter International 

Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet 

for Moderselskabet aflægges efter Lov om finansiel 

virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse 

med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for 

børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsesberetningens side 

13-16 samt de anførte oplysninger fra Kvalitetsregnskabet er ikke 

omfattet af vores revision. 

Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar 

er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om 

årsrapporten. 

Den udførte revision 

Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. 

Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og 

udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed 

for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. 

Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, 

der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. 

Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen 

anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen 

har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af 

årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision 

giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. 

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. 

Konklusion 

Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede 

af Koncernens og Moderselskabets aktiver, passiver og finansielle 

stilling pr. 31. december 2005 samt af resultatet af Koncernens 

og Moderselskabets aktiviteter og Koncernens pengestrømme for 

regnskabsåret 2005 i overensstemmelse med International 

Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår 

koncernregnskabet, i overensstemmelse med Lov om finansiel 

virksomhed for så vidt angår årsregnskabet for Moderselskabet 

samt i øvrigt i overensstemmelse med danske oplysningskrav til 

årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. 


BDO SCANREVISION 

Statsautoriseret 

Revisionsaktieselskab 

Peter Have Jensen 

Statsautoriseret revisor 

KPMG C.JESPERSEN 

Statsautoriseret 

Revisionsinteressentskab 

Flemming Brokhattingen 

Statsautoriseret revisor

ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 

GENERELT 

Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International 

Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU. 

Årsregnskabet for Moderselskabet aflægges i overensstemmelse 

med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om 

finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber 

m.fl. (ny regnskabsbekendtgørelse). 

Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yder- 

ligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede 

finansielle selskaber, jf. Københavns Fondsbørs' oplysningskrav 

til årsrapporter for børsnoterede selskaber, Lov om finansiel virksomhed 

og IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder 

udstedt i henhold til Lov om finansiel virksomhed. 

ÆNDRING AF ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS 

Årsregnskabet og koncernregnskabet for Spar Nord Bank A/S for 

2004 blev aflagt efter Bank- og sparekasseloven og den tidligere 

regnskabsbekendtgørelse for pengeinstitutter. 

Overgangen pr. 1. januar 2005 til IFRS for koncernregnskabet og 

ny regnskabsbekendtgørelse for årsregnskabet for Moderselskabet 

har medført en række ændringer i anvendt regnskabspraksis 

samt en generel tilpasning af opstillingsform, noteoplysninger og 

sprogbrug mv. 

Åbningsbalancen pr. 1. januar 2004 og sammenligningstal for 

2004 er tilpasset den ændrede praksis med den undtagelse, 

at Banken i overensstemmelse med IFRS 1 og den ny regnskabsbekendtgørelse 

har valgt ikke at foretage tilpasning af sammenligningstal 

vedrørende finansielle aktiver og forpligtelser (IAS 

32 og IAS 39) samt aktiebaseret vederlæggelse. Dette indebærer, 

at sammenligningstal for 2004 på visse områder ikke er direkte 

sammenlignelige med årsregnskabet for 2005. 

Hoved- og nøgletal for 2001-2003 er ikke tilpasset den ændrede 

regnskabspraksis og svarer dermed til de hoved- og nøgletal, der 

fremgik af årsrapporten for 2004. 

Overgangen til de nye regnskabsregler har påvirket den anvendte 

regnskabspraksis på følgende områder: 

Nedskrivninger på udlån 

Efter IFRS og regnskabsbekendtgørelsen er kriterierne for nedskrivninger 

på udlånsengagementer præciseret, idet der nu skal 

være objektiv indikation på værdiforringelse, før et eventuelt nedskrivningsbehov 

skal vurderes, ligesom der er krav om opgørelse 

af nedskrivninger på baggrund af diskontering af forventede 

betalingsstrømme samt vurdering på porteføljebasis af ikke nedskrevne 

udlån og tilgodehavender. 

32 

Bankens nedskrivninger på engagementer er i højere grad end 

tidligere opgjort på porteføljebasis. På privatkundeområdet 

baseres porteføljevurderingen på en adfærdsscoring i syv grupper. 

Nedskrivning på store engagementer, herunder erhvervsengagementer, 

vil fortsat primært være baseret på en individuel 

vurdering. Ændringen har medført en tilbageførsel af nedskrivninger 

af udlån pr. 1. januar 2005, der har forøget egenkapitalen 

med 7,3 mio. kr. før skat. Ændringen har dog ikke i væsentlig 

grad påvirket resultatopgørelsen for 2005. 

I overensstemmelse med IFRS indtægtsføres renter på ned- 

skrevne udlån baseret på den nedskrevne værdi. Tidligere blev 

tilskrevne renter på ikke rentenulstillede lån indtægtsført som 

renter uden hensyntagen til eventuelle nedskrivninger. Ændringen 

har ikke påvirket nettoresultatet for 2005. 

I overensstemmelse med overgangsreglerne er der ikke foretaget 

tilpasning af sammenligningstal for 2004. 

Periodiserede gebyrer og provisionsindtægter mv. 

Der stilles skærpede krav til periodisering af gebyrer og provisionsindtægter 

mv. modtaget i forbindelse med aftaler om udlån 

og tilgodehavender, idet disse sidestilles med rentebetaling og 

derfor skal amortiseres som en renteindtægt over lånets løbetid. 

Tidligere blev alle gebyrer og provisionsindtægter mv. indtægtsført, 

når de blev modtaget. Ændringen har reduceret egenkapitalen 

pr. 1. januar 2005 med 56,7 mio. kr. før skat og har 

reduceret resultat før skat for 2005 med 3,1 mio. kr. 

I overensstemmelse med overgangsreglerne er der ikke foretaget 

tilpasning af sammenligningstal for 2004. 

Goodwill 

Efter IFRS skal der ikke foretages systematiske afskrivninger 

på goodwill opstået i forbindelse med virksomhedssammenslutninger. 

Der foretages i stedet periodiske nedskrivningstests. 

Ændringen har forøget egenkapitalen pr. 1. januar 2005 og årets 

resultat for 2005 med 5,1 mio. kr. før skat. Sammenligningstal 

for 2004 er tilpasset den ændrede praksis. Den regnskabsmæssige 

behandling af virksomhedssammenslutninger før 1. januar 

2004 er ikke omarbejdet i forbindelse med åbningsbalancen pr. 

1. januar 2004. Goodwill, der er indregnet i åbningsbalancen, er 

testet for værdiforringelse pr. 1. januar 2004.


Udbetalt udbytte 

Foreslået udbytte til Spar Nord Bank A/S' aktionærer afsættes 

ikke længere som gældsforpligtelse, før dette er vedtaget på 

generalforsamlingen. I stedet er foreslået udbytte indregnet i 

en særlig reserve i egenkapitalen. Ændringen har ikke påvirket 

resultatet for 2005, men har forøget egenkapitalen pr. 1. januar 

2005 med 155,6 mio. kr. Sammenligningstal for 2004 er tilpasset 

den ændrede praksis. 

Måling af domicilejendomme til dagsværdi 

Domicilejendomme måles nu til dagsværdi og ikke som hidtil til 

kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger. Der foretages dog 

fortsat systematisk afskrivning over resultatopgørelsen baseret 

på den regnskabsmæssige værdi. Opgørelse af dagsværdi sker 

på baggrund af en afkastmodel som anvist af Finanstilsynet. 

Ændringen har forøget egenkapitalen pr. 1. januar 2005 med 

20,6 mio. kr. før skat, men har ikke påvirket resultatet for 2005 

væsentligt. Sammenligningstal for 2004 er tilpasset den ændrede 

praksis. 

Egne aktier og egne obligationer 

Egne aktier og egne obligationer indregnes ikke som aktiver 

efter IFRS. Anskaffelsessummen for egne aktier fragår direkte 

i egenkapitalen, mens beholdning af egne obligationer fragår 

direkte i udstedte obligationer. Ved anskaffelse af egne obligationer 

indregnes tab eller gevinst som forskellen mellem anskaffelsessum 

og regnskabsmæssig værdi. Ændringerne har reduceret 

egenkapitalen pr. 1. januar 2005 med 10,7 mio. kr., reduceret 

balancesummen pr. 1. januar 2005 med 10,7 mio. kr. og har 

reduceret årets resultat for 2005 med 5,8 mio. kr. før skat. 

I overensstemmelse med overgangsreglerne i IFRS 1 er der ikke 

foretaget tilpasning af sammenligningstal for 2004. 

Ændret metode til indregning af sikringstransaktioner 

Ved sikring af renterisici på fastforrentede aktiver og forpligtelser 

blev sikringstransaktioner og det sikrede efter de hidtidige regler 

ikke kursreguleret. Efter IFRS skal sådanne sikringstransaktioner 

måles til dagsværdi, mens de sikrede aktiver og forpligtelser 

reguleres for dagsværdiændringer vedrørende de sikrede risici. 

Herudover indeholder IFRS restriktive kriterier for anvendelse 

af regnskabsmæssig sikring, der for en række sikringsforhold i 

Spar Nord Koncernen ikke er opfyldt. Ændringen har som følge 

af særlige overgangsregler i IFRS 1 ikke påvirket egenkapitalen 

pr. 1. januar 2005 ligesom den ikke vurderes at have væsentlig 

indvirkning på årets resultat for 2005. 



33 

Ændret metode til opgørelse af dagsværdi 

på finansielle instrumenter 

Fra 1. januar 2005 anvendes lukkekurs og bud-/udbudskurs ved 

værdiansættelse af noterede finansielle instrumenter i stedet for 

gennemsnitskursen på lukkedagen som hidtil, ligesom der på 

unoterede finansielle instrumenter ikke kan indregnes gevinst 

eller tab ved første indregning ("day 1-profit"). Ændringen har 

reduceret egenkapitalen pr. 1. januar 2005 med 4,1 mio. kr. før 

skat, men har ikke haft væsentlig indvirkning på årets resultat 

for 2005. 



Aktieoptionsprogrammer og medarbejderaktier 

Dagsværdien af tildelte egenkapitalafregnede aktieoptioner 

(ledelsesincitamentsprogrammer) på tildelingstidspunktet indregnes 

i resultatopgørelsen som en personaleudgift over den periode, 

hvor medarbejderne leverer de serviceydelser, der modsvarer 

de tildelte optioner. Modposten hertil indregnes direkte på 

egenkapitalen. I forbindelse med indregning over serviceperioden 

skønnes over antallet af tildelte aktieoptioner, ligesom dagsværdien 

opgøres ud fra en optionsmodel. I forbindelse med endelig 

opgørelse af tildeling reguleres det tidligere udgiftsførte beløb til 

den faktiske tildeling. 

Værdien af medarbejderaktier tildelt som led i et bonuspro- 

gram måles til værdien på tildelingstidspunktet og indregnes i 

resultatopgørelsen som en personaleudgift over den periode, 

hvor medarbejderen leverer de modsvarende serviceydelser. 

Modposten hertil indregnes direkte på egenkapitalen, hvor modposten 

tidligere blev opført som en forpligtelse. Ændringen har 

ikke påvirket resultatet for 2005 eller egenkapitalen pr. 1. januar 

2005. 

I overensstemmelse med overgangsreglerne i IFRS 1 og IFRS 2 er 

der ikke foretaget tilpasning af sammenligningstal for 2004.


OVERSIGT OVER PÅVIRKNING FRA ÆNDRET 

REGNSKABSPRAKSIS 

Den samlede påvirkning af egenkapitalen pr. 1. januar 2004 og 

1. januar 2005 af den ændrede regnskabspraksis fremgår af 

"Egenkapitalopgørelse". 

Bortset fra ovenstående er koncernregnskabet og årsregnskabet 

aflagt efter samme regnskabspraksis som i 2004. 

KONCERNREGNSKAB 

Koncernregnskabet omfatter Moderselskabet Spar Nord Bank A/S 

samt dattervirksomheder, hvori Spar Nord Bank A/S har bestemmende 

indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger. 

Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af årsregnskaber 

for Spar Nord Bank A/S og dattervirksomhederne Finans 

Nord A/S, Erhvervsinvest Nord A/S og Sparekassen Nordjyllands 

Investeringsselskab af 10.10.91 A/S, Aalborg, ved sammenlægning 

af regnskabsposter af ensartet karakter. 

Uvæsentlige datterselskaber medtages ikke i konsolideringen. 

Der foretages eliminering af koncerninterne indtægter og udgifter, 

gevinster og tab samt mellemværender. De regnskaber, der 

benyttes til konsolidering, udarbejdes i overensstemmelse med 

Koncernens regnskabspraksis. 

Tilkøbte virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra anskaf- 

felsestidspunktet. Frasolgte eller afviklede virksomheder indreg- 

nes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. 

Sammenligningstal korrigeres ikke for tilkøbte, frasolgte 

eller afviklede virksomheder. Ophørte aktiviteter præsenteres dog 

særskilt. 

Ved tilkøb af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter 

de tilkøbte virksomheders identificerede aktiver og forpligtelser 

måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der tages 

hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. 

Positive forskelsbeløb mellem anskaffelsesværdi og dagsværdi 

af overtagne, identificerede aktiver og forpligtelser (goodwill) 

indregnes under immaterielle aktiver. Der foretages ikke systematiske 

afskrivninger på goodwill, men der foretages i stedet 

periodiske nedskrivningstests. 

Fortjeneste eller tab ved frasalg eller afvikling af dattervirksomheder 

og associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem 

salgssummen eller afviklingsprovenuet og den regnskabsmæssige 

værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet samt afholdte 

og forventede omkostninger ved frasalg eller afvikling. 

34 

OMREGNING AF FREMMED VALUTA 

Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, som er Spar 

Nord Bank A/S' funktionelle valuta. Transaktioner i fremmed 

valuta omregnes efter valutakursen på transaktionstidspunktet. 

Mellemværender i fremmed valuta omregnes til lukkekurser 

ultimo regnskabsåret. For illikvide valutaer anvendes skønnede 

kurser. 

MODREGNING 

Koncernen modregner alene tilgodehavender og forpligtelser, når 

Koncernen har en juridisk ret til at modregne de indregnede 

beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere 

aktivet og indfri forpligtelsen samtidig. 

INDTÆGTSKRITERIER 

Indtægter og udgifter periodiseres over de perioder de vedrører 

og medtages i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører 

regnskabsperioden. Gebyrer og provisioner vedrørende udlån og 

tilgodehavender indregnes som en del af den regnskabsmæssige 

værdi af udlån og tilgodehavender og indregnes i resultatopgørelsen 

over lånenes løbetid som en del af den effektive rente. 

Indtægter for at gennemføre en given transaktion, herunder 

fonds- og depotgebyrer og betalingsformidlingsgebyrer, indtægtsføres 

når transaktionen er gennemført. 

UDLÅN OG TILGODEHAVENDER 

Udlån og tilgodehavender, herunder pantebreve, indregnes ved 

første indregning til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger 

og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner der 

knytter sig til etableringen. 

Udlån og tilgodehavender måles efterfølgende til amortiseret 

kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af 

tab. Nedskrivning vurderes ud fra en individuel vurdering af 

væsentlige engagementer, når der på individuelt niveau er en 

objektiv indikation på værdiforringelse. Individuelt vurderede 

udlån der ikke er nedskrevet samt øvrige udlån inddeles i grupper, 

der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko, 

og vurderes herefter på porteføljebasis. På privatkundeområdet 

baseres porteføljevurderingen på en adfærdsscoring i syv 

grupper. På erhvervsudlån baseres porteføljevurderingen på en 

gruppering i ni grupper efter regnskabsmæssige nøgletal. De forventede 

fremtidige betalinger estimeres på basis af den historiske 

tabserfaringer korrigeret for aktuelle forhold.


Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem amortiseret kost- 

pris og den tilbagediskonterede værdi af de forventede betalingsstrømme, 

herunder realisationsværdi af eventuel sikkerhed. 

En eventuel efterfølgende forøgelse af den tilbagediskonterede 

værdi af de forventede betalingsstrømme medfører hel eller 

delvis tilbageførsel af den foretagne nedskrivning. Til beregning 

af tilbagediskonteret værdi anvendes for fastforrentede udlån den 

oprindeligt fastsatte effektive rente og for variabelt forrentede 

udlån den aktuelt fastsatte effektive rente. 

Renteindtægter indregnes på grundlag af regnskabsmæssigt ned- 

skrevne værdier af udlån og tilgodehavender. 

LEASING 

Leasingaktiver i forbindelse med finansielle leasingaftaler, hvor 

Koncernen er leasinggiver, indregnes under udlån til nettoinvesteringen 

i leasingkontrakterne med fradrag af afskrivninger 

(afdrag) som beregnes efter annuitetsprincippet over leasingperioden. 

Indtægter fra leasingaktiverne indregnes på baggrund 

af den aftalte effektive rente i leasingkontrakterne, og indgår i 

resultatopgørelsen under renteindtægter. Fortjeneste og tab fra 

salg af leasingaktiver føres som "Andre driftsindtægter". 

REPO/REVERSE FORRETNINGER 

Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået 

aftale om tilbagekøb, indregnes i balancen som om værdipapirerne 

fortsat var i behold. Det modtagne beløb opføres som 

gældsforpligtelse, og forskellen mellem salgs- og købskurs indregnes 

i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. Afkastet af 

værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen. 

Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet er indgået aftale 

om tilbagesalg, indregnes ikke i balancen, og afkastet indgår ikke 

i resultatopgørelsen. Det betalte købsvederlag indregnes som tilgodehavende, 

og forskellen mellem købs- og salgskurs indregnes 

i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. 

OBLIGATIONER OG AKTIER MV. 

Køb af værdipapirer indregnes på afregningsdagen til dagsværdi, 

der som hovedregel svarer til kostprisen. Tilsvarende anvendes 

afregningsdagen ved salg af værdipapirer. 

Beholdningen af børsnoterede obligationer og aktier måles til 

noteret kurs (købskursen) ultimo regnskabsåret. For obligationer 

hvor der ikke findes en aktuel noteret købskurs, anvendes beregnede 

kurser. 

35 

Unoterede aktier og andre kapitalandele måles til dagsværdi. 

Ved fastsættelse af dagsværdi tages udgangspunkt i tilgængelige 

oplysninger om handler mv. eller alternativt en værdiansættelsesmodel 

baseret på anerkendte metoder og aktuelle markedsdata. 

Såfremt en pålidelig dagsværdi ikke kan fastlægges, sker måling 

til kostpris med fradrag af eventuelle nedskrivninger. Unoterede 

investeringsforeningsandele måles til den af investeringsforeningen 

beregnede kurs. 

Værdipapirer, der ikke indgår i Koncernens handelsbeholdning, 

måles til dagsværdi med værdiændringer i resultatopgørelsen ved 

anvendelse af muligheden herfor i IAS 39 (fair value option). Den 

i juni 2005 vedtagne ændring af IAS 39 vedrørende frivillig måling 

af visse finansielle aktiver og forpligtelser til dagsværdi er ikke 

implementeret i årsrapporten for 2005. Spar Nord Bank anvender 

således den i november 2004 EU-godkendte version af IAS 39. 

KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE OG ASSOCIEREDE 

VIRKSOMHEDER 

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder indreg- 

nes til forholdsmæssig andel af indre værdi på balancedagen med 

tillæg af regnskabsmæssig værdi af erhvervet goodwill. Goodwill 

opgøres og måles som omtalt ovenfor under koncernregnskab. 

Andel af årets resultat indregnes i resultatopgørelsen for Moderselskabet 

under "Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede 

virksomheder". Ved køb eller afhændelse af dattervirksomheder 

eller associerede virksomheder indgår virksomhedens 

resultat i resultatopgørelsen fra henholdsvis til overtagelsestidspunktet. 

Fortjeneste eller tab ved salg opgøres som forskellen mellem 

netto salgssum og regnskabsmæssig værdi på overdragelsestidspunktet, 

inklusiv regnskabsmæssig værdi af goodwill, og indregnes 

under "Andre driftsindtægter/udgifter". 

PENSIONSPULJER 

Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensionspuljer, 

præsenteres i separate balanceposter. Afkast af puljeaktiver 

og -indskud præsenteres samlet under kursreguleringer 

og specificeres i "Noter til resultatoplysninger".


IMMATERIELLE AKTIVER 

Erhvervet goodwill indregnes til anskaffelsessum med fradrag af 

eventuelle nedskrivninger for værdiforringelse. Der foretages ikke 

systematisk afskrivning. Den regnskabsmæssige behandling af 

virksomhedssammenslutninger før 1. januar 2004 er ikke omarbejdet 

i forbindelse med overgang til IFRS. Goodwill i forbindelse 

hermed er afskrevet frem til 1. januar 2004. 

Erhvervet software indregnes til anskaffelsesværdi, tillagt instal- 

lationsudgifter, og amortiseres lineært over den forventede brugstid, 

der ikke overstiger 5 år. 

Egenudviklet software indregnes, såfremt kostprisen kan opgøres 

pålideligt, og analyser viser, at Koncernens fremtidige indtjening 

ved ibrugtagning, overstiger de tilhørende udviklingsomkostninger. 

Udviklingsomkostninger der er indregnet som aktiv amortiseres 

lineært over den forventede brugstid, der ikke overstiger 

5 år. Udgifter i planlægningsfasen medregnes ikke, men udgiftsføres 

i takt med afholdelse. 

Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle aktiver vurderes 

løbende og nedskrives over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige 

værdi overstiger de forventede fremtidige nettoindtægter 

fra virksomheden eller aktivet. 

GRUNDE OG BYGNINGER 

Ejendomme indregnes ved erhvervelsen til anskaffelsesværdi og 

måles efterfølgende til dagsværdi. Dagsværdi opgøres ud fra aktuelle 

markedsdata på baggrund af en afkastmodel. Dagsværdien 

af den enkelte ejendom revurderes årligt med udgangspunkt i det 

aktuelle udlejningsmarked og renteniveau. 

Domicilejendomme er ejendomme, som Koncernen selv benytter 

til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed. For domicilejendomme 

foretages systematisk afskrivning af den regnskabsmæssige 

værdi over den forventede brugstid, der ikke overstiger 

50 år på bygninger. På særlige installationer i bygninger 

afskrives lineært over brugstiden, der ikke overstiger 20 år. Ved 

opgørelse af afskrivninger tages hensyn til forventet scrapværdi. 

Opskrivninger af domicilejendomme henlægges til en særlig 

reserve under egenkapitalen "Opskrivningshenlæggelser" mens 

af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under "Af- og 

nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver". 

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå 

lejeindtægter og/eller kapitalgevinster, herunder ejendomme udlejet 

under operationelle leasingaftaler samt overtagne ejendomme. 

Der foretages ikke afskrivning på investeringsejendomme. 

Ændringer i dagsværdier samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen 

under "Andre driftsindtægter". 

36 

ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER 

Driftsmidler og IT-udstyr indregnes til anskaffelsessum med 

fradrag af af- og nedskrivninger. Driftsmidler og IT-udstyr afskrives 

lineært over brugstiden, der ikke overstiger 5 år. Anskaffelser 

med kort levetid indregnes direkte i resultatopgørelsen. 

Leasingaktiver fra operationel leasing, hvor Koncernen er leasing- 

giver, indregnes som øvrige materielle aktiver. Leasingydelser fra 

operationel leasing indregnes i resultatopgørelsen under "Andre 

driftsindtægter". 

Udgifter til indretning af lejede lokaler indregnes under øvrige 

materielle aktiver til anskaffelsessum og afskrives over lejeperioden, 

dog maksimalt 10 år. 

MIDLERTIDIGT OVERTAGNE AKTIVER 

Overtagne aktiver omfatter aktiver overtaget som følge af 

afvikling af kundeengagementer, hvor det er hensigten at afvikle 

aktiverne hurtigst muligt. Overtagne aktiver indregnes til dagsværdi 

ved overtagelsen og måles efterfølgende til forventet realisationsværdi. 

AKTIEOPTIONSPROGRAMMER OG MEDARBEJDERAKTIER 

Dagsværdien af tildelte egenkapitalafregnede aktieoptioner 

(ledelsesincitamentsprogrammer) på tildelingstidspunktet indregnes 

i resultatopgørelsen som en personaleudgift over den periode, 

hvor medarbejderen leverer de ydelser, der modsvarer de tildelte 

optioner. Modposten hertil indregnes direkte på egenkapitalen. I 

forbindelse med indregning over serviceperioden skønnes over 

antallet af tildelte aktieoptioner, ligesom dagsværdien opgøres ud 

fra en optionsmodel. I forbindelse med endelig opgørelse af tildeling 

reguleres tidligere udgiftsførte beløb baseret på den faktiske 

tildeling af optioner. 

Værdien af medarbejderaktier tildelt som led i et bonusprogram 

måles til værdien på tildelingstidspunktet og indregnes i resultatopgørelsen 

som en personaleudgift over den periode, hvor 

medarbejderen leverer de modsvarende serviceydelser. Modposten 

hertil indregnes direkte på egenkapitalen.


AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER OG UAFVIKLEDE 

SPOTFORRETNINGER 

Fonds- og valutaterminsforretninger, futures, optioner, FRA's, 

Caps, Floors, swaptioner og uafviklede spotforretninger indregnes 

og måles til dagsværdi. Ved opgørelse af dagsværdi anvendes 

lukkekurs og bud-/udbudskurs ved værdiansættelse af noterede 

finansielle instrumenter, mens der for unoterede finansielle 

instrumenter anvendes en værdiansættelsesmodel baseret på 

anerkendte metoder og aktuelle markedsdata. For unoterede finansielle 

instrumenter indregnes ikke gevinst eller tab ved første 

indregning ("day 1-profit"). 

Renter fra fonds- og valutaterminsforretninger samt rente- og 

valutaswaps indregnes netto under renteindtægter. 

Positive dagsværdier indregnes under "Andre aktiver". Negative 

dagsværdier indregnes under "Andre passiver". 

Visse kontrakter indebærer betingelser, der svarer til afledte 

finansielle instrumenter. Sådanne indbyggede finansielle instrumenter 

indregnes særskilt og måles løbende til dagsværdi, 

såfremt de adskiller sig væsentligt fra den pågældende kontrakt, 

med mindre den samlede kontrakt er indregnet og løbende måles 

til dagsværdi. 

REGNSKABSMÆSSIG SIKRING 

Spar Nord Koncernen anvender afledte finansielle instrumenter 

til sikring af renterisici på fastforrentede aktiver og forpligtelser, 

som måles til amortiseret kostpris. Sådanne sikringsinstrumenter 

måles til dagsværdi og værdiændringer indregnes i resultatopgørelsen. 

Når kriterierne i IAS 39 for anvendelse af regnskabsmæssig 

sikring er opfyldt reguleres den regnskabsmæssige værdi 

af de sikrede aktiver og forpligtelser for dagsværdiændringer vedrørende 

de sikrede risici (dagsværdisikring). Såfremt kriterierne 

for sikring ikke længere er opfyldt, amortiseres den akkumulerede 

værdiregulering af den sikrede post over den resterende løbetid. 

For sikringsforhold hvor kriterierne for anvendelse af regnskabsmæssig 

dagsværdisikring ikke er opfyldt, sker ingen værdiregulering 

af det sikrede, hvorfor effekten af sikringen ikke regnskabsmæssigt 

afspejles i resultatopgørelsen. 

UDBYTTE 

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for 

vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). 

Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en 

særskilt post under egenkapitalen indtil vedtagelsen. 

37 

EGNE AKTIER OG EGNE OBLIGATIONER 

Egne aktier og egne obligationer indregnes ikke som aktiver. 

Anskaffelsessummen for egne aktier fragår direkte i egenkapitalen, 

mens beholdning af egne obligationer fragår direkte i udstedte 

obligationer. Ved anskaffelse af egne obligationer indregnes 

tab eller gevinst som forskellen mellem anskaffelsessum og 

regnskabsmæssig værdi af forpligtelsen. 

SKAT 

Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst, 

regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års skat, 

indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til 

årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan 

henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. 

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indreg- 

nes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige ind- 

komst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster 

samt for betalte acontoskatter. 

Udskudt skat beregnes med aktuel skattesats af midlertidige 

forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier. 

Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle 

vedrørende ikke-skattemæssigt afskrivningsberettiget goodwill og 

kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle 

- bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet 

uden at have effekt på resultat eller skattepligtig 

indkomst. 

Spar Nord Bank A/S er sambeskattet med datterselskaberne 

Finans Nord A/S, Erhvervsinvest Nord A/S og Sparekassen 

Nordjyllands Investeringsselskab af 10.10.91 A/S. Den aktuelle 

selskabsskat vedrørende de sambeskattede selskaber fordeles 

mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige 

indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige 

underskud), ligesom der beregnes rentetillæg mellem 

selskaberne. De sambeskattede selskaber indgår i acontoskatteordningen. 

HENSATTE FORPLIGTELSER 

Hensatte forpligtelser omfatter hovedsageligt garantiforpligtelser 

og hensættelser til tab på uigenkaldelige kredittilsagn og retssager 

mv. Der indregnes en hensættelse vedrørende en garanti 

eller et uigenkaldeligt kredittilsagn, hvis det er sandsynligt, at 

garantien eller kredittilsagnet vil blive effektueret og forpligtelsens 

størrelse kan opgøres pålideligt. Hensatte forpligtelser 

baseres på ledelsens bedste skøn over forpligtelsernes størrelse. 

Ved målingen af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering 

hvor det er væsentligt.


FINANSIELLE FORPLIGTELSER 

Indlån, udstedte obligationer og gæld til kreditinstitutter mv. indregnes 

ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag 

af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måling sker 

til amortiseret kostpris ved anvendelse af "den effektive rentes 

metode", således at forskellen mellem nettoprovenu og nominel 

værdi indregnes i resultatopgørelsen under renteudgifter over 

låneperioden. 

Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi. 

PRÆSENTATION AF OPHØRTE AKTIVITETER 

Ophørte aktiviteter udgør en enhed, hvis aktiviteter og pengestrømme 

operationelt og regnskabsmæssigt klart kan udskilles fra 

den øvrige virksomhed, og hvor enheden enten er afhændet eller 

er udskilt bestemt for salg, og salget forventes gennemført inden 

for ét år i henhold til en formel plan. Ophørte aktiviteter omfatter 

endvidere virksomheder tilkøbt med henblik på videresalg. 

Resultatet og værdireguleringer efter skat af ophørte aktiviteter 

præsenteres i en særskilt linje i resultatopgørelsen med sammenligningstal. 

I noterne oplyses omsætning, omkostninger og skat 

for den ophørte aktivitet. Tilsvarende udskilles aktiver og dertil 

tilknyttede forpligtelser i særskilte linjer i balancen og hovedposterne 

specificeres i noterne. 

PENGESTRØMSOPGØRELSE 

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året samt likvider 

ved årets begyndelse og slutning. 

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode 

med udgangspunkt i årets nettoresultat. 

Pengestrømme fra drift opgøres som årets nettoresultat reguleret 

for ikke-kontante driftsposter samt ændring i driftskapital. 

Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af anlægsaktiver, 

virksomheder samt værdipapirer. 

Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt bevægelser 

i egenkapital og efterstillede kapitalindskud. 

Likvider omfatter kassebeholdning samt anfordringstilgodehaven- 

der hos centralbanker. 

38 

SEGMENTOPLYSNINGER 

Regnskaberne for forretningsområderne, der er Koncernens eneste 

segmenteringsform, tager udgangspunkt i koncernregnskabet 

og den enkelte kundes tilhørsforhold. På dette grundlag foretages 

en fordeling af resultat og kapital. 

Direkte afledte omkostninger såsom løn, husleje, afskrivninger 

mv. belastes direkte på de enkelte forretningsområder. Ikke direkte 

afledte omkostninger fordeles efter aktivitetsbaserede fordelingsnøgler 

(ABC) som interne omkostninger. 

Under nettorenter indregnes en likviditetsrente baseret på de 

enkelte forretningsområders nettolikviditetstræk og den gennemsnitlige 

indskudsbevisrente. 

Under "Stabe og øvrige" er resterende indtægter og udgifter placeret 

sammen med Bankens stabsfunktioner. 

Det enkelte forretningsområde tildeles en egenkapital på 8 pct. af 

de solvensvægtede poster. 

OPLYSNING OM STANDARDER SOM ENDNU IKKE ER 

TRÅDT I KRAFT 

Følgende vedtagne standarder er ikke trådt i kraft for 2005: 

• 

• 

• 

Ændring af IAS 39 vedrørende muligheden for frivillig måling 

af finansielle aktiver og forpligtelser til dagsværdi med værdiændringer 

over resultatopgørelsen træder i kraft 1. januar 

2006. For visse af Koncernens aktieinvesteringer vil urealiserede 

værdireguleringer fremover skulle indregnes direkte på 

egenkapitalen, mens eventuelle nedskrivninger indregnes i 

resultatopgørelsen ("available-for-sale" kategorien). 

Ændring af IAS 39 og IFRS 4 vedrørende finansielle garantier 

træder i kraft 1. januar 2006. Finansielle garantier skal herefter 

behandles efter IAS 39 frem for IFRS 4. Implementeringen 

forventes ikke at få beløbsmæssig effekt. 

IFRS 7 om noteoplysninger vedrørende finansielle instrumenter 

og risici træder i kraft 1. januar 2007 og erstatter IAS 30 

og væsentlige dele af IAS 32. Implementering af standarden 

har ingen effekt på indregning og måling.


NOTE 


1. Renteindtægter 

2. Renteudgifter 



3.+5. Gebyrer og provisionsindtægter 

4.+5. Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 

Netto rente- og gebyrindtægter 

6. Kursreguleringer 

7. Andre driftsindtægter 

8. Udgifter til personale og administration 

9. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 

Andre driftsudgifter 

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 

10. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 


11. Skat 

Årets resultat 

33. INDTJENING PR. AKTIE 

Indtjening pr. aktie 

Udvandet indtjening pr. aktie 

FORSLAG TIL RESULTATDISPONERING 


I alt til disposition 

Anvendt til udbytte - 30 kr. pr. aktie (2004: 30 kr. pr. aktie) 

Henlagt til egenkapital 

I alt anvendt 

40 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

2004 

1.000 kr. 

1.517.876 1.328.512 1.415.336 1.234.094 

585.280 432.197 586.213 433.044 

932.596 896.315 829.123 801.050 

15.137 29.985 15.092 29.940 

462.193 349.127 464.969 344.831 

70.106 50.169 68.114 49.482 

1.339.820 1.225.258 1.241.070 1.126.339 

221.637 180.762 226.222 186.666 

73.811 55.866 45.094 24.481 

964.290 862.351 914.860 821.256 

82.202 61.435 55.660 45.111 

2.971 6.959 1.906 3.077 

34.349 171.490 28.095 144.607 

61.998 48.600 98.430 68.867 

613.454 408.251 610.295 392.302 

134.133 84.557 130.974 68.608 

479.321 323.694 479.321 323.694 

88,2 62,4 

88,2 62,4 

479.321 323.694 

479.321 323.694 

171.206 155.654 

308.115 168.040 

479.321 323.694

BALANCEOPLYSNINGER 

NOTE 

AKTIVER 

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 

12. Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 

13. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 

14. Obligationer til dagsværdi 

15. Aktier mv. 

16. Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 

17. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 


18. Immaterielle aktiver 

Investeringsejendomme 

Domicilejendomme 

19. Grunde og bygninger i alt 

20. Øvrige materielle aktiver 

Aktuelle skatteaktiver 

21. Udskudte skatteaktiver 

22. Midlertidigt overtagne aktiver 

Egne kapitalandele 

23. Andre aktiver 

Periodeafgrænsningsposter 

Aktiver i alt 

PASSIVER 

GÆLD 

24. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 

25. Indlån og anden gæld 


Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi 

Aktuelle skatteforpligtelser 

Midlertidigt overtagne forpligtelser 

26. Andre passiver 

Periodeafgrænsningsposter 

Gæld i alt 

27. HENSATTE FORPLIGTELSER 

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 

Hensættelser til udskudt skat 

Hensættelser til tab på garantier 

Andre hensatte forpligtelser 

Hensatte forpligtelser i alt 

EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD 

28. Efterstillede kapitalindskud 

EGENKAPITAL 

Aktiekapital 

Opskrivningshenlæggelser 

Akkumulerede værdiændringer i alt 

Øvrige reserver 

Andre reserver i alt 

Overført overskud eller underskud 

Egenkapital i alt 

29.+30. Passiver i alt 

IKKE-BALANCEFØRTE POSTER 

31. Garantier mv. 

32. Andre forpligtelser 

Ikke-balanceførte poster i alt 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2005 

1.000 kr. 

41 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

868.330 1.825.823 1.825.823 868.330 1.825.823 1.825.823 

3.860.068 2.363.280 2.363.280 3.860.366 2.363.222 2.363.222 

27.133.644 19.611.252 19.641.949 26.498.726 19.114.195 19.133.420 

7.835.754 7.807.770 7.807.770 7.835.754 7.807.770 7.807.770 

681.204 636.276 636.276 640.690 581.525 581.525 

615.184 577.792 577.792 573.689 531.789 531.789 

4.420 9.947 9.947 381.337 337.411 345.441 

2.890.714 2.139.359 2.139.359 2.890.714 2.139.359 2.139.359 

44.852 46.867 46.867 19.352 12.666 12.666 

5.622 13.029 13.029 5.622 13.029 13.029 

364.521 361.832 361.832 364.521 361.832 361.832 

370.143 374.861 374.861 370.143 374.861 374.861 

151.390 136.358 136.358 64.789 70.553 70.553 

0 4.681 5.646 0 0 249 

0 0 0 23.973 7.189 0 

29.296 41.681 41.681 20.298 21.462 21.462 

0 0 10.642 0 0 10.642 

1.428.113 1.058.803 1.033.406 1.418.915 1.059.498 1.034.102 

48.625 42.107 42.107 48.467 41.956 41.956 

45.961.737 36.676.857 36.693.764 45.515.543 36.289.279 36.294.840 

16.472.223 10.578.816 10.578.816 16.472.223 10.578.816 10.578.816 

19.398.526 18.518.886 18.518.886 19.481.894 18.569.579 18.569.579 

2.890.714 2.139.359 2.139.359 2.890.714 2.139.359 2.139.359 

162.965 164.065 164.065 162.965 164.065 164.065 

36.842 0 0 4.709 716 0 

5.322 0 0 5.322 0 0 

2.021.134 1.603.679 1.580.845 1.703.794 1.357.335 1.334.502 

85.867 71.631 71.631 11.100 8.149 8.149 

41.073.593 33.076.436 33.053.602 40.732.721 32.818.019 32.794.470 

3.674 3.756 3.756 3.674 3.756 3.756 

105.322 129.161 146.441 0 0 6.649 

28.000 9.123 9.123 28.000 9.123 9.123 

19.433 10.742 10.742 19.432 10.742 10.742 

156.429 152.782 170.062 51.106 23.621 30.270 

1.692.772 1.086.869 1.061.473 1.692.772 1.086.869 1.061.473 

570.688 518.848 518.848 570.688 518.848 518.848 

44.993 44.521 44.521 44.993 44.521 44.521 

44.993 44.521 44.521 44.993 44.521 44.521 

222.269 153.458 153.458 439.300 321.036 329.066 

222.269 153.458 153.458 439.300 321.036 329.066 

2.200.993 1.643.943 1.691.800 1.983.963 1.476.365 1.516.192 

3.038.943 2.360.770 2.408.627 3.038.944 2.360.770 2.408.627 

45.961.737 36.676.857 36.693.764 45.515.543 36.289.279 36.294.840 

6.394.161 4.713.853 4.713.853 7.179.261 5.452.161 5.452.161 

13.000 0 0 13.000 0 0 

6.407.161 4.713.853 4.713.853 7.192.261 5.452.161 5.452.161

EGENKAPITALOPGØRELSE 

EGENKAPITAL 

KONCERNEN 

Egenkapital primo 

Ændring i regnskabspraksis, overgang til IFRS 

Reguleret egenkapital 

Årets opskrivning på ejendomme 

Årets tilbageførsel af opskrivning på ejendomme 

Øvrige kap.bev. i assoc. og tilknyt. virksomheder 

Aktiebaseret ledelsesincitamentsprogrammer 

Nettogevinster/tab indregnet direkte på egenkapital 


Totalindkomst i året 

Udbetalt udbytte 

Foreslået udbytte 

Modtaget udbytte af egne aktier 

Afgang ved køb af egne aktier 

Tilgang ved salg af egne aktier 

Skat på kursgevinst af egne aktier 

Udskudt skat på beholdningen af egne aktier 

Kapitaludvidelse 

Henlagt til reserve for nettoopskrivning 

efter indre værdis metode 

Øvrige bevægelser i alt 

Egenkapital ultimo, Moderselskab 

Koncernelimineringer 

Egenkapital, ultimo, Koncern 

Aktiekapitalen er fordelt på 5.706.881 aktier a 100 kr. 

SPECIFIKATION - ÆNDRINGER I REGNSKABSPRAKSIS I ALT 

Aktiekapital 

1.000 kr. 

Reducerede nedskrivninger på udlån 

Periodiserede gebyrer og provisionsindtægter mv. 

Ophør med afskrivning af koncerngoodwill 

Opskrivning af ejendomme til markedsværdi 

Egne aktier indregnes direkte på egenkapitalen 

Egne obligationer indregnes direkte på efterstillede kapitalindskud 

Ændret metode til indregning af sikringstransaktioner 

Ændret metode til opgørelse af dagsværdi på finansielle instrumenter 

Korrektioner i alt før udbytte og skat 

Skatteeffekt i alt 

Korrektioner i alt før udbytte 

Forventet udbytte ikke afsat som forpligtelse 

Nettoeffekt på egenkapital 

Opskrivningshenlæggelser 

1.000 kr. 

42 

Andre 

reserver 

1.000 kr. 

Foreslået 

udbytte 

1.000 kr. 

Overført 

resultat 

1.000 kr. 


I alt 

1.000 kr. 

31.12.2004 

I alt 

1.000 kr. 

518.848 0 325.415 0 1.383.607 2.227.870 2.067.432 

0 44.521 -15.021 155.654 -52.254 132.900 171.371 

518.848 44.521 310.394 155.654 1.331.353 2.360.770 2.238.803 

0 5.695 0 0 0 5.695 269 

0 -5.223 0 0 0 -5.223 0 

0 0 0 0 7.708 7.708 1.515 

0 0 0 0 19.580 19.580 0 

0 472 0 0 27.288 27.760 1.784 

0 0 0 0 479.321 479.321 323.694 

0 472 0 0 506.609 507.081 325.478 

0 0 0 -155.654 0 -155.654 -155.654 

0 0 0 171.206 -171.206 0 0 

0 0 0 0 606 606 0 

0 0 0 0 -554.142 -554.142 0 

0 0 0 0 496.605 496.605 0 

0 0 0 0 -1.411 -1.411 0 

0 0 0 0 17.564 17.564 0 

51.840 0 0 0 315.684 367.524 0 

0 0 128.906 0 -128.906 0 0 

51.840 0 128.906 15.552 -25.206 171.092 -155.654 

570.688 44.993 439.300 171.206 1.812.756 3.038.943 2.408.627 

0 0 -217.031 0 217.031 0 0 

570.688 44.993 222.269 171.206 2.029.787 3.038.943 2.408.627 


I alt 

1.000 kr. 

31.12.2004 

I alt 

1.000 kr. 

7.307 0 

-56.746 0 

5.091 0 

20.587 15.665 

-10.642 0 

52 52 

0 0 

-4.091 0 

-38.442 15.717 

15.688 0 

-22.754 15.717 

155.654 155.654 

132.900 171.371

EGENKAPITALOPGØRELSE 

BEHOLDNING AF EGNE KAPITALANDELE 

Antal aktier, stk. 

Nominel værdi 

Bogført værdi 

Dagsværdi 

Procent af aktiekapital 

EGNE KAPITALANDELE STILLET TIL SIKKERHED 

Antal aktier, stk. 



Dagsværdi 

Procent af aktiekapital 

Beholdningen af egne aktier anvendes til handel 

med kunder og aktionærer samt anvendes til 

afdækning af Bankens ledelsesincitamentsprogram. 

43 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

78.977 14.683 78.977 14.683 

7.898 1.468 7.898 1.468 

0 10.642 0 10.642 

73.370 10.642 73.370 10.642 

1,4 0,3 1,4 0,3 

152.631 91.055 152.631 91.055 

15.263 9.106 15.263 9.106 

0 0 0 0 

141.794 65.997 141.794 65.997 

2,7 1,8 2,7 1,8

PENGESTRØMSOPGØRELSE 

PENGESTRØM FRA DRIFT 


Af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver 

Regulering af nedskrivninger på udlån mv. 

Hensættelser til forpligtelser 

Resultat af kapitalandele 

Udgiftført til aktiebaseret ledelsesincitamentsprogram 

Betalt selskabsskat 

Pengestrøm fra drift i alt 

DRIFTSKAPITAL 

Ændring i kreditinstitutter og centralbanker, netto 

Ændring i udlån 

Ændring i obligationsbeholdning 

Ændring i aktiebeholdning 

Ændring i andre aktiver og passiver, netto 

Ændring i indlån 

Driftskapital i alt 

Pengestrøm fra drift i alt 

INVESTERINGER 

Nettoinvestering i associerede og tilknyttede virksomheder 

Nettoinvestering i immaterielle anlægsaktiver 

Nettoinvestering i materielle anlægsaktiver 

Nettoinvestering i egne kapitalandele 

Udbytte fra tilknyttede/associerede selskaber 

Koncerngoodwill ved køb af tilknyttede og associerede selskaber 

Investeringer i alt 

FINANSIERING 


Kapitaludvidelse 

Betalt udbytte, eksklusiv udbytte af egne aktier 

Finansiering i alt 

Likviditetsændring 

Likvider primo 

Likvider ultimo 

44 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

2004 

1.000 kr. 

613.454 408.251 610.296 392.302 

82.202 50.551 55.660 41.460 

-5.097 42.435 15.106 48.440 

3.647 47.473 27.485 11.348 

-61.988 -52.530 -98.430 -65.216 

19.580 0 19.580 0 

-99.165 14.193 -126.981 -112.090 

552.633 510.373 502.716 316.244 

4.396.619 701.409 4.396.263 701.223 

-7.517.295 -1.911.037 -7.399.637 -1.834.686 

-27.984 -854.975 -27.984 -854.975 

-44.928 -146.681 -59.165 -157.535 

66.640 35.359 -11.517 134.734 

879.640 2.952.330 912.315 2.956.938 

-2.247.308 776.405 -2.189.725 945.699 

-1.694.675 1.286.778 -1.687.009 1.261.943 

14.185 -9.865 10.668 -7.684 

-7.105 -1.946 -7.755 -1.947 

-45.268 -91.788 -42.472 -69.555 

-58.948 -7.277 -58.948 -7.277 

15.938 14.217 9.643 9.671 

0 -4.968 0 0 

-81.198 -101.627 -88.864 -76.792 

605.903 10.743 605.903 10.743 

367.524 0 367.524 0 

-155.047 -103.770 -155.047 -103.770 

818.380 -93.027 818.380 -93.027 

-957.493 1.092.124 -957.493 1.092.124 

1.825.823 733.699 1.825.823 733.699 

868.330 1.825.823 868.330 1.825.823

NØGLETAL 

BEREGNET EFTER FINANSTILSYNETS NØGLETALSMODEL 

SPAR NORD BANK A/S KONCERNEN 

1. 

2. 

3. 

4. 

5. 

6. 

7. 

8. 

9. 

10. 

11. 

12. 

13. 

14. 

SPAR NORD BANK A/S MODERSELSKAB 

1. 

2. 

3. 

4. 

5. 

6. 

7. 

8. 

9. 

10. 

11. 

12. 

13. 

14. 

15. 

16. 

17. 

18. 

19. 

20. 

21. 

Solvensprocent pct. 

Kernekapitalprocent pct. 

Egenkapitalforrentning før skat pct. 

Egenkapitalforrentning efter skat pct. 

Indtjening pr. omkostningskrone kr. 

Renterisiko pct. 

Valutaposition pct. 

Valutarisiko pct. 

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet pct. 

Summen af store engagementer pct. 

Akkumuleret nedskrivningsprocent pct. 

Årets nedskrivningsprocent pct. 

Årets udlånsvækst 

Udlån i forhold til egenkapital 

pct. 

Solvensprocent pct. 

Kernekapitalprocent pct. 

Egenkapitalforrentning før skat pct. 

Egenkapitalforrentning efter skat pct. 

Indtjening pr. omkostningskrone kr. 

Renterisiko pct. 

Valutaposition pct. 

Valutarisiko pct. 

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån pct. 

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet pct. 

Summen af store engagementer pct. 

Andel af tilgodehavender med nedsat rente pct. 

Akkumuleret nedskrivningsprocent pct. 

Årets nedskrivningsprocent pct. 

Årets udlånsvækst pct. 

Udlån i forhold til egenkapital 

Årets resultat pr. aktie kr. 

Indre værdi pr. aktie kr. 

Udbytte pr. aktie kr. 

Børskurs/Årets resultat pr. aktie 

Børskurs/Indre værdi pr. aktie 

45 

2005 2004 2003 

2002 2001 

12,3 10,2 11,2 10,5 10,5 

9,9 8,5 9,0 8,0 7,5 

22,7 18,0 15,7 7,9 3,6 

17,8 14,2 11,8 6,4 3,5 

1,57 1,37 1,28 1,13 1,05 

2,3 4,4 5,4 4,7 6,2 

4,9 14,1 6,0 9,5 7,8 

0,3 0,2 0,2 0,1 0,1 

47,8 108,8 67,4 26,7 70,7 

103,2 47,7 64,1 67,8 96,6 

2,0 2,8 3,0 3,1 3,9 

0,2 0,7 1,0 1,7 1,7 

38,4 10,0 5,9 2,6 -1,9 

8,9 8,3 8,6 8,7 9,7 

2005 2004 2003 2002 2001 

12,3 10,4 11,4 10,6 10,4 

9,9 8,7 9,1 8,1 7,4 

22,6 17,3 15,3 7,9 2,7 

17,8 14,2 11,8 6,4 3,5 

1,61 1,38 1,29 1,13 1,04 

2,2 4,4 5,3 4,5 6,3 

4,9 13,9 6,0 9,5 8,0 

0,3 0,2 0,2 0,1 0,1 

121,2 95,4 101,9 104,7 107,4 

46,8 107,0 54,0 26,1 69,5 

103,1 47,1 63,5 67,3 98,2 

0,1 0,2 0,6 1,0 0,7 

1,9 2,5 2,6 2,8 3,7 

0,2 0,6 0,9 1,7 1,6 

38,6 10,2 5,3 2,6 -3,0 

8,7 8,1 8,4 8,5 9,5 

88,0 60,6 45,7 22,4 11,5 

540 455 398 373 326 

30 30 20 10 10 

10,6 12,0 11,1 15,4 28,1 

1,72 1,59 1,27 0,93 0,99

NOTER TIL RESULTATOPLYSNINGER 

1. RENTEINDTÆGTER 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 

Udlån og andre tilgodehavender 

Obligationer 

Afledte finansielle instrumenter i alt 

heraf: 

Valutakontrakter 

Rentekontrakter 

Aktiekontrakter 

Øvrige renteindtægter 

Renteindtægter i alt 

Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under 


Udlån 

2. RENTEUDGIFTER 

Kreditinstitutter og centralbanker 



Øvrige renteudgifter 

Renteudgifter i alt 

Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under 



3. GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER 

Værdipapirhandel og depoter 

Kapitalforvaltning 

Betalingsformidling 

Lånesagsgebyrer 

- heraf kreditforeninger 

Garantiprovision 

Øvrige gebyrer og provisioner 

Gebyrer og provisionsindtægter i alt 

4. GEBYRER OG PROVISIONSUDGIFTER 







Gebyrer og provisionsudgifter i alt 

5. NETTO GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER 





heraf kreditforeninger 



Netto gebyrer og provisionsindtægter i alt 

46 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

2004 

1.000 kr. 

66.715 55.696 66.713 55.694 

1.169.586 976.048 1.067.246 881.989 

263.917 313.148 263.917 313.148 

16.144 -18.419 16.144 -18.419 

49.478 17.834 49.478 17.834 

-33.343 -36.253 -33.343 -36.253 

9 0 9 0 

1.514 2.039 1.316 1.682 

1.517.876 1.328.512 1.415.336 1.234.094 

4.699 3.316 4.699 3.316 

397 31 397 31 

234.064 145.178 234.064 145.178 

274.262 230.322 275.631 231.274 

74.349 55.075 74.349 55.075 

2.605 1.622 2.169 1.517 

585.280 432.197 586.213 433.044 

3.654 5.745 3.654 5.745 

363 105 363 105 

140.708 70.704 140.708 70.704 

132.608 87.837 132.608 87.837 

41.853 38.120 41.853 38.120 

75.336 95.269 75.336 95.269 

45.620 40.137 45.620 40.137 

40.469 24.558 43.245 24.558 

31.219 32.639 31.219 28.343 

462.193 349.127 464.969 344.831 

27.380 19.957 27.380 19.957 

15.661 13.538 15.661 13.538 

0 0 0 0 

0 0 0 0 

11.200 5.281 11.200 5.281 

15.865 11.393 13.873 10.706 

70.106 50.169 68.114 49.482 

113.328 50.747 113.328 50.747 

116.947 74.299 116.947 74.299 

41.853 38.120 41.853 38.120 

75.336 95.269 75.336 95.269 

45.620 40.137 45.620 40.137 

29.269 19.277 32.045 19.277 

15.354 21.246 17.346 17.637 

392.087 298.958 396.855 295.349


6. KURSREGULERINGER 

Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 

Obligationer 

Aktier mv. 


Valuta 

Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte 

finansielle instrumenter 




Øvrige forpligtelser 

Kursreguleringer i alt 

7. ANDRE DRIFTSINDTÆGTER 

Gevinst salg af associerede og tilknyttede virksomheder 

Gevinst salg af overtagne, investerings- og domicilejendomme 

Gevinst salg af driftsmidler 

Gevinst salg leasingaktiver mv. 

Leasingindtægter operationel leasing 

Andre indtægter 

Ejendommens drift 

Lejeindtægter 

Driftsudgifter 

Vedligeholdelse 

Renteudgifter, netto 

Andre driftsindtægter i alt 

8. UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION 

Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab 

Direktion */ ** 

Bestyrelse 

I alt 

* Opsigelsesregler: 

Direktionen har et opsigelsesvarsel på 1 år samt en godtgørelse på 2 års løn. 

** Heraf udgør ledelsesincitamentsprogrammet 

Personaleudgifter 

Lønninger 

Pensioner 

Udgifter til social sikring 

I alt 

Øvrige administrationsudgifter 

IT-udgifter 

Marketingudgifter 

Lokaleudgifter 

Telefon og porto 

Øvrige kontorudgifter 

Øvrige administrationsudgifter 

I alt 

Udgifter til personale og administration i alt 

47 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

2004 

1.000 kr. 

-860 0 -2.541 0 

51.748 92.355 51.748 92.355 

96.437 98.675 102.697 105.322 

0 4.306 0 4.306 

-152.385 87.099 -152.379 87.031 

225.325 -102.819 225.325 -102.819 

386.791 151.314 386.791 151.314 

-386.791 -151.314 -386.791 -151.314 

190 1.146 190 471 

1.182 0 1.182 0 

221.637 180.762 226.222 186.666 

5.446 569 5.446 569 

10.570 1.133 10.570 1.133 

1.984 687 222 242 

10.183 17.014 0 0 

20.784 17.910 0 0 

18.674 13.746 22.096 17.324 

9.273 7.590 9.863 7.996 

1.619 1.447 1.619 1.447 

486 605 486 605 

998 731 998 731 

73.811 55.866 45.094 24.481 

9.499 6.329 9.499 6.329 

1.796 1.344 1.796 1.344 

11.295 7.673 11.295 7.673 

1.633 0 1.633 0 

510.972 457.420 481.956 432.038 

54.273 51.156 51.419 48.695 

34.434 32.067 32.339 30.249 

599.679 540.643 565.714 510.982 

134.392 125.710 132.412 124.142 

53.047 43.974 51.878 42.661 

41.788 48.474 41.097 47.745 

27.738 27.516 26.745 26.348 

9.577 10.334 8.918 9.746 

86.774 58.027 76.801 51.959 

353.316 314.035 337.851 302.601 

964.290 862.351 914.860 821.256


Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier samt tilhørende sikkerhedsstillelser 

stiftet for nedennævnte ledelsesmedlemmer 

Lån mv. 

Direktion 

Bestyrelse 

Sikkerhedsstillelser 

Direktion 

Bestyrelse 

Revisionshonorar 

Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, 

der udfører den lovpligtige revision 

Heraf andre ydelser end revision 

Antal beskæftigede 

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til 

heltidsbeskæftigede 

9. AF- OG NEDSKRIVNINGER PÅ IMMATERIELLE OG MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER 

Immaterielle aktiver 

Øvrige immaterielle aktiver, afskrivninger 

Materielle aktiver 

Domicilejendomme, afskrivninger 

Domicilejendomme, nedskrivninger 

Investeringsejendomme, afskrivninger 

Midlertidigt overtagne ejendomme, afskrivninger 

Midlertidigt overtagne ejendomme, nedskrivninger 

Driftsmidler, afskrivninger 

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver i alt 

10. RESULTAT AF KAPITALANDELE I ASSOCIEREDE 

OG TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER 

Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder mv. 

Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder 

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder i alt 

11. SKAT 

Beregnet skat af årets indkomst 

Udskudt skat 

Efterregulering af tidligere års beregnede skat 

Skat på nedskrivningskonto 

Skat i alt 

Aktuel skatteprocent i Danmark 


Ikke fradragsberettigede omkostninger og ikke-skattepligtige indtægter 

Regulering tidligere års skatter 

Skat på nedskrivningskonto 

Effektiv skatteprocent i alt 

48 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

2004 

1.000 kr. 

1.951 888 1.951 888 

56.523 34.890 56.523 34.890 

0 0 0 0 

34.908 17.220 34.908 17.220 

2.100 1.277 1.632 1.039 

803 218 588 201 

1.141,0 1.119,8 1.083,1 1.066,7 

9.168 555 1.070 555 

9.101 7.831 9.101 7.831 

2.051 2.500 2.051 2.500 

98 206 98 206 

-118 0 -118 0 

0 2.500 0 2.500 

61.902 47.843 43.458 31.519 

82.202 61.435 55.660 45.111 

61.897 47.736 49.468 43.950 

101 864 48.962 24.917 

61.998 48.600 98.430 68.867 

141.301 70.199 126.327 70.254 

-6.555 42.774 779 12.366 

-3.914 -31.982 566 -17.578 

3.301 3.566 3.302 3.566 

134.133 84.557 130.974 68.608 

28,0 pct. 30,0 pct. 28,0 pct. 30,0 pct. 

0,0 pct. -0,1 pct. -2,2 pct. -2,0 pct. 

-5,9 pct. -1,7 pct. -4,9 pct. -6,5 pct. 

-0,7 pct. -8,0 pct. 0,1 pct. -4,6 pct. 

0,5 pct. 0,9 pct. 0,5 pct. 0,9 pct. 

21,9 pct. 21,1 pct. 21,5 pct. 17,8 pct.

NOTER TIL BALANCEOPLYSNINGER 

12. TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER 

OG CENTRALBANKER 

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter. 

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt 

Heraf efterstillede tilgodehavender 

Fordelt efter restløbetid 

Anfordringstilgodehavender 

Til og med 3 måneder 

Over 3 måneder og til og med 1 år 

Over 1 år og til og med 5 år 

Over 5 år 

I alt 

Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 

Reverseforretninger 

13. UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER TIL AMORTISERET KOSTPRIS 

Udlånskontrakter med adgang til variabel udnyttelse 

Leasingskontrakter 

Pantebreve 

Øvrige udlån 

I alt 



Anfordringstilgodehavender 




Over 5 år 

I alt 

Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 

Reverseforretninger 

Dagsværdisikrede fastforrentede aktiver 

Bogført beløb 

Købspris 

Dagsværdi 


Afdækket med swapkontrakter 

Syntetisk hovedstol/nominel værdi 


Dagsværdi 

Leasingaktiver fra finansiel leasing, hvor Koncernen er leasinggiver 

omfatter landbrugsudstyr, person- og lastbiler, industrimaskiner, 

entreprenørmateriel, IT-udstyr mv. 

Leasingkontrakterne indgås for 1 til 8 år med individuelt aftalte leasingydelser. 

Af leasingudlånet forfalder 181,3 mio. kr. (2004: 150,1 mio. kr.) inden for 1 år, 

og 463,5 mio. kr. (2004: 262,0 mio. kr.) efter 5 år. Aftalerne kan opsiges og/eller 

fornys i leasingperioden. 

Leasingydelser indregnet i resultatopgørelsen, under linjen "Renteindtægter" 

Den gennemsnitlige restløbetid for leasingkontrakterne udgør 2,7 år. 

49 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

1.698.602 999.522 1.698.602 999.522 

2.161.466 1.363.758 2.161.764 1.363.700 

3.860.068 2.363.280 3.860.366 2.363.222 

125.000 125.000 125.000 125.000 

545.772 179.292 546.070 179.234 

2.557.323 1.316.286 2.557.323 1.316.286 

101.470 616.164 101.470 616.164 

515.934 103.019 515.934 103.019 

139.569 148.519 139.569 148.519 

3.860.068 2.363.280 3.860.366 2.363.222 

245.857 250.042 245.857 250.042 

15.991.828 9.685.276 15.912.559 9.610.025 

3.254.696 2.723.908 0 0 

61.216 111.517 61.216 111.517 

7.825.904 7.121.248 10.524.951 9.411.878 

27.133.644 19.641.949 26.498.726 19.133.420 

18.003 27.930 10.525 20.466 

3.145.959 1.852.951 3.228.199 1.930.864 

9.466.172 6.097.083 9.288.734 7.818.364 

1.808.597 1.942.267 3.997.582 2.015.423 

7.870.706 6.385.007 5.654.066 4.302.403 

4.842.210 3.364.641 4.330.145 3.066.366 

27.133.644 19.641.949 26.498.726 19.133.420 

0 101.732 0 101.732 

82.519 720.199 82.519 720.199 

75.000 720.199 75.000 720.199 

82.519 738.942 82.519 738.942 

75.000 720.199 75.000 720.199 

75.000 769.656 75.000 769.656 

-7.519 0 -7.519 0 

-7.519 -18.743 -7.519 -18.743 

153.896 140.668 0 0


Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher i pct. 

Offentlige myndigheder 

Erhverv 

Landbrug, jagt og skovbrug 

Fiskeri 

Fremstillingsvirksomheder, råstofudvinding, el-, gas-, vand- og varmeværker 

Bygge- og anlægsvirksomhed 

Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 

Transport, post og telefon 

Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed 

Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 

Øvrige erhverv 

Erhverv i alt 

Private 

Kreditrisici i alt 

Nedskrivning på udlån og garantidebitorer 

Individuelle nedskrivninger (2004: A+B hensættelser) 

Gruppevis nedskrivninger 


Nedskrivninger, primo 

Nyhensatte individuelle (2004: A+B hensættelser) 

Nyhensatte gruppevise nedskrivninger 

Nyhensatte nedskrivninger i alt 

Tilbageførte individuelle nedskrivninger (2004: A+B hensættelser) 

Tilbageførte gruppevise nedskrivninger 

Tilbageførte nedskrivninger i alt 

Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt 

Anden tilgang 

Nedskrivninger, ultimo 

Individuelle nedskrivninger (2004: A +B hensættelser) 

Gruppevise nedskrivninger 

Nedskrivninger, ultimo 

Nedskrivninger, øvrige kreditrisici 

Akkumulerede nedskrivninger på udlån og garantidebitorer 

i procent af udlån og garantier 

Tilgodehavender med standset renteberegning udgør 

Nedskrevne fordringer renteberegnes alene på den nedskrevne saldo. 

Der er i 2005 indtægtsført renter på 31,1 mio. kr. på nedskrevne udlån. 

50 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

1 1 1 1 

12 12 9 9 

1 1 1 1 

5 5 4 4 

4 4 2 2 

9 10 9 9 

5 7 1 2 

7 3 16 17 

11 13 11 13 

8 8 7 6 

62 63 60 63 

37 36 39 36 

100 100 100 100 

644.850 658.435 584.857 592.437 

56.020 0 56.020 0 

-7.307 0 -7.307 0 

693.563 658.435 633.570 592.437 

219.523 278.566 201.075 244.973 

16.100 0 16.100 0 

235.623 278.566 217.175 244.973 

156.886 121.405 138.133 98.801 

11.920 0 11.920 0 

168.806 121.405 150.053 98.801 

73.127 114.726 53.230 97.732 

1.214 0 1.214 0 

688.467 700.870 648.676 640.877 

628.267 700.870 588.476 640.877 

60.200 0 60.200 0 

688.467 700.870 648.676 640.877 

1.153 1.367 1.153 1.367 

2,0 2,8 1,9 2,5 

41.142 90.962 21.652 54.564


14. OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI 

Realkreditobligationer 

Statsobligationer 

Øvrige obligationer 

Obligationer til dagsværdi 

Andre 

Obligationer til dagsværdi i alt 


Obligationer solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger 

Ved udgangen af året er der deponeret værdipapirer hos Nationalbanken, 

The Royal Bank of Scotland samt udenlandske clearingcentraler for 

Alle obligationer indgår i Bankens handelsbeholdning. 

15. AKTIER MV. 

Aktier/investeringsfondsbeviser noteret på Københavns Fondsbørs 

Aktier/investeringsfondsbeviser noteret på andre børser 

Unoterede aktier optaget til dagsværdi 

Øvrige kapitalandele 

Aktier mv. i alt 

Øvrige aktier til dagsværdi efter dagsværdioptionen 

Samlet anskaffelsespris primo 

Valutakursregulering 

Tilgang 

Afgang 

Samlet anskaffelsespris ultimo 

Op- og nedskrivninger primo 

Årets op- og nedskrivninger 

Tilbageførte op- og nedskrivninger 

Op- og nedskrivninger ultimo 

Bogført beholdning ultimo 

heraf kreditinstitutter 

51 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

5.845.748 5.310.833 5.845.748 5.310.833 

569.604 430.512 569.604 430.512 

1.420.402 2.005.992 1.420.402 2.005.992 

7.835.754 7.747.337 7.835.754 7.747.337 

0 60.433 0 60.433 

7.835.754 7.807.770 7.835.754 7.807.770 

30.266 2.505 30.266 2.505 

1.528.229 169.242 1.528.229 169.242 

4.796.288 5.433.045 4.796.288 5.433.045 

196.571 152.955 196.571 152.955 

10.129 6.454 10.076 6.454 

474.039 476.124 433.578 421.373 

465 743 465 743 

681.204 636.276 640.690 581.525 

175.274 170.609 175.274 170.609 

7 0 7 0 

44.328 14.799 44.328 14.799 

22.815 10.134 22.815 10.134 

196.794 175.274 196.794 175.274 

213.554 179.751 213.554 179.751 

35.268 69.819 35.268 69.819 

46.644 36.016 46.644 36.016 

202.178 213.554 202.178 213.554 

398.972 388.828 398.972 388.828 

197.961 205.693 197.961 205.693


KVALIFICEREDE ANDELE 

Selskaber, hvori der ejes 10 pct. og 

derover af aktiekapitalen, men som 

ikke er associeret eller tilknyttet 

virksomhed 

Adept Technology A/S, Kolding 1 / 4 

Bifodan A/S, Hundested 1 

BI Holding A/S, København 

Brüel Holding A/S, Hjørring 1 

Futarque A/S, Aalborg 1 

Gangsø Møbler A/S, Silkeborg 1 

Høgsberg Assurance Service A/S 

I/O Technologies A/S, Valby 

Kometh & Company A/S, Farum 1 / 2 

Linde Partners, Luxembourg 

Nordjysk Agrocenter A/S, Aars 

Regulus ApS, Vestbjerg 1 

Saxotech A/S, Aalborg 1 

1 

Ejet af Erhvervsinvest Nord A/S, Aalborg 

2 

Selskabet er under konkursbehandling 

3 

Selskabet er opløst efter likvidation 

4 

Selskabet er opløst efter konkurs 

Mellemværender 

Aktivpost 

Udlån 

Passivpost 

Indlån 

Ikke-balanceførte poster 

Garantier mv. 

16. KAPITALANDELE I ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER MV. 


Tilgang 

Afgang 



Resultat 

Udbytte 

Forskelsværdi ved anskaffelse 

Andre kapitalbevægelser 

Årets op- og nedskrivninger 




heraf kreditinstitutter 

Værdien af beholdningen af noterede aktier til de 

officielle ultimokurser 

Selskabskapital 

ultimo 

1.000 kr. 

Egenkapial 

ultimo 

1.000 kr. 

Kapitalandele i associerede virksomheder mv. indregnes til forholdsmæssig andel af indre værdi på 

balancedagen. Hvor indre værdi vurderes at være højere end markedsværdien foretages nedskrivning. 

I datterselskabet Erhvervsinvest Nord A/S er der i løbet af regnskabsåret 2005 tilbageført 

nedskrivninger på 2,4 mio. kr. i associerede virksomheder, der i tidligere år er blevet nedskrevet. 

52 

Resultat 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 


Pct. 

0 0 0 0,00 14,50 0,00 0,00 

30.454 31.598 -2.457 12,39 14,53 0,00 0,00 

10.500 103.910 23.350 13,03 13,00 13,03 13,00 

5.500 9.280 -5.198 10,00 10,00 0,00 0,00 

1.941 5.798 -1.894 18,55 18,55 0,00 0,00 

2.808 49.573 430 12,52 12,52 0,00 0,00 

500 1.131 472 20,00 20,00 20,00 20,00 

10.024 3.523 2.505 15,88 15,88 15,88 15,88 

0 0 0 19,28 19,28 0,00 0,00 

7.438 8.617 4.914 15,00 18,00 15,00 18,00 

5.400 6.198 50 11,57 11,57 11,57 11,57 

2.475 18.796 1.520 0,00 10,10 0,00 0,00 

11.065 38.572 2.380 12,62 12,62 0,00 0,00 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

Pct. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


Pct. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

Pct. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

25.793 21.747 0 0 

0 134 0 0 

0 0 0 0 

477.497 467.375 388.521 383.970 

23.314 15.610 16.543 6.764 

87.119 5.488 57.328 2.213 

413.692 477.497 347.736 388.521 

100.295 68.343 143.268 112.421 

57.438 48.015 49.468 40.299 

15.937 14.217 9.643 9.671 

-1 -4.968 -1 0 

6.670 1.515 6.079 191 

2.364 -2.685 0 -1.167 

-50.663 -4.292 -36.782 -1.195 

201.492 100.295 225.953 143.268 

615.184 577.792 573.689 531.789 

421.936 395.434 421.936 395.434 

684.006 530.383 684.006 530.383


ASSOCIEREDE 

VIRKSOMHEDER MV. 

Active Sportswear Int. Holding ApS, Brønderslev 1 

Brynje A/S, Sæby 1 

Dansk OTC Holding A/S, Horsens 

DESMI A/S, Nørresundby 1 

Ejendomsselskabet Storkower Strasse 133 A/S, 

København 6 

Erhvervsinvest Management A/S, Aalborg 

Fjerritslev Gruppen ApS 1 

ICEA A/S, Pandrup 1 / 3 

J. A. Plastindustri A/S, Bedsted 1 

JSNFA Holding A/S 

Jun-Air International A/S, Nørresundby 1 

KM Holding A/S, Skive 1 

Medana Aalborg ApS, Aalborg 1 

Nørresundby Bank A/S, Nørresundby 8 

ON-AIR A/S, Aalborg 1 

Pantech Maskinfabrik A/S, Pandrup 1 / 3 

Prey 4 A/S, København 1 / 5 

Projektformidling Nord A/S, Aalborg 6 

Ruwo A/S, København 7 

SDC af 1993 Holding A/S, Ballerup 

Weiss A/S, Hadsund 1 

Øvrige betydende kapitalandele 

Erhvervsinvest K/S 

Nordic Investment Partners I/S, København 2 

Nørager Industrihuse I/S, Nørager 

1 

Ejet af Erhvervsinvest Nord A/S, Aalborg 

2 

Ejet af Sparekassen Nordjyllands Investeringsselskab 

af 10.10.91 A/S, Aalborg 

3 

Selskabet er under konkursbehandling 

4 

Selskabet er opløst efter 

konkursbehandling 

5 

Selskabet er tvangsopløst 

6 

Selskabet er i likvidation 

7 

Selskabet er likvideret 

8 

Stemmeretten i Nørresundby Bank A/S er 

begrænset således, at Spar Nord Bank A/S' 

stemmeret er marginal. Enkeltaktionærer 

er vedtægtsmæssigt begrænset til maksimalt 

at have 11 stemmer. 


ultimo 

1.000 kr. 

Egenkapial 

ultimo 

1.000 kr. 

53 

Resultat 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 


Pct. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

Pct. 


Bank A/S 

Moderselskab 


Pct. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

Pct. 

2.368 22.448 5.047 28,67 28,67 0,00 0,00 

9.000 22.272 -774 29,00 29,00 0,00 0,00 

12.200 12.044 -870 0,00 34,42 0,00 34,42 

29.485 72.062 8.895 0,00 24,84 0,00 0,00 

7.000 -667 -7.776 20,00 20,00 20,00 20,00 

2.000 3.014 1.014 25,00 25,00 25,00 25,00 

270 14.182 -903 33,33 0,00 0,00 0,00 

0 0 0 25,00 25,00 0,00 0,00 

1.000 20.275 5.095 27,50 27,50 0,00 0,00 

22.000 -2.427 -19.299 25,00 28,44 25,00 28,44 

2.190 33.550 5.455 34,25 34,25 0,00 0,00 

26.392 9.141 1.937 25,57 25,57 0,00 0,00 

720 1.321 -244 25,00 25,00 0,00 0,00 

48.000 780.875 94.617 50,24 50,23 50,24 50,23 

6.278 552 -4.492 24,19 24,19 0,00 0,00 

0 0 0 42,54 42,54 0,00 0,00 

780 0 0 0,00 25,64 0,00 0,00 

500 0 0 0,00 25,00 0,00 25,00 

0 0 -55 0,00 40,00 0,00 40,00 

102.264 472.469 5.415 22,74 27,87 22,74 27,87 

500 12.453 2.595 26,00 26,00 0,00 0,00 

- - - 21,98 21,98 21,98 21,98 

- - - 0,00 43,75 0,00 0,00 

- - - 26,91 33,33 26,91 33,33


Efterstillede tilgodehavender 

Udlån 


Aktivpost 


Udlån 

Aktivposter i alt 

Passivpost 


Indlån 

Passivposter i alt 

Garantier 

Garantier 

17. KAPITALANDELE I TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER 

Finansielle anlægsaktiver 



Tilgang 

Afgang 





Resultat 

Andre kapitalbevægelser 




TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER 

Konsoliderede virksomheder 

Erhvervsinvest Nord A/S, Aalborg 

Finans Nord A/S, Aalborg 

Sparekassen Nordjyllands Investeringsselskab 

af 10.10.91 A/S (Datterselskab af 

Erhvervsinvest Nord A/S, Aalborg) 

Ikke konsoliderede virksomheder 

Beluni Inc., USA 1 

Ejendomsselskab af 30.12.86 ApS, Aars 2 

Spar Nord Finanslån A/S, Aalborg 2 

Aars Invest II A/S, Aars 2 

Aars Invest I A/S, Aars 1 

KapitalPleje A/S 

Spar Nord Formueinvest A/S 3 

1 Selskabet er i likvidation 

2 Selskabet er likvideret 

3 Selskabet er afhændet i f.m. en børsnotering 


ultimo 

1.000 kr. 

Egenkapial 

ultimo 

1.000 kr. 

54 

Resultat 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 

0 10.500 0 10.000 

25.798 58.444 25.798 58.444 

16.729 56.997 4.735 35.818 

42.277 115.441 30.533 94.262 

102.523 27.013 102.523 27.013 

145.470 41.619 130.974 16.428 

247.993 68.632 233.497 43.441 

14.163 27.548 0 0 

11.560 8.785 171.447 168.672 

0 -328 0 -328 

3.000 3.103 6.216 3.103 

6.455 0 9.672 0 

8.105 11.560 167.991 171.447 

-1.613 -2.805 173.994 143.773 

0 0 -8.030 3.651 

0 328 0 328 

101 864 48.962 24.917 

1.038 0 1.629 1.325 

-3.211 0 -3.209 0 

-3.685 -1.613 213.346 173.994 

4.420 9.947 381.337 345.441 


Bank A/S 

Koncernen 


Pct. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

Pct. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


Pct. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

Pct. 

30.000 172.740 -2.832 - - 100,00 100,00 

10.000 204.176 50.807 - - 100,00 100,00 

12.000 12.712 447 - - 100,00 100,00 

0 0 0 100,00 100,00 100,00 100,00 

0 0 107 0,00 100,00 0,00 100,00 

0 0 -11 0,00 100,00 0,00 100,00 

0 0 55 0,00 96,00 0,00 96,00 

2.500 1.659 -50 85,60 85,60 85,60 85,60 

3.000 3.000 0 100,00 - 100,00 - 

- - - - 100,00 - 100,00



Aktivpost 


Udlån 

Aktivposter i alt 

Passivpost 


Indlån 

Passivposter i alt 

De i koncernregnskabet indgåede virksomheders 

samlede tilgodehavender hos dattervirksomheder, der 

ikke indgår i koncernregnskabet 

De i koncernregnskabet indgåede virksomheders 

samlede gæld til dattervirksomheder, der ikke indgår i 

koncernregnskabet 

18. IMMATERIELLE 

Goodwill 


Tilgang 

Afgang 


Af- og nedskrivninger primo 

Årets nedskrivninger 

Tilbageførsel af nedskrivninger 

Af- og nedskrivninger ultimo 


Øvrige immaterielle aktiver 


Tilgang 

Afgang 



Årets afskrivninger 



Goodwill testes minimum en gang årligt for værdiforringelse og hyppigere, hvis 

der er indikationer på værdiforringelse. Nedskrivningstesten tager udgangspunkt i 

den lavest identificerbare pengefrembringende enhed, der er Spar Nord Bank A/S. 

19. GRUNDE OG BYGNINGER 



Tilgang 

Afgang 

Samlet anskaffelsessum ultimo 




Årets tilbageførte afskrivninger ved afgang 

Årets tilbageførte opskrivninger ved afgang 


Dagsværdi ultimo 

Seneste offentlige ejendomsvurdering 

55 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 

0 0 0 0 

0 5.117 3.072.686 2.685.997 

0 5.117 3.072.686 2.685.997 

0 0 0 0 

3.327 5.876 86.335 56.768 

3.327 5.876 86.335 56.768 

0 5.117 

3.327 5.876 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

51.540 46.572 11.000 11.000 

1.595 4.968 1.595 0 

650 0 0 0 

52.485 51.540 12.595 11.000 

8.085 8.085 1.746 1.746 

8.099 0 0 0 

-48 0 0 0 

16.136 8.085 1.746 1.746 

36.349 43.455 10.849 9.254 

5.389 3.442 5.389 3.442 

6.160 1.947 6.160 1.947 

0 0 0 0 

11.549 5.389 11.549 5.389 

1.976 1.422 1.976 1.422 

1.070 555 1.070 555 

3.046 1.977 3.046 1.977 

8.503 3.412 8.503 3.412 

15.410 13.760 15.410 13.760 

12 1.650 12 1.650 

6.922 0 6.922 0 

8.500 15.410 8.500 15.410 

2.381 1.988 2.381 1.988 

0 187 0 187 

98 206 98 206 

821 0 821 0 

1.220 0 1.220 0 

2.878 2.381 2.878 2.381 

5.622 13.029 5.622 13.029 

7.985 9.717 7.985 9.717


Domicilejendomme 



Tilgang 

Afgang 

Samlet anskaffelsessum ultimo 




Årets tilbageførte afskrivninger ved afgang 


Årets tilbageførte nedskrivninger ved afgang 

Årets opskrivninger 





20. ØVRIGE MATERIELLE AKTIVER 



Tilgang 

Afgang 



Årets af- og nedskrivninger 

Årets tilbageførte af- og nedskrivninger 

Årets opskrivninger 

Årets tilbageførte opskrivninger 



Årets straksafskrivning på driftsmidler 

Ultimo 2005 indgår en række fuldt afskrevne aktiver i Bankens og 

i Koncernens drift. Disse aktivers oprindelige anskaffelsesum udgør 

62,4 mio. kr. i Moderselskabet og 63,6 mio. kr. i Koncernen. 

Leasingaktiver fra operationel leasing, hvor Koncernen er leasinggiver, 

er indregnet med 83,7 mio. kr. Leasingkontrakterne indgås for 0 til 6 år med 

individuelt aftalte leasingydelser. Af leasingkontrakterne forfalder 14,2 mio. kr. 

(2004: 11,4 mio. kr.) inden for 1 år, og 0,7 mio. kr. (2004: 0,0 mio. kr.) efter 5 år. 

Aftalerne kan opsiges og/eller fornys i leasingperioden. 

Leasingydelser fra operationel leasing indregnes i resultatopgørelsen 

under "Andre driftsindtægter". 

Den gennemsnitlige restløbetid for leasingkontrakterne udgør 2,3 år. 

21. UDSKUDTE SKATTEAKTIVER 

Udskudte skatteaktiver kan henføres til følgende regnskabslinjer: 


Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 


Grunde og bygninger 

Øvrige materielle aktiver 

Andre aktiver 


Andre passiver 



Egenkapital, egne aktier 

I alt udskudte skatteaktiver 

56 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

416.309 405.542 416.309 405.542 

0 123 0 123 

28.013 12.703 28.013 12.703 

29.372 2.059 29.372 2.059 

414.950 416.309 414.950 416.309 

54.477 68.752 54.477 68.752 

123 -24.314 123 -24.314 

9.101 7.831 9.101 7.831 

14.527 292 14.527 292 

2.051 2.500 2.051 2.500 

529 0 529 0 

472 0 472 0 

205 0 205 0 

50.429 54.477 50.429 54.477 

364.521 361.832 364.521 361.832 

350.630 331.070 350.630 331.070 

314.458 260.784 222.975 187.649 

0 -20.220 0 0 

66.689 96.023 20.148 35.857 

19.532 22.129 678 531 

361.615 314.458 242.445 222.975 

178.100 151.182 152.422 129.639 

43.720 39.017 25.819 23.254 

11.571 12.025 585 471 

84 196 0 0 

60 122 0 0 

210.225 178.100 177.656 152.422 

151.390 136.358 64.789 70.553 

18.181 8.827 17.639 8.265 

20.784 17.910 0 0 

0 0 2.176 0 

0 0 9.108 0 

0 0 -3.715 0 

0 0 -8.961 0 

0 0 7.716 0 

0 0 -12.184 0 

0 0 -1.065 0 

0 0 1.517 0 

0 0 2.681 0 

0 0 6.157 0 

0 0 20.543 0 

0 0 23.973 0


22. MIDLERTIDIGT OVERTAGNE AKTIVER 

Samlet anskaffelsessum, primo 

Tilgang 

Afgang 

Samlet anskaffelsessum, ultimo 

Af- og nedskrivninger, primo 



Årets tilbageførte nedskrivninger ved omvurdering 

Årets tilbageførte nedskrivninger ved afgang 


Af- og nedskrivninger, ultimo 



Midlertidigt overtagne forpligtigelser omfatter overtagne ejendomme 

i forbindelse med nødlidende engagementer i Banken. I Koncernen indgår 

herudover aktiver tilbagetaget i forbindelse med finansiel leasing. 

23. ANDRE AKTIVER 

Positiv markedsværdi af afledte instrumenter mv. 

Forskellige debitorer 

Tilgodehavender renter og provision 


Andre aktiver alt 

24. GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER 

Gæld til centralbanker 


Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt 


Anfordringsgæld 




Over 5 år 

I alt 

Heraf udgør ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: 

Repoforretninger udgør 

Prioritetsgæld i faste ejendomme 

De behæftede ejendommes bogførte værdi udgør 

25. INDLÅN OG ANDEN GÆLD 

På anfordring 

Med opsigelsesvarsel 

Tidsindskud 

Særlige indlånsformer 

Indlån og anden gæld i alt 


På anfordring 

Med opsigelsesvarsel 




Over 5 år 

I alt 

Heraf udgør ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: 

Repoforretninger udgør 

57 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

56.355 36.258 36.135 36.258 

10.702 20.097 1.704 -122 

22.846 0 2.626 0 

44.211 56.355 35.213 36.136 

14.674 9.517 14.674 9.517 

-123 3.539 -123 3.539 

-118 2.500 -118 2.500 

389 0 389 0 

0 882 0 882 

871 0 871 0 

14.915 14.674 14.915 14.674 

29.296 41.681 20.298 21.462 

26.339 29.092 26.339 29.092 

1.141.322 759.553 1.141.322 759.554 

26.946 31.704 23.463 20.088 

226.132 236.646 230.616 243.446 

33.713 5.503 23.514 11.014 

1.428.113 1.033.406 1.418.915 1.034.102 

2.883.450 3.411.670 2.883.450 3.411.670 

13.588.773 7.167.146 13.588.773 7.167.146 

16.472.223 10.578.816 16.472.223 10.578.816 

2.366.418 1.981.460 2.366.418 1.981.460 

12.942.921 6.405.776 12.942.921 6.405.776 

1.040.992 729.027 1.040.992 729.027 

121.892 1.462.553 121.892 1.462.553 

0 0 0 0 

16.472.223 10.578.816 16.472.223 10.578.816 

1.394.582 72.738 1.394.582 72.738 

5.322 12.122 5.322 12.122 

7.950 17.417 7.950 17.417 

14.232.121 13.432.362 14.315.489 13.483.055 

153.608 172.939 153.608 172.939 

3.284.612 3.169.394 3.284.612 3.169.394 

1.728.185 1.744.191 1.728.185 1.744.191 

19.398.526 18.518.886 19.481.894 18.569.579 

14.232.121 13.432.362 14.315.489 13.483.055 

2.619.642 2.405.031 2.619.642 2.405.031 

569.944 680.574 569.944 680.574 

424.348 533.887 424.349 533.887 

1.552.471 1.467.032 1.552.471 1.467.032 

19.398.526 18.518.886 19.481.894 18.569.579 

155.000 101.032 155.000 101.032


26. ANDRE PASSIVER 

Forskellige kreditorer 

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 

Skyldige renter og provision 

Øvrige passiver 

Andre passiver i alt 

27. HENSATTE FORPLIGTELSER 

Hensættelse til pensioner og lignende forpligtelser 


Hensættelser til tab på garantidebitorer 

Hensættelser til tab i forbindelse med retssager 

Øvrige hensættelser til forpligtelser 

Hensatte forpligtelser i alt 

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 

Primo 

Afregnet pension 

Ændring i hensættelse til pensioner 

Ultimo 


Primo 


Ændring i hensættelse til udskudt skat 

Ultimo 

Hensættelser til tab på garantidebitorer 

Primo 

Ændring i hensættelser 

Ultimo 

Hensættelser til tab i forbindelse med retssager 

Primo 

Anvendt til dækning af tab 

Ændring i hensættelse til tab 

Ultimo 

Øvrige hensættelser til forpligtelser 

Primo 

Ændring i hensættelser 

Anvendt til dækning 

Ultimo 

I alt 





Over 5 år 

I alt 

Hensættelser til udskudt skat kan henføres til følgende regnskabslinjer: 


Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 


Grunde og bygninger 

Øvrige materielle aktiver 

Andre aktiver 





Egenkapital, egne aktier 

Udskudte skatteaktiver i alt 

58 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

337.575 270.170 202.530 187.880 

1.144.726 691.680 1.144.726 691.680 

111.552 237.287 111.571 237.461 

427.281 381.708 244.967 217.481 

2.021.134 1.580.845 1.703.794 1.334.502 

3.674 3.756 3.674 3.756 

105.322 146.441 0 6.649 

28.000 9.123 28.000 9.123 

3.587 2.939 3.587 2.939 

15.846 7.803 15.845 7.803 

156.429 170.062 51.106 30.270 

3.756 3.822 3.756 3.822 

-82 -406 -82 -406 

0 340 0 340 

3.674 3.756 3.674 3.756 

146.441 103.667 6.649 0 

-17.280 0 0 0 

-23.839 42.774 -6.649 6.649 

105.322 146.441 0 6.649 

9.123 14.440 9.123 14.440 

18.877 -5.317 18.877 -5.317 

28.000 9.123 28.000 9.123 

2.939 3.539 2.939 3.539 

0 -600 0 -600 

648 0 648 0 

3.587 2.939 3.587 2.939 

7.803 2.090 7.803 2.090 

8.467 6.304 8.467 6.304 

-424 -591 -425 -591 

15.846 7.803 15.845 7.803 

156.429 170.062 51.106 30.270 

2.394 133 2.394 133 

30.411 12.435 30.411 12.435 

13.235 7.371 13.235 7.371 

110.389 150.123 5.066 10.331 

156.429 170.062 51.106 30.270 

-2.176 -5.461 0 -5.461 

114.424 124.737 0 0 

2.992 3.470 0 1.914 

8.961 10.959 0 10.959 

-1.872 382 0 -5.880 

12.184 11.433 0 11.815 

1.707 0 0 0 

-1.517 -2.937 0 -2.937 

-2.681 -4.308 0 -4.308 

-6.157 8.166 0 547 

-20.543 0 0 0 

105.322 146.441 0 6.649


28. EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD 

Nom. DKK 300.000.000 rentesats 7,240 pct. udløb 26.06.2009 

Nom. NOK 200.000.000 rentesats 4,150 pct. udløb 17.07.2009 




Nom. Euro 10.000.000 rentesats 7,080 pct. udløb 17.05.2012 





Beholdning af egne obligationer 

Supplerende kapitalindskud i alt 

HYBRID KERNEKAPITAL 

Nom. DKK 350.000.000 rentesats 5,250 pct. 

Efterstillede kapitalindskud i alt 

Renter til efterstillede kapitalindskud 

Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud 

Efterstillede kapitalindskud, der kan medregnes 

ved opgørelsen af den ansvarlige kapital 

Dagsværdisikrede fastforrentede passiver 

Bogført beløb 

Købspris 

Dagsværdi 


Afdækket med swapkontrakter 

Syntetisk hovedstol/nominel værdi 


Dagsværdi 

29. MARKEDSRISICI 

Valutarisiko 

Aktiver i fremmed valuta i alt 

Passiver i fremmed valuta i alt 

Valutakursindikator 1 

Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 

Valutakursindikator 2 

Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag 

Renterisiko opdelt på valutaer med størst renterisiko 

Valuta: 

DKK 

EUR 

SEK 

USD 

GBP 

CHF 

NOK 

JPY 

Øvrige valutaer 

Renterisiko på gældsinstrumenter mv. i alt 

59 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

303.635 299.460 303.635 299.460 

185.092 180.113 185.092 180.113 

50.727 49.953 50.727 49.953 

149.606 149.466 149.606 149.466 

100.000 100.000 100.000 100.000 

80.556 74.180 80.556 74.180 

20.141 18.545 20.141 18.545 

40.282 37.089 40.282 37.089 

155.000 155.000 155.000 155.000 

249.927 0 249.927 0 

-1.563 -2.333 -1.563 -2.333 

1.333.403 1.061.473 1.333.403 1.061.473 

359.369 0 359.369 0 

1.692.772 1.061.473 1.692.772 1.061.473 

73.217 53.953 73.217 53.953 

1.252 1.122 1.252 1.122 

1.692.772 1.061.473 1.692.772 1.061.473 

1.187.553 805.627 1.187.553 805.627 

1.162.659 812.267 1.162.659 812.267 

1.187.553 830.926 1.187.553 830.926 

1.162.419 805.627 1.162.419 805.627 

1.162.419 805.627 1.162.419 805.627 

24.894 -6.640 24.894 -6.640 

24.894 18.759 24.894 18.759 

8.078.995 5.370.387 8.078.995 5.370.387 

6.590.058 4.578.471 6.590.058 4.578.471 

153.059 305.787 153.059 305.787 

5,5 13,9 5,5 13,9 

8.591 3.852 8.591 3.852 

0,3 0,2 0,3 0,2 

281.967 155.178 279.692 153.628 

-234.759 -62.575 -234.759 -62.575 

3.104 8.266 3.104 8.266 

12.064 -7.386 12.064 -7.386 

5.965 0 5.965 0 

2.936 5.520 2.936 5.520 

0 -652 0 -652 

0 0 0 0 

-671 -278 -671 -278 

70.606 98.073 68.328 96.523


30. KONCERNGÆLD 

Samlet gæld i koncernbalancen, som forfalder efter mere end 5 år 

31. GARANTIER MV. 

Finansgarantier 

Tabsgarantier for realkreditudlån 

Tinglysnings- og konverteringsgarantier 

Øvrige garantier 

Garantier mv. i alt 

Heraf garantistillelse over for datterselskab 

32. ANDRE FORPLIGTELSER 

Uigenkaldelige kredittilsagn 

Øvrige forpligtelser 

Andre forpligtelser i alt 

Banken har indgået huslejekontrakter med udlejere af fast ejendom i en 

række af Bankens filialer. Huslejeforpligtelsen indtil lovligt opsigelsesvarsel 

udgør 91,0 mio. kr. (2004: 74,0 mio. kr.) 

33. INDTJENING PR. AKTIE 

Årets rsultat 

Gennemsnitligt antal aktier, stk. 

Justeringsfaktor fra kapitaludvidelse til favørkurs 

Indtjening pr. aktie 

Udvandet indtjening pr. aktie 

60 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 

2.668.135 2.151.435 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

2.011.844 607.760 2.796.944 1.346.068 

2.628.535 2.428.857 2.628.535 2.428.857 

1.333.175 1.310.526 1.333.175 1.310.526 

420.607 366.710 420.607 366.710 

6.394.161 4.713.853 7.179.261 5.452.161 

0 0 785.100 738.309 

13.000 0 13.000 0 

0 0 0 0 

13.000 0 13.000 0 

479.321 323.694 - - 

5.328.116 5.188.480 - - 

0,98 1,00 - - 

88,2 62,4 - - 

88,2 62,4 - -

NOTER UDEN HENVISNINGER 

SOLVENSOPLYSNINGER 

Kernekapital (inkl. hybrid kapital) efter fradrag 

Medregnet supplerende kapital 

Fradrag i basiskapital 

Basiskapital efter fradrag 

Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 

Vægtede poster med markedsrisiko mv. 

Vægtede poster i alt 

Solvensprocent ifølge FiL § 124, stk. 1 

Kernekapitalprocent efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 

SEGMENTOPLYSNINGER 

Hovedtal for resultatopgørelse, balance og nøgletal for de i Koncernen 

identificerede primære segmenter (forretningsområder) fremgår af 

Ledelsesberetningen på side 18 som uddybet herunder med sammenligningstal 

på siderne 19-24. Koncernen har ikke identificeret sekundære segmenter. 

AKTIEBASERET LEDELSESINCITAMENTSPROGRAM 

Koncernens aktiebaserede ledelsesincitamentsprogram er beskrevet 

i afsnittet "Corporate Governance" i Årsrapporten. 

DAGSVÆRDI AF FINANSIELLE AKTIVER OG FORPLIGTELSER 

Dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser på balancedagen 

vurderes i al væsentlighed at svare til den regnskabsmæssige værdi. 

NÆRTSTÅENDE PARTER 

Koncernens nærtstående parter omfatter dens tilknyttede og associerede 

virksomheder, storaktionæren Spar Nord Fonden samt Bestyrelse, Direktion 

og ledende medarbejdere i Koncernen. 

Transaktioner mellem nærtstående parter, herunder kreditfaciliteter, sker på 

markedsbaserede vilkår eller omkostningsdækkende basis. 

Der har ikke i årets løb været gennemført transaktioner med Bestyrelse, 

Direktion eller ledende medarbejdere, bortset fra lønninger og vederlag mv., 

fondshandel, samt lån og sikkerhedsstillelse. 

Spar Nord Fonden har stillet tabskaution på 50 mio. kr. for den rangførste del 

af det engagement, som pr. 31.12.2002 oversteg Bankens engagementsgrænse 

på 10 pct. af Bankens egenkapital. Kautionen er gældende frem til den 

31.12.2006 med mulighed for forlængelse. Banken betaler en markedsmæssig 

præmie for kautionen fra Fonden. Kautionen udgør en del af en samlet 

afdækning på 75 mio. kr. af det pågældende engagement, idet den rangsidste 

del er afdækket i det finansielle marked. 

61 


Bank A/S 

Koncernen 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Koncernen 

31.12.2004 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

31.12.2004 

1.000 kr. 

3.137.261 2.175.452 3.138.788 2.205.723 

1.378.396 1.063.294 1.378.396 1.063.294 

-629.664 -613.348 -629.511 -610.321 

3.885.993 2.625.398 3.887.673 2.658.696 

27.170.519 22.026.787 27.146.456 21.987.008 

4.494.384 3.591.683 4.433.692 3.508.969 

31.664.903 25.618.470 31.580.148 25.495.977 

12,3 10,2 12,3 10,4 

9,9 8,5 9,9 8,7

SPAR NORD BANK - PULJEORDNINGER 


Renteindtægter/terminspræmie af 

Kontantindestående 

Indeksobligationer 


Renteindtægter i alt 

Udbytte af 

Aktier mv. 

Udbytte i alt 

Kursreguleringer af 


Øvrige obligationer mv. 

Aktier mv. 

Investeringsforeningsandele 

Valuta 

Afledte finansielle instrumenter 

Kursreguleringer i alt 

Gebyrer og provisionsudgifter 

Puljernes resultat 

BALANCEOPLYSNINGER 

AKTIVER 

Kontantindestående 



Øvrige aktier mv. 

Andre aktiver 

Aktiver i alt 

PASSIVER 

1. Samlet indlån 


Passiver i alt 

NOTER 

1. Gennemsnitligt indlån 

62 

Pensionspuljer 

1.000 kr. 

Øvrige 

puljer 

1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 


1.000 kr. 


Bank A/S 

Moderselskab 

2004 

1.000 kr. 

980 14 994 828 

1.090 24 1.113 1.414 

53.854 959 54.813 47.397 

55.924 997 56.921 49.639 

25.518 225 25.743 14.461 

25.518 225 25.743 14.461 

37 1 38 573 

-7.781 -136 -7.917 9.194 

319.775 2.782 322.557 124.024 

0 0 0 0 

27.443 202 27.646 -17.156 

1.048 8 1.056 671 

340.523 2.856 343.379 117.306 

38.810 441 39.251 30.092 

383.154 3.637 386.791 151.314 

154.378 1.256 155.634 181.610 

30.429 668 31.098 32.089 

1.494.856 25.964 1.520.820 1.107.965 

1.150.902 9.574 1.160.476 791.792 

22.289 398 22.687 25.903 

2.852.854 37.860 2.890.714 2.139.359 

2.460.946 34.007 2.494.954 1.974.816 

391.908 3.852 395.761 164.543 

2.852.854 37.860 2.890.714 2.139.359 

2.173.358 31.177 2.204.535 1.863.805

AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER 

Løbetidsfordeling efter restløbetid: 

KONCERN OG MODERSELSKAB 2005 


Terminer/futures, køb 

Terminer/futures, salg 

Swaps 

Optioner, erhvervede 

Optioner, udstedte 




Forward Rate Agreements, køb 

Forward Rate Agreements, salg 

Swaps 








Netto dagsværdi i alt 

KONCERN OG MODERSELSKAB 2004 




Swaps 








Swaps 








Netto dagsværdi i alt 

64 


Nominel 

værdi 

1.000 kr. 

Netto 

dagsværdi 

1.000 kr. 

11.915.844 72.532 

8.803.405 -19.750 

0 0 

0 0 

0 0 

664.563 1.589 

13.921 -42 

0 0 

0 0 

2.852.009 -23.815 

252.964 406 

0 0 

0 0 

37.257 -1.531 

53.298 -1.101 

52.379 942 

7.416.733 -75.035 

6.413.628 77.698 

0 0 

231.708 4.596 

262.416 -5.402 

1.010.107 13.423 

306.600 -4.400 

0 0 

0 0 

7.116.154 7.101 

437.408 354 

1.357.294 -1.477 

0 0 

22.516 -799 

1.663 -96 

1.678 196


Over 3 måneder til og med 1 år 

Nominel 

værdi 

1.000 kr. 

Netto 

dagsværdi 

1.000 kr. 


Nominel 

værdi 

1.000 kr. 

Netto 

dagsværdi 

1.000 kr. 

65 

Nominel 

værdi 

1.000 kr. 

Over 5 år 

Netto 

dagsværdi 

1.000 kr. 

Nominel 

værdi 

1.000 kr. 

I alt I alt 

Netto 

dagsværdi 

1.000 kr. 

2.121.057 13.294 27.477 1.890 0 0 14.064.378 87.716 

1.425.193 -18.536 36.349 -1.056 0 0 10.264.947 -39.342 

0 0 3.541.951 -94.552 0 0 3.541.951 -94.552 

2.054.262 20.802 0 0 0 0 2.054.262 20.802 

1.277.955 -20.670 0 0 0 0 1.277.955 -20.670 

12.586.715 -6.339 1.734.449 2.012 272.562 1.491 15.258.289 -1.247 

2.565.014 503 453.808 -545 1.010.605 -6.392 4.043.348 -6.476 

41.410.757 -1.412 21.185.685 17.982 0 0 62.596.442 16.570 

36.599.425 4.530 15.636.475 -15.941 0 0 52.235.900 -11.411 

243.449 6.791 2.086.033 74.523 61.434 -18.374 5.242.925 39.125 

1.444.275 0 4.627.809 65.857 966.337 18.511 7.291.385 84.774 

318.021 0 3.373.904 -53.557 601.206 -8.927 4.293.131 -62.484 

0 0 0 0 0 0 0 0 

0 0 0 0 0 0 37.257 -1.531 

0 0 0 0 0 0 53.298 -1.101 

0 0 0 0 0 0 52.379 942 

799.688 -21.422 6.838 -66 0 0 8.223.259 -96.524 

228.896 5.544 13.669 168 0 0 6.656.193 83.410 

11.115 

0 0 0 0 0 0 0 0 

82.757 3.798 0 0 0 0 314.465 8.395 

67.525 -3.538 0 0 0 0 329.941 -8.940 

3.477.122 -1.798 3.399.155 189 0 0 7.886.385 11.814 

4.096.391 110 3.711.632 1.873 1.282.032 1.771 9.396.654 -647 

69.086.500 -91.189 17.863.132 -17.334 0 0 86.949.632 -108.523 

62.784.200 82.438 18.919.255 21.233 0 0 81.703.455 103.671 

249.892 -18.100 3.872.275 -34.258 488.293 -38.955 11.726.615 -84.211 

4.395.710 358 3.633.953 1.287 1.088.377 16.168 9.555.447 18.167 

4.094.474 0 1.029.238 -1.484 290.943 0 6.771.949 -2.961 

833 191 0 0 0 0 833 191 

0 0 0 0 0 0 22.516 -799 

854 24 0 0 0 0 2.516 -73 

659 -14 0 0 0 0 2.338 182 

-76.846






Swaps 








Swaps 








I alt 

I alt efter netting 





Swaps 








Swaps 








I alt 

I alt efter netting 

Positive 

1.000 kr. 

Dagsværdi 

Negative 

1.000 kr. 

66 

Gennemsnitlig 

dagsværdi 

Positive 

1.000 kr. 

Negative 

1.000 kr. 

Dagsværdi 

af ikke-garanterede kontrakter 

Positive 

1.000 kr. 

Negative 

1.000 kr. 

122.949 35.233 152.054 35.756 122.949 35.233 

44.403 83.745 36.481 91.672 44.403 83.745 

220.261 314.813 207.248 350.315 220.261 314.813 

20.802 0 5.200 0 20.802 0 

0 20.670 0 5.168 0 20.670 

6.243 7.490 15.913 25.171 6.243 7.490 

719 7.194 17.847 13.978 719 7.194 

33.732 17.162 12.960 74.142 33.732 17.162 

15.939 27.350 66.545 9.717 15.939 27.350 

552.001 512.876 541.316 500.975 552.001 512.876 

84.774 0 12.414 0 84.774 0 

0 62.484 0 5.639 0 62.484 

0 0 0 226 0 0 

0 1.531 214 383 0 1.531 

0 1.101 0 0 0 1.101 

942 0 235 275 942 0 

1.102.765 1.091.649 1.068.427 1.113.417 1.102.765 1.091.649 

1.102.765 

32.923 129.446 43.478 84.327 32.923 129.446 

100.181 16.771 92.052 28.385 100.181 16.771 

0 0 0 0 0 0 

8.395 0 2.099 0 8.395 0 

0 8.940 1 2.236 0 8.940 

19.571 7.757 13.936 7.358 19.571 7.757 

9.318 9.965 2.415 10.526 9.318 9.965 

4.372 112.895 9.850 102.445 4.372 112.895 

107.489 3.818 103.098 7.899 107.489 3.818 

448.084 532.295 180.322 270.635 448.084 532.295 

18.167 0 4.542 0 18.167 0 

0 2.961 0 740 0 2.961 

191 0 48 0 191 0 

0 799 0 200 0 799 

0 73 0 18 0 73 

182 0 45 0 182 0 

748.873 825.720 451.886 514.769 748.873 825.720 

748.873


UAFVIKLEDE SPOTFORRETNINGER 


Valutaforretninger, køb 

Valutaforretninger, salg 

Renteforretninger, køb 

Renteforretninger, salg 

Aktieforretninger, køb 

Aktieforretninger, salg 

Andre forretninger, køb 

Andre forretninger, salg 

I alt 

UAFVIKLEDE SPOTFORRETNINGER 


Valutaforretninger, køb 

Valutaforretninger, salg 

Renteforretninger, køb 

Renteforretninger, salg 

Aktieforretninger, køb 

Aktieforretninger, salg 

Andre forretninger, køb 

Andre forretninger, salg 

I alt 

KREDITRISIKO PÅ AFLEDTE FINANSIELLE INSTRUMENTER 

POSITIV DAGSVÆRDI (EFTER MODPARTSRISIKO) 

KONCERN OG MODERSELSKAB 

Modpart med risikovægt 0 pct. 

Positiv dagsværdi efter netting 





Der henvises til kapitaldækningsbekendtgørelsens §27, stk. 3, og §12 

for en oversigt over modparter tilhørende de tre risikokategorier 

Ægte salg- og tilbagekøbsforretninger i alt 

Indgåede, ej afviklede kort del af reverseforretninger 

Indgåede, ej afviklede kort del af repoforretninger 

67 

Nominel 

værdi 

1.000 kr. 

Positive 

1.000 kr. 

Dagsværdi 

Negative 

1.000 kr. 


1.000 kr. 

Netto 

dagsværdi 

1.000 kr. 

447.244 703 261 442 

340.891 518 1.260 -742 

403.283 376 44.293 -43.917 

279.430 44.384 137 44.247 

327.168 3.162 4.687 -1.525 

329.790 5.597 2.956 2.641 

0 0 0 0 

0 0 0 0 

2.127.806 54.740 53.594 1.146 

535.472 369 3.271 -2.902 

1.380.851 688 419 269 

886.517 179 509 -330 

573.705 635 130 506 

152.360 462 976 -514 

179.330 1.136 353 783 

0 0 0 0 

0 0 0 0 

3.708.234 3.470 5.658 -2.189 

2004 

1.000 kr. 

0 0 

158.988 147.227 

113.499 65.988 

79.349 232.515 

79.562 86.871

KVARTALSVISE HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN 

I SAMMENDRAG 


Mio. kr. 




Kursreguleringer 

Andre driftsindtægter 



Driftsomkostninger og afskrivninger 

Basisindtjening før nedskrivning på udlån mv. 

Nedskrivning på udlån mv. 



Totalkredit (aktiesalg) 


Skat 

Resultat efter skat 

BALANCEOPLYSNINGER * 

Mio. kr. 

Samlede aktiver 

Indlån 

Udlån 

Garantier mv. 

Egenkapital 


Risikovægtede aktiver 

Kernekapital 

Nedskrevet på udlån og garantidebitorer 

Udlån med rentestop 

* Som balancetal for 4. kvartal 2004 anvendes åbningsbalance pr. 01.01.2005 

NØGLETAL 

Egenkapitalforrentning før skat, pct. 

Egenkapitalforrentning efter skat, pct. 


Omkostningsandel af basisindtægter - inkl. nedskrivning på udlån mv. 

Nedskrivningsprocent 

Solvensprocent 

Kernekapitalprocent, inkl. hybrid kapital 

Kernekapitalprocent, ekskl. hybrid kapital 

SPAR NORD BANK-AKTIEN 

Kr. pr. aktie a 100 kr. 

Resultat før skat, pr. aktie 

Kurs ultimo 

Indre værdi, inkl. periodens resultat 

Kurs/Indre værdi 


Der er kun delvist foretaget tilpasning af hoved- og nøgletal for 2004. Der henvises til 

afsnittet "Anvendt regnskabspraksis". 

68 

2004 

4. kvartal 


1. kvartal 


2. kvartal 


3.kvartal 


4. kvartal 

215,0 208,8 220,8 233,7 227,1 

80,3 84,1 86,4 106,1 115,5 

10,7 0,0 9,2 0,6 1,2 

47,7 62,1 59,4 53,9 29,1 

24,6 15,5 21,7 13,0 23,5 

-1,0 11,9 1,7 22,4 13,2 

377,3 382,4 399,2 429,7 409,6 

252,0 238,4 247,1 246,0 300,1 

125,3 144,0 152,1 183,7 109,5 

36,1 11,2 11,9 11,4 -0,6 

89,2 132,8 140,2 172,3 110,1 

13,2 24,8 26,3 13,3 -6,3 

44,4 0,0 0,0 0,0 0,0 

146,8 157,6 166,5 185,6 103,8 

19,9 46,5 33,7 46,5 7,4 

126,9 111,1 132,8 139,1 96,4 

36.677 37.632 42.385 43.904 45.962 

20.658 19.536 22.063 21.401 22.289 

19.611 20.862 24.826 25.501 27.134 

4.714 5.337 6.215 6.348 6.407 

2.361 2.469 2.435 2.603 3.039 

1.087 1.436 1.463 1.459 1.693 

25.618 27.304 29.731 30.147 31.665 

2.176 2.111 2.098 2.123 3.137 

694 703 684 697 689 

91 106 55 56 41 

6,5 6,5 6,9 7,5 4,1 

5,6 4,6 5,5 5,6 3,8 

0,66 0,62 0,62 0,57 0,73 

0,76 0,65 0,65 0,60 0,73 

0,14 0,04 0,04 0,04 0,00 

10,2 10,9 9,7 9,0 12,3 

8,5 9,0 8,3 8,3 9,9 

8,5 7,7 7,1 7,0 8,8 

28 30 32 36 18 

725 725 874 943 929 

455 476 469 502 540 

1,6 1,5 1,9 1,9 1,7

LEDELSESHVERV 

BESTYRELSENS LEDELSESHVERV MV. 

Torben Fristrup (født 1951) 

Bestyrelsesformand 

Formand for Bestyrelsen siden 

2004. Medlem af Bestyrelsen for 

Spar Nord Bank A/S siden 2003. 

Adm. direktør i 

CUBIC-Modulsystem A/S 

Skjoldborgsgade 21 

9700 Brønderslev 

Andre nuværende direktions- 

poster: 

CUBIC-Holding Brønderslev A/S 

Regulus ApS 

Bestyrelsesformand: 

CUBIK-Imek A/S 

CUBIC-Cabinet System A/S 

CUBIC Modular System Ltd. 

CUBIC Svenska AB 

Aalborg Træindustri af 1992 A/S 

Bestyrelsesmedlem: 

Cubic-Modulsystem A/S 

CUBIC-Holding Brønderslev A/S 

Aalborg Træ- og Finer A/S 

Dybvad Stålindustri A/S 

Erling Kjær (født 1954) 

Næstformand 

Næstformand for Bestyrelsen 

siden 1995. Medlem af Bestyrelsen 

for Spar Nord Bank A/S 

siden 1989. 

Direktør i ELK Handels- og 

Investeringsselskab ApS 

Smøgen 5 

9990 Skagen 


K.B. Invest ApS 

70 

Niels Ole Arndt (født 1950) 

Medlem af Bestyrelsen for 


Overlærer 

Brovst Skole 

9460 Brovst 

Niels K. Kirketerp (født 1949) 


Spar Nord Bank A/S siden 2005. 

Gårdejer 

"Kirketerp" 

Aalborgvej 5 

9500 Hobro 


Kost- og Ernæringsfagliges 

Personforsikringsselskab A/S 

Jordemødrenes Personforsikringsselskab 

A/S 

Kost- og Ernæringsfagliges 

Ejendomsaktieselskab 

Jordemødrenes Ejendomsaktieselskab 

Pensionskassen for Jordemødre 


H. A. F. ApS 

Hobro/Arden Fjordgolfbane A/S 

Ergoterapeuternes og FysioterapeuternesPersonforsikringsselskab 

A/S 

Pensionskassernes 

Administration A/S 

PKA A/S 

Amtsrådsforeningen

LEDELSESHVERV 

BESTYRELSENS LEDELSESHVERV MV. 

Carsten Normann (født 1962) 



Koncerndirektør i Dagrofa A/S 

Gammelager 11-13 

2605 Brøndby 


DAGROFA Detail A/S 

ISO A/S 

Dreisler Storkøb A/S 


SPAR Danmark A/S 

SuperGros A/S 

Pisiffik A/S 

S-Engros A/S 

Catering Engros A/S 

Norddata A/S 

IT-Gruppen A/S 

Per Søndergaard Pedersen (født 1954) Trine Bruun Haals (født 1959) 



Direktør i A.S.P. Ejendom ApS 

og PSP Holding ApS 

Nordtoft 36 

9000 Aalborg 


NOWACO Group A/S 

Aalborg Boldspilklub A/S 

Celenia Software A/S 

VICH 4305 ApS 

PL Holding Aalborg A/S 

Bjørk & Maigaard ApS 

Business Institute Aalborg 

J.A. Plastindustri A/S 

TBP Invest Aalborg A/S 

Lindgaard A/S 

Meip 2-1 - 2-5 A/S 

Boform A/S 


TK Development A/S 

Hedegaard A/S 

Small Cap Danmark A/S 

OKF Holding A/S 

Toppenberg Maskinfabrik A/S 

Skandia Kalk International 

Trading A/S 

9000 Lux A/S 

Marius A/S 

Kollegiefonden Bikuben 

Scanmach A/S 

Musikkens Hus 

EIPE Holding A/S 

71 

Medarbejdervalgt medlem 

af Bestyrelsen for Spar Nord 

Bank A/S siden 2004. 

Ekspeditionssekretær i Spar 

Nord Bank A/S. 

Jan Høholt Jensen (født 1965) 




Fuldmægtig i Spar Nord Bank 

A/S, tillidsmand. 

Ole Skov (født 1959) 




Ekspeditionssekretær i Spar 

Nord Bank A/S, fællestillids- 

mand.

LEDELSESHVERV 

DIREKTIONENS LEDELSESHVERV MV. ØVRIGE DIREKTØRERS 

LEDELSESHVERV MV. 

Lasse Nyby (født 1960) 


Adm. direktør for Spar Nord 


Medlem af Direktionen siden 

1995. 


JSNFA Holding A/S 

Erhvervsinvest Nord A/S 

Finans Nord A/S 


Komplementarselskabet 

Advizer ApS 

Erhvervsinvest Management A/S 

Sparekassen Nordjyllands 

Investeringsselskab af 10.10.91 

A/S 

John Lundsgaard (født 1964) 

Bankdirektør 


2000. Vicedirektør for Spar Nord 

Bank A/S 1995-2000. 


SDC af 1993 Holding A/S 

SDC Udvikling A/S 

Foreningen SDC 

Høgsberg Assurance Service A/S 

DataService A/S 

LetPension A/S 

72 

Lars Møller (født 1957) 

Bankdirektør 


2000. Vicedirektør for Spar Nord 

Bank A/S 1997-2000. 


BI Holding A/S 

DLR Kredit A/S 




A/S 

Kim Christensen (født 1961) 

Direktør for Kreditkontoret i 




Jan Gerhardt (født 1958) 

Direktør for Handels- og 

Udlandsområdet i Spar Nord 



Linde Partners Asset 

Management S.A. 

Spar Nord FormueInvest A/S 

Kapitalpleje A/S 

Niels Arnold Lund (født 1959) 

Direktør for Storkundeområdet i 







A/S

FONDSBØRSMEDDELELSER 2005 MV. 

FONDSBØRSMEDDELELSER 2005 

22. november, 2005 

Spar Nord Banks fortegningsemission blev fuldtegnet. 

26. oktober, 2005 

Spar Nord Bank A/S offentliggør prospekt i forbindelse 

med fortegningsemission. 


Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2005 for Spar Nord Bank. 


Spar Nord Bank optager ansvarlig kapital. 


Ekstraordinær generalforsamling i Spar Nord Bank. 

28. september, 2005 

Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling. 

10. august, 2005 

Halvårsregnskab 2005 for Spar Nord Bank. 

20. juli, 2005 

Spar Nord Bank opjusterer. 

27. april, 2005 

Generalforsamling i Spar Nord Bank. 


Kvartalsrapport 1. kvartal 2005 for Spar Nord Bank. 


Indkaldelse til ordinær generalforsamling. 

14. marts, 2005 

Spar Nord Bank A/S udsteder kapitalbeviser i form af 

hybrid kernekapital. 

14. marts, 2005 

Prospekt - Udbud af kapitalbeviser i form af hybrid 

kernekapital. 

28. februar, 2005 

Årsregnskab for Spar Nord Bank Koncernen samt indstilling 

af bestyrelseskandidater. 

20. januar, 2005 

Finanskalender 2005 for Spar Nord Bank. 

19. januar, 2005 

Spar Nord Bank - opjustering af resultat for 2004. 

73 

AKTIEBEHOLDNINGER* 

Antal Antal 

Bestyrelsens og Direktionens 

aktier aktier 

beholdninger af Spar Nord Bank-aktier 

03.01.05 

18.01.06 

Torben Fristrup 200 220 

Erling Kjær 1.049 1.176 

Niels Ole Arndt 395 487 

Trine Bruun Haals 204 180 

Jan Høholt Jensen 278 300 

Niels Kristian Kirketerp - 709 

Carsten Normann 0 0 

Ole Skov 118 143 

Per Søndergaard Pedersen 1.340 1.467 

Lasse Nyby 3.189 2.738 

John Lundsgaard 3.807 3.807 

Lars Møller 3.726 3.376 

*) Beholdningerne indbefatter husstandens beholdninger.

SPAR NORD BANK - OVERSIGT 

HOVEDSÆDET 

DIREKTION 

Adm. direktør Lasse Nyby 



INTERN REVISION 

Revisionschef Margit Nicolajsen 

STABSAFDELINGER 

LEDELSESSEKRETARIAT 

Direktør Ole Søholm Jensen 

FINANSAFDELING 

Direktør Jan Frølund Poulsen 

KREDITKONTOR 

Direktør Kim Christensen 

ØKONOMIAFDELING 

Direktør Thorkild H. Mathiasen 

FORRETNINGSOMRÅDER 



BACK OFFICE 

Direktør Jørgen Märtens 

IT-AFDELING 

Direktør Carsten Henriksen 

KONCEPTAFDELING 

Direktør Peter Jølck 

HR-AFDELING 

Direktør Inge Møller 

PROCESAFDELING 

Direktør Michael Skriver 

SPAR NORD PRODUKTION 

Direktør John Eriksen 

SPAR NORD DIREKTE 

Direktør Poul Maylann Pedersen 

HANDELS- OG 

UDLANDSOMRÅDET 

Direktør Jan Gerhardt 

UDLANDSAFDELING 

Direktør Hanne Balling 

FORRETNINGSUDVIKLING 

Direktør Poul Erik Christensen 

AKTIEAFDELING 

Direktør Peter Møller 

KAPITALFORVALTNING 

Direktør 

Morten Skovfoged Tinggaard 

RENTE- OG VALUTAAFDELING 

Direktør Peter Kristensen 

MARKETS 

Direktør Peter Kristensen 


Direktør Niels Arnold Lund 

STORKUNDEAFDELING 

PRIVATE BANKING 



BANKOMRÅDE BRØNDERSLEV 

Direktør Annette Drivsholm 

Brønderslev 

Ingstrup 

BANKOMRÅDE FREDERICIA 

Direktør Christian Jungmark 

Fredericia 

BANKOMRÅDE FREDERIKSHAVN 

Direktør Ole Vejling 

Frederikshavn 

Bangsbo 

Hånbæk 

Strandby 

Aalbæk 

BANKOMRÅDE HERNING 

Direktør Jesper Skovhuus 

Herning 

BANKOMRÅDE HIRTSHALS 

Direktør John S. Kristensen 

Hirtshals 

Bindslev 

Tornby 

74 

BANKOMRÅDE HJALLERUP 

Direktør Jan Gudiksen 

Hjallerup 

Dronninglund 

BANKOMRÅDE HJØRRING 

Direktør Ole Peter Christensen 

Hjørring 

Bispensgade 

Tårs 

Sindal 

BANKOMRÅDE HORSENS 

Direktør Jan Rasmussen 

Horsens 

BANKOMRÅDE KOLDING 

Direktør Ole Hermansen 

Kolding 

BANKOMRÅDE KØBENHAVN 

Direktør Kaj Sunddal 

København 

BANKOMRÅDE LØGSTØR 

Direktør Jacob Jørgen Jacobsen 

Løgstør 

Hornum 

BANKOMRÅDE MARIAGERFJORD 

Direktør Frank Kristensen 

Hobro 

Hadsund 

Arden 

Øster Hurup 

BANKOMRÅDE NØRRESUNDBY 

Direktør Erik Dahl Christiansen 

Nørresundby 

Gandrup 

Lindholm 

Vadum 

Vester Hassing 

Vodskov 

BANKOMRÅDE ODENSE 

Direktør Ebbe Junker Møller 

Odense 

BANKOMRÅDE SKAGEN 

Direktør Allan Kastor Andersen 

Skagen 

BANKOMRÅDE STØVRING 

Direktør Hans Peder Hansen 

Støvring 

Frejlev 

Nibe 

Svenstrup 

Øster Hornum 

BANKOMRÅDE SÆBY 

Direktør Steffen Nørgaard 

Sæby 

Dybvad 

Østervrå 

BANKOMRÅDE TERNDRUP 

Direktør Anders Jensen 

Terndrup 

Bælum 

Klarup 

Kongerslev 

Skørping 

Storvorde 

BANKOMRÅDE VEJGAARD 

Direktør Kaj Sondrup Bach 

Vejgaard 

Færø Plads 

Gistrup 

Gug 

Sauersvej 

Tornhøj 

BANKOMRÅDE VEJLE 

Direktør Denny Andersen 

Vejle 

BANKOMRÅDE AALBORG 

Direktør Henrik Schou 

Østeraa 

Hasseris 

Spar Nord Bolig 

Skipperen 

Vesterbro 

Vestre 

Aalborg Storcenter 

BANKOMRÅDE AABYBRO 

Direktør Jørn Rytter 

Aabybro 

Biersted 

BANKOMRÅDE ÅRHUS 

Direktør Esben Kjeldsen 

Århus 

BANKOMRÅDE AARS 

Direktør Bent Schade 

Aars 

Farsø 

Gedsted 

Vegger 

DATTERSELSKAB 


Adm. direktør Gert Tougård 

Aalborg 

Roskilde 

Vejle

© • Spar Nord Bank • ØRVAD Kommunikation • 2006 

75

SPAR NORD BANK A/S 

Skelagervej 15 

Postboks 162 

9100 Aalborg 

TELEFON 

96 34 40 00 

TELEFAX 

96 34 45 60 

WEB 

www.sparnord.dk 

E-MAIL 

sparnord@sparnord.dk 

CVR-NR. 

13 73 75 84 

76

Årsrapport 2005 (PDF) - Spar Nord

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?