Årsrapport 2002 - Aalborg Portland
Årsrapport 2002 - Aalborg Portland
Årsrapport 2002 - Aalborg Portland
Transform your PDFs into Flipbooks and boost your revenue!
Leverage SEO-optimized Flipbooks, powerful backlinks, and multimedia content to professionally showcase your products and significantly increase your reach.
<strong>Årsrapport</strong><br />
<strong>2002</strong>
Indholdsfortegnelse<br />
2 Koncernoversigt og ejerforhold<br />
4 Ledelsespåtegning<br />
Revisionspåtegning<br />
5 Ledelse<br />
6 Ledelsesberetning for <strong>2002</strong><br />
10 Regnskabsberetning for <strong>2002</strong><br />
12 Den store hvide verden<br />
14 Det er mennesker der skaber resultater<br />
16 Anvendt regnskabspraksis<br />
20 Hoved- og nøgletal for Koncernen<br />
22 Koncernresultatopgørelse<br />
23 Pengestrømsopgørelse for Koncernen<br />
24 Koncernbalance<br />
26 Noter til koncernregnskabet<br />
37 Moderselskabets resultatopgørelse<br />
38 Moderselskabets balance<br />
40 Noter til moderselskabets regnskab<br />
48 Adresser
2<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Koncernoversigt<br />
og ejerforhold<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen er verdens<br />
største producent og eksportør af hvid<br />
cement. Selskabet udvikler, producerer,<br />
distribuerer og markedsfører endvidere et<br />
bredt udvalg af grå cementtyper til det<br />
danske marked og udvalgte eksportmarkeder.<br />
Ejerforhold<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S indgår i koncernregnskaberne<br />
for FLS Industries A/S, Valby og<br />
Aktieselskabet Portagua, Kgs. Lyngby.<br />
Selskabet<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />
Rørdalsvej 44, Postboks 165<br />
9100 <strong>Aalborg</strong><br />
Telefon 98 16 77 77<br />
Telefax 98 10 11 86<br />
E-mail: cement@aalborg-portland.dk<br />
Internet: www.aalborg-portland.dk<br />
CVR-nr. 14 24 44 41<br />
Generalforsamling<br />
Generalforsamling afholdes<br />
fredag den 14. marts 2003 på adressen<br />
Rørdalsvej 44, <strong>Aalborg</strong>.<br />
Koncernstuktur pr. 31. december <strong>2002</strong><br />
Sinai White <strong>Portland</strong> Cement Company<br />
45%<br />
<strong>Aalborg</strong> White A/S<br />
100%<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Polska Sp. z o.o.<br />
94%<br />
CemMiljø A/S<br />
70%<br />
<strong>Aalborg</strong> RCI White Cement<br />
60%<br />
<strong>Aalborg</strong> White Philippines<br />
100%<br />
<strong>Aalborg</strong> Siam White Cement<br />
50%<br />
RCI Marketing<br />
30%<br />
RCI Resources<br />
100%<br />
Skim Coat Industries<br />
100%<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Aalborg</strong> SCI Marketing Siam White & Services Cement<br />
100% 50%<br />
FLS Industries A/S<br />
AALBORG PORTLAND A/S<br />
100%<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> U.S. Inc.<br />
100%<br />
<strong>Aalborg</strong> Cement Company Inc.<br />
100%<br />
Lehigh White Cement Company<br />
(partnership) 24,5%<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Íslandi hf.<br />
100%<br />
<strong>Aalborg</strong> White A/S har pr. 1. januar 2003 erhvervet yderligere 10% aktier<br />
i <strong>Aalborg</strong> RCI White Cement og ejerandelen udgør herefter 70%.<br />
IFU har erhvervet de resterende 30% fra den tidligere ejer Rock Chemical Industries.
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Ivar Aasen-tunet i Ørsta, Norge<br />
3
4<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Ledelsespåtegning<br />
Bestyrelse og direktion har dags dato<br />
behandlet og godkendt årsrapporten for<br />
<strong>2002</strong> for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S.<br />
<strong>Årsrapport</strong>en er aflagt i overensstemmelse<br />
med årsregnskabsloven og danske regnskabsvejledninger.<br />
Vi anser den valgte regnskabspraksis<br />
for hensigtsmæssig, således<br />
at årsrapporten giver et retvisende billede<br />
af koncernens og selskabets aktiver, passiver<br />
og finansielle stilling pr. 31. december<br />
<strong>2002</strong> samt af resultatet af koncernens og<br />
selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme<br />
for regnskabsåret 1. januar - 31.<br />
december <strong>2002</strong>.<br />
<strong>Årsrapport</strong>en indstilles til generalforsamlingens<br />
godkendelse.<br />
<strong>Aalborg</strong>, den 14. marts 2003<br />
Revisionspåtegning<br />
Til aktionærerne i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />
Vi har revideret årsrapporten for <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong> A/S for regnskabsåret 1. januar -<br />
31. december <strong>2002</strong>.<br />
Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten.<br />
Vort ansvar er på grundlag af vor<br />
revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten.<br />
Den udførte revision<br />
Vi har udført vor revision i overensstemmelse<br />
med danske og internationale revisionsstandarder.<br />
Disse standarder kræver, at vi<br />
tilrettelægger og udfører revisionen med<br />
henblik på at opnå høj grad af sikkerhed<br />
Direktion<br />
Søren Vinther<br />
Adm. direktør<br />
Bestyrelse<br />
for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig<br />
fejlinformation. Revisionen omfatter<br />
stikprøvevis undersøgelse af information,<br />
der understøtter de i årsrapporten anførte<br />
beløb og oplysninger. Revisionen omfatter<br />
endvidere stillingtagen til den af ledelsen<br />
anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige<br />
skøn, som ledelsen har udøvet, samt<br />
en vurdering af den samlede præsentation<br />
af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at<br />
den udførte revision giver et tilstrækkeligt<br />
grundlag for vor konklusion.<br />
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.<br />
Bjarne Moltke Hansen Philip Kjær<br />
Formand Næstformand<br />
Bent Nyboe Andersen Harry Egon Andersen<br />
Henning Heilskov<br />
Konklusion<br />
Det er vor opfattelse, at årsrapporten<br />
giver et retvisende billede af koncernens<br />
og moderselskabets aktiver, passiver og<br />
finansielle stilling pr. 31. december <strong>2002</strong><br />
samt af resultatet af koncernens og moderselskabets<br />
aktiviteter og koncernens pengestrømme<br />
for regnskabsåret 1. januar - 31.<br />
december <strong>2002</strong> i overensstemmelse med<br />
årsregnskabsloven og danske regnskabsvejledninger.<br />
<strong>Aalborg</strong>, den 14. marts 2003<br />
KPMG C.Jespersen<br />
Svend Eli Jensen Svend Skov<br />
Statsaut. revisor Statsaut. revisor
Ledelse<br />
Bestyrelse<br />
Bjarne Moltke Hansen, formand<br />
Philip Kjær, næstformand<br />
Bent Nyboe Andersen<br />
Harry Egon Andersen *<br />
Henning Heilskov *<br />
* Valgt af medarbejderne<br />
Direktion<br />
Søren Vinther, adm. direktør<br />
Ledelse<br />
Søren Vinther, adm. direktør<br />
Henning Bæk, økonomi- og finansdirektør<br />
Frands I. Grex, forsyningsdirektør<br />
Jørgen Norup, salgs- og marketingdirektør<br />
Frands I. Grex, konstitueret teknisk direktør<br />
Jesper Sand Damtoft, underdirektør R&D<br />
Anders Thorup, underdirektør personaleudvikling<br />
Fra venstre: Henning Bæk, Søren Vinther, Jørgen Norup, Jesper Sand Damtoft, Frands I. Grex, Anders Thorup<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
5
6<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Ledelsesberetning<br />
for <strong>2002</strong><br />
<strong>2002</strong> blev for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen<br />
et tilfredsstillende år, som levede op til forventningerne<br />
trods en afmatning i verdensøkonomien.<br />
Det tilfredsstillende resultat<br />
skyldes hovedsageligt et højere salg på<br />
hjemmemarkedet end forventet samt en<br />
udvidelse af positionen som verdens største<br />
producent og eksportør af hvid cement.<br />
Endvidere har indtægter i forbindelse med<br />
salg af selskabets skibe påvirket resultatet<br />
positivt. Den fortsatte kundefokusering og<br />
koncentration på kerneområder har ligeledes<br />
medvirket til det forbedrede resultat.<br />
ROCE blev 13,7%, hvilket betragtes som<br />
værende tilfredsstillende.<br />
Inden for forretningsområdet grå cement<br />
fik <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S udnyttet sin fulde<br />
produktionskapacitet på 2,1 mio. årstons.<br />
Salget på det danske marked blev bedre<br />
end ventet med en stigning på 4% i forhold<br />
til 2001.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> etablerede i 1998 selskabet<br />
CemMiljø A/S sammen med Invest Miljø<br />
A/S. <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har med virkning fra<br />
1. januar <strong>2002</strong> øget sin aktiepost til 70%,<br />
mens Reno-Nord I/S og Invest Miljø A/S<br />
herefter ejer hver 15%.<br />
På Island har selskabet <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />
Íslandi hf. opført endnu et terminalanlæg,<br />
hvilket har skabt grundlag for en øget afsætning.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har i januar 2003 indgået<br />
en aftale med aktionærerne i Mørchs<br />
Cement A/S om at overtage selskabets<br />
aktiviteter på hjemmemarkedet. Mørchs<br />
Cement har ønsket at sælge sine aktiviteter<br />
grundet den politiske uro og økonomiske<br />
ustabilitet, der præger verden. <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong> vil videreføre disse aktiviteter i<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s navn og regi.<br />
Forretningsområdet hvid cement blev i<br />
<strong>2002</strong> styrket med en række begivenheder<br />
og aktiviteter, som understøtter vækststrategien<br />
inden for dette segment.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> overtog med virkning fra<br />
1. januar <strong>2002</strong> <strong>Aalborg</strong> White A/S fra FLS<br />
Industries A/S, således at selskabet nu<br />
indgår som et 100% ejet datterselskab i<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen.<br />
Produktionen af hvid cement på fabrikken<br />
i Egypten, der har en årlig kapacitet på<br />
410.000 tons, blev efter opstartsproblemer<br />
igangsat i 1. halvår <strong>2002</strong>. Sinai White <strong>Portland</strong><br />
Cement har nu opnået en markedsandel<br />
i Egypten på 40-45% og eksporten<br />
til de nærliggende arabiske og nordafrikanske<br />
lande er godt i gang.<br />
<strong>Aalborg</strong> White, der er hovedaktionær, erhvervede<br />
yderligere 7% aktier i Sinai White<br />
<strong>Portland</strong> Cement, således at ejerandelen i<br />
alt er på 45%. Sammen med IFU, Industrialiseringsfonden<br />
for Udviklingslande, har<br />
de danske aktionærer i alt 56% af aktierne.<br />
<strong>Aalborg</strong> White’s aktivitet på det asiatiske<br />
marked blev i <strong>2002</strong> væsentligt styrket, idet<br />
datterselskabet <strong>Aalborg</strong> RCI White Cement,<br />
Malaysia som planlagt indviede sit nye fabriksanlæg<br />
i november <strong>2002</strong>. Selskabet er<br />
herefter en af de største producenter af<br />
hvid cement i Asien og skal fungere som<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s regionale center for produktion<br />
og salg af hvid cement i området<br />
med en årskapacitet på 200.000 tons.<br />
Eksporten fra Malaysia sker til de fleste<br />
lande i Asien. På Filippinerne og på Taiwan<br />
har selskabet etableret egne salgsselskaber<br />
for markedsføring af hvid cement.<br />
<strong>Aalborg</strong> White A/S har pr. 1. januar 2003<br />
erhvervet yderligere 10% aktier i <strong>Aalborg</strong><br />
RCI White Cement og ejerandelen udgør<br />
herefter 70% og IFU har erhvervet 30% fra<br />
den tidligere ejer Rock Chemical Industries,<br />
som således ikke længere er aktionær i<br />
selskabet. Selskabet skifter i 2003 navn til<br />
<strong>Aalborg</strong> White Asia Sdn. Bhd.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> besluttede i efteråret at<br />
øge kapaciteten i <strong>Aalborg</strong> fra de nuværende<br />
Ivar Aasen-tunet i Ørsta, Norge
620.000 tons til ca. 850.000 tons hvid<br />
cement pr. år. En investering på ca. DKK<br />
200 mio.<br />
Hvid cement fra <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Gruppen<br />
afsættes til mere end 70 markeder. Salget<br />
i USA, det største enkeltmarked for hvid<br />
cement, sker igennem Lehigh White Cement<br />
Company. Dette selskab er et joint venture<br />
ejet i fællesskab af <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>, Heidelberger<br />
Zement og Cemex.<br />
EBIT – DKK mio.<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
Med den nuværende samlede årskapacitet<br />
på 1,3 mio. tons, som i løbet af 2003 øges<br />
til 1,5 mio. årstons, vil <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />
Gruppen udbygge sin position som verdens<br />
største producent og eksportør af hvid<br />
cement med produktionsanlæg i Danmark,<br />
Malaysia, Egypten og USA samt terminalanlæg<br />
i Holland og Polen.<br />
Generelt har <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> i Danmark<br />
for at fastholde den positive udvikling og<br />
indtjening igangsat og i <strong>2002</strong> delvist gennemført<br />
omkostningsbesparelser og effektiviseringer.<br />
Ovennævnte har desværre medført,<br />
at 50 medarbejdere måtte opsiges<br />
ultimo året. Effektiviseringer vil fortsætte<br />
ind i 1. halvår 2003 og vil primært vedrøre<br />
indkøbsprocessen og in-/outsourcingoptimering<br />
for nøje at gennemgå alle indkøbsområder<br />
med det formål at opnå markedets<br />
bedste priser i forhold til <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s<br />
kvalitets- og leverancekrav.<br />
Medarbejdere<br />
Som et væsentligt element i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />
Gruppens fortsatte udvikling er en<br />
række strategiske personaleudviklingsprojekter<br />
igangsat. Med udgangspunkt i <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong> Gruppens kerneværdier<br />
(Samarbejde, Ansvarlighed og Kompetence)<br />
Omsætning – DKK mio.<br />
1.500<br />
1.200<br />
900<br />
600<br />
300<br />
0<br />
Danmark<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
Udland<br />
Aktiver – DKK mio.<br />
2.500<br />
2.000<br />
1.500<br />
1.000<br />
500<br />
0<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
Anlægsaktiver<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
er samtlige medarbejderes kompetenceudvikling<br />
i dag sat i system, og alle medarbejdere<br />
har en personlig kompetenceprofil som<br />
udgangspunkt for målrettet uddannelse og<br />
træning.<br />
Også i <strong>2002</strong> har samtlige ledere fået foretaget<br />
en 360-graders kompetenceevaluering,<br />
og resultatet afspejler en særdeles<br />
positiv udvikling i forhold til et i forvejen<br />
tilfredsstillende niveau.<br />
Som led i den interne effektiviseringsproces<br />
er et større kompetenceudviklingsprojekt<br />
igangsat under navnet “Projekttræning”.<br />
Projektet har til formål at sætte handling<br />
bag ordene i værdigrundlaget, herunder<br />
implementere en lang række arbejdsmetoder<br />
til den enkelte medarbejders personlige<br />
planlægning og effektivitet i arbejdet.<br />
Samtidig vil en reorganisering af <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong>s ISO 9001 kvalitetsstyringssystem<br />
i forhold til den nye standard medføre, at<br />
systemet gøres procesorienteret, og dermed<br />
bidrage til en gennemskuelighed i <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong>s mange arbejdsprocesser, samt<br />
videreudvikle og effektivisere det tværorganisatoriske<br />
samarbejde.<br />
Omsætningsaktiver<br />
Passiver – DKK mio.<br />
2.500<br />
2.000<br />
1.500<br />
1.000<br />
500<br />
0<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
Egenkapital<br />
Hensatte forpligtelser<br />
og gældsforpligtelser<br />
7
8<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Udvikling<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s Research and Development<br />
Centre (RDC) har i <strong>2002</strong> målrettet<br />
udviklet sig mod målet: verdens førende<br />
udviklingscenter for hvid cement. I samarbejde<br />
med salgs- og marketingfunktionen<br />
arbejder RDC i “AALBORG WHITE Technical<br />
Team” på at udvide markedet for hvid<br />
cement og servicere vore kunder. Dette<br />
sker i udviklingsprojekter, hvor der samarbejdes<br />
internationalt med førende forskere<br />
og arkitekter.<br />
Miljø og energi<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> opnåede i 1999 en samlet<br />
miljøgodkendelse for fabrikken i <strong>Aalborg</strong>.<br />
Miljøgodkendelsen sætter grænser for selskabets<br />
påvirkning af det eksterne miljø i<br />
de næste 8 år og overholdelsen af godkendelsen<br />
er med til at sikre, at aktiviteterne<br />
foregår uden væsentlige gener for omgivelserne.<br />
Vilkårene for NOX og støj er gældende<br />
i 4 år og skal tages op til revision i<br />
2003. Revisionen er påbegyndt sammen<br />
med Nordjyllands Amt.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har defineret ordet miljø<br />
til at omfatte: Eksternt miljø, energi og<br />
arbejdsmiljø. Det certificerede ledelsessystem<br />
er bygget op med baggrund i det<br />
eksisterende kvalitetssystem, som dermed<br />
er udbygget til også at indeholde alle procedurer<br />
og instrukser vedrørende miljø.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> udarbejder i overensstemmelse<br />
med lovgivningen Miljøredegørelse<br />
og Grønt Regnskab <strong>2002</strong>, som udsendes<br />
til mange af virksomhedens interessenter,<br />
bl.a. medarbejdere, kunder, naboer, myndigheder,<br />
politikere og investorer. Ledelsen<br />
betragter miljøstyring og herunder miljøredegørelser<br />
som vigtige ledelsesværktøjer i<br />
det daglige miljøarbejde og til at kommunikere<br />
om miljøforhold med interessenterne.<br />
Alle <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s aktiviteter i Danmark<br />
har siden 1998 været omfattet af miljøledelsessystemet<br />
ISO 14001. Cementfabrikken<br />
i <strong>Aalborg</strong> er endvidere EMAS-registreret<br />
(den europæiske forordning for miljøledelse)<br />
og virksomhedens energitunge<br />
processer er omfattet af ledelsessystemet<br />
for effektivisering i henhold til aftale med<br />
Energistyrelsen. I september <strong>2002</strong> blev<br />
arbejdet med at forbedre arbejdsmiljøet<br />
certificeret efter OHSAS 18001 og Arbejdsministeriets<br />
bekendtgørelse nr. 923.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> var den anden virksomhed<br />
i Danmark, der blev certificeret efter<br />
Arbejdsministeriets bekendtgørelse.<br />
Arbejdsmiljøcertifikaterne omfatter alle<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s aktiviteter i Danmark.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har stadig stor fokus på<br />
anvendelse af affald som alternativt<br />
brændsel og råmateriale til produktion af<br />
cement. Anvendelse af affald som brændsel<br />
erstatter indkøb af kul, petcoke og olie<br />
i udlandet og nedsætter CO2-emissionen.<br />
Fremskaffelse af alternativt brændsel sker<br />
gennem firmaet CemMiljø A/S.<br />
CemMiljø vil i 2003 udvide behandlingskapaciteten<br />
væsentligt for at sikre, at <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong> kan nå målene for øget anvendelse<br />
af affald som brændsel.<br />
Samtidig investerer <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> DKK<br />
25 mio. i et klor by-pass på det største ovnanlæg<br />
for grå cement, som gør det muligt<br />
at anvende større mængder affald som<br />
brændsel og nedsætte CO2-emissionen.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> foretager hvert år store<br />
investeringer i miljøforbedringer og energioptimering.<br />
I perioden 1998-<strong>2002</strong> er der i<br />
alt investeret DKK 164 mio., heraf DKK 46<br />
mio. i <strong>2002</strong>, i miljø- og energiforbedrende<br />
tiltag i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> samt via <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong>s ejerskab i CemMiljø A/S.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s mål er at øge andelen<br />
af alternativt brændsel til 40% for den grå<br />
cementproduktion. Det er imidlertid vanskeligt<br />
at få kommuner til at anvise affald<br />
som brændsel til cementproduktion, idet<br />
mange kommuner er medejere af kommunale<br />
forbrændingsanlæg. Den danske afgift<br />
til staten på DKK 330/ton for forbrænding<br />
gør det vanskeligt at nå målet, idet vore<br />
udenlandske konkurrenter ikke betaler<br />
tilsvarende afgift. Det er derfor selskabets<br />
ønske at denne konkurrenceforvridende<br />
afgift bortfalder, så målet kan nås med<br />
anvendelse af dansk affald. <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s<br />
anvendelse af affald vil også hjælpe<br />
det danske samfund med at løse problemet<br />
med manglende kapacitet til forbrænding<br />
af affald og de stigende mængder af<br />
brændbart affald.<br />
Grønne afgifter i Danmark indvirker fortsat<br />
på <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernens økonomi.<br />
De grønne afgifter udgjorde i <strong>2002</strong> DKK<br />
33,6 mio., hvoraf affaldsafgifter og CO2afgifter<br />
udgør de største beløb.
Grønne afgifter – DKK mio.<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
1993 1996 1999 <strong>2002</strong><br />
1993<br />
20,5<br />
1998<br />
39,9<br />
1994<br />
30,3<br />
1999<br />
32,2<br />
1995<br />
26,5<br />
2000<br />
34,3<br />
1996<br />
31,4<br />
2001<br />
30,3<br />
1997<br />
34,9<br />
<strong>2002</strong><br />
33,6<br />
Dattervirksomheder<br />
Koncernens dattervirksomheder har i <strong>2002</strong><br />
haft et tilfredsstillende resultat om end<br />
lavere end i 2001. Lehigh White Cement<br />
Company har haft et indtjeningsniveau lidt<br />
højere end i 2001. CemMiljøs resultat har<br />
været tilfredsstillende og på niveau med<br />
2001.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Íslandi hf., hvis aktivitet<br />
er salg og distribution af grå cement på det<br />
islandske marked, har opnået en tilfredsstillende<br />
markedsandel og resultat. Den<br />
nye terminal skaber grundlag for yderligere<br />
fremgang for såvel markedsandel som for<br />
resultat.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Polska Sp. z o.o., hvis aktivitet<br />
er salg og distribution af hvid cement<br />
på det polske marked, har opnået et tilfredsstillende<br />
resultat på trods af den økonomiske<br />
afmatning i Polen.<br />
<strong>Aalborg</strong> White’s indtjening er påvirket af<br />
store investeringer i ny produktionskapacitet,<br />
og fundamentet er nu tilvejebragt for<br />
en tilfredsstillende driftsindtjening i de<br />
kommende år.<br />
Begivenheder efter balancedagen<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har efter balancedagen<br />
opnået medhold i højesteret i en sag mod<br />
skatteministeriet omhandlende affaldsafgifter<br />
opkrævet og betalt i perioden 1992-<br />
1996. Højesteret har i sin dom fastlagt, at<br />
der ikke forud for 1. januar 1997 har været<br />
hjemmel til at opkræve afgiften for affald<br />
deponeret på egen grund. Økonomisk betyder<br />
dommen, at <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> får betalt<br />
afgiften tilbage, DKK 32 mio. plus renter,<br />
i alt DKK 55 mio. Beløbet indregnes i 2003.<br />
Forventningerne til 2003<br />
På det danske marked forventes byggeaktiviteten<br />
at udvise en moderat tilbagegang,<br />
dels som følge af færre anlægsprojekter og<br />
dels som følge af en generel økonomisk<br />
afmatning. Denne tilbagegang i volumen<br />
vil i nogen omfang blive modsvaret af den<br />
forventede øgede salgsvolumen i forbindelse<br />
med erhvervelsen af Mørchs Cement.<br />
På eksportmarkederne for grå cement og<br />
hvid cement forventes en skærpet konkurrence<br />
og heraf følgende pres på priserne.<br />
Det forventes, at den økonomiske afmatning<br />
på nogle af selskabets hovedmarkeder<br />
vil have en negativ effekt på forbruget<br />
af cement, ligesom omfanget af en eventuel<br />
krig i Mellemøsten ville kunne påvirke<br />
afsætningsmulighederne negativt.<br />
Grå cement produceres udelukkende i<br />
Danmark og afsættes hovedsageligt på det<br />
danske marked. Restkapaciteten afsættes<br />
på udvalgte eksportmarkeder. Inden for<br />
dette forretningsområde vil <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />
i de kommende år tilpasse sig markedssituationen<br />
ved at fokusere på en<br />
yderligere omkostningsreduktion, bl.a.<br />
gennem øget anvendelse af alternative<br />
brændsler, der vil nedsætte brændselsudgifterne.<br />
Ligeledes konverteres en grå ovnlinje<br />
som tidligere omtalt til produktion af<br />
hvid cement. Derudover vil selskabet fastholde<br />
og udbygge kundefokuseringen ved<br />
konstant udvidelse af services gennem bl.a.<br />
e-business initiativer til gavn for vore kunder.<br />
Hvid cement produceres i Danmark og på<br />
selskabets produktionssteder i Egypten,<br />
Malaysia og USA. Inden for dette forretningsområde<br />
vil <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Gruppen<br />
i de kommende år udbygge sin internatio-<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
nale position. Det vil bl.a. ske ved den allerede<br />
besluttede kapacitetsudvidelse i <strong>Aalborg</strong>,<br />
ligesom der vil blive arbejdet videre<br />
med strategien om etablering af lokale<br />
produktions- og salgsselskaber på ekspanderende<br />
markeder og fuld kapacitetsudnyttelse<br />
i de nye produktionsenheder i<br />
Mellemøsten og Asien. Samtidig vil selskabet<br />
fortsætte udbygningen og optimeringen<br />
af det globale salgs- og distributionsnetværk.<br />
Generelt vil der fortsat være fokus på koncentrering<br />
om kerneaktiviteter. Endelig vil<br />
der fortsat blive fokuseret på effektiviseringer<br />
i organisationen og sourcingprojektet,<br />
som skal reducere vore indkøbspriser<br />
inden for alle indkøbsområder.<br />
Baseret på ovennævnte strategi og fokusering<br />
samt under forudsætning af, at der<br />
ikke sker væsentlige ændringer i markedssituationen<br />
og markedsøkonomien, forventer<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen et resultat<br />
før finansielle poster og skat (EBIT) i 2003<br />
på niveau med <strong>2002</strong>.<br />
9
10<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Regnskabsberetning<br />
for <strong>2002</strong><br />
Generelt<br />
Generelt er <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernens<br />
resultatopgørelse og balance påvirket af,<br />
at <strong>Aalborg</strong> White A/S indgår pr. 1. januar<br />
<strong>2002</strong> som et fuldt konsolideret datterselskab,<br />
hvilket har stor indflydelse ved sammenligning<br />
med 2001.<br />
Koncernresultatet før skat udviser et overskud<br />
på DKK 326 mio. mod et overskud i<br />
2001 på DKK 320 mio. Resultatet er positivt<br />
påvirket af et højere salg på det danske<br />
marked end forventet samt af en konsolidering<br />
af positionen som verdens største<br />
eksportør af hvid cement samt fuld udnyttelse<br />
af produktionskapaciteten for grå<br />
cement. Endvidere har engangsindtægter<br />
ved salget af skibene påvirket resultatet<br />
positivt. Resultatet er negativt påvirket af<br />
<strong>Aalborg</strong> White, der indgår som datterselskab<br />
pr. 1. januar <strong>2002</strong>, idet resultat herfra<br />
som forventet er påvirket af, at <strong>2002</strong><br />
har været præget af investeringer og etablering<br />
af produktionskapacitet.<br />
Efter skat blev overskuddet på DKK 215<br />
mio. mod et overskud på DKK 222 mio. i<br />
2001.<br />
EBITDA / EBIT ratio – %<br />
30<br />
24<br />
18<br />
12<br />
6<br />
0<br />
EBITDA ratio<br />
EBIT ratio<br />
Koncernen genererede et cash flow på<br />
DKK 108 mio. fra drifts- og investeringsaktiviteter<br />
mod DKK 320 mio. i 2001. Det<br />
faldende cash flow skyldes især at der ikke<br />
var skattebetalinger i 2001 som følge af,<br />
at selskabet pr. 1. januar 2001 indgik i sambeskatningen<br />
med FLS Industries A/S. Dernæst<br />
er bindingen i working capital steget<br />
med DKK 48 mio. i forhold til 2001.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s binding i working capital<br />
udgør 4% af omsætningen hvilket betegnes<br />
som værende tilfredsstillende. Endvidere<br />
har investeringerne (cash flow) i <strong>2002</strong><br />
været højere end i 2001 trods væsentligt<br />
salg af anlægsaktiver.<br />
Valutaforhold<br />
Koncernens internationale aktiviteter medfører,<br />
at resultatet, pengestrøm og egenkapital<br />
påvirkes af kurs- og renteudviklingen<br />
for en række valutaer. Eksponeringen<br />
er fortsat størst for USD, som dog i <strong>2002</strong><br />
er reduceret.<br />
Koncernens langsigtede investeringer i udlandet<br />
afdækkes, når det skønnes hensigtsmæssigt,<br />
med langfristede lån i en tilsvarende<br />
valuta.<br />
ROCE – %<br />
0<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong> 1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
16<br />
12<br />
8<br />
4<br />
Resultatopgørelsen<br />
Koncernens omsætning blev på DKK 1.550<br />
mio. i <strong>2002</strong> mod DKK 1.479 mio. i 2001,<br />
svarende til en stigning på ca. 5%. Stigningen<br />
skyldes primært, at <strong>Aalborg</strong> Whites<br />
aktiviteter er indregnet i <strong>2002</strong>. Modsat er<br />
omsætningen negativt påvirket af ændrede<br />
aftalebetingelser i forbindelse med salg på<br />
visse markeder. Koncernens produktionsomkostninger<br />
blev på DKK 846 mio. i <strong>2002</strong><br />
mod DKK 774 mio. i 2001. Stigningen<br />
skyldes primært, at <strong>Aalborg</strong> Whites aktiviteter<br />
indgår i <strong>2002</strong> samt højere produktionsomkostninger<br />
på det danske marked.<br />
Salgs- og distributionsomkostninger udgør<br />
DKK 199 mio. i <strong>2002</strong> mod DKK 218 mio. i<br />
2001. Administrations- og andre omkostninger<br />
udgør DKK 107 mio. mod DKK 82<br />
mio. i 2001. Stigningen skyldes dels konsolidering<br />
af <strong>Aalborg</strong> White og dels afsatte<br />
forpligtelser i forbindelse med opsigelse af<br />
medarbejdere.<br />
Andre driftsindtægter og -omkostninger<br />
udgør DKK 96 mio. mod DKK 33 mio. i<br />
2001. Året er påvirket af avance ved salg<br />
af skibe med DKK 86 mio. 2001 var påvir-<br />
Pengestrømme – DKK mio.<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
Pengestrømme fra driftsaktivitet (CFFO)<br />
Pengestrømme fra drift og investeringer (CFFO+CFFI)
ket af en modtaget forsikringserstatning<br />
på DKK 22 mio.<br />
Nettorenteudgiften udgør DKK 18 mio. i<br />
forhold til DKK 10 mio. i 2001.<br />
Årets effektive skatteprocent udgør 34%<br />
mod 31% i 2001. Stigningen skyldes primært<br />
indregning af negativt resultat i ikke<br />
sambeskattede koncernvirksomheder.<br />
Balancen<br />
Koncernens balance udgør pr. 31. december<br />
<strong>2002</strong> DKK 2.628 mio. mod DKK 2.092<br />
mio. i 2001.<br />
Anlægsaktiver udgør DKK 1.677 mio. ultimo<br />
<strong>2002</strong> mod DKK 1.358 mio. ultimo 2001.<br />
Stigningen i anlægsaktiver skyldes primært<br />
et højt investeringsniveau samt konsolidering<br />
af <strong>Aalborg</strong> White.<br />
Afskrivninger og amortiseringer udgjorde<br />
for året DKK 157 mio. mod DKK 130 mio.<br />
i 2001.<br />
Egenkapital<br />
Ved udgangen af <strong>2002</strong> udgjorde Koncernens<br />
egenkapital DKK 1.596 mio. mod<br />
DKK 1.428 mio. i 2001. Koncernens soliditetsgrad<br />
udgør 61% mod 68% i 2001.<br />
Pengestrømsopgørelsen<br />
Koncernen genererede et cash flow på<br />
DKK 259 mio. fra driftsaktiviteten mod<br />
DKK 425 mio. i 2001. Afvigelsen er beskrevet<br />
ovenfor.<br />
Der blev i <strong>2002</strong> investeret DKK 193 mio.<br />
mod DKK 108 mio. i 2001 i materielle anlægsaktiver.<br />
De vigtigste af de gennemførte<br />
og igangværende investeringer er i udstyr<br />
til anvendelse af alternative råmaterialer<br />
og i udstyr til fremstilling af hvid cement<br />
samt færdiggørelse af anlæg i Malaysia.<br />
Der er i <strong>2002</strong> investeret i finansielle anlægsaktiver<br />
med i alt DKK 46 mio., der primært<br />
kan henføres til erhvervelse af yderligere<br />
aktier i Sinai White <strong>Portland</strong> Cement.<br />
Der er udbetalt udbytte til aktionærer med<br />
DKK 111 mio. mod DKK 109 mio. i 2001.<br />
Rentebærende nettogæld i <strong>2002</strong> udgør<br />
DKK 12 mio. mod et nettotilgodehavende<br />
på DKK 144 mio. i 2001.<br />
Som investeringstung virksomhed er det<br />
for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen i årene<br />
fremover nødvendigt, at likviditetsberedskabet<br />
er til stede for dels at styrke Koncernens<br />
konkurrencemæssige situation,<br />
dels at sætte Koncernen i stand til at møde<br />
fremtidige investeringsbehov og strategiske<br />
tiltag.<br />
Afkast af den<br />
investerede kapital (ROCE)<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen har i samarbejde<br />
med FLS Koncernen gennem de seneste<br />
år indført værdibaseret ledelse med det<br />
formål at styrke rammerne for opfølgning<br />
og styring af Koncernens langsigtede indtjeningsevne.<br />
Til det formål benyttes en<br />
version af EVA TM – Economic Value Added.<br />
Der henvises til note 30 i koncernregnskabet<br />
for en nærmere beskrivelse af den anvendte<br />
model.<br />
ROCE for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen udgør<br />
for <strong>2002</strong> 13,7% mod 17,5% i 2001 som<br />
følge af en markant stigning i den investerede<br />
kapital i forbindelse med indregningen<br />
af <strong>Aalborg</strong> Whites aktiviteter. Afkastet<br />
betragtes som værende tilfredsstillende.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen fortsætter i<br />
2003 med indarbejdelsen af EVA TM , således<br />
at værdibaseret ledelse bruges som et<br />
dagligt management værktøj.<br />
Åboulevarden, Århus<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
11
12<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Himalayas sneklædte tinder – Kridtklinterne<br />
ved Dover – Det Hvide Hus i Washington.<br />
Når dagens første solstråler bryder horisonten,<br />
er de hvide overflader, det første der<br />
lyser op. Lyset er signalet til, at dagen er<br />
begyndt!<br />
For 70 millioner år siden – mens dinosaurerne<br />
stadig var jordens herskere – kastede<br />
den samme sol sine stråler til vores klode<br />
og gav liv til talløse havdyr. Skaldyr der<br />
skabte den kalk, <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> i dag forædler<br />
til hvid cement og verden over sælger<br />
som AALBORG WHITE ® .<br />
Den store<br />
hvide verden<br />
Morgensolens udfordring<br />
Hos den drevne arkitekt signalerer naturens<br />
egen hvidhed kvalitet, renhed og overskud.<br />
Uanset om det hvide er store flader eller<br />
en enkelt flise. For arkitekten eller bygmesteren,<br />
der griber morgensolens udfordring,<br />
er mulighederne med AALBORG WHITE ®<br />
ubegrænsede.<br />
Ved opgaver støbt på stedet kan den hvide<br />
beton udnyttes i ubrudte flader i facader,<br />
vægge eller gulve – eller måske som kontrast<br />
i søjler, lofter eller trapper.<br />
Anvendt i præfabrikerede betonelementer<br />
giver den hvide cement et element, der i<br />
samspil med fx glas, træ og metal kan udgøre<br />
en moderne og smuk ramme om<br />
menneskelig trivsel.<br />
Med en pudset facade kan et gammelt byggeri<br />
fremstå som nyt. Som en genfødsel.<br />
Det hvide lys er sammensat af mange farver.<br />
Nogle gange skal farverne bruges hver<br />
for sig for at skabe mangfoldighed, kontraster<br />
og sætte tankerne i gang. Men selv<br />
når arkitekten finder farvepaletten frem, er<br />
den hvide cement et godt udgangspunkt.<br />
Materialet er velegnet til klassiske terrazzooverflader,<br />
hvor sten i alle farver støbes<br />
ind i betonen og overfladen blankpoleres.<br />
I pudsede overflader er hvid også den<br />
bedste basis, når farver tilsættes. Blå, gul<br />
eller rød – alle står de klarere, når de<br />
blandes i den hvide cement. Selv mørke<br />
farver får mere liv, når grundstoffet er<br />
AALBORG WHITE ® .<br />
Sættes forstærkende fibre til cement, kan<br />
AALBORG WHITE ® bruges til bygningsdetaljer,<br />
plader og søjler i meget tynde dimensioner,<br />
der giver det solide materiale et<br />
fjerlet udseende. Ved at bøje, vride og dreje<br />
formerne bliver solens evige følgesvend –<br />
skyggen – også et kreativt virkemiddel.<br />
Også hvor solens stråler ikke trænger ind,<br />
har den hvide cement sin plads. Når fundamentet<br />
under Akropolis slår revner eller<br />
badeværelsesfliser skal monteres hurtigt,<br />
er den hvide cement velegnet. Ikke på<br />
grund af farven, men fordi de fysiske og<br />
kemiske egenskaber ved hvid cement er<br />
betydeligt bedre end hos den grå storesøster.<br />
Især den hvide styrke er en efterspurgt<br />
egenskab.
Lehigh White Cement Company,<br />
Waco, Texas, USA<br />
Hvid vækst<br />
Siden den første hvide cement blev produceret<br />
i <strong>Aalborg</strong> i 30’erne, har hvid cement<br />
reflekteret solens stråler i flere og flere<br />
lande verden over. AALBORG WHITE ®<br />
sælges nu på 70 markeder og produceres<br />
på fabrikker i Danmark, Malaysia, Egypten<br />
og USA. Den lokale produktion giver øget<br />
konkurrencekraft og danner sammen med<br />
de regionale salgscentre et godt grundlag<br />
for vækst.<br />
AALBORG WHITE ® udgør allerede i dag<br />
12 procent af verdensmarkedet for hvid<br />
cement – <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> er dermed verdens<br />
største producent. Forbruget er fordoblet<br />
hvert 10. år siden produktet kom i<br />
arkitekternes værktøjskasser – faktisk er<br />
vækstraten for den hvide cement dobbelt<br />
så stor som for den grå. Og alt taler for,<br />
at den hvide vækst vil fortsætte!<br />
Lehigh White Cement Company,<br />
York, Pennsylvania, USA<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S, <strong>Aalborg</strong>, Danmark<br />
Morgendagens muligheder<br />
De hvide fabrikker er parate til at producere<br />
mere, og markedet er der. Derfor har<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> også besluttet at forstærke<br />
profileringen. AALBORG WHITE ® skal<br />
frem i lyset – det sker gennem et internationalt<br />
branding-koncept under temaet<br />
”Think – Think Again”. Kampagnen skal<br />
nationalt såvel som internationalt henlede<br />
arkitekters, ingeniørers og entreprenørers<br />
opmærksomhed på, hvordan de i morgendagens<br />
byggerier kan udnytte de æstetiske<br />
og funktionelle muligheder med AALBORG<br />
WHITE ® .<br />
For at leve op til førerpositionen foretager<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> konstant forskning og<br />
udvikling af kompetencer. Egen og andres<br />
viden om betonanvendelse formidles til<br />
kunder overalt på kloden.<br />
Sinai White <strong>Portland</strong> Cement Company,<br />
El-Arish, Sinai, Egypten<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
<strong>Aalborg</strong> RCI White Cement,<br />
Ipoh, Malaysia<br />
Vandring mod vest<br />
Et hvidt betonelement sættes i facaden til<br />
et nyt boligbyggeri. En hvid flise lægges.<br />
Sveden tørres af en varm pande og solen<br />
kaster dagens sidste stråler, før den fortsætter<br />
sin evige vandring mod vest. Fortsætter<br />
for at finde nye hvide eksempler på<br />
menneskets skabertrang.<br />
13
14<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Det er mennesker<br />
der skaber resultater<br />
I <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> afhænger den samlede<br />
evne til at skabe resultater i høj grad af én<br />
ting: den menneskelige faktor. En meget<br />
væsentlig forudsætning for, at alle medarbejdere<br />
yder en toppræstation, er dels<br />
effekten af den samlede ledelsesmæssige<br />
kompetence og dels den enkelte medarbejders<br />
kompetenceniveau.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har derfor igangsat to<br />
vigtige udviklingsprojekter med det formål<br />
at kortlægge, synliggøre og udvikle <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong> Gruppens samlede kompetencer.<br />
Dette gælder inden for de ledelsesmæssige<br />
samt de faglige/personlige kompetencer.<br />
Målet er at synliggøre og konkretisere behovet<br />
for kompetenceudvikling i koncernen.<br />
Dette kræver et større koordineret forberedelsesarbejde,<br />
der efterfølgende kan virke<br />
som ramme for målrettede udviklingsprocesser<br />
decentralt i virksomheden.<br />
I 2001 og igen i <strong>2002</strong> har alle ledere i <strong>Aalborg</strong><br />
<strong>Portland</strong> gennemgået en 360-graders<br />
lederevaluering, udarbejdet en personlig<br />
lederudviklingsplan og gennemført målrettet<br />
kompetenceudvikling på jobbet. Resultaterne<br />
af dette arbejde viser klare forbedringer<br />
af den ledelsesmæssige kompetence<br />
på alle tre ledelsesniveauer.<br />
Sammenhæng mellem kompetence,<br />
personlige mål og resultater<br />
Et vigtigt mål i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s personaleudviklingsproces<br />
er at skabe overblik over<br />
og give vigtige informationer vedrørende<br />
kompetenceudvikling, mål- og resultatopfyldelse<br />
for enkeltpersoner og organisatoriske<br />
enheder. Det giver efterfølgende<br />
mulighed for at få en faktabaseret dialog<br />
med medarbejderne om udvikling.<br />
Dette opnås gennem en struktureret proces<br />
omkring personaleudvikling, målfastsættelse<br />
og -opfølgning samt den afledte<br />
effekt på belønningssystemer. I dette arbejde<br />
anvendes intranet baserede IT-værktøjer,<br />
som sikrer at alle elementer i processen<br />
dækkes og at der samtidig foregår en<br />
opsamling af relevant information til den<br />
efterfølgende planlægning og opfølgning.<br />
Opstart<br />
strategiproces<br />
Præsentation<br />
af strategiplan<br />
Forbered<br />
PU-samtale<br />
Lederevaluering<br />
Review af mål og<br />
handlingsplaner<br />
Oktober kvartal<br />
Juli kvartal<br />
Fokus på værdigrundlag<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Gruppens værdigrundlag<br />
udtrykkes i tre overordnede ord:<br />
Samarbejde, Ansvarlighed og Kompetence.<br />
Disse tre værdier danner grundlag for alles<br />
personlige kompetenceprofil, og er udgangspunkt<br />
for en målrettet træning af<br />
alle medarbejdere.<br />
Et vigtigt kompetenceudviklingsprojekt<br />
blev i <strong>2002</strong> startet under navnet “projekttræning”.<br />
Der er her tale om et træningsforløb,<br />
hvor en lang række ledere og medarbejdere<br />
i fællesskab udvikler personlige<br />
kompetencer inden for gennemførelse af<br />
projekter, planlægning og effektivitet i arbejdet<br />
samt udførelsen af faseopdelt arbejde.<br />
Det gennemgående princip er, at al<br />
læring foregår på jobbet og integreres i<br />
den enkeltes dagligdag. Udviklingsprojektet<br />
viser allerede væsentlige forbedringer i<br />
manges dagligdag - i form af øget motivation,<br />
overblik og effektivitet i arbejdet.<br />
Januar kvartal<br />
Sammenhæng<br />
mellem kompetence,<br />
personlige mål og<br />
resultater<br />
PU-samtale<br />
April kvartal<br />
Lønregulering<br />
Review af job- og<br />
karrieremuligheder<br />
Rammer for<br />
lønudvikling<br />
Kompetenceudviklingsplan<br />
Job- og karriereudviklingsplan
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
15
16<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
anvendt regnskabspraksis<br />
Generelt<br />
<strong>Årsrapport</strong>en for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S for <strong>2002</strong><br />
er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens<br />
bestemmelser for klasse C-virksomheder<br />
med tilhørende bekendtgørelser og gældende<br />
danske regnskabsvejledninger.<br />
<strong>Årsrapport</strong>en er bortset fra IAS 39, aflagt efter<br />
retningslinierne i de internationale regnskabsstandarder<br />
(IAS) udstedt af International Accounting<br />
Standards Board. Efter nøje afvejning af nytteværdien<br />
for FLS koncernens interessenter mod<br />
de kommercielle styringsmæssige konsekvenser<br />
for Koncernen har FLS Industries valgt ikke at<br />
efterleve den fra 2001 gældende internationale<br />
regnskabsstandard nummer 39 (IAS 39) vedrørende<br />
indregning og måling af finansielle instrumenter.<br />
Oplysninger krævet efter danske regnskabsvejledninger<br />
og IAS er medtaget dels i noterne dels<br />
i regnskabsberetningen, der er en integreret del<br />
af årsregnskabet og koncernregnskabet.<br />
Ændring af anvendt regnskabspraksis<br />
Den nye årsregnskabslov har medført følgende<br />
ændringer i anvendt regnskabspraksis:<br />
Finansielle forpligtelser, som måles til amortiseret<br />
kostpris, blev tidligere målt til nominel værdi.<br />
Ændringen har ingen væsentlig påvirkning på<br />
resultat eller egenkapital.<br />
Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi<br />
og indregnes under andre tilgodehavender/<br />
andre gældsforpligtelser. For afledte finansielle<br />
instrumenter indgået til sikring af fremtidige<br />
transaktioner indregnes værdiændringerne af<br />
sikringsinstrumentet direkte på egenkapitalen,<br />
indtil det sikrede realiseres. Hidtil har afledte<br />
finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige<br />
transaktioner ikke været indregnet i balancen.<br />
Såvel resultat som egenkapital påvirkes i<br />
<strong>2002</strong> negativt af den ændrede regnskabspraksis<br />
med henholdsvis DKK 6 mio. og DKK 3 mio.<br />
Andre værdipapirer og kapitalandele, der er<br />
anlægsaktiver, som måles til dagsværdi, blev<br />
tidligere målt til kostpris, handelsværdi eller en<br />
forsigtigt vurderet værdi. Ændringen har ingen<br />
væsentlig påvirkning på resultat eller egenkapital.<br />
De ovenfor nævnte ændringer af anvendt regnskabspraksis<br />
har ingen væsentlig effekt på resultat,<br />
egenkapital og balancesum for 2001, hvorfor<br />
der ikke er sket tilretning af sammenligningstal.<br />
Koncernens nettoomsætning har hidtil været præsenteret<br />
som bruttosalgspris inkl. fragt. Omsætningen<br />
har således været påvirket af de anvendte<br />
leveringsbetingelser. Der er for <strong>2002</strong> foretaget<br />
en reklassifikation, hvorefter omkostninger til<br />
eksportfragt er modregnet i omsætningen. Som<br />
konsekvens heraf er omsætningen for <strong>2002</strong> reduceret<br />
med omkostninger til dækning af eksportfragt.<br />
Dette medfører, at omsætningen nu<br />
repræsenterer de opnåede FOB-eksportsalgspriser.<br />
Sammenligningstal er tilpasset den ændrede<br />
klassifikation og omsætningen og distributionsomkostninger<br />
er for 2001 således reduceret<br />
med DKK 133 mio.<br />
Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret<br />
i forhold til 2001.<br />
Generelt om indregning og måling<br />
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt,<br />
at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde<br />
Koncernen og aktivet kan måles pålideligt.<br />
Forpligtelser indregnes i balancen, når det er<br />
sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil<br />
fragå Koncernen og forpligtelsens værdi kan måles<br />
pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og<br />
forpligtelser til kostpris. Ved efterfølgende måling<br />
foretages værdiregulering som beskrevet nedenfor.<br />
Konsolidering<br />
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S og virksomheder, hvori<br />
Koncernen besidder flertallet af stemmerrettighederne<br />
eller, eller hvor Koncernen på anden<br />
måde udøver bestemmende indflydelse. Virksomheder,<br />
hvori Koncernen besidder mellem 20% og<br />
50% af stemmerettighederne eller på anden måde<br />
udøver betydelig indflydelse, men ikke bestemmende<br />
indflydelse, betragtes som associerede<br />
virksomheder.<br />
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af<br />
årsregnskabet for Moderselskabet og de enkelte<br />
dattervirksomheder, hvis regnskaber er udarbejdet<br />
i overensstemmelse med <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />
koncernens regnskabspraksis. Der sker sammenlægning<br />
af regnskabsposter med ensartet indhold<br />
og med eliminering af koncerninterne indtægter<br />
og udgifter samt interne mellemværender<br />
og aktiebesiddelser. Endvidere elimineres urealiserede<br />
gevinster og tab ved transaktioner<br />
mellem konsoliderede virksomheder.<br />
Ved overtagelse af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden,<br />
hvorefter de tilkøbte virksomheders<br />
aktiver og passiver indregnes til dagsværdi<br />
pr. overtagelsesdatoen. I opgørelsen af koncerngoodwill/badwill<br />
indregnes alene hensættelser<br />
vedrørende nedlukning eller reduktion af aktiviteter<br />
i den tilkøbte virksomhed, såfremt disse restruktureringer<br />
er besluttet og offentliggjort i forbindelse<br />
med købet. Tilkøbte virksomheder indgår<br />
i koncernregnskabet fra overtagelsesdatoen.<br />
Ved overdragelse mellem koncernvirksomheder<br />
anvendes sammenlægningsmetoden, hvorefter<br />
aktiver og passiver overdrages til bogført værdi<br />
med tillæg af koncerngoodwill/badwill, som reguleres<br />
direkte på egenkapitalen. Sammenlagte<br />
virksomheder indregnes i den modtagende virksomhed<br />
fra overtagelsesdatoen.<br />
Den andel af nettoresultat og egenkapital, der<br />
vedrører minoritetsinteresser, angives separat i<br />
koncernregnskabet.<br />
Valutaforhold<br />
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved<br />
anvendelse af transaktionsdagens kurs.<br />
Finansielle aktiver og passiver i fremmed valuta<br />
omregnes til valutakursen på balancedagen.<br />
Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens<br />
kurs og kursen på betalingsdagen<br />
henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i<br />
resultatopgørelsen som finansielle poster.<br />
Ikke-finansielle aktiver og passiver i fremmed<br />
valuta indregnes til transaktionsdagens kurs.
For selvstændige udenlandske dattervirksomheder<br />
og for udenlandske associerede virksomheder<br />
omregnes resultatopgørelsen til gennemsnitlige<br />
valutakurser, mens balanceposter omregnes til<br />
valutakursen på balancedagen. Forskelle, der<br />
opstår som følge af omregning af udenlandske<br />
enheders resultatopgørelser til gennemsnitskurs<br />
og balanceposter til balancedagens kurs, reguleres<br />
over egenkapitalen.<br />
Ved akkvisition af en udenlandsk enhed omregnes<br />
aktiver og passiver til valutakursen på transaktionsdagen<br />
(overtagelsesdagen).<br />
Afledte finansielle instrumenter<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen anvender afledte<br />
finansielle instrumenter til styring af finansielle<br />
risici, som opstår i forbindelse med drift, finansiering<br />
og investeringsaktiviteter.<br />
Hovedparten af Koncernselskabernes afdækning<br />
af kommercielle rente- og valutarisici sker gennem<br />
FLS Industries koncernens interne bank.<br />
Herved opnås stordriftsfordele ved at centralisere<br />
den finansielle styring og afdækning.<br />
Afledte finansielle instrumenter indregnes første<br />
gang i balancen til kostpris og efterfølgende måling<br />
foretages til dagsværdi. Dagsværdien af afledte<br />
finansielle instrumenter indgår i henholdsvis<br />
Andre tilgodehavender (positive dagsværdier)<br />
og Andre gældsforpligtelser (negative dagsværdier).<br />
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle<br />
instrumenter, der sikrer dagsværdi af allerede<br />
indregnede aktiver eller forpligtelser, indregnes i<br />
resultatopgørelsen sammen med ændringer i<br />
værdien af de sikrede aktiver og forpligtelser.<br />
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle<br />
instrumenter, der er klassificeret som sikring af<br />
fremtidige transaktioner, indregnes direkte på<br />
egenkapitalen, indtil det sikrede realiseres. Ved<br />
realisation indregnes værdiændringerne i samme<br />
regnskabspost som det sikrede.<br />
Afledte finansielle instrumenter, der ikke anvendes<br />
til sikring, optages i balancen til dagsværdi pr.<br />
balancedagen. Værdireguleringer indregnes i<br />
resultatopgørelsen som finansielle poster.<br />
Værdiændringer i dagsværdien på lån og afledte<br />
finansielle instrumenter, som udgør en kurssikring<br />
af udenlandske enheder eller dele heraf,<br />
modregnes i de omregningsdifferencer, der opstår<br />
ved konsolideringen og indregnes direkte på<br />
egenkapitalen indtil nettoinvesteringen afhændes.<br />
Tilskud<br />
Tilskud til investeringer modregnes i anskaffelsesprisen<br />
på de aktiver, der ydes tilskud til. Tilskud<br />
indtægtsføres systematisk i resultatopgørelsen,<br />
således at de modsvarer de udgifter eller afskrivninger,<br />
som de kompenserer for.<br />
Tilbagebetalingsforpligtelser, der først aktualiseres<br />
i tilfælde af, at betingelser for modtagelse af<br />
tilskud ikke imødekommes, oplyses i noterne som<br />
eventualforpligtelser.<br />
Forskning og udvikling<br />
Omkostninger til forskning indregnes i resultatopgørelsen<br />
i det regnskabsår, hvori de afholdes.<br />
Hovedparten af udviklingsomkostningerne indregnes<br />
i resultatopgørelsen i det regnskabsår,<br />
hvori de afholdes. Udviklingsomkostninger, der<br />
vedrører et bestemt produkt eller proces, aktiveres,<br />
i det omfang omkostningerne kan forventes<br />
at generere fremtidig indtjening.<br />
Udbytte<br />
Udbytte afsættes i regnskabet på tidspunktet,<br />
hvor dette er vedtaget på generalforsamlingen<br />
og selskabet derved har påtaget sig en forpligtelse.<br />
Det udbytte, som foreslås udbetalt for året,<br />
vises som en særskilt post under egenkapitalen.<br />
Resultatopgørelsen<br />
Den i den danske regnskabslovgivning foreskrevne<br />
funktionsopdelte resultatopgørelse er i lighed<br />
med tidligere år tilpasset med henblik på at vise<br />
resultat før renter, skat og afskrivninger (EBITDA),<br />
således at afskrivninger af Materielle anlægsaktiver<br />
ikke henføres til den enkelte funktion, men<br />
anføres på en særskilt linie ligesom amortisering<br />
af immaterielle anlægsaktiver.<br />
Nettoomsætning<br />
Indtægter ved salg af varer og tjenesteydelser<br />
medtages i resultatopgørelsen når levering og<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
risikoovergang til køber har fundet sted og<br />
indtægten kan opgøres pålideligt.<br />
Produktionsomkostninger<br />
Produktionsomkostninger omfatter bl.a. råmaterialer,<br />
forbrugsvarer, direkte lønomkostninger<br />
samt indirekte produktionsomkostninger såsom<br />
vedligeholdelse og drift af produktionsanlæg<br />
samt administration og fabriksledelse.<br />
Salgs- og distributionsomkostninger<br />
Salgs- og distributionsomkostninger omfatter<br />
direkte distributions- og markedsføringsomkostninger,<br />
lønninger til salgs- og marketingfunktionerne<br />
samt andre indirekte omkostninger.<br />
Administrationsomkostninger<br />
Administrationsomkostninger omfatter omkostninger<br />
til administrativt personale og ledelse<br />
samt andre indirekte omkostninger.<br />
Andre driftsindtægter og -omkostninger<br />
Andre driftsindtægter og -omkostninger omfatter<br />
indtægter og omkostninger af sekundær betydning<br />
i forhold til koncernens aktiviteter herunder<br />
visse tilskud, lejeindtægter og royalties, honorarer<br />
m.v. Endvidere sker indregning af badwill i<br />
koncernregnskabet under andre driftsindtægter.<br />
Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle<br />
anlægsaktiver, som ikke kan anses at tilhøre en<br />
samlet aktivitetsafståelse medtages i Andre<br />
driftsindtægter og -omkostninger.<br />
Andel af dattervirksomheders og<br />
associerede virksomheders resultat<br />
De enkelte dattervirksomheder indregnes i<br />
Moderselskabet med en forholdsmæssig andel<br />
af resultatet efter regulering af urealiserede interne<br />
avancer/tab og fradrag af amortisering af<br />
koncerngoodwill samt tillæg af indregnet badwill.<br />
Andel i dattervirksomheders skat indregnes under<br />
Skat af årets resultat.<br />
De associerede virksomheder indregnes i Moderselskabet<br />
og Koncernen med en forholdsmæssig<br />
andel af resultatet efter regulering af urealiserede<br />
interne avancer/tab og fradrag af amortisering af<br />
koncerngoodwill samt tillæg af indregnet badwill.<br />
Andel i associerede virksomheders skat indregnes<br />
under Skat af årets resultat.<br />
17
18<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
anvendt regnskabspraksis<br />
Finansielle poster<br />
Renteindtægter og renteudgifter indregnes i<br />
resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører<br />
regnskabsåret.<br />
Skat<br />
Moderselskabet og dets dattervirksomheder er<br />
indkomstskattepligtige i de lande, hvori de er<br />
hjemmehørende.<br />
Moderselskabet er sambeskattet med FLS Industries<br />
A/S. I sambeskatningen anvendes moderselskabsmetoden,<br />
hvorefter FLS Industries A/S<br />
afholder skat af de sambeskattede selskabers<br />
indkomst<br />
Som konsekvens heraf indregnes der ikke aktuel<br />
eller udskudt skat i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> vedrørende<br />
virksomhed omfattet af sambeskatningen.<br />
I tilknytning til sambeskatningen udgiftsføres et<br />
sambeskatningsbidrag til FLS Industries A/S, beregnet<br />
på grundlag af det regnskabsmæssige<br />
resultat korrigeret for ikke skattepligtige indtægter<br />
og ikke fradragsberettigede omkostninger.<br />
Skat af årets resultat omfatter sambeskatningsbidrag<br />
til FLS Industries A/S samt resultatførte<br />
aktuelle og udskudte skatter i ikke sambeskattede<br />
dattervirksomheder og associerede virksomheder.<br />
Skat der knytter sig til egenkapitalreguleringer<br />
reguleres over egenkapitalen.<br />
Skyldigt sambeskatningsbidrag samt skyldige og<br />
tilgodehavende aktuelle skatter beregnet af årets<br />
skattepligtige indkomst indregnes i balancen.<br />
Udskudte skatteforpligtelser og udskudte skatteaktiver<br />
uden for sambeskatning med FLS Industries<br />
A/S indregnes fuldt ud i balancen efter<br />
den balanceorienterede gældsmetode. Udskudte<br />
skatteaktiver indregnes med den værdi, de forventes<br />
at kunne realiseres til.<br />
Balancen<br />
Immaterielle anlægsaktiver<br />
Immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris med<br />
fradrag af akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger.<br />
Ved overtagelse af virksomhed beregnes koncerngoodwill/badwill<br />
som forskellen mellem købesummen<br />
og nettoaktivernes dagsværdier.<br />
I det omfang dagsværdien af de tilkøbte aktiver<br />
og forpligtelser inden udgangen af regnskabsåret<br />
efter købsåret viser sig at være forskellig fra<br />
den beregnede værdi på overtagelsestidspunktet,<br />
reguleres goodwill/badwillbeløbet. Alle andre<br />
reguleringer indregnes i resultatopgørelsen.<br />
Amortiseringsperioden for goodwill fastlægges<br />
på baggrund af ledelsens vurdering af den købte<br />
virksomheds/aktivitets levetid.<br />
Badwill præsenteres under Immaterielle anlægsaktiver<br />
og indregnes i takt med realiseringen af<br />
eventuelle forventede omkostninger og tab.<br />
Amortisering foretages lineært over aktivernes<br />
forventede levetid, der er:<br />
Goodwill/koncerngoodwill, op til 20 år.<br />
Udviklingsomkostninger, op til 5 år.<br />
Softwareapplikationer, op til 5 år.<br />
Patenter, licenser og andre rettigheder,<br />
op til 20 år.<br />
Materielle anlægsaktiver<br />
Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med<br />
fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.<br />
Kostprisen på egenopførte aktiver omfatter udgifter<br />
til materialer, direkte udgifter til arbejdskraft<br />
samt en andel af de indirekte produktionsomkostninger.<br />
Afskrivninger foretages lineært over aktivernes<br />
forventede brugstid til den forventede restværdi.<br />
De forventede brugstider er:<br />
Bygninger 20-30 år<br />
Hovedmaskiner 25 år<br />
Tekniske anlæg og maskiner i øvrigt 5-15 år<br />
Aktiver med lav anskaffelsespris eller med kort<br />
levetid indregnes i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret.<br />
Renteomkostninger på lån til finansiering af<br />
fremstilling af Materielle anlægsaktiver indregnes<br />
i kostprisen, såfremt de vedrører fremstillingsperioden.<br />
Alle øvrige finansieringsomkostninger<br />
indregnes i resultatopgørelsen.<br />
Nyanskaffede og egenopførte aktiver afskrives<br />
fra ibrugtagningstidspunktet. Der afskrives ikke<br />
på grunde bortset fra arealer, hvorfra der sker<br />
råstofudvinding. Omkostninger til reparation og<br />
vedligeholdelse af ejendomme, tekniske anlæg<br />
mv. indregnes i resultatopgørelsen.<br />
Ved operationel leasing indregnes leasingydelserne<br />
lineært over leasingperioden i resultatopgørelsen.<br />
Nedskrivning af aktiver<br />
Den regnskabsmæssige værdi af såvel Immaterielle<br />
som Materielle anlægsaktiver gennemgås<br />
årligt for at afgøre, om der er indikation af<br />
værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, anslås<br />
denne lavere værdi som nettosalgsværdien eller<br />
nytteværdien, hvis denne er højere.<br />
Nedskrivninger af Immaterielle og Materielle<br />
anlægsaktiver indregnes under samme post som<br />
de tilhørende amortiseringer og afskrivninger.<br />
Finansielle anlægsaktiver<br />
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede<br />
virksomheder måles efter den indre værdis<br />
metode. Den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes<br />
regnskabsmæssige indre værdi<br />
reguleres for urealiserede koncerninterne avancer/<br />
tab og tillægges koncerngoodwill, mens koncernbadwill<br />
fradrages.
Associerede virksomheder aflægger som hovedregel<br />
ikke årsrapport efter retningslinierne i IAS.<br />
I det omfang det er muligt, foretages korrektion<br />
herfor.<br />
Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder<br />
og associerede virksomheder indregnes<br />
under Nettoopskrivning efter den indre værdis<br />
metode under egenkapitalen.<br />
Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig<br />
indre værdi indregnes til nul, mens tilgodehavender<br />
hos disse dattervirksomheder nedskrives<br />
med moderselskabets andel af den regnskabsmæssige<br />
negative indre værdi. Såfremt den regnskabsmæssige<br />
negative indre værdi overstiger<br />
tilgodehavendet, indregnes et resterende beløb<br />
under Hensatte forpligtelser.<br />
Varebeholdninger<br />
Råvarer og hjælpematerialer optages til laveste<br />
værdi af enten anskaffelsespris eller nettorealisationsværdi.<br />
Værdiansættelsen afviger ikke væsentligt<br />
fra opgørelsen efter FIFO-princippet.<br />
Varer under fremstilling og færdigvarer optages<br />
til laveste værdi af enten kostpris eller nettorealisationsværdi.<br />
Ved kostpris forstås direkte produktionsomkostninger<br />
med tillæg af indirekte produktionsomkostninger.<br />
Indirekte produktionsomkostninger<br />
omfatter omkostninger til drift, vedligeholdelse<br />
og afskrivninger vedrørende produktionsanlæg<br />
samt fabriksledelse.<br />
Hensatte forpligtelser<br />
Hensatte forpligtelser omfatter reservation til<br />
retablering af kridt- og lergrave samt afviklingsforpligtelser<br />
mv. vedrørende fraflyttede anlæg<br />
eller solgte materielle anlæg.<br />
Tilgodehavender<br />
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris<br />
efter reservation til imødegåelse af forventet tab<br />
ud fra en individuel vurdering.<br />
Prioritetsgæld, rentebærende lån og udlån<br />
Prioritetsgæld, rentebærende lån og udlån indregnes<br />
ved låneoptagelsen til det modtagne provenu<br />
med fradrag af transaktionsomkostninger.<br />
Efterfølgende måling foretages til amortiseret<br />
kostpris, således at forskellen mellem provenuet<br />
og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen<br />
over låneperioden.<br />
Andre gældsforpligtelser<br />
Andre gældsforpligtelser omfatter bl.a. feriepengeforpligtelser,<br />
skatter og afgifter samt skyldige<br />
renter.<br />
Pengestrømsopgørelsen<br />
Koncernens pengestrømsopgørelse opgøres efter<br />
den indirekte metode og viser sammensætningen<br />
af Koncernens pengestrømme opdelt i henholdsvis<br />
drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet<br />
samt Koncernens likviditet primo og ultimo regnskabsåret.<br />
Pengestrømsopgørelsen tager udgangspunkt i<br />
resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle<br />
poster og skat (EBITDA).<br />
Der skelnes ved opgørelsen af driftskapital- og<br />
lånemellemværender mellem henholdsvis rentebærende<br />
og ikke rentebærende poster samt<br />
likvide midler.<br />
Likvide midler består af kassebeholdninger,<br />
pengemarkedsindskud hos tilknyttede virksomheder<br />
og indeståender i pengeinstitutter.<br />
Lånemellemværender er de samlede rentebærende<br />
gældsposter fratrukket rentebærende tilgodehavender.<br />
Alle øvrige tilgodehavender og gældsposter som<br />
er ikke rentebærende betragtes som driftskapital.<br />
Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som<br />
årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter,<br />
ændringer i driftskapitalen samt finansielle<br />
poster og betalt skat.<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter<br />
betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder<br />
og aktiviteter samt køb og salg af<br />
anlægsaktiver.<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter<br />
betalinger til og indskud fra aktionærer samt<br />
optagelse og afvikling af lånemellemværender.<br />
Fruen fra havet, Sæby<br />
19
20<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
hoved- og nøgletal for koncernen<br />
DKK mio. 1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
RESULTATOPGØRELSE<br />
Nettoomsætning 1.448 1.463 1.559 1.479 1.550<br />
Produktionsomkostninger 771 739 785 774 846<br />
Bruttoresultat 677 724 774 704 704<br />
Dækningsgrad 46,8% 49,5% 49,6% 47,6% 45,4%<br />
Salgs-, adm.-, og dist. omk. samt andre driftsposter 257 291 338 267 210<br />
Resultat før afskriv., fin. poster og skat (EBITDA) 420 433 436 437 495<br />
EBITDA ratio 29,0% 29,6% 28,0% 29,5% 31,9%<br />
Afskrivninger 137 137 139 127 145<br />
Amortisering 0 0 0 3 12<br />
Resultat før fin. poster og skat (EBIT) 283 296 297 307 338<br />
EBIT ratio 19,5% 20,2% 19,1% 20,8% 21,8%<br />
Andel af associerede virksomheders resultat før skat 14 23 23 23 6<br />
Finansielle poster, netto -18 -15 -19 -10 -18<br />
Resultat før skat (EBT) 279 304 301 320 326<br />
EBT ratio 19,3% 20,8% 19,3% 21,7% 21,0%<br />
Skat af årets resultat -68 -98 -83 -98 -111<br />
Årets resultat 211 206 218 222 215<br />
Minoritetsaktionærers andel af årets resultat 0 0 0 0 -1<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af årets resultat 211 206 218 222 216<br />
PENGESTRØMME<br />
Pengestrømme fra driftsaktivitet (CFFO) 356 335 279 425 259<br />
Pengestrømme fra investeringsaktivitet (CFFI) -140 -67 -155 -105 -151<br />
Pengestrømme fra drift og investeringer 216 268 124 320 108<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -210 -263 -329 -80 66<br />
Ændring i likvider 6 5 -205 240 175<br />
Investering i materielle anlægsaktiver 137 69 110 108 193<br />
Forrentet nettogæld/-tilgodehavender (-) -42 24 68 -144 12<br />
BALANCE<br />
Immaterielle anlægsaktiver 4 3 3 12 49<br />
Materielle anlægsaktiver 1.339 1.273 1.247 1.212 1.423<br />
Finansielle anlægsaktiver 59 71 128 134 204<br />
Anlægsaktiver i alt 1.402 1.347 1.378 1.358 1.677<br />
Omsætningsaktiver 633 629 489 734 952<br />
Aktiver i alt 2.035 1.976 1.867 2.092 2.628<br />
Koncernens egenkapital 1.039 1.047 1.066 1.428 1.596<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af egenkapitalen 1.039 1.047 1.066 1.428 1.524<br />
Hensatte forpligtelser 307 300 264 9 29<br />
Gældsforpligtelser 689 629 537 655 1.004<br />
Passiver i alt 2.035 1.976 1.867 2.092 2.628<br />
Afkast af den investerede kapital<br />
Reguleret nettoresultat efter skat (NOPAT) 202 219 209 229 227<br />
Gennemsnitlig investeret kapital 1.418 1.248 1.247 1.311 1.660<br />
Afkast af den investerede kapital (ROCE) 14,2% 17,5% 16,8% 17,5% 13,7%<br />
NØGLETAL<br />
Inklusive minoritetsaktionærers andel<br />
Egenkapitalens forrentning 22% 20% 21% 18% 14%<br />
Egenkapitalandel 51% 53% 57% 68% 61%<br />
Antal ansatte, ultimo 741 734 729 689 860<br />
Heraf i Danmark 738 731 725 685 654<br />
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning. ROCE definition findes i note 30 til koncernregnskabet.<br />
Omsætningen er i forhold til tidligere år korrigeret for ændret præsentation af eksportfragt. Der henvises til Anvendt regnskabspraksis
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Finger B i Kastrup Lufthavn<br />
21
22<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
regnskab / koncern<br />
Resultatopgørelse<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Noter<br />
1 Nettoomsætning 1.478.784 1.550.004<br />
2 Produktionsomkostninger 774.386 845.814<br />
Bruttoresultat 704.398 704.190<br />
2 Salgs- og distributionsomkostninger 218.224 199.001<br />
2/3 Administrations- og andre omkostninger 82.102 106.941<br />
4 Andre driftsindtægter og -omkostninger 32.695 96.311<br />
Resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle poster og skat (EBITDA) 436.767 494.559<br />
14 Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver 126.617 144.663<br />
13 Amortisering og nedskrivning af immaterielle anlægsaktiver 3.521 12.148<br />
Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 306.629 337.748<br />
16 Andel af associerede virksomheders resultat før skat 23.085 6.447<br />
5 Finansielle indtægter 13.763 27.073<br />
5 Finansielle omkostninger 23.250 45.506<br />
Resultat før skat (EBT) 320.227 325.762<br />
6 Skat af årets resultat 98.471 110.585<br />
Årets resultat 221.756 215.177<br />
Minoritetsaktionærers andel af årets resultat 44 -572<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af årets resultat 221.712 215.749<br />
7 Miljøafgifter
Pengestrømsopgørelse<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Noter<br />
Pengestrømme fra driftsaktivitet<br />
Resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle poster og skat (EBITDA) 436.767 494.559<br />
Regulering for avancer og tab ved køb og salg af anlægsaktiver samt valutakursregulering af EBITDA -1.030 -87.516<br />
Reguleret resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle poster og skat (EBITDA) 435.737 407.043<br />
8 Ændring i hensatte forpligtelser -6.974 -879<br />
9 Ændring i driftskapital -15.150 -48.303<br />
Pengestrømme fra driftsaktivitet før finansielle poster og skat 413.613 357.861<br />
Modtagne udbytter fra associerede virksomheder 18.543 20.822<br />
10 Finansielle ind- og udbetalinger -9.487 -18.433<br />
Betalte selskabsskatter/sambeskatningsbidrag 2.141 -101.166<br />
Pengestrømme fra driftsaktivitet 424.810 259.084<br />
Pengestrømme fra investeringsaktivitet<br />
Køb af virksomheder og aktiviteter 0 -32.106<br />
Køb af immaterielle anlægsaktiver 0 -6.600<br />
Køb af materielle anlægsaktiver -108.149 -193.180<br />
Salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver 3.843 127.086<br />
Køb og salg af finansielle anlægsaktiver -385 -46.005<br />
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -104.691 -150.805<br />
Pengestrømme fra drift og investeringer 320.119 108.279<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet<br />
Udbytter -109.038 -110.889<br />
Minoriteters kapitalforhøjelse i Koncernselskaber 0 9.684<br />
12 Ændring i rentebærende nettogæld 28.903 167.493<br />
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -80.135 66.288<br />
Ændring i likvider 239.984 174.567<br />
11 Likvide beholdninger og pengemarkedsindskud hos tilknyttede virksomheder, primo 181.337 421.321<br />
11 Likvide beholdninger og pengemarkedsindskud hos tilknyttede virksomheder, ultimo 421.321 595.888<br />
I Koncernens løbende likviditetsstyring anvendes FLS Industries A/S som intern bank.<br />
Placeringer på pengemarkedsvilkår hos FLS Industries A/S medregnes derfor i pengestrømsopgørelsens likvider.<br />
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.<br />
23
24<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
balance / koncern<br />
Aktiver<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Noter<br />
Anlægsaktiver<br />
Goodwill 1.842 33.769<br />
Andre immaterielle anlægsaktiver 10.044 15.457<br />
Immaterielle anlægsaktiver under opførelse 0 42<br />
13 Immaterielle anlægsaktiver 11.886 49.268<br />
Grunde og bygninger 371.527 424.383<br />
Tekniske anlæg, maskiner og skibe 821.899 965.486<br />
Materielle anlæg under opførelse 18.922 33.104<br />
14 Materielle anlægsaktiver 1.212.348 1.422.973<br />
15/16 Kapitalandele i associerede virksomheder 132.871 203.403<br />
15 Andre finansielle anlægsaktiver 385 385<br />
17 Udskudte skatteaktiver 370 603<br />
Finansielle anlægsaktiver 133.626 204.391<br />
Anlægsaktiver i alt 1.357.860 1.676.632<br />
Omsætningsaktiver<br />
Råvarer og hjælpematerialer 124.489 126.915<br />
Varer under fremstilling 20.153 24.176<br />
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 37.242 34.201<br />
Forudbetaling for varer 0 37<br />
18 Varebeholdninger 181.884 185.329<br />
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 67.110 85.914<br />
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 402.091 563.412<br />
Tilgodehavender hos associerede virksomheder 33.098 40.705<br />
Tilgodehavende selskabsskat 0 801<br />
Andre tilgodehavender 25.063 19.592<br />
Finansielle instrumenter, markedsværdi 0 12.894<br />
Periodeafgrænsningsposter 1.446 8.733<br />
19 Tilgodehavender 528.808 732.051<br />
19 Likvide beholdninger 23.240 34.285<br />
Omsætningsaktiver i alt 733.932 951.665<br />
AKTIVER I ALT 2.091.792 2.628.297
Passiver<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Noter<br />
Egenkapital<br />
Aktiekapital 300.000 300.000<br />
Andre reserver 1.017.281 1.116.614<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af egenkapital før foreslået udbytte 1.317.281 1.416.614<br />
Foreslået udbytte 110.856 107.875<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af egenkapital 1.428.137 1.524.489<br />
Minoritetsaktionærers andel af egenkapital før foreslået udbytte 110 71.281<br />
Foreslået udbytte 0 174<br />
Minoritetsaktionærers andel af egenkapital 110 71.455<br />
20 Koncernens egenkapital i alt 1.428.247 1.595.944<br />
17<br />
Hensatte forpligtelser<br />
Udskudt skat 0 924<br />
21 Andre hensatte forpligtelser 8.802 27.923<br />
Hensatte forpligtelser i alt 8.802 28.847<br />
Gældsforpligtelser<br />
Bankgæld 0 105.188<br />
Prioritetsgæld 230.969 194.801<br />
22/25 Langfristede gældsforpligtelser 230.969 299.989<br />
23/25 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 34.482 55.033<br />
Valutalån og bankgæld 11.989 0<br />
Leverandører af varer og tjenesteydelser 208.289 202.904<br />
Gældsforpligtelser til tilknyttede virksomheder 5.412 283.387<br />
Skyldig selskabsskat 89.098 111.122<br />
Finansielle instrumenter, markedsværdi 16.999 4.611<br />
24 Andre gældsforpligtelser 57.437 31.331<br />
Periodeafgrænsningsposter 68 15.129<br />
Kortfristede gældsforpligtelser 423.774 703.517<br />
Gældsforpligtelser i alt 654.743 1.003.506<br />
Gældsforpligtelser og hensatte forpligtelser i alt 663.545 1.032.353<br />
PASSIVER I ALT 2.091.792 2.628.297<br />
Noter uden henvisning<br />
26 Pantsætninger 28 Finansielle instrumenter<br />
27 Eventualforpligtelser og 29 Transaktioner med nærtstående parter<br />
økonomiske forpligtelser 30 Afkast af den investerede kapital<br />
25
26<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / koncern<br />
1. Segment rapportering<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Omsætning, geografisk fordeling:<br />
Danmark 913.777 910.793<br />
Skandinavien eksklusiv Danmark 30.289 34.989<br />
Øvrige Europa 259.007 285.450<br />
Nordamerika 245.930 198.768<br />
Sydamerika 1.609 139<br />
Afrika 9.961 17.102<br />
Asien 15.157 71.863<br />
Australien 3.054 30.900<br />
1.478.784 1.550.004<br />
Omsætning, forretningssegment:<br />
Cement 1.433.856 1.488.128<br />
Andre byggematerialer 1.419 16.429<br />
Anden omsætning 43.509 45.447<br />
1.478.784 1.550.004<br />
2. Personaleomkostninger<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Lønninger og honorarer 242.657 246.867<br />
Pensionsbidrag 9.937 9.838<br />
Andre personaleomkostninger 5.904 5.844<br />
258.498 262.549<br />
Beløbene er indeholdt i regnskabsposterne:<br />
Produktionsomkostninger, Salgs- og distributionsomkostninger,<br />
samt Administrations- og<br />
andre omkostninger.<br />
Koncernens direktion og bestyrelse oppebærer<br />
vederlag på DKK 2,8 mio. (2001: DKK 2,8 mio.)<br />
Antal ansatte pr. 31.12. 689 860<br />
Pensionsordninger<br />
Danske virksomheders pensionsforpligtelser er forsikringsmæssigt afdækket.<br />
Visse udenlandske virksomheder er ligeledes forsikringsmæssigt afdækket.<br />
Udenlandske virksomheder, der ikke er eller kun delvist er afdækket forsikringsmæssigt,<br />
indregner de udækkede pensionsforpligtelser aktuarmæssigt<br />
til nutidsværdi på balancetidspunktet.<br />
3. Honorar til moderselskabets<br />
generalforsamlingsvalgte revision<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
KPMG:<br />
Revision af årsregnskabet 544 822<br />
Øvrige opgaver 257 805<br />
801 1.627<br />
4. Andre driftsindtægter og -omkostninger<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Andre driftsindtægter:<br />
Lejeindtægter 5.778 6.511<br />
Royalties og lign. 980 572<br />
Forsikringserstatninger 21.620 0<br />
Avance ved salg af anlægsaktiver 1.030 86.952<br />
Øvrige indtægter 3.356 2.383<br />
32.764 96.418<br />
Andre driftsomkostninger:<br />
Tab ved salg af anlægsaktiver 0 60<br />
Øvrige omkostninger 69 47<br />
69 107<br />
Andre driftsindtægter og -omkostninger i alt 32.695 96.311<br />
5. Finansielle indtægter og omkostninger<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Finansielle indtægter:<br />
Rente- og andre finansindtægter 2.919 2.477<br />
Rente- og andre finansindtægter,<br />
tilknyttede virksomheder 11.366 17.200<br />
Realiserede valutakursgevinster -522 7.396<br />
13.763 27.073<br />
Finansielle omkostninger:<br />
Rente- og andre finansomkostninger 20.563 20.175<br />
Rente- og andre finansomkostninger,<br />
tilknyttede virksomheder 16 11.108<br />
Realiserede valutakurstab 2.671 14.223<br />
23.250 45.506
6. Skat af årets resultat<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Skat af årets resultat<br />
Aktuel skat af årets<br />
resultat/sambeskatningsbidrag 97.533 111.554<br />
Regulering af udskudt skat 0 -1.013<br />
Andel af skat af årets resultat<br />
i associerede virksomheder 693 48<br />
Øvrige reguleringer,<br />
herunder reguleringer vedr. tidligere år 245 -4<br />
98.471 110.585<br />
Afstemning af skat<br />
Skat beregnet efter dansk skatteprocent 96.068 97.729<br />
Afvigelse i udenlandske virksomheders<br />
skatteprocent i forhold til 30% 1.610 2.306<br />
Ikke fradragsberettiget amortisering af goodwill 1.248 910<br />
Ikke-skattepligtige indtægter og<br />
ikke-fradragsberettigede udgifter -462 9.644<br />
Andet, herunder reguleringer vedr. tidligere år 7 -4<br />
98.471 110.585<br />
Specifikation af regulering af udskudt skat<br />
Materielle anlægsaktiver 0 -969<br />
Gældsforpligtelser 0 36<br />
Fremførbare underskud, brutto 0 -425<br />
Regulering, tilkøbte virksomheder 0 200<br />
Valutakurs- og øvrige reguleringer 0 145<br />
0 -1.013<br />
7. Miljøafgifter<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Resultat før skat er påvirket<br />
af følgende direkte miljøafgifter:<br />
Affaldsafgift og forbrændingsafgift 14.050 16.187<br />
CO2-afgift 6.301 8.189<br />
Råstofafgift 5.765 5.773<br />
Dieselolieafgift 3.783 3.491<br />
Øvrigt 443 0<br />
30.342 33.640<br />
8. Ændring i hensatte forpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Anvendt til produkt- og produktionsrationalisering -6.006 0<br />
Andre ændringer -968 -879<br />
-6.974 -879<br />
9. Ændring i driftskapital<br />
12. Rentebærende nettogæld<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Varebeholdninger -6.192 11.421<br />
Tilgodehavender -4.801 -10.486<br />
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser -4.157 -49.238<br />
-15.150 -48.303<br />
10. Finansielle ind- og udbetalinger<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Finansielle indbetalinger 13.763 27.073<br />
Finansielle udbetalinger -23.250 -45.506<br />
-9.487 -18.433<br />
11. Likvide beholdninger og pengemarkedsindskud<br />
hos tilknyttede virksomheder<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Likvider primo<br />
Likvide beholdninger 28.719 23.240<br />
Pengemarkedsindskud<br />
hos tilknyttede virksomheder 152.618 398.081<br />
181.337 421.321<br />
Likvider ultimo<br />
Likvide beholdninger 23.240 34.285<br />
Pengemarkedsindskud hos<br />
tilknyttede virksomheder 398.081 561.603<br />
421.321 595.888<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Rentebærende nettogæld primo 68.115 -143.881<br />
Tilgang ved køb af virksomheder 0 230.632<br />
Ændring af rentebærende likvider -239.984 -174.567<br />
Ændring af rentebærende nettogæld<br />
i de konsoliderede virksomheder mv. 28.903 167.493<br />
Kursreguleringer mv., herunder ændringer<br />
som følge af afledte finansielle instrumenter -915 -67.815<br />
Rentebærende nettogæld ultimo -143.881 11.862<br />
27
28<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / koncern<br />
13. Immaterielle anlægsaktiver<br />
Andre Immaterielle<br />
immaterielle anlægsaktiver<br />
DKK (000) Goodwill anlægsaktiver under opførelse I alt<br />
Anskaffelsessum pr. 01.01. 5.402 13.216 0 18.618<br />
Valutakurs- og anden regulering -6.737 -1.236 0 -7.973<br />
Til-/afgang af koncernvirksomheder 46.445 6.980 0 53.425<br />
Tilgang 0 6.714 42 6.756<br />
Anskaffelsessum pr. 31.12. 45.110 25.674 42 70.826<br />
Amortisering pr. 01.01. 3.560 3.172 0 6.732<br />
Valutakurs- og anden regulering -785 -14 0 -799<br />
Til-/afgang af koncernvirksomheder 3.559 100 0 3.659<br />
Årets amortisering 5.007 6.959 0 11.966<br />
Amortisering pr. 31.12. 11.341 10.217 0 21.558<br />
Bogført værdi pr. 31.12. 33.769 15.457 42 49.268<br />
Bogført værdi pr. 31.12.2001 1.842 10.044 0 11.886<br />
14. Materielle anlægsaktiver<br />
Tekniske Materielle<br />
Grunde og anlæg, maskiner anlæg under<br />
DKK (000) bygninger og skibe opførelse I alt<br />
Anskaffelsessum pr. 01.01. 650.915 2.055.225 18.922 2.725.062<br />
Valutakurs- og anden regulering 23.946 79.033 -131.037 -28.058<br />
Til-/afgang af koncernvirksomheder 42.396 62.062 112.912 217.370<br />
Tilgang 20.005 140.917 32.307 193.229<br />
Afgang -672 -228.661 0 -229.333<br />
Anskaffelsessum pr. 31.12. 736.590 2.108.576 33.104 2.878.270<br />
Afskrivninger pr. 01.01. 279.388 1.233.326 0 1.512.714<br />
Valutakurs- og anden regulering -137 -708 0 -845<br />
Til-/afgang af koncernvirksomheder 1.603 6.877 0 8.480<br />
Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver -672 -208.419 0 -209.091<br />
Årets afskrivninger 32.025 112.014 0 144.039<br />
Afskrivninger pr. 31.12. 312.207 1.143.090 0 1.455.297<br />
Bogført værdi pr. 31.12. 424.383 965.486 33.104 1.422.973<br />
Bogført værdi pr. 31.12.2001 371.527 821.899 18.922 1.212.348<br />
Bogført værdi af danske ejendomme pr. 31.12.<strong>2002</strong> 350.032<br />
Ejendomsværdi af danske ejendomme pr. 01.01.<strong>2002</strong> 550.735<br />
I årets tilgang indgår DKK 8,9 mio. som andel af indirekte produktionsomkostninger samt DKK 5,4 mio. som finansieringsudgifter i opførelsesperioden.<br />
Afskrivningerne i resultatopgørelsen er opgjort til gennemsnitskurs og kan derfor ikke direkte afstemmes til anlægsnoten ovenfor.
15. Finansielle anlægsaktiver<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Kapitalandele Andre<br />
i associerede finansielle Udskudte<br />
DKK (000) virksomheder anlægsaktiver skatteaktiver I alt<br />
Anskaffelsessum pr. 01.01. 118.382 385 370 119.137<br />
Valutakurs- og anden regulering -52.907 0 0 -52.907<br />
Til-/afgang af koncernvirksomheder mv. 106.155 0 0 106.155<br />
Tilgang 46.387 0 233 46.620<br />
Afgang 0 0 0 0<br />
Anskaffelsessum pr. 31.12. 218.017 385 603 219.005<br />
Reguleringer pr. 01.01. 14.489 0 0 14.489<br />
Valutakurs- og anden regulering 7.356 0 0 7.356<br />
Regulering for til- og afgang -22.037 0 0 -22.037<br />
Resultatandele 6.400 0 0 6.400<br />
Udbytter for året -20.822 0 0 -20.822<br />
Reguleringer pr. 31.12. -14.614 0 0 -14.614<br />
Bogført værdi pr. 31.12. 203.403 385 603 204.391<br />
Bogført værdi pr. 31.12.2001 132.871 385 370 133.626<br />
16. Kapitalandele i associerede virksomheder<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s<br />
andel af resultat andel af resultat andel af<br />
DKK (000) Egenkapital Ejerandel % før skat efter skat egenkapital<br />
Lehigh White Cement Company, USA 325.261 24,5 24.552 24.552 79.689<br />
Sinai White <strong>Portland</strong> Cement Company, Egypten 167.007 45,0 -13.037 -13.037 75.153<br />
RCI Marketing Sdn. Bhd., Malaysia 10.200 30,0 230 133 3.060<br />
<strong>Aalborg</strong> Siam White Cement Pte Ltd., Singapore 428 50,0 -587 -537 214<br />
Goodwill -4.711 -4.711 45.287<br />
6.447 6.400 203.403<br />
Stemmeandelene afviger ikke væsentligt fra ejerandelene.<br />
Koncernens associerede virksomheder aflægger ikke årsregnskaber i overensstemmelse med IAS.<br />
I det omfang det er muligt, er der korrigeret for væsentlige afvigelser.<br />
29
30<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / koncern<br />
17. Udskudte skatteaktiver og -passiver<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Udskudte skatteaktiver<br />
Materielle anlægsaktiver 0 19<br />
Fremførbare underskud, brutto 370 1.630<br />
Andel af skatteaktiv, der værdiansættes til nul 0 -719<br />
Udskudte skatteaktiver før evt. modregning 370 930<br />
Modregning inden for juridiske skatteenheder og jurisdiktioner 0 -327<br />
Udskudte skatteaktiver pr. 31.12 370 603<br />
Udskudte skattepassiver<br />
Materielle anlægsaktiver 0 1.250<br />
Gældsforpligtelser 0 1<br />
Udskudte skattepassiver før evt. modregning 0 1.251<br />
Modregning inden for juridiske skatteenheder og jurisdiktioner 0 -327<br />
Udskudte skattepassiver pr. 31.12 0 924<br />
Udskudte skatteaktiver/-passiver, netto pr. 31.12 370 -321<br />
Udskudt Udskudte Udskudte<br />
DKK (000) skat netto skatteaktiver skattepassiver<br />
Årets bevægelse på udskudte skatteaktiver/-passiver<br />
Udskudte skatteaktiver/-passiver pr. 01.01. 370 370 0<br />
Bevægelse via resultatopgørelsen 845 95 -750<br />
Kursregulering fra ultimokurs til gennemsnitskurs 253 -62 -315<br />
Årets bevægelse på balancen, som følge af køb og salg af virksomheder -1.789 200 1.989<br />
Netto udskudte skatteaktiver/-passiver pr. 31.12. -321 603 924<br />
Koncernens udskudte skatteaktiv er aktiveret, for så vidt angår den del som forventes at kunne anvendes inden for en femårig periode. I det omfang selskaber<br />
i Koncernen har udskudte skattepassiver, er disse værdiansat uafhængigt af tidspunktet for en evt. skats forfald. Der er således en forskel mellem<br />
principperne for værdiansættelsen af udskudte skatteaktiver og skattepassiver i Koncernen.<br />
Forfaldsprofil for fremførbare underskud<br />
Under et år 10<br />
Mellem et og fem år 998<br />
Over fem år 1.076<br />
2.084<br />
18. Varebeholdninger<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Indirekte produktionsomkostningers<br />
andel af varebeholdninger udgør 9.475 11.990<br />
Årets vareforbrug indgår i produktionsomkostninger.<br />
Der er ikke foretaget væsentlige nedskrivninger i året, hvorfor der ikke er<br />
væsentlige varebeholdninger værdiansat til en nettorealisationsværdi under<br />
den faktiske kostpris.<br />
19. Tilgodehavender og likvide beholdninger<br />
Den rentebærende del af de samlede tilgodehavender og likvide beholdinger<br />
udgør DKK 623 mio. (2001: DKK 421 mio.).<br />
I Koncernens tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder indgår placering<br />
på pengemarkedsvilkår hos FLS Industries A/S med DKK 562 mio.<br />
(2001: DKK 398 mio.).
20. Koncernens egenkapital<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s Minoritetsandel<br />
DKK (000) Aktiekapital Andre reserver andel i alt i alt I alt<br />
Egenkapital 01.01.2001 300.000 766.100 1.066.100 58 1.066.158<br />
Valutakursreguleringer 5.059 5.059 8 5.067<br />
Hedging -3.131 -3.131 -3.131<br />
Årets resultat 221.712 221.712 44 221.756<br />
Værdireguleringer øvrige mv. -176 -176 -176<br />
Tilbageført udskudt skat primo 251.801 251.801 251.801<br />
Øvrige egenkapitalreguleringer -4.190 -4.190 -4.190<br />
Årets samlede indkomst 471.075 471.075 52 471.127<br />
Foreslåede udbytter -110.856 -110.856 -110.856<br />
Betalte udbytter -109.038 -109.038 -109.038<br />
Egenkapital 31.12.2001 før udbytte 300.000 1.017.281 1.317.281 110 1.317.391<br />
Foreslåede udbytter 110.856 110.856 110.856<br />
Egenkapital 31.12.2001 300.000 1.128.137 1.428.137 110 1.428.247<br />
Valutakursreguleringer -66.945 -66.945 -10.584 -77.529<br />
Hedging 56.670 56.670 56.670<br />
Værdiregulering af sikringsinstrumenter 5.370 5.370 5.370<br />
Årets resultat 215.749 215.749 -572 215.177<br />
Nedskrivning koncernintern overdragelse -3.636 -3.636 -3.636<br />
Årets samlede indkomst 207.208 207.208 -11.156 196.052<br />
Foreslåede udbytter -107.875 -107.875 -174 -108.049<br />
Betalte udbytter -110.856 -110.856 -32 -110.888<br />
Til- og afgang minoritetsinteresser 0 0 82.533 82.533<br />
Egenkapital 31.12. <strong>2002</strong> før udbytte 300.000 1.116.614 1.416.614 71.281 1.487.895<br />
Foreslåede udbytter 107.875 107.875 174 108.049<br />
Egenkapital 31.12.<strong>2002</strong> 300.000 1.224.489 1.524.489 71.455 1.595.944<br />
Aktiekapitalen er fordelt på: 2 stk. à DKK 150 mio.<br />
31
32<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / koncern<br />
Stærevej 32, København NV.<br />
21. Hensatte forpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Hensatte forpligtelser 01.01. 15.745 8.802<br />
Årets tilgang 500 20.500<br />
Årets afgang/forbrug -7.443 -1.379<br />
Hensatte forpligtelser 31.12. 8.802 27.923<br />
Andre hensatte forpligtelser<br />
De resterende hensatte forpligtelser omfatter:<br />
● Retablering af kridt- og lergrave mv.<br />
● Afviklingsforpligtelse vedr. fraflyttede<br />
anlæg samt solgte materielle anlæg.<br />
Forfaldstidspunkterne for andre hensatte<br />
forpligtelser forventes at blive:<br />
Under et år 1.379 3.712<br />
Mellem et og fem år 4.066 11.829<br />
Over fem år 3.357 12.382<br />
8.802 27.923<br />
22. Langfristede gældsforpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Forfaldsprofilen på de<br />
langfristede gældsforpligtelser:<br />
Mellem et og to år 36.675 54.816<br />
Mellem to og fem år 110.368 174.948<br />
Over fem år 83.926 70.225<br />
230.969 299.989<br />
23. Kortfristet del af<br />
langfristede gældsforpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Prioritetsgæld 34.482 36.523<br />
Bankgæld 0 18.510<br />
34.482 55.033<br />
24. Andre gældsforpligtelser<br />
Andre gældsforpligtelser omfatter blandt andet skyldige feriepenge, skatter<br />
og offentlige afgifter, skyldige renter samt negativ værdi af afledte finansielle<br />
instrumenter.
25. <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernens rentebærende nettogæld<br />
Valutafordeling og rentestruktur på den rentebærende nettogæld:<br />
2001 <strong>2002</strong><br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Heraf Heraf<br />
DKK (000) Total rentebærende Total rentebærende<br />
Prioritetsgæld 265.451 265.451 231.324 231.324<br />
Bankgæld 11.989 11.989 123.699 123.699<br />
Gældsforpligtelser til moderselskab 0 0 275.698 275.698<br />
Indestående hos moderselskab -398.081 -398.081 -561.603 -561.603<br />
Bankbeholdning -23.240 -23.240 -34.285 -34.285<br />
Øvrige rentebærende poster 229.193 0 201.951 -22.971<br />
85.312 -143.881 236.784 11.862<br />
Hovedstol i DKK mio./rentesats p.a. 2001 Total USD/rente GBP/rente EUR/rente DKK/rente Andre/rente Total<br />
Under et år Aktiver 421 55 1,3-7,0% 42 4,65% 24 2,0% 494 3,0-3,7% 6 2,8% 621<br />
Passiver 46 254 1,7-2,6% 33 3,8-7,0% 10 8,8% 297<br />
Renteswaps -54 1,4-4,8% -54<br />
Total under et år -375 145 -42 -24 -461 4 -378<br />
Mellem et og fem år Aktiver<br />
Passiver 147 76 5,9-7,0% 8 5,6% 84<br />
Renteswaps 54 3,4% 54<br />
Total mellem et og fem år 147 54 76 8 138<br />
Over fem år Aktiver<br />
Passiver<br />
Renteswaps<br />
84 150 6,4-7,7% 102 7,2% 252<br />
Total over fem år 84 150 102 252<br />
Total -144 199 -42 -24 -235 114 12<br />
Ovenstående forfald angiver i hvilket omfang og i hvilke valutaer renten er fastlåst i angivne tidsintervaller.<br />
Der er således ikke tale om gældsforpligtelsens likviditetsmæssige forfaldsprofil.<br />
26. Pantsætninger<br />
2001 <strong>2002</strong><br />
Bogført værdi af Bogført værdi af<br />
DKK (000) pantsatte aktiver Pantsætning pantsatte aktiver Pantsætning<br />
Fast ejendom 1.093.663 265.451 1.030.803 231.512<br />
27. Eventualforpligtelser og økonomiske forpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Lejeforpligtelser 14.187 544.074<br />
Arbejdsgarantier 12.919 11.470<br />
Andre garantier og lignende 13.439 7.200<br />
40.545 562.744<br />
De kontraktslige forpligtelser til erhvervelse af materielle anlægsaktiver udgør DKK 31 mio. pr. 31.12.<strong>2002</strong>.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S hæfter solidarisk med sambeskattede selskaber i FLS Koncernen for skat af sambeskatningsindkomsten.<br />
I tilfælde af at selskabet udtræder af sambeskatningsordningen, opstår en udskudt skat, der pr. 31.12.<strong>2002</strong> kan opgøres til ca. DKK 200 mio.<br />
33
34<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / koncern<br />
28. Finansielle instrumenter<br />
Nedenstående talmæssige oplysninger omfatter hovedstol og markedsværdi af udestående finansielle forretninger pr. 31. december <strong>2002</strong> som er indgået til<br />
afdækning af rente- og valutarisici. Alle markedsværdier er baseret på officielle noteringer, hvis disse er tilgængelige, alternativt er der anvendt kvoterede<br />
priser fra banker. Hovedstole er omregnet til balancedagens kurs.<br />
Da en væsentlig del af Koncernens rente- og valutarisici er forbundet med flerårige kommercielle kontrakter, kan den samlede urealiserede markedsværdi af<br />
afdækningsforretningerne være betydelig. Det skal bemærkes, at denne urealiserede markedsværdi som udgangspunkt opvejes af en modsatrettet værdiregulering<br />
på de afdækkede kommercielle betalinger. Risikoen for kommercielle modparters manglende opfyldelse af betalingsforpligtelsen søges reduceret ved<br />
anvendelse af bankgarantier.<br />
Valutakurssikring<br />
Til afdækning af valutakursrisiko på koncernens underliggende kontraktuelle og budgetterede betalinger samt valutarisici på lån og investeringer anvender<br />
den Koncerninterne bank valutaterminsforretninger og valutaoptioner.<br />
Renterisikoafdækning<br />
Koncernen afdækker renterisici ved brug af afledte finansielle instrumenter såsom renteswaps, fremtidige renteaftaler (FRA) og renteoptioner.<br />
<strong>2002</strong> – DKK mio. USD GBP Total<br />
Markedsværdi af kontrakter<br />
Valutaterminsforretninger 8,7 3,2 11,9<br />
Renteswaps -3,5 -3,5<br />
I alt 5,2 3,2 8,4<br />
Hovedstol af kontrakter<br />
Valutaterminsforretninger 166,4 91,2 257,6<br />
Renteswaps 182,6 182,6<br />
I alt 349,0 91,2 440,2<br />
2001 – DKK mio. USD GBP Total<br />
Markedsværdi af kontrakter<br />
Valutaterminsforretninger -19,7 -0,5 -20,2<br />
I alt -19,7 -0,5 -20,2<br />
Hovedstol af kontrakter<br />
Valutaterminsforretninger 298,5 73,1 371,6<br />
I alt 298,5 73,1 371,6<br />
DKK mio. 2001 <strong>2002</strong><br />
Markedsværdien af finansielle kontrakter relateres til følgende sikringstyper<br />
Fremtidige forventede pengestrømme -15,7 9,4<br />
Nettoinvesteringer i udenlandske enheder -4,5 -1,0<br />
I alt -20,2 8,4
29. Transaktioner med nærtstående parter<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen har følgende nærtstående parter med bestemmende<br />
indflydelse:<br />
● FLS Industries A/S, Vigerslev Allé 77, 2500 Valby<br />
● Aktieselskabet Potagua, Jægersborgvej 66B, 2800 Kgs. Lyngby<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernens nærtstående parter med betydelig indflydelse<br />
omfatter tilknyttede virksomheder, associerede virksomheder samt selskabernes<br />
bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers<br />
relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber,<br />
hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen har i indeværende regnskabsår haft samhandel<br />
inden for salg af cement og mikrosilica på sædvanlige markedsmæssige vilkår<br />
til følgende selskaber: Dansk Eternit A/S, Densit A/S, Spæncom A/S,<br />
Unicon-koncernen samt Lehigh White Cement Company. Endvidere har<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen haft samhandel inden for køb af alternative<br />
brændsler på sædvanlige markedsmæssige vilkår fra CemMiljø A/S.<br />
Vila Nova, Barbados<br />
30. Afkast af den investerede kapital<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Afkast af den investerede kapital (Return on Capital Employed) er defineret<br />
som:<br />
NOPAT<br />
ROCE = ---------------------------<br />
Capital Employed<br />
NOPAT (Net Operating Profit After Tax) er årets resultat med følgende<br />
væsentlige tillæg:<br />
● Efter skat omkostningen af rentebærende nettogæld.<br />
● Efter skat indtægter af finansielle aktiver bundet uden for Koncernen.<br />
● Goodwill afskrivninger.<br />
Capital Employed opgøres som primo/ultimo gennemsnittet af egenkapital<br />
plus rentebærende nettogæld med følgende væsentlige tillæg:<br />
● Akkumulerede goodwill afskrivninger – da den oprindelige goodwill<br />
betragtes som værende af blivende værdi.<br />
● Hensættelser til udskudt skat.<br />
● Finansielle aktiver bundet uden for Koncernen - det øger incitamentet for<br />
intern anvendelse af likvide midler.<br />
35
36<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Vindeltrappe i terrazzobeton
egnskab / moderselskab<br />
Resultatopgørelse<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Noter<br />
1 Nettoomsætning 1.465.792 1.453.462<br />
2 Produktionsomkostninger 774.455 783.411<br />
Bruttoresultat 691.337 670.051<br />
2 Salgs- og distributionsomkostninger 216.251 191.303<br />
2/3 Administrations- og andre omkostninger 77.090 84.987<br />
4 Andre driftsindtægter 32.691 95.184<br />
Resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle poster og skat (EBITDA) 430.687 488.945<br />
10 Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver 125.868 134.952<br />
9 Amortisering og nedskrivning af immaterielle anlægsaktiver 3.521 8.052<br />
Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 301.298 345.941<br />
6 Andel af dattervirksomheders resultat før skat 22.242 -13.741<br />
12 Andel af associerede virksomheders resultat før skat 2.247 0<br />
5 Finansielle indtægter 14.230 23.776<br />
5 Finansielle omkostninger 19.855 29.428<br />
Resultat før skat (EBT) 320.162 326.548<br />
7 Skat af årets resultat 98.450 110.799<br />
Årets resultat 221.712 215.749<br />
Der disponeres således:<br />
Henlæggelse til nettoopskrivning efter den indre værdis metode 12.970 -22.057<br />
Henlæggelse til andre reserver 208.742 237.806<br />
Forslag til udbytteudlodning:<br />
221.712 215.749<br />
50% af årets resultat 110.857 107.875<br />
8 Miljøafgifter<br />
37
38<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
balance / moderselskab<br />
Aktiver<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Noter<br />
Anlægsaktiver<br />
Goodwill 1.842 3.811<br />
Andre immaterielle anlægsaktiver 10.044 10.156<br />
Immaterielle anlægsaktiver under opførelse 0 42<br />
9 Immaterielle anlægsaktiver 11.886 14.009<br />
Grunde og bygninger 361.943 338.596<br />
Tekniske anlæg, maskiner og skibe 820.166 749.538<br />
Materielle anlæg under opførelse 18.922 24.803<br />
10 Materielle anlægsaktiver 1.201.031 1.112.937<br />
11 Kapitalandele i dattervirksomheder 132.248 124.971<br />
11/12 Kapitalandele i associerede virksomheder 8.042 0<br />
12 Andre finansielle anlægsaktiver 385 385<br />
Finansielle anlægsaktiver 140.675 125.356<br />
Anlægsaktiver i alt 1.353.592 1.252.302<br />
Omsætningsaktiver<br />
Råvarer og hjælpematerialer 124.770 112.516<br />
Varer under fremstilling 20.153 20.463<br />
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 35.211 29.623<br />
13 Varebeholdninger 180.134 162.602<br />
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 63.430 68.276<br />
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 412.925 585.546<br />
Tilgodehavender hos associerede virksomheder 33.098 19.360<br />
Andre tilgodehavender 23.783 18.120<br />
Finansielle instrumenter, markedsværdi 0 12.894<br />
Periodeafgrænsningsposter 1.167 4.927<br />
14 Tilgodehavender 534.403 709.123<br />
14 Likvide beholdninger 8.800 416<br />
Omsætningsaktiver i alt 723.337 872.141<br />
AKTIVER I ALT 2.076.929 2.124.443
Passiver<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Noter<br />
Egenkapital<br />
Aktiekapital 300.000 300.000<br />
Nettoopskrivning efter den indre værdis metode 29.226 0<br />
Andre reserver 988.054 1.116.614<br />
Egenkapital før foreslået udbytte 1.317.280 1.416.614<br />
Foreslået udbytte 110.857 107.875<br />
15 Egenkapital i alt 1.428.137 1.524.489<br />
16<br />
Hensatte forpligtelser<br />
Udskudt skat 0 0<br />
17 Andre hensatte forpligtelser 8.802 27.923<br />
Hensatte forpligtelser i alt 8.802 27.923<br />
Gældsforpligtelser<br />
Prioritetsgæld 230.969 194.801<br />
18/20 Langfristede gældsforpligtelser 230.969 194.801<br />
19/20 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 34.482 36.523<br />
Valutalån og bankgæld 39 31<br />
Leverandører af varer og tjenesteydelser 208.110 192.073<br />
Gældsforpligtelser til tilknyttede virksomheder 5.412 6.496<br />
Skyldig selskabsskat og sambeskatningsbidrag 87.837 110.984<br />
21 Andre gældsforpligtelser 56.142 30.051<br />
Finansielle instrumenter, markedsværdi 16.999 1.072<br />
Kortfristede gældsforpligtelser 409.021 377.230<br />
Gældsforpligtelser i alt 639.990 572.031<br />
Gældsforpligtelser og hensatte forpligtelser i alt 648.792 599.954<br />
PASSIVER I ALT 2.076.929 2.124.443<br />
Noter uden henvisning<br />
22 Pantsætninger 24 Finansielle instrumenter<br />
23 Eventualforpligtelser og 25 Offentlige tilskud<br />
økonomiske forpligtelser<br />
39
40<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / moderselskab<br />
1. Segment rapportering<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Omsætning, geografisk fordeling:<br />
Danmark 913.777 899.880<br />
Skandinavien eksklusiv Danmark 23.409 25.829<br />
Øvrige Europa 252.895 279.754<br />
Nordamerika 242.078 198.768<br />
Sydamerika 1.609 139<br />
Afrika 9.961 15.173<br />
Asien 19.009 24.633<br />
Australien 3.054 9.286<br />
1.465.792 1.453.462<br />
Omsætning, forretningssegment:<br />
Cement 1.422.182 1.417.322<br />
Andre byggematerialer 1.318 3.947<br />
Anden omsætning 42.292 32.193<br />
1.465.792 1.453.462<br />
2. Personaleomkostninger<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Lønninger og honorarer 241.094 231.669<br />
Pensionsbidrag 9.937 10.328<br />
Andre personaleomkostninger 5.904 3.928<br />
256.935 245.925<br />
Beløbene er indeholdt i regnskabsposterne:<br />
Produktionsomkostninger, Salgs- og distributionsomkostninger,<br />
samt Administrations- og<br />
andre omkostninger.<br />
Moderselskabets direktion og bestyrelse<br />
oppebærer vederlag på DKK 2,8 mio.<br />
(2001: DKK 2,8 mio.).<br />
Antal ansatte pr. 31.12. 685 652<br />
Pensionsordninger<br />
Danske virksomheders pensionsforpligtelser er forsikringsmæssigt afdækket.<br />
Visse udenlandske virksomheder er ligeledes forsikringsmæssigt afdækket.<br />
Udenlandske virksomheder, der ikke er eller kun delvist er afdækket forsikringsmæssigt,<br />
indregner de udækkede pensionsforpligtelser aktuarmæssigt<br />
til nutidsværdi på balancetidspunktet.<br />
3. Honorar til generalforsamlingsvalgt revision<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
KPMG:<br />
Revision af årsregnskabet 489 504<br />
Øvrige opgaver 247 348<br />
736 852<br />
4. Andre driftsindtægter<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Lejeindtægter 5.778 6.213<br />
Royalties og lign. 980 571<br />
Drifttabserstatning mv. 21.620 0<br />
Avance ved salg af anlægsaktiver 1.030 86.459<br />
Øvrige indtægter 3.283 1.941<br />
32.691 95.184<br />
5. Finansielle indtægter og omkostninger<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Finansielle indtægter:<br />
Rente- og andre finansindtægter 2.650 593<br />
Rente- og andre finansindtægter,<br />
tilknyttede virksomheder 12.102 18.380<br />
Realiserede valutakursgevinster -522 4.803<br />
14.230 23.776<br />
Finansielle omkostninger:<br />
Rente- og andre finansomkostninger 19.839 15.899<br />
Rente- og andre finansomkostninger,<br />
tilknyttede virksomheder 16 15<br />
Realiserede valutakurstab 0 13.514<br />
19.855 29.428<br />
6. Andel af dattervirksomheders resultat før skat<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Forholdsmæssig andel af resultat før skat 18.256 -13.524<br />
Regulering af intern avance ved overdragelse<br />
af omsætningsaktiver mv. 3.986 -217<br />
22.242 -13.741
7. Skat af årets resultat<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Skat af årets resultat<br />
Aktuel skat af årets resultat/<br />
sambeskatningsbidrag 89.178 102.483<br />
Andel af skat af årets resultat<br />
i dattervirksomheder 8.739 8.316<br />
Andel af skat af årets resultat<br />
i associerede virksomheder 693 0<br />
Øvrige reguleringer,<br />
herunder reguleringer vedr. tidligere år -160 0<br />
98.450 110.799<br />
Moderselskabets betalte skatter / royaltyskat -9.801 46<br />
Afstemning af skat<br />
Skat beregnet efter dansk skatteprocent 96.049 97.964<br />
Afvigelse i udenlandske virksomheders<br />
skatteprocent i forhold til 30% 2.066 2.306<br />
Afvigelser vedrørende dattervirksomheder 0 10.132<br />
Ikke-skattepligtige indtægter og<br />
ikke-fradragsberettigede udgifter 685 397<br />
Andet, herunder reguleringer vedr. tidligere år -350 0<br />
98.450 110.799<br />
9. Immaterielle anlægsaktiver<br />
8. Miljøafgifter<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Resultat før finansielle poster og skat er<br />
påvirket af følgende direkte miljøafgifter:<br />
Affaldsafgift 12.357 11.007<br />
CO2-afgift 6.301 8.189<br />
Råstofafgift 5.765 5.773<br />
Dieselolieafgift 3.783 3.491<br />
Øvrigt 443 0<br />
28.649 28.460<br />
Andre Immaterielle<br />
immaterielle anlægsaktiver<br />
DKK (000) Goodwill anlægsaktiver under opførelse I alt<br />
Anskaffelsessum pr. 01.01. 5.402 13.216 18.618<br />
Tilgang 3.812 6.321 42 10.175<br />
Anskaffelsessum pr. 31.12. 9.214 19.537 42 28.793<br />
Amortisering pr. 01.01. 3.560 3.172 6.732<br />
Årets amortisering 1.843 6.209 8.052<br />
Amortisering pr. 31.12. 5.403 9.381 0 14.784<br />
Bogført værdi pr. 31.12. 3.811 10.156 42 14.009<br />
Bogført værdi pr. 31.12.2001 1.842 10.044 0 11.886<br />
41
42<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / moderselskab<br />
10. Materielle anlægsaktiver<br />
Tekniske Materielle<br />
Grunde og anlæg, maskiner anlæg under<br />
DKK (000) bygninger og skibe opførelse I alt<br />
Anskaffelsessum pr. 01.01. 640.471 2.053.157 18.922 2.712.550<br />
Valutakurs- og anden regulering 1.086 15.203 -16.289 0<br />
Tilgang 4.831 39.391 22.170 66.392<br />
Afgang -533 -225.614 0 -226.147<br />
Anskaffelsessum pr. 31.12. 645.855 1.882.137 24.803 2.552.795<br />
Afskrivninger pr. 01.01. 278.528 1.232.991 1.511.519<br />
Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver -533 -206.080 -206.613<br />
Årets afskrivninger 29.264 105.688 134.952<br />
Afskrivninger pr. 31.12. 307.259 1.132.599 0 1.439.858<br />
Bogført værdi pr. 31.12. 338.596 749.538 24.803 1.112.937<br />
Bogført værdi pr. 31.12.2001 361.943 820.166 18.922 1.201.031<br />
Bogført værdi af danske ejendomme pr. 31.12. <strong>2002</strong> 338.596<br />
Ejendomsværdi af danske ejendomme pr. 01.01. <strong>2002</strong> 550.735<br />
I årets tilgang indgår DKK 3,4 mio. som andel af indirekte produktionsomkostninger samt DKK 0,0 mio. som finansieringsudgifter i opførelsesperioden.<br />
11. Finansielle anlægsaktiver<br />
Kapitalandele Kapitalandele Andre<br />
i datter- i associerede finansielle<br />
DKK (000) virksomheder virksomheder anlægsaktiver I alt<br />
Anskaffelsessum pr. 01.01. 84.273 5.009 385 89.667<br />
Til-/afgang af koncernvirksomheder mv. 35.221 35.221<br />
Regulering, jf. note 12 5.009 -5.009 0<br />
Anskaffelsessum pr. 31.12. 124.503 0 385 124.888<br />
Reguleringer pr. 01.01. 47.975 3.033 51.008<br />
Valutakursreguleringer -24.686 -24.686<br />
Regulering, jf. note 12 3.033 -3.033 0<br />
Resultatandele -22.057 -22.057<br />
Øvrige reguleringer -161 -161<br />
Nedskrivning koncernintern overdragelse -3.636 -3.636<br />
Reguleringer pr. 31.12. 468 0 0 468<br />
Bogført værdi pr. 31.12. 124.971 0 385 125.356<br />
Bogført værdi pr. 31.12.2001 132.248 8.042 385 140.675
12. Kapitalandele i associerede virksomheder<br />
CemMiljø A/S, Danmark indgår med virkning fra 1. januar <strong>2002</strong> som dattervirksomhed<br />
med en ejerandel på 70%.<br />
13. Varebeholdninger<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Indirekte produktionsomkostningers<br />
andel af varebeholdninger udgør<br />
Årets vareforbrug indgår i produktionsomkostninger.<br />
9.475 9.879<br />
Der er ikke foretaget væsentlige nedskrivninger i året, hvorfor der ikke er<br />
væsentlige varebeholdninger, der er målt til en nettorealisationsværdi under<br />
den faktiske kostpris.<br />
15. Egenkapital<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
14. Tilgodehavender og likvide beholdninger<br />
Den rentebærende del af de samlede tilgodehavender og likvide beholdinger<br />
udgør DKK 587 mio. (2001: DKK 407 mio.).<br />
I selskabets tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder indgår placering<br />
på pengemarkedsvilkår hos FLS Industries A/S med DKK 560 mio.<br />
(2001: DKK 398 mio.).<br />
Reserve, indre<br />
DKK (000) Aktiekapital værdis metode Andre reserver I alt<br />
Egenkapital 01.01.2001 300.000 18.299 747.801 1.066.100<br />
Valutakursreguleringer 5.276 5.276<br />
Hedging -3.131 -3.131<br />
Årets resultat 12.970 208.742 221.712<br />
Værdireguleringer øvrige mv. -395 -395<br />
Tilbageført udskudt skat primo 251.801 251.801<br />
Øvrige egenkapitalreguleringer -4.188 -4.188<br />
Årets samlede indkomst 10.927 460.148 471.075<br />
Foreslåede udbytter -110.857 -110.857<br />
Betalte udbytter -109.038 -109.038<br />
Egenkapital 31.12.2001 før udbytte 300.000 29.226 988.054 1.317.280<br />
Foreslåede udbytter 110.857 110.857<br />
Egenkapital 31.12.2001 300.000 29.226 1.098.911 1.428.137<br />
Valutakursreguleringer -20.215 -20.215<br />
Hedging 11.033 11.033<br />
Værdiregulering af sikringsinstrumenter 8.909 8.909<br />
Årets resultat -22.057 237.806 215.749<br />
Værdireguleringer øvrige mv. -4.631 -4.631<br />
Nedskrivning koncernintern overdragelse mv. -3.636 -3.636<br />
Årets samlede indkomst -39.506 246.715 207.209<br />
Foreslåede udbytter -107.875 -107.875<br />
Betalte udbytter -110.857 -110.857<br />
Egenkapital 31.12. <strong>2002</strong> før udbytte 300.000 -10.280 1.126.894 1.416.614<br />
Overført fra andre reserver 10.280 -10.280 0<br />
Foreslåede udbytter 107.875 107.875<br />
Egenkapital 31.12.<strong>2002</strong><br />
Aktiekapitalen er fordelt på: 2 stk. à DKK 150 mio.<br />
300.000 0 1.224.489 1.524.489<br />
43
44<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / moderselskab<br />
PricewaterhouseCoopers, Købehavn<br />
16. Udskudt skat<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Udskudt skat pr. 01.01. 249.553 0<br />
Regulering af tidligere år 2.248 0<br />
Overført til andre reserver primo -251.801 0<br />
Udskudt skat pr. 31.12. 0 0<br />
17. Hensatte forpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Hensatte forpligtelser pr. 01.01. 15.745 8.802<br />
Årets tilgang 500 20.500<br />
Årets afgang/forbrug -7.443 -1.379<br />
Hensatte forpligtelser pr. 31.12. 8.802 27.923<br />
Andre hensatte forpligtelser<br />
De resterende hensatte forpligtelser omfatter:<br />
● Retablering af kridt- og lergrave mv.<br />
● Afviklingsforpligtelse vedr. fraflyttede<br />
anlæg samt solgte materielle anlæg.<br />
Forfaldstidspunkterne for andre hensatte<br />
forpligtelser forventes at blive:<br />
Under år 1.379 3.712<br />
Mellem et og fem år 4.066 11.829<br />
Over fem år 3.357 12.382<br />
8.802 27.923<br />
18. Langfristede gældsforpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Forfaldsprofilen på de<br />
langfristede gældsforpligtelser:<br />
Mellem et og to år 36.675 35.117<br />
Mellem to og fem år 110.368 108.970<br />
Over fem år 83.926 50.714<br />
230.969 194.801<br />
19. Kortfristet del af<br />
langfristede gældsforpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Prioritetsgæld 34.482 36.523<br />
34.482 36.523
20. Moderselskabets rentebærende nettogæld<br />
Valutafordeling og rentestruktur på den rentebærende nettogæld:<br />
2001 <strong>2002</strong><br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
Heraf Heraf<br />
DKK (000) Total rentebærende Total rentebærende<br />
Prioritetsgæld 265.451 265.451 231.324 231.324<br />
Bankgæld 39 39 -384 -384<br />
Tilgodehavender 0 0 -136.157 -13.804<br />
Finansielle instrumenter, markedsværdi 0 0 -11.822 -11.822<br />
Tilgodehavender hos moderselskab -398.081 -398.081 -560.457 -560.457<br />
Bankbeholdning -8.800 -8.800 0 0<br />
Øvrige rentebærende poster 220.794 0 339.603 0<br />
79.403 -141.391 -137.893 -355.143<br />
Hovedstol i DKK mio./rentesats p.a. 2001 Total USD/rente GBP/rente EUR/rente DKK/rente Andre/rente Total<br />
Under et år Aktiver 407 35 1,25-5,5% 42 4,65% 24 4,1% 485 3,45-4,1% -586<br />
Passiver<br />
Renteswaps<br />
34 36 5,5-7,1% 36<br />
Total under et år -373 -35 -42 -24 -449 -550<br />
Mellem et og fem år Aktiver<br />
Passiver<br />
Renteswaps<br />
147 144 5,5-7,1% 144<br />
Total mellem et og fem år 147 144 144<br />
Over fem år Aktiver<br />
Passiver<br />
Renteswaps<br />
84 51 5,5-7,1% 51<br />
Total over fem år 84 51 51<br />
Total -142 -35 -42 -24 -254 0 -355<br />
Ovenstående forfald angiver i hvilket omfang og i hvilke valutaer renten er fastlåst i angivne tidsintervaller.<br />
Der er således ikke tale om gældsforpligtelsens likviditetsmæssige forfaldsprofil.<br />
21. Andre gældsforpligtelser<br />
Andre gældsforpligtelser omfatter blandt andet skyldige feriepenge, skatter, offentlige afgifter og skyldige renter.<br />
22. Pantsætninger<br />
2001 <strong>2002</strong><br />
Bogført værdi af Bogført værdi af<br />
DKK (000) pantsatte aktiver Pantsætning pantsatte aktiver Pantsætning<br />
Fast ejendom 1.093.663 265.451 1.029.399 231.326<br />
45
46<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
noter / moderselskab<br />
23. Eventualforpligtelser og økonomiske forpligtelser<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Lejeforpligtelser 14.187 544.074<br />
Arbejdsgarantier 12.919 11.470<br />
Andre garantier og lignende 13.439 5.500<br />
40.545 561.044<br />
De kontraktslige forpligtelser til erhvervelse af materielle anlægsaktiver udgør DKK 31 mio. pr. 31.12.<strong>2002</strong>.<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S hæfter solidarisk med sambeskattede selskaber i FLS Koncernen for skat af sambeskatningsindkomsten.<br />
I tilfælde af at selskabet udtræder af sambeskatningsordningen, opstår en udskudt skat, der pr. 31.12.<strong>2002</strong> kan opgøres til ca. DKK 200 mio.<br />
24. Finansielle instrumenter<br />
Valutakurssikring<br />
Til afdækning af valutakursrisiko på selskabets underliggende kontraktuelle og budgetterede betalinger samt valutarisici på lån og investeringer anvender den<br />
Koncerninterne bank valutaterminsforretninger og valutaoptioner.<br />
<strong>2002</strong> – DKK mio. USD GBP Total<br />
Markedsværdi af kontrakter<br />
Valutaterminsforretninger 8,7 3,2 11,9<br />
I alt 8,7 3,2 11,9<br />
Hovedstol af kontrakter<br />
Valutaterminsforretninger 166,4 91,2 257,6<br />
I alt 166,4 91,2 257,6<br />
2001 – DKK mio. USD GBP Total<br />
Markedsværdi af kontrakter<br />
Valutaterminsforretninger -19,7 -0,5 -20,2<br />
I alt -19,7 -0,5 -20,2<br />
Hovedstol af kontrakter<br />
Valutaterminsforretninger 298,5 73,1 371,6<br />
I alt 298,5 73,1 371,6<br />
DKK mio. 2001 <strong>2002</strong><br />
Markedsværdien af finansielle kontrakter relateres til følgende sikringstyper<br />
Fremtidige forventede pengestrømme -15,7 12,9<br />
Nettoinvesteringer i udenlandske enheder -4,5 -1,0<br />
I alt -20,2 11,9<br />
25. Offentlige tilskud<br />
DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />
Investeringer 3.927 1.465<br />
Columbus School Of Law, Washington, USA
48<br />
ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />
adresser<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />
Rørdalsvej 44<br />
Postboks 165<br />
9100 <strong>Aalborg</strong><br />
Telefon 98 16 77 77<br />
Telefax 98 10 11 86<br />
E-mail: cement@aalborg-portland.dk<br />
Internet: www.aalborg-portland.dk<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Íslandi hf.<br />
Bæjarlind 4<br />
200 Kopavogur<br />
Island<br />
Telefon +354 545 4800<br />
Telefax +354 545 4805<br />
CemMiljø A/S<br />
Sølystvej 18<br />
Postboks 165<br />
9100 <strong>Aalborg</strong><br />
Telefon 99 33 79 99<br />
Telefax 98 16 47 11<br />
<strong>Aalborg</strong> White A/S<br />
Rørdalsvej 44<br />
Postboks 165<br />
9100 <strong>Aalborg</strong><br />
Telefon 98 16 77 77<br />
Telefax 98 10 11 86<br />
<strong>Aalborg</strong> RCI White Cement Sdn. Bhd.<br />
Lot 75244, Pinji Estate<br />
P.O. Box 428<br />
30750 Ipoh<br />
Perak<br />
Malaysia<br />
Telefon +60 5 321 8988<br />
Telefax +60 5 322 2522<br />
Sinai White <strong>Portland</strong><br />
Cement Company SAE<br />
600A - Division Six<br />
P.O.B. 26<br />
New Maadi<br />
11742 Cairo<br />
Egypten<br />
Telefon +202 754 2761-3<br />
Telefax +202 754 3275<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Polska Sp. z o.o.<br />
ul. Jagiellonska 55,<br />
03-301 Warszawa<br />
Polen<br />
Telefon +48 22 811 52 93, 811 52 96<br />
Telefax +48 22 676 41 86<br />
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> U.S. Inc.<br />
306 South State Street<br />
Dover, Delaware<br />
USA<br />
Lehigh White Cement Company<br />
7660 Imperial Way,<br />
Allentown PA, 18195-1040<br />
USA<br />
Telefon +1 610 366 4696<br />
Telefax +1 610 366 4616
<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />
Rørdalsvej 44<br />
Postboks 165<br />
9100 <strong>Aalborg</strong><br />
Telefon 98 16 77 77<br />
Telefax 98 10 11 86<br />
E-mail: cement@aalborg-portland.dk<br />
Internet: www.aalborg-portland.dk