29.07.2013 Views

Årsrapport 2002 - Aalborg Portland

Årsrapport 2002 - Aalborg Portland

Årsrapport 2002 - Aalborg Portland

SHOW MORE
SHOW LESS

Transform your PDFs into Flipbooks and boost your revenue!

Leverage SEO-optimized Flipbooks, powerful backlinks, and multimedia content to professionally showcase your products and significantly increase your reach.

<strong>Årsrapport</strong><br />

<strong>2002</strong>


Indholdsfortegnelse<br />

2 Koncernoversigt og ejerforhold<br />

4 Ledelsespåtegning<br />

Revisionspåtegning<br />

5 Ledelse<br />

6 Ledelsesberetning for <strong>2002</strong><br />

10 Regnskabsberetning for <strong>2002</strong><br />

12 Den store hvide verden<br />

14 Det er mennesker der skaber resultater<br />

16 Anvendt regnskabspraksis<br />

20 Hoved- og nøgletal for Koncernen<br />

22 Koncernresultatopgørelse<br />

23 Pengestrømsopgørelse for Koncernen<br />

24 Koncernbalance<br />

26 Noter til koncernregnskabet<br />

37 Moderselskabets resultatopgørelse<br />

38 Moderselskabets balance<br />

40 Noter til moderselskabets regnskab<br />

48 Adresser


2<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Koncernoversigt<br />

og ejerforhold<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen er verdens<br />

største producent og eksportør af hvid<br />

cement. Selskabet udvikler, producerer,<br />

distribuerer og markedsfører endvidere et<br />

bredt udvalg af grå cementtyper til det<br />

danske marked og udvalgte eksportmarkeder.<br />

Ejerforhold<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S indgår i koncernregnskaberne<br />

for FLS Industries A/S, Valby og<br />

Aktieselskabet Portagua, Kgs. Lyngby.<br />

Selskabet<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />

Rørdalsvej 44, Postboks 165<br />

9100 <strong>Aalborg</strong><br />

Telefon 98 16 77 77<br />

Telefax 98 10 11 86<br />

E-mail: cement@aalborg-portland.dk<br />

Internet: www.aalborg-portland.dk<br />

CVR-nr. 14 24 44 41<br />

Generalforsamling<br />

Generalforsamling afholdes<br />

fredag den 14. marts 2003 på adressen<br />

Rørdalsvej 44, <strong>Aalborg</strong>.<br />

Koncernstuktur pr. 31. december <strong>2002</strong><br />

Sinai White <strong>Portland</strong> Cement Company<br />

45%<br />

<strong>Aalborg</strong> White A/S<br />

100%<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Polska Sp. z o.o.<br />

94%<br />

CemMiljø A/S<br />

70%<br />

<strong>Aalborg</strong> RCI White Cement<br />

60%<br />

<strong>Aalborg</strong> White Philippines<br />

100%<br />

<strong>Aalborg</strong> Siam White Cement<br />

50%<br />

RCI Marketing<br />

30%<br />

RCI Resources<br />

100%<br />

Skim Coat Industries<br />

100%<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Aalborg</strong> SCI Marketing Siam White & Services Cement<br />

100% 50%<br />

FLS Industries A/S<br />

AALBORG PORTLAND A/S<br />

100%<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> U.S. Inc.<br />

100%<br />

<strong>Aalborg</strong> Cement Company Inc.<br />

100%<br />

Lehigh White Cement Company<br />

(partnership) 24,5%<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Íslandi hf.<br />

100%<br />

<strong>Aalborg</strong> White A/S har pr. 1. januar 2003 erhvervet yderligere 10% aktier<br />

i <strong>Aalborg</strong> RCI White Cement og ejerandelen udgør herefter 70%.<br />

IFU har erhvervet de resterende 30% fra den tidligere ejer Rock Chemical Industries.


ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Ivar Aasen-tunet i Ørsta, Norge<br />

3


4<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Ledelsespåtegning<br />

Bestyrelse og direktion har dags dato<br />

behandlet og godkendt årsrapporten for<br />

<strong>2002</strong> for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S.<br />

<strong>Årsrapport</strong>en er aflagt i overensstemmelse<br />

med årsregnskabsloven og danske regnskabsvejledninger.<br />

Vi anser den valgte regnskabspraksis<br />

for hensigtsmæssig, således<br />

at årsrapporten giver et retvisende billede<br />

af koncernens og selskabets aktiver, passiver<br />

og finansielle stilling pr. 31. december<br />

<strong>2002</strong> samt af resultatet af koncernens og<br />

selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme<br />

for regnskabsåret 1. januar - 31.<br />

december <strong>2002</strong>.<br />

<strong>Årsrapport</strong>en indstilles til generalforsamlingens<br />

godkendelse.<br />

<strong>Aalborg</strong>, den 14. marts 2003<br />

Revisionspåtegning<br />

Til aktionærerne i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />

Vi har revideret årsrapporten for <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong> A/S for regnskabsåret 1. januar -<br />

31. december <strong>2002</strong>.<br />

Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten.<br />

Vort ansvar er på grundlag af vor<br />

revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten.<br />

Den udførte revision<br />

Vi har udført vor revision i overensstemmelse<br />

med danske og internationale revisionsstandarder.<br />

Disse standarder kræver, at vi<br />

tilrettelægger og udfører revisionen med<br />

henblik på at opnå høj grad af sikkerhed<br />

Direktion<br />

Søren Vinther<br />

Adm. direktør<br />

Bestyrelse<br />

for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig<br />

fejlinformation. Revisionen omfatter<br />

stikprøvevis undersøgelse af information,<br />

der understøtter de i årsrapporten anførte<br />

beløb og oplysninger. Revisionen omfatter<br />

endvidere stillingtagen til den af ledelsen<br />

anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige<br />

skøn, som ledelsen har udøvet, samt<br />

en vurdering af den samlede præsentation<br />

af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at<br />

den udførte revision giver et tilstrækkeligt<br />

grundlag for vor konklusion.<br />

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.<br />

Bjarne Moltke Hansen Philip Kjær<br />

Formand Næstformand<br />

Bent Nyboe Andersen Harry Egon Andersen<br />

Henning Heilskov<br />

Konklusion<br />

Det er vor opfattelse, at årsrapporten<br />

giver et retvisende billede af koncernens<br />

og moderselskabets aktiver, passiver og<br />

finansielle stilling pr. 31. december <strong>2002</strong><br />

samt af resultatet af koncernens og moderselskabets<br />

aktiviteter og koncernens pengestrømme<br />

for regnskabsåret 1. januar - 31.<br />

december <strong>2002</strong> i overensstemmelse med<br />

årsregnskabsloven og danske regnskabsvejledninger.<br />

<strong>Aalborg</strong>, den 14. marts 2003<br />

KPMG C.Jespersen<br />

Svend Eli Jensen Svend Skov<br />

Statsaut. revisor Statsaut. revisor


Ledelse<br />

Bestyrelse<br />

Bjarne Moltke Hansen, formand<br />

Philip Kjær, næstformand<br />

Bent Nyboe Andersen<br />

Harry Egon Andersen *<br />

Henning Heilskov *<br />

* Valgt af medarbejderne<br />

Direktion<br />

Søren Vinther, adm. direktør<br />

Ledelse<br />

Søren Vinther, adm. direktør<br />

Henning Bæk, økonomi- og finansdirektør<br />

Frands I. Grex, forsyningsdirektør<br />

Jørgen Norup, salgs- og marketingdirektør<br />

Frands I. Grex, konstitueret teknisk direktør<br />

Jesper Sand Damtoft, underdirektør R&D<br />

Anders Thorup, underdirektør personaleudvikling<br />

Fra venstre: Henning Bæk, Søren Vinther, Jørgen Norup, Jesper Sand Damtoft, Frands I. Grex, Anders Thorup<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

5


6<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Ledelsesberetning<br />

for <strong>2002</strong><br />

<strong>2002</strong> blev for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen<br />

et tilfredsstillende år, som levede op til forventningerne<br />

trods en afmatning i verdensøkonomien.<br />

Det tilfredsstillende resultat<br />

skyldes hovedsageligt et højere salg på<br />

hjemmemarkedet end forventet samt en<br />

udvidelse af positionen som verdens største<br />

producent og eksportør af hvid cement.<br />

Endvidere har indtægter i forbindelse med<br />

salg af selskabets skibe påvirket resultatet<br />

positivt. Den fortsatte kundefokusering og<br />

koncentration på kerneområder har ligeledes<br />

medvirket til det forbedrede resultat.<br />

ROCE blev 13,7%, hvilket betragtes som<br />

værende tilfredsstillende.<br />

Inden for forretningsområdet grå cement<br />

fik <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S udnyttet sin fulde<br />

produktionskapacitet på 2,1 mio. årstons.<br />

Salget på det danske marked blev bedre<br />

end ventet med en stigning på 4% i forhold<br />

til 2001.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> etablerede i 1998 selskabet<br />

CemMiljø A/S sammen med Invest Miljø<br />

A/S. <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har med virkning fra<br />

1. januar <strong>2002</strong> øget sin aktiepost til 70%,<br />

mens Reno-Nord I/S og Invest Miljø A/S<br />

herefter ejer hver 15%.<br />

På Island har selskabet <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />

Íslandi hf. opført endnu et terminalanlæg,<br />

hvilket har skabt grundlag for en øget afsætning.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har i januar 2003 indgået<br />

en aftale med aktionærerne i Mørchs<br />

Cement A/S om at overtage selskabets<br />

aktiviteter på hjemmemarkedet. Mørchs<br />

Cement har ønsket at sælge sine aktiviteter<br />

grundet den politiske uro og økonomiske<br />

ustabilitet, der præger verden. <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong> vil videreføre disse aktiviteter i<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s navn og regi.<br />

Forretningsområdet hvid cement blev i<br />

<strong>2002</strong> styrket med en række begivenheder<br />

og aktiviteter, som understøtter vækststrategien<br />

inden for dette segment.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> overtog med virkning fra<br />

1. januar <strong>2002</strong> <strong>Aalborg</strong> White A/S fra FLS<br />

Industries A/S, således at selskabet nu<br />

indgår som et 100% ejet datterselskab i<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen.<br />

Produktionen af hvid cement på fabrikken<br />

i Egypten, der har en årlig kapacitet på<br />

410.000 tons, blev efter opstartsproblemer<br />

igangsat i 1. halvår <strong>2002</strong>. Sinai White <strong>Portland</strong><br />

Cement har nu opnået en markedsandel<br />

i Egypten på 40-45% og eksporten<br />

til de nærliggende arabiske og nordafrikanske<br />

lande er godt i gang.<br />

<strong>Aalborg</strong> White, der er hovedaktionær, erhvervede<br />

yderligere 7% aktier i Sinai White<br />

<strong>Portland</strong> Cement, således at ejerandelen i<br />

alt er på 45%. Sammen med IFU, Industrialiseringsfonden<br />

for Udviklingslande, har<br />

de danske aktionærer i alt 56% af aktierne.<br />

<strong>Aalborg</strong> White’s aktivitet på det asiatiske<br />

marked blev i <strong>2002</strong> væsentligt styrket, idet<br />

datterselskabet <strong>Aalborg</strong> RCI White Cement,<br />

Malaysia som planlagt indviede sit nye fabriksanlæg<br />

i november <strong>2002</strong>. Selskabet er<br />

herefter en af de største producenter af<br />

hvid cement i Asien og skal fungere som<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s regionale center for produktion<br />

og salg af hvid cement i området<br />

med en årskapacitet på 200.000 tons.<br />

Eksporten fra Malaysia sker til de fleste<br />

lande i Asien. På Filippinerne og på Taiwan<br />

har selskabet etableret egne salgsselskaber<br />

for markedsføring af hvid cement.<br />

<strong>Aalborg</strong> White A/S har pr. 1. januar 2003<br />

erhvervet yderligere 10% aktier i <strong>Aalborg</strong><br />

RCI White Cement og ejerandelen udgør<br />

herefter 70% og IFU har erhvervet 30% fra<br />

den tidligere ejer Rock Chemical Industries,<br />

som således ikke længere er aktionær i<br />

selskabet. Selskabet skifter i 2003 navn til<br />

<strong>Aalborg</strong> White Asia Sdn. Bhd.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> besluttede i efteråret at<br />

øge kapaciteten i <strong>Aalborg</strong> fra de nuværende<br />

Ivar Aasen-tunet i Ørsta, Norge


620.000 tons til ca. 850.000 tons hvid<br />

cement pr. år. En investering på ca. DKK<br />

200 mio.<br />

Hvid cement fra <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Gruppen<br />

afsættes til mere end 70 markeder. Salget<br />

i USA, det største enkeltmarked for hvid<br />

cement, sker igennem Lehigh White Cement<br />

Company. Dette selskab er et joint venture<br />

ejet i fællesskab af <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>, Heidelberger<br />

Zement og Cemex.<br />

EBIT – DKK mio.<br />

400<br />

300<br />

200<br />

100<br />

0<br />

1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />

Med den nuværende samlede årskapacitet<br />

på 1,3 mio. tons, som i løbet af 2003 øges<br />

til 1,5 mio. årstons, vil <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />

Gruppen udbygge sin position som verdens<br />

største producent og eksportør af hvid<br />

cement med produktionsanlæg i Danmark,<br />

Malaysia, Egypten og USA samt terminalanlæg<br />

i Holland og Polen.<br />

Generelt har <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> i Danmark<br />

for at fastholde den positive udvikling og<br />

indtjening igangsat og i <strong>2002</strong> delvist gennemført<br />

omkostningsbesparelser og effektiviseringer.<br />

Ovennævnte har desværre medført,<br />

at 50 medarbejdere måtte opsiges<br />

ultimo året. Effektiviseringer vil fortsætte<br />

ind i 1. halvår 2003 og vil primært vedrøre<br />

indkøbsprocessen og in-/outsourcingoptimering<br />

for nøje at gennemgå alle indkøbsområder<br />

med det formål at opnå markedets<br />

bedste priser i forhold til <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s<br />

kvalitets- og leverancekrav.<br />

Medarbejdere<br />

Som et væsentligt element i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />

Gruppens fortsatte udvikling er en<br />

række strategiske personaleudviklingsprojekter<br />

igangsat. Med udgangspunkt i <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong> Gruppens kerneværdier<br />

(Samarbejde, Ansvarlighed og Kompetence)<br />

Omsætning – DKK mio.<br />

1.500<br />

1.200<br />

900<br />

600<br />

300<br />

0<br />

Danmark<br />

1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />

Udland<br />

Aktiver – DKK mio.<br />

2.500<br />

2.000<br />

1.500<br />

1.000<br />

500<br />

0<br />

1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />

Anlægsaktiver<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

er samtlige medarbejderes kompetenceudvikling<br />

i dag sat i system, og alle medarbejdere<br />

har en personlig kompetenceprofil som<br />

udgangspunkt for målrettet uddannelse og<br />

træning.<br />

Også i <strong>2002</strong> har samtlige ledere fået foretaget<br />

en 360-graders kompetenceevaluering,<br />

og resultatet afspejler en særdeles<br />

positiv udvikling i forhold til et i forvejen<br />

tilfredsstillende niveau.<br />

Som led i den interne effektiviseringsproces<br />

er et større kompetenceudviklingsprojekt<br />

igangsat under navnet “Projekttræning”.<br />

Projektet har til formål at sætte handling<br />

bag ordene i værdigrundlaget, herunder<br />

implementere en lang række arbejdsmetoder<br />

til den enkelte medarbejders personlige<br />

planlægning og effektivitet i arbejdet.<br />

Samtidig vil en reorganisering af <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong>s ISO 9001 kvalitetsstyringssystem<br />

i forhold til den nye standard medføre, at<br />

systemet gøres procesorienteret, og dermed<br />

bidrage til en gennemskuelighed i <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong>s mange arbejdsprocesser, samt<br />

videreudvikle og effektivisere det tværorganisatoriske<br />

samarbejde.<br />

Omsætningsaktiver<br />

Passiver – DKK mio.<br />

2.500<br />

2.000<br />

1.500<br />

1.000<br />

500<br />

0<br />

1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />

Egenkapital<br />

Hensatte forpligtelser<br />

og gældsforpligtelser<br />

7


8<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Udvikling<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s Research and Development<br />

Centre (RDC) har i <strong>2002</strong> målrettet<br />

udviklet sig mod målet: verdens førende<br />

udviklingscenter for hvid cement. I samarbejde<br />

med salgs- og marketingfunktionen<br />

arbejder RDC i “AALBORG WHITE Technical<br />

Team” på at udvide markedet for hvid<br />

cement og servicere vore kunder. Dette<br />

sker i udviklingsprojekter, hvor der samarbejdes<br />

internationalt med førende forskere<br />

og arkitekter.<br />

Miljø og energi<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> opnåede i 1999 en samlet<br />

miljøgodkendelse for fabrikken i <strong>Aalborg</strong>.<br />

Miljøgodkendelsen sætter grænser for selskabets<br />

påvirkning af det eksterne miljø i<br />

de næste 8 år og overholdelsen af godkendelsen<br />

er med til at sikre, at aktiviteterne<br />

foregår uden væsentlige gener for omgivelserne.<br />

Vilkårene for NOX og støj er gældende<br />

i 4 år og skal tages op til revision i<br />

2003. Revisionen er påbegyndt sammen<br />

med Nordjyllands Amt.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har defineret ordet miljø<br />

til at omfatte: Eksternt miljø, energi og<br />

arbejdsmiljø. Det certificerede ledelsessystem<br />

er bygget op med baggrund i det<br />

eksisterende kvalitetssystem, som dermed<br />

er udbygget til også at indeholde alle procedurer<br />

og instrukser vedrørende miljø.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> udarbejder i overensstemmelse<br />

med lovgivningen Miljøredegørelse<br />

og Grønt Regnskab <strong>2002</strong>, som udsendes<br />

til mange af virksomhedens interessenter,<br />

bl.a. medarbejdere, kunder, naboer, myndigheder,<br />

politikere og investorer. Ledelsen<br />

betragter miljøstyring og herunder miljøredegørelser<br />

som vigtige ledelsesværktøjer i<br />

det daglige miljøarbejde og til at kommunikere<br />

om miljøforhold med interessenterne.<br />

Alle <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s aktiviteter i Danmark<br />

har siden 1998 været omfattet af miljøledelsessystemet<br />

ISO 14001. Cementfabrikken<br />

i <strong>Aalborg</strong> er endvidere EMAS-registreret<br />

(den europæiske forordning for miljøledelse)<br />

og virksomhedens energitunge<br />

processer er omfattet af ledelsessystemet<br />

for effektivisering i henhold til aftale med<br />

Energistyrelsen. I september <strong>2002</strong> blev<br />

arbejdet med at forbedre arbejdsmiljøet<br />

certificeret efter OHSAS 18001 og Arbejdsministeriets<br />

bekendtgørelse nr. 923.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> var den anden virksomhed<br />

i Danmark, der blev certificeret efter<br />

Arbejdsministeriets bekendtgørelse.<br />

Arbejdsmiljøcertifikaterne omfatter alle<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s aktiviteter i Danmark.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har stadig stor fokus på<br />

anvendelse af affald som alternativt<br />

brændsel og råmateriale til produktion af<br />

cement. Anvendelse af affald som brændsel<br />

erstatter indkøb af kul, petcoke og olie<br />

i udlandet og nedsætter CO2-emissionen.<br />

Fremskaffelse af alternativt brændsel sker<br />

gennem firmaet CemMiljø A/S.<br />

CemMiljø vil i 2003 udvide behandlingskapaciteten<br />

væsentligt for at sikre, at <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong> kan nå målene for øget anvendelse<br />

af affald som brændsel.<br />

Samtidig investerer <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> DKK<br />

25 mio. i et klor by-pass på det største ovnanlæg<br />

for grå cement, som gør det muligt<br />

at anvende større mængder affald som<br />

brændsel og nedsætte CO2-emissionen.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> foretager hvert år store<br />

investeringer i miljøforbedringer og energioptimering.<br />

I perioden 1998-<strong>2002</strong> er der i<br />

alt investeret DKK 164 mio., heraf DKK 46<br />

mio. i <strong>2002</strong>, i miljø- og energiforbedrende<br />

tiltag i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> samt via <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong>s ejerskab i CemMiljø A/S.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s mål er at øge andelen<br />

af alternativt brændsel til 40% for den grå<br />

cementproduktion. Det er imidlertid vanskeligt<br />

at få kommuner til at anvise affald<br />

som brændsel til cementproduktion, idet<br />

mange kommuner er medejere af kommunale<br />

forbrændingsanlæg. Den danske afgift<br />

til staten på DKK 330/ton for forbrænding<br />

gør det vanskeligt at nå målet, idet vore<br />

udenlandske konkurrenter ikke betaler<br />

tilsvarende afgift. Det er derfor selskabets<br />

ønske at denne konkurrenceforvridende<br />

afgift bortfalder, så målet kan nås med<br />

anvendelse af dansk affald. <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s<br />

anvendelse af affald vil også hjælpe<br />

det danske samfund med at løse problemet<br />

med manglende kapacitet til forbrænding<br />

af affald og de stigende mængder af<br />

brændbart affald.<br />

Grønne afgifter i Danmark indvirker fortsat<br />

på <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernens økonomi.<br />

De grønne afgifter udgjorde i <strong>2002</strong> DKK<br />

33,6 mio., hvoraf affaldsafgifter og CO2afgifter<br />

udgør de største beløb.


Grønne afgifter – DKK mio.<br />

40<br />

30<br />

20<br />

10<br />

0<br />

1993 1996 1999 <strong>2002</strong><br />

1993<br />

20,5<br />

1998<br />

39,9<br />

1994<br />

30,3<br />

1999<br />

32,2<br />

1995<br />

26,5<br />

2000<br />

34,3<br />

1996<br />

31,4<br />

2001<br />

30,3<br />

1997<br />

34,9<br />

<strong>2002</strong><br />

33,6<br />

Dattervirksomheder<br />

Koncernens dattervirksomheder har i <strong>2002</strong><br />

haft et tilfredsstillende resultat om end<br />

lavere end i 2001. Lehigh White Cement<br />

Company har haft et indtjeningsniveau lidt<br />

højere end i 2001. CemMiljøs resultat har<br />

været tilfredsstillende og på niveau med<br />

2001.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Íslandi hf., hvis aktivitet<br />

er salg og distribution af grå cement på det<br />

islandske marked, har opnået en tilfredsstillende<br />

markedsandel og resultat. Den<br />

nye terminal skaber grundlag for yderligere<br />

fremgang for såvel markedsandel som for<br />

resultat.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Polska Sp. z o.o., hvis aktivitet<br />

er salg og distribution af hvid cement<br />

på det polske marked, har opnået et tilfredsstillende<br />

resultat på trods af den økonomiske<br />

afmatning i Polen.<br />

<strong>Aalborg</strong> White’s indtjening er påvirket af<br />

store investeringer i ny produktionskapacitet,<br />

og fundamentet er nu tilvejebragt for<br />

en tilfredsstillende driftsindtjening i de<br />

kommende år.<br />

Begivenheder efter balancedagen<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har efter balancedagen<br />

opnået medhold i højesteret i en sag mod<br />

skatteministeriet omhandlende affaldsafgifter<br />

opkrævet og betalt i perioden 1992-<br />

1996. Højesteret har i sin dom fastlagt, at<br />

der ikke forud for 1. januar 1997 har været<br />

hjemmel til at opkræve afgiften for affald<br />

deponeret på egen grund. Økonomisk betyder<br />

dommen, at <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> får betalt<br />

afgiften tilbage, DKK 32 mio. plus renter,<br />

i alt DKK 55 mio. Beløbet indregnes i 2003.<br />

Forventningerne til 2003<br />

På det danske marked forventes byggeaktiviteten<br />

at udvise en moderat tilbagegang,<br />

dels som følge af færre anlægsprojekter og<br />

dels som følge af en generel økonomisk<br />

afmatning. Denne tilbagegang i volumen<br />

vil i nogen omfang blive modsvaret af den<br />

forventede øgede salgsvolumen i forbindelse<br />

med erhvervelsen af Mørchs Cement.<br />

På eksportmarkederne for grå cement og<br />

hvid cement forventes en skærpet konkurrence<br />

og heraf følgende pres på priserne.<br />

Det forventes, at den økonomiske afmatning<br />

på nogle af selskabets hovedmarkeder<br />

vil have en negativ effekt på forbruget<br />

af cement, ligesom omfanget af en eventuel<br />

krig i Mellemøsten ville kunne påvirke<br />

afsætningsmulighederne negativt.<br />

Grå cement produceres udelukkende i<br />

Danmark og afsættes hovedsageligt på det<br />

danske marked. Restkapaciteten afsættes<br />

på udvalgte eksportmarkeder. Inden for<br />

dette forretningsområde vil <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />

i de kommende år tilpasse sig markedssituationen<br />

ved at fokusere på en<br />

yderligere omkostningsreduktion, bl.a.<br />

gennem øget anvendelse af alternative<br />

brændsler, der vil nedsætte brændselsudgifterne.<br />

Ligeledes konverteres en grå ovnlinje<br />

som tidligere omtalt til produktion af<br />

hvid cement. Derudover vil selskabet fastholde<br />

og udbygge kundefokuseringen ved<br />

konstant udvidelse af services gennem bl.a.<br />

e-business initiativer til gavn for vore kunder.<br />

Hvid cement produceres i Danmark og på<br />

selskabets produktionssteder i Egypten,<br />

Malaysia og USA. Inden for dette forretningsområde<br />

vil <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Gruppen<br />

i de kommende år udbygge sin internatio-<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

nale position. Det vil bl.a. ske ved den allerede<br />

besluttede kapacitetsudvidelse i <strong>Aalborg</strong>,<br />

ligesom der vil blive arbejdet videre<br />

med strategien om etablering af lokale<br />

produktions- og salgsselskaber på ekspanderende<br />

markeder og fuld kapacitetsudnyttelse<br />

i de nye produktionsenheder i<br />

Mellemøsten og Asien. Samtidig vil selskabet<br />

fortsætte udbygningen og optimeringen<br />

af det globale salgs- og distributionsnetværk.<br />

Generelt vil der fortsat være fokus på koncentrering<br />

om kerneaktiviteter. Endelig vil<br />

der fortsat blive fokuseret på effektiviseringer<br />

i organisationen og sourcingprojektet,<br />

som skal reducere vore indkøbspriser<br />

inden for alle indkøbsområder.<br />

Baseret på ovennævnte strategi og fokusering<br />

samt under forudsætning af, at der<br />

ikke sker væsentlige ændringer i markedssituationen<br />

og markedsøkonomien, forventer<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen et resultat<br />

før finansielle poster og skat (EBIT) i 2003<br />

på niveau med <strong>2002</strong>.<br />

9


10<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Regnskabsberetning<br />

for <strong>2002</strong><br />

Generelt<br />

Generelt er <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernens<br />

resultatopgørelse og balance påvirket af,<br />

at <strong>Aalborg</strong> White A/S indgår pr. 1. januar<br />

<strong>2002</strong> som et fuldt konsolideret datterselskab,<br />

hvilket har stor indflydelse ved sammenligning<br />

med 2001.<br />

Koncernresultatet før skat udviser et overskud<br />

på DKK 326 mio. mod et overskud i<br />

2001 på DKK 320 mio. Resultatet er positivt<br />

påvirket af et højere salg på det danske<br />

marked end forventet samt af en konsolidering<br />

af positionen som verdens største<br />

eksportør af hvid cement samt fuld udnyttelse<br />

af produktionskapaciteten for grå<br />

cement. Endvidere har engangsindtægter<br />

ved salget af skibene påvirket resultatet<br />

positivt. Resultatet er negativt påvirket af<br />

<strong>Aalborg</strong> White, der indgår som datterselskab<br />

pr. 1. januar <strong>2002</strong>, idet resultat herfra<br />

som forventet er påvirket af, at <strong>2002</strong><br />

har været præget af investeringer og etablering<br />

af produktionskapacitet.<br />

Efter skat blev overskuddet på DKK 215<br />

mio. mod et overskud på DKK 222 mio. i<br />

2001.<br />

EBITDA / EBIT ratio – %<br />

30<br />

24<br />

18<br />

12<br />

6<br />

0<br />

EBITDA ratio<br />

EBIT ratio<br />

Koncernen genererede et cash flow på<br />

DKK 108 mio. fra drifts- og investeringsaktiviteter<br />

mod DKK 320 mio. i 2001. Det<br />

faldende cash flow skyldes især at der ikke<br />

var skattebetalinger i 2001 som følge af,<br />

at selskabet pr. 1. januar 2001 indgik i sambeskatningen<br />

med FLS Industries A/S. Dernæst<br />

er bindingen i working capital steget<br />

med DKK 48 mio. i forhold til 2001.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s binding i working capital<br />

udgør 4% af omsætningen hvilket betegnes<br />

som værende tilfredsstillende. Endvidere<br />

har investeringerne (cash flow) i <strong>2002</strong><br />

været højere end i 2001 trods væsentligt<br />

salg af anlægsaktiver.<br />

Valutaforhold<br />

Koncernens internationale aktiviteter medfører,<br />

at resultatet, pengestrøm og egenkapital<br />

påvirkes af kurs- og renteudviklingen<br />

for en række valutaer. Eksponeringen<br />

er fortsat størst for USD, som dog i <strong>2002</strong><br />

er reduceret.<br />

Koncernens langsigtede investeringer i udlandet<br />

afdækkes, når det skønnes hensigtsmæssigt,<br />

med langfristede lån i en tilsvarende<br />

valuta.<br />

ROCE – %<br />

0<br />

1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong> 1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />

16<br />

12<br />

8<br />

4<br />

Resultatopgørelsen<br />

Koncernens omsætning blev på DKK 1.550<br />

mio. i <strong>2002</strong> mod DKK 1.479 mio. i 2001,<br />

svarende til en stigning på ca. 5%. Stigningen<br />

skyldes primært, at <strong>Aalborg</strong> Whites<br />

aktiviteter er indregnet i <strong>2002</strong>. Modsat er<br />

omsætningen negativt påvirket af ændrede<br />

aftalebetingelser i forbindelse med salg på<br />

visse markeder. Koncernens produktionsomkostninger<br />

blev på DKK 846 mio. i <strong>2002</strong><br />

mod DKK 774 mio. i 2001. Stigningen<br />

skyldes primært, at <strong>Aalborg</strong> Whites aktiviteter<br />

indgår i <strong>2002</strong> samt højere produktionsomkostninger<br />

på det danske marked.<br />

Salgs- og distributionsomkostninger udgør<br />

DKK 199 mio. i <strong>2002</strong> mod DKK 218 mio. i<br />

2001. Administrations- og andre omkostninger<br />

udgør DKK 107 mio. mod DKK 82<br />

mio. i 2001. Stigningen skyldes dels konsolidering<br />

af <strong>Aalborg</strong> White og dels afsatte<br />

forpligtelser i forbindelse med opsigelse af<br />

medarbejdere.<br />

Andre driftsindtægter og -omkostninger<br />

udgør DKK 96 mio. mod DKK 33 mio. i<br />

2001. Året er påvirket af avance ved salg<br />

af skibe med DKK 86 mio. 2001 var påvir-<br />

Pengestrømme – DKK mio.<br />

400<br />

300<br />

200<br />

100<br />

0<br />

1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />

Pengestrømme fra driftsaktivitet (CFFO)<br />

Pengestrømme fra drift og investeringer (CFFO+CFFI)


ket af en modtaget forsikringserstatning<br />

på DKK 22 mio.<br />

Nettorenteudgiften udgør DKK 18 mio. i<br />

forhold til DKK 10 mio. i 2001.<br />

Årets effektive skatteprocent udgør 34%<br />

mod 31% i 2001. Stigningen skyldes primært<br />

indregning af negativt resultat i ikke<br />

sambeskattede koncernvirksomheder.<br />

Balancen<br />

Koncernens balance udgør pr. 31. december<br />

<strong>2002</strong> DKK 2.628 mio. mod DKK 2.092<br />

mio. i 2001.<br />

Anlægsaktiver udgør DKK 1.677 mio. ultimo<br />

<strong>2002</strong> mod DKK 1.358 mio. ultimo 2001.<br />

Stigningen i anlægsaktiver skyldes primært<br />

et højt investeringsniveau samt konsolidering<br />

af <strong>Aalborg</strong> White.<br />

Afskrivninger og amortiseringer udgjorde<br />

for året DKK 157 mio. mod DKK 130 mio.<br />

i 2001.<br />

Egenkapital<br />

Ved udgangen af <strong>2002</strong> udgjorde Koncernens<br />

egenkapital DKK 1.596 mio. mod<br />

DKK 1.428 mio. i 2001. Koncernens soliditetsgrad<br />

udgør 61% mod 68% i 2001.<br />

Pengestrømsopgørelsen<br />

Koncernen genererede et cash flow på<br />

DKK 259 mio. fra driftsaktiviteten mod<br />

DKK 425 mio. i 2001. Afvigelsen er beskrevet<br />

ovenfor.<br />

Der blev i <strong>2002</strong> investeret DKK 193 mio.<br />

mod DKK 108 mio. i 2001 i materielle anlægsaktiver.<br />

De vigtigste af de gennemførte<br />

og igangværende investeringer er i udstyr<br />

til anvendelse af alternative råmaterialer<br />

og i udstyr til fremstilling af hvid cement<br />

samt færdiggørelse af anlæg i Malaysia.<br />

Der er i <strong>2002</strong> investeret i finansielle anlægsaktiver<br />

med i alt DKK 46 mio., der primært<br />

kan henføres til erhvervelse af yderligere<br />

aktier i Sinai White <strong>Portland</strong> Cement.<br />

Der er udbetalt udbytte til aktionærer med<br />

DKK 111 mio. mod DKK 109 mio. i 2001.<br />

Rentebærende nettogæld i <strong>2002</strong> udgør<br />

DKK 12 mio. mod et nettotilgodehavende<br />

på DKK 144 mio. i 2001.<br />

Som investeringstung virksomhed er det<br />

for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen i årene<br />

fremover nødvendigt, at likviditetsberedskabet<br />

er til stede for dels at styrke Koncernens<br />

konkurrencemæssige situation,<br />

dels at sætte Koncernen i stand til at møde<br />

fremtidige investeringsbehov og strategiske<br />

tiltag.<br />

Afkast af den<br />

investerede kapital (ROCE)<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen har i samarbejde<br />

med FLS Koncernen gennem de seneste<br />

år indført værdibaseret ledelse med det<br />

formål at styrke rammerne for opfølgning<br />

og styring af Koncernens langsigtede indtjeningsevne.<br />

Til det formål benyttes en<br />

version af EVA TM – Economic Value Added.<br />

Der henvises til note 30 i koncernregnskabet<br />

for en nærmere beskrivelse af den anvendte<br />

model.<br />

ROCE for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen udgør<br />

for <strong>2002</strong> 13,7% mod 17,5% i 2001 som<br />

følge af en markant stigning i den investerede<br />

kapital i forbindelse med indregningen<br />

af <strong>Aalborg</strong> Whites aktiviteter. Afkastet<br />

betragtes som værende tilfredsstillende.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen fortsætter i<br />

2003 med indarbejdelsen af EVA TM , således<br />

at værdibaseret ledelse bruges som et<br />

dagligt management værktøj.<br />

Åboulevarden, Århus<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

11


12<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Himalayas sneklædte tinder – Kridtklinterne<br />

ved Dover – Det Hvide Hus i Washington.<br />

Når dagens første solstråler bryder horisonten,<br />

er de hvide overflader, det første der<br />

lyser op. Lyset er signalet til, at dagen er<br />

begyndt!<br />

For 70 millioner år siden – mens dinosaurerne<br />

stadig var jordens herskere – kastede<br />

den samme sol sine stråler til vores klode<br />

og gav liv til talløse havdyr. Skaldyr der<br />

skabte den kalk, <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> i dag forædler<br />

til hvid cement og verden over sælger<br />

som AALBORG WHITE ® .<br />

Den store<br />

hvide verden<br />

Morgensolens udfordring<br />

Hos den drevne arkitekt signalerer naturens<br />

egen hvidhed kvalitet, renhed og overskud.<br />

Uanset om det hvide er store flader eller<br />

en enkelt flise. For arkitekten eller bygmesteren,<br />

der griber morgensolens udfordring,<br />

er mulighederne med AALBORG WHITE ®<br />

ubegrænsede.<br />

Ved opgaver støbt på stedet kan den hvide<br />

beton udnyttes i ubrudte flader i facader,<br />

vægge eller gulve – eller måske som kontrast<br />

i søjler, lofter eller trapper.<br />

Anvendt i præfabrikerede betonelementer<br />

giver den hvide cement et element, der i<br />

samspil med fx glas, træ og metal kan udgøre<br />

en moderne og smuk ramme om<br />

menneskelig trivsel.<br />

Med en pudset facade kan et gammelt byggeri<br />

fremstå som nyt. Som en genfødsel.<br />

Det hvide lys er sammensat af mange farver.<br />

Nogle gange skal farverne bruges hver<br />

for sig for at skabe mangfoldighed, kontraster<br />

og sætte tankerne i gang. Men selv<br />

når arkitekten finder farvepaletten frem, er<br />

den hvide cement et godt udgangspunkt.<br />

Materialet er velegnet til klassiske terrazzooverflader,<br />

hvor sten i alle farver støbes<br />

ind i betonen og overfladen blankpoleres.<br />

I pudsede overflader er hvid også den<br />

bedste basis, når farver tilsættes. Blå, gul<br />

eller rød – alle står de klarere, når de<br />

blandes i den hvide cement. Selv mørke<br />

farver får mere liv, når grundstoffet er<br />

AALBORG WHITE ® .<br />

Sættes forstærkende fibre til cement, kan<br />

AALBORG WHITE ® bruges til bygningsdetaljer,<br />

plader og søjler i meget tynde dimensioner,<br />

der giver det solide materiale et<br />

fjerlet udseende. Ved at bøje, vride og dreje<br />

formerne bliver solens evige følgesvend –<br />

skyggen – også et kreativt virkemiddel.<br />

Også hvor solens stråler ikke trænger ind,<br />

har den hvide cement sin plads. Når fundamentet<br />

under Akropolis slår revner eller<br />

badeværelsesfliser skal monteres hurtigt,<br />

er den hvide cement velegnet. Ikke på<br />

grund af farven, men fordi de fysiske og<br />

kemiske egenskaber ved hvid cement er<br />

betydeligt bedre end hos den grå storesøster.<br />

Især den hvide styrke er en efterspurgt<br />

egenskab.


Lehigh White Cement Company,<br />

Waco, Texas, USA<br />

Hvid vækst<br />

Siden den første hvide cement blev produceret<br />

i <strong>Aalborg</strong> i 30’erne, har hvid cement<br />

reflekteret solens stråler i flere og flere<br />

lande verden over. AALBORG WHITE ®<br />

sælges nu på 70 markeder og produceres<br />

på fabrikker i Danmark, Malaysia, Egypten<br />

og USA. Den lokale produktion giver øget<br />

konkurrencekraft og danner sammen med<br />

de regionale salgscentre et godt grundlag<br />

for vækst.<br />

AALBORG WHITE ® udgør allerede i dag<br />

12 procent af verdensmarkedet for hvid<br />

cement – <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> er dermed verdens<br />

største producent. Forbruget er fordoblet<br />

hvert 10. år siden produktet kom i<br />

arkitekternes værktøjskasser – faktisk er<br />

vækstraten for den hvide cement dobbelt<br />

så stor som for den grå. Og alt taler for,<br />

at den hvide vækst vil fortsætte!<br />

Lehigh White Cement Company,<br />

York, Pennsylvania, USA<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S, <strong>Aalborg</strong>, Danmark<br />

Morgendagens muligheder<br />

De hvide fabrikker er parate til at producere<br />

mere, og markedet er der. Derfor har<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> også besluttet at forstærke<br />

profileringen. AALBORG WHITE ® skal<br />

frem i lyset – det sker gennem et internationalt<br />

branding-koncept under temaet<br />

”Think – Think Again”. Kampagnen skal<br />

nationalt såvel som internationalt henlede<br />

arkitekters, ingeniørers og entreprenørers<br />

opmærksomhed på, hvordan de i morgendagens<br />

byggerier kan udnytte de æstetiske<br />

og funktionelle muligheder med AALBORG<br />

WHITE ® .<br />

For at leve op til førerpositionen foretager<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> konstant forskning og<br />

udvikling af kompetencer. Egen og andres<br />

viden om betonanvendelse formidles til<br />

kunder overalt på kloden.<br />

Sinai White <strong>Portland</strong> Cement Company,<br />

El-Arish, Sinai, Egypten<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

<strong>Aalborg</strong> RCI White Cement,<br />

Ipoh, Malaysia<br />

Vandring mod vest<br />

Et hvidt betonelement sættes i facaden til<br />

et nyt boligbyggeri. En hvid flise lægges.<br />

Sveden tørres af en varm pande og solen<br />

kaster dagens sidste stråler, før den fortsætter<br />

sin evige vandring mod vest. Fortsætter<br />

for at finde nye hvide eksempler på<br />

menneskets skabertrang.<br />

13


14<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Det er mennesker<br />

der skaber resultater<br />

I <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> afhænger den samlede<br />

evne til at skabe resultater i høj grad af én<br />

ting: den menneskelige faktor. En meget<br />

væsentlig forudsætning for, at alle medarbejdere<br />

yder en toppræstation, er dels<br />

effekten af den samlede ledelsesmæssige<br />

kompetence og dels den enkelte medarbejders<br />

kompetenceniveau.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> har derfor igangsat to<br />

vigtige udviklingsprojekter med det formål<br />

at kortlægge, synliggøre og udvikle <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong> Gruppens samlede kompetencer.<br />

Dette gælder inden for de ledelsesmæssige<br />

samt de faglige/personlige kompetencer.<br />

Målet er at synliggøre og konkretisere behovet<br />

for kompetenceudvikling i koncernen.<br />

Dette kræver et større koordineret forberedelsesarbejde,<br />

der efterfølgende kan virke<br />

som ramme for målrettede udviklingsprocesser<br />

decentralt i virksomheden.<br />

I 2001 og igen i <strong>2002</strong> har alle ledere i <strong>Aalborg</strong><br />

<strong>Portland</strong> gennemgået en 360-graders<br />

lederevaluering, udarbejdet en personlig<br />

lederudviklingsplan og gennemført målrettet<br />

kompetenceudvikling på jobbet. Resultaterne<br />

af dette arbejde viser klare forbedringer<br />

af den ledelsesmæssige kompetence<br />

på alle tre ledelsesniveauer.<br />

Sammenhæng mellem kompetence,<br />

personlige mål og resultater<br />

Et vigtigt mål i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s personaleudviklingsproces<br />

er at skabe overblik over<br />

og give vigtige informationer vedrørende<br />

kompetenceudvikling, mål- og resultatopfyldelse<br />

for enkeltpersoner og organisatoriske<br />

enheder. Det giver efterfølgende<br />

mulighed for at få en faktabaseret dialog<br />

med medarbejderne om udvikling.<br />

Dette opnås gennem en struktureret proces<br />

omkring personaleudvikling, målfastsættelse<br />

og -opfølgning samt den afledte<br />

effekt på belønningssystemer. I dette arbejde<br />

anvendes intranet baserede IT-værktøjer,<br />

som sikrer at alle elementer i processen<br />

dækkes og at der samtidig foregår en<br />

opsamling af relevant information til den<br />

efterfølgende planlægning og opfølgning.<br />

Opstart<br />

strategiproces<br />

Præsentation<br />

af strategiplan<br />

Forbered<br />

PU-samtale<br />

Lederevaluering<br />

Review af mål og<br />

handlingsplaner<br />

Oktober kvartal<br />

Juli kvartal<br />

Fokus på værdigrundlag<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Gruppens værdigrundlag<br />

udtrykkes i tre overordnede ord:<br />

Samarbejde, Ansvarlighed og Kompetence.<br />

Disse tre værdier danner grundlag for alles<br />

personlige kompetenceprofil, og er udgangspunkt<br />

for en målrettet træning af<br />

alle medarbejdere.<br />

Et vigtigt kompetenceudviklingsprojekt<br />

blev i <strong>2002</strong> startet under navnet “projekttræning”.<br />

Der er her tale om et træningsforløb,<br />

hvor en lang række ledere og medarbejdere<br />

i fællesskab udvikler personlige<br />

kompetencer inden for gennemførelse af<br />

projekter, planlægning og effektivitet i arbejdet<br />

samt udførelsen af faseopdelt arbejde.<br />

Det gennemgående princip er, at al<br />

læring foregår på jobbet og integreres i<br />

den enkeltes dagligdag. Udviklingsprojektet<br />

viser allerede væsentlige forbedringer i<br />

manges dagligdag - i form af øget motivation,<br />

overblik og effektivitet i arbejdet.<br />

Januar kvartal<br />

Sammenhæng<br />

mellem kompetence,<br />

personlige mål og<br />

resultater<br />

PU-samtale<br />

April kvartal<br />

Lønregulering<br />

Review af job- og<br />

karrieremuligheder<br />

Rammer for<br />

lønudvikling<br />

Kompetenceudviklingsplan<br />

Job- og karriereudviklingsplan


ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

15


16<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

anvendt regnskabspraksis<br />

Generelt<br />

<strong>Årsrapport</strong>en for <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S for <strong>2002</strong><br />

er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens<br />

bestemmelser for klasse C-virksomheder<br />

med tilhørende bekendtgørelser og gældende<br />

danske regnskabsvejledninger.<br />

<strong>Årsrapport</strong>en er bortset fra IAS 39, aflagt efter<br />

retningslinierne i de internationale regnskabsstandarder<br />

(IAS) udstedt af International Accounting<br />

Standards Board. Efter nøje afvejning af nytteværdien<br />

for FLS koncernens interessenter mod<br />

de kommercielle styringsmæssige konsekvenser<br />

for Koncernen har FLS Industries valgt ikke at<br />

efterleve den fra 2001 gældende internationale<br />

regnskabsstandard nummer 39 (IAS 39) vedrørende<br />

indregning og måling af finansielle instrumenter.<br />

Oplysninger krævet efter danske regnskabsvejledninger<br />

og IAS er medtaget dels i noterne dels<br />

i regnskabsberetningen, der er en integreret del<br />

af årsregnskabet og koncernregnskabet.<br />

Ændring af anvendt regnskabspraksis<br />

Den nye årsregnskabslov har medført følgende<br />

ændringer i anvendt regnskabspraksis:<br />

Finansielle forpligtelser, som måles til amortiseret<br />

kostpris, blev tidligere målt til nominel værdi.<br />

Ændringen har ingen væsentlig påvirkning på<br />

resultat eller egenkapital.<br />

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi<br />

og indregnes under andre tilgodehavender/<br />

andre gældsforpligtelser. For afledte finansielle<br />

instrumenter indgået til sikring af fremtidige<br />

transaktioner indregnes værdiændringerne af<br />

sikringsinstrumentet direkte på egenkapitalen,<br />

indtil det sikrede realiseres. Hidtil har afledte<br />

finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige<br />

transaktioner ikke været indregnet i balancen.<br />

Såvel resultat som egenkapital påvirkes i<br />

<strong>2002</strong> negativt af den ændrede regnskabspraksis<br />

med henholdsvis DKK 6 mio. og DKK 3 mio.<br />

Andre værdipapirer og kapitalandele, der er<br />

anlægsaktiver, som måles til dagsværdi, blev<br />

tidligere målt til kostpris, handelsværdi eller en<br />

forsigtigt vurderet værdi. Ændringen har ingen<br />

væsentlig påvirkning på resultat eller egenkapital.<br />

De ovenfor nævnte ændringer af anvendt regnskabspraksis<br />

har ingen væsentlig effekt på resultat,<br />

egenkapital og balancesum for 2001, hvorfor<br />

der ikke er sket tilretning af sammenligningstal.<br />

Koncernens nettoomsætning har hidtil været præsenteret<br />

som bruttosalgspris inkl. fragt. Omsætningen<br />

har således været påvirket af de anvendte<br />

leveringsbetingelser. Der er for <strong>2002</strong> foretaget<br />

en reklassifikation, hvorefter omkostninger til<br />

eksportfragt er modregnet i omsætningen. Som<br />

konsekvens heraf er omsætningen for <strong>2002</strong> reduceret<br />

med omkostninger til dækning af eksportfragt.<br />

Dette medfører, at omsætningen nu<br />

repræsenterer de opnåede FOB-eksportsalgspriser.<br />

Sammenligningstal er tilpasset den ændrede<br />

klassifikation og omsætningen og distributionsomkostninger<br />

er for 2001 således reduceret<br />

med DKK 133 mio.<br />

Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret<br />

i forhold til 2001.<br />

Generelt om indregning og måling<br />

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt,<br />

at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde<br />

Koncernen og aktivet kan måles pålideligt.<br />

Forpligtelser indregnes i balancen, når det er<br />

sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil<br />

fragå Koncernen og forpligtelsens værdi kan måles<br />

pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og<br />

forpligtelser til kostpris. Ved efterfølgende måling<br />

foretages værdiregulering som beskrevet nedenfor.<br />

Konsolidering<br />

Koncernregnskabet omfatter moderselskabet<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S og virksomheder, hvori<br />

Koncernen besidder flertallet af stemmerrettighederne<br />

eller, eller hvor Koncernen på anden<br />

måde udøver bestemmende indflydelse. Virksomheder,<br />

hvori Koncernen besidder mellem 20% og<br />

50% af stemmerettighederne eller på anden måde<br />

udøver betydelig indflydelse, men ikke bestemmende<br />

indflydelse, betragtes som associerede<br />

virksomheder.<br />

Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af<br />

årsregnskabet for Moderselskabet og de enkelte<br />

dattervirksomheder, hvis regnskaber er udarbejdet<br />

i overensstemmelse med <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong><br />

koncernens regnskabspraksis. Der sker sammenlægning<br />

af regnskabsposter med ensartet indhold<br />

og med eliminering af koncerninterne indtægter<br />

og udgifter samt interne mellemværender<br />

og aktiebesiddelser. Endvidere elimineres urealiserede<br />

gevinster og tab ved transaktioner<br />

mellem konsoliderede virksomheder.<br />

Ved overtagelse af virksomheder anvendes overtagelsesmetoden,<br />

hvorefter de tilkøbte virksomheders<br />

aktiver og passiver indregnes til dagsværdi<br />

pr. overtagelsesdatoen. I opgørelsen af koncerngoodwill/badwill<br />

indregnes alene hensættelser<br />

vedrørende nedlukning eller reduktion af aktiviteter<br />

i den tilkøbte virksomhed, såfremt disse restruktureringer<br />

er besluttet og offentliggjort i forbindelse<br />

med købet. Tilkøbte virksomheder indgår<br />

i koncernregnskabet fra overtagelsesdatoen.<br />

Ved overdragelse mellem koncernvirksomheder<br />

anvendes sammenlægningsmetoden, hvorefter<br />

aktiver og passiver overdrages til bogført værdi<br />

med tillæg af koncerngoodwill/badwill, som reguleres<br />

direkte på egenkapitalen. Sammenlagte<br />

virksomheder indregnes i den modtagende virksomhed<br />

fra overtagelsesdatoen.<br />

Den andel af nettoresultat og egenkapital, der<br />

vedrører minoritetsinteresser, angives separat i<br />

koncernregnskabet.<br />

Valutaforhold<br />

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved<br />

anvendelse af transaktionsdagens kurs.<br />

Finansielle aktiver og passiver i fremmed valuta<br />

omregnes til valutakursen på balancedagen.<br />

Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens<br />

kurs og kursen på betalingsdagen<br />

henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i<br />

resultatopgørelsen som finansielle poster.<br />

Ikke-finansielle aktiver og passiver i fremmed<br />

valuta indregnes til transaktionsdagens kurs.


For selvstændige udenlandske dattervirksomheder<br />

og for udenlandske associerede virksomheder<br />

omregnes resultatopgørelsen til gennemsnitlige<br />

valutakurser, mens balanceposter omregnes til<br />

valutakursen på balancedagen. Forskelle, der<br />

opstår som følge af omregning af udenlandske<br />

enheders resultatopgørelser til gennemsnitskurs<br />

og balanceposter til balancedagens kurs, reguleres<br />

over egenkapitalen.<br />

Ved akkvisition af en udenlandsk enhed omregnes<br />

aktiver og passiver til valutakursen på transaktionsdagen<br />

(overtagelsesdagen).<br />

Afledte finansielle instrumenter<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen anvender afledte<br />

finansielle instrumenter til styring af finansielle<br />

risici, som opstår i forbindelse med drift, finansiering<br />

og investeringsaktiviteter.<br />

Hovedparten af Koncernselskabernes afdækning<br />

af kommercielle rente- og valutarisici sker gennem<br />

FLS Industries koncernens interne bank.<br />

Herved opnås stordriftsfordele ved at centralisere<br />

den finansielle styring og afdækning.<br />

Afledte finansielle instrumenter indregnes første<br />

gang i balancen til kostpris og efterfølgende måling<br />

foretages til dagsværdi. Dagsværdien af afledte<br />

finansielle instrumenter indgår i henholdsvis<br />

Andre tilgodehavender (positive dagsværdier)<br />

og Andre gældsforpligtelser (negative dagsværdier).<br />

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle<br />

instrumenter, der sikrer dagsværdi af allerede<br />

indregnede aktiver eller forpligtelser, indregnes i<br />

resultatopgørelsen sammen med ændringer i<br />

værdien af de sikrede aktiver og forpligtelser.<br />

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle<br />

instrumenter, der er klassificeret som sikring af<br />

fremtidige transaktioner, indregnes direkte på<br />

egenkapitalen, indtil det sikrede realiseres. Ved<br />

realisation indregnes værdiændringerne i samme<br />

regnskabspost som det sikrede.<br />

Afledte finansielle instrumenter, der ikke anvendes<br />

til sikring, optages i balancen til dagsværdi pr.<br />

balancedagen. Værdireguleringer indregnes i<br />

resultatopgørelsen som finansielle poster.<br />

Værdiændringer i dagsværdien på lån og afledte<br />

finansielle instrumenter, som udgør en kurssikring<br />

af udenlandske enheder eller dele heraf,<br />

modregnes i de omregningsdifferencer, der opstår<br />

ved konsolideringen og indregnes direkte på<br />

egenkapitalen indtil nettoinvesteringen afhændes.<br />

Tilskud<br />

Tilskud til investeringer modregnes i anskaffelsesprisen<br />

på de aktiver, der ydes tilskud til. Tilskud<br />

indtægtsføres systematisk i resultatopgørelsen,<br />

således at de modsvarer de udgifter eller afskrivninger,<br />

som de kompenserer for.<br />

Tilbagebetalingsforpligtelser, der først aktualiseres<br />

i tilfælde af, at betingelser for modtagelse af<br />

tilskud ikke imødekommes, oplyses i noterne som<br />

eventualforpligtelser.<br />

Forskning og udvikling<br />

Omkostninger til forskning indregnes i resultatopgørelsen<br />

i det regnskabsår, hvori de afholdes.<br />

Hovedparten af udviklingsomkostningerne indregnes<br />

i resultatopgørelsen i det regnskabsår,<br />

hvori de afholdes. Udviklingsomkostninger, der<br />

vedrører et bestemt produkt eller proces, aktiveres,<br />

i det omfang omkostningerne kan forventes<br />

at generere fremtidig indtjening.<br />

Udbytte<br />

Udbytte afsættes i regnskabet på tidspunktet,<br />

hvor dette er vedtaget på generalforsamlingen<br />

og selskabet derved har påtaget sig en forpligtelse.<br />

Det udbytte, som foreslås udbetalt for året,<br />

vises som en særskilt post under egenkapitalen.<br />

Resultatopgørelsen<br />

Den i den danske regnskabslovgivning foreskrevne<br />

funktionsopdelte resultatopgørelse er i lighed<br />

med tidligere år tilpasset med henblik på at vise<br />

resultat før renter, skat og afskrivninger (EBITDA),<br />

således at afskrivninger af Materielle anlægsaktiver<br />

ikke henføres til den enkelte funktion, men<br />

anføres på en særskilt linie ligesom amortisering<br />

af immaterielle anlægsaktiver.<br />

Nettoomsætning<br />

Indtægter ved salg af varer og tjenesteydelser<br />

medtages i resultatopgørelsen når levering og<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

risikoovergang til køber har fundet sted og<br />

indtægten kan opgøres pålideligt.<br />

Produktionsomkostninger<br />

Produktionsomkostninger omfatter bl.a. råmaterialer,<br />

forbrugsvarer, direkte lønomkostninger<br />

samt indirekte produktionsomkostninger såsom<br />

vedligeholdelse og drift af produktionsanlæg<br />

samt administration og fabriksledelse.<br />

Salgs- og distributionsomkostninger<br />

Salgs- og distributionsomkostninger omfatter<br />

direkte distributions- og markedsføringsomkostninger,<br />

lønninger til salgs- og marketingfunktionerne<br />

samt andre indirekte omkostninger.<br />

Administrationsomkostninger<br />

Administrationsomkostninger omfatter omkostninger<br />

til administrativt personale og ledelse<br />

samt andre indirekte omkostninger.<br />

Andre driftsindtægter og -omkostninger<br />

Andre driftsindtægter og -omkostninger omfatter<br />

indtægter og omkostninger af sekundær betydning<br />

i forhold til koncernens aktiviteter herunder<br />

visse tilskud, lejeindtægter og royalties, honorarer<br />

m.v. Endvidere sker indregning af badwill i<br />

koncernregnskabet under andre driftsindtægter.<br />

Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle<br />

anlægsaktiver, som ikke kan anses at tilhøre en<br />

samlet aktivitetsafståelse medtages i Andre<br />

driftsindtægter og -omkostninger.<br />

Andel af dattervirksomheders og<br />

associerede virksomheders resultat<br />

De enkelte dattervirksomheder indregnes i<br />

Moderselskabet med en forholdsmæssig andel<br />

af resultatet efter regulering af urealiserede interne<br />

avancer/tab og fradrag af amortisering af<br />

koncerngoodwill samt tillæg af indregnet badwill.<br />

Andel i dattervirksomheders skat indregnes under<br />

Skat af årets resultat.<br />

De associerede virksomheder indregnes i Moderselskabet<br />

og Koncernen med en forholdsmæssig<br />

andel af resultatet efter regulering af urealiserede<br />

interne avancer/tab og fradrag af amortisering af<br />

koncerngoodwill samt tillæg af indregnet badwill.<br />

Andel i associerede virksomheders skat indregnes<br />

under Skat af årets resultat.<br />

17


18<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

anvendt regnskabspraksis<br />

Finansielle poster<br />

Renteindtægter og renteudgifter indregnes i<br />

resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører<br />

regnskabsåret.<br />

Skat<br />

Moderselskabet og dets dattervirksomheder er<br />

indkomstskattepligtige i de lande, hvori de er<br />

hjemmehørende.<br />

Moderselskabet er sambeskattet med FLS Industries<br />

A/S. I sambeskatningen anvendes moderselskabsmetoden,<br />

hvorefter FLS Industries A/S<br />

afholder skat af de sambeskattede selskabers<br />

indkomst<br />

Som konsekvens heraf indregnes der ikke aktuel<br />

eller udskudt skat i <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> vedrørende<br />

virksomhed omfattet af sambeskatningen.<br />

I tilknytning til sambeskatningen udgiftsføres et<br />

sambeskatningsbidrag til FLS Industries A/S, beregnet<br />

på grundlag af det regnskabsmæssige<br />

resultat korrigeret for ikke skattepligtige indtægter<br />

og ikke fradragsberettigede omkostninger.<br />

Skat af årets resultat omfatter sambeskatningsbidrag<br />

til FLS Industries A/S samt resultatførte<br />

aktuelle og udskudte skatter i ikke sambeskattede<br />

dattervirksomheder og associerede virksomheder.<br />

Skat der knytter sig til egenkapitalreguleringer<br />

reguleres over egenkapitalen.<br />

Skyldigt sambeskatningsbidrag samt skyldige og<br />

tilgodehavende aktuelle skatter beregnet af årets<br />

skattepligtige indkomst indregnes i balancen.<br />

Udskudte skatteforpligtelser og udskudte skatteaktiver<br />

uden for sambeskatning med FLS Industries<br />

A/S indregnes fuldt ud i balancen efter<br />

den balanceorienterede gældsmetode. Udskudte<br />

skatteaktiver indregnes med den værdi, de forventes<br />

at kunne realiseres til.<br />

Balancen<br />

Immaterielle anlægsaktiver<br />

Immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris med<br />

fradrag af akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger.<br />

Ved overtagelse af virksomhed beregnes koncerngoodwill/badwill<br />

som forskellen mellem købesummen<br />

og nettoaktivernes dagsværdier.<br />

I det omfang dagsværdien af de tilkøbte aktiver<br />

og forpligtelser inden udgangen af regnskabsåret<br />

efter købsåret viser sig at være forskellig fra<br />

den beregnede værdi på overtagelsestidspunktet,<br />

reguleres goodwill/badwillbeløbet. Alle andre<br />

reguleringer indregnes i resultatopgørelsen.<br />

Amortiseringsperioden for goodwill fastlægges<br />

på baggrund af ledelsens vurdering af den købte<br />

virksomheds/aktivitets levetid.<br />

Badwill præsenteres under Immaterielle anlægsaktiver<br />

og indregnes i takt med realiseringen af<br />

eventuelle forventede omkostninger og tab.<br />

Amortisering foretages lineært over aktivernes<br />

forventede levetid, der er:<br />

Goodwill/koncerngoodwill, op til 20 år.<br />

Udviklingsomkostninger, op til 5 år.<br />

Softwareapplikationer, op til 5 år.<br />

Patenter, licenser og andre rettigheder,<br />

op til 20 år.<br />

Materielle anlægsaktiver<br />

Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med<br />

fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.<br />

Kostprisen på egenopførte aktiver omfatter udgifter<br />

til materialer, direkte udgifter til arbejdskraft<br />

samt en andel af de indirekte produktionsomkostninger.<br />

Afskrivninger foretages lineært over aktivernes<br />

forventede brugstid til den forventede restværdi.<br />

De forventede brugstider er:<br />

Bygninger 20-30 år<br />

Hovedmaskiner 25 år<br />

Tekniske anlæg og maskiner i øvrigt 5-15 år<br />

Aktiver med lav anskaffelsespris eller med kort<br />

levetid indregnes i resultatopgørelsen i anskaffelsesåret.<br />

Renteomkostninger på lån til finansiering af<br />

fremstilling af Materielle anlægsaktiver indregnes<br />

i kostprisen, såfremt de vedrører fremstillingsperioden.<br />

Alle øvrige finansieringsomkostninger<br />

indregnes i resultatopgørelsen.<br />

Nyanskaffede og egenopførte aktiver afskrives<br />

fra ibrugtagningstidspunktet. Der afskrives ikke<br />

på grunde bortset fra arealer, hvorfra der sker<br />

råstofudvinding. Omkostninger til reparation og<br />

vedligeholdelse af ejendomme, tekniske anlæg<br />

mv. indregnes i resultatopgørelsen.<br />

Ved operationel leasing indregnes leasingydelserne<br />

lineært over leasingperioden i resultatopgørelsen.<br />

Nedskrivning af aktiver<br />

Den regnskabsmæssige værdi af såvel Immaterielle<br />

som Materielle anlægsaktiver gennemgås<br />

årligt for at afgøre, om der er indikation af<br />

værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, anslås<br />

denne lavere værdi som nettosalgsværdien eller<br />

nytteværdien, hvis denne er højere.<br />

Nedskrivninger af Immaterielle og Materielle<br />

anlægsaktiver indregnes under samme post som<br />

de tilhørende amortiseringer og afskrivninger.<br />

Finansielle anlægsaktiver<br />

Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede<br />

virksomheder måles efter den indre værdis<br />

metode. Den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes<br />

regnskabsmæssige indre værdi<br />

reguleres for urealiserede koncerninterne avancer/<br />

tab og tillægges koncerngoodwill, mens koncernbadwill<br />

fradrages.


Associerede virksomheder aflægger som hovedregel<br />

ikke årsrapport efter retningslinierne i IAS.<br />

I det omfang det er muligt, foretages korrektion<br />

herfor.<br />

Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder<br />

og associerede virksomheder indregnes<br />

under Nettoopskrivning efter den indre værdis<br />

metode under egenkapitalen.<br />

Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig<br />

indre værdi indregnes til nul, mens tilgodehavender<br />

hos disse dattervirksomheder nedskrives<br />

med moderselskabets andel af den regnskabsmæssige<br />

negative indre værdi. Såfremt den regnskabsmæssige<br />

negative indre værdi overstiger<br />

tilgodehavendet, indregnes et resterende beløb<br />

under Hensatte forpligtelser.<br />

Varebeholdninger<br />

Råvarer og hjælpematerialer optages til laveste<br />

værdi af enten anskaffelsespris eller nettorealisationsværdi.<br />

Værdiansættelsen afviger ikke væsentligt<br />

fra opgørelsen efter FIFO-princippet.<br />

Varer under fremstilling og færdigvarer optages<br />

til laveste værdi af enten kostpris eller nettorealisationsværdi.<br />

Ved kostpris forstås direkte produktionsomkostninger<br />

med tillæg af indirekte produktionsomkostninger.<br />

Indirekte produktionsomkostninger<br />

omfatter omkostninger til drift, vedligeholdelse<br />

og afskrivninger vedrørende produktionsanlæg<br />

samt fabriksledelse.<br />

Hensatte forpligtelser<br />

Hensatte forpligtelser omfatter reservation til<br />

retablering af kridt- og lergrave samt afviklingsforpligtelser<br />

mv. vedrørende fraflyttede anlæg<br />

eller solgte materielle anlæg.<br />

Tilgodehavender<br />

Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris<br />

efter reservation til imødegåelse af forventet tab<br />

ud fra en individuel vurdering.<br />

Prioritetsgæld, rentebærende lån og udlån<br />

Prioritetsgæld, rentebærende lån og udlån indregnes<br />

ved låneoptagelsen til det modtagne provenu<br />

med fradrag af transaktionsomkostninger.<br />

Efterfølgende måling foretages til amortiseret<br />

kostpris, således at forskellen mellem provenuet<br />

og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen<br />

over låneperioden.<br />

Andre gældsforpligtelser<br />

Andre gældsforpligtelser omfatter bl.a. feriepengeforpligtelser,<br />

skatter og afgifter samt skyldige<br />

renter.<br />

Pengestrømsopgørelsen<br />

Koncernens pengestrømsopgørelse opgøres efter<br />

den indirekte metode og viser sammensætningen<br />

af Koncernens pengestrømme opdelt i henholdsvis<br />

drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet<br />

samt Koncernens likviditet primo og ultimo regnskabsåret.<br />

Pengestrømsopgørelsen tager udgangspunkt i<br />

resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle<br />

poster og skat (EBITDA).<br />

Der skelnes ved opgørelsen af driftskapital- og<br />

lånemellemværender mellem henholdsvis rentebærende<br />

og ikke rentebærende poster samt<br />

likvide midler.<br />

Likvide midler består af kassebeholdninger,<br />

pengemarkedsindskud hos tilknyttede virksomheder<br />

og indeståender i pengeinstitutter.<br />

Lånemellemværender er de samlede rentebærende<br />

gældsposter fratrukket rentebærende tilgodehavender.<br />

Alle øvrige tilgodehavender og gældsposter som<br />

er ikke rentebærende betragtes som driftskapital.<br />

Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som<br />

årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter,<br />

ændringer i driftskapitalen samt finansielle<br />

poster og betalt skat.<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter<br />

betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder<br />

og aktiviteter samt køb og salg af<br />

anlægsaktiver.<br />

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter<br />

betalinger til og indskud fra aktionærer samt<br />

optagelse og afvikling af lånemellemværender.<br />

Fruen fra havet, Sæby<br />

19


20<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

hoved- og nøgletal for koncernen<br />

DKK mio. 1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />

RESULTATOPGØRELSE<br />

Nettoomsætning 1.448 1.463 1.559 1.479 1.550<br />

Produktionsomkostninger 771 739 785 774 846<br />

Bruttoresultat 677 724 774 704 704<br />

Dækningsgrad 46,8% 49,5% 49,6% 47,6% 45,4%<br />

Salgs-, adm.-, og dist. omk. samt andre driftsposter 257 291 338 267 210<br />

Resultat før afskriv., fin. poster og skat (EBITDA) 420 433 436 437 495<br />

EBITDA ratio 29,0% 29,6% 28,0% 29,5% 31,9%<br />

Afskrivninger 137 137 139 127 145<br />

Amortisering 0 0 0 3 12<br />

Resultat før fin. poster og skat (EBIT) 283 296 297 307 338<br />

EBIT ratio 19,5% 20,2% 19,1% 20,8% 21,8%<br />

Andel af associerede virksomheders resultat før skat 14 23 23 23 6<br />

Finansielle poster, netto -18 -15 -19 -10 -18<br />

Resultat før skat (EBT) 279 304 301 320 326<br />

EBT ratio 19,3% 20,8% 19,3% 21,7% 21,0%<br />

Skat af årets resultat -68 -98 -83 -98 -111<br />

Årets resultat 211 206 218 222 215<br />

Minoritetsaktionærers andel af årets resultat 0 0 0 0 -1<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af årets resultat 211 206 218 222 216<br />

PENGESTRØMME<br />

Pengestrømme fra driftsaktivitet (CFFO) 356 335 279 425 259<br />

Pengestrømme fra investeringsaktivitet (CFFI) -140 -67 -155 -105 -151<br />

Pengestrømme fra drift og investeringer 216 268 124 320 108<br />

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -210 -263 -329 -80 66<br />

Ændring i likvider 6 5 -205 240 175<br />

Investering i materielle anlægsaktiver 137 69 110 108 193<br />

Forrentet nettogæld/-tilgodehavender (-) -42 24 68 -144 12<br />

BALANCE<br />

Immaterielle anlægsaktiver 4 3 3 12 49<br />

Materielle anlægsaktiver 1.339 1.273 1.247 1.212 1.423<br />

Finansielle anlægsaktiver 59 71 128 134 204<br />

Anlægsaktiver i alt 1.402 1.347 1.378 1.358 1.677<br />

Omsætningsaktiver 633 629 489 734 952<br />

Aktiver i alt 2.035 1.976 1.867 2.092 2.628<br />

Koncernens egenkapital 1.039 1.047 1.066 1.428 1.596<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af egenkapitalen 1.039 1.047 1.066 1.428 1.524<br />

Hensatte forpligtelser 307 300 264 9 29<br />

Gældsforpligtelser 689 629 537 655 1.004<br />

Passiver i alt 2.035 1.976 1.867 2.092 2.628<br />

Afkast af den investerede kapital<br />

Reguleret nettoresultat efter skat (NOPAT) 202 219 209 229 227<br />

Gennemsnitlig investeret kapital 1.418 1.248 1.247 1.311 1.660<br />

Afkast af den investerede kapital (ROCE) 14,2% 17,5% 16,8% 17,5% 13,7%<br />

NØGLETAL<br />

Inklusive minoritetsaktionærers andel<br />

Egenkapitalens forrentning 22% 20% 21% 18% 14%<br />

Egenkapitalandel 51% 53% 57% 68% 61%<br />

Antal ansatte, ultimo 741 734 729 689 860<br />

Heraf i Danmark 738 731 725 685 654<br />

Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning. ROCE definition findes i note 30 til koncernregnskabet.<br />

Omsætningen er i forhold til tidligere år korrigeret for ændret præsentation af eksportfragt. Der henvises til Anvendt regnskabspraksis


ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Finger B i Kastrup Lufthavn<br />

21


22<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

regnskab / koncern<br />

Resultatopgørelse<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Noter<br />

1 Nettoomsætning 1.478.784 1.550.004<br />

2 Produktionsomkostninger 774.386 845.814<br />

Bruttoresultat 704.398 704.190<br />

2 Salgs- og distributionsomkostninger 218.224 199.001<br />

2/3 Administrations- og andre omkostninger 82.102 106.941<br />

4 Andre driftsindtægter og -omkostninger 32.695 96.311<br />

Resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle poster og skat (EBITDA) 436.767 494.559<br />

14 Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver 126.617 144.663<br />

13 Amortisering og nedskrivning af immaterielle anlægsaktiver 3.521 12.148<br />

Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 306.629 337.748<br />

16 Andel af associerede virksomheders resultat før skat 23.085 6.447<br />

5 Finansielle indtægter 13.763 27.073<br />

5 Finansielle omkostninger 23.250 45.506<br />

Resultat før skat (EBT) 320.227 325.762<br />

6 Skat af årets resultat 98.471 110.585<br />

Årets resultat 221.756 215.177<br />

Minoritetsaktionærers andel af årets resultat 44 -572<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af årets resultat 221.712 215.749<br />

7 Miljøafgifter


Pengestrømsopgørelse<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Noter<br />

Pengestrømme fra driftsaktivitet<br />

Resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle poster og skat (EBITDA) 436.767 494.559<br />

Regulering for avancer og tab ved køb og salg af anlægsaktiver samt valutakursregulering af EBITDA -1.030 -87.516<br />

Reguleret resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle poster og skat (EBITDA) 435.737 407.043<br />

8 Ændring i hensatte forpligtelser -6.974 -879<br />

9 Ændring i driftskapital -15.150 -48.303<br />

Pengestrømme fra driftsaktivitet før finansielle poster og skat 413.613 357.861<br />

Modtagne udbytter fra associerede virksomheder 18.543 20.822<br />

10 Finansielle ind- og udbetalinger -9.487 -18.433<br />

Betalte selskabsskatter/sambeskatningsbidrag 2.141 -101.166<br />

Pengestrømme fra driftsaktivitet 424.810 259.084<br />

Pengestrømme fra investeringsaktivitet<br />

Køb af virksomheder og aktiviteter 0 -32.106<br />

Køb af immaterielle anlægsaktiver 0 -6.600<br />

Køb af materielle anlægsaktiver -108.149 -193.180<br />

Salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver 3.843 127.086<br />

Køb og salg af finansielle anlægsaktiver -385 -46.005<br />

Pengestrømme fra investeringsaktivitet -104.691 -150.805<br />

Pengestrømme fra drift og investeringer 320.119 108.279<br />

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet<br />

Udbytter -109.038 -110.889<br />

Minoriteters kapitalforhøjelse i Koncernselskaber 0 9.684<br />

12 Ændring i rentebærende nettogæld 28.903 167.493<br />

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -80.135 66.288<br />

Ændring i likvider 239.984 174.567<br />

11 Likvide beholdninger og pengemarkedsindskud hos tilknyttede virksomheder, primo 181.337 421.321<br />

11 Likvide beholdninger og pengemarkedsindskud hos tilknyttede virksomheder, ultimo 421.321 595.888<br />

I Koncernens løbende likviditetsstyring anvendes FLS Industries A/S som intern bank.<br />

Placeringer på pengemarkedsvilkår hos FLS Industries A/S medregnes derfor i pengestrømsopgørelsens likvider.<br />

Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte regnskabsmateriale.<br />

23


24<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

balance / koncern<br />

Aktiver<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Noter<br />

Anlægsaktiver<br />

Goodwill 1.842 33.769<br />

Andre immaterielle anlægsaktiver 10.044 15.457<br />

Immaterielle anlægsaktiver under opførelse 0 42<br />

13 Immaterielle anlægsaktiver 11.886 49.268<br />

Grunde og bygninger 371.527 424.383<br />

Tekniske anlæg, maskiner og skibe 821.899 965.486<br />

Materielle anlæg under opførelse 18.922 33.104<br />

14 Materielle anlægsaktiver 1.212.348 1.422.973<br />

15/16 Kapitalandele i associerede virksomheder 132.871 203.403<br />

15 Andre finansielle anlægsaktiver 385 385<br />

17 Udskudte skatteaktiver 370 603<br />

Finansielle anlægsaktiver 133.626 204.391<br />

Anlægsaktiver i alt 1.357.860 1.676.632<br />

Omsætningsaktiver<br />

Råvarer og hjælpematerialer 124.489 126.915<br />

Varer under fremstilling 20.153 24.176<br />

Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 37.242 34.201<br />

Forudbetaling for varer 0 37<br />

18 Varebeholdninger 181.884 185.329<br />

Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 67.110 85.914<br />

Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 402.091 563.412<br />

Tilgodehavender hos associerede virksomheder 33.098 40.705<br />

Tilgodehavende selskabsskat 0 801<br />

Andre tilgodehavender 25.063 19.592<br />

Finansielle instrumenter, markedsværdi 0 12.894<br />

Periodeafgrænsningsposter 1.446 8.733<br />

19 Tilgodehavender 528.808 732.051<br />

19 Likvide beholdninger 23.240 34.285<br />

Omsætningsaktiver i alt 733.932 951.665<br />

AKTIVER I ALT 2.091.792 2.628.297


Passiver<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Noter<br />

Egenkapital<br />

Aktiekapital 300.000 300.000<br />

Andre reserver 1.017.281 1.116.614<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af egenkapital før foreslået udbytte 1.317.281 1.416.614<br />

Foreslået udbytte 110.856 107.875<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S' andel af egenkapital 1.428.137 1.524.489<br />

Minoritetsaktionærers andel af egenkapital før foreslået udbytte 110 71.281<br />

Foreslået udbytte 0 174<br />

Minoritetsaktionærers andel af egenkapital 110 71.455<br />

20 Koncernens egenkapital i alt 1.428.247 1.595.944<br />

17<br />

Hensatte forpligtelser<br />

Udskudt skat 0 924<br />

21 Andre hensatte forpligtelser 8.802 27.923<br />

Hensatte forpligtelser i alt 8.802 28.847<br />

Gældsforpligtelser<br />

Bankgæld 0 105.188<br />

Prioritetsgæld 230.969 194.801<br />

22/25 Langfristede gældsforpligtelser 230.969 299.989<br />

23/25 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 34.482 55.033<br />

Valutalån og bankgæld 11.989 0<br />

Leverandører af varer og tjenesteydelser 208.289 202.904<br />

Gældsforpligtelser til tilknyttede virksomheder 5.412 283.387<br />

Skyldig selskabsskat 89.098 111.122<br />

Finansielle instrumenter, markedsværdi 16.999 4.611<br />

24 Andre gældsforpligtelser 57.437 31.331<br />

Periodeafgrænsningsposter 68 15.129<br />

Kortfristede gældsforpligtelser 423.774 703.517<br />

Gældsforpligtelser i alt 654.743 1.003.506<br />

Gældsforpligtelser og hensatte forpligtelser i alt 663.545 1.032.353<br />

PASSIVER I ALT 2.091.792 2.628.297<br />

Noter uden henvisning<br />

26 Pantsætninger 28 Finansielle instrumenter<br />

27 Eventualforpligtelser og 29 Transaktioner med nærtstående parter<br />

økonomiske forpligtelser 30 Afkast af den investerede kapital<br />

25


26<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / koncern<br />

1. Segment rapportering<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Omsætning, geografisk fordeling:<br />

Danmark 913.777 910.793<br />

Skandinavien eksklusiv Danmark 30.289 34.989<br />

Øvrige Europa 259.007 285.450<br />

Nordamerika 245.930 198.768<br />

Sydamerika 1.609 139<br />

Afrika 9.961 17.102<br />

Asien 15.157 71.863<br />

Australien 3.054 30.900<br />

1.478.784 1.550.004<br />

Omsætning, forretningssegment:<br />

Cement 1.433.856 1.488.128<br />

Andre byggematerialer 1.419 16.429<br />

Anden omsætning 43.509 45.447<br />

1.478.784 1.550.004<br />

2. Personaleomkostninger<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Lønninger og honorarer 242.657 246.867<br />

Pensionsbidrag 9.937 9.838<br />

Andre personaleomkostninger 5.904 5.844<br />

258.498 262.549<br />

Beløbene er indeholdt i regnskabsposterne:<br />

Produktionsomkostninger, Salgs- og distributionsomkostninger,<br />

samt Administrations- og<br />

andre omkostninger.<br />

Koncernens direktion og bestyrelse oppebærer<br />

vederlag på DKK 2,8 mio. (2001: DKK 2,8 mio.)<br />

Antal ansatte pr. 31.12. 689 860<br />

Pensionsordninger<br />

Danske virksomheders pensionsforpligtelser er forsikringsmæssigt afdækket.<br />

Visse udenlandske virksomheder er ligeledes forsikringsmæssigt afdækket.<br />

Udenlandske virksomheder, der ikke er eller kun delvist er afdækket forsikringsmæssigt,<br />

indregner de udækkede pensionsforpligtelser aktuarmæssigt<br />

til nutidsværdi på balancetidspunktet.<br />

3. Honorar til moderselskabets<br />

generalforsamlingsvalgte revision<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

KPMG:<br />

Revision af årsregnskabet 544 822<br />

Øvrige opgaver 257 805<br />

801 1.627<br />

4. Andre driftsindtægter og -omkostninger<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Andre driftsindtægter:<br />

Lejeindtægter 5.778 6.511<br />

Royalties og lign. 980 572<br />

Forsikringserstatninger 21.620 0<br />

Avance ved salg af anlægsaktiver 1.030 86.952<br />

Øvrige indtægter 3.356 2.383<br />

32.764 96.418<br />

Andre driftsomkostninger:<br />

Tab ved salg af anlægsaktiver 0 60<br />

Øvrige omkostninger 69 47<br />

69 107<br />

Andre driftsindtægter og -omkostninger i alt 32.695 96.311<br />

5. Finansielle indtægter og omkostninger<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Finansielle indtægter:<br />

Rente- og andre finansindtægter 2.919 2.477<br />

Rente- og andre finansindtægter,<br />

tilknyttede virksomheder 11.366 17.200<br />

Realiserede valutakursgevinster -522 7.396<br />

13.763 27.073<br />

Finansielle omkostninger:<br />

Rente- og andre finansomkostninger 20.563 20.175<br />

Rente- og andre finansomkostninger,<br />

tilknyttede virksomheder 16 11.108<br />

Realiserede valutakurstab 2.671 14.223<br />

23.250 45.506


6. Skat af årets resultat<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Skat af årets resultat<br />

Aktuel skat af årets<br />

resultat/sambeskatningsbidrag 97.533 111.554<br />

Regulering af udskudt skat 0 -1.013<br />

Andel af skat af årets resultat<br />

i associerede virksomheder 693 48<br />

Øvrige reguleringer,<br />

herunder reguleringer vedr. tidligere år 245 -4<br />

98.471 110.585<br />

Afstemning af skat<br />

Skat beregnet efter dansk skatteprocent 96.068 97.729<br />

Afvigelse i udenlandske virksomheders<br />

skatteprocent i forhold til 30% 1.610 2.306<br />

Ikke fradragsberettiget amortisering af goodwill 1.248 910<br />

Ikke-skattepligtige indtægter og<br />

ikke-fradragsberettigede udgifter -462 9.644<br />

Andet, herunder reguleringer vedr. tidligere år 7 -4<br />

98.471 110.585<br />

Specifikation af regulering af udskudt skat<br />

Materielle anlægsaktiver 0 -969<br />

Gældsforpligtelser 0 36<br />

Fremførbare underskud, brutto 0 -425<br />

Regulering, tilkøbte virksomheder 0 200<br />

Valutakurs- og øvrige reguleringer 0 145<br />

0 -1.013<br />

7. Miljøafgifter<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Resultat før skat er påvirket<br />

af følgende direkte miljøafgifter:<br />

Affaldsafgift og forbrændingsafgift 14.050 16.187<br />

CO2-afgift 6.301 8.189<br />

Råstofafgift 5.765 5.773<br />

Dieselolieafgift 3.783 3.491<br />

Øvrigt 443 0<br />

30.342 33.640<br />

8. Ændring i hensatte forpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Anvendt til produkt- og produktionsrationalisering -6.006 0<br />

Andre ændringer -968 -879<br />

-6.974 -879<br />

9. Ændring i driftskapital<br />

12. Rentebærende nettogæld<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Varebeholdninger -6.192 11.421<br />

Tilgodehavender -4.801 -10.486<br />

Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser -4.157 -49.238<br />

-15.150 -48.303<br />

10. Finansielle ind- og udbetalinger<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Finansielle indbetalinger 13.763 27.073<br />

Finansielle udbetalinger -23.250 -45.506<br />

-9.487 -18.433<br />

11. Likvide beholdninger og pengemarkedsindskud<br />

hos tilknyttede virksomheder<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Likvider primo<br />

Likvide beholdninger 28.719 23.240<br />

Pengemarkedsindskud<br />

hos tilknyttede virksomheder 152.618 398.081<br />

181.337 421.321<br />

Likvider ultimo<br />

Likvide beholdninger 23.240 34.285<br />

Pengemarkedsindskud hos<br />

tilknyttede virksomheder 398.081 561.603<br />

421.321 595.888<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Rentebærende nettogæld primo 68.115 -143.881<br />

Tilgang ved køb af virksomheder 0 230.632<br />

Ændring af rentebærende likvider -239.984 -174.567<br />

Ændring af rentebærende nettogæld<br />

i de konsoliderede virksomheder mv. 28.903 167.493<br />

Kursreguleringer mv., herunder ændringer<br />

som følge af afledte finansielle instrumenter -915 -67.815<br />

Rentebærende nettogæld ultimo -143.881 11.862<br />

27


28<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / koncern<br />

13. Immaterielle anlægsaktiver<br />

Andre Immaterielle<br />

immaterielle anlægsaktiver<br />

DKK (000) Goodwill anlægsaktiver under opførelse I alt<br />

Anskaffelsessum pr. 01.01. 5.402 13.216 0 18.618<br />

Valutakurs- og anden regulering -6.737 -1.236 0 -7.973<br />

Til-/afgang af koncernvirksomheder 46.445 6.980 0 53.425<br />

Tilgang 0 6.714 42 6.756<br />

Anskaffelsessum pr. 31.12. 45.110 25.674 42 70.826<br />

Amortisering pr. 01.01. 3.560 3.172 0 6.732<br />

Valutakurs- og anden regulering -785 -14 0 -799<br />

Til-/afgang af koncernvirksomheder 3.559 100 0 3.659<br />

Årets amortisering 5.007 6.959 0 11.966<br />

Amortisering pr. 31.12. 11.341 10.217 0 21.558<br />

Bogført værdi pr. 31.12. 33.769 15.457 42 49.268<br />

Bogført værdi pr. 31.12.2001 1.842 10.044 0 11.886<br />

14. Materielle anlægsaktiver<br />

Tekniske Materielle<br />

Grunde og anlæg, maskiner anlæg under<br />

DKK (000) bygninger og skibe opførelse I alt<br />

Anskaffelsessum pr. 01.01. 650.915 2.055.225 18.922 2.725.062<br />

Valutakurs- og anden regulering 23.946 79.033 -131.037 -28.058<br />

Til-/afgang af koncernvirksomheder 42.396 62.062 112.912 217.370<br />

Tilgang 20.005 140.917 32.307 193.229<br />

Afgang -672 -228.661 0 -229.333<br />

Anskaffelsessum pr. 31.12. 736.590 2.108.576 33.104 2.878.270<br />

Afskrivninger pr. 01.01. 279.388 1.233.326 0 1.512.714<br />

Valutakurs- og anden regulering -137 -708 0 -845<br />

Til-/afgang af koncernvirksomheder 1.603 6.877 0 8.480<br />

Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver -672 -208.419 0 -209.091<br />

Årets afskrivninger 32.025 112.014 0 144.039<br />

Afskrivninger pr. 31.12. 312.207 1.143.090 0 1.455.297<br />

Bogført værdi pr. 31.12. 424.383 965.486 33.104 1.422.973<br />

Bogført værdi pr. 31.12.2001 371.527 821.899 18.922 1.212.348<br />

Bogført værdi af danske ejendomme pr. 31.12.<strong>2002</strong> 350.032<br />

Ejendomsværdi af danske ejendomme pr. 01.01.<strong>2002</strong> 550.735<br />

I årets tilgang indgår DKK 8,9 mio. som andel af indirekte produktionsomkostninger samt DKK 5,4 mio. som finansieringsudgifter i opførelsesperioden.<br />

Afskrivningerne i resultatopgørelsen er opgjort til gennemsnitskurs og kan derfor ikke direkte afstemmes til anlægsnoten ovenfor.


15. Finansielle anlægsaktiver<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Kapitalandele Andre<br />

i associerede finansielle Udskudte<br />

DKK (000) virksomheder anlægsaktiver skatteaktiver I alt<br />

Anskaffelsessum pr. 01.01. 118.382 385 370 119.137<br />

Valutakurs- og anden regulering -52.907 0 0 -52.907<br />

Til-/afgang af koncernvirksomheder mv. 106.155 0 0 106.155<br />

Tilgang 46.387 0 233 46.620<br />

Afgang 0 0 0 0<br />

Anskaffelsessum pr. 31.12. 218.017 385 603 219.005<br />

Reguleringer pr. 01.01. 14.489 0 0 14.489<br />

Valutakurs- og anden regulering 7.356 0 0 7.356<br />

Regulering for til- og afgang -22.037 0 0 -22.037<br />

Resultatandele 6.400 0 0 6.400<br />

Udbytter for året -20.822 0 0 -20.822<br />

Reguleringer pr. 31.12. -14.614 0 0 -14.614<br />

Bogført værdi pr. 31.12. 203.403 385 603 204.391<br />

Bogført værdi pr. 31.12.2001 132.871 385 370 133.626<br />

16. Kapitalandele i associerede virksomheder<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s<br />

andel af resultat andel af resultat andel af<br />

DKK (000) Egenkapital Ejerandel % før skat efter skat egenkapital<br />

Lehigh White Cement Company, USA 325.261 24,5 24.552 24.552 79.689<br />

Sinai White <strong>Portland</strong> Cement Company, Egypten 167.007 45,0 -13.037 -13.037 75.153<br />

RCI Marketing Sdn. Bhd., Malaysia 10.200 30,0 230 133 3.060<br />

<strong>Aalborg</strong> Siam White Cement Pte Ltd., Singapore 428 50,0 -587 -537 214<br />

Goodwill -4.711 -4.711 45.287<br />

6.447 6.400 203.403<br />

Stemmeandelene afviger ikke væsentligt fra ejerandelene.<br />

Koncernens associerede virksomheder aflægger ikke årsregnskaber i overensstemmelse med IAS.<br />

I det omfang det er muligt, er der korrigeret for væsentlige afvigelser.<br />

29


30<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / koncern<br />

17. Udskudte skatteaktiver og -passiver<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Udskudte skatteaktiver<br />

Materielle anlægsaktiver 0 19<br />

Fremførbare underskud, brutto 370 1.630<br />

Andel af skatteaktiv, der værdiansættes til nul 0 -719<br />

Udskudte skatteaktiver før evt. modregning 370 930<br />

Modregning inden for juridiske skatteenheder og jurisdiktioner 0 -327<br />

Udskudte skatteaktiver pr. 31.12 370 603<br />

Udskudte skattepassiver<br />

Materielle anlægsaktiver 0 1.250<br />

Gældsforpligtelser 0 1<br />

Udskudte skattepassiver før evt. modregning 0 1.251<br />

Modregning inden for juridiske skatteenheder og jurisdiktioner 0 -327<br />

Udskudte skattepassiver pr. 31.12 0 924<br />

Udskudte skatteaktiver/-passiver, netto pr. 31.12 370 -321<br />

Udskudt Udskudte Udskudte<br />

DKK (000) skat netto skatteaktiver skattepassiver<br />

Årets bevægelse på udskudte skatteaktiver/-passiver<br />

Udskudte skatteaktiver/-passiver pr. 01.01. 370 370 0<br />

Bevægelse via resultatopgørelsen 845 95 -750<br />

Kursregulering fra ultimokurs til gennemsnitskurs 253 -62 -315<br />

Årets bevægelse på balancen, som følge af køb og salg af virksomheder -1.789 200 1.989<br />

Netto udskudte skatteaktiver/-passiver pr. 31.12. -321 603 924<br />

Koncernens udskudte skatteaktiv er aktiveret, for så vidt angår den del som forventes at kunne anvendes inden for en femårig periode. I det omfang selskaber<br />

i Koncernen har udskudte skattepassiver, er disse værdiansat uafhængigt af tidspunktet for en evt. skats forfald. Der er således en forskel mellem<br />

principperne for værdiansættelsen af udskudte skatteaktiver og skattepassiver i Koncernen.<br />

Forfaldsprofil for fremførbare underskud<br />

Under et år 10<br />

Mellem et og fem år 998<br />

Over fem år 1.076<br />

2.084<br />

18. Varebeholdninger<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Indirekte produktionsomkostningers<br />

andel af varebeholdninger udgør 9.475 11.990<br />

Årets vareforbrug indgår i produktionsomkostninger.<br />

Der er ikke foretaget væsentlige nedskrivninger i året, hvorfor der ikke er<br />

væsentlige varebeholdninger værdiansat til en nettorealisationsværdi under<br />

den faktiske kostpris.<br />

19. Tilgodehavender og likvide beholdninger<br />

Den rentebærende del af de samlede tilgodehavender og likvide beholdinger<br />

udgør DKK 623 mio. (2001: DKK 421 mio.).<br />

I Koncernens tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder indgår placering<br />

på pengemarkedsvilkår hos FLS Industries A/S med DKK 562 mio.<br />

(2001: DKK 398 mio.).


20. Koncernens egenkapital<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong>s Minoritetsandel<br />

DKK (000) Aktiekapital Andre reserver andel i alt i alt I alt<br />

Egenkapital 01.01.2001 300.000 766.100 1.066.100 58 1.066.158<br />

Valutakursreguleringer 5.059 5.059 8 5.067<br />

Hedging -3.131 -3.131 -3.131<br />

Årets resultat 221.712 221.712 44 221.756<br />

Værdireguleringer øvrige mv. -176 -176 -176<br />

Tilbageført udskudt skat primo 251.801 251.801 251.801<br />

Øvrige egenkapitalreguleringer -4.190 -4.190 -4.190<br />

Årets samlede indkomst 471.075 471.075 52 471.127<br />

Foreslåede udbytter -110.856 -110.856 -110.856<br />

Betalte udbytter -109.038 -109.038 -109.038<br />

Egenkapital 31.12.2001 før udbytte 300.000 1.017.281 1.317.281 110 1.317.391<br />

Foreslåede udbytter 110.856 110.856 110.856<br />

Egenkapital 31.12.2001 300.000 1.128.137 1.428.137 110 1.428.247<br />

Valutakursreguleringer -66.945 -66.945 -10.584 -77.529<br />

Hedging 56.670 56.670 56.670<br />

Værdiregulering af sikringsinstrumenter 5.370 5.370 5.370<br />

Årets resultat 215.749 215.749 -572 215.177<br />

Nedskrivning koncernintern overdragelse -3.636 -3.636 -3.636<br />

Årets samlede indkomst 207.208 207.208 -11.156 196.052<br />

Foreslåede udbytter -107.875 -107.875 -174 -108.049<br />

Betalte udbytter -110.856 -110.856 -32 -110.888<br />

Til- og afgang minoritetsinteresser 0 0 82.533 82.533<br />

Egenkapital 31.12. <strong>2002</strong> før udbytte 300.000 1.116.614 1.416.614 71.281 1.487.895<br />

Foreslåede udbytter 107.875 107.875 174 108.049<br />

Egenkapital 31.12.<strong>2002</strong> 300.000 1.224.489 1.524.489 71.455 1.595.944<br />

Aktiekapitalen er fordelt på: 2 stk. à DKK 150 mio.<br />

31


32<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / koncern<br />

Stærevej 32, København NV.<br />

21. Hensatte forpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Hensatte forpligtelser 01.01. 15.745 8.802<br />

Årets tilgang 500 20.500<br />

Årets afgang/forbrug -7.443 -1.379<br />

Hensatte forpligtelser 31.12. 8.802 27.923<br />

Andre hensatte forpligtelser<br />

De resterende hensatte forpligtelser omfatter:<br />

● Retablering af kridt- og lergrave mv.<br />

● Afviklingsforpligtelse vedr. fraflyttede<br />

anlæg samt solgte materielle anlæg.<br />

Forfaldstidspunkterne for andre hensatte<br />

forpligtelser forventes at blive:<br />

Under et år 1.379 3.712<br />

Mellem et og fem år 4.066 11.829<br />

Over fem år 3.357 12.382<br />

8.802 27.923<br />

22. Langfristede gældsforpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Forfaldsprofilen på de<br />

langfristede gældsforpligtelser:<br />

Mellem et og to år 36.675 54.816<br />

Mellem to og fem år 110.368 174.948<br />

Over fem år 83.926 70.225<br />

230.969 299.989<br />

23. Kortfristet del af<br />

langfristede gældsforpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Prioritetsgæld 34.482 36.523<br />

Bankgæld 0 18.510<br />

34.482 55.033<br />

24. Andre gældsforpligtelser<br />

Andre gældsforpligtelser omfatter blandt andet skyldige feriepenge, skatter<br />

og offentlige afgifter, skyldige renter samt negativ værdi af afledte finansielle<br />

instrumenter.


25. <strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernens rentebærende nettogæld<br />

Valutafordeling og rentestruktur på den rentebærende nettogæld:<br />

2001 <strong>2002</strong><br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Heraf Heraf<br />

DKK (000) Total rentebærende Total rentebærende<br />

Prioritetsgæld 265.451 265.451 231.324 231.324<br />

Bankgæld 11.989 11.989 123.699 123.699<br />

Gældsforpligtelser til moderselskab 0 0 275.698 275.698<br />

Indestående hos moderselskab -398.081 -398.081 -561.603 -561.603<br />

Bankbeholdning -23.240 -23.240 -34.285 -34.285<br />

Øvrige rentebærende poster 229.193 0 201.951 -22.971<br />

85.312 -143.881 236.784 11.862<br />

Hovedstol i DKK mio./rentesats p.a. 2001 Total USD/rente GBP/rente EUR/rente DKK/rente Andre/rente Total<br />

Under et år Aktiver 421 55 1,3-7,0% 42 4,65% 24 2,0% 494 3,0-3,7% 6 2,8% 621<br />

Passiver 46 254 1,7-2,6% 33 3,8-7,0% 10 8,8% 297<br />

Renteswaps -54 1,4-4,8% -54<br />

Total under et år -375 145 -42 -24 -461 4 -378<br />

Mellem et og fem år Aktiver<br />

Passiver 147 76 5,9-7,0% 8 5,6% 84<br />

Renteswaps 54 3,4% 54<br />

Total mellem et og fem år 147 54 76 8 138<br />

Over fem år Aktiver<br />

Passiver<br />

Renteswaps<br />

84 150 6,4-7,7% 102 7,2% 252<br />

Total over fem år 84 150 102 252<br />

Total -144 199 -42 -24 -235 114 12<br />

Ovenstående forfald angiver i hvilket omfang og i hvilke valutaer renten er fastlåst i angivne tidsintervaller.<br />

Der er således ikke tale om gældsforpligtelsens likviditetsmæssige forfaldsprofil.<br />

26. Pantsætninger<br />

2001 <strong>2002</strong><br />

Bogført værdi af Bogført værdi af<br />

DKK (000) pantsatte aktiver Pantsætning pantsatte aktiver Pantsætning<br />

Fast ejendom 1.093.663 265.451 1.030.803 231.512<br />

27. Eventualforpligtelser og økonomiske forpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Lejeforpligtelser 14.187 544.074<br />

Arbejdsgarantier 12.919 11.470<br />

Andre garantier og lignende 13.439 7.200<br />

40.545 562.744<br />

De kontraktslige forpligtelser til erhvervelse af materielle anlægsaktiver udgør DKK 31 mio. pr. 31.12.<strong>2002</strong>.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S hæfter solidarisk med sambeskattede selskaber i FLS Koncernen for skat af sambeskatningsindkomsten.<br />

I tilfælde af at selskabet udtræder af sambeskatningsordningen, opstår en udskudt skat, der pr. 31.12.<strong>2002</strong> kan opgøres til ca. DKK 200 mio.<br />

33


34<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / koncern<br />

28. Finansielle instrumenter<br />

Nedenstående talmæssige oplysninger omfatter hovedstol og markedsværdi af udestående finansielle forretninger pr. 31. december <strong>2002</strong> som er indgået til<br />

afdækning af rente- og valutarisici. Alle markedsværdier er baseret på officielle noteringer, hvis disse er tilgængelige, alternativt er der anvendt kvoterede<br />

priser fra banker. Hovedstole er omregnet til balancedagens kurs.<br />

Da en væsentlig del af Koncernens rente- og valutarisici er forbundet med flerårige kommercielle kontrakter, kan den samlede urealiserede markedsværdi af<br />

afdækningsforretningerne være betydelig. Det skal bemærkes, at denne urealiserede markedsværdi som udgangspunkt opvejes af en modsatrettet værdiregulering<br />

på de afdækkede kommercielle betalinger. Risikoen for kommercielle modparters manglende opfyldelse af betalingsforpligtelsen søges reduceret ved<br />

anvendelse af bankgarantier.<br />

Valutakurssikring<br />

Til afdækning af valutakursrisiko på koncernens underliggende kontraktuelle og budgetterede betalinger samt valutarisici på lån og investeringer anvender<br />

den Koncerninterne bank valutaterminsforretninger og valutaoptioner.<br />

Renterisikoafdækning<br />

Koncernen afdækker renterisici ved brug af afledte finansielle instrumenter såsom renteswaps, fremtidige renteaftaler (FRA) og renteoptioner.<br />

<strong>2002</strong> – DKK mio. USD GBP Total<br />

Markedsværdi af kontrakter<br />

Valutaterminsforretninger 8,7 3,2 11,9<br />

Renteswaps -3,5 -3,5<br />

I alt 5,2 3,2 8,4<br />

Hovedstol af kontrakter<br />

Valutaterminsforretninger 166,4 91,2 257,6<br />

Renteswaps 182,6 182,6<br />

I alt 349,0 91,2 440,2<br />

2001 – DKK mio. USD GBP Total<br />

Markedsværdi af kontrakter<br />

Valutaterminsforretninger -19,7 -0,5 -20,2<br />

I alt -19,7 -0,5 -20,2<br />

Hovedstol af kontrakter<br />

Valutaterminsforretninger 298,5 73,1 371,6<br />

I alt 298,5 73,1 371,6<br />

DKK mio. 2001 <strong>2002</strong><br />

Markedsværdien af finansielle kontrakter relateres til følgende sikringstyper<br />

Fremtidige forventede pengestrømme -15,7 9,4<br />

Nettoinvesteringer i udenlandske enheder -4,5 -1,0<br />

I alt -20,2 8,4


29. Transaktioner med nærtstående parter<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen har følgende nærtstående parter med bestemmende<br />

indflydelse:<br />

● FLS Industries A/S, Vigerslev Allé 77, 2500 Valby<br />

● Aktieselskabet Potagua, Jægersborgvej 66B, 2800 Kgs. Lyngby<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernens nærtstående parter med betydelig indflydelse<br />

omfatter tilknyttede virksomheder, associerede virksomheder samt selskabernes<br />

bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt disse personers<br />

relaterede familiemedlemmer. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber,<br />

hvori førnævnte personkreds har væsentlige interesser.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen har i indeværende regnskabsår haft samhandel<br />

inden for salg af cement og mikrosilica på sædvanlige markedsmæssige vilkår<br />

til følgende selskaber: Dansk Eternit A/S, Densit A/S, Spæncom A/S,<br />

Unicon-koncernen samt Lehigh White Cement Company. Endvidere har<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Koncernen haft samhandel inden for køb af alternative<br />

brændsler på sædvanlige markedsmæssige vilkår fra CemMiljø A/S.<br />

Vila Nova, Barbados<br />

30. Afkast af den investerede kapital<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Afkast af den investerede kapital (Return on Capital Employed) er defineret<br />

som:<br />

NOPAT<br />

ROCE = ---------------------------<br />

Capital Employed<br />

NOPAT (Net Operating Profit After Tax) er årets resultat med følgende<br />

væsentlige tillæg:<br />

● Efter skat omkostningen af rentebærende nettogæld.<br />

● Efter skat indtægter af finansielle aktiver bundet uden for Koncernen.<br />

● Goodwill afskrivninger.<br />

Capital Employed opgøres som primo/ultimo gennemsnittet af egenkapital<br />

plus rentebærende nettogæld med følgende væsentlige tillæg:<br />

● Akkumulerede goodwill afskrivninger – da den oprindelige goodwill<br />

betragtes som værende af blivende værdi.<br />

● Hensættelser til udskudt skat.<br />

● Finansielle aktiver bundet uden for Koncernen - det øger incitamentet for<br />

intern anvendelse af likvide midler.<br />

35


36<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Vindeltrappe i terrazzobeton


egnskab / moderselskab<br />

Resultatopgørelse<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Noter<br />

1 Nettoomsætning 1.465.792 1.453.462<br />

2 Produktionsomkostninger 774.455 783.411<br />

Bruttoresultat 691.337 670.051<br />

2 Salgs- og distributionsomkostninger 216.251 191.303<br />

2/3 Administrations- og andre omkostninger 77.090 84.987<br />

4 Andre driftsindtægter 32.691 95.184<br />

Resultat før afskrivninger, amortisering, finansielle poster og skat (EBITDA) 430.687 488.945<br />

10 Af- og nedskrivninger af materielle anlægsaktiver 125.868 134.952<br />

9 Amortisering og nedskrivning af immaterielle anlægsaktiver 3.521 8.052<br />

Resultat før finansielle poster og skat (EBIT) 301.298 345.941<br />

6 Andel af dattervirksomheders resultat før skat 22.242 -13.741<br />

12 Andel af associerede virksomheders resultat før skat 2.247 0<br />

5 Finansielle indtægter 14.230 23.776<br />

5 Finansielle omkostninger 19.855 29.428<br />

Resultat før skat (EBT) 320.162 326.548<br />

7 Skat af årets resultat 98.450 110.799<br />

Årets resultat 221.712 215.749<br />

Der disponeres således:<br />

Henlæggelse til nettoopskrivning efter den indre værdis metode 12.970 -22.057<br />

Henlæggelse til andre reserver 208.742 237.806<br />

Forslag til udbytteudlodning:<br />

221.712 215.749<br />

50% af årets resultat 110.857 107.875<br />

8 Miljøafgifter<br />

37


38<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

balance / moderselskab<br />

Aktiver<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Noter<br />

Anlægsaktiver<br />

Goodwill 1.842 3.811<br />

Andre immaterielle anlægsaktiver 10.044 10.156<br />

Immaterielle anlægsaktiver under opførelse 0 42<br />

9 Immaterielle anlægsaktiver 11.886 14.009<br />

Grunde og bygninger 361.943 338.596<br />

Tekniske anlæg, maskiner og skibe 820.166 749.538<br />

Materielle anlæg under opførelse 18.922 24.803<br />

10 Materielle anlægsaktiver 1.201.031 1.112.937<br />

11 Kapitalandele i dattervirksomheder 132.248 124.971<br />

11/12 Kapitalandele i associerede virksomheder 8.042 0<br />

12 Andre finansielle anlægsaktiver 385 385<br />

Finansielle anlægsaktiver 140.675 125.356<br />

Anlægsaktiver i alt 1.353.592 1.252.302<br />

Omsætningsaktiver<br />

Råvarer og hjælpematerialer 124.770 112.516<br />

Varer under fremstilling 20.153 20.463<br />

Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 35.211 29.623<br />

13 Varebeholdninger 180.134 162.602<br />

Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 63.430 68.276<br />

Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 412.925 585.546<br />

Tilgodehavender hos associerede virksomheder 33.098 19.360<br />

Andre tilgodehavender 23.783 18.120<br />

Finansielle instrumenter, markedsværdi 0 12.894<br />

Periodeafgrænsningsposter 1.167 4.927<br />

14 Tilgodehavender 534.403 709.123<br />

14 Likvide beholdninger 8.800 416<br />

Omsætningsaktiver i alt 723.337 872.141<br />

AKTIVER I ALT 2.076.929 2.124.443


Passiver<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Noter<br />

Egenkapital<br />

Aktiekapital 300.000 300.000<br />

Nettoopskrivning efter den indre værdis metode 29.226 0<br />

Andre reserver 988.054 1.116.614<br />

Egenkapital før foreslået udbytte 1.317.280 1.416.614<br />

Foreslået udbytte 110.857 107.875<br />

15 Egenkapital i alt 1.428.137 1.524.489<br />

16<br />

Hensatte forpligtelser<br />

Udskudt skat 0 0<br />

17 Andre hensatte forpligtelser 8.802 27.923<br />

Hensatte forpligtelser i alt 8.802 27.923<br />

Gældsforpligtelser<br />

Prioritetsgæld 230.969 194.801<br />

18/20 Langfristede gældsforpligtelser 230.969 194.801<br />

19/20 Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser 34.482 36.523<br />

Valutalån og bankgæld 39 31<br />

Leverandører af varer og tjenesteydelser 208.110 192.073<br />

Gældsforpligtelser til tilknyttede virksomheder 5.412 6.496<br />

Skyldig selskabsskat og sambeskatningsbidrag 87.837 110.984<br />

21 Andre gældsforpligtelser 56.142 30.051<br />

Finansielle instrumenter, markedsværdi 16.999 1.072<br />

Kortfristede gældsforpligtelser 409.021 377.230<br />

Gældsforpligtelser i alt 639.990 572.031<br />

Gældsforpligtelser og hensatte forpligtelser i alt 648.792 599.954<br />

PASSIVER I ALT 2.076.929 2.124.443<br />

Noter uden henvisning<br />

22 Pantsætninger 24 Finansielle instrumenter<br />

23 Eventualforpligtelser og 25 Offentlige tilskud<br />

økonomiske forpligtelser<br />

39


40<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / moderselskab<br />

1. Segment rapportering<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Omsætning, geografisk fordeling:<br />

Danmark 913.777 899.880<br />

Skandinavien eksklusiv Danmark 23.409 25.829<br />

Øvrige Europa 252.895 279.754<br />

Nordamerika 242.078 198.768<br />

Sydamerika 1.609 139<br />

Afrika 9.961 15.173<br />

Asien 19.009 24.633<br />

Australien 3.054 9.286<br />

1.465.792 1.453.462<br />

Omsætning, forretningssegment:<br />

Cement 1.422.182 1.417.322<br />

Andre byggematerialer 1.318 3.947<br />

Anden omsætning 42.292 32.193<br />

1.465.792 1.453.462<br />

2. Personaleomkostninger<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Lønninger og honorarer 241.094 231.669<br />

Pensionsbidrag 9.937 10.328<br />

Andre personaleomkostninger 5.904 3.928<br />

256.935 245.925<br />

Beløbene er indeholdt i regnskabsposterne:<br />

Produktionsomkostninger, Salgs- og distributionsomkostninger,<br />

samt Administrations- og<br />

andre omkostninger.<br />

Moderselskabets direktion og bestyrelse<br />

oppebærer vederlag på DKK 2,8 mio.<br />

(2001: DKK 2,8 mio.).<br />

Antal ansatte pr. 31.12. 685 652<br />

Pensionsordninger<br />

Danske virksomheders pensionsforpligtelser er forsikringsmæssigt afdækket.<br />

Visse udenlandske virksomheder er ligeledes forsikringsmæssigt afdækket.<br />

Udenlandske virksomheder, der ikke er eller kun delvist er afdækket forsikringsmæssigt,<br />

indregner de udækkede pensionsforpligtelser aktuarmæssigt<br />

til nutidsværdi på balancetidspunktet.<br />

3. Honorar til generalforsamlingsvalgt revision<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

KPMG:<br />

Revision af årsregnskabet 489 504<br />

Øvrige opgaver 247 348<br />

736 852<br />

4. Andre driftsindtægter<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Lejeindtægter 5.778 6.213<br />

Royalties og lign. 980 571<br />

Drifttabserstatning mv. 21.620 0<br />

Avance ved salg af anlægsaktiver 1.030 86.459<br />

Øvrige indtægter 3.283 1.941<br />

32.691 95.184<br />

5. Finansielle indtægter og omkostninger<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Finansielle indtægter:<br />

Rente- og andre finansindtægter 2.650 593<br />

Rente- og andre finansindtægter,<br />

tilknyttede virksomheder 12.102 18.380<br />

Realiserede valutakursgevinster -522 4.803<br />

14.230 23.776<br />

Finansielle omkostninger:<br />

Rente- og andre finansomkostninger 19.839 15.899<br />

Rente- og andre finansomkostninger,<br />

tilknyttede virksomheder 16 15<br />

Realiserede valutakurstab 0 13.514<br />

19.855 29.428<br />

6. Andel af dattervirksomheders resultat før skat<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Forholdsmæssig andel af resultat før skat 18.256 -13.524<br />

Regulering af intern avance ved overdragelse<br />

af omsætningsaktiver mv. 3.986 -217<br />

22.242 -13.741


7. Skat af årets resultat<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Skat af årets resultat<br />

Aktuel skat af årets resultat/<br />

sambeskatningsbidrag 89.178 102.483<br />

Andel af skat af årets resultat<br />

i dattervirksomheder 8.739 8.316<br />

Andel af skat af årets resultat<br />

i associerede virksomheder 693 0<br />

Øvrige reguleringer,<br />

herunder reguleringer vedr. tidligere år -160 0<br />

98.450 110.799<br />

Moderselskabets betalte skatter / royaltyskat -9.801 46<br />

Afstemning af skat<br />

Skat beregnet efter dansk skatteprocent 96.049 97.964<br />

Afvigelse i udenlandske virksomheders<br />

skatteprocent i forhold til 30% 2.066 2.306<br />

Afvigelser vedrørende dattervirksomheder 0 10.132<br />

Ikke-skattepligtige indtægter og<br />

ikke-fradragsberettigede udgifter 685 397<br />

Andet, herunder reguleringer vedr. tidligere år -350 0<br />

98.450 110.799<br />

9. Immaterielle anlægsaktiver<br />

8. Miljøafgifter<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Resultat før finansielle poster og skat er<br />

påvirket af følgende direkte miljøafgifter:<br />

Affaldsafgift 12.357 11.007<br />

CO2-afgift 6.301 8.189<br />

Råstofafgift 5.765 5.773<br />

Dieselolieafgift 3.783 3.491<br />

Øvrigt 443 0<br />

28.649 28.460<br />

Andre Immaterielle<br />

immaterielle anlægsaktiver<br />

DKK (000) Goodwill anlægsaktiver under opførelse I alt<br />

Anskaffelsessum pr. 01.01. 5.402 13.216 18.618<br />

Tilgang 3.812 6.321 42 10.175<br />

Anskaffelsessum pr. 31.12. 9.214 19.537 42 28.793<br />

Amortisering pr. 01.01. 3.560 3.172 6.732<br />

Årets amortisering 1.843 6.209 8.052<br />

Amortisering pr. 31.12. 5.403 9.381 0 14.784<br />

Bogført værdi pr. 31.12. 3.811 10.156 42 14.009<br />

Bogført værdi pr. 31.12.2001 1.842 10.044 0 11.886<br />

41


42<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / moderselskab<br />

10. Materielle anlægsaktiver<br />

Tekniske Materielle<br />

Grunde og anlæg, maskiner anlæg under<br />

DKK (000) bygninger og skibe opførelse I alt<br />

Anskaffelsessum pr. 01.01. 640.471 2.053.157 18.922 2.712.550<br />

Valutakurs- og anden regulering 1.086 15.203 -16.289 0<br />

Tilgang 4.831 39.391 22.170 66.392<br />

Afgang -533 -225.614 0 -226.147<br />

Anskaffelsessum pr. 31.12. 645.855 1.882.137 24.803 2.552.795<br />

Afskrivninger pr. 01.01. 278.528 1.232.991 1.511.519<br />

Tilbageførsel af afskrivninger på afhændede aktiver -533 -206.080 -206.613<br />

Årets afskrivninger 29.264 105.688 134.952<br />

Afskrivninger pr. 31.12. 307.259 1.132.599 0 1.439.858<br />

Bogført værdi pr. 31.12. 338.596 749.538 24.803 1.112.937<br />

Bogført værdi pr. 31.12.2001 361.943 820.166 18.922 1.201.031<br />

Bogført værdi af danske ejendomme pr. 31.12. <strong>2002</strong> 338.596<br />

Ejendomsværdi af danske ejendomme pr. 01.01. <strong>2002</strong> 550.735<br />

I årets tilgang indgår DKK 3,4 mio. som andel af indirekte produktionsomkostninger samt DKK 0,0 mio. som finansieringsudgifter i opførelsesperioden.<br />

11. Finansielle anlægsaktiver<br />

Kapitalandele Kapitalandele Andre<br />

i datter- i associerede finansielle<br />

DKK (000) virksomheder virksomheder anlægsaktiver I alt<br />

Anskaffelsessum pr. 01.01. 84.273 5.009 385 89.667<br />

Til-/afgang af koncernvirksomheder mv. 35.221 35.221<br />

Regulering, jf. note 12 5.009 -5.009 0<br />

Anskaffelsessum pr. 31.12. 124.503 0 385 124.888<br />

Reguleringer pr. 01.01. 47.975 3.033 51.008<br />

Valutakursreguleringer -24.686 -24.686<br />

Regulering, jf. note 12 3.033 -3.033 0<br />

Resultatandele -22.057 -22.057<br />

Øvrige reguleringer -161 -161<br />

Nedskrivning koncernintern overdragelse -3.636 -3.636<br />

Reguleringer pr. 31.12. 468 0 0 468<br />

Bogført værdi pr. 31.12. 124.971 0 385 125.356<br />

Bogført værdi pr. 31.12.2001 132.248 8.042 385 140.675


12. Kapitalandele i associerede virksomheder<br />

CemMiljø A/S, Danmark indgår med virkning fra 1. januar <strong>2002</strong> som dattervirksomhed<br />

med en ejerandel på 70%.<br />

13. Varebeholdninger<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Indirekte produktionsomkostningers<br />

andel af varebeholdninger udgør<br />

Årets vareforbrug indgår i produktionsomkostninger.<br />

9.475 9.879<br />

Der er ikke foretaget væsentlige nedskrivninger i året, hvorfor der ikke er<br />

væsentlige varebeholdninger, der er målt til en nettorealisationsværdi under<br />

den faktiske kostpris.<br />

15. Egenkapital<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

14. Tilgodehavender og likvide beholdninger<br />

Den rentebærende del af de samlede tilgodehavender og likvide beholdinger<br />

udgør DKK 587 mio. (2001: DKK 407 mio.).<br />

I selskabets tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder indgår placering<br />

på pengemarkedsvilkår hos FLS Industries A/S med DKK 560 mio.<br />

(2001: DKK 398 mio.).<br />

Reserve, indre<br />

DKK (000) Aktiekapital værdis metode Andre reserver I alt<br />

Egenkapital 01.01.2001 300.000 18.299 747.801 1.066.100<br />

Valutakursreguleringer 5.276 5.276<br />

Hedging -3.131 -3.131<br />

Årets resultat 12.970 208.742 221.712<br />

Værdireguleringer øvrige mv. -395 -395<br />

Tilbageført udskudt skat primo 251.801 251.801<br />

Øvrige egenkapitalreguleringer -4.188 -4.188<br />

Årets samlede indkomst 10.927 460.148 471.075<br />

Foreslåede udbytter -110.857 -110.857<br />

Betalte udbytter -109.038 -109.038<br />

Egenkapital 31.12.2001 før udbytte 300.000 29.226 988.054 1.317.280<br />

Foreslåede udbytter 110.857 110.857<br />

Egenkapital 31.12.2001 300.000 29.226 1.098.911 1.428.137<br />

Valutakursreguleringer -20.215 -20.215<br />

Hedging 11.033 11.033<br />

Værdiregulering af sikringsinstrumenter 8.909 8.909<br />

Årets resultat -22.057 237.806 215.749<br />

Værdireguleringer øvrige mv. -4.631 -4.631<br />

Nedskrivning koncernintern overdragelse mv. -3.636 -3.636<br />

Årets samlede indkomst -39.506 246.715 207.209<br />

Foreslåede udbytter -107.875 -107.875<br />

Betalte udbytter -110.857 -110.857<br />

Egenkapital 31.12. <strong>2002</strong> før udbytte 300.000 -10.280 1.126.894 1.416.614<br />

Overført fra andre reserver 10.280 -10.280 0<br />

Foreslåede udbytter 107.875 107.875<br />

Egenkapital 31.12.<strong>2002</strong><br />

Aktiekapitalen er fordelt på: 2 stk. à DKK 150 mio.<br />

300.000 0 1.224.489 1.524.489<br />

43


44<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / moderselskab<br />

PricewaterhouseCoopers, Købehavn<br />

16. Udskudt skat<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Udskudt skat pr. 01.01. 249.553 0<br />

Regulering af tidligere år 2.248 0<br />

Overført til andre reserver primo -251.801 0<br />

Udskudt skat pr. 31.12. 0 0<br />

17. Hensatte forpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Hensatte forpligtelser pr. 01.01. 15.745 8.802<br />

Årets tilgang 500 20.500<br />

Årets afgang/forbrug -7.443 -1.379<br />

Hensatte forpligtelser pr. 31.12. 8.802 27.923<br />

Andre hensatte forpligtelser<br />

De resterende hensatte forpligtelser omfatter:<br />

● Retablering af kridt- og lergrave mv.<br />

● Afviklingsforpligtelse vedr. fraflyttede<br />

anlæg samt solgte materielle anlæg.<br />

Forfaldstidspunkterne for andre hensatte<br />

forpligtelser forventes at blive:<br />

Under år 1.379 3.712<br />

Mellem et og fem år 4.066 11.829<br />

Over fem år 3.357 12.382<br />

8.802 27.923<br />

18. Langfristede gældsforpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Forfaldsprofilen på de<br />

langfristede gældsforpligtelser:<br />

Mellem et og to år 36.675 35.117<br />

Mellem to og fem år 110.368 108.970<br />

Over fem år 83.926 50.714<br />

230.969 194.801<br />

19. Kortfristet del af<br />

langfristede gældsforpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Prioritetsgæld 34.482 36.523<br />

34.482 36.523


20. Moderselskabets rentebærende nettogæld<br />

Valutafordeling og rentestruktur på den rentebærende nettogæld:<br />

2001 <strong>2002</strong><br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

Heraf Heraf<br />

DKK (000) Total rentebærende Total rentebærende<br />

Prioritetsgæld 265.451 265.451 231.324 231.324<br />

Bankgæld 39 39 -384 -384<br />

Tilgodehavender 0 0 -136.157 -13.804<br />

Finansielle instrumenter, markedsværdi 0 0 -11.822 -11.822<br />

Tilgodehavender hos moderselskab -398.081 -398.081 -560.457 -560.457<br />

Bankbeholdning -8.800 -8.800 0 0<br />

Øvrige rentebærende poster 220.794 0 339.603 0<br />

79.403 -141.391 -137.893 -355.143<br />

Hovedstol i DKK mio./rentesats p.a. 2001 Total USD/rente GBP/rente EUR/rente DKK/rente Andre/rente Total<br />

Under et år Aktiver 407 35 1,25-5,5% 42 4,65% 24 4,1% 485 3,45-4,1% -586<br />

Passiver<br />

Renteswaps<br />

34 36 5,5-7,1% 36<br />

Total under et år -373 -35 -42 -24 -449 -550<br />

Mellem et og fem år Aktiver<br />

Passiver<br />

Renteswaps<br />

147 144 5,5-7,1% 144<br />

Total mellem et og fem år 147 144 144<br />

Over fem år Aktiver<br />

Passiver<br />

Renteswaps<br />

84 51 5,5-7,1% 51<br />

Total over fem år 84 51 51<br />

Total -142 -35 -42 -24 -254 0 -355<br />

Ovenstående forfald angiver i hvilket omfang og i hvilke valutaer renten er fastlåst i angivne tidsintervaller.<br />

Der er således ikke tale om gældsforpligtelsens likviditetsmæssige forfaldsprofil.<br />

21. Andre gældsforpligtelser<br />

Andre gældsforpligtelser omfatter blandt andet skyldige feriepenge, skatter, offentlige afgifter og skyldige renter.<br />

22. Pantsætninger<br />

2001 <strong>2002</strong><br />

Bogført værdi af Bogført værdi af<br />

DKK (000) pantsatte aktiver Pantsætning pantsatte aktiver Pantsætning<br />

Fast ejendom 1.093.663 265.451 1.029.399 231.326<br />

45


46<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

noter / moderselskab<br />

23. Eventualforpligtelser og økonomiske forpligtelser<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Lejeforpligtelser 14.187 544.074<br />

Arbejdsgarantier 12.919 11.470<br />

Andre garantier og lignende 13.439 5.500<br />

40.545 561.044<br />

De kontraktslige forpligtelser til erhvervelse af materielle anlægsaktiver udgør DKK 31 mio. pr. 31.12.<strong>2002</strong>.<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S hæfter solidarisk med sambeskattede selskaber i FLS Koncernen for skat af sambeskatningsindkomsten.<br />

I tilfælde af at selskabet udtræder af sambeskatningsordningen, opstår en udskudt skat, der pr. 31.12.<strong>2002</strong> kan opgøres til ca. DKK 200 mio.<br />

24. Finansielle instrumenter<br />

Valutakurssikring<br />

Til afdækning af valutakursrisiko på selskabets underliggende kontraktuelle og budgetterede betalinger samt valutarisici på lån og investeringer anvender den<br />

Koncerninterne bank valutaterminsforretninger og valutaoptioner.<br />

<strong>2002</strong> – DKK mio. USD GBP Total<br />

Markedsværdi af kontrakter<br />

Valutaterminsforretninger 8,7 3,2 11,9<br />

I alt 8,7 3,2 11,9<br />

Hovedstol af kontrakter<br />

Valutaterminsforretninger 166,4 91,2 257,6<br />

I alt 166,4 91,2 257,6<br />

2001 – DKK mio. USD GBP Total<br />

Markedsværdi af kontrakter<br />

Valutaterminsforretninger -19,7 -0,5 -20,2<br />

I alt -19,7 -0,5 -20,2<br />

Hovedstol af kontrakter<br />

Valutaterminsforretninger 298,5 73,1 371,6<br />

I alt 298,5 73,1 371,6<br />

DKK mio. 2001 <strong>2002</strong><br />

Markedsværdien af finansielle kontrakter relateres til følgende sikringstyper<br />

Fremtidige forventede pengestrømme -15,7 12,9<br />

Nettoinvesteringer i udenlandske enheder -4,5 -1,0<br />

I alt -20,2 11,9<br />

25. Offentlige tilskud<br />

DKK (000) 2001 <strong>2002</strong><br />

Investeringer 3.927 1.465<br />

Columbus School Of Law, Washington, USA


48<br />

ÅRSRAPPORT <strong>2002</strong> | AALBORG PORTLAND<br />

adresser<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />

Rørdalsvej 44<br />

Postboks 165<br />

9100 <strong>Aalborg</strong><br />

Telefon 98 16 77 77<br />

Telefax 98 10 11 86<br />

E-mail: cement@aalborg-portland.dk<br />

Internet: www.aalborg-portland.dk<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Íslandi hf.<br />

Bæjarlind 4<br />

200 Kopavogur<br />

Island<br />

Telefon +354 545 4800<br />

Telefax +354 545 4805<br />

CemMiljø A/S<br />

Sølystvej 18<br />

Postboks 165<br />

9100 <strong>Aalborg</strong><br />

Telefon 99 33 79 99<br />

Telefax 98 16 47 11<br />

<strong>Aalborg</strong> White A/S<br />

Rørdalsvej 44<br />

Postboks 165<br />

9100 <strong>Aalborg</strong><br />

Telefon 98 16 77 77<br />

Telefax 98 10 11 86<br />

<strong>Aalborg</strong> RCI White Cement Sdn. Bhd.<br />

Lot 75244, Pinji Estate<br />

P.O. Box 428<br />

30750 Ipoh<br />

Perak<br />

Malaysia<br />

Telefon +60 5 321 8988<br />

Telefax +60 5 322 2522<br />

Sinai White <strong>Portland</strong><br />

Cement Company SAE<br />

600A - Division Six<br />

P.O.B. 26<br />

New Maadi<br />

11742 Cairo<br />

Egypten<br />

Telefon +202 754 2761-3<br />

Telefax +202 754 3275<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> Polska Sp. z o.o.<br />

ul. Jagiellonska 55,<br />

03-301 Warszawa<br />

Polen<br />

Telefon +48 22 811 52 93, 811 52 96<br />

Telefax +48 22 676 41 86<br />

<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> U.S. Inc.<br />

306 South State Street<br />

Dover, Delaware<br />

USA<br />

Lehigh White Cement Company<br />

7660 Imperial Way,<br />

Allentown PA, 18195-1040<br />

USA<br />

Telefon +1 610 366 4696<br />

Telefax +1 610 366 4616


<strong>Aalborg</strong> <strong>Portland</strong> A/S<br />

Rørdalsvej 44<br />

Postboks 165<br />

9100 <strong>Aalborg</strong><br />

Telefon 98 16 77 77<br />

Telefax 98 10 11 86<br />

E-mail: cement@aalborg-portland.dk<br />

Internet: www.aalborg-portland.dk

Hooray! Your file is uploaded and ready to be published.

Saved successfully!

Ooh no, something went wrong!