CFO Internationale konsulenter dominerer hos de store

������������������������������������
TEMA
CFO
������ ��������� ���������
Side 11
Internationale konsulenter dominerer hos de store
De store internationale konsulentfirmaer har de seneste
år været stærkt begunstiget af, at de især løser opgaver
for store danske erhvervsvirksomheder, der har
haft solid fremgang på grund af gunstige internationale
konjunkturer. Hovedparten af de store erhvervsvirksomheder
har været gennem effektiviseringsøvelser for at
forøge den kortsigtede lønsomhed, og det har givet
mange lønsomme opgaver. Mindre fokus på de langsigtede
kvalitetsforbedringsprojekter er altså blevet kompenseret
af andre typer af konsulentopgaver. Samtidig
har de store erhvervsvirksomheder haft de økonomiske
ressourcer til at hyre de internationale konsulentfirmaer
ind, hvilket ofte er nødvendigt når der tænkes globalt
og på tværs af landegrænser.
McKinsey præsterede sidste år omsætningsvækst på
ca. 6 pct. til 612 mio. kr. Til gengæld faldt overskuddet
fra 90 mio. kr. til 20 mio. kr. Det gennemsnitlige ansatte i
Danmark er faldet fra 132 til 118. men det oplyses, at der
er ”et stort indlån af eksperter og konsulenter.” McKinsey
har den uden sammenligning tungeste omkostningsstruktur,
og det skyldes antageligt, at de udenlandske
konsulenter lejes ind til den danske forretning til en meget
høj pris. Det oplyses dog, at udleje af konsulenter
er sket på markedsvilkår.
Boston Consulting i Danmark er en filial af det svenske
datterselskab i den internationale konsulentvirksomhed.
Omsætningen steg i den nordiske forretning
ca. 15 pct. sidste år til 1,2 mia. kr. svenske kroner. Det
oplyses at der var 43 medarbejdere i den danske afdeling,
det samme som året før. Det svarer til ca. 15 pct. af
den nordiske forretnings medarbejdere, eller 180 mio.
kr. svenske kroner. Til gengæld steg de danske lønomkostninger
fra 59 mio. SEK til 76 mio. SEK. På firmaets
hjemmeside oplyses, at konsulentfirmaet især bevæger
sig indenfor strategi og forretningsudvikling.
Kearney holdt stort set omsætningen på 43 mio. kr.
mod 45 mio. kr. året før. Til gengæld faldt overskuddet
til kun to mio. kr. især på grund af færre ”andre driftsindtægter”,
som antageligt er koncerninterne projektindtægter.
Selskabet, som tilhører det internationale
konsulentfirma af samme navn, oplyser hverken særlig
detaljeret om aktiviteter i regnskabet eller på selskabets
hjemmeside. Aktiviteten er rettet mod større virksomheder.
Det internationale konsulentfirma Booz & Co oplyser
i regnskabet, at kundestrukturen bevæger sig mod
opgaveløsning for større virksomheder. For det skæve
regnskabsår 2009/10 oplyses det, at omsætning og resultat
med minus ni mio. kr. var utilfredsstillende, men
dog bedre end ventet. Samtidig oplyses det, at ”omsætningen
var i større grad genereret af koncerninterne
projekter (altså projektløsning for andre Booz-kontorer,
red), der ikke giver tilsvarende avance som eksterne
projekter. I løbet af året har det endvidere været nødvendigt
at foretage investeringer i nye kunder, hvilket
resulterer i lavere omsætning på kort sigt,” hedder det.
Accenture præsterede sidste år en omsætningsfremgang
på to pct., men til gengæld steg personaleomkostningerne
15 pct. Driftsresultatet faldet derved
fra 148 mio. kr. til 119 mio. kr. Accenture er mest kendt
for at løse It- og outsourcing relaterede opgaver. Koncernen
er børsnoteret i USA, og ikke overraskende er
Accenture-aktien de seneste måneder sendt på en rutsjetur
på grund af øget usikkerhed om erhvervslivets
fremtidige konsulentkøb. Seneste kvartalsregnskab
frem til udgangen af maj 2011 var ellers meget positivt
med en omsætningsvækst på 21 pct.
PA Consulting tabte sidste år ca. seks pct. af omsætningen,
men til gengæld blev overskudsgraden øget.
Derfor steg driftsresultatet fra 13 mio. kr. til 20 mio. kr.
I regnskabet oplyses det, at omsætning og overskud
har været lavere end forventet, hvilket skyldes usikkerheden
forbundet med prognoser om den generelle
økonomiske udvikling og efterspørgsel på markedet for
konsulentydelser. På selskabets hjemmeside fremhæves
særlige synspunkter og tanker, blandt andet ”Cloud
Computing har vidtrækkende konsekvenser, Maersk og
Appel gør det rigtige, Grøn, grønnere, smartest, Åben
Innovation - fem trin til succes, Mobilteknologien kan
give faldende sundhedsomkostninger og Fra zombieøkonomi
til zombie medarbejder.” Selskabet forventer
forbedret resultat i 2011 gennem øget omsætning.
Top 5 ændring i bruttoresultat
Mio. kr. Ændring i bruttores. 09-10 i pct.
Implement Consulting Group (5 mdr.) 133
Quorum Consulting 53
Bain & Company 38
Valtech 28
Emendo 7
Kilde: Årsrapporter
Top 5 bruttoresultat
Mio kr. Bruttoresultat 2010
Boston Consulting Nordic AB 660
Accenture 473
McKinsey & Co. (P/S) 257
Deloitte Business Consulting 226
Rambøll Management Consulting 220
Kilde: Årsrapporter
������ ��������� ������������������

������������������������������������
TEMA
CFO
������ ��������� ���������
Hjemlige konsulenter slås om færre opgaver
Køberne af konsulentydelser får efter alt at dømme langt
mere for pengene end for bare tre år siden. Omfanget af
konsulentopgaver i den offentlige sektor er faldet betydeligt
efter nye sparekrav og efter at den nye struktur i
kommuner og regioner er ved at ved at komme endeligt
på plads. I erhvervslivet er der streng fokus på konkrete
opgaver, der kan give et bidrag på bundlinjen på den
korte bane. Derimod er de langsigtede kvalitetsforbedringsopgaver
skudt noget i baggrunden, fordi der
grundlæggende bliver sparet på konsulenter.
Rambøll Management Consulting holdt sidste år
stort set omsætningen på 259 mio. kr. mod 263 mio.
kr. året før. Til gengæld steg driftsresultatet til 15 mio.
kr. mod 10 mio. kr. året før. Selskabet har kontorer i København
og Århus og er etableret med selvstændige
virksomheder i Tyskland, Sverige, Norge og Belgien. I
regnskabet oplyses det, at resultatet er forbedret markant
sidste år efter restruktureringer i både Tyskland
og Belgien i 2009. ”2010 har været kendetegnet ved
en fortsat hård konkurrence på det danske marked for
konsulentydelser til den offentlige sektor kombineret
med en svagt stigende efterspørgsel,” oplyses det.
Implement Consulting leverede i første regnskabsår
på fem måneder efter en ejermæssig omstruktu-
Side 12
rering et driftsresultat på 25 mio. kr. efter en omsætning
på 149 mio. kr. holder tendensen er der altså udsigt til,
at firmaet kommer til at omsætte over 300 mio. kr. på
årsplan, hvilket placerer det i gruppen af de største konsulentfirmaer.
På selskabets hjemmeside oplyses om
følgende opgavefokus: ”Vores ambition er at være den
bedste konsulentvirksomhed til at støtte organisationer
i gennemførelsen af strategiske forandringer. Det
vil sige at realisere de løsninger, vi udvikler i samspil
med vores kunder. Vi har valgt dette fokus, fordi det
er en kendsgerning, at 2/3 af strategiske forandringer
ikke skaber de resultater, der blev lagt op til, da de blev
besluttet. Bag dette faktum gemmer sig et enormt potentiale,
og derfor er de fleste ledere i dag optaget af,
hvordan forandringer kan gennemføres hurtigere og
mere effektivt.”
Valcon noterede sidste år et fald i omsætningen på
41 mio. kr. til 116 mio. kr. Overskudsgarden faldt samtidig
fra 17 pct. til 12 pct., hvor driftsresultatet blev næsten
halveret fra 27 mio. kr. til 14 mio. kr.
fortsættes side 11...
Tabellen fortsættes også side 11
Top 25 ledelseskonsulenter
Mio kr. Bruttores. Ænd. i bruttores. Driftsres. Ænd. i driftsres. Overskud før Ænd. i overskud Bruttores./ Ænd. i brut. res./
2010 09-10 i pct. 2010 09-10 i pct. skat 2010 før skat 09-10 i pct. medarb. medarb. 09-10 i pct.
Boston Consulting Nordic AB 660 +7 85 +9 94 +5 2,48 +7
Accenture 473 +4 119 -24 121 -32 1,07 +6
McKinsey & Co. (P/S) 257 -3 20 -350 20 -350 2,18 -3
Deloitte Business Consulting 226 +6 26 +27 28 +21 1,05 -1
Rambøll Management Consulting 220 +6 15 +33 19 +95 0,60 +11
PA Consulting group A/S 204 -11 19 +32 16 +19 1,08 +10
Devoteam 124 -8 5 -165 -1 -136 0,97 -6
Implement Consulting Group (5 mdr.) 114 +133 24 0 25 -44 0,56 +51
Valcon 87 -27 14 -93 15 -73 1,12 -10
Quartz Strategy Consultants 78 -4 6 +50 6 +50 1,32 +9
Capacent Management (7 mdr.) 55 -51 0 +1854 0 -159 0,55 -95
Ennova 53 +6 8 +50 8 +50 0,87 +20
Copenhagen Economics 49 -20 2 -105 2 -100 0,74 -1
Bain & Company 36 +38 4 +175 5 +160 2,40 +32
Valtech 25 +28 4 +66 3 +65 0,86 +29
A.T. Kearney 24 -11 2 -100 2 -100 1,60 +33
A-2 21 +5 2 0 2 0 1,40 +70
Lohfert og Lohfert 18 -14 4 -75 4 -75 1,06 -24
Booz & Co. 17 +6 -7 -100 -7 -143 0,81 +10
Red Associates 17 0 0 -300 0 -67 0,49 +13
Emendo 15 +7 4 -75 4 -75 1,00 -40
Kierulf & Partnere 9 -31 1 -109 1 -100 0,45 -60
Basico Consulting 9 -31 8 -63 8 -100 0,32 +17
Cultivator 7 -56 -5 120 -6 100 0,19 -47
Quorum Consulting 3 +53 1 +33 1 +33 0,87 +35
Sum 2800 0 360 -27 370 -25 26,02 +9
Kilde: Virksomhedernes årsregnskab
������ ��������� ������������������

������������������������������������
TEMA
Hjemlige konsulenter slås...
fortsat fra forrige side
CFO
I regnskabet oplyses det, at selskabets forretningsområde
er centreret om ”strategisk udvikling og driftsmæssig
styring af kundernes forretningsudvikling,
produkt- og serviceudvikling, salg, indkøb, produktion
og distribution.” Videre hedder det, at ”den økonomiske
krise, der har ramt vores kunder, har haft mærkbar betydning
for Valcon. Efterspørgslen har ændret karakter
og er blevet mere fokuseret på kortsigtet resultatskabelse,
ligesom efterspørgslen i året har været mindre
end foregående år. Kundemassen er udvidet med hensyn
til brancher, sektorer og geografi.”
Basico Consulting tabte sidste år ca. 20 pct. af omsætningen
i forhold til året før, hvorved omsætningen
blev 70 mio. kr. Men overskudsgraden blev stort set
holdt på 12 pct. I regnskabet oplyses det, at selskabet er
fokuseret på CFO’ens arbejdsområde med især løsning
af ”projekt- og ressourcebaserede opgaver i økonomifunktionen
hos store og mellemstore erhvervsvirksomheder.”
Det fremhæves, at firmaets konsulenter har
kernekompetencer indenfor økonomistyring, controlling
og regnskab. Og som eksempler på opgaver nævnes
udvikling af økonomifunktionen, bedre ledelsesrapportering
og implementering af business intelligence.
������ ��������� � ����� ���
Side 13
Det oplyses også, at der har været et fald i generelle
kvalitetsforbedrende projekter. ”Til gengæld er der en
betydelig efterspørgsel efter projekter med direkte og
målbar effekt på kundens bundlinje. Tendensen til øget
anvendelse af eksterne erfarne konsulenter som erstatning
for interne ressourcer har været positiv.”
Kjerulf & Partnere oplyser, at der ”i det kommende
regnskabsår vil ske en tilpasning til markedssituationen
gennem forskellige tiltag, herunder en ændret sammensætning
af ydelsesleverancerne.” Ifølge selskabets
hjemmeside udbydes en meget bred palette af produkter,
med alt fra psykologiske tests til lederudvikling
og rekruttering, herunder outplacement, klimaundersøgelser
og strategisk forretningssledelse. Bruttoresultatet
faldt til 9 mio. kr. sidste år mod 14 mio. kr. året før.
Lohfert & Lohfert, som har sin forretningsmæssige
tyngde indenfor sundhedssektovren, konstaterer, at der
sidste år var tilbagegang i omsætningen, dog især på
grund af tidsmæssig forskydning af to tyske projekter.
Det oplyses, at det danske forretningsområde er stabilt
med hovedvægt på planlægningsarbejde med det nye
universitetshospital i Skejby, som har bidraget med 30
pct. af årets omsætning. Det oplyses videre, at der blev
afsluttet 18 projekter i 2010 og påbegyndt 22 nye projekter.
Top 25 ledelseskonsulenter
Mio kr. Antal medarb. Ænd. i medarb. Egenkapital Likviditet Ejere Adm. direktør
2010 09-10 i pct. 2010 2010
Boston Consulting Nordic AB 266 0 484 380 The Boston Consulting group AB Hans-Paul Bürkner
Accenture 443 -3 467 101 Accenture International Sarl Philip M. A. Viig
McKinsey & Co. (P/S) 118 0 50 27 McKinsey & Company Denmark P/S Thomas Schmidt
Deloitte Business Consulting 216 +7 32 27 Deloitte Morten Ry Nielsen
Rambøll Management Consulting 364 -6 55 12 Rambøll Gruppen Tonny G. Johansen
PA Consulting group A/S 189 -25 33 5 PA Consulting Holdings ApS (DK) Søren Lehn
Devoteam 128 -2 11 10 Siticom Group Sa Søren Nielsen
Implement Consulting Group (5 mdr.) 203 +13 168 23 Implement Consulting Group P/S Niels Ahrengot
Valcon 78 -24 13 14 Valcon Holding, Poul P. S. Holding Poul P. Skadhede
Quartz Strategy Consultants 59 -14 20 2 Qc Holding H. Beck, N. Koggersbøl
Capacent Management (7 mdr .) 100 -5 4 - K. Fiil-Nielsen, Jvd Holding Jesper vester Drescher
Ennova 61 -18 17 10 Enova Holding Henrik D. Sørensen
Copenhagen Economics 29 -10 6 6 4 aktionærer Claus Kastberg
Bain & Company 15 -7 2 8 Bain & Company Denmark ApS Niels Peder Nielsen
Valtech 67 -24 29 12 Carsten B. Jensen
A.T. Kearney 15 -67 8 - A.T. Kearney International AS, (N) Lars Røst
A-2 15 -220 2 6 A-2 Holding ApS (DK) Cuno Bille Christensen
Lohfert og Lohfert 17 +6 3 6 44% Cobra Invest 1974 A/S (DK) Peter Lohfert
Booz & Co. 21 -5 2 2 Booz & Company Ab (S) Torsten Lief Moe
Red Associates 35 -14 4 - 100% Red Associates Holding A/S (DK) Mikkel B, Rasmussen
Emendo 15 +33 7 5 3 holdingselskaber Bo Nagel-Harvig
Kierulf & Partnere 20 +10 1 2 5 aktionærer
Basico Consulting 28 -75 9 0 Basico Consulting Inter.ApS Anders Olesen
Cultivator 36 -56 -2 13 Cultivator Holding Claus Niels Hestehave
Quorum Consulting 3 0 0 3 Quorum 2003 Aps Jacob Birk Topgaard
Sum 2541 -7 1425 675
Kilde: Virksomhedernes årsregnskab
������ ��������� � ����� ��� ���������