Kapitel IV - De Økonomiske Råd

Boks IV.3Beregning af den sammensatte afkastbeskatning, fortsatEn tilsvarende antagelse gøres om ratepensionen; i de ti år udbetalingen foregår,opspares en andel i et pengeinstitut, hvilket sikrer, at pensionisten også har enløbende udbetaling efter ratepensionen er udløbet, og som tilnærmelsesvist kansammenlignes med udbetalingen fra livrenten.For opsparingskontoens vedkommende nedspares det opsparede beløb gradvistfrem mod pensionistens forventede død som 83-årig.SkattemåletDen sammensatte afkastbeskatning angiver de samlede skatter og tabte overførslersom andel af investeringens afkast.Opsparingens løbende afkast benævnes A t , som beskattes med satsen τ t A , der er ligpensionsafkastskattesatsen (PAL-skattesatsen), hvis opsparingen finder sted på enpensionsordning. Opsparingen kan give anledning til nedslag i diverse overførsler,f.eks. i pensionstillæg eller boligydelse, og disse tab skrives som ΔT t , hvor enpositiv værdi angiver, at overførslen er reduceret.Hvis opsparingen finder sted i livrente eller i rate-/kapitalpension, kan indbetalingenfradrages i indkomstskatten. Til gengæld bliver udbetalingerne beskattet.Såvel skatteværdien af fradragsretten, som skatten, der falder ved udbetalingen,skrives ΔQ t . For ΔQ t 0 er tale omen skat ved udbetalingen.Da beløbene forfalder på forskellige tidspunkter, er der tilbagediskonteret medrenten efter PAL-skat, r(1-τ pal ). Hermed opgør skattemålet værdien af de samledetilbagediskonterede skatter og tabte overførsler sat i forhold til den tilbagediskonteredeværdi af de samlede afkast.Den sammensatte skattesats, τ a , kan så skrivesτa=∞∑t=a⎛⎜⎜⎝A∞( τ) ⎞ ⎛t At+ ΔTt+ ΔQt⎟ / ⎜ At−( 1 ( 1)⎟ ∑pal t a+ −⎜pal tr τt=a ( 1 + r( 1 −τ)⎠⎝−a,⎟ ⎟ ⎞⎠hvor a er alderen på indbetalingstidspunktet.263