Jahresabschluss der Investkredit-Gruppe 2008 ... - Volksbank AG

2008
12
Investkredit Geschäftsbericht
Lagebericht – Segmentbericht Unternehmen
KOMPONENTEN DER ERGEBNISENTWICKLUNG 2008 / FACTORS COMPRISING THE DEVELOPMENT IN EARNINGS IN 2008
Veränderung Veränderung in %
in EUR Mio. / in EUR m 2007 2008 Change Change in %
Zinsüberschuss / Net interest income 110,0 154,9 +44,9 +41 %
Kreditrisikoergebnis / Credit risk provisions (net) -12,9 -44,1 -31,3 +243 %
Übrige operative Ergebnisse / Other operating income 12,7 20,6 7,9 +62 %
Verwaltungsaufwand / General administrative expenses -57,5 -65,6 -8,1 +14 %
Sonstiger betrieblicher Erfolg / Balance of other income and expenses 1,7 -8,5 -10,2 -600 %
Erfolg aus Finanzinvestitionen / net income from investments -7,5 -105,9 -98,4 > T
Überschuss vor Steuern / Pre-tax profit 46,6 -48,6 -95,2 -204 %
Überschuss nach Steuern / After-tax profit 35,6 -31,0 -66,5 -187 %
Segmentüberschuss / Segment profit 30,4 -33,1 -63,6 -209 %
Segmentvermögen / Segment assets 9.981 9.477 -504 -5 %
Risk-Earnings-Ratio / Risk-earnings ratio 11,7 % 28,5 %
Cost-Income-Ratio / Cost-income ratio 46,8 % 37,4 %
Return on Assets / Return on assets 0,39 % -0,32 %
Return on Equity – Segmentüberschuss / Return on equity – segment profit 8,6 % -6,7 %
ten bereits gegen Ende des dritten Quartals zu einem spürbaren Rückgang des Wachstums im Kreditgeschäft.
Die erhöhten Refinanzierungskosten übten Druck auf die Margen aus, konnten aber mit Verzögerung im Markt
platziert werden.
Debt Capital Markets stand 2008 unter dem Einfluss der geringen Aktivitäten auf dem Kapitalmarkt. Die
Wiener Börse schloss das Jahr mit dem geringsten Volumen an Neu-Notierungen der letzten fünf Jahre. Die
Investkredit partizipierte im Inland an vier Neuemissionen. Debt Capital Markets legte – konzentriert auf mittelständische
Kernkunden – daher den Schwerpunkt auf Kapitalmarkt-Beratung und Weiterentwicklung der
Produktgruppe verbriefte Kundenforderungen für Unternehmenskunden. Trotz der Vertrauenskrise auf den
Finanzmärkten nahm das Einlagengeschäft mit Unternehmenskunden eine positive Entwicklung. Das Volumen
an Einlagen wurde von ursprünglich rund EUR 460 Mio. nachhaltig gesteigert. Nach einer volatilen Phase im letzten
Quartal konnte mit Jahresende 2008 eine Einlagensumme von rund EUR 670 Mio. und rund USD 90 Mio.
verzeichnet werden.
Trotz des sich eintrübenden Finanzmarktumfeldes konnte die Investkredit ihr Kreditsyndizierungsgeschäft
erfolgreich ausbauen. Das syndizierte Kreditvolumen wurde im Vergleich zu 2007 um 32 % gesteigert. Darüber
hinaus gewann die Investkredit neue Syndizierungspartner in Österreich, Deutschland und Zentral- und Osteuropa.
Die Geschäftsfelder Trade Finance und Förderungen entwickelten sich 2008 insgesamt positiv. Die Investkredit
erreichte 2008 – gemessen an den förderbaren Projektkosten – als ERP-Treuhandbank volumensmäßig
eine Top 3-Position. Der Anteil der Investkredit am Gesamtvolumen der ERP-Kredite beträgt 17 %. Mit einem
Marktanteil von 7 % an den Exportfondskrediten liegt die Investkredit auf Platz 5 der Treuhandbanken. Mit
dem langjährigen Investkredit-Kunden AVL List wurde ein Einzeldarlehen der EIB (Europäische Investitionsbank
AG) in Höhe von EUR 50 Mio. abgeschlossen. Es handelt sich dabei um eine so genannte Risk Sharing
Finance Facility bestehend aus einem Direktkredit der EIB in Höhe von EUR 30 Mio. sowie einem Darlehen in
Höhe von EUR 20 Mio. durch die Investkredit. Bei den Strukturierten Handels- und Exportfinanzierungen wurde
die Zusammenarbeit mit den Volksbanken intensiviert. Der Gesamtaushaftungsstand der Refinanzierungen
über die OeKB (Oesterreichische Kontrollbank AG) betrug Ende 2008 knapp EUR 676 Mio. Eine weitere
ity already resulted in a marked decline in growth of the lending business towards the end of the third
quarter. The increased funding costs exerted pressure on the margins but could be passed on to the market
with some delay.
Debt Capital Markets was impacted by the low level of activity on the capital market in 2008. The
Vienna Stock Exchange closed the year with the lowest volume of new listings for five years.
Investkredit participated in four new issues in Austria. By concentrating on medium-sized core customers,
Debt Capital Markets accordingly focused on capital market consulting and further development
of the product offering in the securitisation of trade receivables. Despite the confidence crisis
in the financial markets, deposits from corporate customers developed positively. The volume of
deposits was increased on a sustained basis from an original level of around EUR 460 m . Following
a volatile phase in the final quarter, total deposits of some EUR 670 m and around USD 90 m were
recorded at the end of 2008.
Despite the increasingly gloomy financial market environment, Investkredit succeeded in expanding
its loan syndication business. The volume of syndicated loans increased by 32% compared with
2007. Furthermore, Investkredit gained new syndication partners in Austria, Germany and Central
and Eastern Europe.
The overall development of the Trade Finance and Subsidy Projects segments in 2008 was positive.
In terms of volume, Investkredit achieved a Top 3 position as an ERP trustee bank in 2008 on the basis
of project costs eligible for subsidy. Investkredit’s share of the total volume of ERP loans amounts to
17%. With a market share of 7% in export fund loans, Investkredit is number five among the trustee
banks. An individual loan from the EIB (European Investment Bank) for EUR 50 m was concluded with
the long-standing Investkredit customer AVL List. This comprises a so-called risk sharing finance facility
consisting of a direct loan by the EIB amounting to EUR 30 m and a EUR 20 m loan from
Investkredit. With regard to structured trade and export finance, co-operation with the local
Volksbanks was intensified. The total sum owed for refinancing via OeKB (Oesterreichische