Geschäftsbericht 2010 Raiffeisenbank Werdenberg

Geschäftsbericht 2010 Raiffeisenbank Werdenberg

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«Mein grösster erfolg ist es, meinen Jungs den Weg in eine erfolgreiche und sportliche
Zukunft zu bereiten.» Roland barmettler, schwingtrainer
Die Wegbereiter von Raiffeisen kennen Sie persönlich, es sind die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Ihrer Nähe. Unsere Wegbereiter machen
Ihren Weg frei, begleiten Sie und führen Sie auf den für Sie richtigen Weg.
Engagierte Wegbereiter finden Sie nicht nur bei Raiffeisen. Wegbereiter sind überall im Einsatz, sei es beruflich, ehrenamtlich oder privat. Die Bilder
des diesjährigen Geschäftsberichts zeigen Menschen, die als Wegbereiter ihre Umwelt unterstützen. Die Zufriedenheit ihrer Mitmenschen stellt die
Motivation für ihre Tätigkeit dar, denn sie treibt die Wegbereiter Tag für Tag an, ihre Werte zu leben, zu teilen und weiterzugeben.
Roland Barmettler ist einer der vom Fotografen Phil Müller porträtierten Wegbereiter: Er trainiert die Jungschwinger in Stans, bestärkt sie in ihrem
Kampfgeist und lehrt sie Fairness und Tradition. Die Buben sehen es bei ihrem Vorbild, dem Trainer: Nur wer all diese Werte lebt, wird vielleicht
einmal ein richtiger «Böser».
Entdecken Sie die Welt der Wegbereiter, die in der ganzen Schweiz anderen den Weg freimachen: Wie der Ingenieur, der einen konkreten Weg
baut mit der Brücke, oder die Professorin, die ihren Studenten den Weg in eine erfolgreiche Zukunft weist.
inhaltsverzeichnis
Editorial 3
Geschäftsjahr 2010 4
Bericht der Revisionsstelle 6
Bilanz 8
Erfolgsrechnung 9
Mittelflussrechnung 10
Anhang 12
Informationen zur Bilanz 20
Informationen zu den Ausserbilanzgeschäften 28
Informationen zur Erfolgsrechnung 29
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG

Geschätzte Mitglieder
Wir freuen uns, Ihnen mit diesem Geschäftsbericht das
Jahresergebnis 2010 präsentieren zu dürfen. Die Raiffeisenbanken
konnten im vergangenen Jahr im Kerngeschäft
weiter wachsen. Diese Entwicklung freut uns umso mehr,
als sich die Konkurrenzsituation in der Schweiz verschärft
hat und die Rahmenbedingungen an den Finanzmärkten
weiterhin von Unsicherheit geprägt sind.
Trotz dieses anspruchsvollen Umfelds kann die Raiffeisenbank
Werdenberg auf ein positives Jahresergebnis
2010 zurück blicken. Es ist uns wiederum gelungen, im
Kerngeschäft zu wachsen und unsere Kompetenz im regio­
nalen Markt zu beweisen. Gleichzeitig stieg 2010 auch
unsere Mitgliederzahl. Die Organisationsform der Genossenschaft
schafft eine Gemeinschaft mit zahlreichen Vorteilen
für die Mitglieder.
Das vergangene Jahr brachte uns erste Zeichen eines Auf­
schwungs; die Konjunktur hat sich vielerorts erholt. Doch
die Unsicherheit, in welche Richtung sich die Weltwirtschaft
entwickeln wird, hält weiter an. Einhergehend mit
der insgesamt positiven Entwicklung in der Schweiz hat
auch das Bauvolumen in der Schweiz weiter zugenommen.
Von einer Immobilienblase kann allerdings nicht die Rede
sein, das Wachstum entspricht einem langfristigen Trend.
nachhaltiges Geschäftsmodell bewährt sich
Die auf Sicherheit und Stabilität ausgerichteten Werte von
Raiffeisen sind ein fester Bestandteil unseres genossenschaftlichen
Geschäftsmodells. Die einmalige Stärke von
Raiffeisen ist unsere lokale Verankerung. Dank 339 genossenschaftlich
strukturierten Raiffeisenbanken verfügen wir
als Gruppe aber auch über eine Grösse, die Ihnen Sicherheit
und Professionalität garantiert.
Raiffeisen als Wegbereiter
In unserem diesjährigen Geschäftsbericht zeigen wir Menschen,
die im wahrsten Sinne des Wortes einen Weg bereiten:
sei dies der Nachwuchstrainer im Schwingsport, der
die jungen Sportler an seiner Erfahrung teilhaben lässt und
ihnen so den Weg in eine sportliche Zukunft ebnet, oder
die Professorin, die ihre Studentinnen und Studenten durch
die Vermittlung von Wissen auf dem Weg zu einer soliden
Ausbildung unterstützt.
Gemäss unserem Motto «Raiffeisen macht den Weg frei»
räumt unsere Bankengruppe den Kundinnen und Kunden
die Steine aus dem Weg und hilft ihnen so bei der persönlichen
Erschliessung ihrer Wege.
Wir danken Ihnen für Ihr Vertrauen und freuen uns, Sie
auch in Zukunft auf Ihren Wegen begleiten zu dürfen.
Katrin Glaus­Wyrsch Daniel Meier
Präsidentin Vorsitzender
des Verwaltungsrats der Bankleitung

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spitzenreiter im Hypothekargeschäft Die Raiffeisenbank Werdenberg
behauptete im Geschäftsjahr 2010 weiterhin selbstbewusst ihre Spitzenposition
im Hypothekargeschäft. Dank vorsichtiger Belehnungspraxis
mit strengen Tragbarkeitsvorgaben konnten die Ausfallrisiken sehr tief
gehalten werden. Der Jahresgewinn steigt trotz einer schmalen Zinsmarge.
solides Wachstum
Das Vertrauen in die Finanzmärkte hat im Jahr 2010 wieder
zugenommen. Die Wirtschaft hat sich erholt und fasst
langsam wieder Fuss. Die Raiffeisenbank Werdenberg war
von den Verwerfungen kaum betroffen. Sie hat die schwierige
Situation in den vergangenen Jahren besonnen gemeistert
und darf erneut auf ein sehr solides Geschäftsergebnis
2010 zurückblicken.
bei Hypotheken erste Wahl
Seit Jahren kann die Raiffeisenbank Werdenberg eine er­
freuliche Zunahme bei den Hypothekarforderungen aus­
weisen. Im Jahr 2010 machte dies ein Plus von 32.3 Mio.
Franken (+4.6%) auf 736.8 Mio. Franken aus. Die Ausfallrisiken
liegen bei erfreulich tiefen 0.13% im Verhältnis zu
den Ausleihungen.
Vertrauenswürdige Raiffeisenbank
Die umsichtige Geschäftspolitik der Raiffeisenbank Werdenberg
wurde mit einem Neugeldzuwachs von 9.5 Mio.
Franken honoriert. Unsere Kunden haben nach wie vor
eher in kurz­ und mittelfristige Spar­ und Anlageformen
investiert. Zugleich verloren die langfristigen Kassenobligationen
aufgrund der tiefen Verzinsung vorübergehend an
Attraktivität (­16.1 Mio. Franken, ­19.2%). Es wird erwartet,
dass sich der Markt mittelfristig erholt und früher oder
später auch für längere Laufzeiten wieder eine höhere
Verzinsung angeboten werden kann.
Herausfordernde Zinssituation
Dank des erfreulichen Volumenzuwachses konnte der Zinserfolg
– trotz tieferer Zinsmarge – gegenüber dem Vorjah­
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
resergebnis (­0.4%) knapp gehalten werden. Eine besondere
Herausforderung stellten das allgemein sehr tiefe
Zins niveau, die steigenden Absicherungskosten gegen das
Zinsänderungsrisiko und der Konkurrenzdruck dar. Der
Zinserfolg bleibt mit Abstand der grösste Ertragspfeiler.
Diese Position trägt somit auch wesentlich zum leicht gestiegenen
Betriebsertrag (+2.9%) bei.
Im Kommissions­ und Dienstleistungsgeschäft konnte das
Ergebnis des Vorjahres erreicht werden. Dies ist vor allem
auf den Kommissionsertrag im Wertschriften­ und Anlagegeschäft
mit +5.5% zurückzuführen. Darin widerspiegelt
sich insbesondere das leicht steigende Kundenvertrauen in
die Wertschriftenanlagen.
fremdwährungen beeinflussen das Handelsgeschäft
Der Wechselkurs von Euro und US­Dollar zog die Aufmerk­
samkeit im Jahr 2010 auf sich. Missliche Finanzhaushalte
und Staatsdefizite durch Konjunkturprogramme zahlreicher
Staaten und gar ein drohender Staatsbankrott im Euroraum
schwächten das Vertrauen in viele Fremdwährungen markant.
Trotz dieses schwierigen Umfeldes können wir erfreut
feststellen, dass die Raiffeisenbank Werdenberg den Erfolg
aus dem Handelsgeschäft sogar um 32.7% auf 843’115
Franken steigern konnte.
die Mitarbeiter – das wichtigste Gut
Wir investieren stetig in unsere Mitarbeitenden, um sie
fachlich auf dem laufenden zu halten, die Persönlichkeiten
weiter zu entwickeln und die notwendige Sozialkompetenzen
auf­ und auszubauen. Nur so können wir unsere Kundinnen
und Kunden kompetent, umfassend und zuvorkom­

mend beraten und bedienen. Unser Team besteht aus 45
Mitarbeitenden mit 37.5 Vollzeitstellen. Darunter befinden
sich sieben Personen in Ausbildung. Der Personalaufwand
nahm um 3.2% ab. Die wirksame Kostenkontrolle, laufende
Verbesserungen und teilweise Zentralisierung von Geschäftsprozessen
führten zu einem Rückgang des Sachaufwandes
um ­836’077 (­20.4%) Franken. Insgesamt konnte
der Geschäftsaufwand um ­982‘731 (­11.4%) Franken
gesenkt werden, dies vor allem auch deshalb, weil gegenüber
dem Vorjahr im operativen Ergebnis keine Direktabschreibungen
im Zusammenhang mit dem Umbau der
Liegenschaft in Grabs enthalten sind.
Das Geschäftsjahr 2010 schliesst mit einem Bruttogewinn
von 5.0 Mio. Franken, was einer Zunahme von 36.7%
entspricht.
Geringe Risiken
Dank umsichtiger Kreditvergabe und sehr risikoarmem
Portfolio konnten die Wertberichtigungen und Rückstellungen
für Ausfallrisiken bei knapp einer Million Franken gehalten
werden, was einem Bestand von 0.13% der Kundenausleihungen
entspricht. Das Betriebsergebnis beträgt
714‘203 Franken.
erfreuliches Jahresergebnis
Wir sind sehr erfreut darüber, im schwierigen Marktumfeld
ein gutes Jahresergebnis von 0.3 Mio. Franken ausweisen
zu können. Das entspricht dem Ergebnis des Vorjahres. Der
Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung eine
Verzinsung der Anteilscheine von wie bis anhin 6.0%. Mit
dem verbleibenden Gewinn wird die allgemeine gesetzliche
Reserve geäufnet und somit die Substanz unserer Bank
weiter gestärkt.
Genossenschaft aus Überzeugung
Die Raiffeisenbank Werdenberg kann auf einen treuen
Kundenstamm zählen. Sie wird von 8’964 Genossenschaftern
getragen. Jeder dritte Einwohner des Einzugsgebietes
ist gleichzeitig auch Mitglied unserer Bank. Unser Grundsatz
«Wir wollen unsere Kunden in finanziellen Fragen als
verlässlicher Partner durch das Leben begleiten» fordert
unser Team tagtäglich. Jederzeit ist es unser Bestreben, für
unsere Mitglieder und Kunden das Beste zu leisten. In
diesem Sinne bedanken sich Verwaltungsrat und Bankleitung
im Namen aller Mitarbeitenden für das von Ihnen
entgegengebrachte Vertrauen. Wir freuen uns, Sie weiterhin
zu unseren geschätzten Kunden zählen zu dürfen.
Katrin Glaus­Wyrsch Daniel Meier
Präsidentin Vorsitzender
des Verwaltungsrates der Bankleitung
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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bericht der Revisionsstelle
Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung
der Raiffeisenbank Werdenberg Genossenschaft, Buchs SG
Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung
Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Jahresrechnung der Raiffeisenbank Werdenberg Genossenschaft,
bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Mittelflussrechnung und Anhang (Seiten 8 bis 29) für
das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.
Verantwortung des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen
Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung
und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer
Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern
ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden
sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.
Verantwortung der Revisionsstelle
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung
abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den
Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu
planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von
wesentlichen falschen Angaben ist.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen
für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl
der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung
der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern
ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem,
soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden
Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des
internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit
der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen
sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass
die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser
Prüfungsurteil bilden.
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
PricewaterhouseCoopers AG
Neumarkt 4/Kornhausstrasse 26
Postfach 1644
9001 St.Gallen
Telefon +41 58 792 72 00
Fax +41 58 792 72 10
www.pwc.ch

Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene
Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.
Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften
Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz
(RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 906 OR in Verbindung mit Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und
keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.
In Übereinstimmung mit Art. 906 OR in Verbindung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer
Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes
internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.
Ferner bestätigen wir, dass die Führung des Genossenschafterverzeichnisses und der Antrag über die Verwendung
des Bilanzgewinns dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entsprechen und empfehlen,
die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.
PricewaterhouseCoopers AG
Peter Germann Roland Alpiger
Revisionsexperte Revisionsexperte
Leitender Revisor
St.Gallen, 21. Februar 2011
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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bilanz per 31. dezember 2010
aktiven
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
Berichtsjahr Vorjahr Veränderung Veränderung
in CHF in CHF in CHF in % Anhang
Flüssige Mittel 5’601’454 6’625’029 ­1’023’575 ­15.5 10/14
Forderungen aus Geldmarktpapieren 1’610 5’000 ­3’390 ­67.8 10
Forderungen gegenüber Banken 67’818’718 61’611’579 6’207’139 10.1 10/14
Forderungen gegenüber Kunden 27’085’546 27’885’582 ­800’036 ­2.9 1/10/14
Hypothekarforderungen 736’787’325 704’491’578 32’295’747 4.6 1/5/10
kundenausleihungen 763’872’871 732’377’160 31’495’711 4.3
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 4’604 1’484 3’121 210.3 2/10
Beteiligungen 1’900’001 1’900’001 – – 2/3
Sachanlagen 6’498’425 7’033’525 ­535’100 ­7.6 3
Rechnungsabgrenzungen 427’386 372’084 55’301 14.9
Sonstige Aktiven 1’876 1’244 632 50.8 4
Total aktiven 846’126’945 809’927’107 36’199’838 4.5 12/14
Forderungen gegenüber Gruppengesellschaften 68’145’391 61’850’555 6’294’836 10.2
Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken 200’201’130 176’125’814 24’075’316 13.7 10/14
Verpflichtungen gegenüber Kunden
in Spar­ und Anlageform 484’746’406 452’480’965 32’265’440 7.1 6/10/14
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 63’373’669 69’999’153 ­6’625’484 ­9.5 6/10/14
Kassenobligationen 67’660’500 83’761’500 ­16’101’000 ­19.2 10
kundengelder 615’780’575 606’241’618 9’538’956 1.6
Rechnungsabgrenzungen 5’071’863 5’544’634 ­472’771 ­8.5
Sonstige Passiven 558’974 879’967 ­320’993 ­36.5 4
Wertberichtigungen und Rückstellungen 19’557’983 16’478’013 3’079’970 18.7 8
Genossenschaftskapital 1’792’800 1’726’200 66’600 3.9 9
Allgemeine gesetzliche Reserve 2’827’288 2’594’737 232’552 9.0 9
Jahresgewinn 336’332 336’124 208 0.1 9
Total eigenkapital 4’956’420 4’657’060 299’360 6.4
Total Passiven 846’126’945 809’927’107 36’199’838 4.5 12/14
Verpflichtungen gegenüber Gruppengesellschaften 203’277’854 179’486’661 23’791’192 13.3
ausserbilanzgeschäfte
Eventualverpflichtungen 10’298’681 11’275’937 ­977’256 ­8.7 1/15
Unwiderrufliche Zusagen 42’549’553 44’400’877 ­1’851’324 ­4.2 1
Einzahlungs­ und Nachschussverpflichtungen 30’048’537 26’273’011 3’775’525 14.4 1
Derivative Finanzinstrumente 16
positive Wiederbeschaffungswerte 1’760 – 1’760 –
negative Wiederbeschaffungswerte 1’510 – 1’510 –
Kontraktvolumen 127’070 – 127’070 –
Alle aufgeführten Beträge sind gerundet. Daher kann eine minimale Differenz bei den Totalbeträgen entstehen.

erfolgsrechnung 2010
Berichtsjahr Vorjahr Veränderung Veränderung
in CHF in CHF in CHF in % Anhang
Zins­ und Diskontertrag 21’684’244 22’119’983 ­435’740 ­2.0
Zinsaufwand ­11’116’525 ­11’505’458 388’932 ­3.4
erfolg aus dem Zinsengeschäft 10’567’718 10’614’526 -46’808 -0.4
Kommissionsertrag Kreditgeschäft 97’669 95’614 2’056 2.2
Kommissionsertrag Wertschriften­ und Anlagegeschäft 1’043’303 988’671 54’632 5.5
Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 1’132’820 1’179’758 ­46’939 ­4.0
Kommissionsaufwand ­1’174’366 ­1’164’109 ­10’257 0.9
erfolg aus dem kommissions- und dienstleistungsgeschäft 1’099’426 1’099’934 -508 -0.1
erfolg aus dem Handelsgeschäft 843’115 635’227 207’889 32.7 18
Beteiligungsertrag 80’000 24’083 55’917 232.2
Liegenschaftenerfolg 70’240 ­75’140 145’380 193.5
Anderer ordentlicher Ertrag 15’410 16’961 ­1’551 ­9.1
Anderer ordentlicher Aufwand 0 – 0 –
Übriger ordentlicher erfolg 165’650 -34’095 199’745 585.5
betriebsertrag 12’675’909 12’315’591 360’318 2.9
Personalaufwand ­4’416’666 ­4’563’320 146’654 ­3.2 19
Sachaufwand ­3’259’182 ­4’095’259 836’077 ­20.4 20
Geschäftsaufwand -7’675’848 -8’658’579 982’731 -11.4
bruttogewinn 5’000’062 3’657’012 1’343’050 36.7
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen ­785’344 ­1’307’798 522’454 ­40.0 3
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste ­3’500’515 ­2’407’346 ­1’093’169 45.4 8
betriebsergebnis (Zwischenergebnis) 714’203 -58’132 772’335 1’328.6
Ausserordentlicher Ertrag 7’001 619’025 ­612’024 ­98.9
Ausserordentlicher Aufwand 5 ­12’769 12’774 ­100.0
Steuern ­384’877 ­212’000 ­172’877 81.6
Jahresgewinn 336’332 336’124 208 0.1
beantragte Gewinnverwendung
Zuweisung an die allgemeine gesetzliche Reserve 228’764 232’552 ­3’788 ­1.6
Verzinsung des Genossenschaftskapitals 107’568 103’572 3’996 3.9
Total Gewinnverwendung (bilanzgewinn) 336’332 336’124 208 0.1
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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Mittelflussrechnung per 31. dezember 2010
Mittelfluss aus operativem ergebnis (innenfinanzierung)
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
Berichtsjahr Berichtsjahr Vorjahr Vorjahr
Mittelherkunft Mittelverwendung Mittelherkunft Mittelverwendung
in CHF in CHF in CHF in CHF
Jahresgewinn 336’332 – 336’124 –
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen 785’344 – 1’307’798 –
Wertberichtigungen und Rückstellungen 3’079’970 – 1’988’180 –
Aktive Rechnungsabgrenzungen – 55’301 – 55’623
Passive Rechnungsabgrenzungen – 472’771 – 1’002’678
Anteilscheinverzinsung Vorjahr – 103’572 – 98’964
saldo 4’201’646 631’644 3’632’102 1’157’265
Mittelfluss aus eigenkapitaltransaktionen
Nettoveränderung Genossenschaftskapital 66’600 – 76’800 –
saldo 66’600 – 76’800 –
Mittelfluss aus Vorgängen im anlagevermögen
Beteiligungen – – – –
Liegenschaften – 30’560 – 1’512’256
Übrige Sachanlagen 2 219’686 1 1’701’000
saldo 2 250’246 1 3’213’256
Mittelfluss aus dem bankgeschäft
Verpflichtungen gegenüber Banken 24’075’316 – 8’525’209 –
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar­ und Anlageform 32’265’440 – 84’703’038 –
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden – 6’625’484 – 42’564’121
Kassenobligationen – 16’101’000 – 12’593’000
Anleihensobligationen – – – –
Pfandbriefdarlehen – – – –
Sonstige Passiven – 320’993 – 966’657
Forderungen aus Geldmarktpapieren 3’390 – 20’674 –
Forderungen gegenüber Banken – 6’207’139 15’590’479 –
Forderungen gegenüber Kunden 800’036 – – 390’349
Hypothekarforderungen – 32’295’747 – 51’072’020
Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen – 3’121 944 –
Finanzanlagen – – – –
Sonstige Aktiven – 632 89’782 –
Flüssige Mittel 1’023’575 – – 682’361
saldo 58’167’757 61’554’115 108’930’126 108’268’507
Total Mittelherkunft 62’436’005 – 112’639’029 –
Total Mittelverwendung – 62’436’005 – 112’639’029
Die Beträge entsprechen den Nettoveränderungen der Bilanzpositionen.

Valerio Jelmini, förster
Valerio Jelmini arbeitet in Ambri als Revierförster beim Kanton. Die steilen Hänge der Leventina sind dicht bewaldet; sie schützen so die Dörfer
und Verkehrswege im Talboden. Damit der Wald stark, gesund und stabil bleibt, braucht es optimale Bedingungen für die Jungbäume.
Valerio Jelmini setzt sich für die Nachhaltigkeit des Waldes ein mit der Pflege und Förderung von Naturverjüngung und im Extremfall mit
Aufforstung. Bei seiner Arbeit im Wald denkt er also an die nächste Generation.

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anhang zur Jahresrechnung
erläuterungen zur Geschäftstätigkeit
Der Geschäftskreis der Raiffeisenbank Werdenberg umfasst
die Gemeinden Wartau, Sevelen, Buchs, Werdenberg,
Grabs und Gams. Die Finanzdienstleistungen werden durch
den Hauptsitz in Buchs SG sowie durch drei Geschäftsstellen
in Trübbach, Sevelen und Grabs mit insgesamt 45 Mitarbeitenden
(37.5 Vollzeitstellen) erbracht. Das Zinsengeschäft
stellt mit einem Anteil von 83.4% am Betriebsertrag
die Hauptgeschäftssparte und zugleich die Haupteinnahmequelle
dar. Das Kommissions­ und Dienstleistungsgeschäft
steuert 8.7% und das Handelsgeschäft 6.7% zum
ordentlichen Betriebsertrag bei. Die Haupttätigkeiten in
den einzelnen Geschäftssparten sind wie folgt charakterisiert:
Zinsengeschäft
Die Kundengelder einschliesslich der Kassenobligationen
belaufen sich auf 72.8% der Bilanzsumme. Für den überwiegenden
Teil davon (78.7%) wurde die Spar­ und Anlageform
gewählt. Die Ausleihungen erfolgen vorwiegend
auf hypothekarisch gedeckter Basis und machen 90.3% der
Bilanzsumme aus. Damit werden hauptsächlich Wohnbauten
finanziert. Das Gewerbe beansprucht die kommerziellen
Kredite in der Regel gegen Deckung.
kommissions- und dienstleistungsgeschäft
Der Hauptanteil des Kommissions­ und Dienstleistungs­
geschäftes entfällt auf den Zahlungsverkehr sowie das
Wertschriften­ und Anlagegeschäft.
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
Übrige Geschäftsfelder
Die Raiffeisenbank Werdenberg übt ihre Geschäftstätigkeit
in den gemieteten Liegenschaften in Trübbach, Sevelen
und Buchs sowie in der bankeigenen Liegenschaft in Grabs
aus. Sie besitzt im ehemaligen Bankgebäude in Oberschan
ein Stockwerkeigentum.
Zusammenschluss in der Raiffeisen Gruppe
Die Raiffeisenbank Werdenberg ist Mitglied von Raiffeisen
Schweiz, welche als Dienstleistungszentrum fungiert und
alle Verbindlichkeiten der gesamten Gruppe garantiert. Bei
einem allfälligen Austritt aus der Raiffeisen Gruppe hat sich
die Raiffeisenbank Werdenberg verpflichtet, eine Austrittsentschädigung
von 1.5% der Bilanzsumme zu leisten.
Corporate Governance
Die Raiffeisenbank Werdenberg hält sich an die Richtlinien
der Corporate Governance. Die Erläuterungen dazu sind im
Geschäftsbericht der Raiffeisen Gruppe detailliert aufgeführt.
Diese richten sich im Wesentlichen nach den für
Raiffeisen unverbindlichen Corporate Governance­Richtlinien
der SIX Swiss Exchange bzw. dem Swiss Code of Best
Practice for Corporate Governance von economiesuisse.
Gemäss Rundschreiben 2008/24 der Eidgenössischen
Finanzmarktaufsicht FINMA soll der Verwaltungsrat min­
destens zu einem Drittel aus Mitgliedern bestehen, welche
die definierten Unabhängigkeitskriterien nach Randziffer
20 – 24 erfüllen. Demnach dürfen sie unter anderem nicht
in anderer Funktion bei der Raiffeisenbank beschäftigt sein
und keine geschäftlichen Beziehungen zur Raiffeisenbank
aufweisen, die zu einem Interessenkonflikt führen. Alle
Mitglieder des Verwaltungsrates der Raiffeisenbank Werdenberg
erfüllen diese Unabhängigkeitskriterien.

erläuterungen zum Risikomanagement
Grundsätze der Risikobewirtschaftung
Das kontrollierte Eingehen und gezielte Bewirtschaften von
Risiken gehört zu den Kernkompetenzen der Raiffeisenbank
Werdenberg. Ziel des Risikomanagements ist es, die
Existenz und den langfristigen Erfolg der Bank sicherzustellen
und ihren guten Ruf zu wahren.
Grundlage für das Risikomanagement bildet die Risikopoli­
tik. Diese stützt sich auf die Statuten und das Geschäftsreglement
der Raiffeisenbank Werdenberg sowie auf die
einschlägigen gesetzlichen Bestimmungen.
Die Risikopolitik unterstützt eine stabile und langfristige
Entwicklung der Ertragskraft. Die Raiffeisenbank Werdenberg
geht Risiken zurückhaltend und bewusst ein. Eingegangene
Risiken werden sowohl auf der Stufe des Einzelengagements
als auch des Portfolios bewirtschaftet und
kontrolliert. Bei den geschäftlichen Handlungen ist Raiffeisen
stets bestrebt, hohe ethische Grundsätze zu wahren.
Risikobeurteilung
Der Verwaltungsrat befasst sich regelmässig mit den nachfolgend
beschriebenen wesentlichen Risiken, denen die
Bank ausgesetzt ist. Dabei werden insbesondere die vorgesehenen
risikomindernden Massnahmen und die internen
Kontrollen in die Beurteilung einbezogen. Ein besonderes
Augenmerk wird auf die Sicherstellung der laufenden
Überwachung und Bewertung sowie die korrekte Erfassung
in der Rechnungslegung gerichtet.
kreditrisiko
Das Kreditrisiko stellt den möglichen Verlust dar, welcher
der Raiffeisenbank Werdenberg entstehen kann, wenn ein
Kunde die Verpflichtungen aus dem Kreditvertrag nicht
erfüllen kann. Kreditrisiken entstehen gegenüber Privatpersonen
und Firmenkunden. Unter Firmenkunden werden
insbesondere auch Kleinunternehmen verstanden, die
vorwiegend im Geschäftskreis der Raiffeisenbank wirken.
Die schriftlich festgelegte Kreditpolitik bildet die Grundlage
des Kreditgeschäfts. Im Vordergrund der Kreditpolitik stehen
die Kreditwürdigkeit und die Kreditfähigkeit der Kunden
sowie die Werthaltigkeit der Sicherheiten. Die Kreditgewährung
erfolgt vorwiegend in gedeckter Form.
Die Schuldnerqualität (Bonität der Kreditnehmer) wird nach
einem einheitlichen Ratingverfahren ermittelt. Die Bewertung
von Sicherheiten, insbesondere Grundpfandtiteln und
anderen Hinterlagen, erfolgt nach gruppenweit geltenden
vorsichtigen Bewertungsregeln.
Die Entwicklung von Kreditwürdigkeit, Kreditfähigkeit und
Werthaltigkeit der Sicherheiten wird laufend überwacht.
Für bestimmte Geschäfte mit einem erhöhten Risiko be­
steht ein besonderes risikoorientiertes Bewilligungsverfah­
ren. Für das Ausmass der Kreditkompetenz einzelner Mitarbeitenden
sind die Art der Sicherheit und die Bonität des
Kunden massgebend. Bei komplexen Kreditpositionen
stehen der Raiffeisenbank Werdenberg die Kreditspezialisten
von Raiffeisen Schweiz zur Verfügung.
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
13

14
Die Festlegung von Einzelwertberichtigungen bei Anzei­
chen für gefährdete Ausleihungen erfolgt systematisch und
nach gruppenweit einheitlichen Richtlinien. Insbesondere
werden gefährdete und überfällige Positionen zum Liquidationswert
bewertet. Die Ermittlung neuer und die Überprüfung
bestehender Einzelwertberichtigungen erfolgen vierteljährlich
jeweils auf das Quartalsende.
Zinsänderungsrisiko
Als Zinsänderungsrisiko wird das Verlustrisiko bezeichnet,
das der Raiffeisenbank Werdenberg aufgrund veränderter
Marktzinssätze entstehen kann. Zinsänderungsrisiken entstehen
vorwiegend aus dem Kundengeschäft und ergeben
sich hauptsächlich aus unterschiedlichen Fälligkeiten der
Aktiv­ und Passivseite der Bilanz.
Die Zinsänderungsrisiken sind bankintern limitiert und
werden aktiv bewirtschaftet. Die Raiffeisenbank Werdenberg
führt eingehende Analysen im Bereich der Zinsänderungsrisiken
durch. Die Bankleitung berücksichtigt in ihrer
Risikobewirtschaftung die Ergebnisse dieser Analysen.
Übrige Marktrisiken
Die Raiffeisenbank Werdenberg geht keine spekulativen
Börsengeschäfte ein und führt kein Handelsbuch. Eigene
Bestände an Wertschriften, Devisen, Noten und Edelmetallen
werden nur insofern gehalten, als sie für das laufende
Kundengeschäft notwendig sind.
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
erfüllung der eigenmittel-, Risikoverteilungs- und
Liquiditätsvorschriften
Gemäss Verfügung der FINMA vom 3. September 2010
sind die einzelnen Raiffeisenbanken von der Erfüllung der
Eigenmittel­, Risikoverteilungs­ und Liquiditätsvorschriften
auf Einzelbasis befreit. Die diesbezüglichen gesetzlichen
Vorschriften müssen auf konsolidierter Basis erfüllt werden.
Deshalb wird das Liquiditäts­ und Refinanzierungsmanagement
auf Gruppenstufe durch die Tresorerie von Raiffeisen
Schweiz wahrgenommen. Die Offenlegungspflichten im
Zusammenhang mit der Eigenmittelunterlegung auf konsolidierter
Basis gemäss FINMA­Rundschreiben 2008/22
stehen unter der Internetadresse von Raiffeisen (www.
raiffeisen.ch) oder im Geschäftsbericht der Raiffeisen Gruppe
zur Verfügung.
Operationelles Risiko
Das operationelle Risiko ist die Gefahr von Verlusten, die
aufgrund von Unangemessenheit oder wegen Versagens
von internen Verfahren, Mitarbeitenden, IT­Systemen,
Gebäuden und Anlagen oder aufgrund von externen Ereignissen
entstehen können. Diese Definition schliesst rechtliche
Risiken, IT­Risiken sowie physische Sicherheitsrisiken
ein. Neben Verlusten berücksichtigt die Bank auch die
Auswirkungen operationeller Risiken auf die Reputation
und die Einhaltung der massgeblichen Vorschriften.
Operationelle Risiken entstehen sowohl im direkten Zusam­
menhang mit Kundengeschäften als auch aufgrund der
Funktion als Arbeitgeber und Eigentümer beziehungsweise
Nutzer von Gebäuden und Anlagen. Die daraus entstehenden
operationellen Risiken reichen von alltäglichen Ereig­

nissen wie Probleme bei der Kontoabstimmung bis hin zu
potenziell schwerwiegenden Fällen wie Betrug.
Die Bewirtschaftung des operationellen Risikos ist darauf
ausgerichtet, Art und Höhe zu erkennen, geeignete Massnahmen
zu treffen und deren Wirksamkeit zu überwachen.
Dabei misst die Raiffeisenbank Werdenberg den internen
Kontrollsystemen eine zentrale Bedeutung bei.
Um rechtlichen Risiken vorzubeugen, verwendet die Raiff­
eisenbank Werdenberg standardisierte Rahmenverträge.
Damit vermeidet sie finanzielle Verluste als Folge von rechtlich
unangemessenen vertraglichen Vereinbarungen.
Outsourcing
Raiffeisen Schweiz nimmt die Rolle eines Dienstleistungszentrums
wahr. Folgende Dienstleistungen von Raiffeisen
Schweiz fallen gemäss FINMA­Rundschreiben 2008/7 unter
den Begriff des Outsourcings: Abwicklung des Zahlungsverkehrs,
zentrale Datenaufbewahrung, Betrieb Dienstleistung
Raiffeisen E­Banking sowie Versand der Bankbelege
über das zentrale Druckcenter. Die Wertschriftenverwaltung
der Raiffeisen Gruppe ist an die Vontobel­Gruppe
ausgelagert. Alle Outsourcing­Dienstleistungen werden in
Übereinstimmung mit den Vorschriften gemäss FINMA­
Rundschreiben 2008/7 wahrgenommen.
bilanzierungs- und bewertungsgrundsätze
allgemeine Grundsätze
Die Buchführung, Bewertung und Bilanzierung erfolgen
nach den Vorschriften des Schweizerischen Obligationenrechts,
des Bundesgesetzes über die Banken und Sparkassen
und der zugehörigen Verordnung sowie nach den
Richtlinien und Weisungen der FINMA. Die in einer Bilanzposition
ausgewiesenen Detailpositionen werden einzeln
bewertet.
erfassung der Geschäftsvorfälle
Alle bis zum Bilanzstichtag abgeschlossenen Geschäftsvor­
fälle werden tagfertig erfasst und gemäss den festgelegten
Bewertungsgrundsätzen in der Bilanz und der Erfolgsrechnung
bewertet. Die Bilanzierung der abgeschlossenen,
aber noch nicht erfüllten Kassageschäfte erfolgt nach dem
Abschlusstagprinzip.
fremdwährungen
Forderungen und Verpflichtungen sowie Bargeldbestände
in fremden Währungen werden zum Tageskurs des Bilanzstichtages
umgerechnet. Die aus dieser Bewertung resultierenden
Kursgewinne und Kursverluste werden unter der
Position «Erfolg aus dem Handelsgeschäft» ausgewiesen.
Fremdwährungstransaktionen während des Jahres werden
zum Kurs zum Zeitpunkt der Transaktion umgerechnet.
flüssige Mittel, forderungen aus Geldmarkt-
papieren, Passivgelder
Die Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert beziehungsweise
zum Anschaffungswert. Der noch nicht verdiente
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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Diskont auf Geldmarktpapieren sowie Agios und Disagios
auf eigenen Anleihen und Pfandbriefdarlehen werden über
die Laufzeit abgegrenzt.
forderungen gegenüber banken und kunden,
Hypothekarforderungen
Die Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert. Zinserträge
werden periodengerecht abgegrenzt.
Forderungen, bei welchen es die Bank als unwahrscheinlich
erachtet, dass der Schuldner seinen vertraglichen Verpflichtungen
vollumfänglich nachkommen kann, gelten als
gefährdet. Gefährdete Forderungen werden ebenso wie
allfällige Sicherheiten zum Liquidationswert bewertet. Für
gefährdete Forderungen werden Einzelwertberichtigungen
aufgrund regelmässiger Analysen der einzelnen Kreditengagements
gebildet. Dabei werden die Bonität des
Schuldners beziehungsweise das Gegenparteirisiko sowie
der geschätzte netto realisierbare Veräusserungswert
der Deckungen berücksichtigt. Falls die Rückführung der
Forderung ausschliesslich von der Verwertung der Sicherheiten
abhängig ist, wird der ungedeckte Teil vollumfänglich
wertberichtigt.
Zinsen und entsprechende Kommissionen, die seit über 90
Tagen fällig sind, gelten als überfällig. Im Fall von Kontokorrentkrediten
gelten Zinsen und Kommissionen als überfällig,
wenn die erteilte Kreditlimite seit über 90 Tagen
überschritten ist. Überfällige und gefährdete Zinsen (einschliesslich
Marchzinsen) und Kommissionen werden nicht
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
mehr als Ertrag verbucht, sondern direkt den Wertberichtigungen
und Rückstellungen zugewiesen. Die Ausbuchung
einer Forderung erfolgt spätestens dann, wenn ein Rechtstitel
den Abschluss des Verwertungsverfahrens bestätigt.
Gefährdete Forderungen werden wieder als vollwertig
eingestuft, das heisst, die Wertberichtigung wird aufgelöst,
wenn die ausstehenden Kapitalbeträge und Zinsen wieder
fristgerecht gemäss den vertraglichen Vereinbarungen
bezahlt und weitere Bonitätskriterien erfüllt werden. Alle
Wertberichtigungen werden unter der Position «Wertberichtigungen
und Rückstellungen» ausgewiesen.
Handelsbestände
Die Handelsbestände werden zum Fair Value bewertet.
Positionen, für welche kein repräsentativer Markt besteht,
werden nach dem Niederstwertprinzip bilanziert. Sowohl
die aus dieser Bewertung resultierenden Gewinne und
Verluste als auch die Gewinne und Verluste, die während
der Periode realisiert wurden, werden unter der Position
«Erfolg aus dem Handelsgeschäft» ausgewiesen. Zinsen
und Dividenden auf Handelsbeständen sind im «Erfolg aus
dem Zinsengeschäft» enthalten.
finanzanlagen
Die Finanzanlagen umfassen die Liegenschaften und Beteiligungstitel,
die aus dem Kreditgeschäft übernommen
wurden und die zum Wiederverkauf bestimmt sind. Die
Bewertung erfolgt nach dem Niederstwertprinzip. Als Niederstwert
gilt der tiefere Wert von Anschaffungswert und
Liquidationswert.

Rajna Gibson-brandon, finanzprofessorin
Rajna Gibson­Brandon ist Finanzprofessorin an der Universität Genf und leitet das «Geneva Finance Research Institute» (GFRI).
Die erfolgreiche Akademikerin teilt ihr Wissen und ihre Erfahrung mit den Studierenden. Für sie ist die Universität denn auch ein Ort
des Dialogs. Es interessiert sie, was die Jungen bewegt, es reizt sie, Talente zu fördern und mit Weitblick neue Horizonte anzupeilen.
Sie weiss, dass sie den jungen Frauen und Männern wertvolles Rüstzeug mit auf den Weg geben kann.

18
beteiligungen
Als Beteiligungen werden die Anteile an Raiffeisen Schweiz,
die Beteiligungen an lokalen und regionalen Institutionen,
welche aus betrieblichen und geschäftspolitischen Gründen
notwendig sind, sowie die Aktien der Pfandbriefbank
schweizerischer Hypothekarinstitute AG ausgewiesen. Die
Anteile an Raiffeisen Schweiz werden maximal zum Nominalwert
bilanziert. Die Bewertung der übrigen Beteiligungen
erfolgt nach dem Anschaffungswertprinzip, das heisst
Anschaffungskosten abzüglich der betriebswirtschaftlich
notwendigen Abschreibungen. Die Beteiligungen können
stille Reserven enthalten.
sachanlagen
Die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten zuzüglich
wertvermehrender Investitionen bilanziert und linear über
ihre geschätzte Nutzungsdauer wie folgt abgeschrieben:
Liegenschaften maximal 66 Jahre
Um­/Einbauten in gemieteten Räumlichkeiten maximal 15 Jahre
Software, EDV­Anlagen maximal 3 Jahre
Mobiliar, Einrichtungen maximal 8 Jahre
Sonstige Sachanlagen maximal 5 Jahre
Kleininvestitionen werden direkt über den Geschäftsaufwand
verbucht. Umfassende, wertvermehrende Renovationen
werden aktiviert, während Unterhalt und Reparaturen
als Aufwand ausgewiesen werden. Die Sachanlagen können
stille Reserven enthalten.
Liegenschaften und Anlagen im Bau werden erst ab dem
Zeitpunkt abgeschrieben, ab dem sie genutzt werden.
Unbebautes Bauland wird nicht abgeschrieben.
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
Die Sachanlagen werden auf ihre Werthaltigkeit überprüft,
wenn Ereignisse oder Umstände Anlass zur Vermutung
geben, dass der Buchwert nicht mehr werthaltig ist. Eine
allfällige Wertbeeinträchtigung wird über die Position «Abschreibungen
auf dem Anlagevermögen» erfolgswirksam
verbucht. Falls sich bei der Überprüfung der Werthaltigkeit
einer Sachanlage eine veränderte Nutzungsdauer ergibt,
wird der Restbuchwert planmässig über die neu festgelegte
Nutzungsdauer abgeschrieben.
Wertberichtigungen und Rückstellungen
Für alle am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken werden
nach dem Vorsichtsprinzip Einzelwertberichtigungen und
­rückstellungen gebildet. Auf die Bildung von Pauschalwertberichtigungen
wird verzichtet. Die übrigen Rückstellungen
können stille Reserven enthalten.
Reserven für allgemeine bankrisiken
Die Bildung von Reserven für allgemeine Bankrisiken ist
möglich. Es handelt sich dabei um Reserven zur Absicherung
gegen latente Risiken im Geschäftsgang der Bank, die
in Übereinstimmung mit den Rechnungslegungsvorschriften
vorsorglich gebildet wurden. Diese Reserven werden im
Sinne von Art. 18 lit. b Eigenmittelverordnung (ERV) als
Eigenmittel angerechnet.
eventualverpflichtungen, unwiderrufliche Zusagen,
einzahlungs- und nachschussverpflichtungen
Der Ausweis unter den Ausserbilanzgeschäften erfolgt zum
Nominalwert. Für absehbare Risiken werden Rückstellungen
gebildet.

derivative finanzinstrumente
Die Zinsänderungsrisiken werden über Raiffeisen Schweiz
abgesichert. Die damit zusammenhängenden Geschäfte
sind in der Bilanz netto erfasst. Geschäfte in derivativen
Finanzinstrumenten werden nur im Auftrag des Kunden
und als Kommissionär getätigt. Die Wiederbeschaffungswerte
aus börslich gehandelten Kontrakten werden nur in
dem Umfang bilanziert, als sie nicht mittels Margenhinterlagen
gedeckt sind. Die Wiederbeschaffungswerte aus
ausserbörslich gehandelten Kontrakten werden immer
ausgewiesen.
steuern
Die Steuern werden aufgrund des Ergebnisses des Berichts­
jahres berechnet und verbucht.
Änderungen gegenüber dem Vorjahr
Es sind keine materiellen Änderungen in den Bilanzierungsund
Bewertungsgrundsätzen vorgenommen worden.
ereignisse nach dem bilanzstichtag
Bis zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Geschäftsberichtes
haben sich keine wesentlichen Ereignisse ergeben, die per
31. Dezember 2010 bilanzierungs­ und/oder im Anhang
offenlegungspflichtig gewesen wären.
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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informationen zur bilanz
1. Übersicht der deckung von ausleihungen und ausserbilanzgeschäften
1.1 Übersicht nach deckungen
ausleihungen
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
hypothekarische Deckung andere Deckung ohne Deckung Total
in CHF in CHF in CHF in CHF
Forderungen gegenüber Kunden 8’695’645 5’467’759 12’922’142 27’085’546
davon öffentlich­rechtliche Körperschaften – – 8’475’771 –
Hypothekarforderungen
Wohnliegenschaften 649’084’837 – 644’560 649’729’397
Büro­ und Geschäftshäuser 27’830’237 – 26’071 27’856’307
Gewerbe und Industrie 39’631’825 – 315’000 39’946’825
Übrige 19’169’255 – 85’541 19’254’796
Total ausleihungen
berichtsjahr 744’411’798 5’467’759 13’993’314 763’872’871
Vorjahr 713’330’406 5’490’141 13’556’612 732’377’160
ausserbilanz
Eventualverpflichtungen 531’300 5’734’074 4’033’307 10’298’681
Unwiderrufliche Zusagen 33’474’309 2’503’202 6’572’042 42’549’553
Einzahlungs­ und Nachschussverpflichtungen – – 30’048’537 30’048’537
Total ausserbilanz
berichtsjahr 34’005’608 8’237’276 40’653’887 82’896’771
Vorjahr 36’236’139 9’131’301 36’582’385 81’949’825
1.2 Gefährdete forderungen
Gefährdete forderungen
geschätzte
Verwertungserlöse
Bruttoschuldbetrag der Sicherheiten Nettoschuldbetrag Einzelwertberichin
CHF in CHF in CHF tigungen in CHF
berichtsjahr 8’561’993 7’343’185 1’218’808 980’000
Vorjahr 4’179’915 3’203’667 976’249 982’030
Bei den Einzelwertberichtigungen handelt es sich um einen Nettobetrag. Der Gesamtbetrag ist gegenüber dem Vorjahr unverändert. Gemäss Rech­
nungslegungsvorschriften sind im Unterschied zum Bruttoschuldbetrag beim geschätzten Verwertungserlös der Sicherheiten die ungedeckten Anteile der
einzelnen Kreditpositionen nicht enthalten. Der Unterschied zwischen Nettoschuldbetrag und Einzelwertberichtigungen erklärt sich dadurch, dass bei
realistischer Schätzung mit dem Eingang der ungedeckten Forderung gerechnet werden kann.

2. aufgliederung der Handelsbestände in Wertschriften und edelmetallen, der finanzanlagen und der beteiligungen
Handelsbestände in Wertschriften und edelmetallen
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Schuldtitel – –
Edelmetalle 4’604 1’484
Total Handelsbestände in Wertschriften und edelmetallen 4’604 1’484
finanzanlagen
Buchwert Buchwert Fair Value Fair Value
Berichtsjahr Vorjahr Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF in CHF in CHF
Schuldtitel – – – –
Beteiligungstitel – – – –
Liegenschaften – – – –
Total finanzanlagen – – – –
beteiligungen
Unsere Beteiligungen beziehen sich hauptsächlich auf Anteile an Raiffeisen Schweiz und sind nicht kotiert.
3. anlagespiegel
beteiligungen
bisher aufgelaufene
Buchwert Buchwert
Anschaf- Abschrei- Ende Umglie- Inves- Desinves- Abschrei- Ende
fungswert bungen Vorjahr derungen titionen titionen bungen Berichtsjahr
in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF
Beteiligungen Gruppe 2’000’000 ­99’999 1’900’001 – – – – 1’900’001
Übrige Beteiligungen – – – – – – – –
Total beteiligungen 2’000’000 -99’999 1’900’001 – – – – 1’900’001
sachanlagen
Liegenschaften
Bankgebäude 5’265’000 ­861’000 4’404’000 – 30’560 – ­159’560 4’275’000
Andere Liegenschaften 1’192’142 ­902’142 290’000 – – – ­18’000 272’000
Übrige Sachanlagen 5’096’455 ­2’756’933 2’339’522 – 219’686 ­2 ­607’784 1’951’422
Objekte im Finanzierungsleasing – – – – – – – –
Übriges 63’377 ­63’374 3 – – – – 3
Total sachanlagen 11’616’973 -4’583’448 7’033’525 – 250’246 -2 -785’344 6’498’425
Brandversicherungswert der Liegenschaften 6’958’775
Brandversicherungswert der übrigen Sachanlagen 4’996’400
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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4. sonstige aktiven und Passiven
sonstige aktiven
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Wiederbeschaffungswerte 1’760 –
Übrige sonstige Aktiven 116 1’244
Total sonstige aktiven 1’876 1’244
sonstige Passiven
Wiederbeschaffungswerte 1’510 –
Fällige, nicht eingelöste Coupons und Schuldtitel 788 23’089
Schuldige Abgaben, indirekte Steuern 531’833 843’083
Übrige sonstige Passiven 24’843 13’796
Total sonstige Passiven 558’974 879’967
5. Zur sicherung eigener Verpflichtungen verpfändete oder abgetretene aktiven und aktiven unter eigentumsvorbehalt
Berichtsjahr Vorjahr
Forderungsbetrag davon Forderungsbetrag davon
resp. Buchwert beansprucht resp. Buchwert beansprucht
in CHF in CHF in CHF in CHF
Total verpfändete aktiven 21’833’366 18’000’000 8’467’000 –

6. Vorsorgeeinrichtungen
Die Mitarbeitenden der Raiffeisenbank Werdenberg sind in der Raiffeisen Pensionskasse Genossenschaft versichert. Das Rentenalter wird mit 65 Jahren
erreicht. Den Versicherten wird die Möglichkeit eingeräumt, unter Inkaufnahme einer Rentenkürzung ab dem vollendeten 58. Altersjahr vorzeitig in den
Ruhestand zu treten. Die Raiffeisen Pensionskasse Genossenschaft deckt mindestens die obligatorischen Leistungen nach BVG ab.
Die Raiffeisen Arbeitgeberstiftung führt die einzelnen Arbeitgeberbeitragsreserven der Raiffeisenbanken und der Gesellschaften der Raiffeisen Gruppe.
6.1 Verpflichtungen gegenüber eigenen Vorsorgeeinrichtungen
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar­ und Anlageform 443’122 337’573
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden – –
Total Verpflichtungen gegenüber eigenen Vorsorgeeinrichtungen 443’122 337’573
6.2 Wirtschaftlicher nutzen/wirtschaftliche Verpflichtung und Vorsorgeaufwand
Laut den letzten geprüften Jahresrechnungen (gemäss Swiss GAAP FER 26) der Vorsorgeeinrichtungen
der Raiffeisen Gruppe beträgt der Deckungsgrad:
6.3 arbeitgeberbeitragsreserven
arbeitgeberbeitragsreserven bei der Raiffeisen arbeitgeberstiftung
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Stand 1.1. 337’573 254’444
+ Einlagen* 100’000 100’000
­ Entnahmen – ­21’179
+ Verzinsung 5’549 4’308
stand 31.12. 443’122 337’573
* in den Beiträgen für die Personalvorsorgeeinrichtungen enthalten (siehe Anhang 19 Personalaufwand)
auf den 31.12.2009 auf den 31.12.2008
in Prozent in Prozent
Raiffeisen Pensionskasse Genossenschaft 93.0 84.4
Raiffeisen Pensionsfonds 109.5 92.8
Die Unterdeckung der Raiffeisen Pensionskasse Genossenschaft hat sich im Jahr 2010 leicht verbessert. Der Verwaltungsrat geht davon aus, dass auch
mit der Unterdeckung derzeit keine wirtschaftliche Verpflichtung für die angeschlossenen Gesellschaften im Sinne von Swiss GAAP FER 16 besteht. Der
aktuelle Deckungsgrad per 31.12.2010 kann ab April 2011 im Geschäftsbericht 2010 der Raiffeisen Gruppe unter www.raiffeisen.ch abgerufen werden.
Sämtliche Vermögenswerte und Verpflichtungen des Raiffeisen Pensionsfonds wurden per 1. Januar 2010 an die Raiffeisen Pensionskasse Genossenschaft
übertragen.
Die Arbeitgeberbeitragsreserven entsprechen dem Nominalwert gemäss Abrechnung der Vorsorgeeinrichtung. Sie sind nicht aktiviert.
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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7. ausstehende anleihen und Pfandbriefdarlehen
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Total Darlehen der Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG – –
Total ausstehende anleihen und Pfandbriefdarlehen – –
Gewichteter Durchschnittszins in % –
8. Wertberichtigungen und Rückstellungen sowie Reserven für allgemeine bankrisiken
Wertberichtigungen und Rück­
Änderung Wieder- Neubildungen Auflösungen
zweckkon- der Zweck- eingänge, zulasten zugunsten
Stand Anfang forme Ver- bestimmung gefährdete Erfolgsrech- Erfolgsrech- Stand Ende
Berichtsjahr wendungen (Umbuchung) Zinsen nung nung Berichtsjahr
in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF
stellungen für Ausfallrisiken 982’030 ­411’830 ­9’500 25’441 400’300 ­6’441 980’000
Wertberichtigungen und Rück­
stellungen für andere Geschäftsrisiken – – – – – – –
Übrige Rückstellungen 15’495’983 – 9’500 – 3’072’500 – 18’577’983
Total Wertberichtigungen
und Rückstellungen 16’478’013 -411’830 – 25’441 3’472’800 -6’441 19’557’983
Reserven für allgemeine bankrisiken – – – – – – –
davon versteuert – – – – – – –

9. nachweis des eigenkapitals
eigenkapital am anfang des berichtsjahres
Anzahl Nominal Betrag
Mitglieder je Anteil in CHF
Genossenschaftskapital mit Nachschusspflicht 8’631 200 1’726’200
Allgemeine gesetzliche Reserve 2’594’737
Jahresgewinn Vorjahr (vor Gewinnverwendung) 336’124
Total eigenkapital am anfang des berichtsjahres
(vor Gewinnverwendung) 4’657’060
+ Einzahlung neuer Genossenschafter 587 200 117’400
­ Rückzahlung an Genossenschafter ­254 200 ­50’800
­ Verzinsung des Genossenschaftskapitals (Vorjahr) ­103’572
+/­ Jahresgewinn des Berichtsjahres 336’332
Total eigenkapital am ende des berichtsjahres 8’964 4’956’420
davon
Genossenschaftskapital mit Nachschusspflicht 8’964 200 1’792’800
Allgemeine gesetzliche Reserve 2’827’288
Jahresgewinn des Berichtsjahres 336’332
nachschusspflicht der Genossenschafter 71’712’000
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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26
10. fälligkeitsstruktur des Umlaufvermögens und des fremdkapitals
Umlaufvermögen
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
fällig fällig fällig fällig
innert innert 3 bis innert 1 bis nach
auf Sicht kündbar 3 Monaten 12 Monaten 5 Jahren 5 Jahren Total
in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF
Flüssige Mittel 5’601’454 – – – – – 5’601’454
Forderungen aus Geldmarktpapieren 1’610 – – – – – 1’610
Forderungen gegenüber Banken 4’244’838 – 7’569’810 40’854’070 15’150’000 – 67’818’718
Forderungen gegenüber Kunden 8’429 13’925’867 360’000 1’440’000 6’204’750 5’146’500 27’085’546
Hypothekarforderungen 238’413 106’906’208 32’980’575 60’981’163 398’547’064 137’133’902 736’787’325
Handelsbestände in
Wertschriften und Edelmetallen 4’604 – – – – – 4’604
Finanzanlagen
Total Umlaufvermögen
– – – – – – –
berichtsjahr 10’099’349 120’832’075 40’910’385 103’275’233 419’901’814 142’280’402 837’299’257
Vorjahr 11’932’050 148’640’560 32’924’535 87’035’040 416’462’205 103’625’862 800’620’252
fremdkapital
Verpflichtungen gegenüber Banken
Verpflichtungen gegenüber Kunden
2’801’130 – 37’000’000 26’500’000 72’400’000 61’500’000 200’201’130
in Spar­ und Anlageform
Übrige Verpflichtungen
– 484’746’406 – – – – 484’746’406
gegenüber Kunden 61’760’704 187’965 1’325’000 100’000 – – 63’373’669
Kassenobligationen – – 5’636’000 19’188’000 41’097’500 1’739’000 67’660’500
Anleihen und Pfandbriefdarlehen
Total fremdkapital
– – – – – – –
berichtsjahr 64’561’834 484’934’371 43’961’000 45’788’000 113’497’500 63’239’000 815’981’705
Vorjahr 70’509’188 452’703’820 13’052’925 52’017’000 140’842’500 53’242’000 782’367’433
11. Organkredite und Transaktionen mit nahestehenden Personen
Am Bilanzstichtag betrugen die Organkredite 7´419´300 Franken (Vorjahr 5´247´300 Franken).
Bei Krediten an Organe gelten die gleichen Prozesse bezüglich Abwicklung und Überwachung wie bei den übrigen Krediten. Bei Verwaltungsratsmitgliedern
kommen die gleichen Konditionen zur Anwendung wie bei der übrigen Kundschaft. Für die Bankleitung gelten wie für das übrige Personal
branchenübliche Vorzugskonditionen.

12. aktiven und Passiven, aufgegliedert nach in- und ausland
Die Forderungen gegenüber Kunden mit Auslanddomizil betrugen 124´089 Franken bei einer Bilanzsumme von 846´126´945 Franken.
Die Verpflichtungen gegenüber Kunden mit Auslanddomizil betrugen 34´098´479 Franken bei einer Bilanzsumme von 846´126´945 Franken.
13. aktiven und Passiven, aufgegliedert nach Ländern
Da wir nur in der Region tätig sind, verzichten wir auf eine Darstellung nach Ländern.
14. aktiven und Passiven, aufgegliedert nach den für die bank wesentlichsten Währungen
Währungen, umgerechnet in CHF
CHF EUR USD Diverse Total
aktiven
Flüssige Mittel 4’774’139 768’351 44’136 14’829 5’601’454
Forderungen gegenüber Banken 51’738’359 12’602’710 2’287’180 1’190’470 67’818’718
Forderungen gegenüber Kunden 27’023’672 39’534 15’839 6’500 27’085’546
Übrige Aktiven 745’621’227 – – – 745’621’227
Total bilanzwirksame aktiven
Lieferansprüche aus Devisenkassa­, Devisen­
829’157’396 13’410’595 2’347’155 1’211’799 846’126’945
termin­ und Devisenoptionsgeschäften 64’415 62’655 – – 127’070
Total aktiven 829’221’811 13’473’250 2’347’155 1’211’799 846’254’015
Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken
Verpflichtungen gegenüber Kunden
200’201’130 – – – 200’201’130
in Spar­ und Anlageform 475’473’978 9’272’427 – – 484’746’406
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 55’709’532 4’192’766 2’332’226 1’139’146 63’373’669
Übrige Passiven 97’805’740 – – – 97’805’740
Total bilanzwirksame Passiven
Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa­, Devisen­
829’190’380 13’465’193 2’332’226 1’139’146 846’126’945
termin­ und Devisenoptionsgeschäften 64’165 62’655 – – 126’820
Total Passiven 829’254’545 13’527’848 2’332’226 1’139’146 846’253’765
Netto­Positionen pro Währung ­32’734 ­54’598 14’929 72’653 –
31.12.2010 31.12.2009
fremdwährungsumrechnungskurse
EUR 1.2531 1.4857
USD 0.9383 1.0305
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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informationen zu den ausserbilanzgeschäften
15. eventualverpflichtungen
GESCHÄFTSBERICHT 2010 Raiffeisenbank WeRdenbeRG
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Kreditsicherungsgarantien 2’846’648 5’633’161
Gewährleistungsgarantien 7’452’034 5’642’776
Übrige Eventualverbindlichkeiten – –
Total eventualverpflichtungen 10’298’681 11’275’937
16. aufgliederung der am Jahresende offenen derivativen finanzinstrumente
Zinsinstrumente
Handelsinstrumente: Hedginginstrumente:
positiver negativer positiver negativer
Wiederbeschaf- Wiederbeschaf- Kontrakt- Wiederbeschaf- Wiederbeschaf- Kontraktfungswert
fungswert volumen fungswert fungswert volumen
in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF in CHF
Terminkontrakte – – – – – –
Optionen (OTC) – – – – – –
devisen
Terminkontrakte 1’760 1’510 127’070 – – –
Optionen (OTC) – – – – – –
edelmetalle
Terminkontrakte – – – – – –
Optionen (OTC) – – – – – –
beteiligungstitel und Übrige
Terminkontrakte – – – – – –
Optionen (OTC) – – – – – –
Total
berichtsjahr 1’760 1’510 127’070 – – –
Vorjahr – – – – – –
Derivative Finanzinstrumente werden nur im Auftrag von Kunden getätigt und mit Raiffeisen Schweiz durchgehandelt. Es werden keine Nettopositionen
in Handelsinstrumenten gehalten.
17. Treuhandgeschäfte
Es bestehen weder im Berichts­ noch im Vorjahr Treuhandanlagen bei Drittbanken.

informationen zur erfolgsrechnung
18. erfolg aus dem Handelsgeschäft
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Devisenhandel 742’926 425’126
Edelmetall­ und Sortenhandel 100’189 210’101
Wertschriftenhandel – –
Total erfolg aus dem Handelsgeschäft 843’115 635’227
19. Personalaufwand
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Gehälter Bankbehörden und Personal 3’550’104 3’618’179
AHV, IV, ALV und andere gesetzliche Zulagen 323’661 360’734
Beiträge an Personalvorsorgeeinrichtungen 437’183 422’875
Personalnebenkosten 105’718 161’532
Total Personalaufwand 4’416’666 4’563’320
20. sachaufwand
Berichtsjahr Vorjahr
in CHF in CHF
Raumaufwand 576’184 924’874
Aufwand für EDV, Maschinen, Mobiliar, Fahrzeuge und übrige Einrichtungen 1’232’590 1’263’587
Übriger Geschäftsaufwand 1’450’408 1’906’798
Total sachaufwand 3’259’182 4’095’259
Raiffeisenbank WeRdenbeRG GESCHÄFTSBERICHT 2010
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fabrice Roth, ingenieur
Fabrice Roth wollte nie Sandburgen bauen. Seine Bauwerke sollten solide und beständig sein. Schon als junger Ingenieur hat er sich auf
Brückenbau spezialisiert. Die vollkommenste Herausforderung sind für ihn Brücken wie hier die Hardbrücke in Zürich, die verkehrstechnisch
sowie ästhetisch wegweisend sind. In ihnen sieht Fabrice Roth gleichzeitig Sinnbild, Lebensinhalt und ein Stück heutiger Alltagskultur für
die Welt von morgen.

Raiffeisenbank Werdenberg
Genossenschaft
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Staatsstrasse 67
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Telefon 081 758 00 00
Verwaltungsrat
Katrin Glaus­Wyrsch, Präsidentin · Vito Freuler, Vizepräsident
· Florian Rohner, Aktuar · Marina Dutler, Mitglied mit
Audit­Committee­Aufgaben · Gabriela Maag Schwendener ·
Marco Belleri · Heini Senn
bankleitung und Mitarbeitende
Daniel Meier, Vorsitzender der Bankleitung · Roger
Baumann, Leiter Kreditberatung und Stv. Vorsitzender der
Bankleitung · Monika Wirz, Leiterin Kundenberatung · Arno
Zessack, Leiter Finanzberatung · Andreas Eggenberger,
Leiter Services
Stab: Claudia Buschor, Assistenz Bankleitung · Andrea
Hardegger, Rechnungswesen/Controlling
Kundenberatung: Leonilde Benz, Stv. Leiterin Kundenbera­
tung · Andrea Benz · Melanie Butt · Gerarda Capobianco ·
Stefanie Eggenberger · Daniela Gabathuler · Agathe
Gantenbein · Esther Gantenbein · Bettina Gantner · Verena
Hohl · Belinda Kakanou · Vreni Schlegel · Jacqueline
Sestrup · Marc Spitz
Finanzberatung: Roger Seitz, Stv. Leiter Finanzberatung ·
Jascha Düsel · Brigitte Weber
Kreditberatung: Christof Tinner, Stv. Leiter Kreditberatung ·
Roger Baumann2 · Urs Berger · Stefan Bischoff · Ursula
Bücheler­Bai · Heinz Eggenberger · Walter Grenacher ·
Jsabelle Hofer · Tanja Schöb · Corina Senn
Services: Ivo Kopp, Stv. Leiter Services · Michaela
Eggenberger · Gabriel Frommelt · Anni Rosi · Margrith
Schwendener · Margrith Stricker
Personen in Ausbildung: Gregor Bucher · Marina Burri ·
Dominik Christoffel · Stefanie Junginger · Fiona Räber ·
Aline Schneider · Oliver Senn
Revisionsstelle
PricewaterhouseCoopers AG