Kapitalmarkt

Schriftlicher Management-Lehrgang in 11 Lektionen
Kapitalmarkt
Schaffen Sie eine solide Basis für die Optimierung Ihrer Kapitalmarktstrategien!
Start: Februar 2010 • 10. Auflage • www.euroforum-verlag.de∕kapitalmarkt
Aktualisiert und fokussiert:
▪ Experten aus der Praxis bringen das Wesentliche für Sie auf den Punkt.
▪ Die Lektionen berücksichtigen die Lessons Learned der Finanzmarktkrise.
Ihre Vorteile:
▪ Sie sind fl exibel in der Wahl von Lernzeit und -ort.
▪ Sie sparen die mühsame Eigenrecherche.
▪ Sie haben die Möglichkeit, den Autoren Fragen
zu den Inhalten zu stellen.
Die Konsequenz:
▪ Sie optimieren Ihre Schlüsselqualifi kation –
ideal angepasst an Ihre berufl ichen Fragestellungen!
Wissen für Entscheider – aktuell. kompakt. praxisnah.

Jetzt ist die Zeit, sich aus
der Schockstarre zu lösen!
Die Finanzmarktkrise hat dem langjährigen Wachstum des globalen Kapitalmarktes
ein jähes Ende bereitet. Als Hauptursache wird ein Regulierungsrahmen gesehen,
der sich in den Wachstumsjahren weder der Dimension noch dem Tempo des Weltfi
nanzmarktes angepasst hat. Die Politiker der verschiedenen Nationen arbeiten
an härteren Regulierungsvorschriften und einer schärferen Finanzaufsicht, um eine
weitere Krise zu verhindern. Auch für Sie in der Praxis ist es an der Zeit, sich aus
der Schockstarre zu lösen und sich den zu Tage getretenen Problemen zu stellen
– mit einem gefestigten Wissen über die Zusammenhänge und Implikationen am
Kapital markt. Nur detaillierte Kenntnisse ermöglichen es Ihnen, Marktentwicklungen
frühzeitig zu erkennen und entsprechend darauf zu reagieren.
Fundierte Entscheidungen fußen
auf gefestigten Fachkenntnissen!
Von Ihnen werden sichere Entscheidungen erwartet? Wir bieten Ihnen das erforderliche
Wissen über den Kapitalmarkt, den optimalen Produkteinsatz und die strategischen
Alternativen auf einen Blick. Unsere 16 praxiserfahrenen Experten haben die
grundsätzlichen Zusammenhänge und Spezifi ka des Kapitalmarkts in 11 detaillierten
Lektionen für Sie aufbereitet, unter anderem zu folgenden Themen:
▪ Rechtliche und fi nanzmathematische Grundlagen legen das Fundament.
Aufbereitet und analysiert werden Kernelemente, wie z. B. das Aktienmanagement
oder derivative Finanzinstrumente.
▪ Aspekte der Bilanzierung, Grundlagen strukturierter Produkte, Investitionen
in Hedge Funds oder Verbriefungen werden ausführlich behandelt.
▪ Die verschiedenen Einsatzmöglichkeiten der Produkte werden analysiert, die
Auswirkungen unterschiedlicher Strategien beurteilt und anhand von Beispielen
verdeutlicht.
Nutzen Sie die Möglichkeit, sich das erforderliche Wissen zeiteffi zient anzueignen
– und sich so eine fundierte Basis für Ihre Entscheidungen zu schaffen!
Weiterbildung ohne Präsenzverpflichtung –
flexibel und individuell!
▪ Sie erhalten wöchentlich je eine Lektion per Post, die Sie sich erarbeiten,
wann und wo sie möchten. So sparen Sie Reisekosten und Fehlzeiten im Büro.
▪ Die Lektionen enthalten Beispiele sowie Übungsaufgaben mit Lösungen,
die Ihnen die Relevanz für die Praxis verdeutlichen. Fragen zu den Inhalten
beantworten die Autoren – auch nach der offi ziellen Lehrgangszeit.
▪ Nach Ende des Lehrgangs erhalten Sie ein Teilnahmezertifi kat und
eine CD-ROM mit Suchindex. Damit fi nden Sie schnell und
unkompliziert Begriffe, Formeln und Beispiele.
Dieser Lehrgang
richtet sich an
Vorstände, Führungs-, Fach- und
Nachwuchskräfte aus den Bereichen
▪ Finanzen∕Capital Markets
▪ Structured Finance∕Corporate Finance
▪ Asset Management∕
Vermögensverwaltung
▪ Portfoliomanagement
▪ Treasurymanagement
▪ Investmentbanking
▪ Derivate∕Bondmanagement∕-research
▪ Depot-A-Management∕
(Wertpapier-)Handel
▪ Institutionelle Kunden
▪ Firmenkundengeschäft
▪ Privatkundengeschäft
Zeitplan
Start: 26. Februar 2010
Ende: 7. Mai 2010
Sie erhalten wöchentlich
eine Lektion per Post.

Die Inhalte auf einen Blick
Fachliche Leitung:
Dr. Bernd Hofmann, Assistant Vice President, Crédit Suisse
Prof. Dr. Stephan Seidenspinner, Consultant, PROTINUS Beratungsgesellschaft,
und Fachhochschule für angewandtes Management
Ihr zusätzlicher Nutzen:
Die Finanzmathematik verständlich gemacht!
Begleitwerk
Finanzmathematische Grundlagen
▪ Zinsrechnung, Barwert und Duration
▪ Wahrscheinlichkeitsrechnung
▪ Zufallsvariablen, Erwartungswerte, Varianz
▪ Wichtige Verteilungen aus der Praxis
▪ Elemente aus der Statistik
▪ Eigenschaften von Märkten, Information und
bedingte Erwartung
▪ Risikoneutrales Pricing mit Anwendungsbeispielen
▪ Itô-Kalkül für Praktiker
Prof. Dr. Andreas Zielke, Fakultät für Informatik und Mathematik,
Hochschule München
Die Basis
Lektion 1
Rechtliche Anforderungen
des Kapitalmarktes
▪ Kreditwesengesetz (KWG)
▪ Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
▪ Börsengesetz (BörsG)
▪ Basel II
▪ Prospektpfl icht nach Wertpapierprospektgesetz
und Verkaufsprospektgesetz
▪ Investmentrecht
▪ Beratungshaftung∕Prospekthaftung
▪ Versicherungen und Kapitalmarkt
▪ Aktuelle Thematiken und Entwicklungen
Dr. Sven Zeller, Partner, Clifford Chance
Lektion 2
Bilanzierung von Financial Instruments
▪ Bilanzierung und Bewertung nach HGB,
US-GAAP und IAS∕IFRS
▪ Bilanzierung ausgewählter „Plain Vanilla-“
und strukturierter Produkte
▪ Hedge Accounting
▪ Disclosure zu Bilanzierung und Risiken
▪ Internationale und nationale Entwicklungen
Reinhard Klemmer, Partner, Wirtschaftsprüfer, KPMG LLP London
Management/Steuerung
Lektion 3
Aktienmanagement
▪ Grundlagen der Asset Allocation
▪ Volatilitätsmanagement
▪ Kennzahlen für die Asset Allocation mit Aktien
▪ Asset Allocation mit der modernen Portfoliotheorie
▪ Konzepte von Aktienindizes
▪ Bewertung und Einsatzmöglichkeiten von Future-Kontrakten
▪ Passives versus aktives Aktienmanagement
René Perrot, Geschäftsführer, Roland Eller Consulting GmbH
Lektion 4
Grundlagen der Bewertung von Zinsinstrumenten,
Anleihen und Derivaten
▪ Überblick über Marktkonventionen (Conventions)
▪ Barwerte∕Endwerte, Zinsderivate
▪ Renditemethoden und Risikokennziffern
▪ ISMA- und Moosmüller-Methode
▪ Kennzahlen, z. B. (Modifi ed) Duration, Konvexität,
(Price) Value of Basis Point
▪ Bewertung von Forward Rate Agreements (FRAs),
Swaps, Caps∕Floors∕Collars
Björn Lorenz, Gesellschafter, und
Markus Reif, Geschäftsführender Gesellschafter,
Roland Eller Training Consulting Asset Management
Lektion 5
Grundlagen strukturierter Produkte
▪ Grundlagen der ökonomischen Steuerung
▪ Value-at-Risk (VaR), Stresstests und Szenarioanalyse
▪ Liquiditätsrisiko, Marktwertermittlung bei Emissionen
▪ Financial Engineering
▪ Magisches Dreieck der Anlegerwünsche∕-bedürfnisse
▪ Interne Geschäfte: Emission strukturierter Produkte
▪ Währungs-, Aktien-, Zins und Kreditkomponenten
▪ Zertifi kate
Michael Hoffmann, Teamleiter, Produktkonzeption∕Quantitative
Analysis, Bayerische Landesbank, und
Dr. Markus Hummel, Senior Risk Analyst,
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
Lektion 6
Fondsmanagement
▪ Kapitalanlagegesellschaft, Depotbank, Aufsichtsbehörde
▪ Investmentrecht und Investmentsteuergesetz
▪ Wohlverhaltensregeln, Managementstrategien
▪ Fondstypen, -Ranking, -Rating und -Pricing
▪ Performance-Darstellung bei Publikums- ∕Spezialfonds
▪ Risikomanagement
▪ Einsatz von Derivaten bei Fonds
▪ Altersvorsorge und Fonds
Wolfgang Raab, Abteilungsdirektor,
BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V.

Ausgewählte Produkte
Lektion 7
Finanzierungsinstrumente von
emissionsfähigen und
nicht-emissionsfähigen Unternehmen
▪ Bankkredite∕Leasing
▪ Factoring und Forfaitierung
▪ Akquisitions- und Projektfi nanzierung
▪ Asset-Backed-Finanzierung
▪ Mezzanine-Finanzierung
▪ Public-Equity-Financing über Aktien∕Anleihen
▪ Sonderformen bei Eigen- und Fremdfi nanzierung
▪ Risikokapitalfi nanzierung
Albert H. Savelberg, Managing Partner, SSC Consult
Lektion 8
Wertpapierleihe
▪ Risiken des Wertpapierleihegeschäfts
▪ Praxisbetrachtung des Wertpapierleihegeschäfts
▪ Intention und Motivation der Marktteilnehmer
▪ Beispiele leihefähiger Wertpapiere
▪ Bestimmung der Höhe des Leihesatzes
▪ Ermittlung des CleanPrice und des DirtyPrice
▪ Marktgerechtigkeitsprüfung
▪ Kosten-∕Ertragsbetrachtung und Handelsstrategien
Peter Knobloch, Abteilungsleiter Treasury∕Eigenhandel, Saalesparkasse
Lektion 9
Derivative Finanzinstrumente
▪ Einsatzmöglichkeiten und Bewertung von Futures
und Forwards
▪ Unbedingte Termingeschäfte:
Eigenschaften∕Einsatzmöglichkeiten
▪ Bewertung von Future- bzw. Forward-Kontrakten
▪ Verwendung unbedingter Termingeschäfte zur Risikosteuerung
▪ Einsatzmöglichkeiten und Bewertung von Optionen
▪ Eigenschaften von Optionen als bedingte Termingeschäfte
▪ Bewertung bedingter Termingeschäfte
▪ Motive für den Einsatz von Optionen, exotische Optionen
Dr. Bernd Hofmann, und
Dr. Stephan Seidenspinner
Lektion 10
Verbriefung als Instrument
wertorientierter Portfoliosteuerung
▪ Grundzüge der Verbriefung
▪ Instrumente: True Sale∕Synthetische
Absicherungsinstrumente∕Kreditderivate
▪ Typischer Ablauf einer ABS-Transaktion
▪ Techniken der Besicherung
▪ Implikationen für die wertorientierte Portfoliosteuerung
▪ Case-Studies für ABS-Transaktionen
Robert Froitzheim, Director, Securitization Risk-∕Portfoliomanagement,
Deutsche Bank Private & Business Clients
Lektion 11
Investieren mit Hedge Funds
und Commodities
▪ Hedge Funds und Hedge Funds-of-Funds
▪ Strategien: Von Arbitrage bis Directional
▪ Auswahl∕Hedge Funds-Indices
▪ Managed Accounts
▪ Absolute-Return-Portfolio-Konstruktionen
▪ Strukturelle Gesichtspunkte der Rohstoffmärkte
▪ Marktzyklik bei Rohstoffen
▪ Aktive Allokation mit Indizes
Dr. Bernhard Walther, Chairman, und
Kathy K. Sato, Chief Investment Offi cer,
PhaseInvesting Technologies Inc.
Infotelefon: 02 11/96 86 – 31 72
Wir unterstützen Sie bei Ihrer fl exiblen und
individuellen Weiterbildung!
Konzeption und Inhalt
RAin Ilka Pijowczyk
Senior-Produktmanagerin Lehrgänge
Organisation
Anja Urban
Senior-Lehrgangskoordinatorin
E-Mail: anja.urban@euroforum.com
Gern beantworten die Autoren und wir Ihre Fragen
rund um diesen Lehrgang.
Unsere Qualität für Ihren Erfolg
Der EUROFORUM Verlag bietet Führungs-, Fach- und Nachwuchskräften
mit dem Konzept der schriftlichen Management-Lehrgänge
eine individuelle und fl exible Form der Weiterbildung.
Unser Lehrgangsportfolio erweitern wir halbjährlich um ca. 60
aktuelle Wirtschafts themen. Als Qualitätsführer setzen wir
Zeichen: durch aktuelle Inhalte, professionelle Texte und Gestaltung
sowie individuelle Kunden betreuung. Renommierte Autoren
vermitteln Ihnen detailliertes Fachwissen in komprimierter und
praxisnaher Form. So garantieren wir, dass jeder Lehrgang zu
Ihrem gewünschten Weiterbildungserfolg führt.
www.euroforum-verlag.de
Der EUROFORUM Verlag ist Teil der börsennotierten Informa plc,
die weltweit für hochwertige Fachinformationen aus Wirtschaft,
Wissenschaft und Verwaltung steht.
www.informa.com

Optimal weiterbilden mithilfe
gebündelter Informationen!
16 Experten bringen praxisrelevantes Wissen
für Sie auf den Punkt.
Sie setzen eigene Schwerpunkte
beim Studium der Lektionen.
Das Begleitwerk bündelt die fi nanzmathematischen
Basiskenntnisse.
Sie schicken uns Ihre inhaltlichen Fragen, die Autoren
beantworten diese – auch nach Lehrgangsende.
Die Weiterbildung lässt sich ideal in
Ihren Tagesablauf einbauen.
Hochwertige Schriftunterlagen sind
eine langfristige Gedächtnisstütze.
Sie profi tieren zusätzlich von der CD-ROM,
die eine unkomplizierte Recherche ermöglicht.
Nutzen Sie die Vorteile einer Gruppenbuchung!
Schulen Sie mit unserem Lehrgang Ihre Führungskräfte
oder Ihre Abteilung und profi tieren Sie mehrfach:
▪ Deutliche Ersparnis durch attraktive Sonderkonditionen
▪ Maßgeschneidertes Lernen durch individuellen Zuschnitt
der Inhalte
▪ Flexibler Zeitplan nach Ihren Bedürfnissen
▪ Schnelle Umsetzung in die Praxis durch gleichen Wissensstand
aller Beteiligten
Fordern Sie Ihr individuelles Angebot zum Vorteilspreis an
und kontaktieren Sie
Dipl.-Kffr. Astrid Mestrovic
Bereichsmarketing-Leiterin
Telefon 02 11∕96 86 – 31 70
astrid.mestrovic@euroforum.com
Fachliche Leitung
Dr. Bernd Hofmann
Crédit Suisse
Prof. Dr. Stephan Seidenspinner
PROTINUS Beratungsgesellschaft und
FH für angewandtes Management
Weitere Autoren
Robert Froitzheim
Deutsche Bank
Private & Business Clients
Dr. Markus Hummel
Münchener Rückversicherungs-
Gesellschaft
Reinhard Klemmer
KPMG LLP London
Peter Knobloch
Saalesparkasse
Björn Lorenz
Roland Eller Training
Consulting Asset Management
René Perrot
Roland Eller Consulting GmbH
Wolfgang Raab
BVI Bundesverband Investment
und Asset Management e.V.
Albert H. Savelberg
SSC Consult
Dr. Bernhard Walther
PhaseInvesting Technologies Inc.
Dr. Sven Zeller
Clifford Chance
Prof. Dr. Andreas Zielke
Hochschule München
Informationen zu den Lebensläufen der Autoren fi nden Sie im Internet unter www.euroforum-verlag.de∕kapitalmarkt

EUROFORUM Verlag GmbH, Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf
[Kenn-Nummer]
Schriftlicher Management-Lehrgang in 11 Lektionen
Zeitplan
Start: 26. Februar 2010
Ende: 7. Mai 2010
Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post.
Ja, ich melde mich an für den schriftlichen Management-Lehrgang „Kapitalmarkt“ [P6100614M780]
zum Preis von € 1.999,– zzgl. MwSt. pro Person.
In unserem Unternehmen interessieren sich Personen für diesen Lehrgang.
Bitte erstellen Sie uns ein indviduelles Angebot zum Vorteilspreis.
Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen.
[Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: 02 11⁄96 86–33 33.]
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Die EUROFORUM Verlag GmbH darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und
Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren:
Zusendung per E-Mail: Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein
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Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position:
Kapitalmarkt
Information und Anmeldung
Anja Urban
E-Mail: anja.urban@euroforum.com
Telefon: 0211⁄9686–3172, Fax: 0211⁄9686–4150 Schriftlich: EUROFORUM Verlag GmbH
Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf
www.euroforum-verlag.de⁄kapitalmarkt
Unsere Leistung für Sie
▪ 11 kompakte Lektionen
▪ Praxisbeispiele und Übungen mit Lösungen zu jeder Lektion
▪ Individuelle Betreuung durch Ihr EUROFORUM-Verlagsteam und die Autoren
▪ Zwei Sammelordner zur übersichtlichen Aufbewahrung der Lektionen
▪ EXTRAS:
— Begleitwerk zu den finanzmathematischen Grundlagen
— CD-ROM mit Suchindex
Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang beträgt € 1.999,– zzgl. MwSt. pro Person
und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung.
Sie können Ihre Bestellung innerhalb von 14 Tagen nach Eingang schriftlich widerrufen.
Datenschutzinformation. Die EUROFORUM Verlag GmbH verwendet die im Rahmen der Bestellung
und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der
Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns
sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren
wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per E-Mail über unsere Angebote, die den
vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine
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