Portfoliomanagement in der Energiewirtschaft

NEU
www.euroforum-verlag.de∕portfoliomanagement Start: September 2010
Euroforum-Lehrgang in 5 schriftlichen Lektionen
Portfoliomanagement
in der Energiewirtschaft
Sie erwerben mit Ihrer Teilnahme
einen kompakten Leitfaden zur Leistungssteigerung Ihres Bezugs- und Absatzportfolios
Kenntnisse entscheidender Instrumente zur Risikooptimierung
im Strom- und Gashandel
Handlungsempfehlungen und einen aktuellen Wissenstransfer
methoden- und praxisfahrener Autoren
eine flexible und zeitsparende Form der Weiterbildung mit exklusiven Inhalten
einen kompetenten Ratgeber für aktuelle und zukünftige Herausforderungen
Wissen für Entscheider – aktuell. kompakt. praxisnah.

Risikooptimierung, Ertragsstärke
und Unabhängigkeit mit aktivem
Portfoliomanagement
Stadtwerke und Regionalversorger sehen sich heute sowohl in der Beschaffung als
auch im Vertrieb zunehmenden Risiken von Preisschwankungen ausgesetzt. Gleichzeitig
eröffnet der liberalisierte Markt ein weites Feld bisher ungekannter Möglichkeiten des
Energieeinkaufs und des bundesweiten Vertriebs an Kunden aller Art. Aktive Kunden
verlangen von Stadtwerken und Regionalversorgern zunehmend Portfoliomanagement
als Dienstleistung ihres Energielieferanten.
Dieses Umfeld eröffnet eine Reihe von Chancen in Beschaffung und Vertrieb. Durch eine
geschickte Kombination unterschiedlicher Bezugsquellen und unterschiedlicher Kundengruppen
lassen sich überdurchschnittliche Renditen erzielen – optimierte Risiken vorausgesetzt.
Das dafür einzusetzende Instrumentarium ist aktives Portfoliomanagement.
Aktives Portfoliomanagement hat sich in anderen Handelsmärkten in den vergangenen
Jahren äußerst bewährt. Es eröffnet Ihnen die Chance, die beiden wesentlichen Größen
für Ihr Energiegeschäft, nämlich Risiko und Ertrag, zu optimieren. Ein weiterer Vorteil ist,
dass Sie Ihr Beschaffungsportfolio breiter diversifi zieren können und damit Ihre Unabhängigkeit
von großen Lieferanten erhalten oder sogar weiter ausbauen können.
Nutzen Sie deshalb die Potenziale der Großhandelsmärkte,
ob nun an der Energiebörse oder im klassischen
OTC-Großhandelsgeschäft!
Mit unserem schriftlichen Lehrgang bieten wir Ihnen gebündeltes Praxiswissen zur Optimierung
von Beschaffung und Vertrieb und damit auch zu Absicherung und Ausbau Ihrer
Marktposition. Unsere Autoren stellen Ihnen aktuelle Instrumentarien vor, die Sie unmittelbar
in Ihrem Unternehmen einsetzen können. Absicherung und Risikomanagement,
Ertragsoptimierung, Risikosteuerung, Prognosetechniken sowie die neuesten Vorschriften
zur laufenden Bilanzierung sind die wesentlichen Inhalte dieses kompakten Lehrgangs.
Ihr Leitfaden für ein leistungsstarkes
Portfoliomanagement
in Ihrem Unternehmen
Zeitplan
Start: 24. September 2010
Ende: 22. Oktober 2010
Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post.

Die Lektionen im Überblick
Fachliche Leitung:
Professor Dr. Rüdiger Kiesel, Leiter des Lehrstuhls für Energiehandel
und Finanzdienstleistungen, Universität Duisburg-Essen, und
Prof. Dr. Klaus-Dieter Maier, Hochschule Aalen∕Karlshochschule
International University
Einleitung
▶ Preisbildung in den Strom- und Gasmärkten
▶ Handelsprodukte und Handelsmärkte im Überblick
▶ Grundlagen: Management von Strom- und Gasabsatz sowie
Beschaffungs- und Stromerzeugungsportfolios
Prof. Dr. Klaus-Dieter Maier
Lektion 1
Einführung in die Portfoliooptimierung
▶ Anwendung in der Energiewirtschaft
▶ Portfolioanalyse: Minimum-Varianz Analyse, Nutzenfunktionen
▶ Portfoliosensitivitäten
▶ Risikomaße
▶ Portfolios mit Derivaten
▶ Simulationstechniken (Szenarien)
▶ Absicherungsstrategien
▶ Erfolgsmessung
Professor Dr. Rüdiger Kiesel
Lektion 2
Ertragsoptimierung mit Hilfe
von Handelsprodukten und Derivaten
▶ Nutzen und Risiken von Derivaten
▶ Einsatzmöglichkeiten von Derivaten
▶ Rechtliche Einordnung von Warenderivaten
▶ Derivate zur Ertragsoptimierung im Energiebereich
▶ Preis- und Kontrahentenrisiko
▶ Absicherungsstrategien, z. B. Swaps und Optionen
▶ Vor- und Nachteile der wichtigsten Derivate
▶ Anwendungsbeispiel zur Ertragsoptimierung
Christoph Braun, Abteilungsdirektor Energie- und Rohstoffhandel, und
Dr. Michael Lange, Abteilungsdirektor Energie- und Rohstoffhandel,
BayernLB
Profitieren Sie von gebündelter Expertise
aus Energieunternehmen, Banken und von
Universitäten
Lektion 3
Risikomessung und -steuerung
▶ Risikoarten in der Energiewirtschaft
▶ Risikosteuerung durch Energie- und Kontrahentenportfolios
▶ Messung von Marktrisiken
— Analyse und Auswertung von Marktrisiken
— Messung von Terminpositionsrisiken
— Messung von Spot- und Ausgleichspositionsrisiken
▶ Messung von Adressausfallrisiken
▶ Steuerung und Limitierung der Risiken
— Bestimmung der Risikotragfähigkeit und
Verteilung Risikokapital
— Typische Limitsysteme
— Sonstige Steuerungsmaßnahmen
▶ Gestaltung des Ergebnis- und Risikoreportings
Dr. Marc Roggenbau, Leiter Unternehmenssteuerung, und
Stephan Oberreuter, Leiter Modellierung & Bepreisung
im Bereich Unternehmenssteuerung,
Trianel GmbH
Lektion 4
Analysetechniken und Prognosen
▶ Fundamentale Einfl ussgrößen im Energiehandel
▶ Unterschiedliche Methoden für verschiedene Zeithorizonte
▶ Quantitative Analysemethoden
▶ Qualitative Betrachtungen und Prognosen
▶ Fundamentalmodelle
▶ Quantitative Prognosen
▶ Technische Analysen und ihr Einsatzgebiet
Marcus Bokermann, Head Analysis & Strategy,
EGL AG
Lektion 5
IAS 39: Financial Instruments &
Hedge Accounting
▶ Finanzielle und nichtfi nanzielle Derivate
▶ Klassifi kation und Bewertung von Finanzinstrumenten
▶ Einsatz aktueller Absicherungsinstrumente
▶ Prinzipien von Cashfl ow und Fair Value Hedge Accounting
▶ Verträge für den eigenen Nutzungsbedarf und
eingebettete Derivate
Michael Böhm, Leiter Risk Management,
EconGas GmbH

Ablauf Ihrer Weiterbildung
Ihre Weiterbildung startet am 24. September 2010 und endet
am 22. Oktober. In diesem Zeitraum erhalten Sie wöchentlich
praxisnahe Lektionen mit jeweils eigenem fachlichen Schwerpunkt.
Alle Lektionen sind in einem speziellen Lernkonzept
gestaltet und enthalten Merksätze, viele Praxisbeispiele sowie
Übungsaufgaben mit Lösungsvorschlägen.
Zusätzlich senden wir Ihnen nach der abschließenden Lektion
eine CD-ROM mit allen Inhalten zu – für die mobile Nutzung
und zur leichten Stichwortsuche. Unsere Autoren stehen Ihnen
bei Fragen zu den Inhalten zur Seite – wir vermitteln Ihnen
zeitnah Antworten.
Dieser Lehrgang ist konzipiert für
▶ Mitglieder der Geschäftsführung, technische und
kaufmännische Leitung sowie leitende Mitarbeiter
der Abteilungen
— Portfoliomanagement
— Risikomanagement
— Handel
— Beschaffung
— Vertrieb
— Controlling
— Unternehmensentwicklung und -planung
— Interne Revision
— Recht
— Produktions- und Projektplanung
aus Stadtwerken, EVU und sonstigen Energieunternehmen
▶ Industrieunternehmen mit hohen Energiekostenanteilen
in der Wertschöpfung
▶ Analysten aus Banken und von Finanzdienstleistungsunternehmen
▶ Organisationen und Verbänden der Energiewirtschaft
▶ Rechts- und Unternehmensberatungen mit dem Fokus
Energiewirtschaft
Info-Telefon: 02 11 ∕ 96 86 – 31 82
Wir stehen Ihnen bei allen Fragen rund um Ihren
Weiterbildungsbedarf als Ansprechpartner zur Verfügung
Matthias Kroll MEB
Konzept und Inhalt
Senior-Produktmanager Lehrgänge
Susanne Sehmisch
Organisation
Senior-Lehrgangskoordinatorin
E-Mail: susanne.sehmisch@euroforum.com
Unsere Qualität für Ihren Erfolg
Der Euroforum Verlag bietet Führungs-, Fach- und Nachwuchskräften
mit dem Konzept der schriftlichen Management-Lehrgänge
eine individuelle und fl exible Form der Weiter bildung.
Unser Lehrgangsport folio erweitern wir halbjährlich um ca. 60
aktuelle Wirtschafts themen.
Als Qualitätsführer setzen wir Zeichen: durch aktuelle Inhalte,
professionelle Texte und Gestaltung sowie individuelle
Kunden betreuung. Renommierte Autoren vermitteln Ihnen
detailliertes Fach wissen in komprimierter und praxisnaher
Form. So garantieren wir, dass jeder Lehrgang zu Ihrem
gewünschten Weiterbildungs erfolg führt.
www.euroforum-verlag.com

Ihr persönlicher Nutzen
dieser Weiterbildung
Sie erwerben Branchenwissen zum Portfoliomanagement
aus erster Hand.
Mit unserem erprobten Lernkonzept prägen Sie sich die Inhalte
nachhaltig ein.
Die Bearbeitung erfolgt bei freier Zeiteinteilung, ohne Fehlzeiten
im Büro durch Termine oder Reisezeiten.
Während Ihrer Weiterbildung und auch danach nehmen wir Ihre
individuellen Fragen zu den Inhalten entgegen – und vermitteln
Ihnen zeitnah Antworten der Autoren.
Eine CD-ROM mit allen Lektionen bietet Ihnen eine praktische
Suchfunktion nach Stichworten.
Mit den Unterlagen Ihrer Weiterbildung verfügen Sie über ein
kompaktes Nachschlagewerk – auch für spätere Projekte.
Über eine Gruppenbuchung bringen Sie die gesamte Abteilung
auf einen einheitlichen Arbeitslevel auf hohem Niveau.
Gebündelter Lernerfolg – reduzierte Kosten:
Nutzen Sie die Vorteile einer Gruppenbuchung!
▶ Weiterbildung als Teamlösung ohne Reisekosten und ohne Fehlzeiten
▶ Flexibler Zeitplan nach Ihren Bedürfnissen
▶ Maßgeschneiderte Inhalte und Lernerfolgskontrolle auf Wunsch
▶ Auch Lizenzvergabe für fi rmenweite Nutzung möglich
Fordern Sie Ihr individuelles Angebot zum Vorteilspreis an
und kontaktieren Sie uns:
Susanne Sehmisch
Telefon 02 11∕96 86 – 31 55
susanne.sehmisch@euroforum.com
Die Autoren
dieses Lehrgangs
Fachliche Leitung:
Prof. Dr. Rüdiger Kiesel
Universität Duisburg-Essen, und
Prof. Dr. Klaus-Dieter Maier
Hochschule Aalen∕Karlshochschule
International University
Michael Böhm
EconGas
Marcus Bokermann
EGL Elektrizitäts-Gesellschaft
Laufenburg
Christoph Braun
BayernLB
Dr. Michael Lange
BayernLB
Stephan Oberreuter
Trianel
Dr. Marc Roggenbau
Trianel
Die Lebensläufe der Autoren fi nden Sie unter:
www.euroforum-verlag.de∕portfoliomanagement

Euroforum Verlag, Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf
[Kenn-Nummer]
Portfoliomanagement
in der Energiewirtschaft
Euroforum-Lehrgang in 5 schriftlichen Lektionen
Information und Anmeldung
Susanne Sehmisch
E-Mail: susanne.sehmisch@euroforum.com
Telefon: 02 11∕96 86–31 82, Fax: 02 11∕96 86 –41 50
Schriftlich: Euroforum Verlag,
ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE
Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf
www.euroforum-verlag.de∕portfoliomanagement
Zeitplan
Start: 24. September 2010, Ende: 22. Oktober 2010
Jede Woche erhalten Sie eine Lektion zum Selbststudium per Post.
Unsere Leistung
▶ Lehrgangsmaterial in 5 schriftlichen Lektionen inklusive CD-ROM
(nach Versand der abschließenden Lektion)
▶ Übungsaufgaben zu jeder Lektion inklusive Musterlösungen
▶ Individuelle Betreuung durch Euroforum und das Autorenteam
▶ Persönliches Teilnahmezertifi kat
Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang beträgt € 1.799,– zzgl. MwSt.
pro Person und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten
Sie eine Bestätigung. Sie können Ihre Bestellung innerhalb von 14 Tagen nach Eingang
schriftlich widerrufen.
Datenschutzinformation. Der Euroforum Verlag ist ein Geschäftsbereich der Euroforum
Deutschland SE. Die Euroforum Deutschland SE verwendet die im Rahmen der Bestellung
und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen
zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen
über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen
zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden
rechtlichen Grenzen per E-Mail über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten
Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung
in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende
Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür
eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der
Werbung oder der Ansprache per E-Mail oder Telefax jederzeit gegenüber der Euroforum
Deutschland SE, Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf widersprechen.
Ja, ich melde mich an für den schriftlichen
Management-Lehrgang „Portfoliomanagement in der Energiewirtschaft“
zum Preis von € 1.799,– zzgl. MwSt. pro Person. [P6100677M780]
In unserem Unternehmen interessieren sich Personen für diesen Lehrgang.
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[Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: 02 11∕96 86–33 33.]
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Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position:
Die Euroforum Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und
Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren:
Zusendung per E-Mail: Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein
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Ansprechpartner im Sekretariat:
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Per Fax an Susanne Sehmisch 02 11∕96 86–41 50
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