13-04-08 rhino Anleiheprospekt clear - Die rhino's-energy-Anleihe

hino´s energy GmbH
München, Bundesrepublik Deutschland
Wertpapierprospekt
vom 8. April 2013
für die
bis zu EUR 5.000.000.- – 8,25 %-Anleihe 2013/2018
Die rhino´s energy GmbH (die "Emittentin") wird voraussichtlich am 1. Juni 2013 (der "Begebungstag") bis zu 5.000 mit
8,25 % verzinsliche Inhaber-Teilschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1.000.- und im Gesamtbetrag von bis zu
EUR 5 Mio. (die "Schuldverschreibungen") begeben. Die Inhaber-Teilschuldverschreibungen werden ab dem 1. Juni 2013
(einschließlich) bis zum Datum der Fälligkeit am 31. Dezember 2018 (ausschließlich) mit jährlich 8,25 % verzinst, zahlbar
jeweils nachträglich am 31. Dezember eines jeden Jahres.
Ausgabepreis: 100 %
(WKN): A1R1BD
ISIN: DE000A1R1BD4
Dieses Dokument (der "Prospekt") ist ein Prospekt und einziges Dokument im Sinne des Artikel 5 Absatz 3 der RICHTLINIE
2003/71/EG DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES vom 4. November 2003 in der Fassung der RICHTLINIE
20/73/EG vom 24. November 2010 betreffend den Prospekt, der beim öffentlichen Angebot von Wertpapieren zu veröffentlichen
ist, und zur Änderung der Richtlinie 2001/34/EG, zum Zwecke eines öffentlichen Angebots der Schuldverschreibungen in der
Bundesrepublik Deutschland und dem Großherzogtum Luxemburg. Dieser Prospekt wurde von der Luxemburgischen
Wertpapieraufsichtsbehörde (Commission de Surveillance du Secteur Financier – "CSSF") genehmigt und an die Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin) gem. Artikel 19 des Luxemburgischen Gesetzes vom 10. Juli 2005 betreffend den
Prospekt über Wertpapiere notifiziert. Die CSSF übernimmt gemäß Artikel 7 Absatz 7 des Luxemburgischen Gesetzes vom 10.
Juli 2005 betreffend den Prospekt über Wertpapiere keine Verantwortung für die wirtschaftliche oder finanzielle Kreditwürdigkeit
der Transaktion und die Qualität und Zahlungsfähigkeit der Emittentin.
Die Inhaber-Teilschuldverschreibungen sind nicht und werden nicht im Rahmen dieses Angebots gem. dem United States
Securities Act von 1933 in der jeweils geltenden Fassung (der "US Securities Act") registriert und dürfen innerhalb der
Vereinigten Staaten von Amerika oder an oder für Rechnung oder zugunsten einer U.S.-Person (wie in Regulation S unter dem
US Securities Act definiert) weder angeboten noch verkauft werden, es sei denn, dies erfolgt gemäß einer Befreiung von den
Registrierungspflichten der US Securities Act.

hino´s energy GmbH - ii -
Inhaltsverzeichnis
I. Zusammenfassung des Prospekts ......................................................................... 1
Abschnitt A – Einleitung und Warnhinweise ....................................................................................... 1
Abschnitt B – Emittentin ..................................................................................................................... 1
Abschnitt C – Wertpapiere ................................................................................................................. 4
Abschnitt D – Risiken ......................................................................................................................... 5
Abschnitt E – Angebot ........................................................................................................................ 7
II. Risikofaktoren .......................................................................................................... 9
1. Risikofaktoren in Bezug auf die Emittentin ................................................................................. 9
Branchen- und marktbezogene Risiken ............................................................................................. 9
Risiken im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit .................................................................... 12
2. Risikofaktoren in Bezug auf die Anleihe ................................................................................... 17
III. Allgemeine Informationen ......................................................................................21
1. Verantwortung für den Prospekt ............................................................................................... 21
2. Hinweise zu Zahlenangaben und Euroangaben ...................................................................... 21
3. Hinweise zu Quellen der Branchen, Markt- und Kundendaten ................................................ 21
4. Zukunftsbezogene Aussagen ................................................................................................... 21
5. Einsehbare Dokumente ............................................................................................................ 22
6. Weitere Hinweise bezüglich dieses Prospekts und des Angebots ........................................... 22
IV. Ausgewählte historische Finanzinformationen ....................................................24
V. Angaben über die Emittentin .................................................................................25
1. Gründung, Firma, Sitz, Geschäftsjahr und Dauer der Emittentin ............................................. 25
2. Abschlussprüfer ........................................................................................................................ 25
3. Gegenstand des Unternehmens ............................................................................................... 25
4. Angaben über das Kapital der Emittentin ................................................................................. 25
5. Ereignisse aus jüngster Zeit ..................................................................................................... 25
6. Wesentliche Gesellschafter der Emittentin ............................................................................... 26
7. Geschäftstätigkeit ..................................................................................................................... 26
7.1. Überblick ......................................................................................................................... 26
7.2. Unternehmensstrategie .................................................................................................. 26
7.3. Gewerbliche Schutzrechte ............................................................................................. 27
7.4. Markt und Wettbewerb ................................................................................................... 27
7.5. Geschäftsbereich und Produktportfolio .......................................................................... 28
7.6. Qualitätssicherung .......................................................................................................... 29
7.7. Wettbewerbsposition ...................................................................................................... 30
7.8. Wichtige neue Produkte und/oder Dienstleistungen ...................................................... 30
7.9. Regulatorisches Umfeld ................................................................................................. 30
8. Investitionen .............................................................................................................................. 31
9. Trendinformationen ................................................................................................................... 32
10. Wesentliche Verträge ............................................................................................................... 32
11. Verwaltungs-, Geschäftsführungs- und Aufsichtsorgane; Interessenkonflikte ......................... 33
11.1.
Gesellschafterversammlung ........................................................................................... 33

hino´s energy GmbH - iii -
11.2. Geschäftsführung ........................................................................................................... 33
11.3. Potenzielle Interessenkonflikte ....................................................................................... 33
12. Praktiken der Geschäftsführung ............................................................................................... 34
13. Gerichts- und Schiedsverfahren ............................................................................................... 34
14. Bedeutende Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition der Emittentin ....... 34
VI. Angaben zur Anleihe ..............................................................................................34
1. Allgemeine Information ............................................................................................................. 34
2. Rechtsgrundlage für die Emission der Wertpapiere ................................................................. 35
3. Wertpapiertyp; Währung ........................................................................................................... 36
4. Das Angebot ............................................................................................................................. 36
5. Zeichnung über die Emittentin .................................................................................................. 37
6. Angebots- und Zeichnungsfrist, Schließungs- und Kürzungsmöglichkeiten, Zuteilung,
Emissionstermin ....................................................................................................................... 37
7. Ausgabetag und Lieferung der Schuldverschreibungen .......................................................... 37
8. Ausgabepreis ............................................................................................................................ 38
9. Zins- und Rückzahlungstermine, Rückzahlungsverfahren, Verjährung ................................... 38
10. Rechte aus der Anleihe ............................................................................................................ 38
11. Interessen von Seiten natürlicher und juristischer Personen, die an der Emission beteiligt sind
.................................................................................................................................................. 38
12. Übertragbarkeit / Verkauf / Vererbung der Schuldverschreibungen ........................................ 39
13. Verbriefung ............................................................................................................................... 39
14. Zinssatz und Rendite ................................................................................................................ 39
15. Zahlstelle .................................................................................................................................. 39
16. Angebots- und Verkaufsbeschränkungen ................................................................................ 39
17. Voraussichtlicher Zeitplan der Emission ................................................................................... 40
18. Gründe für das Angebot und Verwendung des Emissionserlöses ........................................... 40
19. Anleihebedingungen ................................................................................................................. 40
VII. Besteuerung ............................................................................................................46
1. Allgemeiner Hinweis ................................................................................................................. 46
2. Besteuerung in der Bundesrepublik Deutschland .................................................................... 46
2.1. Im Inland ansässige Anleger .......................................................................................... 46
2.2. Nicht in der Bundesrepublik Deutschland ansässiger Anleger ...................................... 47
2.3. Erbschaft- und Schenkungsteuer ................................................................................... 48
2.4. Andere Steuern .............................................................................................................. 48
3. Besteuerung im Großherzogtum Luxemburg ........................................................................... 48
3.1. Allgemein ........................................................................................................................ 48
3.2. Privatpersonen, die nicht in Luxemburg ansässig sin .................................................... 48
3.3. Zinszahlungen an Privatpersonen, die in Luxemburg ansässig sind ............................. 49
VIII. Finanzinformationen ...............................................................................................50
Jahresabschluss der rhino´s energy GmbH nach HGB zum 31. Dezember 2012 (geprüft) ............ 51
IX. Glossar ..................................................................................................................... 1
1. Allgemeines Glossar ................................................................................................................... 1
2. Branchenbezogenes Glossar ..................................................................................................... 2

hino´s energy GmbH - 1 -
I. Zusammenfassung des Prospekts
Abschnitt A – Einleitung und Warnhinweise
Diese Zusammenfassung setzt sich aus den Offenlegungspflichten zusammen, die als „Angaben“
bezeichnet werden. Diese Angaben sind in die Abschnitte A – E (A.1 – E.7) gegliedert.
Diese Zusammenfassung enthält alle Angaben, die in eine Zusammenfassung für diese Art von
Wertpapier und diesen Emittenten aufzunehmen sind. Da einige Angaben nicht angesprochen werden
müssen, können Lücken in der Gliederungsnummerierung der Angaben bestehen.
Auch wenn Angaben aufgrund der Art des Wertpapiers und der Emittentin in die Zusammenfassung
aufzunehmen sind, ist es möglich, dass keine einschlägigen Informationen hinsichtlich dieser
Angaben gegeben werden können. In diesem Fall existiert eine Kurzbeschreibung der Angaben in der
Zusammenfassung mit der Bezeichnung „entfällt“.
A.1 Warnhinweise
Diese Zusammenfassung sollte als Prospekteinleitung verstanden werden.
Der Anleger sollte sich bei jeder Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, auf den Prospekt als
Ganzen stützen.
Ein Anleger, der wegen der in diesem Prospekt enthaltenen Angaben Klage einreichen will, muss
nach den nationalen Rechtsvorschriften seines Mitgliedstaats möglicherweise für die Übersetzung des
Prospekts aufkommen, bevor das Verfahren eingeleitet werden kann.
Zivilrechtlich haften nur diejenigen Personen, die die Zusammenfassung samt etwaiger
Übersetzungen vorgelegt und übermittelt haben, und dies auch nur in dem Fall, dass die
Zusammenfassung verglichen mit den anderen Teilen des Prospektes irreführend, unrichtig oder
inkohärent ist oder verglichen mit den anderen Teilen des Prospektes wesentliche Angaben, die in
Bezug auf Anlagen in die betreffenden Wertpapiere für die Anleger eine Entscheidungshilfe darstellen,
vermissen lassen.
A.2 Zusätzliche Informationen
Entfällt, weil es keinen Finanzintermediär gibt.
Abschnitt B – Emittentin
B.1 Juristische und kommerzielle Bezeichnung der Emittentin
Die Firma der Gesellschaft lautet „rhino´s energy GmbH“. Die Gesellschaft tritt insbesondere unter der
kommerziellen Geschäftsbezeichnung „rhino´s“ auf. Weitere kommerzielle Bezeichnungen werden
nicht verwendet.
B.2 Sitz, Rechtsform, geltendes Recht und Land der Gründung der Gesellschaft
Die Gesellschaft hat ihren Sitz in München und ist eine nach dem Recht der Bundesrepublik
Deutschland gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Für die Gesellschaft gilt das Recht
der Bundesrepublik Deutschland.
B.4b Alle bereits bekannten Trends, die sich auf die Emittentin und die Branchen, in denen sie
tätig ist, auswirken
Entfällt; derzeit sind keine Trends bekannt, die sich auf den Tätigkeitsbereich der Emittentin sowie auf
die Branche der Emittentin auswirken.

hino´s energy GmbH - 2 -
B.5 Organisationsstruktur und Beschreibung der Gruppe
Die Emittentin hat keine Tochtergesellschaften. 90 % der Geschäftsanteile der Emittentin werden von
der Alexander Equity AG, Grünwald, gehalten, an der wiederum zu 100 % die Bavaria Equity AG,
Grünwald, beteiligt ist. Deren Anteile werden zu 90 % von der Stern Capital Management AG,
Grünwald gehalten, an der wiederum Herr Hans Kilger zu 100 % beteiligt ist.
B.9 Gewinnprognosen oder -schätzungen
Entfällt, da keine Gewinnprognosen oder -schätzungen vorliegen.
B.10 Beschränkungen in Bestätigungsvermerken
Entfällt, da der Bestätigungsvermerk zu den historischen Finanzinformationen keine Beschränkungen
des Abschlussprüfers enthält.
B.12 Ausgewählte historische Finanzinformationen
Ausgewählte Finanzinformationen
Stichtag 31.12.2012
TEUR
(geprüft)
31.12.2011
TEUR
(geprüft)
Anlagevermögen 489 1.133
Umlaufvermögen 1.885 1.777
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1.392 1.388
Kassenbestand/ Guthaben bei Kreditinstituten 11 30
Verbindlichkeiten 10.592 9.688
Gezeichnetes Kapital 25 25
Genussrechtskapital 1.250 1.250
Bilanzsumme 10.879 10.025
Ausgewählte Finanzinformationen aus der Gewinn- und Verlustrechnung
Zeitraum
01.01. - 31.12.2012
TEUR
(geprüft)
01.01. – 31.12.2011
TEUR
(geprüft)
Rohergebnis 2.809 3.171
Personalaufwand 1.142 1.168
Abschreibungen 653 663
Sonstige betriebliche Aufwendungen 3.602 3.686
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit ./. 2.758 ./. 2.599
Außerordentliches Erträge 1.382 0
Jahresfehlbetrag 1.376 2.604

hino´s energy GmbH - 3 -
Ausgewählte Finanzinformationen aus der Kapitalflussrechnung
Zeitraum
01.01. - 31.12.2012
TEUR
(geprüft)
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ./. 2.319
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ./. 2.302
01.01. 31.12.2011
TEUR
(geprüft)
Seit dem 31. Dezember 2012 haben sich die Aussichten der Emittentin seit dem 31. Dezember 2012
nicht wesentlich verschlechtert. Wesentliche Veränderungen der Finanzlage oder der Handelsposition
der Emittentin sind seit dem 31. Dezember 2012 ebenso nicht eingetreten.
B.13 Beschreibung aller Ereignisse aus der jüngsten Zeit, die für die Bewertung der
Zahlungsfähigkeit der Emittentin in hohem Maße relevant sind.
Die Emittentin hat mit der Bavaria Equity AG am 28. Dezember 2012 eine
Liquiditätsausstattungsgarantie abgeschlossen, wonach sich die Bavaria Equity AG gegenüber der
Emittentin verpflichtet hat, diese im Geschäftsjahr 2013 mit finanziellen Mitteln von maximal
EUR 1 Mio. in Form von Darlehen auszustatten.
B.14 Abhängigkeit der Emittentin
90 % der Geschäftsanteile der Emittentin werden von der Alexander Equity Venture AG, Grünwald,
gehalten. Siehe hierzu auch die Anmerkungen zu Ziffer B.5. Die Alexander Equity Venture AG verfügt
über eine Anzahl von Stimmrechten, die für sämtliche Beschlussfassungen in der
Gesellschafterversammlung ausreicht und die ihr daher einen beherrschenden Einfluss auf die
Gesellschaft ermöglichen. Die Bavaria Equity AG wiederum kann als Gesellschafterin der Alexander
Equity Venture AG diesen beherrschenden Einfluss auf die Gesellschaft mittelbar beeinflussen.
Maßnahmen zur Verhinderung der Kontrolle bestehen nicht. Vereinbarungen, deren Ausübung zu
einem späteren Zeitpunkt zu einer Veränderung bei der Kontrolle der Emittentin führen könnte, sind
der Emittentin nicht bekannt.
B.15 Beschreibung der Haupttätigkeiten der Emittentin
Die rhino´s energy GmbH entwickelt, produziert und vertreibt alkoholfreie Funktionsgetränke,
insbesondere Energy Drinks. Die Gesellschaft ist am Unternehmenssitz München in den Bereichen
Produktentwicklung, Vertrieb und Marketing tätig. Die Getränkeproduktion erfolgt über Lohnabfüller.
Zu den Kunden der rhino´s energy GmbH zählen insbesondere eine Vielzahl großer deutscher und
österreichischer Lebensmitteleinzelhandelsunternehmen. Mit Fokus auf den Lebensmitteleinzelhandel
zählt die Gesellschaft nach eigener Ansicht zu den Top 5 Herstellern von Energy Drinks in
Deutschland.
B.16 Beherrschungsverhältnisse
Die Alexander Equity Venture AG hält 90 % der Geschäftsanteile der Emittentin. Die Bavaria Equity
AG ist wiederum in Höhe von 100 % an der Alexander Equity AG beteiligt.
B.17 Rating
Entfällt, da kein Rating für die Emittentin oder deren Schuldtitel erstellt wurde.
./.
1.5
46
./.
1.5
77

hino´s energy GmbH - 4 -
Abschnitt C – Wertpapiere
C.1 Beschreibung von Art und Gattung der angebotenen Wertpapiere
Bei den angebotenen Wertpapieren handelt es sich um Schuldverschreibungen.
Wertpapierkennnummer (WKN): A1R1BD
International Securities Identification Number (ISIN): DE000A1R1BD4
C.2. Währung der Wertpapieremission
Die Schuldverschreibungen werden in Euro angeboten.
C.5 Beschränkung für die freie Übertragbarkeit der Schuldverschreibungen
Entfällt, denn der Anleihegläubiger kann seine Schuldverschreibungen auch vor Ablauf der Laufzeit
ohne Zustimmung der Emittentin ganz oder teilweise an Dritte übertragen, abtreten, belasten oder
vererben. Die Übertragbarkeit der Schuldverschreibungen ist nicht beschränkt.
C.8 Beschreibung der mit den Wertpapieren verbundenen Rechte einschließlich der
Rangordnung sowie Beschränkungen dieser Rechte
Der Anleger hat als Anleihegläubiger gegenüber der Emittentin das Recht, Zinszahlungen aus der
Anleihe zu fordern. Er hat außerdem das Recht, am Ende der Laufzeit von der Emittentin die
Rückzahlung des jeweiligen Anleihebetrags (nominal) zu fordern. Eine vorzeitige ordentliche
Kündigung durch Anleihegläubiger ist nicht möglich. Unter bestimmten Voraussetzungen sind
Anleihegläubiger berechtigt, die außerordentlich Kündigung ihrer Schuldverschreibungen zu erklären
und die unverzügliche Rückzahlung ihrer Schuldverschreibungen zu verlangen.
Die Schuldverschreibungen samt Zinszahlungen begründen unmittelbare, unbedingte, nicht
nachrangige und nicht besicherte Verbindlichkeiten der Emittentin, die untereinander und mit allen
anderen nicht nachrangigen und nicht besicherten Verbindlichkeiten der Emittentin in gleichem Rang
stehen, sofern diese nicht kraft Gesetzes Vorrang haben.
Entfällt, nachdem keine Beschränkungen der Rechte bestehen.
C.9 Zinsen und Rendite
Die Schuldverschreibungen werden vom 1. Juni 2013 (einschließlich) an bis zum 31. Dezember 2018
(einschließlich) mit einem Zinssatz von 8,25 % pro Jahr bezogen auf ihren Nennbetrag verzinst. Die
Zinsen werden nach der Zinsberechnungsmethode ACT/ACT (ICMA) berechnet.
Die Zinsen sind jährlich nachträglich jeweils am 31. Dezember zur Zahlung fällig (Zinszahlungstage).
Fällt ein Zinszahlungstag auf einen Tag, der kein Bankarbeitstag ist, so ist Zinszahlungstag der
nächstfolgende Bankarbeitstag. Der erste Zinslauf beginnt am 1. Juni 2013 und endet am 31.
Dezember 2013 (jeweils einschließlich).
Die Rückzahlung des Anleihekapitals zum Nennwert erfolgt am ersten Bankarbeitstag nach Ende der
Laufzeit durch Überweisung an den Anleger.
Für die Berechnung der individuellen Rendite über die Gesamtlaufzeit hat der Anleger die Differenz
zwischen dem Rückzahlungsbetrag einschließlich der gezahlten Zinsen und dem ursprünglich
gezahlten Nennbetrag sowie die Laufzeit der Anleihe und seine Transaktionskosten zu
berücksichtigen. Die jeweilige Netto-Rendite der Anleihe lässt sich erst am Ende der Laufzeit
bestimmen, da sie von eventuell zu zahlenden individuellen Transaktionskosten abhängig ist.
Name des Vertreters der Schuldtitelinhaber
Entfällt, da die Emittentin bislang keinen gemeinsamen Vertreter der Anleihegläubiger benannt hat.

hino´s energy GmbH - 5 -
C.10 Derivate Komponente
Entfällt, da die Anleihe bei der Zinszahlung keine derivate Komponente hat.
C.11 Zulassung zum Handel
Entfällt, da die Anleihe nicht in den Handel an einem organisierten Markt einbezogen wird.
Abschnitt D – Risiken
D.2 Angabe zu den zentralen Risiken, die die Emittentin betreffen
Branchen- und marktbezogene Risiken
• Die rhino´s energy GmbH ist einem intensivem und zunehmendem Wettbewerb ausgesetzt.
Insbesondere aufgrund des damit verbundenen steigenden Preisdrucks könnte die rhino’s energy
GmbH nicht in der Lage sein, ihre Produkte in der gewünschten Menge oder zu den gewünschten
Konditionen zu verkaufen. Auch könnte sich die rhino´s energy GmbH im Wettbewerb nicht
behaupten können oder verbesserte Produkte der Wettbewerber könnten zu einem rückläufigen
Konsum von Produkten der rhino´s energy GmbH führen.
• Durch eine Änderung des Konsumverhaltens könnte die Nachfrage nach bzw. die
gesellschaftliche Akzeptanz von Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks sinken und die
Emittentin Umsatzeinbußen erleiden.
• Marktrends oder Marktentwicklungen könnten von der rhino´s energy GmbH nicht rechtzeitig
erkannt werden. Es besteht zudem das Risiko, dass neu entwickelte Produkte auf dem Markt
nicht oder nicht erfolgreich eingeführt werden können.
• Steigende Produktionskosten, insbesondere durch steigende Rohwarenpreise, könnten zu
sinkenden Margen bei der Emittentin führen.
• Aufgrund der Zyklizität des Getränkemarkts unterliegt der Umsatz der Emittentin saisonalen
Schwankungen.
• Die Reputation der rhino´s energy GmbH könnte aufgrund negativer Berichterstattung – selbst
wenn diese ungerechtfertigt wäre – oder sonstiger Faktoren Schaden nehmen.
• Eine Änderung oder eine Neueinführung von regulatorischen Vorschriften, insbesondere deren
Verschärfung, könnten die geschäftlichen Aktivitäten der Emittentin beeinflussen.
Risiken im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit
• Der Geschäftserfolg der rhino’s energy GmbH wird ganz entscheidend von dem Bestehen und
der Ausgestaltung der Beziehungen zu ihren Großkunden beeinflusst. Beeinträchtigungen
innerhalb der Kundenbeziehungen könnten die Geschäftstätigkeit der rhino’s energy GmbH
nachhaltig beeinträchtigen.
• Rhino’s energy GmbH ist darauf angewiesen, dass die Produkte und Produktlinien weiter in den
Einzelhandelsketten gelistet werden und Wettbewerber aufgrund größerer Marketingbudgets die
Produkte der Emittentin nicht verdrängen.
• Der Ausfall von Zulieferern einschließlich dem Lohnabfüller oder Verzögerungen in der
Belieferung könnten zu Produktionsunterbrechungen oder zum Verlust von Kunden führen.
• Die Emittentin arbeitet derzeit nur mit einem Logistikunternehmen zusammen.
• Durch einen vollständigen oder teilweisen Ausfall von Forderungen gegenüber Kunden bzw.
durch erhebliche Zahlungsverzögerungen in größerem Umfang könnte es zu
Liquiditätsengpässen und infolgedessen zu einer Einschränkung der Geschäftstätigkeit der
rhino´s energy GmbH kommen.

hino´s energy GmbH - 6 -
• Die rhino´s energy GmbH ist derzeit ausschließlich über mittelbare Gesellschafterdarlehen
finanziert.
• Die rhino’s energy GmbH ist auf die Werthaltigkeit einer durch die mittelbare Gesellschafterin
ausgestellte Liquiditätsausstattungsgarantie angewiesen. Sollte diese nicht werthaltig sein,
könnte die Emittentin zahlungsunfähig werden.
• Die rhino’s energy GmbH ist in besonderem Maße auf die Geschäftsleitung und die Mitarbeiter
angewiesen. Ein Verlust von Personen in Schlüsselpositionen könnte die Geschäftsentwicklung
der Emittentin nachteilig beeinflussen.
• Produktmängel oder Ansprüche aus Produkthaftung mit behaupteten oder tatsächlichen
Schäden, die durch Produkte verursacht werden, die die rhino’s energy GmbH herstellt oder
vertreibt, könnten erhebliche Kosten verursachen, die Reputation der rhino’s energy GmbH
beeinträchtigen und mit Umsatzeinbußen sowie Verlusten von Marktanteilen einhergehen.
• Es könnte nicht gelingen, das geistige Eigentum, insbesondere die Marken der Emittentin in ausreichendem
Maße zu schützen.
• Die rhino´s energy GmbH kann nicht ausschließen, dass sie unbeabsichtigt Schutzrechte Dritter
verletzt.
• Die rhino’s energy GmbH könnte nicht in der Lage sein, ihre wachsenden Geschäftsaktivitäten
mit ausreichendem Personal zu organisieren, was die weitere Unternehmensentwicklung
beeinträchtigen könnte.
• Die rhino´s energy GmbH könnte nicht ausreichend versichert sein.
• Mögliche Akquisitionen vorallem im internationalen Bereich könnten fehlschlagen, was
nachteilige Auswirkungen auf die weitere Unternehmensentwicklung und auf das Ergebnis der
Emittentin haben könnte.
• Falls es im Rahmen einer zukünftigen Steuer- und Sozialversicherungsprüfung zu einer
abweichenden Betrachtungsweise von Sachverhalten durch die prüfende Stelle kommt, könnte
sich eine Nachzahlungspflicht für die rhino´s energy GmbH ergeben.
• In der Bilanz der rhino’s energy GmbH sind immaterielle Vermögenswerte enthalten, die dem
Risiko der Abwertung unterliegen.
D.3 Angaben zu den zentralen Risiken, die die Schuldverschreibungen betreffen
• Die Schuldverschreibungen sind nicht für jeden Anleger geeignet. Potenzielle Anleger sollten
prüfen, ob eine Anlage in die Schuldverschreibungen der Emittentin angesichts ihrer jeweiligen
persönlichen, wirtschaftlichen und sonstigen Verhältnisse eine für sie geeignete Anlage darstellt.
• Der Erwerber der Schuldverschreibungen hat keinen Einfluss auf die Geschäftsführung der
rhino´s energy GmbH und die Verwendung des Emissionserlöses.
• Bei einer Fremdfinanzierung des Erwerbs der Schuldverschreibungen trägt der Anleger das
Risiko, die Forderungen aus seiner Finanzierung erfüllen zu müssen, ohne dass ihm
möglicherweise dafür entsprechende Erträge aus den Schuldverschreibungen zur Verfügung
stehen.
• Der Anleger hat keinen Einfluss auf die Verwendung der durch die Ausgabe der
Schuldverschreibungen eingeworbenen Mittel.
• Es besteht das Risiko, dass sich aufgrund der allgemeinen Inflationsentwicklung der Marktwert
der Schuldverschreibungen verschlechtert.
• Die auf Euro lautenden Schuldverschreibungen sind für diejenigen Anleger mit einem Risiko
verbunden, für die der Euro eine Fremdwährung darstellt.

hino´s energy GmbH - 7 -
• Durch die Beschränkung des Angebots in Deutschland und Luxemburg sowie den Verzicht auf
die Benennung einer ausländischen Zahlstelle kann die Anlage in die Schuldverschreibungen
sowie deren Verwaltung für ausländische Anleger mit zusätzlichem Aufwand und sonstigen
Kosten verbunden sein.
• Ein Anleihegläubiger der festverzinslichen Schuldverschreibungen ist besonders dem Risiko
ausgesetzt, dass der Preis der Schuldverschreibungen aufgrund von Änderungen des
Marktzinses sinkt.
• Die Anleihebedingungen enthalten keine Regelung für eine vorzeitige Rückzahlung der
Schuldverschreibungen nach Wahl der Anleihegläubiger bei einem Kontrollwechsel.
• Die Schuldverschreibungen sind nicht an einer Börse handelbar. Die Schuldverschreibungen
könnten daher nur schwer und zu ungünstigen Konditionen an Dritte veräußerbar sein.
• Nach den Regelungen des Gesetzes über Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen
(Schuldverschreibungsgesetz – SchVG) sind Anleihegläubiger dem Risiko ausgesetzt,
überstimmt zu werden und gegen ihren Willen Rechte gegenüber der rhino´s energy GmbH zu
verlieren, die Anleihegläubiger durch Mehrheitsbeschluss der Anleihebedingungen beschließen.
• Gemäß den Anleihebedingungen besteht ein Sonderkündigungsrecht zu Gunsten der
Anleiheschuldnerin.
• Im Falle einer Liquidation oder Insolvenz der Emittentin besteht die Gefahr der vorrangigen
Bedienung anderer Verbindlichkeiten.
• Eine mögliche Neuverschuldung der rhino´s energy GmbH könnte zu gleichrangigen oder sogar
vorrangigen Ansprüchen führen.
• Eine Aufstockung der Anleihe und/oder weitere Anleihen könnten sich nachteilig auf deren Wert
und/oder Veräußerbarkeit auswirken.
• Im Falle einer Insolvenz der Emittentin könnte es mangels bestehender Einlagensicherung für die
Schuldverschreibungen zu einem Totalverlust für den Anleger kommen.
• Der Erwerber der Schuldverschreibung kann durch steuerrechtliche Veränderung einer
finanziellen Mehrbelastung ausgesetzt sein.
Abschnitt E – Angebot
E.2b Gründe für das Angebot und Zweckbestimmung der Erlöse
Gründe für das Angebot ist die Finanzierung der strategischen Ziele.
Der Emittentin fließt im Rahmen des Angebots der Schuldverschreibungen bei Vollplatzierung zum
Nennbetrag ein Bruttoemissionserlös in Höhe von bis zu EUR 5 Mio. abzüglich der von der Emittentin
zu tragenden Vertriebs-, Konzeptions- und Verwaltungskosten zu. Die rhino´s energy GmbH wird den
Emissionserlös ausschließlich für das Wachstum der Gesellschaft verwenden. Die Emittentin
beabsichtigt, vor allem im Ausland zu expandieren.
E.3 Angebotskonditionen
Nachfolgend ein Überblick über die wesentlichen Konditionen der Anleihe:
Gesamtnennbetrag: bis zu EUR 5.000.000,00
Laufzeit: 1.Juni 2013 bis 31. Dezember 2018
Angebot: Öffentliches Angebot in der Bundesrepublik Deutschland und dem
Großherzogtum Luxemburg
Öffentliches Angebot über Die Schuldverschreibungen werden über die Emittentin angeboten. Ein

hino´s energy GmbH - 8 -
die Emittentin: entsprechender Zeichnungsantrag kann über die Internetseite der
Emittentin (www.anleihe-rhinos-energy.de.) heruntergeladen und
ausgedruckt werden oder bei der Gesellschaft postalisch angefordert
werden.
Angebotsfrist: Die Schuldverschreibungen werden voraussichtlich ab dem 9. April
2013 bis 31. Mai 2013 (einschließlich) angeboten, längstens aber
jeweils bis zur Vollplatzierung der Anleihe. Die Emittentin ist jederzeit
berechtigt, die Angebotsfristen abzukürzen.
Ausgabepreis: Bei Zeichnungen über die Emittentin beträgt der Ausgabepreis für jede
Schuldverschreibung 100 % des Nennbetrags der Schuldverschreibung
und somit EUR 1.000,00.
Stückelung: Die Schuldverschreibungen werden im Nennbetrag von je EUR 1.000,-
begeben.
Verzinsung: 8,25 % pro Jahr
Für das Öffentliche Angebot ist folgender Zeitplan vorgesehen:
E.4 Interessenkonflikte
8. April 2013 Billigung des Prospekts durch die CSSF
8. April 2013 Veröffentlichung des gebilligten Prospekts auf der Internetseite der
Gesellschaft www.anleihe-rhinos-energy.de und auf der Internetseite
der Börse Luxemburg (www.bourse.lu)
9. April 2013 Beginn des Öffentlichen Angebots
31. Mai 2013 Ende des Öffentlichen Angebots (sofern das Öffentliche Angebot nicht
vorzeitig beendet wird)
4. Juni 2013 Veröffentlichung des Ergebnisses des Öffentlichen Angebots auf der
Internetseite der Emittentin www.anleihe-rhinos-energy.de und auf der
Internetseite der Börse Luxemburg www.bourse.lu und Information der
CSSF (sofern das Öffentliche Angebot vorzeitig beendet wird, erfolgt
die Veröffentlichung innerhalb von fünf Bankarbeitstagen nach
Beendigung des Öffentlichen Angebots)
Die (unmittelbaren und mittelbaren) Gesellschafter der Emittentin, die Alexander Equity Venture AG,
die J.A.C.C. TECHNO TRANS GmbH und die Bavaria Equity AG haben ein wirtschaftliches Interesse
an der Emission, da sie im Falle einer positiven Entwicklung der Emittentin Gewinnausschüttungen
erhalten können und möglicherweise eine Wertsteigerung der Geschäftsanteile an der Emittentin
erfolgen würde.
E.7 Schätzung der Ausgaben, die dem Anleger von der Emittentin in Rechnung gestellt
werden
Von der Emittentin werden dem Anleger im Zusammenhang mit dem Erwerb der hier angebotenen
Schuldverschreibungen keine Kosten oder Gebühren in Rechnung gestellt.

hino´s energy GmbH - 9 -
II. Risikofaktoren
Vor einer Entscheidung über die Zeichnung oder den Kauf der in diesem Prospekt beschriebenen
Schuldverschreibungen der rhino´s energy GmbH sollten potenzielle Anleger die nachfolgend
beschriebenen Risiken und die übrigen in diesem Prospekt enthaltenen Informationen sorgfältig
lesen und berücksichtigen. Der Eintritt eines der im Folgenden beschriebenen Risiken, einzeln oder
zusammen mit anderen Umständen oder die Realisierung eines zum jetzigen Zeitpunkt unbekannten
oder als unwesentlich erachteten Risikos kann sich erheblich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz-
und Ertragslage der rhino´s energy GmbH und damit auf den Wert der Schuldverschreibungen oder
die Fähigkeit der rhino´s energy GmbH zu Zinszahlungen oder zur Rückzahlung der
Schuldverschreibungen auswirken. Anleger könnten hierdurch ihr in Schuldverschreibungen
investiertes Kapital teilweise oder ganz verlieren. Die im Folgenden aufgeführten Risiken sind nach
Einschätzung der rhino´s energy GmbH diejenigen, die nach dem derzeitigen Kenntnisstand für diese
und die Schuldverschreibungen von wesentlicher Bedeutung sind. Gleichwohl ist es denkbar, dass
weitere Risiken und Aspekte Bedeutung erlangen, die der rhino´s energy GmbH gegenwärtig nicht
bekannt sind, oder die aus heutiger Sicht als unwesentlich zu erachten sind. Die Darstellung dieser
Risiken ist daher insoweit nicht als abschließend zu verstehen. Die gewählte Reihenfolge der Risiken
enthält keine Aussage über die Eintrittswahrscheinlichkeit der im Folgenden genannten
Risikofaktoren oder das Ausmaß möglicher Beeinträchtigungen des Geschäftsbetriebs der
Emittentin. Die genannten Risiken können einzeln oder kumulativ auftreten.
1. Risikofaktoren in Bezug auf die Emittentin
Branchen- und marktbezogene Risiken
Die rhino´s energy GmbH ist einem intensivem und zunehmendem Wettbewerb ausgesetzt.
Insbesondere aufgrund des damit verbundenen steigenden Preisdrucks könnte die rhino’s
energy GmbH nicht in der Lage sein, ihre Produkte in der gewünschten Menge oder zu den
gewünschten Konditionen zu verkaufen. Auch könnte sich die rhino´s energy GmbH im
Wettbewerb nicht behaupten können oder verbesserte Produkte der Wettbewerber könnten zu
einem rückläufigen Konsum von Produkten der rhino´s energy GmbH führen.
Hauptabnehmer der Funktionsgetränke bzw. Energy Drinks der rhino´s energy GmbH ist der
Lebensmitteleinzelhandel. Der Lebensmitteleinzelhandel ist durch einen intensiven Wettbewerb
gekennzeichnet, der sich zunehmend verschärft und mit einem steigenden Preisdruck einhergeht. Es
ist anzunehmen, dass sich diese Konzentration auch zukünftig weiter verstärkt. Die Folge weiterer
Marktkonsolidierungen würde dazu führen, dass der Emittentin weniger Wettbewerber mit größerer
Marktmacht gegenüber stehen. Weitere Folge könnte eine Steigerung des Preisdrucks im
Lebensmitteleinzelhandel selbst, aber auch auf die Produzenten sein. Der steigende Preisdruck
könnte wiederum zu einem Verlust von Kunden führen und die rhino´s energy GmbH könnte nicht
mehr in der Lage sein, ihre Produkte in der gewünschten Menge oder zu den gewünschten
Konditionen zu verkaufen.
Die Emittentin sieht sich im Markt für Funktionsgetränke bzw. Energy Drinks zahlreichen
Wettbewerbern gegenüber. Dieser Wettbewerb und der damit einhergehende Preisdruck könnten
wiederum dazu führen, dass die Emittentin ihre Produkte nicht mehr in der geplanten Menge und zu
den geplanten Konditionen vertreiben kann und sowohl Absatzreduktionen als auch Preissenkungen
in Kauf nehmen muss. Außerdem konkurriert die rhino´s energy GmbH mit Produzenten, die teilweise
über größere finanzielle und/oder personelle Ressourcen verfügen, so dass es diesen Wettbewerbern
gelingen könnte, ihre Position am Markt zukünftig weiter auszubauen. Dabei könnten
Produktneuentwicklungen der Wettbewerber den Produkten der Emittentin geschmacklich, preislich
oder hinsichtlich ihrer Vermarktung überlegen sein. Dies könnte zu einem verstärkten Kundenkonsum
dieser Produkte und einem Rückgang des Konsums von Produkten der Emittentin führen. Dies gilt
besonders vor dem Hintergrund, dass Funktionsgetränke bzw. Energy Drinks vorrangig von
Jugendlichen konsumiert werden. Diese Zielgruppe kennt keine Markentreue und wechselt schnell
den Anbieter. Sollte es der Emittentin nicht gelingen, auf solche Neuentwicklungen zeitnah
entsprechend zu reagieren, könnte sie Marktanteile verlieren. Ein massiver Absatzrückgang wäre die
Folge. Auch könnte die Marktmacht von Wettbewerbern, wie in der Vergangenheit geschehen, durch
Zusammenschlüsse von Unternehmen weiter steigen.

hino´s energy GmbH - 10 -
Die Realisierung der geschilderten Markt- und Wettbewerbsrisiken könnte sich in erheblichem Maße
nachteilig auf die Geschäftstätigkeit der rhino´s energy GmbH auswirken. Im Falle einer massiven
Beeinträchtigung oder eines Verlusts der Wettbewerbsfähigkeit wären erheblich nachteilige
Konsequenzen für die Umsatzerzielung der Emittentin und infolgedessen für deren Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage zu befürchten. Es besteht das Risiko, dass sich die Emittentin in einem
verschärfenden Wettbewerbsumfeld nicht auf Dauer am Markt behaupten kann. Dann wäre die
Emittentin unter Umständen in ihrem Fortbestand gefährdet.
Durch eine Änderung des Konsumverhaltens könnte die Nachfrage nach bzw. die
gesellschaftliche Akzeptanz von Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks sinken und die
Emittentin Umsatzeinbußen erleiden .
Die rhino´s energy GmbH erwirtschaftet ihre Umsätze ausschließlich mit der Produktion und dem
Vertrieb von Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks. „Funktionsgetränke“ sind alkoholfreie Getränke,
die bestimmte Zusätze enthalten und beispielsweise anregend wirken sollen. „Energy Drinks“ stellen
eine Untergruppe der „Funktionsgetränke“ dar. Sie bestehen vor allem aus Wasser und Zucker und
werden mit Zusätzen wie Koffein, Guaraná oder Taurin angereichert. Der Markt für Getränke unterliegt
einem permanenten Wandel und das Konsumverhalten der Verbraucher ändert sich laufend. Die von
der Emittentin angebotenen Produkte selbst sind Trendprodukte und aufgrund einer Veränderung des
Getränkemarkts erst entstanden. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass aufgrund neuer Trends
oder anderweitiger Entwicklungen im Verbraucherverhalten die Nachfrage nach Funktionsgetränken
und/oder Energy Drinks sinkt. Die rhino´s energy GmbH könnte dann nicht mehr in der Lage sein, die
geplanten Mengen ihrer Produkte zu verkaufen. Ferner ist denkbar, dass neue wissenschaftliche
Erkenntnisse über Rohstoffe, welche die Emittentin bei der Herstellung ihrer Produkte verwendet, zu
einem veränderten Konsumentenverhalten führt und Produkte mit den entsprechenden Inhaltsstoffen
nicht mehr oder nicht mehr in der geplanten Menge nachgefragt werden. Ein damit einhergehender
möglicher Umsatzrückgang könnte sich erheblich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Emittentin auswirken.
Marktrends oder Marktentwicklungen könnten von der rhino´s energy GmbH nicht rechtzeitig
erkannt werden. Es besteht zudem das Risiko, dass neu entwickelte Produkte auf dem Markt
nicht oder nicht erfolgreich eingeführt werden können.
Der weitere Erfolg der rhino´s energy GmbH hängt von der Fähigkeit ab, attraktive neue Produkte
anbieten zu können, die den Geschmack ihrer Kundenzielgruppe treffen und erfolgreich am Markt
eingeführt werden. Ob ein Produkt den Geschmack der Kundenzielgruppe trifft, ist trendabhängig und
deshalb schwer vorhersehbar. Dies gilt insbesondere vor dem Hintergrund, dass Funktionsgetränke
bzw. Energy Drinks vorrangig von Jugendlichen konsumiert werden. Sie verfolgen neue Trends,
kennen in der Regel keine Markentreue und wenden sich schnell anderen Anbietern zu. Ein Beispiel
für marktänderne Trendentwicklungen ist das seit einiger Zeit wachsende Gesundheitsbewusstsein.
Zwar hat die Emittentin bereits reagiert und ein Produkt mit entsprechenden Zutaten für den
gesundheitsbewussten Konsumenten auf den Markt gebracht. Es besteht das jedoch Risiko, dass die
Emittentin zukünftig nicht in der Lage ist, Trends und veränderte Bedürfnisse der Konsumenten
vorherzusehen bzw. zu erkennen und rechtzeitig neue Produkte zu entwickeln und einzuführen, die
den Anforderungen der Konsumenten entspricht. Es kann darüber hinaus nicht ausgeschlossen
werden, dass die Emittentin vergeblich mitunter erhebliche finanzielle und personelle Ressourcen in
die Entwicklung, Herstellung und Vermarktung neuer Produkte investiert, die sich am Markt nicht
gegen Produkte von Wettbewerbern durchsetzen können oder den Kundenerwartungen nicht
entsprechen und nicht erfolgreich am Markt eingeführt werden können. In einem solchen Fall, wären
nicht nur die hierfür finanziellen und personellen Aufwendungen verloren, sondern im schlimmsten Fall
könnte durch diese Fehlinvestitionen auch noch ein Imageschaden für die Emittentin entstehen.
Sollten sich die vorgenannten Risiken einzeln oder zusammen realisieren, könnte sich dies erheblich
nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken.
Steigende Produktionskosten, insbesondere durch steigende Rohwarenpreise, könnten zu
sinkenden Margen bei der Emittentin führen.
Die Preise fast aller für die Herstellung von Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks erforderlichen
Rohstoffe sind in den letzten Jahren gestiegen. Dies gilt etwa für Zucker und für das zur Abfüllung in

hino´s energy GmbH - 11 -
Dosen benötigte Aluminium. Auch die Preise für Fruchtsaftkonzentrate haben sich in den
vergangenen Jahren stetig erhöht. Steigende Preise sind nur einige Faktoren, die den Rohstoffeinkauf
nur eingeschränkt kalkulierbar machen. Preissteigerungen bei Fruchtsaftkonzentraten könnten
daneben durch Ernteausfälle hervorgerufen werden. Die Rohstoffe werden am Weltmarkt zudem
teilweise in ausländischer Währung gehandelt. Eine Veränderung der Wechselkurse kann deshalb
ebenfalls die Rohstoffpreise negativ beeinflussen. Die gleichen Auswirkungen könnten steigende
Energiepreise haben, die etwa die Logistikaufwendungen erhöhen oder den Produktionsprozess
verteuern würden. Sollte die Emittentin bei einem sich verschärfenden Wettbewerbsumfeld die
steigenden Produktionskosten nicht oder nicht mehr auf andere Weise kompensieren oder über ein
Anpassen der Verkaufspreise an die Endverbraucher weiter geben können, wäre mit einem Absinken
der Gewinnmargen bei der Emittentin zu rechnen. Dies könnte sich erheblich nachteilig auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken.
Aufgrund der Zyklizität des Getränkemarkts unterliegt der Umsatz der Emittentin saisonalen
Schwankungen.
Die Nachfrage nach Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks unterliegt saisonalen Schwankungen.
Daraus ergibt sich ein saisonaler Einfluss auf den Umsatz der rhino´s energy GmbH. Das bedeutet,
die Emittentin muss ihre Geschäftstätigkeit notwendigerweise so strukturieren, dass in den
absatzschwachen Monaten eine Überproduktion vermieden wird und die Lagerzeiten bzw. die
Lagerkosten der verbleibenden Produkte nicht zu stark ansteigen. Sollte es der rhino´s energy GmbH
nicht gelingen angemessen auf die saisonalen Schwankungen zu reagieren, könnte sich dies
erheblich nachteilig auf ihre Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.
Die Reputation der rhino´s energy GmbH könnte aufgrund negativer Berichterstattung – selbst
wenn diese ungerechtfertigt wäre – oder sonstiger Faktoren Schaden nehmen.
Ein erfolgreiches Bestehen der rhino´s energy GmbH am Markt setzt unter anderem ein hohes Maß
an Kundenvertrauen in deren Produkte voraus. Verbraucher- oder Fachzeitschriften testen von Zeit zu
Zeit Lebensmittelprodukte. So waren auch Energy Drinks bereits Gegenstand eines Tests der
Zeitschrift ÖKO-Test. Daneben äußern sich auch Verbraucherschützer oder andere Organisationen zu
Lebensmittelprodukten und deren Inhaltsstoffen. Solche Testergebnisse oder Aussagen in den
Medien haben großen Einfluss auf das Kaufverhalten der Verbraucher. Eine schlechte Bewertung
eines Produkts oder eine kritische Bemerkung zu bestimmten Inhaltsstoffen der Emittentin könnte
dazu führen, dass der Absatz des jeweiligen Produkts zurückgeht. Des Weiteren besteht das Risiko,
dass eine solche kritische Bewertung auf andere Produkte durchschlägt, die deswegen nicht mehr
erfolgreich verkauft werden können. Darüber hinaus können als Folge solcher Bewertungen Listungen
im Einzelhandel verloren gehen.
Dies gilt auch bei einem Fehlverhalten anderer Marktteilnehmer. Sollten andere Marktteilnehmer z.B.
ein Produkt vertreiben, das – aus welchen Gründen auch immer – mit einem Risiko für den
Verbraucher einhergeht, kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich dieser Umstand auch
nachteilig auf die Emittentin auswirkt. Erfahrungsgemäß differenzieren Verbraucher in solchen
Situationen nicht zwischen dem Verursacher und anderen Unternehmen, so dass auch bei von der
Emittentin hergestellten und vertriebenen Produkten Absatzrückgänge zu erwarten wären. Darüber
hinaus könnte die Reputation der rhino´s energy GmbH aufgrund sonstiger negativer Berichterstattung
– selbst wenn diese ungerechtfertigt wäre – Schaden nehmen.
Jede negative Auswirkung auf die Reputation der rhino´s energy GmbH könnte einen erheblich
nachteiligen Einfluss auf deren Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zur Folge haben.
Eine Änderung oder eine Neueinführung von regulatorischen Vorschriften, insbesondere deren
Verschärfung, könnten die geschäftlichen Aktivitäten der Emittentin beeinflussen.
Die rhino´s energy GmbH unterliegt mit ihrer Produktion und dem Vertrieb von Lebensmitteln
umfangreichen regulatorischen Rahmenbedingungen zum Schutz der Verbraucher vor
gesundheitlichen Gefahren. Bei den von der Emittentin produzierten und vertriebenen Lebensmitteln
handelt es sich um Funktionsgetränke bzw. Energy Drinks. Sie bestehen vor allem aus Wasser und
Zucker und werden mit Zusätzen wie Koffein, Guaraná oder Taurin angereichert. Die aufgeführten
Zusätze dürfen gesetzlich vorgeschriebene Höchstmengen nicht überschreiten. Zum Beispiel liegt der
derzeit in Deutschland maximal zulässige Koffeingehalt bei 32 mg pro 100 ml Flüssigkeit. In der Regel

hino´s energy GmbH - 12 -
liegt der Koffeingehalt von Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks daher derzeit bei ca. 80 mg pro
Dose (250 ml). Verbraucherzentralen halten die für Zusatzstoffe zulässigen Höchstmengen jedoch für
zu hoch angesetzt. Die Forderungen der Verbraucherzentralen reichen von einer entsprechenden
Kennzeichnungspflicht der möglichen Gesundheitsgefährdung über die Absenkung der zulässigen
Höchstmengen bis hin zu einem kompletten Verbot von Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks.
Entsprechende gesetzliche Vorgaben könnten die Emittentin zwingen, ihre Herstellung umzustellen,
Inhaltsstoffe auszutauschen, Verpackungen zu ändern oder gar die Herstellung einzelner Produkte
ganz einzustellen. Die damit einhergehenden Kosten hätte allein die rhino´s energy GmbH zu tragen.
Zudem kann nicht ausgeschlossen werden, dass ein erheblicher sowohl finanzieller als auch
logistischer Aufwand zur Einhaltung veränderter rechtlicher Rahmenbedingungen betrieben werden
muss, etwa erhöhter Investitionsbedarf wegen der Umstellung der Verpackungskennzeichnung. Die
Nichteinhaltung der Bestimmungen könnte zur Auferlegung von Geldstrafen, Bußgeldern, einer
Beschränkung der Geschäftstätigkeit oder Abhilfeverpflichtungen führen. Auch ein Reputationsverlust
ist denkbar, sollte es der rhino´s energy GmbH nicht rechtzeitig gelingen, die neuen
Rahmenbedingungen zu erfüllen.
Die Realisierung einzelner oder mehrerer dieser Risiken könnten die Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Emittentin erheblich nachteilig beeinträchtigen. Bei einem Verbot von
Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks wäre die Emittentin in ihrer Existenz gefährdet.
Risiken im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit
Der Geschäftserfolg der rhino’s energy GmbH wird ganz entscheidend von dem Bestehen und
der Ausgestaltung der Beziehungen zu ihren Großkunden beeinflusst.
Die rhino’s energy GmbH ist in einem Markt tätig, der auf Kundenseite im Lebensmitteleinzelhandel
durch wenige große Handelsketten als Abnehmer und im Gastronomiebereich durch eine Vielzahl
von Kunden geprägt ist. Es gibt verschiedene Aspekte, die sich im Zusammenhang mit den
Kundenbeziehungen nachteilig auf den Geschäftserfolg der rhino’s energy GmbH auswirken können.
Die vertraglichen Konditionen mit den Abnehmern haben oftmals nur eine Laufzeit von einem Jahr
oder weniger. Sofern wichtige Kunden Verträge kurzfristig beenden oder zu den vereinbarten
Konditionen nicht verlängern, ist zu befürchten, dass die Kosten- und Produktionsstruktur der
Emittentin nicht oder nicht zeitnah genug angepasst werden kann bzw. dass die rhino’s energy GmbH
keinen anderen Abnehmer findet und Überkapazitäten entstehen. Gleiches gilt, falls Kunden weniger
Produkte bestellen als in der jährlichen Absatzplanung angegeben und - wie es im
Lebensmitteleinzelhandel regelmäßig der Fall ist - keine Abnahmeverpflichtungen vereinbart worden
sind. Die Realisierung von Risiken im Zusammenhang mit Kundenbeziehungen könnten sich
erheblich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken.
Rhino’s energy GmbH ist darauf angewiesen, dass die Produkte und Produktlinien weiter in
den Einzelhandelsketten gelistet werden und Wettbewerber aufgrund größerer
Marketingbudgets die Produkte der Emittentin nicht verdrängen.
Es besteht das Risiko, dass Produkte oder Produktlinien von rhino’s energy GmbH in
Einzelhandelsketten nicht beibehalten werden, weil Wettbewerber über höhere Marketingsbudgets
verfügen und somit die Produkte oder Produktlinien aus den Regalen verdrängen.
Der Ausfall von Zulieferern einschließlich dem Lohnabfüller oder Verzögerungen in der
Belieferung könnten zu Produktionsunterbrechungen oder zum Verlust von Kunden führen.
Da die rhino’s energy GmbH ihre Produkte im Wege der Lohnabfüllung von einem Dritten abfüllen
lässt, erfolgt der Einkauf der für die Herstellung der Produkte erforderlichen Materialien wie
Leerdosen, Traykartons und „Standard“-Zutaten (Zucker, Koffein, Taurin etc.) durch den Abfüller. Die
rhino’s energy GmbH selbst übernimmt den Einkauf der produktspezifischen Inhaltsstoffe wie
„Grundstoff Energy Drink“ oder Aromen (geschützte Rezepturen). Es kann nicht ausgeschlossen
werden, dass der geschmacksgebende Grundstoff bspw. aufgrund von Störungen im Betriebsablauf
des Lieferanten nicht, nicht rechtzeitig oder in erforderlichem Umfang am Markt verfügbar ist. Ein
Wegfall oder eine Störung des Lieferverhältnisses könnte die Produktionsgrundlage der rhino´s
energy GmbH erheblich belasten.

hino´s energy GmbH - 13 -
Entsprechendes gilt, wenn der Lohnabfüller seinen Pflichten nicht oder nicht rechtzeitig nachkommen
könnte. Zwar kann der Lohnabfüller auf eine Anzahl von Lieferanten zurückgreifen, jedoch müssen
die zur Produktion von Funktionsgetränken bzw. Energy Drinks erforderlichen Saftkonzentrate und
Zusatzstoffe wie Taurin sowie Rohstoffe, wie z.B. Zucker, am Markt verfügbar sein und von
Zulieferern bezogen werden können. Auch hier könnte ein Wegfall oder eine Störung der
Lieferverhältnisse, z.B. durch Naturkatastrophen oder Streiks, dem Lohnabfüller eine vertragsgemäße
Erfüllung seiner Verpflichtungen gegenüber der Emittentin unmöglich machen. Dies gilt auch, wenn
der Lohnabfüller seinen Vertrag mit der Emittentin kündigen würde.
Der Ausfall von Zulieferern und/oder dem Lohnabfüller (möglicherweise auch durch Insolvenz) oder
Verzögerungen in der Belieferung könnten dazu führen, dass die rhino’s energy GmbH nicht in der
Lage ist, die vom Markt angefragten Produkte in der gewünschten Menge oder Qualität herzustellen
und zu vertreiben. Dadurch könnte sie erhebliche Umsatzeinbußen erleiden. Außerdem könnte sie
sich gegebenenfalls gegenüber ihren Kunden schadenersatzpflichtig machen. Dies gilt umso mehr in
den Fällen, in denen die rhino’s energy GmbH Garantien über die Menge oder Qualität der zu
liefernden Produkte abgegeben hat und Vertragsstrafen für den Fall vereinbart wurden, dass die
rhino’s energy GmbH nicht in der vereinbarten Menge liefert. Auch ist nicht auszuschließen, dass
Preiserhöhungen und Lieferengpässe der Zulieferer bzw. des Lohnabfüllers neben negativen
Auswirkungen auf den Umsatz und die Margen auch die Reputation der rhino’s energy GmbH
beeinträchtigen. Realisieren sich diese Risiken, könnte sich dies erheblich nachteilig auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken.
Die Emittentin arbeitet derzeit nur mit einem Logistikunternehmen zusammen.
Die rhino´s energy GmbH besitzt keine eigene Logistik und nutzt für die Belieferung ihrer Kunden
exklusiv ein Logistikunternehmen. Dieses stellt den benötigten Frachtraum für Beschaffungstransporte
zur Verfügung, organisiert die Lagerhaltung und ist für den Warenausgang, die Konfektionierung und
die Distribution der Produkte zum Kunden zuständig. Ausfälle oder Streiks, die das
Logistikunternehmen betreffen, könnte die Emittentin nicht in erforderlichem Umfang durch eigene
Logistik oder den kurzfristigen Einsatz eines anderen Logistikunternehmens auffangen. Es ist daher
nicht ausgeschlossen, dass es, aus welchem Grund auch immer, zu Verzögerungen oder sogar
Unterbrechungen bei der Belieferung von Kunden der rhino´s energy GmbH kommt und die Emittentin
dadurch Umsatzeinbußen erleidet. Der mit dem Logistikunternehmen abgeschlossene Vertrag hat
eine Laufzeit bis zum 01. Dezember 2013. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass der Vertrag
nicht oder nur zu deutlich ungünstigeren Konditionen verlängert werden kann. Im Falle des Auslaufens
des Vertrags könnte die Emittentin nicht in der Lage sein, ohne zeitliche Verzögerung einen Vertrag
mit einem anderen Logistikunternehmen überhaupt oder zu vergleichbaren Konditionen
abzuschließen. Im Falle des Eintretens der vorgenannten Risiken wäre die Emittentin erheblich
nachteilig in ihrer Vermögens-, Finanz- und Ertragslage beeinträchtigt.
Durch einen vollständigen oder teilweisen Ausfall von Forderungen gegenüber Kunden bzw.
durch erhebliche Zahlungsverzögerungen in größerem Umfang könnte es zu
Liquiditätsengpässen und infolgedessen zu einer Einschränkung der Geschäftstätigkeit der
rhino´s energy GmbH kommen.
Die rhino’s energy GmbH hat regelmäßig erhebliche Forderungen aus dem Verkauf ihrer Produkte
gegenüber ihren Abnehmern. Das damit einhergehende Forderungsausfallrisiko versucht die rhino’s
energy GmbH über entsprechende vertragliche Regelungen zu begrenzen. Dennoch kann nicht
ausgeschlossen werden, dass Kunden die Forderungen der rhino’s energy GmbH verspätet oder
(beispielsweise aufgrund von Insolvenzen) überhaupt nicht erfüllen. Die Realisierung von
Forderungsausfallrisiken könnte sich erheblich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der rhino´s energy GmbH auswirken.
Die rhino´s energy GmbH ist derzeit ausschließlich über mittelbare Gesellschafterdarlehen
finanziert.
Die Finanzierung der Unternehmenstätigkeit der rhino’s energy GmbH basiert derzeit im
Wesentlichen auf Krediten der Bavaria Equity AG in Höhe von EUR 8.7 Mio. Die Bavaria Equity AG
ist in Höhe von 100 % an der Alexander Equity Venture AG beteiligt, welche wiederum
Mehrheitsgesellschafterin der Emittentin ist.

hino´s energy GmbH - 14 -
Es besteht das Risiko, dass die Finanzierung über (mittelbare) Gesellschafterdarlehen zukünftig nicht
mehr möglich ist und andere Fremdkapitalfinanzierungen nicht oder nur zu wesentlich schlechteren
Konditionen eingegangen werden können. Darüber hinaus lässt sich nicht ausschließen, dass künftig
zusätzliches Kapital aufgebracht werden muss. Dies könnte etwa dann der Fall sein, wenn der
Wettbewerbsdruck zunimmt oder die Entwicklung der Märkte dies erfordert. Ein erheblicher
Finanzierungsbedarf kann sich beispielsweise für Marketing und Vertrieb einstellen, wenn zusätzliche
Listing-Gebühren des Handels erforderlich sind, deren Bereitstellung aber die finanzielle
Leistungsfähigkeit der rhino´s energy GmbH übersteigt. Falls es vor dem Hintergrund der
geschilderten Risiken und Einschränkungen der rhino´s energy GmbH nicht gelingen sollte, ihre
geschäftlichen Aktivitäten ausreichend und zu wirtschaftlich angemessenen Konditionen zu
finanzieren, könnte dies zu Liquiditätsengpässen und im Extremfall zur Insolvenz der rhino´s energy
GmbH führen.
Die rhino´s energy GmbH ist auf die Werthaltigkeit einer durch die mittelbare Gesellschafterin
ausgestellte Liquiditätsausstattungsgarantie angewiesen.
Die Bavaria Equity AG hat der Emittentin für das Geschäftsjahr 2013 eine
Liquiditätsausstattungsgarantie in Höhe von EUR 1 Mio. erteilt. Es besteht das Risiko, dass diese
Liquiditätsausstattungsgarantie nicht oder nicht vollständig werthaltig ist. Wenn diese nicht werthaltig
wäre, besteht das Risiko, dass die Emittentin zahlungsunfähig wird. Außerdem besteht das Risiko,
dass diese Garantie nicht verlängert wird. In diesem Fall wäre die Emittentin gezwungen, sich über
den allgemeinen Kapital- und Kreditmarkt zu finanzieren. Eine solche anderweitige Kreditaufnahme
könnte sich als sehr schwierig erweisen und mit für die Emittentin ungünstigen Kreditbedingungen
und sonstigen negativen Vertragsbestandteilen ausgestattet sein. Im ungünstigsten Fall könnte keine
anderweitige Finanzierung erreicht werden. Außerdem könnten steigende Zinsen oder sonstige
nachteilige Veränderungen der Konditionen der bestehenden Kredite zu einer Verteuerung des von
der rhino’s energy GmbH in Anspruch genommenen Fremdkapitals und zu einer verstärkten
Belastung des Finanzergebnisses führen. Insoweit sind erhebliche nachteilige Auswirkungen auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin denkbar.
Die rhino’s energy GmbH ist in besonderem Maße auf die Geschäftsleitung und die Mitarbeiter
angewiesen. Ein Verlust von Personen in Schlüsselpositionen könnte die
Geschäftsentwicklung der Emittentin nachteilig beeinflussen.
Der zukünftige Erfolg der rhino´s energy GmbH hängt in erheblichem Umfang von der weiteren
Mitwirkung der Geschäftsleitung und ihren Mitarbeitern ab, welche sich durch erhebliche Erfahrung
in der Lebensmittel- und Getränkebranche sowie den bestehenden Geschäftsbeziehungen der
rhino´s energy GmbH auszeichnen. Auch im Bereich der Markenpflege ist die rhino’s energy GmbH
auf das Know-how ihrer Mitarbeiter und deren Marktkenntnisse angewiesen. Der Verlust von
Mitarbeitern könnte zu einem Verlust von Know-How führen oder dieses Know-How könnte
möglicherweise an Wettbewerber gelangen. Sollte es im Fall von Mitarbeiterverlusten der rhino’s
energy GmbH nicht gelingen, Personen mit vergleichbaren Erfahrungen, Kenntnissen,
Qualifikationen und Kontakten zu verpflichten, könnte sich dies erheblich nachteilig auf den
Geschäftserfolg und damit die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken.
Produktmängel oder Ansprüche aus Produkthaftung mit behaupteten oder tatsächlichen
Schäden, die durch Produkte verursacht werden, die die rhino’s energy GmbH herstellt oder
vertreibt, könnten erhebliche Kosten verursachen, die Reputation der rhino’s energy GmbH
beeinträchtigen und mit Umsatzeinbußen sowie Verlusten von Marktanteilen einhergehen.
Von der Beschaffung der Roh- und Inhaltsstoffe über die Produktion bis hin zum Transport an die
Kunden können Mängel an den Produkten der Emittentin entstehen. Die Herstellung der Produkte
erfolgt durch einen Lohnabfüller, die Emittentin hat daher keinen Einfluss auf die Qualität der
Produkte. Die Überwachung der Qualität der Produkte der rhino´s energy GmbH und die
Überwachung der Rezepturen erfolgt durch den Lohnabfüller sowie ein unabhängiges Labor. Erster
überwacht auch die Einhaltung der Vorgaben der DIN EN ISO 9001:2008, IFS 5 (International Food
Standard) sowie die Einhaltung aller nationalen gesetzlichen Vorgaben (GMP=Good Manufacturing
Practice). Dennoch lässt es sich nicht ausschließen, dass bei Produkten der rhino’s energy GmbH
Mängel auftreten. Solche Produktmängel können Schäden am Leben, dem Körper, der Gesundheit
sowie am Eigentum oder Vermögen der Kunden sowie der Endverbraucher verursachen, aufgrund

hino´s energy GmbH - 15 -
derer die rhino´s energy GmbH erheblichen Schadenersatzansprüchen ausgesetzt sein könnte.
Darüber hinaus könnten erhebliche Aufwendungen für eine interne Fehlersuche, Rückrufaktion o.ä.
notwendig werden. Selbst wenn nur einzelne Produkte der rhino´s energy GmbH mangelhaft sein
sollten, könnte dies ihre Marktakzeptanz erheblich beeinträchtigen und zu Imageschäden führen.
Auch ist nicht auszuschließen, dass unberechtigte Ansprüche gegenüber der Emittentin erhoben
werden, welche ebenfalls zu Imageschäden oder einer Absatzminderung der Produkte der rhino´s
energy GmbH führen können.
Die vorgenannten Risiken könnten sich bei ihrer Realisierung erheblich nachteilig auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken.
Es könnte nicht gelingen, das geistige Eigentum, insbesondere die Marken in ausreichendem
Maße zu schützen.
Die rhino’s energy GmbH verfügt über eine Reihe von Geschäftsgeheimnissen, die für ihren
Absatzerfolg von zentraler Bedeutung sind. Der weitere geschäftliche Erfolg der Gesellschaft ist
davon abhängig, ob es ihr gelingt, dieses Know-how und die Produktdesigns ausreichend zu
schützen. Es besteht die Gefahr, dass Dritte die Produktdesigns oder sonstigen geistigen
Eigentumsrechte der rhino’s energy GmbH verletzen oder rechtswidrig nutzen. Sollten Schutzrechte
der rhino´s energy GmbH verletzt werden, müssten diese Verletzungen zunächst von ihr erkannt
werden, bevor rechtliche Maßnahmen getroffen werden könnten. Werden Rechtsverletzungen zu
spät erkannt, könnte die rhino´s energy GmbH mindestens bis zum Zeitpunkt des Erkennens und in
Abhängigkeit vom Verlauf ihrer Anstrengungen zur Durchsetzung ihrer Ansprüche auch auf
unbestimmte Zeit Marktanteile verlieren und Umsatzverluste erleiden. Für den Fall, dass
Schutzrechtsverletzungen überhaupt nicht erkannt werden, könnte die Emittentin darüber hinaus
keine Schadenersatzansprüche stellen. Werden Rechtsverletzungen durch Dritte seitens der rhino´s
energy GmbH erkannt, besteht das Risiko, dass sie Schadenersatzansprüche gegenüber Dritten
nicht oder nur unzureichend oder nur zu unverhältnismäßig hohen Kosten geltend machen kann.
Selbst wenn der Emittentin Schadenersatzansprüche gerichtlich zugesprochen werden würden,
bestünde die Gefahr, dass der für die Gesellschaft entstandene Schaden nicht oder nur
unzureichend von Dritten ersetzt wird. Die rhino´s energy GmbH könnte dazu gezwungen werden,
ihre Schutzrechte im Wege einer Klage zu verteidigen. Die Prozesskosten und der dafür erforderliche
Zeitaufwand sind als nicht unerheblich einzuschätzen und im ungünstigsten Fall könnte es der
Emittentin nicht gelingen, ihre Schutzrechte erfolgreich zu verteidigen.
Die Realisierung der beschriebenen Risiken könnte sich daher erheblich nachteilig auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin auswirken.
Die rhino´s energy GmbH kann nicht ausschließen, dass sie unbeabsichtigt Schutzrechte
Dritter verletzt.
Die rhino´s energy GmbH kann nicht ausschließen, dass sie unbeabsichtigt Schutzrechte Dritter
verletzt. Der Inhaber der unbeabsichtigt verletzten Schutzrechte könnte gegen die rhino´s energy
GmbH auf Unterlassung oder Erlangung von Schadenersatz klagen. Selbst wenn diese Klage nicht
erfolgreich wäre, wäre die Gesellschaft in ein zeit- und kostenaufwendiges
Patentverletzungsverfahren verwickelt. Solche Patentverletzungsverfahren könnten die Emittentin
zwingen, die von ihr hergestellten Produkte zu ändern, die Produktion einzustellen oder an Dritte
Gebühren für die Nutzung des gewerblichen Schutzrechtes zu zahlen, was sich erheblich nachteilig
auf ihre Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken würde.
Die rhino’s energy GmbH könnte nicht in der Lage sein, ihre wachsenden
Geschäftsaktivitäten mit ausreichendem Personal zu organisieren, was die weitere
Unternehmensentwicklung beeinträchtigen könnte.
Die rhino’s energy GmbH ist ein junges Unternehmen und auf Expansion angewiesen. Für die
Entwicklung bzw. Weiterentwicklung ist ausreichend neues geeignetes Personal erforderlich.

hino´s energy GmbH - 16 -
Die rhino´s energy GmbH könnte nicht ausreichend versichert sein.
Die rhino´s energy GmbH verfügt über einen aus ihrer Sicht ausreichenden Versicherungsschutz, um
wesentliche Risiken abzudecken. Die Gesellschaft kann dennoch nicht gewährleisten, dass ihr keine
Verluste entstehen oder dass keine Ansprüche erhoben werden, die nicht über den bestehenden
Versicherungsschutz hinausgehen.
Sollten der Gesellschaft Schäden entstehen, die nicht oder nicht ausreichend durch
Versicherungsschutz gedeckt sind, könnte dies erheblich nachteilige Auswirkungen auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin haben.
Mögliche Akquisitionen vor allem im internationalen Bereich könnten fehlschlagen, was
nachteilige Auswirkungen auf die weitere Unternehmensentwicklung und auf das Ergebnis
der Emittentin haben könnte.
Soweit sich geeignete Gelegenheiten ergeben, beabsichtigt die Emittentin, Akquisitionen von Unter-
nehmen vor allem im Ausland durchzuführen. Der Erwerb von Beteiligungen ist regelmäßig mit einem
erheblichen unternehmerischen Risiko verbunden. Möglicherweise erweisen sich die erworbenen
Beteiligungen nicht als so ertragreich wie ursprünglich angenommen oder andere Risiken des
erworbenen Unternehmens realisieren sich und können nicht vertraglich gegenüber dem Verkäufer
geltend gemacht werden. Auch können Beteiligungen zu einer höheren Verschuldung und einem
höheren Zinsaufwand führen. Darüber hinaus könnten sich erwartete Synergien, Skaleneffekte und
Kosteneinsparungen möglicherweise nicht oder nicht vollständig wie geplant verwirklichen lassen.
Selbst erfolgreiche Akquisitionen von Beteiligungen binden Managementressourcen. Aufgrund der
genannten Faktoren könnten Akquisitionen erhebliche nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage der Emittentin haben.
Falls es im Rahmen einer zukünftigen Steuer- und Sozialversicherungsprüfung zu einer
abweichenden Betrachtungsweise von Sachverhalten durch die prüfende Stelle kommt,
könnte sich eine Nachzahlungspflicht für die rhino´s energy GmbH ergeben.
Die rhino´s energy GmbH wurde bis einschließlich Dezember 2011 einer sozialversicherungsrechtlichen
Außenprüfung unterzogen. Hierbei kam es zu keinen nennenswerten Beanstandungen.
Ertragsteuerliche Außenprüfungen gab es bislang bei der Emittentin noch nicht. Im Falle einer
zukünftigen steuerlichen Prüfung der Steuerbehörden erwartet die rhino´s energy GmbH nach
derzeitiger Einschätzung keine mit nennenswerten Steuernachzahlungen verbundenen wesentlichen
Änderungen der Steuerbescheide, da ihrer Ansicht nach die mit Hilfe des Steuerberaters erstellten
Steuererklärungen korrekt abgegeben wurden. Dennoch besteht das Risiko, dass es aufgrund
abweichender Betrachtungsweisen von Sachverhalten durch die Steuerbehörden zu
Steuernachforderungen kommen könnte.
Im Falle einer Sozialversicherungsprüfung bei der rhino´s energy GmbH ist grundsätzlich nicht
auszuschließen, dass der Sozialversicherungsträger eine andere Betrachtung bzgl. der
Sozialabgaben vornimmt und es zu Nachforderungen gegenüber der Emittentin kommt.
Die geschilderten Risiken würden sich im Falle ihrer Realisierung erheblich nachteilig auf die
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der rhino´s energy GmbH auswirken.
In der Bilanz der rhino’s energy GmbH sind immaterielle Vermögenswerte enthalten, die dem
Risiko der Abwertung unterliegen.
Zum 31. Dezember 2012 weist die Bilanz der rhino´s energy GmbH immaterielle Vermögenswerte in
nicht unerheblicher Höhe aus. In Übereinstimmung mit den aktuellen Rechnungslegungsvorschriften
überprüft die Gesellschaft mindestens jährlich Firmenwerte und immaterielle Vermögenswerte mit
unbestimmter Nutzungsdauer auf einen erforderlichen Abschreibungsbedarf. Solche zukünftigen
Abschreibungen könnten sich erheblich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Gesellschaft auswirken.

hino´s energy GmbH - 17 -
2. Risikofaktoren in Bezug auf die Anleihe
Die Schuldverschreibungen sind nicht für jeden Anleger geeignet. Potenzielle Anleger sollten
prüfen, ob eine Anlage in die Schuldverschreibungen der Emittentin angesichts ihrer
jeweiligen persönlichen, wirtschaftlichen und sonstigen Verhältnisse eine für sie geeignete
Anlage darstellt.
Potenzielle Anleger sollten vor einer Investition in Schuldverschreibungen der Emittentin eingehend
prüfen, ob diese vor dem Hintergrund der persönlichen, wirtschaftlichen und sonstigen Verhältnisse
eine für sie geeignete Anlage darstellt. Insbesondere sollte jeder Anleger:
• über die erforderlichen Kenntnisse und Erfahrung verfügen, um eine aussagekräftige
Bewertung der Schuldverschreibungen, der Chancen und Risiken der Anlage in die
Schuldverschreibungen sowie der in diesem Prospekt enthaltenen Informationen
vornehmen zu können
• die Anleihebedingungen lesen und verstehen
• in der Lage sein, mögliche Entwicklungen der Wirtschaft, des Zinssatzes und weiterer
Faktoren, die die Anlage beeinflussen können, zu verstehen.
Der Erwerber der Schuldverschreibungen hat keinen Einfluss auf die Geschäftsführung der
rhino´s energy GmbH und die Verwendung des Emissionserlöses.
Anleger der angebotenen Schuldverschreibungen werden Gläubiger der rhino´s energy GmbH und
stellen dieser einen Kredit zur Verfügung. Als Kreditgeber haben die Anleger ausschließlich
schuldrechtliche Ansprüche auf Zinszahlung und Rückzahlung des Nominalbetrags gegen die rhino´s
energy GmbH. Sie besitzen keine Mitwirkungsrechte bei unternehmerischen Entscheidungen. Die
Schuldverschreibungen vermitteln insbesondere keine gesellschaftsrechtliche oder unternehmerische
Beteiligung. Sie sind auch nicht mit Stimmrechten ausgestattet und gewähren keinerlei
Mitgliedsrechte, Geschäftsführungsbefugnisse oder Mitspracherechte. Die Geschäftsführung obliegt
alleine dem Geschäftsführer und der Gesellschafterversammlung der Emittentin. Insbesondere sind
die Anleihegläubiger nicht in der Lage, über die Verwendung des Emissionserlöses mitzubestimmen.
Unternehmerische Entscheidungen werden immer vor dem Hintergrund bestimmter Annahmen über
zukünftige Entwicklungen getroffen. Im Nachhinein kann sich dann herausstellen, dass die
Entwicklungen anders verlaufen sind und deshalb die unternehmerische Entscheidung nicht die
gewünschte Auswirkung oder sogar negative Auswirkungen hatte. Es besteht somit das Risiko, dass
die Anleihegläubiger die Entscheidungen des Geschäftsführers und der Gesellschafterversammlung
(mit den entsprechenden Konsequenzen für die Schuldverschreibungen) ohne Möglichkeit der
Intervention akzeptieren müssen. Dies gilt insbesondere für den Fall, dass es nicht gelingt, die
Schuldverschreibungen in einem solchen Fall an einen Dritten zu veräußern.
Bei einer Fremdfinanzierung des Erwerbs der Schuldverschreibungen trägt der Anleger das
Risiko, die Forderungen aus seiner Finanzierung erfüllen zu müssen, ohne dass ihm
möglicherweise dafür entsprechende Erträge aus den Schuldverschreibungen zur Verfügung
stehen.
Anlegern steht es frei, ihre Geldanlage ganz oder teilweise durch Darlehen (oder andere Fremdmittel)
zu finanzieren. Dadurch erhöht sich die Gesamtrisikostruktur der Investition in die
Schuldverschreibungen, da das aufgenommene Darlehen (die aufgenommenen Fremdmittel)
einschließlich der hiermit verbundenen Kosten (z. B. Darlehenszinsen) zurückzuführen sind, und zwar
auch im Falle des vollständigen oder teilweisen Verlustes der Ansprüche aus den
Schuldverschreibungen sowie wenn die Schuldverschreibungen ggf. keine ausreichenden Erträge
abwerfen.

hino´s energy GmbH - 18 -
Der Anleger hat keinen Einfluss auf die Verwendung der durch die Ausgabe der
Schuldverschreibungen eingeworbenen Mittel.
Die Emittentin wird mit der Emission, die Gegenstand des vorliegenden Prospekts ist,
Schuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 5 Mio. ausgeben. Die Rückzahlung des
Anleihebetrags und die Erfüllung der Verpflichtungen zur Zahlung von Zinsen hängen davon ab, dass
die Emittentin im Rahmen ihrer geschäftlichen Aktivitäten die Mittel aus der Emission der
Schuldverschreibungen so verwendet, dass sie ihren laufenden Zinsverpflichtungen nachkommen und
am Ende der in den Anleihebedingungen vorgesehen Laufzeit die mit diesen Anleihen eingegangenen
Verbindlichkeiten gegenüber den Zeichnern erfüllen kann.
Werden die Mittel aus der Emission nicht in dieser Weise verwendet oder wird die Bonität der
Emittentin aus anderen Gründen in Mitleidenschaft gezogen, besteht das Risiko eines teilweisen oder
sogar vollständigen Verlustes der Kapitaleinlagen der Anleger sowie der Zinsen.
Es besteht das Risiko, dass sich aufgrund der allgemeinen Inflationsentwicklung der Marktwert
der Schuldverschreibungen verschlechtert.
Die Verzinsung der Schuldverschreibungen ist für die vereinbarte Laufzeit festgeschrieben und nicht
variabel. Es besteht daher das Risiko, dass sich aufgrund der allgemeinen Inflationsentwicklung der
Marktwert der Schuldverschreibungen verschlechtert.
Die auf Euro lautenden Schuldverschreibungen sind für diejenigen Anleger mit einem Risiko
verbunden, für die der Euro eine Fremdwährung darstellt.
Die Schuldverschreibungen lauten auf Euro. Wenn der Euro für den Anleihegläubiger eine
Fremdwährung darstellt, ist dieser Anleihegläubiger dem Risiko von Veränderungen von
Wechselkursen ausgesetzt, die den Ertrag der Schuldverschreibung beeinträchtigen können. Die
Ursachen für die Veränderung von Wechselkursen sind vielfältig. Denkbar sind u.a. Spekulationen
und Interventionen durch Notenbanken und Regierungen. Außerdem könnten, wie es in der
Vergangenheit bereits vorgekommen ist, Regierungen und Währungsbehörden Devisenkontrollen
einführen, die den jeweiligen Wechselkurs negativ beeinflussen könnten. Im Ergebnis könnten
Anleger weniger Kapital oder Zinsen als erwartet erhalten oder ein Zufluss an Kapital oder Zinsen
könnte ganz ausbleiben.
Durch die Beschränkung des Angebots in Deutschland und Luxemburg sowie den Verzicht auf
die Benennung einer ausländischen Zahlstelle kann die Anlage in die Schuldverschreibungen
sowie deren Verwaltung für ausländische Anleger mit zusätzlichem Aufwand und sonstigen
Kosten verbunden sein.
Die Schuldverschreibungen werden nur in der Bundesrepublik Deutschland und dem Großherzogtum
Luxemburg öffentlich angeboten. Zahlstellen außerhalb der Bundesrepublik Deutschland bestehen
nicht. Daher besteht für Anleger mit Wohnsitz oder Kontoverbindung außerhalb der Bundesrepublik
Deutschland das Risiko, dass für den Erwerb der Schuldverschreibungen bzw. die Einzahlung des
Ausgabebetrags ein neues Konto bei einer Bank mit internationalem Rang errichtet werden muss und
höhere Buchungskosten anfallen. Außerdem können mit dem Erwerb der Schuldverschreibungen und
der Abwicklung der Zins- und Tilgungszahlung(en) höhere Kosten verbunden sein. Darüber hinaus
kann die Besteuerung und Abgabenlast von Anlegern mit Wohnsitz oder mit einer Kontoverbindung im
Ausland aufgrund der jeweiligen nationalen Steuer- und sonstigen Gesetze einschließlich ihrer
verwaltungstechnischen Anwendung höher als für die in der Bundesrepublik Deutschland ansässigen
Anleger sein.
Ein Anleihegläubiger der festverzinslichen Schuldverschreibungen ist besonders dem Risiko
ausgesetzt, dass der Preis der Schuldverschreibungen aufgrund von Änderungen des
Marktzinses sinkt.
Die Schuldverschreibungen sind bis zur Rückzahlung festverzinslich. Der Zinssatz der
Schuldverschreibungen beträgt 8,25 % p.a. Daher passt sich der Zinssatz nicht den
Zinsentwicklungen auf den Finanzmärkten an. Innerhalb der Laufzeit der Schuldverschreibungen von
fünf Jahren können sich etwa infolge einer generellen Erhöhung des Zinsniveaus erhebliche

hino´s energy GmbH - 19 -
Verbesserungen der mit anderen Anlagen erzielbaren Renditen ergeben. Die Schuldverschreibungen
würden dann im Vergleich zu anderen Anlagen an Attraktivität verlieren.
Der Inhaber von festverzinslichen Wertpapieren unterliegt darüber hinaus dem Risiko, dass sich der
Kurs für die Wertpapiere aufgrund einer Änderung der gegenwärtigen Zinssätze am Kapitalmarkt
(Marktzins) ändert. Wenn sich der Marktzins ändert, ändert sich der Marktpreis für das festverzinsliche
Wertpapier in entgegengesetzte Richtung. D.h. steigt der Marktzinssatz, fällt üblicherweise der Preis
festverzinslicher Schuldverschreibungen, bis der Effektivzins dieser Schuldverschreibungen ungefähr
dem Marktzinssatz vergleichbarer Anleihen entspricht. Fällt der Marktzinssatz, steigt üblicherweise der
Preis festverzinslicher Schuldverschreibungen, bis der Effektivzins dieser Schuldverschreibungen
ebenfalls ungefähr dem Marktzins vergleichbarer Anleihen entspricht. Anleger sollten sich bewusst
sein, dass sich Änderungen des Marktzinses nachteilig auf den Kurs der Schuldverschreibungen
auswirken können und im Falle des Verkaufs der Anleihe vor Ende der Laufzeit zu Verlusten führen
können.
Die Anleihebedingungen enthalten keine Regelung für eine vorzeitige Rückzahlung der
Schuldverschreibungen nach Wahl der Anleihegläubiger bei einem Kontrollwechsel.
Das Verhältnis zwischen Emittentin und Anleihegläubiger wird in den Anleihebedingungen geregelt. In
den Anleihebedingungen sind insbesondere auch Bestimmungen enthalten, wann der
Anleihegläubiger zu einer vorzeitigen Rückzahlung der Schuldverschreibungen berechtigt ist.
Üblicherweise gehört hierzu auch der Fall, dass bei der Emittentin ein Kontrollwechsel erfolgt, d.h.
dass ein anderer rechtlicher oder wirtschaftlicher Eigentümer mit mehr als 50 % der Stimmrechte an
der Emittentin an die Stelle des bisherigen Eigentümers tritt. Die Anleihebedingungen der Anleihe der
Emittentin enthält eine solche Regelung nicht, so dass der Anleihegläubiger im Fall eines
Eigentümerwechsels nicht zur vorzeitigen Rückzahlung der Schuldverschreibungen berechtigt ist.
Die Schuldverschreibungen sind nicht an einer Börse handelbar. Die Schuldverschreibungen
könnten daher nur schwer und zu ungünstigen Konditionen an Dritte veräußerbar sein.
Die hier angebotenen Schuldverschreibungen sind nicht an einer Börse handelbar. Es ist auch nicht
geplant, die Schuldverschreibungen in den Handel an einer Börse einzubeziehen. Die
Veräußerbarkeit der Schuldverschreibungen ist daher stark eingeschränkt. Ein Verkauf der
Schuldverschreibungen ist nur möglich, wenn der Anleger hierfür einen Käufer findet. Daher kann
nicht ausgeschlossen werden, dass ein Anleger die von ihm gehaltenen Schuldverschreibungen nur
zu einem Preis veräußern kann, der erheblich unter dem Ausgabepreis liegt. Im ungünstigsten Fall
muss der Anleger damit rechnen, seine Schuldverschreibungen gar nicht verkaufen zu können und
das Ende der Laufzeit der Anleihe abzuwarten. Ferner ist zu beachten, dass ein möglicher
Verkaufspreis von der Entwicklung des allgemeinen Zinsniveaus, des Markts für vergleichbare
Wertpapiere und der generellen wirtschaftlichen und finanziellen Situation der rhino´s energy GmbH
abhängig ist.
Nach den Regelungen des Gesetzes über Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen
(Schuldverschreibungsgesetz – SchVG) sind Anleihegläubiger dem Risiko ausgesetzt,
überstimmt zu werden und gegen ihren Willen Rechte gegenüber der rhino´s energy GmbH zu
verlieren, die Anleihegläubiger durch Mehrheitsbeschluss der Anleihebedingungen
beschließen.
Das Gesetz über Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen (Schuldverschreibungsgesetz –
SchVG) sieht vor, dass Gläubiger derselben Anleihe durch Mehrheitsbeschlüsse Änderungen der
Anleihebedingungen zustimmen und zur Wahrung ihrer Rechte einen gemeinsamen Vertreter
bestimmen können. Dies bedeutet, dass Anleger dem Risiko ausgesetzt sind, überstimmt zu werden
und gegen ihren Willen Rechte gegenüber der rhino´s energy GmbH zu verlieren. Die Bestellung
eines gemeinsamen Vertreters kann darüber hinaus dazu führen, dass Anleihegläubiger ganz oder
teilweise die Möglichkeit verlieren, ihre Rechte gegenüber der rhino´s energy GmbH unabhängig von
anderen Gläubigern geltend zu machen und durchzusetzen. Ein Mehrheitsbeschluss der
Anleihegläubiger, der zu einem Rechtsverlust der Anleihegläubiger führt, kann massive nachteilige
Auswirkungen auf den Wert der Schuldverschreibungen und dessen Realisierbarkeit haben und bis
hin zum Totalverlust der Einlage führen.

hino´s energy GmbH - 20 -
Im Falle einer Liquidation oder Insolvenz der Emittentin besteht die Gefahr der vorrangigen
Bedienung anderer Verbindlichkeiten.
Die in diesem Prospekt beschriebenen Schuldverschreibungen samt Zinszahlungen stellen
unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin dar, die untereinander und mit allen
anderen unbesicherten und nicht nachrangigen Verbindlichkeiten der Emittentin in gleichem Rang
stehen, sofern diesen nicht durch zwingende gesetzliche Bestimmungen ein Vorrang eingeräumt ist.
Im Falle einer Insolvenz der rhino´s energy GmbH sind die Investoren der Schuldverschreibungen
nach Maßgabe der geltenden Insolvenzordnung zu bedienen. Aus diesem Grund besteht für Anleger
im Falle einer Liquidation oder Insolvenz der rhino´s energy GmbH das Risiko, dass sie erst nach
einer etwaigen Befriedigung dinglich besicherter Ansprüche anderer Gläubiger, wie etwa Banken,
bedient werden. Dies könnte zu einem teilweisen bis hin zu einem vollständigen Verlust der
Kapitaleinlagen und der Zinsen führen.
Eine mögliche Neuverschuldung der rhino´s energy GmbH könnte zu gleichrangigen oder
sogar vorrangigen Ansprüchen führen.
Die rhino´s energy GmbH ist berechtigt, Fremdkapital in beliebiger Höhe aufzunehmen. Eine solche
Neuverschuldung kann zu gleichrangigen oder sogar vorrangigen Ansprüchen gegenüber den
Schuldverschreibungen führen. Für die Anleger besteht folglich das Risiko, dass eine Aufnahme von
zusätzlichem Fremdkapital mit einer Reduktion des Rückzahlungsanspruches im Falle einer
Liquidation oder Insolvenz der rhino´s energy GmbH einhergeht.
Eine Aufstockung der Anleihe und/oder weitere Anleihen könnten sich nachteilig auf deren
Wert und/oder Veräußerbarkeit auswirken.
Die Emittentin ist gemäß den Anleihebedingungen berechtigt, jederzeit ohne Zustimmung der
Anleihegläubiger weitere Schuldverschreibungen auszugeben, die ähnliche Ausstattungsmerkmale
wie die in diesem Prospekt beschriebenen Schuldverschreibungen aufweisen. Sollten solche mit den
zu begebenden Schuldverschreibungen in Wettbewerb stehenden Schuldverschreibungen begeben
werden, könnte sich dies wegen des größeren Angebots nachteilig auf den Wert und/oder die
Veräußerbarkeit der zu begebenden Schuldverschreibungen auswirken.
Im Falle einer Insolvenz der Emittentin könnte es mangels bestehender Einlagensicherung für
die Schuldverschreibungen zu einem Totalverlust für den Anleger kommen.
Die in diesem Prospekt beschriebenen Schuldverschreibungen unterliegen keiner gesetzlichen
Einlagensicherung. Darüber hinaus kann die Emittentin nicht garantieren, dass sie ihre
wirtschaftlichen Ziele erreicht. Im ungünstigsten Fall kann deshalb eine Insolvenz der rhino´s energy
GmbH nicht ausgeschlossen werden und für die Anleger besteht das Risiko, dass sie ihr eingesetztes
Kapital sowie etwaige Zinsansprüche teilweise oder ganz verlieren.
Der Erwerber der Schuldverschreibung kann durch steuerrechtliche Veränderung einer
finanziellen Mehrbelastung ausgesetzt sein.
Die Entwicklung des deutschen Steuerrechts unterliegt einem stetigen Wandel. Es besteht das Risiko,
dass sich die steuerlichen Rahmenbedingungen für den Erwerb, das Halten, die Veräußerung bzw.
das Einlösen der Schuldverschreibungen während der Gesamtlaufzeit – ggf. auch rückwirkend –
ändern. Es kann insbesondere nicht ausgeschlossen werden, dass sich die im Zeitpunkt der
Prospekterstellung geltenden steuerlichen Gesetzesvorschriften und die zu ihrer Ausführung
erlassenen steuerlichen Verwaltungsanweisungen, Erlasse und Verordnungen verändern.
Diesbezügliche Änderungen können sich negativ auf den Wert der Schuldverschreibungen und die
erzielbare Rendite auswirken.

hino´s energy GmbH - 21 -
III. Allgemeine Informationen
1. Verantwortung für den Prospekt
Die rhino´s energy GmbH mit Sitz in München übernimmt gemäß Artikel 9 des Luxemburgischem
Gesetzes vom 10. Juli 2005 betreffend den Prospekt über Wertpapiere die Verantwortung für den
Inhalt des Wertpapierprospekts (der „Prospekt“). Die Emittentin erklärt, dass sie die erforderliche
Sorgfalt hat walten lassen, um sicherzustellen, dass die im Prospekt genannten Angeben ihres
Wissens nach richtig sind und keine Tatsachen weggelassen werden, die die Aussage des Prospekts
wahrscheinlich verändern können. Sie erklärt zudem, dass sie die erforderliche Sorgfalt hat walten
lassen, um sicherzustellen, dass die in diesem Prospekt gemachten Angaben ihres Wissens nach
richtig und keine Tatsachen weggelassen worden sind, die die Aussage dieses Prospekts
wahrscheinlich verändern können.
Für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der in diesem Prospekt enthaltenen
Informationen geltend gemacht werden, könnte der als Kläger auftretende Anleger in Anwendung
einzelstaatlicher Rechtsvorschriften der Staaten des Europäischen Wirtschaftsraums die Kosten für
die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben.
2. Hinweise zu Zahlenangaben und Euroangaben
Die Finanzangaben der Emittentin beziehen sich in diesem Prospekt, soweit nicht anders angegeben,
auf den nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften (HGB) für die Emittentin erstellten und
geprüften Jahresabschluss zum 31. Dezember 2012. Einzelne Zahlenangaben (darunter auch
Prozentangaben) in diesem Prospekt können kaufmännisch gerundet sein. In Tabellen addieren sich
solche kaufmännisch gerundeten Zahlenangaben unter Umständen nicht genau zu den in der Tabelle
ggf. gleichfalls enthaltenen Gesamtsummen.
3. Hinweise zu Quellen der Branchen, Markt- und Kundendaten
Dieser Prospekt enthält Branchen, Markt- und Kundendaten sowie Berechnungen, die aus
Branchenberichten, Marktforschungsberichten, öffentlich erhältlichen Information und kommerziellen
Veröffentlichungen entnommen sind (nachfolgend „externe Daten“). Externe Daten wurden
insbesondere für Angaben zu Märkten und Marktentwicklungen verwendet. Der Prospekt enthält
darüber hinaus Schätzungen von Marktdaten und daraus abgeleitete Informationen, die weder aus
Veröffentlichungen von Marktforschungsinstituten noch aus anderen unabhängigen Quellen
entnommen werden können. Diese Informationen beruhen auf internen Schätzungen der Emittentin,
die auf der langjährigen Erfahrung ihrer Know-how-Träger, Auswertungen von Fachinformationen
(Fachzeitschriften, Messebesuche, Fachgespräche) oder innerbetrieblichen Auswertungen beruhen,
und können daher von den Einschätzungen der Wettbewerber der Emittentin oder von zukünftigen
Erhebungen durch Marktforschungsinstitute oder anderen unabhängigen Quellen abweichen. Es
wurden – soweit es der Emittentin bekannt ist und sie dies aus den von Quellen veröffentlichten
Informationen ableiten konnte – keine Tatsachen unterschlagen, die die wiedergegebenen
Informationen unkorrekt oder irreführend gestalten würden. Die von Seiten Dritter übernommenen
Angaben wurden korrekt wiedergegeben; soweit es der Emittentin bekannt ist und sie aus den von
dieser dritten Partei veröffentlichten Informationen ableiten konnte, wurden keine Tatsachen
unterschlagen, die die wiedergegebenen Informationen unkorrekt oder irreführend gestalten würden.
4. Zukunftsbezogene Aussagen
Dieser Prospekt enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen betreffen
zukünftige Tatsachen, Ereignisse sowie sonstige Umstände, die keine historischen Tatsachen sind.
Dies gilt insbesondere für Aussagen in diesem Prospekt über die zukünftige finanzielle
Ertragsfähigkeit der Emittentin, Pläne und Erwartungen in Bezug auf das Geschäft der Emittentin,
über Wachstum und Profitabilität sowie über wirtschaftliche Rahmenbedingungen, denen die
Emittentin ausgesetzt ist sowie in Bezug auf allgemeine und branchenspezifische Marktentwicklungen
und sonstige für die Geschäftstätigkeit relevante Rahmenbedingungen. Solche Aussagen basieren auf

hino´s energy GmbH - 22 -
der gegenwärtigen, nach bestem Wissen vorgenommenen, Einschätzung der Emittentin hinsichtlich
zukünftiger Ereignisse zum gegenwärtigen Zeitpunkt. Sie unterliegen daher Risiken und
Unsicherheiten, deren Eintritt bzw. Ausbleiben dazu führen kann, dass tatsächliche Ergebnisse, die
Finanzlage und die Profitabilität der Emittentin wesentlich von denjenigen abweichen oder negativer
ausfallen als diejenigen, die in diesen Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen oder
beschrieben werden. Entsprechendes gilt für die in diesem Prospekt wiedergegebenen
zukunftsgerichteten Aussagen und Prognosen aus Studien Dritter. Es wird darauf hingewiesen, dass
die Emittentin nicht die Verpflichtung übernimmt, derartige zukunftsgerichtete Aussagen zu
aktualisieren und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Die Verpflichtung der
Emittentin nach § 16 WpPG bleibt unberührt.
5. Einsehbare Dokumente
Folgende Unterlagen stehen während der Gültigkeitsdauer dieses Prospekts, d.h. bis zum Ablauf
eines Jahres nach der Billigung, bei der Emittentin in Papierform zur Verfügung und können in den
Geschäftsräumen der Emittentin, Tulbeckstraße 32, 80339 München, während der üblichen
Geschäftszeiten eingesehen werden:
Dieser Prospekt
Satzung der Gesellschaft
Geprüfter Jahresabschluss der rhino´s energy GmbH für das Geschäftsjahr 2012 nebst
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Der gebilligte Prospekt sowie die in diesem Prospekt genannten Dokumente werden überdies auf den
Internetseiten der Gesellschaft unter www.anleihe-rhinos-energy.de veröffentlicht.
6. Weitere Hinweise bezüglich dieses Prospekts und des Angebots
Es ist niemand befugt, andere als die in diesem Prospekt gemachten Angaben oder Tatsachen zu
verbreiten. Sofern solche Angaben dennoch verbreitet werden sollten, dürfen derartige Angaben oder
Tatsachen nicht als von der Emittentin autorisiert betrachtet werden. Weder die nach diesen Regeln
erfolgte Überlassung dieses Prospekts noch das Angebot, der Verkauf oder die Lieferung von
Schuldverschreibungen stellen eine Gewährleistung dar, dass (i) die in diesem Prospekt enthaltenen
Angaben zu einem Zeitpunkt nach dem Datum der Veröffentlichung dieses Prospekts oder zu einem
nach der Veröffentlichung eines Nachtrags oder einer Ergänzung zu diesem Prospekt liegenden
Zeitpunkt zutreffend sind, oder (ii) keine nachteilige Veränderung in der Geschäftstätigkeit oder der
Finanzlage der Emittentin, die wesentlich im Zusammenhang mit der Begebung und dem Verkauf der
Schuldverschreibungen ist, zu einem Zeitpunkt nach dem Datum der Veröffentlichung dieses
Prospekts, oder zu einem nach der Veröffentlichung eines Nachtrags oder einer Ergänzung zu diesem
Prospekt liegenden Zeitpunkt, stattgefunden hat, (iii) andere im Zusammenhang mit der Begebung der
Schuldverschreibungen stehenden Angaben zu einem anderen Zeitpunkt als dem Zeitpunkt, zu dem
sie mitgeteilt wurden oder auf den sie datiert wurden, zutreffend sind.
Die Schuldverschreibungen sind nicht für jeden Anleger geeignet. Anleger sollten vor der
Entscheidung über den Erwerb der Schuldverschreibungen eigene Erkundigungen über die
Vermögens-, Finanz und Ertragslage einholen und eigene Bewertungen der Kreditwürdigkeit der
Emittentin vornehmen. Weder dieser Prospekt noch andere in Verbindung mit den
Schuldverschreibungen gemachten Angaben stellen eine Empfehlung an den Anleger seitens der
Emittentin dar, die Schuldverschreibungen zu erwerben.
Dieser Prospekt stellt kein Angebot dar und darf nicht zum Zwecke der Unterbreitung eines Angebots
in denjenigen Rechtsordnungen verwendet werden, in denen ein solches Angebot unzulässig ist oder
gegenüber Personen, gegenüber denen ein solches Angebot rechtswidrig wäre.
Die Emittentin übernimmt keine Gewähr dafür, dass dieser Prospekt rechtmäßig verbreitet wird oder
dass die Schuldverschreibungen nach den Anforderungen der jeweiligen Rechtsordnung rechtmäßig
in Übereinstimmung mit anwendbaren Registrierungsvorschriften oder anderen rechtlichen
Voraussetzungen oder gemäß anwendbarer Ausnahmetatbestände angeboten werden. Sie

hino´s energy GmbH - 23 -
übernimmt ferner keine Haftung für die Unterstützung des Angebots oder Verbreitung des Prospekts.
Insbesondere wurden von der Emittentin keinerlei Handlungen in denjenigen Rechtsordnungen
vorgenommen, in denen solche Handlungen zum Zwecke des Angebots oder der Verbreitung
erforderlich sind.
Das Angebot, der Verkauf und die Lieferung der Schuldverschreibung sowie die Verbreitung dieses
Prospekts unterliegen in einigen Rechtsordnungen rechtlichen Beschränkungen. Personen, die in den
Besitz dieses Prospektes gelangen, werden von der Emittentin aufgefordert, sich selbst über derartige
Beschränkungen zu informieren und diese zu befolgen. Insbesondere sind und werden die
Schuldverschreibungen im Rahmen dieses Angebots nicht gemäß dem US Securities Act registriert
und unterliegen nicht den Vorschriften des U.S. Steuerrechts. Von wenigen begrenzten Ausnahmen
abgesehen dürfen die Schuldverschreibungen im Rahmen dieses Angebots in oder innerhalb der
Vereinigten Staaten von Amerika oder an U.S.-Personen weder angeboten, verkauft noch geliefert
werden.

hino´s energy GmbH - 24 -
IV. Ausgewählte historische Finanzinformationen
Nachfolgende Übersichten enthalten ausgewählte Finanzinformationen aus dem geprüften
Jahresabschluss der Emittentin zum 31. Dezember 2012 nach HGB.
Ausgewählte Finanzinformationen aus der Bilanz
Stichtag 31.012.2012
TEUR
(geprüft)
31.12.2011
TEUR
(geprüft)
Anlagevermögen 489 1.133
Umlaufvermögen 1.885 1.777
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1.392 1.388
Kassenbestand/ Guthaben bei Kreditinstituten 11 30
Verbindlichkeiten 10.592 9.688
Gezeichnetes Kapital 25 25
Genussrechtskapital 1.250 1.250
Bilanzsumme 10.879 10.025
Ausgewählte Finanzinformationen aus der Gewinn- und Verlustrechnung
Zeitraum
01.01. - 31.12.2012
TEUR
(geprüft)
01.02. – 31.12.2011
TEUR
(geprüft)
Rohergebnis 2.809 3.171
Personalaufwand 1.142 1.168
Abschreibungen 653 663
Sonstige betriebliche Aufwendungen 3.602 3.686
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit ./. 2.758 ./. 2.599
Außerordentliches Erträge 1.382 0
Jahresfehlbetrag 1.376 2.604
Ausgewählte Finanzinformationen aus der Kapitalflussrechnung
Zeitraum
01.01. - 31.12.2012
TEUR
(geprüft)
01.02. 31.12.2011
TEUR
(geprüft)
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - 2.319 - ./. 1.546
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit - 2.302 - ./. 1.577

hino´s energy GmbH - 25 -
V. Angaben über die Emittentin
1. Gründung, Firma, Sitz, Geschäftsjahr und Dauer der Emittentin
Die Emittentin ist eine nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland errichtete Gesellschaft mit
beschränkter Haftung. Die Gesellschaft wurde mit Gesellschaftsvertrag vom 29. November 2007 unter
der Firma 564 Profi-Start GmbH gegründet und am 24. März 2008 und unter HRB 172861 in das
Handelsregister des Amtsgerichts München eingetragen. Mit Gesellschafterbeschluss vom 12. August
2008 erfolgte die Umfirmierung in die rhino´s energy GmbH. Die Umfirmierung in rhino´s energy
GmbH wurde am 18. August 2008 in das Handelsregister eingetragen.
Die Emittentin hat ihren Sitz in München, ihre Geschäftsadresse lautet Widenmayerstr. 27, 80538
München, Deutschland. Die Geschäftsräume sind am Ort der Zweigniederlassung der Gesellschaft,
Tulbeckstr. 32, 80339 München. Die Gesellschaft ist unter der Telefonnummer +49 (0) 89 500 59 30
zu erreichen. Die Emittentin tritt auch unter der kommerziellen Bezeichnung „rhino´s“ auf.
Das Geschäftsjahr der Gesellschaft ist das Kalenderjahr. Die Dauer der Gesellschaft ist unbeschränkt.
2. Abschlussprüfer
Der Jahresabschluss nach HGB für das Geschäftsjahre 2012 wurde von der DELTA Revision GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, Seckenheimer Landstraße 4, 68163
Mannheim,geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Die DELTA
Revision GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, Mannheim, ist Mitglied
der Wirtschaftsprüferkammer Berlin.
3. Gegenstand des Unternehmens
Gemäß § 2 Nr. 1 des Gesellschaftsvertrages der Emittentin ist ihr Unternehmensgegenstand der
Handel mit und der Vertrieb von Nahrungsmitteln und Getränken, insbesondere Vermarktung des
Energy Drinks „rhino´s“, der Handel mit nicht genehmigungspflichtigen Waren aller Art und damit
zusammenhängende Dienstleistungen, die Verwaltung von Vermögensgegenständen aller Art, die
Beteiligung an anderen Unternehmen, einschließlich der Übernahme der Gesellschafterstellung an
anderen Gesellschaften sowie Werbung und Marketing.
Die Gesellschaft ist darüber hinaus gem. § 2 Nr. 2 des Gesellschaftsvertrags berechtigt,
Dienstleistungen und Maßnahmen jeder Art auszuführen, die im Zusammenhang mit dem
Gegenstand des Unternehmens stehen. Sie darf Zweigniederlassungen im In- und Ausland errichten,
den Geschäftsbetrieb auf verwandte Zweige aller Art ausdehnen und sich an anderen Unternehmen
jeder Art beteiligen und zwar auch als persönlich haftende Gesellschafterin.
4. Angaben über das Kapital der Emittentin
Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt EUR 25.000,-.
Das Stammkapital ist eingeteilt in zwei Geschäftsanteile, einem Geschäftsanteil zu EUR 22.500,00
und einem Geschäftsanteil zu EUR 2.500,00.
Das Stammkapital ist in voller Höhe erbracht.
5. Ereignisse aus jüngster Zeit
Ereignisse aus jüngster Zeit, die in erheblichem Maße für die Bewertung der Solvenz der Emittentin
relevant sein könnten, bestehen keine.

hino´s energy GmbH - 26 -
6. Wesentliche Gesellschafter der Emittentin
Die Geschäftsanteile werden von zwei Gesellschaftern gehalten. Die Alexander Equity Venture AG,
Tölzer Str. 4, 82031 Grünwald hält 90 % und die J.A.C.C. TECHNO-TRANS GmbH, Innstraße 9,
81679 München, hält 10 % der Anteile der Emittentin.
Die Alexander Equity Venture AG verfügt damit über eine Anzahl von Stimmrechten, die für bestimmte
Beschlussfassungen in der Gesellschafterversammlung ausreicht und die ihr daher einen
beherrschenden Einfluss auf die Gesellschaft ermöglichen. Maßnahmen zur Verhinderung der
Kontrolle bestehen nicht.
Vereinbarungen, deren Ausübung zu einem späteren Zeitpunkt zu einer Veränderung bei der
Kontrolle der Emittentin führen könnte, sind der rhino´s energy GmbH nicht bekannt.
7. Geschäftstätigkeit
7.1.
Überblick
Die rhino´s energy GmbH entwickelt, produziert und vertreibt alkoholfreie Funktionsgetränke,
insbesondere Energy Drinks. Die Gesellschaft ist am Unternehmenssitz München in den Bereichen
Produktentwicklung, Vertrieb und Marketing tätig. Die Getränkeproduktion erfolgt über einen
Lohnabfüller, Transport und Lagerung übernimmt ein externes Logistikunternehmen. Zu den Kunden
der rhino´s energy GmbH zählen insbesondere eine Vielzahl großer deutscher
Lebensmitteleinzelhandelsunternehmen.
7.2.
Unternehmensstrategie
Die rhino´s energy GmbH beabsichtigt, ihre Marktstellung als einer der Top 5 Hersteller von
Funktionsgetränken und Energy Drinks nachhaltig zu festigen und auszubauen, um den Umsatz und
den Unternehmenswert zu erhöhen. Dies soll insbesondere durch folgende strategischen Maßnahmen
erreicht werden:
Entwicklung des Marken- und Produktportfolios:
Die rhino´s energy GmbH beabsichtigt, ihr Marken- und Produktportfolio zu entwickeln und weiter
auszubauen. Neben kundenspezifischen Sortimentserweiterungen bei Bestandskunden soll mittels
gezielter Distributionserweiterungen auch der Neukundenstamm erhöht werden. Darüber hinaus soll
die Marke „rhino´s“ unter Berücksichtigung der Marktentwicklungen mit dem Ziel der nachhaltigen
Markenpflege fortentwickelt werden. Auch im Bereich der Funktionsgetränke wird an einer
Erweiterung des Produktbereichs gearbeitet.
Festigung der Markentreue:
Das Produktportfolio der rhino´s energy GmbH orientiert sich am tatsächlichen Marktbedarf. Dies wird
durch eine gezielte und direkte Ansprache der Konsumenten erreicht. Diese Konsumentenansprache
erfolgt durch Online-Maßnahmen, wie z.B. facebook, und Offline-Maßnahmen wie z.B. Preisaktionen
im Einzelhandel. Die Kombination von On- und Offline-Maßnahmen unterstützt die variable
Konsumentenansprache. Die Gesellschaft beabsichtigt, so die nach Einschätzung der Gesellschaft
marktunübliche Markentreue ihrer Konsumenten weiter zu festigen.
Strategische Akquisitionen
Zum Ausbau ihres Produktportfolios strebt die rhinos´s energy GmbH an, gezielt andere Unternehmen
oder Beteiligungen vorallem im Ausland zu akquirieren, die eine sinnvolle Ergänzung der
Unternehmensgruppe bzw. zum bestehenden Produktportfolio darstellen. Denkbar ist auch der
gezielte Erwerb einzelner Produkte bzw. Marken.

hino´s energy GmbH - 27 -
7.3.
Gewerbliche Schutzrechte
Die Emittentin hat die Marke „rhino´s“ nahezu weltweit als Wortmarke sowie Wort- und Bildmarke
geschützt. Darüber hinaus sind diverse Namen von Energy Drinks der Gesellschaft als Wortmarke
geschützt. Daneben verfügt die Emittentin über mehrere Rezepturen, die zwar nicht patent-,
gebrauchs- oder geschmacksmusterfähig sind, die aber als Betriebsgeheimnis geschützt und nicht an
die Kunden übertragen werden.
Die Emittentin ist Inhaberin des Domainnamens rhinos-energy.com.
7.4.
Markt und Wettbewerb
Die rhino´s energy GmbH ist auf dem Markt der Funktions- und Energy Drinks schwerpunktmäßig in
Deutschland tätig. Im Ausland ist die Emittentin selbst nicht tätig, Hier generiert sie Erträge über
entsprechende Lizenzvereinbarungen.
Einzelhandel
Der größte Abnehmer für die Produkte der rhino´s energy GmbH ist der Einzelhandel. Nach Verlusten
im Jahr 2009 aufgrund der Finanz- und Wirtschaftskrise, verzeichnet der Einzelhandel seit dem Jahr
2010 wieder steigende Umsätze. Nach Untersuchungen des Statistischen Bundesamtes hat der
Umsatz im Einzelhandel im Jahr 2010 nominal 2,3 % und real 1,2 % mehr umgesetzt als 2009. Im
Jahr 2011 ist der Umsatz insgesamt um nominal 2,6 % gegenüber dem Vorjahr gewachsen. Der reale
Zuwachs lag bei 0,9 %. Im gesamten Jahr 2012 setzte der deutsche Einzelhandel nominal 1,9 % mehr
und real 0,3 % weniger um als im Jahr 2011. Damit konnten die deutschen Einzelhändler im dritten
Jahr in Folge nominale Umsatzsteigerungen gegenüber dem jeweiligen Vorjahr erzielen (Quelle:
www.destatis.de, Presse, Pressemitteilungen, Abruf: 18.03.2013).
Getränkemarkt
Innerhalb der letzten zehn Jahre stieg der Pro-Kopf-Verbrauch an Getränken in Deutschland um 13,5
Liter auf 738,1 Liter pro Jahr (Quelle: Axel Springer AG, Marktanalyse, Trend Topic – Alkoholfreie
Getränke, Oktober 2011, Link: http://www.axelspringer-mediapilot.de/branchenberichte/FMCG-
FMCG_703458.html?beitrag_id=119667, Abruf: 18.03.2013). Dabei werden immer mehr alkoholfreie
Getränke konsumiert. Der pro Kopf Verbrauch an alkoholfreien Getränken in Deutschland stieg von
286,9 l im Jahr 2004 auf 295,7 l im Jahr 2011 (Quelle: VR Branchen special, Bericht Nr. 6,
Getränkeherstellung, August 2012), Link: http://www.volksbank-stuttgart.de/content/dam/f0054-
0/pdf/wir_ueber_uns/newsletter/06.pdf, Abruf: 18.03.2013). Besonders die Anzahl der Konsumenten
von Energy Drinks hat mit einer Zuwachsrate von + 55,6 % vom Jahr 2001 bis zum Jahr 2009 stark
zugenommen. Auch zukünftig erwartet die Branche steigende Umsätze und steht damit an dritter
Stelle der Top-5-Gewinner mit dem größten Nutzerzuwachs im Zeitraum 2009 bis 2015. Da das
Durchschnittsalter der Konsumenten von Energy Drinks bei 28 Jahren liegt, ist mittelfristig davon
auszugehen, dass der demographische Wandel den Produkttrend zu Energy Drinks nicht negativ
beeinflussen wird (Quelle: Sekt oder Selters, Entwicklung des Deutschen Getränkemarkts 2001-2015,
INSTITUT FÜR DEMOSKOPIE ALLENSBACH GmbH, Allensbach und STATISTA GmbH, Hamburg,
Link: http://de.statista.com/download/2010-Getr%C3%A4nkestudie%20Sekt%20oder%20Selters-
Auszug.pdf, Abruf: 18.03.2013).
Wettbewerber
Nach Einschätzung der Emittentin zählen die folgenden Unternehmen zu den wesentlichen
Wettbewerbern:
„Red Bull Energy Drink“. Red Bull wird in Deutschland über die Red Bull Deutschland GmbH,
München, eine 100%ige Tochtergesellschaft der 1984 gegründeten Red Bull GmbH mit Sitz in
Fuschl am See, Österreich, vertrieben. Zum Markenportfolio des Unternehmens gehören sieben
(z.T. Energy-) Getränkesorten in unterschiedlichen Abfüllungen (u.a. „Red Bull Energy Drink“, „Red
Bull Sugarfree“, „Red Bull Cola“) und die Wellnessprodukte „Carpe Diem Kombucha“, „Carpe Diem
Kombucha Fresh“ und „Carpe Diem Botanic Water“. Im letzten veröffentlichten Jahresabschluss der
Red Bull Deutschland GmbH für das Geschäftsjahr 2010 weist die Gesellschaft einen Umsatz i.H.v.

hino´s energy GmbH - 28 -
241,6 Mio. € (Vorjahr: 212,2 Mio. €) aus. Der Konzernumsatz stieg im Geschäftsjahr 2011 von 3,79
Mrd. € auf 4,25 Mrd. € an.
„Monster Energy“. Mit Sitz in Corona, Kalifornien, vermarktet und vertreibt die Monster Beverage
Corporation seit dem Jahr 2002 rd. 30 verschiedene, vom US-amerikanischen Hersteller „Hansen
Natural Energy-Drinks“ hergestellte und unter verschiedenen Markennamen (meist mit dem Zusatz
„Monster“) erscheinende Energy-Drinks sowie Limonaden, Saft-Mischungen und Probiotische Drinks.
Die im NASDAQ notierte Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2011 einen Umsatz von knapp 1,95 Mrd. $
erzielt (Vorjahr: 1,49 Mrd. $).
„Rockstar Energy Drink“. Unter der Marke „Rockstar“ vertreibt Rockstar Inc., 2001 in Las Vegas,
Nevada, gegründet Energy-Drinks in 14 Geschmackssorten. Derzeit ist Rockstar in über 28 Ländern
weltweit erhältlich. In Deutschland übernahm im Jahr 2010 die PepsiCo Deutschland GmbH, Neu-
Isenburg, den nationalen Vertrieb. Im letzten veröffentlichten Jahresabschluss der PepsiCo
Deutschland GmbH für das Geschäftsjahr 2009 weist die Gesellschaft einen Umsatz i.H.v. 117,9 Mio.
€ (Vorjahr: 96,2 Mio. €) aus. Angaben zur Umsatzleistung des Bereichs „Energy-Drink“ sind auf Grund
fehlender Veröffentlichungen nicht möglich.
„Relentless Energy Drink“. Die Coca-Cola Erfrischungsgetränke AG ist seit dem Jahr 2009 mit
einem Energy-Drink unter dem Markennamen „Relentless“ auf dem deutschen Markt aktiv. Neben
dem klassischen Energy-Drink wird auch eine zuckerfrei Variante sowie zwei weitere
Geschmackrichtungen angeboten. Die Coca-Cola Erfrischungsgetränke AG hat im Geschäftsjahr
2010 einen Umsatz von knapp 1,94 Mrd. € erzielt (Vorjahr: 1,87 Mrd. €). Angaben zur Umsatzleistung
des Bereichs „Energy-Drink“ sind auf Grund fehlender Veröffentlichungen nicht möglich.
„effect“. Die MBG International Premium Brands GmbH, Paderborn, eine Beteiligung der Krombacher
Brauerei Bernhard Schadeberg GmbH & Co. KG, produziert und vertreibt Energy-Getränke unter der
Marke „effect“ sowie Eigenmarken wie Salitos und Vertriebsmarken wie Almdudler oder Perrier. Die
MBG Gruppe erzielte im Geschäftsjahr 2012 eigenen Angaben zufolge einen Umsatz in Höhe von
200,0 Mio. €. Der Umsatzanteil von effect wird dabei nicht separat angegeben.
7.5.
Geschäftsbereich und Produktportfolio
Geschäftsbereich
Die rhino´s energy GmbH entwickelt, produziert und vertreibt alkoholfreie Funktionsgetränke,
insbesondere Energy Drinks. Die Produktentwicklung erfolgt firmenintern. Vertrieb und Marketing der
Produkte übernimmt die Emittentin selbst. Produktion und Abfüllung erfolgen durch Lohnabfüller.
Warehousing und Logistik werden ebenfalls durch externe Dienstleister erbracht.
Produktion
Grundbestandteil des Getränkesortiments der rhino´s energy GmbH ist ein geschmacksgebender
Sirup. Dieser Grundstoff wird von Lieferanten zugekauft und dem Lohnabfüllunternehmen angeliefert.
Beim Abfüllunternehmen wird der Sirup durch die Zugabe von Quellwasser auf die vorgegebene
Konzentration verdünnt, mit Kohlendioxid versetzt und in die „just in time“ angelieferten Leerdosen
abgefüllt. Das so hergestellte Getränk wird nun durch Pasteurisation haltbar gemacht. Bei der
anschließenden Füllstandskontrolle werden unterfüllte Dosen beseitigt und die korrekt abgefüllten
Dosen an den Packer übergeben. Hier werden sie auf verkaufsfertigen Lagen zu je 24 Stück
verschweißt und dann vom Palettierer zu je 120 Lagen auf Euro-Paletten gepackt. Diese werden an
das Logistikunternehmen übergeben, welches für die Lagerverwaltung, Lagerhaltung und die
Zustellung der Produkte an die Kunden verantwortlich ist.
Produkte
Funktionsgetränke sind alkoholfreie Getränke, die bestimmte Zusätze enthalten, welche
beispielsweise beruhigend wirken sollen. Sie sollen das allgemeine Wohlbefinden fördern.

hino´s energy GmbH - 29 -
Eine Untergruppe der Funktionsgetränke stellen die Energy Drinks dar. Dies sind Getränke, die eine
anregende Wirkung auf den Körper haben sollen.
Sämtliche Funktionsgetränke bestehen vor allem aus Wasser, Kohlensäure und Zucker, bei
zuckerfreien Varianten auch Süßstoff. Energy Drinks sind wegen ihrer anregenden Wirkung mit
Zusätzen wie Koffein, Guaraná oder Taurin angereichert.
Im Segment Funktionsgetränke gehört zum Produktportfolio der rhino´s energy GmbH der rhino´s
relaxation drink blueberry/blackberry. Beim rhino’s blueberry sorgen Heidelbeer- und Brombeersaft für
einen fruchtigen Geschmack. Spezielle Inhaltsstoffe wie Baldrianaromaextrakt,
Zitronenmelissenextrakt, L-Lysine sorgen für einen außergewöhnlichen Charakter, während die
Vitamine B6 und B12 sowie Magnesium für die Reduzierung von Müdigkeit und Erschöpfung sorgen,
ohne auf Koffein zurückgreifen zu müssen. .
Im Segment der Energy Drinks gehören zum nationalen Produktportfolio der Gesellschaft die
folgenden Getränke:
• rhino´s energy drink classic: Der rhino’s energy drink classic ist ein klassischer Energy-Drink
im Premiumbereich und seit dem Jahr 2001 im deutschen Markt erhältlich. Die klassischen
Energy-Drink Bestandteile sind Koffein, Taurin und Zucker.
• rhino´s energy drink redberry: Der rhino’s energy drink redberry ist ein Erfrischungsgetränk mit
dem Geschmack von roten Beeren und Guaranaextrakt. Neben echtem Fruchtsaft der
Cranberry und der Aroniakirsche ist zudem Koffein enthalten.
• rhino’s energy drink cherry acai: Der rhino’s energy drink cherry acai ist ein Energy Drink mit
Kirschgeschmack und einem Fruchtgehalt von 3,5 Prozent. Ein Mix aus Sauerkirschsaft,
schwarzem Karottensaft und Taurin sorgen für Energie und Geschmack. Acai-Aroma, Vitamin
B6 und Vitamin B12 runden die Rezeptur ab.
Auf dem internationalen Markt werden über die Lizenznehmer folgende weitere Produkte angeboten:
7.6.
• rhino’s energy drink cranberry: Der rhino’s energy drink cranberry ist ein koffeinhaltiges
Energy-Getränk mit dem Saft aus Cranberry und Aronia. Ergänzend sind Guaranaextrakt und
Isomaltulose beigesetzt.
• rhino’s sugarfree: Der rhino’s sugarfree Drink ist die kalorienreduzierte Variante, bei der
komplett auf die Beigabe von Zucker verzichtet wird. Als klassische Energy-Drink Bestandteile
sind auch hier Koffein und Taurin zugesetzt.
Qualitätssicherung
• Das Qualitätsmanagement und die Überwachung der Rezepturen werden durch den
Lohnabfüller wahrgenommen. Dieser überwacht auch die Einhaltung der Vorgaben der DIN
EN ISO 9001:2008, IFS 5 (International Food Standard) sowie die Einhaltung aller nationalen
gesetzlichen Vorgaben (GMP=Good Manufacturing Practice).
• Der Lohnabfüller ist für die gesetzlichen, insbesondere lebensmittelrechtlichen Vorschriften
sowie die Einhaltung der vorgegebenen Rezepturen zuständig und sichert zu, dass die von
der Gesellschaft angefragten Produkte ohne Mängel versandfertig produziert werden und
nicht gegen Gesetze, Verordnungen, sonstige Rechtsnormen und behördliche Anordnungen
oder Rechte Dritter verstoßen. Er trägt die Verantwortung für die lebensmittelrechtliche
Verkehrsfähigkeit der Rezeptur, des Produktes sowie die rechtlich einwandfreie Deklaration.
• Den Einkauf der für die Herstellung der Produkte erforderlichen Inhaltsstoffe und Materialien
erfolgt überwiegend durch den Lohnabfüller. Dieser kann auf eine ausreichende Anzahl an
Lieferanten zurückgreifen.
• Die Dosen für die Produkte der Gesellschaft werden von zwei der größten Hersteller von
Getränkedosen der Welt bereitgestellt.

hino´s energy GmbH - 30 -
7.7.
Wettbewerbsposition
Nach Auffassung der Gesellschaft zeichnet sich die Geschäftstätigkeit der rhino´s energy GmbH
durch die folgenden Stärken aus:
Hohe Markenpräsenz:
Die Marke „rhino´s“ verfügt auf dem deutschen Markt über einen hohen Bekanntheitsgrad. Die Marke
„rhino’s“ ist seit 2001 mit zahlreichen Events und Sponsoring-Maßnahmen auf dem deutschen Markt
vertreten. In der letzten Zeit konnte sie ihre Präsenz durch die Zusammenarbeit mit dem
Fernsehsender RTL2 noch einmal deutlich erhöhen. Zusammen mit der RTL2-Soap „Berlin-
Tag&Nacht“ ist seit November 2012 eine limitierte Edition von zwei Energy Drinks erhältlich. Diese
präsentiert das Logo der Sendung auf der Getränkedose und einen Code für ein Gewinnspiel. Die
Zielgruppe der RTL2 Soap entspricht genau den Zielabnehmern der Produkte der rhino´s energy
GmbH.
Flexible Vertriebsstrukturen:
Der Vertrieb innerhalb Deutschlands erfolgt durch ein zweistufiges Vertriebsmodell in den
Verkaufskanälen „Off-Trade‘‘ (Einzelhandel), Convenience (Tankstellenmarkt) und „On-Trade“
(Fachhandel, Gastronomie). Der Fokus ist dabei stark auf den Lebensmitteleinzelhandel gerichtet und
erfolgt über eine direkte Kundenakquisition. Darüber hinaus ist die Gesellschaft bemüht, ihre
Vertriebsstrukturen ständig zu verbessern.
Hohe Qualität der Produkte sowie hohe Qualitätsstandards im Produktionsprozess:
Die rhino´s energy GmbH ist als Getränkehersteller in der Lebensmittelbranche tätig. Aus diesem
Grund hält die rhino´s energy GmbH eine ständige Überwachung der Qualität ihrer Produkte und der
Sicherheit des Produktionsprozesses für unerlässlich. Das dafür erforderliche Qualitätsmanagement
und die Überwachung der Rezepturen werden durch den Abfüller sowie ein unabhängiges Labor
wahrgenommen. Der Lohnabfüller überwacht die Einhaltung der Vorgaben der DIN EN ISO
9001:2008, IFS 5 (International Food Standard) sowie die Einhaltung aller nationalen gesetzlichen
Vorgaben (GMP=Good Manufacturing Practice).
7.8.
Wichtige neue Produkte und/oder Dienstleistungen
Als neues Produkt wurde seit Jahresbeginn 2013 die Neuentwicklung „rhino’s energy drink cherry
acai“ ins Sortiment aufgenommen (s.o). Das Produkt wurde gemäß den Anforderungen des
Einzelhandels und – über zahlreiche Verkostungen – gemäß dem Bedarf der Konsumenten gestaltet.
7.9.
Regulatorisches Umfeld
Lebensmittelrechtliche Vorschriften
Die Emittentin produziert und vertreibt nichtalkoholische Getränke. Getränke sind Lebensmittel und
unterliegen damit in jedem Land, in dem sie hergestellt oder in Verkehr gebracht werden, den
jeweiligen nationalen bzw. europäischen Vorschriften zum Schutz der Verbraucher vor
gesundheitlichen Gefahren. Das deutsche Lebensmittelrecht ist zu einem erheblichen Teil durch
Vorschriften der Europäischen Gemeinschaft harmonisiert. Die lebensmittelrechtlichen
Rahmenbedingungen werden insbesondere durch die Verordnung (EG) Nr. 178/2002 des
Europäischen Parlaments und des Rates vom 28.01.2002 zur Festlegung der allgemeinen
Grundsätze und Anforderungen des Lebensmittelrechts, zur Errichtung der Europäischen Behörde für
Lebensmittelsicherheit und zur Festlegung von Verfahren zur Lebensmittelsicherheit, geändert durch
die Verordnung Nr. 1642/2003 vom 22.07.2003, zuletzt geändert durch die Verordnung (EG) Nr.
596/2009 vom 18.06.2009 (Lebensmittel-Rahmenverordnung), festgelegt. Die Verordnung verpflichtet
alle Beteiligten in der Lebensmittelkette, die lückenlose Rückverfolgbarkeit ihrer Produkte jederzeit zu
gewährleisten und Verfahren des Krisenmanagements einzurichten.

hino´s energy GmbH - 31 -
Zudem zielt die Lebensmittelhygiene-Verordnung (EG) Nr. 852/2004 des Europäischen Parlaments
und des Rates vom 29.04.2004, geändert durch die Verordnung (EG) Nr. 219/2009 vom 11.03.2009,
darauf ab, die Lebensmittelhygiene auf allen Stufen der Herstellung zu gewährleisten.
Die Verordnung (EG) Nr. 882/2004 trifft zudem Regelungen über amtliche Kontrollen zur Überprüfung
der Einhaltung des Lebensmittelrechts. Außerdem sind auf europäischer Ebene im Jahr 2008 eine
Reihe von Verordnungen ergangen, die ein einheitliches Zulassungsverfahren für
Lebensmittelzusätze, -enzyme und Aromen festschreiben und die Grundsätze ihrer Kennzeichnung
regeln (vgl. etwa Verordnungen 1331/2008, 1332/2008 und 1333/2008, geändert durch Verordnungen
(EG) Nr. 238/2010 und 257/2010). Hierdurch soll ein Rahmen zum Schutz der Verbraucher
geschaffen werden.
Die Kennzeichnungspflicht wird maßgeblich durch die sogenannte Health-Claims-Verordnung (EG)
Nr. 1924/2006 des Europäischen Parlaments und des Rates über nährwert- und
gesundheitsbezogene Angaben über Lebensmittel geprägt. Nährwert- und gesundheitsbezogene
Angaben in der Werbung und bei der Kennzeichnung von Lebensmitteln, einschließlich
Nahrungsergänzungsmittel, sind nur noch zulässig, wenn sie durch die Verordnung ausdrücklich
zugelassen sind und den von der Europäischen Behörde für Lebensmittelsicherheit (EFSA) noch zu
entwickelnden Nährwertprofilen entsprechen. Die Verbraucher sollen besser über die
Zusammensetzung von Lebensmitteln und Lebensmittelbestandteile informiert werden.
Für Energy Drinks als koffeinhaltige Erfrischungsgetränke sind darüber hinaus noch die Vorschriften
der Fruchtsaft- und Erfrischungsgetränkeverordnung (FrSaftErfrischGetrV) vom 24.05.2004, zuletzt
geändert am 21.05.2012 zu beachten. Diese betrifft neben der Kennzeichnung koffeinhaltiger
Erfrischungsgetränke auch die Einhaltung der zulässigen Höchstmengen der Energy Drinks
beigemischten Zusatzstoffe, wie etwa Koffein oder Taurin.
In Deutschland gelten ergänzend das Lebensmittel-, Bedarfsgegenstände- und Futtermittelgesetzbuch
(Lebensmittel- und Futtermittelgesetzbuch - LFBG). Dieses wird auch als „Dachgesetz“ des deutschen
Lebensmittelrechts bezeichnet. Oberstes Gebot ist die Lebensmittelsicherheit. Der Hersteller, Händler
oder Inverkehrbringer hat die einwandfreie Qualität der Ware sicherzustellen. Neben weiteren
Gesetzen und Verordnungen des Bundes haben die Bundesländer Ausführungsgesetze erlassen, die
insbesondere die Lebensmittelüberwachung betreffen. Die Verwendung bestimmter
gesundheitsschädlicher Inhaltsstoffe bei der Herstellung von Lebensmitteln und Bedarfsgegenständen
ist in der EU verboten; zudem bestehen weitreichende Kennzeichnungspflichten. Zuwiderhandlungen
werden mit Bußgeldern geahndet. Ergänzend hierzu wird der Verbraucher noch durch das
Verbraucher-Informationsgesetz geschützt, welches den obersten Landesbehörden die Möglichkeit
einräumt, die Öffentlichkeit über Verstöße gegen das LFBG zu informieren.
Umweltschutz
Die deutsche Verpackungsverordnung (VerpackV) wurde seit ihrer Einführung im Jahr 1991
wiederholt novelliert und den EU-Maßgaben angepasst. Dabei werden Hersteller und Vertreiber von
Gütern in Verpackungen verpflichtet, sich am flächendeckenden Rücknahmesystem zu beteiligen. Alle
Verpackungen müssen bei einem solchen System lizenziert werden. Die Wahlmöglichkeit,
Verkaufsverpackungen am Ort der Übergabe unentgeltlich zurückzunehmen oder sich an einem
dualen System zu beteiligen, entfällt.
Die Produkte der Gesellschaft unterliegen in Deutschland überwiegend der Pfandpflicht. Seit Mai 2006
müssen alle Geschäfte, die Getränke in pfandpflichtigen Einwegverpackungen verkaufen, die
Einwegverpackungen der jeweiligen Materialart auch zurücknehmen. Die Organisation dieses
Systems liegt bei der Deutschen Pfandsystem GmbH.
8. Investitionen
Seit der Veröffentlichung des letzten Jahresabschlusses wurden von der Emittentin keine
wesentlichen Investitionen getätigt.

hino´s energy GmbH - 32 -
Es gibt auch keine künftigen Investitionen, die von den Verwaltungsorganen der Emittentin verbindlich
beschlossen wurden.
9. Trendinformationen
Seit dem Datum der Veröffentlichung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2012 gab es keine
wesentlichen Veränderungen in den Aussichten der Gesellschaft.
Mögliche Einflüsse/Veränderungen auf Grund aktueller oder erwarteter Trends, Unsicherheiten,
Nachfrage, Verpflichtungen oder Vorfälle, die voraussichtlich die Aussichten der Emittentin im
laufenden Geschäftsjahr wesentlich beeinflussen, sind nicht bekannt.
10. Wesentliche Verträge
Im Nachfolgenden sind die außerhalb der normalen Geschäftstätigkeit der rhino´s energy GmbH
abgeschlossenen wesentlichen Verträge zusammengefasst, die für die Fähigkeit der Emittentin, ihren
Verpflichtungen gegenüber den Anleihegläubigern in Bezug auf die Anleihe nachzukommen, von
wesentlicher Bedeutung sind:
Finanzierungsverträge
Darlehensverträge mit der Bavaria Equity AG und der Alexander Equity Venture AG
Zwischen der Bavaria Equity AG und der Alexander Equity Venture AG, beide Grünwald, und der
Emittenin bestehen Darlehensverträge über insgesamt EUR 8,77 Mio. Die Verträge laufen auf
unbestimmte Zeit und sind von den Parteien mit einer Frist von 3 Monaten zum Quartalsende
ordentlich kündbar. Die Darlehensgeber und die Emittentin haben qualifizierte
Rangrücktrittsvereinbarungen getroffen. Die Gläubiger treten mit ihren gesamten Forderungen zur
Beseitigung/Vermeidung einer etwaig gegebenen oder in Zukunft auftretenden Überschuldung der
Emittentin hinter sämtliche Forderungen aller gegenwärtigen und zukünftigen anderen Gläubiger der
Schuldnerin im Rang hinter die Forderungen gemäß § 39 Abs.1 Nr.5 InsO zurück, sofern die anderen
Gläubiger nicht ebenfalls den Nachrang ihrer Forderungen vereinbart haben. Mit ebenfalls
zurückgetretenen Gläubigern besteht Gleichrang.
Genussrechtsvereinbarung mit der Bavaria Equity AG
Zwischen der Bavaria Equity AG, Grünwald, und der Emittentin besteht ein Genussrechtsvertrag über
EUR 1,25 Mio. Als Gegenleistung für die Zurverfügungstellung des Genussrechtskapitals erhält die
Bavaria Equity AG eine jährliche Gewinnbeteiligung. Diese beträgt aktuell 0,5 % p.a. des
Nominalbetrags. Darüber hinaus erhält die Bavaria Equity AG rückwirkend auf den Tag der
Auszahlung des Genussrechtsbetrags eine weitere Gewinnbeteiligung bzw. einen zusätzlichen Zins in
Höhe von 4,5 % p.a., sofern die folgenden Bedingungen vorliegen: 1) Vor Berücksichtigung des
zusätzlichen Zinses liegt keine bilanzielle Überschuldung der Emittentin vor; 2) Vor Berücksichtigung
des zusätzliches Zinses ist die Emittentin weder überschuldet, noch zahlungsunfähig oder droht ihr
Zahlungsunfähigkeit; 3) Die Emittentin wird durch die Begleichung des zusätzlichen Zinses nicht
überschuldet oder zahlungsunfähig noch droht ihr Zahlungsunfähigkeit. Sofern die vorgenannten
auflösenden Bedingungen nur für einen Teil des zusätzlichen Zinses eintreten, ist die Emittentin zur
Begleichung des jeweiligen Teilbetrags verpflichtet. Der danach nicht berücksichtigte Betrag ist bei
Eintreten der auflösenden Bedingungen in den Folgejahren vorrangig zu berücksichtigen. Im Fall der
Liquidation oder der Eröffnung des Insolvenzverfahrens über das Vermögen der rhino´s energy GmbH
haben die Parteien einen Anspruch der Bavaria Equity AG auf Teilhabe am Liquidationsüberschuss
bzw. an der Insolvenzmasse nach Begleichung der Verbindlichkeiten der Massekosten und
Masseverbindlichkeiten vereinbart.
Der Vertrag hat eine feste Laufzeit bis zum 31. Dezember 2013.

hino´s energy GmbH - 33 -
11. Verwaltungs-, Geschäftsführungs- und Aufsichtsorgane; Interessenkonflikte
Organe der Gesellschaft sind die Gesellschafterversammlung und die Geschäftsführung. Die
Aufgabenfelder dieser Organe sind im GmbH-Gesetz und in der Satzung geregelt.
11.1.
Gesellschafterversammlung
Das oberste Organ der GmbH ist die Gesamtheit der Gesellschafter. Die Gesellschafterversammlung
stellt den Gesellschaftsvertrag fest und beschließt über dessen Änderungen. Sie trifft ihre
Entscheidungen durch Beschlüsse. Insbesondere kann sie der Geschäftsführung Weisungen erteilen.
11.2.
Geschäftsführung
Die Gesellschaft hat einen oder mehrere Geschäftsführer. Ist nur ein Geschäftsführer bestellt, so
vertritt dieser die Gesellschaft allein. Sind mehrere Geschäftsführer bestellt, wird die Gesellschaft
durch zwei Geschäftsführer oder einen Geschäftsführer zusammen mit einem Prokuristen vertreten.
Die Gesellschafterversammlung kann einem, mehreren oder allen Geschäftsführern
Einzelvertretungsbefugnis erteilen. Sie kann auch einzelne Geschäftsführer allgemein oder für den
Einzelfall von den Beschränkungen des § 181 BGB befreien, so dass sie befugt sind, die Gesellschaft
bei Vornahme von Rechtsgeschäften mit sich selbst oder als Vertreter eines Dritten uneingeschränkt
zu vertreten.
Der Geschäftsführer vertritt die Gesellschaft gerichtlich und außergerichtlich.
Die rhino´s energy GmbH hat derzeit nur einen Geschäftsführer, der einzelvertretungsberechtigt ist.
Marco Zielinski - Geschäftsführer
Die Gesellschafterversammlung der Emittentin hat am 19. August 2008 Herrn Zielinski zum
Geschäftsführer der Gesellschaft bestellt.
Nach seiner 7-jährigen militärischen Laufbahn als Offizier in einer Spezialeinheit war Herr Marco
Zielinski ab 1996 in den Bereichen Forschung & Entwicklung und Systemtechnologie bei der Robert
Bosch GmbH tätig. Von 2000 bis 2005 war der studierte Diplom-Ingenieur für die Tech Data GmbH &
Co. OHG, Geschäftsbereich Azlan, München, auf verschiedenen, leitenden Positionen tätig, zuletzt
als Leiter der Unternehmensbereiche Technischer Vertrieb, Professional Service und Produkt-
Entwicklung. Den unter dem Firmennamen Bastille Networks aus der Tech Data, Geschäftsbereich
Azlan, herausgelösten Entwicklungsbereich, führte Marco Zielinski als Geschäftsführer im Jahre 2006
erfolgreich zum Verkauf. Bis zu seinem Einstieg bei der rhino’s energy GmbH war er anschließend für
den Telekommunikationshersteller Nortel in EMEA für die Geschäftsentwicklung im Bereich des
indirekten Absatzkanals der Magirus verantwortlich. Herr Marco Zielinski ist auch Geschäftsführer der
rhino´s international GmbH, München, und der rhino´s business development GmbH, München. Beide
Gesellschaften sind keine Beteiligungsgesellschaften der Emittentin.
Herr Marco Zielinski hält keine Geschäftsanteile der Emittentin. Er ist unter der Geschäftsanschrift der
Emittentin, Tulbeckstr. 32, 80339 München, erreichbar.
Es gibt keine potenziellen Interessenkonflikte zwischen den privaten Interessen des Geschäftsführers
oder seiner sonstigen Verpflichtungen in Bezug auf seine Verpflichtungen gegenüber der Emittentin.
11.3.
Potenzielle Interessenkonflikte
Wesentliche Verflechtungstatbestände in rechtlicher, wirtschaftlicher und/oder personeller Art
bestehen wie nachfolgend dargestellt:
Wie unter Ziffer 10 dieses Prospekts dargestellt, ist die Emittentin ausschließlich über deren mittelbare
Gesellschafterin finanziert. Aufgrund dieser Konstellation können sich möglicherweise
Interessenkonflikte ergeben. Die Gesellschafterin könnte ein Interesse an der Rückführung ihrer

hino´s energy GmbH - 34 -
Finanzierungen haben, während es im Interesse der Emittentin und der Anleihegläubiger liegen
könnte, liquide Mittel in der Emittentin zu belassen.
12. Praktiken der Geschäftsführung
Da es sich bei der Emittentin weder um eine Aktiengesellschaft noch um eine börsennotierte
Gesellschaft handelt, ist diese nicht zur Abgabe einer Entsprechenserklärung nach § 161 AktG
Empfehlungen der „Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex“ verpflichtet. Die
Beachtung des Kodex wird auch nicht börsennotierten Gesellschaften empfohlen. Die Gesellschaft
folgt der Empfehlung nicht.
Ein Audit-Ausschuss wurde nicht eingerichtet. Eine gesetzliche Verpflichtung hierzu gibt es für die
Emittentin nicht.
13. Gerichts- und Schiedsverfahren
Im Jahr 2012 haben die rhino´s energy food and drink GmbH, München, und die rhino´s energy food
and drink AG, Siezenheim, Österreich, Klage wegen einer Kaufpreisforderung gegen die Emittentin
erhoben. Am 19. Juli 2012 haben Herr Hans Kilger und die rhinos´energy GmbH mit den
Insolvenzverwaltern Prager und Amman einen gerichtlichen Vergleich geschlossen. Danach haben
sich Herr Hans Kilger und die rhino´s energy GmbH als Gesamtschuldner verpflichtet, an die
Insolvenzverwalter als Gesamtgläubiger einen Betrag in Höhe von TEUR 1.400,- zu bezahlen. Die
Zahlung erfolgt in Raten zu EUR 500.000,- bis 31. Juli 2012, in neun gleichen Monatsraten zu je
EUR 100.000,- ab dem 30. September 2012.
Zum Prospektdatum besteht aus dem Vergleich noch eine Restforderung der Kläger gegen die
Emittentin in Höhe von EUR 300.000,-. Diese wird in gleichen Monatsraten zu je EUR 100.000,-
erbracht. Die letzte Rate ist am 30. Mai 2013 zur Zahlung fällig.
Weitere staatliche Interventionen, Gerichts- oder Schiedsgerichtsverfahren (einschließlich derjenigen
Verfahren, die nach Kenntnis der Emittentin noch anhängig sind oder eingeleitet werden könnten), die
sich erheblich auf die Finanzlage oder die Rentabilität der Emittentin auswirken bzw. in jüngster Zeit
ausgewirkt haben, haben im Zeitraum der letzten zwölf Monate weder bestanden noch wurden solche
Verfahren abgeschlossen.
14. Bedeutende Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition der
Emittentin
Seit dem 31. Dezember 2012 haben sich keine bedeutenden Veränderungen der Finanzlage oder der
Handelsposition der Emittentin ergeben.
VI. Angaben zur Anleihe
1. Allgemeine Information
Angeboten wird ein festverzinsliches Wertpapier zur Unternehmensfinanzierung in einzeln verbriefter
Form. Es handelt sich um eine Anleihe in Form einer Inhaber-Schuldverschreibung mit einem
Anlagevolumen von bis zu EUR 5 Mio. Die Anleihen werden in 5.000 Urkunden zu je EUR 1.000,--
verbrieft.
Das Angebot besteht aus bis zu 5.000 auf den Inhaber lautende Schuldverschreibungen mit einem
Nennbetrag in Höhe von je EUR 1.000,00 („Schuldverschreibungen“), d.h. im Gesamtnennbetrag
von bis zu EUR 5 Mio. Jede Schuldverschreibung hat einen Nennbetrag in Höhe von EUR 1.000,00.
Die Schuldverschreibungen samt Zinszahlungen begründen unmittelbare, unbedingte, nicht
nachrangige und nicht besicherte Verbindlichkeiten der Emittentin, die untereinander und mit allen

hino´s energy GmbH - 35 -
anderen nicht nachrangigen und nicht besicherten Verbindlichkeiten der Emittentin in gleichem Rang
stehen, sofern diese nicht kraft Gesetzes Vorrang haben.
Im Gegensatz zu Aktien wird bei Anleihen keine gewinnabhängige Dividende, sondern ein fester
Zinssatz für die gesamte Laufzeit gezahlt. Die Zeichner der Schuldverschreibungen unterliegen
aufgrund der klar begrenzten Laufzeit mit dem Anspruch auf Rückzahlung des Kapitals am Ende der
Laufzeit zum Nennwert dem Bonitätsrisiko der Emittentin.
Die Konditionen der Anleihe ergeben sich aus den Anleihebedingungen, die unter Abschnitt VI. 19 in
diesem Prospekt abgedruckt sind und die die Rechtsgrundlage einer Zeichnung der
Schuldverschreibungen darstellen.
Das vorliegende öffentliche Angebot erfolgt ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland und im
Großherzogtum Luxemburg. Ein Angebot der Schuldverschreibung findet insbesondere in den
Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Australien und Japan nicht statt.
Die Verbreitung dieses Prospekts und das Angebot der in diesem Prospekt beschriebenen
Schuldverschreibungen können unter bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen unterliegen.
Personen, die in den Besitz dieses Prospekts gelangen, müssen diese Beschränkungen
berücksichtigen. Die Emittentin hat bei der CSSF beantragt, dass die CSSF der jeweils zuständigen
Behörde in der Bundesrepublik Deutschland eine Bescheinigung über die Billigung des Prospekts
übermittelt, aus der hervorgeht, dass der Prospekt gemäß dem luxemburgischen
Wertpapierprospektgesetz, welches die Prospektrichtlinien in luxemburgisches Recht umsetzt, erstellt
wurde (Notifizierung). Darüber hinaus wird bei Veröffentlichung dieses Prospekts die Emittentin keine
Maßnahmen ergriffen haben, die ein Angebot der Schuldverschreibungen außerhalb der
Bundesrepublik Deutschland und dem Großherzogtum Luxemburg zulässig machen würden.
Jeder einzelne mögliche Anleger sollte selbst oder mit Hilfe von Finanzberatern prüfen, ob eine
Anlage in die Schuldverschreibungen angesichts seiner jeweiligen persönlichen Umstände für ihn
zweckmäßig ist. Insbesondere sollte jeder Anleger selbst oder mit Hilfe von Finanzberatern dazu in
der Lage sein, die in diesem Prospekt enthaltenen oder durch Verweis in Bezug genommenen
Informationen und insbesondere die Anleihebedingungen zu verstehen, um auf dieser Basis eine
aussagekräftige Bewertung der Schuldverschreibungen und der Chancen und Risiken der Anlage in
die Schuldverschreibungen vornehmen zu können. Jeder Anleger oder sein Finanzberater sollte
Zugang zu sowie Kenntnis von geeigneten Analysemethoden haben, um im Kontext der jeweiligen
finanziellen Situation des Anlegers, seiner persönlichen Risikoneigung und der von dem Anleger
verfolgten konkreten Anlageziele die Anlage in die Schuldverschreibungen beurteilen zu können.
Dazu gehört auch der Einfluss, den die Schuldverschreibungen auf das gesamte Anlageportfolio des
Anlegers ausüben werden.
Jeder Anleger sollte selbst oder mit der Hilfe von Finanzberatern dazu in der Lage sein, mögliche
Entwicklungen der gesamtwirtschaftlichen Lage und der Konjunktur der Branchen und Sektoren, in
denen die Emittentin tätig ist, des Zinssatzes, der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Emittentin
sowie weiterer Faktoren, die die Anlage beeinflussen können und seine Fähigkeit, die jeweiligen
Risiken tragen zu können, zu beurteilen.
Jeder Anleger sollte über ausreichende finanzielle Reserven und Liquidität verfügen, um alle mit der
Anlage in die Schuldverschreibungen verbundenen Risiken ausgleichen zu können.
2. Rechtsgrundlage für die Emission der Wertpapiere
Die Schuldverschreibungen unterliegen deutschem Recht. Rechtsgrundlage für die Begebung der
Schuldverschreibungen ist § 793 BGB (Rechte aus der Schuldverschreibung auf den Inhaber).
Die Vorschrift des § 793 BGB lautet wie folgt:
„(1) Hat jemand eine Urkunde ausgestellt, in der er dem Inhaber der Urkunde eine
Leistung verspricht (Schuldverschreibung auf den Inhaber), so kann der Inhaber von
ihm die Leistung nach Maßgabe des Versprechens verlangen, es sei denn, dass er

hino´s energy GmbH - 36 -
zur Verfügung über die Urkunde nicht berechtigt ist. Der Aussteller wird jedoch auch
durch die Leistung an einen nicht zur Verfügung berechtigten Inhaber befreit.
(2) Die Gültigkeit der Unterzeichnung kann durch eine in die Urkunde aufgenommene
Bestimmung von der Beobachtung einer besonderen Form abhängig gemacht
werden. Zur Unterzeichnung genügt eine im Wege der mechanischen Vervielfältigung
hergestellte Namensunterschrift.“
In den §§ 793 ff. BGB sind lediglich die Grundzüge des Inhalts einer Schuldverschreibung gesetzlich
näher definiert. Darüber hinaus bieten sich einem Emittenten vielfältige Möglichkeiten, die jeweiligen
Anleihekonditionen zu gestalten. Eine Schuldverschreibung ist ein Wertpapier, mit dem die Leistung
einer bestimmten Geldsumme zu einem bestimmten Zeitpunkt versprochen wird. Im Gegenzug für die
Leistung erhält der Anleger als Anleihegläubiger einen festen Zins. Zudem hat der Anleger das Recht
auf die volle Rückzahlung des Anleihekapitals zu einem festgelegten Datum. Die rhino´s energy
GmbH als Emittentin haftet mit ihrem gesamten Vermögen für die versprochenen Zinszahlungen und
die Rückzahlung des Anleihekapitals. Mit dem Kauf/der Zeichnung der in diesem Prospekt
angebotenen Schuldverschreibungen wird der Käufer Gläubiger, also Kreditgeber der Emittentin. Es
handelt sich nicht um eine unternehmerische Beteiligung. Die Schuldverschreibungen sind nicht mit
Stimmrechten ausgestattet und gewähren keinerlei Geschäftsführungsbefugnisse oder
Mitspracherechte und keine Teilnahmerechte an den Hauptversammlungen. Der Anleihegläubiger hat
einen schuldrechtlichen Anspruch gegen die Emittentin zum Zeitpunkt der Fälligkeit auf Zahlung der
Zinsen sowie der Rückzahlung seines eingesetzten Kapitals.
Die Schaffung und Begebung der Schuldverschreibungen wurde von dem Geschäftsführer mit
Zustimmung der Gesellschafterversammlung der Emittentin am 13. März 2013 beschlossen.
3. Wertpapiertyp; Währung
Die Anleihe wird als Inhaber-Schuldverschreibung in verbriefter Form ausgegeben.
Die Schuldverschreibungen lauten auf den Inhaber.
Die Schuldverschreibungen werden in Euro angeboten.
4. Das Angebot
Das Angebot besteht aus einem öffentlichen Angebot durch die Emittentin (Eigenemission) in der
Bundesrepublik Deutschland und dem Großherzogtum Luxemburg („Öffentliches Angebot“). Die
Zeichnung erfolgt mittels eines Zeichnungsantrags, der über die Internetseite der Emittentin
(www.anleihe-rhinos-energy.de) heruntergeladen und ausgedruckt werden kann. Alternativ kann der
Zeichnungsschein interessierten Investoren auch postalisch zugesendet werden. Eine Zeichnung ist
auch nur online möglich.
Das Öffentliche Angebot zum Erwerb der Schuldverschreibungen richtet sich an alle potentiellen
Anleger in der Bundesrepublik Deutschland und dem Großherzogtum Luxemburg und ist nicht auf
bestimmte Kategorien potenzieller Investoren beschränkt. Im Großherzogtum Luxemburg wird das
Angebot durch die Veröffentlichung des gebilligten Wertpapierprospekts auf der Internetseite der
Börse Luxemburg (www.bourse.lu) sowie durch die Schaltung von Werbeanzeigen in der
luxemburgischen Tagespresse, insbesondere im Luxemburger Wort, kommuniziert. Ferner werden
Roadshowtermine in Luxemburg veranstaltet. Es sind keine festen Tranchen für die beiden Länder
vorgesehen. Die angebotenen Schuldverschreibungen können sowohl von Privatpersonen als auch
von Unternehmen und sonstigen rechtsfähigen Personenvereinigungen erworben werden.
Es gibt keine Mindest- oder Höchstbeträge für Zeichnungsangebote für Schuldverschreibungen.

hino´s energy GmbH - 37 -
5. Zeichnung über die Emittentin
Eine Zeichnung der Schuldverschreibungen über die Emittentin ist wie folgt möglich:
Anleger können die Schuldverschreibungen unter Verwendung des über die Internetseite der
Emittentin (www.anleihe-rhinos-energy.de) erhältlichen Zeichnungsantrags zeichnen. Der Zeichner
kann den entsprechenden Zeichnungsantrag über die genannte Internetseite herunterladen und
ausdrucken. Auf dem Zeichnungsantrag bestätigt der Zeichner u.a., dass er den Prospekt sowie
weitere Informationen, z.B. die Informationen nach Art. 246 §§ 1 ff. EGBGB und die
Widerrufsbelehrung, erhalten, gelesen und inhaltlich verstanden hat. Der Zeichner füllt diesen
Zeichnungsantrag aus und schickt ihn per Post oder – soweit in dem jeweiligen Formular vorgesehen
– per Telefax an die Emittentin zurück. Die Emittentin nimmt die Zeichnung vorbehaltlich der Zuteilung
an. Der Zeichnungsvorgang kann alternativ auch nur online erfolgen, in dem der Zeichner online über
die Internetseite der Emittentin die Zeichnungsunterlagen ausfüllt. Der Anleger überweist den
Gesamtausgabebetrag auf das in dem Zeichnungsantrag angegebene Konto der Emittentin. Nach
vollständiger Zahlung des Gesamtausgabebetrages durch den Zeichner nimmt die Emittentin die
Zuteilung vor. Nach erfolgter Zuteilung erhält der Zeichner von der Emittentin eine entsprechende
Urkunde.
6. Angebots- und Zeichnungsfrist, Schließungs- und Kürzungsmöglichkeiten,
Zuteilung, Emissionstermin
Das Öffentliche Angebot läuft voraussichtlich vom 9. April 2013 bis zur Vollplatzierung der Anleihe,
längstens bis zum 31. Mai 2013 (einschließlich).
Während der Angebotsfrist ist die Zeichnung bzw. der Erwerb von Schuldverschreibungen im Rahmen
des Öffentlichen Angebots möglich.
Die Angebotsfrist endet vor Ablauf der vorgenannte Frist spätestens mit Vollplatzierung der Anleihe.
Die Emittentin behält sich das Recht vor, die Angebotsfrist zu verkürzen oder das Angebot zur
Zeichnung und zum Erwerb von Schuldverschreibungen jederzeit vorzeitig zu beenden. Jedwede
Verkürzung der Angebotsfrist sowie die Festlegung weiterer Angebotsfristen oder die vorzeitige
Beendigung des Öffentlichen Angebots der Schuldverschreibungen wird auf der Internetseite der
Emittentin unter www.anleihe-rhinos-energy.de bekannt gegeben. Soweit gesetzlich vorgeschrieben
wird die Emittentin in diesen Fällen außerdem einen Nachtrag zum Prospekt veröffentlichen.
Die Emittentin ist berechtigt, nach ihrem freien Ermessen einzelne Zeichnungsangebote zu kürzen
oder vollständig zurückzuweisen. Im Fall der Kürzung oder Ablehnung von Zeichnungen wird der
gegebenenfalls zu viel gezahlte Einlagebetrag unverzüglich durch Überweisung erstattet.
Bei Nichtzuteilung oder nicht vollständiger Zuteilung von Zeichnungsanträgen wird die Emittentin die
Anleger hierüber innerhalb von 15 Bankarbeitstagen (München) nach Abschluss der Zuteilung
informieren.
Emissionstermin ist der 1. Juni 2013.
7. Ausgabetag und Lieferung der Schuldverschreibungen
Die Lieferung der Schuldverschreibungen durch Zusendung einer Urkunde an jeden Anleihegläubiger
erfolgt voraussichtlich am 5. Juni 2013.
Nach Erwerb der Schuldverschreibungen ist eine Reduzierung der gezeichneten Stücke nur durch
Weiterveräußerung oder bei Rückkauf durch die Emittentin möglich. Ein Rückkauf liegt in der freien
Entscheidung der Emittentin. Eine Möglichkeit zur Reduzierung der abgegebenen Zeichnungen auf
Seiten des Anlegers besteht lediglich im Falle eines gesetzlichen Widerrufsrechts. Ein bereits
geleisteter Einlagebetrag wird in diesem Fall unverzüglich durch Überweisung erstattet.

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Sollte die gesamte angebotene Anleihe platziert sein oder die Zeichnung zu einem früheren Zeitpunkt
geschlossen werden, wird dies auf der Internetseite der Emittentin unter www.anleihe-rhinos-energy.
und auf der Internetseite der Börse Luxemburg unter www.bourse.lu bekannt gegeben. Auf den
vorgenannten Internetseiten werden auch die Ergebnisse des Angebots, d.h. der Umfang der
tatsächlich begebenen Schuldverschreibungen der Anleihe, innerhalb von fünf Bankarbeitstagen nach
Ende des Angebotszeitraums veröffentlicht.
8. Ausgabepreis
Der Ausgabepreis für jede Schuldverschreibung, die über die Emittentin gezeichnet wird, beträgt
100 % des Nennbetrags der Schuldverschreibung und somit EUR 1.000,00.
Für den Zeichner der Schuldverschreibungen fällt kein Ausgabeaufschlag (Agio) an.
Von Seiten der Emittentin werden dem Anleger im Zusammenhang mit dem Erwerb der hier
angebotenen Schuldverschreibungen keine Kosten oder Gebühren in Rechnung gestellt.
9. Zins- und Rückzahlungstermine, Rückzahlungsverfahren, Verjährung
Die Zinsen sind jährlich nachträglich jeweils am 31. Dezember zur Zahlung fällig (Zinszahlungstage).
Fällt ein Zinszahlungstag auf einen Tag, der kein Bankarbeitstag ist, so ist Zinszahlungstag der
nächstfolgende Bankarbeitstag. Der erste Zinslauf beginnt am 1. Juni 2013 und endet am 31.
Dezember (jeweils einschließlich). Der letzte Zinslauf der Anleihe beginnt am 1. Januar 2018 und
endet am 31. Dezember 2018 (jeweils einschließlich).
Die Rückzahlung des Anleihekapitals zum Nennwert erfolgt am 2. Januar 2019 durch Überweisung an
den Anleger, sofern dieses nicht zuvor zurückgezahlt oder zurückgekauft wurde.
Die in § 801 Abs. 1 S. 1 BGB bestimmte Vorlegungsfrist wird für die Schuldverschreibungen auf fünf
Jahre verkürzt. Die Verjährungsfrist für Ansprüche aus den Schuldverschreibungen, die innerhalb der
Vorlegungsfrist zur Zahlung vorgelegt wurden, beträgt zwei Jahre vom Ende der betreffenden
Vorlegungsfrist an.
10. Rechte aus der Anleihe
Der Anleger hat als Anleihegläubiger gegenüber der Emittentin das Recht, Zinszahlungen aus der
Anleihe zu fordern. Er hat außerdem das Recht, am Ende der Laufzeit von der Emittentin die
Rückzahlung des jeweiligen Anleihebetrags (nominal) zu fordern. Eine vorzeitige ordentliche
Kündigung durch Anleihegläubiger ist nicht möglich. Unter bestimmten Voraussetzungen sind
Anleihegläubiger gemäß den Anleihebedingungen berechtigt, die außerordentliche Kündigung ihrer
Schuldverschreibungen zu erklären und die unverzügliche Rückzahlung ihrer Schuldverschreibungen
zu verlangen (hierzu im Einzelnen § 7 der Anleihebedingungen).
11. Interessen von Seiten natürlicher und juristischer Personen, die an der
Emission beteiligt sind
Die Gesellschafter der Emittentin, die Alexander Equity Venture AG und die J.A.C.C. TECHNO
TRANS GmbH, und mittelbar auch die Bavaria Equity AG, die in Höhe von 100 % an der Alexander
Equity Venture AG beteiligt sind, haben ein wirtschaftliches Interesse an der Emission, da sie im Falle
einer positiven Entwicklung der Emittentin Gewinnausschüttungen erhalten können und
möglicherweise eine Wertsteigerung der Geschäftsanteile an der Emittentin erfolgen würde.
Darüber hinaus hat die Alexander Equity Venture AG der Emittentin Genussrechtskapital zur
Verfügung gestellt. Die Bavaria Equity AG hat der Emittentin unbesicherte Darlehen zur Verfügung
gestellt. Insoweit haben die Alexander Equity Venture AG und die Bavaria Equity AG ein

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wirtschaftliches Interesse an der erfolgreichen Durchführung der Emission, aus dem sich mögliche
Interessenkonflikte ergeben könnten. Es gibt im Übrigen keine Interessen von Seiten natürlicher und
juristischer Personen, die für die Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind.
12. Übertragbarkeit / Verkauf / Vererbung der Schuldverschreibungen
Der Gläubiger kann seine Schuldverschreibungen auch vor Ablauf der Laufzeit ohne Zustimmung der
Emittentin ganz oder teilweise an Dritte übertragen, abtreten, belasten oder vererben. Die
Übertragbarkeit der Schuldverschreibungen ist nicht beschränkt. Eine Übertragung der
Schuldverschreibungen ist der Gesellschaft unverzüglich unter Vorlage der
Schuldverschreibungsurkunde anzuzeigen. Die Aushändigung der Schuldverschreibungsurkunde an
Dritte erfolgt ausschließlich über die Emittentin.
13. Verbriefung
Die Schuldverschreibungen werden in 5.000 Urkunden zu je EUR 1.000,-- einzeln verbrieft.
14. Zinssatz und Rendite
Die Schuldverschreibungen werden vom 1. Juni 2013 (einschließlich) an bis zum 31. Dezember 2018
(einschließlich) mit einem Zinssatz von 8,25 % pro Jahr bezogen auf ihren Nennbetrag verzinst. Die
Zinsen werden nach der Zinsberechnungsmethode ACT/ACT (ICMA) berechnet.
Für die Berechnung der individuellen Rendite über die Gesamtlaufzeit hat der Anleger die Differenz
zwischen dem Rückzahlungsbetrag einschließlich der gezahlten Zinsen und dem ursprünglich
gezahlten Nennbetrag sowie die Laufzeit der Anleihe zu berücksichtigen.
15. Zahlstelle
Zahlstelle ist die Emittentin („Zahlstelle“).
16. Angebots- und Verkaufsbeschränkungen
Das Öffentliche Angebot der Schuldverschreibungen der Anleihe erfolgt ausschließlich in der
Bundesrepublik Deutschland und dem Großherzogtum Luxemburg.
Ein Angebot der Schuldverschreibungen findet insbesondere nicht in den Vereinigten Staaten von
Amerika, Kanada, Australien und Japan statt.
Die Schuldverschreibungen dürfen nur angeboten werden, soweit sich dies mit den jeweils gültigen
Gesetzen vereinbaren lässt. Die Verbreitung dieses Prospekts und das Angebot der in diesem
Prospekt beschriebenen Schuldverschreibungen können unter bestimmten Rechtsordnungen
Beschränkungen unterliegen. Personen, die in den Besitz dieses Prospekts gelangen, müssen diese
Beschränkungen berücksichtigen.
Die Schuldverschreibungen sind und werden insbesondere weder gemäß dem United States
Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung („Securities Act“) noch nach dem
Wertpapierrecht von Einzelstaaten der Vereinigten Staaten von Amerika registriert und dürfen
innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika oder an oder für Rechnung oder zugunsten einer
U.S.-Person (wie in Regulation S unter dem Securities Act definiert) weder angeboten noch verkauft
werden, es sei denn, dies erfolgt gemäß einer Befreiung von den Registrierungspflichten des
Securities Act oder des Rechts eines Einzelstaats der Vereinigten Staaten von Amerika oder in einer
Transaktion, die den genannten Bestimmungen nicht unterworfen ist.

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17. Voraussichtlicher Zeitplan der Emission
Für das Öffentliche Angebot der Schuldverschreibungen ist folgender Zeitplan vorgesehen:
8. April 2013 Billigung des Prospekts durch die CSSF
8. April 2013
Veröffentlichung des gebilligten Prospekts auf der Internetseite der
Gesellschaft www.anleihe-rhinos-energy.de und auf der Internetseite der
Börse Luxemburg unter www.bourse.lu
9. April 2013 Beginn des Öffentlichen Angebots
31. Mai 2013 Ende des Öffentlichen Angebots (sofern das Öffentliche Angebot nicht
vorzeitig beendet wird)
4. Juni 2013 Veröffentlichung des Ergebnisses des Öffentlichen Angebots auf der
Internetseite der Emittentin www.anleihe-rhinos-energy.de (sofern das
Öffentliche Angebot vorzeitig beendet wird, erfolgt die Veröffentlichung
innerhalb von fünf Bankarbeitstagen nach Beendigung des Öffentlichen
Angebots),auf der Internetseite der Börse Luxemburg unter www.bourse.lu
und durch Information der CSSF
Es wird darauf hingewiesen, dass der vorstehende Zeitplan vorläufig ist und sich Änderungen ergeben
können.
18. Gründe für das Angebot und Verwendung des Emissionserlöses
Gründe für das Angebot ist die Finanzierung der strategischen Ziele.
Der Emittentin fließt im Rahmen des Angebots der Schuldverschreibungen bei Vollplatzierung zum
Nennbetrag ein Bruttoemissionserlös in Höhe von bis zu EUR 5 Mio. abzüglich der von der Emittentin
zu tragenden Vertriebs-, Konzeptions- und Verwaltungskosten zu. Diese Emissionskosten belaufen
sich im Falle der Vollplatzierung auf bis zu ca. EUR 350.000.-. Nach Abzug der Kosten ergibt sich ein
voraussichtlicher Nettoemissionserlös von bis zu EUR 4.650.000.-.
Die rhino´s energy GmbH wird den Emissionserlös ausschließlich für das Wachstum der Gesellschaft
verwenden. Es sollen vor allem im Ausland Akquisitionen durchgeführt werden und so das Wachstum
der Gesellschaft gefördert werden.
19. Anleihebedingungen
Anleihebedingungen
8,25 %-Anleihe 2013/2018
der
rhino´s energy GmbH
München
WKN A1R1BD
ISIN DE000A1R1BD4
§ 1
Nennbetrag, Stückelung, Verbriefung, Übertragung, Zeichnung, Rückerwerb
1. Die rhino´s energy GmbH (nachstehend „Anleiheschuldnerin“) begibt eine Anleihe in Form
einer Inhaber-Schuldverschreibung (nachstehend auch „Anleihe“) mit einem
Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 5 Mio. (in Worten: Euro fünf Millionen) zu den
nachfolgenden Bedingungen. Die Anleihe ist eingeteilt in bis zu 5.000 auf den Inhaber lautende

hino´s energy GmbH - 41 -
und untereinander gleichberechtigte Schuldverschreibungen mit einem Nennbetrag von je
EUR 1.000,- (nachstehend auch „Schuldverschreibungen“). Jedem Inhaber einer
Schuldverschreibung (ein „Anleihegläubiger“) stehen daraus die in diesen
Anleihebedingungen bestimmten Rechte und Pflichten zu.
2. Die Schuldverschreibungen sind einzeln oder gesammelt verbrieft. Die Anleiheschuldnerin führt
ein Verzeichnis über die Anleihegläubiger. Zahlungen der Anleiheschuldnerin erfolgen mit
schuldbefreiender Wirkung an die im Verzeichnis geführten Anleihegläubiger.
3. Eine Übertragung der Schuldverschreibungen ist vom Anleihegläubiger der Anleiheschuldnerin
unter Vorlage der einzeln verbrieften Schuldverschreibung unverzüglich anzuzeigen. Die
Aushändigung der Schuldverschreibung an den Erwerber erfolgt durch die Anleiheschuldnerin.
§ 2
Verzinsung
1. Die Schuldverschreibungen werden vom 1. Juni 2013 (einschließlich) an bis zum 31. Dezember
2018 (einschließlich) bezogen auf ihren Nennbetrag mit 8,25 % pro Jahr (Nominalzins) verzinst.
2. Die Zinsen sind jährlich nachträglich jeweils am 31. Dezember zur Zahlung fällig (die
„Zinszahlungstage“). Fällt ein Zinszahlungstag auf einen Tag, der kein Bankarbeitstag ist, so
ist Zinszahlungstag der nächstfolgende Bankarbeitstag. Der erste Zinszahlungstag ist der 31.
Dezember 2013.
3. Die Zinsen werden nach der Zinsberechnungsmethode ACT/ACT (ICMA) berechnet.
4. Bankarbeitstag im Sinne dieser Anleihebedingungen ist jeder Tag (außer Samstag und
Sonntag), an dem die Geschäftsbanken in München Zahlungen abwickeln.
§ 3
Laufzeit, Fälligkeit, Rückzahlung
1. Die Laufzeit der Schuldverschreibungen beginnt am 1. Juni 2013 und endet mit Ablauf des 31.
Dezember 2018. Die Anleiheschuldnerin verpflichtet sich, die Schuldverschreibungen am 31.
Dezember 2018 (der „Fälligkeitstag“) zum Nennbetrag zurückzuzahlen, soweit die
Schuldverschreibungen nicht zuvor bereits ganz oder teilweise zurückbezahlt oder angekauft
und entwertet wurden. Fällt der Fälligkeitstag auf einen Tag, der kein Bankarbeitstag ist, so
verschiebt sich der Fälligkeitstag auf den nächstfolgenden Bankarbeitstag.
2. Soweit die Anleiheschuldnerin die Schuldverschreibungen nicht am Fälligkeitstag zurückzahlt,
werden diese ab dem Fälligkeitstag (einschließlich) bis zum Tag der tatsächlichen Rückzahlung
(ausschließlich) mit dem Zinssatz gemäß § 2 Abs. 1 der Anleihebedingungen verzinst.
Weitergehende Ansprüche der Anleihegläubiger, insbesondere Ansprüche auf einen
Verzugsschaden, sind ausgeschlossen.
§ 4
Zahlstelle, Zahlungen
1. Die Anleiheschuldnerin ist verpflichtet, während der gesamten Laufzeit der Anleihe mindestens
eine Zahlstelle zu benennen, die ihren Sitz in Deutschland hat (nachfolgend auch „Zahlstelle“).
Erste Zahlstelle ist die Anleiheschuldnerin.
2. Die Anleiheschuldnerin behält sich das Recht vor, jederzeit eine Bank als Zahlstelle zu
benennen. Den Anleihegläubigern werden Änderungen in Bezug auf die Zahlstelle umgehend
gemäß § 10 bekanntgemacht. Die Anleiheschuldnerin wird dafür sorgen, dass stets eine
Zahlstelle ernannt ist.
3. Die Anleiheschuldnerin verpflichtet sich, alle nach diesen Anleihebedingungen geschuldeten
Beträge in frei verfügbarer und konvertierbarer gesetzlicher Währung der Bundesrepublik
Deutschland zu zahlen, ohne dass, abgesehen von der Beachtung anwendbarer gesetzlicher

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Vorschriften, von den Anleihegläubigern die Abgabe einer gesonderten Erklärung oder die
Erfüllung irgendeiner anderen Förmlichkeit verlangt werden darf.
4. Sämtliche Zahlungen der Anleiheschuldnerin befreit die Anleiheschuldnerin in Höhe der
geleisteten Zahlungen von ihren Verbindlichkeiten aus den Schuldverschreibungen gegenüber
den Anleihegläubigern gemäß § 1 Abs. 2 der Anleihebedingungen.
5. Sämtliche auf die Schuldverschreibungen zu zahlenden Zinsen werden zu den jeweils zum
Ausschüttungszeitpunkt geltenden gesetzlichen Bestimmungen ausgezahlt.
§ 5
Rang, Negativverpflichtung
Die Schuldverschreibungen samt Zinszahlungen begründen unmittelbare, unbedingte, nicht
nachrangige und nicht besicherte Verbindlichkeiten der Anleiheschuldnerin, die untereinander und mit
allen anderen nicht nachrangigen und nicht besicherten Verbindlichkeiten der Anleiheschuldnerin in
gleichem Rang stehen, sofern diese nicht kraft Gesetzes Vorrang haben.
§ 6
Steuern
1. Alle Zahlungen, insbesondere Kapitalrückzahlungen und Zahlungen von Zinsen, erfolgen unter
Abzug und Einbehaltung von Steuern, Abgaben und sonstigen Gebühren, soweit die
Anleiheschuldnerin zum Abzug und/oder zur Einbehaltung gesetzlich verpflichtet ist. Die
Anleiheschuldnerin ist nicht verpflichtet, den Anleihegläubigern zusätzliche Beträge als
Ausgleich für auf diese Weise abgezogene oder einbehaltene Beträge zu zahlen.
2. Soweit die Anleiheschuldnerin nicht gesetzlich zum Abzug und/oder zur Einbehaltung von
Steuern, Abgaben oder sonstigen Gebühren verpflichtet ist, trifft sie keinerlei Verpflichtung im
Hinblick auf abgabenrechtliche Verpflichtungen der Anleihegläubiger.
§ 7
Kündigungsrechte der Anleihegläubiger
1. Die Schuldverschreibungen sind für die Anleihegläubiger nicht vorzeitig ordentlich kündbar.
2. Jeder Anleihegläubiger ist berechtigt, seine sämtlichen Forderungen aus den Inhaber-
Teilschulverschreibungen durch außerordentliche Kündigung mit sofortiger Wirkung fällig zu
stellen und Rückzahlungen zum Nennbetrag einschließlich bis zum Kündigungszeitpunkt
aufgelaufener Zinsen zu verlangen, wenn:
a) die Anleiheschuldnerin allgemein ihre Zahlungen einstellt oder ihre Zahlungsunfähigkeit
bekannt gibt;
b) gegen die Anleiheschuldnerin ein Insolvenzverfahren gerichtlich eröffnet wird, das nicht
innerhalb von 60 Tagen nach dessen Eröffnung aufgehoben oder ausgesetzt wird, oder
die Anleiheschuldnerin selbst ein solches Verfahren beantragt oder ihre Zahlungen
einstellt oder einen generellen Vergleich mit der Gesamtheit ihrer Gläubiger anbietet oder
durchführt;
c) die Anleiheschuldnerin in Liquidation tritt, es sei denn, dass eine solche Liquidation im
Zusammenhang mit einer Verschmelzung, Konsolidierung oder einer anderen Form des
Zusammenschlusses mit einer anderen Gesellschaft vorgenommen wird und diese
Gesellschaft anstelle der Anleiheschuldnerin alle Verpflichtungen aus diesen
Anleihebedingungen übernimmt;
3. Das Kündigungsrecht erlischt, falls der Kündigungsgrund vor Ausübung des Rechtes
weggefallen ist oder geheilt wurde.

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4. Eine Kündigung ist vom Anleihegläubiger schriftlich in deutscher Sprache durch
eingeschriebenen Brief ausschließlich an die Adresse der Anleiheschuldnerin zu richten und
wird mit Zugang bei dieser wirksam.
§ 8
Ausgabe weiterer Anleihen
1. Die Anleiheschuldnerin behält sich vor, jederzeit ohne Zustimmung der Anleihegläubiger
weitere Schuldverschreibungen mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit
den Schuldverschreibungen zusammengefasst werden, eine einheitliche Anleihe mit ihnen
bilden und ihren Gesamtnennbetrag erhöhen. Der Begriff „Schuldverschreibungen“ umfasst im
Falle einer solchen Erhöhung auch die zusätzlich begebenen Schuldverschreibungen.
2. Die Anleiheschuldnerin ist ohne Einschränkungen durch die diesen Bedingungen unterliegende
Anleihe berechtigt, weitere Schuldverschreibungen (einschließlich solcher, die mit Options- oder
Wandlungsrechten ausgestattet sind), die mit dieser Anleihe keine Einheit bilden und die über
andere – auch vorrangige – Ausstattungsmerkmale (z.B. in Bezug auf Verzinsung oder
Stückelung) verfügen, oder andere Schuldtitel sowie Finanzprodukte zu begeben.
§ 9
Bekanntmachungen
Bekanntmachungen der Anleiheschuldnerin erfolgen ausschließlich im Bundesanzeiger der
Bundesrepublik Deutschland und auf der Internetseite der Emittentin, soweit gesetzlich nicht etwas
anderes bestimmt ist. Einer besonderen Benachrichtigung der einzelnen Anleihegläubiger bedarf es
nicht. Die Anleiheschuldnerin darf statt einer Veröffentlichung im Bundesanzeiger Erklärungen und
Bekanntmachungen per eingeschriebenen Brief an die Anleihegläubiger richten.
§ 10
Vorlegefrist, Verjährung
Die in § 801 Abs. 1 Satz 1 BGB bestimmte Vorlegungsfrist wird für die Schuldverschreibungen auf fünf
Jahre verkürzt. Die Verjährungsfrist für Ansprüche aus den Schuldverschreibungen, die innerhalb der
Vorlegungsfrist zur Zahlung vorgelegt wurden, beträgt zwei Jahre von dem Ende der Vorlegungsfrist
an.
§ 11
Anleihegläubigerversammlung
1. Beschlüsse der Anleihegläubiger werden ausschließlich in Anleihegläubigerversammlungen
gefasst.
2. Die Anleihegläubigerversammlung wird von der Anleiheschuldnerin oder dem gemeinsamen
Vertreter der Anleihegläubiger einberufen. Sie ist einzuberufen, wenn Anleihegläubiger, deren
Schuldverschreibungen zusammen 5 % der ausstehenden Schuldverschreibungen erreichen,
dies schriftlich mit der Begründung verlangen, sie wollten einen gemeinsamen Vertreter
bestellen oder abberufen, sie wollten nach § 5 Abs. 5 Satz 2 SchVG über das Entfallen der
Wirkung der Kündigung beschließen oder sie hätten ein sonstiges besonderes Interesse an der
Einberufung.
3. Die Anleihegläubigerversammlung wird von der Anleiheschuldnerin spätestens einen Monat vor
dem Versammlungstag durch Bekanntmachung gemäß § 9 dieser Anleihebedingungen
einberufen. Die Versammlung findet am Sitz der Anleiheschuldnerin statt. Die Einberufung
muss Zeit und Ort der Versammlung sowie die Bedingungen angeben, von denen die
Teilnahme an der Versammlung und die Ausübung des Stimmrechts abhängen. Der Wortlaut
einer vorgesehenen Änderung der Anleihebedingungen ist dabei bekannt zu machen.

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4. Beschlüsse der Anleihegläubigerversammlung sind durch notarielle Niederschriften in
entsprechender Anwendung der §§ 130 Abs. 2 bis 4 AktG zu beurkunden.
5. Soweit in den Anleihebedingungen nichts anderes geregelt ist, gelten für das Verfahren und die
Beschlussfassung in der Anleihegläubigerversammlung die gesetzlichen Vorschriften des
Gesetzes über Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen (SchVG).
§ 12
Mehrheitsbeschlüsse der Anleihegläubiger
1. Beschlüsse der Anleihegläubigerversammlung gemäß § 5 SchVG werden in der
Anleihegläubigerversammlung grundsätzlich mit der einfacher Mehrheit der an der Abstimmung
teilnehmenden Stimmrechte gefasst.
2. Die Anleihegläubiger können mit einer Mehrheit von 75 % der an der Abstimmung
teilnehmenden Stimmrechte insbesondere folgenden Maßnahmen zustimmen:
a) der Veränderung der Fälligkeit, der Verringerung oder dem Ausschluss der Zinsen;
b) der Verlängerung der Laufzeit;
c) der Verringerung der Hauptforderung;
d) dem Nachrang der Forderung aus den Schuldverschreibungen im Insolvenzverfahren der
Anleiheschuldnerin;
e) der Umwandlung oder dem Umtausch der Schuldverschreibungen in
Gesellschaftsanteile, andere Wertpapiere oder andere Leistungsversprechen;
f) der Änderung der Währung der Anleihe;
g) dem Verzicht auf das Kündigungsrecht der Anleihegläubiger oder dessen
Beschränkungen;
h) der Schuldnerersetzung.
§ 13
Änderungen der Anleihebedingungen
1. Die Anleiheschuldnerin ist ausschließlich in den folgenden Fällen berechtigt, die
Anleihebedingungen durch einseitige Willenserklärung zu ändern bzw. anzupassen:
a) Änderung der Fassung, wie z.B. Wortlaut und Reihenfolge;
b) Berichtigung von offensichtlichen Schreib- oder Rechenfehlern oder ähnlichen
offensichtlichen Unrichtigkeiten;
c) Änderungen, die für eine Zulassung oder Einbeziehung der Schuldverschreibungen zum
Handel an einem organisierten Markt oder einem privatrechtlich organisierten Markt
erforderlich sind, insbesondere die Einteilung der Anleihe bezogen auf die Anzahl und
den Nennbetrag der Schuldverschreibungen;
d) Änderung des Gesamtnennbetrags und der Einteilung der Schuldverschreibung, sofern
weitere Anleihen oder andere Schuld- und/oder Finanzierungstitel gemäß § 9 der
Anleihebedingungen ausgegeben werden.
2. Änderungen der Anleihebedingungen können durch Rechtsgeschäft nur durch einen
gleichlautenden Vertrag mit sämtlichen Anleihegläubigern erfolgen.

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3. Änderungen der Anleihebedingungen sind ferner mit Zustimmung der
Anleihegläubigerversammlung durch Mehrheitsbeschluss nach Maßgabe des § 13 der
Anleihebedingungen möglich.
§ 14
Schlussbestimmungen
1. Form und Inhalt der Schulverschreibungen sowie die Rechte und Pflichten der Anleihegläubiger
und der Anleiheschuldnerin bestimmen sich ausschließlich nach dem Recht der Bundesrepublik
Deutschland.
2. Gerichtsstand für alle Streitigkeiten aus den Schuldverschreibungen oder im Zusammenhang
mit diesen Anleihebedingungen ist – soweit gesetzlich zulässig – München, Deutschland.
3. Sollte eine der vorstehenden Bestimmungen in diesen Anleihebedingungen unwirksam oder
undurchführbar sein oder werden, so bleibt die Wirksamkeit der übrigen Bestimmungen hiervon
unberührt. Die unwirksame oder undurchführbare Bestimmung ist von der Anleiheschuldnerin
nach billigem Ermessen durch eine solche Bestimmung zu ersetzen, die den von der
Anleiheschuldnerin und den Anleihegläubigern erstrebten wirtschaftlichen Auswirkungen am
nächsten kommt. Gleiches gilt, sofern sich diese Anleihebedingungen als lückenhaft erweisen
sollten.

hino´s energy GmbH - 46 -
VII. Besteuerung
1. Allgemeiner Hinweis
Die nachfolgenden Ausführungen betreffen einzelne für Anleger wesentliche steuerliche Eckdaten auf
der Grundlage des zum Zeitpunkt der Prospektherausgabe gültigen Steuerrechts. Hierbei ist zu
beachten, dass die steuerliche Situation jedes Anlegers individuell unterschiedlich ist. Die
Ausführungen erheben deshalb keinen Anspruch auf Vollständigkeit, vielmehr geben sie lediglich
einen Überblick. Anlegern wird daher empfohlen, sich durch eigene steuerliche Berater im Hinblick auf
die steuerrechtlichen Folgen des Kaufs, des Besitzes und der Veräußerung der
Schuldverschreibungen beraten zu lassen.
Soweit nachfolgend nicht ausdrücklich etwas anderes bestimmt ist, übernimmt die Emittentin keine
Verantwortung für die Einbehaltung von Steuern auf Erträge aus den Schuldverschreibungen an der
Quelle; diese erfolgt ausschließlich durch die die Kapitalerträge auszahlende Stelle (Depotbank).
Die nachfolgenden Angaben basieren auf dem Rechtsstand vom Datum des Prospekts.
2. Besteuerung in der Bundesrepublik Deutschland
2.1.
Im Inland ansässige Anleger
Für ab dem 1. Januar 2009 zufließende Kapitalerträge wurde mit dem
Unternehmenssteuerreformgesetz 2008 in der Bundesrepublik Deutschland die so genannte
Abgeltungssteuer eingeführt. Private Kapitalerträge unterliegen danach grundsätzlich einem
einheitlichen abgeltenden Steuersatz in Höhe von 25 % zuzüglich des hierauf berechneten
Solidaritätszuschlags von derzeit 5,5 % und ggf. zuzüglich Kirchensteuer. Für betrieblich beteiligte
Anleger gelten davon abweichende Regelungen.
a) Besteuerung von ihm Privatvermögen gehaltenen Schuldverschreibungen
Werden die Schuldverschreibungen im steuerlichen Privatvermögen eines in der Bundesrepublik
Deutschland unbeschränkt Steuerpflichtigen gehalten, sind daraus resultierende Zinsen sowie Erträge
aus einer Einlösung oder Veräußerung des Wertpapiers als Kapitalerträge im Sinne des § 20
Einkommensteuergesetz (EStG) zu versteuern.
Bei Zufluss unterliegen die Kapitalerträge (Zinsen) sowie aus einer Einlösung oder Veräußerung der
Schuldverschreibung – soweit der Anleger keine Nichtveranlagungsbescheinigung vorlegt – der
Kapitalertragsteuer durch die auszahlende Stelle. Ausgezahlt wird an den Anleger daher nur ein
Betrag nach Abzug der Kapitalertragsteuer nebst Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer.
Bemessungsgrundlage für die Kapitalertragsteuer ist bei Zinserträgen der sich ergebende Zinsbetrag.
Bei einer Veräußerung oder Einlösung der Schuldverschreibung ist Bemessungsgrundlage für die
Kapitalertragsteuer der Unterschiedsbetrag zwischen den Einnahmen aus der Veräußerung oder
Einlösung nach Abzug der Aufwendungen, die im unmittelbaren sachlichen Zusammenhang mit dem
Veräußerungsgeschäft stehen, wenn die Schuldverschreibung von der die Kapitalerträge
auszahlenden Stelle erworben oder veräußert und seit dem verwahrt oder verwaltet worden sind, und
den Anschaffungskosten. Können entsprechende Anschaffungskosten nicht nachgewiesen werden,
sind nach gesetzlicher Vorgabe pauschal 30 % der Einnahmen aus der Veräußerung oder Einlösung
Bemessungsgrundlage für die Ermittlung des vorzunehmenden Kapitalertragsteuerabzugs. Durch
entsprechenden Nachweis kann diese pauschale Bemessungsgrundlage im Rahmen der
Einkommensteuerveranlagung durch den tatsächlichen Veräußerungsgewinn ersetzt werden.
Der anzuwendende Kapitalertragsteuersatz beträgt einschließlich Solidaritätszuschlag 26,375 %.
Besteht eine Kirchensteuerpflicht und beantragt der Steuerpflichtige bei der auszuzahlenden Stelle
schriftlich die Berücksichtigung der Kirchensteuer im Rahmen des Kapitalertragsteuerabzugs, beläuft
sich der Gesamtsteuersatz auf 27,99 % (bei einem Kirchensteuersatz von 9 %) bzw. auf 27,82 % (bei
einem Kirchensteuersatz von 8 %, wie er in den Bundesländern Bayern und Baden-Württemberg

hino´s energy GmbH - 47 -
Anwendung findet). Erwerben Ehegatten die Schuldverschreibung gemeinsam, ist ein
übereinstimmender Antrag notwendig, wenn die Kirchensteuer bereits im Abzugsverfahren
berücksichtigt werden soll. Sind die Schuldverschreibungen mehreren Beteiligten zuzurechnen, ohne
dass Betriebsvermögen vorliegen würde, ist ein Antrag auf Kirchensteuereinbehalt nur unter der
Voraussetzung möglich, dass alle Beteiligten derselben Religionsgemeinschaft angehören.
Für Kapitalerträge, die ab dem 1. Januar 2014 zufließen, ist ein automatisiertes Abzugsverfahren bei
der Kirchensteuer vorgesehen.
Aufgrund der abgeltenden Wirkung ist die Einkommensteuer grundsätzlich mit Abführung der
Kapitalertragsteuer (inkl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer) hinsichtlich dieser Einkünfte
abgegolten. Eine Pflicht zur Einbeziehung dieser Einkünfte in die Einkommensteuererklärung besteht
daher grundsätzlich nicht.
Nach dem Systemwechsel zur Abgeltungssteuer können die im Zusammenhang mit den
Kapitaleinkünften entstandenen tatsächlichen Werbungskosten keine steuerliche Berücksichtigung
finden. Als Ausgleich kann bei der Ermittlung der Einkünfte aus Kapitalvermögen ein Sparer-
Pauschbetrag in Höhe von EUR 801,- (bzw. EUR 1.602,- bei zusammenveranlagten Ehegatten) als
Werbungskosten abgezogen werden. Bei Vorlage eines entsprechenden Freistellungsauftrags können
diese Pauschbeträge auch bereits beim Kapitalertragsteuerabzug berücksichtigt werden.
Verluste aus Kapitalvermögen werden grundsätzlich innerhalb dieser Einkunftsart im Rahmen des
Kapitalertragsteuerabzugs von der auszahlenden Stelle verrechnet. Nach Verrechnung verbleibende
Verluste werden, wenn der auszahlenden Stelle bis zum 15. Dezember des laufenden Jahres kein
Antrag auf Erstellung einer Verlustbescheinigung vorliegt, in das nächste Jahr vorgetragen. Verluste
aus Kapitalvermögen dürfen nicht mit Einkünften aus anderen Einkunftsarten ausgeglichen bzw. von
diesen abgezogen werden. Wenn der auszahlenden Stelle ein Antrag auf Verlustbescheinigung
vorgelegt wird, sind die Verluste im Rahmen der Steuerveranlagung zu berücksichtigen.
Auf Antrag des Steuerpflichtigen können die Einkünfte aus Kapitalvermögen auch im Rahmen der
Steuererklärung berücksichtigt werden, wenn dies zu einer niedrigeren Einkommensteuer führt (sog.
Günstiger-Prüfung). Der Antrag kann für den jeweiligen Veranlagungszeitraum aber nur einheitlich für
sämtliche Kapitalerträge des Jahres gestellt werden. Von der auszahlenden Stelle ist dem
Steuerpflichtigen dazu über die im Abzugswege einbehaltenen Steuerbeträge und die Höhe der noch
nicht ausgeglichenen Verluste eine Steuerbescheinigung nach amtlichem Muster auszustellen.
Die im Abzugswege einbehaltene Kapitalertragsteuer sowie der Solidaritätszuschlag und ggf. die
Kirchensteuer werden im Fall der Einbeziehung der Kapitaleinkünfte in die Einkommensteuererklärung
als Vorauszahlungen auf die deutsche Steuer des in Deutschland unbeschränkt Steuerpflichtigen
angerechnet. Zuviel einbehaltene Beträge berechtigen die Inhaber der Inhaber-Teilschuldverschreibungen
zur Rückerstattung im Rahmen ihrer Steuerveranlagung.
b) Besteuerung der im Betriebsvermögen gehaltenen Schuldverschreibungen
Falls die Schuldverschreibungen von Kapitalgesellschaften, Personengesellschaften oder natürlichen
Personen im steuerlichen Betriebsvermögen gehalten werden, sind die vorstehend erörterten
Regelungen zur Abgeltungssteuer nicht anwendbar. Daher unterliegen Zinsen und Gewinne aus einer
evtl. Veräußerung oder Einlösung der Schuldverschreibung der Körperschaftsteuer bzw.
Einkommensteuer (jeweils zuzüglich Solidaritätszuschlag) und - soweit anwendbar - auch der
Gewerbesteuer. Mit dem Wertpapier im Zusammenhang stehende Aufwendungen sind grundsätzlich
als Betriebsausgaben abzugsfähig. Die auszahlende Stelle hat Kapitalertragsteuer sowie
Solidaritätszuschlag einzubehalten. Die Zinsen und Gewinne aus der Schuldverschreibung sind daher
im Rahmen der Steuerveranlagung anzugeben. Die einbehaltenen Beträge können unter bestimmten
Voraussetzungen bei der Steuerveranlagung angerechnet werden.
2.2.
Nicht in der Bundesrepublik Deutschland ansässiger Anleger
Die Besteuerung von Zinszahlungen und sonstigen Leistungen im Zusammenhang mit der Anleihe
richtet sich jeweils nach dem für den Zinsempfänger geltenden nationalen Steuerrecht. Unter
Umständen findet für beschränkt Steuerpflichtige auch das deutsche Steuerrecht Anwendung. Auch

hino´s energy GmbH - 48 -
können sich steuerliche Auswirkungen aus Doppelbesteuerungsabkommen der Bundesrepublik
Deutschland mit dem jeweiligen Staat ausländischer Anleihegläubiger ergeben. Ausländische
Anleihezeichner werden gebeten, bei diesbezüglichen Fragen zur Besteuerung fachmännischen Rat
einzuholen.
2.3.
Erbschaft- und Schenkungsteuer
Der Erwerb der Schuldverschreibungen von Todes wegen sowie die Schenkung der
Schuldverschreibungen unterliegen der Erbschaft- und Schenkungsteuer, soweit der Erblasser oder
Schenker oder der Erbe, Beschenkte oder sonstige Erwerber zur Zeit der Vermögensübernahme in
Deutschland seinen Wohnsitz oder seinen gewöhnlichen Aufenthalt hatte oder deutscher
Staatsangehöriger ist und gewisse weitere Voraussetzungen vorliegen (z. B. früherer Wohnsitz in
Deutschland). Für Familienangehörige und Verwandte kommen Freibeträge in unterschiedlicher Höhe
zur Anwendung.
2.4.
Andere Steuern
Der Erwerb, das Halten und die Veräußerung der Schuldverschreibungen sind umsatzsteuerfrei.
Ebenso erhebt die Bundesrepublik Deutschland zur Zeit keine Börsenumsatzsteuer,
Gesellschaftsteuer, Stempelabgabe oder ähnliche Steuern auf die Übertragung der
Schuldverschreibungen.
3. Besteuerung im Großherzogtum Luxemburg
3.1.
Allgemein
Die nachstehenden Informationen zur Besteuerung in Luxemburg beruhen auf den im Großherzogtum
Luxemburg am Tage der Erstellung dieses Prospektes geltenden Gesetzten und können gesetzlichen
Änderungen unterliegen. Die nachfolgende Zusammenfassung stellt keine abschließende
Beschreibung aller steuerlichen Erwägungen, welche eine Entscheidung über den Erwerb, das Halten
oder die Veräußerung von Wertpapieren betreffen können, dar. Jeder zukünftige Inhaber der
Teilschuldverschreibung oder jeder wirtschaftliche Eigentümer der Teilschuldverschreibung sollte
einen Steuerberater zu den steuerlichen Konsequenzen des Erwerbs, des Haltens und der
Übertragung von Wertpapieren in Luxemburg hinzuziehen. Nach der derzeit geltenden
luxemburgischen Gesetzgebung zu Steuern, und mit der möglichen Ausnahme von an private Inhaber
von Teilschuldverschreibungen oder Einrichtungen gezahlte Zinsen, gibt es keine Quellensteuer auf
an Inhaber von Teilschuldverschreibungen gezahlte Zinsen (einschließlich angefallener, aber noch
nicht ausgezahlter Zinsen), sofern die Teilschuldverschreibungen dem Investor nicht einen Anteil an
den Gesamteinnahmen der das Wertpapier ausgebenden Gesellschaft vermitteln. Es gibt auch keine
luxemburgische Quellensteuer, mit Ausnahme für Zahlungen an private Inhaber von
Teilschuldverschreibungen und an bestimmte Einrichtungen, im Falle der Rückzahlung von Anteilen
bei Abtretung, Rückzahlung oder Einlösung der Teilschuldverschreibung an deren Inhaber, sofern
diese dem Anleger nicht einen Anteil an den Gesamteinnahmen der das Wertpapier ausgebenden
Gesellschaft vermitteln.
3.2.
Privatpersonen, die nicht in Luxemburg ansässig sin
Nach dem luxemburgischen Gesetz vom 21. Juni 2005 über die Umsetzung der Richtlinie des
Europäischen Rates 2003/48/EG über die Besteuerung von Zinserträgen (die "EU-Zinsrichtlinie") und
verschiedenen zwischen Luxemburg und bestimmten abhängigen oder verbundenen Einrichtungen
der Europäischen Union ("EU") abgeschlossenen Vereinbarungen, ist eine in Luxemburg ansässige
Zahlstelle (im Sinne der EU-Zinsrichtlinie) seit 1. Juli 2005 dazu verpflichtet, Steuern auf Zinsen und
ähnliche Einkommen, welche von ihr ausgezahlt werden, einzubehalten, welche an eine (oder, unter
gewissen Bedingungen zugunsten einer) in einem anderen Mitgliedstaat der EU oder in von der EU
abhängigen oder mit ihr verbundenen Einrichtungen ansässigen Privatperson gezahlt werden. Eine
Ausnahme besteht hierzu, sofern sich der Begünstigte für den Austausch von Informationen oder die
Erstellung einer Bescheinigung gemäß Artikel 13 Absatz 2 der EU-Zinsrichtlinie entscheidet.

hino´s energy GmbH - 49 -
Dieselbe Regelung findet auf Zinszahlungen und die Zahlung ähnlicher Einkommen an sogenannte
"niedergelassene Einrichtungen" im Sinne von Artikel 4.2 der EU-Zinsrichtlinie Anwendung (d.h. eine
Einrichtung, die keine juristische Person ist (die finnischen und schwedischen Gesellschaften, welche
in Artikel 4.5 der EU-Zinsrichtlinie aufgelistet sind, werden zu diesem Zwecke nicht als juristische
Personen angesehen)), deren Gewinne nicht nach Globalabkommen über die Besteuerung von
Unternehmen besteuert werden und die keine anerkannten Organismen für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren (OGAW) im Sinne der Richtlinie des Europäischen Rates 85/611/EG (oder ähnliche in
Jersey, Guernsey, Isle of Man, Turks und Caicos-Inseln, den Cayman Islands, Monsterrat oder den
British Virgin Islands ansässige kollektive Investmentfonds, welche sich nicht für die Behandlung als
anerkannter OGAW in Übereinstimmung mit der Richtlinie des Europäischen Rates 85/611/EG
entschieden haben) sind, die sich in einem Mitgliedsstaat oder in bestimmten von der EU abhängigen
oder mit ihr verbundenen Einrichtungen befinden.
Die Höhe der Quellensteuer beträgt seit dem 1. Juli 2011 35 %. Die Quellensteuer wird nur während
einer Übergangszeit angewendet, deren Ende vom Abschluss gewisser Vereinbarungen in Hinblick
auf den Austausch von Informationen mit bestimmten Drittländern abhängt.
3.3.
Zinszahlungen an Privatpersonen, die in Luxemburg ansässig sind
Zinszahlungen von luxemburgischen Zahlstellen (wie in der EU-Zinsrichtlinie definiert) an
Privatpersonen, die in Luxemburg ansässig sind, oder an bestimmte niedergelassene Einrichtungen,
die Zinszahlungen für solche Privatpersonen sichern (es sei denn, diese Einrichtungen haben sich für
die Behandlung wie anerkannte OGAW in Übereinstimmung mit der Richtlinie mit des Europäischen
Rates 85/611/EG oder die Regelungen über den Austausch von Informationen entscheiden),
unterliegen einer Quellensteuer von 10 % (die "10 % Luxemburg Quellensteuer").
Dem luxemburgischen Gesetz vom 23. Dezember 2005 in seiner geänderten Fassung zufolge können
sich Privatpersonen, welche in Luxemburg ansässig sind, dafür entscheiden, selbst eine Erklärung
über ihre Zinseinkünfte abzugeben und so eine Steuer von 10 % (die "10 % Steuer") auf
Zinszahlungen zu entrichten, sofern diese im Rahmen ihres Privatvermögens anfallen. Diese 10 %
Steuer betrifft Zinszahlungen, welche nach dem 31. Dezember 2007 von bestimmten, nicht in
Luxemburg ansässigen Zahlstellen (wie in der EU-Zinsrichtlinie definiert) geleistet wurden, d.h.
Zahlstellen, welche sich in einem EU-Mitgliedsstaat außer Luxemburg, einem Mitgliedsstaat des
Europäischen Wirtschaftsraums, der kein Mitgliedsstaat der EU ist, oder einem Staat oder Einrichtung,
welche ein internationales Abkommen abgeschlossen haben, das direkt mit der EU-Zinsrichtlinie in
Zusammenhang steht, befinden.
Die 10 % Luxemburg Quellensteuer oder die 10 % Steuer stellen die endgültige Steuerpflicht von in
Luxemburg ansässigen privaten Steuerzahlern dar, welche Zahlungen im vorgenannten Sinne im
Rahmen ihres Privatvermögens erhalten.

hino´s energy GmbH - 50 -
VIII. Finanzinformationen
Jahresabschluss der rhino´s energy GmbH nach HGB zum 31. Dezember 2012 (geprüft)
Bilanz 64
Gewinn- und Verlustrechnung 65
Anhang 66
Bestätigungsvermerk 68
Eigenkapitalspiegel 70
Kapitalflussrechnung 71
Prüfungsvermerk des Eigenkapitalspiegels und der Kapitalflussrechnung 72

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Jahresabschluss der rhino´s energy GmbH nach HGB zum 31. Dezember 2012 (geprüft)

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Anhang

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Prüfungsvermerk des Eigenkapitalspiegels und der Kapitalflussrechnung

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IX. Glossar
1. Allgemeines Glossar
Abs. Absatz
Agio Aufgeld, Ausgabeaufschlag. Betrag, um den der Preis den
Nennwert eines Wertpapiers übersteigt.
Angebotsfrist Zeitraum, in dem die Zeichnung neu aufgelegter Wertpapiere
möglich ist.
Anleihe Sammelbezeichnung für alle Schuldverschreibungen mit vor
Ausgabe festgelegter Verzinsung, Laufzeit und Rückzahlung.
Anleihegläubiger Anleiheanleger, Käufer, Inhaber von Anleihen, welche die Rechte
daraus gegenüber der Emittentin geltend machen können.
Vertragspartner der Emittentin.
Anleiheschuldnerin rhino´s energy GmbH
BaFin Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
CSSF Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburg
Emittentin rhino´s energy GmbH, →Gesellschaft
EStG Einkommensteuergesetz
Gesellschaft rhino´s energy GmbH
InsO Insovenzordnung
KESt Kapitalerstragsteuer
KStG Körperschaftsteuergesetz
Nennwert Nennbetrag. Nominalwert einer Aktie, Anleihe usw. Der
Nominalwert entspricht dem Anlage-Rückzahlungsbetrag eines
Wertpapiers.
WpPG Wertpapierprospektgesetz
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hino´s energy GmbH - 2 -
2. Branchenbezogenes Glossar
Energy Drink Bezeichnung für Getränke, die laut Herstellerangaben eine
anregende Wirkung auf den Organismus haben sollen.
Funktionsgetränk Alkoholfreie Getränke, die bestimmte Zusätze enthalten und nach
Angaben der Hersteller nicht nur den Durst löschen, sondern
beispielsweise beruhigend wirken sollen.
Genussrecht Rein schuldrechtliches Kapitalüberlassungsverhältnis. Mit
Abschluss des Genussrechts-vertrages verpflichtet sich der
Genussrechtsinhaber, dem Genussrechtsemittenten das
Genussrechtskapital zur Verfügung zu stellen. Im Gegenzug
werden dem Genussrechtsinhaber Vermögensrechte gewährt,
die in der Regel auch Gesellschaftern des Emittenten zustehen,
wie z. B. eine gewinnabhängige Vergütung. Eine Ausstattung mit
Verwaltungsrechten, insbesondere mit Stimmrechten, ist
hingegen nicht möglich.
Guarana Eine aus dem Amazonasbecken stammende Lianenart, die zu
den Seifenbaumgewächsen gehört. Ihre roten Früchte mit den
bitter schmeckenden Kernen zeichnen sich durch ihren hohen
Coffeingehalt aus. Guaraná hat die stimulierende Wirkung des
Kaffees.
Koffein Alkaloid aus der Stoffgruppe der Xanthine, gehört zu den
psychoaktiven Drogen aus der Gruppe der Stimulantien. Koffein
ist der anregend wirkende Bestandteil von Genussmitteln wie
Kaffee, Tee, Cola, Mate, Guaraná, Energy-Drinks und (in
geringeren Mengen) von Kakao. In reiner Form tritt es als
weißes, geruchloses, kristallines Pulver mit bitterem Geschmack
auf.
Taurin Aminoethansulfonsäure, die beim Abbau der Aminosäure Cystein
entsteht. Soll die Wirkung von Koffein verstärken.
Unterbeteiligung Die Unterbeteiligung erfüllt eine ähnliche Funktion wie die stille
Gesellschaft, doch bezieht sich die Beteiligung nicht unmittelbar
auf ein Unternehmen selbst, sondern auf den Gesellschaftsanteil
an einer Handelsgesellschaft, d.h. Vertragspartner des
Unterbeteiligten ist nicht die Handelsgesellschaft selbst, sondern
ein Gesellschafter der Handelsgesellschaft. Dementsprechend ist
der Unterbeteiligte nur an dem auf den Gesellschafter
entfallenden Gewinn bzw. Verlust und nicht am Ergebnis der
Gesellschaft selbst beteiligt.
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