MT “ATHENS STAR” - Lloyd Fonds AG

10 Jahre
Lloyd Fonds
MT “ATHENS STAR”
Panamax-Tanker
LF 64

u Hinweis
Bei diesem Beteiligungsangebot handelt es sich um eine Beteiligung an einem Schifffahrtsunternehmen, dessen
zukünftige Entwicklung nicht vorhersehbar ist. Der Anleger geht ein langfristiges unternehmerisches Investment
ein. Die künftige Entwicklung des Unternehmens kann sowohl in positiver als auch in negativer Hinsicht von den in
diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Annahmen abweichen. Der Anleger partizipiert somit an den wirtschaftlichen
Chancen und Risiken.
Dieses Beteiligungsangebot richtet sich an Anleger, die in Grundzügen rechtliche, steuerliche und wirtschaftliche
Kenntnisse haben und mit der entsprechenden Terminologie vertraut sind. Interessenten, die Fragen zu den Ausführungen
in diesem Prospekt haben, wird empfohlen, sich vor Unterzeichnung der Beitrittserklärung von einem
fachkundigen Dritten, z. B. einem Rechtsanwalt oder Steuerberater ihres Vertrauens beraten zu lassen.
Datum der Aufstellung: 11. August 2005

Inhalt
u Wichtige Hinweise ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4
u Vorwort ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7
u MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG
u Beteiligungsangebot ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 8
u Eckdaten ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 9
u Strukturüberblick ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 10
u Kurzdarstellung ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 12
u Risiken der Beteiligung ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 16
u Das Anlageobjekt
u MT “ATHENS STAR” ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 24
u Schifffahrtsmarkt ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 28
u Die Partner
u Charterer ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 32
u Vertragsreeder -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 34
u Emissionshaus -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 36
u Treuhand ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 38
u Der Fonds in Zahlen
u Ergebnisprognose ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 40
u Investitionsrechnung --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 42
u Wirtschaftlichkeitsprognose ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 46
u Sensitivitätsanalysen -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 52
u Rechtliche Grundlagen
u Vermögensanlage ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 54
u Rechtsverhältnisse der Emittentin ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 60
u Abgeschlossene Verträge ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 68
u Steuerliche Grundlagen -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 74
u Vertriebshinweis ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 80
u Angaben über wichtige Vertragspartner -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 82
u Anhang ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 88
u Vertragswerk
u Gesellschaftsvertrag ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 98
u Schiedsgerichtsvertrag ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 110
u Treuhand- und Verwaltungsvertrag ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 111
u Bereederungsvertrag --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 116
u Mittelverwendungskontrollvertrag ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 119
u Glossar ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 122
u Anlage --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Beitrittserklärung
LLoyd Fonds
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Wichtige Hinweise
Wichtige Hinweise
Der vorliegende Verkaufsprospekt wurde anhand
des Verkaufsprospektgesetzes (VerkProspG) in
der Fassung des Prospektrichtlinie-Umsetzungsgesetzes
vom 22. Juni 2005 bzw. der auf der
Grundlage des VerkProspG erlassenen Verordnung
über Vermögensanlagen-Verkaufsprospekte
(Vermögensanlagenverkaufsprospektverordnung
–VermVerkProspV) vom 16. Dezember 2004 erstellt.
u Emittentin
Emittentin dieses Beteiligungsangebotes ist:
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
& Co. KG, Mattentwiete 1, 20457 Hamburg.
u Anbieterin / Verantwortung für den Verkaufsprospekt
Anbieterin dieses Beteiligungsangebotes ist:
Lloyd Fonds AG, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg.
Die Verantwortung für den Inhalt dieses Verkaufsprospektes
trägt allein die Anbieterin.
u Erklärung
Alle hier aufgeführten Angaben, Prognosen über
Entwicklungen, Berechnungen sowie die steuerlichen
und rechtlichen Grundlagen wurden von
der Anbieterin dieser Vermögensanlage, der Lloyd
Fonds AG, mit kaufmännischer Sorgfalt zusammengestellt.
Für den Inhalt des Verkaufsprospek-
Die inhaltliche Richtigkeit der im Verkaufsprospekt gemachten Angaben ist nicht Gegenstand der
Prüfung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
LLoyd Fonds
4

Wichtige Hinweise
tes sind nur die bis zum Datum der Aufstellung
bekannten oder erkenn baren Sachverhalte maßgeblich.
Eine Haftung für Abweichungen durch
Gesetzesänderungen, wirtschaftliche Entwicklungen
oder Änderungen der Rechtsprechung, insbesondere
Maßnahmen der Steuerbehörden oder
Änderungen der Steuerrechtsprechung, sowie für
den tatsächlichen Eintritt der mit dieser Beteiligung
verbundenen steuer lichen und wirtschaftlichen
Ziele kann von der Lloyd Fonds AG nicht
übernommen werden. Die Lloyd Fonds AG ist nur
an diejenigen vom Verkaufsprospekt abweichenden
Angaben gebunden, die in schriftlicher Form
von ihr selbst verfasst wurden. Die in diesem
Verkaufsprospekt gegebenen Informationen sind
gültig bis zur Bekanntgabe von Änderungen.
Mündliche Absprachen haben keine Gültigkeit.
Die Haftung der Lloyd Fonds AG sowie der Vertriebsbeauftragten
ist, soweit gesetzlich zulässig,
ausgeschlossen.
Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die
Kapitalanleger ein unternehmerisches Risiko eingehen.
Das wirtschaftliche Ergebnis der Beteiligung
kann nicht vorhergesagt werden und steht
zum Zeitpunkt der Beteiligung nicht fest. Alle Angaben
in diesem Verkaufsprospekt basieren auf
den abgeschlossenen Verträgen sowie Markteinschätzungen,
die ihrerseits auf Erfahrungen und
Erwartungen der Lloyd Fonds AG und einbezogener
Fachleute beruhen. Abweichungen von den
Prognosen können sich sowohl positiv als auch
negativ auf das Ergebnis für die Anleger auswirken.
Diese Vermögensanlage ist demzufolge
nur für Anleger geeignet, die bei unerwartet negativer
Entwicklung einen entstehenden Verlust bis
zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals hinnehmen
können. Kapitalanlegern wird empfohlen,
diesen Verkaufsprospekt mit den anderen ihnen
übergebenen Unterlagen aufzubewahren.
Die Lloyd Fonds AG, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg, übernimmt die Verantwortung für den Inhalt
des Verkaufsprospektes und erklärt, dass ihres Wissens die Angaben im Verkaufsprospekt richtig
und vollständig sind.
Datum der Aufstellung: 11. August 2005
Anbieterin und Prospektverantwortliche des Beteiligungsangebotes:
Lloyd Fonds AG
Lloyd Fonds AG
Dr. Torsten Teichert
Vorstandsvorsitzender
Holger Schmitz
Vorstand Finanzen
LLoyd Fonds
5

Vorwort
Ein Neubauschiff für den boomenden Schifffahrtsmarkt
Schiffsbeteiligungen sind renditeorientierte, unternehmerisch geprägte Kapitalanlagen. Anleger haben die Möglichkeit,
als Mitunternehmer an den attraktiven Renditechancen von Investitionen in Schiffe zu partizipieren. Diese sind eine
hervorragende Alternative zu vielen anderen Anlageformen.
Mit dem MT “ATHENS STAR” hat die Lloyd Fonds AG ihr 64. Beteiligungsangebot aufgelegt. Das Investitionsobjekt ist
ein Panamax Rohöl- und Produktentanker mit einer Tragfähigkeit von ca. 73.400 tdw. Das Schiff ist ein Neubau, der
zum Zeitpunkt der Prospekt aufstellung noch im Bau ist. Die Schifffahrtsmärkte erleben ein seit etwa Frühjahr 2002
anhaltendes starkes Wachstum.
Die hohe Ertragskraft von Schiffsbeteiligungen und die Vorteile der Tonnagesteuer machen Schiffsbeteiligungen zu
einer besonders attraktiven Anlageform. Die Emittentin soll bereits im Jahr 2005 zur Tonnagesteuer optieren, so dass
den erwirtschafteten laufenden Gewinnen lediglich sehr geringe Steuerzahlungen gegenüberstehen werden. Der zu
erwartende Veräußerungsgewinn ist steuerfrei. Ein Unterschiedsbetrag fällt annahmegemäß nicht an.
Die Vermögensanlage ist in US-Dollar aufgelegt. Ein- und Auszahlungen an die Anleger sollen in US-Dollar erfolgen.
Die Lloyd Fonds
AG als Anbieterin
dieses Beteiligungsangebotes
verfügt
über langjährige Erfahrungen insbesondere in der
Konzeption von Schiffsfonds. Im vergangenen Jahr
platzierte Lloyd Fonds ein Eigenkapital von 1 191
Mio. inklusive Agio. Seit 1995 wurden von Lloyd
Fonds insgesamt 59 Schiffsfonds initiiert. Das Emissionshaus
zählt in diesem Kerngeschäftsfeld zu den
führenden Initiatoren in Deutschland.
Bereich der Schifffahrt-, Windkraft-, Immobilien- und
britischen Zweitmarkt-Kapitallebensversicherungsfonds
als Treuhänderin betreut.
Die Lloyd Treuhand GmbH, Hamburg, ist verantwortlich
für die treuhänderischen Abwicklungen von
Neuemissionen. Im weiteren Verlauf ist die Lloyd
Treuhand GmbH Ansprechpartnerin der Anleger für
alle steuerlichen und wirtschaftlichen Fragestellungen
und die verständliche Darstellung der entsprechenden
Ergebnisse der Emittentin.
In den vergangenen Jahren erweiterte die Lloyd
Fonds AG ihre Produktpalette sukzessive um die
Segmente Immobilien, regenerative Energien und
britische Zweitmarkt-Kapitallebensversicherungen.
Das gesamte Investitionsvolumen aller Beteiligungsangebote
liegt bei über 1 2,0 Mrd. Bisher haben sich
mehr als 16.000 Anleger an den Fonds beteiligt.
Die Performance der Lloyd Fonds AG zeigt sich in
den sehr guten Ergebnissen der testierten Leistungsbilanz
2004. Danach leisten 50 von 56 der laufenden
Fonds prospektgemäße oder höhere Auszahlungen.
93 % aller laufenden Beteiligungsgesellschaften
sind bei den Tilgungen im Plan oder sogar besser.
Zur Unternehmensgruppe gehört auch die Lloyd
Treuhand GmbH, die seit 1999 Kapitalanleger im
LLoyd Fonds
7

MT “ATHENS STAR” – Beteiligungsangebot
Beteiligungsangebot MT “ATHENS STAR”
Mit der Vermögensanlage MT “ATHENS STAR” wird Kapitalanlegern die Möglichkeit geboten, sich an einem
modernen Panamax-Tanker zu beteiligen. Als Rückgrat des internationalen Warenverkehrs spielt die
Schifffahrt in der globalen Logistikkette eine herausragende Rolle. Dabei bietet der Tankermarkt derzeit
besondere Chancen. International verschärfte Regeln sorgen für eine Verbannung der Einhüllentanker
aus den internationalen Flotten. Damit wächst die Bedeutung der Doppelhüllentanker.
Die International Maritime Organization (IMO) hat
– nicht zuletzt auch vor dem Hintergrund von
Unglücken, für die Einhüllentanker verantwortlich
waren – in den letzten Jahren verschärfte Regeln
erlassen. Das sogenannte “Phase-out-Programm”
der IMO sieht vor, dass bis zum Jahr 2010 grundsätzlich
alle Einhüllentanker zu verschrotten sind.
Tanker ohne separate Ballasttanks sind bereits bis
2007 auszusondern. Für die Verschrottung von
Einhüllentankern ab Baujahr 1985 sind Ausnahmen
vorgesehen, wonach diese unter bestimmten
Be dingungen bis zu einem Alter von 25 Jahren,
längstens jedoch bis 2015, weiter fahren dürfen.
Bereits seit 2003 wird auf EU-Ebene der Transport
von Schweröl in Einhüllentankern untersagt.
Diese dringend notwendigen umweltpolitischen
Maßnahmen verschaffen Doppelhüllentankern
große Marktchancen. Als moderner Tanker ist die
“ATHENS STAR” mit einer durchgehenden Doppelhülle
zum Schutz der Umwelt vor möglichen
Ha varien ausgestattet und ist damit von den einschränkenden
Regelungen der IMO und weiteren
Maßnahmen der EU nicht betroffen.
Die “ATHENS STAR” ist ein vielseitig einsetzbarer
Rohöl- und Produktentanker. Das Schiff ist ein
Neubau, der voraussichtlich Mitte Oktober 2005
von der New Century Shipbuilding Co. Ltd., Jingjiang,
China, abgeliefert wird. Mit 12 Ladetanks
und 2 Sloptanks, die ggf. auch für Ladungen zur
Verfügung stehen, können unterschiedliche Produkte
gleichzeitig transportiert werden.
Die Vermögensanlage wird mit erfahrenen Partnern
aufgelegt. Die Reederei Heidmar Inc., Darien, USA
(im Folgenden: Heidmar) hat den MT “ATHENS
STAR” für insgesamt 7 Jahre gechartert. Zunächst
besteht eine 3-jährige Beschäftigung (+/- 45 Tage)
zu einer festen Tagesrate von US$ 18.400,–.
Im Anschluss daran wird Heidmar das Schiff für
4 Jahre im Star Tankers Pool einsetzen. Im Star
Tankers Pool sind derzeit 44 Tanker von ins gesamt
11 Eigentümern beschäftigt. Dies sind rund 15 %
der gesamten Panamax-Flotte weltweit. Für 11
weitere Neubauten ist der Einsatz im Star Tankers
Pool bereits fest vereinbart. Dadurch hat der Pool
eine große Marktmacht. Die Bereederung des
Tankers erfolgt durch die Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH & Co.
KG, Hamburg, die durch Unterauftrag die erfahrene
Reederei Chemikalien Seetransport G.m.b.H.,
ebenfalls Hamburg, verpfl ichtet hat.
Durch die Ausübung der Option zur Tonnagesteuer
von Beginn an können die Anleger die Erträge
aus der Beteiligung nahezu steuerfrei vereinnahmen.
Auch eine Steuer auf einen etwaigen Veräußerungsgewinn
ist durch die Tonnagesteuer abgegolten.
Für die Kommanditisten sind über den geplanten
Anlagehorizont von ca. 16,25 Jahren jährliche
Auszahlungen im Dezember eines jeden Jahres
vorgesehen. Ab dem Jahr 2006 sind Auszahlungen
in Höhe von 7 % p. a. bezogen auf das Kommanditkapital
ohne Agio, steigend auf bis zu 16 %
p. a. im Jahr 2021, an die Anleger vorgesehen. Die
prognostizierten Auszahlungen während der
Fondslaufzeit (aus dem Betrieb des Schiffes) sollen
insgesamt 145 %, die Schlussauszahlung aus
der kalkulierten Veräußerung des Schiffes im Jahr
2021 voraussichtlich rund 75 %, jeweils bezogen
auf das Kommanditkapital ohne Agio, betragen.
Für die Veräußerung des Schiffes wurde ein Erlös
von 35 % des Kaufpreises (in US-Dollar) unterstellt.
Bei den geplanten Auszahlungen handelt es
sich steuerlich um Entnahmen aus Liquiditätsüberschüssen.
In ihnen ist auch die Rückzahlung
des eingesetzten Kapitals enthalten.
LLoyd Fonds
8

MT “ATHENS STAR” – Eckdaten
Eckdaten des Beteiligungsangebotes
u Investition in einen modernen Neubau-Panamax-Tanker
mit einer Tragfähigkeit von ca.
73.400 tdw. Durch die durchgängig beschichteten
Tanks ist das Schiff in der Lage, neben
Rohöl auch hochwertige Raffi natprodukte zu
transportieren.
u Einnahmesicherheit durch 7-Jahres-Charter
mit Heidmar, davon die ersten 3 Jahre mit
Chartereinnahmen in fest vereinbarter Höhe.
u Zusätzliche Einnahmechancen durch Beschäftigung
des MT “ATHENS STAR” im Star
Tankers Pool.
u Bereederung durch die Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH &
Co. KG, Hamburg.
u US-Dollar-Investment.
u Reine US-Dollar-Finanzierung.
u Tonnagebesteuerung von Beginn an. Den
Auszahlungen stehen deshalb nur sehr geringe
Steuerzahlungen gegenüber. Keine Besteuerung
des Gewinnes aus der Veräußerung
des Schiffes, kein Unterschiedsbetrag.
u Platzierungsgarantie jeweils zu 50 % durch
die Lloyd Fonds AG und die Dr. Karl-Heinz
Krämer GmbH, beide Hamburg.
u Agio in Höhe von 3 %.
Bei dem Bild handelt es sich um einen mit dem MT “ATHENS STAR” vergleichbaren Tanker.
LLoyd Fonds
9

MT “ATHENS STAR” – Strukturüberblick
Anleger
Beitrittserklärung
Treuhandvertrag
Lloyd Fonds AG
(Anbieterin und
Platzierungsgarantin)
Lloyd Treuhand GmbH
(Treuhänderin)
Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport
GmbH & Co. KG
(Vertragsreeder)
Gesellschaftsvertrag
Geschäftsbesorgungsverträge
Platzierungsgarantie
Gesellschaftsvertrag
Treuhandvertrag
Gesellschaftsvertrag
Bereederungsvertrag
Geschäftsbesorgungsvertrag
Dr. Karl-Heinz Krämer
GmbH
(Platzierungsgarantin)
Donner Treuhand-Gesellschaft
mbH & Co. KG
(Mittelverwendungs–
kontrolleurin)
Kreditinstitute
(Schiffsfi nanzierung/
Zwischenfi nanzierung)
Wirtschaftsprüfer und
Rechtsanwälte
(Rechts- und Steuerberatung)
Gesellschaftsvertrag
Platzierungsgarantie
Mittelverwendungskontrollvertrag
Kreditverträge
Dienstleistungsverträge
Beteiligungsgesellschaft/Emittentin
Chartervertrag
Heidmar Inc./Star Tankers Pool
(Charterer)
LLoyd Fonds
10

MT “ATHENS STAR” – Kurzdarstellung
Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes
Bei der Beteiligung MT “ATHENS STAR” handelt
es sich um eine unternehmerische Beteiligung,
die sowohl Chancen als auch Risiken beinhaltet.
Die Anleger beteiligen sich zunächst treugeberisch
durch den Erwerb von Kommanditbeteiligungen
an der Emittentin. Über einen
Planungshorizont von rund 16,25 Jahren soll
für den Anleger eine attraktive Rendite erwirtschaftet
werden.
Diese Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes
ermöglicht eine schnelle Übersicht.
Wesentliche Punkte werden auf den nachfolgenden
Seiten ausführlich behandelt.
u Beteiligungsgesellschaft
Die MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG ist unter der Nummer HRA 99646
im Handelsregister beim Amtsgericht Hamburg
eingetragen. Zweck der Gesellschaft ist der
Erwerb und Betrieb des Rohöl- und Produktentankers
MT “ATHENS STAR”.
TUS$
u Investition und Finanzierung
MT “ATHENS STAR”
TUS$
Gesamtinvestition 45.060
Kaufpreis* 39.700
Erstausrüstung 250
Investitionsnebenkosten** 4.886
Liquiditätsreserve 224
Gesamtfinanzierung 45.060
Emissionskapital** 17.400
Gründungskommanditeinlagen** 360
Schiffshypothekendarlehen 25.800
Kontokorrentkredit 1.500
* Inkl. einer Fremdkommission in Höhe von TUS$ 700.
** Zzgl. 3 % Agio (TUS$ 533) auf das Kommanditkapital.
Die vollständige Investitions- und Finanzierungsrechnung
ist auf Seite 42 abgebildet. Eine komprimierte
Darstellung des Inves titionsvolumens inkl.
Agio in absoluter und relativer Höhe ist auf Seite
44 abgebildet.
u Das Beteiligungsangebot
MT “ATHENS STAR”
Schiffstyp
Tragfähigkeit
Rohöl- und Produktentanker mit
Doppelhülle und Doppelboden
ca. 73.400 tdw
Anzahl Ladetanks 12 zzgl. 2 Sloptanks
Separierung 3 verschiedene Produkte kön -
nen gleichzeitig geladen werden
Kaufpreis
US$ 39,7 Mio.
Bauwerft
New Century Shipbuilding Co.
Ltd., Jingjiang, China
Vertragsreeder
Bereederungsgesellschaft Chemikalien
Seetransport GmbH &
Co. KG, Hamburg
Werftablieferung/
Geplante Übernahme
voraussichtlich Mitte Oktober
2005
Eine ausführliche Schiffsbeschreibung erfolgt auf den Seiten 24 f.
u Beschäftigung
Der MT “ATHENS STAR” wurde für insgesamt 7 Jahre
an Heidmar Inc. verchartert. Zunächst besteht
eine 3-jährige Beschäftigung (+/- 45 Tage) zu einer
festen Tagesrate von US$ 18.400,–. Im Anschluss
daran wird Heidmar das Schiff für 4 Jahre im Star
Tankers Pool, dem weltweit größten Pool für Panamax-Tanker,
einsetzen. Aktuell besteht der Star Tankers
Pool aus 11 Partnern, die zusammen eine Flotte
von 44 Panamax-Tankschiffen in dem Pool einsetzen.
Für 11 weitere Neubauten ist der Einsatz im
Star Tankers Pool bereits fest vereinbart.
Im Durchschnitt haben Tanker der Größenklasse
des MT “ATHENS STAR” von 2001 bis Ende 2004
im Star Tankers Pool ein Zeitcharteräquivalent
von ca. US$ 23.900,– pro Tag verdient. Die Prognoserechnung
des MT “ATHENS STAR” basiert auf
Poolerlösen in Höhe von US$ 18.750,– pro Tag und
liegt damit rund US$ 5.150,– pro Tag unter den genannten
durchschnittlichen Poolerlösen vergleichbarer
Schiffe.
Nach Ablauf der Poolbeschäftigung besteht eine
Kaufoption zu Gunsten von Heidmar. Die Kalkulationen
in diesem Prospekt gehen davon aus, dass die
Kaufoption nicht ausgeübt wird. Zu den wirtschaft-
LLoyd Fonds
12

MT “ATHENS STAR” – Kurzdarstellung
lichen Auswirkungen der Ausübung der Kaufoption
siehe “Sensitivitätsanalysen” Seite 53.
MT “ATHENS STAR”
Charterer
Heidmar Inc.
Dynamar-Rating* 4
Dauer der Festcharterrate 3 Jahre (+/- 45 Tage)
Charterhöhe
US$ 18.400,- pro Tag
Anschließende
Poolbeschäftigung
(fest vereinbart)
Kaufoption
4 Jahre im Star Tankers Pool,
kalkulierte Poolrate: US$
18.750,– netto pro Tag
Kaufoption in Höhe von US$
34,5 Mio. zu Gunsten des
Charterers Heidmar Inc. nach
7 Jahren, sofern die durchschnittliche
Poolrate im 4.
bis 7. Jahr mindestens US$
18.400,– netto pro Tag beträgt
Kalkulierte Anschlusscharter US$ 18.750,– netto pro Tag
bis Laufzeitende
Bereederungsgebühr 4,5 %
Managementvergütung 0,75 %
Befrachtungskommission 1,25 % während der Anfangsbeschäftigung
Kalkulierte Einsatztage 2005: 77 Tage, 2006: 362
Tage, anschließend wurde
generell von 360 Tagen p. a.,
in Jahren mit Klassedockung
von 355 Tagen p. a. ausgegangen
* Dynamar B.V., Alkmaar, Niederlande, Stand: Januar 2005, auf
einer Skala von 1 (low risk) bis 10 (high risk).
u Vertragsreeder
Die Bereederung des MT “ATHENS STAR“ erfolgt
durch die Bereederungsgesellschaft Chemikalien
Seetransport GmbH & Co. KG, die durch Unterauftrag
die erfahrene Reederei Chemikalien
Seetransport G.m.b.H. verpfl ichtet hat. Die CST-
Gruppe ist ein international operierendes Schifffahrtsunternehmen,
das im Jahr 1969 gegründet
wurde.
u Devisenkurse
Bei dem Beteiligungsangebot handelt es sich um
ein reines US-Dollar-Investment. Die Einnahmen
und Ausgaben in der Seeschifffahrt erfolgen überwiegend
in US-Dollar. Es ist geplant, das Schiff
ausschließlich in US-Dollar zu fi nanzieren. Die
Auszahlungen an die Kommanditisten erfolgen in
US-Dollar.
u Kalkulierte Zinsen für das Schiffshypothekendarlehen
Für das Schiffshypothekendarlehen auf US-Dollar-
Basis wird bis einschließlich 2009 mit einem Zinssatz
von 5,5 % p. a., bis einschließlich 2011 mit
6,0 % p. a., bis einschließlich 2014 mit 7,0 % p. a.
und anschließend mit 8,0 % p. a., jeweils inklusive
Bankenmargen, gerechnet.
u Treuhänderin
Lloyd Treuhand GmbH, Hamburg.
u Emissionshaus/Anbieterin
Lloyd Fonds AG, Hamburg.
u Einzahlungen
Die Einzahlungen sind wie folgt zu leisten (in % der
Zeichnungssumme):
Einzahlungen
100 % + 3 % Agio nach Annahme
u Platzierungsgarantie
Zu 50 % durch die Lloyd Fonds AG und zu 50 % durch
die Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH.
u Mindestbeteiligungssumme
Die Mindestbeteiligungssumme soll US$ 20.000,–
zzgl. 3 % Agio betragen. Höhere Einlagen sollen
durch US$ 5.000,– teilbar sein.
u Einkunftsart
Einkünfte aus Gewerbebetrieb.
u Gewinnermittlung
Die Option zur Tonnagesteuer ist bereits in 2005
vorgesehen, so dass den Auszahlungen nur geringe
Steuerzahlungen gegenüberstehen. Auch etwai ge
Veräußerungsgewinne sind durch die Tonnage steuer
abgegolten. Ein Unterschiedsbetrag ist nicht zu
ermitteln (vgl. auch S. 74 ff.).
LLoyd Fonds
13

MT “ATHENS STAR” – Kurzdarstellung
u Auszahlungen
Es sind jährliche Auszahlungen im Dezember eines
jeden Jahres vorgesehen. Bereits im Jahr
2006 ist eine Auszahlung in Höhe von 7 % bezogen
auf das nominelle Kommanditkapital an die
Anleger vorgesehen, steigend auf 16 % p. a. im Jahr
2021. Hinzu kommt ein möglicher Erlös aus der
Veräußerung des Schiffes. Es wurde unterstellt,
dass das Schiff zu 35 % des Kaufpreises in
US-Dollar veräußert werden kann.
Prognostizierte Auszahlungen
ab 2006 bis 2010 7,0 %
ab 2011 bis 2012 8,0 %
in 2013 9,0 %
ab 2014 bis 2015 9,5 %
ab 2016 bis 2020 10,0 %
in 2021 16,0 %
Veräußerungserlös 1) 74,6 %
Auszahlungen gesamt 219,6 %
1)
Unter der Annahme eines Veräußerungserlöses in Höhe von
35 % des Kaufpreises des Schiffes in US-Dollar.
u Haftung
Grundsätzlich keine Haftung und keine Nachschusspfl
icht über den Beteiligungsbetrag hinaus
(§§ 171, 172 HGB).
u Anlegerprofil
Diese Vermögensanlage richtet sich an Anleger,
die bereit sind, sich an einem mittel- bis langfristigen
Investment in US-Dollar zu beteiligen, nachhaltige
Renditen erzielen möchten, sich den Chancen
und Risiken einer unternehmerischen Beteiligung
bewusst und mit den wirtschaftlichen,
rechtlichen und steuerlichen Grundzügen eines
solchen Beteiligungsangebotes vertraut sind.
Das wirtschaftliche Ergebnis der Emittentin kann
nicht vorhergesagt werden und steht zum Zeitpunkt
der Beteiligung nicht fest. Diese Vermögensanlage
ist nur für Anleger geeignet, die bei
unerwartet negativer Entwicklung einen entstehenden
Verlust bis zum Totalverlust des eingesetzten
Kapitals hinnehmen können.
u Rechte der Kommanditisten
Die Anleger können sich als Treugeber an der
Emittentin beteiligen mit der Möglichkeit, von der
Treuhänderin die Übertragung des für sie gehaltenen
Treuhandanteils zu verlangen und damit direkt
im Handelsregister eingetragen zu werden. Die
Treuhand wandelt sich in diesem Fall in eine Verwaltungstreuhand.
Die Kommanditisten haben Anspruch auf Teilhabe
am Ergebnis und Vermögen der Emittentin und
können auf der Gesellschafterversammlung an
der Willensbildung der Emittentin mitwirken.
Den Kommanditisten stehen Auskunfts- und Einsichtsrechte
betreffend die Angelegenheiten und
Bücher und Papiere der Emittentin zu.
Die Kommanditisten können ihre Beteiligung
ordentlich mit einer Frist von 6 Monaten zum Geschäftsjahresende
kündigen, frühestens jedoch
zum 31. De zember 2021. Eine ordentliche Kündigung
des Treuhand- und Verwaltungsvertrages ist
bei Kündigung der Beteiligung möglich. Belässt es
der Anleger bei der treugeberischen Beteiligung
über die Treuhandkommanditistin, stehen ihm die
vorgenannten Rechte teilweise auch unmittelbar
(Recht zur Teilnahme an und Abstimmung in Gesellschafterversammlungen,
Auskunfts- und Einsichtsrechte),
stets aber min destens mittelbar über die
Treuhänderin zu. Der Anleger kann der Treuhänderin
Weisungen erteilen, an die diese gebunden ist.
u Mittelverwendungskontrolle
Die prospektgemäße Verwendung des Emissionskapitals
während der Investitionsphase wird durch
einen unabhängigen Mittelverwendungskontrolleur,
die Donner Treuhand-Gesellschaft mbH &
Co. KG, Hamburg, sichergestellt.
u Beirat
Für die Beteiligungsgesellschaft soll ein Beirat gebildet
werden, der aus drei Personen besteht. Hierbei
ist vorgesehen, dass zwei Mitglieder von den
Anlegern direkt gewählt werden. Ein Mitglied wird
von der Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft
ernannt. Bis zur Wahl des Beirates kann die
Komplementärin der Beteiligungsgesellschaft, die
Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH, einen vorläufi gen Beirat berufen.
LLoyd Fonds
14

MT “ATHENS STAR” – Risiken der Beteiligung
Risiken der Beteiligung
Schiffsfonds sind unternehmerische Beteiligungen,
die auch erhebliche Risiken beinhalten. Die wirtschaftliche
Entwicklung der Beteiligung kann über
die gesamte Laufzeit nicht vorhergesagt werden
und steht zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht fest.
Wenn die künftigen wirtschaftlichen, steuerlichen
und rechtlichen Rahmenbedingungen von den hier
unterstellten Annahmen abweichen, kann dies die
Ertrags-, Liquiditäts- und Wertentwicklung, insbesondere
die Höhe der Auszahlungen an die Anleger,
gegenüber den Prognosen erheblich verändern.
Die folgenden Ausführungen sollen Anlegern die
mit der angebotenen Vermögensanlage verbundenen
wesentlichen tatsächlichen und rechtlichen
Risiken verdeutlichen. Dabei wird zwischen anleger-,
anlage- und prognosegefährdenden Risiken
unterschieden. Unter den anlegergefährdenden
Risiken versteht man diejenigen Risiken, die bei
dem Anleger nicht nur zum Verlust der gesamten
Beteiligungssumme führen können, sondern auch
weiteres Vermögen gefährden können. Unter den
anlagegefährdenden Risiken versteht man diejenigen
Risiken, die entweder das Anlageobjekt oder
die gesamte Vermögensanlage gefährden und
damit zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust
der Beteiligungssumme führen können. Prognosegefährdend
sind diejenigen Risiken, deren
Eintritt das Ergebnis der Emittentin belasten und
somit die Höhe der Auszahlungen an die Anleger
verringern kann.
Dabei darf nicht übersehen werden, dass die nachfolgend
aufgeführten Risiken im Falle einer Realisierung
alleine oder zusammen zu einem Misserfolg
der Beteiligung und damit zum Totalverlust
des eingesetzten Kapitals führen können. Darüber
hinaus bestehen Risiken aus einer eventuellen persönlichen
Anteilsfi nanzierung, Steuerzahlungen
und einer eventuellen Nichtanerkennung der Kommanditistenhaftung
im Ausland. Das Maximalrisiko
des Anlegers besteht daher aus dem Totalverlust
der Zeichnungssumme, plus dem Risiko aus einer
evtl. in Anspruch genommenen persönlichen Anteilsfi
nanzierung plus geleisteten Steuerzahlungen,
denen keine Steuererstattungen gegenüberstehen,
plus dem Risiko einer evtl. Nicht anerkennung der
Kommanditistenhaftung im Ausland.
Anlegergefährdende Risiken
u Haftung
Die Haftung der Anleger im Rahmen ihrer Beteiligung
an der Gesellschaft ist auf die Beteiligungssumme
beschränkt. Eine Nachschussverpfl ichtung
ist gemäß Gesellschaftsvertrag ausgeschlossen.
Soweit das Kapitalkonto - z. B. durch Auszahlungen
- unter den Stand der Hafteinlage absinkt, lebt die
Außenhaftung der Kommanditisten gemäß § 172
Abs. 4 HGB insoweit wieder auf (vgl. auch Seite 67
“Haftung der Kommanditisten”). Auch nach einem
Ausscheiden haften Kommanditisten bis zu 5 Jahre
in Höhe der Einlage für die im Zeitpunkt ihres Ausscheidens
begründeten Verbindlichkeiten. Eine
noch weitergehende Haftung nach §§ 30 f. GmbHG
kommt nur in Betracht, wenn Auszahlungen an die
Anleger unter Verstoß gegen die Bestimmungen des
§ 16 Ziffer 3 des Gesellschaftsvertrages erfolgen,
also die Liquiditäts- und Vermögenslage der Beteiligungsgesellschaft
Auszahlungen nicht zugelassen
hätte.
Auch wenn das Landgericht München I in seinem
Urteil vom 8. Juni 2005 (Az. 15 S 22074/04) eine
Innenhaftung der Kommanditisten gegenüber der
Gesellschaft auf Rückzahlung der erhaltenen Kapitalrückzahlungen
ohne ausdrückliche entsprechende
Vereinbarung im Gesellschaftsvertrag abgelehnt
hat, kann nicht ausgeschlossen werden, dass
dies durch ein anderes Gericht anders beurteilt und
eine Innenhaftung bejaht werden würde.
Es besteht das Risiko, dass mit dem Betrieb des
Schiffes Dritte im Ausland geschädigt werden und
der zur Schädigung führende Sachverhalt nicht versicherbar
ist oder der Versicherungsschutz aus
irgendwelchen Gründen versagt oder nicht ausreichend
ist. Es ist in solchen Fällen denkbar, dass das
mit der Sache befasste auslän dische Gericht die Haftungsbeschränkung
der Kommanditisten nach deutschem
Recht nicht anerkennt.
LLoyd Fonds
16

MT “ATHENS STAR” – Risiken der Beteiligung
Anlagegefährdende Risiken
Starke Schwankungen eines oder das Zusammentreffen
mehrerer prognosegefährdender Risiken
kann zu einem anlagegefährdenden Risiko führen.
u Vertragspartner
Sofern Vertragspartner ausfallen bzw. sollten bei
Vertragsablauf neue Dienstleister beauftragt werden,
besteht das Risiko, neue Vertragspartner nicht
oder nur zu schlechteren Konditionen verpfl ichten
zu können. Hieraus können höhere Aufwendungen
entstehen, die entsprechenden Einfl uss auf den
Mittelrückfl uss an die Anleger haben.
Die Lloyd Fonds AG und die Dr. Karl-Heinz Krämer
GmbH haben zur Sicherstellung des Eigenkapitals
zu jeweils 50 % eine Platzierungsgarantie übernommen.
Es besteht das Risiko, dass die Platzierungsgaranten
einer etwaigen Zahlungsverpfl ichtung aus
der Garantie nicht nachkommen.
Wie bei Schiffsfi nanzierungen üblich, besteht das
Risiko, dass die Banken von ihren Sonderkündigungsrechten
für den Fall Gebrauch machen,
dass die Vertragsparteien ihren Verpfl ichtungen
nicht nachkommen, bzw. bei Eintritt von Ereignissen,
die eine ordnungsgemäße Durchführung der
Verträge unmöglich machen oder gefährden. Dazu
zählt z. B. der Verlust des Schiffes. Bei Verzug mit
der Rückzahlung der Darlehen sind die Banken zur
Kündigung der Darlehensverträge bzw. zur Verwertung
der jeweiligen Sicherheit berechtigt.
Im schlechtesten Fall könnte es durch den Ausfall
der oben genannten Vertragspartner zur Rückabwicklung
der Beteiligung kommen, die ggf. den Verlust
eines erheblichen Teiles der Einlage zur Folge
hätte.
Alleinige Gesellschafterin der Lloyd Treuhand
GmbH ist die Lloyd Fonds AG. Es besteht daher
grundsätzlich das Risiko, dass aufgrund dieser gesellschaftsrechtlichen
Verbindung Interessenkonfl
ikte entstehen können.
LLoyd Fonds
17

MT “ATHENS STAR” – Risiken der Beteiligung
u Anschlussfinanzierung
Das zugesagte Schiffshypothekendarlehen hat
eine Laufzeit von 10 Jahren. Zusammen mit der
letzten Rate ist der dann noch offen stehende
Restbetrag des Darlehens fällig, insgesamt
US$ 8.600.000,–. Die Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft
geht von einer Refi nanzierung
der Restverbindlichkeit über weitere rund
5 Jahre bei linearer Tilgung aus. Sollte dieses nicht
möglich sein, besteht insoweit das Risiko, dass
das Schiff auch bei ungünstigen Marktverhältnissen
verkauft werden muss mit entsprechenden
Nachteilen für die Anleger.
u Beschäftigung/Einnahmen
Der Erfolg der Beteiligungsgesellschaft ist wesentlich
davon abhängig, dass die unterstellten
Chartereinnahmen erreicht werden. Durch den
abgeschlossenen Chartervertrag sind die Char -
tereinnahmen zunächst grundsätzlich gesichert.
Aufgrund des am 4. August 2004 abgeschlossenen
Chartervertrages mit Heidmar, sind die Einnahmen
des MT “ATHENS STAR” für insgesamt
3 Jahre (+/- 45 Tage) zu einer Tagesrate von
US$ 18.400,– fest vereinbart.
Grundsätzlich besteht bei jedem Chartervertrag
das Risiko, dass der Charterer seine Verpfl ichtungen
aus dem Chartervertrag nicht erfüllt. Eine
dann notwendige neue Beschäftigung ist möglicherweise
nicht oder nur zu einer niedrigeren
Charterrate zu fi nden.
Nach den ersten 3 Jahren der Beschäftigung bei
Heidmar ist vereinbart, das Schiff für weitere
4 Jahre im Star Tankers Pool einzusetzen. Für den
Zeitraum der Beschäftigung des MT “ATHENS
STAR” im Star Tankers Pool besteht das Risiko,
dass die für den MT “ATHENS STAR” kalkulierte
Poolrate in den Jahren 4-7 nicht erwirtschaftet
werden kann, beispielsweise aufgrund einer verminderten
Nachfrage nach Tonnage im Spotmarkt
oder aufgrund von Nichtbeschäftigungen von
Schiffen, die ebenfalls im Star Tankers Pool eingesetzt
werden. Ein weiteres Risiko besteht in der
nicht vertragsgemäßen Umsetzung des Poolvertrages
sowie einen sich für den MT “ATHENS
STAR” negativ verändernden Poolschlüssel.
Es besteht ferner das Risiko, dass nach Ablauf der
Beschäftigung im Star Tankers Pool eine Anschlusscharter
nur zu geringeren als den prospektierten
Einnahmen bzw. keine Anschlussbeschäftigung
abgeschlossen werden kann.
Der Charterer des MT “ATHENS STAR”, Heidmar,
hat das Recht, die Charter zu kündigen, sollte das
Schiff kumuliert mehr als 40 Tage innerhalb eines
12-monatigen Zeitraumes off-hire sein. Der Charterer
hat zudem das Recht, die Charter um die
eventuell angefallenen Off-Hire-Tage zu verlängern.
Der Chartervertrag kennt, wie allgemein üblich,
folgende Kündigungsmöglichkeit: bei Kriegen
zwischen zwei oder mehr der folgenden Staaten:
USA, den Staaten der GUS, China, Großbritannien
und dem Flaggenstaat.
Wie bei internationalen Charterverträgen üblich,
bestehen Sonderkündigungsrechte und Minderungsrechte
des Charterers für den Fall, dass die
Vertragsparteien ihren jeweiligen Verpfl ichtungen
nicht nachkommen, sowie für bestimmte Fälle der
Undurchführbarkeit des Vertrages, wie z. B. die
verspätete Ablieferung des Schiffes, die Requirierung
des Schiffes oder längerfristige Betriebsunterbrechungen.
Die Beteiligungsgesellschaft ist ggf. verpfl ichtet,
den Tanker auch ohne Chartervertrag oder mit einem
anderen Chartervertrag zu übernehmen, so
dass die geplanten Einnahmen nicht, nicht in
voller Höhe oder erst zu einem späteren Zeitpunkt
realisiert werden können. Die prospektierten Einnahmetage
beruhen auf Erfahrungswerten. Höhere
Ausfallzeiten (off-hire) führen zu niedrigeren Einnahmen,
die das Ergebnis der Beteiligungsgesellschaft
belasten können. Höhere Befrachtungskommissionen
als unterstellt führen zu höheren
benötigten Bruttochartern, um die kalkulierten
Nettoeinnahmen zu erreichen. Sofern diese höheren
Bruttoraten nicht erreicht werden können,
LLoyd Fonds
18

MT “ATHENS STAR” – Risiken der Beteiligung
führt dieses zu geringeren Einnahmen der Beteiligungsgesellschaft
und ggf. zu niedrigeren Auszahlungen
an die Anleger. Zu weiteren Einzelheiten des
Chartervertrages siehe auch “Abgeschlossene Verträge”
auf Seite 71.
u Übernahme
Die Übernahme des MT “ATHENS STAR” durch
die MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG ist für Mitte Oktober 2005 geplant.
Es besteht grundsätzlich das Risiko, dass der
Tanker nicht termingerecht abgeliefert wird bzw.
dass bauliche Mängel auftreten können.
Bei einer verspäteten Ablieferung würden sich die
Einnahmen aus dem Schiffsbetrieb verringern und
zu einem geringeren Betriebsergebnis der Beteiligungsgesellschaft
führen. Ferner hat der Charterer
das Recht, den Chartervertrag zu kündigen,
wenn der MT “ATHENS STAR” nicht bis zum
20. Januar 2006 an den Charterer übergeben
wird. Es besteht auch das Risiko, dass der Tanker
gar nicht abgeliefert werden kann. Dies führt im
schlimmsten Fall zu einer Rückabwicklung der
Beteiligung, mit der Folge eines möglichen Verlustes
eines erheblichen Teiles der Einlage.
u Fungibilität
Eine Schiffsbeteiligung ist eine langfristige Investition.
Eine Übertragung oder eine Veräußerung
einer Beteiligung ist nur mit Zustimmung der Komplementärin
möglich. Es ist ferner darauf hin zuweisen,
dass für den Verkauf von Fondsanteilen
kein geregelter Markt besteht, so dass eine Beteiligungsveräußerung,
insbesondere wenn stille Reserven
realisiert werden sollen, nur schwer zu
verwirklichen sein wird. Es besteht somit das
Ri siko, dass bei einem Veräußerungswunsch kein
LLoyd Fonds
19

MT “ATHENS STAR” – Risiken der Beteiligung
eintrittsbereiter Erwerber für den Kommanditanteil
gefunden werden oder eine Veräußerung nur
zu einem geringeren Wert erfolgen kann. Veräußerungs-
und Erwerbswünsche wird die Treuhänderin
im Rahmen ihrer turnusmäßigen Rundschreiben
den Mitgesellschaftern mitteilen. Gemäß § 18
des Gesellschaftsvertrages besteht grundsätzlich
ein Vorkaufsrecht der Komplementärin.
Prognosegefährdende Risiken
u Investitions- und Finanzierungsphase
Die in der Investitionsplanung genannten Aufwandspositionen
basieren im Wesentlichen auf
abgeschlossenen Verträgen, so dass nennenswerte
Kostenüberschreitungen grundsätzlich nicht
zu erwarten sind. Da das Schiff zu einem Festpreis
gekauft wurde, fallen etwaige Mehraufwendungen
für die Fertigstellung nicht mehr an. Sofern
die kalkulierten Kosten (z. B. für Nebenkosten
in der Investitionsphase) überschritten werden,
würde sich die Liquiditätsreserve entsprechend
verringern. Das Gleiche gilt, wenn durch eine
Überschreitung der geplanten Platzierungsdauer
eine Zwischenfi nanzierung des Eigenkapitals notwendig
wird.
Die zur Finanzierung der Gesamtinvestition erforderlichen
Fremdmittel werden durch deutsche
Geschäftsbanken gewährt. Das Schiffshypothekendarlehen
soll zu 100 % in US-Dollar valutieren.
Gemäß § 6 Ziffer 5 e) des Gesellschaftsvertrages
kann die Geschäftsführung gemeinsam mit dem
Beirat auch eine andere Valutierung des Darlehens
beschließen.
u Risiken der Fremdfinanzierung
Die Finanzierung des Schiffes erfolgt teilweise
durch ein Schiffshypothekendarlehen in Höhe von
US$ 25,8 Mio. Die Zinssätze unterliegen den
Schwankungen der Kapitalmärkte. Für das US-
Dollar-Hypothekendarlehen wird bis einschließlich
2009 mit 5,5 % p. a., bis einschließlich 2011 mit
6,0 % p. a., bis einschließlich 2014 mit 7,0 % p. a.
und danach mit 8,0 % p. a. kalkuliert. Höhere
Zinsen als von der Pros pektverantwortlichen angenommen
gehen zu Lasten der Liquidität der
Beteiligungsgesellschaft. Dies gilt entsprechend
für Abweichungen bei den Zinssätzen für den
Kontokorrentkredit.
u Währungsrisiko
Der Anleger beteiligt sich an einem reinen US-
Dollar-Investment. Die Einnahmen sowie der größte
Teil der Ausgaben fallen in US-Dollar an. Auch
die Veräußerung des Schiffes wird voraussichtlich
in US-Dollar abgewickelt. Die Einzahlung des Kommanditkapitals
und die laufenden Auszahlungen
an die Anleger erfolgen in US-Dollar. Sollte ein
Anleger die Auszahlungen in einer anderen Währung
verwenden wollen, so besteht hierfür ein
entsprechendes Währungsrisiko.
Ein Teil der Gesellschaftskosten, z. B. Rechts-,
Steuer- und sonstige Beratungskosten, sowie ein
Teil der Schiffsbetriebskosten fallen erfahrungsgemäß
in Nicht-US-Dollar-Währungen an. Insoweit
kann eine Veränderung des Wechselkurses in der
Betriebsphase die Liquidität der Schifffahrtsgesellschaft
verschlechtern.
Sollte die Geschäftsführung gemeinsam mit dem
Beirat eine (teilweise) Valutierung des Hypothekendarlehens
in einer Nicht-US-Dollar-Währung
beschließen, würde diesbezüglich ein Währungsrisiko
für die Zins- und Tilgungsleistungen bestehen.
u Veräußerungserlös
Der gesamte Mittelrückfl uss wird auch von einem
etwaigen Verkaufserlös bzw. Schrottwert des
Schiffes bestimmt. Im Rahmen der Kalkulation
dieses Beteiligungsangebotes wurde ein Veräußerungserlös
Ende 2021 in Höhe von 35 % des Kaufpreises
(inkl. Kommission) des Schiffes kalkuliert.
Der Zeitpunkt der Veräußerung, wie auch die Veräußerung
selbst, wird durch die Gesellschafterversammlung
beschlossen. Die Höhe des erzielbaren
Verkaufserlöses hängt im Wesentlichen von
der Marktsituation zum Verkaufszeitpunkt sowie
von dem Erhaltungszustand des Schiffes ab. Es
besteht daher das Risiko, einen niedrigeren Veräußerungserlös
zu erzielen.
LLoyd Fonds
20

MT “ATHENS STAR” – Risiken der Beteiligung
u Schiffsbetriebskosten
Die Schiffsbetriebskosten beruhen auf Erfahrungswerten
des Vertragsreeders. Nach den
Erfahrungen des Reeders sowie der Geschäftsführung
der Beteiligungsgesellschaft erscheint eine
jährliche Kostensteigerung von 2,5 % ab 2007
angemessen. Dennoch besteht das Risiko, dass
es zu Überschreitungen der Kostenansätze z. B.
im Bereich der Personalaufwendungen oder
Dockungskosten kommen kann.
u Versicherungen
Durch den Vertragsreeder wurden die üblichen
Versicherungen (z. B. Kaskoversicherung, Loss-of-
Hire-Versicherung, Kriegsversicherung und P & I-
Versicherung) im branchenüblichen Umfang abgeschlossen.
Die Haftpfl ichtversicherungen des
Schiffes wurden mit höchster im Markt üblicher
Deckung von zurzeit rund US$ 4,0 Mrd. gegen
allgemeine Schadensersatzforderungen und US$
1,0 Mrd. gegen Forderungen aus Ölverschmutzung
abgeschlossen.
Die Betriebsunterbrechungsversicherung (Lossof-Hire)
deckt nach einem versicherten Ereignis
unter der Kasko-Police gegen Marine- und Kriegsrisiken
bei einem Selbstbehalt von 14 Tagen für
90/90 Tage die Einnahmeseite ab.
Die Versicherungsbedingungen sehen marktübliche
Nichtauszahlungsgründe vor. Es kann nicht ausgeschlossen
werden, dass einzelne Risiken nicht versicherbar
sind, dass der Versicherungsschutz versagt
wird oder aus unterschiedlichen Gründen nicht
ausreichend ist. Bei Eintritt von Schadensfällen
kann sich der Schiffsbetriebsaufwand durch die
branchenüblichen Franchisen erhöhen.
u Anteilsfinanzierung
Eine standardmäßige Anteilsfi nanzierung ist nach
dem Konzept dieses Beteiligungsangebotes nicht
vorgesehen und wird weder von der Lloyd Fonds
AG noch vom Vertriebsbeauftragten angeboten.
Jeder Anleger hat jedoch grundsätzlich die
Möglichkeit, eine persönliche Anteilsfi nanzierung
über seine Hausbank vorzunehmen. Hierbei besteht
grundsätzlich das Risiko, dass die prognostizierten
Rückfl üsse an die Anleger aufgrund
verschlechterter Liquiditätslage der Beteiligungsgesellschaft
nicht oder nur in verminderter Höhe
erfolgen und somit die Tilgung der Anteilsfi nanzierung
aus den Rückfl üssen eventuell nicht planmäßig
vorgenommen werden kann. In diesem Fall
muss der Anleger als Darlehensnehmer in der
fi nanziellen Lage sein, den Kapitaldienst aus anderen
Mitteln zu leisten.
u Behördliche Genehmigungen
Für einen ordnungsgemäßen Verlauf des Betriebes
des Schiffes sind zahlreiche in- bzw. ausländische
behördliche Genehmigungen, wie z. B.
Schiffs besatzungszeugnis und Registrierung erforderlich.
Die Anbieterin geht davon aus, dass sämtliche
notwendigen Genehmigungen bei der ge-
LLoyd Fonds
21

MT “ATHENS STAR” – Risiken der Beteiligung
planten Ablieferung des MT “ATHENS STAR”
vorliegen werden. Dennoch besteht das Risiko,
dass bei einem nicht rechtzeitigen Vorliegen der
notwendigen behördlichen Genehmigungen der
Betrieb des Schiffes untersagt oder eingeschränkt
werden kann.
u Steuern
Im Rahmen der Ergebnisprognose für die Anleger
wurde ein Spitzensteuersatz von durchgehend
42 % zzgl. eines Solidaritätszuschlages von 5,5 %
zugrunde gelegt. Erhöhungen der Steuersätze in
der Zukunft würden zu einer Erhöhung der individuellen
Steuerbelastung eines Anlegers führen.
Nach der Konzeption der Beteiligungsgesellschaft
ist eine Ausübung der Option zur pauschalen
Gewinnermittlung nach § 5 a EStG (Tonnagesteuer)
bereits für das Jahr 2005 vorgesehen. Die Beteiligungsgesellschaft
ist jeweils 10 Jahre an die
Gewinnermittlung nach § 5 a EStG gebunden. Die
Konzeption sieht die Anwendung der pauschalen
Gewinnermittlung nach § 5 a EStG für die gesamte
Laufzeit vor. Sollten die Regelungen zur Tonnagesteuer
während der Laufzeit der Beteiligung
ge ändert oder aufgehoben werden oder die In anspruchnahme
der Tonnagesteuer aus wirtschaftlichen
oder sonstigen Gründen nicht möglich oder
nicht mehr sinnvoll sein und daher eine Rückkehr
zur herkömmlichen Gewinnermittlung erfolgen,
würde dies voraussichtlich gegenüber den Prognoserechnungen
zu deutlich erhöhten steuerlichen
Belastungen der Anleger führen.
Auf die Treuhandgebühren in der Investitions- und
Betriebsphase wurde ein Anteil von 20 % der hierauf
entfallenden Vorsteuern als nicht abzugsfähig
angenommen. Sollte die Finanzverwaltung den
Vorsteuerabzug auf Treuhandgebühren oder die
Aufwendungen aus der Investitionsphase darüber
hinaus einschränken, besteht das wirtschaftliche
Risiko, dass die betreffenden Vorsteuerbeträge
durch die Beteiligungsgesellschaft nicht geltend
gemacht werden können. Dieses würde die Liquidität
der Beteiligungsgesellschaft belasten.
Das Bundesverfassungsgericht prüft derzeit die
Verfassungsmäßigkeit des geltenden Erbschaftund
Schenkungsteuerrechts im Hinblick darauf,
ob die verschiedenen Vermögensarten dem
Gleichbehandlungsgrundsatz des Art. 3 Abs. 1
Grundgesetz entsprechend bewertet werden. Eine
endgültige Entscheidung des Bundesverfassungsgerichts
steht derzeit noch aus. Es besteht also
das Risiko, dass die Begünstigung für Betriebsvermögen
- ggf. rückwirkend - entfällt.
Nach einem Erlass des Finanzministeriums Baden-Württemberg
vom 27. Juni 2005 entfallen für
treuhänderisch gehaltene Kommanditbeteiligungen
die erbschaft- und schenkungsteuerlichen
Vergünstigungen nach §§ 13 a, 19 a ErbStG (Freibetrag,
Bewertungsabschlag, Tarifbegrenzung).
Weiter soll die treuhänderisch gehaltene Kommanditbeteiligung
nicht mehr mit dem anteiligen
Buchwert des Betriebsvermögens, sondern mit
dem gemeinen Wert bewertet werden.
Die steuerlichen Ergebnisse und somit die steuerlichen
Kapitalkonten können sich erhöhen oder
vermindern, sofern die erwarteten Einnahmen und
Ausgaben der Gesellschaft in anderer Höhe fl ießen,
Änderungen der gesetzlichen Rahmenbedingungen
eintreten oder sich im Einzelfall die von der Beteiligungsgesellschaft
vertretene Rechtsauffassung
nicht durchsetzen lässt. Dieses hätte unter anderem
Auswirkungen auf die erbschaft- und schenkungsteuerlichen
Werte der Beteiligung.
Künftige Entscheidungen der Finanzverwaltung,
Gesetzesänderungen und Änderungen der Rechtsprechung
können die vorhergesagten Ergebnisse
entscheidend beeinfl ussen. Änderungen der steuerlichen
Rahmenbedingungen und/oder eine abweichende
Beurteilung der Finanzverwaltung können
erheblichen Einfluss auf die geplanten
Er gebnisse haben. Eine abschließende Entscheidung
über die Höhe der steuerlichen Ergebnisse
wird erst im Rahmen der fi nanzamtlichen Betriebsprüfungen
getroffen werden.
LLoyd Fonds
22

MT “ATHENS STAR” – Risiken der Beteiligung
Weitere Einzelheiten zu steuerlichen Gesichtspunkten
sind dem Kapitel “Steuerliche Grundlagen”
auf den Seiten 74 bis 79 zu entnehmen.
u Zusammenfassung
Das Ergebnis dieser Investition steht im Wesentlichen
unter dem Einfl uss folgender Faktoren:
u Höhe der Charter- und Pooleinnahmen
u Schiffsbetriebskosten
u Zinsniveau
u Veräußerungserlös
u Bonität von Vertragspartnern
u Steuerliche Rahmendaten.
Die Berechnungen dieses Beteiligungsangebotes
basieren auf abgeschlossenen Verträgen sowie
auf Prognosen, die ihrerseits auf Erfahrungen und
Erwartungen der beteiligten Partner beruhen. Es
besteht jedoch das Risiko, dass sich z. B. durch
Marktveränderungen die Rahmenbedingungen für
die Beteiligungsgesellschaft verändern. Alle Abweichungen
von den Planzahlen können demzufolge
das Ergebnis dieser Investition negativ beeinfl
ussen.
Dieses Beteiligungsangebot ist demzufolge nur für
Anleger geeignet, die Teile ihres Vermögens in
eine unternehmerische Beteiligung investieren
möchten und die einen bei einem unerwartet negativen
wirtschaftlichen Verlauf eintretenden Verlust,
ggf. auch einen Totalverlust, in Kauf nehmen
können. Anlegern wird daher empfohlen, sich vor
Unterzeichnung der Beitrittserklärung von einem
fachkundigen Dritten, z. B. einem Rechtsanwalt
oder Steuerberater ihres Vertrauens, beraten zu
lassen.
LLoyd Fonds
23

Das Anlageobjekt – MT “ATHENS STAR”
MT “ATHENS STAR”
Der MT “ATHENS STAR” ist ein moderner, vielseitig
einsetzbarer Rohöl- und Produktentanker. Das
Schiff ist ein Neubau, der voraussichtlich Mitte
Oktober 2005 von der New Century Shipbuilding
Co. Ltd., Jingjiang, China, abgeliefert wird. Mit
Kaufvertrag (MoA) vom 2. Juli 2004 hat die Oyster
Marine SA, Monrovia, Liberia, eine 100 %-ige Tochtergesellschaft
der MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG, das Schiff zu
einem Kaufpreis von US$ 39,0 Mio. von der Dolphin
Tanker Srl, Genua, Italien, erworben. Zusätzlich
wurde ein Commission Agreement mit Messer R.S.
Platou Shipbrokers AS, Oslo, Norwegen, in Höhe
von TUS$ 700 vereinbart. Mit Vertrag vom
23. März 2005 wurde der Bauvertrag auf die Beteiligungsgesellschaft
übertragen.
Der MT “ATHENS STAR” verfügt über eine Tragfähigkeit
von ca. 73.400 tdw bzw. eine Laderaumkapazität
von ca. 85.560 cbm inklusive Sloptanks
(ca. 2.920 cbm). Mit 12 Ladetanks und 2 Sloptanks,
die ggf. auch für Ladung zur Verfügung
stehen, können unterschiedliche Produkte gleichzeitig
transportiert werden. Die Lade- und Sloptanks
sind komplett konserviert und beheizbar und
werden mit einem Radarsystem überwacht. Alle
Tanks sind mit hochwertigem Epoxy beschichtet.
Die Beschichtung sorgt dafür, dass die raffi nierten
Produkte nicht durch Rostpartikel oder ähnliches
verunreinigt werden und dass außerdem die
Rei nigung der Tanks schneller und einfacher durchgeführt
werden kann. Durch die Anordnung von
3 Ladeleitungen können 3 verschiedene Ladungs -
sorten gleichzeitig geladen werden.
Der Tanker und alle Sicherheitsvorschriften richten
sich nach den neuesten internationalen Vorschriften
wie Solas, Marpol, O.C.I.M.F., USCG für ausländische
Flagge etc. Durch die Doppelhülle und den
Doppelboden werden höchste Sicherheitsanforderungen
erfüllt. Konstruktion und Ausrüstung sind
für weltweite große Fahrt ausgelegt.
Der MT “ATHENS STAR” wird mit einer Maschine
des Typs MAN B&W 5S60 MC-C, die in Lizenz hergestellt
wird, angetrieben. Die maximale Leistung
von 11.300 kW ist so ausgelegt, dass die Dienstgeschwindigkeit
von ca. 14,3 Knoten unter Servicebedingungen
erreicht wird. Zusätzlich gibt es
3 Hilfsdiesel für die Stromversorgung an Bord, die
eine Leistung von jeweils 900 kW aufweisen.
Die Brücke ist mit modernsten Navigations- und
Satelliten-Kommunikations-Einrichtungen ausgestattet.
Der von der Emittentin mit der Erstellung eines
Schiffsgutachtens (Stand: 27. Mai 2005) beauftragte,
öffentlich bestellte und vereidigte Schiffsgutachter
Dipl.-Ing. Ulrich Blankenburg, Hamburg,
hat festgestellt, dass der Kaufpreis des Schiffes
günstig ist. Unter Berücksichtigung der für den
MT “ATHENS STAR” abgeschlossenen Anfangscharter
mit Heidmar und der Beschäftigung im Star
Tankers Pool wird der Kaufpreis ebenfalls als günstig
beurteilt. Da das Schiff ein Neubau ist und sich
im Bau befi ndet, geht der Schiffs gutachter davon
aus, dass der Tanker bei Ablieferung neu wertig ist
und sich in einem mängelfreien und betriebssicheren
Zustand ohne Aufl agen und Einschränkungen
der Klasse befi nden wird. Der mit der Erstellung
des Schiffsgutachtens beauftragte Schiffs gutachter
Dipl.-Ing. Ulrich Blankenburg hat bisher zahlreiche
Beurteilungen von Schiffen über deren Technik und
die Angemessenheit des Kaufpreises unter Berücksichtigung
einer abgeschlossenen Beschäftigung
für und im Auftrag von Beteiligungsgesellschaften
und der Lloyd Fonds AG erstellt. Bisher wurden alle
Gutachten auftragsgemäß erfüllt.
Die Bauwerft New Century Shipbuilding Co. Ltd.
baut neben Rohöl- und Produktentankern auch andere
Schiffstypen wie Multipurpose-Containerschiffe
und Bulker für nationale und internationale
Kunden. Mehr als 2.000 Beschäftigte stellen den
Qualitätsstandard der Werft sicher. Das Qualitätssicherungssystem
ist nach ISO 9002 zertifi ziert.
LLoyd Fonds
24

Das Anlageobjekt – MT “ATHENS STAR”
u Technische Daten
Die nachstehende Tabelle zeigt die wichtigsten
Daten des Schiffes auf einen Blick:
Technische Daten
MT “ATHENS STAR”
Schiffstyp
Tragfähigkeit
Ladetankkapazität
Anzahl Ladetanks
Separierung
Tankbeschichtung
Länge über alles
Länge zwischen den Loten
Breite auf Spanten
Seitenhöhe bis Oberdeck
Tiefgang
Vermessung
Geschwindigkeit
Treibstoffverbrauch
Maschine
Sonstige Ausrüstung
Werft
Rohöl- und Produktentanker
ca. 73.400 tdw
ca. 85.560 cbm inklusive Sloptanks (ca. 2.920 cbm)
12 Ladetanks zzgl. 2 Sloptanks
3 verschiedene Produkte können gleichzeitig geladen werden
Epoxy
ca. 228,60 m
ca. 218,00 m
ca. 32,26 m
ca. 20,80 m
ca. 12,20 (Design)
ca. 41.000 GT / 21.000 NT
ca. 14,3 Knoten
ca. 41,3 t Schweröl/Tag
MAN B&W Lizenzbau, Typ 5S60 MC-C, max. Leistung: 11.300 kW bei n = 105 UpM
modernste Navigations- und Satelliten-Kommunikations-Systeme
New Century Shipbuilding Co. Ltd., Jingjiang, China
Werftablieferung voraussichtlich Mitte Oktober 2005
Geplante Übernahme voraussichtlich Mitte Oktober 2005
Baunummer 030-7307
Vorgesehene Flagge
Registerhafen
Klassifi zierungsgesellschaft
Deutschland
Hamburg
Lloyd’s Register (LR), London, England
Klasse Oil Tanker, ESP, Unrestricted Navigation, AUT-UMS, AUT-PORT, SPM, STAR-HULL-
NB, IW, CLEAN SEA, CLEAN-AIR, CARGO CONTROL, SYS-NEQ-1, MON-SHAFT, VCS,
MANOVR., STAR HULL
LLoyd Fonds
25

Das Anlageobjekt – MT “ATHENS STAR”
u Eigentum und dingliche Belastungen des Schiffes
Die MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG hat zur Finanzierung des Panamax-
Tankers einen Darlehensvertrag mit deutschen
Geschäftsbanken abgeschlossen. Die Besicherung
des Schiffshypothekendarlehens erfolgt
durch die Eintragung einer erstrangigen Schiffshypothek
in das Seeschiffsregister. Ferner werden
die Ansprüche aus Fracht-, Charter- und Versicherungsverträgen
an die fi nanzierenden Banken abgetreten
(vgl. die ausführlichen Erläuterungen
“Darlehensverträge”, Seite 71 ff.).
Weiteren Gesellschaften bzw. Personen wie der
Lloyd Fonds AG, der Lloyd Treuhand GmbH, den
Gründungskommanditisten sowie den Mitgliedern
der Geschäftsführung der MT “ATHENS STAR”
Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG steht oder
stand das Eigentum an dem Anlageobjekt oder
wesentlichen Teilen desselben nicht zu. Eine dingliche
Berechtigung an dem Anlageobjekt besteht
oder bestand ebenfalls nicht.
Im Rahmen der Finanzierung bestehen marktübliche
Einschränkungen hinsichtlich der freien
Verfügbarkeit des Schiffes, z. B. dürfen der abgeschlossene
Chartervertrag und die Poolvereinbarung
nicht ohne Zustimmung der Banken geändert
oder gekündigt werden. Außerdem bedürfen
weitere Beleihungen und die Schiffsregistrierung
der vorherigen schriftlichen Zustimmung der fi nanzierenden
Banken.
u Erforderliche behördliche Genehmigungen
Für einen ordnungsgemäßen Verlauf des Betriebes
des Schiffes sind zahlreiche in- bzw. ausländische
behördliche Genehmigungen, wie z. B.
Schiffs besatzungszeugnis und Registrierung erforderlich.
Der MT “ATHENS STAR” wird mit Übernahme
im Namen der Beteiligungsgesellschaft im
deutschen Seeschiffsregister eingetragen und soll
unter deutscher Flagge fahren. Die Anbieterin
geht davon aus, dass sämtliche notwendigen Genehmigungen
bei der Ablieferung des Panamax-
Tankers vorliegen werden.
u Beschränkungen der Verwendungsmöglichkeiten
im Hinblick auf das Anlageziel
Der MT “ATHENS STAR” ist zunächst für 3 Jahre
bei Heidmar Inc. zu einer festgeschriebenen Charterrate
von US$ 18.400,- pro Tag beschäftigt und
wird anschließend für weitere 4 Jahre im Star Tankers
Pool eingesetzt. Heidmar hat das Recht, das
Schiff nach 7 Jahren (Ablauf der Anfangs- und fest
vereinbarten Poolbeschäftigung) zu einem Preis
von US$ 34,5 Mio. zu erwerben, sofern die durchschnittliche
Rate während der Poolbeschäftigung
mindestens US$ 18.400,– netto pro Tag betrug.
Sollte der Charterer von diesem Recht Gebrauch
machen, kann die Beteiligungsgesellschaft über
das Schiff nicht mehr frei verfügen, der Gegenstand
des Unternehmens entfällt. Der Anleger
würde im Rahmen der Liquidation der Beteiligungsgesellschaft
jedoch an dem Veräußerungserlös
des Schiffes partizipieren.
LLoyd Fonds
26

Das Anlageobjekt – Schifffahrtsmarkt
Positive Entwicklung in der Tankschifffahrt 1)
Durch das immer stärkere Zusammenwachsen
der Volkswirtschaften werden auch die Verkehrsmärkte
immer weiter liberalisiert. Güterströme
von bisher unbekanntem Ausmaß müssen durch
immer ausgeklügeltere Logistikströme transportiert
werden. Davon profi tiert insbesondere die
Schifffahrt. Die Anleger des MT “ATHENS STAR”
haben die Chance, von der positiven Entwicklung
der Tankschifffahrt zu profi tieren.
u Weltwirtschaft und Seetransport
Welthandel und Weltwirtschaft sind eng miteinander
verknüpft und beeinfl ussen die Schifffahrt
erheblich. Gemessen am weltweiten Bruttosozialprodukt
wurde in den letzten 15 Jahren ein Wirtschaftswachstum
von durchschnittlich 3,3 % p. a.
verzeichnet. In seiner mittelfristigen Betrachtung
erwartet der Internationale Währungsfonds (IWF)
ein stabiles Wachstum des realen Weltso zialprodukts
um jährlich 4,2 %. Die treibende Kraft
der Weltwirtschaft ist Asien, allen voran China mit
einem rapiden Wachstum von allein 9,1 % in 2003
und der deutlichen Exportorientierung. Aber auch
Indien entwickelt sich zunehmend als treibende
Kraft der Region und verzeichnete 2003 ein
Wachstum des Bruttosozialprodukts von 7,4 %. Für
die Entwicklung des Welthandels wird ein Zuwachs
von 6,6 % in 2005 prognostiziert. Mittelfristig
erwartet der IWF ein durchschnittliches
Wachstum von 6,1 % p. a. Die fortschreitende Globa -
lisierung dürfte das Wachstum der Weltwirtschaft
und insbesondere des Welthandels weiterhin
nachhaltig fördern. Auch der Seeverkehr profi tierte
von dieser Entwicklung und nahm zu. Durch die
immer stärkere Verfl echtung kommt es zu einem
permanent steigenden Güteraustausch. Der Bedarf
nach Seetransporten wächst auch vor dem
Hintergrund, dass sich die Kosten für Seetransporte
deutlich verringert haben.
u Tankschifffahrt
Der MT “ATHENS STAR” ist für den Transport von
Rohöl- und Ölprodukten ausgelegt. Öl stellt mit seinen
Produkten nach wie vor die wesentliche Grundlage
für die Weltenergieversorgung dar, auch wenn
vermehrt Gas und alternative Energiequellen eingesetzt
werden.
Die Nachfrage nach Öl- und entsprechend auch
Öl produkten ist nach Angaben der International
Energy Agency (IEA), Paris, Frankreich, in 2004 um
3,3 % auf 82,5 Mio. Barrel pro Tag angestiegen.
Hauptursache für diese Expansion ist, wie auch bei
der Containerschifffahrt, eine erhebliche Nachfrage
steigerung in China um 15,6 % gegenüber dem
Vorjahr. Nach jüngsten Prognosen der IEA wird der
Verbrauch in China auch im laufenden Jahr wieder
um mindestens 8 % ansteigen. Dementsprechend
prognostiziert die IEA für das Jahr 2005 einen weiteren
Anstieg der globalen Ölnachfrage um 1,9 %.
Die Tankerfl otte wird differenziert in Rohöl- und
Produktentanker, Chemikalien-/Ölproduktentanker
sowie reine Chemikalien- und Gastanker. Die Rohöltanker
stellen mit rund 66 % der Gesamtkapazität
den größten Teil der weltweiten Tankerfl otte.
Der Begriff “Panamax” bezeichnet eine von
mehreren Größenklassen im Tankermarkt. Das
bedeutendste Einsatzgebiet für Panamax-Tanker
ist die Karibik, vor allem auf den Routen Süd- und
Mittelamerika und USA. Die Tanker können auf-
1)
Mit Datum vom 30. Mai 2005 hat das Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL), Bremen, im Auftrag der Lloyd Fonds AG eine Marktstudie
für Öl-/Ölproduktentanker der Panamax-Klasse sowie eine Einschätzung der aktuellen Situation der Tankschifffahrt erstellt. Das Kapitel
“Weltwirtschaft und Seetransport” basiert auf einer weiteren Studie des ISL vom 10. Juni 2004 über die Containerschifffahrt in der Größenklasse
um 2.700 TEU, die ebenfalls von der Lloyd Fonds AG in Auftrag gegeben wurde. Die Untersuchungen des ISL basieren auf eigenen Datenbanken,
verschiedenen Marktindikatoren, Marktbeobachtungen internationaler Firmen und Organisationen, neuesten Flottendatenbanken und langjähriger
Erfahrung des ISL in der Kommentierung von Schifffahrtsmärkten. Die nachfolgende Markteinschätzung berücksichtigt unter anderem die
wichtigsten Teile dieser ISL-Gutachten. Das beauftragte Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik hat bisher zahlreiche Marktgutachten über
die Größenklasse der im jeweiligen Verkaufsprospekt genannten Schiffe sowie eine Einschätzung der aktuellen Entwicklung des Marktes der jeweiligen
Größenklasse für und im Auftrag der Lloyd Fonds AG erstellt. Bisher wurden alle Gutachten auftragsgemäß erfüllt.
LLoyd Fonds
28

1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Das Anlageobjekt – Schifffahrtsmarkt
Entwicklung des Weltölverbrauches (Prognose)
90
85
Mio. Barrel/Tag
80
75
70
Quartalsdurchschnitte
Jahresdurchschnitte
65
Quelle: Drewry 2002, IEA Februar 2005, ISL 2005.
grund ihrer Abmessungen gerade noch den Panama-Kanal
passieren. Neben den Karibikrouten
werden die Panamax-Tanker auch auf relativ kurzen
Strecken eingesetzt, wie beispielsweise im
Mittelmeer, in Nordwesteuropa oder im innerasiatischen
Verkehr. Werden die Tanker in der Produktenfahrt
eingesetzt, handelt es sich häufi g um
Langstreckenverkehre.
Größenklassen Tankermarkt
Coaster +
Small Tanker
Handy + Medium
Range (MR) Tanker
Panamax-Tanker
Aframax-Tanker
Suezmax-Tanker
VLCC
ULCC
Quelle: ACM, London, ISL 2005.
1.000 – 20.000 Tonnen
50 – 150 Meter Länge
20.000 – 50.000 Tonnen
150 – 200 Meter Länge
50.000 – 80.000 Tonnen
180 – 240 Meter Länge
80.000 – 120.000 Tonnen
220 – 275 Meter Länge
120.000 – 160.000 Tonnen
250 – 300 Meter Länge
220.000 – 320.000 Tonnen
310 – 350 Meter Länge
320.000 – 570.000 Tonnen
340 – 460 Meter Länge
u Phasing-out-IMO-Regeln
Die International Maritime Organization (IMO),
eine Sonderorganisation der UNO, hat für den
Bau, die Ausrüstung und den Betrieb von Tankschiffen
strenge Vorschriften erlassen. Basis ist
das Marpol-Abkommen 73/78 (Internationale
Konvention zur Verhütung der Umweltverschmutzung
durch Schiffe), das 1973 angenommen und
1978 modifi ziert wurde sowie 1983 in Kraft trat.
Auslöser der strengen IMO-Regeln sind eine Reihe
von Tankerunglücken gewesen, die zu verheerenden
Umweltverschmutzungen führten.
Die IMO-Regeln galten zunächst nur für Neubauten.
Für sogenannte Alt-Schiffe, die bei Inkrafttreten
der IMO-Regeln bereits bestellt waren oder
schon fuhren, galten lange Übergangsfristen. Im
Dezember 2003 beschloss die IMO, die infolge
des Unterganges der “Prestige” verschärften EU-
Regelungen für europäische Gewässer, die im
Sommer 2003 in Kraft traten, weitestgehend zu
übernehmen und per April 2005 weltweit in Kraft
treten zu lassen. Damit wurde der Zeitraum des
Phase-outs für Einhüllentanker, das die IMO im
April 2001 beschlossen hatte und durch das erstmals
ein deutlicher Einfl uss auf die Flottenent-
LLoyd Fonds
29

Das Anlageobjekt – Schifffahrtsmarkt
wicklung genommen wurde, kurzfristig stark verkürzt.
Dabei geht es um ein generelles Verbot von Einhüllentankern
für den Transport von Ölprodukten
ab 2010 sowie für Tanker ohne separate Ballasttanks
bereits ab 2007. Für Einhüllentanker ab
Baujahr 1985 sind Ausnahmen vorgesehen, wonach
diese unter bestimmten Bedingungen bis zu
einem Alter von 25 Jahren, längstens jedoch bis
2015, weiter fahren dürfen. Bereits seit 2003 wird
auf EU-Ebene der Transport von Schweröl in Einhüllentankern
untersagt. Außerdem wird ab 2005
für über 15 Jahre alte Einhüllentanker eine verschärfte
Zustandsüberwachung (CAS) verpfl ichtend
vorgeschrieben.
Die vereinheitlichten EU-/IMO-Maßnahmen werden
die Beschäftigungssituation für Einhüllentanker
deutlich verschlechtern. Damit steigt die
Chance für überproportionale Erlöse von Doppelhüllentankern.
Dies gilt insbesondere für die
Panamax-Tanker, wo die Nachfrage nach modernen
Schiffen insgesamt hoch ist. Der MT “ATHENS
STAR” verfügt über eine Doppelhülle und einen
Doppelboden. Der Öltanker erfüllt die für den
Transport gefährlicher Ladungen vorgeschriebenen
wichtigen US-Vorschriften Oil Pollution Act
(OPA 90), Solas und Marpol und bietet damit den
Anlegern gute Voraussetzungen für eine erfolgreiche
Investition. Panamax-Tanker können zudem
sowohl in der Rohöl- als auch in der Produktenfahrt
eingesetzt werden, verfügen also über die
notwendige Einsatzfl exibilität.
u Entwicklung der Charterraten
Tanker werden, im Gegensatz zu Containerschiffen,
kaum in Linienverkehren beschäftigt, sondern
auf Spot-Märkten für sehr kurze Zeiträume oder
sogar nur für einzelne Reisen gechartert. Nach
Auskunft von Clarkson Research Studies, Oil &
Tanker Trade Outlook, London, England, belief
sich der Durchschnittsverdienst am Spot-Markt
eines 1990 gebauten Panamax-Tankers im Jahr
2004 auf US$ 38.995,- pro Tag, bis zum März
2005 wurde ein Durchschnittsverdienst von US$
42.442,- erzielt.
Beim Spot-Markt handelt es sich um Einnahmen
für einzelne Reisen. Es werden keine Ballastzeiten
für An- und Abreisen berücksichtigt, die die
Ergebnisse des Spot-Marktes relativieren.
Längere Zeitcharterverträge sind bisher die Ausnahme
in der Tankschifffahrt. Insofern stellen
Zeitcharterindizes, häufi g unter Nutzung von Abschlägen
für den längeren Bindungszeitraum der
Charterer, die mittlere Entwicklung von Spotraten
auf niedrigerem Niveau dar.
Die Entwicklung der Charterraten ist maßgeblich
abhängig von der Verfügbarkeit der Flotte. Bei
niedrigeren Charterraten, d. h. größerem Angebot,
haben die Charterer mehr Wahlmöglich keiten bei
der Auswahl der Tanker als bei knappem Angebot,
wenn die Charterer auch ein minderwertiges
Schiff mangels Alternative einsetzen müssen. Insgesamt
ist für die kommenden Jahre ein relativ
hohes Ablieferungsvolumen abzusehen. Dem entgegen
wirkt die aufgrund der IMO-Richtlinien erwartete
Verschrottung älterer Schiffe.
u Chartervertrag des MT “ATHENS STAR”
Der MT “ATHENS STAR” ist für 3 Jahre zu einer
festen Tagesrate von US$ 18.400,– an Heidmar
Inc. verchartert. Die Durchschnittsrate für Produktentanker
der Größenklasse 80.000 tdw lag für
1-Jahres-Chartern seit Januar 2000 bei ca. US$
21.273,– pro Tag. Nach Ablauf der Festcharter
wird der MT “ATHENS STAR” für 4 Jahre im Star
Tankers Pool, dem weltweit größten Pool für Panamax-Tanker,
eingesetzt. Die Abbildung auf der
nächsten Seite zeigt, dass die für den MT “ATHENS
STAR” kalkulierten Einnahmen deutlich unter den
bisherigen Durchschnittseinnahmen der Tanker
ähnlicher Größenklasse im Star Tankers Pool und
unter dem Durchschnitt der erzielten Jahreschartereinnahmen
von Produktentankern der Größenklasse
80.000 tdw seit Januar 2000 liegen.
LLoyd Fonds
30

Das Anlageobjekt – Schifffahrtsmarkt
Charterratenentwicklung und Einnahmen ähnlicher Schiffe im Star Tankers Pool
US$ pro Tag
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
Durchschnitt ähnlicher Pool-Schiffe (ca. US$ 23.900,– pro Tag)
Kalkulierte Charterrate gem. Prospekt (US$ 18.750,– pro Tag)
Durchschnitt 12 Monats-Zeitcharter (US$ 21.273,– pro Tag)
12 Monats-Zeitcharter
Jan 00
Apr 00
Jul 00
Okt 00
Jan 01
Apr 01
Jul 01
Okt 01
Jan 02
Apr 02
Jul 02
Okt 02
Jan 03
Apr 03
Jul 03
Okt 03
Jan 04
Apr 04
Jul 04
Okt 04
Jan 05
Apr 05
Die gestrichelte schwarze Linie zeigt den
tatsächlichen Verlauf der 12 Monats-Zeitcharterraten
von Produktentankern der Größenklasse
80.000 tdw nach ISL auf Basis Fearnresearch
seit Januar 2000 bis März 2005. Hieraus
ergibt sich eine Durchschnittsrate in Höhe von
rund US$ 21.273,– pro Tag (schwarze Linie). Im
Durchschnitt haben Tanker der Größenklasse
des MT “ATHENS STAR” seit 2001 bis Ende
2004 im Star Tankers Pool ein Zeitcharteräquivalent
in Höhe von rund US$ 23.900,– pro Tag
verdient (rote Linie). Die Prognoserechnung der
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG basiert auf der abgeschlossenen
Zeitcharter sowie auf anschließenden kalkulierten
Poolerlösen in Höhe von US$ 18.750,– pro
Tag (gestrichelte rote Linie).
Quelle: ISL auf Basis Fearnresearch 2005, zusätzliche Informationen der Anbieterin.
LLoyd Fonds
31

Die Partner – Charterer
Charterer: Heidmar Inc.
Der MT “ATHENS STAR”
wurde für insgesamt
7 Jahre an Heidmar Inc.
verchartert. Zunächst besteht eine 3-jährige Beschäftigung
(+/- 45 Tage) zu einer festen Tagesrate
von US$ 18.400,–. Im Anschluss daran wird
Heidmar das Schiff für 4 Jahre im Star Tankers
Pool einsetzen.
Heidmar Inc. wurde 2002 als Holding der Heidenreich
Unternehmensgruppe gegründet, deren Bestehen
bis in das Jahr 1984 zurückreicht. Heutzutage
gehört die Reedereigruppe zu den führenden
Betreibern für Produkten- und Panamax-Tanker.
Die Unternehmensgruppe Heidenreich managt
neben dem Star Tankers Pool unter anderem auch
den Dorado Pool für Produktentanker sowie den
Sigma Pool für Aframax-Tanker.
Die Ratingagentur Dynamar bewertete Heidmar
im Januar 2005 auf einer Skala von 1 (low risk) bis
10 (high risk) mit dem Rating “4”. Nach Aussage
von Dynamar besitzt die Unternehmensgruppe
Heidenreich eine gute Reputation.
LLoyd Fonds
32

Die Partner – Charterer
Star Tankers Pool
Im Anschluss an den
Zeitraum der fest vereinbarten
Charterrate von
3 Jahren, wird das Schiff für 4 Jahre im Star Tankers
Pool eingesetzt. Dort werden die Schiffe
überwiegend direkt an Mineralölgesellschaften wie
z. B. BP, London, England, oder ExxonMobil, Irving,
USA, ver chartert, d. h., dass es einen direkten Kontrakt
zwischen dem Poolmanagement und der
Ladung gibt.
Der Pool hat einen Marktanteil im Panamax-
Tanker-Segment von ca. 15 %. Aktuell besteht der
Star Tankers Pool aus 11 Partnern, die zusammen
eine Flotte von 44 Panamax-Tankschiffen in dem
Pool einsetzen. Für 11 weitere Neubauten ist der
Einsatz im Star Tankers Pool bereits fest vereinbart.
Zusammen mit den Partnern des Pools hat der
Poolmanager, die Heidenreich Marine Inc., Darien,
USA, zudem ein Benchmarking-System entwickelt,
um durch die Vorgabe von gemeinsamen
strategischen Zielen die Wettbewerbsfähigkeit
und die Effi zienz des Pools ständig weiter zu verbessern.
Zwei wesentliche Ziele sind, in einem
unterdurchschnittlichen Markt Poolraten zu erzielen,
die deutlich über dem Markt liegen, und in einem
überdurchschnittlichen Markt Poolraten zu
erzielen, die nur geringfügig unterhalb des Marktes
liegen. Im Durchschnitt haben Tanker der
Größenklasse des MT “ATHENS STAR” von 2001
bis Ende 2004 im Star Tankers Pool ein Zeitcharteräquivalent
in Höhe von rund US$ 23.900,– pro
Tag verdient. Die Verteilung der Einnahmen erfolgt
durch einen Poolschlüssel, der sowohl markt- als
auch schiffbezogene Kriterien berücksichtigt. Die
Ergebnisprognose der MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG basiert auf kalkulierten
Poolerlösen in Höhe von US$ 18.750,–
pro Tag und liegt damit rund US$ 5.150,– pro Tag
unter den bisherigen Zeitcharteräquivalenten ähnlicher
Panamax-Tanker im Pool.
Durch die konservative Prognoserechnung der
Einnahmen im Star Tankers Pool erhalten die
Anleger nach der 3-jährigen Beschäftigung mit
fest stehender Charterrate bei Heidmar ein erhebliches
Chancenpotenzial.
www.heidmar.com
Der Star Tankers Pool bietet neben der hohen
Marktmacht weitere Vorteile. Die Einnahmen aller
Schiffe werden gepoolt. Der MT “ATHENS STAR”
kann als Neubau einen der höchsten Poolschlüssel
erzielen und hat damit erhöhte Einnahmechancen
im Pool. Durch die Mitgliedschaft im
Pool erhöhen sich langfristig die Einnahmechancen
des Schiffes, denn die Tanker werden überwiegend
im Spot-Markt beschäftigt. Darüber hinaus
reduzieren sich durch die Vielzahl der Schiffe
im Pool die Ballastreisen für jedes einzelne Schiff,
was wiederum die Einnahmechancen erhöht.
LLoyd Fonds
33

Die Partner – Vertragsreeder
CST - Gruppe
Die CST - Gruppe (im Folgenden
CST) ist ein inter national
operierendes Schiff fahrtsunternehmen
und wurde im
Jahr 1969 gegründet. Die
Holding gesellschaft Dr. Karl-
Heinz Krämer GmbH verfügt über jahrzehntelange
Erfahrungen im Tankerbereich.
Die Reedereigruppe selbst blickt auf eine ebenso
lange wie erfolgreiche Historie zurück. Während
die Marine Service GmbH, seit 1958 als international
tätiges Consulting-Unternehmen Öl- und
Gasgesellschaften und Reedereien bei komplexen
Schiffsprojekten technisch, kommerziell und juristisch
betreut, liegt der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit
der CST beim klassischen Reedereigeschäft.
Als Vergütung für die laufende Betreuung und die
Erfüllung aller vertraglich übernommenen Verpfl
ichtungen erhält die Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG eine
Bereederungsgebühr von 4,5 % der Chartereinnahmen.
Die Reedereigruppe beteiligt sich mit insgesamt
US$ 330.000,– an der Finanzierung des Tankers
und dokumentiert damit ihr Vertrauen in dieses
Beteiligungsangebot. Bisher hat die Lloyd Fonds AG
Aktuell besteht die durch die Reedereigruppe betreute
Flotte aus 34 Schiffen unterschiedlicher
Größen und Klassen. Bei einer Gesamttonnage
von über 1,5 Mio. tdw und weltweit gut 1.000 Mitarbeitern
gehört das Unternehmen zu den größten
Schifffahrtsunternehmen im Tankerbereich in
Deutschland. Einen Schwerpunkt der Aktivitäten
bilden derzeit die Bereiche der Produkten-/Chemikalientanker
und der Panamax-Tanker, bei denen
ein hoher Bedarf an neuer Tonnage besteht.
Darüber hinaus bereedert CST seit vielen Jahren
erfolgreich LNG-, LPG- und Methanol-Tanker, OBO-
Schiffe sowie Aframax-Tanker. CST ist das einzige
deutsche Unternehmen, das auf eine über 30-jährige
Erfahrung bei dem Management von technisch
sehr anspruchsvollen LNG-Tankern zurückblicken
kann.
Aktuell werden 3 LNG-Tanker bereedert. CST legt
besonderen Wert auf die Erhaltung des hohen
Standards der Schiffe und der Crew. Dies entspricht
außerdem den hohen Anforderungen der
spezifi schen Richtlinien. Alle Schiffe, die von CST
gemanagt werden, sind gemäß ISO 9002 und
ISM/ISMA zertifi ziert.
LLoyd Fonds
34

Die Partner – Vertragsreeder
zusammen mit der Reedereigruppe von 2003 bis
Ende 2004 insgesamt 16 Beteiligungsgesellschaften
initiiert. Per 31. Dezember 2004 lagen alle
Beteiligungsgesellschaften sowohl bei den Auszahlungen
als auch bei dem Tilgungsstand im
prospektierten Rahmen und teilweise darüber.
www.cst-hamburg.de
Die Website der CST mit weiteren Informationen über die Firma
und deren Flotte.
Von der CST-Gruppe bereederte Schiffe
u BULKER
BELGREETING
TRANS OCEAN
TRANS ATLANTIC
CMB ELINE
u LNG-TANKER
CINDERELLA
ISABELLA
ANNABELLA
u LPG-TANKER
CHEMTRANS CHRISTIAN
u METHANOL-TANKER
GULF OF PARIA
GOODRICH BAY
u REEFER VESSEL
SEA PHOENIX
u AFRAMAX-TANKER
CHEMTRANS LYRA
u PANAMAX-TANKER
CARIBBEAN SUN (CHEMTRANS STAR)
BAVARIAN SUN (CHEMTRANS SUN)
COLONIAN SUN (CHEMTRANS RAY)
MEXICAN SUN (CHEMTRANS SKY)
AMERICAN SUN (CHEMTRANS MOON)
CANADIAN SUN (CHEMTRANS SEA)
HAMBURG STAR
(Ablieferung: 10/05)
ATHENS STAR (Ablieferung: 10/05)
u PRODUKTEN-/CHEMIKALIEN-
TANKER
ST. JACOBI
ST. PETRI
TEAM JUPITER
TEAM NEPTUN
MAERSK RIGA ex ROY MAERSK
MAERSK ROUEN ex MAERSK RYE
MAERSK RUGEN ex MAERSK RAMSEY
TAPATIO
GREEN POINT
MS SOPHIE
MS SIMON
HANS SCHOLL
MAERSK RHINE
AFRICAN FUTURE
LLoyd Fonds
35

Die Partner – Emissionshaus
Die Lloyd Fonds AG
Die Lloyd Fonds
AG entwickelt Kapitalanlagen
und
bietet diese pri -
vaten Investoren an. Die Kompetenz sowie präzise
Marktkenntnisse der Lloyd Fonds AG sind Grundlage
für die Konzeption und Realisierung von Kapitalanlagen,
mit denen die Anleger wirtschaftliche Erfolge
erzielen können. Diesem hohen Anspruch stellt sich
die Lloyd Fonds AG erfolgreich seit ihrem Bestehen.
Das Unternehmen Lloyd Fonds wurde im Jahr 1995
gegründet und im Dezember 2001 in eine Aktiengesellschaft
umgewandelt. Bei den Aktionären der
Lloyd Fonds AG handelt es sich unter anderem um
hamburgische Reedereien, renommierte Fonds-
Experten, Schiffsmakler sowie das Management des
Unternehmens.
Bisher wurden 59 Schiffsbeteiligungen initiiert. Die
Lloyd Fonds AG zählt in diesem Kerngeschäftsfeld zu
den führenden Initiatoren in Deutschland. Im Jahr
2004 hat Lloyd Fonds 1 191 Mio. Eigenkapital inkl.
Agio platziert. Damit wurde der Wert aus dem Vorjahreszeitraum
von 1 142 Mio. um 35 % gesteigert.
Insgesamt wurden in 2004 16 neue Beteiligungsangebote
mit einem Investitionsvolumen von 1 585
Mio. aufgelegt. Zu den 15 Schiffsfonds zählen auch
4 Flottenfonds. Insgesamt konnten so im vergangenen
Jahr 18 neue Schiffe fi nanziert werden.
Fonds-Experten bestätigt. Es liegt ein von Lloyd
Fonds in Auftrag gegebenes Initiatorenrating der
Scope Group, Berlin, (2005) vor, wonach die Lloyd
Fonds AG auf einer Skala von A bis D erneut mit
dem sehr guten Ergebnis “A-” (hohe Qualität) bei
Schiffsbeteiligungen bewertet wird. In einer im Juni
2005 von Lloyd Fonds bei FondsMedia GmbH, Hamburg,
in Auftrag gegebenen vergleichenden Leistungsbilanzanalyse
schnitten die von Lloyd Fonds
aufgelegten Schiffsfonds mit dem ersten Platz sehr
gut ab. Die Untersuchung basiert auf den testierten
Leistungsbilanzen 2003 von Lloyd Fonds sowie drei
weiteren Emissionshäusern. Hervorgehoben werden
die vorbildliche Transparenz der Leistungsbilanz, ein
hoher Return on Investment der Fonds und die junge,
moderne Flotte der Lloyd Fonds AG. Auch die
Prospektierungsqualität von Lloyd Fonds wurde von
der Fachzeitschrift “DER FONDS”, Hamburg, ausgezeichnet
(Februar 2005). Der Fonds LF 56 MT
“ST. JACOBI” erreichte als bester Prospekt eines
Schiffsinitiators den dritten Platz bei dem Champion
of Prospectus Award 2004. Beurteilt wurden dabei
die Kriterien Konzeption, Anlegerfreundlichkeit,
Sprache und Leserführung und die Gestaltung.
www.lloydfonds.de
In den vergangenen Jahren wurde die Produktpalette
sukzessive um die Segmente Immobilien, regenerative
Energien und britische Zweitmarkt-Kapitallebensversicherungen
erweitert. Das gesamte Investitionsvolumen
aller Beteiligungsangebote liegt bei
aktuell über 1 2,0 Mrd. Bisher haben sich mehr als
16.000 Anleger an den Fonds beteiligt. Die Lloyd
Fonds AG veröffentlicht jährlich eine Leistungsbilanz
mit von einem Wirtschaftsprüfer testierten Daten.
Diese Leistungsbilanz kann von interessierten Anlegern
jederzeit angefordert werden. Die guten Ergebnisse
der Beteiligungsgesellschaften spiegeln sich in
der Leistungsbilanz 2004 der Lloyd Fonds AG wider.
Die positive Performance der Lloyd Fonds AG wurde
mehrfach durch unabhängige Analyseinstitute und
Der Lloyd Fonds Newsletter informiert
regelmäßig über Neuig keiten aus dem
Unternehmen.
LLoyd Fonds
36

Die Partner – Emissionshaus
Ergebnisse der testierten Leistungsbilanz 2004
u 50 von 56 laufenden Fonds leisten prospektgemäße oder höhere Auszahlungen. Das sind 89 %.
u 4 Fonds haben einen Auszahlungsvorsprung.
u 52 von 56 laufenden Fonds liegen bei den Tilgungen im Plan oder besser. Das sind 93 %.
u Bei 28 Fonds gibt es einen Tilgungsvorsprung. Das sind 50 %.
u Im Jahr 2004 wurden insgesamt 33,6 Millionen Euro Auszahlungen an die Kommanditisten geleistet.
Seit 1995 bis August 2005 wurden von der Lloyd
Fonds AG insgesamt 64 Beteiligungsangebote aufgelegt,
darunter 59 Schiffsfonds, 2 Regenerative-
Energien-Fonds, 2 Britische Zweit markt-Kapitallebensversicherungs-Fonds
und 1 Immobilienfonds.
Die Beteiligungsangebote der Lloyd Fonds AG im Überblick
u 1995
1 MS “SIGRID WEHR”
u 1997
2 MS “ADRIAN”
u 1998
3 MS “CSAV RIO AMAZONAS”
u 1999
4 MS “CCNI ARAUCO”
5 VIER EINZELHANDELSOBJEKTE IN
NORDDEUTSCHLAND
6 MS “METHAN”
7 MS “SAXONIA”
u 2000
8 MS “SCOTIA”
9 MS “SCANDIA”
10 MS “SAMARIA”
11 MS “WEHR BLANKENESE”
12 MS “WEHR SCHULAU”
u 2001
13 MS “DELOS”
14 MS “WEHR ELBE”
15 MS “WEHR WESER”
u 2002
16 MS “ROSENHEIM”
17 WINDPARK COPPANZ
18 MS “EMILIA SCHULTE”
19 MS “SCHELDE STAR”
20 MS “CHRISTIANE SCHULTE”
21 MS “HENRY SCHULTE”
22 MS “CAROLIN SCHULTE”
u 2003
23 MT “TEAM NEPTUN”
24 MT “TEAM JUPITER”
25 MT “ROY MAERSK”
26 MT “MAERSK RYE”
27 MT “TAPATIO”
28 MS “NORDPACIFIC”
29 MT “MAERSK RAMSEY”
30 LF-FLOTTENFONDS I
31 MS “ANNABELLE SCHULTE”
32 LF-FLOTTENFONDS II
33 MT “BAVARIAN SUN”
34 MS “MONTEMAR EUROPA”
35 MT “COLONIAN SUN”
36 MS “SAN ANTONIO”
37 MS “SAN VICENTE”
38 MT “CARIBBEAN SUN”
39 MS “SAN PEDRO”
40 MS “SAN RAFAEL”
41 MS “FRIDA SCHULTE”
u 2004
42 MT “MEXICAN SUN”
43 MT “CANADIAN SUN”
44 MT “AMERICAN SUN”
45 MT “MS SOPHIE”
46 MT “GREEN POINT”
47 LF-FLOTTENFONDS III
48 LF-FLOTTENFONDS IV
MS “MANHATTAN”
MS “SAN FERNANDO”
49 BRITISCHE KAPITAL LEBEN I
50 LF-FLOTTENFONDS V
MS “SARAH SCHULTE”
MS “JULIA SCHULTE”
MS “VICTORIA SCHULTE”
51 MS “LLOYD HELSINKI”
52 MS “LLOYD STOCKHOLM”
53 MT “MAERSK RHINE”
54 PREMIUM SHIP SELECT
MS “LAURA SCHULTE”
MS “TATIANA SCHULTE”
55 MS “ANTONIA SCHULTE”
56 MT “ST. JACOBI”
57 MS “VEGA GOTLAND”
u 2005
58 LF-FLOTTENFONDS VII
MT “HAMBURG STAR”
MS “PATRICIA SCHULTE”
59 MS “SAN PABLO”
60 WINDPARK BREBEREN
61 MS “COMMANDER”
62 BRITISCHE KAPITAL LEBEN II
63 MS “VIRGINIA”
64 MT “ATHENS STAR”
LLoyd Fonds
37

Die Partner – Treuhand
Lloyd Treuhand GmbH
Die Lloyd Treuhand
GmbH (vormals: LF
Treuhand GmbH),
eine 100%- ige Tochtergesellschaft
der Lloyd Fonds AG, betreut seit
1999 Kapitalanleger im Bereich der Schifffahrt-,
Windkraft-, Immobilien- und britischen Zweitmarkt-Kapitallebensversicherungsfonds.
Als Kommunikationsschnittstelle
zwischen Anlegern und
allen Beteiligten der Fonds nimmt die Lloyd Treuhand
GmbH als Treuhandkommanditistin und Verwaltungstreuhänderin
die Interessen der Anleger
über die Dauer der jeweiligen Beteiligungsgesellschaft
wahr.
Die Treuhänderin ist verantwortlich für die treuhänderischen
Abwicklungen von Neuemissionen.
Im weiteren Verlauf der Beteiligung ist die Lloyd
Treuhand GmbH Ansprechpartnerin der Anleger
für alle steuerlichen und wirtschaftlichen Fragestellungen
und die verständliche Darstellung der
entsprechenden Ergebnisse der Beteiligungsgesellschaften.
Das Unternehmen organisiert die jährlichen Gesellschafter-
und Treugeberversammlungen einschließlich
der kompetenten Durchführung der
Beschlussfassungen der einzelnen Beteiligungsgesellschaften.
Auf Anlegerwunsch werden auch
Übertragungen und Veräußerungen von Gesellschaftsanteilen
durch die Treuhänderin vermittelt.
Aufgabe der Treuhänderin ist unter anderem, die
regelmäßige, zeitnahe und fundierte Information
der Anleger über den Stand ihrer Beteiligungsgesellschaften
sicherzustellen. Dafür werden inhaltlich
verständliche und optisch ansprechende
Dokumentationen, bestehend aus dem Jahresabschluss
und den Berichten der Geschäftsführung
und des Beirates, für die Anleger erstellt.
Kompetentes und schnelles Antworten auf die individuellen
Anfragen der Anleger ist die Basis der
Qualitäts philosophie der Lloyd Treuhand GmbH.
LLoyd Fonds
38

Die Partner – Treuhand
Diesen hohen Qualitätskriterien verdankt das
Unternehmen seine positive Marktakzeptanz.
In einer Analyse (12. Juli 2004) über die Dokumentationsgüte
der Geschäftsberichte (Kriterien:
Beschreibung von Einnahmesituation und Marktumfeld,
Angaben zur steuerlichen Situation, Form
der Berichterstattung etc.) der Beteiligungsge sellschaften
durch den Wirtschaftsjournalisten Stefan
Loipfi nger, Rosenheim, werden unter anderem die
Geschäftsberichte der Lloyd Treuhand GmbH als
vorbildlich bei Schiffsbeteiligungen beurteilt.
Neben der treuhänderischen Abwicklung der
Investitionen bietet die Treuhänderin ihren Kommanditisten
eine Reihe weiterer Serviceangebote an.
Dazu zählt insbesondere der “Lloyd Owners Club”.
u “Lloyd Owners Club”
Jeder Anleger, der an einem Fonds der Lloyd
Fonds AG beteiligt ist, wird mit Beitritt zur Fondsgesellschaft
automatisch Mitglied des “Lloyd
Owners Clubs” (bisher: “Ship Owners Club”). Diese
Mitgliedschaft hat viele Vorteile, z. B. stehen
Anlegern interessante Hintergrundinformationen
(technische Daten, Fahrtrouten, aktuelle Beschäftigungen
etc.) rund um die Beteiligung und auch
eine Übersicht über alle Club-Veranstaltungen zur
Verfügung. Zukünftig wird dieses Angebot noch
weiter ausgebaut, so dass Anleger über den
“Lloyd Owners Club” neben den vielen Hintergrundinformationen
dann auch eine Übersicht
über die wirtschaftliche Entwicklung und die
aktuellen Ergebnisse der jeweiligen Beteiligungsgesellschaft
erhalten.
LLoyd Fonds
39

Der Fonds in Zahlen – Ergebnisprognose
MT “ATHENS STAR”
Ergebnisprognose für den Anleger
Beispiel für eine Beteiligung von US$ 100.000,– zzgl. 3 % Agio.
Grundlage für das Berechnungsbeispiel ist die Wirtschaftlichkeitsprognose (Seite 46/47).
Das wirtschaftliche Ergebnis einer möglichen Ausübung der Kaufoption durch den Charterer des
MT “ATHENS STAR” ist auf Seite 53 dargestellt.
u Zu versteuerndes Einkommen:
1 250.000,00/Splitting
u Steuersätze: durchgehend 42 %
u Kirchensteuer:
keine
u Solidaritätszuschlag: durchgehend 5,5 %
u Pauschale Gewinnermittlung:
Tonnagebesteuerung ab 2005 vorgesehen
u Beispiel für eine Beteiligung von US$ 100.000,– zzgl. 3 % Agio.
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Einzahlung des Kommanditkapitals US$ 103.000 – – – – – – –
Gewinnauszahlungen % – – – – – – – –
Eigenkapitalrückzahlungen % – 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0 8,0 8,0
Auszahlungen gesamt % – 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0 8,0 8,0
Auszahlungen gesamt US$ – 7.0 00 7.0 00 7.0 00 7.0 00 7.0 00 8.000 8.000
Steuerliches Ergebnis % 0,1 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3
Steuerzahlungen US$ 27 133 133 133 133 133 133 133
Mittelrückfl uss nach Steuern US$ -27 6.867 6.867 6.867 6.867 6.867 7.867 7.867
Kapitalbindung US$ -103.027 -96.160 -89.293 -82.426 -75.559 -68.692 -60.825 -52.958
Haftungsvolumen US$ – 7.000 14.000 21.000 28.000 35.000 43.000 51.000
Anteiliges Fremdkapital 2) US$ 147.734 139.143 129.328 118.966 107.347 99.188 88.466 78.069
1)
Unter der Annahme eines Veräußerungserlöses in Höhe von 35 % des US-Dollar-Kaufpreises. In der Prospektkalkulation wird eine Veräußerung
des Schiffes nach rund 16,25 Jahren unterstellt. Eine Veräußerung des Schiffes ist jedoch nach entsprechendem Beschluss der Gesellschafterversammlung
auch zu einem anderen Zeitpunkt möglich. Der im Veräußerungsfall tatsächlich realisierte Erlös ist abhängig von dem Zustand des
Schiffes und den Marktverhältnissen zum Veräußerungszeitpunkt.
2)
Anteiliges Hypothekendarlehen und anteiliger Kontokorrentkredit jeweils per Jahresende.
Bei den in der Spalte “Gesamt” abgebildeten Zahlen handelt es sich um die kumulierten Werte der einzelnen Jahre. Die Unsicherheiten in den
einzelnen Jahren bestehen daher auch für die Spalte “Gesamt”.
Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen.
LLoyd Fonds
40

Der Fonds in Zahlen – Ergebnisprognose
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Summe
1
Verkauf Gesamt
– – – – – – – – – 103.000 – 103.000
– – – – 7,3 11,1 11,5 8,6 12,0 50,5 66,1 116,6
9 , 0 9, 5 9,5 10,0 2, 7 - 1,1 - 1, 5 1,4 4, 0 94,5 8 ,5 103,0
9,0 9,5 9,5 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 16,0 145,0 74,6 219,6
9.000 9.500 9.500 10. 000 10. 000 10. 000 10. 000 10. 000 16. 000 145 .000 74. 59 3 219. 593
0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 4,9 – 4,9
133 133 133 133 133 133 133 133 133 2.15 4 – 2.15 4
8.867 9.367 9.367 9.867 9.867 9.867 9.867 9.867 15.867 142.846 74.593 217.439
-44.091 -34.724 -25.357 -15.490 -5.623 4.244 14.112 23.979 39.846 – – 114.439
60.000 69.500 79.000 89.000 91.710 90.645 89.120 90.515 94.478 – – –
68.382 58.814 52.703 43.537 33.930 23.872 13.353 5.755 600 – – –
LLoyd Fonds
41

Der Fonds in Zahlen – Investitionsrechnung
MT “ATHENS STAR”
Investition und Finanzierung
Investition TUS$ in %
1. Kaufpreis des Schiffes 39.700 88,1
2. Erstausrüstung 250 0,6
3. Dienstleistung vor Ablieferung 600 1,3
4. Zwischenfi nanzierungszinsen 202 0,4
5. Rechts- und Steuerberatung, Mittelverwendungskontrolle,
252 0,6
Gutachten, Handelsregister etc.
6. Emission, Werbung und Marketing
1) 2)
2.309 5,1
7. Projektierung 1.421 3,2
8. Treuhandgebühren 103 0,2
9. Liquiditätsreserve
2)
224 0,5
Gesamtinvestition 45.060 100,0
Finanzierung TUS$ in %
10. Schiffshypothekendarlehen 25.800 57,3
11. Kontokorrentkredit 1.500 3,3
12. Kommanditkapital
Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG
Chemikalien Seetransport G.m.b.H.
310
10
10
Lloyd Fonds AG 25
Lloyd Treuhand GmbH 5
Emissionskapital 17.400
1) 2)
17.760 39,4
Gesamtfinanzierung 45.060 100,0
1)
Zuzüglich Agio in Höhe von 3 % (TUS$ 533), das gemäß § 14 des Gesellschaftsvertrages für weitere Emissionskosten verwendet wird.
2)
Sofern die Komplementärin von ihrem im Gesellschaftsvertrag ausgewiesenen Recht Gebrauch macht, die Liquiditätsreserve durch zusätzliches
Eigenkapital zu erhöhen, verändern sich diese Positionen entsprechend.
LLoyd Fonds
42

Der Fonds in Zahlen – Investitionsrechnung
Erläuterungen zur Investitionsrechnung
zu 1. Kaufpreis des Schiffes
Die MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG hat den MT “ATHENS STAR” über
eine 100 %- ige Tochtergesellschaft, die Oyster
Marine SA, mit Vertrag vom 2. Juli 2004 zu einem
Kaufpreis in Höhe von US$ 39,0 Mio. erworben.
Zusätzlich wurde am 2. Juli 2004 ein Commission
Agreement mit Messer R.S. Platou Shipbrokers AS,
Oslo, Norwegen, in Höhe von TUS$ 700 geschlossen.
Der Kaufpreis war in Höhe von 10 % nach Abschluss
des Kaufvertrages anzuzahlen und ist in
Höhe von 90 % bei Übergabe des Schiffes fällig. Mit
Datum vom 23. März 2005 ist die MT “ATHENS
STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG direkt
in den Kaufvertrag eingetreten.
zu 2. Erstausrüstung
Hierbei handelt es sich um die kalkulierten Kosten
für die Erstausrüstung des Schiffes in Höhe von
TUS$ 250.
zu 3. Dienstleistung vor Ablieferung
Hierbei handelt es sich um einen vertraglich fest
vereinbarten Betrag für die Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG
in Höhe von TUS$ 600. Die Vergütung ist spätestens
zum 31. Dezember 2005 fällig.
zu 4. Zwischenfinanzierungszinsen
Hierbei handelt es sich um kalkulierte Kosten für
die Vorfi nanzierung der Kaufpreisanzahlung.
zu 5. Sonstige Aufwendungen
Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um vereinbarte
Festpreise für Dienstleistungen sowie
die Bearbeitungsgebühren der Bankendarlehen.
zu 6., 7. Emission, Werbung, Marketing und
Projektierung
Hierbei handelt es sich um Leistungen der Lloyd
Fonds AG gemäß § 14 des Gesellschaftsvertrages
der Beteiligungsgesellschaft. Aus diesen Vergütungen
werden unter anderem sämtliche Vertriebsprovisionen
gezahlt. Die vertraglichen Vergütungen
setzen sich wie folgt zusammen:
MT “ATHENS STAR“
Emission, Werbung und
Marketing
TUS$ 2.309 zzgl. Agio in
Höhe von TUS$ 533
Fälligkeit spätestens am 31.12.2005
Projektierung TUS$ 1.421
Fälligkeit spätestens am 31.12.2005
zu 8. Treuhandgebühren
Diesen vertraglich festgelegten Betrag erhält die
Lloyd Treuhand GmbH für die Einrichtung der
Treuhandverwaltung und die Verwaltungs tätigkeit
im Jahr 2005. Die Vergütung beträgt TUS$ 100
zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer und ist bis spätestens
zum 31. Dezember 2005 fällig. Weiter ist
aus Vorsichtsgründen ein Anteil von 20 % der
hierauf anfallenden Vorsteuern als nicht abzugsfähig
berücksichtigt worden.
zu 9. Liquiditätsreserve
Die Liquiditätsreserve dient auch dem Ausgleich
unterjähriger Liquiditätsschwankungen und damit
der Dispositionsfähigkeit der Beteiligungsgesellschaft.
zu 10. Schiffshypothekendarlehen
Das zugesagte Schiffshypothekendarlehen der
Beteiligungsgesellschaft beträgt US$ 25,8 Mio.
und wird bei Übernahme des Schiffes abgerufen.
zu 11. Kontokorrentkredit
Der Beteiligungsgesellschaft wurde ein Kontokorrentkredit
in Höhe von TUS$ 1.500 eingeräumt.
zu 12. Kommanditkapital
Es handelt sich um das gemäß § 3 Ziffer 2 und 3
des Gesellschaftsvertrages der Beteiligungsgesellschaft
vorgesehene Kommanditkapital in
Höhe von insgesamt TUS$ 17.760. Hiervon entfallen
TUS$ 360 auf die bereits beigetretenen Kommanditisten
gemäß § 3 Ziffer 2 des Gesellschaftsvertrages.
Das restliche Kapital in Höhe von
TUS$ 17.400 entfällt auf das noch zu platzierende
Emissionskapital.
LLoyd Fonds
43

Der Fonds in Zahlen – Investitionsrechnung
Sollte die persönlich haftende Gesellschafterin
von ihrem Recht nach § 3 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages
Gebrauch machen, das Gesellschaftskapital
um maximal weitere TUS$ 500 zu
erhöhen, ändern sich die Positionen 6., 9., 12. und
damit das Gesamtinvestitions- und -fi nanzierungsvolumen
entsprechend.
Sämtliche Beträge (bis auf Position 8.) sind ohne
Umsatzsteuer kalkuliert. Sofern diese anfällt und
der Vorsteuerabzug nicht möglich ist, muss sie
von der Beteiligungsgesellschaft aus der Liquiditätsreserve
getragen werden. Überschreitungen bzw.
Unterschreitungen der Kosten gehen zu Lasten
bzw. zu Gunsten der Beteiligungsgesellschaft.
Nachfolgend zusammenfassend eine komprimierte
Aufgliederung der Mittelverwendung.
Komprimierte Aufgliederung
der Mittelverwendung
TUS$ in % des
Gesamt aufwandes
(inkl. Agio)
in % des
Kommandit kapitals
(inkl. Agio)
1. Kaufpreis inklusive Nebenkosten 40.550 89,4 221,7
2. Fondsabhängige Kosten
2.1. Vergütung 4.262 9,4 23,3
2.2. Sonstige Kosten 556 1,2 3,0
Gesamtaufwand 45.368 100,0 248,0
Die einzelnen Positionen sind hierbei wie folgt berücksichtigt:
1. Kaufpreis des Schiffes, Erstausrüstung, Dienstleistung vor
Ablieferung
2.1. Emission, Werbung, Marketing, Projektierung, Agio
2.2. Zwischenfi nanzierungszinsen, sonstige Aufwendungen,
Treuhandgebühren
Durch Rundungsdifferenzen sind Abweichungen möglich.
LLoyd Fonds
44

Der Fonds in Zahlen – Wirtschaftlichkeitsprognose
MT “ATHENS STAR”
Wirtschaftlichkeitsprognose
Die Wirtschaftlichkeitsprognose unterliegt der Annahme, dass die Kaufoption durch Heidmar Inc. nach
Ablauf der 7-jährigen Anfangsbeschäftigung nicht ausgeübt wird.
Einnahmen und Betriebskosten 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Charter/Tag in US$ 18.400 18.400 18.400 18.475 18.750 18.750 18.750
Schiffsbetriebskosten/Tag (inkl. Dockung) in US$ 4.600 4.600 4.715 4.833 4.954 6.448 5.205
Kalkulierte Einsatztage 77 362 360 360 360 355 360
Liquiditätsrechnung in TUS$
1. Chartereinnahmen 1.417 6.661 6.624 6.651 6.750 6.656 6.750
2. Bereederung/Management/Befrachtung 92 433 431 414 354 349 354
3. Schiffsbetriebskosten 354 1.679 1.721 1.764 1.808 2.353 1.900
4. Verwaltungskosten/Sonstige Aufwen dungen/
sonstige Erträge
55 155 156 157 160 163 166
5. Reedereiüberschuss 916 4.394 4.317 4.316 4.428 3.790 4.330
6. Zinserträge – 6 3 1 1 - 1
7. Zinsaufwendungen 318 1.408 1.305 1.205 1.093 1.084 978
8. Gewerbesteuer 199 10 10 10 10 10 10
9. Ergebnis nach Zinsen 398 2.982 3.005 3.102 3.325 2.696 3.342
10. Tilgungen – 1.500 2.000 2.000 2.000 1.910 1.640
11. Korrekturen 440 -213 -19 -19 -19 -4 -17
12. Liquiditätsreserve Investitionsphase 224 – – – – – –
13. Auszahlungen 1) – 1.243 1.243 1.243 1.243 1.243 1.421
in % des nom. Kommanditkapitals 1) 2) 0,0 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0 8,0
14. Liquidität p. a. 1.062 26 -257 -160 64 -461 264
15. Liquidität kumuliert 1.062 1.088 831 672 735 274 538
Steuerliche Ergebnisrechnung in TUS$
16. Ergebnis nach Zinsen 398 2.982 3.005 3.102 3.325 2.696 3.342
17. Abschreibungen 1.340 5.196 4.555 3.993 3.500 3.069 2.690
18. Aufwendungen Investitionsphase 292 – – – – – –
19. Plan-Gewinn (+)/-Verlust (-) -1.233 -2.214 -1.550 -891 -175 -372 652
20. in % des nominellen Kommanditkapitals 2) -6,9 -12,5 -8,7 -5,0 -1,0 -2,1 3,7
21. in % des nominellen Kommandit kapitals 2)
gemäß § 5 a EStG (Tonnagesteuer)
0,1 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3
22. Kapitalkonto in % des Kommandit kapitals 2) 96,1 76,6 60,9 48,8 40,9 31,8 27,4
1)
Die Auszahlungen beinhalten auch die Rückführung des Kommanditkapitals zzgl. Agio.
2)
Alle Prozentangaben beziehen sich auf das Kommanditkapital ohne Agio.
3)
Es handelt sich hierbei um den kalkulierten Veräußerungserlös in Höhe von 35 % des Kaufpreises des Schiffes in US-Dollar.
LLoyd Fonds
46

Der Fonds in Zahlen – Wirtschaftlichkeitsprognose
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Verkauf Gesamt
18.750 18.750 18.750 18.750 18.750 18.750 18.750 18.750 18.750 18.750 – –
5.335 5.468 5.605 7.115 5.889 6.036 6.187 6.342 7.871 6.664 – –
360 360 360 355 360 360 360 360 355 360 – –
3)
6.750 6.750 6.750 6.656 6.750 6.750 6.750 6.750 6.656 6.750 13.895 122.716
354 354 354 349 354 354 354 354 349 354 – 5.962
1.947 1.996 2.046 2.597 2.149 2.203 2.258 2.315 2.873 2.432 – 34.397
170 173 177 180 184 188 192 196 200 204 541 3.417
3)
3)
4.279 4.227 4.173 3.529 4.062 4.004 3.945 3.885 3.234 3.759 13.354 78.941
2 4 6 2 1 2 2 4 3 18 – 56
1.008 881 762 742 626 490 352 211 77 8 – 12.549
11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 – 373
3.262 3.339 3.406 2.778 3.426 3.505 3.585 3.666 3.148 3.757 13.354 66.076
1.640 1.640 1.640 1.640 1.640 1.640 1.640 1.640 1.630 – 1.500 27.300
6 -20 -19 -5 -22 -23 -22 -22 -22 – – –
– – – – – – – – – – – 224
1.421 1.598 1.687 1.687 1.776 1.776 1.776 1.776 1.776 2.842 13.248 39.000
8,0 9,0 9,5 9,5 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 16,0 74,6 219,6
206 81 59 -555 -12 66 146 228 -281 916 -1.393 –
745 825 885 330 318 384 530 759 478 1.393 – –
3.262 3.339 3.406 2.778 3.426 3.505 3.585 3.666 3.148 3.757 13.354 66.076
2.358 2.067 1.836 1.836 1.836 1.836 1.836 1.836 1.836 1.836 1.620 45.077
– – – – – – – – – – – 292
903 1.272 1.570 942 1.590 1.669 1.749 1.830 1.312 1.921 11.734 20.707
5,1 7,2 8,8 5,3 9,0 9,4 9,8 10,3 7,4 10,8 66,1 116,59
0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 –
24,5 22,7 22,0 17,8 16,8 16,2 16,0 16,3 13,7 8,5 –
Den Positionen dieser Wirtschaftlichkeitsprognose liegen umfangreiche Einzelberechnungen zugrunde. Zu einzelnen Positionen gibt die Anbieterin
auf Anfrage Auskunft.
Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen.
LLoyd Fonds
47

Der Fonds in Zahlen – Wirtschaftlichkeitsprognose
Erläuterungen zur Wirtschaftlichkeitsprognose
Bei der Kalkulation des Beteiligungsangebotes
wurde ein Prognosezeitraum von rund 16,25 Jahren
zugrunde gelegt. Dieser Prognosezeitraum
wurde an die kalkulierte Laufzeit der Finanzierung
des Schiffes angelehnt. Eine Veräußerung des
Schiffes ist jedoch nach entsprechendem Beschluss
der Gesellschafterversammlung auch zu
einem anderen Zeitpunkt möglich.
zu 1. und 2. Chartereinnahmen/
Bereederung/Management/Befrachtung
Die Einnahmen der Beteiligungsgesellschaft basieren
auf dem abgeschlossenen Chartervertrag
bzw. anschließenden Charterannahmen:
MT “ATHENS STAR”
Charterer
Dauer der Festcharterrate
Charterhöhe
Anschließende
Poolbeschäftigung
(fest vereinbart)
Kaufoption
Heidmar Inc.
3 Jahre (+/- 45 Tage)
US$ 18.400,- pro Tag
4 Jahre im Star Tankers Pool,
kalkulierte Poolrate: US$
18.750,– netto pro Tag
Kaufoption in Höhe von US$
34,5 Mio. zu Gunsten des
Charterers Heidmar Inc. nach
7 Jahren, sofern die durchschnittliche
Poolrate im 4.
bis 7. Jahr mindestens US$
18.400,– netto pro Tag beträgt
Kalkulierte Anschlusscharter US$ 18.750,– netto pro Tag
bis Laufzeitende
Bereederungsgebühr 4,5 %
Managementvergütung 0,75 %
Befrachtungskommission 1,25 % während der Anfangsbeschäftigung
Kalkulierte Einsatztage 2005: 77 Tage, 2006: 362
Tage, anschließend wurde
generell von 360 Tagen p. a.,
in Jahren mit Klassedockung
von 355 Tagen p. a. ausgegangen
Die Bereederungsgebühr in Höhe von 4,5 % auf die
laufenden Einnahmen erhält die Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH &
Co. KG.
Des Weiteren ist eine Vergütung für die Lloyd
Fonds AG für die Unterstützung des Managements
in Höhe von 0,75 % der Chartereinnahmen berücksichtigt.
Die vereinbarte Befrachtungskommission während
der Erstcharter beträgt gemäß Chartervertrag 1,25 %
auf die Chartereinnahmen und wird als Adresskommission
an den Charterer Heidmar Inc. gezahlt.
Der in der Spalte Verkauf ausgewiesene Betrag
beinhaltet den kalkulierten Veräußerungserlös in
Höhe von 35 % des US$-Kaufpreises des Schiffes.
zu 3. Schiffsbetriebskosten
Die Schiffsbetriebskosten fallen zum größten Teil in
US-Dollar an und wurden vom Vertragsreeder mit
US$ 4.600,– pro Tag anhand von Erfahrungswerten
ermittelt. Der MT “ATHENS STAR” soll unter deutscher
Flagge eingesetzt werden. Die daraus resultierenden
Mehrkosten werden auf die von der Tonnagesteuer
profi tierenden Schiffe, die von CST
be reedert werden, umgelegt. Bei dem Ausweis handelt
es sich um Schiffbetriebskosten nach Verrechnung
der Umlage.
Ab 2007 werden die Schiffsbetriebskosten über die
Laufzeit der Beteiligung mit 2,5 % p.a. gesteigert.
Kosten für Trockendock und Klassearbeiten wurden
mit jeweils TUS$ 500 für die Jahre 2010, 2015 und
2020 gesondert kalkuliert.
Die Versicherungssummen decken das gesamte Investitionsvolumen
gemäß der Investitionsrechnung
auf Kaufpreisbasis ab.
zu 4. Verwaltungskosten/Sonstige Aufwendungen/sonstige
Erträge
Neben der gemäß § 11 Satz 1 des Gesellschaftsvertrages
anfallenden Haftungsvergütung für die
persönlich haftende Gesellschafterin der Beteiligungsgesellschaft
sowie Beiratsvergütungen werden
Aufwendungen für Jahresabschlussprüfungen,
Beratungen etc. angesetzt, die erstmals im Jahr
2007 und in den Folgejahren mit 2,5 % (ohne Komplementärvergütungen
und Beiratsvergütungen)
LLoyd Fonds
48

Der Fonds in Zahlen – Wirtschaftlichkeitsprognose
gesteigert werden. Ferner sind ab 2006 Treuhandvergütungen
in Höhe von 0,5 % p. a. des treuhänderisch
verwalteten Kapitals enthalten. Weiter ist
aus Vorsichtsgründen ein Anteil von 20 % der auf
die Treuhandvergütung anfallenden Vorsteuern als
nicht abzugsfähig berücksichtigt worden.
Der in der Spalte Verkauf ausgewiesene Betrag
beinhaltet die Vergütung der persönlich haftenden
Gesellschafterin für die Abwicklungsarbeiten beim
Verkauf des Schiffes in Höhe von 3 % des Bruttoveräußerungserlöses
(§ 11 Satz 2 des Gesellschaftsvertrages)
sowie die vereinbarte Vergütung der
Treuhänderin für den mit der Liquidation verbundenen
Mehraufwand.
zu 6. und 7. Zinserträge/Zinsaufwendungen
Die Zinsaufwendungen enthalten die Zinsen für
das Schiffshypothekendarlehen und den Kontokorrentkredit.
Für das Schiffshypothekendarlehen auf US-Dollar-
Basis wird bis einschließlich 2009 mit einem Zinssatz
von 5,5 % p. a., bis einschließlich 2011 mit
6,0 % p. a., bis einschließlich 2014 mit 7,0 % p. a.
und anschließend mit 8 % p. a., jeweils inklusive
Bankenmargen, gerechnet. Die Berechnung der
Zinsen erfolgt auf Basis von 365/360 Tagen.
Für den Kontokorrentkredit wird mit einem Sollzinssatz
von 7,5 % p. a. und einem Habenzinssatz
von 2 % p. a. nach Abzug der Kapitalertragsteuer
kalkuliert.
zu 8. Gewerbesteuer
Die Berechnung der Gewerbesteuer erfolgt unter
Berücksichtigung eines Gewerbesteuerhebesatzes
von 470 %.
zu 10. Tilgungen
Das zur Finanzierung des Schiffes zugesagte
Schiffshypothekendarlehen in Höhe von TUS$
25.800 wird bei Übernahme des Schiffes abgerufen.
Die Tilgung des Darlehens erfolgt quartalsweise
bei einer Laufzeit von 10 Jahren, beginnend
im April 2006. Die Tilgungen betragen TUS$ 500
für die Raten 1-18 und TUS$ 410 für die Raten
19-39. Zusammen mit der letzten Rate ist der
dann noch offene Restbetrag des Darlehens in
Höhe von TUS$ 8.190 fällig. Die Kalkulationen
gehen davon aus, dass für diesen Betrag eine Refi
nanzierung über weitere 5 Jahre zu gleichen
Tilgungsraten erfolgen kann.
In der Zeit der feststehenden Charterrate der
Anfangsbeschäftigung von ca. 3 Jahren sollen Tilgungen
in Höhe von insgesamt rund US$ 5,5 Mio.
(entsprechen ca. 21,3 % des ursprünglichen Dar -
l ehens) geleistet werden.
Der in der Spalte Verkauf ausgewiesene Betrag
betrifft die Rückzahlung des Kontokorrentkredites.
Eine ausführliche Darstellung der Darlehensverträge
erfolgt im Kapitel “Rechtliche Grundlagen”
auf den Seiten 71 bis 73.
zu 11. Korrekturen
Diese Position berücksichtigt die nicht liquiditätswirksamen
Aufwands- und Ertragspositionen (z. B.
Zinsabgrenzungen und Buchgewinne/-verluste).
zu 12. Liquiditätsreserve Investitionsphase
Es handelt sich hierbei um die Liquiditätsreserve
aus der Investitionsphase.
zu 13. Auszahlungen
Die vorgesehenen Auszahlungen an die Kommanditisten
erfolgen gemäß Prognose ab 2006 mit
insgesamt 7 % p. a., steigend auf 16 % p. a. für das
Jahr 2021. Insgesamt sollen die Auszahlungen 145 %
betragen. Hinzu kommt der Erlös aus der Veräußerung.
Es sind jährliche Auszahlungen im Dezember
eines jeden Jahres vorgesehen, erstmals im
Dezember 2006.
zu 15. Liquidität kumuliert
Bei der ausgewiesenen kumulierten Liquidität
handelt es sich wie bei der Liquiditätsreserve um
die zur Verfügung stehende Liquidität unter Ausnutzung
der vollen Kontokorrentkreditlinie.
LLoyd Fonds
49

Der Fonds in Zahlen – Wirtschaftlichkeitsprognose
zu 17. Abschreibungen
Der Kaufpreis des Schiffes wird zusammen mit den
anteiligen Positionen 2., 3. und 5. (exkl. der Gebühren
der Bankendarlehen) bis 8. der Investitionsrechnung
auf Seite 42 unter Berücksichtigung des steuerlichen
Schrottwertes über rund 16,25 Jahre abgeschrieben.
Die Abschreibung im Jahr der Übernahme des Schiffes
wird monatsweise ermittelt. Der unter Verkauf
ausgewiesene Betrag beinhaltet den kalkulierten
steuerlichen Restbuchwert des Schiffes.
zu 18. Aufwendungen Investitionsphase
Die Aufwendungen der Investitionsphase beinhalten
im Wesentlichen Ausgaben für die Zinsen
der Anzahlungsfi nanzierung des Kaufpreises und
die Bearbeitungsgebühr der Bankendarlehen. Die
Zinsen der Anzahlungsfi nanzierung beinhalten aus
Vereinfachungsgründen die kumulierten Werte für
die Jahre 2004 und 2005.
zu 19. bis 21. Plan-Gewinn (+)/-Verlust (-)
Das steuerliche Ergebnis wird ab 2005 gemäß
§ 5 a EStG (Tonnagesteuer) pauschal anhand der
Größe des Schiffes ermittelt.
LLoyd Fonds
50

Der Fonds in Zahlen – Sensitivitätsanalysen
Sensitivitätsanalysen
In dem Kapitel “Risiken der Beteiligung” auf
den Seiten 16 bis 23 wurden ausführlich die
wirtschaftlichen Risiken dieses Beteiligungsangebotes
dargestellt. Im Folgenden erläutern
Sensitivitätsanalysen den Anlegern die Auswirkungen
sowohl negativer als auch positiver
Abweichungen von den prognostizierten
Werten der Ergebnisprognose. Dabei werden
unterschiedliche Annahmen zum Zinsniveau,
den Chartereinnahmen, dem Veräußerungserlös
und den Schiffsbetriebskosten dargestellt.
In den einzelnen Szenarien wird dabei
unterstellt, dass sämtliche weiteren kalkulierten
Annahmen prospektgemäß verlaufen.
Die Analyse vergleicht den für den Anleger zu
erwartenden Mittelrückfluss nach Steuern.
Es wurde in den verschiedenen Szenarien von
folgenden Annahmen ausgegangen:
u Veräußerungserlös
In den Kalkulationen dieses Verkaufsprospektes
wurde ein Veräußerungserlös von 35 % des Kaufpreises
(inkl. Fremdkommission) des Schiffes (in
US$) kalkuliert. Das dargestellte Szenario berücksichtigt
Veräußerungserlöse von 15 %, 25 %, 45 %
und 55 % des Kaufpreises in US-Dollar.
u Charterrate nach Festcharter
In der Grafi k wird in einem Positiv- und Negativszenario
dargestellt, wie sich der Mittelrückfl uss
nach Steuern an die Anleger bei einer Veränderung
der Charterrate zu den kalkulierten Poolraten/der
Anschlusscharterrate um 10 bzw. 20
Prozentpunkte nach Ablauf der 3-jährigen fest
vereinbarten Charterrate mit Heidmar Inc. verändert.
u Zinsniveau
In der Grafi k wird in einem kombinierten Positivund
Negativszenario dargestellt, wie sich der Mittelrückfl
uss nach Steuern an die Anleger bei einer
Veränderung des Zinsniveaus zu den Prospektannahmen
um 1 bzw. 2 Prozentpunkte verändert.
Bei den Positiv- und Negativszenarien handelt es
sich um Beispiele. Größere Abweichungen vom
Basisszenario sind grundsätzlich möglich. Die
Wahrscheinlichkeit des Eintritts eines der abgebildeten
Szenarien ist wirtschaftlich sinnvoll nicht zu
konkretisieren.
Die nachfolgende Tabelle fasst die oben genannten
Szenarien noch einmal zusammen:
u Schiffsbetriebskosten
Im betreffenden Szenario wurde jeweils eine positive
wie auch negative Abweichung der prospektierten
Betriebskosten von 5 bzw. 10 Prozentpunkten
dargestellt.
negatives
Szenario 2
negatives
Szenario 1
positives
Szenario 1
positives
Szenario 2
Veräußerungserlös 15 % 25 % 45 % 55 %
Schiffsbetriebskosten + 10 % + 5 % - 5 % - 10 %
Charterrate nach Festcharter - 20 % - 10 % + 10 % + 20 %
Zinsniveau + 2 % + 1 % - 1 % - 2 %
LLoyd Fonds
52

Der Fonds in Zahlen – Sensitivitätsanalysen
Sensitivitätsszenario MT “ATHENS STAR” (Prognose)
Mittelrückfluss nach Steuern in US$
300.000
250.000
200.000
150.000
Veräußerungserlös
Charterrate nach Festcharter
Schiffsbetriebskosten
Zinsniveau
100.000
negatives
Szenario 2
negatives
Szenario 1
Prospekt
positives
Szenario 1
positives
Szenario 2
u Kaufoption des Charterers
Die folgende Übersicht verdeutlicht die Auswirkungen
für den Anleger bei Ausübung der Kaufoption
nach 7 Jahren durch den Charterer. Hierbei wurden
durchschnittliche Netto-Poolraten für die 4-jährige
Poolbeschäftigung nach Ablauf der 3-jährigen Anfangsbeschäftigung
von US$ 18.400,– (Mindestrate,
nach der der Charterer das Recht zur Ausübung
der Option besitzt), von US$ 18.750,– (Prospektkalkulation)
und von US$ 23.900,– (durchschnittliche
Poolrate des Star Tankers Pool von 2001 bis
Ende 2004) gegenübergestellt.
Prognostizierter Mittelrückfluss nach Ausübung der Kaufoption
in % der Kommanditbeteiligung (ohne Agio)
Durchschnittliche Poolrate (netto) US$ 18.400 18.750 23.900
Auszahlungen % 151,2 154,4 195,2
Steuerzahlungen % 0,9 0,9 0,9
Mittelrückfluss nach Steuern % 150,3 153,5 194,3
LLoyd Fonds
53

Rechtliche Grundlagen – Vermögensanlage
Rechtliche Grundlagen – Vermögensanlage
u Art der Vermögensanlage
Es ist vorgesehen, dass sich die Anleger treugeberisch
durch den Erwerb von Kommanditbeteiligungen
(Treuhandvermögen) an der folgenden Beteiligungsgesellschaft
beteiligen:
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
& Co. KG, Hamburg, eingetragen unter der Nr. HRA
99646 im Handelsregister beim Amtsgericht Hamburg.
Das vorliegende Beteiligungsangebot ermöglicht
Anlegern, sich zunächst als Treugeber über die
Lloyd Treuhand GmbH, Hamburg, an der Beteiligungsgesellschaft
zu beteiligen. Die Anleger haben
das Recht, von der Treuhänderin die Übertragung
des für sie gehaltenen Treuhandanteiles zu verlangen
und damit direkt im Handelsregister eingetragen
zu werden. In jedem Fall erfolgt die Verwaltung
der Beteiligungen für die Anleger auf der Grundlage
des Treuhand- und Verwaltungsvertrages.
u Gesamtvolumen (Emissionskapital)
Die Pflichteinlagen betragen insgesamt US$
17.400.000,–. Zusätzlich kann die persönlich haftende
Gesellschafterin entscheiden, dass das
Kommanditkapital der Beteiligungsgesellschaft
um weitere US$ 500.000,– bis spätestens zum
31. Dezember 2006 erhöht wird. Auf die Pfl ichteinlagen
ist ein Agio in Höhe von 3 % zu leisten.
Die Kommanditisten werden mit einer Hafteinlage
von 1 0,20 je US$ 1,00 Pfl ichteinlage in das Handelsregister
eingetragen.
u Mindestbeteiligung/-anzahl
Die Mindestbeteiligungssumme soll US$ 20.000,–
zzgl. 3 % Agio betragen. Höhere Einlagen sollen
durch US$ 5.000,– teilbar sein. Die Mindestanzahl
an angebotenen Beteiligungen beträgt eins.
Mindestbeteiligung/-anzahl
Belässt es der Anleger bei der treugeberischen
Beteiligung über die Treuhandkommanditistin, ste-
Mindestbeteiligungssumme
Mindestanzahl
US$ 20.000,– zzgl.
3 % Agio
eins
Bis zum Datum der Aufstellung des Verkaufsprospektes
haben sich nur die Gründungsgesellschafter
(vergleiche “Gesellschaftskapital der Emittentin”,
Seite 64) an der Beteiligungsgesellschaft beteiligt.
u Rechte der Kommanditisten
Die Anleger können sich als Treugeber an der Beteiligungsgesellschaft
beteiligen mit der Möglichkeit,
die Übertragung des für sie gehaltenen Treuhandanteiles
zu verlangen und damit direkt im
Handelsregister eingetragen zu werden. Die Treuhand
wandelt sich in diesem Fall in eine Verwaltungstreuhand.
Bei direkter Beteiligung haftet der
Anleger bis zur Höhe seiner Hafteinlage persönlich
gegenüber Dritten, bei treuhänderischer Beteiligung
haftet die Treuhänderin im Außenverhältnis
bei entsprechender Ersatzpfl icht des Treugebers.
Wurde die Einlage erbracht und nicht zurückgewährt,
ist die persönliche Haftung nach deutschem
Recht grundsätzlich ausgeschlossen.
Die Kommanditisten haben entsprechend ihrer Beteiligung
am Kommanditkapital der Beteiligungsgesellschaft
Anspruch auf Teilhabe am Ergebnis
und Vermögen der Beteiligungsgesellschaft.
Die Kommanditisten können auf Gesellschafterversammlungen
an der Willensbildung der Beteiligungsgesellschaft
mitwirken. Ihre Stimmrechte
richten sich nach der Höhe ihrer Beteiligung am
Kommanditkapital der Beteiligungsgesellschaft.
Den Kommanditisten stehen Auskunfts- und Einsichtsrechte
betreffend die Angelegenheiten und
Bücher und Papiere der Beteiligungsgesellschaft zu.
Die Kommanditisten können ihre Beteiligung ordentlich
mit einer Frist von 6 Monaten zum Geschäftsjahresende
kündigen, frühestens jedoch
zum 31. Dezember 2021. Eine ordentliche Kündigung
des Treuhand- und Verwaltungsvertrages ist
bei Kündigung der Beteiligung möglich.
LLoyd Fonds
54

Rechtliche Grundlagen – Vermögensanlage
hen ihm die vorgenannten Rechte teilweise unmittelbar
(Recht zur Teilnahme an und Abstimmung
in Gesellschafterversammlungen, Auskunfts- und
Einsichtsrechte), stets aber mindestens mittelbar
über die Treuhänderin zu. Er kann der Treuhänderin
Weisungen erteilen, an die diese grundsätzlich
gebunden ist.
u Wesentliche Grundlagen der steuerlichen Konzeption
Die Beteiligungsgesellschaft ist eine originär gewerblich
tätige Kommanditgesellschaft. Bei Kommanditgesellschaften
werden die Einkünfte der
Gesellschaft den Gesellschaftern steuerlich zugerechnet.
Die Anleger erzielen Einkünfte aus Gewerbebetrieb.
Die Option zur Tonnagesteuer nach
§ 5 a EStG ist in 2005 vorgesehen, so dass den
Auszahlungen nur geringe Steuerzahlungen gegenüberstehen.
Auch ein etwaiger Veräußerungsgewinn
ist durch die Tonnagesteuer abgegolten.
Ein zu versteuernder Unterschiedsbetrag ergibt
sich bei konzeptionsgemäßem Verlauf nicht (vgl.
die ausführlichen Erläuterungen im Kapitel “Steuerliche
Grundlagen” Seite 74 bis 79).
Eine Kommanditbeteiligung an der MT “ATHENS
STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG hat
von Beginn an steuerliche Auswirkungen, die der
Anleger mit einem Steuerberater erörtern sollte.
Aufgrund der Option zur Tonnagebesteuerung von
Beginn an sind z. B. Zinsen und Aufwendungen im
Zusammenhang mit einer individuellen Anteilsfi
nanzierung der Kommanditisten nicht als Sonder
betriebsausgaben steuerlich abzugsfähig.
Die Anbieterin übernimmt keine Zahlungen von
Steuern für die Anleger.
u Übertragungsmöglichkeiten/Einschränkungen
Grundsätzlich ist die Übertragung einer Beteiligung
aufgrund einer Schenkung, eines Verkaufs
oder im Erbfalle möglich. Bei einer treugeberischen
Beteiligung erfolgt die Übertragung durch
Vertragsübernahme des Treuhand- und Verwaltungsvertrages.
Bei einer unmittelbaren Beteiligung
ist zusätzlich die Abtretung der Kommanditbeteiligung
erforderlich. Im Erbfall erfolgt die
Übertragung, ohne dass es einer Rechtshandlung
bedarf.
Folgende Einschränkungen bei der Übertragung
bzw. der Handelbarkeit sind zu erwähnen:
u Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafterin
notwendig (nicht bei einer Übertragung
auf Ehegatten oder Kinder).
u Vorkaufsrecht zu Gunsten der persönlich haftenden
Gesellschafterin (nicht bei einem Verkauf
an Ehegatten oder Kinder).
u Übertragungen sollen grundsätzlich nur mit Wirkung
zum Ende eines Geschäftsjahres erfolgen.
u Übertragungen sollen die Mindestbeteiligungssumme
von US$ 20.000,– nicht unterschreiten.
Höhere Beträge sollen durch US$ 5.000,– teilbar
sein.
u Erteilung einer auf die Beteiligungsgesellschaft
ausgestellten und notariell beglaubigten Handelsregistervollmacht
durch den Erwerber bei
unmittelbarer Beteiligung als Kommanditist.
Für den Handel der Anteile existiert keine gesetzlich
vorgeschriebene Handelsplattform. Ein Verkauf der
Beteiligung im Zweitmarkt kann somit weder bezüglich
der Realisierung noch in Bezug auf den zu erzielenden
Erlös garantiert werden (siehe “Risiken der
Beteiligung - Fungibilität”, Seite 19 f.).
u Geplante Laufzeit
Die Beteiligungsgesellschaft wurde für unbestimmte
Zeit geschlossen. Die Prospektkalkulation
geht von einer Laufzeit bis zum 31. Dezember
2021 aus. Der frühestmögliche ordentliche Kündigungszeitpunkt
ist der 31. Dezember 2021.
u Zahlstelle
Folgende Zahlstelle führt bestimmungsgemäß
Zahlungen an die Anleger aus:
Zahlstelle
Treuhänderin
Lloyd Treuhand GmbH,
Neuer Wall 72,
20354 Hamburg
LLoyd Fonds
55

Rechtliche Grundlagen – Vermögensanlage
u Zahlung des Erwerbspreises/Einzahlungskonto
Der Erwerbspreis setzt sich aus der Zeichnungssumme
zzgl. Ausgabeaufschlag (Agio) in Höhe von
3 % zusammen. Die Anleger haben den fälligen
Erwerbspreis per Überweisung in US-Dollar auf
das folgende Mittelverwendungskontrollkonto der
Beteiligungsgesellschaft einzuzahlen:
Mittelverwendungskontrollkonto
Kontonummer 333 185.008
Bankleitzahl 200 303 00
Bank
Conrad Hinrich Donner
Bank AG, Hamburg
u Zeichnungsfrist
Die Zeichnungsfrist beginnt nach Ablauf des auf
den Tag der Veröffentlichung folgenden Werktages.
Sie endet mit der vollständigen Zeichnung
des Emissionskapitals, spätestens am 31. Dezember
2006. Eine vorzeitige Schließung des Beteiligungsangebotes
sowie eine Kürzung von Beteiligungsbeträgen
sind nicht vorgesehen.
u Abwicklungswährung
Das vorliegende Beteiligungsangebot wird in US-
Dollar abgewickelt.
u Einzahlungsmodalitäten
Die Einzahlung des Erwerbspreises ist wie folgt zu
leisten:
Einzahlungen
100 % + 3 % Agio nach Annahme
Eine standardmäßige Anteilsfi nanzierung ist nach
der Konzeption der Beteiligungsgesellschaft nicht
vorgesehen und wird weder von der Anbieterin
noch vom Vertriebsbeauftragten angeboten. Jeder
Anleger hat jedoch grundsätzlich die Möglichkeit,
eine individuelle Anteilsfi nanzierung über seine
Hausbank vorzunehmen.
u Annahme der Beitrittserklärung
Dem Verkaufsprospekt ist die Beitrittserklärung
beigefügt, die vollständig ausgefüllt und rechtsverbindlich
unterschrieben direkt oder über den
Vertriebsbeauftragten bei der Anbieterin, der
Lloyd Fonds AG, einzureichen ist.
Die Annahme der Beitrittserklärung erfolgt durch
die Treuhänderin, die Lloyd Treuhand GmbH, Neuer
Wall 72, 20354 Hamburg, und wird schriftlich
unter Angabe der Treuhandnummer bestätigt. Da
das Emissionskapital begrenzt ist, kann die Annahme
einer Beitrittserklärung nicht garantiert
werden.
LLoyd Fonds
56

Rechtliche Grundlagen – Vermögensanlage
u Ausgabeaufschlag
Es wird ein Ausgabeaufschlag (Agio) in Höhe von
3 % auf die Zeichnungssumme gemäß Beitrittserklärung
erhoben.
u Handelsregistereintragung
Die Lloyd Treuhand GmbH wird als Treuhandkommanditistin
unmittelbar in das Handelsregister eingetragen.
Der Eintrag der Treugeber (Kommanditisten)
in das Handelsregister ist bis spätestens zum
30. September 2007 vorgesehen. Sofern der Beteiligungsgesellschaft
die zur Eintragung erforderliche
notariell beglaubigte Vollmacht nicht zum vorgenannten
Termin vorliegt, ist eine Eintragung ins Handelsregister
nur noch auf eigene Kosten möglich.
Die Eintragung in das Handelsregister erfolgt mit
einer Hafteinlage von 1 0,20 je US$ 1,00 Pfl ichteinlage.
u Zusatzkosten bei Erwerb, Verwaltung, Veräußerung
der Beteiligung
Die Anleger haben das Recht, sich selbst auf eigene
Kosten an Stelle der Treuhandkommanditistin in
das Handelsregister eintragen zu lassen. Voraussetzung
für die Eintragung in das Handelsregister
ist eine auf die Beteiligungsgesellschaft ausgestellte
und notariell beglaubigte Handelsregistervollmacht.
Die Notargebühren hierfür betragen gemäß
§ 45 Abs. 1 KostO 1/4 einer vollen Gebühr nach
dem zu beglaubigenden Wert. Dieser richtet sich
nach der Höhe der Beteiligung. Die Gebühren betragen
grundsätzlich jedoch höchstens 1 130,- zzgl.
Auslagen und Umsatzsteuer (Stand: Mai 2005), sofern
die vorgefertigte Handelsregistervollmacht der
Lloyd Treuhand GmbH verwendet wird. Gemäß § 3
Ziffer 10 des Gesellschaftsvertrages können rückständige
Einlagen der Anleger mit 1 % monatlich zu
Lasten des entsprechenden Anlegers verzinst werden.
Verlangt ein Anleger Einsicht in die Bücher
und Papiere der Gesellschaft, so hat er die ihm ggf.
entstehenden Kosten nach § 5 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages
selbst zu tragen. Wird ein Anleger
nach § 21 Ziffer 1 und 2 des Gesellschaftsvertrages
aus der Gesellschaft ausgeschlossen, so hat er
die im Zusammenhang mit seinem Ausscheiden
entstehenden Kosten zzgl. evtl. Verzugszinsen zu
tragen. Die Kostenverteilung für die bei einem Ausscheiden
zu erstellende Auseinandersetzungsbilanz
ist in § 22 Ziffer 3 des Gesellschaftsvertrages geregelt.
Aufgrund der Abwicklung dieses Beteiligungsangebotes
auf US-Dollar-Basis können für den Anleger
erhöhte Bankgebühren für die Ein- und Auszahlungen
anfallen. Sollten die Zahlungen nicht über ein
US-Dollar-Konto des Anlegers abgewickelt werden,
kommen Kursdifferenzen aus der Geld-/Briefspanne
hinzu.
Generell sind vom Anleger die von ihm persönlich
veranlassten Kosten, wie z. B. Telefon, Porto, Bankgebühren,
Steuerberatungskosten oder Reisekosten,
zu tragen.
Bei Veräußerung der Beteiligung sind vom Anleger
ggf. anfallende Nebenkosten wie z. B. Gutachteroder
Transaktionskosten zu tragen (vgl. Kapitel
“Rechtsverhältnisse der Emittentin” Seite 66 f.).
Da die Höhe der vorstehend genannten Kosten
jeweils unter anderem von den persönlichen Verhältnissen
oder der Höhe der Beteiligung des Anlegers
abhängig ist, ist eine Quantifi zierung nicht
möglich. Weitere Kosten bei Erwerb, Verwaltung
und Veräußerung der Beteiligung fallen für den
Anleger nicht an.
u Weitere Leistungen des Anlegers
Weitere Leistungen, insbesondere weitere Zahlungen
über den Erwerbspreis hinaus, sind von den
Anlegern nicht zu erbringen.
u Auf die angebotene Vermögensanlage anwendbares
Recht/Angebotene Teilbeträge im Ausland
Das Beteiligungsangebot wird grundsätzlich nur in
Deutschland öffentlich zur Zeichnung angeboten.
Einzelplatzierungen können jedoch in Österreich,
Luxemburg oder der Schweiz erfolgen. Für sämtliche
Rechtsbeziehungen mit dem Anleger einschließlich
der Rechtsbeziehungen vor dem Beitritt
zur Gesellschaft und dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag
wird deutsches Recht zugrunde ge-
LLoyd Fonds
57

Rechtliche Grundlagen – Vermögensanlage
legt. Vertragssprache und Sprache für die weitere
Kommunikation ist deutsch.
u Beendigung der Vermögensanlage
Grundsätzlich kann die Vermögensanlage auf folgende
Weise beendet werden:
u Verkauf des Schiffes MT “ATHENS STAR” und
Aufl ösung der Beteiligungsgesellschaft
u Rückabwicklung der Beteiligung
u Übertragung der Beteiligung
u Ordentliche Kündigung der Beteiligung
u Ausschluss aus der Gesellschaft
Bei einem Verkauf des Schiffes oder einer Rückabwicklung
wird das nach Begleichung sämtlicher
Kosten und Aufwendungen aus und im Zusammenhang
mit der Liquidation und nach Befriedigung der
Gläubiger verbleibende Vermögen der Beteiligungsgesellschaft
unter allen Kommanditisten im Verhältnis
ihrer Einlage verteilt. Über den Verkauf des
Schiffes entscheidet die Gesellschafterversammlung.
Hiervon abweichend besteht aus dem abgeschlossenen
Chartervertrag unter bestimmten Voraussetzungen
eine Kaufoption des Charterers (vgl.
hierzu Seite 71 “Chartervertrag”). Unter ungünstigen
Umständen kann es zu einer Rückabwicklung
der Beteiligung kommen. In diesem Fall ist mit dem
Verlust eines gegebenenfalls erheblichen Teiles der
Vermögensanlage zu rechnen.
Die Übertragungsmöglichkeiten sowie die Voraussetzungen,
Auswirkungen und Kosten einer Übertragung
sind auf Seite 55 “Übertragungsmöglichkeiten/Einschränkungen”
sowie Seite 66 f. “Übertragung
der Beteiligung/Ausscheiden aus der
Kommanditgesellschaft” dargestellt.
dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag auch der
Bereederungsvertrag sowie der Mittelverwendungskontrollvertrag
für die MT “ATHENS STAR”
Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG im Wortlaut
abgedruckt.
Die diesem Beteiligungsangebot zugrunde liegenden
Gutachten können von interessierten Anlegern
(ggf. erst nach Abschluss eines Auskunftsvertrages)
angefordert werden.
u Verbraucherinformation bei Fernabsatzverträgen
Sofern der Beitritt des Anlegers (Verbraucher)
nicht aufgrund eines persönlichen Kontaktes mit
dem Anlageberater erfolgt, sondern im Wege des
Fernabsatzes, d. h. durch sogenannte Fernkommunikationsmittel
(Telefon, Brief, Fax, elektronische
Kommunikation wie E-Mail, Internet), sind
nach § 312 c Bürgerliches Gesetzbuch (BGB)
i.V.m. § 1 BGB-Informationspfl ichten-Verordnung
(BGB-InfoV) dem Anleger gegenüber umfangreiche
Informationen zu erteilen. Diese Informationen
sind in dem hier vorliegenden Verkaufsprospekt
vollständig enthalten. Auf eine gesonderte
zusammenfassende Darstellung wurde daher verzichtet.
Den Anlegern steht ein gesetzliches Widerrufsrecht
nach § 355 BGB zu. Die Einzelheiten des
Widerrufes und seiner Rechtsfolgen ergeben sich
aus der in der Beitrittserklärung enthaltenen
Widerrufsbelehrung.
Eine ordentliche Kündigung der Beteiligung sowie
der Ausschluss aus der Gesellschaft und deren
Folgen sind auf Seite 60 ff. “Angaben über die
Emittentin” ausführlich erläutert.
u Dokumentation
Auf den Seiten 98 bis 120 dieses Verkaufsprospektes
sind neben dem Gesellschaftsvertrag und
LLoyd Fonds
58

Rechtliche Grundlagen – Rechtsverhältnisse der Emittentin
Rechtsverhältnisse der Emittentin
u Anlageziele, Anlagepolitik
Der sich in dem Markt der Tankschifffahrt dem Wettbewerb
stellende MT “ATHENS STAR” soll für die Beteiligungsgesellschaft
profi tabel betrieben werden
und einen Totalgewinn für die Anleger erzielen. Das
Marktumfeld und der relevante Schifffahrtsmarkt wurden
bereits im Kapitel “Das Anlageobjekt - Schifffahrtsmarkt”
beschrieben (siehe Seite 28-31).
Die Nettoeinnahmen aus diesem öffentlichen Zeichnungsangebot
werden zur Anschaffung des Anlageobjektes
MT “ATHENS STAR” verwendet. Für
weitere Zwecke werden die Nettoeinnahmen nicht
verwendet.
Die Nettoeinnahmen aus der Einwerbung des Emissionskapitals
reichen für die Realisierung der Investition
nicht aus, daher ist die zusätzliche Aufnahme von
Fremdkapital zur Realisierung der Gesamtinvestition
erforderlich (siehe “Darlehensverträge”, Seite 71 ff.).
Der Kaufvertrag für das Schiff wurde bereits geschlossen,
die Ablieferung des Schiffes an die Beteiligungsgesellschaft
soll Mitte Oktober 2005 erfolgen. Die
Kaufpreiszahlung erfolgte vertragsgemäß zu 10 % bei
Abschluss des Kaufvertrages. Die restlichen 90 % des
Kaufpreises sind bei Übernahme des Schiffes zur Zahlung
fällig.
u Angaben über die Emittentin
Der Anleger beteiligt sich mittelbar an der MT
“ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH &
Co. KG als Treugeber über eine Treuhandkommanditistin.
Sitz und Geschäftsanschrift der MT
“ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH &
Co. KG ist Mattentwiete 1, 20457 Hamburg. Die
Gesellschaft ist unter der Nummer HRA 99646 im
Handelsregister beim Amtsgericht Hamburg eingetragen.
Die Gründung der Beteiligungsgesellschaft
erfolgte am 1. Januar 2004. Als Kommanditgesellschaft
(GmbH & Co. KG) unterliegt das Unternehmen
deutschem Recht und ist gemäß Gesellschaftsvertrag
auf unbestimmte Dauer errichtet.
Die Beteiligungsgesellschaft gehört keinem Konzern
an.
Gegenstand des Unternehmens sind der Erwerb
und der Betrieb des Rohöl- und Produktentankers
MT “ATHENS STAR”. Die Gesellschaft ist berechtigt,
alle Rechtsgeschäfte und Rechtshandlungen
vorzunehmen, die geeignet sind, den Gesellschaftszweck
zu fördern, oder mit ihm im Zusammenhang
stehen.
Die Beteiligungsgesellschaft hat bisher keine weiteren
Emissionen vorgenommen.
Persönlich haftende Gesellschafterin ist die Verwaltung
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH mit einem Stammkapital von
1 25.000,–, das jeweils zu 50 % von der Lloyd
Fonds AG und der Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH
gehalten wird. Sitz und Geschäftsanschrift der
Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH ist Mattentwiete 1, 20457 Hamburg.
Die Gesellschaft ist unter der Nummer HRB 91850
im Handelsregister beim Amtsgericht Hamburg
eingetragen. Die Gründung der persönlich haftenden
Gesellschafterin erfolgte am 20. Oktober
2004. Geschäftsführer der Verwaltung MT “ATHENS
STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH sind Volker
Vormberg, Ulrich Schittek, Holger Schmitz und
Dr. Torsten Teichert, alle Hamburg. Die Geschäftsführung
der Beteiligungsgesellschaft ist die Hauptgeschäftstätigkeit
der persönlich haftenden Gesellschafterin.
Der persönlich haftenden Gesellschafterin obliegt
die Geschäftsführung und Vertretung der Kommanditgesellschaft.
Sie leistet keine Kapitaleinlage.
Für die Geschäftsführung der Gesellschaft
und die Übernahme der persönlichen Haftung erhält
sie gemäß § 11 Satz 1 des Gesellschaftsvertrages
ab 2005 eine Vergütung in Höhe von US$
20.000,– p. a. zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer. Alle
Geschäfte der Beteiligungsgesellschaft, die den
Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebes
der Beteiligungsgesellschaft überschreiten, bedürfen
der vorherigen Zustimmung der Gesellschafter
bzw. des Beirates (vgl. § 6 Ziffer 4 bzw. Ziffer 5 des
Gesellschaftsvertrages). Im Falle der Veräußerung
des Schiffes oder bei Totalverlust erhält die per-
LLoyd Fonds
60

Rechtliche Grundlagen – Rechtsverhältnisse der Emittentin
sönlich haftende Gesellschafterin gemäß § 11 Satz
2 des Gesellschaftsvertrages eine Vergütung für
Abwicklungsarbeiten in Höhe von 3 % des Bruttoveräußerungserlöses
bzw. der Versicherungsentschädigung
zzgl. etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer.
Das von der Lloyd Treuhand GmbH vertretene
Kommanditkapital wird von dieser im eigenen Namen
und für Rechnung des jeweiligen Anlegers erworben
und verwaltet. Die Beteiligung der Anleger
erfolgt auf Grundlage des Gesellschaftsvertrages
und des Treuhand- und Verwaltungsvertrages, die
die Rechtsstellung der Gesellschafter jeweils untereinander
und im Verhältnis zur persönlich haftenden
Gesellschafterin und der Treuhänderin regeln.
Diese Verträge räumen den Anlegern
umfangreiche Mitwirkungs-, Informations- und Überwachungsrechte
ein.
Gemäß § 3 Ziffer 5 in Verbindung mit § 17 Ziffer 3
des Gesellschaftsvertrages haben die Anleger das
Recht, sich selbst auf eigene Kosten an Stelle der
Treuhandkommanditistin in das Handelsregister
eintragen zu lassen mit der Maßgabe, dass sich
das Treuhandverhältnis in eine Verwaltungstreuhand
umwandelt (vgl. auch § 10 Ziffer 6 des Treuhand-
und Verwaltungsvertrages). Voraussetzung
für die Eintragung in das Handelsregister ist eine
auf die Beteiligungsgesellschaft ausgestellte und
notariell beglaubigte Handelsregistervollmacht.
Die Notargebühren hierfür betragen gemäß § 45
Abs. 1 KostO 1/4 einer vollen Gebühr nach dem
zu beglaubigenden Wert. Dieser richtet sich nach
der Höhe der Beteiligung. Die Gebühren betragen
grundsätzlich jedoch höchstens 1 130,– zzgl. Auslagen
und Umsatzsteuer (Stand: Mai 2005), sofern
die vorgefertigte Handelsregistervollmacht der
Lloyd Treuhand GmbH verwendet wird.
Jeder Gesellschafter kann die Gesellschaft mit einer
Frist von 6 Monaten zum Ablauf eines Geschäftsjahres
durch eingeschriebenen und an die
Beteiligungsgesellschaft gerichteten Brief kündigen.
Eine Kündigung kann jedoch frühestens zum
31. Dezember 2021 ausgesprochen werden. Das
Recht zur fristlosen Kündigung aus wichtigem
Grund bleibt unberührt (§ 19 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages).
Weitere Gründe für das Ausscheiden
regelt § 19 Ziffer 2 des Gesellschaftsvertrages.
Treugeber, die nicht selbst als Komman ditisten im
Handelsregister eingetragen sind, können die Treuhänderin
durch eingeschriebenen Brief anweisen,
die für sie gehaltene Kommanditbeteiligung zu den
oben genannten Bedingungen zu kündigen. Die
entsprechende Weisung muss der Treuhänderin
spätestens 4 Wochen vor Ablauf der Kündigungsfrist
des Gesellschaftsvertrages der Beteiligungsgesellschaft
zugehen.
Für den Fall der Kündigung sind keine Vertragsstrafen
vorgesehen. Kündigt die persönlich haftende
Gesellschafterin einem Gesellschafter aus
wichtigem Grund, ist das Abfi ndungsguthaben gegenüber
sonstigen Ausscheidensgründen reduziert
(vgl. § 22 Ziffer 4 Buchstabe a Satz 2 des Gesellschaftsvertrages).
Wird ein Anleger gemäß § 21
Ziffer 1 und 2 des Gesellschaftsvertrages aus der
Gesellschaft ausgeschlossen, weil er die Einlage
nicht rechtzeitig erbringt, steht ihm kein Abfi n-
dungsguthaben zu; Teilleistungen auf die Einlage
einschließlich Agio werden erstattet. Der auf den
Anleger entfallende Anteil der Kosten zur Erstellung
einer Auseinandersetzungsbilanz wird in § 22
des Gesellschaftsvertrages geregelt.
Für alle Rechtsstreitigkeiten aus und im Zusammenhang
mit dem Gesellschaftsvertrag besteht
gemäß § 24 des Gesellschaftsvertrages in Verbindung
mit Anlage II zum Gesellschaftsvertrag unter
Ausschluss des ordentlichen Rechtsweges die
ausschließliche Zuständigkeit eines Schiedsgerichts,
welches seinen Sitz in Hamburg hat.
Soweit der Anleger Beteiligungen an der Beteiligungsgesellschaft
im Wege des Fernabsatzes
i.S.d. § 312 b BGB erworben hat, kann er bei
Streitig keiten aus der Anwendung der Vorschriften
des BGB betreffend Fernabsatzverträge über
Finanzdienstleistungen einschließlich damit zusammenhängender
Streitigkeiten aus der Anwendung
des § 676 h BGB die bei der Deutschen Bun-
LLoyd Fonds
61

Rechtliche Grundlagen – Rechtsverhältnisse der Emittentin
desbank, Postfach 111232, 60047 Frankfurt/Main,
Telefon: 069/2388-19 07/19 06, Fax: 069/2388-
1919, eingerichtete Schlichtungsstelle anrufen. Die
Beschwerde ist schriftlich unter kurzer Schilderung
des Sachverhalts und unter Beifügung der
zum Verständnis der Beschwerde erforderlichen
Unterlagen zu erheben. Der Anleger (Beschwerdeführer)
hat zu versichern, dass er in der Streitigkeit
noch kein Gericht, keine Streitschlichtungsstelle
und keine Gütestelle, die Streitbeilegung betreibt,
angerufen hat und auch keinen außergerichtlichen
Vergleich mit dem Beschwerdegegner abgeschlossen
hat. Im Übrigen gilt die Schlichtungsstellenverfahrensverordnung.
Die Möglichkeit zur Klageerhebung vor einem
Schiedsgericht bleibt unberührt.
u Abweichende Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages
vom HGB
Im Rahmen des Gesellschaftsvertrages der Emittentin
wurden folgende vom HGB (Handelsgesetzbuch)
abweichende Regelungen getroffen:
u Über den Beteiligungsbetrag (Pfl ichteinlage)
hinaus ist ein Agio in Höhe von 3 % zu zahlen
(§ 3 Ziffer 9 des Gesellschaftsvertrages).
u Die Beteiligung an der Gesellschaft erfolgt in
US-Dollar. Die Hafteinlage beträgt 1 0,20 je
US$ 1,00 Pfl ichteinlage.
u Vom Beitritt bzw. der Erhöhung einer Beteiligung
bis zur Eintragung eines Gesellschafters
(auch der Treuhandkommanditistin) bzw. der
Erhöhung seiner Einlage in das Handelsregister
besteht ein atypisches stilles Gesellschaftsver-
LLoyd Fonds
62

Rechtliche Grundlagen – Rechtsverhältnisse der Emittentin
hältnis, für das die Regelungen des Gesellschaftsvertrages
entsprechend gelten (§ 3 Ziffer
11 des Gesellschaftsvertrages).
u Rückständige Einlagen können mit 1 % monatlich
zu Lasten des Kommanditisten verzinst
werden (§ 3 Ziffer 10 des Gesellschaftsvertrages).
Bei Nichtleistung der Einlage kann ein
Kommanditist von der persönlich haftenden
Gesellschafterin nach schriftlicher Fristsetzung
mit Ausschlussandrohung ohne Gesellschafterbeschluss
aus der Gesellschaft ausgeschlossen
werden, die Treuhandkommanditistin kann auch
teilweise aus der Gesellschaft ausgeschlossen
werden, wenn und soweit ihre Treugeber keine
Einlage leisten (§ 21 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages).
u Beschlussfassungen erfolgen nicht nach der
Anzahl der Gesellschafter, sondern nach dem
Verhältnis der Pfl ichteinlagen (§ 9 Ziffer 2 des
Gesellschaftsvertrages).
u Die Gewinn- und Verlustbeteiligung erfolgt nicht
nach der Anzahl der Gesellschafter, sondern
nach dem Verhältnis der Pfl ichteinlagen unter
Berücksichtigung einer relativen Gleichstellung
der Ergebnissonderkonten (§ 16 des Gesellschaftsvertrages).
u Entnahmen erfolgen aufgrund Beschlusses der
Gesellschafter und sind nicht auf 4 % des zuletzt
festgestellten Festkapitalkontos beschränkt
(§ 16 des Gesellschaftsvertrages).
u Sämtliche Konten der Gesellschafter sind unverzinslich
(§ 4 des Gesellschaftsvertrages).
u Die persönlich haftende Gesellschafterin ist
berechtigt, Teile der Geschäftsführung auf zuverlässige
Dritte - insbesondere den Vertragsreeder
- zu übertragen (§ 6 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages).
u Es wird ein Beirat für die Beteiligungsgesellschaft
gebildet, dessen Zustimmung die persönlich
haftende Gesellschafterin vor der Vornahme
bestimmter zentraler Geschäfte einzuholen
hat. Die Kommanditisten können vom
Beirat und von der persönlich haftenden Gesellschafterin
Auskünfte über die Angelegenheiten
der Gesellschaft verlangen (§§ 5, 6, 10 des Gesellschaftsvertrages).
u Das Widerspruchsrecht der Kommanditisten für
über den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb hinausgehende
Handlungen nach § 164 HGB ist
ausgeschlossen bzw. wurde teilweise auf den
Beirat übertragen (§ 6 des Gesellschaftsvertrages).
u Es besteht kein Wettbewerbsverbot für die
Komplementärin und deren Organe (§ 6 Ziffer 2
des Gesellschaftsvertrages).
u Beschlüsse der Gesellschafter bedürfen nicht
der Einstimmigkeit (§ 9 des Gesellschaftsvertra
ges).
u Fehlerhafte Beschlüsse der Gesellschaft, deren
Zustandekommen nicht gegen zwingende gesetzliche
Vorschriften verstößt, können nur innerhalb
von 3 Monaten ab Beschlussfassung
bzw. bei schriftlicher Beschlussfassung ab Absendung
der schriftlichen Mitteilung über die
Beschlussfassung durch Klage gegen die Gesellschaft
angefochten werden (§ 9 des Gesellschaftsvertrages).
u Kommanditanteile können mit Zustimmung der
persönlich haftenden Gesellschafterin übertragen
werden. Es besteht ein Vorkaufsrecht der
persönlich haftenden Gesellschafterin (§§ 17,
18 des Gesellschaftsvertrages).
u Jeder Kommanditist hat das Recht, seine Beteiligung
zu kündigen, erstmals jedoch zum
31. Dezember 2021 (§ 19 des Gesellschaftsvertrages).
u Die Höhe und die Fälligkeit des Abfi ndungsguthabens
eines ausscheidenden Kommanditisten
bestimmen sich nach § 22 des Gesellschaftsvertrages.
u Im Liquidationsfall ist die persönlich haftende
Gesellschafterin alleinige Liquidatorin der Gesellschaft
(§ 23 des Gesellschaftsvertrages).
u Für alle Streitigkeiten zwischen den Gesellschaftern
untereinander oder mit der Gesellschaft
ist ein Schiedsgericht mit Sitz in Hamburg
ausschließlich zuständig (§ 24 des
Gesellschaftsvertrages in Verbindung mit Anlage
II des Gesellschaftsvertrages).
u Zu weiteren Einzelheiten wird auf den Gesellschaftsvertrag
verwiesen, der ab Seite 98 in
diesem Verkaufsprospekt abgedruckt ist.
LLoyd Fonds
63

Rechtliche Grundlagen - Rechtsverhältnisse der Emittentin
u Gesellschaftskapital der Emittentin
Die MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG wurde als 49. LloFo Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG von der Verwaltung
LloFo Schiffahrtsgesellschaft mbH, Hamburg,
HRB 61181, als Komplementärin zusammen mit
der Lloyd Fonds AG, Hamburg, HRB 75492, als
Kommanditistin gegründet.
Mit Datum vom 18.01.2005 ist die Verwaltung
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH,
Hamburg, HRB 91850, als persönlich haftende
Gesellschafterin eingetreten und die Verwaltung
LloFo Schiffahrtsgesellschaft mbH aus der Gesellschaft
ausgeschieden. Weiter sind die Dr. Karl-
Heinz Krämer GmbH, Hamburg, HRB 88500, die
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport
GmbH & Co. KG, Hamburg, HRA 100056, die
Chemikalien Seetransport G.m.b.H., Hamburg,
HRB 13038, und die Lloyd Treuhand GmbH, Hamburg,
HRB 71179, als Kommanditisten in die Gesellschaft
eingetreten. (im Folgenden zusammen
mit der Lloyd Fonds AG “Gründungsgesellschafter”
bzw. “Gründungskommanditisten” genannt).
Zum Datum der Aufstellung des Verkaufsprospektes
wird das bisher gezeichnete Gesellschaftskapital
der Beteiligungsgesellschaft gemäß der unten
abgebildeten Tabelle gehalten. Das gezeichnete
Kapital beträgt insgesamt US$ 360.000,–.
Die Höhe der ausstehenden Einlagen beträgt
US$ 360.000,–. Die Gründungsgesellschafter
werden ihre gezeichneten Einlagen vor Übernahme
des Schiffes vollständig einzahlen. Es ist vorgesehen,
dass das Kommanditkapital durch den
Beitritt weiterer Anleger um US$ 17.400.000,–
(Emissions kapital) auf einen Betrag von insgesamt
US$ 17.760.000,– erhöht wird. Zusätzlich ist die
Komplementärin ermächtigt, das Kommanditkapital
bis spätestens zum 31. De zem ber 2006
um maximal weitere US$ 500.000,– zu erhöhen
und die Treuhänderin zu beauftragen, die von ihr
übernommene Pfl ichteinlage um diesen Betrag zu
erhöhen.
Aufgrund der Rechtsform der Beteiligungsgesellschaft
(Kommanditgesellschaft) bestehen keine
Umtausch- oder Bezugsrechte auf Aktien.
Die Emittentin hat bisher keine Wertpapiere oder
Vermögensanlagen herausgegeben.
Unabhängig vom Beteiligungszeitpunkt und der
Beteiligungshöhe stehen sämtlichen Kommanditisten
(inklusive Gründungskommanditisten) die
gleichen Rechte und Pfl ichten zu.
Gründungsgesellschafter/Anschrift und Sitz Gezeichnetes Kapital Davon eingezahlt
Komplementärin
Verwaltung LloFo Schiffahrtsgesellschaft mbH, Neuer Wall 72,
20354 Hamburg (ausgeschieden)
Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH,
Mattentwiete 1, 20457 Hamburg
0,- 0,-
0,- 0,-
Kommanditisten
Lloyd Fonds AG, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg US$ 25.000,- US$ 0,-
Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH, Mattentwiete 1, 20457 Hamburg US$ 310.000,- US$ 0,-
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG,
Mattentwiete 1, 20457 Hamburg
US$ 10.000,- US$ 0,-
Chemikalien Seetransport G.m.b.H.,
Mattentwiete 1, 20457 Hamburg
US$ 10.000,- US$ 0,-
Lloyd Treuhand GmbH, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg US$ 5.000,- US$ 0,-
LLoyd Fonds
64

Rechtliche Grundlagen - Rechtsverhältnisse der Emittentin
u Beteiligungen der Gründungsgesellschafter an
anderen Unternehmen
Die Gründungsgesellschafter sind weder an Unternehmen,
die mit dem Vertrieb der emittierten
Vermögensanlage beauftragt sind, noch an Unternehmen,
die der Emittentin Fremdkapital zur Verfügung
stellen, noch an Unternehmen, die im
Zusammenhang mit der Herstellung des Anlageobjektes
nicht nur geringfügige Lieferungen oder
Leistungen bringen, unmittelbar oder mittelbar
beteiligt.
Die Lloyd Fonds AG selbst ist jedoch mit der Konzeption
und dem Vertrieb dieses Beteiligungsangebotes
beauftragt und bedient sich dabei der
Mitarbeit diverser Vertriebsbeauftragter. Die Vertriebsbeauftragten
sind selbständige Unternehmer.
Sie und ihre Mitarbeiter treten nicht als Erfüllungsgehilfen
der Lloyd Fonds AG auf.
Zu den Vergütungen der Gründungsgesellschafter
siehe auch Seite 68 ff., “Abgeschlossene Verträge”.
u Geschäftstätigkeit der Emittentin
Hauptgeschäftstätigkeit der Beteiligungsgesellschaft
ist der Erwerb und Betrieb des Rohöl- und
Produktentankers MT “ATHENS STAR” und alle
damit im Zusammenhang stehenden Geschäfte.
Die Beteiligungsgesellschaft ist insbesondere von
folgenden Verträgen von wesentlicher Bedeutung
für die Geschäftstätigkeit oder Ertragslage der
Gesellschaft abhängig:
u Für das Schiff wurde ein Kaufvertrag (MoA) abgeschlossen
(vgl. “Kaufvertrag und Eigentum
am Schiff”, Seite 70 f.). Die Übernahme des
Schiffes soll Mitte Oktober 2005 erfolgen.
u Es ist ein fester Chartervertrag mit einer Laufzeit
von 7 Jahren abgeschlossen worden, davon
die ersten 3 Jahre mit einer fest vereinbarten
Charterrate. Nach Ablauf der ersten 3 Jahre soll
der MT “ATHENS STAR” für 4 Jahre im Star Tankers
Pool eingesetzt werden (vgl. “Risiken der
Beteiligung”, Seite 18 f., “Charterer”, Seite 32 f.
und “Abgeschlossene Verträge”, Seite 71). Die
Pooleinnahmen können naturgemäß nicht genau
prognostiziert werden. Von der Prognoserechnung
abweichende Einnahmen haben entsprechende
Auswirkungen auf das wirt schaftliche
Ergebnis der Beteiligungsgesellschaft sowie
deren Liquiditätslage. Bei Nichteinhaltung der
Chartervereinbarungen unterliegt die Beteiligungsgesellschaft
den dann jeweils geltenden
Marktbedingungen.
u Mit der Bereederung des Schiffes wurde die
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport
GmbH & Co. KG beauftragt (vgl. “Vertragsreeder”,
Seite 34 f.). Bei Nichterfüllung
des Bereederungsvertrages müsste ein neuer
Vertragsreeder für das Schiff unter Vertrag genommen
werden.
u Zur Finanzierung des Schiffes wurden Darlehensverträge
mit einem Konsortium deutscher
Geschäftsbanken abgeschlossen (vgl. “Darlehensverträge”,
Seite 71 ff.).
u Zur Sicherstellung der Gesamtfi nanzierung wurde
von der Lloyd Fonds AG und der Dr. Karl-
Heinz Krämer GmbH eine Platzierungsgarantie
zum 31. Dezember 2006 über jeweils 50 % abgegeben.
Die Beteiligungsgesellschaft ist nicht von Patenten,
Lizenzen oder neuen Herstellungsverfahren
abhängig.
Es sind weder Gerichts- oder Schiedsverfahren
anhängig, die einen wesentlichen Einfl uss auf die
wirtschaftliche Lage der Emittentin haben könnten,
noch ist ihre Tätigkeit durch außergewöhnliche
Ereignisse beeinfl usst worden.
Neben der Investition in das Anlageobjekt MT
“ATHENS STAR” liegen keine weiteren laufenden
Investitionen vor.
u Mitwirkungsrechte an der Beteiligungsgesellschaft
Oberstes Organ der Beteiligungsgesellschaft sind
die Gesellschafter, die in ihrer Gesamtheit insbesondere
über die in § 6 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages
genannten Grundlagengeschäfte entscheiden.
Die Geschäftsführung der Beteili gungsgesellschaft
benötigt für besondere Geschäfte, die über den
LLoyd Fonds
65

Rechtliche Grundlagen - Rechtsverhältnisse der Emittentin
gewöhnlichen Geschäftsbetrieb hinausgehen, die
Zustimmung der Gesellschafter und/oder des
Beirates. Die Zustimmung der Gesellschafter ist
unter anderem für die Veräußerung des Schiffes
erforderlich. Langfristige Charterverträge, die Belastung
des Schiffes über die Gründungsfi nanzierung
hinaus und verschiedene andere wichtige
Rechtsgeschäfte bedürfen der Zustimmung des
Beirates. Anleger, die über die Treuhänderin beteiligt
sind, können die Mitbestimmungsrechte über
die Treuhänderin wahrnehmen. Sie sind jedoch
auch selbst berechtigt, an Gesellschafterversammlungen
teilzunehmen und ihr Stimmrecht
dort selbst auszuüben. Auf den Gesellschafterversammlungen
wird je US$ 100,– Kommanditkapital
eine Stimme gewährt.
Die Auskunfts- und Einsichtsrechte der Gesellschafter
sind in § 5 des Gesellschaftsvertrages
geregelt.
u Beirat
Der Beirat vertritt die Interessen der Kommanditisten
und Treugeber der Treuhänderin gegenüber
der persönlich haftenden Gesellschafterin. Er entscheidet
über die Zustimmung zu den ihm gemäß
§ 6 Ziffer 5 des Gesellschaftsvertrages vorzulegenden
Rechtsgeschäften.
Der Beirat besteht aus drei natürlichen Personen.
Zwei Beiratsmitglieder werden von der Gesellschafterversammlung
gewählt, ein Beiratsmitglied
wird von der persönlich haftenden Gesellschafterin
entsandt. Bis zur Wahl des Beirates kann die
persönlich haftende Gesellschafterin einen vorläufi
gen Beirat berufen.
Der Beirat wird für 3 Jahre gewählt. Er bleibt
jedoch bis zur nächsten nach Ablauf der Wahlperiode
angesetzten Neuwahl im Amt. Im Interesse
der Gesellschafter berät und überwacht der
Beirat die Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft.
Bei bestimmten Geschäftsvorfällen
muss der Beirat entsprechend den Regelungen
des Gesellschaftsvertrages zustimmen. Die Rechte
und Pfl ichten des Beirates sind insbesondere in
§ 5, § 6 Ziffer 5 und § 10 des Gesellschaftsvertrages
geregelt.
Dem Beirat stehen umfassende Kontroll- und Mitwirkungsrechte
zu, um die Interessen der Anleger
zu vertreten.
u Übertragung der Beteiligung/Ausscheiden aus
der Kommanditgesellschaft
Die Übertragung oder Veräußerung der Beteiligung
ist mit Zustimmung der Komplementärin
möglich. Die Zustimmung darf nur aus wichtigem
Grund verweigert werden. Als wichtiger
Grund gilt unter anderem die beabsichtigte
Übertragung an einen Dritten, der durch den
Erwerb mit mehr als 25 % an dem Kapital der
Gesellschaft beteiligt werden würde. Gemäß
§ 18 des Gesellschaftsvertrages besitzt die persönlich
haftende Gesellschafterin ein Vorkaufsrecht.
Dieses gilt nicht bei der Übertragung der
Beteiligung auf Ehegatten oder Kinder.
Die Beteiligungsgesellschaft ist auf unbestimmte
Dauer errichtet. Jeder Gesellschafter kann seine
Beteiligung an der Gesellschaft mit einer Frist von
6 Monaten zum Ablauf eines Geschäfts jahres,
frühestens jedoch zum 31. Dezember 2021 und
sonst aus wichtigem Grund kündigen. Mit Wirksamwerden
der Kündigung scheidet der Gesellschafter
aus der Gesellschaft aus. Der Kommanditist
kann in bestimmten Fällen aus der
Gesellschaft ausgeschlossen werden bzw.
scheidet aus (vgl. §§ 19, 21 des Gesellschaftsvertrages),
z. B. wenn er seine Einlagenverpfl ichtung
nicht rechtzeitig erfüllt, über sein Vermögen das
Insolvenzverfahren eröffnet wird oder er die
Aufl ösungsklage erhebt.
Bei Tod eines Kommanditisten oder Treugebers
scheidet dieser aus der Gesellschaft aus. Die Gesellschaft
wird mit seinen Erben oder den anderweitig
durch Verfügung von Todes wegen Begünstigten
fortgesetzt. Die Einzelheiten hierzu, ins besondere
zum Nachweis der Begünstigung und zur Auseinandersetzung,
regeln § 20 des Gesellschaftsvertrages
und § 9 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages.
LLoyd Fonds
66

Rechtliche Grundlagen - Rechtsverhältnisse der Emittentin
Im Falle des Ausscheidens eines Kommanditisten
aus der Beteiligungsgesellschaft hat er gemäß
§ 22 des Gesellschaftsvertrages Anspruch auf ein
Auseinandersetzungsguthaben. Die Ermittlung des
Abfi ndungsguthabens erfolgt aufgrund der unter
Berücksichtigung des Verkehrswertes erstellten
Auseinandersetzungsbilanz. An den Kosten der
Erstellung dieser Bilanz hat der Kommanditist sich
nach Maßgabe von § 22 Ziffer 3 und 5 des Gesellschaftsvertrages
zu beteiligen.
Auch wenn das Landgericht München I in seinem
Urteil vom 8. Juni 2005 (Az. 15 S 22074/04) eine
Innenhaftung der Kommanditisten gegenüber der
Gesellschaft auf Rückzahlung der erhaltenen Kapitalrückzahlungen
ohne ausdrückliche entsprechende
Vereinbarung im Gesellschaftsvertrag abgelehnt
hat, kann nicht ausgeschlossen werden, dass dies
durch ein anderes Gericht anders beurteilt und
eine Innenhaftung bejaht werden würde.
u Haftung der Kommanditisten
Durch die Rechtsform der Kommanditgesellschaft
ist die Haftung der Kommanditisten auf ihren jeweiligen
Beteiligungsbetrag begrenzt. Die gesetzliche
Haftung erlischt mit Einzahlung des Beteiligungskapitals
(vgl. §§ 171 ff. HGB). Eine Nachschusspfl icht
besteht nicht.
Die Kommanditisten werden mit 1 0,20 je US$ 1,00
Pfl ichteinlage in das Handelsregister einge tragen.
Wird das Kapitalkonto des Anlegers durch Entnahmen
(Auszahlungen) unter die Hafteinlage gemindert,
so lebt die Außenhaftung gegenüber Gläubigern
der Gesellschaft bis zur Höhe der Hafteinlage
wieder auf (§ 172 Abs. 4 i.V.m. § 171 Abs. 1 HGB).
Sollte die Beteiligungsgesellschaft z. B. illiquide
werden, könnten die empfangenen Auszahlungen
zurückgefordert werden, im Außenverhältnis jedoch
nur bis zur Höhe der Hafteinlage. Eine noch
weitergehende Haftung nach §§ 30 f. GmbHG
kommt nur in Betracht, wenn Auszahlungen an die
Anleger unter Verstoß gegen die Bestimmungen
des § 16 Ziffer 3 des Gesellschaftsvertrages erfolgen,
also die Liquiditäts- und Vermögenslage der
Beteiligungsgesellschaft Auszahlungen nicht zugelassen
hätte.
LLoyd Fonds
67

Rechtliche Grundlagen – Abgeschlossene Verträge
Abgeschlossene Verträge
u Geschäftsbesorgungsvertrag
- Projektierung, Emission, Werbung, Marketing -
Für die betriebswirtschaftliche Beratung und Betreuung
der Beteiligungsgesellschaft in der Gründungsphase
erhält die Lloyd Fonds AG gemäß
Vertrag vom 2. August 2005 eine vereinbarte Vergütung
in Höhe US$ 1.420.800,– zzgl. etwaiger
gesetzlicher Umsatzsteuer. Der Vergütungsanspruch
entsteht bei Veröffentlichung des Verkaufsprospektes
und ist fällig, sobald es die Liqui -
di tätslage der Beteiligungsgesellschaft erlaubt,
spätestens am 31. Dezember 2005.
Für ihre Leistung im Zusammenhang mit der
Eigenkapitalbeschaffung sowie für vorbereitende
Vertriebsmaßnahmen erhält die Lloyd Fonds AG
eine vertraglich vereinbarte Vergütung von US$
2.308.800,– zzgl. Agio (US$ 532.800,–) zzgl.
etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer. Die Vergütung
entsteht anteilig in Abhängigkeit von der
Höhe des vermittelten Kommanditkapitals und ist
zur Zahlung fällig, sobald es die Liquiditätslage
der Beteiligungsgesellschaft erlaubt, spätestens
am 31. Dezember 2005.
Aus den oben genannten Vergütungen werden
unter anderem sämtliche Vertriebsprovisionen im
Zusammenhang mit der Beschaffung des Emissionskapitals
gezahlt.
u Geschäftsbesorgungsvertrag
- Managementunterstützung -
Für die Unterstützung der Geschäftsführung der
Beteiligungsgesellschaft, insbesondere beim Zinsund
Währungsmanagement und beim Controlling,
erhält die Lloyd Fonds AG eine Vergütung in Höhe
von 0,75 % der Einnahmen (Charter, der Einnahmen
aus einer Loss-of-Hire-Versicherung, Bruttofrachten,
Überliegegelder, Fehlfrachten und etwaiger
verdienter Hilfs- und Bergelöhne) zzgl. etwaiger
gesetzlicher Umsatzsteuer.
u Bereederungsvertrag
Mit der Bereederung des Schiffes hat die Beteiligungsgesellschaft
die Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG beauftragt.
Der Vertragsreeder hat sich im Bereederungsvertrag
vom 2. August 2005 verpfl ichtet, die
Geschäfte der Gesellschaft im Namen und für
Rechnung der Gesellschaft mit der Sorgfalt eines
ordentlichen Reeders auszuführen.
Zu den Aufgaben eines Vertragsreeders gehören
unter anderem die Beschäftigung des Schiffes,
die Versorgung mit den notwendigen Ausrüstungsgegenständen,
die Bemannung und die Instandhaltung
des Schiffes sowie der Abschluss aller erforderlichen
Versicherungen.
Der Vertragsreeder ist nach Ablauf der Anfangsbeschäftigung
berechtigt, auf Kosten der Beteiligungsgesellschaft
einen Makler seiner Wahl für
die Befrachtung des Schiffes zu bestellen. Als
marktübliche Kommission für die Leistungen dieses
Maklers ist eine Kommission von 1,25 % auf
die Chartereinnahmen anzusetzen.
Der Bereederungsvertrag ist für die Dauer des
Bestehens der Beteiligungsgesellschaft geschlossen.
Das Recht zur fristlosen Kündigung aus wichtigem
Grund bleibt unberührt.
Als Vergütung für die laufende Betreuung und die
Erfüllung aller vertraglich übernommenen Verpfl
ichtungen erhält der Vertragsreeder gemäß § 5
des Bereederungsvertrages eine Vergütung in
Höhe von 4,5 % der Chartereinnahmen, Bruttofrachten,
Überliegegelder, Hilfs- und Bergelöhne
und sonstigen Einnahmen aus dem Schiffsbetrieb.
Für Auf- und Stillliegezeiten des Schiffes erhält
der Vertragsreeder US$ 175,– pro Tag.
Der Bereederungsvertrag ist auf den Seiten 116 ff.
abgedruckt.
u Geschäftsbesorgungsvertrag
- Dienstleistung vor Ablieferung -
Die Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport
GmbH & Co. KG erhält für alle vorbereitenden
Dienstleistungen (Versicherung des
Schiffes, Vorbereitung der Registereintragung
etc.) vor Übergabe des MT “ATHENS STAR” an die
LLoyd Fonds
68

Rechtliche Grundlagen – Abgeschlossene Verträge
Beteiligungsgesellschaft gemäß Vertrag vom
2. August 2005 eine Vergütung in Höhe von US$
600.000,-. Die Vergütung ist bei Ablieferung des
Schiffes verdient und spätestens am 31. Dezember
2005 zur Zahlung fällig.
u Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Mit Datum vom 2. August 2005 wurde zwischen
der Beteiligungsgesellschaft und der Lloyd Treuhand
GmbH ein Treuhand- und Verwaltungsvertrag
geschlossen. Die Anleger treten diesem Vertrag
mit Zeichnung und Annahme der Bei trittserklärung
bei. Das vorgesehene Emissionskapital für die
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
& Co. KG in Höhe von US$ 17.400.000,– wird von
der Lloyd Treuhand GmbH (Treuhänderin) im eigenen
Namen und für Rechnung des jeweilig beitretenden
Anlegers erworben und verwaltet. Die
Treuhänderin hat gemäß § 3 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages
der Beteiligungsgesellschaft das
Recht, die Kommanditeinlage um maximal US$
500.000,– zu erhöhen, wenn die Komplementärin
gemäß § 3 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages entscheidet,
das Kommanditkapital um bis zu US$
500.000,– zu erhöhen.
Durch unmittelbare Eintragung des Anlegers in das
Handelsregister wandelt sich das Treuhandverhältnis
in eine Verwaltungstreuhand (vgl. § 10 Ziffer 6
des Treuhand- und Verwaltungsvertrages).
Nur, wenn die Kündigung der Beteiligungsgesellschaft
durch die Treuhänderin nach den Bestimmungen
des Gesellschaftsvertrages der Beteiligungsgesellschaft
oder durch Gesetz möglich ist
und auch erfolgt, ist eine ordentliche Kündigung
des Treuhand- und Verwaltungsvertrages vorgesehen.
Die Kündigung hat durch eingeschriebenen
Brief an die Treuhänderin zu erfolgen. Sie muss
der Treuhänderin spätestens 4 Wochen vor Ablauf
der Kündigungsfrist des Gesellschaftsvertrages
der Beteiligungsgesellschaft (§ 10 Ziffer 2 des
Treuhand- und Verwaltungsvertrages bzw. § 19
Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages) zugehen. Die
Treuhänderin kann das Treuhandverhältnis mit einer
Frist von 6 Monaten zum Ablauf eines Geschäftsjahres
durch eingeschriebenen und an alle
Treugeber gerichteten Brief kündigen. Eine Kündigung
kann jedoch frühestens zum 31. Dezember
2021 ausgesprochen werden. Im Übrigen endet
das Treuhandverhältnis, wenn in die Beteiligung
vollstreckt wird oder die Eröffnung des Insolvenzverfahrens
über das Vermögen der Lloyd Treuhand
GmbH beantragt wird.
Vorbehaltlich abweichender zwingender gesetzlicher
Bestimmungen ist Hamburg Gerichtsstand
für alle Streitigkeiten aus und in Verbindung mit
dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag (§ 14 Ziffer
4 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages).
Soweit der Anleger die Beteiligung an der Emittentin
im Rahmen des Fernabsatzgesetzes i.S.d.
§ 312 b BGB erworben hat, ist die Anrufung einer
Schlichtungsstelle möglich. Wegen der Einzelheiten
wird auf die Ausführungen zur Schlichtungsstelle
auf Seite 61 f. verwiesen.
Die Lloyd Treuhand GmbH erhält für die Einrichtung
der Treuhandverwaltung sowie die Verwaltungstätigkeit
in 2005 eine im Treuhand- und Verwaltungsvertrag
vereinbarte Vergütung in Höhe
von US$ 100.000,– zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer.
Die Vergütung ist spätestens am 31. Dezember
2005 zur Zahlung fällig.
Ab 2006 erhält die Treuhänderin für ihre Verwaltungstätigkeit
für die Beteiligungsgesellschaft eine
jährliche Vergütung von 0,5 % p. a. des verwalteten
Kommanditkapitals zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer.
Die Vergütung ist jeweils hälftig zum
31. März und 30. September eines jeden Jahres
fällig. Die Vergütung wird jeweils nach Ablauf von
3 vollen Geschäftsjahren in Abstimmung mit dem
Beirat an die allgemeine Kostenentwicklung angepasst,
die Erhöhung beträgt jedoch mindestens
2 % p. a. Bei Liquidation der Beteiligungsgesellschaft
erhält die Treuhänderin die Treuhandgebühr
auch für das der Liquidation folgende Geschäftsjahr.
LLoyd Fonds
69

Rechtliche Grundlagen – Abgeschlossene Verträge
u Platzierungsgarantie
Falls bis zum 31. Dezember 2006 das Emissionskapital
der Beteiligungsgesellschaft nicht mindestens
in Höhe von US$ 17.400.000,– zzgl. 3 % Agio
gezeichnet ist, haben sich die Lloyd Fonds AG und
die Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH gegenüber der
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
& Co. KG in der übernommenen Platzierungsgarantie
vom 2. August 2005 verpfl ichtet, das fehlende
Emissionskapital zzgl. Agio jeweils zu 50 %
durch Übernahme einer Kommanditeinlage spätestens
am 31. Dezember 2006 zu erbringen oder
von Dritten erbringen zu lassen. Die Platzierungsgaranten
sind von dem Verband der Vereine Creditreform
e.V., Neuss, mit einem Bonitätsrating
von 191 (Lloyd Fonds AG, Stand: 5. August 2005)
auf einer Skala von 100 (“sehr gute Bonität”) bis
600 (“Ablehnung der Geschäftsbeziehung”) sowie
216 (Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH, Stand: 5. August
2005) bewertet worden.
u Kaufvertrag und Eigentum am Schiff
Mit Kaufvertrag (MoA) vom 2. Juli 2004 hat die
Oyster Marine SA, Monrovia, Liberia, eine 100 %-
ige Tochtergesellschaft der MT “ATHENS STAR”
Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG, das
Schiff bzw. den Bauvertrag zu einem Kaufpreis
von US$ 39,0 Mio. von der Dolphin Tanker Srl,
Genua, Italien, erworben. Der Kaufpreis wurde
vertragsgemäß in Höhe von 10 % nach Abschluss
des Kaufvertrages angezahlt. Die restlichen 90 %
sind bei Ablieferung des Schiffes zahlbar. Zusätzlich
wurde ein Commission Agreement mit Messer
R.S. Platou Shipbrokers AS, Oslo, Norwegen,
LLoyd Fonds
70

Rechtliche Grundlagen – Abgeschlossene Verträge
in Höhe von TUS$ 700 vereinbart. Mit Vertrag
vom 23. März 2005 wurde der Bauvertrag auf
die MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG übertragen. Das Schiff wird voraussichtlich
Mitte Oktober 2005 von der Bauwerft
New Century Shipbuilding Co. Ltd., Jingjiang,
China, an die Beteiligungsgesellschaft
abgeliefert werden.
u Schiffsregistrierung
Das Schiff soll im Namen der Beteiligungsgesellschaft
im Deutschen Seeschiffsregister eingetragen
werden und die deutsche Flagge führen.
u Chartervertrag
Die Beteiligungsgesellschaft hat mit Datum vom
4. August 2004 einen Chartervertrag mit Heidmar
Inc., Darien, USA geschlossen. Hiernach wird das
Schiff für insgesamt 7 Jahre an Heidmar verchartert.
Zunächst besteht eine 3-jährige Beschäftigung
(+/- 45 Tage) zu einer festen Tagesrate von
US$ 18.400,–. Im Anschluss daran wird Heidmar
das Schiff für 4 Jahre im Star Tankers Pool einsetzen.
Für den Zeitraum des Chartervertrages erhält
Heidmar eine Befrachtungskommission von 1,25 %
pro Tag. Sollte die durchschnittliche Netto-Poolrate
für den MT “ATHENS STAR“ in den Jahren der
vereinbarten Poolbeschäftigung mindestens US$
18.400,- pro Tag betragen, so hat Heidmar das
Recht, das Schiff nach Ablauf des Chartervertrages,
d. h. nach 7 Jahren, zu einem Preis von US$
34,5 Mio. zu erwerben.
Der Chartervertrag auf Basis der “Shelltime 4” ist
ein üblicher Vertrag für dieses Schifffahrtssegment.
Für die Gesellschaft ist derzeit ausschließlich
eine Zeitcharter geschlossen. In dieser
Zeitcharter gibt es eine Verpfl ichtung, dass das
Schiff nach Abschluss der 3-Jahres Periode für
weitere 4 Jahre im Star Tankers Pool eingesetzt
wird. Das Pool Agreement für diesen Zeitraum wurde
bisher noch nicht geschlossen und wird auch
erst kurz vor Fälligkeit gezeichnet. Bis zum Jahr
2008 können noch weitere Ergänzungen im Pool
Agreement stattfi nden, so dass dann ein aktuelles
Pool Agreement gezeichnet wird.
u Mittelverwendungskontrolle/Sonstige Absicherung
Eine durchgängige Mittelverwendungskontrolle
während der Investitionsphase wird durch eine
entsprechende Vereinbarung vom 2. August 2005
zwischen der Beteiligungsgesellschaft und einem
unabhängigen Mittelverwendungskontrolleur sichergestellt.
Das Emissionskapital wird auf ein Mittelverwendungskontrollkonto
eingezahlt, über das
die Beteiligungsgesellschaft nur gemeinsam mit
dem Mittelverwendungskontrolleur, der Donner
Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG, und der
Treuhänderin verfügen kann. Die Freigabe der Mittel
erfolgt nach Maßgabe der Investitionsrechnung
(Anlage I zum Gesellschaftsvertrag). Der
Mittelverwendungskontrollvertrag ist ab Seite 119 f.
abgedruckt.
Der Mittelverwendungskontrolleur erhält für seine
Tätigkeit ein einmaliges Honorar von US$ 34.800,-
zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer. Macht die persönlich
haftende Gesellschafterin von ihrem Recht
Gebrauch, das Kommanditkapital der Gesellschaft
um maximal weitere US$ 500.000,– zu erhöhen,
erhöht sich das Honorar entsprechend der prozentualen
Erhöhung des Emissionskapitals.
Weitere Absicherungen des investierten Vermögens,
insbesondere ein Garantiefonds oder vergleichbare
Einrichtungen, bestehen nicht.
Für die Verzinsung oder Rückzahlung des Emissionskapitals
hat keine juristische Person oder Gesellschaft
eine Gewährleistung übernommen.
u Darlehensverträge
Die Finanzierung des Schiffes erfolgt teilweise
durch ein Schiffshypothekendarlehen, das durch
ein Konsortium deutscher Geschäftsbanken fest
zugesagt wurde und bei Übernahme des Schiffes
in voller Höhe ausgezahlt werden soll. Das Darlehen
beläuft sich auf US$ 25,8 Mio. und hat eine
Laufzeit von zunächst 10 Jahren ab Übernahme
des Schiffes. Die Tilgung erfolgt in vierteljährlichen
Raten in Höhe von TUS$ 500 (Rate 1-18)
bzw. TUS$ 410 (Rate 19-39), beginnend spätes-
LLoyd Fonds
71

Rechtliche Grundlagen – Abgeschlossene Verträge
tens 7 Monate nach Ablieferung des Schiffes. Die
letzte Rate ist zusammen mit der Restverbindlichkeit
des Darlehens fällig, beträgt also insgesamt
TUS$ 8.600. Die Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft
geht davon aus, dass für den
endfälligen Betrag eine Refi nanzierung über weitere
5 Jahre zu gleichen Tilgungsraten erfolgen
kann.
Das Darlehen eines Konsortiums deutscher Banken
soll durch Eintragung einer erstrangigen
Schiffshypothek in Höhe von 120 % der jeweiligen
Darlehenssumme im Seeschifffahrtsregister sowie
durch Abtretungen der entsprechenden
Fracht-, Charter- und Versicherungsansprüche
besichert werden.
In der unten abgebildeten Übersicht wird das
Schiffshypothekendarlehen zusammengefasst
dargestellt.
Wie bei Schiffsfi nanzierungen üblich, bestehen
Sonderkündigungsrechte für den Fall, dass die
Vertragsparteien ihren Verpflichtungen nicht
nachkommen, bzw. bei Eintritt von Ereignissen,
die eine ordnungsgemäße Durchführung des Vertrages
unmöglich machen oder gefährden. Dazu
zählt z. B. die Nichtablieferung oder der Verlust
des Schiffes. Bei Verzug mit der Rückzahlung
eines Darlehens sind die Banken zur Kündigung
des Darlehensvertrages bzw. zur Verwertung der
jeweiligen Sicherheit berechtigt.
Eine Eigenkapitalzwischenfi nanzierung ist in der
Konzeption nicht vorgesehen. Sollte sich die Platzierung
des Eigenkapitals verzögern, wurde der
Beteiligungsgesellschaft mit Datum vom 30. Juni
2004 durch eine deutsche Geschäftsbank eine
Eigenkapitalzwischenfi nanzierung von bis zu US$
13,9 Mio. zugesagt.
Der Kontokorrentkredit in Höhe von US$ 1,5 Mio.
kann ab Übernahme des Schiffes bis auf Weiteres
in Anspruch genommen werden.
Kontokorrentkredit
Finanzierende Bank
Kredithöhe
Laufzeit
Deutsche Geschäftsbank
US$ 1,5 Mio.
bis auf Weiteres
Datum Zusageschreiben 30. Juni 2004
Das vorstehend dargestellte Schiffshypothekendarlehen,
die eventuelle Eigenkapitalzwischenfi -
nanzierung und der Kontokorrentkredit unterliegen
gewissen Auszahlungsvoraussetzungen, wie
unter anderem Platzierungsgarantien, Nachweis
Schiffshypothekendarlehen
Finanzierende Banken
Darlehenshöhe
Laufzeit
Konsortium bestehend aus zwei deutschen Geschäftsbanken
US$ 25,8 Mio.
10 Jahre
Tilgungsraten Rate 1-18: US$ 500.000,-
Rate 19-39: US$ 410.000,-.
Der restliche Darlehensbetrag in Höhe von US$ 8.190.000,–, ist gemeinsam mit der
letzten Rate fällig
Erste Tilgung
Spätestens 7 Monate nach Ablieferung des Schiffes
Datum Zusageschreiben 30. Juni 2004
Kalkulierte Anschlussfinanzierung TUS$ 8.190, Tilgung in 19 vierteljährlichen Raten zu je TUS$ 410 zzgl. Schlussrate von
TUS$ 400, Tilgung beginnend im Januar 2016
LLoyd Fonds
72

Rechtliche Grundlagen – Abgeschlossene Verträge
der abgeschlossenen Versicherungen, Vorlage des
Übergabeprotokolls, Bestätigung, dass das Schiff
frei von Lasten und Rechten Dritter übergeben
wurde, und Annahme der Kreditverträge.
Die Banken haben das Beteiligungsangebot nicht
mit konzipiert und - soweit sie Einblick in die
Struktur genommen haben – die Verträge lediglich
im Hinblick auf ihre Interessen als Darlehensgeber
geprüft, insbesondere haben sie auch nicht
den vorliegenden Verkaufsprospekt herausgegeben
oder geprüft. Die Banken übernehmen daher
keine weitergehenden Verpfl ichtungen im Zusammenhang
mit dem Beteiligungsangebot, insbesondere
keine Haftung für das Zutreffen der diesem
Verkaufsprospekt zugrunde gelegten Annahmen
oder den Eintritt des wirtschaftlichen Erfolges des
Beteiligungsangebotes.
Außer den in diesem Abschnitt, soweit auf
die Gründungsgesellschafter zutreffend, erläuterten
Vergütungen stehen diesen keine
weiteren Gewinnbeteiligungen, Entnahmerechte
oder sonstigen Gesamtbezüge außerhalb
des Gesellschaftsvertrages zu.
LLoyd Fonds
73

Steuerliche Grundlagen
Steuerliche Grundlagen
Die nachfolgende Darstellung der steuerlichen
Grundlagen dient dazu, dem Anleger einen Überblick
über die wesentlichen steuerlichen Aspekte
der Beteiligung zu vermitteln. Die folgenden Ausführungen
basieren auf der Annahme, dass es
sich bei den Anlegern um unmittelbar oder treugeberisch
beteiligte, natürliche Personen handelt,
die ausschließlich in Deutschland unbeschränkt
steuerpfl ichtig sind.
u Einkommensteuer/Einkünfte aus Gewerbebetrieb
Die Kommanditgesellschaft erzielt Einkünfte aus
Gewerbebetrieb, die einzelnen Kommanditisten
bzw. Treugeber sind als Mitunternehmer an der
Beteiligungsgesellschaft beteiligt. Grundlage für die
steuerliche Einordnung der Einkünfte bildet die
Tätig keit der Gesellschaft, die den Einsatz des
MT “ATHENS STAR” zum Gegenstand hat und damit
Einkünfte aus Gewerbebetrieb gemäß § 15 EStG
erzielt.
Für die Erzielung gewerblicher Einkünfte ist grundlegende
Voraussetzung, dass die Erzielung eines
Total gewinnes beabsichtigt ist. Maßgebliches Beurteilungskriterium
hierfür ist, ob nach dem Urteil
eines ordentlichen Kaufmanns mit großer Wahrscheinlichkeit
mit einem Totalgewinn gerechnet
werden kann.
Der steuerlichen Ergebnisrechnung der Beteiligungsgesellschaft
auf den Seiten 46/47 ist zu
entnehmen, dass die Gesellschaft im Ergebnis
eine Mehrung ihres Betriebsvermögens erzielt. Somit
können die Gesellschafter bzw. Treugeber bei
plangemäßem Verlauf Entnahmen vornehmen, die
deutlich über der Höhe ihrer Einlagen liegen. Auch
wenn die Gesellschaft von ihrem Optionsrecht zur
pauschalen Gewinnermittlung nach § 5 a EStG
Gebrauch macht, ist der Totalgewinnermittlung
nach dem BMF-Schreiben vom 12. Juni 2002
(BStBl. 2002 I, Seite 614 ff.) eine auf der herkömmlichen
Gewinnermittlung basierende Berechnung
unter Einbezug des bei der Veräußerung des Schiffes
erzielbaren Veräußerungsgewinnes zugrunde
zu legen. Die pauschal ermittelten Gewinne bleiben
insoweit außer Betracht.
Nach einem Prognosezeitraum von rund 16,25 Jahren
ergibt sich auf der Basis der Prognoserechnung
bereits für die Betriebsphase der MT “ATHENS
STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG ein
Totalgewinn in Höhe von TUS$ 8.973 ohne Einbeziehung
eines etwaigen Veräußerungsgewinnes.
Unter Berücksichtigung des angenommenen Veräußerungserlöses
in Höhe von 35 % des US-Dollar-
Kaufpreises des Schiffes Ende 2021 erhöht sich der
Totalgewinn der MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG auf TUS$ 20.707. Die
Gesellschaft sieht daher den nach der Rechtsprechung
des Bundesfi nanzhofes für die Bejahung der
Gewinnerzielungsabsicht auf Gesellschaftsebene
erforderlichen Nachweis als erbracht an, dass nach
dem Urteil eines ordentlichen Kaufmanns aus heutiger
Sicht mit großer Wahrscheinlichkeit ein Totalgewinn
erzielt wird.
Eine Fremdfi nanzierung der Beteiligung ist nach der
Konzeption nicht vorgesehen und wird weder von
der Anbieterin noch vom Vertriebsbeauftragten angeboten.
Grundsätzlich hat jeder Anleger die Möglichkeit,
eine individuelle Anteilsfi nanzierung über
eine Bank seiner Wahl vorzunehmen, jedoch ist darauf
zu achten, dass die Gewinnerzielungsabsicht
auf Gesellschafterebene durch die individuellen
Finanzierungsaufwendungen nicht gefährdet wird.
Aufgrund der bereits im Jahr 2005 vorgesehenen
Option zur Tonnagesteuer wären Sonderbetriebsausgaben,
wie z. B. Zinsen und weitere Kredit kosten,
steuerlich nicht abzugsfähig. Zur Vermeidung von
Nachteilen sollte eine Fremdfi nanzierung der Beteiligung
mit dem persönlichen Steuerberater abgestimmt
werden.
u Mitunternehmerschaft
Neben der Gewinnerzielungsabsicht ist das Vorliegen
einer Mitunternehmerschaft Voraussetzung
dafür, dass die prognostizierten Ergebnisanteile
mit steuerlicher Wirkung den einzelnen Kommanditisten
bzw. Treugebern zugerechnet werden
können. Dies setzt voraus, dass die Kommanditisten
bzw. Treugeber ein Mitunternehmerrisiko
tragen und Mitunternehmerinitiative ausüben können.
Indem die Kommanditisten bzw. Treugeber
nach der gesellschaftsrechtlichen Konzeption der
LLoyd Fonds
74

Steuerliche Grundlagen
Beteiligungsgesellschaft am Gewinn und Verlust sowie
an den stillen Reserven der Kommanditgesellschaft
beteiligt sind, tragen sie das erforder liche
Maß an Mitunternehmerrisiko, wie es für eine
Mitunternehmerschaft vorausgesetzt wird. Die Kommanditisten
bzw. Treugeber können an den mitunternehmerischen
Entscheidungen durch die Mög -
lichkeit der Ausübung ihrer Gesellschafterrechte,
insbesondere durch Stimmrechte sowie die Kontrollrechte,
wie sie nach § 166 HGB Kommanditisten
eingeräumt werden, teilhaben und insoweit Mitunternehmerinitiative
ausüben. Darüber hinaus erhält
jeder Treugeber das Recht, sich unmittelbar als
Kommanditist in das Handelsregister eintragen zu
lassen.
Nach dem Gesamtbild der Verhältnisse ist damit
die gesellschaftsrechtliche Stellung der einzelnen
Gesellschafter bzw. Treugeber so ausgestaltet,
dass sie den Anforderungen des geltenden Steuerrechts
an eine Mitunternehmerschaft nach § 15
EStG entspricht. Insoweit bilden alle Gesellschafter
und Treugeber auf Basis des geltenden Steuerrechts
und der höchstrichterlichen Rechtsprechung
eine Mitunternehmerschaft und erzielen
Einkünfte aus Gewerbebetrieb nach § 15 EStG.
u Pauschale Gewinnermittlung nach § 5 a EStG
(Tonnagesteuer)
Nach § 5 a EStG haben Schifffahrtsgesellschaften
seit dem 1. Januar 1999 die Möglichkeit, an Stelle
der regulären Gewinnermittlung durch Betriebsvermögensvergleich
gemäß § 4 Abs. 1 i.V.m. § 5
EStG für im internationalen Verkehr eingesetzte
Handelsschiffe eine pauschale Gewinnermittlung
in Abhängigkeit von der Tonnage vorzunehmen
(Tonnagesteuer). Mit der pauschalen Gewinnermittlung
sind nicht nur die laufenden Gewinne
eines Schiffsbetriebes, sondern auch ein etwaiger
Gewinn aus einer Anteilsveräußerung oder der
Veräußerung des Schiffes bzw. bei einer Betriebsveräußerung
im Ganzen abgegolten.
Die Vorschriften zur Tonnagesteuer wurden durch
das BMF-Schreiben vom 12. Juni 2002 zur Gewinnermittlung
bei Handelsschiffen im internationalen
Verkehr nach § 5 a EStG (BStBl. 2002 I, Seite 614 ff.)
ergänzt. Die sich aus dem BMF-Schreiben ergebenden
Erkenntnisse wurden im Rahmen der Konzeption
berücksichtigt.
Durch das Haushaltsbegleitgesetz 2004 (HBeglG
2004) vom 29. Dezember 2003 (BGBl. 2003 I,
Seite 3076 ff.) wurde mit Wirkung zum 1. Januar
2004 die Antragsfrist gemäß § 5 a Abs. 3 EStG für
die Option zur Tonnagesteuer für Wirtschafts jahre,
die nach dem 31. Dezember 2005 enden, aufgehoben.
Zukünftig ist die Option zur Tonnagesteuer
bereits im Jahr der Anschaffung oder Herstellung
des Handelsschiffes (Indienststellung) auszuüben.
Erfolgt die Option zur Tonnagesteuer nicht im
Wirtschaftsjahr der Indienststellung, so kann ein
entsprechender Antrag erst nach Ablauf von 10
Jahren, gerechnet vom Beginn des Indienststellungsjahres,
gestellt werden.
Für Wirtschaftsjahre, die vor dem 1. Januar 2006
enden, ist die Antragsfrist weiter anzuwenden,
sofern die Anschaffung oder Herstellung des
Schiffes aufgrund eines vor dem 1. Januar 2006
rechtswirksam abgeschlossenen Kauf- oder Bauvertrages
erfolgt ist bzw. im Fall der Herstellung
mit der Herstellung vor dem 1. Januar 2006 begonnen
wurde. In diesen Fällen ist der Antrag auf
Anwendung der pauschalen Gewinnermittlung
jedoch spätestens mit Ablauf des Wirtschaftsjahres
zu stellen, das vor dem 1. Januar 2008 endet.
Die Beteiligungsgesellschaft ist von der Neufassung
der Antragsfrist gemäß § 5 a Abs. 3 EStG
nicht betroffen, da der MT “ATHENS STAR” von
der Beteiligungsgesellschaft mit Kaufvertrag vom
2. Juli 2004 erworben wurde und nach der Konzeption
bereits im Jahr 2005 zur Tonnagesteuer
optieren wird. Die Berechnungen im Verkaufsprospekt
basieren auf der Prämisse, dass § 5 a EStG
in der jetzigen Fassung während des gesamten
Prognosezeitraumes erhalten bleibt.
Die pauschale Gewinnermittlung richtet sich nach
der in Nettotonnen ausgedrückten Größe eines
Schiffes. Die Anzahl der Nettotonnen wird mit
einem Staffeltarif belegt, der mit den Betriebstagen
eines Schiffes multipliziert wird.
LLoyd Fonds
75

Steuerliche Grundlagen
Der Staffeltarif stellt sich wie folgt dar:
- bis zu 1.000 Nettotonnen:
1 0,92 pro 100 Nettotonnen/Tag
- über 1.000 bis zu 10.000 Nettotonnen:
1 0,69 pro 100 Nettotonnen/Tag
- über 10.000 bis zu 25.000 Nettotonnen:
1 0,46 pro 100 Nettotonnen/Tag
- über 25.000 Nettotonnen:
1 0,23 pro 100 Nettotonnen/Tag
Bei einer Tonnage des MT “ATHENS STAR” von ca.
21.000 Nettoregistertonnen errechnet sich unabhängig
vom tatsächlichen Ergebnis der Gesellschaft
ein Tonnagesteuergewinn ab 2006 von ca.
1 44.500,– p. a. (2005: ca. 1 9.400,–). Die Kalkulationen
gehen für die Umrechnung auf US-Dollar
von einem Kurs von US$/1 1,20 aus. Dieses würde
einen Tonnagesteuergewinn auf US-Dollar-Basis
von ca. US$ 53.400,- ab 2006 bedeuten
(2005: ca. US$ 11.300,–).
Folglich entfällt auf jeden Investor ab 2006 ein
kumuliertes positives steuerliches Ergebnis von ca.
0,30 % p. a. bezogen auf die Beteiligungssumme
ohne Agio. Für das Jahr 2005 beträgt das Ergebnis
ca. 0,06 %. Diese positiven steuerlichen Ergebnisse
entstehen auch dann, wenn die Gesell schaft tatsächlich
keine positiven Ergebnisse erwirtschaftet.
Voraussetzung für die Anwendung der pauschalen
Gewinnermittlung ist neben einer Geschäftsführung
der Gesellschaft und Bereederung des Schiffes
im Inland unter anderem, dass das Schiff im internationalen
Verkehr betrieben wird sowie im
Wirtschaftsjahr überwiegend in einem inländischen
Seeschiffsregister eingetragen ist. Das Führen der
deutschen Flagge ist nicht erforderlich. Gegenüber
der Finanzverwaltung ist schriftlich zu erklären,
dass zur pauschalen Gewinnermittlung nach § 5 a
EStG optiert werden soll. An den Antrag ist die
Gesellschaft 10 Jahre gebunden, eine Veräußerung
des Schiffes vor Ablauf dieser Bindungsfrist ist
nach § 5 a EStG dennoch möglich.
Aufgrund der Option zur Tonnagesteuer bereits im
Jahr 2005 ergeben sich für den Anleger ab dem
Beginn des Schiffsbetriebes geringfügige positive
steuerliche Ergebnisse.
Die Aufwendungen in der Investitionsphase der
Schifffahrtsgesellschaft sind mit dem pauschal
ermittelten Gewinn abgegolten und führen zu keinem
steuerlichen Verlustvolumen. Der Regelungsbereich
des § 2 b EStG wird daher nicht berührt.
Neben dem pauschal nach § 5 a EStG ermittelten
Gewinn sind zusätzliche etwaige Sonderbetriebseinnahmen
der Anleger (z.B. Beiratsvergütungen)
bei der Gewinnermittlung zu berücksichtigen und
von den Anlegern zu versteuern. Demgegenüber
sind Sonderbetriebsausgaben (z. B. Zinsen und
Bearbeitungsgebühren für eine Fremdfi nanzierung
der Beteiligung) grundsätzlich nicht mehr zusätzlich
zu berücksichtigen, sondern mit dem Anteil
an den sich nach den Tonnagesteuervorschriften
ergebenden Gewinnen abgegolten. Ferner können
bei negativer Entwicklung des Schiffsbetriebes
negative Ergebnisse nicht berücksichtigt werden.
Auch fi nden eine Gewerbesteueranrechnung sowie
eine begünstigte Besteuerung für außerordentliche
Einkünfte während des Zeitraumes der
pauschalen Gewinnermittlung nicht statt.
Aufgrund der pauschalen Gewinnermittlung ist die
Besteuerung von Veräußerungsgewinnen für die
Anleger ohne Bedeutung, da Veräußerungsgewinne
im Sinne von § 16 EStG nach § 5 a EStG im
Rahmen des pauschal ermittelten Gewinnes enthalten
sind und somit im Ergebnis keiner weiteren
Besteuerung unterliegen.
u Anlaufkosten und Abschreibungen
Die Behandlung der Anlaufkosten in der Investitionsphase
und die Abschreibungen in der Steuerbilanz
haben vor allem Bedeutung für die Erbschaft-
und Schenkungsteuer, da die Ermittlung
des Wertes des Betriebsvermögens auf der Grundlage
des Steuerbilanzergebnisses der Beteiligungsgesellschaft
erfolgt. Die Entwicklung der
steuerlichen Kapitalkonten erfolgt ebenfalls auf
der Grundlage des Steuerbilanzergebnisses.
Das BMF-Schreiben vom 20. Oktober 2003 (Einheitlicher
Fondserlass, 5. Bauherrenerlass) (Az. IV
C 3 – S 2253a – 48/03) nimmt Stellung zur steuerlichen
Behandlung von Nebenkosten einer Investition.
Das vorliegende Beteiligungsangebot
berücksichtigt die Grundsätze dieses BMF-Schrei-
LLoyd Fonds
76

Steuerliche Grundlagen
bens bei der Ermittlung des Steuerbilanzergebnisses
nach § 5 EStG in vollem Umfang. Demgemäß
wurden in den Prognoserechnungen die Vermittlungsprovisionen
sowie sonstige Nebenkosten für
Managementleistungen, Projektierung, Konzeption,
Einrichtung der Treuhandschaft etc. mit Ausnahme
der Zwischenfi nanzierungskosten und der
Bankgebühren als Anschaffungsnebenkosten des
Schiffes aktiviert und über die prognostizierte
Nutzungsdauer des Schiffes abgeschrieben.
Die im Rahmen der Berechnungen im Verkaufsprospekt
angesetzte Nutzungsdauer von rund
16,25 Jahren für den MT “ATHENS STAR” entspricht
der prospektierten Betriebslaufzeit des
Schiffes bis zum 31. Dezember 2021. Die Abschreibung
des Schiffes erfolgt im Rahmen der
Prospektrechnungen zunächst degressiv nach § 7
Abs. 2 EStG. Danach kann der Schiffswert mit
dem Zweifachen der linearen Abschreibungsrate,
maximal mit 20 % p. a., abgeschrieben werden.
Der Wechsel von der degressiven zur linearen Abschreibung
gemäß § 7 Abs. 3 EStG ist für den
MT “ATHENS STAR” für das Jahr 2014 vorgesehen.
In die Berechnung wurde ein kalkulierter Schrottwert
in Höhe von rund TUS$ 1.620 einbezogen.
Die Abschreibung für das Jahr 2005 wird monatsweise
ermittelt.
Die im Rahmen der Abschreibung des Schiffes
angesetzte Nutzungsdauer von rund 16,25 Jahren
wurde unter Berücksichtigung des BMF-Schreibens
vom 15. Juni 1999 sowie der derzeitig erkennbaren
Auffassung der Finanzverwaltung zur
Bestimmung des Betriebskonzeptes der Gesellschaft
ermittelt. Obwohl eine verbindliche Defi nition
des Begriffes “Betriebskonzept” bislang nicht
vorliegt, kann den Äußerungen der Finanzverwaltung
im Rahmen laufender Veranlagungsverfahren
bei vergleichbaren Beteiligungsgesellschaften entnommen
werden, dass die im Verkaufsprospekt
ausgewiesene Betriebsdauer des Schiffes sowie
ein etwaiger kalkulierter Veräußerungserlös maßgebliche
Bestandteile des Betriebskonzeptes der
Gesellschaft und damit die Ausgangspunkte für
die anzusetzende Nutzungsdauer sein sollen. Da
die im Rahmen der Berechnungen im Verkaufsprospekt
angesetzte Nutzungsdauer des Schiffes
von rund 16,25 Jahren der prospektierten Betriebsdauer
des Schiffes von Mitte Oktober 2005 bis
Ende 2021 entspricht, wurde insoweit der gegenwärtig
erkennbaren Auffassung der Finanz verwaltung
zur Bestimmung des Betriebskonzeptes Rechnung
getragen. Soweit ein etwaiger im Verkaufsprospekt
prognostizierter Veräußerungserlös des
Schiffes bei der Ermittlung der Nutzungsdauer zu
berücksichtigen sein soll, wird die Auffassung vertreten,
dass sich daraus im vorliegenden Fall - mit
Ausnahme der erbschaft- und schenkungsteuerlichen
Werte - keine weiteren Auswirkungen ergeben.
u Steuerliche Behandlung von Auszahlungen
Bei den von der Beteiligungsgesellschaft ab dem
Jahr 2006 geplanten Auszahlungen an die Kommanditisten
handelt es sich steuerlich um Entnahmen
von Liquiditätsüberschüssen, die keiner
Steuerpfl icht unterliegen. Entsteht durch Entnahmen
bei einem Mitunternehmer ein negatives
Kapitalkonto, ist § 15 a Abs. 3 EStG grundsätzlich
neben § 5 a EStG anzuwenden, so dass es in
Höhe der Auszahlung zu einer sog. Gewinnfi ktion
kommt. Der fi ktive Gewinn ist neben dem Tonnagesteuergewinn
gesondert zu versteuern.
Nach der Konzeption der Beteiligungsgesellschaft
ist der Regelungsbereich des § 15 a Abs. 3 EStG
nicht berührt, da den Anlegern kein negatives Ergebnisvolumen
in der Gründungs- und Investitionsphase
zugewiesen wird. Dies ist jedoch Voraussetzung
für die Anwendung des § 15 a Abs. 3 EStG.
u Unterschiedsbetrag und Veräußerungsgewinn
Es ist vorgesehen, dass die Beteiligungsgesellschaft
bereits im Jahr 2005 - also im Jahr der
Übernahme des Schiffes - zur Tonnagesteuer optieren
wird. Dadurch wird vermieden, dass bei
einem späteren Wechsel der Gewinnermittlungsart
– der in der Konzeption nicht vorgesehen ist –
die in der Beteiligungsgesellschaft liegenden stillen
Reserven in einem als Unterschiedsbetrag
bezeichneten Rechnungsposten ermittelt werden
müssen.
Während der Anwendung der pauschalen Gewinnermittlung
nach § 5 a EStG ist der Gewinn aus einer
Anteilsveräußerung und der Betriebsaufgabe
im Ganzen in dem pauschal ermittelten steuer-
LLoyd Fonds
77

Steuerliche Grundlagen
lichen Ergebnis enthalten und daher nicht gesondert
zu versteuern.
Der sich aus der vorgesehenen Veräußerung des
Schiffes im Jahre 2021 ergebende Veräußerungsgewinn
ist bei Fortführung der Tonnagesteuer bis
zu diesem Zeitpunkt daher nicht gesondert zu
versteuern. Er ist jedoch unter dem Gesichtspunkt
der Gewinnerzielungsabsicht im Rahmen
der Total gewinnermittlung als Mehrung des Betriebsvermögens
zu berücksichtigen.
u Verfahrensrechtliche Fragen
Die Höhe der steuerlichen Ergebnisse wird durch
das zuständige Betriebsfi nanzamt einheitlich für
die Beteiligungsgesellschaft und gesondert für jeden
einzelnen Mitunternehmer nach § 180 Abs. 1
Nr. 2 a AO festgestellt. Die Ergebnisse werden
den Wohnsitzfi nanzämtern der Mitunternehmer
mitgeteilt, wobei die Wohnsitzfi nanzämter an die
Feststellungen des zuständigen Betriebsfi nanzamtes
gebunden sind. Sonderbetriebseinnahmen
und -ausgaben sind verfahrensrechtlich ausschließlich
über die Beteiligungsgesellschaft geltend
zu machen. Die Aufwendungen sind jedoch
mit dem Anteil am pauschal ermittelten Gewinn
nach § 5 a EStG abgegolten.
u Solidaritätszuschlag
Zusätzlich zur Einkommensteuer wird derzeit ein
Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 % der festgesetzten
Einkommensteuer jedes Mitunternehmers
erhoben. Hierdurch bedingte Steuerlasten
sind in den Prognoserechnungen berücksichtigt.
Die Höhe des Solidaritätszuschlages wird bis zum
Ende der Laufzeit mit 5,5 % kalkuliert.
u Erbschaft- und Schenkungsteuer/Wert des
Betriebsvermögens
Die anteiligen Werte des Betriebsvermögens der
Beteiligungsgesellschaft bilden bei jedem Anleger
die Grundlage für etwaige erbschaft- und schenkungsteuerliche
Feststellungen. Basis der Bewertungen
sind die Buchwerte der Beteiligungsgesellschaft
(§§ 98 a, 109 Abs. 1 BewG) zum Zeitpunkt
des Erb- oder Schenkungsanfalls. Positives
Betriebsvermögen unterliegt in Erbschafts- und
Schenkungsfällen nach derzeitiger Rechtslage
bei einem einmaligen Freibetrag in Höhe von
1 225.000,– lediglich zu 65 % (Bewertungsabschlag)
der Erbschaft- und Schenkungsteuer. Der
Freibetrag wird bei einer Schenkung von begünstigtem
Betriebsvermögen innerhalb eines Zeitraumes
von 10 Jahren insgesamt nur einmal gewährt.
Ferner werden Erwerbe von Betriebsvermögen
durch Personen der Erbschaftsteuerklassen II
oder III durch Gewährung eines Entlastungsbetrages
in Höhe von 88 % des Differenzbetrages zwischen
der Steuer nach Steuerklasse I und der
Steuer nach der tatsächlichen Steuerklasse (II
bzw. III) begünstigt (Tarifbegrenzung). Die vorgenannten
Vergünstigungen fallen jedoch mit Wirkung
für die Vergangenheit weg, soweit innerhalb
von 5 Jahren nach dem Erwerb die Beteiligung
veräußert oder die Gesellschaft aufgegeben wird
oder die vom Erwerber innerhalb dieses Zeitraumes
insgesamt getätigten Entnahmen die Summe
seiner Einlagen und der ihm zuzurechnenden Gewinnanteile
um mehr als 1 52.000,– übersteigen.
Die Darstellung der kumulierten steuerlichen
Kapitalkonten in der Wirtschaftlichkeitsprognose
auf den Seiten 46/47 beruht auf der planmäßigen
Realisierung der Investitions-, Betriebs- und Veräußerungsphase.
Änderungen in der Ertrags- und
Aufwandssituation in der Beteiligungsgesellschaft
führen zu entsprechenden Änderungen des steuerlichen
Kapitalkontos.
Nach einem Erlass des Finanzministeriums Baden-Württemberg
vom 27. Juni 2005 entfallen für
treuhänderisch gehaltene Kommanditbeteiligungen
die erbschaft- und schenkungsteuerlichen
Vergünstigungen nach §§ 13 a, 19 a ErbStG (Freibetrag,
Bewertungsabschlag, Tarifbegrenzung).
Weiter soll der Wert der zu übertragenden treuhänderisch
gehaltenen Kommanditbeteiligung
nicht mehr mit dem anteiligen Buchwert des Betriebsvermögens,
sondern mit dem gemeinen
Wert bewertet werden. Für die Übertragung direkt
gehaltener Kommanditbeteiligungen gelten diese
Einschränkungen nicht.
u Gewerbesteuer
Die Beteiligungsgesellschaft unterliegt als Gewerbebetrieb
der Gewerbebesteuerung. Nach der
LLoyd Fonds
78

Steuerliche Grundlagen
Option zur Tonnagesteuer bildet der pauschal ermittelte
Gewinn die Grundlage für die Ermittlung
der Gewerbeertragsteuer. Die Vergütungen an die
Gesellschafter werden als Sonderbetriebseinnahmen
abzüglich der damit zusammenhängenden
Kosten den pauschal ermittelten Gewinnen hinzugerechnet
und der Gewerbesteuer unterworfen.
Die Kürzungsvorschrift § 9 Nr. 3 GewStG fi ndet
grundsätzlich keine Anwendung. Veräußerungsgewinne
im Rahmen einer Betriebsaufgabe unterliegen
bei der Beteiligungsgesellschaft nicht der Gewerbesteuer,
soweit der Gewinn auf unmittelbar
an der Beteiligungsgesellschaft beteiligte Personen
entfällt.
Eine pauschale Anrechnungsmöglichkeit der Gewerbeertragsteuer
nach § 35 EStG ergibt sich aus
der Beteiligung an der Beteiligungsgesellschaft
bei den Anlegern nicht, da die Vorschrift während
des Zeitraumes der pauschalen Gewinnermittlung
nach § 5 a EStG keine Anwendung fi ndet. Für die
Ermittlung der Gewerbesteuer wurde von einem
Kurs von US$/1 1,20 ausgegangen.
u Umsatzsteuer
Die Beteiligungsgesellschaft ist als Unternehmer
im Sinne von § 2 Abs. 1 UStG anzusehen, da sie
eine gewerbliche Tätigkeit zur Erzielung von Einnahmen
selbständig ausübt. Sie tätigt Umsätze
für die Seeschifffahrt und ist damit nach § 4 Nr. 2
UStG von der Umsatzsteuer befreit. Gleichwohl ist
sie nach § 15 Abs. 3 Nr. 1 a UStG zum Vorsteuerabzug
berechtigt.
Mit Urteil vom 1. Juli 2004 (Az.: V R 32/00) hat
der BFH entschieden, dass die Anlaufkosten einer
Beteiligungsgesellschaft mit der künftigen wirtschaftlichen
Tätigkeit der Gesellschaft zusammenhängen
und die damit verbundene Vorsteuer
abzugsfähig ist. Die Finanzverwaltung wendet dieses
Urteil grundsätzlich an.
Sofern Vorsteuerbeträge auf Leistungen entfallen,
die ausschließlich im Interesse der Gesellschafter
erfolgen, können diese nicht geltend gemacht
werden. Es handelt sich bei diesen Kosten z. B.
um einen Teil der Treuhandgebühren. Die nicht
abzugsfähigen Beträge belasten die Liquidität der
Gesellschaft entsprechend.
Aufgrund dessen wurde im Rahmen der Kalkulation
auf die Treuhandgebühren in der Investitions-
und Betriebsphase ein Anteil von 20 % der
hierauf entfallenden Vorsteuern als nicht abzugsfähig
angenommen. Hinsichtlich der weiteren im
Rahmen der Investitionsphase anfallenden Vorsteuern
wurde von einer vollständigen Abzugsfähigkeit
ausgegangen.
u Steuerliches Konzept
Das steuerliche Konzept der Beteiligungsgesellschaft
wurde auf der Grundlage der derzeit geltenden
Rechtslage entwickelt. Insbesondere die
Regelungen zur pauschalen Gewinnermittlung
nach § 5 a EStG (Tonnagesteuer) wurden in das
steuerliche Konzept der Gesellschaft eingearbeitet.
Das steuerliche Konzept der Beteiligungsgesellschaft
ist im Wesentlichen vergleichbar mit
den steuerlichen Konzepten anderer Gesellschaften,
die von der Finanzverwaltung in der Vergangenheit
grundsätzlich anerkannt worden sind.
Notwendige Anpassungen der steuerlichen Konzepte
an geänderte Rechtslagen aufgrund von Gesetzes-
bzw. Erlassänderungen wurden vorgenommen.
Für die Ergebnisprognose auf den Seiten
40/41 wurde für die Anleger ein Spitzensteuersatz
von durchgehend 42 % zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag
zugrunde gelegt.
Bei der Ausarbeitung der steuerlichen Grundlagen
hat sich die Gesellschaft von einer Wirtschaftsprüfungs-
und Steuerberatungsgesellschaft beraten
lassen. Grundlage des Beratungsverhältnisses bildet
eine vertragliche Vereinbarung, nach der die Wirtschaftsprüfungs-
und Steuerberatungs gesellschaft -
auch im Verhältnis zu Dritten - ihre Haftung, wie
allgemein üblich, für fahrlässig ver ursachte Schäden
auf bis zu 1 4 Mio. pro Schadensfall und für Serienschäden
auf bis zu 1 5 Mio. beschränkt hat. Eine
gutachterliche Stellungnahme zu den steuerlichen
Grundlagen der Gesellschaft kann nach Abschluss
einer gesonderten individuellen Auskunftsvereinbarung
von der Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
angefordert werden.
Zu den Risiken der Beteiligung unter steuerlichen
Aspekten wird auf die entsprechenden Ausführungen
im Kapitel “Risiken der Beteiligung” auf Seite
22 f. verwiesen.
LLoyd Fonds
79

Vertriebshinweis
Vertriebshinweis
Das Emissionskapital wird durch Vertriebsbeauftragte
der Lloyd Fonds AG platziert, mit denen
entsprechende Vertriebsvereinbarungen getroffen
werden. Die Vertriebsbeauftragten sind selbständige
Unternehmer. Sie und ihre Mitarbeiter treten
nicht als Erfüllungsgehilfen der Anbieterin auf.
Beanstandungen sind an die Lloyd Treuhand
GmbH, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg, zu richten.
Diese Be anstandungen wirken auch gegenüber
der MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG.
Ein Anleger, der als Kommanditist im Handelsregister
eingetragen ist, kann seine Gesellschafterstellung
in der Kommanditgesellschaft MT “ATHENS
STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG ordentlich
mit einer Frist von 6 Monaten zum Ablauf
eines Geschäftsjahres durch eingeschriebenen Brief
an die Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH, Mattentwiete 1, 20457 Hamburg,
kündigen, frühestens jedoch zum 31. Dezember
2021. Das Recht zur außerordentlichen Kündigung
bleibt unberührt. Treugeber, die nicht selbst als Kommanditisten
im Handelsregister eingetragen sind,
können die Treuhänderin Lloyd Treuhand GmbH
durch eingeschriebenen Brief anweisen, die für sie
gehaltenen Kommanditbeteiligungen zu den oben
genannten Bedingungen zu kündigen. Die entsprechende
Weisung muss der Treuhänderin Lloyd Treuhand
GmbH, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg, spätestens
4 Wochen vor Ablauf der Kündigungsfrist
des Gesellschaftsvertrages der MT “ATHENS STAR”
Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG zugehen.
u Angabenvorbehalt
Alle hier aufgeführten Angaben, Prognosen über
Entwicklungen, Berechnungen sowie die steuerlichen
und rechtlichen Grundlagen wurden von der
Prospektverantwortlichen dieses Beteiligungsangebotes,
der Lloyd Fonds AG, mit Sorgfalt zusammengestellt.
Sämtliche der Anbieterin bekannten Vereinbarungen
zwischen wesentlichen Vertragspartnern
hinsichtlich des Anlageobjektes, seiner Herstellung,
Finanzierung, Nutzung oder Verwertung sind in diesem
Verkaufsprospekt genannt und erläutert worden.
Darüber hinausgehende Vereinbarungen bestehen
nach Kenntnis der Anbieterin nicht.
Eine Haftung für Abweichungen durch Gesetzesänderungen,
wirtschaftliche Entwicklungen
oder Änderungen der Rechtsprechung, insbesondere
Maßnahmen der Steuerbehörden oder
Änderungen der Steuerrechtsprechung, sowie
für den tatsächlichen Eintritt der mit dieser
Beteiligung verbundenen steuerlichen und wirtschaftlichen
Ziele und Vorstellungen kann von
der Lloyd Fonds AG nicht übernommen werden.
Lloyd Fonds ist nur an diejenigen vom Verkaufsprospekt
abweichenden Angaben gebunden,
die in schriftlicher Form von ihr selbst verfasst
wurden. Die in diesem Verkaufsprospekt gegebenen
Informationen sind gültig bis zur Bekanntgabe
von Änderungen. Mündliche Absprachen
haben keine Gültigkeit. Für den Inhalt des Verkaufsprospektes
sind nur die bis zum Datum
der Aufstellung bekannten oder erkennbaren
Sachverhalte maßgeblich. Die Haftung der Lloyd
Fonds AG sowie der Vertriebsbeauftragten ist,
soweit gesetzlich zulässig, ausgeschlossen.
Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass
die Kapitalanleger ein unternehmerisches Risiko
eingehen. Das wirtschaftliche Ergebnis der
Beteiligung kann nicht vorhergesagt werden und
steht zum Zeitpunkt der Beteiligung nicht fest.
Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt basieren
auf den abgeschlossenen Verträgen sowie
Markteinschätzungen, die ihrerseits auf Erfahrungen
und Erwartungen der Lloyd Fonds AG und
mit einbezogenen Fachleuten beruhen. Abweichungen
von den Prognosen können sich sowohl
positiv als auch negativ auf das Ergebnis für die
Anleger auswirken. Dieses Beteiligungsangebot
ist demzufolge nur für Investoren geeignet, die
bei unerwartet negativer Entwicklung einen entstehenden
Verlust bis zum Totalverlust hinnehmen
können. Kapitalanlegern wird empfohlen,
diesen Verkaufsprospekt mit den anderen ihnen
übergebenen Unterlagen aufzubewahren.
Stand: 11. August 2005
LLoyd Fonds
80

Angaben über wichtige Vertragspartner
Angaben über wichtige Vertragspartner
u Angaben über die Emittentin und deren Geschäftsführung
Beteiligungsgesellschaft / Emittentin
Firma:
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG
Sitz/Geschäftsanschrift:
Mattentwiete 1, 20457 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRA 99646
Tag der 1. Eintragung: 06.01.2004
Kommanditkapital:
US$ 17.760.000,- (vertraglich vorgesehen)
Komplementärin:
Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
Kommanditisten:
Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH, Hamburg
Bereederungsgeselllschaft Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG, Hamburg
Chemikalien Seetransport G.m.b.H., Hamburg
Lloyd Fonds AG, Hamburg
Lloyd Treuhand GmbH, Hamburg
Funktion:
Erwerb und Betrieb des Rohöl- und Produktentankers MT “ATHENS STAR”.
Beirat:
Ein Beirat wurde bisher noch nicht bestellt.
Komplementärin der Emittentin
Firma:
Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
Sitz/Geschäftsanschrift:
Mattentwiete 1, 20457 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 91850
Tag der 1. Eintragung: 20.10.2004
Stammkapital:
1 25.000,– (voll eingezahlt)
Gesellschafter:
Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH, Hamburg
Lloyd Fonds AG, Hamburg
Geschäftsführer
(ohne besonderen Geschäftsbereich):
Ulrich Schittek, Hamburg
Volker Vormberg, Hamburg
Holger Schmitz, Hamburg
Dr. Torsten Teichert, Hamburg
Funktion:
Komplementärin der MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG
Gesamtbezüge: Ab 2005 erhält die Komplementärin eine Haftungsvergütung in Höhe von US$ 20.000,– p. a.
zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer. Als Vergütung für Abwicklungsarbeiten erhält sie 3 % des
Bruttoveräußerungserlöses bzw. der Versicherungsentschädigung im Falle der Veräußerung
bzw. des Totalverlustes des Schiffes. Für das Jahr 2004 wurde keine Vergütung gezahlt.
Personelle
Verflechtungen:
Dr. Torsten Teichert und Holger Schmitz sind gleichzeitig Vorstände der Anbieterin, we lche
mit dem Vertrieb dieses Beteiligungsangebotes beauftragt wurde, weiter Grü ndungs kom manditistin
und Platzierungsgarantin der Emittentin ist.
Volker Vormberg ist gleichzeitig Geschäftsführer der Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH, d ie
Gr ündungskommanditistin und Platzierungsgarantin der Emittentin ist. Ulrich Schittek ist
gleichzeitig Geschäftsführer der Chemikalien Seetransport G.m.b.H., die Grün dungs komman
ditistin und Vertragsreeder im Unterauftrag der Bereederungsgesellschaft Chemikalien
Seetransport GmbH & Co. KG ist.
Volker Vormberg und Ulrich Schittek sind nicht für Unternehmen tätig, die mit dem Vertrieb
dieses Beteiligungsangebotes betraut sind. Sämtliche Geschäftsführer sind weder für Unternehmen
tätig, die im Zusammenhang mit dem Bau des Schiffes nicht nur geringfü gige
Lieferungen und Leistungen erbringen, noch für Unternehmen, die der Emittentin Fremdkapital
zur Verfügung stellen.
LLoyd Fonds
82

Angaben über wichtige Vertragspartner
u Angaben über die Anbieterin
Anbieterin des Beteiligungsangebotes, Gründungskommanditistin und Platzierungsgarantin der
Emittentin
Firma:
Lloyd Fonds AG
Sitz/Geschäftsanschrift:
Neuer Wall 72, 20354 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 75492
Tag der 1. Eintragung: 15.05.2000
(vormals: Lloyd Fonds Gesellschaft für Unternehmensbeteiligungen mbH & Co. KG,
Gründung: 14.11.1995)
Grundkapital: 1 1.000.000,–
Vorstände:
Dr. Torsten Teichert (Vorsitzender), Hamburg
Holger Schmitz, Hamburg
Aufsichtsrat:
Dr. Stefan Duhnkrack (Vorsitzender), Hamburg
Funktion:
Anbieterin des Beteiligungsangebotes, Gründungskommanditistin sowie
Platzierungsgarantin der Emittentin.
Gesamtbezüge:
Die Lloyd Fonds AG erhält die im Kapitel “Rechtliche Grundlagen” ausführlich beschriebenen
Vergü tungen für die Konzeption des Beteiligungsangebotes, die Einwerbung des
Emissions kapi tals und die Managementunterstützung (siehe “Abgeschlossene Verträge”
Seite 68).
Personelle
Verflechtungen:
Dr. Torsten Teichert und Holger Schmitz sind gleichzeitig Geschäftsführer der
Komplementärin der Emittentin.
u Weitere Gründungskommanditisten der Emittentin
Gründungskommanditistin und Treuhänderin
Firma:
Lloyd Treuhand GmbH
Sitz/Geschäftsanschrift:
Neuer Wall 72, 20354 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 71179
Tag der 1. Eintragung: 19.05.1999
Stammkapital: 1 50.500,–
Gesellschafter:
Lloyd Fonds AG, Hamburg
Geschäftsführer:
Björn Meschkat, Hamburg
Funktion:
Treuhänderische Übernahme und Verwaltung von Kommanditbeteiligungen an der Emittentin;
Gründungskommanditistin der Emittentin.
Rechtsgrundlage:
Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Wesentliche Rechte und Pflichten: Verwaltung und Betreuung der beitretenden Anleger, Interessenwahrnehmung, Kommunikationsschnittstelle
(siehe “Die Partner” Seite 38 f./“Abgeschlossene Verträge” Seite 69).
Gesamtbezüge:
Die Lloyd Treuhand GmbH erhält die im Kapitel “Rechtliche Grundlagen” ausführlich
beschriebenen Vergütungen (siehe “Abgeschlossene Verträge” Seite 69).
Personelle Verflechtungen: Die Lloyd Treuhand GmbH ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Anbieterin (siehe
hierzu auch “Die Partner” Seite 38 f.).
Björn Meschkat ist nicht für Unternehmen tätig, die mit dem Vertrieb dieses Be teiligungsangebotes
betraut sind, die im Zusammenhang mit dem Bau des Schiffes nicht nur geringfügige
Lieferungen und Leistungen erbringen, noch für Unternehmen, die der Emittentin
Fremdkapital zur Verfügung stellen.
LLoyd Fonds
83

Angaben über wichtige Vertragspartner
Gründungskommanditistin und Platzierungsgarantin der Emittentin
Firma:
Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH
Sitz/Geschäftsanschrift:
Mattentwiete 1, 20457 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 88500
Tag der 1. Eintragung: 01.10.2003
Stammkapital: 1 2.040.000,–
Geschäftsführer:
Peter Jochen Krämer, Hamburg
Volker Vormberg, Hamburg
Funktion:
Gründungskommanditistin und Platzierungsgarantin der Emittentin.
Gesamtbezüge:
Keine
Personelle
Verflechtungen:
Volker Vormberg ist gleichzeitig Geschäftsführer der Komplementärin der Emittentin. Peter
Jochen Krämer ist gleichzeitig Kommanditist der Bereederungsgesellschaft Chemikalien
Seetransport GmbH & Co. KG und Geschäftsführer der Chemikalien Seetransport G.m.b.H.
Vertragsreeder und Gründungskommanditistin der Emittentin
Firma:
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG
Sitz/Geschäftsanschrift:
Mattentwiete 1, 20457 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRA 100056
Tag der 1. Eintragung: 11.03.2004
Kommanditkapital: 1 237.490,–
Komplementärin:
Chemikalien Seetransport G.m.b.H., Hamburg
Kommanditisten:
Matthias Maximilian Krämer, Münster
Michaela Alexandra Krämer, Hamburg
Peter Jochen Krämer, Hamburg
Susanne-Fredericke Krämer-Maushammer, Hamburg
Funktion:
Gesamtbezüge:
Personelle
Verflechtungen:
Vertragsreeder und Gründungskommanditistin der Emittentin.
Die Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG erhält
für alle vorbereitenden Dienstleistungen vor Übergabe des MT “ATHENS STAR” und für
die vereinbarten Aufgaben als Vertragsreeder die im Kapitel “Abgeschlossene Verträge”
ausführlich beschriebenen Vergütungen (siehe Seite 68 f.).
Komplementärin der Bereederungsgsgesellschaft Chemikalien Seetransport GmbH & Co.
KG ist die Chemikalien Seetransport G.m.b.H., die im Unterauftrag mit der Bereederung des
MT “ATHENS STAR” beauftragt wurde und Gründungsgesellschafterin der Emittentin ist.
LLoyd Fonds
84

Angaben über wichtige Vertragspartner
Gründungskommanditistin der Emittentin und Vertragsreeder im Unterauftrag
Firma:
Chemikalien Seetransport G.m.b.H.
Sitz/Geschäftsanschrift:
Mattentwiete 1, 20457 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 13038
Tag der 1. Eintragung: 26.11.1969
Stammkapital: 1 255.645,94 (DM 500.000,–)
Gesellschafter:
Kommanditgesellschaft Marine Service mbH & Co., Hamburg
Geschäftsführer:
Peter Jochen Krämer, Hamburg
Dieter Schardt, Mölln
Ulrich Schittek, Hamburg
Funktion:
Vertragsreeder im Unterauftrag und Gründungskommanditistin der Emittentin
Gesamtbezüge:
Die Chemikalien Seetransport G.m.b.H. bezieht keine Vergütungen von der Emittentin.
Siehe Ausführungen zum Vertragsreeder Bereederungsgesellschaft Chemikalien
Seetransport GmbH & Co. KG.
Personelle
Verflechtungen:
Ulrich Schittek ist gleichzeitig Geschäftsführer der Komplementärin der Emittentin. Peter
Jochen Krämer ist gleichzeitig Geschäftsführer der Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH und
Kommanditist der Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG.
u Sonstige Vertragspartner
Charterer
Firma:
Heidmar Inc.
Sitz:
320, Post Road, 06820 Darien, Connecticut, USA
Register: Delaware Company Register, 3510445
Gründung: 04.04.2002
Funktion:
Charterer des MT “ATHENS STAR”.
Personelle
Keine
Verflechtungen:
LLoyd Fonds
85

Angaben über wichtige Vertragspartner
Mittelverwendungskontrolleurin
Firma:
Donner Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG
Sitz/Geschäftsanschrift:
Alstertor 23, 20095 Hamburg
Handelsregister: HRA 65471
Tag der 1. Eintragung: 11.02.1965
Kommanditkapital: 1 52.000,–
Komplementärin:
Treuhand Contor Vermögensverwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Kommanditisten:
Conrad Hinrich Donner Bank Aktiengesellschaft, Hamburg
Funktion:
Mittelverwendungskontrolleurin
Gesamtbezüge: Die Donner Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG erhält für ihre Tätigkeit als Mittel ver wen -
dungskontrolleurin die im Kapitel “Rechtliche Grundlagen“ ausführlich beschriebenen Vergütungen
(siehe “Abgeschlossene Veträge” Seite 71).
Personelle
Keine
Verflechtungen:
Die im Vorwege auf den Seiten 82-86 dargestellten Gesellschaften unterliegen keiner deutschen
Aufsichtsbehörde. Das Gewerbeaufsichtsamt ist für alle deutschen Gesellschaften zuständig.
Neben der Anbieterin und den Gründungsgesellschaftern gibt es keine Personen oder Gesellschaften, die
die Herausgabe oder den Inhalt dieses Prospektes wesentlich beeinfl usst haben.
LLoyd Fonds
86

LLoyd Fonds
87

Anhang
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG
u Jahresabschluss der Emittentin
HAMBURG
BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2004
A K T I V A
31.12.2004
EUR
A. AUSSTEHENDE EINLAGEN 1.000,00
B. ANLAGEVERMÖGEN
SACHANLAGEN
Geleistete Anzahlungen (MT "ATHENS STAR") 3.155.530,17
C. UMLAUFVERMÖGEN
I. FORDERUNGEN UND SONSTIGE
VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 14.795,95
II. KASSENBESTAND, GUTHABEN BEI KREDITINSTITUTEN 4.717,55
D. NICHT DURCH VERMÖGENSEINLAGEN GEDECKTER
VERLUST- / ENTNAHMEANTEIL DER KOMMANDITISTEN 41.027,92
3.217.071,59
P A S S I V A
31.12.2004
EUR
A. EIGENKAPITAL
I. KAPITALANTEILE DER PERSÖNLICH HAFTENDEN GESELLSCHAFTERIN 0,00
II.
KAPITALANTEILE DER KOMMANDITISTEN
1. Kommanditkapital 1.000,00
2. Entnahmen -5.472,87
3. Ergebnissonderkonten -36.555,05
-41.027,92
III. NICHT DURCH VERMÖGENSEINLAGEN GEDECKTER VERLUST- /
ENTNAHMEANTEIL DER KOMMANDITISTEN 41.027,92
0,00
B. RÜCKSTELLUNGEN 1.500,00
C. VERBINDLICHKEITEN 3.215.571,59
3.217.071,59
LLoyd Fonds
88

Anhang
MT "ATHENS STAR" SCHIFFFAHRTSGESELLSCHAFT MBH & CO. KG
HAMBURG
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
FÜR DIE ZEIT VOM 01. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2004
2004
EUR
1. Allgemeine Verwaltungskosten -1.773,52
2. Sonstige betriebliche Aufwendungen -2.478,01
3. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 20.268,82
4. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -52.572,34
5. Jahresfehlbetrag -36.555,05
LLoyd Fonds
89

Anhang
MT "ATHENS STAR" SCHIFFFAHRTSGESELLSCHAFT MBH & CO. KG
HAMBURG
ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2004
I. ALLGEMEINE ANGABEN ZUM JAHRESABSCHLUSS
1. Der Anhang zum 31. Dezember 2004 wurde unter Beachtung der gesetzlichen Vorschriften
gemäß §§ 264 a ff., 284 ff. HGB aufgestellt. Von den Erleichterungen für kleine Gesellschaften
gemäß § 288 i.V.m. § 267 Abs. 1 und § 264 a HGB sowie von § 286 Abs. 3
Nr. 1 und § 326 HGB wurde Gebrauch gemacht.
2. Im Anhang wurden alle erforderlichen Erläuterungen zur Bilanz gemacht. Des Weiteren
werden alle Positionen aufgegliedert, die in der Bilanz aus Gründen der Klarheit zusammengefasst
wurden.
3. Die Gesellschaft weist einen nicht durch Vermögenseinlagen gedeckten Verlust- / Entnahmeanteil
der Kommanditisten in Höhe von EUR 41.027,92 aus. Dieser ist entstanden
aus handelsrechtlichen Verlusten in Höhe von EUR 36.555,05 und aus Entnahmen von
EUR 4.472,87. Unter Berücksichtigung der planmäßigen Kapitaleinzahlungen der Folgejahre
wird sich künftig keine bilanzielle Überschuldung ergeben.
II.
BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
1. Bilanzierungsmethoden
Die handelsrechtlichen Bilanzierungsgrundsätze wurden beachtet.
Die Bilanz wurden dem handelsrechtlichen Gliederungsschema entsprechend mit
schifffahrtsbezogenen Ergänzungen aufgestellt.
2. Angewandte Bewertungsmethoden
Die Bewertung erfolgte unter dem Aspekt der Fortführung des Unternehmens (Going-
Concern-Prinzip).
Die Währungsumrechnung in Euro zum 31. Dezember 2004 erfolgte zum Kurs am Bilanzstichtag
unter Berücksichtigung des Imparitätsprinzips. Laufende Währungsumrechnungen
erfolgte zum Tageskurs bei Erstbuchung.
Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens wurden zu Anschaffungskosten
bilanziert.
Die Rückstellungen wurden unter Berücksichtigung der voraussichtlichen Inanspruchnahme
gebildet.
Die Verbindlichkeiten wurden mit den Rückzahlungsbeträgen angesetzt.
LLoyd Fonds
90

Anhang
III.
ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ
1. Ausstehende Einlagen
Als ausstehende Einlagen wurden die fälligen Kapitaleinzahlungen der Kommanditisten
ausgewiesen.
2. Eigenkapital
Das ausgewiesene Kommanditkapital entspricht den Pflichteinlagen des Kommanditisten.
Der Jahresfehlbetrag wird wie folgt verwendet:
2004
EUR
Jahresfehlbetrag -36.555,05
Belastung auf Ergebnissonderkonten 36.555,05
Ergebnis nach Verwendungsrechnung 0,00
3. Verbindlichkeiten
Art der
Verbindlichkeit
Gesamtbetrag
EUR
bis zu 1 Jahr
EUR
Davon mit einer Restlaufzeit
1 bis zu
5 Jahren
EUR
mehr als
5 Jahren
EUR
Sicherheit
31.12.2004
EUR
1. Kurzfristige Verbindlichkeite
gegenüber Kreditinstituten 3.168.829,27 3.168.829,27 0,00 0,00
2. Sonstige Verbindlichkeiten 46.742,32 46.742,32 0,00 0,00
Gesamt 31. Dezember 2004 3.215.571,59 3.215.571,59 0,00 0,00 0,00
IV.
SONSTIGE ANGABEN
1. Gesellschaftsorgane
Persönlich haftende Gesellschafterin war und ist:
- Verwaltung LloFo Schiffahrtsgesellschaft mbH, Hamburg,
gezeichnetes Kapital EUR 25.564,59 (ausgeschieden Anfang 2005).
- Verwaltung MT "ATHENS STAR" Schifffahrtsgesellschaft mbH, Hamburg,
gezeichnetes Kapital EUR 25.000,00 (ab Anfang 2005).
Die Gesellschaften haben keine Kapitaleinlage zu erbringen.
Die Geschäftsführer der persönlich haftenden Gesellschafterin waren und sind:
Herr Dr. Torsten Teichert, Hamburg,
Herr Holger Schmitz, Hamburg,
Herr Ulrich Schittek, Hamburg (ab 2005),
Herr Volker Vormberg, Hamburg (ab 2005).
Hamburg, im Mai 2005
gez. Dr. Torsten Teichert
gez. Holger Schmitz
- Geschäftsführer - - Geschäftsführer -
gez. Ulrich Schittek
gez. Volker Vormberg
- Geschäftsführer - - Geschäftsführer -
LLoyd Fonds
91

Anhang
u Lagebericht für das Geschäftsjahr 2004:
MT "ATHENS STAR"
SCHIFFFAHRTSGESELLSCHAFT MBH & CO. KG
HAMBURG
LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2004
A. Geschäftsverlauf, Lage und Risiken
I. Darstellung des Geschäftsverlaufs
1. Entwicklung Branche und Gesamtwirtschaft
a. Marktentwicklung der Tankschifffahrt in 2004
Hohe Frachtraten in fast allen Schifffahrtsmärkten haben nach einem erfolgreichen Jahr
2003 auch in 2004 zu außerordentlich guten Ergebnissen für den Tankermarkt geführt. Die
Nachfrage nach Tonnage stieg um 10 % und betraf fast alle Flottensegmente. Die weltweit
existierende Flotte jedoch verzeichnete lediglich einen Zuwachs von 5 % und eine
Auslastung von 91 % - Werte, die eine Tonnageknappheit signalisieren. Treibende Kraft
hinter diesem Trend war China: 40 – 45 % der Tonnagenachfrage lassen sich auf diesen
boomenden Markt zurückführen.
b. Ölmarkt
Das starke Wirtschaftswachstum machte sich auch im Ölmarkt 2004 bemerkbar. Weltweit
stieg die Ölproduktion um 4,5 %. Mit einer Steigerung ihrer Produktion um 8 % stießen die
OPEC-Länder im 4. Quartal des Jahres an ihre Kapazitätsgrenzen: Sie erreichte 30 mbd
(million barrels per day) und damit den höchsten Wert seit 1995. Verschiedene Faktoren
führten in der 2. Jahreshälfte zu einem Anstieg des Ölpreises um 35 %: die Angst vor
Rohölknappheit, die unklaren Zustände im Irak, die Terroranschläge in Saudi Arabien und
Madrid, aber auch die unsichere Lage des Ölkonzerns Yukos in der russischen Föderation.
Der Ölverbrauch 2004 erreichte einen Rekord: Er stieg um 2,6 mbd bzw. 3,3 %. Seit 1976
wurde ein solcher Wert nicht erzielt. 25 % dieser Steigerung sind auf den Verbrauch der
OPEC-Länder zurückzuführen, was sich vor allem durch einen erhöhten Konsum an Diesel
erklären lässt. China als dominierender Wachstumsmarkt steigerte seinen Ölverbrauch in
der ersten Jahreshälfte um 22 % gegenüber dem ersten Halbjahr in 2003, unter anderem
aufgrund des Wechsels von Kohle zu Diesel als Hauptenergieträger.
LLoyd Fonds
92

Anhang
c. Tankermarkt
Für die Tankerreeder war das Jahr 2004 von Erfolgen gekennzeichnet: Ihr Gewinn auf das
eingesetzte Kapital betrug zwischen 80 und 130%. Die Frachtraten übertrafen die Werte
des „Boom“-Jahres 2003. Das Tankersegment verzeichnete von 2003 bis 2004 einen
Tonnageanstieg von durchschnittlich 3,7%. Der Nachfrageanstieg lag mit 6 - 6,5 % über
dem durchschnittlichen Zuwachs an der gesamten Tankertonnage. Diese Differenz sorgte
2004 für eine Auslastung der Tankerflotte um 91,5%; eine deutliche Steigerung gegenüber
dem Jahr 2003, als eine Auslastung der Tankerflotte von 89% vorlag. Das Jahr 2004
brachte also für die Tankerflotte den Wendepunkt von einer guten Auslastung zur
Tonnageknappheit.
2. Finanzierung
Das Schiff wird für insgesamt USD 39.700.000 erworben. In 2004 befand sich das Schiff
noch im Bau. Der Kaufpreis ist in 2 Raten an den Verkäufer zu zahlen. Als erste Rate
waren in 2004 nach Vertragsunterzeichnung USD 3.900.000 fällig. Der Rest ist bei
Übernahme zu zahlen.
Die erste Rate wurde durch ein Zwischenfinanzierungsdarlehen der Deutsche Bank AG
finanziert. Per 31.12. 2004 valutierte das Darlehen mit TUSD 3.900 bzw. TEUR 3.169.
Der Produkten Tanker wird voraussichtlich Anfang Oktober 2005 übernommen. Zur
Sicherstellung der Finanzierung des Schiffes besteht die Hypothekenzusage eines
Konsortiums deutscher Geschäftsbanken in Höhe von TUSD 25.800. Weiter besteht die
Zusage einer Eigenmittelzwischenfinanzierung in Höhe von bis zu TUSD 13.900.
3. Umsatzentwicklung
Für das Schiff wurde am 04. August 2004 ein Chartervertrag mit Heidmar Inc., USA,
geschlossen. Hiernach soll das Schiff nach Ablieferung für 3 Jahre zu einer Tagesrate von
USD 18.400,- abzgl. 1,25 % Kommission beschäftigt werden. Anschließend ist ein
4-jähriger Einsatz im Star Tanker Pool vereinbart. Der Charterer besitzt die Option das
Schiff zu einem Preis von USD 34,5 Mio. anzukaufen, sofern die durchschnittliche, während
des 4-jährigen Pooleinsatzes, eingefahrene Tagesrate mindestens USD 18.400,- beträgt.
Der Einsatz wird voraussichtlich in Amerika und Europa erfolgen.
4. Personalbereich
Die Besatzungsstärke auf dem MT “ATHENS STAR“ beträgt voraussichtlich
22 Crewmitglieder, die sich aus 8 Offizieren und 14 weiteren Besatzungsmitgliedern
zusammensetzt.
LLoyd Fonds
93

Anhang
5. Sonstige wichtige Vorgänge des Geschäftsjahres
Keine.
II.
Lage der Gesellschaft
1. Vermögenslage
Mit Datum vom 02. Juli 2004 ist der Kaufvertrag (Memorandum of Agreement) zwischen
der Dolphin Tanker Srl., Italien, und der Oyster Marine SA, Liberia, abgeschlossen worden.
Die Oyster Marine SA ist eine 100-ige Tochterfirma der MT “ATHENS STAR“
Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG, Hamburg. Die Anzahlung des Kaufpreises erfolgte
am 07. Juli 2004
Mit Datum vom 23. März 2005 ist die MT “ATHENS STAR“ Schifffahrtsgesellschaft mbH &
Co. KG für die Oyster Marina SA in den Kaufvertrag eingetreten.
Das Schiff wird unter der Baunummer 0307307 auf der New Century Shipbuilding Co. Ltd.,
Jinjing, China gebaut.
Zum Abschlussstichtag weist die Gesellschaft einen „nicht durch Vermögenseinlagen
gedeckten Verlust-/Entnahmeanteil der Kommanditisten“ aus. Dies steht einer Fortführung
des Unternehmens jedoch nicht entgegen, da der Fehlbetrag durch die Einwerbung des
Kommanditkapitals ab 2005 ausgeglichen wird.
Bisher wurde sie erste Ratenzahlung für das Schiff im Anlagevermögen als „Geleistete
Anzahlungen“ ausgewiesen. Eine vollständige Bilanzierung des Schiffes unter
Berücksichtigung der Abschreibung erfolgt nach Ablieferung. Das Anlagevermögen ist
durch ein Zwischenfinanzierungsdarlehen finanziert (vgl. I. 2.).
2. Finanz- und Ertragslage
Den 2004 angefallenen Zinsen und sonstigen Kosten stehen Zinserträge aus dem „jointaccount“
für die Anzahlung gegenüber. Es ergibt sich ein Jahresfehlbetrag in Höhe von
TEUR 37.
III.
Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung
Die 2005 abgeschlossenen Verträge können die zukünftige Entwicklung sichern.
Wenn die künftigen wirtschaftlichen, steuerlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen
abweichen, kann dies die Ertrags-, Liquiditäts- und Wertentwicklung, insbesondere die
Höhe der Auszahlungen an die Anleger, erheblich verändern.
Die Einnahmen, die Finanzierung und die wesentlichen Schiffsbetriebskosten sowie die
Auszahlungen sollen in USD erfolgen. Da es sich um ein reines USD-Investment handelt,
sind die Risiken aus Wechselkursänderungen sehr gering.
Risiken können sich aus der Veränderung des Zinssatzes, künftigen
Schiffsbetriebskostenabweichungen und niedrigeren Charter- bzw. Poolraten ergeben.
LLoyd Fonds
94

Anhang
IV.
Risikomanagementziele und -methoden
Ziel des Handelns der Gesellschaft ist die Erfüllung eines prospektierten
Geschäftsverlaufes. Den im vorstehenden Gliederungspunkt III. geschilderten Risiken des
Geschäftsumfeldes begegnet die Gesellschaft durch sorgfältige Marktbeobachtung und
Implementierung eines wirksamen Risikomanagementsystems. Letzteres zeichnet sich
durch den Einsatz von qualifiziertem Personal, zuverlässiger Software sowie einem
effizienten Controlling durch den Vertragsreeder, der Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG und der Lloyd Fonds AG aus.
B. Ausblick
I. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres
2005 wird der Finanz- und Investitionsplan der Gesellschaft entwickelt und das Kapital
eingeworben.
II.
Voraussichtliche Entwicklung der Gesellschaft
Nach Übernahme des Schiffes wird die Gesellschaft entsprechend geschlossenen
Verträgen den laufenden Geschäftsbetrieb aufnehmen.
Hamburg, im Juli 2005
LLoyd Fonds
95

Anhang
u Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Wir erteilen dem als Anlage I, II und III beigefügten Jahresabschluss und dem Lagebericht
zum 31. Dezember 2004 folgenden unter dem heutigen Datum unterzeichneten uneingeschränkten
Bestätigungsvermerkt:
An die MT "ATHENS STAR" Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG:
Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht
der MT "ATHENS STAR" Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG für das Geschäftsjahr
vom 1. Januar bis 31. Dezember 2004 geprüft. Die Buchführung und die
Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichtes nach den deutschen handelsrechtlichen
Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der
Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten
Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung
und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom
Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und
durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des
durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der
Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit
und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen
über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit
des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise
für die Angaben in Buchführung und Jahresabschluss und Lagebericht beurteilt. Die
Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der
wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung
des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung,
dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze
ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht
gibt insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage der Gesellschaft und stellt die
Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.
Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir darauf hin, dass in der Bilanz zum
31. Dezember 2004 ein nicht durch Vermögenseinlagen gedeckter Verlust-/ Entnahmeanteil
der Kommanditisten in Höhe von EUR 41.027,92 ausgewiesen wird. Unter Berücksichtigung
der planmäßigen Kapitaleinzahlungen der Folgejahre wird sich künftig
keine bilanzielle Überschuldung ergeben.
Hamburg, den 1. August 2005
TPW Todt & Partner KG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Heino Bartholl Susanne Martius
- Wirtschaftsprüfer - - Wirtschaftsprüfer -
Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses und/oder des Lageberichtes
in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form (einschließlich der Übersetzung
in andere Sprachen) bedarf es zuvor unserer erneuten Stellungnahme, sofern
hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung hingewiesen wird; wir
weisen insbesondere auf § 328 HGB hin.
LLoyd Fonds
96

Anhang
u Anschrift des Abschlussprüfers
TPW Todt & Partner KG,
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Welckerstraße 8
20354 Hamburg
u Angaben über den jüngsten Geschäftsgang/
Wesentliche Änderungen nach dem 31.12.2004
Die Geschäftsentwicklung der Beteiligungsgesellschaft
ist seit Abschluss des Geschäftsjahres
2004 bis zur Prospektherausgabe planmäßig erfolgt.
Die gezeichneten Kommanditeinlagen haben sich
von T1 1 auf TUS$ 360 (Kommanditeinlagen der
Gründungsgesellschafter) erhöht. Die Geschäftsführung
erwartet für das Jahr 2005 eine weitere
planmäßige Geschäftsentwicklung gemäß den
Prognosen dieses Verkaufsprospektes.
Eine Zwischenübersicht wurde bisher nicht
veröffentlicht.
LLoyd Fonds
97

Gesellschaftsvertrag
GESELLSCHAFTSVERTRAG MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH &
Co. KG, Hamburg - nachfolgend Gesellschaft genannt -
I. Firma, Sitz, Gesellschaftszweck
§ 1 u Firma und Sitz der Gesellschaft
1. Der Name der Gesellschaft lautet:
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
& Co. KG
2. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Hamburg.
§ 2 u Gegenstand des Unternehmens, Dauer
1. Gegenstand des Unternehmens ist der Erwerb und
Betrieb des Rohöl- und Produktentankers MT
“ATHENS STAR”, Baunummer 0307307 der Werft
New Century Shipbuilding Co. Ltd., China (nachfolgend
Schiff genannt).
2. Die Gesellschaft ist berechtigt, alle Rechtsgeschäfte
und Rechtshandlungen vorzunehmen, die geeignet
sind, den Gesellschaftszweck zu fördern oder
mit ihm in Zusammenhang stehen.
3. Die Gesellschaft wird für unbestimmte Zeit geschlossen.
II. Gesellschafter, Gesellschaftskapital, Gesellschafterkonten
und Auskunftsrecht
§ 3 u Gesellschafter, Kommanditkapital
1. Persönlich haftende Gesellschafterin ist die Verwaltung
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH (nachfolgend Komplementärin genannt). Die
Komplementärin leistet keine Kapital einlage und ist
am Vermögen der Gesellschaft nicht beteiligt.
2. Die Kommanditisten der Gesellschaft sind mit ihrer
Einlage unternehmerisch beteiligt. Kommanditisten
der Gesellschaft sind mit folgenden Pfl ichteinlagen
(nachfolgend auch Einlage genannt):
a) Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH USD 310.000,00;
b) Bereederungsgesellschaft USD 10.000,00;
Chemikalien Seetransport
GmbH & Co. KG
c) Chemikalien Seetransport
G.m.b.H. USD 10.000,00;
d) Lloyd Fonds AG USD 25.000,00;
e) Lloyd Treuhand GmbH USD 5.000,00.
Die vorgenannten Kommanditisten sind berechtigt,
ihre Beteiligungen ganz oder teilweise treuhänderisch
für Dritte zu halten und für diese zu verwalten.
3. Die Lloyd Treuhand GmbH (nachfolgend Treuhänderin
genannt) ist berechtigt, durch einseitige Erklärung
gegenüber der Komplementärin ihre Einlage
als Treuhänderin für Dritte (nachfolgend Treugeber
genannt) um bis zu USD 17.400.000,00 auf bis zu
USD 17.405.000,00 zu erhöhen. Das vorstehende
Recht ist befristet bis zum 31.12.2006.
4. Die Komplementärin ist ermächtigt, zur Aufstockung
der Liquiditätsreserve das Kommanditkapital bis
spätestens zum 31.12.2006 maximal um weitere
USD 500.000,00 zu erhöhen und die Treuhänderin
zu beauftragen, die von ihr übernommene Einlage
um diesen Betrag zu erhöhen, wozu diese hiermit
von den übrigen Gesellschaftern ermächtigt wird.
5. Die Beteiligung von Treugebern an der Gesellschaft
im Rahmen der Kapitalerhöhung gemäß Ziffer 3 erfolgt
mittelbar durch Abschluss eines Treuhand- und
Verwaltungsvertrages (nachfolgend Treuhandvertrag
genannt) mit der Treuhänderin. Die Mindesteinlage
eines Treugebers soll dabei USD 20.000,00 betragen;
höhere Einlagen sollen durch USD 5.000,00
teilbar sein. Die Treugeber sind nach Maßgabe des
§ 17 Ziffer 3 berechtigt, von der Treuhänderin unter
Übernahme aller damit verbundenen Kosten und
Gebühren die Übertragung des treuhänderisch für
sie gehaltenen Treuhandkommanditanteils zu verlangen.
Weitere Einzelheiten regelt der Treuhandvertrag.
6. Die Treugeber sind berechtigt, die den Kommanditisten
in dieser Gesellschaft zustehenden mitgliedschaftlichen
Rechte unmittelbar auszuüben, soweit
diese Rechte auf den von der Treuhänderin für sie
gehaltenen Treuhandkommanditanteil entfallen.
7. Personen, durch deren Beteiligung an der Gesellschaft
das Recht zur Registrierung des Schiffes im
deutschen Schiffsregister gefährdet werden würde,
können weder Kommanditisten noch Treugeber von
Kommanditisten sein.
8. Alle Kommanditisten werden mit einer Haftsumme
von EUR 0,20 pro USD 1,00 ihrer Pfl ichteinlage in
das Handelsregister der Gesellschaft eingetragen.
Eine Nachschussverpfl ichtung ist ausgeschlossen.
9. Zusätzlich zu ihrer Einlage haben die Kommanditisten
ein Agio in Höhe von 3 % zu zahlen.
10. Die Fälligkeit der Einlagen ergibt sich aus den Bestimmungen
der Beitrittserklärung. Die Treuhänderin
ist berechtigt, ihre Einlageverpfl ichtung dadurch
zu erfüllen, dass sie ihre Zahlungsansprüche
gegenüber den Treugebern mit befreiender
Wirkung an Erfüllungs statt an die Gesellschaft
abtritt. Die Treuhänderin selbst ist zur Einzahlung
nur verpfl ichtet, wenn und soweit sie ihrerseits
Zahlungen von ihren Treugebern erhalten hat.
Rückständige Einlagen können mit 1 % monatlich
zu Lasten des Kommanditisten verzinst werden.
11. Die Beteiligung der Kommanditisten erfolgt unter
der aufschiebenden Bedingung ihrer Eintragung in
das Handelsregister der Gesellschaft. In der Zeit
von ihrem Beitritt bis zu ihrer Eintragung in das
Handelsregister sind die Kommanditisten als atypisch
stille Gesellschafter mitunternehmerisch beteiligt.
Die Bestimmungen dieses Gesellschaftsver-
LLoyd Fonds
98

Gesellschaftsvertrag
trages – insbesondere die Beschränkung der persönlichen
Haftung eines Kommanditisten auf die
Pfl ichteinlage – fi nden auf das atypische stille Gesellschaftsverhältnis
entsprechende Anwendung.
§ 4 u Gesellschafterkonten
1. Für jeden Kommanditisten wird ein Festkapitalkonto,
ein variables Kapitalkonto, ein Rücklagenkonto
und ein Ergebnissonderkonto geführt.
2. Die Pfl ichteinlagen der Kommanditisten werden auf
den Festkapitalkonten gebucht.
3. Auf den variablen Kapitalkonten werden Einlagen,
die nicht den Pfl ichteinlagen zuzuordnen sind, und
Entnahmen gebucht.
4. Das von den Kommanditisten zu zahlende Agio wird
auf den Rücklagenkonten gebucht.
5. Auf den Ergebnissonderkonten werden die anteiligen
Gewinne und Verluste gebucht. Dies gilt auch
dann, wenn die Verlustanteile die Hafteinlagen der
Kommanditisten übersteigen.
6. Sämtliche Konten sind unverzinslich zu führen.
§ 5 u Auskunfts- und Einsichtsrecht der Kommanditisten/
Informationsweitergabe durch die Treuhänderin
1. Die Kommanditisten und die Treugeber können vom
Beirat und von der Komplementärin Auskünfte über
die Angelegenheiten der Gesellschaft verlangen.
Sofern der Beirat oder die Komplementärin einem
Auskunftsverlangen eines Kommanditisten in angemessener
Frist nicht nachkommen oder sonstige
wichtige Gründe vorliegen, sind die Kommanditisten
und die Treugeber der Treuhänderin berechtigt,
von der Gesellschaft Einsicht in die Bücher und Papiere
der Gesellschaft zu verlangen. Sie müssen
sich hierbei insoweit zur Berufsverschwiegenheit
verpfl ichteter Personen der rechts- und steuerberatenden
Berufe (Rechtsanwalt, Notar, Wirtschaftsprüfer,
vereidigter Buchprüfer oder Steuerberater)
bedienen, die jedoch nicht selbst oder als Berater
in Konkurrenz zur Gesellschaft stehen dürfen. Die
Kosten hierfür haben die Kommanditisten selbst zu
tragen. Die Ausübung der vorgenannten Informationsrechte
darf den ordentlichen Betrieb der Gesellschaft
und des Vertragsreeders – der Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH
& Co. KG – nicht unangemessen beeinträchtigen.
Der Beirat und die Komplementärin dürfen die Erteilung
von Auskünften und Einsichtnahmen verweigern,
wenn zu befürchten ist, dass der Kommanditist
oder Treugeber diese Rechte zu gesellschaftsfremden
Zwecken ausübt oder dadurch der Gesellschaft
ein nicht unerheblicher Schaden droht.
2. Darüber hinaus wird die Komplementärin die Kommanditisten
nach Maßgabe des § 6 Ziffer 3 einmal
je Kalenderhalbjahr über den Gang der Geschäfte
unterrichten.
3. Rechtzeitig vor Ablauf eines Geschäftsjahres ist die
Komplementärin zur Vorlage eines Budgets für das
kommende Geschäftsjahr verpfl ichtet.
4. Die Treuhänderin ist berechtigt, sämtliche Informationen
über die Gesellschaft einschließlich entsprechender
Dokumente an die Treugeber weiterzuleiten.
III. Geschäftsführung und Vertretung, Gesellschafterversammlung
und -beschlüsse, Beirat
§ 6 u Geschäftsführung und Vertretung
1. Die Geschäftsführung und Vertretung der Gesellschaft
obliegt allein der Komplementärin. Sie hat
die Geschäfte der Gesellschaft mit der Sorgfalt eines
ordentlichen Kaufmanns in Übereinstimmung
mit dem Gesellschaftsvertrag und den Beschlüssen
der Gesellschafter und des Beirats zu führen. Die
Komplementärin ist berechtigt, Geschäftsführungsaufgaben
auf zuverlässige Dritte – insbesondere
den Vertragsreeder – zu übertragen.
2. Die Komplementärin und ihre Organe sind für den
Rechtsverkehr mit der Gesellschaft von den einschränkenden
Bestimmungen des § 181 BGB sowie
des § 112 HGB befreit.
3. Die Komplementärin hat den Gesellschaftern über
das abgelaufene und das laufende Geschäftsjahr
Bericht zu erstatten. Die Berichterstattung hat sich
auf den Geschäftsgang, die Lage der Gesellschaft,
die beabsichtigte Geschäftspolitik und sonstige
grundsätzliche Fragen zu erstrecken.
4. Das Widerspruchsrecht der Kommanditisten gemäß
§ 164 HGB ist ausgeschlossen. Folgende Rechtsgeschäfte,
Rechtshandlungen und Maßnahmen der
Komplementärin bedürfen jedoch der vorherigen
Zustimmung der Gesellschafter:
a) Veräußerung oder Belastung des Schiffes über
das in der Investitionsrechnung gemäß Anlage I
vorgesehene Maß hinaus (ausgenommen hiervon
ist eine Übertragung auf eine Tochtergesellschaft
gemäß Ziffer 6 f) und eine Übertragung
bei Ausübung der Heidmar Inc. eingeräumten
Kaufoption);
b) Gründungen von Kapital- und Personengesellschaften
sowie Abschluss und Kündigung von
Gesellschaftsverträgen, die Gesellschaften betreffen,
an denen die Gesellschaft beteiligt ist
(ausgenommen hiervon ist die Gründung/der Erwerb
einer Tochtergesellschaft gemäß Ziffer 6 f).
5. Folgende Rechtsgeschäfte, Rechtshandlungen und
Maßnahmen der Komplementärin bedürfen der
vorherigen Zustimmung des Beirates:
a) Eingehung von Wechselverbindlichkeiten, Übernahme
von Bürgschaften, Schuldbeitritt, Übernahme
von Garantien und Gewährung von
Sicherheiten mit Ausnahme derjenigen Garantien
und Bürgschaften, die üblicherweise mit
dem normalen Geschäftsablauf verbunden sind
oder die zur Abwehr von Arrestmaßnahmen
gegen das Schiff erforderlich sind;
b) Erteilung und Widerruf von Prokuren und Handlungsvollmachten;
LLoyd Fonds
99

Gesellschaftsvertrag
c) Abschluss von Anstellungsverhältnissen, Erteilung
und Erhöhung von Pensions- und Versorgungszusagen
und Tantiemen, soweit nicht seemännisches
Personal betroffen ist;
d) Inbetriebnahme und Stillegung von wesentlichen
Betriebsteilen;
e) Aufnahme von Schiffshypothekendarlehen mit
Ausnahme der Darlehen, die in der Investitionsphase
abgeschlossen worden sind, und Umschuldung
von Darlehen;
f) Abschluss von Zins- und Währungsgeschäften,
auch in Kombination (siehe jedoch Ziffer 6 b);
g) Eingehung von Verbindlichkeiten jeder Art, die
USD 250.000,00 übersteigen (siehe jedoch Ziffer
6 a);
h) Abschluss, wesentliche Änderungen und Aufhebung
von Zeitcharterverträgen, es sei denn,
sie haben eine Dauer von weniger als 12 Monaten
(einschließlich Optionen) (siehe jedoch Ziffer
6 d);
i) Vercharterung des Schiffes an Unternehmen, an
denen Gesellschafter der Komplementärin oder
des Vertragsreeders unmittelbar oder mittelbar
beteiligt sind;
j) Abschluss, wesentliche Änderungen und Aufhebung
von Bare-Boat-Charterverträgen (siehe jedoch
Ziffer 6 e);
k) Abschluss, Änderung und Beendigung von Poolund
ähnlichen Verträgen;
l) Umbau des Schiffes, soweit damit wesentliche
Beschäftigungsmerkmale beeinfl usst werden
oder der Umbauaufwand USD 250.000,00 übersteigt;
m) Ausführung von Reparatur- und Klassearbeiten
einschließlich der Ersatzbeschaffung von Ausrüstungsgegenständen,
die ein Volumen von
USD 450.000,00 übersteigen, soweit nicht
Havariefälle vorliegen oder es sich um Arbeiten
und Beschaffungen handelt, die durch Versicherungen
gedeckt sind;
n) Gewährung von Darlehen von mehr als USD
50.000,00, ausgenommen Vorschüsse an das
fahrende Personal;
o) Umfl aggung des Schiffes (siehe jedoch Ziffer 6
e) und f);
p) alle sonstigen Rechtshandlungen, die nach Art,
Um fang und Risiko erkennbar über den gewöhnlichen
Geschäftsbetrieb der Gesellschaft hinausgehen.
6. Die Komplementärin ist jedoch berechtigt, folgende
Verträge und Rechtsgeschäfte ohne Zustimmung
der Gesellschafter und des Beirats abzuschließen
bzw. vorzunehmen:
a) Zur Anschaffung des Schiffes erforderliche Darlehensverträge
mit den fi nanzierenden Banken
(Zwischen- und Endfi nanzierung) sowie zur Sicherstellung
der Darlehensansprüche erforderliche
Bestellungen von Schiffshypotheken und Aufnahme
und Verlängerung von Betriebsmittelkrediten
bis zu der in der Investitionsrechnung (Anlage
I) vorgesehenen Höhe;
b) Vornahme von Kurs- und Zinssicherungsmaßnahmen
während der Investitionsphase;
c) Bereederungsvertrag mit der Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH &
Co. KG (Vertragsreeder);
d) Übernahme/Abschluss des ersten Zeitchartervertrages
mit Heidmar Inc.;
e) Anträge und Vereinbarungen zur Registrierung
des Schiffes in einem ausländischen und/oder
deutschen Seeschiffsregister, zur Schaffung der
Voraussetzung zur Gewinnermittlung gemäß § 5 a
EStG (Tonnagesteuer), sowie gegebenenfalls den
Abschluss eines entsprechenden Bare-Boat-
Chartervertrages zur Registrierung im Bare-
Boat-Charter-Register eines geeigneten Landes;
f) Gründung/Erwerb einer Tochtergesellschaft in
einem geeigneten Land und Abschluss von Verträgen,
die zur Führung der Flagge dieses Landes
notwendig und geeignet sind einschließlich
der treuhänderischen Übertragung des Eigentums
am Schiff auf diese Tochtergesellschaft;
g) Vertrag mit einem unabhängigen Mittelverwendungskontrolleur
über die Mittelverwendungskontrolle
und Mittelfreigabe;
h) Treuhandvertrag mit der Lloyd Treuhand GmbH
als Treuhänderin über die Betreuung der Treugeber
bzw. der später direkt im Handelsregister der
Gesellschaft eingetragenen Kommanditisten;
i) Geschäftsbesorgungsvertrag mit der Lloyd Treuhand
GmbH über die Abwicklung des Geschäftsverkehrs
der Gesellschaft mit den Gesellschaftern;
j) Geschäftsbesorgungsvertrag mit der Lloyd Fonds
AG über die Beratung der Gesellschaft (Projektierung)
einschließlich der Erstellung des Beteiligungsprospektes
und der Durchführung aller
werblichen Maßnahmen sowie der Platzierung
der Kommanditanteile;
k) Geschäftsbesorgungsvertrag über Dienstleistung
vor Ablieferung mit der Bereederungsgesellschaft
Chemikalien Seetransport GmbH &
Co. KG;
LLoyd Fonds
100

Gesellschaftsvertrag
l) Vereinbarung mit der Dr. Karl-Heinz Krämer
GmbH und der Lloyd Fonds AG über eine Platzierungsgarantie
einschließlich der Aufnahme von
Platzierungsgaranten als Kommanditisten im
Garantiefall bzw. die Erhöhung einer bereits
bestehenden Kommanditbeteiligung eines Platzierungsgaranten
im Garantiefall;
m) Geschäftsbesorgungsvertrag mit der Lloyd Fonds
AG über die Unterstützung der Komplementärin
bei der Geschäftsführung, insbesondere dem
Zins- und Währungsmanagement und dem Controlling;
n) Sonstige im Rahmen der Investitionsrechnung
(Anlage I) vorgesehene Verträge.
7. In Not- und in Eilfällen hat die Komplementärin das
Recht und die Pfl icht, unaufschiebbare Rechtsgeschäfte
und/oder Rechtshandlungen, die über
den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb der Gesellschaft
hinausgehen, mit der Sorgfalt eines ordentlichen
Kaufmanns auch ohne vorherige Zustimmung
der Gesellschafter bzw. des Beirates vorzunehmen.
Hat die Komplementärin hiervon Gebrauch gemacht,
so hat sie den Beirat oder – soweit deren
Zustimmung notwendig gewesen wäre – die Gesellschafter
unverzüglich zu unterrichten.
§ 7 u Zuständigkeit der Gesellschafter
Die Gesellschafter beschließen über alle ihnen gesetzlich
und durch diesen Gesellschaftsvertrag zugewiesenen
Angelegenheiten, insbesondere über:
a) Jede Änderung des Gesellschaftsvertrages, insbesondere
auch die Erhöhung und Herabsetzung des
Gesellschaftskapitals, mit Ausnahme der Erhöhung
gem. § 3 Ziffer 3 und 4 sowie § 6 Ziffer 6 l);
b) Aufl ösung der Gesellschaft;
c) Wahl des Beirates mit Ausnahme des von der
Komplementärin zu entsendenden Beiratsmitgliedes
und Festsetzung der Beiratsvergütung;
d) Feststellung des Jahresabschlusses des abgelaufenen
Geschäftsjahres;
e) Entlastung der Geschäftsführung und des Beirates;
f) Auszahlung (Entnahme) von Liquiditätsüberschüssen;
die im Prospekt vorgesehenen Auszahlungen
an die Kommanditisten wird die Komplementärin
auch ohne gesonderten Gesellschafterbeschluss
vornehmen, sobald es die
Liquiditäts- und Vermögenslage der Gesellschaft
erlaubt;
g) Wahl des Wirtschaftsprüfers oder der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
für das neue Geschäftsjahr
mit Ausnahme des Wirtschaftsprüfers
oder der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
für das Jahr 2005, die von der Komplementärin
bestimmt wird;
h) Aufnahme von Gesellschaftern, soweit nicht § 3
Ziffer 3 oder 4 oder § 6 Ziffer 6 l) Anwendung
fi ndet;
i) Ausschluss von Gesellschaftern, soweit nicht
§ 21 Ziffer 1 Anwendung fi ndet;
j) Geschäftsführungsmaßnahmen gem. § 6 Ziffer 4;
k) Einheitliche Ausübung der Option zur Tonnagesteuer
nach § 5 a EStG; die Gesellschaft plant,
im Jahr 2005 zur pauschalen Gewinnermittlung
nach § 5 a EStG zu optieren; diese Option gilt
bereits jetzt als beschlossen, so dass die Gesellschafter
nur über die Aufhebung dieses Beschlusses
beschließen können; ein solcher Beschluss
ist nur zulässig, wenn sich die für die
Entscheidung zur Optionsausübung nach § 5 a
EStG maßgeblichen tatsächlichen Grundlagen
oder wesentlichen Rechtsfolgen dieser Gewinnermittlung
künftig ändern.
§ 8 u Gesellschafterversammlung
1. Die Angelegenheiten der Gesellschaft werden von
den Gesellschaftern in der Regel im schriftlichen
Verfahren entschieden. Eine Gesellschafterversammlung
als Präsenzversammlung (nachfolgend
Präsenzversammlung genannt) ist von der Komplementärin
im Jahr nach Ablauf der Platzierungsfrist
und aus wichtigem Grund am Sitz der Gesellschaft
einzuberufen. Ein wichtiger Grund liegt insbesondere
vor, wenn das Interesse der Gesellschaft nach
pfl ichtgemäßem Ermessen der Komplementärin
eine Präsenzversammlung erfordert, weil beispielsweise
die Bedeutung einer Angelegenheit eine
mündliche Erörterung notwendig macht oder der
Beirat oder Gesellschafter, die zusammen mindestens
20 % des Kommanditkapitals repräsentieren,
dies nach Erhalt der Unterlagen über die Abstimmung
im schriftlichen Verfahren (Ziffer 4) schriftlich
unter Übersendung einer Tagesordnung und einer
Begründung verlangen. Das Verlangen ist innerhalb
einer Frist von vierzehn Tagen zu erklären. Für den
Beginn der Frist ist das Datum des Poststempels
der Versendung der Unterlagen gemäß Ziffer 4 an
die Gesellschafter maßgeblich. Im Übrigen soll die
Komplementärin alle drei Jahre eine Gesellschafterversammlung
als Präsenzversammlung abhalten.
2. Alljährlich werden vor Ablauf der ersten zehn Monate
eines jeden vollen Geschäftsjahres von der
Komplementärin die Beschlussgegenstände einer
ordentlichen Gesellschafterversammlung zur Abstimmung
gestellt.
3. Aus wichtigem Grund können der Beirat oder Gesellschafter,
die zusammen mindestens 20 % der
Kommanditeinlagen repräsentieren, von der Komplementärin
unter Angabe einer Tagesordnung die
Einberufung einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung
verlangen. Die Komplementärin ist
ferner zur Einberufung einer außerordentlichen Gesellschafterversamlmung
verpfl ichtet, wenn das
dringende Interesse der Gesellschaft dies erfordert.
Soweit ausschließlich Beschlussfassungen
LLoyd Fonds
101

Gesellschaftsvertrag
Gegenstand der außerordentlichen Gesellschafterversammlung
sein sollen, kann die Komplementärin
vom schriftlichen Verfahren gemäß Ziffer 1 Gebrauch
machen.
4. Im schriftlichen Verfahren hat die Komplementärin
an jeden Gesellschafter eine Mitteilung über
die Abstimmung und den letzten Abstimmungstag,
der nicht vor Ablauf von vier Wochen nach der
Versendung der Unterlagen liegen darf, nebst der
Beschlussvorlage zu versenden. Ladungen zu Präsenzversammlungen
erfolgen unter Angabe der
Tagesordnung mit einer Frist von vier Wochen, gerechnet
vom Tage der Absendung. Die Ladung hat
schriftlich an die letzte der Gesellschaft bekannte
Adresse des jeweiligen Gesellschafters zu erfolgen.
Der Gesellschafter kann der Gesellschaft einen
Zustellungsbevollmächtigten benennen. Hat
der Gesellschafter hiervon Gebrauch gemacht,
hat die Versendung der Unterlagen bzw. die Einladung
an den Zustellungsbevoll mächtigten zu erfolgen.
Die Komplementärin kann die Treuhänderin
mit der Durchführung einer Abstimmung im
schriftlichen Verfahren und der Einberufung einer
Präsenzversammlung beauftragen.
5. Die Leitung der Präsenzversammlung übernimmt
die Komplementärin. Sie kann diese einem Mitglied
des Beirats oder dem Vertreter der Treuhänderin
übertragen. Der Versammlungsleiter ernennt einen
Protokollführer, soweit die Gesellschafter diesen
nicht durch Beschluss bestimmen.
6. Im schriftlichen Verfahren ist die Beschlussfähigkeit
gegeben, wenn Gesellschafter, die insgesamt mehr
als die Hälfte des stimmberechtigten Kapitals vertreten,
schriftlich ihre Stimme abgegeben haben. Maßgeblich
ist der Eingang der erforderlichen Stimmen
bei der Gesellschaft bis 17:00 Uhr am letzten Abstimmungstag.
Die Präsenzversammlung ist nur beschlussfähig,
wenn mehr als die Hälfte des stimmberechtigten
Kapitals vertreten ist. Fehlt es an dieser
Voraussetzung, so ist unverzüglich unter Einhaltung
der Formvorschriften der Ziffer 4 mit derselben
Tagesordnung eine neue Präsenzversammlung einzuberufen,
die ohne Rücksicht auf die Höhe des vertretenen
Kapitals beschlussfähig ist, wenn hierauf
in der Ladung ausdrücklich hingewiesen wurde.
7. Jeder Gesellschafter kann sich in einer Präsenzversammlung
und bei Beschlussfassungen im schriftlichen
Verfahren aufgrund schriftlicher Vollmacht
durch einen anderen Gesellschafter, den Vertriebspartner
der Lloyd Fonds AG, welcher dem Gesellschafter
die Beteiligung vermittelt hat, oder durch
insoweit zur Berufsverschwiegenheit verpfl ichtete
Personen der rechts- und steuerberatenden Berufe
(Rechtsanwalt, Notar, Wirtschaftsprüfer, vereidigter
Buchprüfer oder Steuerberater), die jedoch nicht
selbst oder als Berater in Konkurrenz zur Gesellschaft
stehen dürfen, vertreten lassen. Die Treuhänderin
kann sich im Übrigen durch ihre Treugeber
bezüglich der von ihr für diese gehaltenen Anteile
vertreten lassen. Natürliche Personen können sich
darüber hinaus durch ihre Ehepartner oder Verwandte
in gerader Linie vertreten lassen.
8. Die Komplementärin hat der Präsenzversammlung
über das abgelaufene und das laufende Geschäftsjahr
Bericht zu erstatten. Die Berichterstattung hat
sich auf den Geschäftsgang, die Lage der Gesellschaft,
die beabsichtigte Geschäftspolitik und sonstige
grundsätzliche Fragen zu erstrecken. Führt die
Gesellschaft in einem Geschäftsjahr keine Präsenzversammlung
durch, hat die Berichterstattung schriftlich
zu erfolgen.
9. Im schriftlichen Verfahren wird den Gesellschaftern
das Ergebnis der Beschlussfassung von der Gesellschaft
schriftlich mitgeteilt. Über jede Präsenzversammlung,
insbesondere über die darin behandelten
Anträge und durchgeführten Abstimmungen –
einschließlich der Stimmabgaben der Gesellschafter
sowie des Abstimmungsergebnisses –, ist eine
Niederschrift zu fertigen, die von dem Versammlungsleiter
und dem Protokollführer zu unterzeichnen
und den Gesellschaftern zuzuleiten ist. Die
schriftliche Mitteilung bzw. die Niederschrift dienen
nur zu Beweiszwecken und sind nicht Wirksamkeitsvoraussetzung
der gefassten Beschlüsse.
10. Die Treuhänderin ist berechtigt, Präsenzversammlungen
der Treugeber im Rahmen der Präsenzversammlung
der Gesellschaft abzuhalten.
§ 9 u Gesellschafterbeschlüsse
1. Beschlüsse der Gesellschafter werden im schriftlichen
Verfahren oder in Präsenzversammlungen gefasst.
2. Gesellschafterbeschlüsse werden, soweit das Gesetz
oder der Gesellschaftsvertrag nicht eine andere
Mehrheit vorsieht, mit einfacher Mehrheit der
abgegebenen Stimmen gefasst. Stimmenthaltungen
und ungültige Stimmen zählen nicht mit. Bei
der Beschlussfassung gewähren je USD 100,00
eines Kommanditanteils eine Stimme.
3. Die Treuhänderin ist berechtigt, von ihrem Stimmrecht
unter Berücksichtigung der ihr aufgrund der
jeweiligen Treuhandverträge von den Treugebern
erteilten Weisungen unterschiedlich Gebrauch zu
machen (gespaltene Stimmabgabe).
4. Folgende Gesellschafterbeschlüsse bedürfen zu ihrer
Wirksamkeit einer Mehrheit von mindestens
75 % der abgegebenen Stimmen:
a) Veräußerung oder Belastung des Schiffes über
das in der Investitionsrechnung gemäß Anlage I
vorgesehene Maß hinaus;
b) Gründung von Kapital- und Personengesellschaften
sowie Abschluss und Kündigung von Gesellschaftsverträgen,
die Gesellschaften betreffen,
an denen die Gesellschaft beteiligt ist;
c) Jede Änderung des Gesellschaftsvertrages, insbesondere
auch die Erhöhung und Herabsetzung des
Gesellschaftskapitals mit Ausnahme der Erhöhung
gemäß § 3 Ziffer 3 und 4 sowie § 6 Ziffer 6 l);
d) Beschluss über die Aufl ösung der Gesellschaft;
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102

Gesellschaftsvertrag
e) Beschlüsse betreffend die Option zur Tonnagesteuer
nach § 5 a EStG unter Beachtung der
Regelung zu § 7 k);
f) Beschluss über den Verkauf des Schiffes;
g) Austausch der Komplementärin unter den Voraussetzungen
des § 21 Ziffer 4.
Die vorstehenden Gesellschafterbeschlüsse bedürfen
zu ihrer Wirksamkeit zusätzlich der Zustimmung
der Komplementärin. Dies gilt nicht bei Beschlüssen
gemäß vorstehend g).
5. Die Mangelhaftigkeit eines Gesellschafterbeschlusses
oder einer Beiratswahl kann nur innerhalb von
drei Monaten ab Beschlussfassung durch Klage auf
Feststellung der Unwirksamkeit des Gesellschafterbeschlusses
bzw. der Beiratswahl geltend gemacht
werden. Im Falle einer Beschlussfassung im schriftlichen
Verfahren beginnt die Frist mit dem Tag der
Absendung der Mitteilung über das Ergebnis der
Beschlussfassung (§ 8 Ziffer 9). Nach Ablauf der
Frist gilt ein etwaiger Mangel eines Gesellschafterbeschlusses
oder einer Beiratswahl als geheilt.
§ 10 u Beirat
1. Der Beirat vertritt die Interessen der Kommanditisten
und Treugeber der Treuhänderin gegenüber der
Komplementärin. Er entscheidet über die Zustimmung
zu den ihm gemäß § 6 Ziffer 5 vorzulegenden
Rechtsgeschäften.
2. Der Beirat besteht aus drei natürlichen Personen.
Zwei Beiratsmitglieder werden von der Gesellschafterversammlung
gewählt, ein Beiratsmitglied wird
von der Komplementärin entsandt. Zu Beiräten
können nur Gesellschafter bzw. bei Unternehmen
als Gesellschaftern deren Organe und Angestellte
sowie Vertriebspartner, die eine Beteiligung an der
Gesellschaft vermittelt haben, gewählt werden. Bis
zur Wahl des Beirats kann die Komplementärin
einen vorläufi gen Beirat berufen. Die Treuhänderin
und der Vertragsreeder können, soweit sie im Beirat
nicht vertreten sind, je einen Vertreter zu den
Beiratssitzungen entsenden, der zwar ein Mitsprache-,
aber kein Stimmrecht hat.
3. Der Beirat wird für drei Jahre gewählt. Er bleibt jedoch
bis zur nächsten nach Ablauf der Wahlperiode
angesetzten Neuwahl im Amt. Beiratsmitglieder
können jederzeit durch diejenigen, von denen sie
bestellt bzw. entsandt wurden, abberufen werden.
Personen, die in einem Konkurrenzverhältnis zur
Gesellschaft bzw. zu den Kommanditisten gem. § 3
Ziffer 2 stehen oder für ein Unternehmen tätig sind,
welches im Wettbewerb zur Gesellschaft bzw. zu
den Kommanditisten gem. § 3 Ziffer 2 steht, können
nicht in den Beirat gewählt werden. Dies gilt
nicht für die Vertriebspartner der Lloyd Fonds AG.
Scheidet ein gewähltes Beiratsmitglied vorzeitig
aus, ist in der nächsten Gesellschafterversammlung
ein Ersatzbeiratsmitglied zu wählen. Die Komplementärin
ist berechtigt, bis dahin ein kommissarisches
Ersatzbeiratsmitglied zu benennen. Scheidet
das entsandte Beiratsmitglied vorzeitig aus, ist spätestens
nach drei Monaten ein Ersatzbeiratsmitglied
zu entsenden. Gleiches gilt, wenn ein Beiratsmitglied
dauerhaft, d. h. länger als drei Monate, an
der Ausübung seines Amtes verhindert ist.
4. Die Beiratsmitglieder wählen aus ihrer Mitte den
Vorsitzenden und einen Stellvertreter. Der Vorsitzende,
bei Verhinderung sein Stellvertreter, vertritt
den Beirat.
5. Der Beirat hat die ihm in diesem Vertrag zugewiesenen
Aufgaben wahrzunehmen. Er ist berechtigt,
sich jederzeit über den Geschäftsverlauf der Gesellschaft
zu unterrichten sowie die Bücher und
Papiere der Gesellschaft einzusehen, darf aber
hierdurch den ordentlichen Geschäftsbetrieb nicht
maßgeblich stören. Die Komplementärin muss dem
Beirat Auskunft erteilen und ihn über alle wichtigen
Geschäftsvorfälle unterrichten.
6. Beiratssitzungen sind vom Beiratsvorsitzenden
mündlich oder schriftlich einzuberufen. Die Treuhänderin
und der Vertragsreeder sind über die Einberufung
rechtzeitig zu informieren. Über vertrauliche
Angaben ist Stillschweigen zu bewahren.
7. Der Beirat ist beschlussfähig, wenn mindestens ein
gewähltes und das entsandte Mitglied anwesend
sind. Der Beirat entscheidet mit der Mehrheit der
abgegebenen Stimmen. Enthaltungen werden nicht
mitgezählt. Bei Stimmengleichheit entscheidet die
Stimme des Vorsitzenden. Beschlüsse des Beirates
sind in Beiratssitzungen zu fassen und in Protokollen
festzuhalten. Schriftliche und fernmündliche
Beschlussfassungen sind zulässig, wenn kein Mitglied
einer solchen Beschlussfassung widerspricht.
Auch solche Beschlüsse sind jedoch schriftlich
festzuhalten und allen Beiratsmitgliedern und der
Komplementärin, der Treuhänderin und dem Vertragsreeder
zuzuleiten.
8. Die Beiratsmitglieder erhalten eine Vergütung, die
durch die Gesellschafterversammlung festgesetzt
wird. Sie erhalten außerdem die ihnen durch diese
Tätigkeit entstandenen und nachgewiesenen angemessenen
Auslagen ersetzt.
9. Die Beiratsmitglieder haften für eigenes Verschulden.
In Fällen von leichter Fahrlässigkeit ist die Haftung
auf USD 25.000,00 beschränkt. Die Gesellschaft
kann für die Beiratsmitglieder Haftpfl ichtversicherungen
im Hinblick auf die Tätigkeit als
Beirat abschließen.
10. Verfügt die Gesellschaft über keinen Beirat, werden
dessen Rechte durch die Gesellschafterversammlung
wahrgenommen.
IV. Vergütungen an Gesellschafter
§ 11 u Vergütung der Komplementärin
Die Komplementärin erhält für die Geschäftsführung
der Kommanditgesellschaft, einschließlich
Kosten und Auslagen, sowie für die Übernahme
LLoyd Fonds
103

Gesellschaftsvertrag
der persönlichen Haftung ab dem Jahr 2005 eine
jährliche Vergütung in Höhe von USD 20.000,00
zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer. Bei Veräußerung
oder Totalverlust des Schiffes erhält die
Komplementärin darüber hinaus eine Vergütung
für die Abwicklungsarbeiten in Höhe von 3 % des
Bruttoveräußerungserlöses bzw. der Versichrungsentschädigung.
§ 12 u Vergütung der Treuhänderin
Die Treuhänderin erhält für ihre Verwaltungstätigkeit
– die die Gesellschaft ansonsten selbst gegenüber
ihren Kommanditisten erbringen müsste – und
als Erstattung ihrer Aufwendungen und Auslagen
von der Gesellschaft die im Treuhandvertrag vereinbarte
Vergütung.
§ 13 u Vergütung des Vertragsreeders
Der Vertragsreeder erhält für seine Tätigkeit und zur
Abgeltung aller Aufwendungen von der Gesellschaft die
im Bereederungsvertrag und im Geschäftsbesorgungsvertrag
Dienstleistung vor Ablieferung vereinbarten
Vergütungen.
§ 14 u Vergütung der Lloyd Fonds AG
Aufgrund gesonderter Geschäftsbesorgungsverträge
übernimmt die Lloyd Fonds AG folgende entgeltlichen
Leistungen:
a) Im Rahmen der Projektierung der Gesellschaft die
betriebswirtschaftliche Beratung der Gesellschaft
im Geschäftsjahr 2005 bezüglich der Ermittlung
und Festlegung der erforderlichen wirtschaftlichen
Rahmendaten für einen langfristigen wirtschaftlichen
Geschäftsbetrieb, der auf Vermögensmehrung
und Gewinnerzielung der Gesellschaft ausgelegt
ist;
b) Die Platzierung des noch erforderlichen Kommanditkapitals
in Höhe von USD 17.400.000,00 einschließlich
der dazugehörigen Werbe- und Vertriebsmaßnahmen;
c) Die Unterstützung der Komplementärin bei der Geschäftsführung
der Gesellschaft, insbesondere
beim Zins- und Währungsmanagement und beim
Controlling.
Die Höhe der der Lloyd Fonds AG geschuldeten Vergütungen
bestimmt sich nach der Maßgabe der jeweiligen
Geschäftsbesorgungsverträge.
V. Geschäftsjahr, Buchführung, Jahresabschluss, Ergebnisverteilung,
Entnahmen
§ 15 u Geschäftsjahr, Buchführung und Jahresabschluss
1. Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.
2. Die Komplementärin ist verpfl ichtet, für die Gesellschaft
gesondert Buch zu führen, die zugehörigen
Belege gesondert aufzubewahren und die Geldmittel
der Gesellschaft auf Konten zu verwalten, die
ausschließlich auf den Namen der Gesellschaft geführt
werden.
3. Der Jahresabschluss ist von der Komplementärin
innerhalb der gesetzlichen Frist für das vergangene
Geschäftsjahr nach handelsrechtlichen Grundsätzen
aufzustellen. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses
sind die steuerrechtlichen Vorschriften
zu beachten, soweit dies handelsrechtlich zulässig
ist.
4. Die Handelsbilanz der Gesellschaft entspricht der
Steuerbilanz, sofern nicht zwingende gesetzliche
Vorschriften eine abweichende Bilanzierung notwendig
machen. Die Komplementärin ist berechtigt,
steuerlich zulässige Abschreibungen auf das
Anlagevermögen vorzunehmen. Nachträgliche Änderungen
der Steuerbilanz sind in der ersten noch
nicht festgestellten Handelsbilanz zu berücksichtigen.
Wenn und soweit aufgrund einer steuerlichen
Aussenprüfung (Betriebsprüfung) des Finanzamtes
Änderungen vorzunehmen sind, haben diese bindende
Wirkung für alle Gesellschafter.
5. Der Jahresabschluss ist durch einen Wirtschaftsprüfer
oder eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
zu prüfen und zu testieren.
6. Mit der Übersendung der Unterlagen zur Feststellung
des Jahresabschlusses im schriftlichen Verfahren
oder mit der Einladung zur Gesellschafterversammlung,
die über die Feststellung des Jahresabschlusses
beschließt, sind den Kommanditisten
Abschriften des geprüften Jahresabschlusses zu
übersenden.
7. Die Komplementärin kann auch die Führung der Bücher
und die Erstellung der Jahresabschlüsse dem
Vertragsreeder übertragen, der seinerseits an die
Bestimmungen dieser Vorschrift gebunden ist.
§ 16 u Ergebnisverteilung, Entnahmen
1. Die unter § 11 bis 14 genannten Vergütungen sind
als laufender Aufwand der Gesellschaft zu behandeln
und verstehen sich jeweils zzgl. etwaiger gesetzlicher
Umsatzsteuer.
2. Das nach Abzug dieser Vergütungen verbleibende
Ergebnis wird auf die Kommanditisten im Verhältnis
ihrer Einlagen verteilt. Abweichend von der Regelung
des Satz 1 wird das Ergebnis der Geschäftsjahre
2005 und 2006 unabhängig vom Zeitpunkt
des Beitritts auf die Kommanditisten, die zum
Schluss des jeweiligen Geschäftsjahres an der Gesellschaft
beteiligt sind, so verteilt, dass die Ergebnissonderkonten
der Kommanditisten im Verhältnis
der gezeichneten Einlagen bis zum 31. Dezember
2006 – ggf. in einem späteren Geschäftsjahr – relativ
gleich stehen.
3. Auszahlungen (Entnahmen) können die Kommanditisten
nur zu Lasten ihrer variablen Kapitalkonten
gemäß § 4 Ziffer 3 verlangen. Voraussetzung für die
Auszahlung ist ein Gesellschafterbeschluss, der
eine Auszahlung im Verhältnis der Einlagen vorsehen
muss, soweit dies nicht gemäß § 7 f) entbehrlich
ist. Die Komplementärin wird der Fassung eines
Auszahlungsbeschlusses widersprechen, wenn die
LLoyd Fonds
104

Gesellschaftsvertrag
Liquiditäts- und Vermögenslage der Gesellschaft
eine solche Zahlung nicht zulässt. Ein diesem Widerspruch
entgegenstehender Gesellschafterbeschluss
gilt als nicht gefasst. Die Komplementärin
ist ferner verpfl ichtet, eine beschlossene Auszahlung
auszusetzen, wenn und so lange die Liquiditäts-
und Vermögenslage der Gesellschaft eine dem
Beschluss entsprechende Zahlung nicht zulässt.
VI. Übertragung von Gesellschaftsanteilen, Vorkaufsrecht
und Ausscheiden eines Gesellschafters
§ 17 u Übertragung von Gesellschaftsanteilen
1. Verfügungen über einen Kommanditanteil oder die
Rechtsposition als Treugeber eines Kommanditanteils,
einen Teil der vorgenannten Rechte oder über
aus einem Kommanditanteil oder der Rechtsposition
als Treugeber resultierende Rechte, insbesondere
Abtretung, Verpfändung oder sonstige Belastung,
bedürfen zu ihrer Wirksamkeit der Einwilligung der
Komplementärin, die ihre Zustimmung nur aus
wichtigem Grund versagen darf. Als wichtiger
Grund gilt insbesondere die beabsichtigte Übertragung
an einen Dritten, der in Konkurrenz zur Gesellschaft
oder den Kommanditisten gem. § 3 Ziffer 2
steht oder stehen könnte, die beabsichtigte Übertragung
an einen Dritten, der durch den Erwerb mit
mehr als 25 % an dem Kapital der Gesellschaft beteiligt
werden würde, sowie die beabsichtigte Übertragung
an einen Dritten, von dem die Gesellschaft
nach den ihr bekannten Umständen annehmen
muss, dass er seine Verpfl ichtungen aus dem Gesellschaftsvertrag
oder dem Treuhandvertrag nicht
oder nicht vollständig erfüllen wird, oder wenn der
Gesellschaft gegen den die Verfügung beabsichtigenden
Gesellschafter fällige Ansprüche zustehen.
Die Übertragung eines Kommanditanteils wird nicht
wirksam, bevor der Erwerber der Gesellschaft auf
eigene Kosten eine unwiderrufl iche und über den
Tod hinaus wirksame notariell beglaubigte Vollmacht
erteilt hat, mit der alle die Gesellschaft betreffenden
Vorgänge zum Handelsregister angemeldet
werden können.
2. Die Komplementärin erteilt bereits jetzt ihre Zustimmung
zur Übertragung von Kommanditanteilen
auf den Treugeber sowie auf Ehegatten und Kinder
des Kommanditisten oder des Treugebers.
3. Die Treuhänderin ist unter Beachtung der Regelungen
des Treuhandvertrages jederzeit berechtigt,
den für den jeweiligen Treugeber treuhänderisch
gehaltenen Kommanditanteil auf diesen, seinen
Ehegatten oder seine Kinder zu übertragen. Im Übrigen
gilt Ziffer 1 entsprechend.
4. Die Treuhänderin ist zur Übertragung der treuhänderisch
gehaltenen Kommanditanteile auf einen
Dritten nur dann berechtigt, wenn sie der Komplementärin
vorher nachweist, dass dies in Übereinstimmung
mit dem Treuhandvertrag geschieht.
5. Übertragungen von Kommanditanteilen und Treugeberpositionen
sollen zum Ende eines Geschäftsjahres
erfolgen. Die zu übertragenden Anteile, wie
auch die im Fall von Teilübertragungen verbleibenden
Anteile sollen mindestens USD 20.000,00 betragen
und durch USD 5.000,00 teilbar sein.
§ 18 u Vorkaufsrecht
Beabsichtigt ein Treugeber oder Kommanditist, seine
Treugeberstellung bzw. seinen Kommanditanteil an
einen Dritten (nicht: Ehegatten und Kinder) zu veräußern,
so steht der Komplementärin nach Maßgabe
der folgenden Bestimmungen ein Vorkaufsrecht zu:
a) Der veräußerungswillige Treugeber oder Kommanditist
hat der Komplementärin unter Angabe des
mit dem Dritten vereinbarten Preises und der sonstigen
Bedingungen mittels eingeschriebenen Briefes
die beabsichtigte Veräußerung anzuzeigen.
b) Die Komplementärin kann das ihr zustehende Vorkaufsrecht
nur binnen vier Wochen nach Zugang
der vollständigen Anzeige gem. a) ausüben. Übt die
Komplementärin ihr Vorkaufsrecht aus, so ist der
Treugeber oder Kommanditist verpfl ichtet, seine
Treugeberstellung bzw. seinen Kommanditanteil
Zug um Zug gegen Zahlung des Kaufpreises auf die
Komplementärin oder einen oder mehrere von ihr
zu benennende(n) Dritte(n) zu übertragen.
c) Macht die Komplementärin von ihrem Vorkaufsrecht
keinen Gebrauch, so kann der veräußerungswillige
Treugeber oder Kommanditist seine Treugeberstellung
bzw. seinen Kommanditanteil zu den
der Komplementärin nach den vorstehenden Bestimmungen
mitgeteilten Vertragsbedingungen an
den Dritten veräußern.
§ 19 u Kündigung und Ausscheiden eines Gesellschafters
1. Jeder Gesellschafter kann seine Beteiligung an der
Gesellschaft mit einer Frist von sechs Monaten
zum Ablauf eines Geschäftsjahres durch eingeschriebenen
und an die Gesellschaft gerichteten
Brief kündigen. Eine Kündigung kann jedoch frühestens
zum 31. Dezember 2021 ausgesprochen werden.
Das Recht zur fristlosen Kündigung aus wichtigem
Grund bleibt hiervon unberührt.
2. Darüber hinaus scheidet ein Gesellschafter aus der
Gesellschaft aus, wenn
a) er nach § 21 ausgeschlossen wird;
b) ein Privatgläubiger des Gesellschafters die Gesellschaft
wirksam gekündigt hat.
3. Ziffer 2 gilt entsprechend für die Treugeber mit der
Maßgabe, dass die Treuhänderin anteilig mit dem
treuhänderisch für den jeweiligen Treugeber gehaltenen
Kommanditanteil aus der Gesellschaft ausscheidet.
4. Die Treuhänderin ist berechtigt, unter Beachtung der
obigen Frist- und Formvorschriften ihre Beteiligung
auch teilweise nach Maßgabe der von den Treugebern
ausgesprochenen Weisungen zu kündigen.
LLoyd Fonds
105

Gesellschaftsvertrag
§ 20 u Tod eines Gesellschafters
1. Bei Tod eines Kommanditisten wird die Gesellschaft
mit dessen Erben oder den anderweitig durch Verfügung
von Todes wegen Begünstigten (nachfolgend
einheitlich Erben genannt) fortgesetzt.
2. Die Erben müssen sich durch Vorlage eines Erbscheins,
einer gerichtlich oder notariell beglaubigten
Kopie eines Erbscheins, eines Testamentsvollstreckerzeugnisses
oder einer beglaubigten
Abschrift einer letztwilligen Verfügung (Testament/Erbvertrag)
nebst Testamentseröffnungsprotokoll
legitimieren. Die Gesellschaft kann die
Vorlage weiterer Unterlagen verlangen, wenn
sich aus den vorgelegten Dokumenten die Erbfolge
nicht hinreichend klar ergibt. Werden der
Gesellschaft ausländische Urkunden zum Nachweis
des Erbgangs oder der Verfügungsbefugnis
vorgelegt, so ist die Gesellschaft berechtigt, auf
Kosten dessen, der seine Berechtigung auf die
ausländische Urkunde stützt, diese übersetzen
zu lassen und/oder ein Rechtsgutachten über
die Rechtswirkung der vorgelegten Urkunden
einzuholen. Die Gesellschaft kann von den Erben
die Zahlung eines angemessenen Vorschusses
verlangen.
3. Sind mehrere Erben vorhanden, so können sie ihre
Rechte als Kommanditisten nur einheitlich durch
einen gemeinsamen Bevollmächtigten ausüben,
der ihre Gesellschafterrechte wahrnimmt. Solange
ein Bevollmächtigter nicht gemeinsam ernannt ist,
ruhen die Stimmrechte des durch Todesfall übergegangenen
Gesellschaftsanteils. Die Wahrnehmung
der Rechte durch einen Testamentsvollstrecker
wird zugelassen, sofern dieser den rechts- und
steuerberatenden Berufen angehört (Rechtsanwalt,
Notar, Wirtschaftsprüfer, vereidigter Buchprüfer,
Steuerberater) und deshalb gesetzlich von Berufs
wegen zur Verschwiegenheit verpfl ichtet ist und
nicht selbst oder als Berater in Konkurrenz zur Gesellschaft
steht.
4. Soll eine Auseinandersetzung unter den Erben erfolgen,
sollen die einzelnen Anteile mindestens
USD 20.000,00 betragen und durch USD 5.000,00
teilbar sein. Die Auseinandersetzung erfolgt nach
Maßgabe der Regelungen des § 17. Bis zum Abschluss
der Auseinandersetzung haben sich die
Begünstigten der Gesellschaft gegenüber weiter
durch den Bevollmächtigten gem. Ziffer 3 vertreten
zu lassen.
5. Die vorstehenden Regelungen gelten entsprechend,
soweit ein Treugeber stirbt.
§ 21 u Ausschluss eines Gesellschafters
1. Die Komplementärin ist ermächtigt, einen Kommanditisten,
der seine fällige Einlage trotz schriftlicher
Fristsetzung mit Ausschlussandrohung ganz
oder teilweise nicht rechtzeitig erbringt, durch
schriftlichen Bescheid aus der Gesellschaft ganz
oder teilweise auszuschließen und gegebenenfalls
an seiner Stelle einen oder mehrere neue Kommanditisten
aufzunehmen, ohne dass es eines besonderen
Gesellschafterbeschlusses bedarf. Der ausscheidende
Kommanditist trägt die im Zusammenhang
mit seinem Ausscheiden entstehenden Kosten.
Die Berechnung von Verzugszinsen bleibt davon
unberührt. Etwaige Rückzahlungsansprüche
werden nicht verzinst. Die Komplementärin ist zur
Verrechnung mit etwaigen Rückzahlungsansprüchen
berechtigt. Weitere Ansprüche hat der ausscheidende
Kommanditist nicht.
2. Ziffer 1 fi ndet entsprechende Anwendung für die
nicht rechtzeitige Erbringung der Einlage des Treugebers
an die Treuhänderin. Endet das Treuhandverhältnis
zur Treuhänderin, gleich aus welchem
Rechtsgrund, so ist die Treuhänderin berechtigt, die
Herabsetzung ihrer Kommanditeinlage in Höhe des
Nennbetrages zu verlangen.
3. Ein Kommanditist kann durch Gesellschafterbeschluss
aus der Gesellschaft ausgeschlossen werden,
wenn
a) er trotz schriftlicher Abmahnung schwerwiegend
gegen die Vorschriften des Gesellschaftsvertrages
und/oder die Beschlüsse der Gesellschafterversammlung
schuldhaft verstößt oder wenn
ein sonstiger nach §§ 140, 133 HGB zum Ausschluss
berechtigender Grund vorliegt;
b) über sein Vermögen ein Insolvenzverfahren eröffnet
oder mangels Masse abgelehnt wird oder
er die eidestattliche Versicherung abgegeben hat;
c) er die Aufl ösungsklage erhebt;
d) er versucht, seinen Anteil unter Verstoß gegen
die §§ 17 und 18 zu veräußern.
Der Ausschluss kann mit sofortiger Wirkung oder
mit Wirkung zum Ende des Geschäftsjahres beschlossen
werden.
4. Die Gesellschafter können die Komplementärin
durch Gesellschafterbeschluss gegen eine andere
Komplementärin in der Rechtsform einer GmbH
oder AG austauschen. Die Komplementärin scheidet
in keinem Fall aus der Gesellschaft aus, bevor
eine neue Komplementärin in die Gesellschaft eingetreten
ist.
VII. Auseinandersetzung, Liquidation
§ 22 u Auseinandersetzung
1. Scheidet ein Kommanditist aus einem anderen als
dem in § 21 Ziffer 1 genannten Grund aus der Gesellschaft
aus, so ist an den ausscheidenden Kommanditisten
eine Abfi ndung nach Maßgabe der
nachfolgenden Ziffer 4 zu zahlen, die sich aus der
Bewertung der Gesellschaft zum Zeitpunkt des
Ausscheidens ergibt. Für diesen Zeitpunkt ist unter
Beachtung der Grundsätze der Bilanzkontinuität
und der Bewertungsstetigkeit eine Auseinandersetzungsbilanz
zu erstellen, für die grundsätzlich die
ertragsteuerlichen Bewertungsgrundsätze gelten.
Ein etwaiger Firmenwert bleibt unberücksichtigt.
LLoyd Fonds
106

Gesellschaftsvertrag
Das Schiff wird mit dem Verkehrswert abzüglich der
in § 11 genannten Vergütung der Komplementärin
für die Abwicklungsarbeiten sowie der üblichen
Provisionen bzw. Kommissionen berücksichtigt.
Wird das Schiff innerhalb von drei Monaten vor
oder nach dem Zeitpunkt des Ausscheidens des
Kommanditisten verkauft, so tritt der Netto-Veräußerungserlös
des Schiffes an die Stelle des Verkehrswertes
gemäß vorstehend Satz 4.
2. Ändert sich der für die Abfi ndung maßgebliche Jahresabschluss
infolge einer steuerlichen Außenprüfung
der Gesellschaft oder durch anderweitig veranlasste
Änderungen der Veranlagung, so ist die
Auseinandersetzungsbilanz entsprechend zu ändern
und die Abfi ndung der Änderung anzupassen.
3. Scheidet ein Kommanditist aufgrund einer Kündigung
des Gesellschaftsverhältnisses aus, tragen
die Gesellschaft und der kündigende Kommanditist
die Kosten der Erstellung der Auseinandersetzungsbilanz
je zur Hälfte. In den übrigen Fällen hat der
ausscheidende Kommanditist diese Kosten allein
zu tragen. Auf die insofern mutmaßlich von dem
ausscheidenden Kommanditisten zu tragenden
Kosten hat dieser einen angemessenen Vorschuss
zu leisten.
4. Für die Höhe und Bezahlung der Abfi ndung gilt folgendes:
a) Maßgebend ist der Wert des Kommanditanteils,
der auf den Tag des Ausscheidens nach den
Grundsätzen zu ermitteln ist, die für die Auseinandersetzungsbilanz
gelten. Die Abfi ndung beträgt
100 % von dem so ermittelten Wert. Wurde
der Kommanditist gemäß § 21 Ziffer 3 aus der
Gesellschaft ausgeschlossen, beträgt die Abfi n-
dung 60 % des nach Satz 1 ermittelten Wertes.
b) Die Abfi ndung ist in fünf gleichen Jahresraten zu
zahlen. Die erste Rate ist am Ende des Monats
fällig, der dem Monat folgt, in dem die Auseinandersetzungsbilanz
festgestellt wurde. Die Abfi
ndung ist ab dem Tage des Ausscheidens mit
2 %-Punkten über dem jeweiligen Zinssatz der
Spitzenrefi nanzierungsfazilität der Europäischen
Zentralbank (SRF-Satz) zu verzinsen. Die aufgelaufenen
Zinsen sind mit jeder Rate zu zahlen.
Die Gesellschaft ist berechtigt, die Abfi ndung
vor Fälligkeit zu zahlen.
5. Kann zwischen dem ausscheidenden Kommanditisten
und der Gesellschaft keine Einigung über den
Verkehrswert des Schiffes erzielt werden, wird dieser
Verkehrswert verbindlich durch zwei unabhängige
in der internationalen Schifffahrt erfahrene
An- und Verkaufsmakler als Schiedsgutachter festgelegt,
wobei für die Höhe des Verkehrswertes das
Mittel der Bewertungen maßgeblich ist. Die Gesellschaft
trägt die Kosten der Sachverständigen,
sofern der vorgenannte Mittelwert über dem von
der Gesellschaft geschätzten Schiffswert liegt.
Anderenfalls trägt der ausscheidende Kommanditist
die Kosten.
6. Am Gewinn oder Verlust, der sich aus den am Tage
des Ausscheidens schwebenden Geschäften ergibt,
nimmt der ausscheidende Kommanditist nicht teil,
soweit diese Ergebnisse nicht schon in der Auseinandersetzungsbilanz
zu berücksichtigen sind. Das
gleiche gilt für den Gewinn und Verlust des laufenden
Geschäftsjahres, wenn der Kommanditist nicht zum
Ende eines Geschäftsjahres ausscheidet.
7. Ergibt sich bei dem Kommanditisten ein negatives
Auseinandersetzungsguthaben, kann die Gesellschaft
keinen Ausgleich verlangen. Hat der Kommanditist
jedoch Entnahmen getätigt, sind diese an
die Gesellschaft unverzüglich zurückzuzahlen, soweit
sie die Gewinnanteile des Kommanditisten
übersteigen.
8. Der ausscheidende Kommanditist kann eine Sicherheitsleistung
für Schulden der Gesellschaft
nicht verlangen und Befreiung erst und insoweit, als
er von den Gläubigern in Anspruch genommen
wird.
9. Ermäßigt sich die Beteiligung der Treuhänderin
durch Beendigung eines Treuhandverhältnisses,
gelten die vorstehenden Bestimmungen entsprechend,
soweit die entsprechende Kommanditbeteiligung
nicht auf den Treugeber übertragen wird.
§ 23 u Liquidation
1. Die Gesellschaft tritt in Liquidation, wenn die Gesellschafterversammlung
die Aufl ösung beschließt
bzw. das Schiff aufgrund eines Beschlusses der Gesellschafterversammlung
verkauft worden ist.
2. Im Falle der Aufl ösung der Gesellschaft ist die Komplementärin
alleiniger Liquidator.
3. Der nach Begleichung sämtlicher Kosten und Aufwendungen
aus und im Zusammenhang mit der
Liquidation und nach Befriedigung der Gläubiger verbleibende
Liquidationserlös wird unter allen Kommanditisten
im Verhältnis ihrer Einlage verteilt.
VIII. Schlussbestimmungen
§ 24 u Gerichtsstand, Erfüllungsort und Schiedsgericht
1. Dieser Vertrag unterliegt ausschließlich deutschem
Recht.
2. Ausschließlicher Gerichtsstand und Erfüllungsort
ist, soweit gesetzlich zulässig, Hamburg.
3. Alle Streitigkeiten zwischen den Gesellschaftern
und der Gesellschaft und einzelnen oder mehreren
Gesellschaftern untereinander über den Inhalt und
die Gültigkeit dieses Vertrages werden unter Ausschluss
des ordentlichen Rechtswegs durch ein
Schiedsgericht entschieden. Die Bestimmungen
über das Schiedsgericht regelt ein Schiedsgerichtsvertrag
in gesonderter Urkunde, der diesem Vertrag
als Anlage II beigefügt ist.
LLoyd Fonds
107

Gesellschaftsvertrag
§ 25 u Sonstiges
1. Mündliche Nebenabreden wurden nicht getroffen.
Änderungen und Ergänzungen dieses Vertrages -
auch eine Änderung dieser Bestimmung - sowie die
Aufhebung dieses Vertrages bedürfen der Schriftform.
2. Die Kosten dieses Vertrages und seiner Durchführung
trägt die Gesellschaft.
3. Schadensersatzansprüche der Gesellschafter aus
diesem Vertrag verjähren 3 Jahre nach ihrer Entstehung,
sofern nicht gesetzlich eine kürzere Frist
besteht. Sie sind innerhalb einer Ausschlussfrist
von 6 Monaten nach Kenntnis des Schadens
schriftlich geltend zu machen. Hinsichtlich der Haftung
für Vorsatz beginnt die Verjährungsfrist mit
dem Schluss des Jahres, in dem der Anspruch entstanden
ist und der Gläubiger von den den Anspruch
begründenden Umständen Kenntnis erlangt
oder ohne grobe Fahrlässigkeit erlangen müsste.
Insoweit gilt auch die Ausschlussfrist nach Satz 1
nicht.
4. Alle Verpfl ichtungen aus diesem Gesellschaftsvertrag
und seiner Durchführung sind am Sitz der Gesellschaft
zu erfüllen.
5. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages unwirksam,
nichtig oder undurchführbar sein oder werden,
berührt dies die Gültigkeit der getroffenen
Vereinbarungen im Übrigen nicht. Die Gesellschafter
werden im einem solche Falle die ungültige
und/oder nichtige und/oder undurchführbare Bestimmung
durch eine Vereinbarung ersetzen, die
dem angestrebten rechtlichen und wirtschaftlichen
Zweck der zu ersetzenden Bestimmung soweit wie
möglich nahe kommt. Vorstehende Regelung gilt im
Falle von Vertragslücken entsprechend.
Hamburg, 02. August 2005
gez. Volker Vormberg, Geschäftsführer
gez. Holger Schmitz, Geschäftsführer
Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH
gez. Volker Vormberg, Geschäftsführer
Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH
gez. Ulrich Schittek, Geschäftsführer
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport
GmbH & Co. KG
gez. Ulrich Schittek, Geschäftsführer
Chemikalien Seetransport G.m.b.H.
gez. Dr. Torsten Teichert, Vorstandsvorsitzender
gez. Holger Schmitz, Vorstand Finanzen
Lloyd Fonds AG
gez. Björn Meschkat, Geschäftsführer
Lloyd Treuhand GmbH
Anlagen:
- Investitionsrechnung (Anlage I)
- Schiedsgerichtsvertrag (Anlage II)
LLoyd Fonds
108

Gesellschaftsvertrag
Anlage I
MT “ATHENS STAR”
Investition und Finanzierung
Investition TUS$ in %
1. Kaufpreis des Schiffes 39.700 88,1
2. Erstausrüstung 250 0,6
3. Dienstleistung vor Ablieferung 600 1,3
4. Zwischenfi nanzierungszinsen 202 0,4
5. Rechts- und Steuerberatung, Mittelverwendungskontrolle,
252 0,6
Gutachten, Handelsregister etc.
6. Emission, Werbung und Marketing
1) 2)
2.309 5,1
7. Projektierung 1.421 3,2
8. Treuhandgebühren 103 0,2
9. Liquiditätsreserve
2)
224 0,5
Gesamtinvestition 45.060 100,0
Finanzierung TUS$ in %
10. Schiffshypothekendarlehen 25.800 57,3
11. Kontokorrentkredit 1.500 3,3
12. Kommanditkapital
Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport GmbH & Co. KG
Chemikalien Seetransport G.m.b.H.
310
10
10
Lloyd Fonds AG 25
Lloyd Treuhand GmbH 5
Emissionskapital 17.400
1) 2)
17.760 39,4
Gesamtfinanzierung 45.060 100,0
1)
Zuzüglich Agio in Höhe von 3 % (TUS$ 533), das gemäß § 14 des Gesellschaftsvertrages für weitere Emissionskosten verwendet wird.
2)
Sofern die Komplementärin von ihrem im Gesellschaftsvertrag ausgewiesenen Recht Gebrauch macht, die Liquiditätsreserve durch zusätzliches
Eigenkapital zu erhöhen, verändern sich diese Positionen entsprechend.
LLoyd Fonds
109

Gesellschaftsvertrag
Anlage II zum Gesellschaftsvertrag der MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG, Hamburg
Schiedsgerichtsvertrag für die MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG, Hamburg
Entsprechend § 24 Ziffer 3 des Gesellschaftsvertrages
vom 02. August 2005 wird folgendes vereinbart:
§ 1 u Sollten aus dem Gesellschaftsvertrag oder in Zusammenhang
mit diesem irgendwelche Streitigkeiten entstehen,
die auf gütlichem Wege nicht mehr bereinigt
werden können, so soll ein Schiedsgericht im Rahmen
des rechtlich Möglichen endgültig entscheiden; der
ordentliche Rechtsweg ist ausgeschlossen.
§ 2 u 1. Das Schiedsgericht kann von jedem Vertragspartner
angerufen werden, soweit vorstehend aufgeführte
Streitigkeiten entstehen oder soweit der Gesellschaftsvertrag
den Vertragspartnern das Recht oder
die Pfl icht zur Anrufung des Schiedsgerichtes einräumt
bzw. auferlegt. In diesem Fall hat die anrufende
Partei einen Schiedsrichter zu bestellen und dessen
Namen und den Streitgegenstand der anderen
Partei mitzuteilen. Diese muss dann innerhalb einer
Frist von 14 Tagen einen eigenen Schiedsrichter bestellen.
Geschieht das nicht, so soll die Handelskammer
Hamburg auf Antrag einen solchen Schiedsrichter benennen.
Die Vorschrift gilt auch entsprechend, wenn
mehr als zwei Parteien im Streit liegen.
2. Das Schiedsgericht ist für jeden Fall, der des Schiedsgerichtsverfahrens
bedarf, neu zu berufen; die benannten
Schiedsrichter können, müssen aber nicht identisch
sein. Mehrere gleichzeitige Fälle sollen jedoch bei
einem Schiedsgericht zusammengefaßt werden.
§ 3 u Als Schiedsrichter kommen neben erfahrenen Schifffahrtskaufl
euten nur in der Bundesrepublik Deutschland
zugelassene Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer,
Steuerberater oder solche Personen in Betracht, die in
der Bundesrepublik Deutschland die Befähigung zum
Richteramt haben.
§ 4 u 1. Die Schiedsrichter der Parteien sollen zunächst unter
sich versuchen, zu einem übereinstimmenden Spruch
zu kommen, nachdem den Parteien vorher in ausreichendem
Maß rechtliches Gehör gewährt worden ist.
2. Gelingt dies nicht, so haben sich die Schiedsrichter
unverzüglich auf einen Obmann zu einigen. Als Obmann
kommt entweder einer der Vorsitzenden Richter
der Kammer für Handelssachen des Landgerichts
Hamburg oder ein Richter am Oberlandesgericht
Hamburg in Betracht. Erfolgt eine Einigung nicht innerhalb
von drei Wochen, so ist der Präsident des
Oberlandesgerichtes Hamburg zu ersuchen, einen
Obmann zu ernennen.
§ 5 u 1. Das Schiedsgericht bestimmt unter Vorsitz des Obmannes
das Verfahren nach freiem Ermessen. Den
Parteien, die sich durch Bevollmächtigte vertreten
lassen können, ist jedoch in jedem Fall ausreichend
rechtliches Gehör zu gewähren.
2. Die Entscheidung des Schiedsgerichtes ergeht
mehrheitlich und schriftlich und ist den Parteien
mittels eingeschriebenen Briefes zuzustellen. Bei
Stimmengleichheit entscheidet die Stimme des Obmannes.
§ 6 u 1. Das Schiedsgericht setzt die Höhe seiner Kosten
nach seinem Ermessen fest. Es hat sich hierbei jedoch
an die üblichen Grenzen zu halten.
2. Das Schiedsgericht kann die Aufnahme und die Fortsetzung
seiner Tätigkeit von der Einzahlung von Kostenvorschüssen
abhängig machen. Die Partei, die
das Schiedsgericht anruft, ist jedoch in jedem Fall
vorschusspfl ichtig.
3. Das Schiedsgericht hat in seinem Schiedsspruch
auch über die Kosten zu entscheiden. Hierbei fi nden
die Kostenvorschriften der Zivilprozessordnung sinngemäße
Anwendung. Eine Erstattung von Kosten,
die durch die Hinzuziehung von Bevollmächtigten
entstehen, erfolgt jedoch nicht.
§ 7 u Das Schiedsgericht hat seinen Sitz in Hamburg. Es gilt
Deutsches Recht. Das Landgericht Hamburg ist für
Streitigkeiten aus diesem Schiedsgerichtsvertrag ohne
Rücksicht auf die Höhe des Geschäftswertes (Streitwert)
zuständig.
§ 8 u Die Bestimmungen dieses Vertrages gelten nicht nur
für die Vertragschließenden, sondern auch für deren
Rechtsnachfolger.
Hamburg, den 02. August 2005
gez. Volker Vormberg, Geschäftsführer
gez. Holger Schmitz, Geschäftsführer
Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH
gez. Volker Vormberg, Geschäftsführer
Dr. Karl-Heinz Krämer GmbH
gez. Ulrich Schittek, Geschäftsführer
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport
GmbH & Co. KG
gez. Ulrich Schittek, Geschäftsführer
Chemikalien Seetransport G.m.b.H.
gez. Dr. Torsten Teichert, Vorstandsvorsitzender
gez. Holger Schmitz, Vorstand Finanzen
Lloyd Fonds AG
gez. Björn Meschkat, Geschäftsführer
Lloyd Treuhand GmbH
LLoyd Fonds
110

Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Präambel
zwischen
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
& Co. KG
- nachfolgend Schifffahrtsgesellschaft genannt –
und
Lloyd Treuhand GmbH
- nachfolgend Treuhänderin genannt -
Die Treuhänderin ist berechtigt, ihre Beteiligung an der
Schifffahrtsgesellschaft durch einseitige Erklärung gegenüber
der persönlich haftenden Gesellschafterin der
Schifffahrtsgesellschaft um bis zu USD 17.400.000,00
zzgl. 3 % Agio zu erhöhen. Die Einlage kann sich gemäß
§ 3 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages der Schifffahrtsgesellschaft
vom 02. August 2005 maximal um
weitere USD 500.000,00 zzgl. 3 % Agio erhöhen. Die
Treuhänderin wird mit einer Haftsumme von EUR 0,20
pro USD 1,00 ihrer Pfl ichteinlage in das Handelsregister
der Schifffahrtsgesellschaft eingetragen.
Die Treuhänderin ist gem. § 3 Ziffer 2 und Ziffer 5 des
Gesellschaftsvertrages der Schifffahrtsgesellschaft berechtigt,
die von ihr übernommene Kommanditeinlage
vollständig oder teilweise für Dritte - nachfolgend Treugeber
genannt - nach Maßgabe dieses Treuhand- und
Verwaltungsvertrages zu halten und für diese zu verwalten.
§ 1 u Treuhandverhältnis
1. Die Treuhänderin wird im eigenen Namen für Rechnung
der Treugeber in Höhe der jeweils von diesen
in den Beitrittserklärungen gezeichneten Beteiligungsbeträge
Anteile der Gesellschaft treuhänderisch
erwerben und diese uneigennützig verwalten.
2. Der einzelne Treugeber tritt diesem Vertrag wirksam
bei, sobald die von dem Treugeber unterzeichnete
Beitrittserklärung durch die Treuhänderin gegengezeichnet
wird. Der Treugeber wird hierüber
durch die Aushändigung einer Kopie der entsprechenden
Beitrittserklärung informiert. Die Schifffahrtsgesellschaft
stimmt dem Beitritt hiermit zu.
3. Der Treugeber hat das jeweils gezeichnete Beteiligungskapital
zzgl. Agio zur Einzahlung in die Schifffahrtsgesellschaft
auf das in der Beitrittserklärung
genannte Konto der Schifffahrtsgesellschaft zu den
in der Beitrittserklärung genannten Zahlungsterminen
bzw. unverzüglich nach entsprechender Aufforderung
durch die Treuhänderin zur Verfügung zu
stellen.
§ 2 u Treuhandverwaltung
1. Die Treuhänderin wird die von ihr auszuübenden
Rechte und Pfl ichten des Treugebers nach Maßgabe
dieses Treuhand- und Verwaltungsvertrages und
des Gesellschaftsvertrages der Schifffahrtsgesellschaft
nach pfl ichtgemäßen Ermessen und mit der
Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns wahrnehmen.
2. Der Treugeber ist wirtschaftlich so an der Schifffahrtsgesellschaft
beteiligt, als ob er unmittelbar
Kommanditist geworden wäre.
3. Die den Kommanditisten gem. § 5 des Gesellschaftsvertrages
eingeräumten Kontrollrechte
nimmt die Treuhänderin für den Treugeber wahr,
der diese Rechte aber auch selbst oder durch einen
zur Berufsverschwiegenheit verpfl ichteten Angehörigen
der rechts- und steuerberatenden Berufe ausüben
kann.
4. Die Treuhänderin ist von den Beschränkungen des
§ 181 BGB befreit.
§ 3 u Pflichten der Treuhänderin
1. Die Treuhänderin hat die Rechte, die ihr aufgrund
der für Rechnung der Treugeber gehaltenen Treuhandanteile
nach außen hin zustehen, insbesondere
das Stimmrecht, gemäß den Weisungen der
Treugeber auszuüben, sofern diese nicht im Widerspruch
zu den Gesetzen oder den Regelungen des
Gesellschaftsvertrages der Schifffahrtsgesellschaft
oder dieses Vertrages stehen. Die Treuhänderin ist
verpfl ichtet, den Treugeber anzuhören, ehe sie
Handlungen vornimmt, die rechtlich oder wirtschaftlich
für den Anteil oder den Treugeber von
besonderer Bedeutung sind.
2. Die Treuhänderin darf Tatsache und Inhalt der Treuhandschaft
sowie persönliche Daten nicht ohne
vorherige Zustimmung des Treugebers gegenüber
Dritten offenbaren, es sei denn, dies ist gesetzlich
zwingend vorgeschrieben bzw. zur Erfüllung der
sich aus dem Treuhand- oder Gesellschaftsvertrag
der Schifffahrtsgesellschaft ergebenden Pfl ichten
unerlässlich.
3. Die Treuhänderin hat zur verwaltungsmäßigen Entlastung
der Schifffahrtsgesellschaft den Treugeber
über alle wesentlichen Angelegenheiten der Schifffahrtsgesellschaft
unterrichtet zu halten und alle
Unterlagen, Erläuterungen und Auskünfte über die
Schifffahrtsgesellschaft und den Anteil unverzüglich
an ihn weiterzuleiten, soweit dem gesetzliche
oder vertragliche Pfl ichten gegenüber der Schifffahrtsgesellschaft
und/oder den Mitgesellschaftern
nicht entgegenstehen.
4. Die Treuhänderin hat zur verwaltungsmäßigen Entlastung
der Schifffahrtsgesellschaft sämtliche auf
den Anteil entfallende Zahlungen, insbesondere
Auszahlungen, Ausschüttungen und das Abfi n-
dungsguthaben, unverzüglich an den Treugeber abzuführen
oder sonst nach dessen Weisung damit zu
verfahren.
5. Die Treuhänderin hat das Treuhandvermögen getrennt
von ihrem sonstigen Vermögen zu halten und
zu verwalten. Der getrennten Verwaltung ist Genüge
getan, wenn sich der Kapitalstand aus dem
Mittelverwendungskontrollkonto ergibt.
LLoyd Fonds
111

Treuhand- und Verwaltungsvertrag
§ 4 u Pflichten des Treugebers
1. Der Treugeber und seine Rechtsnachfolger stellen
die Treuhänderin von allen Verpfl ichtungen und Verbindlichkeiten
frei, die für diese bei pfl ichtgemäßer
Erfüllung des Treuhandverhältnisses aus dem Halten
der Treuhandanteile entstehen bzw. erstattet
der Treuhänderin auf erstes Anfordern den Gegenwert,
soweit diese bereits Leistungen erbracht hat.
2. Die Treugeber sind verpfl ichtet, die sich aus diesem
Vertrag ergebenden Verpfl ichtungen auch untereinander
zu beachten.
§ 5 u Treugeberversammlung und Abstimmungsverfahren
1. Die Treuhänderin hat eine Treugeberversammlung
als Präsenzversammlung (nachfolgend Treugeberversammlung
genannt) einzuberufen, sofern die
Komplementärin der Schifffahrtsgesellschaft – die
Verwaltung MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH (nachfolgend Komplementärin genannt)
– eine Gesellschafterversammlung der Schifffahrtsgesellschaft
als Präsenzversammlung einberuft.
Darüber hinaus haben Treugeberversammlungen
stattzufi nden, wenn es im Interesse der Treugeber
geboten erscheint, dies mindestens zwei Beiratsmitglieder
der Schifffahrtsgesellschaft wünschen oder
von Treugebern verlangt wird, die mindestens 20 %
des Kommanditkapitals der Schifffahrtsgesellschaft
repräsentieren. Im Übrigen ist die Treuhänderin berechtigt,
Treugeberversammlungen im schriftlichen
Verfahren abzuhalten, es sei denn, dass Treugeber,
die zusammen mindestens 20 % des Kommanditkapitals
der Schifffahrtsgesellschaft repräsentieren,
binnen einer Erklärungsfrist von 7 Tagen diesem
Verfahren widersprechen. Für den Fristbeginn ist
das Datum des Poststempels der Versendung der
Unterlagen über die Abhaltung der Treugeberversammlung
im schriftlichen Verfahren maßgeblich.
Die nachfolgenden Regelungen gelten für Treugeberversammlungen
im schriftlichen Verfahren entsprechend.
2. Die Treuhänderin ist berechtigt, Treugeberversammlungen
als Präsenzversammlungen im Rahmen der
Gesellschaftsversammlung der Schifffahrtsgesellschaft
abzuhalten. Die Treuhänderin lädt auch die
Komplementärin sowie die Mitglieder des Beirates,
die selber keine Treugeber sind, zu der Treugeberversammlung
ein. Diese haben zwar ein Mitsprache-,
aber kein Stimmrecht in der Versammlung.
3. Ladungen zu Treugeberversammlungen erfolgen unter
Angabe der Tagesordnung mit einer Frist von
drei Wochen, gerechnet vom Tage der Absendung.
Die Ladung hat schriftlich an die letzte der Treuhänderin
bekannte Adresse des jeweiligen Treugebers
zu erfolgen. Der Treugeber kann der Treuhänderin
einen Zustellungsbevollmächtigten benennen. Hat
der Treugeber hiervon Gebrauch gemacht, hat die
Versendung der Unterlagen bzw. die Einladung an
den Zustellungsbevollmächtigten zu erfolgen.
4. Die Leitung der Treugeberversammlung übernimmt
ein Vertreter der Treuhänderin. Wird die Treugeberversammlung
im Rahmen der Gesellschafterversammlung
abgehalten, kann die Leitung einem Mitglied
des Beirats oder einem Vertreter der Schifffahrtsgesellschaft
übertragen werden.
5. Jede Treugeberversammlung, insbesondere die darin
enthaltenen Anträge und Beschlussfassungen,
ist von der Treuhänderin wahlweise als Ergebnisoder
Ablaufprotokoll zu protokollieren und den
Treugebern anschließend in Kopie zu übersenden.
6. Jeder Treugeber kann sich in der Treugeberversammlung
aufgrund schriftlicher Vollmacht durch
einen anderen Treugeber, durch den Vertriebspartner
der Lloyd Fonds AG, der dem Treugeber die Beteiligung
vermittelt hat oder durch insoweit zur Berufsverschwiegenheit
verpfl ichtete Personen der
rechts- und steuerberatenden Berufe (Rechtsanwalt,
Notar, Wirtschaftsprüfer, vereidigter Buchprüfer
oder Steuerberater), die jedoch nicht selbst
oder als Berater in Konkurrenz zur Gesellschaft stehen
dürfen, vertreten lassen. Die Vertretung durch
andere Personen ist nur zulässig, sofern nicht die
auf der Treugeberversammlung vertretenen Treugeber
mit einfacher Mehrheit widersprechen. Die
Treuhänderin kann sich im Übrigen durch ihre Treugeber
bezüglich der für diese gehaltenen Anteile
vertreten lassen. Natürliche Personen können sich
darüber hinaus durch ihre Ehepartner oder Verwandte
in gerader Linie vertreten lassen.
7. In den Treugeberversammlungen erteilen die Treugeber
Weisungen bezüglich der Beschlussgegenstände
der Schifffahrtsgesellschaft. Weiterhin
werden Beschlüsse gefasst, deren Beschlussfassung
von mindestens 20 % der das Kommanditkapital
der Schifffahrtsgesellschaft repräsentierenden
Treu geber beantragt wird.
8. Die Treugeberversammlung ist beschlussfähig,
wenn mehr als die Hälfte der Stimmen aller Treugeber
anwesend oder durch einen Bevollmächtigten
vertreten sind. Fehlt es an dieser Voraussetzung, so
ist unverzüglich unter Einhaltung der Formvorschriften
der Ziffer 2 eine neue Treugeberversammlung
einzuberufen, die ohne Rücksicht auf die dann
anwesenden bzw. vertretenen Stimmen beschlussfähig
ist, wenn hierauf in der Ladung ausdrücklich
hingewiesen wurde.
9. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der
abgegebenen Stimmen gefasst. Je USD 100,00 der
Einlage der Treugeber gewähren eine Stimme.
10. Solange ein Treugeber mit seiner Einzahlungsverpfl
ichtung nach § 1 Ziffer 3 in Verzug ist, ruht
sein Stimm- und Weisungsrecht.
§ 6 u Gesellschafterversammlung der Schifffahrtsgesellschaft
1. Die Treuhänderin hat vor Ausübung des Stimmrechts
in den Gesellschafterversammlungen Weisungen
des jeweiligen Treugebers hinsichtlich der
Ausübung des Stimmrechts einzuholen.
LLoyd Fonds
112

Treuhand- und Verwaltungsvertrag
2. Derartige Weisungen an die Treuhänderin werden
schriftlich oder auf den Treugeberversammlungen
erteilt. Die Treuhänderin wird den Treugebern - mit
Ausnahme der unter Ziffer 6 genannten Beschlussgegenstände
- Abstimmungsvorschläge unterbreiten.
Die Treugeber haben Gelegenheit, der Treuhänderin
innerhalb einer mit den Vorschlägen benannten
Frist ausdrückliche Weisungen zur Abstimmung
zu erteilen. Geht der Treuhänderin fristgerecht
keine ausdrücklich abweichende Weisung
zu, gilt dies als Weisung des Treugebers, entsprechend
den Vorschlägen abzustimmen. Die Treuhänderin
hat hierauf bei Unterbreitung der Abstimmungsvorschläge
hinzuweisen. Abweichende Weisungen
von Treugebern, die der Treuhänderin nach
Ablauf der Frist, aber vor der Gesellschafterversammlung
der Schifffahrtsgesellschaft zugehen,
wird die Treuhänderin berücksichtigen
3. Dem Gesellschaftsvertrag der Schifffahrtsgesellschaft
entsprechend wird die Treuhänderin unterschiedlich
nach zustimmenden, ablehnenden und
sich enthaltenden Weisungen der Treugeber abstimmen.
4. Soweit Weisungen von den Treugebern erteilt wurden,
ist die Treuhänderin verpfl ichtet, weisungsgemäß
abzustimmen. Dies gilt nicht, wenn erst nach
der Erteilung der Weisung durch die Treugeber der
Treuhänderin Tatsachen bekannt werden, aufgrund
derer sie annehmen darf, dass die Weisung der
Treugeber bei Kenntnis dieser Tatsachen anders
ausgefallen wäre. Für diesen Fall ist die Treuhänderin
entsprechend Ziffer 5 verpfl ichtet, nach pfl ichtgemäßen
Ermessen abzustimmen und die Treugeber
über ihr Abstimmungsverhalten unverzüglich zu
unterrichten. Ziffer 6 bleibt unberührt.
5. Soweit Weisungen von den Treugebern ausnahmsweise
nicht rechtzeitig eingeholt werden können,
weil in der Schifffahrtsgesellschaft Beschlüsse
anstehen, die keinen Aufschub dulden, ist die Treuhänderin
berechtigt, nach pfl ichtgemäßem Ermessen
selbständig zu entscheiden und abzustimmen.
Sie hat dabei die berechtigten Interessen der Treugeber
sowie die sich aus dem Gesellschaftsvertrag
der Schifffahrtsgesellschaft ergebenden Rechte
und Verpfl ichtungen zu beachten und gegebenenfalls
gegeneinander abzuwägen. In Fällen, in denen
die Treuhänderin nicht mehr rechtzeitig Weisungen
einholen konnte, hat sie die Treugeber über ihre
Entscheidung und ihr Handeln unverzüglich zu unterrichten.
6. Sofern die Treuhänderin keine anderslautenden
Weisungen erhält, ist sie verpfl ichtet, sich bei den
nachfolgenden Beschlussgegenständen mit den jeweiligen
Stimmen des Treugebers bzw. der Treugeber
der Stimme zu enthalten:
a) Veräußerung des MT “ATHENS STAR”;
b) Belastung des MT “ATHENS STAR” über die
Gründungsfi nanzierung hinaus;
c) Änderung des Gesellschaftsvertrages;
d) Aufgabe des Geschäftsbetriebes oder dessen
wesentliche Änderung.
§ 7 u Übertragung von Kommanditanteilen
1. Übertragungen von Kommanditanteilen bzw. der
Treugeberstellung sollen zum Ende eines Geschäftsjahres
erfolgen. Die zu übertragenden Anteile
sollen mindestens USD 20.000,00 betragen
und sollen durch USD 5.000,00 teilbar sein.
2. Im Übrigen gelten §§ 17 und 18 des Gesellschaftsvertrages
der Schifffahrtsgesellschaft.
§ 8 u Bevollmächtigung des Treugebers
1. Die Treuhänderin erteilt hiermit den Treugebern
Vollmacht, soweit rechtlich zulässig, das Stimmrecht
aus der Beteiligung an der Schifffahrtsgesellschaft
auszuüben. Soweit die Treugeber von dieser
Vollmacht Gebrauch machen, ist die Treuhänderin
insoweit von der Stimmabgabe ausgeschlossen.
2. Die Treuhänderin bevollmächtigt die Treugeber weiterhin,
die Treuhandanteile zu verkaufen und zu
übertragen und alle insoweit erforderlichen Erklärungen
im Namen der Treuhänderin abzugeben.
Diese Vollmacht gilt auch zum Erwerb einer Beteiligung
durch die Treugeber selbst, die hiermit von
den Beschränkungen des § 181 BGB befreit
werden. Diese Vollmacht soll auch für die Nachfolgerin
der Treuhänderin Geltung haben.
3. Die Vollmacht kann nur in Verbindung mit der Kündigung
dieses Vertrages widerrufen werden.
§ 9 u Tod eines Treugebers
1. Bei Tod eines Treugebers wird die Treuhandschaft
mit dessen Erben oder den anderweitig durch Verfügung
von Todes wegen Begünstigten fortgesetzt.
2. Sind danach mehrere Erben vorhanden, so können
sie ihre Rechte als Treugeber nur einheitlich durch
einen gemeinsamen Bevollmächtigten ausüben.
Gemeinsamer Bevollmächtigter kann nur ein Miterbe,
ein Mitvermächtnisnehmer, ein anderer Treugeber
oder eine von Berufs wegen zur Verschwiegenheit
verpfl ichtete Person sein. Die verbleibenden
Treugeber können mehrheitlich den Bevollmächtigten
aus wichtigem Grunde ablehnen. Bis zur Benennung
des gemeinsamen Bevollmächtigten durch
alle Erben in schriftlicher Form gegenüber der Treuhänderin
ruhen die Weisungs- und Stimmrechte
aus den §§ 3, 5 und 6 dieses Vertrages.
§ 10 u Dauer, Beendigung und Umwandlung des Treuhandverhältnisses
1. Der Treuhandvertrag wird auf unbestimmte Zeit geschlossen.
2. Nur wenn die Kündigung der Schifffahrtsgesellschaft
durch die Treuhänderin nach den Bestimmungen
des Gesellschaftsvertrages der Schifffahrtsgesellschaft
oder des Gesetzes möglich ist
LLoyd Fonds
113

Treuhand- und Verwaltungsvertrag
und auch erfolgt, kann der einzelne Treugeber den
Treuhandvertrag kündigen.
Die Kündigung hat durch eingeschriebenen Brief
an die Treuhänderin zu erfolgen und muss spätestens
vier Wochen vor Ablauf der Kündigungsfrist
des Gesellschaftsvertrages der Schifffahrtsgesellschaft
(§ 19 Ziffer 1) dem Treuhänder zugehen. Gegebenenfalls
ist die Treuhänderin unverzüglich verpfl
ichtet, ihre treuhänderisch gehaltenen Kommanditbeteiligung
in verhältnismäßigem Umfang zu
kündigen.
3. Die Treuhänderin kann das Treuhandverhältnis mit
einer Frist von sechs Monaten zum Ablauf eines
Geschäftsjahres durch eingeschriebenen und an
alle Treugeber gerichteten Brief kündigen. Eine
Kündigung kann jedoch frühestens zum 31. Dezember
2021 ausgesprochen werden
4. Ohne Kündigung endet das Treuhandverhältnis,
wenn in den Anteil der Treuhänderin vollstreckt
oder die Eröffnung des Insolvenzverfahrens über
das Vermögen der Treuhänderin beantragt wird.
5. Unter der aufschiebenden Bedingung der Beendigung
des Treuhandverhältnisses und der Eintragung
der jeweiligen Treugeber in das Handelsregister tritt
die Treuhänderin bereits hiermit eine der Beteiligung
des Treugebers entsprechende Kommanditeinlage
an den Treugeber ab, der die Abtretung annimmt
und damit unmittelbar Kommanditist wird.
Mit Wirksamkeit der Übertragung wandelt sich der
Treuhandvertrag in eine Verwaltungstreuhand um.
Es gilt Ziffer 6 Satz 4.
6. Der Treugeber ist gem. § 3 Ziffer 5 Satz 3 des Gesellschaftsvertrages
der Schifffahrtsgesellschaft
berechtigt, nach Maßgabe des § 17 Ziffer 3 des Gesellschaftsvertrages
der Schifffahrtsgesellschaft
von der Treuhänderin unter Übernahme aller damit
verbundenen Kosten und Gebühren die Übertragung
des treuhänderisch für ihn gehaltenen Treuhandkommanditanteils
zu verlangen. Gem. § 17
Ziffer 3 Satz 2 in Verbindung mit § 17 Ziffer 1 Satz
3 des Gesellschaftsvertrages der Schifffahrtsgesellschaft
wird die Übertragung eines Kommanditanteils
nicht wirksam, bevor der Treugeber der Gesellschaft
auf eigene Kosten eine unwiderrufl iche
und über den Tod hinaus wirksame notariell beglaubigte
Vollmacht erteilt hat, mit der alle die Gesellschaft
betreffenden Vorgänge zum Handelsregister
angemeldet werden können. Macht der Treugeber
von diesem Recht Gebrauch, nimmt die Treuhänderin
die Rechte des bisherigen Treugebers insoweit
nur noch als Verwaltungstreuhänderin wahr. Soweit
sich dann aus der unmittelbaren Beteiligung des
Treugebers nicht zwingend etwas anderes ergibt,
gelten die Rechte und Pfl ichten dieses Vertrages in
entsprechender Weise zwischen der Treuhänderin
und dem Treugeber fort.
7. Damit die Kommanditisten, die nicht oder nicht
mehr Treugeber sind, an dem Meinungsbildungsprozess
der übrigen Treugeber teilnehmen können,
wird die Treuhänderin diese Kommanditisten zu den
Treugeberversammlungen einladen, jedoch ohne
dass ihnen ein Stimmrecht zusteht.
§ 11 u Vergütung der Treuhänderin
1. Die Treuhänderin erhält ab 2006 von der Gesellschaft
für ihre Verwaltungstätigkeit für die Gesellschaft
eine jährliche Vergütung von 0,5 % p. a. des
verwalteten Kommanditkapitals zzgl. etwaiger gesetzlicher
Umsatzsteuer. Die Vergütung ist jeweils
hälftig zum 31. März und 30. September eines jeden
Jahres fällig. Die Vergütung wird jeweils nach
Ablauf von drei vollen Geschäftsjahren in Abstimmung
mit dem Beirat an die allgemeine Kostenentwicklung
angepasst, die Erhöhung beträgt jedoch
mindestens 2 % p. a.
2. Für die Einrichtung der Treuhandverwaltung erhält
die Treuhänderin eine pauschale Vergütung in Höhe
von USD 100.000,00 zzgl. etwaiger gesetzlicher
Umsatzsteuer, die bis zum 31. Dezember 2005 fällig
ist. Sobald die Schifffahrtsgesellschaft über ausreichend
Liquidität verfügt, ist sie berechtigt und
verpfl ichtet, die Pauschalvergütung vorzeitig zu entrichten.
3. Bei Beginn der Liquidation der Schifffahrtsgesellschaft
erhält die Treuhänderin zum Ausgleich des
mit der Liquidation verbundenen Mehraufwandes
die Treuhandgebühr auch für das folgende Kalenderjahr,
auch wenn die Schifffahrtsgesellschaft vor
Ablauf dieses Zeitraumes beendet wird.
§ 12 u Haftung der Treuhänderin
1. Die Treuhänderin hat weder die im Beteiligungsangebot
der Initiatoren enthaltenen Informationen,
noch den Prospektinhalt bzw. die darin gemachten
Angaben überprüft und übernimmt deshalb auch
keine Haftung für den Inhalt des Emissionsprospektes,
die Angaben zur Wirtschaftlichkeit und die
steuerlichen Auswirkungen der Beteiligung. Die
Treuhänderin haftet insbesondere nicht für die
Werthaltigkeit der Beteiligung oder deren Ertragsfähigkeit.
2. Ansonsten haften die Treuhänderin und ihre Organe,
auch für ein vor Vertragsschluss liegendes Verhalten,
lediglich, soweit ihnen Vorsatz oder grobe
Fahrlässigkeit zur Last gelegt werden kann.
§ 13 u Verjährung
1. Etwaige Schadensersatzansprüche gegen die Treuhänderin
und ihre Organe verjähren, soweit nicht
kürzere gesetzliche Fristen gelten, innerhalb von
drei Jahren nach Kenntniserlangung der haftungsbegründenden
Tatsachen und sind innerhalb einer
Ausschlussfrist von sechs Monaten nach Kenntniserlangung
durch eingeschriebenen Brief geltend zu
machen. Hinsichtlich der Haftung für Vorsatz beginnt
die Verjährungsfrist mit dem Schluss des Jahres,
in dem der Anspruch entstanden ist und der
Gläubiger von den den Anspruch begründenden
Umständen Kenntnis erlangt oder ohne grobe Fahrlässigkeit
erlangen müsste. Insoweit gilt auch die
Ausschlussfrist nach Satz 1 nicht.
LLoyd Fonds
114

Treuhand- und Verwaltungsvertrag
2. Ansprüche gegen die Treugeber aus Anlass des
Abschlusses und der Durchführung dieses Treuhandvertrages
verjähren in fünf Jahren. Die Verjährung
beginnt, je nachdem welches Ereignis zuerst
eintritt, entweder mit der Aufl ösung der Schifffahrtsgesellschaft
oder mit der Beendigung des
Treuhandverhältnisses.
§ 14 u Schlussbestimmungen
1. Die Beitrittserklärung des Treugebers und der Gesellschaftsvertrag
der Schifffahrtsgesellschaft in
seiner jeweiligen Fassung sind Bestandteil dieses
Treuhandvertrages. Die Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages
der Schifffahrtsgesellschaft gelten
sinngemäß für das Treuhandverhältnis, soweit
in diesem Vertrag nichts anderes bestimmt ist.
2. Änderungen und Ergänzungen dieses Vertrages -
auch eine Änderung dieser Klausel - bedürfen der
Schriftform.
3. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages oder eine
künftig in ihn aufgenommene Bestimmung ganz
oder teilweise unwirksam oder undurchführbar sein
oder die Wirksamkeit oder Durchführbarkeit später
verlieren oder sollte sich eine Lücke herausstellen,
soll hierdurch die Gültigkeit der übrigen Bestimmungen
nicht berührt werden. Anstelle der unwirksamen
oder undurchführbaren Bestimmung
oder zur Ausfüllung der Lücke soll eine Regelung
gelten, die, soweit rechtlich zulässig, dem am
nächsten kommt, was die Vertragsschließenden
gewollt haben oder nach dem Sinn und Zweck des
Ver trages gewollt hätten, falls sie den Punkt bedacht
hätten. Beruht die Unwirksamkeit oder Undurchführbarkeit
einer Bestimmung auf einem darin
festgelegten Maß der Leistung oder der Zeit (Frist
oder Termin), so soll das der Bestimmung am
nächsten kommende rechtlich zulässige Maß als
vereinbart gelten.
4. Gerichtsstand und Erfüllungsort für alle Verpfl ichtungen
aus diesem Vertrag ist, soweit gesetzlich
zulässig, Hamburg.
Hamburg, 02. August 2005
gez. Volker Vormberg, Geschäftsführer
gez. Holger Schmitz, Geschäftsführer
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH &
Co. KG
gez. Björn Meschkat, Geschäftsführer
Lloyd Treuhand GmbH
Die Treugeber treten diesem Vertrag durch die
Unterzeichnung der Beitrittserklärung bei.
LLoyd Fonds
115

Bereederungsvertrag
Bereederungsvertrag
zwischen
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG, Hamburg
- nachfolgend Schifffahrtsgesellschaft genannt –
und
Bereederungsgesellschaft Chemikalien
Seetransport GmbH & Co. KG, Hamburg
- nachfolgend Vertragsreeder genannt -
§ 1 u Vertragsgegenstand
1. Ab Übernahme des Rohöl- und Produktentankers
MT ”ATHENS STAR“ – nachfolgend Schiff genannt
– wird die Bereederungsgesellschaft Chemikalien
Seetransport GmbH & Co. KG als Vertragsreeder
bestellt. Die Bereederung erfolgt auf Basis des
diesem Vertrag als Anlage beigefügten Gesellschaftsvertrages
der Schifffahrtsgesellschaft vom
02. August 2005.
2. Der Vertragsreeder haftet mit der Sorgfalt eines
ordentlichen Reeders. Er hat mindestens die gleiche
Sorgfalt anzuwenden, wie er sie für alle anderen
von ihm bereederten Schiffe anwendet
§ 2 u Aufgaben des Vertragsreeders
1. Der Vertragsreeder ist berechtigt und verpfl ichtet,
im Namen und für Rechnung der Schifffahrtsgesellschaft
alle Geschäfte und Rechtshandlungen vorzunehmen,
die der Geschäftsbetrieb einer Reederei
gewöhnlich mit sich bringt. Der Vertragsreeder ist
insoweit von den Beschränkungen des § 181 BGB
befreit.
2. Der Vertragsreeder hat insbesondere Sorge zu tragen
für
a) den Einsatz und die Beschäftigung des Schiffes;
b) die Durchführung und Abwicklung der für das
Schiff geschlossenen Frachtverträge einschließlich
der Bestellung von Schiffsagenten;
c) die Erhaltung des Schiffes in einem einsatzfähigen
Zustand;
d) die Wahrnehmung der Interessen der Schifffahrtsgesellschaft
gegenüber Forderungen, Strafen
und Pfandrechten, die gegen das Schiff geltend
gemacht werden;
e) die Versorgung des Schiffes mit dem erforderlichen
Proviant und Bunker und den notwendigen
Ausrüstungsgegenständen;
f) die Bemannung des Schiffes;
g) die Instandhaltung aller Ausrüstungsgegenstände,
die für einen ordnungsgemäßen und
möglichst erfolgreichen Einsatz des Schiffes
not wendig sind;
h) die Aufrechterhaltung der Wirksamkeit aller
Schiffspapiere;
i) die Versicherung des Schiffes gegen alle Risiken
und Gefahren, gegen die vergleichbare Schiffe
üblicherweise versichert sind inklusive einer
Loss-of-Hire-Versicherung;
j) die Bearbeitung von Schaden- und Versicherungsfällen;
k) die Registrierung und Umfl aggung des Schiffes.
3. Für Rechtsgeschäfte und Handlungen, die über den
gewöhnlichen Geschäftsbetrieb einer Reederei hinausgehen,
hat der Vertragsreeder zuvor die Einwilligung
der Schifffahrtsgesellschaft einzuholen. Im
übrigen hat er die Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages
der Schifffahrtsgesellschaft – insbesondere
die Mitwirkungsrechte der Gesellschafterversammlung
und des Beirates – zu beachten.
Der Vertragsreeder ist verpfl ichtet, auf vorherige
Anforderung der Schifffahrtsgesellschaft die rechtlichen
Voraussetzungen zur Anwendung der pauschalen
Gewinnermittlung gemäß § 5a EStG zu
schaffen und zu erhalten.
4. In Fällen der Not und in Eilfällen hat der Vertragsreeder
das Recht und die Pfl icht, unaufschieb bare
Rechtsgeschäfte und/oder Rechtshandlungen, die
über den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb einer
Reederei hinausgehen, mit der Sorgfalt eines
ordentlichen Reeders auch ohne vorherige Einwilligung
der Schifffahrtsgesellschaft vorzunehmen.
Hat der Vertragsreeder hiervon Gebrauch gemacht,
so hat er die Schifffahrtsgesellschaft unverzüglich
zu unterrichten.
§ 3 u Sonstige Rechte und Pflichten des Vertragsreeders
1. Der Vertragsreeder ist berechtigt, zur Erfüllung
seiner Aufgaben zuverlässige Dritte zu beauftragen;
er bleibt jedoch für die Vertragserfüllung, insbesondere
die Einhaltung der Beschränkungen des
Gesellschaftsvertrages, verantwortlich.
2. Der Vertragsreeder wird eine gesonderte Buchhaltung
führen und unter Berücksichtigung der Fristen
des Gesellschaftsvertrages einen Jahresabschluss
aufstellen.
3. Der Vertragsreeder wird die Geldmittel der Schifffahrtsgesellschaft
auf Konten verwalten, die bei
den betreffenden Banken als Konten der Gesellschaft
geführt werden und über die die Eingänge an
Chartereinnahmen und sämtlicher sonstiger Zahlungsverkehr
im Zusammenhang mit dem Schiffsbetrieb
abgewickelt werden. Reichen die vom Vertragsreeder
verwalteten Geldmittel nicht zur Deckung
der laufenden Ausgaben aus, wird die Schifffahrtsgesellschaft
dem Vertragsreeder die fehlenden
Geldmittel auf erstes Anfordern unverzüglich
zur Verfügung stellen, damit die fälligen Ausgaben
geleistet werden können.
LLoyd Fonds
116

Bereederungsvertrag
4. Der Vertragsreeder wird zum Ende eines jeden Geschäftsjahres
der Schifffahrtsgesellschaft für das
Folgejahr ein Budget – in noch abzustimmender
Form – für den Betrieb des Schiffes aufstellen.
5. Der Vertragsreeder hat der Schifffahrtsgesellschaft
oder ihren schriftlich Bevollmächtigten jederzeit
Einsicht in die Bücher und Unterlagen der Schifffahrtsgesellschaft
zu gewähren.
6. Der Vertragsreeder ist berechtigt, auf Kosten der
Schifffahrtsgesellschaft einen Makler seiner Wahl
für die Befrachtung des Schiffes zu bestellen und
über ihn Befrachtungsverträge abzuschließen. Die
Vereinbarung von marktüblichen Konditionen ist
Bedingung. Als marktübliche Kommission ist 1,25 %
Kommission anzusetzen. Die Schifffahrtsgesellschaft
kann die Offenlegung der Kommissionen
verlangen.
§ 4 u Meistbegünstigung
Sofern der Vertragsreeder weitere Schiffe bereedert,
ist er verpfl ichtet, alle bereederten Schiffe unter Berücksichtigung
einer wirtschaftlichen Gesamtschau
gleich zu behandeln; dabei gibt es unvermeidliche Unterschiede,
die aus der Flagge, dem Register, dem
Schiffstyp und dem Fahrtgebiet resultieren. Der Vertragsreeder
gewährleistet, dass er unter Berücksichtigung
solcher möglichen Unterschiede den MT
“ATHENS STAR” nicht schlechter behandeln wird als
andere von ihm bereederte Schiffe. Bei dem Abschluss
von Charterverträgen hat dies insbesondere
zu gelten. Der Vertragsreeder gewährt der Schifffahrtsgesellschaft
oder ihren schriftlichen Bevollmächtigten
Einblick in die Charterdokumentation und
Korrespondenz, wenn die begründete Sorge besteht,
dass gleichartige Schiffe des Vertragsreeders bessere
Abschlüsse oder kürzere Wartezeiten erzielen
konnten.
§ 5 u Vergütung
1. Der Vertragsreeder erhält als Vergütung für seine
Tätigkeit und zur Abgeltung aller Aufwendungen
4,5 % der Chartereinnahmen, Bruttofrachten, Überliegegelder,
Hilfs- und Bergelöhne und sonstigen
Einnahmen aus dem Schiffsbetrieb. Die Vergütung
beginnt mit dem Ersten des Monats, in dem das
Schiff von der Schifffahrtsgesellschaft übernommen
wird. Für Auf- und Stilliegezeiten des Schiffes
erhält der Vertragsreeder USD 175,00 pro Tag. Die
Vergütung für die Tätigkeit des Vertragsreeders als
Befrachtungsmakler ist in der Vergütung eingeschlossen.
2. Die vorstehende Vergütung umfasst auch die Kosten
für die Buchhaltung. Ausgenommen sind lediglich
die Kosten für die Jahresabschlussprüfung.
Gesondert gegen Nachweis zu erstatten sind Kosten
im Zusammenhang mit der Aufl ösung oder
sonstigen Beendigung von Anstellungsverträgen für
seemännisches Personal des Schiffes und Reisekosten
für Inspektionen außerhalb der Bundesrepublik
Deutschland sowie außergewöhnliche Auslagen
in Havariefällen.
3. Rückvergütungen jeglicher Art, die wirtschaftlich
das Schiff der Schifffahrtsgesellschaft betreffen,
sind vom Vertragsreeder der Schifffahrtsgesellschaft
gutzuschreiben. Vergünstigungen, die der
Vertragsreeder aus Flottenabsprachen oder für
Flottenkontrakte erzielt, kommen der Schifffahrtsgesellschaft
insoweit zugute, als sie die Schifffahrtsgesellschaft
bzw. das Schiff der Schifffahrtsgesellschaft
wirtschaftlich betreffen.
4. Sämtliche Vergütungen verstehen sich zuzüglich
etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer.
§ 6 u Dauer und Kündigung
1. Dieser Vertrag tritt mit Zeichnung in Kraft und ist
für die Dauer des Bestehens der Schifffahrtsgesellschaft
fest geschlossen. Er endet, ohne dass
es einer Kündigung bedarf, mit der Gesellschafterversammlung,
auf der im Falle des Verkaufes
oder des Totalverlustes des Schiffes die Schlussbilanz
der Schifffahrtsgesellschaft genehmigt
wird, sowie mit dem Abschluss der Liquidation
der Schifffahrtsgesellschaft. Die Umregistrierung
des Schiffes und die damit verbundene Auswechselung
der Eigentumsgesellschaft hat keinerlei
Auswirkungen auf den Bestand und die Wirksamkeit
dieses Vertrages.
2. Das Recht zur fristlosen Kündigung aus wichtigem
Grund bleibt hiervon unberührt. Als wichtiger Grund
gilt jeder vorsätzliche Verstoß gegen eine wesentliche
Bestimmung dieses Vertrages sowie die Eröffnung
oder Ablehnung der Eröffnung des Insolvenzverfahrens
über das Vermögen einer Vertragspartei.
3. Die Kündigung bedarf der Schriftform.
§ 7 u Schiedsgericht
1. Über alle Streitigkeiten über das Zustandekommen
und den Inhalt dieses Vertrages entscheidet unter
Ausschluss des ordentlichen Rechtsweges ausschließlich
ein Schiedsgericht.
2. Das Schiedsgericht hat seinen Sitz in Hamburg.
3. Jede Partei ernennt einen Schiedsrichter. Die
Schiedsrichter wählen einen Obmann, der die Befähigung
zum Richteramt haben muss. Unterlässt
eine Partei die Ernennung eines Schiedsrichters
binnen vier Wochen nach Empfang der ihr von der
anderen Partei per Einschreiben zugesandten Aufforderung
oder einigen sich die Schiedsrichter nicht
binnen einer Frist von 14 Tagen nach Ernennung
auf die Person des Obmannes, so bestimmt der
Präses der Handelskammer Hamburg den Schiedsrichter
oder den Obmann
4. Das Schiedsgericht soll sich vor einer Entscheidung
um eine gütliche Beilegung der ihm vorgetragenen
Streitigkeiten bemühen.
5. Die Entscheidung des Schiedsgerichtes ist für die
Parteien verbindlich.
LLoyd Fonds
117

Bereederungsvertrag
6. Das Schiedsgericht hat deutsches materielles und
prozessuales Recht anzuwenden. Im Übrigen gelten
die Vorschriften der deutschen Zivilprozessordnung
über das schiedsrichterliche Verfahren.
§ 8 u Schlussbestimmungen
1. Mündliche Nebenabreden sind nicht getroffen. Änderungen
und Ergänzungen dieses Vertrages bedürfen
der Schriftform, auf die nur schriftlich verzichtet
werden kann.
2. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages oder eine
künftig in ihn aufgenommene Bestimmung ganz
oder teilweise unwirksam oder undurchführbar sein
oder die Wirksamkeit oder Durchführbarkeit später
verlieren oder sollte sich eine Lücke herausstellen,
soll hierdurch die Gültigkeit der übrigen Bestimmungen
nicht berührt werden. Anstelle der unwirksamen
oder undurchführbaren Bestimmung oder
zur Ausfüllung der Lücke soll eine Regelung gelten,
die, soweit rechtlich zulässig, dem am nächsten
kommt, was die Vertragsschließenden gewollt haben
oder nach dem Sinn und Zweck des Vertrages
gewollt hätten, falls sie den Punkt bedacht hätten.
Beruht die Unwirksamkeit oder Undurchführbarkeit
einer Bestimmung auf einem darin festgelegten
Maß der Leistung oder Zeit (Frist oder Termin), so
soll das der Bestimmung am nächsten kommende
rechtlich zulässige Maß als vereinbart gelten.
Hamburg, 02. August 2005
gez. Volker Vormberg, Geschäftsführer
gez. Holger Schmitz, Geschäftsführer
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH &
Co. KG
gez. Ulrich Schittek
Bereederungsgesellschaft Chemikalien Seetransport
GmbH & Co. KG
LLoyd Fonds
118

Mittelverwendungskontrollvertrag
Mittelverwendungskontrollvertrag
zwischen
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft
mbH & Co. KG, Hamburg
- nachfolgend Schifffahrtsgesellschaft genannt –
und
Donner Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG,
Hamburg
- nachfolgend Mittelverwendungskontrolleur
genannt -
und
Lloyd Treuhand GmbH, Hamburg
- nachfolgend Treuhänderin genannt -
Präambel
Kapitalanleger können sich an der Schifffahrtsgesellschaft
als Treugeber über die Treuhänderin beteiligen.
Das aus den Beteiligungen der Kapitalanleger bestehende
Emissionskapital beträgt dabei USD
17.400.000,00. Die persönlich haftende Gesellschafterin
der Schifffahrtsgesellschaft hat das Recht, das
Kommanditkapital um maximal USD 500.000,00 zu
erhöhen.
Zusätzlich zu den gesellschaftsrechtlichen Einlagen ist
von den Kommanditisten ein Agio in Höhe von 3 % zu
leisten.
Entsprechend den maßgeblichen Verträgen und Zeichnungsunterlagen
(Gesellschaftsvertrag vom 02. August
2005, Treuhand- und Verwaltungsvertrag vom 02. August
2005, Beitrittserklärung, Beteiligungsprospekt) sind
die gesellschaftsrechtlichen Einlagen der Treuhandkommanditisten
einschließlich des Agios auf ein Mittelverwendungskontrollkonto
der Schifffahrtsgesell schaft Nr.
333 185.008 bei der Conrad Hinrich Donner Bank AG,
Hamburg, BLZ 200 303 00, wie folgt zu zahlen:
Kommanditeinlagen 100 % + 3 % Agio nach Annahme
Das Emissionskapital dient zum Teil der Finanzierung
für den von der Schifffahrtsgesellschaft erworbenen
Rohöl- und Produktentanker MT “ATHENS STAR”, der
voraussichtlich Mitte Oktober 2005 übernommen werden
soll. Daneben werden Gründungs-, Anlauf- und
Platzierungskosten der Gesellschaft bezahlt. Der Zweck
der entsprechenden Zahlungen ist im Beteiligungsprospekt
sowie in der dem Gesellschaftsvertrag als Anlage I
beigefügten Investitionsrechnung (nachfolgend: “Investitionsrechnung”)
genannt.
Dies vorausgeschickt vereinbaren die Parteien folgendes:
§ 1 u Ausgestaltung des Bankkontos
1. Die Vertretungsberechtigung des Mittelverwendungskontrollkontos
ist zum Zweck der Mittelverwendungskontrolle
so auszugestalten, dass die
Schifffahrtsgesellschaft nur zusammen mit dem
Mittelverwendungskontrolleur und der Treuhänderin
zeichnungs- und damit verfügungsberechtigt ist.
Der kontoführenden Bank ist anzuzeigen, dass Änderungen
dieser Regelung sowie Änderungen hinsichtlich
der Zeichnungsberechtigung der schriftlichen
Zustimmung des Mittelverwendungskontrolleurs
und des Treuhänders bedürfen.
2. Die kontoführende Bank, welche mit dieser Anzeige
eine Kopie dieser Vereinbarung erhält, hat diese
Anzeige zu bestätigen. Sie ist anzuweisen, eine
Zweitschrift der Auszüge des Treuhand- und Mittelverwendungskontrollkontos
unverzüglich der Treuhänderin
zu übersenden.
§ 2 u Voraussetzungen der bestimmungsgemäßen
Weiterleitung des Emissionskapitals
1. Der Mittelverwendungskontrolleur wird eine bestimmungsgemäße
Weiterleitung des Emissionskapitals
und des Agios erst dann vornehmen, wenn
die Gesamtfi nanzierung des Projektes wie folgt
nachgewiesen wird:
a) Schriftliche Erklärung der Treuhänderin über den
Beitritt zur Schifffahrtsgesellschaft als Treuhandkommanditistin
mit einer Einlage von insgesamt
USD 17.400.000,00 bzw. Vorlage einer
Platzierungsgarantie für einen evtl. noch ausstehenden
Teilbetrag;
b) Nachweis, dass das Kommanditkapital der Gründungskommanditisten
in Höhe von USD
360.000,00 eingezahlt bzw. verbindlich zugesagt
ist;
c) Nachweis des Schiffshypothekendarlehens in
Höhe von USD 25.800.000,00 (United States
Dollars fünfundzwanzig Millionen achthunderttausend)
durch eine verbindliche Finanzierungszusage
eines Kreditinstitutes.
2. Weiter müssen dem Mittelverwendungskontrolleur
vor Weiterleitung des Emissionskapitals alle Verträge
und Honorarvereinbarungen vorgelegt werden,
auf denen die in der Investitionsrechnung der
Schifffahrtsgesellschaft genannten Investitionen
bzw. die jeweiligen Zahlungen basieren.
3. Für den Fall, dass einzelne in der Investitionsrechnung
der Schifffahrtsgesellschaft aufgeführte Kosten,
die grundsätzlich der Mittelverwendungskontrolle
unterliegen, direkt von der Schifffahrtsgesellschaft
beglichen wurden, ist dem Mittelverwendungskontrolleur
die Zahlung nachzuweisen.
4. In sachlicher Hinsicht sind Überschreitungen der in
der Investitionsrechnung der Schifffahrtsgesellschaft
unter Mittelverwendung (Investition) festgelegten
Positionen - soweit Festpreise bzw. feste Vergütungen
vereinbart wurden - nicht zulässig. Abweichungen,
die sich hinsichtlich der Zahlungstermine ergeben,
sind als gerechtfertigt anzusehen, wenn sie
nicht im Widerspruch zu den vertraglichen Vereinbarungen
stehen. Soweit sich darüber hinaus Abweichungen
ergeben, ist eine Freigabe nur bei Vorliegen
wirtschaftlich gerechtfertigter Gründe zulässig.
LLoyd Fonds
119

Mittelverwendungskontrollvertrag
§ 3 u Umfang der Mittelverwendungskontrolle
1. Der Mittelverwendungskontrolleur prüft die Übereinstimmung
der einzelnen Zahlungen mit den
Angaben des Beteiligungsprospektes, der Investitionsrechnung
der Schifffahrtsgesellschaft und
den entsprechenden Verträgen und Honorarvereinbarungen.
Er ist zur Weiterleitung des Emissionskapitals
nur berechtigt und verpfl ichtet, wenn
die Zahlungen an die dort vorgesehenen Empfänger
(sofern genannt) in der dort genannten Höhe gehen
oder die Eigenmittelzwischenfi nanzierung abgelöst
wird und darüber hinaus die in § 2 genannten
Voraus setzungen erfüllt sind.
Hamburg, 02. August 2005
gez. Volker Vormberg, Geschäftsführer
gez. Holger Schmitz, Geschäftsführer
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH
& Co. KG
gez. Thomas Mangels, Geschäftsführer
gez. Inga Wankel, Prokuristin
Donner Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG
gez. Björn Meschkat, Geschäftsführer
Lloyd Treuhand GmbH
2. Die Kontrolle erstreckt sich nur auf die Investitionsphase
und ist mit Abwicklung der in der Investitionsrechnung
der Schifffahrtsgesellschaft genannten
Zahlungen und anschließender Auskehrung
der nach der Abwicklung auf dem Mittelverwendungskontrollkonto
verbleibenden Beträge an
die Schifffahrtsgesellschaft abgeschlossen.
§ 4 u Vergütung
1. Der Mittelverwendungskontrolleur erhält für seine
Tätigkeit ein einmaliges Honorar von USD
34.800,00. Das Honorar erhöht sich um die jeweilige
gesetzliche Umsatzsteuer und ist fällig nach
Aufnahme der Verwendung des der Mittelverwendungskontrolle
unterliegenden Emissionskapitals.
2. Macht die persönlich haftende Gesellschafterin der
Schifffahrtsgesellschaft von ihrem Recht Gebrauch,
das Kommanditkapital um maximal USD 500.000,00
zu erhöhen, erhöht sich das Honorar entsprechend
der prozentualen Erhöhung des Emissionskapitals.
§ 5 u Vertragsänderung und Kündigung
1. Änderungen oder Ergänzungen dieses Vertrages
bedürfen der Schriftform.
2. Dieser Vertrag kann nur aus wichtigem Grunde gekündigt
werden.
§ 6 u Allgemeine Bestimmungen
Sollten einzelne Bestimmungen dieses Vertrages
unwirksam sein, wird hierdurch die Wirksamkeit der
übrigen Bestimmungen nicht berührt. Die Parteien
sind verpfl ichtet, eine Bestimmung zu vereinbaren,
die der unwirksamen Bestimmung in ihrem wirtschaftlichen
Gehalt so nahe wie möglich kommt.
Falls der Vertrag Lücken aufweist, sind die Parteien
verpfl ichtet, eine Bestimmung zu vereinbaren, die
dem entspricht, was die Parteien nach Sinn und
Zweck des Vertrages vereinbart hätten, wenn die
Angelegenheit bedacht worden wäre.
LLoyd Fonds
120

LLoyd Fonds
121

Glossar
Glossar
Agio
Aufgeld, Aufschlag auf den nominellen Ausgabepreis
eines Kommanditanteiles.
Auszahlung
Entnahmen von Liquiditätsüberschüssen, die anteilig
auf die Anleger verteilt werden.
Beirat
Gremium, das die Interessen der Kapitalanleger
vertritt und mehrheitlich von ihnen gewählt wird.
Unterstützt und berät die Fondsgeschäftsführung.
Bereederung
Technisches und kaufmännisches Management
eines Schiffes.
Betriebsergebnis
Gewinn oder Verlust als Differenz zwischen einzahlungswirksamen
Erträgen (Zugang liquider Mittel)
und auszahlungswirksamen Aufwendungen
(Abgang liquider Mittel) des Geschäftsjahres. Im
Falle der Schifffahrtsgesellschaften ergibt sich das
Betriebsergebnis aus den Nettochartererlösen abzüglich
Schiffsbetriebskosten, Zinsauf wen dungen
und Gesellschaftskosten.
Buchwert
Wert eines Vermögensgegenstandes in den Geschäfts
büchern oder in der Bilanz eines Unternehmens;
bewertet nach den Anschaffungs- und
Herstellungskosten, korrigiert um Ab schrei bungen
und Zuschreibungen, entsprechend den handelsund
steuerrechtlichen Vorschriften. Der Buchwert
weicht oft vom tatsächlich erzielbaren Marktpreis
oder Verkehrswert ab. Abschreibungssätze sind
nicht immer abhängig von der tatsäch lichen Wertminderung.
Bulker/Bulkcarrier
Schiff für den Transport von Massengut (bulk).
Hierzu zählen z. B. Getreide, Erz und Kohle.
Bunker
Treibstoff für die Hauptmaschine des Schiffes.
Cashflow
Finanzmittelüberschuss eines Geschäftsjahres.
Differenz zwischen einzahlungswirksamen Erträgen
(Zugang liquider Mittel) und auszahlungswirksamen
Aufwendungen (Abgang liquider Mittel) des
Geschäftsjahres. Wird für Investitionsausgaben,
zur Tilgung des Schiffshypothekendarlehens und
zur Gewinnausschüttung verwendet.
Charterer
Linienreederei bzw. Liniendienst, dem ein Schiff
für eine festgelegte Zeitspanne zu einem festgelegten
Preis zur Nutzung überlassen wird.
Chartername
Der Charterer eines Schiffes hat das Recht, dem
Schiff für den vereinbarten Charterzeitraum einen
eigenen Namen zu geben.
Charterrate
Im meist standardisierten Chartervertrag zwischen
Beteiligungsgesellschaft und Charterer festgelegter
Preis für die Überlassung eines Schiffes. In
der Regel in US-Dollar pro Tag.
Container
International standardisierter und registrierter
Metallbehälter. Seit 1956 im See- und Lufttransport
eingesetzt. Siehe auch FEU und TEU.
Dockung
Trockenstellen eines Schiffes, um z. B. Konservierungsarbeiten
für Erneuerung der Klasse oder
Reparaturen am Rumpf durchführen zu können.
(Siehe auch Klassifikation.)
Dynamar
Internationale Research- und Ratingagentur mit Sitz
in Alkmaar (Niederlande), USA und Japan. Erstellt
Analysen von Märkten, Wettbewerb und Kreditrisiken
in allen Bereichen der Transportindustrie.
Einschiffsgesellschaft
Gesellschaft, üblicherweise in der Rechtsform der
KG, die ein einzelnes Schiff erwirbt und betreibt.
Verkaufssprospekt
Angebotsunterlagen mit wesentlichen Eckdaten
und Verträgen des Beteiligungsangebotes.
Feeder
(engl.: to feed = füttern)
Kleineres Containerschiff, das großen Con tainer-
LLoyd Fonds
122

Glossar
schiffen Ladung von kleineren Häfen zuführt und im
Gegenzug Ladung von großen Schiffen auf kleinere
Häfen verteilt.
FEU
Fourty foot equivalent unit. Maßeinheit für die Ladekapazität
von Containerschiffen. Anzahl der maximal
aufzunehmenden Container mit einer Länge
von 40 Fuß (L/B/H: 12,20 m/ 2,44 m/2,59 m).
Siehe auch TEU.
Geschlossener Fonds
Beteiligungsgesellschaft für eine Investition in
feststehender Höhe. Ein geschlossener Fonds
wird regelmäßig in der Rechtsform einer Personengesellschaft
(z. B. Kommanditgesellschaft) geführt.
Ist das erforderliche Kapital eingeworben
worden, wird der Fonds geschlossen, der Kreis
der Kapitalanleger ist also begrenzt.
Gewinnzuweisung
Anteil des Anlegers am handelsrechtlichen und
steuerrechtlichen Gewinn der Gesellschaft, der
ihm nach der gesellschaftsvertraglich vereinbarten
Verteilungsabrede zusteht (prozentualer Gewinnanteil,
meistens in der Höhe seines Anteiles
am Kommanditkapital).
GmbH & Co. KG
Besondere Ausprägung der im Handelsgesetzbuch
(HGB) geregelten Kommanditgesellschaft
(KG). Der unbegrenzt haftende Gesellschafter
(Vollhafter, Komplementär, persönlich haftender
Gesellschafter/phG) ist im Gegensatz zur reinen
KG keine natürliche Person, sondern eine juristische
Person (GmbH). Übliche Rechtsform bei
geschlossenen Fonds. (Siehe auch: Kommanditgesellschaft.)
Handelsregister
Öffentliches Verzeichnis beim jeweiligen Amtsgericht.
Registriert werden Vollkaufleute, die ein im
Handelsgesetzbuch (HGB) genanntes Handelsgewerbe
betreiben. Im Handelsregister Abteilung A
(HRA) werden Personengesellschaften (z. B. Kommanditgesellschaft/KG
oder GmbH & Co. KG,
offene Handelsgesellschaft/oHG) eingetragen, im
HRB Kapitalgesellschaften (z. B. GmbH, AG).
IMO
International Maritime Organization. Die IMO ist
die beratende internationale Schifffahrtsorganisation
der UN mit zurzeit 124 Mitgliedsländern.
1958 mit Sitz in London gegründet. Hauptaufgaben:
Verbesserung der Schiffssicherheit und
Verhütung der Verschmutzung der See durch
Schiffe.
Investitions- und Finanzierungsplan
Übersicht über die Herkunft und die Verwendung
der benötigten Mittel für Investitionen.
ISM-Code
International Ship Management Code, auch
International Safety Management Code (Internationales
Übereinkommen zum Schiffsbzw.
Sicherheitsmanagement). 1987 von der
IMO initiierte Auflagen zur Verbesserung von
Management und Sicherheit in der weltweiten
Schifffahrt. Im Reedereiauftrag prüfen und zertifizieren
(bescheinigen) international tätige Klassifikationsgesellschaften
die Erfüllung des ISM-
Codes.
Klassifikation
Die Einstufung eines Schiffes in einen bestimmten
Schiffstyp durch eine Klassifikationsgesellschaft
(z. B. Germanischer Lloyd, Lloyd’s Register of
Shipping oder DNV). Klassifikationsgesellschaften
verlangen in einem meist 5-jährigen Intervall
Dockungen des Schiffes, um das Unterwasserschiff
zu begutachten.
Knoten (kn)
Die Geschwindigkeit eines Schiffes in Seemeilen
pro Stunde. 1 kn = 1,852 km/h.
Kommanditgesellschaft (KG)
Personenhandelsgesellschaft, bei der bei einem
oder mehreren Gesellschaftern die Haftung gegenüber
den Gläubigern der Gesellschaft auf den
Betrag der von ihnen übernommenen Vermögenseinlage
beschränkt ist (Kommanditisten). Bei dem
oder den anderen Gesellschafter/n findet eine
Beschränkung der Haftung dagegen nicht statt
(persönlich haftender Gesellschafter). Vorschriften
über die Kommanditgesellschaft sind in den
§§ 161 bis 177 a HGB geregelt.
LLoyd Fonds
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Glossar
Kommanditist
Gesellschafter einer Kommanditgesellschaft, bei
dem die Haftung gegenüber den Gläubigern der
Gesellschaft auf den Betrag der von ihm übernommenen
Vermögenseinlage beschränkt ist.
Kommanditkapital
Kapital, das die Kommanditisten insgesamt aufbringen.
Entspricht – ausgenommen Einlagen der Gründungskommanditisten
– dem Platzierungskapitalvolumen.
Neben dem ggf. in Anspruch genommenen
Fremdkapital (Bankdarlehen) wesentlicher Teil des
Gesamtkapitals einer Kommanditgesellschaft.
Komplementär
Persönlich haftender Gesellschafter einer Kommanditgesellschaft.
Linienreederei
Logistikunternehmen, das Haus-zu-Haus-Transporte
für Industrie- und Handelskunden organisiert.
Bietet regelmäßige Linienverkehre mit festen
Fahrplänen an.
Lloyd’s Register of Shipping
International renommierte Klassifikationsgesellschaft
zur Überwachung der Schiffssicherheit
und Schiffstechnik. Die Zertifizierung wird für
Schiffe nach international standardisierten Qualitätssystemen
für jeweils 5 Jahre erteilt.
Löschen
Entladen eines Schiffes.
Loss-of-Hire
Wörtlich: Erlösausfall, z. B. aufgrund einer Havarie
oder eines Maschinenschadens. Dieses Risiko ist
begrenzt versicherbar.
Luke
Verschließbare Öffnung im Schiffsdeck, durch
die Container in den Schiffsraum gebracht bzw.
aus dem Schiffsraum herausgehoben werden.
Maximum Gross Weight
Maximales Gewicht eines Containers mit Nutzlast.
Bei 20-Fuß-Containern (TEU) rund 27 Tonnen, bei
40-Fuß-Containern (FEU) rund 32,5 Tonnen.
Mittelverwendungskontrolle
Kontrolle der Verwendung der von Kapitalan legern
eingezahlten Gelder, z. B. durch eine unabhängige
Treuhandgesellschaft.
MS
Motorschiff (engl.: MV = motor vessel).
MT
Motortanker: (engl.: MT = motor tanker).
Nautical Mile (nm)
Angelsächsisches Längenmaß im Schiffsverkehr.
1 Seemeile = 1,852 km.
Nettocharterrate
Nettomiete für ein Schiff, nach Abzug der Kommissionen
von der Bruttocharterrate.
Nettoraumzahl
Angabe zur Schiffsgröße. (Siehe auch: Tonnage,
Tonnagesteuer.)
Panamax
Kurzbezeichnung für Schiffe, die den Panama-
Kanal zwischen Atlantischem und Pazifischem
Ozean pas sieren können. Die Schleusen begrenzen
die Schiffsbreite auf 32,20 m und die Schiffslänge
auf 294,10 m bei maximal 12 m Tiefgang.
Postpanamax
Kurzbezeichnung für Schiffe, die den Panama-
Kanal zwischen Atlantischem und Pazifischem
Ozean aufgrund ihrer Ausmaße nicht mehr passieren
können. Es handelt sich dabei in der Regel
um Schiffe mit einer Containerkapazität von
mehr als 5.000 TEU.
Reederei
Unternehmen, das Schiffe betreibt bzw. Liniendienste
unterhält.
Register
Siehe: Seeschiffsregister.
Schiffsbetriebskosten
Kosten, die während des laufenden Betriebes
eines Schiffes anfallen, im Wesentlichen Heuern,
Proviant, Versicherungen, Instandhaltungen und
Reparaturen.
Seemeile (sm)
Engl.: nautical mile. Angelsächsisches Längenmaß
im Schiffsverkehr. 1 Seemeile = 1,852 km.
Seeschiffsregister
Öffentliches, bei den Amtsgerichten geführtes
LLoyd Fonds
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Glossar
Register, das über Rechts- und Besitzverhältnisse
von Schiffen Auskunft gibt.
Stille Reserve
Differenz zwischen Buch- und Teilwert eines
Wirtschaftsgutes, die – anders als Rückstellungen
oder offene Rücklagen – in der Bilanz eines
Unternehmens nicht ausgewiesen wird. Entsteht
durch Unterbewertung von Vermögensgegenständen.
Suezmax
Größenbezeichnung für Schiffe, die eine Tragfähigkeit
von maximal 150.000 tdw haben und
daher durch den Suezkanal fahren dürfen. Diese
Größe überschreiten heutzutage ausschließlich
Tanker und Bulker.
tdw
“Tons dead weight” – auch “tdw at” (tons dead
weight all told). Maximale Tragfähigkeit eines
Schiffes mit Ladung in metrischen Tonnen zu
1.000 kg. Gängige Größenangabe.
Teilwert
Begriff aus dem Steuerrecht (Bewertungsgesetz).
Anteiliger Preis (Markt,- Verkehrswert) für ein
bestimmtes Wirtschaftsgut im Rahmen des Gesamtkaufpreises
für das Unternehmen.
Terminal
Umschlagplatz für Container (Frachtgut) – Hafenterminal/Binnenlandterminal.
TEU
Twenty foot equivalent unit. Maßeinheit für die
Ladekapazität von Containerschiffen. Anzahl der
maximal aufzunehmenden Standardcon tainer
mit einer Länge von 20 Fuß (L/B/H: 6,10 m/
2,44 m/ 2,59 m).
Tiefgang
Der Teil des Schiffes, der unter Wasser liegt.
Rauminhalt. Seit 1982 wird nach Brutto- und
Nettoraumzahl (BRZ, NRZ) vermessen. Von Tonnage
spricht man auch, wenn Ladung, Ladungskapazitäten
oder Frachtraum gemeint sind.
Tonnagesteuer
Pauschale Gewinnermittlung bei Betrieb eines
Handelsschiffes im internationalen Verkehr. Seit
1999 in § 5 a EStG geregeltes Wahlrecht. Die Besteuerung
ist nicht ertragsabhängig, sondern am
Frachtraum (Tonnage) zu bemessen. Dient der
Anpassung der steuerlichen Bedingungen in der
Seeschifffahrt an den internationalen Standard.
Totalüberschuss
Überschuss der über die Laufzeit eines Fonds erzielten
positiven steuerlichen Ergebnisse über die
negativen Ergebnisse der einzelnen Geschäftsjahre.
Treugeber
Eine Person, die Eigentum an Sachen und/oder
Rechten auf einen Treuhänder überträgt, so dass
diesem die volle Rechtsstellung eines Eigentümers
verliehen wird. Wirtschaftlicher Eigentümer
bleibt der Treugeber.
Treuhänder
Eine natürliche oder juristische Person, die fremdes
Eigentum in eigenem Namen, aber für fremde
Interessen verwaltet.
Treuhandgesellschaft
Unternehmen, das treuhänderisch und uneigennützig
im Auftrag und für Rechnung eines oder
mehrerer Treugeber (Anleger) tätig ist.
Zweitmarkt
Sekundär-, Secondhandmarkt für Gesellschaftsanteile
oder Kommanditanteile aus zweiter Hand.
Ein amtlich zugelassener Markt oder eine Börse
existiert nicht.
Tonnage
Maßeinheit für Schiffsraum. Seit dem 19. Jahrhundert
wird der Rauminhalt (Volumen, nicht
Gewicht) des Schiffes in Raum- oder Registertonnen
gemessen. Eine Bruttoregistertonne (BRT,
engl.: gross registed tonnage/GRT) entspricht
dabei 100 Kubikfuß oder rund 2,83 Kubikmetern.
Nettotonnage (NRT) bezeichnet dagegen nur den
LLoyd Fonds
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“Auf den Partner kommt es an.”

Lloyd Fonds AG . Neuer Wall 72 . 20354 Hamburg . Telefon (040) 32 56 78-0 . Telefax (040) 32 56 78-99 . www.lloydfonds.de

Lloyd Fonds
MT “ATHENS STAR”
LF - 64
Beitrittserklärung
MT “ATHENS STAR”
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG
Vermittelt durch
Untervermittler
Hinweis: Aus steuerlichen Gründen wird Ehegatten ein getrennter Beitritt zur Gesellschaft empfohlen.
Empfangsquittung
Ich bestätige hiermit, den Verkaufsprospekt (Stand: 11. August 2005) einschließlich des darin abgedruckten Treuhand- und Verwaltungsvertrages sowie
des Gesellschaftsvertrages der MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG erhalten zu haben.
Ort, Datum
Ich, der/die Unterzeichnende,
Frau Herr
Titel / Vorname
Name
Geburtsdatum (TT.MM.JJJJ)
Straße und Hausnummer
Beruf
Unterschrift des Zeichners
Blatt 1 von 2
Land PLZ Ort
Telefon (privat)
Telefon (geschäftlich)
E-Mail-Adresse
Wohnsitz-Finanzamt
Steuernummer
Name des Kreditinstituts (für vorgesehene Auszahlungen)
BLZ
Kontonummer
beauftrage hiermit die Lloyd Treuhand GmbH, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg, als Treuhänderin und Verwalterin für mich eine Beteiligung an der MT “ATHENS
STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG in Höhe von
US$
Betrag in Worten
(Der Mindestzeichnungsbetrag beträgt US$ 20.000,–. Höhere Zeichnungssummen sollen durch US$ 5.000,– teilbar sein.)
zzgl. 3 % Agio
zu den Bestimmungen des Treuhand- und Verwaltungsvertrages – dem ich hiermit beitrete - zu erwerben und zu verwalten. Ich verzichte insofern auf den Zugang
der Erklärung der Annahme meines Beitritts durch die Treuhänderin.
Der Verkaufsprospekt (Stand: 11. August 2005) einschließlich des Treuhand- und Verwaltungsvertrages sowie des Gesellschaftsvertrages der MT “ATHENS STAR”
Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG, deren Inhalt ich als verbindlich für mich anerkenne, ist Bestandteil dieser Beitrittserklärung.
Den Beteiligungsbetrag zzgl. 3 % Agio werde ich nach Aufforderung durch die Treuhänderin auf das Konto der MT “ATHENS STAR Schifffahrtsgesellschaft mbH
& Co. KG Nr. 333 185.008 bei der Conrad Hinrich Donner Bank AG, Hamburg, BLZ 200 303 00, wie folgt einzahlen:
P/ATHENS STAR
Einzahlung:
100 % + 3 % Agio nach Annahme
Mir ist bekannt, dass im Falle des Einzahlungsverzuges die MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG berechtigt ist, Verzugszinsen in Höhe von
1 % pro Monat in Rechnung zu stellen.
Ort, Datum
Der vorstehende Auftrag wird angenommen:
Ort, Datum
Unterschrift des Zeichners
Lloyd Treuhand GmbH (Treuhänderin)

MT “ATHENS STAR”
LF - 64
Beitrittserklärung
MT “ATHENS STAR”
MT “ATHENS STAR” Schifffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG
Frau Herr
Titel / Vorname
Ich bestätige,
Name
1. dass ich vor der Unterzeichnung der Beitrittserklärung ausreichend Zeit hatte, den Verkaufsprospekt, die darin enthaltenen