HTB Fünfte Hanseatische Schiffsfonds - HTB Schiffsfonds

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Wirtschaftliche Grundlagen der Beteiligung
Mit dem hier vorgestellten Fondsprodukt eröffnet die HTB
Schiffsfonds GmbH Anlegern die Möglichkeit, attraktive Renditen
bei gleichzeitiger Reduzierung des Anlagerisikos und
nahezu vollständiger Steuerfreiheit zu erzielen.
Investition
Die Fondsgesellschaft, die HTB Fünfte Hanseatische Schiffsfonds
GmbH & Co. KG, investiert in Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften,
welche von den bisherigen Anlegern
verkauft werden (so genannte Beteiligungen „aus zweiter
Hand“ bzw. „Zweitmarktbeteiligungen“).
Es handelt sich dabei um Beteiligungen an einer Vielzahl
von unterschiedlichen Schifffahrtsgesellschaften, welche wiederum
in den verschiedenen Marktsegmenten (z. B. Containerschiffe
verschiedener Größen, Tanker, Bulker etc.) tätig sind.
Auf diese Weise ergibt sich ein breit gestreutes Beteiligungsportfolio
mit einem entsprechend niedrigen Risikoprofil und
einer im Vergleich zu herkömmlichen Schiffsbeteiligungsmodellen
kürzeren Laufzeit.
Hinzu kommt, dass der Erwerb von Schiffsbeteiligungen „aus
zweiter Hand“ die Möglichkeit gibt, den bisherigen, zumeist
mehrjährigen Verlauf einer Beteiligung auf der Grundlage
konkreter Daten und Zahlen, welche sich insbesondere aus
den Jahresabschlüssen ergeben, zu betrachten. Hiermit ist
eine wesentliche Verringerung des Anlagerisikos im Vergleich
zur Zeichnung von Schiffsbeteiligungen auf dem Erstmarkt
verbunden. Denn die Erfahrung zeigt, dass Schiffsgesellschaften,
die in den ersten Jahren nach ihrer Auflegung
erfolgreich gemanagt wurden, auch im weiteren Verlauf die
Chance einer wirtschaftlich guten Entwicklung bieten.
Der Anleger kann somit durch Zeichnung dieser Fondsgesellschaft
das wirtschaftliche Risiko einer Beteiligung im
Vergleich zur Beteiligung an einer Erstemission erheblich
reduzieren.
Die Fondsgesellschaft wird überwiegend Beteiligungen an
solchen Schifffahrtsgesellschaften aufkaufen, die bereits zur
so genannten „Tonnagesteuer“ (§ 5 a EStG) optiert haben.
Somit sind die Ausschüttungen, welche die Fondsgesellschaft
aufgrund ihrer Beteiligung an den Schifffahrtsgesellschaften
erhält, bei dem Anleger nahezu steuerfrei.
Vollständig steuerfrei sind in diesen Fällen Buchgewinne,
wenn das von der jeweiligen Schifffahrtsgesellschaft betriebene
Seeschiff veräußert wird. Denn nachdem die Beteiligungsgesellschaft
zur Tonnagesteuer optiert hat, ist ein etwaiger
Unterschiedsbetrag bereits von dem Verkäufer der
jeweiligen Beteiligung zu versteuern. Der Verkäufer unterliegt
dann mit dem auf ihn entfallenden und aufzulösenden
steuerlichen „Unterschiedsbetrag“ persönlich der Einkommensbesteuerung.
Ein solcher Unterschiedsbetrag ist für die
Fondsgesellschaft nicht erneut festzustellen.
Der Welt-Containerumschlag in den Häfen 1980–2003 und Prognose bis 2010 (in Mio. TEU)
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Quelle: Clarksons Research Studies „Container Intelligence Monthly 07/2004”