in der Unternehmens analyse und Unternehmenssteuerung
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Übersicht <strong>der</strong> Lektionen<br />
Lektion 1<br />
Kennzahlen <strong>und</strong> Kennzahlensysteme <strong>in</strong> Rechnungslegung<br />
<strong>und</strong> <strong>Unternehmens</strong>steuerung: e<strong>in</strong> E<strong>in</strong>stieg<br />
• Gr<strong>und</strong>lagen <strong>der</strong> <strong>Unternehmens</strong><strong>analyse</strong> <strong>und</strong><br />
<strong>Unternehmens</strong>steuerung<br />
– Begriff <strong>und</strong> Ziel<br />
– Datenbasis<br />
– Adressaten<br />
– Grenzen<br />
• E<strong>in</strong>führung <strong>in</strong> die <strong>Unternehmens</strong><strong>analyse</strong><br />
– F<strong>in</strong>anzwirtschaftliche Analyse<br />
– Erfolgswirtschaftliche Analyse<br />
– Gesamturteilsbildung<br />
• E<strong>in</strong>führung <strong>in</strong> die <strong>Unternehmens</strong>steuerung<br />
– Verbreitete Ausgestaltungsformen wertorientierter<br />
Kennzahlenkonzepte<br />
– Das EVA-Konzept als allgeme<strong>in</strong> anerkanntes<br />
Steuerungs<strong>in</strong>strument<br />
• <strong>Unternehmens</strong><strong>analyse</strong> vs. <strong>Unternehmens</strong>steuerung:<br />
Geme<strong>in</strong>samkeiten <strong>und</strong> Unterschiede<br />
Prof. Dr. Henn<strong>in</strong>g Zülch, Leiter des Lehrstuhls für Rechnungswesen,<br />
Wirtschaftsprüfung <strong>und</strong> Controll<strong>in</strong>g an <strong>der</strong><br />
Handelshochschule Leipzig (HHL)<br />
Lektion 2<br />
Kennzahlen <strong>der</strong> <strong>Unternehmens</strong><strong>analyse</strong> I:<br />
F<strong>in</strong>anzwirtschaftliche Analyse<br />
• Cashfl ow als Indikator für die Ertrags- <strong>und</strong> F<strong>in</strong>anzkraft<br />
• Kritik an <strong>der</strong> Verwendung von Cashfl ows<br />
• Aufbau <strong>und</strong> Aussagefähigkeit von Kapitalfl ussrechnungen<br />
– Kapitalflussrechnungen versus Cashflow-Rechnungen<br />
– Cash Earn<strong>in</strong>gs nach DVFA/SG<br />
• Kennzahlen<strong>analyse</strong><br />
– Innenf<strong>in</strong>anzierungsgrad<br />
– Dynamischer Verschuldungsgrad<br />
– Cashflow-Eigenkapitalrendite<br />
– Cashflow Return on Investment als Rentabilitätskennziffer<br />
<strong>und</strong> zur Bestimmung des <strong>Unternehmens</strong>werts<br />
Dr. Kai Udo Pawelzik, WP/StB, Partner <strong>und</strong> Geschäftsführer,<br />
Karl Berg GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Lektion 3<br />
Kennzahlen <strong>der</strong> <strong>Unternehmens</strong><strong>analyse</strong> II:<br />
Erfolgswirtschaftliche Analyse<br />
• Ergebnisbetrags<strong>analyse</strong>: EBIT, EBITDA<br />
• Ergebnisquellen<strong>analyse</strong> <strong>und</strong> Erfolgsspaltung<br />
• Rentabilitätskennzahlen: Umsatzrendite, RoI, Eigen- <strong>und</strong><br />
Fremdkapital-Rentabilität, Gesamtkapitalrendite<br />
• Aufwandsstruktur<strong>analyse</strong><br />
• Ergebnis<strong>analyse</strong> nach Segmenten: Bedeutung <strong>der</strong><br />
Segmentberichterstattung für die Erfolgs<strong>analyse</strong><br />
• Wertorientierte <strong>Unternehmens</strong><strong>analyse</strong><br />
Dr. Thomas Ull, LL.M., WP, Senior Manager Familienunternehmen/<br />
Mittelstand, PricewaterhouseCoopers AG<br />
Lektion 4<br />
Praktische Anwendung <strong>der</strong><br />
<strong>Unternehmens</strong><strong>analyse</strong><br />
• E<strong>in</strong>satz von Kennzahlen <strong>der</strong> <strong>Unternehmens</strong><strong>analyse</strong> im<br />
Rahmen von Rat<strong>in</strong>g-Verfahren<br />
• M<strong>in</strong>destanfor<strong>der</strong>ungen an das Riskmanagement (MaRisk)<br />
• Rat<strong>in</strong>g-Verfahren zur Ermittlung <strong>der</strong> Ausfallwahrsche<strong>in</strong>lichkeiten<br />
(PD-Rat<strong>in</strong>g) von Kreditk<strong>und</strong>en<br />
bei Banken<br />
• Rat<strong>in</strong>g als Chance für Unternehmen<br />
• Möglichkeiten <strong>und</strong> Grenzen <strong>der</strong> Gesamturteilsbildung<br />
Bernd G. Krause, Inhaber, Krause Management Consult<strong>in</strong>g<br />
Lektion 5<br />
Kennzahlen zur <strong>Unternehmens</strong>steuerung I:<br />
Konzepte e<strong>in</strong>er wertorientierten<br />
<strong>Unternehmens</strong>steuerung<br />
• Gew<strong>in</strong>n- vs. Wertorientierung<br />
– Neue Ausrichtung des <strong>Unternehmens</strong><br />
– Kapitalmarktorientierter <strong>Unternehmens</strong>wert<br />
Über konkrete Fallbeispiele erhalten<br />
Sie <strong>in</strong>tensive E<strong>in</strong>blicke <strong>in</strong> Theorie <strong>und</strong><br />
Anwendung von Steuerungskonzepten<br />
Die Autoren:<br />
Die Lebensläufe <strong>der</strong> Autoren fi nden Sie im Internet unter: www.euroforum-verlag.de/bilanzkennzahlen<br />
Fachliche Leitung:<br />
Prof. Dr. Ralf Dillerup<br />
Volker Hagen<br />
Bernd G. Krause<br />
Dr. Kai Udo Pawelzik<br />
Prof. Dr. Henn<strong>in</strong>g Zülch<br />
HS Heilbronn<br />
Stadtwerke Hannover<br />
Krause Management<br />
Karl Berg Wirtschafts-<br />
Handelshochschule Leipzig (HHL)<br />
(enercity)<br />
Consult<strong>in</strong>g<br />
prüfungsgesellschaft
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