GeschÃ¤ftsbericht 2003

Geschäftsbericht 2003 

Das Team auf dem Weg nach vorn.

Kennzahlen: auf einen Blick 

2003 2002* 2001 Seite 

Gewinn- und Verlustrechnung 

Gebuchte Bruttobeiträge Mio. Euro 1.072 991 969 18 

Veränderung zum Vorjahr % 8,2 2,3 3,9 

Kapitalerträge 

(inklusive fondsgebundene Rentenversicherung) Mio. Euro 660 548 512 30 

Veränderung zum Vorjahr % 20,5 6,8 – 19,0 

Ausgezahlte Leistungen und 

Zuwachs der Leistungsverpflichtungen Mio. Euro 1.312 1.272 1.249 21 

Veränderung zum Vorjahr % 3,1 1,9 – 5,6 

Zuweisung an die Rückstellung für Beitragsrückerstattung Mio. Euro 118 157 146 30 

Veränderung zum Vorjahr % – 25,0 7,6 – 42,6 

Bilanz 

Kapitalanlagen 

(inklusive fondsgebundene Rentenversicherung) Mio. Euro 9.910 9.477 9.059 26 


Deckungsrückstellung 

(netto, inkl. fondsgebundene Rentenversicherung) Mio. Euro 8.575 8.157 7.738 70 


Rückstellung für Beitragsrückerstattung Mio. Euro 613 644 640 30 


Eigenkapital Mio. Euro 100 85 78 70 


Versicherungsbestand 

Versicherungssumme Mio. Euro 28.322 26.890 26.174 21 


Laufender Beitrag für ein Jahr Mio. Euro 871 839 816 21 


Neugeschäftsbeiträge Mio. Euro 335 251 257 17 

Veränderung zum Vorjahr % 33,6 -2,3 10,6 

Beitragssumme des Neuzugangs Mio. Euro 2.437 2.026 2.097 17 

Veränderung zum Vorjahr % 20,3 -3,4 17,5 

Relationen 

Abschlusskosten in % der Beitragssumme des Neuzugangs 5,28 5,40 5,18 30 

Verwaltungskosten in % der gebuchten Bruttobeiträge 3,94 4,80 4,20 30 

Stornoquote (Basis: laufender Beitrag für ein Jahr) % 4,95 4,53 3,69 21 

Nettozins der Kapitalanlagen % 5,02 5,46 5,52 30 

Drei-Jahres-Mittel-Nettoverzinsung der Kapitalanlagen % 5,33 6,15 6,81 –– 

Mitarbeiter 

Anzahl der Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt) Personen 713 749 731 34 


* Die Bilanz 2002 wurde nachträglich geändert. Dabei wurde im Rahmen des § 341b HGB ein Spezialfonds nach dem so genannten gemilderten 

Niederstwertprinzip bewertet und es wurden Abschreibungen in Höhe von 60,2 Mio. Euro zurückgenommen.

Kennzahlen: auf einen Blick 

2. Umschlagseite 

Brief von Manfred Behrens 5 

Geschäftsleitung 7 

LAGEBERICHT 

Marktsituation/ Überblick 11 

Geschäftsentwicklung 17 

● Neugeschäft 17 

● Beitragseinnahmen 18 

● Bestand 21 

● Leistungen zugunsten Versicherungsnehmer 21 

● Entwicklung am Kapitalmarkt 22 

● Kapitalanlagen 26 

● Kostenentwicklung 30 

● Gesamtüberschuss 30 

Unsere Mitarbeiter 33 

Geschäftsaussichten 37 

Risiken der künftigen Entwicklung 43 

Swiss Life mit neuem Marktauftritt 53 

Versicherungsangebot 60 

Bewegung des Bestands an Lebensversicherungen 62 

Struktur des Bestands an Lebensversicherungen 64 

JAHRESABSCHLUSS 

Bilanz 68 

Gewinn- und Verlustrechnung 74 

ANHANG 

● Erläuterungen zur Bilanz 79 

● Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 89 

● Überschussbeteiligung 93 

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 154 

Das Servicenetz Deutschland 157 

Anschriften 158

Manfred Behrens, CEO (Chief Executive Officer) der Swiss Life Deutschland seit 1. April 2004

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Brief von Manfred Behrens 

Sehr geehrte Leserin, sehr geehrter Leser, liebe Freunde von Swiss Life, 

5 

erst einmal darf ich mich bei Ihnen vorstellen: 

Mein Name ist Manfred Behrens, ich bin 47 Jahre alt, 

Rechtsanwalt – und seit 1. April 2004 CEO der Swiss Life 

Deutschland. Seit zwanzig Jahren arbeite ich nun in der 

Versicherungswirtschaft. Zuletzt war ich bei der Volksfürsorge 

Versicherungsgruppe tätig, wo man mich 1998 

in den Vorstand berufen hat. Dort war ich verantwortlich 

für die Ressorts Vertrieb und Marketing. 

Swiss Life: herausfordernd! 

Es freut mich, dass ich Ihnen heute das Geschäftsergebnis 

2003 präsentieren kann. Swiss Life Deutschland verzeichnete 

weit überdurchschnittliche Zuwächse im Neugeschäft 

und konnte die Reservekraft noch weiter ausbauen. An dieser 

Stelle danke ich meinem Vorgänger Jürgen Strauß (62), 

Hauptbevollmächtigter von Swiss Life Deutschland bis 

31. 03. 2004, sowie der gesamten Mannschaft, die dieses 

hervorragende Geschäftsergebnis gemeinsam erreicht 

haben. 

Standpunkte: Mitarbeiter und ihre Sicht der Dinge 

Blättert man Geschäftsberichte unterschiedlicher Branchen 

durch, gewinnt man hin und wieder den Eindruck, die 

Vorstandsmitglieder wären allein verantwortlich für die 

Erfolge der Unternehmen. Bei Swiss Life sind wir uns darüber 

einig, dass wir nur gemeinsam mit einem engagierten 

und motivierten Team Dinge bewegen, neue Ideen anstoßen 

und Ziele erreichen können. Deshalb stellen wir Ihnen 

MitarbeiterInnen aus unterschiedlichen Bereichen in Wort 

und Bild vor, die ihre persönlichen Empfindungen und 

Eindrücke zu den neuen Unternehmenswerten, dem veränderten 

Erscheinungsbild und der einheitlichen Namensgebung 

äußern. 

Strategie: aus Rentenanstalt wird Swiss Life 

Mit diesen Neuerungen unterstreicht Swiss Life ihre 

strategische Neuausrichtung. In Deutschland startete die 

Umstellung Anfang April, seitdem sind wir Swiss Life 

(Deutschland). Wir verzichten auf den Namen „Schweizerische 

Rentenanstalt“, werden diese Firmierung jedoch aus 

juristischen Gründen weiter im Schriftwechsel verwenden. 

Das neue Erscheinungsbild wird bis Ende 2005 in allen 

Kernmärkten schrittweise eingeführt. Mit dem neuen Auftritt 

will sich Swiss Life international als führender Anbieter 

im Bereich Vorsorge positionieren. Mehr darüber lesen 

Sie in unserem Sonderbeitrag ab Seite 53. 

Wir sind zuversichtlich, dass Ihnen der neu gestaltete 

Geschäftsbericht der Swiss Life Deutschland inhaltlich 

und optisch zusagt. 

Mit den besten Grüßen 

Manfred Behrens 

Hauptbevollmächtiger 

München, im April 2004

V. l. Dietmar Schmidt, Fred Oberg, Jürgen Strauß, Rolf H. Louis, Dr. Wilhelm Schneemeier

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Geschäftsleitung 

Geschäftsleitung 

7 

Jürgen Strauß 

Hauptbevollmächtigter Swiss Life, Niederlassung für 

Deutschland (aus juristischen Gründen firmiert das 

Unternehmen weiterhin als Schweizerische Lebensversicherungs- 

und Rentenanstalt, Niederlassung für 

Deutschland), seit 1993 im Unternehmen und mit 

Wirkung zum 01.04.2004 im Ruhestand 

● Unternehmensplanung und -steuerung 

Recht/Revision 

Kapitalanlagen/Liegenschaften 

Rolf H. Louis 

seit 1973 bei Swiss Life Deutschland 

● Vertrieb 

Unternehmenskommunikation 

Marketing 

Fred Oberg 


● Kundenservice 

Antragsmanagement/Underwriting 

Zentrales In- und Exkasso 

Realkredit 

Dietmar Schmidt 


● Personal/Logistik 

Projekt- und Organisationsmanagement 

Informationstechnologie 

Dr. Wilhelm Schneemeier 


● Produktmanagement/Aktuariat 

Mathematische Jahresrechnung/Rückversicherung 

Credit Life

Julia Siegle, Teamleiterin Änderung, Privatkunden 

„Das neue Logo ist auf jeden Fall moderner und zeitgemäßer. Die Idee mit den Handlinien gefällt mir. 

Swiss Life prägt sich auf Grund seiner Kürze beim Kunden besser ein.“ 

„Expertise beziehungsweise Beratung ist in unserer Abteilung essenziell, um unsere Kunden detailliert und 

fachgerecht zu betreuen.“

Fred Oberg, Mitglied der Geschäftsleitung 

„Damit wir unsere Aufgaben erfolgreich meistern können, brauchen wir ein gemeinsames Ziel und 

gemeinsame Wertevorstellungen. Dabei ist mir der Wert Nähe besonders wichtig. Nur wenn wir die Nähe zu 

unseren Kunden und Partnern pflegen, lernen wir deren Bedürfnisse und Erwartungen kennen und können 

zielgerichtet die besten Lösungen anbieten.“

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Marktsituation/Überblick 

LAGEBERICHT 

Marktsituation/Überblick 

11 

Die Situation am Arbeitsmarkt hat sich weiter verschlechtert, das Konsumentenverhalten 

bleibt auf niedrigem Niveau. 2003 endete ohne Wachstum. Für das neue Jahr gilt: 

Hoffnungsschimmer bei Konjunkturanstieg 

Kapitalmarkt: Aufwärtsentwicklung nicht stabil 

Im Jahresverlauf 2003 erholten sich die repräsentativen 

deutschen Aktienindizes nach einer rund drei Jahre anhaltenden 

Talfahrt von den Rekordtiefstständen. Das bereits 

niedrige Niveau der Umlaufrenditen festverzinslicher Wertpapiere 

sank zeitweise auf den nach Kriegsende niedrigsten 

Wert von 3,7 Prozent (Monatsbericht Januar 2004 

Deutsche Bundesbank). Zum Bilanzstichtag entwickelten 

sich Renditen und Kurse in etwa auf Vorjahresniveau. 

Eine Stabilität der Aufwärtsentwicklung der Aktienindizes 

zeichnet sich trotz Verbesserung der wirtschaftlichen Fundamentaldaten 

noch nicht ab. Gleiches gilt für die Zinsen 

festverzinslicher Wertpapiere. Eine sprunghafte Erhöhung 

des Zinsniveaus liegt wegen der spürbaren Wertminderung 

des Wertpapierbestands nicht im Interesse der Investoren. 

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen 

unbefriedigend 

Das Jahr 2003 endete ohne Wachstum. Weltwirtschaftlich 

erholte sich die Konjunktur leicht, doch Deutschland profitierte 

davon nicht. Wesentliche Wirtschaftsindikatoren 

wie Wachstum, Arbeitslosen- und Konsumquote entwickelten 

sich nicht wie erhofft. Mitverantwortlich war auch die 

Verunsicherung der Verbraucher, ob und wie die Reformvorhaben 

(Gesundheits-, Renten- und Steuerreform) letztendlich 

umgesetzt werden. Ein Durchbruch bei den wirtschaftlichen 

Rahmenbedingungen wird erst für 2005 

erwartet. Die Inflationsrate wird wie schon im Jahr 2002 

bei 1 Prozent liegen. 

Das gesamtwirtschaftliche Klima in Deutschland lieferte 

einerseits keinen fruchtbaren Boden für die Stärkung der 

privaten Altersvorsorge. Andererseits förderte die seit Jahren 

anhaltende Diskussion über bereits erfolgte und noch 

weiter notwendige Einschnitte in der gesetzlichen Rentenversicherung 

die Bereitschaft für ein langfristig angelegtes, 

zielgerichtetes Vorsorgesparen. 

Lebensversicherungsmarkt: Protektor sichert 

Ansprüche 

Erstmals musste mit der Protektor Lebensversicherung AG 

eine Auffanggesellschaft die Versicherungsansprüche gegen 

ein nicht mehr existenzfähiges Versicherungsunternehmen 

sicherstellen. Es handelt sich um eine freiwillige Entscheidung 

der Marktteilnehmer, die möglicherweise durch eine 

gesetzliche Verankerung ersetzt wird.


12 

Überschüsse erneut gesenkt 

Positiv auf die Ertragssituation wirkte sich die Entscheidung 

der Bundesregierung zur Besteuerung von Lebensversicherungsunternehmen 

vom Dezember 2003 aus. Der 

Aktienmarkt zeigte nach drei Jahren Dauerbaisse zwar eine 

leichte Erholung, doch machten die weiterhin niedrigen 

Zinsen eine erneute Senkung der Überschussbeteiligung 

im deutschen Lebensversicherungsmarkt unumgänglich. 

Dennoch war die Realverzinsung der Verträge gemessen an 

der niedrigen Inflationsrate durchaus attraktiv. 

Neuer Rechnungszins forciert Neugeschäft 

Die erforderliche Senkung des garantierten Zinses für 

Sparanteile in den Versicherungsbeiträgen auf 2,75 Prozent 

ab 01.01.2004 motivierte viele Kunden, insbesondere gegen 

Jahresende, noch eine Altersversorgung mit dem höheren 

Rechnungszins von 3,25 Prozent abzuschließen. Die Neugeschäftsbeiträge 

für die deutsche Niederlassung wuchsen 

mit rund 30,1 Prozent bei laufenden Beiträgen und 35,5 

Prozent bei Einmaleinlagen weit überdurchschnittlich. 

Betriebliche Altersvorsorge auf dem Vormarsch 

Großen Zuspruch erhielt die betriebliche Altersversorgung. 

Das gesetzlich verbriefte Recht auf Entgeltumwandlung, 

die Sozialversicherungsfreiheit bis 2008 für viele Bereiche 

sowie die Auslagerung bilanzieller Verpflichtungen aus 

Versorgungszusagen verhalfen der betrieblichen Altersversorgung 

insgesamt und vor allem den Pensionsfonds 

bzw. Pensionskassen zu einem deutlichen Nachfrageimpuls. 

Für Furore sorgte eine versteckte gesetzliche Regelung 

innerhalb der Gesundheitsreform: Kapitalzahlungen aus 

Direktversicherungen unterliegen seit Januar 2004 der 

vollen Beitragspflicht in der Krankenversicherung der 

Rentner. Aufgrund des massiven Widerstands gegen diese 

Regelung ist mit einer korrigierenden Gesetzesänderung 

in 2004 zu rechnen. 

Beliebte Renten- und Kapitallebensversicherung 

Im Neugeschäft wurde die Rentenversicherung besonders 

stark nachgefragt, gefolgt von der Kapitallebensversicherung. 

Auch aufgrund der anhaltenden Skepsis gegenüber 

unmittelbar kapitalmarktabhängigen Anlageformen waren 

fondsgebundene Produkte eher rückläufig, mit Ausnahme 

der fondsgebundenen Rentenversicherung. 

Nach den Anlaufschwierigkeiten bei der so genannten 

Riester-Rente setzte sich der Ablehnungstrend weiter fort. 

Die Schwäche dieser Form der Altersvorsorge liegt in der 

Verfügungsbeschränkung hinsichtlich der Auszahlung und 

in der extrem komplexen Verwaltung.

Dr. Michael Anzenhofer, Referent für Finanzdienstleister, Vertriebsmarketing 

„Den neuen Namen und das Logo finde ich moderner und frischer. Wichtig sind vor allem die Inhalte der 

Marke – sie bestimmen den Wert eines Unternehmens.“ 

„Für meinen Arbeitsbereich sind die Werte Nähe und Engagement wichtig. Mit dem persönlichen, 

menschlichen Kontakt zu Geschäftspartnern und Kollegen schafft man erst die Grundlage für eine 

erfolgreiche Zusammenarbeit.“

Stephanie Pukeca, Team Leistung, Privatkunden 

„Schön, dass wir im neuen Erscheinungsbild mit Farben arbeiten. Die bunte Welt wirkt frischer, mich sprechen 

die Bilder stärker an.“ 

„Die Nähe zum Kunden ist mein tägliches Geschäft. Da ist es besonders wichtig, dass ich den Blick für den 

Menschen und seine individuelle Situation nicht verliere – auch wenn es schnell gehen muss, weil die Kunden 

auf die Auszahlung der Leistungen warten.“


Alterseinkünftegesetz 

Absolut begrüßenswert ist die Zielsetzung staatlicher 

Sozial- und Steuerpolitik, nur langfristig angelegtes Sparen 

zu fördern – mit weitgehender Bindung für die Altersvorsorge 

und besonderer Betonung der lebenslangen Rente. 

Nach Einschätzung der Bundesregierung entzerrt das 

Alterseinkünftegesetz die Komplexität der Riester-Rente. 

Dieses Gesetz erhöht die Kapitalisierungsanteile bei der 

Riester-Rente geringfügig auf 30 Prozent. Eine Ausdehnung 

des begünstigten Personenkreises auch auf Selbstständige 

erfolgte nicht. 

Ob die von der Rürup-Kommission vorgeschlagene Basisvorsorge 

eingeführt wird, bleibt abzuwarten. Schrittweise – 

beginnend in 2005 – unterliegen Renten aus der gesetzlichen 

Rentenversicherung, berufsständischen Versorgungswerken 

und der landwirtschaftlichen Alterssicherung 

hiernach der vollen Besteuerung. Das Gleiche gilt für 

weitere von der Versicherungswirtschaft zu entwickelnde 

Vorsorgeprodukte. Umgekehrt werden Beiträge zu den 

hier aufgeführten Rentenversicherungsprodukten ab 2005 

schrittweise in begrenztem Umfang von der Einkommensteuer 

freigestellt. 

Steuerpflicht auf Sparanteilszinsen geplant 

Bei anderen kapitalbildenden Versicherungsformen diskutiert 

der Gesetzgeber, ob die Steuerfreiheit der Sparanteilszinsen 

eingeschränkt werden soll. Begründung: Es handele 

sich nicht um förderungswürdige Altersvorsorge. Ein 

Gesichtspunkt, der vom Nachfrageverhalten der Bevölkerung 

konterkariert wird; 70 Millionen Verträge beweisen 

das Gegenteil. Die Kapitallebensversicherung liegt nach 

einer neuen Emnid-Umfrage auf der Beliebtheitsskala der 

Vorsorgeformen an der Spitze, gefolgt von Rentenversicherungen 

mit Kapitalwahlrecht. Nichtsteuerliche Aspekte 

belegen die Vorteile von kapitalbildenden Lebensversicherungen: 

kein Kapitalanlagerisiko des Verbrauchers, langjährige 

Garantieverzinsung auf Sparanteile aus künftigen 

Beiträgen, kostengünstige Kombination der Sicherung 

biometrischer Risiken (Todesfall, Berufsunfähigkeit, Langlebigkeit), 

Flexibilität bei der bedarfsgerechten Verwendung 

des Alterskapitals. 

15

Jürgen Strauß, Hauptbevollmächtigter der Swiss Life Deutschland bis 31. März 2004

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Geschäftsentwicklung 

Geschäftsentwicklung 

17 

Trotz der immer noch schwierigen Situation am Kapitalmarkt und der insgesamt 

angeschlagenen wirtschaftlichen Lage kann Swiss Life Deutschland ein großes Plus im 

Neugeschäft und steigende Bruttobeiträge verzeichnen. 

Kräftiger Zuwachs beim Neugeschäft 

Die Neugeschäftsbeiträge erhöhten sich insgesamt um 

33,6 Prozent auf 335 Mio. Euro (2002: 251 Mio. Euro), 

die Beitragssumme des Neugeschäfts stieg um 20,3 Prozent 

auf 2.437 Mio. Euro (2002: 2.026 Mio. Euro). 

Das Wachstum des Neuzugangs lag sowohl bei den Verträgen 

mit laufendem Beitrag als auch im Geschäft mit 

Einmaleinlagen weit über den entsprechenden Werten 

der Vorjahre. Der Neuzugang betrug bei den laufenden 

Beiträgen 117 Mio. Euro (2002: 90 Mio. Euro) und bei 

den Einmaleinlagen 218 Mio. Euro (2002: 161 Mio. Euro). 

Im Geschäftssegment Privatkunden konnte der Neuzugang 

(laufender Beitrag für ein Jahr) um 49 Prozent gesteigert 

werden. 

Beitragseinnahmen des Neuzugangs in Mio. Euro 

350 

300 

250 

200 

150 

100 

50 

0 

257 251 335 

2001 2002 2003 

Die Beitragseinnahmen des Neuzugangs stiegen gegenüber 

dem Vorjahr um 33,6 Prozent. 

Die ausgewiesenen Beiträge berücksichtigen nicht das 

Neugeschäft, das von der Swiss Life Pensionskasse und 

dem Swiss Life Pensionsfonds aufgebracht wurde. Beide 

Gesellschaften wurden Ende 2002 gegründet. Mit ihnen 

verfügt Swiss Life über alle fünf Durchführungswege der 

betrieblichen Altersversorgung. Der Swiss Life Pensionskasse 

gelang es im ersten vollständigen Geschäftsjahr, 

durch Bestandsübertragung von der Pensionskasse der 

freien Wohlfahrtspflege die Deckungsrückstellung um 

24 Mio. Euro zu erhöhen.


18 

Zuwachs der gebuchten Bruttobeiträge in Prozent 

10 

8 

6 

4 

2 

0 

Swiss Life 

Branche 

3,9 1,9 2,3 4,3 8,2 4,1 4,8 3,4 

2001 2002 2003 

Die gebuchten Bruttobeiträge stiegen in 2003 doppelt so hoch 

wie im Branchendurchschnitt. 

3-Jahresmittel 

Überdurchschnittlicher Zuwachs bei den Beitragseinnahmen 

Insgesamt nahmen die gebuchten Bruttobeiträge um 

8,2 Prozent auf 1.072 Mio. Euro zu (2002: 991 Mio. Euro) 

und haben sich damit weitaus besser entwickelt als im 

Markt. 

Die laufenden Beiträge stiegen im Berichtsjahr um 

2,9 Prozent auf 853 Mio. Euro (2002: 828 Mio. Euro). 

Die Einmaleinlagen erhöhten sich um 34,7 Prozent auf 

220 Mio. Euro (2002: 163 Mio. Euro). Nach Abzug der 

Beiträge an Rückversicherer und nach Veränderung der 

Bruttobeitragsüberträge ergaben sich verdiente Beiträge 

für eigene Rechnung in Höhe von 1.023 Mio. Euro 

(2002: 943 Mio. Euro) – eine Steigerung von 8,5 Prozent. 

Mit Gesamtbeiträgen von 673 Mio. Euro – das entspricht 

einem Anteil von 63 Prozent – stellt der Privatkundenbereich 

die größte Geschäftseinheit dar, gefolgt von den 

Firmenkunden mit 343 Mio. Euro (32%) und dem Credit 

Life-Geschäft mit 57 Mio. Euro (5%).

Anne-Marie Bahle, Sekretärin der Geschäftsleitung 

„Gemeinsame Werte und Ziele sind wünschenswert und notwendig, denn jede größere Gemeinschaft braucht 

eine Art übergreifenden Verhaltenskodex.“ 

„Entscheidend ist, die Hürde von der Formulierung zur Umsetzung im täglichen Leben zu schaffen, damit die 

schöne Beschreibung nicht Makulatur bleibt.“ 

„Ich fand das Logo von Anfang an ausgesprochen frisch, wohltuend und modern. Im ersten Moment hat es mich 

an eine Airline erinnert. Im direkten Vergleich finde ich jetzt das alte Logo, die ‚Doppelwürste‘ einengend.“

Peter Jacobs, mathematische Jahresrechnung 

„Meine erste Reaktion war: Warum ein neues Logo? Große Marken ändern ihr Logo auch nicht. 

Andererseits ist der Schritt sinnvoll, denn die innere Neugestaltung muss sich auch nach außen zeigen. 

Das neue Logo ist modern, durch das Schweizer Kreuz weiterhin der Historie verpflichtet.“ 

„Engagement heißt für mich, nicht das Einzelschicksal hinter all den zahlreichen Leistungsfällen zu übersehen.“


Bestandssteigerung 

Am Ende des Berichtsjahrs wurden 1,1 Mio. Hauptversicherungen 

im Bestand gehalten. Bezogen auf den laufenden 

Beitrag für ein Jahr stieg der Bestand um 3,8 Prozent 

auf 870,7 Mio. Euro (2002: 838,9 Mio. Euro). Bei den 

Versicherungssummen wurde eine Steigerung von 5,3 Prozent 

auf 28,3 Mrd. Euro erreicht. 

Bei den Abgängen von Verträgen aus dem Bestand hat der 

Anteil der Abläufe weiter zugenommen. Die Stornoquote – 

das Verhältnis der vorzeitigen Abgänge zum mittleren Versicherungsbestand 

bezogen auf den laufenden Beitrag für 

ein Jahr – ist, dem Markttrend folgend, auf 4,95 Prozent 

angestiegen und liegt damit weiterhin unter dem für den 

Branchendurchschnitt ermittelten Wert von 5,49 Prozent. 

Das Volumen der Zusatzversicherungen stieg parallel zum 

Bestand der Hauptversicherungen auf 53,3 Mrd. Euro Versicherungssumme. 

Den größten Anteil stellt traditionell 

die Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung mit 63,4 Prozent 

(2002: 62,7 Prozent). Eine detaillierte Aufgliederung 

der Bestandsentwicklung für die einzelnen Versicherungsarten 

ergibt sich aus den Übersichten auf den Seiten 62 

bis 63. 

Leistungen zugunsten der Versicherungsnehmer 

erhöht 

Die Leistungen für Versicherungsnehmer gliedern sich in 

die unmittelbaren Auszahlungen und in den Zuwachs 

der Leistungsverpflichtungen. Diese Verpflichtungen beinhalten 

Verbindlichkeiten und Rückstellungen für zukünftige 

Auszahlungen an die Versicherungsnehmer. Insgesamt 

wurden 1.312 Mio. Euro (2002: 1.272 Mio. Euro) zugunsten 

der Versicherungsnehmer verbucht. Das entspricht 

einem Zuwachs von 3,1 Prozent. 

sich damit um 10,4 Prozent auf 911 Mio. Euro (2002: 

825 Mio. Euro). Der Zuwachs der Leistungsverpflichtungen 

reduzierte sich in 2003 um 10,4 Prozent auf 401 Mio. 

Euro (2002: 447 Mio. Euro). 

Entwicklung der ausgezahlten Leistungen 

und Zuwachs der Leistungsverpflichtungen in Mio. Euro 

2.000 

1.500 

1.000 

500 

0 

500 

747 

ausgezahlte Leistungen 

Zuwachs der Leistungsverpflichtung 

387 

825 

447 

825 

401 

911 

2001 2002* 2002 2003 

Die Leistungen zugunsten der Versicherungsnehmer stiegen im Jahr 2003 

um 3,1 Prozent auf 1.312 Mio. Euro an. 

*Zum Vergleich sind hier die Werte für das Jahr 2002 vor der Bilanzänderung 

dargestellt. 

Surplus-Entwicklung (freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung 

und ausweispflichtige Bewertungsreserven) in Mio. Euro 

600 

500 

400 

300 

200 

100 

0 

113 

163 

freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung 

ausweispflichtige Bewertungsreserven 

306 

2002 2003 

Die ausweispflichtigen Bewertungsreserven sowie die freie Rückstellung 

für Beitragsrückerstattung sind auf insgesamt 416 Mio. Euro 

(2002: 276 Mio. Euro) angestiegen. Gleichzeitig wurden die stillen Lasten 

von 211 Mio. auf 69 Mio. Euro reduziert. 

110 

21 

Für unmittelbare, vertragsgemäß fällige Versicherungsleistungen 

wurden 804 Mio. Euro (2002: 700 Mio. Euro) 

aufgewandt. Darin enthalten sind Ablaufleistungen mit 

429 Mio. Euro (2002: 363 Mio. Euro), Rentenleistungen 

mit 122 Mio. Euro (2002: 115 Mio. Euro) sowie Versicherungsleistungen 

für Todesfälle und Rückkäufe mit 

253 Mio. Euro (2002: 222 Mio. Euro). Außerdem wurden 

Überschüsse in Höhe von 107 Mio. Euro (2002: 125 Mio. 

Euro) ausgezahlt. Die gesamten Aufwendungen erhöhten


22 

Wachstum trotz volatiler Kapitalmärkte 

Die Rahmenbedingungen für das Kapitalanlagegeschäft 

waren auch im Jahr 2003 schwierig. Die Negativentwicklung 

an den Aktienmärkten aus dem Vorjahr setzte sich 

zunächst fort und erreichte im März einen neuen Tiefstand: 

Das war das Ende der größten Baisse seit den 

30er Jahren, bis zum Jahresende stiegen die Aktienkurse 

stetig an. 

Ursächlich für die Negativentwicklung im ersten Quartal 

2003 waren anhaltend schwache Konjunkturaussichten in 

Verbindung mit der Eskalation im Irakkrieg. Erst nachdem 

sich ein schnelles Ende der militärischen Auseinandersetzung 

im Irak abzeichnete, konzentrierten sich die Investoren 

verstärkt wieder auf fundamentale Wirtschaftsdaten. 

Diese zeigten insbesondere in den USA und Asien ein 

robustes Wachstum an. 

Auch wenn sich die Zinsmärkte unterjährig sehr volatil 

zeigten, schlossen sie zum Jahresende in etwa auf dem 

Vorjahresniveau. Bis in den Sommer hinein hatten der 

Irakkrieg, negative Konjunkturdaten und die von der US- 

Notenbank FED ins Feld geführten Ängste eine Deflation 

und sinkende Renditen zur Folge. Ihr Renditetief erreichten 

zehnjährige Staatsanleihen in Deutschland und in den 

USA Mitte Juni mit 3,11 bzw. 3,47 Prozent. Eine solche 

niedrige langfristige Kapitalmarktverzinsung hatte es seit 

dem Zweiten Weltkrieg nicht mehr gegeben. Erst mit den 

sich bessernden Konjunkturdaten kletterten die Renditen 

bis zum Ende des Jahres wieder auf ein Niveau um rund 

4 Prozent. 

Spätestens mit dem Irakkrieg haben die Investoren gezeigt, 

dass sie den Dollar nicht mehr als sicheren Hafen sehen. 

Ende Mai markierte die europäische Gemeinschaftswährung 

mit Kursen von über 1,19 Dollar den bis dato höchsten 

Stand seit ihrer Einführung. Ein zwischenzeitlicher 

Kursrückgang des Euro wurde unmittelbar nach dem 

Treffen der sieben führenden Industrieländer in Dubai im 

September gestoppt. Der Abbau globaler Ungleichgewichte 

in den Handelsbilanzen sollte vor allem durch eine Dollarabwertung 

erreicht werden. Der Euro setzte seinen Höhenflug 

bis Weihnachten mit Kursen von über 1,24 Dollar fort.

Doris Zankl, Personalabteilung 

„Das neue Logo ist schön, es ist klar, sauber – es hat was und mir gefällt’s.“ 

„Der Wegfall der ‚Rentenanstalt‘ ist nicht so schlimm, weil es immer einen etwas ältlichen Touch hatte.“ 

„Die Kunden unserer Abteilung sind die Mitarbeiter. Die fünf Werte sind für uns nichts Neues. Sie sind unser Denken, 

danach arbeiten wir.“

Wilhelm Rössler, schriftlicher Kundenservice, Privatkunden 

„Der Name Swiss Life gibt uns einen internationalen Touch. Das Logo ist klarer und einprägsamer als das alte.“ 

„Leider gelingt es nicht immer, die Unternehmenswerte zu leben, aber jeder arbeitet daran. Vor allem ist es wichtig, 

dass die Werte vorgelebt werden. Mein Ziel ist es, die Offenheit zu fördern – und zwar kreuz und quer, nach 

innen und außen.“ 

„Klarheit heißt für mich, mit Kunden so reden, dass sie sich verstanden fühlen.“


Rechtssicherheit bei der Besteuerung von Aktien und 

Fondsanteilen 

Die Aktienmarktentwicklung und die eingeschränkte 

steuerliche Abzugsfähigkeit von Abschreibungen auf 

Aktien und Investmentfonds führten in der Lebensversicherungsbranche 

zu Unsicherheiten. 

Durch das Korb II-Gesetz, gültig seit 1. Januar 2004, ermöglicht 

der Gesetzgeber ein Wahlrecht, die neue Steuergesetzgebung 

auch für die Jahre 2001 bis 2003 anzuwenden 

mit der Maßgabe, dass bei Rückbeziehung der 

Neuregelung nur 80 Prozent der Beteiligungserträge und 

-verluste steuerlich berücksichtigt werden. Swiss Life 

Deutschland hat von dem Wahlrecht keinen Gebrauch 

gemacht. 

25 

Änderung der Jahresbilanz 2002 

Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses 2002 waren wir davon ausgegangen, dass mangels anders lautender 

gesetzlicher Regelungen Abschreibungen auf Investmentanteile steuerlich abzugsfähig sind. Durch die im Jahr 2003 

erfolgten Änderungen in der steuerlichen Gesetzgebung, insbesondere der rückwirkenden Änderungen, wonach die in 

Frage stehenden Abschreibungen nicht mehr abzugsfähig sein sollen, wäre ein wesentlicher steuerlicher Nachteil zu 

Lasten unserer Versicherungsnehmer entstanden. Auch die gegen Ende des Jahres 2003 eingeführte Optionsregelung 

hätte daran nichts geändert. Vor diesem Hintergrund haben wir uns entschlossen, den Jahresabschluss 2002 zu ändern. 

Investmentanteile, die dazu bestimmt sind, dauernd dem Geschäftsbetrieb zu dienen, wurden nach den für das 

Anlagevermögen geltenden Vorschriften bewertet, sodass auf außerplanmäßige Abschreibungen verzichtet werden konnte. 

Diese Änderung verhinderte wesentliche Steuerbelastungen und führte zu einer Erhöhung des Rohüberschusses infolge 

der Rücknahme von Abschreibungen auf Kapitalanlagen in Höhe von 60,2 Mio. Euro. Diese wurden zugunsten der 

Versicherten in vollem Umfang der Rückstellung für Beitragsrückerstattung zugeführt. Die stillen Lasten erhöhten sich 

um den gleichen Betrag. In den Zahlen für 2002 sind die Beträge berücksichtigt, die sich im Rahmen der Änderung des 

handelsrechtlichen Abschlusses 2002 ergeben haben.


26 

Kapitalanlagen wachsen weiter 

Die Kapitalanlagen stiegen im Berichtsjahr um 4,4 Prozent 

auf 9.886,1 Mio. Euro (2002: 9.466,8 Mio. Euro). Nur bei 

einem Spezialfonds haben wir von der Möglichkeit Gebrauch 

gemacht, diesen als dauernde Vermögensanlage mit 

voraussichtlich nur vorübergehender Wertminderung nach 

dem gemilderten Niederstwertprinzip des § 341 b HGB 

als Anlagevermögen zu bewerten. 

Der Direktbestand an Immobilien verminderte sich um 

3,9 Prozent auf 230,6 Mio. Euro (2002: 240 Mio. Euro). 

Das resultierte aus den planmäßigen Abschreibungen 

in Höhe von 5 Mio. Euro und – aufgrund von neuen 

Bewertungsgutachten notwendigen – außerplanmäßigen 

Abschreibungen in Höhe von 12 Mio. Euro. Der Umbau 

des ehemaligen Verwaltungsgebäudes an der Leopoldstraße 

8–10 in München ging zügig voran. Im Rahmen der Modernisierung 

des Palais Leopold entsteht hier ein Objekt, 

das einerseits über die modernsten Ausstattungsmerkmale 

eines Bürogebäudes verfügt, andererseits mit seiner historischen 

Fassade und dem klassischen Interieur der besonderen 

Historie dieses Bauwerks Rechnung trägt. 

Entwicklung der Kapitalanlagen (inklusive fondsgebundener 

Rentenversicherung) in Mio. Euro 

10.000 

9.000 

8.000 

7.000 

0 

7.943,4 8.572,5 9.059,3 9.477,1 9.910,2 

1999 

2000 2001 2002 2003 

Trotz der anhaltend schwierigen Kapitalmarktsituation haben sich die 

Kapitalanlagen im Fünf-Jahres-Vergleich gleichmäßig positiv entwickelt. 

Veränderte Eigentümerstruktur der Depfa Plc. 

Der Rückgang bei den Kapitalanlagen in verbundenen 

Unternehmen und Beteiligungen ist im Wesentlichen auf 

die veränderte Eigentümerstruktur der Depfa Plc. zurückzuführen. 

Swiss Life Deutschland ist über die Depfa-Beteiligungs-Holding 

I als Holding-Partner der Depfa Holding 

Verwaltungs GmbH mittelbar an dieser Gesellschaft beteiligt. 

Im Rahmen einer Kapitalmarktplatzierung veräußerte 

diese Holding sämtliche Anteile an der Depfa Plc. Wegen 

geltender Bilanzierungsregeln werden die Namensschuldverschreibungen, 

deren Emittent die Depfa Plc. ist, anders 

als im Vorjahr nicht mehr unter den Ausleihungen an 

Beteiligungen ausgewiesen. Soweit derartige Wertpapiere 

in 2003 noch nicht fällig wurden, erfolgte eine bilanzielle 

Umgliederung zu den Namensschuldverschreibungen 

(30,5 Mio. Euro). 

Die Bilanzposition „Aktien-, Investmentanteile und andere 

nicht festverzinsliche Wertpapiere“ hat sich im abgelaufenen 

Geschäftsjahr um 8 Prozent auf insgesamt 3.165,2 

Mio. Euro (2002: 3.439,0 Mio. Euro) vermindert. Das ist 

das Ergebnis einer außerplanmäßigen Abschreibung bei 

einem gemischten Spezialfonds (135,1 Mio. Euro) und 

aktiver Bestandsumschichtungen von Renten-Spezialfonds 

zu sonstigen Ausleihungen. Der Investitionsschwerpunkt 

in unseren Spezialfonds liegt überwiegend im Bereich festverzinslicher 

Wertpapiere aus dem Euroraum. 

Mit einer Erhöhung von 120,3 Mio. Euro hat sich der 

Bestand an festverzinslichen Wertpapieren mehr als verdoppelt. 

Grund der Zunahme ist der Kauf inflationsindexierter 

Inhaberschuldverschreibungen, die wir im 

Rahmen unseres langfristigen Asset Liability Managements 

einsetzen.

Emira Hurlov, Team Leistung, Privatkunden 

„Gut gefällt mir die Einheitlichkeit, dass jetzt alle Gesellschaften in Europa einen gemeinsamen Namen haben. 

Swiss Life ist moderner, internationaler und klingt melodischer.“ 

„Mit der Farbe Rot im Logo bleiben wir unserer Tradition verbunden. Mir gefällt die Idee, dass die Handlinien 

die Individualität eines jeden Menschen widerspiegeln. Das passt doch perfekt zu unserer Versorgungsidee, 

für jeden Kunden die passende Lösung zu erarbeiten.“ 

„Nähe – Offenheit – Klarheit, das erwarten Kunden von einer Versicherung. Mit meiner Arbeit will ich das 

Vertrauen der Kunden in ihre Versicherung stärken. Schön wäre es, wenn dadurch ein Kunde entspannt sagen 

kann, dass er mit einem Lächeln in die Zukunft blickt.“

Kornelia Scherm, Team telefonischer Kundenservice, Privatkunden 

„Das neue Logo ist sehr ansprechend. In meinen Augen steht es auch dafür, dass sich Swiss Life kontinuierlich 

weiterentwickelt. Unsere ‚Doppelwurst‘ wirkte schon ein wenig antiquiert. Die Dynamik, die bei uns im Unternehmen 

spürbar ist, darf sich ruhig auch im Logo widerspiegeln.“ 

„Bei jedem Menschen fallen die Handlinien anders aus. Genauso unterschiedlich sind die Vorstellungen 

in punkto Altersvorsorge. Darauf müssen wir als Versicherer reagieren und dem Kunden Lösungen liefern, 

die zu ihm passen.“ 

„Bravo – endlich wird die Einheit des Swiss Life Konzerns ersichtlich.“


28 Prozent Bestandszuwachs bei Hypothekendarlehen 

Der Bestand an Hypothekendarlehen hat sich im abgelaufenen 

Geschäftsjahr um 28 Prozent auf 713,0 Mio. Euro 

(2002: 557,0 Mio. Euro) erhöht. Das Ergebnis ist neben 

einer starken Zunahme des Finanzierungsgeschäfts auch 

auf einen seit Ende 2002 bestehenden Kooperationsvertrag 

mit einer deutschen Immobilienfinanzierungsbank zurückzuführen. 

Die Namensschuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen 

verzeichneten ein Wachstum von 9,6 Prozent auf 

5.151,1 Mio. Euro (2002: 4.701,0 Mio. Euro) und stellen 

mit einem Anteil von 52,0 Prozent unverändert den größten 

Bestand innerhalb der Kapitalanlagen dar. 

Einsatz derivativer Finanzinstrumente und 

Aktienquote 

Die derivativen Finanzinstrumente wurden im Jahresverlauf 

überwiegend zur Absicherung in den Spezialfonds eingesetzt, 

geltende aufsichtsrechtliche Grundsätze wurden 

stets streng beachtet. 

Insbesondere steuerten wir mit Futures und Optionen 

über den Jahresverlauf unsere Aktienquote sehr zeitnah. 

Zum Jahresende betrug diese unter Berücksichtigung aller 

bestehenden Sicherungsgeschäfte rund 5 Prozent. 

Abbau von stillen Lasten und Anstieg der 

Bewertungsreserven 

Die ausweispflichtige Bewertungsreserve bei Kapitalanlagen 

ist der Unterschiedsbetrag zwischen Zeit- und 

Buchwert. Positive Bewertungsreserven werden als stille 

Reserven bezeichnet, negative als stille Lasten. Zeitwerte 

unterliegen unmittelbar den Schwankungen des Kapitalmarkts. 

Buchwerte werden durch Zu- und Abschreibungen 

im Rahmen der gesetzlichen Regelungen beeinflusst. 

Als Anhangsangabe werden auf Seite 82 des Geschäftsberichts 

die Zeit- und Buchwerte der zu Anschaffungskosten 

bilanzierten Kapitalanlagen gemäß § 54 RechVersV 

näher beschrieben. Die ausweispflichtigen Bewertungsreserven 

sind im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 

171,3 Prozent auf 306,5 Mio. Euro (2002: 113,0 Mio. Euro) 

angewachsen. Die unsaldierten stillen Lasten verringerten 

sich um 67,5 Prozent auf 68,6 Mio. Euro (2002: 211,1 Mio. 

Euro) und resultieren im Wesentlichen aus Aktienspezialfonds. 

Darüber hinaus verfügen wir noch über signifikante 

Bewertungsreserven bei den sonstigen Ausleihungen. 

Zusammensetzung der Kapitalanlagen 

(inklusive fondsgebundener Rentenversicherung) 2003 in Prozent 

Namensschuldverschreibungen und Schuldscheinforderungen 52,0 

Hypotheken- und Grundschuldforderungen 7,2 

Grundstücke 2,3 

sonstige Anlagen 1,7 

Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 2,6 

Aktien, Investmentanteile und festverzinsliche Wertpapiere 34,2 

Inhaberschuldverschreibungen aus Spezialfonds wurden im 

Geschäftsjahr 2003 verstärkt in Namensschuldverschreibungen/ 

Schuldscheindarlehen umgeschichtet. 

Da die Bewertungsreserven eine wichtige Voraussetzung 

für die Sicherheit und Kontinuität der Leistungen an die 

Versicherten darstellen, wird unsere Anlagepolitik auch in 

Zukunft darauf ausgerichtet sein, über eine angemessene 

Quote von Bewertungsreserven zu verfügen. Langfristig 

wollen wir für unsere Kunden neben der garantierten Leistung 

weiterhin eine Überschussbeteiligung erwirtschaften, 

die im Vergleich zu anderen Anlageformen eine attraktive 

Rendite darstellt. Deren Höhe wird selbstverständlich von 

der stark gesunkenen Kapitalmarktrendite beeinflusst, 

wobei im realen Wert allerdings das inflationsfreie Umfeld 

berücksichtigt werden muss. 

Der Market Value Return, der die Verzinsung der Kapitalanlagen 

unter Berücksichtigung der Veränderung der 

stillen Reserven widerspiegelt, betrug im Berichtsjahr 

6,35 Prozent. 

29


30 

Kapitalanlageergebnis bringt Nettoverzinsung von 

5,02 Prozent 

Das Kapitalanlageergebnis betrug im Berichtsjahr 485,3 

Mio. Euro (2002: 505,7 Mio. Euro). Damit erzielte Swiss 

Life Deutschland eine Nettoverzinsung der Kapitalanlagen 

von 5,02 Prozent. Die laufenden Erträge sind um 23,2 Prozent 

auf 625,5 (2002: 507,8) Mio. Euro deutlich gestiegen. 

Der Anstieg der laufenden Erträge beruht in erster Linie 

auf einer Sonderausschüttung aus der Depfa Holding- 

Gesellschaft. 

Die sonstigen Erträge blieben mit 34,0 Mio. Euro (2002: 

39,7 Mio. Euro) in etwa auf dem Vorjahresniveau und 

resultieren überwiegend aus den Abgangsgewinnen von 

Aktien (9,5 Mio. Euro), Rentenfonds (12,0 Mio. Euro) und 

sonstigen Ausleihungen (9,0 Mio. Euro). 

Im Rahmen der gesetzlich vorgegebenen planmäßigen 

Abschreibung von Immobilien sind ordentliche Aufwendungen 

in Höhe von 5,0 Mio. Euro entstanden. 

Die außerordentlichen Aufwendungen von Kapitalanlagen 

in Höhe von insgesamt 153,0 Mio. Euro sind vorwiegend 

durch außerplanmäßige Abschreibungen auf Investmentanteile 

(135,1 Mio. Euro) und Immobilien (12,0 Mio. Euro) 

verursacht. 

Entwicklung der Abschluss- und 

Verwaltungskostenquote in Prozent 

6,5 

6,0 

5,5 

5,0 

4,5 

4,0 

3,5 

0 

4,20 

Verwaltungskosten 

Abschlusskosten 

5,18 

4,80 

5,40 

3,94 

2001 2002 2003 

Deutlich gesenkt wurde die Verwaltungskostenquote im Jahr 2003 

aufgrund des Kostensparprogramms (Effizienzprogramm). 

5,28 

Gesamtüberschuss gesunken Aufgrund der Bilanzöffnung 

2002 hat sich der Rohüberschuss dieses Jahres 

nochmals erhöht. Gemessen an diesem erhöhten Rohüberschuss 

2002 in Höhe von 253 Mio. Euro hat sich der 

Rohüberschuss 2003 auf 205 Mio. Euro reduziert. 

Der Rückstellung für die Beitragsrückerstattung wurden 

118 Mio. Euro (2002: 157 Mio. Euro) zugewiesen und 

72 Mio. Euro (2002: 89 Mio. Euro) den Versicherungsnehmern 

direkt gutgeschrieben. 

Günstige Kostenentwicklung im abgelaufenen 

Geschäftsjahr 

Die Abschlussaufwendungen stiegen aufgrund des deutlich 

höheren Neugeschäfts auf 129 Mio. Euro (2002: 109 

Mio. Euro). Die Abschlusskostenquote – bezogen auf 

die Beitragssumme des Neuzugangs – verringerte sich auf 

5,28 Prozent (2002: 5,4 Prozent). 

Das im Spätherbst 2002 eingeleitete Effizienzprogramm 

zur Verbesserung und Vereinfachung der Arbeitsabläufe 

sowie Umstrukturierungen im Rahmen des Effizienzprogramms 

haben schon im Berichtsjahr zu nachhaltigen 

Kosteneinsparungen geführt. Die Verwaltungsaufwendungen 

sind bereits um 10,8 Prozent auf 42 Mio. Euro 

gesunken (2002: 48 Mio. Euro). Bei gleichzeitigem Anstieg 

der Beitragseinnahmen reduzierte sich die Verwaltungskostenquote 

auf 3,94 Prozent (2002: 4,8 Prozent). 

Rohüberschuss und Jahresergebnis in Mio. Euro 

Zuführung zur RfB 118 

Direktgutschrift 72 

Jahresergebnis 15 

Insgesamt 92,7 Prozent vom Rohüberschuss wurden für die Überschussbeteiligung 

der Versicherungsnehmer verwendet.

Bernd Völk, Team Organisationsentwicklung, Projekt- und Organisationsmanagement 

„Das neue Erscheinungsbild ist super, weil dynamischer und moderner. Die Handlinien sind für mich ein 

eindeutiges Commitment nach außen: den Menschen in seiner Individualität sehen.“ 

„Mein Ziel ist es, alle fünf Werte bestmöglich und situativ für meinen Arbeitsbereich zu erfüllen.“

32 

Dietmar Schmidt, Mitglied der Geschäftsleitung 

„Das neue Logo ist überzeugend und dynamisch! Die Firmenbezeichnung ‚Rentenanstalt‘ vermisse ich nicht, 

aber aus alter Gewohnheit verwende ich diesen Namen manchmal noch.“ 

„Unsere Werte finde ich sehr gut, besonders wichtig ist für mich Offenheit nach innen und außen.“

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 

Unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 

33 

Mit Effizienz und Kompetenz in eine sichere Zukunft 

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter arbeiten mit großem Engagement und im Zeitplan an 

der Umsetzung des Effizienzprogramms. 

Umfangreiches Effizienzprogramm 2003/2004 

Ein Schwerpunkt der Mitarbeiteraktivitäten im abgelaufenen 

Geschäftsjahr war das Effizienzprogramm zur Vereinfachung 

und Verbesserung betriebsinterner Abläufe und 

zur deutlichen Senkung der Verwaltungskosten. Im Rahmen 

dieses Programms arbeitete ein großer Teil der Mitarbeiterinnen 

und Mitarbeiter an rund fünfzig Maßnahmen 

zur Effizienzsteigerung. Bis Ende 2003 konnte die Hälfte 

der Aufgaben bereits erfolgreich abgeschlossen werden. 

Die restlichen Maßnahmen liegen im Zeitplan und werden 

zum Großteil in der ersten Jahreshälfte 2004 erledigt sein. 

Das bedeutete für viele unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 

eine erhebliche zeitliche Mehrbelastung, die mit 

hohem Einsatz und großer Motivation bewältigt wurde. 

Leistungsgerechte, variable Vergütung 

Teile der Vergütung von Führungskräften und Mitarbeitern 

orientieren sich am Unternehmenserfolg und dem 

individuellen Leistungsbeitrag: Zu Beginn eines Geschäftsjahres 

führen die Vorgesetzten Zielvereinbarungsgespräche, 

in denen – abgeleitet von den Unternehmenszielen – die 

Ziele des Einzelnen festgelegt werden. Am Ende des Geschäftsjahres 

erfolgt die Auswertung. Das individuelle 

Ergebnis aus der Zielerreichung sowie das Gesamtergebnis 

des Unternehmens bestimmen die Höhe der variablen Vergütung. 

Die Umsetzung des Effizienzprogramms führte im Außendienst 

zu einer Fokussierung auf produktive Geschäftspartnerverbindungen. 

Außerdem wurden im Laufe des Jahres 

– unter Beibehaltung des hohen Qualitätsstandards – 

neun Filialdirektionen zusammengelegt (von 37 auf 28). 

Die Auswahl der zu fusionierenden Einheiten erfolgte 

unter wirtschaftlichen und regionalen Gesichtspunkten. 

Der mit dem Effizienzprogramm einhergehende notwendige 

gesamte Stellenabbau im Haus konnte überwiegend 

durch Auslaufen von Zeitverträgen, Altersteilzeitregelungen 

und Versetzungen realisiert werden.

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 

34 

Betriebliche Versorgung aus Eigenmitteln 

Als Versorgungsexperten ist uns an zukunftssicheren 

Versorgungslösungen für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 

sehr gelegen. Um den individuellen Bedürfnissen 

Rechnung zu tragen, bieten wir bereits seit einigen Jahren 

die Möglichkeit der Versorgung aus Eigenbeiträgen durch 

Gehaltsumwandlung an. Seit dem 1. Januar 2004 wurde 

das Angebot um den Durchführungsweg Pensionskasse 

erweitert. 

Mitarbeiterzahlen im Überblick 

Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren – jeweils durchschnittlich 

– im Innendienst 439 (2002: 458) Mitarbeiterinnen 

und Mitarbeiter (umgerechnet auf Vollzeitkräfte) fest 

angestellt, im Außendienst 255 (2002: 270). Die Zahl der 

Auszubildenden betrug 19 im Jahresdurchschnitt. Darüber 

hinaus beschäftigten wir im Rahmen der Nachwuchsförderung 

zahlreiche Praktikanten und Studenten. 

343 Personen erhielten nach Erreichen der Altersgrenze 

betriebliche Pensionsleistungen, 48 Mitarbeiter nahmen 

die Altersteilzeitregelung in Anspruch. 

In vier Tochtergesellschaften, SEPiS GmbH, Swiss Life 

Partner GmbH, Swiss Life Partner AG und Schweizer 

Leben PensionsManagement GmbH, arbeiteten im Jahresdurchschnitt 

113 Beschäftigte (2002: 115). 

Dank und Anerkennung 

Für großes zeitliches und fachliches Engagement sowie 

unermüdlichen Einsatz für unser Unternehmen sprechen 

wir allen unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern 

herzlichen Dank und große Anerkennung aus.

Isabella Haberl, Posteingang 

„Ich gehe im Juni nach 43 Jahren bei Swiss Life in den Vorruhestand – in der Zeit habe ich schon ein paar 

Logo-Änderungen miterlebt. Besonders gut hat mir ein etwas älteres Logo gefallen, ein Kreis mit den Wappen der 

Schweizer Kantone. Das neue Logo ist für mich noch ein bisschen gewöhnungsbedürftig.“ 

„In meinem direkten Arbeitsumfeld herrscht ein wirklich gutes Arbeitsklima. Gerade bei uns im Posteingang 

ist Nähe ein Thema. Wir müssen wissen, welcher Kollege wo arbeitet und zu welchem Bereich er gehört, 

um die Schriftstücke richtig und zügig weiterzuleiten.“

Rolf H. Louis, Mitglied der Geschäftsleitung 

„Die Handlinien, die lines of life, passen ideal zu unserer Versorgungsphilosophie. Denn mit unseren einzigartigen 

Versorgungslösungen stellen wir uns auf die individuellen Anforderungen von Privatpersonen und Unternehmen ein.“

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Geschäftsaussichten 2004 

Geschäftsaussichten 2004 

37 

Der Markt wächst viel versprechend Die Sozialversicherungsrenten werden weiter sinken. 

Das hat auch zur Folge, dass die Nachfrage für Produkte der privaten und betrieblichen 

Altersvorsorge steigt. Swiss Life Deutschland rechnet mit zweistelligen Zuwachsraten. 

Verstärkte Nachfrage nach Vorsorgeprodukten 

Der Bundestag hat die jüngste Rentenreform gebilligt. Mit 

diesem Gesetz soll das Rentenniveau in Zukunft deutlich 

gesenkt werden: Für die Ruheständler steigen die Bezüge 

langsamer und einige Privilegien für Akademiker und 

Frührenter fallen weg. Es wird nicht die letzte Reform sein 

und die gesetzliche Rente wird keinesfalls sicherer. Das ist 

mittlerweile den meisten Bürgerinnen und Bürgern klar: 

Sie wissen, dass ohne private Vorsorge ihr jetziger Lebensstandard 

im Alter nicht zu halten ist. Und dass sie selbst 

für ihre finanzielle Sicherheit in der Zukunft sorgen 

müssen. Auch biometrische Risiken wie Berufsunfähigkeit 

und Langlebigkeit rücken in breiten Bevölkerungskreisen 

immer mehr ins Bewusstsein. Die private Vorsorge sowohl 

für Privat- als auch für Firmenkunden wird daher weiter 

zunehmen. Für die unterschiedlichen Anforderungen und 

Bedürfnisse bietet Swiss Life die richtigen Lösungen. 

Die geplanten Veränderungen der steuerlichen Förderung 

werden auch weiterhin die Nachfrage nach Renten- und 

Lebensversicherungen beleben. Langsam nimmt auch das 

Vertrauen in das Aktiengeschäft wieder zu. Die Märkte 

erholen sich leicht, Anleger gewinnen wieder Vertrauen in 

Aktien und Aktienfonds. Demzufolge wächst das Geschäft 

im Bereich der fondsgebundenen Lebensversicherungen. 

Betriebliche Altersversorgung: Arbeitgeber und 

Arbeitnehmer nutzen Vorteile 

Besondere Erfolge werden in der betrieblichen Altersversorgung 

erwartet. Mit der Entgeltumwandlung können 

Arbeitnehmer steuerliche Vorteile nutzen und Versorgungslücken 

schließen. Der Trend zur beitragsorientierten 

Zusage mindert dabei das Arbeitgeberrisiko. Hinzu 

kommt, dass die bilanziellen Verpflichtungen aus der 

betrieblichen Altersversorgung immer mehr ausgelagert 

werden und damit Pensionsfondslösungen in den Mittelpunkt 

des Interesses vieler Unternehmen rücken. 

Swiss Life Deutschland ist mit ihren optimalen Lösungsansätzen 

für die unterschiedlichen Aspekte in der betrieblichen 

Altersversorgung ein idealer Vorsorgepartner. So 

verfügt Swiss Life als einer der wenigen Anbieter am Markt 

über alle fünf Durchführungswege der betrieblichen Altersversorgung, 

die in geeigneter Kombination sowohl für 

Arbeitgeber als auch für Arbeitnehmer den Nutzen optimieren 

können. Dazu ist nur ein Anbieter wie Swiss Life in 

der Lage, der neben der jahrzehntelangen Erfahrung auch 

über das spezifische Know-how verfügt.


38 

Durchführungswege in der betrieblichen Altersversorgung: 

Arbeitgeber 

SLPM 

Schweizer Leben 

PensionsManagement 

GmbH 

Direktversicherung Direktzusage Unterstützungskasse Pensionskasse Pensionsfonds 

Beitrag bis max. 

1.752 Euro jährlich 

insbesondere für 

Kapitalauszahlung 

Beitrag über 

4% der BBG 

insbesondere für 

Tantiemenverzicht 

Beitrag über 

4% der BBG 

steuerneutral 

in der Bilanz 

Beitrag bis 4% 

der BBG begrenzt 

bietet die meisten 

Vorteile 

Chance plus Risiko 

(Übertragung 

Pensionszusagen) 

Vier Prozent der Beitragsbemessungsgrenze (BBG) in 2004 bedeutet 206 Euro monatlich beziehungsweise 2.472 Euro pro Jahr

Dr. Claudia Veh, Referentin für betriebliche Versorgungskonzepte, 

Tochtergesellschaft Schweizer Leben PensionsManagement GmbH 

„Der europaweit einheitliche Name ist ein großer Schritt in Richtung starke Marke. Das neue Logo ist moderner 

und unkomplizierter. Ich finde es gut, dass wir jetzt Swiss Life heißen – das versteht jeder, weltweit.“ 

„Für mich heißt Engagement, sich für die Belange des Kunden einzusetzen: Nicht nur über Dienstleistung reden, 

sondern sie auch leben. Gerade bei der betrieblichen Altersversorgung ist die Gesetzgebung sehr komplex, 

man muss immer auf dem Laufenden sein. Die Expertise ist die Basis, um eine optimale Lösung für den Kunden 

zu erarbeiten.“

Stefan Sommerfeld, Trainer Vertriebsausbildung 

„Ich habe das alte Logo, die beiden ‚Zigarren’, lieb gewonnen, aber das Neue gefällt mir auch gut. Es strahlt was 

Lebendiges aus und wirkt aktiver. Originell finde ich die Idee, das Logo von den Handlinien abzuleiten.“ 

„Es war wichtig, dass konzernweit Unternehmenswerte definiert und kommuniziert wurden. Ausschlaggebend 

ist jetzt, wie wir damit umgehen und dass sie auch von allen gelebt werden. Für mich persönlich sind alle Werte 

gleichermaßen wichtig.“


Die Swiss Life Pensionsfonds AG ist darüber hinaus einer 

der wenigen Pensionsfonds, die derzeit die Genehmigung 

von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

für die Übernahme von bestehenden Pensionszusagen und 

Unterstützungskassen haben (§ 3 Nr. 66 EStG). Insbesondere 

für die Ablösung von Pensionszusagen wird allgemein 

eine hohe Nachfrage prognostiziert. 

41 

Zur Abrundung des Angebots im Bereich der betrieblichen 

Altersversorgung kann Swiss Life mit dem Tochterunternehmen 

SLPM Schweizer Leben PensionsManagement 

GmbH sämtliche Verwaltungs- und Beratungsdienstleistungen 

im Zusammenhang mit betrieblicher Altersversorgung 

anbieten. Hierzu zählen zum Beispiel die Erstellung 

versicherungsmathematischer Gutachten nach deutschen 

und internationalen Rechnungslegungsvorschriften, 

die Rentenverwaltung sowie zahlreiche weitere Services. 

Vertriebskapazitäten werden ausgebaut 

Das Marktsegment Makler wird auch im Bereich der 

Altersvorsorge an Bedeutung gewinnen. Ob Produktvielfalt, 

steuerliche Aspekte oder Lebensplanung: Umfassende 

und kompetente Beratung wird immer wichtiger. Vor allem 

die besser verdienende und mittelständische Kundschaft 

will ihre Vorsorgelösungen im privaten und betrieblichen 

Bereich weiter optimieren. Zusätzliche Vertriebskapazitäten 

auch für das Belegschaftsgeschäft und zur Ausnutzung der 

Möglichkeiten in der betrieblichen Altersversorgung werden 

mit der Swiss Life Partner AG systematisch ausgebaut. 

Die Zusammenarbeit mit seriösen, größeren Vertriebsgesellschaften 

entwickelt sich im Segment Renten- und 

Berufsunfähigkeitsabsicherung ebenfalls erfolgreich. 

Fazit: Swiss Life Deutschland ist mit ihren Produkten 

für diese Aufgaben und Herausforderungen bestens aufgestellt 

und erwartet insgesamt ein deutlich zweistelliges 

Neugeschäftswachstum für das Jahr 2004.

Dr. Wilhelm Schneemeier, Mitglied der Geschäftsleitung 

„Frisch, modern, positiv, lebendig – so sehe ich das neue Logo. Die ‚Schweizerische Rentenanstalt‘ war auch gut, 

sonst hätten wir sie nicht so lange Zeit gehabt, nur ist dieser Name leider inzwischen etwas altmodisch. 

Mir fehlt der Begriff ‚Rente‘ im Namen – ganz im Gegensatz zur ‚Anstalt‘, die eigentlich eher ins 19. Jahrhundert gehört.“ 

„Die Werte trage ich 100%ig mit, das haben wir im Unternehmen immer so gelebt. Substanziell ist für mich Offenheit. 

Das ist einfach Einstellungssache, das kann man nicht schulen oder lernen."

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Risiken der künftigen Entwicklung 

Risiken der künftigen Entwicklung 

43 

Umfangreiches Reporting via Data Warehouse und Asset Liability Management 

garantieren eine optimale Risikoüberwachung und ein hohes Maß an Sicherheit für 

die Kunden. 

Klar definierter Risikomanagement-Prozess im 

Konzern 

Risikomanagement ist bei der deutschen Niederlassung 

von Swiss Life eine Kernverantwortung der Geschäftsleitung. 

Der Prozess wird von drei Schlüsselverantwortlichen 

organisiert, die sich, wie bei vielen großen Konzernen 

bereits erfolgreich praktiziert, Aufgaben und Verantwortung 

wie folgt teilen: 

● Chief Financial Officer (CFO): Seine Aufgabe ist das 

Controlling, die Bilanzverantwortung und die Unternehmenssteuerung. 

● Chief Investment Officer (CIO): Er verantwortet die 

Kapitalanlage und steuert darüber hinaus die Investmenterträge. 

● Chief Risk Officer (CRO): Er ist zuständig für die 

Risikobewertung aller Prozesse. Außerdem hat er die 

Aufgabe, die Verpflichtungen zu bewerten und abhängig 

von der Kapitalanlagestruktur den Bedarf an Risikokapital 

zu ermitteln. In den Verantwortungsbereich des 

CRO fällt auch die Rolle des verantwortlichen Aktuars. 

Auf diese Weise wird sichergestellt, dass die Risikoüberwachung 

mit den konzernweit definierten Standards und 

Methoden übereinstimmt. 

Als weitere Kontrollorgane gibt es die Aufsichtsräte der 

Tochtergesellschaften und Treuhänder. 

Umfangreiches Reporting zur Unternehmenssteuerung 

und Managementunterstützung 

Neben dem Jahresabschluss nach deutscher Rechnungslegung 

wird auch ein Abschluss nach internationaler Rechnungslegung 

(IAS Standard) sowie ein Embedded Value 

ermittelt und auf Konzernebene veröffentlicht. Darüber 

hinaus wird die Geschäftsleitung der deutschen Niederlassung 

regelmäßig über wesentliche Veränderungen auf der 

Kapitalmarktseite, bei der Kosten- und auch der Beitragsentwicklung 

– getrennt nach Produkten und Vertriebswegen 

– informiert. Als wichtige Datenbasis wird hier auf 

ein modernes Data Warehouse zugegriffen. Diese Informationsbasis 

ist für die Führung des Unternehmens unerlässlich. 

Es wird viermal jährlich lokal ein Risikobericht erstellt, der 

alle wesentlichen Risiken, die das Unternehmen betreffen, 

erfasst und bewertet. Die erfassten Risikoarten sind: Risiken 

aus Kapitalanlage, versicherungstechnische Risiken, 

Bonitätsrisiken und operationale Risiken. Dieser Risikobericht 

fließt in den konsolidierten unternehmensweiten 

Risikobericht.


44 

Zinsgarantien und Asset Liability Management- 

Prozess 

Eine wichtige Leistung der deutschen Lebensversicherung 

besteht im Angebot von langfristigen Zinsgarantien. Diese 

orientieren sich an dem Durchschnitt der zehnjährigen 

Staatspapiere über die letzten zehn Jahre, begrenzt auf 

60 Prozent. Während diese Festlegung bis zum Jahr 2000 

noch 4,0 Prozent zuließ, waren wegen der dauerhaft niedrigen 

Zinsen in den letzten Jahren maximal 3,25 Prozent 

erlaubt. Der entscheidende Unterschied zum Bankengeschäft 

besteht in der Langfristigkeit der Verpflichtungen. 

Für diese Laufzeiten, insbesondere bei Rentenversicherungen, 

gibt es kaum Möglichkeiten zur Anlage in entsprechend 

langfristigen Bonds, sodass in der Regel die Kapitalanlage 

von der Laufzeit her deutlich unter den Vertragslaufzeiten 

der Verpflichtungen liegt. Dieser Strukturunterschied 

zwischen Aktiv- und Passivseite der Bilanz wurde im 

Rahmen der Risikoüberwachung als maßgebliches Risiko 

identifiziert. 

Als Konsequenz daraus und um jederzeit dieses Abweichungsrisiko 

im Griff zu behalten, ist ein Asset Liability 

Management-Prozess (ALM) definiert im Zusammenspiel 

von CFO, CIO und CRO. 

Das Hauptrisiko besteht in einem weiteren Zinsrückgang, 

der ALM-Prozess steuert durch schrittweises Anpassen der 

Duration der Aktivseite an die Duration der Passivseite 

dagegen. Zurzeit liegt die Duration der Aktivseite im deutschen 

Markt bei etwa fünf Jahren; wir haben hier im Jahr 

2003 zur Sicherung der Zinsgarantien einen Wert von über 

sechs Jahren realisiert. Abhängig von der Zinsentwicklung 

ist eine Steigerung für 2004 geplant, womit wir ein angemessenes 

Maß an Sicherheit für unsere Kunden erreichen. 

Asset-Liability-Management 

Schwerpunkt: wirtschaftlicher Wert 

Verantwortung: alle 

CFO 

CRO 

Fair Value/Risikokapital 

CIO 

Produkt-Management 

Schwerpunkt: Profitabilität 

der Produkte 

Verantwortung: CRO 

Finanz-Management 

Prozesskoordination 

Schwerpunkt: Bilanz 

Verantwortung: CFO 

Kapitalanlage-Management 

Schwerpunkt: Rendite 

Verantwortung: CIO 

Klar definierte Prozesse im Konzern helfen, Risiken bereits frühzeitig zu erkennen.

Nathalie Kroner, Team Verkaufsförderung, Vertriebsmarketing 

„Das neue Logo ist toll. Es macht das Unternehmen moderner. Gleichzeitig steht das Schweizer Kreuz für Kompetenz 

und Sicherheit. Swiss Life versteht man weltweit – es wirkt viel besser als das antiquierte ‚Rentenanstalt‘.“ 

„Werte wie Offenheit und Klarheit spielen bei meiner Tätigkeit eine große Rolle. Denn für mich ist es wichtig, 

beispielsweise Broschüren für unsere Kunden verständlich und ansprechend zu formulieren, also kein Versicherungschinesisch 

zu verwenden.“

Gert Wagner, Team Produktmanagement, Privatkunden 

„Aus Konzernsicht ist das neue Erscheinungsbild ein logischer Schritt und ergibt Sinn. Ich trauere dem 

alten Logo und Namen etwas nach, weil es viele für den deutschen Markt wichtige Aussagen beinhaltet hat. 

‚Rentenanstalt‘ war markanter.“ 

„Kernelemente der fünf Werte für meine Arbeit sind Klarheit und Expertise. Unsere Produkte müssen gut sein, 

damit sie am Markt Erfolg haben, dafür setze ich mein Wissen ein. Gleichzeitig versuche ich, klar zu kommunizieren 

und meine Dolmetscherfunktion zwischen den einzelnen Gruppen – Juristen und Mathematiker auf der einen, 

Kunden und Makler auf der anderen Seite – auszufüllen.“


Sicherheit in der Produktkalkulation 

Wegen der nachhaltig tiefen Zinsen musste zum 

01.01.2004 die Garantieverzinsung auf 2,75 Prozent 

reduziert werden. Wir haben dies zum Anlass genommen, 

unsere Produktpalette im Neugeschäft vollständig auf 

diesen Zins umzustellen. Damit sind, gemessen am Kapitalmarkt, 

wieder ausreichende Margen vorhanden. Neben 

den Zinsverpflichtungen gibt es vor allem die so genannten 

biometrischen Risiken, insbesondere das Todesfallrisiko 

und das Berufsunfähigkeits-Risiko. Die zugrunde liegenden 

Sterbe- und Invaliditätstafeln wurden vorsichtig angesetzt. 

Beim Berufsunfähigkeits-Risiko erweist sich hier 

unsere im Markt anerkannte Kompetenz als Wettbewerbsvorteil: 

Trotz stark steigendem Geschäft haben wir hier 

eine stabile Ertragssituation und sind dadurch in der Lage, 

für unsere Kunden die versprochenen Überschüsse auch 

tatsächlich zu erwirtschaften. Schwieriger einzuschätzen 

ist jedoch die Entwicklung auf der Seite der Rententarife 

und die zunehmende Langlebigkeit des Versichertenbestands, 

der noch geringe Gewinnmargen zulässt. Für die 

Berechnung der versicherungstechnischen Rückstellung 

sind die aktuellen Rententafeln daher angemessen. Es gibt 

Überlegungen in der Deutschen Aktuarvereinigung e.V. 

(DAV), die Kalkulationssicherheit über eine neue Sterbetafel 

wieder zu erhöhen. Die Festlegung neuer Sterbetafeln 

kann in der Zukunft eine Zuführung zusätzlicher Beträge 

zur Deckungsrückstellung erfordern. Genauere Auswirkungen 

hieraus stehen bislang noch nicht fest. 

Ein besonderes Risiko besteht in eventuellen Abschreibungen 

auf festverzinsliche Wertpapiere bei einem eingetretenen 

Kursverlust, sofern keine Kurserhöhung mehr zu 

erwarten ist. Als Maßnahmen gegen diese Risiken gibt es 

sowohl die Möglichkeit der Umschichtung in Namenspapiere 

als auch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten 

(z.B. Futures). Alle diese Maßnahmen werden im 

gesetzlich zulässigen Rahmen und unter Berücksichtigung 

einer ausgewogenen Mischung und Streuung der Kapitalanlagen 

eingesetzt, um das Portfolio gegen Kurs- oder 

Zinsänderungsrisiken zu sichern. Eine regelmäßige Überwachung 

dieser Risiken gehört zum laufenden Controlling. 

Besonderes Augenmerk gilt auch dem Ausfallrisiko von 

Hypotheken. Wir führen dieses Geschäft nach besonders 

strengen Beleihungsgrundsätzen und mit verschiedenen 

externen Partnern durch. Sehr wichtig ist die Trennung der 

Kreditentscheidung von den Vertriebsinteressen. Hier verzeichnen 

wir im Vergleich zum Markt eine niedrige Ausfallquote. 

47 

Risiken aus Kapitalanlagen 

Bei den Kapitalanlagen sind neben der Renditeerwartung 

besonders wichtig die Volatilität, das Liquiditätsrisiko 

sowie das Bonitätsrisiko. Eine tägliche Bewertung der Kapitalanlagen 

minimiert die Risiken und stellt auch die Basis 

für unsere Liquiditätsplanung dar.


48 

Positive Entwicklung der Bewertungsreserven 

Die stillen Reserven erhöhten sich bis Ende 2003 auf 

375 Mio. Euro, während die stillen Lasten auf ca. 69 Mio. 

Euro zurückgingen. Insgesamt haben wir hier im Saldo 

aus stillen Reserven und stillen Lasten eine gute Risikoposition. 

Der Aufbau stiller Reserven ist nicht nur notwendig, 

um Schwankungen am Kapitalmarkt zu überbrücken, 

sondern auch zum Ausgleich bei biometrischen Risiken. 

Eine Realisierung von stillen Reserven würde zwar die 

Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) erhöhen, 

allerdings würden diese Mittel dann, so die heutige Sicht 

der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, 

nicht mehr für eventuell notwendige Reserveverstärkungen 

der Zukunft zur Verfügung stehen. Im Sinne eines verantwortungsbewussten 

Risikomanagement setzen wir also 

mindestens genauso stark auf stille Reserven wie auf die 

Entwicklung einer RfB. 

Abschreibungsrisiken bei Aktien 

Wesentlich für das Kapitalanlagenergebnis ist die Kursentwicklung 

an den Kapitalmärkten und insbesondere an den 

Aktienmärkten. Sollte keine Kurserholung zu verzeichnen 

sein, ist insofern mit Abschreibungen auf Aktien und 

Fondsanteile zu rechnen, da es durch die Anwendung des 

§ 341 b HGB im Folgejahr zu einem Abschreibungsbedarf 

kommen kann und in entsprechender Höhe der Rohüberschuss 

reduziert würde. Um das Risiko dieser möglichen 

Entwicklung zu minimieren, haben wir entsprechende 

Absicherungsmaßnahmen getroffen. 

Solvabilität und Rückstellung für Beitragsrückerstattung 

(RfB) 

Neben dem Aufbau stiller Reserven ist es dennoch nötig, 

die Mittel in der RfB nachhaltig zu erhöhen. Die Funktion 

der RfB besteht im Ausgleich von Kapitalmarktschwankungen, 

um den Kunden keine allzu volatile Überschussbeteiligung 

auszuweisen. Aus diesem Grund wurde die RfB 

in den letzten Jahren zur Stützung der Überschussbeteiligung 

stark zurückgefahren. Insgesamt wurde dieser Trend 

gestoppt, die Summe aus freier RfB und Bewertungsreserven 

ist wieder deutlich gestiegen. Auch die Solvabilität 

ist auf einem guten Stand, die Solvabilitätsspanne ist zu 

121,3 Prozent mit Eigenmitteln bedeckt und übertrifft 

die aussichtsrechtlichen Anforderungen. Die Bewertungsreserven 

in den Kapitalanlagen und andere implizite Mittel 

werden dabei nicht herangezogen. 

In Zahlen bedeutet dies, dass wir für Risiken aus der 

Bonität der Kapitalanlagen, der Zinsänderungen und der 

operationalen Risiken Solvabilitätsmittel in der Größenordnung 

von ca. 387 Mio. Euro zum Ende 2003 ausweisen 

müssen und zur Bedeckung ca. 470 Mio. Euro bereitstehen. 

Zusammen mit den stillen Reserven verfügen wir damit 

über eine starke Position.

Beata Pavelka, Team Tarifentwicklung, Tarifmanagement 

„Ich stehe hinter dem neuen Auftritt und hoffe, dass er von außen, also bei Kunden und Geschäftspartnern, 

auch so gut angenommen wird.“ 

„Für meinen Bereich ist es wichtig, die Werte Offenheit und Klarheit weiterzuentwickeln und zu leben. 

Die Diskussion über Werte kann grundsätzlich die Arbeit erleichtern und bringt das ganze Unternehmen vorwärts.“

Stephan Numberger, stellvertretender Küchenchef 

„Das neue Logo bringt neuen Schwung. Ich hoffe, dass es auch die Kunden gut finden.“ 

„Klarheit bedeutet für mich, ein gutes Produkt anzubieten und dazu zu stehen. Dabei ist es egal , 

ob es sich um Versicherungen handelt oder wie bei mir in der Küche um Lebensmittel.“ 

„Mit Offenheit kommt man immer weiter – nur das führt zum Erfolg.“


Stresstest 

Bei einer angenommenen Zinssteigerung zum 31.12.2003 

um einen Prozentpunkt und einem gleichzeitigen Kursrückgang 

bei Aktien um 20 Prozent hätte sich der im 

Anhang auf Seite 82 ausgewiesene Zeitwert der Kapitalanlagen 

von 4.306,2 Mio. Euro auf 4.032,2 Mio. Euro 

reduziert. 

Neben der regelmäßigen internen Bewertung der Kapitalanlagen 

gibt es auch die gesetzlich vorgegebenen Stresstests, 

bei denen unter negativen Annahmen am Aktienund 

Bondmarkt der Wertverfall der Aktivseite und die 

damit verbundenen Auswirkungen auf die Bilanz überprüft 

werden. Gefordert wird hier von der Bundesanstalt 

für Finanzdienstleistungsaufsicht, dass unter diesen 

Stressannahmen das Unternehmen möglichst noch eine 

Solvenzbedeckung von 100 Prozent erzielt. Dabei sind 

drei Szenarien zu betrachten: 

● gleichzeitiger Aktienverfall um 20 Prozent sowie ein 

Abschreibungsverlust auf festverzinsliche Papiere von 

5 Prozent, 

● ein Aktienverlust von 35 Prozent ohne Abschreibung 

auf festverzinsliche Papiere beziehungsweise 

● ein Abschreibungsverlust von 10 Prozent auf festverzinsliche 

Wertpapiere ohne Wertverfall auf Aktien. 

Bei all diesen Szenarien konnte die Niederlassung die 

Solvenzanforderungen erfüllen. 

Operationale Risiken 

Zu den operationalen Risiken eines Versicherungsunternehmens 

zählen alle Risiken aus fehlerhaft modellierten 

Geschäftsprozessen, Projekten und der technischen Realisierung 

der Verwaltungswelt. Zur Überwachung dieser Prozesse 

haben wir neben der internen und externen Revision 

klar definierte Verantwortungen. Unser IT-Sicherheitsbeauftragter 

hat die Aufgabe, die IT-Sicherheit des Unternehmens 

laufend zu überprüfen, gegebenenfalls Maßnahmen 

vorzuschlagen und umzusetzen. Unser Datenschutzbeauftragter 

stellt sicher, dass die Kundendaten auch innerhalb 

des Unternehmens nach den Anforderungen des Datenschutzgesetzes 

verarbeitet werden. Zur Steuerung des Projektportfolios 

gibt es einen Masterplan. 

Neue Verwaltungssysteme und Migration 

Um die Kosten und die Komplexität im IT-Bereich zu reduzieren, 

sind in den zurückliegenden Jahren die Verwaltungssysteme 

erneuert worden. Als letzten Schritt dieser 

Umstellung haben wir 2003 eine Migration aller Datenbestände 

in neue Zielsysteme gestartet, die bis Ende 2004 

abgeschlossen sein wird. Dieses Projekt stellt hohe Anforderungen 

an Daten- und Testqualität. Bis Ende 2003 waren 

bereits 80 Prozent der Bestände migriert. 

Gesamtbewertung der Risikosituation 

Die voranstehenden Ausführungen beschreiben nach 

unserem heutigen Erkenntnisstand sämtliche wesentliche 

Risiken, die uns als Unternehmen betreffen. Wir haben 

sie erkannt, überwachen sie regelmäßig und haben ausreichende 

Maßnahmen ergriffen, um bestandsgefährdende 

Risiken abzuwenden. 

51

V. l. Dr. Wilhelm Schneemeier, Fred Oberg, Rolf H. Louis, Jürgen Strauß, Dietmar Schmidt

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Neuer Marktauftritt 

Neuer Marktauftritt 

53 

Swiss Life: Tradition trifft Moderne 

Europaweit einheitliche Namensgebung, neues Erscheinungsbild und vereinfachte 

Markenstruktur – das sind die äußeren Zeichen der strategischen Neuausrichtung des 

Unternehmens. Der Name Swiss Life baut auf Bestehendem auf, verbindet kurz und 

prägnant die Herkunft mit dem Kerngeschäft. In der Schweiz startete die Umstellung 

am 1. März 2004, in Deutschland vier Wochen später. 

Im Juni 2003 erarbeitete die Konzernleitung in Zürich 

mit über hundert Führungskräften aus ganz Europa die 

Grundlagen für die neue Identität und das künftige 

Markenzeichen von Swiss Life. Die bisher komplexe 

Markenstruktur mit vielen unterschiedlichen Namen 

und Erscheinungsbildern wird ersetzt durch eine einfache, 

klare Markenarchitektur unter der Dachmarke Swiss Life. 

Der neue Auftritt soll dazu beitragen, dass sich das Unternehmen 

international als führender Anbieter im Bereich 

Vorsorge positionieren kann. Bis Ende 2005 wird die 

Umstellung in allen Kernmärkten abgeschlossen sein. 

Wie das Unternehmen künftig auftritt 

● Einheitliches Logo 

Der konzernweit einheitliche Auftritt unterstützt eine 

ganzheitliche und effektive Kommunikation. Das 

Schweizer Kreuz und die Farbe Rot stehen für die 

Wurzeln und die Herkunft des fast 150-jährigen Unternehmens. 

Das neue Logo verbindet die Tradition 

des Versicherers mit den neuen Zielen. Die drei Linien 

stellen die prägnantesten Handlinien dar. Sie drücken 

aus, dass es beim Vorsorgegeschäft um Menschen 

mit individuellen Bedürfnissen geht, für deren finanzielle 

Sicherheit sich Swiss Life und seine Mitarbeiter 

engagieren. 

● Gemeinsamer Name 

Auf den Namen Rentenanstalt wird in Zukunft verzichtet. 

Swiss Life ist international verständlich und in 

allen Kernmärkten einsetzbar. Die neue Marke wird 

ab März 2004 über alle Unternehmenspublikationen 

und Werbeplattformen eingeführt – für alle Niederlassungen 

und Tochtergesellschaften, die unter dem 

Namen Swiss Life am Markt auftreten. Die rechtliche 

Firmenbezeichnung Schweizerische Lebensversicherungs- 

und Rentenanstalt, Niederlassung für Deutschland, 

bleibt daneben unverändert bestehen. 

● Vereinfachter Markenauftritt 

Mit dem Markenwechsel entsteht eine neue Markenstruktur. 

Der Wechsel ist ein logischer und wichtiger 

Schritt in der Umsetzung der neuen Strategie. Eine 

starke Marke verbessert die Wettbewerbsposition des 

Unternehmens und sorgt für eine gesteigerte Wahrnehmung.


54 

Ziel, Mission und Werte 

Basis einer Corporate Identity (Unternehmensidentität) 

ist das gemeinsame Ziel: „Swiss Life will führend sein 

im Bereich Vorsoge“. Die Mission von Swiss Life lautet: 

„Wir engagieren uns, damit Menschen in eine finanziell 

sichere Zukunft blicken können. Ein Leben lang.“ Wichtiger 

Bestandteil der Unternehmenskultur sind auch die 

2003 definierten gemeinsamen Wertvorstellungen: Expertise, 

Nähe, Offenheit, Klarheit und Engagement. Die fünf 

Werte sind Wegweiser für die Mitarbeiter und erklären, 

wie und auf welcher Grundlage gehandelt werden soll. 

In aktuellen Workshops wird sichergestellt, dass die Mitarbeiter 

diese Basiswerte und Handlungsrichtlinien kennen 

und erarbeitet, was der Einzelne an seinem Arbeitsplatz zur 

Umsetzung beitragen kann. 

Mit all diesen Maßnahmen ist der Grundstein für den 

langfristigen Aufbau einer international starken und profilierten 

Marke gelegt.


Stufe 1: Dachmarke 

Die Dachmarke Swiss Life wird im Kerngeschäft 

für Ländergesellschaften verwendet, die im Kernbereich 

Lebensversicherung und Vorsorge aktiv sind. 

55 

Stufe 2: Submarken 

Gesellschaften, die das Kerngeschäft ergänzen und andere 

Zielgruppen ansprechen, erhalten Submarken. 

Stufe 3: eigenständige Marke mit Bezeichnung 

der Gruppenzugehörigkeit 

Die Ergänzung „Swiss Life Group“ wird bei Tochtergesellschaften 

verwendet, wo der Bezug zu Swiss Life 

wichtig ist. 

BRAND 

SwissLife Group


56 Entwicklung einer Logo-Grundidee


Inspiration durch Handlinien 

57


58 

Gemeinsame Wertvorstellungen sind für uns ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmenskultur. 

Diese Werte sind unsere Wegweiser in der täglichen Arbeit. Lesen Sie 

hier, wofür Swiss Life steht und was Sie von Swiss Life und ihren Mitarbeitern erwarten 

dürfen, wenn Sie sich als Kunde, Geschäftspartner und Interessent an uns wenden. 

Diese fünf Werte sind unsere Handlungsrichtlinien 

Expertise 

Wer sich durch außergewöhnliche Kompetenz auszeichnet, 

kommt vorwärts. Jede Vorsorgelösung ist nur so gut, wie 

sie der individuellen Lebensgestaltung eines Menschen 

Rechnung trägt. Sie muss seine spezifischen finanziellen 

Verhältnisse ebenso berücksichtigen wie sein Bedürfnis 

nach Veränderung und Weiterentwicklung. Swiss Life 

begleitet die Menschen von Lebensabschnitt zu Lebensabschnitt 

und gibt ihnen auch in herausfordernden 

Lebensphasen Sicherheit. Ein Leben lang. 

Nähe 

Wer es versteht, auf Menschen einzugehen, ist erfolgreich. 

Wenn es um finanzielle Vorsorge geht, sind nicht nur Fachwissen 

und Erfahrung gefragt, sondern auch Einfühlungsvermögen: 

Gespür für das, was einen Menschen bewegt, ein 

offenes Ohr für Anliegen und Fragestellungen, Verständnis 

für persönliche Wünsche und Ziele. Für Swiss Life ist die 

intensive Auseinandersetzung mit dem Kunden und seiner 

Lebenssituation unerlässlich. Nur so ist es möglich, in 

jedem Fall die passende Lösung zu finden. 

Offenheit 

Wer offen ist für Neues, hat viele Perspektiven. Veränderungen 

im Privatleben und im Beruf wirken sich auch auf die 

Situation bei der finanziellen Vorsorge aus. Es ergeben sich 

Chancen und Risiken, die erkannt und sorgfältig gegeneinander 

abgewogen werden müssen. Swiss Life setzt auf einen 

offenen und direkten Dialog, der die Vor- und Nachteile 

verschiedener Möglichkeiten nachvollziehbar macht und 

die Grundlage für ein langfristiges Vertrauensverhältnis 

bildet.

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Neuer Martkauftritt 

59 

Klarheit 

Wer klare Vorstellungen hat, sieht weiter. Vor dem Hintergrund 

eines immer unübersichtlicheren Angebots an Versicherungs- 

und Finanzprodukten ist finanzielle Vorsorge 

für viele Menschen ein Buch mit sieben Siegeln. Umso 

wichtiger ist es, komplexe Zusammenhänge so darzustellen, 

dass sie verstanden werden. Swiss Life ist im Umgang 

mit Kunden und Partnern bestrebt, Transparenz zu schaffen. 

Klare Informationen und nachvollziehbare Lösungen 

bilden die Voraussetzungen dazu. 

Engagement 

Wer mit Einsatzfreude bei der Sache ist, kann mehr 

erreichen. Der Aufbruch zu neuen Ufern führt sehr oft zu 

einer völlig veränderten Lebenssituation. Diese wirkt sich 

dann auch auf die finanzielle Vorsorge aus. Swiss Life hält 

für komplexe Fragestellungen einleuchtende Antworten 

bereit. Beratung, die alles klar macht. Produkte und Dienstleistungen, 

die überzeugen, weil sie verstanden werden. 

Transparenz schafft Vertrauen.

Swiss Life Deutschland . Geschäftsbericht 2003 . Versicherungsangebot 

60 

Versicherungsangebot 

Einzelversicherung 

● Gemischte Kapitalversicherung auf den Todesund 

Erlebensfall 

● Risikoversicherung 

● Aufgeschobene und sofort beginnende Rentenversicherung 

● Aktienindizierte Rentenversicherung 

● Fondsgebundene Rentenversicherung 

Kollektivversicherung 

● Gemischte Kapitalversicherung auf den Todesund 

Erlebensfall 

● Risikoversicherung 

● Restschuldversicherung 

● Aufgeschobene und sofort beginnende Rentenversicherung 

● Berufsunfähigkeitsversicherung 

Zusatzversicherungen 

● Unfall-Zusatzversicherung 

● Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung 

● Todesfall-Zusatzversicherung 

● Arbeitsunfähigkeits-Zusatzversicherung 

● Partnerrenten- und Waisenrenten-Zusatzversicherung 

● Überlebenszeitrenten-Zusatzversicherung 

● Zusatzversicherung für Tod nach langer Krankheit 

(Dread Disease)

Reinhold Hoidn, Empfang 

„Das neue Logo ist einfacher und macht auf mich auch einen sympathischeren Eindruck. Swiss Life 

hört sich besser an, mir ist die kürzere Form lieber.“ 

„Für mich sind alle fünf Werte wichtig. Die Nähe sagt mir natürlich am meisten zu, denn sie spielt bei mir 

eine ganz wichtige Rolle. Mein Ziel ist es, mich mit Kunden und Kollegen gut zu verstehen und so ein angenehmes 

Klima zu schaffen.“ 

Margit Michaely, Team Verkaufsförderung, Vertriebsmarketing 

„Das neue Swiss Life Logo finde ich klasse. Die Farbe Rot symbolisiert die Verbindung zum alten Logo 

und zur Schweiz. Und das Schweizer Kreuz rundet diese Verbundenheit noch ab.“ 

„Der Begriff ‚Rentenanstalt‘ hat unsere Tätigkeit ganz treffend beschrieben. Mit dem Namen Swiss Life 

gelingt das mindestens genauso, es mutet aber moderner an, signalisiert dennoch Zuverlässigkeit und Verantwortungsbewusstsein 

gegenüber unseren Kunden.“ 

„Für meine Arbeit im Vertriebsmarketing ist Klarheit ein wichtiges Kriterium. Nur wenn wir unsere Informationen 

eindeutig und verständlich formulieren, vermitteln wir unseren Kunden und Geschäftspartnern Sicherheit und 

Vertrauen. In der Regel versuche ich natürlich, alle Werte zu leben und in die Praxis umzusetzen. Das gelingt nicht 

immer, aber immer öfter.“

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Bewegung des Bestands an Lebensversicherungen 

Bewegung des Bestands an Lebensversicherungen im Geschäftsjahr 2003 

62 

A. Bewegung des Bestands an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen 

Gesamtes selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft 

(nur Haupt- (Haupt- und (nur Hauptversicherungen) 

Zusatzversicherungen) versicherungen) 

Versicherungs- 

Anzahl der Laufender Einmal- summe bzw. 

Versiche- Beitrag für beitrag 12fache 

rungen 1 Jahr Jahresrente 

in Tsd. EUR in Tsd. EUR in Tsd. EUR 

I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahrs 1.081.255 838.928 26.890.158 

II. Zugang während des Geschäftsjahrs 

1. Neuzugang 

a) eingelöste Versicherungsscheine 244.376 88.672 203.218 4.418.165 

b) Erhöhungen der Versicherungssummen 

(ohne Position 2) 0 28.589 14.628 483.548 

2. Erhöhungen der Versicherungssummen 

durch Überschussanteile 566.301 

3. Übriger Zugang 3.862 4.919 1.929 109.867 

4. Gesamter Zugang 248.238 122.179 219.774 5.577.881 

III. Abgang während des Geschäftsjahrs 

1. Tod, Berufsunfähigkeit etc. 2.348 1.968 110.872 

2. Ablauf der Versicherung/Beitragszahlung 167.420 44.340 2.543.256 

3. Rückkauf und Umwandlung in 

beitragsfreie Versicherungen 22.326 36.630 964.505 

4. Sonstiger vorzeitiger Abgang 4.917 5.679 259.229 

5. Übriger Abgang 468 1.767 268.482 

6. Gesamter Abgang 197.479 90.384 4.146.345 

IV. Bestand am Ende des Geschäftsjahrs 1.132.014 870.724 28.321.694

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Bewegung des Bestands an Lebensversicherungen 

63 

Einzelversicherungen 

Kollektivversicherungen 

Kapitalversicherungen 

Rentenversicherungen 

(einschl. Vermögensbildungs- 

(einschl. Berufsversicherungen) 

ohne unfähigkeits- und Sonstige 

Risikoversicherungen Pflegerentenversicherungen) Lebensversicherungen 

und sonstige ohne sonstige (Anlagerisiko beim (inklusive Restschuld- 

Lebensversicherungen Risikoversicherungen Lebensversicherungen Versicherungsnehmer) versicherung) 

Anzahl der Laufender Anzahl der Laufender Anzahl der Laufender Anzahl der Laufender Anzahl der Laufender 

Versiche- Beitrag für Versiche- Beitrag für Versiche- Beitrag für Versiche- Beitrag für Versiche- Beitrag für 

rungen 1 Jahr in rungen 1 Jahr in rungen 1 Jahr in rungen 1 Jahr in rungen 1 Jahr in 

Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR 

272.387 468.767 45.039 31.245 103.102 195.784 19.767 23.084 640.960 120.048 

8.880 16.651 15.207 11.633 16.598 38.878 7.606 7.703 196.085 13.807 

0 16.842 0 377 0 4.055 0 555 0 6.759 

2.720 3.464 15 11 275 735 46 121 806 589 

11.600 36.957 15.222 12.021 16.873 43.669 7.652 8.379 196.891 21.155 

625 1.107 42 41 458 592 14 38 1.209 189 

8.156 19.173 508 297 1.064 15.610 0 0 157.692 9.260 

7.688 21.200 2.512 1.952 2.976 7.174 1.053 1.394 8.097 4.910 

62 930 549 419 58 641 0 0 4.248 3.689 

47 783 350 188 2 97 2 211 66 490 

16.578 43.193 3.961 2.897 4.558 24.114 1.069 1.643 171.312 18.538 

267.409 462.531 56.300 40.371 115.416 215.338 26.350 29.820 666.539 122.665

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Struktur des Bestands an Lebensversicherungen 

Struktur des Bestands an Lebensversicherungen im Geschäftsjahr 2003 

64 B. Struktur des Bestands an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen (ohne Zusatzversicherungen) 

Gesamtes selbst abgeschlossenes Versicherungsgeschäft 

Anzahl der 

Versicherungen 

I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahrs 1.081.255 26.890.158 

davon beitragsfrei (593.334) (5.934.078) 

II. Bestand am Ende des Geschäftsjahrs 1.132.014 28.321.694 

davon beitragsfrei (628.548) (6.649.308) 

C. Struktur des Bestands an selbst abgeschlossenen Zusatzversicherungen 

Zusatzversicherungen insgesamt 

Anzahl der 

Versicherungen 

Versicherungssumme 

bzw. 

12fache 

Jahresrente 

in Tsd. EUR 

Versicherungssumme 

bzw. 

12fache 

Jahresrente 

in Tsd. EUR 

I. Bestand am Anfang des Geschäftsjahrs 912.853 49.803.312 

II. Bestand am Ende des Geschäftsjahrs 945.805 53.340.128

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Struktur des Bestands an Lebensversicherungen 

65 

Einzelversicherungen 

Kollektivversicherungen 

Kapitalversicherungen 

Rentenversicherungen 

(einschl. Vermögensbildungs- 

(einschl. Berufsversicherungen) 

ohne unfähigkeits- und Sonstige 

Risikoversicherungen Pflegerentenversicherungen) Lebensversicherungen 

und sonstige ohne sonstige (Anlagerisiko beim 

Lebensversicherungen Risikoversicherungen Lebensversicherungen Versicherungsnehmer) 

Anzahl der Versicherungs- Anzahl der Versicherungs- Anzahl der 12fache Anzahl der in Tsd. EUR Anzahl der Versicherungs- 

Versiche- summe Versiche- summe Versiche- Jahresrente Versiche- Versiche- summe bzw. 

rungen in Tsd. EUR rungen in Tsd. EUR rungen in Tsd. EUR rungen rungen 12fache 

Jahresrente 

in Tsd. EUR 

272.387 11.904.699 45.039 1.801.611 103.102 4.059.304 19.767 402.171 640.960 8.722.373 

(42.034) (503.315) (822) (15.624) (27.487) (1.231.143) (6) (39) (522.985) (4.183.957) 

267.409 11.776.678 56.300 1.979.704 115.416 4.525.014 26.350 497.938 666.539 9.542.360 

(43.926) (567.842) (880) (13.332) (29.784) (1.373.410) (8) (48) (553.950) (4.694.676) 

Berufsunfähigkeits- 

Unfall- oder Invaliditäts- Risiko- und Zeitrenten- Sonstige 

Zusatzversicherungen Zusatzversicherungen Zusatzversicherungen Zusatzversicherungen 

Anzahl der Versicherungs- Anzahl der 12fache Anzahl der Versicherungs- Anzahl der Versicherungs- 

Versiche- summe Versiche- Jahresrente Versiche- summe bzw. Versiche- summe bzw. 

rungen in Tsd. EUR rungen in Tsd. EUR rungen 12fache rungen 12fache 

Jahresrente 

Jahresrente 

in Tsd. EUR 

in Tsd. EUR 

35.679 1.019.549 303.591 31.230.054 70.940 2.410.169 502.643 15.143.541 

32.061 934.990 316.445 33.824.502 69.100 2.375.792 528.199 16.204.844

Josef Röhrl, Systementwickler, Informationstechnologie-Betrieb 

„Expertise heißt für meinen Bereich, immer auf dem neuesten Stand der Technik zu sein und nicht aufzuhören, 

Know-how anzusammeln. Gleichzeitig muss dieses Wissen entsprechend umgesetzt werden – wir machen die 

IT nicht für uns, sondern für die Kollegen.“ 

„Die Nähe zu den Kollegen muss wachsen, sie schafft die Grundlage für eine bessere Kommunikation und 

damit für das Verständnis untereinander. Ich bin schon seit zehn Jahren im Unternehmen und habe gelernt, dass 

Kommunikation und Verständnis Prozesse sind, an denen man ständig arbeiten sollte. Je länger und besser 

wir Kollegen uns kennen, desto effizienter können wir zusammenarbeiten.“ 

„Die Broschüre zum neuen Erscheinungsbild finde ich eine gute Idee. Schön wäre es, wenn die Werte immer wieder 

in Erinnerung gerufen würden, damit sie im Alltag nicht verloren gehen.“

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Bilanz 

JAHRESABSCHLUSS 

Bilanz zum 31. Dezember 2003 

68 

Aktivseite 

2003 2003 2003 2003 2002 


A. Immaterielle Vermögensgegenstände 38.012 40.181 

B. Kapitalanlagen 

I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte 

und Bauten einschließlich der Bauten 

auf fremden Grundstücken 230.570 239.960 

II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen 

und Beteiligungen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 77.394 77.288 

2. Beteiligungen 108.786 101.390 

3. Ausleihungen an Unternehmen, mit 

denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 71.430 105.986 

257.610 284.664 

III. Sonstige Kapitalanlagen 

1. Aktien, Investmentanteile und andere 

nichtfestverzinsliche Wertpapiere 3.165.244 3.439.003 

2. Inhaberschuldverschreibungen 

und andere festverzinsliche Wertpapiere 225.320 105.010 

3. Hypotheken-, Grundschuldund 

Rentenschuldforderungen 712.969 557.059 

4. Sonstige Ausleihungen 

a) Namensschuldverschreibungen 2.857.525 2.635.403 

b) Schuldscheinforderungen und Darlehen 2.293.592 2.065.552 

c) Darlehen und Vorauszahlungen 

auf Versicherungsscheine 83.345 77.770 

d) Übrige Ausleihungen 40.903 40.903 

5.275.365 4.819.628 

5. Einlagen bei Kreditinstituten 19.000 21.500 

9.397.898 8.942.200 

9.886.078 9.466.824 

C. Kapitalanlagen für Rechnung 

und Risiko von Inhabern 

von Lebensversicherungspolicen 24.098 10.235


Aktivseite 

69 

2003 2003 2003 2003 2002 


D. Forderungen 

I. Forderungen aus dem selbst 

abgeschlossenen Versicherungsgeschäft an: 

1. Versicherungsnehmer 

a) fällige Ansprüche 53.010 47.005 

b) noch nicht fällige Ansprüche 55.325 45.440 

108.335 92.445 

2. Versicherungsvermittler 3.076 4.335 

111.411 96.780 

II. Abrechnungsforderungen 

aus dem Rückversicherungsgeschäft 592 819 

III. Sonstige Forderungen 24.291 30.465 

136.294 128.064 

davon an verbundene Unternehmen: 

5.093 Tsd. EUR (Vorjahr: 3.516 Tsd. EUR) 

E. Sonstige Vermögensgegenstände 

I. Sachanlagen und Vorräte 7.430 7.731 

II. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, 

Schecks und Kassenbestand 8.335 11.400 

III. Andere Vermögensgegenstände 73.643 63.634 

89.408 82.765 

F. Rechnungsabgrenzungsposten 

I. Abgegrenzte Zinsen und Mieten 155.675 148.345 

II. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 14.437 9.207 

170.112 157.552 

Summe der Aktiva 10.344.002 9.885.621


70 

Passivseite 

2003 2003 2003 2002 

Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR 

A. Eigenkapital 

I. Feste Kaution 307 307 

II. Gewinnrücklagen 

– andere Gewinnrücklagen 84.200 77.200 

III. Jahresüberschuss 15.250 7.000 

B. Versicherungstechnische Rückstellungen 

99.757 84.507 

I. Beitragsüberträge 

1. Bruttobetrag 165.599 164.828 

2. davon ab: 

Anteil für das in Rückdeckung 

gegebene Versicherungsgeschäft 8.166 9.966 

157.433 154.862 

II. Deckungsrückstellung 

1. Bruttobetrag 8.844.423 8.425.031 

2. davon ab: 


gegebene Versicherungsgeschäft 292.720 277.699 

8.551.703 8.147.332 

III. Rückstellung für noch nicht 

abgewickelte Versicherungsfälle 

1. Bruttobetrag 108.686 96.373 

2. davon ab: 


gegebene Versicherungsgeschäft 3.261 381 

105.425 95.992 

IV. Rückstellung für erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung 

Bruttobetrag 613.079 643.603 

V. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen 

Bruttobetrag 7.893 8.425 

C. Versicherungstechnische Rückstellungen im 

Bereich der Lebensversicherung, soweit das 

Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern 

getragen wird 

9.435.533 9.050.214 


1. Bruttobetrag 24.098 10.235 

2. davon ab: 


gegebene Versicherungsgeschäft 723 307 

23.375 9.928


Passivseite 

71 

2003 2003 2003 2002 


D. Andere Rückstellungen 

I. Rückstellungen für Pensionen 

und ähnliche Verpflichtungen 23.966 22.351 

II. Steuerrückstellungen 3.969 3.969 

III. Sonstige Rückstellungen 20.304 16.414 

48.239 42.734 

E. Depotverbindlichkeiten aus dem 

in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft 304.869 288.353 

F. Andere Verbindlichkeiten 

I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen 

Versicherungsgeschäft gegenüber: 

1. Versicherungsnehmern 388.661 367.508 

2. Versicherungsvermittlern 7.680 7.082 

396.341 374.590 

II. Abrechnungsverbindlichkeiten aus 

dem Rückversicherungsgeschäft 2.639 2.184 

III. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 145 148 

IV. Sonstige Verbindlichkeiten 30.101 30.004 

429.226 406.926 

davon gegenüber verbundenen Unternehmen: 


davon aus Steuern: 

1.619 Tsd. EUR (Vorjahr: 589 Tsd. EUR) 

davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 


G. Rechnungsabgrenzungsposten 3.003 2.959 

Summe der Passiva 10.344.002 9.885.621 

Es wird bestätigt, dass die in der Bilanz unter den Posten B. II. und C. der Passiva eingestellte Deckungsrückstellung unter Beachtung des § 341 f HGB 

sowie der aufgrund des § 65 Absatz 1 VAG erlassenen Rechtsverordnungen berechnet wurde; für den Altbestand im Sinne des § 11 c VAG und des 

Artikels 16 § 2 Satz 2 des Dritten Durchführungsgesetzes/EWG zum VAG wurde die Deckungsrückstellung nach dem genehmigten Geschäftsplan berechnet. 

München, den 20. April 2004 

Dr. Wilhelm Schneemeier 

Verantwortlicher Aktuar

Asli Somer, Team telefonischer Kundenservice, Privatkunden 

„Für mich war die Umstellung zu erst gewöhnungsbedürftig. Das neue Erscheinungsbild passt aber zu dem Ziel, 

neue Wege zu gehen. Dazu passt auch, dass mit Farben Akzente gesetzt werden. Das Rot des Logos ist kräftiger und 

fällt gleich ins Auge.“ 

„Offenheit gegenüber Innen- und Außendienst ist für meine Arbeit unerlässlich. Die Werte kann man gar nicht trennen, 

der eine bedingt den anderen. Der Serviceprofi ist schon lange in Fleisch und Blut übergegangen. 

Dennoch habe ich die Unternehmenswerte unter meine Schreibtischunterlage gelegt, damit ich sie immer vor Augen 

habe und mich daran erinnere.“

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Gewinn- und Verlustrechnung 

Gewinn- und Verlustrechnung 

für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2003 

74 

Posten 2003 2003 2003 2002 


I. Versicherungstechnische Rechnung 

1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung 

a) Gebuchte Bruttobeiträge 1.072.284 991.286 

b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 46.984 47.384 

1.025.300 943.902 

c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge – 771 – 1.524 

d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer 

an den Bruttobeitragsüberträgen – 1.800 619 

– 2.571 – 905 

1.022.729 942.997 

2. Beiträge aus der Bruttorückstellung 

für Beitragsrückerstattung 37.668 51.698 

3. Erträge aus Kapitalanlagen 

a) Erträge aus Beteiligungen 147.653 23.153 

davon aus verbundenen Unternehmen: 

78 Tsd. EUR (Vorjahr: 100 Tsd. EUR) 

b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 

aa) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen 

Rechten und Bauten einschließlich 

der Bauten auf fremden Grundstücken 16.888 17.369 

davon aus verbundenen Unternehmen: 

63 Tsd. EUR (Vorjahr: 88 Tsd. EUR) 

bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 460.992 467.319 

477.880 484.688 

c) Erträge aus Zuschreibungen 2.417 – 

d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 31.714 39.714 

659.664 547.555 

4. Nichtrealisierte Gewinne aus Kapitalanlagen 2.395 19 

5. Sonstige versicherungstechnische Erträge 

für eigene Rechnung 10.572 8.929 

Übertrag 1.733.028 1.551.198




75 

Übertrag 1.733.028 1.551.198 

6. Aufwendungen für Versicherungsfälle 

für eigene Rechnung 

a) Zahlungen für Versicherungsfälle 

aa) Bruttobetrag 792.145 713.572 

bb) Anteil der Rückversicherer 31.602 27.712 

760.543 685.860 

b) Veränderung der Rückstellung für 

noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 


bb) Anteil der Rückversicherer 2.880 165 

9.433 5.337 

769.976 691.197 

7. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen 

Nettorückstellungen 

a) Deckungsrückstellung 


bb) Anteil der Rückversicherer 15.436 9.768 

417.818 419.569 

b) Sonstige versicherungstechnische Nettorückstellungen – 532 8.425 

417.286 427.994 

8. Aufwendungen für erfolgsabhängige und 

erfolgsunabhängige Beitragsrückerstattungen 


9. Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb 

für eigene Rechnung 

a) Abschlussaufwendungen 128.713 109.309 

b) Verwaltungsaufwendungen 42.256 47.573 

170.969 156.882 

c) davon ab: 

erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus 

dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft 15.805 22.393 

155.164 134.489 

10. Aufwendungen für Kapitalanlagen 

a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, 

Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen für 

die Kapitalanlagen 12.431 16.593 

b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 157.954 24.337 

c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 4.698 1.593 

175.083 42.523 

Übertrag 97.515 97.697


76 



Übertrag 97.515 97.697 

11. Nichtrealisierte Verluste aus Kapitalanlagen 540 1.324 

12. Sonstige versicherungstechnische 

Aufwendungen für eigene Rechnung 63.986 59.763 

13. Versicherungstechnisches Ergebnis 


II. 

Nichtversicherungstechnische Rechnung 

1. Sonstige Erträge 5.197 5.240 

2. Sonstige Aufwendungen 23.593 30.584 

– 18.396 – 25.344 

3. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 14.593 11.266 

4. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag – 833 4.098 

5. Sonstige Steuern 176 168 

– 657 4.266 

6. Jahresüberschuss 15.250 7.000

Thomas Klemm, Projektleiter Migration Versicherungsbestand Firmenkunden, 

Tochtergesellschaft Sepis GmbH 

„Es war eine gute Entscheidung und der richtige Zeitpunkt, das Erscheinungsbild zu verändern. 

Swiss Life passt besser zum Zeitgeist als ‚Schweizerische Rentenanstalt‘.“ 

„Ich bemühe mich um Offenheit und Klarheit, damit ich das Vertrauen, das man mir entgegenbringt auch 

zurückgeben kann und die Kollegen verstehen, was ich tue.“ 

„Ich kann mich mit allen definierten Unternehmenswerten identifizieren. Es sind keine verordneten Werte – 

danach kann man auch im privaten Bereich leben.“

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Erläuterungen zur Bilanz 

ANHANG 

Erläuterungen zur Bilanz 

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

79 

Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte werden zu 

Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich linearer 

Abschreibungen oder dem niedrigeren beizulegenden Wert 

in steuerlich zulässigem Umfang bilanziert. 

Anteile an verbundenen Unternehmen und die Beteiligungen 

sind mit den Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert 

um außerplanmäßige Abschreibungen, angesetzt. 

Aktien, Investmentanteile und andere nichtfestverzinsliche 

Wertpapiere sowie Inhaberschuldverschreibungen 

und andere festverzinsliche Wertpapiere werden nach den 

für das Umlaufvermögen geltenden Vorschriften mit den 

Anschaffungskosten bzw. mit den am Bilanzstichtag bestehenden 

niedrigeren Börsenwerten/Rücknahmepreisen bewertet 

(strenges Niederstwertprinzip). Investmentanteile 

und Aktien, soweit sie der dauernden Vermögensanlage dienen, 

werden dem Anlagevermögen zugeordnet und nach 

dem gemilderten Niederstwertprinzip bewertet (§ 341 b 

HGB). Bei der Beurteilung, ob eine Wertminderung dauerhaft 

ist, wurde geprüft, ob der Durchschnittswert der täglichen 

Börsenkurse des Wertpapiers in den letzten zwölf 

Monaten um mehr als 10 Prozent unter dem Buchwert lag 

und der Zeitwert des Wertpapiers in den dem Bilanzstichtag 

vorangegangenen sechs Monaten permanent um mehr 

als 20 Prozent unter dem Buchwert lag. Da beide Kriterien 

für die im Anlagevermögen gehaltenen Wertpapiere nicht 

zutrafen, wurden hier keine außerplanmäßigen Abschreibungen 

nach § 341 b Abs. 2 HGB i.V.m. § 253 Abs. 2 Satz 3 

HGB vorgenommen. 

Zuschreibungen werden höchstens bis zu den Anschaffungskosten 

oder den niedrigeren Börsenwerten/Rücknahmepreisen 

vorgenommen. 

In den Positionen Namensschuldverschreibungen sowie 

Schuldscheinforderungen und Darlehen sind so genannte 

Zero-Namensschuldverschreibungen sowie Zero-Schuldscheindarlehen 

enthalten. Es handelt sich dabei um 

Namensschuldverschreibungen bzw. Schuldscheindarlehen, 

bei denen keine periodischen Zinszahlungen geleistet werden, 

sondern deren Gegenleistung für die Kapitalüberlassung 

durch einen gegenüber dem Ausgabebetrag (Anschaffungskosten) 

erhöhten Rückzahlungsbetrag am Ende der 

Laufzeit beglichen wird. Diese Kapitalanlagen werden mit 

den Anschaffungskosten zuzüglich der jeweils aufgrund 

der kapitalabhängigen Effektivzinsberechnung ermittelten 

Zinsforderung bewertet. Die übrigen Namensschuldverschreibungen 

sowie Schuldscheinforderungen und Darlehen 

werden mit dem Nennbetrag angesetzt. 

Die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern 

von Lebensversicherungspolicen sind mit dem Zeitwert 

bewertet. 

Für die zu Absicherungszwecken getätigten Optionen 

werden die gezahlten Optionsprämien unter Aktien, Investmentanteilen 

und anderen nichtfestverzinslichen Wertpapieren 

aktiviert. Die Bewertung erfolgt mit den durchschnittlichen 

Anschaffungskosten bzw. mit dem Börsenkurs, 

falls dieser niedriger ist. 

Die strukturierten Produkte werden ohne Zerlegung von 

Derivaten und Kassainstrumenten bilanziert. 

Für die auf fremde Währung lautenden Wertpapiere/ 

Optionen wurde als Anschaffungswert und als Börsenkurswert 

der sich aus Wertpapier- und Devisenkurswert ergebende 

Endbetrag zugrunde gelegt. 

Die Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie die immateriellen 

Vermögensgegenstände werden mit den Anschaffungskosten, 

vermindert um steuerlich zulässige Abschreibungen, 

bewertet. Geringwertige Wirtschaftsgüter wurden 

im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben. 

Die anderen Forderungen werden mit dem Nennbetrag, abzüglich 

geleisteter Tilgungen, angesetzt. Im Einzelnen gilt 

dies für 

● Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis 

besteht 

● Hypotheken, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen 

● Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine 

● übrige Ausleihungen 

● Einlagen bei Kreditinstituten 

● Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen 

Versicherungsgeschäft 

● Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft 

● Zins- und Mietforderungen sowie 

● sonstige Forderungen


80 

Agio- und Disagiobeträge werden durch aktive und passive 

Rechnungsabgrenzung auf die Laufzeit verteilt. 

Alle übrigen Aktiva sind zu Nominalbeträgen bilanziert. 

Soweit am Bilanzstichtag mit Ausfällen zu rechnen ist, werden 

die Forderungen um entsprechende Wertberichtigungen 

gekürzt. Pauschalwertberichtigungen auf Forderungen 

aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft werden 

für das allgemeine Kreditrisiko nach Erfahrungswerten 

bestimmt. Die Pauschalwertberichtigungen werden bei den 

zugehörigen Aktivposten gekürzt. 

Die Ermittlung der Zeitwerte für Grundstücke (Marktwerte 

gemäß § 55 RechVersV) erfolgte durch Anwendung 

des Ertragswertverfahrens. Die Zeitwerte der übrigen Kapitalanlagen 

wurden mit Hilfe der Börsenkurse/Rücknahmepreise 

am Abschlussstichtag ermittelt. Bei strukturierten 

Produkten erfolgt die Ermittlung der Zeitwerte auf Basis 

der Bewertungen beider Teilkomponenten (Kassa- und 

Derivativgeschäft). 

Die Beitragsüberträge werden für jede Versicherung einzeln 

berechnet, wobei grundsätzlich der genaue Beginntermin 

berücksichtigt wird. Die einschlägigen steuerlichen 

Vorschriften werden beachtet. 

Die Deckungsrückstellung für das selbst abgeschlossene 

Geschäft wird unter Beachtung der einschlägigen gesetzlichen 

Vorschriften, insbesondere der Verordnung über die 

Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen (Rech- 

VersV) in der Fassung vom 8. November 1994, ermittelt. 

Die Deckungsrückstellung bemisst sich bei der aktienindizierten 

Rentenversicherung und der fondsgebundenen 

Rentenversicherung am jeweiligen Indexstand bzw. Fondswert. 

Die Berechnung bei allen übrigen Tarifen erfolgt einzelvertraglich 

nach der prospektiven Methode unter Berücksichtigung 

implizit angesetzter Verwaltungskosten. 

Für beitragsfreie Versicherungsjahre wird eine Verwaltungskostenrückstellung 

gebildet. 

Für die wesentlichen Versicherungsbestände der Einzelversicherung (EV) und der Kollektivversicherung (KV) werden 

folgende Rechnungsgrundlagen verwendet: 

Versicherungsbestand Rech- Sterbetafel Anteil an 

nungs- 

der Gesamtzins 

deckungsrückstellung 

Kapitaltarife bis 1986 3,0% 1960/62 Männer mod. 23% 

Kapitaltarife EV von 1987 bis 1993 3,5% 1986 für Männer und Frauen 16% 

Kapitaltarife KV von 1987 bis 1994 3,5% 1986 für Männer und Frauen 4% 

Kapitaltarife EV von 1994 bis 30.6.2000 4,0% DAV 1994 T für Männer und Frauen 8% 

Kapitaltarife KV von 1995 bis 30.6.2000 4,0% DAV 1994 T für Männer und Frauen 2% 

Kapitaltarife ab 1.7.2000 3,25% DAV 1994 T für Männer und Frauen 2% 

Rententarife bis 30.6.2000 4,0% DAV 1994 R für Männer und Frauen mit Altersverschiebung 34% 

Rententarife ab 1.7.2000 3,25% DAV 1994 R für Männer und Frauen mit Altersverschiebung 5% 

Aktienindizierte Rentenversicherung 

bis 30.6.2000 4,0% DAV 1994 R für Männer und Frauen mit Altersverschiebung < 1% 

Aktienindizierte Rentenversicherung 

ab 1.7.2000 3,25% DAV 1994 R für Männer und Frauen mit Altersverschiebung < 1% 

Fondsgebundene Rentenversicherung 3,25% DAV 1994 R für Männer und Frauen mit Altersverschiebung < 1% 

DAV 1994 T für Männer und Frauen 

Restschuldtarife von 1995 bis 30.6.2000 4,0% abgeleitet aus der Sterbetafel 1986 für Männer und Frauen < 1% 

Restschuldtarife ab 1.7.2000 3,25% abgeleitet aus DAV 1994 T für Männer und Frauen < 1%


Das Zillmerverfahren wird angewandt bei den Tarifen der 

Einzelversicherung. Die Bezugsgröße für die Zillmerung ist 

bei den Tarifen des Altbestands, den Kapitaltarifen 1994, 

den Risikotarifen 1987 und bei der Berufsunfähigkeits- 

Zusatzversicherung 1993 mit Beginn vor dem 1.1.1996 die 

Versicherungssumme bzw. die versicherte Leistung, bei 

allen übrigen Tarifen des Neubestands die Beitragssumme. 

Bei den Kapitaltarifen ab 1995 der Kollektivversicherung 

wird die Deckungsrückstellung je nach Tarifvariante unter 

voller Zillmerung, unter teilweiser Zillmerung oder ohne 

Zillmerung von Abschlusskosten mit Versicherungs- und 

Beitragssumme als Bezugsgrößen berechnet. Bei allen übrigen 

Tarifen der Kollektivversicherung wird das Zillmerverfahren 

nicht angewandt. 

Für Bonusversicherungen werden einzelvertraglich 

Deckungsrückstellungen mit den Rechnungsgrundlagen 

des zugrunde liegenden Tarifs unter Ansatz von Verwaltungskosten 

gebildet. 

Die Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 

und Rückkäufe werden in Höhe der Leistungssumme 

gebildet. Für Versicherungsfälle, die bis zum Abschlussstichtag 

eingetreten, aber erst nach dem Zeitpunkt 

der Ermittlung der Rückstellung bekannt geworden sind, 

wird eine Spätschadenrückstellung in Höhe des riskierten 

Kapitals bzw. des Barwerts der Leistung gebildet. 

Die Anteile des Rückversicherers für das in Rückdeckung 

gegebene Geschäft entsprechen den Rückversicherungsverträgen. 

Für die laufenden Rentenversicherungen der Einzelversicherung 

mit der Überschussverwendung „flexible Überschussrente“ 

wird innerhalb der Rückstellung für Beitragsrückerstattung 

ein Fonds reserviert. Die Berechnung erfolgt 

auf der Basis der einzelvertraglichen Jahressalden aus 

den für eine steigende Überschussrente zugeteilten und den 

für die flexible Überschussrente ausgezahlten jährlichen 

Überschüssen. Der Fondswert ermittelt sich als Vorjahreswert 

fortgeschrieben um die Summe dieser Jahressalden, 

dabei wird eine Verzinsung der anfallenden Beträge mit 

dem Ansammlungszinssatz berücksichtigt. Um eine ausreichende 

Höhe des Fonds sicherzustellen, wird zusätzlich 

eine Maximierung auf den Barwert der künftigen Jahressalden 

vorgenommen. 

Der in der Rückstellung für Beitragsrückerstattung zu 

reservierende Schlussüberschussanteilfonds wird für den 

Altbestand nach dem genehmigten Geschäftsplan, für den 

Neubestand gemäß den Bestimmungen des § 28 RechVersV 

berechnet. Der Diskontierungszinssatz beträgt unter Berücksichtigung 

von Storno und Tod für Schlusszahlungen 

und für Schlussüberschussanteile 6,5 Prozent für den Altbestand 

und 6,0 Prozent für den Neubestand. 

Die Pensionsrückstellungen werden nach den Vorschriften 

des § 6a EStG ermittelt. 

Für Verpflichtungen des Arbeitgebers aufgrund des Altersteilzeitabkommens 

für das private Versicherungsgewerbe 

wurden Rückstellungen für Teilnehmer sowie für Anwärter 

unter Berücksichtigung voraussichtlicher Inanspruchnahmewahrscheinlichkeiten 

gebildet. 

Die Höhe der sonstigen versicherungstechnischen Rückstellungen 

und der sonstigen Rückstellungen richtet sich 

nach dem voraussichtlichen Bedarf. 

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag 

bewertet; Rentenverpflichtungen sind mit dem Barwert angesetzt. 

Zu diesen Verbindlichkeiten gehören die 

● Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung 

gegebenen Versicherungsgeschäft sowie 

● andere Verbindlichkeiten. 

81


82 

Aktivseite 

A. Immaterielle Vermögensgegenstände 

Dieser Posten enthält die aktivierten Ansprüche für EDV-Programme, soweit diese durch Fremde hergestellt wurden. 

B. Kapitalanlagen 

Der Gesamtbestand der Kapitalanlagen erhöhte sich von 9,467 Mrd. Euro um 0,419 Mrd. Euro (4,4 %) auf 9,886 Mrd. Euro. 

Zeitwert der zu Anschaffungskosten bilanzierten Kapitalanlagen gemäß § 54 RechVersV: 

Zeitwert 2003 Bilanzwert 2003 

Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

Grundbesitz 310.001 230.570 

Dividendenpapiere 3.558.760 3.351.423 

Festverzinsliche Wertpapiere 437.420 417.663 

Von den Aktien, Investmentanteilen und anderen nichtfestverzinslichen Wertpapieren wurden per 31.12.2003 insgesamt 937.823 Tsd. Euro 

Buchwert in Anwendung von § 341 b Absatz 2 HGB dem Anlagevermögen zugeordnet. Dadurch wurden 61.933 Tsd. Euro Abschreibungen 

vermieden. 

I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 

Im Gesamtbestand sind enthalten: Bilanzwert 2003 

Tsd. EUR 

Grundstücke mit Geschäfts- und anderen Bauten 97.372 

Grundstücke mit selbst genutzten Bauten 0 

Grundstücke mit Wohnbauten 133.198 

Grundstücke ohne Bauten 0 

Die Zuordnung der erwähnten Grundstücke vorgenannter Grundstücksgruppen richtet sich nach der jeweils 

überwiegenden Verwendung der Nutzfläche. 

230.570 

II. Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 

Name, Sitz Kapitalanteil Eigenkapital Ergebnis 2003 

% Tsd. EUR Tsd. EUR 

Seko Softwareentwicklung in Kooperation GmbH, München 90 190 – 31,6 

SEPIS Softwareentwicklung, Produktund 

Informationsservice GmbH, München 100 113 107,6 

SLPM Schweizer Leben 

PensionsManagement GmbH, München 100 230 69,8 

Swiss Life Grundstücksmanagement GmbH, München 100 23 0,0 

Swiss Life Grundstücksmanagement GmbH & Co. 

Münchner Tor KG, München 100 60.984 802,1 

Swiss Life Pensionsfonds AG, München 100 5.102 0,0 

Swiss Life Pensionskasse AG, München 100 4.526 0,0 

Swiss Life Partner 

Service- und Finanzvermittlungs GmbH, München 100 1.895 62,7 

SL Beteiligungs GmbH, München 100 25 0,0 

2. Beteiligungen 

DEPFA Beteiligungs-Holding I GmbH, Frankfurt am Main 50 167.329 191.1


83 

Bei der Seko Softwareentwicklung in Kooperation GmbH und der SEPIS Softwareentwicklung, Produkt- und Informationsservice GmbH 

handelt es sich um Unternehmen, die neue Systeme für spezielle Vertragsverwaltungen konzipieren und entwickeln. Die Schweizerische 

Rentenanstalt, Niederlassung für Deutschland, erklärt in den Fällen, in denen negative Ergebnisse zu Lasten des Eigenkapitals gebucht 

werden, das Stammkapital nicht in Anspruch zu nehmen. Das Stammkapital ist durch die Erklärung gesichert. 

Die Schweizerische Lebensversicherungs- und Rentenanstalt, Niederlassung für Deutschland, verpflichtet sich, gegenüber der Swiss Life 

Pensionsfonds AG und der Swiss Life Pensionskasse AG entstehende Fehlbeträge auszugleichen, die nicht durch den jeweils vorhandenen 

Organisationsfonds oder andere Rücklagen gedeckt sind. Diese Verpflichtung gilt bei der Swiss Life Pensionsfonds AG für die ersten fünf 

Geschäftsjahre und bei der Swiss Life Pensionskasse AG für die ersten sieben Geschäftsjahre. 

Von der Möglichkeit des § 286 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB wurde Gebrauch gemacht.


84 

Entwicklung der Aktivposten A, B I bis III im Geschäftsjahr 2003 

Aktivposten Bilanzwerte Zugänge 

Vorjahr 

Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

A. Immaterielle Vermögensgegenstände 

Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 40.181 4.960 

B. I. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten 

einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 239.960 7.689 

II. 

Kapitalanlagen in verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 77.288 210 

2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen – – 

3. Beteiligungen 101.390 23.250 

4. Ausleihungen an Unternehmen, 

mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 105.986 26.430 

Summe B. II. 284.664 49.890 

III. 

Sonstige Kapitalanlagen 

1. Aktien, Investmentanteile und andere 

nichtfestverzinsliche Wertpapiere 3.439.003 98.850 

2. Inhaberschuldverschreibungen und andere 

festverzinsliche Wertpapiere 105.010 572.893 

3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen 557.059 184.189 

4. Sonstige Ausleihungen 

a) Namensschuldverschreibungen 2.635.403 496.940 

b) Schuldscheinforderungen und Darlehen 2.065.552 468.951 

c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine 77.770 29.324 

d) Übrige Ausleihungen 40.903 – 

5. Einlagen bei Kreditinstituten 21.500 – 

Summe B. III. 8.942.200 1.851.147 

Summe B. 9.466.824 1.908.726 

Insgesamt 9.507.005 1.913.686


85 

Umbuchungen Abgänge Zuschreibungen Abschreibungen Bilanzwerte 

Geschäftsjahr 


– 79 – 7.050 38.012 

– 112 – 16.967 230.570 

– 104 – – 77.394 

– – – – – 

– 11.576 – 4.278 108.786 

30.525 30.461 – – 71.430 

– 30.525 42.141 – 4.278 257.610 

– 238.968 2.417 136.058 3.165.244 

– 452.583 – – 225.320 

– 27.629 – 650 712.969 

30.525 305.343 – – 2.857.525 

– 240.911 – – 2.293.592 

– 23.749 – – 83.345 

– – – – 40.903 

– 2.500 – – 19.000 

30.525 1.291.683 2.417 136.708 9.397.898 

– 1.333.936 2.417 157.953 9.886.078 

– 1.334.015 2.417 165.003 9.924.090


86 

C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen 

Bei den hier aufgeführten Kapitalanlagen handelt es sich um Kapitalanlagen, deren Wert durch die Entwicklung oder durch Überschüsse bei fondsgebundenen 

Verträgen bestimmt wird. Darüber hinaus werden in dieser Position die Kapitalanlagen der Swiss Life Europa-Rente (Aktienindexgebundene 

Rentenversicherung) ausgewiesen. 

2003 

Der Anlagestock besteht aus: Anteile Stück Tsd. EUR 

Swiss Life Europa-Rente (Aktienindexgebundene Rentenversicherung) – 8.350 

Übrige Fondsanteile 

Fidelity Funds – Amer. Growth Fund – Wertpapierkennnummer (WKN) 907047 2.445 44 

Fidelity Funds – European Smaller Cos. Fund – WKN 974609 63.551 817 

Fidelity Funds – Japan Fund – WKN 973284 4.870 6 

Fidelity Funds – Telecommunication Fund – WKN 921801 11.027 55 

Fidelity Funds – European Growth Fund – WKN 973270 234.383 1.655 

Fidelity Funds – International Fund – WKN 973269 78.058 1.449 

Invesco GT Technology A – WKN 972459 16.784 132 

Invesco GT Continental Europ. Fund – WKN 986660 24.854 1.847 

Invesco GT Bond Fund A – WKN 972235 5.525 105 

JPMorg. Fleming – Asia Equity Fund – WKN 971335 21.862 451 

JPMorg. Fleming – Pacific Equity – WKN 971609 3.001 106 

MLIIF – European Bond Fund – WKN 973514 28.068 442 

MLIIF – US Equity Fund – WKN 971038 3.113 147 

MLIIF – Strategic Alloc. F.-Global Bal. – WKN 972384 1.355 22 

MMWI Amerak – WKN 848886 18.952 974 

Sarasin Investmentfonds – OekoSar Portfolio – WKN 973502 297 37 

Swiss Life (IRL) – Equity Europe – WKN 988230 2.307.090 3.107 

Swiss Life (IRL) – Bond Global – WKN 988227 267.815 460 

Swiss Life (IRL) – Equity Japan – WKN 988229 1.737.896 440 

UBS (D) Key Sel.Fd. Global Equ. – WKN 848821 12.256 1.013 

UBS (L) Eq.Fd.-Biotech B – WKN 986327 1.468 162 

UBS (L) Eq.-Fd.Eur.Sm.Technol. – WKN 987076 4.176 60 

UBS (CH) Equity Fd-Germany – WKN 970163 8.570 1.983 

Übrige Fonds 10.304 234 

4.867.720 15.748 

Gesamt 4.867.720 24.098 

D. Forderungen 

III. 

Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft an: 

2. Versicherungsvermittler 

Diese Forderungen enthalten die Ansprüche aus der Rückbelastung von Provisionen für stornierte Versicherungsverträge. 

E. Sonstige Vermögensgegenstände 

III. 

Andere Vermögensgegenstände 

Hierbei handelt es sich umVorauszahlungen von fällig werdenden Versicherungsleistungen. 

F. Rechnungsabgrenzungsposten 

2003 2002 

III. Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten Tsd. EUR Tsd. EUR 

In dieser Position ist das Agio aus Kapitalanlagen enthalten. 14.437 9.027


Passivseite 

87 

A. Eigenkapital 

Der Jahresüberschuss des Geschäftsjahrs 2002 in Höhe von 7.000 Tsd. Euro (Vorjahr: 6.874 Tsd. Euro) wurde in die anderen Gewinnrücklagen 

eingestellt. 

B. Versicherungstechnische Rückstellungen 

I. Beitragsüberträge (netto) 


Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

Einzel-Kapitalversicherungen 76.632 77.515 

Einzel-Rentenversicherungen 54.139 51.809 

Kollektivversicherungen 26.662 25.538 

157.433 154.862 

II. 

Deckungsrückstellung (netto) 

Einzel-Kapitalversicherungen 4.528.935 4.441.799 

Einzel-Rentenversicherungen 2.381.715 2.165.156 

Kollektivversicherungen 1.641.053 1.540.377 

8.551.703 8.147.332 

III. 

Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle (netto) 




105.425 95.992 

IV. 

Rückstellung für erfolgsabhängige Beitragsrückerstattung (netto) 

Stand Jahresanfang 643.603 640.312 

Entnahme im Geschäftsjahr 148.528 154.007 

Stand Jahresende vor Zuführung des Überschusses aus dem Geschäftsjahr 495.075 486.305 

Zuführung aus dem Überschuss des Geschäftsjahrs 118.004 157.298 

Stand Jahresende 613.079 643.603 

Die zusätzliche Überschussbeteiligung durch Direktgutschrift in Höhe von 72 Mio. Euro (Vorjahr: 89 Mio. Euro) ist in der Entnahme des 

Geschäftsjahrs nicht enthalten. 

Im Endbestand per 31. Dezember 2003 sind für 2004 festgelegte Gewinnanteile in Höhe von 118 Mio. Euro zuzüglich Schlussdividenden, 

die 2004 fällig werden (37 Mio. Euro), gebunden. Für fällige Renten mit flexibler oder gleich bleibender Überschussrente sind 50 Mio. Euro 

(Rentenzuschlagsfonds) reserviert. Darüber hinaus sind für Schlussdividenden, die später als 2004 fällig werden, 299 Mio. Euro geschäftsplanmäßig 

innerhalb der Rückstellung für Beitragsrückerstattung für künftige, noch nicht festgelegte Schlussüberschussanteile gebunden. 

Insgesamt sind damit bereits 503 Mio. Euro (Vorjahr: 481 Mio. Euro) für die Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer bestimmt. 

V. Sonstige versicherungstechnische Rückstellungen (netto) 7.893 8.425


88 

C. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern 

getragen wird 

Deckungsrückstellung mit Risiko beim VN (netto) 


Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

Einzel-Fondsgebundene 23.375 9.928 

D. Andere Rückstellungen 

III. 

Sonstige Rückstellungen 


Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

Provisionsrückstellung 5.043 3.798 

Rückstellung für Altersteilzeit 5.906 4.442 

Urlaubsrückstellung 2.246 2.135 

Übrige 7.109 6.039 

20.304 16.414 

F. Andere Verbindlichkeiten 

I. Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft gegenüber: 

1. Versicherungsnehmern 

Von diesen Verbindlichkeiten entfallen auf gutgeschriebene Überschussanteile 235.011 Tsd. Euro 

(Vorjahr: 226.993 Tsd. Euro). 

2. Versicherungsvermittlern 

Dieser Posten enthält Provisionsverbindlichkeiten, die vor dem Bilanzstichtag fällig geworden sind, aber erst nach dem Bilanzstichtag ausgezahlt 

werden konnten. 

G. Rechnungsabgrenzungsposten 


Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

In dieser Position wird das Disagio aus Kapitalanlagen geführt. 3.003 2.959

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 

I. Versicherungstechnische Rechnung 

89 

1. Verdiente Beiträge für eigene Rechnung 


Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

a) Gebuchte Bruttobeiträge 




1.072.284 991.286 

Laufende Beiträge 852.510 828.137 

Einmalbeiträge 219.774 163.149 

3. Erträge aus Kapitalanlagen 

d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 

Die Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen betreffen mit insgesamt 31.714 Tsd. Euro (Vorjahr: 39.714 Tsd. Euro) ausschließlich 

den Wertpapierbereich. 

7. Veränderung der übrigen versicherungstechnischen Nettorückstellungen 


aa) Bruttobetrag 

In der Veränderung der Bruttodeckungsrückstellung sind Erhöhungsbeträge im Rahmen der Nachreservierung von Rentenversicherungen 

und Kapitalversicherungen mit Rentenoption enthalten. Die betroffenen Verträge trugen durch Kürzung des laufenden jährlichen 

Überschussanteils zur Finanzierung dieser Maßnahme bei. 

10. Aufwendungen für Kapitalanlagen 

b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 

Die Abschreibungen auf Kapitalanlagen enthalten außerplanmäßige Abschreibungen nach § 253 Abs. 2 und 3 HGB von 152.936 Tsd. 

Euro (Vorjahr: 19.157 Tsd. Euro). Davon entfallen auf Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen 4.278 Tsd. Euro (Vorjahr: 

2.873 Tsd. Euro), auf Wertpapiere 136.058 Tsd. Euro (Vorjahr: 15.657 Tsd. Euro), auf Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen 

650 Tsd. Euro (Vorjahr: 627 Tsd. Euro) und auf Grundvermögen 11.950 Tsd. Euro (Vorjahr: 0 Euro). 

Rückversicherungssaldo 

Der Saldo aus den verdienten Beiträgen der Rückversicherer und den Anteilen der Rückversicherer an den Bruttoaufwendungen für Versicherungsfälle, 

an den Bruttoaufwendungen für den Versicherungsbetrieb und an der Veränderung der Bruttodeckungsrückstellung beträgt 16.938 Tsd. Euro (Vorjahr: 

13.273 Tsd. Euro).


90 

II. Nichtversicherungstechnische Rechnung 

1. Sonstige Erträge 


Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

Erträge aus erbrachten Dienstleistungen 3.393 2.941 

Zinserträge 523 599 

Verkaufserlöse Casino 396 370 

Übrige Erträge 885 1.330 

5.197 5.240 

2. Sonstige Aufwendungen 

Sonstige Abschreibungen 122 186 

Sonstige Zinsen 5.614 10.419 

Aufwendungen für erbrachte Dienstleistungen 3.427 3.030 

Aufwendungen, die das Unternehmen als Ganzes betreffen 14.430 16.919 

Übrige Aufwendungen 0 30 

23.593 30.584 

6. Jahresüberschuss 

Der Jahresüberschuss in Höhe von 15.250 Tsd. Euro (Vorjahr: 7.000 Tsd. Euro) wird in der Bilanz unter der Position Passiva A III. ausgewiesen 

und im Folgejahr den anderen Gewinnrücklagen zugeführt. 

Provisionen und sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter, Personalaufwendungen 


Tsd. EUR 

Tsd. EUR 

1. Provisionen jeglicher Art der Versicherungsvertreter im Sinne 

des § 92 HGB für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft 94.273 69.243 

2. Sonstige Bezüge der Versicherungsvertreter im Sinne des § 92 HGB 7.489 7.354 

3. Löhne und Gehälter 44.462 43.337 

4. Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung 7.041 7.006 

5. Aufwendungen für Altersversorgung 4.533 3.580 

6. Aufwendungen insgesamt 157.798 130.520 

ImJahresdurchschnitt waren beschäftigt (umgerechnet auf Vollzeitkräfte): 


Personen 

Personen 

Innendienst 435 454 

Außendienst 255 270 

Hausmeister 4 4 

Auszubildende 19 21 

713 749


Sonstige finanzielle Verpflichtungen 

91 

Die Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen betrugen 

Ende 2003 5,4 Mio. Euro (Vorjahr: 6,9 Mio. Euro). 

Die Verpflichtungen gegenüber der Seko Softwareentwicklung 

in Kooperation GmbH, der SEPIS Softwareentwicklung, 

Produkt- und Informationsservice GmbH, der Swiss 

Life Pensionsfonds AG und der Swiss Life Pensionskasse 

AG sind auf Seite 83 beschrieben. Daneben bestand eine 

Kapitalanlagenverpflichtung in Höhe von 86,4 Mio. Euro 

(Vorjahr: 90,5 Mio. Euro), die sich im Bedarfsfall aus dem 

Engagement an der Protektor Lebensversicherungs AG ergeben 

kann. 

Konzernübersicht 

Die Schweizerische Lebensversicherungs- und Rentenanstalt, 

Niederlassung für Deutschland, wird in den Einzelabschluss 

der Rentenanstalt/Swiss Life Aktiengesellschaft mit Sitz in 

Zürich einbezogen und ist somit auch im Konzernabschluss 

der Rentenanstalt/Swiss Life enthalten. Dieser Konzernabschluss 

und -lagebericht hat für uns befreiende Wirkung, 

sodass wir keinen eigenen Konzernabschluss und -lagebericht 

erstellen. Der befreiende Konzernabschluss und 

-lagebericht der Rentenanstalt/Swiss Life wird zum Handelsregister 

des Amtsgerichts München, Reg.-Nr. HRB 120565, 

eingereicht. 

Der Konzernabschluss der Rentenanstalt/Swiss Life wird 

in Übereinstimmung mit den International Accounting 

Standards (IAS) erstellt. Im Folgenden werden die wichtigsten 

Auswirkungen zu den vom deutschen Recht abweichenden 

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erläutert: 

Das Eigenkapital erhöht sich, da wesentliche Teile der 

Kapitalanlagen zu Marktwerten bilanziert werden. Nach 

dem HGB bilden die Anschaffungskosten die Obergrenze 

der Bewertung. Durch die Konsolidierung der Spezialfonds 

nach IAS werden die Umsätze im Bereich Kapitalanlagen 

und somit die realisierten Gewinne und Verluste deutlich 

höher, aber auch das Ergebnis volatiler. 

Die Deckungsrückstellungen sind höher, weil – im Gegensatz 

zum HGB – keine Zillmerung stattfindet, sondern eine 

Aktivierung der Abschlusskosten. Diese aktivierten Abschlusskosten 

werden entsprechend der Vertragslaufzeit in 

den Folgejahren abgeschrieben. 

Die Rückstellung für Beitragsrückerstattung wird höher 

ausgewiesen, da sie teilweise auch die latenten Ansprüche 

der Versicherungsnehmer auf die noch nicht realisierten 

Gewinne aus dem Ansatz von Kapitalanlagen zu Marktwerten 

enthält. Entsprechend verändern sich auch die latenten 

Steuern. 

Pensionsrückstellungen nach IAS sind höher, da bei ihrer 

Berechnung – anders als nach HGB – auch die erwarteten 

Steigerungen der Löhne und Gehälter sowie der Anwartschaften 

und der laufenden Renten berücksichtigt werden 

müssen. Andererseits geht auch die Fluktuationserwartung 

in die Berechnung ein. 

Die Beitragseinnahmen nach IAS sind niedriger, da bei den 

Prämien für Lebensversicherungsprodukte mit überwiegendem 

Anlagecharakter (fondsgebundene Lebensversicherung) 

nur die zur Deckung des Risikos und der Kosten kalkulierten 

Teile als Beitragseinnahmen ausgewiesen werden.

Reinhard Sedlmaier, Team Provisionssysteme, Vertriebsservice/Vertriebssteuerung 

„Das Unternehmen hat sich verjüngt. Die internen Veränderungen werden mit dem 

veränderten Erscheinungsbild auch nach außen wiedergegeben.“ 

„Alle Unternehmenswerte sind gleich wichtig, sie passen zu Swiss Life. Offenheit, Klarheit und Nähe 

sind für mich unabdingbar – das gilt übrigens für alle Lebensbereiche.“ 

„Werte leben ist ein dynamischer Prozess. Es ist wie im Sport, man muss sich fit halten, 

immer dranbleiben, sonst stellt sich kein dauerhafter Erfolg ein.“

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Überschussbeteiligung 

Überschussbeteiligung im Kalenderjahr 2004 – Übersicht 

A. Einzelversicherung 

93 

I. Kapitalbildende Versicherungen S. 101 

Tarife 2004 

Tarife 2000 und 2001 

Tarife 1998 

Tarife 1994 

Tarife 1987 

Tarife 1968 

Tarife 1959 

Tarife 1952, vor 1952 

Bestandsgruppe Kapitalversicherungen 




Abrechnungsverband Kapitalversicherungen 




II. Risikoversicherungen S. 112 

Tarife 2004 


Tarife 1998 

Tarife 1987 

(abgeschlossen ab 1. Januar 1996) 

Tarife 1987 

(abgeschlossen bis 31. Dezember 1995) 

Tarife 1968 

Bestandsgruppe Risikoversicherungen 






III. Rentenversicherungen S. 114 

Tarife 2004 

Tarife 2001 – gemäß AltZertG 

Tarife 2001 

Tarife 2000 

Tarife 1996 

Tarife 1990 

Tarife vor 1990 

Bestandsgruppe Rentenversicherungen 





Abrechnungsverband Rentenversicherungen 

Abrechnungsverband Rentenversicherungen


94 A. Einzelversicherung 

IV. Fondsgebundene Rentenversicherung S. 126 

Tarife 2004 

Tarife 2000 

Bestandsgruppe Lebensversicherungen, bei denen das Anlagerisiko vom Versicherungsnehmer 

getragen wird 

Bestandsgruppe Lebensversicherungen, bei denen das Anlagerisiko vom Versicherungsnehmer 

getragen wird 

V. Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen S. 127 

Zu fondsgebundener Rentenversicherung 2004 

Zu fondsgebundener Rentenversicherung 2000 

Tarife 2004 

Tarife 2003 


Tarife 1998 

Tarife 1993 


Tarife 1993 



Tarife 1959, 1952 

Bestandsgruppe der jeweiligen Hauptversicherung 







Abrechnungsverband Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen 



VI. Risiko-Zusatzversicherungen S. 132 

Todesfall-Zusatzversicherungen 

Laufende Zeitrenten 

Bestandsgruppe bzw. Abrechnungsverband Kapitalversicherungen 

Bestandsgruppe bzw. Abrechnungsverband Rentenversicherungen 

VII. Unfall-Zusatzversicherungen und Zusatzversicherungen gegen Tod nach langer Krankheit S. 133 

Bestandsgruppe bzw. Abrechnungsverband Kapitalversicherungen


B. Kollektivversicherung 

95 


Tarife 2004 

Tarife 2000 

Tarife 1995 





Abrechnungsverband bzw. Bestandsgruppe Kapitalversicherungen 

II. Risikoversicherungen S. 138 

Tarife 2004 

Tarife 2000 

Tarife 1987 


Tarife 1987 








III. Rentenversicherungen S. 139 

Tarife 2004 

Tarife 2000 

Tarife 1996 


Bestandsgruppe Rentenversicherungen, selbstständige Berufsunfähigkeits-Versicherungen 



Abrechnungsverband Rentenversicherungen bzw. Bestandsgruppe Rentenversicherungen, 

selbstständige Berufsunfähigkeits-Versicherungen 

IV. Erlebensfallversicherung mit planmäßiger Verrentung und Kapitalabfindungsoption S. 141 

Tarife 2004 




V. Selbstständige Berufsunfähigkeits-Versicherungen S. 142 

Tarife 2004 



Abrechnungsverband Kapitalversicherung bzw. Bestandsgruppe Rentenversicherungen, 

selbstständige Berufsunfähigkeits-Versicherungen


96 


VI. Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen S. 143 

Tarife 2004 

Tarife 2002 









VII. Risiko-Zusatzversicherungen S. 144 

Zur Kapitalversicherung 

Laufende Zeitrenten 


Abrechnungsverband Rentenversicherungen bzw. Bestandsgruppe Rentenversicherungen, 


VIII. Unfall-Zusatzversicherungen S. 145 


IX. Partner- und Waisenrenten-Zusatzversicherungen S. 146 

Tarife 2004 

Tarife 2000 

Tarife 1996 




Abrechnungsverband Rentenversicherungen bzw. Bestandsgruppe Renten-Versicherungen, 


Abrechnungsverband Rentenversicherungen


C. Restschuldversicherung 

97 

Todesfallversicherung und Arbeitsunfähigkeits-Zusatzversicherungen S. 147 

Tarife 2004 

Tarife 2000 

Tarife 1997 

Tarife 1995 

Tarife 1987 


Tarife 1987 


Bestandsgruppe Restschuldversicherung 





Abrechnungsverband Restschuldversicherung 

D. Konsortialgeschäft 


Tarife 2004 

Tarife 2001 



II. Rentenversicherungen S. 152 

Tarife 2004 

Tarife 2001 



E. Verzinsung der Guthaben S. 153

Fabian Stephan, Team telefonischer Kundenservice, Privatkunden 

„Unsere Offenheit, gepaart mit Know-how – das sind unsere Stärken!“


100 

Überschussbeteiligung im Kalenderjahr 2004 

Die nachstehenden Überschussanteilsätze gelten für das im 

Kalenderjahr 2004 beginnende Versicherungsjahr. 

Für 2004 erhalten kapitalbildende Versicherungen und 

Rentenversicherungen des Altbestands (Tarife vor 1994) eine 

Direktgutschrift in Höhe von (4,0 –i) % ihres maßgebenden 

Guthabens; dabei ist i der jeweilige Rechnungszins. Versicherungen 

des Neubestands erhalten keine Direktgutschrift. 

Die Direktgutschrift wird wie die laufende Überschussbeteiligung, 

bestehend aus den Komponenten Grund-, Risikound 

Zinsüberschussanteil, fällig und in gleicher Weise verwendet. 

Die Direktgutschrift wird auf die laufenden Überschussanteile 

des jeweiligen Jahrs angerechnet und ist durch die 

laufenden Überschussanteile begrenzt. 

Für die Gewährung von Schlussüberschussanteilen gelten 

folgende Regelungen: 

Schlussüberschussanteile sind für die Versicherungen festgelegt, 

deren Ablauf bzw. Rentenbeginn in das Kalenderjahr 

2004 fällt. 

Für die Gewährung von Schlusszahlungen gelten folgende 

Regelungen: 

Schlusszahlungen sind für die Versicherungen festgelegt, 

deren Ablauf bzw. Rentenbeginn in das Kalenderjahr 2004 

fällt. 

Bei Versicherungen, die in 2004 durch Tod vorzeitig beendet 

werden, wird die Schlusszahlung in voller Höhe gezahlt. 

Bei Versicherungen, die in 2004 durch Rückkauf vorzeitig 

beendet werden, wird die Schlusszahlung in reduzierter 

Höhe gezahlt. 

Soweit nichts anderes angegeben wird, erfolgt die Zuteilung 

aller Überschussanteile zu Beginn des Versicherungsjahrs: 

● in der Einzelversicherung erstmals zu Beginn des ersten 

Versicherungsjahrs, 

● in der Kollektivversicherung erstmals zu Beginn des 

zweiten Versicherungsjahrs, letztmals bei Beendigung 

der Versicherung. 

Für den Schlussüberschuss gilt eine besondere Regelung. 

Sämtliche in den Einzeltabellen genannten Sätze für den 

Schlussüberschussanteil dienen lediglich als Rechengröße 

zur Ermittlung von zukünftigen Leistungen aus Schlussüberschuss. 

Maßgeblich für den jeweiligen Satz ist das Kalenderjahr, 

in dem das jeweilige Versicherungsjahr beginnt. 

Für Verträge, deren Ablauf bzw. Rentenbeginn in 2004 liegt, 

kommen die Sätze aus den Geschäftsberichten der vergangenen 

Jahre zur Anwendung. Für Verträge, deren Ablauf 

bzw. Rentenbeginn nach 2004 liegt, dienen die in diesem 

und in früheren Geschäftsberichten genannten Sätze lediglich 

zur Ermittlung von rechnerischen Anwartschaften, die 

später auch wieder reduziert werden können. 

Bei Versicherungen, die in 2004 durch Tod oder Rückkauf 

vorzeitig beendet werden, wird der Schlussüberschussanteil 

in reduzierter Höhe gezahlt.



101 

I. Kapitalbildende Versicherungen 

Tarife 2004 

Grundüberschussanteil Risikoüberschussanteil Zinsüberschussanteil Schlussüberschussanteil 

in ‰ der Beitragssumme in % des Risikobeitrags in % des maßgebenden Deckungs- in % des maßgebenden 

abhängig von Beitragszahlungs- kapitals Guthabens 

dauer m (in Jahren) 1 

abhängig von der 

Versicherungsdauer n 

(in Jahren) 1 

beitragspflichtig: beitragspflichtig: beitragspflichtig: 

bis m= 5 1,2 ‰ Männer: 32 % 1,65 % ab Beginn des bis n = 12 1,26 % 

m= 12 bis m= 30 0,7 ‰ Frauen: 27 % 3. Versicherungsjahrs ab n = 40 0,70 % 

m= 40 bis m= 50 0,6 ‰ Verbundene 

ab m= 60 0,4 ‰ Leben: 30 % 

beitragsfrei oder beitragsfrei: beitragsfrei: 0,40 % 

Einmalbeitrag: – 1,65 % ab Beginn des 

2. Versicherungsjahrs 

Einmalbeitrag: 


1,25 % ab Beginn des bis n = 3 0,00 % 

2. Versicherungsjahrs ab n = 10 0,70 % 

Bonusversicherungen: 0,5 ‰ zusätzlich bei Überschuss- zusätzlicher Zinsüberschuss- zuzüglich in % des 

verwendung Erlebensfallbonus: anteil bei Ablauf: Schlussgewinnkontostands 

des Vorjahrs 

Männer: 68 % beitragspflichtig: beitragspflichtig: 

Frauen: 73 % 1,65 % 2 bis n = 12 5,66 % 

ab n = 40 5,10 % 

jeweils des rechnungsmäßigen beitragsfrei: beitragsfrei: 4,80 % 

Risikobeitrags für die Summe, 1,65 % 2 

um die sich das riskierte Kapital 

aufgrund des Erlebensfallbonus Einmalbeitrag: Einmalbeitrag: 

verringert 1,25 % 2 bis n = 3 4,00 % 

ab n = 10 4,70 % 

1 Für andere Dauern ergeben sich die Zwischenwerte durch lineare Interpolation. 

2 Für Verträge, die im Dezember ablaufen. Für Verträge, die in den Monaten Januar bis November ablaufen, gilt der Satz des letzten Jahrs.


102 





in ‰ der Beitragssumme in % des Risikobeitrags in % des maßgebenden Deckungsabhängig 

von Beitragszahlungs- 

kapitals 


Abgeschlossen bis 

31. Dezember 2002 2 in 

‰ der Versicherungssumme 


bis m= 5 1,2 ‰ 30 % 1,15 % ab Beginn des 4,8 ‰ 

m= 12 bis m= 30 0,7 ‰ 3. Versicherungsjahrs 

m=40 bis m=50 0,6‰ 

ab m= 60 0,4 ‰ 

beitragsfrei oder beitragsfrei oder beitragsfrei oder 

Einmalbeitrag: – Einmalbeitrag: Einmalbeitrag: – 

1,15 % ab Beginn des 


Bonusversicherungen: 0,5 ‰ zusätzlich bei Überschuss- zusätzlicher Zinsüberschuss- Bei abgekürzter Beitragsverwendung 

Erlebensfallbonus: anteil bei Ablauf: zahlungsdauer werden die 

70 % des rechnungsmäßigen 1,15 % 3 Werte um den Faktor 

Risikobeitrags für die Summe, 

(2,5–1,5 * m/n) erhöht 

um die sich das riskierte 

(n = Versicherungsdauer, 

Kapital aufgrund des 

m = Beitragszahlungsdauer) 

Erlebensfallbonus verringert 

Abgeschlossen ab 1. Januar 2003 

in % des maßgebenden 

Guthabens abhängig von 

der Versicherungsdauer n 

(in Jahren) 1 

beitragspflichtig: 

bis n = 12 1,15 % 

ab n=40 0,45% 

beitragsfrei: 0,30 % 

Einmalbeitrag: – 

zuzüglich in % des Schlussgewinnkontostands 

des Vorjahrs 

abhängig von der Versicherungsdauer 

n (in Jahren) 1 


bis n = 12 5,55 % 

ab n = 40 4,85 % 




2 Bei Tarif 930 reduzieren sich die Schlussüberschussanteile auf 70 % der aufgeführten Werte. 




103 


Tarife 1998 

Grundüberschussanteil Risikoüberschussanteil Zinsüberschussanteil Schlussüberschussanteil 1 

in ‰ der Beitragssumme in % des Risikobeitrags in % des maßgebenden Deckungs- in ‰ der Versicherungsabhängig 

von Beitragszahlungs- kapitals summe 


abhängig von Beitragszahlungsdauer 

m 

(in Jahren) 2 


bis m= 5 1,2 ‰ 30 % 0,40 % ab Beginn des bis m = 12 4,5 ‰ 

m= 12 bis m= 30 0,7 ‰ 3. Versicherungsjahrs ab m = 40 3,1 ‰ 

m=40 bis m=50 0,6‰ 

ab m= 60 0,4 ‰ 









(2,5–1,5 * m/n) erhöht 




m = Beitragszahlungsdauer) 






104 



Tarife 1994 


in ‰ der Versicherungssumme 2 in % des Risikobeitrags in % des maßgebenden Deckungs- in ‰ der Versicherungsabhängig 

von Beitragszahlungs- kapitals summe 2 


abhängig von Beitragszahlungsdauer 

m 

(in Jahren) 3 


bis m= 5 1,0 ‰ 30 % 0,40 % ab Beginn des bis m = 12 4,5 ‰ 

m= 12 bis m= 30 0,5 ‰ 3. Versicherungsjahrs ab m = 40 3,1 ‰ 

m=40 bis m=50 0,4‰ 

ab m= 60 0,2 ‰ 









(2,5–1,5 * m/n) erhöht 




m = Beitragszahlungsdauer). 



2 Bei Versicherungen nach Tarifen mit Teilauszahlung bezieht sich der Grundüberschussanteil auf die anfängliche Todesfallsumme und der Schlussüberschussanteil 

auf 70 % der anfänglichen Todesfallsumme. 





105 


Tarife 1987 



von Beitragszahlungs- kapitals summe 2 



bis m= 5 3,00 ‰ 40 % 0,90 % ab Beginn des 4,8 ‰ 

m= 12 1,20 ‰ 3. Versicherungsjahrs 

m= 22 0,70 ‰ 

ab m= 32 0,25 ‰ 





Bonusversicherungen: 0,5 ‰ zusätzlicher Zinsüberschuss- Bei abgekürzter Beitragsanteil 

bei Ablauf für 

zahlungsdauer werden die 

Einmalbeitragsversicherungen: 

Werte um den Faktor 

0,90 % 4 (2,5–1,5 * m/n) erhöht 









106 



Tarife 1968 Verträge im Neusystem 

Risikoüberschussanteil Zinsüberschussanteil Schlussüberschussanteil 1 

in % des Risikobeitrags in % des maßgebenden Deckungskapitals in ‰ der Versicherungssumme 2 



65 % für Frauen 1,4 % ab Beginn des 3. Versicherungsjahrs 4,8 ‰ 

40 % für Männer 

beitragsfrei oder 




1,4 % ab Beginn des 2. Versicherungsjahrs 4,8 ‰ 

zusätzlicher Zinsüberschussanteil 

bei Ablauf für Einmalbeitragsversicherungen: 

1,4 % 3 

1 Bei Tarif 430 reduzieren sich die Schlussüberschussanteile auf 70 % der aufgeführten Werte. Nach Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird kein 

Schlussüberschuss mehr gewährt. 

2 Bei Versicherungen nach Tarifen mit Teilauszahlung bezieht sich der Schlussüberschussanteil auf 70 % der anfänglichen Todesfallsumme. 

3 Für Verträge, die im Dezember ablaufen. Für Verträge, die in den Monaten Januar bis November ablaufen, beträgt der Satz 2 %.



107 


Tarife 1968 Verträge im Altsystem ohne Vermögensbildungsversicherungen 

Bonus Schlussüberschussanteil Schlusszahlung 1 

in ‰ der Bonusmesszahl 2 in % der jährlichen Bonuszuteilung in ‰ der Versicherungssumme 

abhängig von Versicherungsdauer n abhängig von Versicherungsdauer n abhängig von Versicherungsdauer n 

(in Jahren) 3 (in Jahren) 3 (in Jahren) 

beitragspflichtig: 4 

n=12 (t 1 –2)*1,90‰ bis n=12 42,0% bis n=15 t 2 *1,0‰ 

n=15 (t 1 –2)*1,60‰ n=15 36,0% n=16 bis n=24 t 2 *0,8‰ 

n=20 (t 1 –2)*1,25‰ n=20 32,0% n=25 bis n=34 t 2 *0,6‰ 

n=25 (t 1 –2)*1,10‰ n=25 30,0% ab n=35 t 2 *0,5‰ 

n=30 (t 1 – 2) * 1,00 ‰ n = 30 28,0 % 

n=35 (t 1 – 2) * 0,90 ‰ n = 35 27,5 % 

n=40 (t 1 – 2) * 0,80 ‰ n = 40 27,0 % 

ab n=45 (t 1 – 2) * 0,70 ‰ ab n = 45 27,0 % 

ab Beginn des 3.Versicherungsjahrs Optionsversicherungen: Optionsversicherungen: 

zusätzlich 10 % der Todesfallsumme bis n = 15 t 2 * 0,25 ‰ 

bei Tod während der letzten sieben n = 16 bis n = 24 t 2 * 0,20 ‰ 

Versicherungsjahre für jedes begonnene n = 25 bis n = 34 t 2 *0,15‰ 

dieser Jahre ab n = 35 t 2 *0,12‰ 

beitragsfrei: 10‰+(t 1 * 0,5) ‰ Die Zuteilungssätze ermäßigen sich um 

1 % für jedes Jahr, um das das Endalter 

höher als 60 ist. 

Zuteilung jeweils am Ende, erstmals 

am Ende des 1.Versicherungsjahrs 

(t 1 = Anzahl der abgelaufenen Versicherungs- (t 2 = Anzahl der nach1987 

jahre, bei Optionsversicherungen Anzahl der begonnenen Versicherungsjahre 5 ) 

begonnenen Versicherungsjahre) 

1 Erhalten nur Frauen. 

2 Die Bonusmesszahl ist für beitragspflichtige Versicherungen gleich der überschussberechtigten Beitragssumme, nach Vollendung des 65. Lebensjahrs 

ist sie gleich dem Minimum aus Beitragssumme und Versicherungssumme und für beitragsfreie Versicherungen gleich der Versicherungssumme. 

Bei Versicherungen nach Tarifen mit Teilauszahlung wird die Bonusmesszahl nach jeder erfolgten Teilauszahlung entsprechend der Auszahlung 

herabgesetzt. 


4 Für kürzere Dauern als zwölf Jahre wird der Überschussanteilsatz so festgelegt, dass die Ablaufleistung aus der Überschussbeteiligung bei gleicher 

Bonusmesszahl proportional zur Dauer ist. 

5 Als Versicherungsjahr zählen nur ganze Jahre, auf gebrochene Jahre wird kein Überschuss gewährt.


108 



Tarife 1968 Verträge im Altsystem Vermögensbildungsversicherungen 

Bonus Schlussüberschussanteil Schlusszahlung 1 

in ‰ der Summe aus Beitragssumme in ‰ der Summe aus Beitragssumme 2 in ‰ der Versicherungssumme 

und erreichtem Bonus 

und erreichtem Bonus 

abhängig von begonnenen Versicherungsjahren t abhängig von Versicherungsdauer n abhängig von Versicherungsdauer n 

(in Jahren) (in Jahren) und Beitragszahlungsweise (in Jahren) 

jährlich vierteljährl. 

halbjährl. monatlich 

beitragsfrei 

t = 3 bis t = 8 4,8 ‰ n = 12 bis n = 15 3,8 ‰ 0,9 ‰ bis n = 15 t * 1,0 ‰ 

t= 9 bis t=14 6,6‰ n=16 bis n=21 4,7‰ 2,4‰ n=16 bis n=24 t*0,8‰ 

t=15 bis t=20 8,4‰ n=22 bis n=27 5,5‰ 3,8‰ n=25 bis n=34 t*0,6‰ 

t=21 bis t=26 10,2‰ ab n=28 6,5‰ 5,0‰ ab n=35 t*0,5‰ 

ab t = 27 12,0 ‰ 

Zuteilung erstmals ab Beginn 

(t = Anzahl der nach1987 

des 3.Versicherungsjahrs begonnenen Versicherungsjahre 3 ) 

Im letzten Drittel der vereinbarten 

Versicherungsdauer erhöhen sich 

die Sätze um 5%. 


2 Beitragssumme für jedes abgelaufene Versicherungsjahr, angefangene Versicherungsjahre zählen zeitanteilig entsprechend den bis zum Eintritt des 

Versicherungsfalls fälligen Beitragsraten. 




109 


Tarife 1959 Verträge im Neusystem 

109 



von Beitragszahlungs- kapitals summe 2,3 



bis m= 5 3,00 ‰ 70 % für Frauen 1,4 % ab Beginn des 4,8 ‰ 

m= 12 1,20 ‰ 45 % für Männer 3. Versicherungsjahrs 

m= 22 0,70 ‰ 

ab m= 32 0,25 ‰ 


Einmalbeitrag: – Einmalbeitrag: Einmalbeitrag: 4,8 ‰ 




bei Ablauf für Einmalbeitrags-: 

versicherungen: 

1,4 % 5 

1 Bei Tarif 230 reduzieren sich die Schlussüberschussanteile auf 70 % der aufgeführten Werte. Nach Ablauf der Beitragszahlungsdauer wird kein 

Schlussüberschuss mehr gewährt. 



3 Bei Tarif 200 ist die Bezugsgröße die Erlebensfallsumme und die Schlussüberschussanteile reduzieren sich auf 50 % der aufgeführten Werte. 




110 



Tarife 1959 Verträge im Altsystem 

Grundüberschussanteil Schlussüberschussanteil Schlusszahlung 1 

in % des überschussberechtigten Jahresbeitrags in ‰ der Versicherungssumme 2 in ‰ der Versicherungssumme 

abhängig von Versicherungsdauer n abhängig vomBeginn des abhängig von Versicherungsdauer n 

(in Jahren) 3 Versicherungsjahrs (in Jahren) 

außer Optionsversicherungen: 

bis n = 20 37 % bis 1976 3,8 ‰ bis n = 15 t * 1,0 ‰ 

ab n=48 23% 1977 bis 1980 5,7‰ n=16 bis n=24 t*0,8‰ 

ab 1981 6,5‰ n=25 bis n=34 t*0,6‰ 

ab n=35 t*0,5‰ 

Zuteilung erstmals ab Beginn Optionsversicherungen: (t = Anzahl der nach1987 

des 3.Versicherungsjahrs bis 1976 1,9 ‰ begonnenen Versicherungsjahre 4 ) 

1977 bis 1980 2,8 ‰ 

Bis1991erhöht sich der Überschuss- ab 1981 3,2 ‰ 

anteil nach Ablauf von jeweils 

fünf Jahren um 50 %, ab1992 jährlich 

um 20 %. 


2 Bei Optionsversicherungen ist die Versicherungssumme gleich der Erlebensfallsumme. 





111 


Tarife 1952 

Beitragsermäßigung Summenzuwachs Schlussüberschussanteil 

in ‰ der Versicherungssumme in ‰ der überschussberechtigten in ‰ der Versicherungssumme 

Beitragssumme 

25 ‰ beitragspflichtig: 41 ‰ beitragspflichtig: 28,5 ‰ 

beitragsfrei: – beitragsfrei: 10,0 ‰ 


Bonus 

in ‰ der Versicherungssumme 

Schlussüberschussanteil 

in ‰ der Versicherungssumme 

30 ‰ beitragspflichtig: – 

beitragsfrei: 10,0 ‰


112 


II. Risikoversicherungen 

Tarife 2000, 2001, 2004 

Todesfallbonus 

in % der Versicherungssumme 1 

oder 

Beitragsverrechnung 

in % des Beitrags 

Männer: 70 % Männer: 40 % 

Frauen: 55 % Frauen: 35 % 

Tarife 1998 



oder 



Männer: 55 % Männer: 35 % 

Frauen: 45 % Frauen: 30 % 

Tarife 1987 abgeschlossen ab 1. Juli 1997 



oder 



Risikoanfangsversicherung: – Risikoanfangsversicherung: 70 % 

sonst: 150 % sonst: 60 % 

Tarife 1987 abgeschlossen bis 30. Juni 1997 



oder 



Risikoanfangsversicherung: – Risikoanfangsversicherung: 70 % 

sonst: 70 % sonst: 40 % 

1 Bei Risikoversicherungen mit linear fallender Versicherungssumme bemisst sich der Todesfallbonus nach der jeweiligen Versicherungssumme.



113 


Tarife 1968 abgeschlossen ab 1. Januar 1981 




in % der Versicherungssumme 1 oder 

in % des Beitrags in % der Versicherungssumme 1 

abhängig von Versicherungsdauer n 

100 % abgeschlossen abgeschlossen 

zusätzlich bis 31. Dezember1985: 35 % bis 31. Dezember1985: 30% 

für Frauen: Minimum (20 %; n %) 

zusätzlich 

für Frauen: Minimum (20 %; n %) 

abgeschlossen 

abgeschlossen 

ab 1. Januar1986: – ab 1. Januar1986: – 

Tarife 1968 abgeschlossen bis 31. Dezember 1980 

Todesfallbonus Bonus Schlussüberschussanteil 

(Zusatzsumme bei Ablauf bzw.Tod) 

in % der Versicherungssumme 2 in ‰ der Bonusmesszahl 3 in % der überschussberechtigten 

abhängig von abhängig von Beitragssumme 

Versicherungsdauer n begonnenen Versicherungsjahren t 4 

Versicherungen mit gleich bleibender Versicherungen mit gleich bleibender Versicherungen mit gleich bleibender 

Versicherungssumme: – Versicherungssumme: Versicherungssumme: 20 % 

t= 3 bis t= 8 17‰ 

zusätzlich für Frauen: t= 9 bis t=14 20‰ zuzüglich für Versicherungsjahre mit 

Minimum (20 %; n %) t = 15 bis t = 20 23 ‰ Beginn: 

t = 21 bis t = 26 26 ‰ 1977 und später 7 ‰ 

ab t = 27 29 ‰ 1976 und früher 4 ‰ 

aus erreichtem Bonus 

Versicherungen mit linear fallender 

Versicherungen mit linear fallender 

Versicherungssumme: 20 % Versicherungssumme: 25 % 5 

zusätzlich für Frauen: 

Minimum (10 %; 0,5*n%) 

Zuteilung erstmals ab Beginn des 

3.Versicherungsjahrs 

1 Bei Risikoversicherungen mit linear fallender Versicherungssumme bemisst sich der Todesfallbonus nach der jeweiligen Versicherungssumme. 

2 Bei Versicherungen mit linear fallender Versicherungssumme ist die Versicherungssumme gleich der Anfangsversicherungssumme. 

3 Für beitragspflichtige Versicherungen ist die Bonusmesszahl gleich der Summe aus Beitragssumme und erreichtem Bonus, für beitragsfreie Versicherungen 

ist die Bonusmesszahl gleich der Versicherungssumme. 

4 Angefangene Versicherungsjahre zählen anteilig entsprechend den bis zum Eintritt des Versicherungsfalls fälligen Beitragsraten. 

5 Wird nur bei Ablauf einer Versicherung mit mindestens fünfjähriger Versicherungsdauer fällig.


114 


III. Rentenversicherungen 

Tarife 2004 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit – Versicherungen gegen laufende Beitragszahlung 

Grundüberschussanteil Zinsüberschussanteil Schlussüberschussanteil 

in ‰ der Beitragssumme in % des maßgebenden Guthabens in % des maßgebenden Guthabens 

abhängig von Beitragszahlungsdauer mabhängig von der Aufschubdauer n 

(in Jahren) 1 (in Jahren) 1 


bis m = 5 0,9 ‰ 1,65 % ab Beginn des 3. Versicherungsjahrs bis n = 12 1,26 % 

m = 12 bis m = 30 0,4 ‰ ab n = 40 0,70 % 

m = 40 bis m = 50 0,3 ‰ 

ab m = 60 0,1 ‰ 

beitragsfrei: – beitragsfrei: beitragsfrei: 0,40 % 

1,65 % ab Beginn des 2. Versicherungsjahrs zuzüglich in % des Schlussgewinnkontostands 

des Vorjahrs 

Bonusversicherungen: 0,5 ‰ zusätzlicher Zinsüberschussanteil beitragspflichtig: 

am Ende der Aufschubzeit bis n = 12 5,66 % 

1,65 % 2 ab n = 40 5,10 % 


Tarife 2004 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit – Versicherungen gegen Einmalbeitrag 

Zinsüberschussanteil 

in % des maßgebenden Guthabens 



abhängig von Aufschubdauer n (in Jahren) 1 

1,25 % ab Beginn des 2. Versicherungsjahrs bis n = 3 0,00 % 

ab n = 7 0,70 % 

zusätzlicher Zinsüberschussanteil am Ende der Aufschubzeit 

zuzüglich in % des Schlussgewinnkontostands des Vorjahrs 

1,25 % 2 bis n = 3 4,00 % 

ab n = 7 4,70 % 





115 


Tarife 2004 laufende Renten 

jährlich steigende bzw. fallende flexible Überschussrente teildynamische Überschussrente 

Überschussrente 

in % des maßgebenden Deckungskapitals in % des überschussberechtigten in % des überschussberechtigten 

Rentenwerts 1 Rentenwerts 1 

Zuteilung erstmals ab Beginn 

des 2. Versicherungsjahrs 1,75 % 1,0 % 

lebenslängliche Altersrente 

Abhängig vom Rentenbeginnalter X 

Sockel: bis X = 80 0,85 % 

ab X = 81 0,70 % 

Steigerung: 0,50 % 

Temporäre Leibrente (Tarif 620) 

Sockel: 0,65 % 


1 Der Rentenwert ist bei sofort beginnenden Renten der Einmalbeitrag, bei aufgeschobenen Renten, die in den Rentenbezug treten, das Deckungskapital 

am Ende der Aufschubzeit, inklusive aller am Ende der Aufschubzeit vorhandenen Werte aus der Überschussbeteiligung.


116 



Tarife 2001 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit gemäß AltZertG 

Zinsüberschussanteil Schlussüberschussanteil Schlussüberschussanteil 

in ‰ des maßgebenden Guthabens für Vertragsteile, die nicht aus der für Vertragsteile, die aus der 

staatlichen Zulage finanziert sind 

staatlichen Zulage finanziert sind 

1,15 % Abgeschlossen bis 31. Dezember 2002 Abgeschlossen bis 31. Dezember 2002 

ab Beginn des 2. Versicherungsjahrs in ‰ der Kapitalabfindung in ‰ der Kapitalabfindung 1 

beitragspflichtig: 4,7 ‰ 7,5 ‰ 

beitragsfrei: – 

Abgeschlossen ab 1. Januar 2003 Abgeschlossen ab 1. Januar 2003 

in % des maßgebenden Guthabens abhängig in % des maßgebenden Guthabens 

von der Versicherungsdauer n (in Jahren) 2 0,3 % 


bis n = 12 1,15 % 

ab n = 40 0,45 % 



des Vorjahrs abhängig von der Versicherungsdauer n 

(in Jahren) 2 


bis n = 12 5,55 % 

ab n = 40 4,85 % 


1 Bemessungsgrundlage ist der Teil der Kapitalabfindung, der aus bereits zugeflossenen Zulagen finanziert ist. 

2 Für andere Dauern ergeben sich die Zwischenwerte durch lineare Interpolation.



117 


Tarife 2001 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit, soweit nicht gemäß AltZertG – Versicherungen gegen laufende Beitragszahlung 




Abgeschlossen bis 31. Dezember 2002 

in ‰ der Kapitalabfindung 



1,15 % ab Beginn des 3. Versicherungsjahrs 4,7 ‰ 

beitragsfrei: 

beitragsfrei: 

1,15 % ab Beginn des 2. Versicherungsjahrs – 

zusätzlicher Zinsüberschussanteil am Ende der Aufschubzeit: 

Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer werden 

1,15 % 1 die Werte um den Faktor (2,5–1,5 * m/n) erhöht 

(n =Versicherungsdauer, m = Beitragszahlungsdauer). 



abhängig von der Versicherungsdauer n (in Jahren) 2 


bis n = 12 1,15 % 

ab n = 40 0,45 % 


zuzüglich in % des Schlussgewinnkontostands des Vorjahrs 

abhängig von der Versicherungsdauer (in Jahren) 2 


bis n = 12 5,55 % 

ab n = 40 4,85 % 


1 Für Verträge, die im Dezember ablaufen. Für Verträge, die in den Monaten Januar bis November ablaufen, gilt der Satz des letzten Jahrs. 

2 Für andere Dauern ergeben sich die Zwischenwerte durch lineare Interpolation.


118 







Abgeschlossen bis 31. Dezember 2002 

in ‰ der garantierten Kapitalabfindung 

abhängig von der Aufschubdauer n (in Jahren) 1 

0,75 % ab Beginn des 2. Versicherungsjahrs bis n = 5 0 ‰ 

n=10 3‰ 

zusätzlicher Zinsüberschussanteil am Ende der Aufschubzeit: n = 20 4 ‰ 

0,75 % 2 ab n=40 6‰ 


in % des maßgebenden Guthabens 0,3 % 


des Vorjahrs 4,3 % 

Tarife 2000 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit – Versicherungen gegen laufende Beitragszahlung 


in ‰ der Beitragssumme abhängig in % des maßgebenden Guthabens in ‰ der Kapitalabfindung 

von Beitragszahlungsdauer m (in Jahren) 1 


bis m= 5 1,0 ‰ 1,15 % ab Beginn des 4,7 ‰ 

m= 12 bis m= 30 0,5 ‰ 3.Versicherungsjahrs 

m= 40 bis m= 50 0,4 ‰ 

ab m= 60 0,2 ‰ 

beitragsfrei: – beitragsfrei: beitragsfrei: – 




Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer 

am Ende der Aufschubzeit: 

werden die Werte um den Faktor 

1,15 % 2 (2,5–1,5 * m/n) erhöht 

(n =Versicherungsdauer, 






119 






in ‰ der garantierten Kapitalabfindung 


0,75 % ab Beginn des 2. Versicherungsjahrs bis n = 5 0 ‰ 

n = 10 3 ‰ 

zusätzlicher Zinsüberschussanteil am Ende der Aufschubzeit: n = 20 4 ‰ 

0,75 % 2 ab n = 40 6 ‰ 

Tarife 2000 und 2001 laufende Renten 

jährlich steigende bzw. flexible Überschussrente teildynamische Überschussrente 

fallende Überschussrente 

in % des maßgebenden Deckungskapitals in % des überschussberechtigten Rentenwerts 3 in % des überschussberechtigten Rentenwerts 3 

lebenslängliche Altersrente 

Zuteilung erstmals ab Beginn des Rentenbeginn bis 31. Dezember 2002 

2. Versicherungsjahrs 1,25 % Abhängig vom Rentenbeginnalter X 

Rentenbeginn bis 31. Dezember 2003: 1,2 % Rentenbeginn in 2003 

Sockel: 

bis X = 44 1,30 % 

X = 45 bis X = 80 1,20 % 

ab X = 81 1,00 % 

Steigerung: – 



Rentenbeginn ab 1. Januar 2004: 1,0 % Rentenbeginn ab 1. Januar 2004 


Steigerung: – 

Temporäre Leibrente (Tarif 620) 




2 Für Verträge, die im Dezember ablaufen. Für Verträge, die in den Monaten Januar bis November ablaufen, gilt der Satz des letzten Jahrs. 




120 



Tarife 1996 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit – 

Versicherungen gegen laufende Beitragszahlung oder bis 31. Dezember 1997 abgeschlossene Versicherungen gegen Einmalbeitrag 


in ‰ der Beitragssumme in % des maßgebenden Guthabens in ‰ der Kapitalabfindung 

abhängig von Beitragszahlungsdauer m 

abhängig von Beitragszahlungsdauer m 

(in Jahren) 1 (in Jahren) 1 


bis m= 5 1,0 ‰ 0,4 % ab Beginn des bis m = 12 4,4 ‰ 

m= 12 bis m= 30 0,5 ‰ 3.Versicherungsjahrs ab m = 40 3,0 ‰ 

m= 40 bis m= 50 0,4 ‰ 

ab m= 60 0,2 ‰ 

beitragsfrei: – beitragsfrei: beitragsfrei: – 




Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer 

am Ende der Aufschubzeit: 

werden die Werte um den Faktor 

0,4 % 2 (2,5–1,5 * m/n) erhöht 

(n =Versicherungsdauer, 


Tarife 1996 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit – Versicherungen gegen Einmalbeitrag, abgeschlossen ab 1. Januar 1998 






0,0 % bis n = 5 0 ‰ 

n = 10 3 ‰ 

ab n = 30 4 ‰ 





121 


Tarife 1996 laufende Renten 

jährlich steigende bzw. fallende Überschussrente 

in % des maßgebenden Deckungskapitals 

abhängig von begonnenen Versicherungsjahren t (in Jahren) 

mit Staffelzins 4,8 %: 0,0 % 

4,4 %: bis t = 9 0,1 % 

ab t = 10 0,5 % 

ohne Staffelzins: 0,5 % 

Zuteilung erstmals ab Beginn des 2.Versicherungsjahrs 

teildynamische Überschussrente 

in % des überschussberechtigten Rentenwerts 1 

Sockel: 0,5 % 

jährliche Rentensteigerung: 0,0 % 

flexible Überschussrente 

in % des überschussberechtigten Rentenwerts 1 



ohne Staffelzins 0,50 % 




122 



Tarife 1990 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit für Verträge im Neusystem 1 




in % der jährlichen Rente der Hauptversicherung 



0,4 % ab Beginn des 3. Versicherungsjahrs 4,75 % 

beitragsfrei: 

beitragsfrei: 




für Einmalbeitragsversicherungen: 

die Werte um den Faktor (2,5–1,5 * m/n) erhöht 

0,4 % 2 (n =Versicherungsdauer, m = Beitragszahlungsdauer). 

Tarife 1990 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit für Verträge im Altsystem 




in % der jährlichen Rente der Hauptversicherung 



0,9 % ab Beginn des 3. Versicherungsjahrs 4,75 % 

beitragsfrei: 

beitragsfrei: 




für Einmalbeitragsversicherungen: 

die Werte um den Faktor (2,5–1,5 * m/n) erhöht 

0,9 % 2 (n =Versicherungsdauer, m = Beitragszahlungsdauer). 

Tarife 1990 laufende Renten 3 

jährlich steigende bzw. fallende Überschussrente 

gleich bleibende Überschussrente 

in % des maßgebenden Deckungskapitals in % des überschussberechtigten Rentenwerts 4 

0,7 % 0,7 % 


1 Diese Verträge erhalten im Neusystem den Rechnungszins von 4 % und die Sterbetafel DAV94R. 

2 Für Verträge, die im Dezember ablaufen. Für Verträge, die in den Monaten Januar bis November ablaufen, beträgt der Satz im Neusystem 1 %, 

für Verträge im Altsystem gilt der Satz des letzten Jahrs. 

3 Verträge, die auf 4 % Rechnungszins und auf die Tafel DAV94R umgestellt wurden, erhalten die Überschussdeklaration der laufenden Renten der 

Tarife 1996. 





123 


Tarife vor 1990 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit für Verträge im Neusystem 1 

Zinsüberschussanteil Schlussüberschussanteil 2 



beitragspflichtig: 0,4 % ab Beginn des beitragspflichtig: bis t = 12 4,4 ‰ 

3. Versicherungsjahrs ab t = 40 3,0 ‰ 

beitragsfrei: 0,4 % ab Beginn des beitragsfrei: – 


zusätzlicher Zinsüberschussanteil am Ende der Aufschubzeit Bei abgekürzter Beitragszahlungsdauer werden die Werte 

für Einmalbeitragsversicherungen 

um den Faktor (2,5–1,5 * m/n) erhöht 

0,4 % 3 (n = Versicherungsdauer, m = Beitragszahlungsdauer). 

Tarife vor 1990 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit für Verträge im Altsystem 

Rentenbonus 

in ‰ der Jahresrente 

abhängig von begonnenen Versicherungsjahren t und 

vereinbarter Aufschubzeit k 2 (in Jahren) 

Tarife 1981 abgeschlossen ab 1. Januar1984 beitragspflichtig: von k = 12 (t– 2) * 1,90 ‰ 

k = 15 (t– 2) * 1,60 ‰ 

k = 20 (t– 2) * 1,25 ‰ 

k = 25 (t– 2) * 1,10 ‰ 

k = 30 (t– 2) * 1,00 ‰ 

k = 35 (t– 2) * 0,90 ‰ 

ab k = 40 (t– 2) * 0,80 ‰ 


Für kürzere Aufschubzeiten als zwölf Jahre wird der Überschussanteilsatz 

so festgelegt, dass der bei Ablauf der Aufschubzeit erreichte Rentenbonus 

bei gleicher Rente proportional zur Aufschubzeit ist. 

beitragsfrei: 10,0 ‰ + (t 1 * 0,5)‰ 

Zuteilung am Ende, erstmals am Ende des 1.Versicherungsjahrs 

(t 1 = Anzahl voll abgelaufener beitragsfreier Versicherungsjahre) 

1 Diese Verträge erhalten im Neusystem den Rechnungszins von 4 % und die Sterbetafel DAV94R. 




124 



Tarife vor 1990 aufgeschobene Renten während der Aufschubzeit für Verträge im Altsystem 

Rentenbonus 

in ‰ der Jahresrente 

abhängig von begonnenen Versicherungsjahren t 

Tarife 1981 abgeschlossen bis 31. Dezember1983 beitragspflichtig: t= 3 bis t= 5 8,0‰ 

sowieTarife1976,1971und 1966 t = 6 bis t = 10 9,0 ‰ 

t = 11 bis t = 15 10,0 ‰ 

t = 16 bis t = 20 11,0 ‰ 

t = 21 bis t = 25 12,0 ‰ 

t = 26 bis t = 30 13,0 ‰ 

t = 31 bis t = 35 14,0 ‰ 

ab t = 36 16,0 ‰ 


Die Sätze verdoppeln sich im letzten Drittel der vereinbarten Aufschubzeit. 

beitragsfrei: t = 1 bis t = 10 16,0 ‰ 

t = 11 bis t = 15 23,0 ‰ 

t = 16 bis t = 20 26,0 ‰ 

t = 21 bis t = 25 29,0 ‰ 

ab t = 26 33,0 ‰ 

Zuteilung am Ende, erstmals am Ende des1.Versicherungsjahrs 

Tarife 1961 und 1957 beitragspflichtig: t = 16 bis t = 20 11,0 ‰ 

t = 21 bis t = 25 12,0 ‰ 

t = 26 bis t = 30 13,0 ‰ 

t = 31 bis t = 35 14,0 ‰ 

ab t = 36 16,0 ‰ 

Die Sätze verdoppeln sich im letzten Drittel der vereinbarten Aufschubzeit. 

beitragsfrei: t = 16 bis t = 20 26,0 ‰ 

t = 21 bis t = 25 29,0 ‰ 

ab t = 26 33,0 ‰



125 


Tarife vor 1990 laufende Renten 1 

gleich bleibende Überschussrente 

in ‰ des überschussberechtigten Rentenwerts 2 

Tarife 1981 abgeschlossen ab1. Januar1984 10,0 ‰ 

Tarife 1981 abgeschlossen bis 31. Dezember1983 Rentenbeginn vor1980 26,0 ‰ 

sowie Tarife1976,1971 zuzüglich 4,0 ‰ 

des am Anfang des in1984 beginnenden 

Versicherungsjahrs vorhandenen Rentenwerts 

Rentenbeginn ab1980 22,5 ‰ 

Tarife 1966 Rentenbeginn vor1980 22,0 ‰ 

zuzüglich 8,0 ‰ 




Tarife 1961 und 1957 Rentenbeginn vor1980 16,0 ‰ 

zuzüglich 14,0 ‰ 





Tarife 1996. 




126 


IV. Fondsgebundene Rentenversicherung 

Tarife 2004 

Kostenüberschussanteil 1 Risikoüberschussanteil 1, 2 

in ‰ der Beitragssumme in % des Beitrags in % des Risikobeitrags 

1,5 ‰ 3 beitragspflichtig: 1,0 % Männer: 32 % 

beitragsfrei: – Frauen: 27 % 

Tarife 2000 

Kostenüberschussanteil 1 Risikoüberschussanteil 1, 2 

in ‰ der Beitragssumme in % des Beitrags in % des Risikobeitrags 

1,5 ‰ 3 1,0 % 30 % 

1 Zuteilung erfolgt erstmals ab Beginn des 2. Versicherungsjahrs. 

2 Wird nur bei vertraglich vereinbarter Mindesttodesfallleistung gewährt. 

3 Für jedes Jahr der Versicherungsdauer.



127 

V. Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen 

zu fondsgebundener Rentenversicherung Tarife 2004 

Risikoüberschuss 

in % des Zahlbeitrags 

jährliche Rentensteigerung 

in % der Vorjahresrente 

30 % 1 für laufende Berufsunfähigkeitsrenten: 1,75 % 

zu fondsgebundener Rentenversicherung Tarife 2000 

Risikoüberschuss 

in % des Zahlbeitrags 



30 % 2 für laufende Berufsunfähigkeitsrenten: 1,25 % 

Tarife 2004 



oder 

Bonusrente 

in % der versicherten Rente 

Berufsgruppe 1: 43 % Berufsgruppe 1: 75 % 

Berufsgruppen 2, 3 und 4: 30 % Berufsgruppen 2, 3 und 4: 43 % 



Schlusszahlung 

in % der entrichteten Beitragssumme 

für laufende Berufsunfähigkeitsrenten: 1,75 % 5 % 

1 Für Berufe mit geringem Gefährdungsgrad erhöht sich der Risikoüberschuss um 13 % auf 43 %. 

2 Für Berufe mit geringem Gefährdungsgrad erhöht sich der Risikoüberschuss um 10 % auf 40 %.


128 






oder 

Bonusrente 


Berufsgruppe 1: 40 % Berufsgruppe 1: 67 % 

Berufsgruppen 2, 3 und 4: 30 % Berufsgruppen 2, 3 und 4: 43 % 









oder 

Bonusrente 


30 % 43 % 1 






1 Der Sonderbonus für Berufe mit geringem Gefährdungsgrad beträgt 15 %.



129 


Tarife 1998 



oder 

Bonusrente 


25 % 33 % 1 






Tarife 1993 



oder 

Bonusrente 


20 % 25 % 






1 Der Sonderbonus für Berufe mit geringem Gefährdungsgrad beträgt 15 %.


130 



Tarife vor 1993 abgeschlossen zwischen 1. Januar 1981 und 31. Oktober 1993 und Tarife 1968 und 1959 für Verträge im Neusystem 





für jedes abgelaufene Versicherungsjahr t 

ohne Anspruch auf 

Rentensteigerung 

mit Anspruch auf 

Rentensteigerung 

für laufende Berufsunfähigkeitsrenten: 1,0 % 0,6 % 0,45 % 

zusätzlich ab t = 31 0,5 % 0,35 % 

zusätzlich ab t = 41 0,5 % 0,35 % 

insgesamt mindestens 12,0 % 8,00 % 

Tarife vor 1993 abgeschlossen bis 31. Dezember 1980 zu Kapitalversicherungen (Tarife 1968 für Verträge im Altsystem) 

Bonus (Zusatzsumme bei Ablauf und Tod) 


in ‰ der Summe aus erreichtem Bonus und in % der überschussberechtigten Beitragssumme 1 

60 % der überschussberechtigten Beitragssumme 

abhängig vom Beginnjahr 

für Versicherungsjahre mit Beginn 

Beginn bis: 1977 und später 1976 und früher 

1969 3 ‰ 7,5 % 12,5 % 

1970 bis 1971 5 ‰ 

1972 bis 1975 6 ‰ zusätzlich: 

ab 1976 9 ‰ 25 % aus erreichtem Bonus 


1 Die Beitragssumme, die bis zu dem 1984 beginnenden Versicherungsjahr einschließlich entrichtet wurde.



131 


Tarife vor 1993 abgeschlossen bis 31. Dezember 1980 zu Rentenversicherungen für Verträge im Altsystem 

Erhöhung der Berufsunfähigkeitsrente 


in % der überschussberechtigten Beitragssumme 1 

Die versicherte Berufsunfähigkeitsrente erhöht sich im gleichen 12,5 % 

Verhältnis wie die Jahresrente der Hauptversicherung durch den 

Rentenbonus. 

Die ab dem 1977 beginnenden Versicherungsjahr gezahlten 

Beiträge werden mit 60 % angerechnet. 

Tarife 1959 für Verträge im Altsystem 

Grundüberschussanteil 


in % des überschussberechtigten Beitrags in % der überschussberechtigten Beitragssumme 1 

3% für Versicherungsjahre mit Beginn 

1977 und später 1976 und früher 

Bis1991erhöht sich der Grundüberschussanteil nach Ablauf von 7,5 % 12,5 % 

jeweils fünf Jahren um 50 %, ab1992 jährlich um10 %. 


Tarife 1952 


in % der Beitragssumme 

zu FB-Tarifen 10 % 

nicht zu FB-Tarifen 15 % 

Die ab dem1977 beginnenden Versicherungsjahr gezahlten 

Beiträge werden mit 60 % angerechnet. 

1 Die Beitragssumme, die bis zu dem 1984 beginnenden Versicherungsjahr einschließlich entrichtet wurde.


132 


VI. Risiko-Zusatzversicherungen 

Todesfall-Zusatzversicherungen 

Beitrags- Überschuss- zusätzlicher Schlussverrechnung 

beteiligung wie Todesfallbonus überschussanteil 

Hauptversicherung für Frauen 

in % des Beitrags in % der in % der entrichteten 

Versicherungssumme Beitragssumme 

abhängig von 


Tarife 2004 30% – – – 

Tarife 2000 30% – – – 

Tarife 1998 30% – – – 

Tarife 1987 35% – – – 

Tarife 1968 a) abgeschlossen – gemäß Kapitel A I, Minimum (20 %; n %) – 

bis 31. Dezember1983 

Tarife1968 

Verträge im Altsystem 

Verträge im Neusystem 25 % des Beitrags Minimum (20 %; n %) 

b) abgeschlossen – Versicherungsleistungen – 20% 

bis 31. Dezember1983 

erhöhen sich im Verzur 

Rentenversicherung 

hältnis wie Jahresrente 

durch den Rentenbonus 

c) abgeschlossen 35 % – – – 

ab 1. Januar 1984 

Tarife 1959 Verträge im Altsystem – Grundüberschussanteil – 20 % 

gemäß Kapitel A I, 

Tarife1959 

Verträge im Neusystem 25 % des Beitrags Minimum (20 %; n %) 

Tarife 1952 zu FB-Tarifen – – – 16% 

nicht zu FB-Tarifen – – – 24% 

laufende Zeitrenten 

jährliche Steigerung in % der Vorjahresrente 

Tarife 2004 1,75 % Tarife 1987 1,00 % 

Tarife 2000 1,25 % Tarife vor 1987 1,50 % 

Tarife 1998 0,50 %



133 

VII. Unfall-Zusatzversicherungen und Zusatzversicherungen gegen Tod nach langer Krankheit 

Unfall-Zusatzversicherungen und Zusatzversicherungen gegen Tod nach langer Krankheit 

Überschussbeteiligung wie 

beitragspflichtige Hauptversicherung 


in % der gezahlten Beiträge 

Tarife 2000 – 25% 

mit Abschluss seit dem 1. Januar 1986 – 25% 

und mit Abschluss bis zum 1. Dezember 1986 

für Verträge im Neusystem 

mit Abschluss bis zum 1. Dezember 1986 gemäß Kapitel A I,Tarife1968, – 

(Tarife 1968 für Verträge im Altsystem) 

Bonusmesszahl =10 % der 

überschussberechtigten Beitragssumme

Miljenko Klasic, Systementwickler, Informationstechnologie-Betrieb 

„Um ein konsequenteres Swiss Life Wir-Gefühl zu erreichen, war die Zeit reif für ein neues Erscheinungsbild. 

Das neue Logo mit den Lebenslinien sieht sehr gut aus. Es birgt etwas Modernes, aber auch etwas Mystisches in sich.“ 

„In den fünf Werten finde ich meine Arbeitsweise und mein Engagement für Kunden und Kollegen wieder. 

Dadurch fällt es mir nicht schwer, mich dafür zu begeistern.“


136 



Tarife 2004 


in ‰ der Beitragssumme in % des maßgebenden in % des maßgebenden Deckungs- in % des maßgebenden 

Risikobeitrags kapitals Guthabens 

abhängig von der 


(in Jahren) 2,3 

beitragspflichtig 1 : beitragspflichtig: beitragspflichtig: 

ungezillmert 0,40 ‰ Männer: 32 % 1,65 % bis n = 10 0,90 % 

teilgezillmert 0,35 ‰ Frauen: 27 % ab n = 40 0,60 % 

vollgezillmert 0,30 ‰ 

Bonusversicherungen: 0,50 ‰ beitragsfrei:- beitragsfrei: 0,40 % 

1,65 % 

zuzüglich in % des 

Schlussgewinnkontostands 

des Vorjahrs 


bis n = 10 5,30 % 

ab n = 40 5,00 % 


Tarife 2000 

Grundüberschussanteil Risikoüberschussanteil Zinsüberschussanteil 

in ‰ der Versicherungssumme in % des maßgebenden Risikobeitrags in % des maßgebenden Deckungskapitals 

beitragspflichtig 1 : ungezillmert 0,30 ‰ 35 % beitragspflichtig: 1,15 % 

teilgezillmert 0,25 ‰ zusätzlich 4 0,70 % 


beitragsfrei: – beitragsfrei: 1,15 % 

1 Für jedes beitragspflichtige Versicherungsjahr. 


3 Erstmals am Ende des 3. Versicherungsjahrs. 

4 Wird nicht für den Bonus gewährt.



137 


Tarife 1995 

Grundüberschussanteil Risikoüberschussanteil Zinsüberschussanteil 

in ‰ der Versicherungssumme in % des maßgebenden Risikobeitrags in % des maßgebenden Deckungskapitals 

beitragspflichtig 1 : ungezillmert 0,30 ‰ 35 % beitragspflichtig: 0,40 % 

teilgezillmert 0,25 ‰ zusätzlich 2 0,50 % 



Tarife 1987 

Risikoüberschussanteil 

in % des maßgebenden Risikobeitrags 



35 % 0,9 % 



in % des maßgebenden Risikobeitrags 



50 % 1,4 % 

1 Für jedes beitragspflichtige Versicherungsjahr. 

2 Wird nicht für den Bonus gewährt.


138 



Je nach Vereinbarung mit dem Rahmenvertragspartner bzw. in Abhängigkeit des jeweiligen Tarifs wird der Überschuss abhängig oder unabhängig vom 

Schadenverlauf gewährt. 

Risikoversicherungen gegen laufende Beitragszahlung – Überschuss unabhängig vom Schadenverlauf 

Grundüberschussanteil 1 Todesfallbonus 1 

in % des Bruttobeitrags oder in % der Todesfallsumme 

Tarife 2004 40 % 65 % 

Tarife 2000 40 % 65 % 

Tarife 1987 45 % 80 % 

Tarife vor 1987 50 % – 

Risikoversicherungen gegen laufende Beitragszahlung bei einjähriger Versicherungsdauer – Überschuss abhängig vom Schadenverlauf 

Grundüberschussanteil 1 

in % des Bruttobeitrags 

Tarife 2004 mindestens 30 % 



Tarife vor 1987 mindestens 35 % 

Risikoversicherungen gegen Einmalbeitrag und beitragsfreie Versicherungen 

Zinsüberschussanteil 2 


Tarife 2004 1,65 % 

Tarife 2000 1,15 % 

Tarife 1987 0,90 % 

Tarife vor 1987 1,40 % 

1 Der Überschussanteil wird ab Beginn, erstmals ab dem 1. Versicherungsjahr gewährt. 

2 Der Überschussanteil wird ab Beginn, erstmals ab dem 2. Versicherungsjahr gewährt.



139 


Tarife 2004 Rentenversicherungen ohne Beitragsrückgewähr 


in ‰ der Beitragssumme 



beitragspflichtig, anwartschaftlich: ungezillmert 0,40 ‰ beitragspflichtig, anwartschaftlich: 1,65 % 

vollgezillmert 0,30 ‰ zusätzlich 1 0,75 % 

beitragspflichtig, anwartschaftlich: – beitragspflichtig, anwartschaftlich: 1,65 % 

Bonusversicherungen: 0,50 ‰ Bonusversicherungen: 1,65 % 

laufende Renten: – laufende Renten: 1,75 % 

Tarife 2004 Rentenversicherungen mit Beitragsrückgewähr 


in ‰ der Beitagssumme in % des maßgebenden Deckungskapitals in % des maßgebenden Guthabens 

abhängig von der Versicherungsdauer n 

(in Jahren) 2,3 

beitragspflichtig, beitragspflichtig, beitragspflichtig: 

anwartschaftlich 4 : ungezillmert 0,40 ‰ anwartschaftlich: 1,65 % bis n = 10 0,90 % 

vollgezillmert 0,30 ‰ ab n = 40 0,60 % 

beitragsfrei, beitragsfrei, beitragsfrei: 

anwartschaftlich: – anwartschaftlich: 1,65 % 0,40 % 

Bonusversicherungen: 0,50 ‰ Bonusversicherungen: 1,65 % laufende Renten: – 

laufende Renten: – laufende Renten: 1,75 % zuzüglich in % des Schlussgewinnkontostands 

des Vorjahrs beitragspflichtig: 

bis n = 10 5,30 % 

ab n=10 5,00% 


laufende Renten: – 

1 Wird nicht für den Bonus gewährt. 


3 Erstmals am Ende des 3. Versicherungsjahrs. 

4 Für jedes beitragspflichtige Versicherungsjahr.


140 



Tarife 2000, 1996, 1992, vor 1992 



Tarife 2000 beitragspflichtige anwartschaftliche Altersrenten: 1,15 % 

zusätzlich 1 0,70 % 

beitragsfreie anwartschaftliche Altersrenten: 1,15 % 

laufende Renten: 1,25 % 

Tarife 1996 beitragspflichtige anwartschaftliche Altersrenten: 0,40 % 

zusätzlich 1 0,50 % 

beitragsfreie anwartschaftliche Altersrenten: 0,40 % 

laufende Renten: 0,50 % 

Tarife 1992 2 laufende Renten: 0,70 % 

Tarife vor 1992 2 laufende Renten: 0,70 % 

1 Wird nicht für den Bonus gewährt. 


Tarife 1996.



141 

IV. Erlebensfallversicherung mit planmäßiger Verrentung und Kapitalabfindungsoption 

Tarife 2004 und 2003 



Tarife 2004 beitragspflichtig: 1,65 % 

zusätzlich 0,75 % 


Tarife 2003 beitragspflichtig: 1,15 % 

zusätzlich 0,70 % 

beitragsfrei: 1,15 %


142 


V. Selbstständige Berufsunfähigkeits-Versicherungen 

Tarife 2004 


in % der für das Versicherungsjahr fälligen Beiträge 



beitragspflichtig: 30 % beitragspflichtig: – 


laufende Berufsunfähigkeitsrenten 2 : 1,75 % 






beitragspflichtig: 30 % beitragspflichtig: – 



1 Die Überschussanteile werden von Beginn an gewährt. 

2 Der Zinsüberschuss kann auch zur Erhöhung der Vorjahresrente verwendet werden.



143 

VI. Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherungen 

Tarife 2004 

Grundüberschussanteil 1 Zinsüberschussanteil 1 



beitragspflichtig: mindestens 35 % 2 beitragspflichtig: – 

beitragsfrei: – Einmalbeitrag und beitragsfrei: 1,65 % 


Tarife 2002 



abhängig vom Eintrittsalter X und Geschlecht 


beitragspflichtig: mindestens 2 beitragspflichtig: – 

Männer Frauen Einmalbeitrag: 1,25 % 

bis X = 25 45 % 65 % 

von X=26 bis X=30 40% 55% laufende Berufsunfähigkeitsrenten 3 : 1,25 % 

von X=31 bis X=35 40% 45% 

von X=36 bis X=40 20% 35% 

von X=41 bis X=45 10% 25% 

von X=46 bis X=50 0% 15% 

ab X=51 0% 10% 

beitragsfrei: – 





beitragspflichtig: mindestens 40 % 2 beitragspflichtig: – 

beitragsfrei: – Einmalbeitrag und beitragsfrei: 1,25 % 


1 Die Überschussanteile werden mit der Fälligkeit der Überschussanteile der zugehörigen Hauptversicherung gewährt. 

2 Zusätzliche Beteiligung am Einnahmenüberschuss. 

3 Der Zinsüberschuss kann auch zur Erhöhung der Vorjahresrente verwendet werden.


144 


VII. Risiko-Zusatzversicherungen 

Risiko-Zusatzversicherungen zur Kapitalversicherung gegen laufende Beitragszahlung 1 



in % des Bruttobeitrags oder in % der Todesfallsumme 

Tarife 2000 40 % 65 % 

Tarife 1987 45 % 80 % 

Tarife vor 1987 50 % – 

laufende Zeitrenten 

jährliche Steigerung 


Tarife 2000 1,25 % 

Tarife 1987 1,00 % 

Tarife vor 1987 1,50 % 

1 Bei Risiko-Zusatzversicherungen zur Rentenversicherung werden keine Überschüsse gewährt.



145 

VIII. Unfall-Zusatzversicherungen 

zur Kapitalversicherung 





Tarife 2004 beitragspflichtig: 35% beitragspflichtig: – 






Tarife vor 1987 beitragspflichtig: 50% beitragspflichtig: – 


zur Risikoversicherung 





Tarife 2004 45% beitragspflichtig: – 






Tarife vor 1987 50% beitragspflichtig: – 

beitragsfrei: 1,40 %


146 


IX. Partner- und Waisenrenten-Zusatzversicherungen 

Tarife 2004, 2000, 1996, 1992 und Tarife vor 1992 



Tarife 2004 anwartschaftlich: 1,65 % 

laufend: 1,75 % 





Tarife 1992 1 laufend: 0,70 % 

Tarife vor 1992 1 laufend: 0,70 % 

1 Verträge, die auf 4 % Rechnungszins und die Tafel DAV94R umgestellt wurden, erhalten die Überschussdeklaration der laufenden Renten der Tarife 1996.


C. Restschuldversicherung 

147 

I. Todesfallversicherung und Arbeitsunfähigkeits-Zusatzversicherungen 

Tarife 2004, 2000, 1997 und Tarife 1995 

Todesfallbonus 1 

in % der jeweiligen Todesfallsumme, abhängig vom Eintrittsalter X 

Tarife 2000 und Tarife 2004 Einheitstarif gegen Einmalbeitrag Männer: bis X = 39 Jahre 20 % 

X = 40 bis X = 50 Jahre 10 % 

ab X = 51 Jahre – 

Frauen: bis X = 39 Jahre 30 % 

X = 40 bis X = 50 Jahre 20 % 

ab X = 51 Jahre 10 % 

Tarife 1997 gegen Einmalbeitrag und laufenden Beitrag bis X = 39 Jahre 60 % 

X = 40 bis X = 50 Jahre 30 % 


Tarife 1995 gegen Einmalbeitrag bis X = 39 Jahre 40 % 

X = 40 bis X = 50 Jahre 20 % 


Tarife 2000 und Tarife 2004 Tabellentarif gegen Einmalbeitrag 

Todesfallbonus Bonusrente zu Arbeitsunfähigkeits- Beitragsverrechnung 


in % der jeweiligen Todesfallsumme in % der fälligen Leistung in % des Einmalbeitrags 

bei Arbeitsunfähigkeit 

75 % 50 % 0 % 

Tarife 1987 gegen Einmalbeitrag und laufenden Beitrag 

Todesfallbonus Bonusrente zu Arbeitsunfähigkeits- Beitragsverrechnung 


in % der jeweiligen Todesfallsumme in % der fälligen Leistung in % des Einmalbeitrags 

bei Arbeitsunfähigkeit 

100 % 100 % 5 % 

1 Es wird bei den Tarifen 1997 und 1995 mindestens ein Todesfallbonus in Höhe von 10 % der zu Beginn der Versicherung versicherten Todesfallleistung 

gewährt.


148 

D. Konsortialgeschäft 1 


Tarife 2004 


in % in % in % des maßgebenden in % des maßgebenden 

des Tarifbeitrags des Risikobeitrags Deckungskapitals Überschussguthabens 

beitragspflichtig: 1,0 % 27,5 % 1,45 % 35 % 



Nachdividende 2 

in % der Versicherungssumme 

beitragspflichtig: 0,05 % 



Tarife 2001 mit 3,25 % Rechnungszins 



des Tarifbeitrags des Risikobeitrags Deckungskapitals Guthabens 

beitragspflichtig: 1,0 % 20 % 0,95 % 0,4 % 

beitragsfrei oder zuzüglich: 4,6 % 

Einmalbeitrag: – des gewinnberechtigten 

Schlussgewinnkontos 






1 Die Zuteilung der laufenden Überschüsse erfolgt jeweils am Ende des Versicherungsjahrs, bei Grund- und Zinsüberschuss erstmals am Ende des 

2. Versicherungsjahrs. 

2 Die Nachdividende wird nur gewährt, wenn die Beitragszahlungsdauer mindestens 15 Jahre beträgt.



149 


Tarife 2001 mit 1,75 % Rechnungszins (aktienorientierte Tarife) 



des Tarifbeitrags des Risikobeitrags Deckungskapitals Guthabens 

beitragspflichtig: 1,0 % 20 % 1,0 % 2,0 % 












Christina Gruber, Team schriftlicher Kundenservice, Privatkunden 

„Das neue Erscheinungsbild ist super. Der Zeitpunkt der Einführung ist richtig gewählt. Das Logo vermittelt 

Aufbruchstimmung, das überträgt sich auch aufs Haus.“ 

„Für mich ist der offene Umgang miteinander sehr wichtig. Es muss immer selbstverständlicher werden, 

dass man Kritik offen aussprechen kann. Offenheit bewirkt Nähe und sorgt so für ein besseres Klima und das 

wiederum spiegelt sich auch in der Außenwirkung von Swiss Life wider.“


152 


II. Rentenversicherungen 

Tarife 2004 

Grundüberschussanteil Zinsüberschussanteil Schlussüberschussanteil Nachdividende 2 

in % in % des maßgebenden in % des maßgebenden in % der garantierten 

des Tarifbeitrags Deckungskapitals Überschussguthabens Kapitalabfindung 

beitragspflichtig: 1,0 % 1,45 % 35 % 0,05 % 



Tarife 2001 mit 3,25 % Rechnungszins 




beitragspflichtig: 1,0 % 0,95 % 0,4 % 0,25 % 




Tarife 2001 mit 1,75 % Rechnungszins (aktienorientierte Tarife) 




beitragspflichtig: 1,0 % 1,0 % 2,0 % 0,25 % 








E. Verzinsung der Guthaben 

153 

Für das im Jahr 2004 beginnende Versicherungsjahr werden 

die Guthaben aus angesammelten Überschussanteilen 

einheitlich mit 4,4 % verzinst. Für Tarife des Konsortialgeschäfts 

gelten abweichende Sätze. 1 


Schweizerische 

Lebensversicherungs- und Rentenanstalt 

Niederlassung für Deutschland 

Der Hauptbevollmächtigte: 

Manfred Behrens 

1 Dort werden die Guthaben aus angesammelten Überschussanteilen mit 4,2 %, bei aktienorientierten Tarifen davon abweichend mit 2,75 % verzinst.

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 

154 

Wir haben den Jahresabschluss unter Einbeziehung der 

Buchführung und den Lagebericht der Schweizerischen 

Lebensversicherungs- und Rentenanstalt, Aktiengesellschaft 

mit Sitz in Zürich, Niederlassung für Deutschland, 

München, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 

31. Dezember 2003 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung 

von Jahresabschluss und Lagebericht nach den 

deutschen handelsrechtlichen Vorschriften (insbesondere 

der §§ 341 ff. HGB und der RechVersV) liegen in der Verantwortung 

des Hauptbevollmächtigten der Niederlassung. 

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns 

durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss 

unter Einbeziehung der Buchführung und über 

den Lagebericht abzugeben. 

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 341k in 

Verbindung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut 

der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen 

Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung sowie ergänzender 

Verlautbarungen der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

vorgenommen. Danach ist die 

Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten 

und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch 

den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger 

Buchführung und durch den Lagebericht 

vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt 

werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen 

werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über 

das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Niederlassung 

sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. 

Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit 

des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems 

sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss 

und Lagebericht überwiegend auf der Basis von 

Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung 

der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und die wesentlichen 

Einschätzungen des Hauptbevollmächtigten sowie die 

Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses 

und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere 

Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung 

bildet. 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. 

Nach unserer Überzeugung vermittelt der Jahresabschluss 

unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung 

ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes 

Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der 

Niederlassung. Der Lagebericht gibt insgesamt eine zutreffende 

Vorstellung von der Lage der Niederlassung und stellt 

die Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar. 


PwC DEUTSCHE REVISION 

Aktiengesellschaft 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

(Fassott) 

Wirtschaftsprüfer 

(ppa. Mannigel) 

Wirtschaftsprüfer

V. l. Manfred Behrens, Jürgen Strauß

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Das Servicenetz Deutschland 

Das Servicenetz Deutschland 

Hamburg 

Schwerin 

Bremen 

Hannover 

Berlin 

Münster 

Bielefeld 

Dortmund 

Düsseldorf 

Bergisch Gladbach 

Köln 

Kassel 

Leipzig 

Dresden 

Koblenz 

Wiesbaden 

Frankfurt 

Würzburg 

Bayreuth 

Saarbrücken 

Mannheim 

Nürnberg 

Stuttgart 

Regensburg 

Augsburg 

Freiburg 

München 

Ravensburg 

Zeichenerklärung 

Sitz der Niederlassung 

für Deutschland 

Organisationsbüro 

Filialdirektion

Swiss Life Deutschland · Geschäftsbericht 2003 · Anschriften 

Anschriften 

158 

Niederlassung 

für Deutschland 

Filialdirektionen 

München 

Berliner Straße 85 

80805 München 

Tel. (0 89) 3 81 09-0 

Fax (0 89) 3 81 09-44 05 

Augsburg 

Ludwigstraße 26 

86152 Augsburg 

Tel. (08 21) 3 45 64-0 

Fax (08 21) 3 45 64-18 

Frankfurt 

Gutleutstraße 163–167 

60327 Frankfurt am Main 

Tel. (0 69) 17 00 18-0 

Fax (0 69) 17 00 18-25 

Münster 

Neubrückenstraße 27 

48143 Münster 

Tel. (02 51) 7 13 29-0 

Fax (02 51) 7 13 29-20 

Organisationsbüros 

Bayreuth 

Maximilianstraße 20 

95444 Bayreuth 

Tel. (09 21) 5 07 04-0 

Fax (09 21) 5 07 04-24 

Freiburg 

Rehlingstraße 13 

79100 Freiburg 

Tel. (07 61) 3 85 44-0 

Fax (07 61) 3 85 44-20 

Nürnberg 

Lina-Ammon-Straße 28 

90471 Nürnberg 

Tel. (09 11) 9 81 87-0 

Fax (09 11) 9 81 87-23 

Berlin 

Markgrafenstraße 22 

10117 Berlin 

Tel. (0 30) 40 89 94-0 

Fax (0 30) 40 89 94-44 

Bergisch Gladbach 

Hauptstraße 126 

51465 Bergisch Gladbach 

Tel. (0 22 02) 29 41-0 

Fax (0 22 02) 29 41-20 

Hamburg 

Hamburger Straße 180 

22083 Hamburg 

Tel. (0 40) 29 17 82 

Fax (0 40) 29 04 32 

Ravensburg 

Ochsengasse 2 

88250 Weingarten 

Tel. (07 51) 5 60 49-0 

Fax (07 51) 5 60 49-77 

Dortmund 

Wittekindstraße 32 

44139 Dortmund 

Tel. (02 31) 91 23 95-0 

Fax (02 31) 91 23 95-50 

Berlin 

Markgrafenstraße 22 

10117 Berlin 

Tel. (0 30) 20 63 96 

Fax (0 30) 20 63 988 

Hannover 

Berliner Allee 12 

30175 Hannover 

Tel. (05 11) 34 07 90-0 

Fax (05 11) 3 88 50 55 

Regensburg 

Im Gewerbepark B 38 

93059 Regensburg 

Tel. (09 41) 4 61 55 80 

Fax (09 41) 4 61 55 94 

Frankfurt 

Gutleutstraße 163–167 

60327 Frankfurt am Main 

Tel. (0 69) 17 00 19-0 

Fax (0 69) 17 00 19-25 

Bielefeld 

Am Sparrenberg 5 

33602 Bielefeld 

Tel. (05 21) 9 67 53-0 

Fax (05 21) 9 67 53-22 

Kassel 

Raabestraße 14 

34119 Kassel 

Tel. (05 61) 9 35 09-0 

Fax (05 61) 9 35 09-25 

Saarbrücken 

Eisenbahnstraße 64 

66117 Saarbrücken 

Tel. (06 81) 9 26 25-0 

Fax (06 81) 9 26 25-25 

München 



Tel. (0 89) 27 37 65-0 

Fax (0 89) 27 37 65-20 

Bremen 

Wachtstraße 17–24 

28195 Bremen 

Tel. (04 21) 33 03 53 

Fax (04 21) 33 03 553 

Koblenz 

Wallersheimer Weg 50–58 

56070 Koblenz 

Tel. (02 61) 8 89 07-0 

Fax (02 61) 8 89 07-20 

Schwerin 

Werderstraße 74 c 

19055 Schwerin 

Tel. (03 85) 4 88 35-0 

Fax (03 85) 4 88 35-15 

Dortmund 

Wittekindstraße 32 

44139 Dortmund 

Tel. (02 31) 58 96 93-0 

Fax (02 31) 58 96 93-33 

Köln 

Aachener Straße 524–528 

50933 Köln 

Tel. (02 21) 3 60 98-0 

Fax (02 21) 3 60 98-30 

Stuttgart 

Silberburgstraße 126 

70176 Stuttgart 

Tel. (07 11) 24 89 09-60/61/63 

Fax (07 11) 24 89 09-66 

Dresden 

Kändlerstraße 1 

01129 Dresden 

Tel. (03 51) 2 07 24-0 

Fax (03 51) 2 07 24-10 

Leipzig 

Lortzingstraße 15 

04105 Leipzig 

Tel. (03 41) 2 11 48 64 

Fax (03 41) 2 11 48 73 

Wiesbaden 

Rheinstraße 31 

65185 Wiesbaden 

Tel. (06 11) 3 34 48-0 

Fax (06 11) 3 34 48-48 

Düsseldorf 

Lindemannstraße 13 

40237 Düsseldorf 

Tel. (02 11) 9 15 20-0 

Fax (02 11) 9 15 20-20 

Mannheim 

Nietzschestraße 20 

68165 Mannheim 

Tel. (06 21) 4 22 99-0 

Fax (06 21) 4 22 99-25 

Würzburg 

Augustinerstraße 12 

97070 Würzburg 

Tel. (09 31) 5 06 74/75 

Fax (09 31) 5 79 52 

München 

Karl-Theodor-Straße 55 


Tel. (089) 21 01 47-0 

Fax (089) 21 01 47-11

Schweizerische Lebensversicherungsund 

Rentenanstalt 

Niederlassung für Deutschland 

Aktiengesellschaft mit Sitz in Zürich 



Tel. 089 3 81 09-0 

Fax 08938109-4405 

www.swisslife.de

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