Emissionsprospektes - Trend-Invest.de

ATLANTIC Australien 2
Ein Unternehmen der Rickmers Gruppe

VORTEILE DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
> Investitionsstandort Australien: Stabilität, Wachstum und Lebensqualität
> Adelaide: moderne Wirtschaftsmetropole und Hauptstadt des Bundesstaates
„South Australia“
> „Grade A“-Gebäude (Immobilie mit hochwertiger Ausstattung in hervorragender Lage)
> Modernes 11stöckiges Bürogebäude mit 22.936 Quadratmetern, ausgezeichnet mit
4,5 NABERS Sternen
> Kontinuierliche Werterhaltungsmaßnahmen zur Sicherung der zukünftigen Gebäudeattraktivität
sowie der aktuellen Umweltstandards mit einem Gesamtumfang von
ca. AUD 20,7 Millionen
> Günstiger Ankaufsfaktor von 11,6-fach der Jahresnettomiete 2010
> Attraktive Lage im Central Business District („CBD“) in unmittelbarer Nachbarschaft
zum Parlament
> Sicherheitskonzept:
• Vermietungsstand bei Prospektaufstellung: 100 %
• Einnahmensicherheit durch eine mehr als 98 %ige Vermietung an staatliche
australische Mieter mit über 10jährigem Mietvertrag zzgl. Verlängerungsoption
• Kosten- und Prognosesicherheit durch langfristige Mietverträge
• Mietsteigerung von 4 % p.a. vertraglich vereinbart
• 100 %iger Eigenkapitalfonds
> Prognostizierte Auszahlungen: 7 % p.a. nach australischen Steuern bis 2021, erstmalig für
2011 in 2012
> Günstiges steuerliches Konzept:
• Australien: Steuersatz von 7,5 % ab 2011 auf die laufenden Einkünfte aus
Vermietung und Verpachtung sowie den Veräußerungsgewinn
• Deutschland: Progressionsvorbehalt für laufende Einkünfte aus Vermietung
und Verpachtung aufgrund des Doppelbesteuerungsabkommens
• Veräußerungsgewinn steuerfrei nach Ablauf von zehn Jahren in Deutschland
• Keine Steuererklärung des Anlegers in Australien erforderlich

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WICHTIGE HINWEISE
Wichtige Hinweise
» ALLGEMEINE HINWEISE ZU BETEILIGUNGEN
Bei dem vorliegenden Beteiligungsangebot handelt es sich um eine unternehmerische
Beteiligung. Der Anleger sollte die Bereitschaft mitbringen, sich an
einem Investment zu beteiligen, das in wirtschaftlicher und steuerlicher Hinsicht
Risiken birgt. Der Anleger ist aufgefordert, dieses Beteiligungsangebot sorgfältig
zu studieren, insbesondere das Kapitel „Die Risiken des Beteiligungsangebotes“
(Seite 22).
Dieser Verkaufsprospekt wendet sich an Anleger, die sowohl rechtliche und steuerliche
als auch wirtschaftliche Kenntnisse haben. Interessenten, die mit der im
Beteiligungsangebot dargestellten Materie nicht hinreichend vertraut sind oder
die Fragen zu den Darlegungen haben, wird vor Beitritt eine Beratung durch
einen fachkundigen Dritten empfohlen.
» ANGABENVORBEHALT
Die hier aufgeführten Angaben wurden mit großer Sorgfalt und unter Mitwirkung
von Fachleuten zusammengestellt. Eine Haftung für den Eintritt des
wirtschaftlichen Erfolges wird nicht übernommen. Es wird darauf hingewiesen,
dass sich die gesetzlichen Bestimmungen, die Rechtsprechung und die Praxis
der Finanzverwaltung ändern können. Vom Beteiligungsangebot abweichende
Angaben sind unbeachtlich, wenn sie nicht schriftlich von der Emittentin bestätigt
werden. Vertriebsbeauftragte, die die Platzierung des Kapitals vornehmen,
sind selbstständig tätige Unternehmer. Sie sind nicht berechtigt, von diesem
Verkaufsprospekt abweichende Angaben oder Zusicherungen zu machen. Eine
über die gesetzliche Prospekthaftung hinausgehende Haftung der ATLANTIC
Australien 2 GmbH & Co. KG (im Folgenden: „ATLANTIC Australien 2“ oder
Fondsgesellschaft) oder der ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler
Investitionen mbH & Co. KG („ATLANTIC“) sowie deren Vertriebspartner
ist, soweit gesetzlich zulässig, ausgeschlossen. Ansprüche sind innerhalb eines
Jahres nach Kenntniserlangung durch den Anleger geltend zu machen. Sie verjähren
spätestens drei Jahre nach Erwerb der Beteiligung an der Fondsgesellschaft,
soweit nicht zwingende gesetzliche Vorschriften oder abweichende vertragliche
Regelungen entgegenstehen.

WICHTIGE HINWEISE
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» ANBIETERIN / PROSPEKTVERANTWORTUNG
Die ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH
& Co. KG, Sitz: Hamburg, Geschäftsanschrift: Neumühlen 19, 22763 Hamburg,
ist die Anbieterin des vorliegenden Beteiligungsangebotes. Sie übernimmt die
Verantwortung für den Inhalt dieses Verkaufsprospektes und versichert, dass
ihres Wissens die Angaben in diesem Verkaufsprospekt richtig sind und keine
wesentlichen Umstände ausgelassen wurden. Der Verkaufsprospekt beinhaltet
die bis zum Datum seiner Aufstellung bekannten und erkennbaren Umstände.
Datum der Aufstellung des Verkaufsprospektes: 21.07.2010
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH &
Co. KG, Hamburg, vertreten durch die Komplementärin Verwaltung ATLANTIC
Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH, Hamburg, vertreten
durch den Geschäftsführer:
Dr. Martin Ollendorff

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INHALTSVERZEICHNIS
Beteiligungsangebot
ATLANTIC Australien 2
» INHALTSVERZEICHNIS
Kapitel ...................................................................................................................... Seite
Wichtige Hinweise ............................................................................................................5
Inhaltsverzeichnis .............................................................................................................9
Vorwort ............................................................................................................................10
Das Angebot im Überblick .............................................................................................12
Die Risiken des Beteiligungsangebotes .........................................................................22
Das Beteiligungsangebot ................................................................................................46
Der Investitionsstandort .............................................................................47
Die Immobilie ..............................................................................................61
Die Mieter ....................................................................................................69
Der Asset-Manager ......................................................................................71
Das Emissionshaus ......................................................................................72
Der Berater ...................................................................................................78
Die Treuhänderin ........................................................................................79
Wirtschaftliche Grundlagen ..........................................................................................80
Konsolidierte Mittelverwendungs- und Mittelherkunftsprognose
in der Investitionsphase ..............................................................................80
Liquiditäts- und Ertragsprognosen in der Betriebsphase .......................87
Prognoserechnung für einen exemplarischen Anleger................................................96
Sensitivitätsanalysen .................................................................................100
Rechtliche und steuerliche Grundlagen ......................................................................106
Rechtliche Grundlagen .............................................................................106
Steuerliche Grundlagen ............................................................................126
Wesentliche Vertragspartner im Überblick ............................................136
Prognostizierte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage .............................................146
Verbraucherinformationen für den Fernabsatz .........................................................152
Anhang ..........................................................................................................................156
Gesellschaftsvertrag ..................................................................................156
Treuhand- und Verwaltungsvertrag ........................................................168
Mittelverwendungskontrollvertrag ..........................................................174
Abwicklungshinweise ................................................................................178
Extras .............................................................................................................................182
Glossar ........................................................................................................182
Publikationen ............................................................................................186
Impressum ................................................................................................188
Der vorliegende Verkaufsprospekt unterliegt nach der Vermögensanlagen-Verkaufsprospektverordnung
und dem Verkaufsprospektgesetz der Prüfung auf formelle Vollständigkeit durch
die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“). Die inhaltliche Richtigkeit
der in diesem Verkaufsprospekt gemachten Angaben ist nicht Gegenstand der Prüfung
durch die BaFin.
Bei der Aufstellung des Verkaufsprospektes wurde der Standard „Grundsätze ordnungsmäßiger
Beurteilung von Verkaufsprospekten über öffentlich angebotene Vermögensanlagen
(IDW S4)“ des Instituts der Wirtschaftsprüfer („IDW“) berücksichtigt.

Vorwort

11
VORWORT
Vorwort
Seit unserer Gründung im Jahr 1998 konnte ATLANTIC Gesellschaft zur
Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG („ATLANTIC“) mit
inzwischen 41 Beteiligungsangeboten, davon drei Immobilienfonds, einem
Gesamtinvestitionsvolumen von ca. EUR 1,5 Milliarden und einem platzierten
Eigenkapital von rund EUR 600 Millionen, das Vertrauen von rund 12.000
Anlegern gewinnen.
Nach dem großen Erfolg unseres ersten australischen Immobilienfonds
ATLANTIC Australien 1 freuen wir uns, Ihnen mit ATLANTIC Australien 2
einen weiteren attraktiven Immobilienfonds auf dem roten Kontinent anbieten
zu können.
In den letzten Jahren konnte Australien als Immobilienstandort für ausländische
Investoren immer mehr an Bedeutung gewinnen. Ein seit 1992 kontinuierlich
hohes Wirtschaftswachstum, ein stabiles Rechts- und Steuersystem, das weitgehend
dem angelsächsischen Recht entspricht und der große Rohstoffreichtum
des Landes machen Australien als Investitionsstandort langfristig attraktiv.
Die geographische Nähe zu Asien lässt Australien zudem von den asiatischen
Wachstumsmärkten profitieren.
Mit dem Beteiligungsangebot ATLANTIC Australien 2 bieten wir Anlegern
die Möglichkeit, sich über erbbaurechtsähnliche Nutzungsrechte an einer
„Grade A“-Immobilie im Zentrum Adelaides zu beteiligen. Die plangemäße
Fondslaufzeit beträgt ca. zehn Jahre. Hauptmieter des Gebäudes ist der australische
Bundesstaat South Australia. Bei der sorgfältigen Auswahl der attraktiven
Fondsimmobilie wurde seitens ATLANTIC besonderer Wert auf Nachhaltigkeit
gelegt (Umweltzertifikat nach NABERS mit 4,5 von 5 möglichen Sternen). Auch
die Prospektunterlagen, die Sie in Ihren Händen halten, sind nach dem Standard
des Forest Stewardship Council („FSC“) zertifiziert. Ökotest bewertete den
deutschen FSC-Standard mit der Note „sehr gut“.
Eine langfristige Einnahmensicherheit, prognostizierte Auszahlungen von
7 % p.a. nach australischen Steuern bis 2021, erstmalig für 2011 in 2012, und eine
attraktive Objektlage durch den Standort im CBD Adelaides sind nur drei gute
Gründe, die für das Immobilien-Investment ATLANTIC Australien 2 sprechen.
Das Emissionshaus an der Elbe freut sich, mit ATLANTIC Australien 2 ein weiteres
zeitgemäßes Beteiligungsangebot realisiert zu haben, das unseren hohen
Qualitätsansprüchen gerecht wird.
Dr. Martin Ollendorff
- Geschäftsführer ATLANTIC -

Das Angebot im Überblick

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DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
Das Angebot im Überblick
Durch den Beitritt zur ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG hat der
Anleger die Möglichkeit, in erbbaurechtsähnliche Rechte an einer australischen
Immobilie (nachfolgend „die Immobilie“) zu investieren. Dabei handelt es sich
um den als „Adelaide Station and Environs Redevelopment“ („ASER“-Komplex)
bekannten Immobilien-, Hotel- und Casinokomplex im Zentrum von Adelaide.
» DER INVESTITIONSSTANDORT
Die geographische Lage, die wirtschaftliche und politische Stabilität
sowie reiche Rohstoffvorkommen begründen Australiens Attraktivität als
Investitionsstandort. Darüber hinaus gilt der Kontinent als das Tor zur boomenden
südostasiatischen Region und überzeugt durch kulturelle Vielfalt.
» DAS FSC-WARENZEICHEN
Nachhaltiges Wirtschaften fängt schon im
Kleinen an. So haben wir beim Druck dieses
Emissionsprospektes darauf geachtet, nur
Papiere mit dem FSC-Warenzeichen zu verwenden
und damit die Umwelt zu schonen.
Mit diesem werden nur die Holzprodukte
ausgezeichnet, die aus verantwortungsvoll
bewirtschafteten Wäldern stammen. Die
Zertifizierung verläuft nach den strengen
Richtlinien des Forest Stewardship Council
(„FSC“). Ökotest bewertete den deutschen
FSC-Standard mit der Bestnote „sehr gut“.
» DIE IMMOBILIE
Das Riverside Centre bildet einen Teil des 1989 fertig gestellten, als „ASER-
Komplex“ bekannten Immobilienkomplexes und befindet sich im „Core-
Bereich“ am nördlichen Ende des Geschäftszentrums. Zu dem „ASER-Komplex“
gehören neben dem Riverside Centre u.a. der Zentralbahnhof Adelaides, das
Adelaide Convention Centre, das Hotel InterContinental sowie das einzige
Casino im Bundesstaat South Australia.
Das Gebäude ist nur 100 Meter von Parliament House und Government House
und lediglich zwei Häuserblocks vom South Australian Museum und der
Adelaide University entfernt. Das 11stöckige Gebäude wurde so gestaltet, dass
sich die Büroräume auf vier Gebäudetürme verteilen, in deren Mitte sich ein
zentrales Atrium befindet. Das Gebäude hat ein modernes Erscheinungsbild und
bietet attraktive Büroräume nach aktuellen Standards. Für Werterhaltungs- und
Wertsteigerungsmaßnahmen sind insgesamt bis zum Ende der prognostizierten
Fondslaufzeit rund AUD 20,7 Millionen vorgesehen. Das Gebäude wurde zuletzt
2008 / 2009 modernisiert. Darüber hinaus investiert der Hauptmieter, der
„Minister for Infrastructure“, weitere ca. AUD 2,77 Millionen in die Mietflächen.
» DER MIETSTAND UND DIE MIETVERTRÄGE
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Prospektes sind 100 % der vermietbaren
Fläche des Riverside Centre vermietet. Mehr als 98 % der Einnahmen des
Gebäudes stammen aus Mietverträgen mit staatlichen Mietern. Hauptmieter
sind der „Minister for Infrastructure“ (Mietvertrag bis 31.12.2020 / Regierung
South Australia) und „Australian Industrial Registry“ (Australische Regierung).
» DAS FONDSKONZEPT / DAS ANLAGEOBJEKT
Gegen Zahlung der Kommanditeinlage zuzüglich Agio beteiligen sich die
Anleger zunächst als Treugeber über die Treuhandgesellschaft EVT Elbe
Vermögens Treuhand GmbH („EVT“) an der ATLANTIC Australien 2 GmbH &
Co. KG. Das gesamte zeichnungsfähige Kommanditkapital beträgt mindestens
AUD 84.959.000,-- und höchstens AUD 85.459.000,-- (bei Ausnutzung einer
Platzierungsreserve von AUD 500.000,--).

DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
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Die ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG wird nach Rückführung einer
kurzfristigen Zwischenfinanzierung sämtliche Anteile (direkt sowie mittelbar
über die beiden Beteiligungsgesellschaften Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG und Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG,
im Folgenden Riverside 1 KG und Riverside 2 KG) an einem australischen
Treu handvermögen, dem ATLANTIC Australia No. 2 Trust („Trust“) halten,
welcher die erbbaurechtsähnlichen Rechte an der Immobilie „Riverside Centre“
in Adelaide erworben hat.
Die Anteile am australischen Trust und den beiden Riverside Beteiligungsgesellschaften
stellen das Anlageobjekt der Fondsgesellschaft dar.
Der Kaufpreis für diese Rechte soll plangemäß vollständig durch das eingeworbene
Eigenkapital erbracht werden. Insofern handelt es sich bei dem vorliegenden
Beteiligungsangebot planmäßig um einen reinen Eigenkapitalfonds.
Für den Zeitraum zwischen dem Erwerb am 21.07.2010 und der Vollplatzierung
werden Eigenkapitalzwischenfinanzierungen in Anspruch genommen.
Auf der Ebene des australischen Treuhandvermögens werden Finanzierungen
aufgenommen, um den vereinbarten Kaufpreis für die Immobilienrechte sowie
die Nebenkosten zu begleichen. Auf Ebene der Fondsgesellschaft haben sich stille
Gesellschafter in Höhe von ca. AUD 4,7 Millionen beteiligt.
Prognosegemäß werden diese Darlehen und die stillen Beteiligungen jedoch
spätestens mit Vollplatzierung der Fondsgesellschaft zurückgezahlt.
Zu Einzelheiten der rechtlichen Struktur verweisen wir auf Seite 106 ff.
» DIE BETEILIGUNGSSTRUKTUR IM ÜBERBLICK
(VEREINFACHTE DARSTELLUNG)
Anleger
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
(Fondsgesellschaft)
Riverside 1 KG
Riverside 2 KG
ATLANTIC Australia No. 2 Trust
(Australisches Treuhandvermögen)
Riverside Centre
(Immobilienrechte)

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DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
Die wesentlichen Grundlagen der steuerlichen Konzeption
der Vermögensanlage
Die Beteiligung an der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG vermittelt
den Anlegern laufende Einkünfte aus der Vermietung und Verpachtung einer
in Australien belegenen Immobilie sowie Einkünfte aus der Veräußerung der
Nutzungsrechte an der Immobilie zum Ende der Fondslaufzeit.
Aufgrund des Doppelbesteuerungsabkommens zwischen Deutschland und
Australien („DBA“) werden die laufenden Einkünfte aus der Vermietung der
Immobilie nur in Australien besteuert. In Australien erfolgt die Besteuerung
durch Erhebung einer Quellensteuer, die bei konzeptionsgemäßer Ausgestaltung
des australischen Trusts 7,5 % p.a. der Nettomieteinnahmen beträgt und abgeltende
Wirkung hat. Die Anleger sind nicht zur Abgabe einer Steuererklärung in
Australien verpflichtet. In Deutschland sind die laufenden Einkünfte aus der
Vermietung und Verpachtung der Immobilie von der Besteuerung freigestellt,
werden aber im Rahmen des Progressionsvorbehaltes berücksichtigt.
Einkünfte aus der Veräußerung der Immobilie unterliegen in Australien konzeptionsgemäß
ebenfalls der Quellensteuer mit Abgeltungswirkung in Höhe
von 7,5 %. In Deutschland sind Einkünfte aus der Veräußerung der Immobilie
nicht steuerpflichtig, sofern die Veräußerung nach Ablauf von zehn Jahren seit
dem Erwerb der Nutzungsrechte an der Immobilie bzw. Beitritt des jeweiligen
Anlegers erfolgt.
Die Beteiligung an der Fondsgesellschaft vermittelt den Anlegern darüber hinaus
Zinseinkünfte, die in Deutschland der Abgeltungsteuer unterliegen. Soweit in
Australien Quellensteuer in Höhe von 10 % auf diese Einkünfte erhoben wird,
kann diese auf die deutsche Abgeltungsteuer angerechnet werden.
Die für das deutsche Besteuerungsverfahren notwendigen Steuererklärungen der
Fondsgesellschaft werden von einer durch die Fondsgesellschaft beauftragten
deutschen Steuerberatungsgesellschaft erstellt.
Die Anbieterin übernimmt nicht die Zahlung der Steuern für die Anleger bzw.
zugunsten der Anleger.

DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
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Die Partner
» EMISSIONSHAUS/ ANBIETERIN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH &
Co. KG, Hamburg („ATLANTIC“), ist ein Unternehmen der renommierten und
traditionsreichen Rickmers Gruppe, Hamburg. ATLANTIC hat seit 1998 bereits
41 Fonds mit einem Eigenkapital in Höhe von ca. EUR 600 Millionen und einem
Gesamtinvestitionsvolumen von ca. EUR 1,5 Milliarden platziert. Rund 12.000
Anleger sind mittlerweile von ATLANTIC initiierten Beteiligungen beigetreten.
» NATURSCHUTZGEBIET
Mehr als 20 Prozent der Fläche des Bundes
staates South Australia sind als Naturschutzgebiet
ausgewiesen. Das ist mehr als in
jedem anderen Bundesstaat des australischen
Festlands.
» TREUHÄNDERIN
Die im Jahr 1998 gegründete EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH („EVT“),
Hamburg, verwaltet treuhänderisch die Kommanditanteile privater Investoren
an geschlossenen Fonds. Die EVT betreut mehr als 12.300 Anleger mit einem
Eigenkapitalvolumen in Höhe von über EUR 545 Millionen, USD 52 Millionen
und AUD 45 Millionen.
» MITTELVERWENDUNGSKONTROLLEUR
BLS Revisions- und Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
Hamburg („BLS“). BLS ist eine unabhängige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
» DARLEHENSGEBER / EIGENKAPITALZWISCHENFINANZIERUNG
Die Sicherstellung der Eigenkapitalzwischenfinanzierung wird im Wesentlichen
durch eine renommierte australische Geschäftsbank sowie durch die
FM-Invest XI GmbH, Göppingen, einem Unternehmen der Five Minds Group
(„Five Minds“), übernommen. Five Minds unterstützt Unternehmen und
Privatpersonen bei der Steuerung und Umsetzung von Finanzinvestitionen.
» ASSET-MANAGER
Die 1991 gegündete Charter Hall Group verfügt über ein weites Netzwerk mit
Büros in den Metropolen Sydney, Melbourne, Adelaide, Brisbane, Perth und
Auckland sowie in Chicago und London. In den 19 Jahren seit Firmengründung
konnte sich die Unternehmensgruppe erfolgreich am australischen Markt
etablieren und gehört mit ca. 220 Mitarbeitern und einem Fondsvolumen in
Höhe von mehr als AUD 10 Milliarden zu den größten Immobilienspezialisten
in Australien. Der Trust hat in Bezug auf das Immobilienobjekt einen Asset-
Management-Vertrag mit der Charter Hall Asset Services Limited („CHASL”),
einem Unternehmen der Charter Hall Group, abgeschlossen.
» ANLEGERKREIS
Das Angebot richtet sich an in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtige
Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont (vgl. Kapitel „Steuerliche
Grundlagen“, S. 126 ff.). Die Anleger müssen bereit sein, die auf den Seiten 22–45
aufgeführten Risiken zu tragen.

17
DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
Beteiligungskonzept / rechtliche und wirtschaftliche
Grundlagen
» BETEILIGUNGSART
Es ist vorgesehen, dass sich die Anleger an der Fondsgesellschaft ATLANTIC
Australien 2 GmbH & Co. KG mittelbar über die Treuhänderin beteiligen. Die
Treugeber haben die Möglichkeit, ihre treugeberischen Beteiligungen in direkte
Beteiligungen als Kommanditisten zu wandeln.
» RECHTE DER ANLEGER UND HAUPTMERKMALE DER ANTEILE
Mit einer Beteiligung an der Vermögensanlage sind die in den rechtlichen
Grundlagen (Seiten 106 ff.) näher beschriebenen Rechte auf Beteiligung am
Ergebnis, Auszahlungen des Ergebnisses sowie eines etwaigen Liquidationserlöses,
auf Teilnahme an Gesellschafterversammlungen und Beschlussfassungen,
Stimmrechte, Auskunfts- und Einsichtsrechte sowie das Recht auf
Kündigung und Erhalt eines Auseinandersetzungsguthabens und das Recht
auf die Übertragung von Anteilen an der Fondsgesellschaft an Dritte verbunden.
Die in das Handelsregister einzutragende Hafteinlage beträgt EUR 0,50 je
AUD 100,-- Pflichteinlage.
» BEIRAT
Die Gesellschafterversammlung kann jederzeit beschließen, einen Beirat für die
Fondsgesellschaft zu bestellen.
» GESAMTBETRAG / EMISSIONSKAPITAL
Das angebotene Kommanditkapital wird im Rahmen dieses
Beteiligungsangebotes auf mindestens AUD 84.959.000,-- und höchstens
AUD 85.459.000,-- erhöht. Darüber hinaus wurden bereits AUD 41.000,-- von
den Gründungskommanditisten gezeichnet und in voller Höhe eingezahlt.
» ERWERBSPREIS / MINDESTZEICHNUNGSSUMME
Die Mindestzeichnungssumme jedes Anlegers für eine Beteiligung an der
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG beträgt AUD 20.000,--. Höhere
Beteiligungen müssen grundsätzlich ohne Restbetrag durch 1.000 teilbar sein.
» ANZAHL DER ANGEBOTENEN VERMÖGENSANLAGEN
Die minimale Anzahl der Anleger beträgt 11. Die maximale Anzahl der Anleger /
Anteile beträgt 4.248, bei Wahrnehmung der Kapitalerhöhungsoption maximal
4.273.
» AGIO
5 % auf die Zeichnungssumme.
» ABWICKLUNGSWÄHRUNG
Ein- und Auszahlungen erfolgen grundsätzlich in australischen Dollar (AUD).

DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
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» ZEICHNUNGSFRIST
Die Zeichnungsfrist beginnt einen Tag nach Veröffentlichung der Bekanntmachung
über das öffentliche Angebot. Die Zeichnungsfrist endet bei Vollplatzierung,
spätestens am 30.06.2012.
» DER FLUSS MURRAY
Längster Fluss und wichtigste Trinkwasserquelle
für den Süden Australiens ist
der Fluss Murray mit einer Gesamtlänge von
2.575 km.
» ANGEBOT NUR IN DEUTSCHLAND
Das Beteiligungsangebot wird nur in Deutschland öffentlich angeboten.
» GEPLANTE LAUFZEIT
Die Laufzeit der Fondsgesellschaft ist unbestimmt. Sie ist prognosegemäß bis
zum 31.12.2021 vorgesehen.
» BEITRITT
Interessenten haben ihren Antrag auf den treuhänderischen Erwerb der
Kommanditbeteiligung (Beitrittserklärungen) durch die Treuhänderin innerhalb
der Zeichnungsfrist an ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler
Investitionen mbH & Co. KG, Neumühlen 19, 22763 Hamburg zu
senden. Die Übersendung der Beitrittserklärung kann auch durch die jeweiligen
Vertriebspartner vorgenommen werden.
» EINZAHLUNGSMODALITÄTEN
100 % der Gesamtzeichnungssumme zuzüglich 5 % Agio auf die Gesamtzeichnungssumme
14 Tage nach Annahme der Beitrittserklärung und Zahlungsaufforderung
durch die EVT. Die Einzahlung erfolgt per Überweisung auf folgendes
Konto:
Kontoinhaberin: ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
Verwendungszweck: ATLANTIC Australien 2
Kontonummer: 060 544 400
Bank: Deutsche Bank AG
BLZ: 200 700 00
Für die Überweisung ist das Formular „Zahlungsauftrag im Außenwirtschaftsverkehr“
zu verwenden. Dieses wird dem Anleger durch die EVT zur
Verfügung gestellt. Mit diesem Formular kann von einem AUD-Konto sowie auch
von einem in Euro geführten Konto der Beteiligungsbetrag (zuzüglich 5 % Agio)
überwiesen werden. Bei einer Überweisung von einem EUR-Konto wird von der
kontoführenden Bank der entsprechende Beteiligungsbetrag in AUD getauscht und
anschließend an das oben genannte Konto überwiesen. Die für den innerdeutschen
Zahlungsverkehr gebräuchlichen Überweisungsträger können nicht verwendet
werden. Es ist auf der Überweisung die Entgeltregelung „Alle Entgelte zu Lasten des
Kontoinhabers“ zu wählen.

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DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
» ZAHLSTELLE
> EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH, Neumühlen 19, 22763 Hamburg
(Treuhänderin)
> Der Verkaufsprospekt wird zur kostenlosen Herausgabe bereitgehalten von
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH
& Co. KG, Neumühlen 19, 22763 Hamburg.
» ÜBERTRAGUNGSMÖGLICHKEITEN DER BETEILIGUNG
Kommanditisten können ihre Beteiligung an der Fondsgesellschaft veräußern
und übertragen. Die Beteiligung ist als langfristige Vermögensanlage konzipiert;
sie ist nur eingeschränkt fungibel und eignet sich nicht für kurzfristige
Anlageziele.
Eine ordentliche Kündigung ist gemäß Gesellschaftsvertrag frühestens zum
31.12.2021 möglich. Neben der Kündigung kann der Anleger seine Beteiligung
jederzeit an Dritte übertragen. Weitere Rückgabemöglichkeiten sind nicht
vorgesehen. Über mögliche steuerliche Auswirkungen sollte rechtzeitig vor der
beabsichtigten Vertragsbeendigung steuerlicher Rat eingeholt werden.
» GESAMTHÖHE DER VERGÜTUNGEN
Insgesamt fallen fondsabhängige Vergütungen in Höhe von AUD 12.312.400,--
an (siehe „Konsolidierte Mittelverwendungs- und Mittelherkunftsprognose in
der Investitions phase“). Hiervon erhält ATLANTIC AUD 12.275.900,-- und die
Elbe Vermögens Treuhand GmbH AUD 36.500,--.
» AUF DIE BETEILIGUNG ANWENDBARES RECHT
Deutsches Recht
» UNTERSTELLTER WECHSELKURS
Die Berechnungen im Verkaufsprospekt basieren auf AUD bzw. wurden in AUD
umgerechnet. Während der Investitions- und Finanzierungsphase wurde von
einem Kurs in Höhe von EUR/AUD 1,46 ausgegangen. Dieser Kurs wurde auch in
der Betriebsphase bis zum geplanten Veräußerungszeitpunkt in 2021 unterstellt.
» KOSTEN DES ANLEGERS
Für den Anleger fallen folgende Kosten für den Erwerb, das Halten und die
Veräußerung einer Beteiligung an ATLANTIC Australien 2 an:
1. Agio
Zusätzlich zu der gezeichneten Beteiligungssumme hat der Anleger ein Agio in
Höhe von 5 % zu entrichten.
2. Weitere Kosten
Für den Fall einer Eintragung im Handelsregister hat der Anleger die Kosten der
notariellen Beglaubigung der Handelsregistervollmacht zu tragen.

DAS ANGEBOT IM ÜBERBLICK
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Im Falle einer Übertragung an Dritte erhebt die Treuhänderin eine einheitliche
Verwaltungspauschale in Höhe von insgesamt EUR 300,-- zuzüglich der gesetzlichen
Umsatzsteuer.
Ferner ist die Treuhänderin berechtigt, Anlegern, die während eines laufenden
Quartals die Umwandlung ihrer Einlage in eine Direktbeteiligung wünschen,
eine Verwaltungspauschale zur Deckung des zusätzlichen Verwaltungsaufwandes
in Höhe von EUR 150,-- zuzüglich der gesetzlichen Umsatzsteuer und der jeweils
entstehenden Handelsregisterkosten in Rechnung zu stellen.
Die Fondsgesellschaft ist ermächtigt, auf rückständige Zahlungen der Anleger
Verzugszinsen in Höhe von 1 % für jeden angefangenen Monat zu berechnen
und gegebenenfalls weitere Schadensersatzansprüche geltend zu machen.
Sollte der Anleger von seinem Kündigungsrecht, welches erstmalig zum
31.12.2021 besteht, Gebrauch machen, so hat er die Kosten der Auseinandersetzung
zu tragen. Bei einem Streit über den Wert der erbbaurechtsähnlichen Rechte an
der Immobilie gilt dies auch für 50 % der Kosten des in diesem Fall zu erstellenden
Sachverständigengutachtens (vgl. § 14 Nr. 3 des Gesellschaftsvertrages).
Gegebenenfalls anfallende Nebenkosten, wie z.B. Makler- oder andere
Transaktionskosten, Notar- und Handelsregisterkosten sowie eine eventuell
zu zahlende Vorfälligkeitsentschädigung aus einer individuellen Anteilsfinanzierung,
sind bei Veräußerung der Beteiligung an der Fondsgesellschaft
vom Anleger zu tragen.
Eigene Kosten für Telefon, Internet, Porto, Kontoführung und Zahlungsverkehr
sowie für die Teilnahme an den Gesellschafterversammlungen, z.B. Reisekosten,
hat der Anleger selbst zu tragen. Zusätzliche Liefer- und Versandkosten fallen
nicht an. Ferner hat der Anleger individuelle Beratungskosten, z.B. für seinen
persönlichen Steuerberater, selbst zu tragen.
Darüber hinaus sind mit dem Erwerb, der Verwaltung und der Veräußerung der
Vermögensanlage keine weiteren Kosten verbunden.

Die Risiken des Beteiligungsangebotes

23
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
Die Risiken des Beteiligungsangebotes
Mit der Beteiligung an der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG geht der
Anleger ein langfristiges unternehmerisches Engagement ein, das mit entsprechenden
Risiken verbunden ist. Sie ist somit keine Beteiligung, die einer sicheren,
festverzinslichen Kapitalanlage mit schon heute feststehenden Rückzahlungen
zu einem bestimmten Zeitpunkt entspricht.
Die nachfolgenden Ausführungen behandeln die wesentlichen tatsächlichen,
wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Risiken, einschließlich der mit
einer persönlichen Anteilsfinanzierung einhergehenden Risiken. Insbesondere
bestehen wirtschaftliche, steuerliche und personenbezogene Risiken sowie
Risiken im Zusammenhang mit den politischen und sozioökonomischen
Rahmenbedingungen und auch solche Risiken, die zum Zeitpunkt der
Prospektaufstellung nicht vorhersehbar sind. Diese Darstellung soll dem Anleger
die Risiken der angebotenen Vermögensanlage verdeutlichen.
Die Risikohinweise ersetzen nicht die in einem individuellen Fall gegebenenfalls
notwendige Beratung durch einen fachkundigen Dritten.
Die im Beteiligungsangebot getroffenen Aussagen basieren unter anderem auf
Prognosen, die vom tatsächlichen wirtschaftlichen Verlauf abweichen können.
Grundsätzlich können die Risiken von geschlossenen Fonds in prognose-,
anlage- und anlegergefährdende Risiken unterschieden werden:
Prognosegefährdend sind Risiken, deren Eintritt die Ergebnisse der
Fondsgesellschaft belasten und somit die Höhe der Auszahlungen an die Anleger
verringern können. Die aufgeführten prognosegefährdenden Risiken können bei
besonders starker Ausprägung oder bei gemeinsamer Realisierung (Kumulation
von Risiken) gegebenenfalls dazu führen, dass eine Anlagegefährdung oder gar
eine Anlegergefährdung eintritt.
Unter den anlagegefährdenden Risiken sind diejenigen Risiken zu verstehen,
die entweder das jeweilige Anlageobjekt – die Anteile an dem australischen
Treuhandvermögen – und damit mittelbar die Immobilie oder die gesamte
Vermögensanlage gefährden und damit zu einem teilweisen oder vollständigen
Verlust der Beteiligungssumme zuzüglich Agio führen können. Auch hier können
einzelne Risiken besonders stark ausgeprägt sein oder kumuliert auftreten,
sodass die hier aufgeführten Risiken unter Umständen eine verstärkte Wirkung
aufweisen und dadurch gegebenenfalls eine Anlegergefährdung resultiert.
Als anlegergefährdend werden diejenigen Risiken bezeichnet, die bei dem
Anleger nicht nur zum Verlust der gesamten Zeichnungssumme zuzüglich.
Agio führen, sondern gegebenenfalls auch weiteres Privatvermögen des
Anlegers gefährden können.

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
24
Die wesentlichen Risiken im Einzelnen:
Prognosegefährdende Risiken
» INSTANDHALTUNGSKOSTEN / REVITALISIERUNG / BETRIEBSKOSTEN /
SONSTIGE KOSTEN
Es besteht das Risiko, dass zusätzliche Kosten (z.B. für notwendig werdende
Wartungs-, Instandhaltungs- oder Reparaturarbeiten, Investitionen einschließlich
Neu- bzw. Ersatzbeschaffungen sowie Rechts- und Steuerberatung) entstehen, die
nicht oder nicht in entsprechender Höhe budgetiert wurden, nicht auf die Mieter
umlegbar oder nicht von den insoweit gebildeten Liquiditätsreserven ge deckt sind
und sich entsprechend negativ auf die Aus zahlungen auswirken. Dieses Risiko
kann insbesondere dadurch gesteigert sein, dass es sich um ein im Jahre 1989
fertig gestelltes Gebäude handelt. Zusätzlich können Investitionen zur Verbesserung
des Gebäudes bzw. umfangreichere Revitalisie rungsarbeiten oder finanzielle
Anreize notwendig werden, um eine Anschluss- bzw. Wiedervermietung oder
eine Veräußerung zu ermöglichen. Sollten diese Kosten höher als prognostiziert
ausfallen und auch nicht auf die Mieter umlegbar sein, kann dies ebenfalls zu einer
Reduzierung der Aus zahlungen führen. Gegebenenfalls müssten die notwendigen
Investitionen oder unvorherge sehenen Reparaturen zumindest teilweise durch
Fremd kapital finanziert werden, was ebenfalls zu erhöhten Kos ten führen kann
und mit den üblichen Risiken einer Fremdfinanzierung (siehe unter „Risiken aus
der Finanzierung / Zinsänderungsrisiko“) einhergeht.
Es besteht das Risiko, dass die im Rahmen der Betriebskosten zu berücksichtigende
Kostenlast durch nicht zu beeinflussende Entscheidungen des Staates
oder der Vertragspartner erhöht wird (z.B. Grundsteuer sog. „land tax“,
Versicherungsprämien, Löhne, Energie, Wasser etc.) oder dass neue Gebühren
und Abgaben eingeführt werden, ohne dass diese Erhöhungen und zusätzlichen
Kosten auf die Mieter umgelegt werden können.
Zusätzliche, in der Prognoserechnung nicht berücksich tigte Kosten können unter
anderem auch daraus resultie ren, dass es wegen neuer gesetzlicher Vorschriften
(ein schließlich neuer Gebühren, Abgaben oder technischer Auflagen der
Behörden, wie z.B. durch Umweltauflagen) sowie aufgrund von Anforderungen
der Mieter zu Moder nisierungs- oder Umbauarbeiten bzw. zur Anschaffung
neuer Geräte, Anlagen und Einrichtungsgegenstände kommen kann. Ebenso
ist zur Zeit noch nicht absehbar, wie oft es zu einer Neuverhandlung von
Verträgen, insbesondere der Miet-, oder möglicher Finanzierungsverträge,
soweit abge schlossen, kommen wird, so dass auch insoweit das Ri siko besteht,
dass die tatsächlich anfallenden Kosten, z.B. für die Beratung in Rechts-, Steuerund
Finanzie rungsfragen, die prognostizierten Kosten übersteigen. Einzelne
Verträge, wie z.B. der Property-Management-Vertrag, werden jährlich neu ausgeschrieben.
Hier besteht das Risiko, dass etwaige Erhöhungen der Vergütungen

25
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
nicht auf die Mieter umlegbar sind. Weiterhin lässt sich nicht ausschließen, dass
es während der Laufzeit der Mietverträge zu Streitigkeiten und ge richtlichen
Auseinandersetzungen kommt, die ebenfalls zu erhöhten Kosten führen können.
Daneben kann es auch dann zu einer höheren Kostenbelastung kommen, sollten
die Prämien für die abgeschlossenen bzw. abzu schließenden Versicherungen,
insbesondere nach Inan spruchnahme von Versicherungsleistungen, stärker
an steigen als geplant.
» RISIKO AUS GERINGER DIVERSIFIZIERUNG / ANSCHLUSSVERMIETUNG
Die Investition erfolgt in eine Immobilie / erbbaurechtsähnliche Rechte mit
faktisch nur einem Mieter, das heißt dem „Minister for Infrastructure“. Dies
kann dazu führen, dass sich die Verwirklichung einzelner Risiken stärker auf das
wirtschaftliche Ergebnis auswirkt als bei einem Portfolio aus mehreren Objekten
oder einer ausgewogenen Verteilung der Mietfläche auf mehrere Mieter. So können
z.B. Verluste oder höhere Kosten aus dem einen Objekt nicht mit Einkünften
aus anderen Immobilien ausgeglichen werden. Auch kann z.B. eine Beendigung
des Mietvertrages mit dem „Minister for Infrastructure“ zu einem wesentlichen
Rückgang der Mieteinnahmen und damit der laufenden Auszahlungen, aber
auch einer erheblichen Reduzierung des Wertes der Immobilie führen, der nicht
durch Wertsteigerungen bei anderen Objekten ausgeglichen werden kann.
Die Prognoserechnung geht von einer Ausübung der Verlängerungsoption
durch den Hauptmieter Ende des Jahres 2020 aus. Sollte der Hauptmieter
die Verlängerungsoption nicht ausüben, besteht das Risiko, dass sich die
Anschlussvermietung verzögert und geringere Mieteinnahmen als prognostiziert
erzielbar sind. Hinzu kommt, dass im Rahmen der Anschlussvermietung nicht
prognostizierte Kosten für Makler, Mietzuschüsse oder Ausbaukosten anfallen.
» DRITTVERWENDUNGSMÖGLICHKEIT
Es besteht das Risiko, dass im Fall einer Neu- oder Nachvermietung die Flächen
nur an Mieter mit vergleichbaren Nutzungsanforderungen vermietet werden
können und damit die Anzahl der potentiellen Mieter begrenzt ist. Es kann
nicht garantiert werden, dass bei Beendigung der bestehenden Mietverträge
umgehend Nachmieter für die Immobilie gefunden werden. Infolgedessen
kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Immobilie für einen gewissen
Zeitraum vollständig oder teilweise leer steht und der Trust während dieses
Zeitraums keine Mieteinnahmen erzielen kann, während die laufenden Kosten
der Immobilie (insbesondere Betriebs- und Objektkosten) weiter anfallen.
Zudem können Umbaumaßnahmen erforderlich sein, insbesondere für eine
kleinteilige Vermietung, deren Kosten in der Ertragsprognose nicht berücksichtigt
sind und zu einer entsprechenden Reduzierung des prognostizierten Erfolgs
und die für die Anleger prognostizierten Auszahlungen führen.
» MARKT- UND STANDORTENTWICKLUNG / VERÄUSSERUNG
Generell besteht das Risiko, dass sich der Immobilienmarkt, insbesondere die
Nachfrage nach Büroflächen in Adelaide bzw. in der näheren Umgebung, nicht
wie prognostiziert oder sogar rückläufig entwickelt. Die tatsächlich erzielbaren

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
26
Mieteinnahmen bei zukünftig abzuschließenden Mietverträgen und der tatsächlich
erzielbare Veräußerungserlös bei einem eventuellen späteren Verkauf
des Immobilienobjekts hängen von den Preisentwicklungen am Markt ab
und können deshalb Schwankungen unterliegen. Die Marktentwicklung wird
dabei von verschiedenen regionalen und überregionalen Faktoren bestimmt,
die alle nicht vorhersehbar sind, wie z.B. die Entwicklung der Konjunktur
und der Finanzmärkte, Naturkatastrophen, Terroranschläge, aber auch die
Änderung von Gesetzen, der Rechtsprechung und Verwaltungspraxis. Darüber
hinaus kann es durch (Über-)Angebote ähnlicher Büroflächen bzw. -gebäude
oder durch einen Rückgang der Nachfrage nach Büroflächen zu einer zumindest
teilweisen Unvermietbarkeit von neu zu vermietenden Flächen bzw. der
Unverkäuflichkeit des Immobilienobjekts kommen.
Für die am Ende der Fondslaufzeit geplante Veräußerung der erbbaurechtsähnlichen
Rechte an der Immobilie sind die zu diesem Zeitpunkt herrschenden
Bedingungen des Immobilienmarktes sowie der Standort, der Zustand der
Immobilie und der Vermietungsstand von wesentlicher Bedeutung. Aus heutiger
Sicht kann nicht vorhergesehen werden, wie sich die markt- und objektspezifischen
Bedingungen in den nächsten Jahren entwickeln werden und ob
eine Veräußerung der erbbaurechtsähnlichen Rechte an der Immobilie zu den
angenommenen Bedingungen möglich sein wird. Dies gilt vor allem für den
Fall, dass der Hauptmieter seine Verlängerungsoption nicht wahrnimmt und
Anschlussmieter nicht oder nicht zu vergleichbaren Konditionen gefunden werden
können.
Der im Rahmen der Prognoserechnung kalkulierte Verkaufserlös kann daher
von dem tatsächlich erzielbaren Wert abweichen. Es besteht somit das Risiko,
dass für die Immobilie ein niedrigerer Verkaufserlös erzielt wird oder die mit
dem Verkauf zusammenhängenden Kosten höher sein können als prognostiziert
und dass die tatsächlichen Auszahlungen an die Anleger folglich geringer ausfallen
können als angenommen.
In der Prognoserechnung wird davon ausgegangen, dass die Veräußerung der
erbbaurechtsähnlichen Rechte an der Immobilie Ende des Jahres 2021 erfolgen
wird. Sollte ein Verkauf der erbbaurechtsähnlichen Rechte an der Immobilie
aufgrund der Marktlage oder Mietsituation zu diesem Zeitpunkt wirtschaftlich
nicht sinnvoll sein, kann es zur Verlängerung der Beteiligungsdauer des
Anlegers führen. Ist die Fondsgesellschaft durch externe Einflüsse gezwungen,
in einem schwachen Marktumfeld zu verkaufen, kann unter Umständen der
Verkaufserlös geringer ausfallen als prognostiziert. Das hätte zur Folge, dass sich
die Auszahlungen für den Anleger reduzieren oder entfallen könnten.
» KOSTEN AUF EBENE DES AUSTRALISCHEN TRUSTS
Auf der Ebene des australischen Trusts entstehen diverse Kosten für bestimmte
Dienstleistungen, wie zum Beispiel Kosten für die Immobilienverwaltung, für
den Trustee, für die laufende rechtliche und steuerliche Beratung sowie Kosten
für die Buchhaltung und die Erstellung des Jahresabschlusses, die mittelbar

27
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
von der Fondsgesellschaft zu tragen sind. Ein Teil der vorgenannten Kosten
basiert auf Kosteneinschätzungen, so dass Abweichungen zu den tatsächlich
angefallenen Kosten entstehen können. Ferner ist nicht auszuschließen, dass
zusätzliche nicht vorhergesehene laufende Kosten auf Ebene des australischen
Treuhandvermögens anfallen, die in den Prognoserechnungen nicht kalkuliert
worden sind.
Diese unter Umständen entstehenden Abweichungen von den Ansätzen
in der Investitions- und Finanzierungsprognose bzw. in den laufenden
Prognoserechnungen können sich negativ auf die Rentabilität der Beteiligung
und somit auf die Auszahlungen an die Anleger auswirken.
» KOSTEN AUF DER EBENE DER DEUTSCHEN FONDSGESELLSCHAFT UND
DER BETEILIGUNGSGESELLSCHAFTEN
Die Kosten auf der Ebene der deutschen Fondsgesellschaft und der
Beteiligungsgesellschaften werden durch die Kosten für die Rechts- und
Steuerberatung geprägt. Hinzu kommen die Vergütungen der jeweiligen
Komplementärinnen sowie für die geschäftsführende Kommanditistin der
Fondsgesellschaft. Außerdem fallen Kosten für die Treuhandgesellschaft
und für die Buchhaltung an. Auch diese Kosten wurden im Rahmen der
Konzeption des Beteiligungsangebotes sorgfältig kalkuliert und durch vertragliche
Vereinbarungen hinterlegt. Ein Teil der Kosten basiert jedoch auch hier auf
Schätzungen der Fondsgesellschaft. Zugleich ist die zukünftige Entwicklung der
einzelnen Kosten nicht vollständig prognostizierbar; andere Kosten, die bisher
nicht bekannt waren, können unter Umständen hinzukommen.
Es besteht daher auch auf der Ebene der deutschen Gesellschaften ein Kostenrisiko.
Sollten sich die Kosten zukünftig anders entwickeln als prognostiziert oder weitere
Kosten hinzukommen, würde dies die Liquiditätslage der Gesellschaften
belasten und unter Umständen die Möglichkeit, die geplanten Auszahlungen an
die Anleger prognosegemäß zu leisten, in Zukunft einschränken.
Aufgrund der Struktur der Vermögensanlage geht die Anbieterin davon
aus, dass eine Prüfung des Jahresabschlusses der Fondsgesellschaft und der
Beteiligungsgesellschaften nicht notwendig ist. Gleiches gilt für die Einrichtung
eines Beirates. Entsprechende Kosten sind nicht kalkuliert und würden die
Liquiditätslage der Fondsgesellschaft zusätzlich belasten.
» LIQUIDITÄTSRESERVE
Im Rahmen der Investitions- wie auch in der Betriebsphase wurde eine
Liquiditätsreserve auf den verschiedenen Ebenen gebildet, die zusätzliche
anfängliche Aufwendungen abdecken soll. Da der Verlauf der Einwerbung und
die möglicherweise entstehenden zusätzlichen Kosten während der prognostizierten
Laufzeit der Beteiligung zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung nicht
absehbar sind, besteht das Risiko, dass die Liquiditätslage der Fondsgesellschaft
stärker belastet wird als prognostiziert. Dies hätte negativen Einfluss auf die
Prognoserechnung sowie eventuell auf die Auszahlungen an die Anleger.

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
28
» WECHSELKURSRISIKO
Bei dem vorliegenden Beteiligungsangebot handelt es sich um einen in australischen
Dollar kalkulierten Fonds. Die Einlage in die Fondsgesellschaft (inkl.
Agio) hat in australischen Dollar zu erfolgen. Anleger, die ihre Kapitaleinlage
durch einen Umtausch von anderen Währungen in australische Dollar leisten
bzw. ihre Auszahlungen in Euro transferieren, sind einem Wechselkursrisiko
ausgesetzt. Der Wechselkurs des australischen Dollar zum Euro und zu anderen
Währungen unterliegt Schwankungen. Eine Veränderung des Wechsel- oder
Umtauschkurses zu Lasten des Anlegers kann dann das gesamte Ergebnis der
Beteiligung und vor allem den gesamten Mittelrückfluss für den Anleger massiv
beeinträchtigen.
Einige Ausgaben (u. a. für laufende Vergütungen sowie für die Steuerberatung
auf deutscher Seite) sind in Euro zu leisten. In der Kalkulation wurde für
diese Ausgaben ein Wechselkurs in Höhe von EUR/AUD 1,46 angesetzt.
Änderungen des Wechselkurses können sich nachteilig auf die Liquiditätslage
der Fondsgesellschaft und damit nachteilig auf die Auszahlungen für die Anleger
auswirken.
» MANAGEMENT UND ENTSCHEIDUNGSTRÄGER
Unternehmerische Fehlentscheidungen der Geschäftsführung der Fondsgesellschaft,
des Trustees, des Asset- und Property-Managers oder anderer
Entscheidungsträger bergen das Risiko, dass sich die Beteiligung schlechter
entwickelt als prospektiert. Dieses kann zu einer Verschlechterung der
Liquiditätslage des Trusts und damit zu einer Verminderung der Auszahlungen
an die Anleger führen.
Das Ergebnis des Beteiligungsangebotes hängt im Wesentlichen von der
Kompetenz des Managements und der Entscheidungsträger bei den Vertrags- und
Geschäftspartnern sowie der Qualität der externen Partner ab. Sollten bestimmte
unternehmenstragende Personen als Funktionsträger ausscheiden, kann sich dies
negativ auf die weitere Entwicklung der Fondsgesellschaft auswirken.
Bei einer Kündigung des Asset- und Property-Management-Vertrages, z.B. wegen
wesentlicher Vertragsverletzungen durch den Asset- bzw. Property-Manager
besteht das Risiko, dass vor allem kurzfristig kein geeigneter Ersatz oder aber
Ersatz nur zu erheblich schlechteren Konditionen zu finden ist. Das gleiche Risiko
besteht im Fall des Auslaufens der entsprechenden Dienstleistungsverträge.
» EINLAGEPFLICHT DER ANLEGER / NACHSCHUSSPFLICHT
Bei nicht vertragsgemäßer Einzahlung der fälligen Einlage hat der säumige
Kommanditist nach § 2 Nr. 8 des Gesellschaftsvertrages Verzugszinsen in
Höhe von 1 % pro angefangenen Monat an die Fondsgesellschaft zu entrichten.
Ferner kann die Geschäftsführung der Fondsgesellschaft bei nicht fristgerechter
Einzahlung der Einlage des säumigen Anlegers Einlagen herabsetzen
oder den Anleger aus der Gesellschaft ausschließen. In diesem Fall ist der
Anleger zur Zahlung eines durch seine Säumnis gegebenenfalls entstandenen

29
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
Schadenersatzes verpflichtet; ein etwaiges Abfindungsguthaben ist in diesem
Fall auf den Buchwert der Beteiligung ohne Agio begrenzt.
Durch die versäumte Einzahlung erhöht sich die Zinsbelastung aus der
Inanspruchnahme der Zwischenfinanzierung durch den Trust; dies führt mittelbar
zu einer Belastung der Liquiditätslage der Fondsgesellschaft.
Sobald ein Anleger seine Einzahlungsverpflichtungen vollständig erfüllt hat,
besteht für ihn keine Nachschusspflicht. Die Anleger können jedoch verpflichtet
sein, Zahlungen, die sie von der Fondsgesellschaft erhalten haben,
an diese zurückzuzahlen, sofern die Auszahlungen unter dem Vorbehalt des
Wiederabrufs erfolgten oder eine gesetzliche Verpflichtung zu einer solchen
Rückzahlung besteht (z.B. aufgrund handelsrechtlicher Bestimmungen). Sollte
der Anleger über die erhaltenen Mittel bereits verfügt haben, muss er sich unter
Umständen die für die Rückzahlung erforderlichen Mittel anderweitig beschaffen,
wofür weitere Kosten anfallen können.
Auch ohne ausdrückliche Nachschusspflicht kann sich für die Anleger in
bestimmten Situationen – unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten – die
Notwendigkeit ergeben, der Fondsgesellschaft oder dem Trust weitere Mittel
zuzuführen. Können beispielsweise die laufenden Kosten für die Immobilie
nicht mehr durch die erzielbaren Mieteinnahmen gedeckt werden, so ist die
Erbringung weiterer liquider Mittel durch die Anleger unter Umständen die
einzige Möglichkeit, eine entstehende Liquiditätslücke oder sogar eine Insolvenz
des Trusts (und damit auch einen Totalverlust der von den Anlegern geleisteten
Einlagen) abzuwenden.
» ANWENDUNG AUSLÄNDISCHEN RECHTS
Die Anleger treten einer deutschen Kommanditgesellschaft bei, die direkt
bzw. mittelbar Anteile an einem australischen Treuhandvermögen (Trust)
hält, der wiederum erbbaurechtsähnliche Rechte an einer in Australien belegenen
Immobilie erworben hat. Damit unterliegen wesentliche Verträge dieses
Beteiligungsangebotes australischem Recht.
In der Folge können Risiken
> aus dem ausländischen Rechts- und Steuersystem sowie deren Beziehungen
zum deutschen System,
> aus ausländischen Wirtschaftsusancen, sofern sie von den deutschen abweichen,
> aus politischen und rechtlichen Entwicklungen in Australien, die zum gegenwärtigen
Zeitpunkt nicht absehbar sind,
> aus höheren Kosten, die sich bei der Durchsetzung von Rechtsansprüchen ergeben
und insbesondere die Liquiditätssituation der Fondsgesellschaft zusätzlich
belasten würden,
> aus der Verzögerung bei der Durchsetzung von Rechtsansprüchen
entstehen. Dies kann zu Reduzierungen der Auszahlungen führen.

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
30
» GEPLANTE AUSZAHLUNGEN
Höhe und Zeitpunkt der in diesem Verkaufsprospekt prognostizierten
Auszahlungen hängen von der Liquidität der Fondsgesellschaft ab. Die in
den vorhergehenden Erläuterungen zu den Mieteinnahmen, Zinsen und
Aufwendungen genannten Faktoren wirken sich unmittelbar auf die Liquidität
der Fondsgesellschaft aus und können zu einer Verschiebung oder zum Ausfall
von prognostizierten Auszahlungen führen. Die Auszahlungen sollten nicht
zwingender Bestandteil der Einkommensplanung der Anleger sein.
» AUSSAGEN UND ANGABEN DRITTER
Der Verkaufsprospekt enthält Aussagen und Angaben von Dritten, deren Richtigkeit
von der Anbieterin zwar auf Plausibilität, aber nicht abschließend geprüft wurden.
Dies gilt für die technische Prüfung, aber auch für das Wertgutachten zur
Immobilie sowie die Angaben zur laufenden Bewirtschaftung der Immobilie. So
wurden z.B. Gutachten zum technischen Zustand der Immobilie und zum aktuellen
Wert eingeholt.
Dennoch besteht das Risiko, dass die Aussagen und Angaben der Gutachter
falsche Daten wiedergeben oder falsche Schlüsse ziehen, die zu Abweichungen
der Liquiditäts- und Ertragsprognosen und somit zu geringeren Auszahlungen
an die Anleger führen können.
» INTERESSENKONFLIKTE
Zwischen den wesentlichen Vertragspartnern, z.B. der Fondsgesellschaft und
der Treuhandgesellschaft, deren Geschäftsführungen und Mitarbeitern bestehen
kapitalmäßige und personelle Verflechtungen. Dieses gilt auch für die australischen
Gesellschaften und Partner.
Die Verflechtungen können dazu führen, dass einzelne handelnde Personen ihre
eigenen Interessen verfolgen und nicht im Sinne der Fondsgesellschaft handeln.
Dieses hätte unter Umständen nachteilige Auswirkungen auf den wirtschaftlichen
Erfolg der Beteiligung an der Fondsgesellschaft.
Ferner ist die Geschäftsführung der AAT ATLANTIC Australien Treuhand
GmbH, des Trustees des ATLANTIC Australia No. 2 Trust, der Riverside 1
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG, der Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG und der FM-Invest XI GmbH zunächst personenidentisch.
Erst nach Rückführung der Eigenkapitalzwischenfinanzierungen inklusive
Zinsen an die FM-Invest XI GmbH werden die Anteile der AAT ATLANTIC
Australien Treuhand GmbH an ATLANTIC übertragen, und es werden neue
Geschäftsführer bestellt, die dann voraussichtlich personenidentisch mit den
Geschäftsführern der Anbieterin und der geschäftsführenden Kommanditistin
der Fondsgesellschaft und ihrer Komplementärin sein werden. Es ist nicht
ausgeschlossen, dass die ursprünglichen Geschäftsführer der AAT ATLANTIC
Australien Treuhand GmbH und die anfänglichen Mehrheitsgesellschafter im
Trust eigene Interessen zum Nachteil der Fondsgesellschaft verfolgen. Ferner
ist nicht auszuschließen, dass durch die Personenidentität zwischen AAT

31
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
ATLANTIC Australien Treuhand GmbH, geschäftsführender Kommanditistin,
Komplementärin und Anbieterin Interessenkonflikte entstehen.
» MAJORISIERUNG / STIMMRECHTSBEGRENZUNG
Trotz der im Gesellschaftsvertrag vorgesehenen Stimmrechtsbeschränkung
eines jeden Anlegers / Kommanditisten auf weniger als 10 % des insgesamt
vorhandenen Kommanditkapitals, besteht das Risiko, dass einzelne
Anleger / Anlegergruppen durch die Zeichnung eines maßgeblichen Anteils
des Kommanditkapitals und / oder den Erwerb eines maßgeblichen Anteils am
Zweitmarkt einen entsprechend hohen Anteil an Stimmrechten erhalten und
dadurch beherrschenden Einfluss auf die Fondsgesellschaft ausüben können.
Das Interesse dieser einzelnen Anleger / Anlegergruppen kann im Widerspruch
zu den Interessen der übrigen Anleger stehen.
Ein entsprechendes Risiko besteht bei Bündelung von Vollmachten durch einzelne
Anleger. Ferner kann nicht ausgeschlossen werden, dass die derzeit vorgesehene
Stimmrechtsbeschränkung in Zukunft aufgehoben wird.
Ferner besteht die Gefahr der Majorisierung in dem ATLANTIC
Australia No. 2 Trust, denn dort ist die (mittelbare und unmittelbare)
Beteiligung der Fondsgesellschaft bis zur vollständigen Rückzahlung des
Eigenkapitalzwischenfinanzierungsdarlehens der FM-Invest XI GmbH auf
49,9 % des Kapitals beschränkt. Auch für den Fall, dass die Fondsgesellschaft
bis zum 30.06.2012 nicht ausreichend Eigenkapital zur vollständigen
Rückführung des Eigenkapitalzwischenfinanzierungsdarlehens der FM-Invest
XI GmbH eingesammelt hat und die FM-Invest XI GmbH ihre - mittelbar
über Beteiligungsgesellschaften gehaltenen - Anteile um den ausstehenden
Darlehensbetrag erhöht, bleibt die Gefahr der Majorisierung im Trust erhalten.
Hinzu kommt, dass die FM-Invest XI GmbH bis zur vollständigen Rückführung
des Gesellschafterdarlehens ein Mitspracherecht bei einer Verwertung der
Immobilie hat. Dies gilt auch für den Fall, dass die FM-Invest XI GmbH mittelbar
mit mindestens 10 % am ATLANTIC Australia No. 2 Trust beteiligt bleibt.
» POLITISCHE RISIKEN
Zu den politischen Risiken gehören beispielsweise gesetzgeberische oder behördliche
Maßnahmen, Aufruhr, kriegerische Ereignisse oder Revolution im In- oder
Ausland, welche die Erfüllung der vertraglichen Verpflichtungen verhindern,
die dann zu dem Verlust von Ansprüchen infolge von Unmöglichkeit der
Vertragserfüllung führen können. Insbesondere kann es zu einer vorzeitigen
Beendigung der geschlossenen Mietverträge kommen und der Vermieter könnte
nicht in der Lage sein, eine adäquate Anschlussvermietung zu finden. Eventuell
kann es während der Laufzeit der Vermögensanlage zu Beschränkungen des
freien Kapitalverkehrs kommen. Dies kann dazu führen, dass geschuldete
Zahlungen beispielsweise der Mieter nicht oder nicht vollständig in der geschuldeten
Währung erbracht werden können. Als Folge kann sich für die Beteiligung
das Risiko ergeben, dass Währungsverluste entstehen oder Zinsen für eine
mögliche Zwischenfinanzierung der verspätet eingehenden Zahlungen anfallen.

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
32
Anlagegefährdende Risiken
» PLATZIERUNGSRISIKO / RÜCKABWICKLUNG / FINANZIERUNG
Um den Ankauf der erbbaurechtsähnlichen Rechte zu finanzieren, hat der
Trust eine Eigenkapitalzwischenfinanzierung aufgenommen, die aus drei Teilen
besteht:
1. Ein Bankdarlehen einer australischen Bank über AUD 43.462.000,--
2. Ein Darlehen der Anbieterin über AUD 1.000.000,--
3. Ein Gesellschafterdarlehen der FM-Invest XI GmbH, der Muttergesellschaft
der beiden Beteiligungsgesellschaften im Trust Riverside 1 und Riverside 2, in
Höhe von bis AUD 21.500.000,--.
Die vorgenannten Eigenkapitalzwischenfinanzierungsdarlehen sollen planmäßig
aus dem eingeworbenen Kommanditkapital der Fondsgesellschaft und der
anschließenden Gewährung eines Gesellschafterdarlehens an den Trust bzw. der
Erhöhung des Kapitals der Fondsgesellschaft im Trust zurückgeführt werden.
Dauert die Platzierung des Kommanditkapitals länger als prognostiziert, resultieren
hieraus Risiken:
Zunächst würden sich die Kosten der Zwischenfinanzierung auf Ebene des Trusts
erhöhen, was sich negativ auf die Wirtschaftlichkeit der Beteiligung auswirken
würde. Für den Fall, dass die Platzierungsphase über den 31.12.2010 hinaus
andauert und damit länger als von der Anbieterin in der Prognoserechnung
angenommen, erhöhen sich die Finanzierungskosten des Trusts und damit mittelbar
auch die der Fondsgesellschaft.
Für den Fall, dass das von FM-Invest XI GmbH gewährte Gesellschafterdarlehen
nicht bis zum 31.03.2011 vollständig zurückgezahlt worden ist, hat FM-Invest XI
GmbH die Option, sämtliche (auch treuhänderisch gehaltene) Kommanditanteile
der Emittentin von der EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH zu übernehmen.
Sämtliche bis zu diesem Zeitpunkt treugeberisch beigetretenen Kommanditisten
der Emittentin würden dann aus der Fondsgesellschaft ausscheiden. Der für
die Kommanditanteile zu zahlende Kaufpreis berechnet sich nach der Höhe
des Kommanditkapitals abzüglich der Fondsnebenkosten und zuzüglich einer
Pauschale (bezogen auf alle Anteile) in Höhe von EUR 250.000,--, so dass der an
die einzelnen Anleger zu zahlende Kaufpreis hinter dem Betrag der eingezahlten
Einlage zuzüglich Agio zurückbliebe. Für diesen Fall hat sich ATLANTIC verpflichtet,
die erhaltene Vergütung an die EVT zur Weiterleitung an die Treugeber
auszuzahlen. Hinsichtlich der Auszahlung der von ATLANTIC vereinnahmten
Vergütungen besteht zusätzlich ein Bonitätsrisiko.
Der mit der australischen Bank abgeschlossene Kreditvertrag sieht eine Rückführung
des Bankdarlehens spätestens ein Jahr nach Inanspruchnahme vor. Sollte das
geplante Kommanditkapital bis zu diesem Zeitpunkt nicht vollständig eingeworben
worden sein, besteht das Risiko, dass der Trust das Darlehen bis zum Ende der
Kreditlaufzeit nicht vollständig zurückführen kann. Entsprechend besteht für den

33
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
Trust in diesem Fall das Risiko, dass eine ausreichende Anschlussfinanzierung gar
nicht oder nur zu schlechteren Konditionen möglich wäre. Sollte der Trust nicht
in der Lage sein, eine Anschlussfinanzierung abzuschließen, müsste der Trust die
Rechte an der Immobilie vorzeitig und gegebenenfalls zwangsweise veräußern.
Abhängig vom jeweiligen Wert der Rechte an der Immobilie und der Höhe des
ausstehenden Darlehens könnte dies im schlimmsten Fall zu einer Insolvenz des
Trusts und einem damit verbundenen Totalverlust der Kommanditeinlagen des
Anlegers führen. Bei nicht vollständiger Platzierung des Eigenkapitals darf die
Geschäftsführung Fremdkapital aufnehmen. Der Kapitaldienst reduziert die für
Auszahlungen an die Anleger zur Verfügung stehende Liquidität.
Im Rahmen des Finanzierungsvertrages mit der Bank wurden diverse Verpflichtungen
und Anforderungen (financial covenants) eingegangen. Bei Nichteinhaltung dieser
Verpflichtungen kann die finanzierende Bank zusätzliche Sicherheiten einfordern.
Dies kann unter anderem dazu führen, dass z.B. die Mieterträge auf ein
Sperrkonto der Bank fließen und für den australischen Trust und die deutsche
Fondsgesellschaft nicht für Auszahlungszwecke an die Anleger zur Verfügung stehen,
dass Sonder tilgungen geleistet werden müssen bis ein bestimmtes Verhältnis
zwischen Darlehensvaluta und Immobilienwert (loan to value) unterschritten ist.
Des Weiteren besteht die Möglichkeit, dass Teilbeträge des Darlehens von der Bank
zurückgehalten werden und erst mit Fertigstellung von werterhöhenden Maßnahmen
freigegeben werden oder dass der Vertrag seitens der Bank gekündigt wird.
» VERTRAGSERFÜLLUNG
Die Umsetzung und der Erfolg des Beteiligungsangebotes sind abhängig von
der ordnungsgemäßen Erfüllung der zahlreichen Verträge mit aktuellen wie
auch mit zukünftigen Partnern. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass jetzige
oder zukünftige Vertragspartner ihren Verpflichtungen aus mangelnder
wirtschaftlicher Leistungsfähigkeit, mangelnder Vertragstreue oder aus anderen
Gründen nicht oder nur unzureichend nachkommen. Hieraus können sich für
die Fondsgesellschaft erhebliche Nachteile ergeben, wie z.B. bei einer Kündigung
des langfristigen Mietvertrages des Hauptmieters oder der Darlehensverträge. Die
Insolvenz des Untermieters, in diesem Fall des Minister for Infrastructure, stellt
keinen Kündigungsgrund seitens des Vermieters dar. Dies kann auch negative
Auswirkungen auf den Wert des vom Anleger an der Fondsgesellschaft gehaltenen
Anteils und damit negativen Einfluss auf die prognostizierten Auszahlungen haben.
Die bei Kündigung der Mietverträge erforderlich werdenden Neuverhandlungen
der Verträge könnten zu schlechteren Konditionen führen mit entsprechenden
Folgen für die Liquidität der Gesellschaft. Im schlimmsten Falle, insbesondere
sofern Verträge nicht oder nur zu schlechteren Konditionen abgeschlossen werden
können, droht die Insolvenz des Trust und damit mittelbar auch der Verlust
der Einlage des Anlegers (inkl. Agio).
» EINNAHMEN AUS DER VERMIETUNG
Die Prognoserechnung basiert auf der Annahme, dass das Objekt über den
gesamten Prognosezeitraum zu 100 % vermietet ist und dass die Mieter während

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
34
des gesamten Prognosezeitraumes ihren mietvertraglichen Verpflichtungen
nachkommen. Es ist jedoch nicht auszuschließen, dass Mieter den aus ihren
Mietverträgen obliegenden Pflichten teilweise oder im vollen Umfang nicht
nachkommen – beispielsweise bei Mietminderung wegen angeblicher Schäden
– und deshalb die prognostizierten Mieten nicht eingenommen werden
oder nur geringere Mieteinnahmen erzielt werden können. Der Ausfall von
Mietzahlungen kann zur Folge haben, dass sich die wirtschaftliche Situation
des Trusts und damit mittelbar auch die der Fondsgesellschaft und der beiden
Beteiligungsgesellschaften bis hin zur Insolvenz verschlechtert. Dies kann zum
vollständigen Verlust der Kapitaleinlage des Anlegers führen (inkl. Agio).
Grundsätzlich können Vertragspartner langfristige (Miet-)Verträge aus wichtigem
Grund kündigen; dieses Recht besteht dann, wenn eine Vertragspartei
einer wesentlichen Vertragspflicht während der Vertragslaufzeit nicht nachkommt
bzw. diese erheblich verletzt.
Werden Mietverträge (vorzeitig) gekündigt, laufen diese aus oder fallen aus sonstigem
Grunde weg, z.B. wenn diese mit einem Rechtsmangel behaftet und unwirksam
sind, besteht im Rahmen einer Anschluss- oder Neuvermietung das Risiko,
dass diese überhaupt nicht oder nur zu schlechteren Bedingungen als bisher bzw. als
er wartet vermietet werden können und die Mieteinnahmen wesentlich geringer als
in der Prognoserechnung vorgesehen ausfallen. Insofern besteht auch die Gefahr,
dass die Marktmieten rückläufig und Mietanpassungen nicht bzw. nicht in
gleichem Umfang wie prognostiziert durchsetzbar sind. Gleichzeitig besteht
das Risiko, dass eine Wiedervermietung erst dann möglich ist, wenn bauliche
Veränderungen (z.B. um einen bestimmten Umweltstandard zu erreichen) vorgenommen
bzw. zusätzliche Investitionen in das Gebäude getätigt oder finanzielle
Anreize an den Mieter gewährt werden. Dies kann das wirtschaftliche Ergebnis der
Beteiligung ebenfalls negativ beeinträchtigen. Sollte eine Wiedervermietung nicht
möglich sein, z.B. weil insoweit nützliche bzw. notwendige Investitionen nicht
(fremd-)finanziert werden können oder zum Zeitpunkt der Wiedervermietung
kein entsprechender Bedarf an Büroflächen vorherrscht, besteht das Risiko, dass
das Immobilienobjekt in einem schwachen Marktumfeld verkauft werden muss,
was sich besonders negativ auf die erzielbaren Erlöse auswirken kann. Des Weiteren
hat der Minister for Infrastructure ein Vormietrecht auf alle im Gebäude
zur Vermietung anstehenden Flächen. Dies kann zu einer Verzögerung bei einer
möglicherweise notwendig werdenden Drittvermietung führen.
Ferner kann es zu rechtlichen oder wirtschaftlichen Meinungsverschiedenheiten
mit dem Mieter über den Umfang der Mietzahlungs- und Neben kostenzahlungspflichten
kommen. Dies kann zu Mietstreitigkeiten und Mietminderungen
bis hin zur Kündigung des Mietvertrags führen. Die Folge kann
der Ausfall von Mietzahlungen mit entsprechend negativen Folgen für die
wirtschaftliche Situation der Fondsgesellschaft bis hin zur Insolvenz und zum
vollständigen Verlust der Kapitaleinlage des Anlegers nebst Agio sein. Während
der Laufzeit des Bankdarlehens hat die finanzierende Bank ein Mitspracherecht
über die Verwendung der Mieteinnahmen.

35
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
» FONDSIMMOBILIE / BAUMÄNGEL / ALTLASTEN
Trotz der vorgenommenen Prüfungen ist nicht auszuschließen, dass die
Fondsimmobilie mit Baumängeln behaftet ist, die bisher nicht identifiziert wurden.
Ansprüche aus Gewährleistung wegen Mängeln an dem Immobilienobjekt
sind gegenüber dem Verkäufer weitgehend ausgeschlossen. Sollten entsprechende
Baumängel auftreten bzw. im Rahmen der technischen Prüfung nicht erkannt
worden sein, so können sich signifikante Werteinbußen und Mietausfälle bis hin
zur Kündigung des Mietvertrages ergeben.
Es wurden keine Untersuchungen zu Schadstoffrisiken durchgeführt. Es
kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass in der Zukunft Boden- oder
Grundwasserverunreinigungen auftreten oder entdeckt werden oder verwendete
Baumaterialien zukünftig verboten werden. Die Kosten einer Beseitigung führen
dann zu einer Reduzierung der Auszahlungen. Die Beseitigungsverpflichtung
kann auch unabhängig davon bestehen, wer die Kontamination verursacht hat
und ob diese bereits vor Erwerb des Immobilienobjekts eingetreten bzw. verursacht
war. Insofern besteht das Risiko, dass die entstandenen Kosten nicht
vom tatsächlichen Verursacher zurückgefordert werden können, z.B. wenn der
Verursacher nicht ermittelbar oder insolvent ist bzw. der Anspruch nicht durchsetzbar
oder weggefallen ist. Letzteres kann insbesondere daraus resultieren,
dass der Veräußerer für Mängel oder Schäden des Immobilienobjekts, wenn
über haupt, nur in sehr geringem Umfang und nur für sehr kurze Zeit nach
Erwerb haftet.
Das Auftreten von Altlasten oder Baumängeln kann zu einer deutlichen
Reduzierung des Verkehrswertes und der Veräußerungsmöglichkeiten der
Immobilie mit erheblichen Einbußen beim Veräußerungserlös führen. Dies
könnte sich negativ auf die prognostizierten Auszahlungen auswirken und bis
zum Totalverlust der Kapitalanlage nebst Agio führen.
» RISIKEN AUS EIGENTÜMERÄHNLICHER STELLUNG
Durch den Erwerb der erbbaurechtsähnlichen Rechte übernimmt der Käufer
umfangreiche Pflichten, die denen eines Grundstückeigentümers vergleichbar
sind. Insoweit tragen die Anleger grundsätzlich das wirtschaftliche Risiko
der vollständigen oder teilweisen Zerstörung des Gebäudes, was zu einem
Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen kann. Daneben besteht das Risiko,
dass Dritte Schadensersatzansprüche (z.B. für durch Unfälle erlittene Schäden
an Leib und Leben im Rahmen der Nutzung des Gebäudes durch die Mieter bzw.
des Publikumsverkehrs) geltend machen, die gegebenenfalls befriedigt werden
müssen, was ebenfalls zu einer Verringerung der Auszahlungen führen kann.
» RISIKEN IM ZUSAMMENHANG MIT DER ASER SERVICE CORPORATION
Aufgrund der bestehenden Zugehörigkeit der Immobilie mit festgelegter
Beteiligungsquote und entsprechender Anzahl an Stimmrechten zu der ASER
Services Corporation, die für das Unterhalten, Instandhalten und die Wartung
der Versorgungseinrichtungen des gesamten Komplexes verantwortlich ist, besteht
das Risiko, dass die Mehrheit notwendige Reparatur-, Instandhaltungs- und

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
36
Wartungsarbeiten sowie Investitionen ablehnt bzw. unnötige Arbeiten oder
Investitionen beschließt und dennoch die wirtschaftlichen Folgen, insbesondere die
Kosten und eventuelle nachfolgende Schadensersatzforderungen (z.B. bei Ausfall der
Versorgungseinrichtungen und einer daraus folgenden Nutzungseinschränkung
der Mieter des Gebäudes) von dem Trust bzw. der Fondsgesellschaft zu tragen sind.
Gleiches gilt für einen daraus resultierenden Wertverlust der Immobilie, der z.B. zu
einem geringeren Erlös bei einem Verkauf führen kann.
Hinzu kommt, dass die üblichen Gebäudeversicherungen für den Gesamtkomplex
über die ASER Service Corporation abgeschlossen worden sind. Es kann nicht
ausgeschlossen werden, dass sich diese Tatsache negativ auf die Abwicklung von
Schadensfällen auswirkt.
» VERSICHERUNG
Versicherungsschutz ist nicht für alle möglichen beziehungsweise denkbaren
Risiken erhältlich. Soweit Versicherungen gegen Schäden, z.B. aufgrund von
Feu er, Sturm, Überschwemmung oder Diebstahl, abgeschlossen wurden, besteht
dennoch das Risiko, dass bei einem Schadensfall die entstandenen Schäden
an der Immobilie beziehungsweise deren Einrichtungsgegenstände oder von
in Mitleidenschaft gezogener Dritter nicht oder nicht vollumfänglich ersetzt
werden und insoweit die Schäden aus dem Trustvermögen beziehungsweise
von der Fondsgesellschaft und den Beteiligungsgesellschaften ausgeglichen
werden müssen. Gründe hierfür können unter anderem eine zu geringe
Versicherungssumme, ein nicht ausreichender Versicherungsschutz, Eintritt
eines unversicherbaren Risikos oder ein Haftungssausschluss sein. Letzteres
kann insbesondere bei einer Obliegenheitsverletzung (z.B. durch grob fahrlässiges
Verhalten) des Versicherungsnehmers zum Tragen kommen. Darüber
ist bei Versicherungen üblicherweise eine Selbstbeteiligung in bestimmter
Höhe vereinbart, so dass es in einem Schadensfall stets zu einer zusätzlichen
Kostenbelastung kommt.
Es besteht das Risiko, dass eine Versicherungsgesellschaft ihre Verpflichtungen
aus den Verträgen nicht erfüllt. Weiterhin können Ausschlussgründe oder
unterschiedliche Auslegung der Versicherungsbestimmungen dazu führen,
dass im Schadensfall Ansprüche des Versicherungsnehmers nicht durchgesetzt
werden können. Dieses hätte zur Folge, dass aus einem Schaden entstehende
Kosten vom Vermieter getragen werden müssen. Sollten grundsätzlich
Versicherungsleistungen die entstehenden Kosten nicht abdecken, hat gegebenenfalls
der australische Trust und damit mittelbar die Fondsgesellschaft
die Differenz zu tragen. Dies hätte erhebliche Auswirkungen auf die
Liquiditätsprognose der Fondsgesellschaft und kann somit Kürzungen bzw. die
Aussetzung von Auszahlungen an die Anleger nach sich ziehen. Im Falle eines
nicht versicherbaren Risikos, wie z.B. bei Zerstörung der Immobilie aufgrund
einer Naturkatastrophe oder Krieg, trägt die Fondsgesellschaft mittelbar das
volle Risiko. Ein Totalverlust der Kapitaleinlage des Anlegers nebst Agio ist bei
Eintreten eines derartigen Falles nicht auszuschließen.

37
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
Die Kosten für die Versicherungen wurden in der Prognoserechnung auf Basis
von Schätzungen australischer Experten berücksichtigt. Es ist aber nicht auszuschließen,
dass tatsächlich höhere Versicherungsbeiträge entrichtet werden
müssen oder durch die geltenden Selbstbeteiligungen zusätzliche Kosten entstehen.
Höhere bzw. zusätzliche Kosten würden zur Minderung der Rentabilität der
Beteiligung und der prognostizierten Auszahlungen führen.
» LAUFZEIT UND FUNGIBILITÄT
Die Beteiligung ist als langfristige Vermögensanlage konzipiert; sie ist nur eingeschränkt
fungibel und eignet sich nicht für kurzfristige Anlageziele. Die Laufzeit
der Fondsgesellschaft ist prognosegemäß bis zum Jahr 2021 angelegt. Eine ordentliche
Kündigung ist erstmals zum 31.12.2021 möglich. Vor diesem Zeitpunkt
können Anleger ihre Anteile an der Fondsgesellschaft nur mit Zustimmung
der geschäftsführenden Kommanditistin veräußern, die nur aus sachlichem
Grund versagt werden kann (vgl. § 11 Nr. 1 des Gesellschaftsvertrages). Die
Übertragung ist mit Kosten verbunden.
Trotz der im Aufbau befindlichen „Zweitmärkte“ für Kommanditbeteiligungen
an geschlossenen Fonds ist eine Veräußerung der Anteile, insbesondere
unter Realisierung eines angemessenen Preises, aufgrund fehlender geregelter
Märkte nicht gewährleistet. Dieses kann dazu führen, dass möglicherweise
kein angemessener Preis erzielt werden kann. Im Extremfall findet sich zu
keinem Preis ein Käufer. Bezüglich der Handelbarkeit ist die Beteiligung an
der Fondsgesellschaft nicht vergleichbar mit liquiden, börsengehandelten und
fungiblen Wertpapieren.
Auch mögliche steuerliche Folgen können einer Veräußerung der Fondsanteile
entgegenstehen: So ist beispielsweise ein Gewinn aus der Veräußerung innerhalb
der zehnjährigen Haltefrist des § 23 EStG grundsätzlich einkommensteuerpflichtig.
» FEHLENDE REGULIERUNG
Die Fondsgesellschaft unterliegt in Deutschland nicht der staatlichen Aufsicht.
Daher besteht für sie keine besondere öffentliche Kontrolle zum Schutz der
Anleger, wie dies z.B. für in der Bundesrepublik Deutschland beaufsichtigte
Investmentvermögen der Fall ist. Daher kann das Vermögen der Fondsgesellschaft
einem höheren Risiko ausgesetzt sein, als dies bei einem beaufsichtigten
Investmentvermögen der Fall wäre. Es kann nicht ausgeschlossen werden,
dass auch insbesondere vor dem Hintergrund der gegenwärtigen Finanz- und
Wirtschaftskrise, Aufsichtsbehörden zukünftig von einer Regulierungspflicht
ausgehen oder eine solche während der Laufzeit der Beteiligung eingeführt
wird. Dann besteht das Risiko, dass die geplante Geschäftstätigkeit der Fondsgesellschaft
eingeschränkt oder vollständig verboten wird. Dies könnte eine
vorzeitige Liquidation der Fondsgesellschaft nötig machen, was erheblichen
negativen Einfluss auf das Gesamtergebnis des Anlegers haben kann oder
zu sätzliche Kosten erforderlich machen, um Auflagen zu erfüllen.

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
38
» ERLAUBNISPFLICHTIGE TÄTIGKEITEN
Es besteht das Risiko, dass Geschäfte der Fondsgesellschaft oder der anderen
an der Fondskonzeption beteiligten Gesellschaften nach Auffassung von
Aufsichtsbehörden und gegebenenfalls Verwaltungsgerichten Tätigkeiten
darstellen, die unter einem gesetzlichen Erlaubnisvorbehalt stehen. Es ist
möglich, dass die zuständigen Behörden eine Erlaubnispflicht bejahen und
Verwaltungsmaßnahmen treffen, die die Geschäftstätigkeit der betroffenen
Gesellschaft zeitweise oder dauerhaft erschweren oder unmöglich machen oder
auf Seiten der betroffenen Gesellschaft zu einem erhöhten Verwaltungsaufwand
und zu erhöhten Anforderungen an die Geschäftsführung führen. Daraus entstehender
finanzieller Mehraufwand kann zu einer Minderung der prognostizierten
Ergebnisse bis zur Insolvenz der Fondsgesellschaft und für den Anleger
zum Verlust seiner Beteiligung inklusive Agio führen. Im ungünstigsten Fall
könnte eine gewährte Genehmigung während der Laufzeit der Beteiligung wieder
entzogen werden. Dadurch könnte es zur Rückabwicklung der Fondsgesellschaft
und damit zum Verlust des eingesetzten Kapitals kommen.
» KEINE SICHERUNG DER ANLEGERANSPRÜCHE
Für die Ansprüche der Anleger besteht kein Versicherungsschutz und
keine Sicherung durch eine gesetzliche oder freiwillige Einrichtung der
Einlagensicherung oder Anlegerentschädigung.
» VERBRAUCHERRECHTE / GESETZLICHE WIDERRUFSRECHTE
Seit dem Inkrafttreten des Gesetzes zur Änderung der Vorschriften über
Fernabsatzverträge bei Finanzdienstleistungen (Fernabsatzgesetz) ist vorgesehen,
dass Anleger zum Schutz vor einer unüberlegten Investitionsentscheidung mit
entsprechenden Verbraucherinformationen ausgestattet werden müssen. Darüber
hinaus erhält der Anleger ein 14tägiges Widerrufsrecht ab Vertragsabschluss.
Das Fernabsatzgesetz findet Anwendung, wenn die Zeichnung ausschließlich
über Fernkommunikationsmittel (Telefon, Telefax, E-Mail, Internet) zustande
gekommen ist.
Wird eine Beitrittserklärung wirksam widerrufen, so ist dem jeweiligen
Anleger die eventuell bereits geleistete Kommanditeinlage nebst Agio zurückzuzahlen.
Soweit die gezeichnete Kommanditeinlage zum Zeitpunkt eines
Widerrufs bereits investiert wurde, hat die Rückzahlung aus den übrigen liquiden
Mitteln der Emittentin zu erfolgen. Werden so viele Beitrittserklärungen
widerrufen, dass die Rückzahlung aus den liquiden Mitteln nicht zu leisten
ist, so wird die Fondsgesellschaft gezwungen sein, getätigte Investitionen
kurzfristig wieder zu veräußern oder durch Aufnahme von Fremdkapital
Liquidität zu beschaffen. Gelingt dies nicht, kann im ungünstigsten Fall eine
Insolvenz der Fondsgesellschaft nicht ausgeschlossen werden. Es besteht das
Risiko, dass zu einem späteren Zeitpunkt aufgrund von Gerichts urteilen
die Unwirksamkeit oder Unvollständigkeit von Widerrufserklärungen und
Verbraucherinformationen festgestellt wird. Dies kann dazu führen, dass
auch nach einem sehr langen Zeitraum das Widerrufsrecht der Anleger noch
nicht erloschen ist. Sofern einzelne oder mehrere Anleger zu einem späteren

39
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
Zeitpunkt nach Schließung des Fonds ihren Widerruf wirksam erklären, ist
die Fondsgesellschaft verpflichtet, geleistete Einzahlungen ganz oder teilweise
an die widerrufenden Anleger auszuzahlen. Bei Eintritt eines Anspruchs gegen
die Fondsgesellschaft besteht das Risiko, dass die Liquidität nicht ausreicht,
um diese Ansprüche zu begleichen. Für die Fondsgesellschaft kann die daraus
erforderliche Verwertung der Immobilie zur Insolvenz führen mit einem daraus
resultierenden Totalverlust der Einlage der in der Fondsgesellschaft verbleibenden
Anleger.
» PROSPEKTHAFTUNG
Der gesetzliche Prospekthaftungsanspruch setzt voraus, dass der Erwerb
der Beteiligung innerhalb von sechs Monaten nach Veröffentlichung des
Verkaufsprospektes abgeschlossen ist. Für Anleger, die ihre Beteiligung zu einem
späteren Zeitpunkt erwerben, besteht das Risiko, dass ihnen eine Berufung auf
die gesetzliche Prospekthaftung verwehrt ist.
» MITTELVERWENDUNGSKONTROLLE
Die vereinbarte Kontrolle der Mittelverwendung beschränkt sich auf eine
formale Kontrolle der Freigabe und Verwendung des Kommanditkapitals der
Emittentin, insbesondere darauf, ob bestimmte Voraussetzungen formal vorliegen.
Die wesentlichen Investitionen finden auf Ebene des Trusts statt, der
nicht der Mittelverwendungskontrolle unterliegt. Eine Kontrolle hinsichtlich
der wirtschaftlichen und rechtlichen Konzeption des Beteiligungsangebotes,
der Bonität von beteiligten Personen, Unternehmen und Vertragspartnern oder
der Werthaltigkeit von Garantien findet ebenfalls nicht statt. Die hiermit im
Zusammenhang stehenden Risiken bestehen soweit trotz Einschaltung eines
Mittelverwendungskontrolleurs fort.
Es ist nicht auszuschließen, dass der Mittelverwendungskontrolleur den
ihm obliegenden Prüfungspflichten nicht ausreichend nachkommt oder die
Fondsgesellschaft entgegen ihrer vertraglichen Verpflichtung über Mittel
auf dem Mittelverwendungskonto verfügt, was zum Risiko der falschen
Verwendung der eingezahlten Kommanditeinlagen führen kann. Ferner ist
nicht ausgeschlossen, dass auch bei ordnungsgemäßer Durchführung der
Mittelverwendungskontrolle eine nicht zweckgerechte Verwendung der Mittel
vom Mittelverwendungskontrolleur nicht entdeckt wird. Im schlechtesten Fall
kann dies zu einer Insolvenz der Fondsgesellschaft führen.
» AUSSCHLUSS / AUSEINANDERSETZUNGSGUTHABEN
Die Anleger können ihre Beteiligung an der Gesellschaft erstmals zum
31.12.2021 ordentlich kündigen. Vor diesem Zeitpunkt ist nur eine außerordentliche
Kündigung möglich. Die Gesellschaft kann Anleger aus wichtigem
Grund (z.B. bei der Vornahme von Vollstreckungsmaßnahmen in den
Gesellschaftsanteil) aus der Gesellschaft ausschließen.
Scheidet der Anleger aufgrund einer Kündigung oder eines Ausschlusses
aus der Gesellschaft aus, erhält der betroffene Anleger eine Abfindung nach

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
40
Maßgabe des § 14 des Gesellschaftsvertrages, die hinter der Beteiligungssumme
(inkl. Agio) zurückbleiben kann. Gleichzeitig besteht das Risiko, dass das
Auseinandersetzungsguthaben mangels Liquidität erst später als vertraglich
vorgesehen ausgezahlt werden kann (vgl. § 14 Nr. 5 des Gesellschaftsvertrages).
» ALLGEMEINE STEUERLICHE RISIKEN
Das steuerliche Konzept der Fondsgesellschaft wurde auf der Grundlage der am
Tag der Prospekt aufstellung geltenden Rechtslage entwickelt. Eventuell während
der Laufzeit der Fondsgesellschaft eintretende Änderungen der Rechtslage durch
Änderungen bzw. Neufassung des Doppelbesteuerungs abkommens zwischen
Deutschland und Australien, der deutschen oder australischen Steuergesetze und
der Ansichten der Finanzverwaltung sowie der Rechtsprechung können zu einer
abweichenden steuerlichen Beurteilung in Australien und/oder in Deutschland
führen, so dass Einkünfte der Anleger in Australien und in Deutschland anders
besteuert werden.
Derzeit führen Deutschland und Australien Verhandlungen über ein neues
Doppel besteuerungsabkommen. Der Abschluss eines geänderten Doppelbesteuer
ungsab kommens könnte für die Anleger zu einer im Vergleich zu dieser
Darstellung abweichenden, gegebenenfalls nach teiligen Besteuerung führen.
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die deutsche oder australische
Finanz verwaltung im Veranlagungsverfahren bzw. im Zuge einer späteren
Prüfung eine andere als die hier dargestellte Rechtsauffassung zur steuerlichen
Behandlung der Einkünfte vertritt.
Aus Sicht der deutschen Finanzverwaltung wird über die endgültige Höhe
der steuerlichen Ergebnisse regelmäßig erst im Rahmen einer steuerlichen
Außenprüfung (sog. „Betriebsprüfung“) abschließend entschieden. Sofern die
deutsche Finanzverwaltung zu einer abweichenden steuerlichen Auffassung
gelangt, kann es zu einem Einspruchs- und Klageverfahren kommen, dessen
Ausgang ungewiss ist und dessen Kosten zu Lasten der Fondsgesellschaft gehen
können. Sollte es hiernach zu Steuernachzahlungen kommen, wären diese
Nachforderungen ab dem 16. Monat nach Ablauf desjenigen Jahres mit 6 %
p.a. zu verzinsen, für das der geänder te Steuerbescheid ergeht. Eine Haftung
für den Eintritt der prognostizierten steuerlichen Ergebnisse kann nicht übernommen
werden.
Aufgrund der steuerlich transparenten Struktur der Fondsgesellschaft, bei der
die Besteuerung erst auf Ebene der Anleger erfolgt, besteht generell das Risiko,
dass es aufgrund zugewiesener Einkünfte zu einer Belastung des Anlegers
mit Einkommen steuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer
kommt, ohne dass die Fonds gesellschaft Auszahlungen in entsprechender Höhe
vornimmt. Es besteht daher das Risiko, dass der Anleger Steuerzahlungen aus
sonstigem Vermögen leisten muss. Die Fondsgesellschaft übernimmt keine
Zahlung von Steuern für die Anleger.

41
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
» STEUERLICHE RISIKEN IN DEUTSCHLAND
Sollte die deutsche Finanzverwaltung den Trust nicht als Treuhandverhältnis
ansehen, könnten die Anleger mit den Einkünften aus der Beteiligung
in Deutschland in vollem Umfang der Einkommensteuer zuzüglich
Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer unterliegen.
Sollte die Finanzverwaltung die australische Quellensteuer nicht als
Einkommensteuer der Anleger ansehen, könnte sie die Auffassung vertreten,
dass die Anleger mit den laufenden Einkünften aus der australischen Immobilie
in Australien nicht der Einkommenbesteuerung unterliegen und dass dies
auf die fehlende Ansässigkeit der Anleger in Australien zurückzuführen ist.
In der Folge könnte sie die Freistellung der Einkünfte in Deutschland gemäß
Doppelbesteuerungsabkommen versagen (§ 50d Abs. 9 EStG).
Die nach deutschen steuerlichen Vorschriften ermittelten Einkünfte würden
dann im Ergebnis bei den Anlegern der Besteuerung zu deren persönlichem
Steuersatz in Deutschland unterliegen und nicht nur im Rahmen des
Progressionsvorbehalts bei der Besteuerung berücksichtigt. Eine Anrechnung
der australischen Quellensteuer könnte in diesem Fall ebenfalls versagt werden.
Soweit Veräußerungsgewinne in Deutschland der Besteuerung unterliegen,
könnte die deutsche Finanzverwaltung die Anrechnung der in Form einer
Quellensteuer erhobenen Capital Gains Tax versagen.
Die Veräußerung der erbbaurechtsähnlichen Rechte an der Immobilie
und die Veräußerung der Beteiligung an der Riverside 1 KG oder Riverside
2 KG bzw. an der Fondsgesellschaft können in Verbindung mit weiteren
Immobilienveräußerungen des Anlegers unter Umständen einen gewerblichen
Grundstückshandel auf Ebene des Anlegers begründen, wenn der Anleger
wenigstens 10 % der Anteile an der Personengesellschaft hält oder der Verkehrswert
der Beteiligung oder der anteilige Verkehrswert des Grundstücks mehr als
EUR 250.000,-- beträgt.
Sollte die Finanzverwaltung die Fondsgesellschaft als gewerblich tätig oder
gewerblich infiziert einstufen, würden etwaige Zinseinkünfte und Einkünfte aus
der unmittelbaren oder mittelbaren Veräußerung der australischen Immobilie
unabhängig von Haltedauer auf Ebene der Fondsgesellschaft der Gewerbesteuer
und auf Ebene der Anleger als Einkünfte aus Gewerbebetrieb (§ 15 EStG)
zum individuellen Steuersatz der Einkommensteuer unterliegen. Sofern die
Finanzverwaltung die Auffassung vertritt, dass die von der Fondsgesellschaft
bezogenen Leistungen ganz oder teilweise nicht im Zusammenhang mit
Leistungen stehen, die die Fondsgesellschaft gegen Entgelt an den Trust erbringt
(Sicherstellung der Finanzierung der Immobilieninvestition), könnte insoweit
der Fondsgesellschaft der Vorsteuerabzug versagt werden. Sofern auf Leistungen
der Fondsgesellschaft an den Trust deutsche Umsatzsteuer erhoben wird, ist
diese nicht erstattungsfähig.

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
42
Die Finanzverwaltung könnte die Auffassung vertreten, dass die Anleger dieses
Beteiligungsangebots eine Anzeige gem. § 138 Abs. 2 AO abgeben müssen. In
diesem Fall wird die Emittentin bzw. die Treuhänderin die Anzeige gem. § 138
Abs. 2 AO für alle Anleger dieses Beteiligungsangebots bei der zuständigen
Finanzbehörde abgeben. Eine fehlende Anzeige kann zu einer Kostenbelastung
auf Ebene des Anlegers führen.
» STEUERLICHE RISIKEN IN AUSTRALIEN
Konzeptionsgemäß soll der australische Trust vor der ersten Auszahlung die
Voraussetzungen eines „Managed Investment Trust“ („MIT“) erfüllen.
Sollte der Trust die Voraussetzungen eines MIT nicht wie konzeptionsgemäß
angestrebt erfüllen oder die Einkünfte nicht konzeptionsgemäß innerhalb von
drei Monaten nach Ende des jeweiligen Wirtschaftsjahres ausschütten, würden die
Einkünfte aus der Vermietung und der Veräußerung der Fondsimmobilie nicht
mit dem Quellensteuersatz in Höhe von 7,5 % ab dem Fiskaljahr 2011 besteuert,
sondern mit einen Quellensteuersatz in Höhe von 30 %. Einer Erfüllung
der Voraussetzungen des MIT könnte insbesondere entgegenstehen, wenn die
FM-Invest XI GmbH bzw. eine der hinter dieser stehenden natürlichen Per sonen
mittelbar zu mindestens 10 % als Begünstigte an dem Trust beteiligt ist.
Die Konzeption des Beteiligungsangebots, insbesondere auch die angestrebte
Ausgestaltung des Trusts zur Erfüllung der Voraussetzung eines MIT, basiert auf
der am Tag der Prospektaufstellung geltenden Rechtslage. Im Juni 2010 haben
sich durch eine Änderung des australischen Steuerrechts die Voraussetzungen
eines MIT geändert. Es kann derzeit noch nicht abschließend festgestellt
werden, wie die australische Finanzverwaltung die geänderten gesetzlichen
Vorschriften im Detail auslegen und anwenden wird. Allerdings ist beabsichtigt,
dass der australische Trust auch die nach der Gesetzesänderung maßgeblichen
Voraussetzungen eines MIT erfüllen wird. Die Erfüllung weitergehender
Voraussetzungen kann jedoch Kosten verursachen, die zu einer Verminderung
der prognostizierten Auszahlungen aus dem Trust führen kann.
Im Rahmen der Prognoserechnung wurden bei der Ermittlung des steuerpflichtigen
Einkommens gemäß Division 250 bestimmte Annahmen zu Grunde gelegt
(z.B. die Vermietung des gesamten Objektes an einen staatlichen Mieter). Sofern
der Sachverhalt, der der steuerlichen Veranlagung zu Grunde gelegt wird, von
diesen Annahmen abweicht, könnte sich daraus ein höheres steuerpflichtiges
Einkommen und damit eine höhere Steuerbelastung des Einkommens in
Australien ergeben.
Sollte die Division 250 ganz oder teilweise nicht anwendbar sein, könnte
dies in den ersten Veranlagungszeiträumen zu einer höheren Besteuerung
der Mieteinkünfte in Australien und dementsprechend zu einer geringeren
Auszahlung durch den Trust führen.

43
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
Die australische Finanzverwaltung könnte die Abzugsfähigkeit der dem Trust in
Rechnung gestellten Kosten abweichend beurteilen und eine Abzugsfähigkeit über
einen anderen Zeitraum annehmen oder gegebenenfalls teilweise zusagen. Ferner
könnte eine zusätzliche Belastung mit australischer Umsatzsteuer (GST) erfolgen.
Sollte der Beitritt der Anleger oder die zwischenzeitliche Einbindung des
Co-Investors nicht konzeptionsgemäß umgesetzt werden oder die australische
Finanz verwaltung eine abweichende Auffassung vertreten, so könnte in der
Folge australische Stamp Duty anfallen.
Ferner besteht das Risiko, dass das sog. „Deed of Assignment“ (im Ergebnis die
Vermittlung bzw. Abtretung des Rechts an der australischen Immobilie an den
Trust durch den Vermittler Charter Hall) von der australischen Finanzverwaltung
als eine zusätzliche Veräußerung des Rechts an der Immobilie angesehen wird. In
der Folge würde durch den Abschluss des Deed of Assignment ein weiteres Mal
Stamp Duty in Höhe von ca. 5,5 % des Kaufpreises des Rechts an der Immobilie
anfallen. Darüber hinaus könnte die australische Finanzverwaltung für die einzelnen
Stamp Duty relevanten Vorgänge eine höhere Bemessungsgrundlage zu
Grunde legen.
» HAFTUNG DER FONDSGESELLSCHAFT
Die Fondsgesellschaft haftet mit ihrem Gesellschaftsvermögen unbeschränkt.
Bei Eintritt eines möglichen Haftungsanspruchs gegen die Fondsgesellschaft
besteht das Risiko, dass die Liquidität nicht ausreicht, um diese Ansprüche
zu begleichen. Für die Fondsgesellschaft kann die daraus erforderliche
Verwertung der Immobilie / erbbaurechtsähnlichen Rechte zur Insolvenz
führen, mit einem daraus resultierenden möglichen Totalverlust der Einlage
zuzüglich Agio der Anleger.
» HAFTUNG DER KOMPLEMENTÄRIN
Die Komplementärin haftet gegenüber den Kommanditisten, soweit gesetzlich
zulässig, nur für vorsätzliches und grob fahrlässiges Handeln oder Unter lassen.
Die Haftungsbegrenzung gilt nicht für Pflichtverletzungen, soweit es sich
um wesentliche Pflichten im Rahmen des Gesellschaftsverhältnisses handelt,
und nicht für Verletzungen des Lebens, körperliche Unversehrtheit oder die
Gesundheit der Kommanditisten. Es besteht somit das Risiko, dass Anleger
Ansprüche aufgrund nur leicht fahrlässiger Pflichtverletzung nicht geltend
machen können.

DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
44
Anlegergefährdende Risiken
» ANTEILSFINANZIERUNG
Eine Finanzierung der Beteiligung und der Kommanditeinlage eines Anleger ist
nach dem Konzept dieser Vermögensanlage nicht vorgesehen und wird von der
Emittentin nicht angeboten. Für jeden Anleger besteht jedoch grundsätzlich die
Möglichkeit, eine Anteilsfinanzierung über seine Hausbank vorzunehmen. Insoweit
ergibt sich das Risiko, dass die prognostizierten Rückflüsse an die Anleger aus dieser
Beteiligung aufgrund einer verschlechterten Liquiditätslage der Fondsgesellschaft
nicht oder nicht in voller Höhe erfolgen und somit die Zinszahlungen und die
Tilgung der Anteilsfinanzierung aus den Rückflüssen nicht planmäßig vorgenommen
werden können. In diesem Fall muss der Anleger in der finanziellen Lage sein,
den Kapitaldienst aus anderen Mitteln zu leisten. Auch bei einem Totalverlust der
Einlage ist der Anleger verpflichtet den Kapitaldienst zu leisten und die Restvaluta
seiner gegebenenfalls in Anspruch genommenen Anteilsfinanzierung zu tilgen.
» EINKOMMENSTEUER
Soweit der Anleger die aus der Beteiligung resultierende Einkommensteuer persönlich
schuldet, kann dies dazu führen, dass dem Anleger die prognostizierten
Auszahlungen zur Bedienung der Steuerschuld nicht zur Verfügung stehen. Er
muss diese somit aus eigenem Vermögen bedienen.
» HAFTUNG DES ANLEGERS
Der Anleger kann in bestimmten Fällen einer persönlichen Haftung für
Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft unterliegen. Die Haftung ist allerdings
durch die Rechtsform der Kommanditgesellschaft auf den Betrag der
im Handelsregister eingetragenen Hafteinlage begrenzt. Im Außenverhältnis
haftet der Kommanditist damit unmittelbar gegenüber den Gläubigern der
Fondsgesellschaft bis zur Höhe seiner im Handelsregister eingetragenen
Haftsumme in Höhe von EUR 0,50 je AUD 100,-- Pflichteinlage. Die persönliche
Haftung erlischt, sobald er die Einlage geleistet hat. Eine darüber hinausgehende
Nachschusspflicht ist grundsätzlich nicht vorgesehen.
Werden jedoch Auszahlungen an den Anleger geleistet, durch die der Stand
seines relevanten Kapitalkontos unter den Betrag der Haftsumme sinkt, lebt die
persönliche Haftung gemäß § 172 Abs. 4 HGB wieder auf. Auszahlungen an die
Anleger sind gemäß Gesellschaftsvertrag auch dann zulässig, wenn dadurch die
Kapitalkonten der Anleger unter den Betrag der Hafteinlage fallen.
Anleger haften auch nach ihrem Ausscheiden aus der Fondsgesellschaft für die
bis dahin entstandenen Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft, die bis zum
Ablauf von fünf Jahren nach ihrem Ausscheiden fällig werden und gegen sie
gerichtlich geltend gemacht oder von der Fondsgesellschaft schriftlich anerkannt
wurden, bis zur Höhe ihrer Haftsumme (§ 160 Abs. 1 HGB).
Die Frist beginnt mit Ablauf des Tages, an dem das Ausscheiden in das
Handelsregister eingetragen wird. Bei Auflösung der Fondsgesellschaft verjähren
die Ansprüche der Gläubiger der Fondsgesellschaft gegen den Anleger

45
DIE RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
spätestens fünf Jahre nach der Eintragung der Auflösung der Gesellschaft in das
Handelsregister oder, falls Ansprüche erst nach der Eintragung der Auflösung
fällig werden, fünf Jahre nach Fälligkeit der Ansprüche. Im Innenverhältnis der
Gesellschaft haftet der Anleger in Höhe seiner Einlage.
Eine darüber hinausgehende Haftung nach § 30 ff. GmbHG bis maximal zur Höhe
der insgesamt empfangenen Auszahlungen kommt nur dann in Betracht, wenn
Barauszahlungen unter Verstoß gegen die Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages
erfolgen, obwohl die Liquiditätslage der Gesellschaft dieses nicht zulässt.
» RISIKO EINER ANRECHNUNG AUF VERSORGUNGSZAHLUNGEN
Bei Anlegern, die Sozialversicherungsrenten oder andere Versorgungsbezüge
erhalten, dürfen bis zum Erreichen der Regelaltersgrenzen bestimmte
Hinzuverdienstgrenzen nicht überschritten werden. Ein steuerpflichtiges
Einkommen könnte eventuell aus dem vorliegenden Beteiligungsangebot auf
diesen Hinzuverdienst angerechnet werden. Es kann nicht ausgeschlossen werden,
dass dadurch die Hinzuverdienstgrenzen mit der Folge einer Kürzung der
Versorgungszahlungen überschritten werden.
Kumulation von Risiken / maximales Risiko
Für den Fall, dass sich mehrere Risiken kumulieren, können sich erhebliche
Abweichungen von den geplanten Ergebnissen ergeben.
Die vorstehend aufgeführten prognosegefährdenden oder anlagegefährdenden
Risiken können bei besonders starker Ausprägung oder bei gemeinsamer
Realisierung (Kumulation von Risiken) dazu führen, dass eine Anleger ge fährdung
eintritt.
Anleger, die eine unternehmerische Beteiligung wie das vorliegende Angebot
zeichnen, sollten daher auch das Risiko kennen, dass es bei Eintritt einzelner
Risiken oder bei einer Kumulation von Risiken zum Totalverlust der Beteiligung
inkl. Agio kommen kann und der Anleger seine Einlagerefinanzierung sowie
etwaige noch anfallende persönliche Einkommensteuerbeträge aus eigenem
Vermögen bedienen muss. Die Haftung kann bis zur Höhe der Haftungssumme
mit einer entsprechenden Einlageverpflichtung des Anlegers wieder aufleben.
Darüber hinaus könnte ein ausländisches Gericht die Beschränkung der
Kommanditistenhaftung nicht anerkennen und Zugriff auf das Vermögen des
Anlegers in diesem Staat nehmen (maximales Risiko).
Der Anbieterin des Beteiligungsangebotes sind zum Zeitpunkt der Aufstellung
des Verkaufsprospektes keine weiteren von ihr als wesentlich eingestuften Risiken
bekannt.

Das Beteiligungsangebot

47
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Der Investitionsstandort
Allgemeines
Mit seiner geographischen Einzigartigkeit, seiner kulturellen Vielfalt sowie politischen
und wirtschaftlichen Stabilität ist Australien das Bindeglied zwischen
Europa, den USA und seinen asiatischen Nachbarstaaten.
Mit einer Fläche von 7,7 Millionen Quadratkilometern ist Australien das sechstgrößte
Flächenland der Welt und damit etwa 22mal so groß wie Deutschland.
Das Land wird in sechs Teilstaaten und zwei Territorien unterteilt und von dort
regional verwaltet. Aktuell zählt der Kontinent rund 21,9 Millionen Einwohner.
Dabei weist das Land eine der höchsten Bevölkerungswachstumsraten der entwickelten
Industrieländer weltweit auf; im Jahre 2009 wuchs die Bevölkerung um
452.000 Einwohner oder 2,1 %.
Bezogen auf die Landesfläche ist die Bevölkerungsdichte wesentlich geringer
als in Europa. Jedoch ballt sich die Bevölkerung zu über 60 % in den fünf
Metropolregionen des Landes. Die Großstädte Sydney, Melbourne, Brisbane,
Perth und Adelaide bieten rund 12 Millionen Einwohnern ein Zuhause. Die meisten
Einwohner zählen dabei Sydney mit rund 4,2 Millionen sowie Melbourne
mit rund 3,5 Millionen. Die Landeshauptstadt Canberra beheimatet rund
300.000 und Adelaide rund 1,16 Millionen Menschen.
Die kulturelle Affinität zu Europa, den USA und anderen Teilen des ehemaligen
britischen Empire macht Australien traditionell zu einem beliebten
Einwanderungsland. Heute machen Asiaten einen wesentlichen Teil der
Immigranten aus.
In Australien gilt eine konstitutionelle, föderale Demokratie in der Staatsform
der parlamentarischen Monarchie. Formal ist weiterhin Königin Elisabeth II.
Staatsoberhaupt. Über den Wechsel zur Republik wurde zuletzt 1999 eine
Volksabstimmung durchgeführt, die jedoch scheiterte. Ursprünglich wurde
Australien 1770 von James Cook als Kolonie des britischen Empire in Besitz
genommen und erlangte 1901 seine Unabhängigkeit vom britischen Mutterland.
Das Rechtssystem Australiens zeigt noch vielerlei Einflüsse Englands. Das Land
zeichnet sich insbesondere durch die Stabilität von Verwaltung und Justiz aus.
Die Landessprache ist Englisch.
Neben der positiven Bevölkerungsentwicklung und Rechtssicherheit macht
Australien insbesondere sein Rohstoffreichtum attraktiv. Australien gehört zu
den weltweit führenden Förderländern und erzielt mit Rohstoffen wesentliche
Anteile seines Exports. Die Zukunftsaussichten in diesem Segment sind durch die
zu erwartende steigende Nachfrage der aufstrebenden Schwellenländer exzellent
und geben der gesamten australischen Volkswirtschaft ein gesundes Fundament.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
48
Die volkswirtschaftliche Lage
Mit einem Bruttoinlandsprodukt in Höhe von ca. AUD 1,2 Billionen im
Berichtsjahr 2009 nimmt Australien weltweit den dreizehnten Rang ein. Die
Wirtschaft Australiens wuchs auch im Krisenjahr 2009, während sich andere
Volkswirtschaften in einer tiefen Rezession befanden. Der Wert der Exporte lag
im gleichen Zeitraum bei AUD 230 Milliarden.
» WACHSTUM DES BIP 2008 – 2012, IN PROZENT P.A. (PROGNOSE)
Angaben in %
10
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
2008 2009 2010 (Prognose) 2011 (Prognose)
USA Japan
Deutschland Frankreich
China Grossbritannien Indien
Australien
Quelle: ANZ (2009), Economic Outlook September Quarter 2009, S. 16
Seit der Rezession in Australien in den 1990er Jahren bestanden günstige
Bedingungen für die australische Wirtschaft mit stetigem Wachstum und auffälliger
Reduzierung der Arbeitslosigkeit seit 1992. Als einer der wenigen Staaten
konnte Australien in der Zeit von 1998 bis zum Beginn der Finanzkrise im Jahr
2008 einen Überschuss des Staatshaushaltes ausweisen. Mit einer Verschuldung
in Höhe von 14 % des Bruttoinlandsproduktes im Jahr 2008 weist Australien die
niedrigste Staatsverschuldung aller OECD-Länder aus.

49
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
» ENTWICKLUNG DER AUSTRALISCHEN WIRTSCHAFT 2004 – 2010
Juni
2004
Juni
2005
Juni
2006
Juni
2007
Juni
2008
Juni
2009
März
2010
4,5 % 2,5 % 2,8 % 4,0 % 3,0 % 0,3 % 2,7 %
Entwicklung
des Bruttoinlandsprodukts
Inflationsrate 2,5 % 2,5 % 4,0 % 2,1 % 4,5 % 1,5 % 2,9 %
Arbeitslosenquote
5,5 % 5,0 % 4,8 % 4,3 % 4,2 % 5,8 % 5,3 %
Exportwachstum
Importwachstum
16,9 % 8,9 % 23,0 % - 1,9 % 28,1 % - 12,7 % 1,3 %
15,4 % 4,4 % 15,0 % 5,9 % 17,8 % - 12,4 % 9,5 %
Quelle: Australian Bureau of Statistics, März 2010
Im Jahr 2008 lag die Auslandsverschuldung Australiens mit 94,8 % des
Bruttoinlandsprodukts (und einer Netto-Auslandsverschuldung von 53 %
des Bruttoinlandsprodukts) relativ hoch. Dabei entfielen auf den öffentlichen
Sektor nur knapp 8 %. Das Außenhandelsdefizit betrug zum September
2009 etwas mehr als AUD 16 Milliarden; dies entspricht etwa 5,3 % des
Bruttoinlandsprodukts. Zu den wichtigsten Importprodukten gehören
Pkw, Rohöl, Computer, Medikamente, Telekommunikationsgüter sowie
Industriemaschinen und -teile. Der Trend zum Außenhandelsdefizit verstärkt
sich durch die Erwerbs- und Vermögenseinkommen, vor allem durch
die Gewinntransfers der Minengesellschaften, die sich überwiegend in ausländischem
Besitz befinden. Deshalb muss auch für die Zukunft weiterhin mit
einem Leistungsbilanzdefizit gerechnet werden. Es ist jedoch zu erwarten, dass
die Finanzierung dieses Defizits aufgrund des attraktiven Standorts für ausländische
Investitionen und der sehr guten Investitionsbedingungen auch in
Zukunft ohne größere Probleme möglich sein wird.
Auch die Wirtschaft Australiens konnte sich der weltweiten Rezession und der
Finanzkrise nicht völlig entziehen. Der Wert der Warenexporte lag im Jahr 2009
knapp 25 % unter dem Wert des Vorjahres. Von November 2009 bis einschließlich
April 2010 ist allerdings wieder ein Anstieg des Exports in Höhe von 18 % zu beobachten.
Auch die Arbeitslosenquote ist von 5,8 % im August 2009 auf 5,2 % im
Mai 2010 gefallen. Beide Werte liegen deutlich unter denen der meisten führenden
Industrieländer. Nur Japan und die Schweiz konnten im Mai 2010 mit 5,1 % und
4,0 % eine geringere Arbeitslosenquote ausweisen.
Als besonders positiv ist die Preisentwicklung herauszustellen. Nach einer
Inflationsrate in Höhe von 5,0 % im September 2008 sank diese im März 2010
auf 2,9 % .

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
50
Insgesamt gesehen hat sich die australische Wirtschaft seit Beginn der aktuellen
Finanzkrise besser entwickelt als die der meisten OECD-Staaten. Aufgrund
des Wachstums im zweiten Quartal des Jahres 2009 konnte die australische
Wirtschaft aus volkswirtschaftlicher Sicht eine Rezession (definiert als negatives
Wachstum über zwei aufeinander folgende Quartale) vermeiden und scheint,
die aktuelle Wirtschaftskrise schneller überwunden zu haben als die meisten
anderen Volkswirtschaften in der Welt.
4
» BRUTTOINLANDSPRODUKT
(WACHSTUM GGÜ. VORANGEGANGENEN QUARTALEN)
2
0
Angaben in %
-2
-4
-6
-8
-10
2008 2009 2010 (Prognose) 2011 (Prognose)
Australien
OECD Gesamt
Quelle: OECD Outlook 2010, Flash file – quarterly projections
» ARBEITSLOSENQUOTE
(QUARTALSWEISE)
10
8
Angaben in %
6
4
2
0
2008 2009 2010 (Prognose) 2011 (Prognose)
Australien
OECD Gesamt
Quelle: OECD Outlook 2010, Flash file – quarterly projections

51
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
» HAUSHALTSDEFIZIT
VOM BRUTTOINLANDSPRODUKT (JÄHRLICH)
1
0
Angaben in %
-2
-4
-6
-8
-10
2008 2009 2010 (Prognose) 2011 (Prognose)
Australien
OECD Gesamt
Quelle: OECD Outlook 2010, Flash file – quarterly projections
» INFLATION
(QUARTALSWEISE)
10
8
6
Angaben in %
4
2
0
-2
2008 2009 2010 (Prognose) 2011 (Prognose)
Australien
OECD Gesamt
Quelle: OECD Outlook 2010, Flash file – quarterly projections
Ein Indiz für diese positive Entwicklung ist der Umstand, dass die australische
Zentralbank (Reserve Bank of Australia) innerhalb des Zeitraums von
Oktober 2009 bis Mai 2010 den Zinssatz von 3,25 % auf 4,5 % erhöht hat, hingegen
Länder wie die USA oder Großbritannien weiterhin eine Politik niedriger
Zinsen verfolgen. Die gute Entwicklung der australischen Wirtschaft wurde
auch durch einen im Vergleich zu den USA und Großbritannien stärkeren
Immobilienmarkt gefördert. Die Implementierung umfangreicher staatlicher
Anreize und Investitionsprogramme belebten die Wirtschaft zusätzlich. Bis
heute werden vor allem Infrastrukturmaßnahmen, der Wohnungsbau und die
Gebäudemodernisierungen zur Energieeinsparung staatlich gefördert.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
52
Den größten Beitrag liefern allerdings Australiens Bodenschätze, die aufgrund
ihrer Nähe zu den asiatischen Wachstumsmärkten besonders gefragt sind.
Australien ist einer der Hauptlieferanten für Rohstoffe und verfügt weltweit über
die größten Reserven an Braunkohle, Nickel, Uran und Zink. Es verfügt darüber
hinaus über erhebliche Gold-, Silber-, Kupfer-, Bauxit- und Eisenerzvorkommen.
Im Vergleich zu anderen Industrieländern ist die Wirtschaft Australiens weniger
vom verarbeitenden Gewerbe als von der Bergbauindustrie sowie der Bau- und
Dienstleistungswirtschaft geprägt. Der Dienstleistungssektor machte 2009 fast
80 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) aus, auf die verarbeitende Industrie entfielen
10 % BIP-Anteil. Obwohl der Landwirtschafts- und Bergbauanteil am BIP
mit ca. 9 % vergleichsweise gering ist, ist der Anteil dieser beiden Bereiche an den
Exporten Australiens mit knapp 75 % immens. Der wichtigste Handelspartner
ist Japan, gefolgt von den USA, China und Neuseeland.
Aufgrund der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ist Australiens Wirtschaft
auch für weiteres Wachstum gut positioniert. Das Bruttoinlandsprodukt hat im
zweiten und dritten Quartal 2009 jeweils um 0,2 % und im ersten Quartal 2010
um 2,7 % zugenommen.
Allerdings wird das Ausmaß des Wirtschaftswachstums in Australien ent -
scheidend davon abhängen, wann die umfangreichen weltweiten Konjunkturprogramme
Wirkung zeigen und sich die internationalen Finanzmärkte stabilisieren.
Das durchschnittliche Wirtschaftswachstum betrug in den Jahren 1992 bis
2009 etwa 3,5 % p.a. Nach aktuellen Schätzungen wird das Wirtschaftswachstum
Australiens voraussichtlich für das Jahr 2010 bei 2,96 % liegen. Für 2010 wird mit
einem Haushaltsdefizit von 4,25 % des Bruttoinlandsprodukts gerechnet.
Die Bonität Australiens wurde von führenden Ratingagenturen als weiterhin
positiv bewertet. Die renommierte britische Zeitung „The Guardian“ verglich am
19.07.2010 auf ihrer Website www.guardian.co.uk aktuelle Rating-Ergebnisse der
marktführenden Agenturen Moody’s, Fitch und Standard & Poor’s. Demnach
bewertete Moody’s die Bonität Australiens zuletzt mit Bestnote „Aaa“, die nur vergeben
wird, wenn es sich aus Agentursicht um zuverlässige und stabile Schuldner
höchster Qualität handelt. Zudem wurde die langfristige Bonität australischer
Staatsanleihen in australischen Dollar von Fitch mit einem sehr guten „AA+“ benotet.
Der Ausblick wird sowohl von Moody’s als auch von Fitch als stabil angesehen.
Standard & Poor’s bewertete die Bonität des roten Kontinents mit einem hervorragenden
„AAA, bei stabilem Ausblick“, was ebenfalls der Höchstnote entspricht.
Am 18.07.2010 veröffentlichte zudem die chinesische Firma Dagong Global Credit
Rating Corporation seinen ersten eigenen Bonitätsbericht und bewertete darin 50
Länder. Das neue Unternehmen ist somit die erste östliche Ratingagentur, welche
Staatsschulden und deren Ausfallrisiken beurteilt. Auch wenn die Ergebnisse
von Dagong Global Credit Rating Corporation vielfach im Widerspruch zu den
Länder-Ergebnissen der drei eingangs genannten Marktführer stehen, konnte sich
Australien auch hier erneut die Bestnote „AAA“ sichern.

53
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Insgesamt erscheint Australien aus makroökonomischer Sicht als ein attraktiver
Markt für Immobilien-Investitionen.
Australiens Rohstoffreichtum
Als eines der weltweit größten Förderländer besitzt Australien enorme
Rohstoffreserven. In den vergangenen vier Jahren war Australien führend in der
Förderung von Bauxit, Mineralsanden, Tantal, Uran, Eisenerz, Blei, Zink und
Nickel. Insbesondere bei den Reserven an Gold, Braunkohle, Blei, Nickel, Uran
oder Zink liegt Australien im internationalen Vergleich in Führung. Von Vorteil
ist zudem, dass die Rohstoffe aufgrund der Verfügbarkeit in geringen Bodentiefen
vergleichsweise kostengünstig förderfähig sind. Rohstoffe werden sowohl von
den Industrieländern als auch von den aufstrebenden Schwellenländern wie
China, Indien oder Brasilien stark nachgefragt und stellen einen wesentlichen
Zukunftsfaktor Australiens dar. Der Beitrag des Rohstoffsektors zum BIP betrug
in 2006 bereits 7 % und stieg gegenüber Mitte der 90er Jahre von damals 5 %
signifikant an. Der Anteil der Rohstoffexporte macht heute bereits 37 % aller
australischen Ausfuhren aus. Der Rohstoffreichtum Australiens ist ein weiteres
Argument für die erwartete Stabilität des Investitionsziels Australien.
Demographie
Wo Wachstum ist, ist auch Wertsteigerung – Australien bietet mit seiner prognostizierten
Bevölkerungsentwicklung deshalb gute Investitionsperspektiven.
Die Bevölkerung wächst aktuell mit 2,3 % (2009) so schnell wie in fast keinem
anderen Industrieland. Auch die langfristigen Prognosen sind gut: Durch die
große Anzahl an Einwanderern und kontinuierliche Geburtenüberschüsse wird
bis zur Mitte des Jahrhunderts ein Wachstum der Bevölkerung von aktuell 22,3
Millionen auf über 30,9 Millionen prognostiziert. Dem stehen Prognosen wie
etwa für die Bundesrepublik Deutschland entgegen, in denen eine Schrumpfung
der Bevölkerung von aktuell 82 Millionen auf 70,5 Millionen im Jahre 2050 vorhergesagt
wird. Besonders für die Ballungsräume Sydney, Melbourne, Brisbane,
Perth und Adelaide werden hohe Wachstumsraten prognostiziert.
Der australische Immobilienmarkt
Nach dem aktuellen von Jones Lang LaSalle alle zwei Jahre aufgestellten
Immobilien-Transparenzindex 2010 (Index zur internationalen Vergleichbarkeit
von Immobilienmärkten) rangiert der australische Immobilienmarkt weltweit
auf Platz eins.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
54
» IMMOBILIEN-TRANSPARENZINDEX 2010
1,50
1,40
1,38
Index-Wert
1,30
1,20
1,10
1,22 1,23 1,24 1,25 1,25 1,25
1,27 1,28
1,00
Australien
Kanada Vereinigtes
Königreich Neuseeland
Schweden USA Irland Frankreich Deutschland
Quelle: Jones Lang LaSalle, LaSalle Investment Management, Juni 2010
Diese gute Position bestätigt, dass ausländische Investoren im australischen
Markt die gleichen Marktbedingungen wie lokale Investoren vorfinden und
genaue Markt- und Finanzinformationen, klare Vorgaben zu Steuern und behördlichen
Anordnungen und Erlassen, gleiche Behandlung bei der Umsetzung von
Transaktionen, hohe ethische Standards und eine hervorragende Marktexpertise
erwarten können.
Der Umweltschutz hat in Australien einen hohen Stellenwert. Standards für
energie- und umweltbewusstes Bauen, wie das National Australian Built
Environment Rating System („NABERS“) und das Green Building Council’s
Green Star Rating, gehören daher im Büroimmobilienbereich in Australien
inzwischen zur gängigen Praxis.
Derzeit durchläuft der australische Büroimmobilienmarkt eine Phase der
Neupositionierung und Neubewertung. Die Leerstandsrate für den Büromarkt
in den Geschäftszentren in Bezug auf ganz Australien lag zum Juli 2009 mit etwa
7,3 % unter dem langjährigen Durchschnitt von etwa 10,5 %.
» NABERS-BEWERTUNGSSYSTEM
Das NABERS-Bewertungssystem wurde im
Jahr 1999 eingeführt, um sowohl die Energieeffizienz
als auch die Umweltbelastung
australischer Gebäude einheitlich beurteilen
zu können. Die Ergebnisse werden auf
einer Skala von eins bis fünf Sternen abgebildet,
wobei eine Bewertung von fünf die
niedrigsten Emissionswerte ausweist. Das
Riverside Centre erhielt ein gutes NABERS-
Rating von 4,5 Sternen.
In Bezug auf den Verkauf von Immobilien sank im Jahr 2008 die Anzahl
der Transaktionen als Folge der Wirtschaftskrise und den zunehmenden
Schwierigkeiten bei der Beschaffung von Fremdfinanzierungen. Jedoch konnte
im Jahr 2009 bereits wieder eine Zunahme der Verkaufsaktivitäten festgestellt
werden. Es ist davon auszugehen, dass insbesondere in Bezug auf bessere Lagen
und Gebäude die Talsohle bereits durchschritten ist.
In Erwartung einer baldigen Marktbelebung wurden während des gesamten
Jahres 2009 eine große Anzahl ausländischer Investoren als Käufer von
Immobilien in Australien aktiv. Als Teil eines Konsortiums erwarb beispielsweise
ein koreanischer Pensionsfonds das moderne Bürogebäude „Aurora
Place“ in Sydney, das mit einem Kaufpreis von AUD 685 Millionen die größte
Immobilientransaktion des Jahres 2009 war.

2
81
68
11
21
WILLIAM
KING
50
U
1
3
85
40
39
30
13
11
RD
55
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Hinsichtlich der nationalen Kaufaktivitäten ist zu beobachten, dass australische Real
Estate Investment Trusts („A-REITS“) langsam wieder als Käufer in Erscheinung
treten. Zu nennen ist hier der Colonial Office Fund, der den Erwerb von zwei
Objekten in Perth und Brisbane ankündigte. Mit einer allmählichen Erholung
der Preise für A-REITS von einem Tiefstand im März 2009 und der vereinfachten
Aufnahme von Bankkrediten für Gewerbeimmobilien sind gute Bedingungen für
eine Rückkehr zu Kapitalwachstum während des Jahres 2010 gegeben.
Der Büromarkt Adelaide
Der Gesamtbestand an Büroflächen in Adelaide betrug im März 2010 rund 1,48
Millionen Quadratmeter. Der Gesamtmarkt ist in die Teilmärkte „Core“ (68 %),
„Frame“ (18 %) und „Fringe“ (14 %) unterteilt.
» BÜRO-LAGEN IM "
CENTRAL BUSINESS DISTRICT" ADELAIDES
MEMORIAL
ROME
109
MAGILL
RD
DR
RO
Botanic
Gardens
of Adelaide
TCE
RD
COLLEGE
MONTEFIORE
RD
RD NORTH
ST
R
TCE
WEST
320
254
101
141
HINDLEY
CURRIE
WAYMOUTH
FRANKLIN
GOUGER
WRIGHT
STURT
GILBERT
ST
GRAY
NORTH
9 87
314
304
266
GROTE
294
1
SOUTH
150
247
236
236
ST
PL ELIZABETH ST CLARENDON
BYRON
141
LIGHT
WHITMORE
165
163
142
147
241
ST
427
MORPHETT
157
SQUARE
SQUARE
135
RUSSELL ST
ST
ST
Adelaide
Core
ST
ST
FLINDERS
ST
29
8
1 SQUARE
2
ST
ANGAS
ST
113
Adelaide Frame
ST
ST
ST
2 2 Rundle
1 1
PIRIE
HALIFAX
SYMONDS PL
PL
ST
ST
GRENFELL
GAWLER
WYATT ST
HINDMARSH
VICTORIA 2
140
311
KING WILLIAM
2
2
1
118
188 240
273
CARRINGTON
18
27
57
64
Mall
169
139
RUNDLE
WAKEFIELD
ST
SQUARE
151 193
HURTLE
242
SQUARE
FROME
ST
ST
ST
GILLES
ST
TCE
CARDWELL ST
DALY ST
EAST TCE
BOTANIC
PULTENEY
442
HUTT
268
TCE
Rundle
Park
300
RUNDLE
RD
ST
111
ST
ST
ST
DEQUETTEVILLE
SOUTH
TCE
RUNDLE
BARTELS
RD
WAKEFIELD
301
159 378
228
40
309
300
263
302
367
394
207
TCE
260
193
EAST
FLINDERS
Victoria
Park
Racecourse
TCE
RD
RD
ST ST
RD
FULLARTON
134
THE PARADE
KENSINGTON
RD
RD
SIR LEWIS COHEN
AV
Adelaide
TCE
DAVENPORT
TCE
BARTLEY
CR
KING WILLIAM
RD
PEACOCK RD
Fringe
Ynge
RD
HUTT
RD
PORTER
ST
GEORGE
ST HUTT RD
RD
GREENHILL
28 109 191
GOODWOOD
Park
Lands
UNLEY
GLEN OSMOND
2
RD
BEAUMONT
BIRKIN ST
220
FULLARTON
193
RD
Quelle: Property Council of Australia., März 2010
Auf einer Fläche von rund 3,3 Quadratkilometer, die von einem Grüngürtel
umschlossen wird, befindet sich der Teilmarkt „Frame“, der wiederum auf einer
Fläche von rund 0,81 Quadratkilometer den „Core“-Bereich unter Einbeziehung
der Hauptgeschäftsstraßen Grenfell Street, Pirie Street und King William Street
umfasst. Außerhalb des Grüngürtels gelegene Büroimmobilien werden zum
Teilmarkt „Fringe“ gezählt.
Auf Grundlage aktueller, vom Property Council of Australia (einer Interessenvertretung
für den Immobilienbereich) veröffentlichter Marktstatistiken

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
56
ist der „Core“-Bereich mit ca. 68 % der größte Teilmarkt für Büroimmobilien
in Adelaide. Die meisten der Gebäude, die nach einer Einstufung durch den
Property Council of Australia als „Premium“- oder „Grade A“-Immobilien gelten,
liegen in diesem Bereich. Demzufolge ist dieser Teilbereich traditionell ein
für Investoren besonders interessanter Markt.
» LEERSTAND UND NACHFRAGE VON BÜRO-IMMOBILIEN
Der Büroimmobilienmarkt in Australien befindet sich derzeit in einer besseren
Verfassung als während der Rezession in den frühen 1990er Jahren. Folgende
Hintergründe werden dafür herangezogen:
> historisch niedrige Leerstandsraten in allen Immobilienmärkten Australiens
> relativ geringe Anzahl von Unternehmensinsolvenzen
> geringer Personalabbau im Vergleich zu den frühen 1990er Jahren
> relativ wenige Neubauprojekte
Diese Besonderheiten des australischen Büroimmobilienmarktes gelten auch für
den „Core“-Bereich in Adelaide, der in 2009 mit etwa 5,5 % die zweitniedrigste
Leerstandsrate aller Büromärkte in den australischen Landeshauptstädten aufweist.
Die Nachfrage nach Büroraum im „Core“-Bereich Adelaides blieb auch während
des weltwirtschaftlichen Abschwungs relativ stabil, wobei bei der Neuvermietung,
mit 37.274 Quadratmetern in 2008, ein besonders gutes Ergebnis erzielt werden
konnte. Während die Nachfrage nach Büroraum im ersten Halbjahr 2009
insgesamt gesunken ist, hat sich der „Core“-Bereich im Vergleich zu anderen
Teilmärkten in Adelaide gut entwickelt.
Gesamter Leerstand in %
» ENTWICKLUNG DER LEERSTANDSRATEN IN DEN GESCHÄFTSZENTREN
(„CBD“) DER AUSTRALISCHEN METROLPOLREGIONEN
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Juli 00 Juli 01 Juli 02 Juli 03 Juli 04 Juli 05 Juli 06 Juli 07 Juli 08 Juli 09
Adelaide Core Brisbane CBD Melbourne CBD
Perth CBD
Sydney CBD
Quelle: Property Council of Australia Office Market Report, Juli 2009, m3property Research.

57
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nachfrage nach Büroraum im „Core“-Bereich
von Adelaide über die letzten zehn Jahre im Vergleich zu anderen Städten
Australiens.
250.000
200.000
» ENTWICKLUNG DER NACHFRAGE NACH BÜRORÄUMEN IN DEN
AUSTRALISCHEN METROPOLREGIONEN
» GREEN BUILDINGS
„Green Buildings“ bieten der Öffentlichkeit
und der Umwelt zahlreiche Vorteile, wie
etwa reduzierte Betriebskosten durch
er höhte Produktivität und verminderten
Verbrauch von Energie und Wasser. Auch
eine Verbesserung der Raumluft-Qualität hat
positiven Einfluss auf die Gesundheit der
Gebäude-Nutzer.
Leerstandsrate in % Leerstandsrate in m 2
150.000
100.000
50.000
0
-50.000
-100.000
-150.000
-200.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Adelaide Brisbane Melbourne Sydney Perth
Quelle: Property Council of Australia Office Market Report, Juli 2009.
Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Leerstandsraten in den unterschiedlichen
Marktsegmenten Adelaides.
» ENTWICKLUNG DER LEERSTANDSRATEN IN ADELAIDE 1990 – 2009
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Geschäftsjahr
Adelaide gesamt Core Frame Fringe
Quelle: Property Council of Australia Office Market Report, Juli 2009.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
58
Die nachfolgende Grafik zeigt, dass die Nachfrage nach Büroraum im „Core“-
Bereich in den vergangenen zehn Jahren, mit Ausnahme des Jahres 2009, im
Vergleich zu den anderen Teilmärkten überproportional groß war.
» GROSSE NACHFRAGE NACH BÜROMIETFLÄCHEN IM „CORE“-BEREICH
60.000
50.000
Nettoabsorption in m 2
40.000
30.000
20.000
10.000
0
-10.000
2000 2001 2002 2003 2004
2005 2006 2007 2008 2009
Premium & A-Grade
B-Grade
C-Grade
Quelle: Property Council of Australia Office Market Report, Juli 2009.
Über die letzten zehn Jahre lässt sich feststellen, dass – bis auf das Jahr 2006 – hohe
bis mittlere Qualitätsstandards die Nachfrage nach Büroraum bestimmt haben.
Gerade in den Jahren 2008 und 2009 ist die Nachfrage nach Büroflächen im
Premium- und Grade A-Bereich stärker als in allen anderen Bereichen gestiegen.

59
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
DIE MIETEN FÜR BÜROFLÄCHEN
Die Büromieten im „Core“-Bereich von Adelaide sind traditionell niedriger als in
den anderen Großstädten Australiens, selbst vor dem Hintergrund des in den letzten
Jahren vor der aktuellen Finanzkrise zu beobachtenden beständigen Anstiegs
der Mieten. Die günstigen Mieten machen Adelaide zu einem relativ attraktiven
Standort für Mieter. In einer Studie von KPMG aus dem Jahr 2008 rangiert
Adelaide als die kostengünstigste Geschäftsstadt Australiens auf Platz eins.
Seit dem Höhepunkt in der zweiten Hälfte des Jahres 2008 haben sich die
tatsächlichen Mieten moderat entwickelt, sind aber im Vergleich zu anderen
Hauptstädten in Australien, insbesondere Brisbane und Perth, relativ stabil
geblieben. Der Grund hierfür liegt hauptsächlich in der gleich bleibenden
Nachfrage von Mietern und der begrenzten Neubautätigkeit.
Gemäß einer Studie von Colliers International aus dem Jahr 2009 liegen die
Höchstmieten für Bürogebäude im „Core“-Bereich in Adelaide pro Quadratmeter
zwischen AUD 375,-- und 510,--, während die Mietanreize zwischen 5 und 15 %
dieser Bruttomiete liegen.
Im Vergleich der australischen Metropolregionen ist seit 2007 folgende
Entwicklung zu verzeichnen:
» ADELAIDE –
EIN NAME MIT DEUTSCHEN WURZELN
Die deutsche Prinzessin Adelheid Amalie
Luise Therese Carolin wurde 1792 im Schloss
von Meiningen geboren. Durch ihre Heirat
im Juli 1818 mit Wilhelm Heinrich von
Großbritannien, dem britischen Thronfolger,
beschloss sie ihren ersten Vornamen von
Adelheid in Adelaide umzuwandeln. 1830
wurde Wilhelm zum König gekrönt und
aus Adelheid, seiner Gemahlin, wurde nunmehr
Queen Adelaide. Als 1836 die Kolonie
Südaustralien offiziell proklamiert wurde,
wurde die neue Hauptstadt nach Queen
Adelaide benannt.
1.000
900
800
AUD / p.a. / m 2
700
600
500
400
300
200
100
0
» ENTWICKLUNG DER BÜROMIETEN
Sydney Melbourne Brisbane Perth Adelaide
2007 2008
2009
Quelle: Property Council of Australia Office Market Report, Juli 2009.

WILLIAM
RD
KING
49
61
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Die Immobilie
» DER STANDORT
Das Riverside Centre ist Teil eines Gebäudekomplexes, der als „Adelaide Station
and Environs Redevelopment“ („ASER“) bekannt ist. Zu dem ASER-Komplex
gehören neben dem Riverside Centre eine Reihe von Gebäuden und öffentlichen
Serviceeinrichtungen z.B.:
> das Adelaide Casino, das sich im historischen Bahnhofsgebäude von Adelaide
befindet. Es ist das einzige Kasino im Bundesstaat South Australia.
> das Hotel InterContinental, das direkt am malerischen Ufer des Flusses Torrens
gelegen ist. Das Hotel bildet einen wesentlichen Bestandteil der spektakulären
neuen Riverbank-Promenade von Adelaide und ist neben dem Adelaide
Convention Centre, dem Adelaide Casino und dem Festival Centre gelegen.
> das Adelaide Convention Centre, das mehrfach ausgezeichnet wurde, bietet
auf einer säulenfreien Fläche von 10.450 Quadratmeter Platz für Ausstellungen
und Bankette mit bis zu 6.500 Gästen.
> die Adelaide Railway Station ist der zentrale Endbahnhof des Schienennetzes
der Adelaide Metro. Sie liegt auf der Nordseite der North Terrace, westlich des
Parliament House.
> der Adelaide Convention Centre Carpark verfügt über 1.250 Parkplätze. Neben
den Zugängen vom Adelaide Convention Centre, der Exhibition Hall und der
Adelaide Plaza ist auch der direkte Zugang vom Riverside Centre gegeben.
MEMORIAL
RD
FROME
DR
Botanic
Gardens
of Adelaide
MONTEFIORE
RD
RD NORTH
R
TCE
HINDLEY
CURRIE
WAYMOUTH
FRANKLIN
GOUGER
WRIGHT
STURT
GILBERT
ST
30
GRAY
NORTH
ST
11
PL ELIZABETH ST CLARENDON
68
BYRON
LIGHT
WHITMORE
ST
427
MORPHETT
SQUARE
SQUARE
RUSSELL ST
ST
Adelaide
Core
113
Adelaide Frame
PL
ST
ST
ST
RUNDLE
ST
PIRIE
ST
FLINDERS
1 SQUARE
2
ST
ANGAS
ST
ST
HALIFAX
SYMONDS PL
GRENFELL
GAWLER
WYATT ST
HURTLE
HINDMARSH
139
VICTORIA 2
140
ST
WAKEFIELD
ST
CARRINGTON
SQUARE
242
SQUARE
FROME
ST
ST
ST
ST
GILLES
ST
TCE
CARDWELL ST
DALY ST
EAST TCE
PULTENEY
442
HUTT
268
TCE
BOTANIC
ST
111
ST
ST
ST
SOUTH
TCE
RUNDLE
BARTELS
RD
WAKEFIELD
301
DEQUETTEVILLE
AV
D
D
2
RO
OM
WEST
21
207
TCE
260
193
EAST
320
254
81
101
141
9 87
314
304
266
GROTE
294
1
SOUTH
150
247
236
236
141
165
163
142
147
241
157
135
29
13
ST
2 2
1 1
8
311
KING WILLIAM
2
2
1
118
18
27
188 240
273
Rundle
57
64
Mall
39
169
11
151 193
Rundle
Park
300
RUNDLE
RD
159 378
228
40
309
300
85
40
263
302
367
394

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
62
Der ASER-Komplex befindet sich in einer Top-Lage im City Core-CBD („Central
Business District“) und ist lediglich 100 Meter vom Parliament House und
Government House entfernt. Zwei Häuserblocks weiter sind das South Australian
Museum und die Adelaide University gelegen. Darüber hinaus profitiert das
Riverside Centre von seiner Nähe zur Haupteinkaufsmeile von Adelaide, der
Rundle Mall.
Darüber hinaus befindet sich am gegenüberliegenden Flussufer des Torrens eine
der größten Sportanlagen Adelaides, welches das „Memorial Drive Tennis Centre“
und das Stadion „Adelaide Oval“ umfasst. Die Regierung des Bundesstaates
"South Australia" gab im Dezember 2009 bekannt, das „Adelaide Oval“-Stadion
für AUD 450 Millionen ausbauen zu wollen, um seine Kapazität auf 50.000
Zuschauer zu erhöhen und sowohl Spiele der Australian Football League als auch
Cricket-Spiele durchführen zu können. Die Ausbauarbeiten umfassen auch eine
Fußgängerverbindung vom ASER-Komplex zum Adelaide Oval, wodurch der
umgebende Bezirk auf kurzen Wegen besser erschlossen wird.
» MERKMALE DER IMMOBILIE
Das Riverside Centre liegt im „Core-Bereich“ am nördlichen Ende des
Geschäftszentrums und in unmittelbarer Nähe zum Parlament des
Bundesstaates South Australia. Aus diesem Grund wurden in der Vergangenheit
von Regierungsstellen wiederholt Büroflächen im Riverside Centre angemietet.
Das Riverside Centre wurde so gestaltet, dass sich der überwiegende Teil der
Büroflächen in den vier Gebäudetürmen befindet. Ein zentrales Atrium verbindet
diese vier Gebäudekomplexe. Die Geschossflächen des Gebäudes betragen
jeweils etwa 2.240 Quadratmeter, die insgesamt vermietbare Fläche beträgt
22.936,5 Quadratmeter auf insgesamt elf Stockwerken. Neben den Büroflächen
verfügt das Gebäude über einige Einzelhandelsgeschäfte im Erdgeschoss und auf
Ebene der Plaza. Direkt vor dem Hotel InterContinental neben dem Gebäude
befindet sich ein Café, das ebenfalls zum Riverside Centre gehört.
» GREEN BUILDING
Als „Green Building“ bezeichnet man Gebäude,
die energiesparend, umweltfreundlich
und gesundheitsgerecht gebaut sind und über
ihre gesamte Nutzungsdauer auch entsprechend
betrieben werden. Zertifizierungssysteme,
wie etwa das NABERS-Rating, be -
werten dabei die Erfüllung und Einhaltung
dieser Umweltstandards.
Das Gebäude verfügt über mehrere Eingänge und einen direkten Zugang zum
Parkhaus des Adelaide Convention Centre.
Das Riverside Centre wurde 1989 fertig gestellt. Durch umfangreiche werterhaltende
und wertsteigernde Maßnahmen, die im Juli 2009 abgeschlossen
wurden, konnte das Fondsobjekt seinen Status als „Grade A“-Immobilie für
die Zukunft sicher stellen. Der in diesem Zusammenhang vom Verkäufer des
Immobilienobjekts aufgewendete Betrag lag bei etwa AUD 6,5 Millionen.
Bis zum Ende des Jahres 2010 werden insgesamt AUD 9,5 Millionen in
die Aufwertung und Modernisierung der Mietflächen des „Minister for
Infrastructure“ und der „Australian Industrial Registry“ zur Verfügung gestellt,
zur Absicherung des „Grade A“-Status der Fondsimmobilie. Der Mieter selbst
wendet dafür einen Betrag in Höhe von mindestens AUD 2,77 Millionen

63
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
auf. Die Revitalisierungsmaßnahmen umfassten den Bau neuer Eingänge,
den Einbau automatischer Schiebetüren auf jeder Mietebene, die Erneuerung
des Beleuchtungs- und Gebäudemanagement-Systems, den Einbau neuer
Steueranlagen für die Klimaanlage, die Erneuerung der Waschräume, den Bau
eines barrierefreien WCs, die Erneuerung der Kesselanlagen, die Modernisierung
der Fahrstühle, die Erneuerung der Stromtransformatoren und Teppichböden
sowie die Verbesserung der elektrischen Systeme und der Brandschutzanlage.
Darüber hinaus wurde ein Penthouse-Ausbau vorgenommen.
Bis Ende 2020 ist geplant, weitere AUD 3,7 Millionen in die Erneuerung und
Modernisierung der technischen Anlagen der Fondsimmobilie zu investieren.
Darüber hinaus ist vorgesehen, im gleichen Zeitraum rund AUD 2,6 Millionen
für die Erneuerung und Aufrüstung der gemeinsam genutzten technischen
Einrichtungen des ASER-Komplexes zur Verfügung zu stellen.
Im Zuge einer möglichen Veräußerung wurden ferner Revitalisierungskosten
(Mieter-Incentives und sonstige Investitionen in das Immobilienobjekt) in
Höhe von ca. AUD 4,9 Millionen eingeplant, so dass damit insgesamt nahezu
AUD 20,7 Millionen in das Immobilienobjekt fließen werden.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
64
» OBJEKTDATEN
Adresse
Eigentümer des
Grund und Bodens
Eigentumsrecht am
Grund und Boden
Verkäufer
North Terrace, Adelaide, South Australia
Minister for Transport, Regierung des Bundesstaates
South Australia
Leasehold, eine Art Erbbaurecht. Der Leasehold hat eine
Laufzeit bis zum 2. Juli 2083 und kann bis zum 2. Juli 2103
verlängert werden
ISPT Pty Ltd, einer der führenden australischen, in
Immobilien investierenden Pensionsfonds mit Sitz in
Melbourne, Australien
Baujahr 1989
Anzahl der Stockwerke 11
Nettomietfläche Büro: 20.077,1 m 2
Einzelhandelsgeschäfte: 2.859,4 m 2
Summe: 22.936,5 m 2
Parkplätze
Keine zum Gebäude gehörenden Parkplätze, aber im ASER-
Komplex stehen 1.250 Stellplätze zur Verfügung
Gegenwärtige Belegung 100 %
Kaufpreis
AUD 66,8 Mio. Einkaufsfaktor ca. 11,6-fache der Jahresnettomiete
2010
Bewertung AUD 70,1 Mio. (zum 22. April 2010)
Angaben zu den Mietern in % des Gebäudes Laufzeit ende
Regierung von
South Australia
(Minister for Infrastructure)
Australische Regierung
(Australian
Industrial Registry)
90,85 % Dezember 2020
4,72 % Dezember 2020
Malaysian Airline 1,81 % Juni 2011
Regierung von
South Australia
(Adelaide
Convention Centre
Corporation)
1,73 % Oktober 2010
Coffee-Shop 0,89 % Januar 2015

65
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
» ZITAT
„Durch Nachhaltigkeit bei der Energieeffizienz,
ja sogar Energieautarkie,
durch Nachhaltigkeit beim Bau und der
Funktionalität, lassen sich die umlagefähigen
Betriebskosten, die Instandsetzungsund
Modernisierungskosten, die Instandhaltungskosten
und das Mietausfallwagnis
verkleinern und der Reinertrag erhöhen“,
so Wolfgang Kubatzki, Mitglied
der Geschäftsführung der bekannten
Ratingagentur Feri EuroRating Services AG,
beim Immobilienkongress der Hochschule
für Wirtschaft und Umwelt („HfWU“)
Nürtingen-Geislingen, am 30.09.2009.
» ALLGEMEINE BAUMERKMALE
Struktur
Fassade
Fenster
Dach
Stahlrahmenstruktur mit Betondecken
Außenfassade aus Aluminiumpaneele; Außenseite der Treppenhaustürme
aus rostfreiem Stahl, der mit Beton bzw. zum Teil mit
polierten Granitfliesen verkleidet ist.
Doppelverglasung mit Bronze-eloxierten Aluminiumrahmen und innen
liegenden Jalousien
Angeschrägte Stahldecke auf Stahlgerüst mit Maschinenraum auf zwei
Ebenen oberhalb des Hauptteils, umgeben vom verglasten Dach des
Maschinenraums
Bodenbeläge
Decken
Polierter Granitboden in den Eingangsbereichen, Teppichböden zu den
Büros und Keramikfliesen zur Fahrstuhl- und Fußgänger-Lobby
Abgehängte, 600mm x 600mm Akustikplatten
Wände (innen)
Gestrichene Gipswände und Rigips-Karton mit Stoßleiste aus Metall
Beleuchtung
Versenkte Leuchtstoffröhren und energiesparende T5-Beleuchtung
Zugang,
Fahrstühle
Brandschutz
Klimatechnik,
Heizung
Sicherheitstechnik
Stromversorgung
Sanitäranlagen
Steuertechnik
Sechs Personenfahrstühle im Zentralbereich, der über Fußgängerbrücken
mit Glasbalustraden mit den verschiedenen Türmen verbunden ist.
Darüber hinaus verfügt das Gebäude über einen speziellen Fahrstuhl
für die Feuerwehr.
Zur Verfügung stehen ein Wassertank auf dem Dach mit Druckerhöhungspumpen
und ein Brandschutzraum im Erdgeschoss, die von
ASER Central Fire Protection über eine Ringleitung versorgt werden.
Das gesamte Gebäude ist mit einer Sprinkleranlage ausgerüstet.
Zudem gibt es in jedem Stockwerk Hydranten, Schlauchhaspeln und
Feuerlöscher. Weiterhin stehen Rauchmelder und ein Evakuierungssystem
zur Verfügung.
Die Heizungstechnik befindet sich in einem Anlagenraum mit zwei Gasheizkesseln,
Heißwasserpumpen und lokalem Heißwassersystem auf
dem Dach. Das Gebäude wird über eine zentrale Versorgungseinrichtung
der ASER Services Corporation, die sich im Hotel InterContinental
befindet, mit kaltem Wasser versorgt.
Das Gebäude ist mit einem Zugangssystem und Kartenlesegeräten in
allen Aufzügen und Zugangsbereichen ausgestattet. Darüber hinaus
verfügt das Gebäude über eine Video-Überwachungsanlage mit neun
Kameras, die ausgewählte Bereiche überwachen.
Die Stromversorgung erfolgt über eine seperate Starkstromleitung,
die von der zentralen Starkstrom-Ringleitung, die zum gemeinsamen
genutzten ASER-Komplex gehört, versorgt wird. Der ASER-Komplex
verfügt auch über zwei Diesel-Generatoren mit je 750 kW Leistung.
Sowohl im Ost- wie auch im Westteil des Gebäudes befinden sich
auf jedem Stockwerk Damen- und Herrentoiletten. Eine Behindertentoilette
ist auf jedem Stockwerk im Ostteil zusätzlich untergebracht.
Eine Teeküche befindet sich im Ostteil des Gebäudes.
Das Gebäude verfügt über ein digitales Überwachungs- und Managementsystem
zur effizienten Steuerung wichtiger Gebäudedienste.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
66
» RÄUMLICHKEITEN
Der Zugang zur Eingangshalle im Erdgeschoss erfolgt über Stufen von der
North Terrace sowie über Eingänge an der Ost-, Nord- und Westseite der Plaza.
Jeder Eingang verfügt über automatische Schiebetüren und ist durch Vordächer
geschützt. Das Gebäude verfügt in seiner Mitte über ein lichtdurchflutetes Atrium
mit großen Traversen und einem lackierten Stahlgerüst sowie einem großzügigen
Glaskuppeldach. Die modernen Personenfahrstühle sind mit Rückwänden
aus Glas ausgestattet. Neben dem Fahrstuhl- und Versorgungsschacht im
Zentrum des Gebäudes stehen weitere Verbindungsschächte im Ost- und
Westflügel des Gebäudes zur Verfügung. Es handelt sich dabei um frei stehende
Türme mit Verbindungsbrücken, Notausgängen, Zugängen, Teeküchen,
Toiletten sowie einem Lasten- und Feuerwehraufzug im Servicebereich.
Zudem befinden sich dort Leitungssysteme für Strom, Feuerwehr, Haus- und
Kommunikationstechnik.
Die Büroetagen können über zwei Gänge erreicht werden, die nördlich und
südlich des zentralen Fahrstuhlschachts verlaufen. Alle Büroräume sind nach
aktuellem Standard ausgestattet und verfügen aufgrund der Außen- und
Innenfenster (Atrium) über ausreichendes natürliches Licht.
Dank des „Vier Türme“-Konzepts kann entweder eine ganze Etage, ein oder
mehrere Türme oder Teile eines Turms belegt werden. Die Turmgröße und die
Glaswand zum Atrium erlauben sehr kleine Unterteilungen.
» TYPISCHER GRUNDRISS, 9. STOCK
Flächenverteilung:
Büro: 2.163,7 m 2
Terrasse: 111,1 m 2
Gesamt: 2.274,8 m 2
Balcony
Office
Plant
Plant
Star/Amen
Atrium
Star/Amen
Plant
Plant
North Terrace

67
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
» KRITERIEN DES NABERS-
BEWERTUNGSSYSTEM
Folgende Kriterien misst das NABERS-Bewertungs
system: 1.) Energieverbrauch und
Emissionen, 2.) Wasserverbrauch, 3.) Abfallvermeidung
und 4.) Raumklima. Das Riverside
Centre konnte beim „Energy/Greenhouse“-
Rating 4,5 und beim „Water“-Rating vier von
fünf möglichen Sternen erreichen.
» NACHHALTIGE WERTSICHERUNG DURCH NABERS-ZERTIFIKAT
Das Thema Umweltschutz wird von der australischen Regierung sehr ernst
genommen, und die Einhaltung von Umweltstandards gilt heute als ein
maßgebliches Kriterium für die erfolgreiche Vermietung von Büroflächen in
Australien.
Um die Attraktivität der Fondsimmobilie für die Zukunft zu sichern, wurde
bei den Investitionen in das Objekt besonderer Wert auf die Nachhaltigkeit
gelegt. So konnte bereits eine vorläufige Zertifizierung nach dem „National
Australian Built Environment Rating System“ („NABERS“) von 4,5 Sternen
erreicht werden.
Die NABERS-Bewertung basiert auf der Messung des Einflusses einer Immobilie
auf seine Umwelt und schafft somit auch eine Vergleichbarkeit mit anderen
Gebäuden. Die Messung erfolgt auf einer Skala von eins bis fünf, wobei eine
Klassifizierung von fünf die niedrigsten Emissionswerte ausweist und somit die
beste Bewertung darstellt.
Gemessen werden dabei die folgenden Kriterien:
> Energieverbrauch und Emissionen
Durch ein bewusstes Gebäudemanagement soll der Energieverbrauch und
Schadstoffausstoß signifikant beeinflusst werden.
> Wasserverbrauch
Durch die effiziente Nutzung der Ressource Wasser kann eine starke Reduktion
des Frischwasserverbrauchs erreicht werden, was die Umweltverträglichkeit
einer Immobilie erheblich beeinflusst.
> Abfallvermeidung
Die Vermeidung von Abfall ist einer der Schlüssel zum nachhaltigen Management
eines Gebäudes und dessen Einfluss auf die Umwelt.
> Raumklima
Mit der Beachtung des Raumklimas wird neben der Beeinflussung der Umwelt
auch der Einfluss des Gebäudes auf seine Nutzer gewertet und damit ihre
Produktivität sicher gestellt.
Die NABERS-Zertifizierung ist mit der Einhaltung dieser Kriterien verbunden
und wird durch permanente Kontrollen entsprechend sichergestellt. Auf diese
Weise wird die Fondsimmobilie das endgültige Rating im Jahr 2011 nach der
Auswertung des ersten Betriebsjahres nach der Modernisierung erhalten.
» MARKTBEWERTUNG DER IMMOBILIE
Für den Erwerb des Riverside Centre wurde ein Wertgutachten von M3 Property
zum Stichtag 22.04.2010 eingeholt. Das Gutachten bewertet das Objekt mit
einem Verkehrswert von AUD 70,1 Millionen Das Gutachten bestätigt insoweit
die Angemessenheit des Kaufpreises von AUD 66,8 Millionen. Nach Kenntnis
der Prospektverantwortlichen existieren keine weiteren Bewertungsgutachten
für das Anlageobjekt.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
68
M3 Property wurde im Jahr 1978 gegründet und gehört zur renommierten
unabhängigen Immobilienberatungs- und Consulting-Gruppe M3 Property,
Melbourne. M3 Property beschäftigt ein Team von 50 Mitarbeitern mit
Erfahrungen in nahezu allen Bereichen, die mit Immobilien-Investments in
Zusammenhang stehen.
» GEBÄUDEAUSSTATTUNG UND TECHNISCHER ZUSTAND
Es wurde darüber hinaus eine Prüfung des bautechnischen Gebäudezustandes
durch Cordia MacDonald Pty Limited hinsichtlich Mechanik, Elektrik,
Liftanlagen, Hydraulik, Brandschutz, Fassade, Struktur und Gebäudetechnik
durchgeführt. Ferner wurde in Zusammenarbeit mit Cordia MacDonald ein
Gutachten zur Umweltverträglichkeit des Gebäudes erstellt. Die Ergebnisse
dieser technischen Begutachtungen des Gebäudes sind in einem Gutachten
vom 23.11. bzw. 12.12.2009 enthalten, das auch Empfehlungen für zukünftige
Instandhaltungs- und Modernisierungsmaßnahmen ausspricht, die in dem
Budget und der Prognoserechnung berücksichtigt wurden (siehe dazu Seite 88 ff).

69
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Die Mieter
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung sind 100 % der vermietbaren Fläche des
Riverside Centre vermietet. Mehr als 98 % der Einnahmen des Gebäudes stammen
aus Mietverträgen mit staatlichen Mietern, vor allem der Regierung des
Bundesstaates South Australia. Rund 97 % der Mieteinnahmen stützt sich auf
Mietverträge mit einer Laufzeit bis zum 31.12.2020. Folgende Mieter sind zu nennen:
» DIE ANTEILE AN DER VERMIETBAREN GESAMTFLÄCHE
Minister for Infrastructure 90,85 %
Commonwealth of Australia (Australian Industrial Registry) 4,72 %
Adelaide Convention Centre Corporation 1,73 %
Malaysian Airline 1,81 %
Global Mineral Resources (Coffee Shop) 0,89 %
Optus Communications (Mobilfunkantenne auf dem Gebäudedach) –
Summe 100 %
Bei dem Mietvertrag mit Malaysian Airline handelt es sich um einen so
genannten „Brutto“-Mietvertrag, das heißt, der Mieter ist nicht verpflichtet,
neben der Miete noch allgemeine Gebäude- und Betriebskosten zu bezahlen. In
den Mietverträgen mit dem Minister for Infrastructure und der Regierung des
Commonwealth of Australia ist geregelt, dass neben der Miete alle Steuern und
öffentliche Abgaben, soweit sie einen (im Jahr 2008 bzw. 2009) festgesetzten
und mit der Miete bereits abgegoltenen Teil übersteigen, vom Mieter anteilig
(entsprechend der vom jeweiligen Mieter gemieteten Fläche im Verhältnis zur
Gesamtfläche) zusätzlich zu tragen sind. Die langfristige Bonität Australiens
wurde von den führenden Rating-Agenturen Moody's, Standard & Poor's
und Fitch mit „Aaa“, „AAA“ und „AA+“ bewertet. Der Bundesstaat South
Australia wurde in einem separaten Rating von Standard & Poor's ebenfalls mit
„AAA“ ausgezeichnet. Der Mietvertrag mit der Adelaide Convention Centre
Corporation sieht abweichend davon vor, dass neben allen Steuern und öffentlichen
Abgaben auch Versicherungsprämien und sonstige, in Bezug auf den
ASER-Komplex anfallende Betriebskosten vom Mieter anteilig zusätzlich zu
tragen sind, soweit sie den am 30.06.1999 dafür festgesetzten und mit der Miete
bereits abgegoltenen Betrag übersteigen.
Sowohl in dem Mietvertrag für Büroräume mit dem Minister for Infrastructure
als auch dem Commonwealth of Australia ist eine jährliche Mieterhöhung
von 4 % vorgesehen; zum 01.07.2015 erfolgt allerdings eine Anpassung auf die
Marktmiete, mindestens aber eine Erhöhung um 4 % p.a. Die durchschnittliche
Laufzeit der Mietverträge für das Riverside Centre liegt bei 10,65 Jahren; die
durchschnittliche Bruttomiete beträgt AUD 338,-- pro Quadratmeter. Die vom
Gutachter (Stand: 22.04.2010) ermittelte durchschnittliche Marktmiete zum
01.12.2009 liegt bei AUD 353,-- pro Quadratmeter.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
70
Der Mietvertrag mit Malaysian Airline endet vorläufig Ende Juni 2011. Jedoch
besteht die Absprache, dass die Fläche noch darüber hinaus seitens des Mieters
weiter genutzt werden kann. Hierbei besteht dann eine Kündigungsfrist von
einem Monat seitens des Mieters. Bereits heute hat der Minister for Infrastructure
angezeigt, die dann frei werdende Fläche von 405 Quadratmeter sofort zu belegen
und einen weiterführenden Mietvertrag zu schließen.
Der Coffee-Shop, mit einer Mietfläche von 205 Quadratmeter, wurde durch
Global Mineral Resources im Forecourt angemietet. Der Mietvertrag hat
eine Laufzeit bis Ende Januar 2015 und beinhaltet ebenfalls eine jährliche
Mietanpassung in Höhe von 4 %. Dieser wird im Februar 2011 einer Prüfung
unterzogen.
Auf Grundlage dieser Mietverträge ergibt sich für das Gebäude folgender
Mieter- und Belegungsplan:
Anteil in %
Level Mieter Mietfläche
in m 2
Shop 0101 Global Mineral Resources Australia 205,00 0,89
Shop 0201A Minister for Infrastructure 102,00 0,44
Shop 2B,
Area 8C & Area Y
Minister for Infrastructure 208,30 0,91
Shop 0101A Malaysian Airline 416,00 1,81
Ground, L1-8 Minister for Infrastructure 20.526,20 89,50
Pt L2
Adelaide Convention Centre
Corporation
396,00 1,73
Pt L8 Australian Industrial Registry 1.083,00 4,72
Aerial 1 Optus Communications – –
Summe 22.936,50 100 %

71
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Der Asset-Manager
Auf dem australischen Markt arbeitet ATLANTIC mit der Unternehmensgruppe
Charter Hall Group mit Sitz in Sydney zusammen.
Die Charter Hall Group ist ein renommiertes Immobilienunternehmen, zu dessen
Aktivitäten sowohl das Auflegen und das Management von Immobilienver -
mögen, die Immobilienverwaltung als auch die Entwicklung von Immobilienprojekten
und die Akquisition attraktiver Immobilien-Investments gehören.
» ZITAT
„Beim Verkauf nachhaltiger Immobilien
dürften sich höhere Preise erzielen lassen.“
Zitat: Steffen Möller, Chefanalyst der renommierten
Ratingagentur Scope Analysis GmbH
gegenüber DAS INVESTMENT 04/10
Die Unternehmensgruppe wurde 1991 gegründet und verfügt inzwischen
über ein weites Netzwerk mit Büros in den Metropolen Sydney, Melbourne,
Adelaide, Brisbane, Perth und Auckland sowie in Chicago und London. In den
19 Jahren seit Unternehmsgründung konnte sich die Charter Hall Group erfolgreich
am australischen Markt etablieren. Mit ca. 220 Mitarbeitern und einem
Fondsvolumen in Höhe von mehr als AUD 10 Milliarden zählt sie inzwischen zu
den größten Immobilienspezialisten Australiens.
Die Charter Hall Group ist an der australischen Wertpapierbörse Australien
Securities Exchange („ASX“) gelistet. Die Aktiengesellschaft wird im S&P/ASX All
Ordinaries (genau S&P/ASX 200), dem ältesten Aktienindex Australiens, geführt.
Der Trust hat in Bezug auf das Immobilienobjekt einen Asset-Management-
Vertrag für die Beratung, Betreuung und Unterstützung bei der Verwaltung,
insbesondere der Vermietung und einem möglichen späteren Verkauf des
Bürogebäudes mit der Charter Hall Asset Services Limited („CHASL“) abgeschlossen,
die als Mitglied der Gruppe die Immobilienverwaltung übernimmt.
CHASL übernimmt die Entwicklung und Ausführung der Geschäftspläne der
durch sie betreuten Gebäude, inklusive Strategien zur Vermietung, dem Halten
oder Veräußern der Gebäude, der Renovierung und Erhaltung, sowie den
Mietanpassungen inklusive der dazugehörigen Managementverträge.
Des Weiteren gehören zu den Geschäftsfeldern von CHASL die Überwachung
von Umbaumaßnahmen, die Organisation von Investitionen, die Erstellung
von Due Dilligence-Prüfungen und die Sicherstellung der ökologischen
Nachhaltigkeit und Verträglichkeit der Immobilien.
www.charterhall.com.au

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
72
Das Emissionshaus
Die ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH &
Co. KG hat sich seit ihrer Gründung im Jahr 1998 als Emissionshaus der Rickmers
Gruppe fest im Markt für geschlossene Fonds etabliert. Das Kerngeschäft von
ATLANTIC liegt dabei in der Konzeption und der Realisierung von renditestarken
Schiffsbeteiligungen. Seit 1998 wurden 35 Schiffsbeteiligungen emittiert.
Im Immobilienbereich hat ATLANTIC bis heute drei ausländische
Immobilienprojekte emittiert: Im Jahr 2000 wurde der erste US-amerikanische
Immobilienfonds aufgelegt, der in ein Megaplex-Kinocenter in Chicago investierte.
2004 wurde der zweite US-Immobilienfonds initiiert, ebenfalls ein
Megaplex-Kinocenter in Tampa, Florida. Beide Immobilien sind langfristig an
AMC, den zweitgrößten US-amerikanischen Kinobetreiber, vermietet.
Im Dezember 2009 hat ATLANTIC den Immobilienfonds ATLANTIC
Australien 1 auf dem roten Kontinent aufgelegt. Anleger erhielten die Möglich -
keit, mittelbar in ein modernes Gebäude in Sydney zu investieren, das noch
bis Januar 2032 fest an die renommierte Hochschule „University of New South
Wales“ vermietet ist. Eine langfristige Einnahmensicherheit, prognostizierte
Auszahlungen ansteigend auf 7 % p.a. ab 2011 / 2012 und ein vorteilhaftes steuerliches
Konzept sorgten für eine erfolgreiche Platzierung in lediglich drei Monaten.
Die enge Zusammenarbeit ATLANTICs mit der Treuhänderin EVT gewährleistet
nach wie vor die optimale Betreuung der Anleger während der gesamten
Betriebsphase der Kommanditgesellschaften.
Für das Emissionshaus ATLANTIC gilt: Konzeption, Vertrieb und langfristige
Verwaltung durch die Treuhandgesellschaft gehören untrennbar zusammen.
Nur eine enge und vertrauensvolle Arbeit in allen drei Phasen garantiert langfristigen
Erfolg und sorgt für die Bindung von Anlegern und Vertriebspartnern
gleichermaßen.
Für die kommenden Jahre strebt ATLANTIC an, neben den maritimen
Beteiligungsangeboten den Geschäftsbereich Immobilien in Zusammenarbeit
mit der 2005 gegründeten Rickmers Immobilien Management GmbH &
Co. KG deutlich auszubauen. Auf Erfahrung und Tradition beruhende
Beteiligungskonzepte werden in Kooperation mit bedeutenden und international
erfahrenen Partnern das Portfolio erweitern.
Mit den Unternehmen der Rickmers Gruppe stehen ATLANTIC dabei starke
Partner bei der Umsetzung und der langfristigen Begleitung erfolgreicher
Beteiligungsangebote zur Seite. Im Zuge der engen Zusammenarbeit mit der
Muttergesellschaft sowie der Kooperation mit weiteren international renommierten
Partnern können Synergien genutzt werden, die in den letzten Jahren für
einen effizienten und erfolgreichen Fondsverlauf gesorgt haben und sicherlich auch
zukünftig bei der Entwicklung neuer Beteiligungsprojekte unterstützen werden.

73
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Die Leistungsbilanz
ATLANTIC veröffentlicht jährlich eine geprüfte Leistungsbilanz. Im Rahmen
dieser Leistungsbilanz können sich Anleger über die bisherige Entwicklung der
einzelnen Fonds von ATLANTIC informieren.
Die Leistungsbilanzen der vergangenen Jahre dokumentieren den Erfolg der
konservativen Fondskonzeptionen von ATLANTIC, des professionellen Fonds-
Managements und den guten Ergebnissen der emittierten Kapitalanlagen.
Bis Ende 2008 konnte ATLANTIC 35 Schiffsfonds, zwei US-Immobilienfonds
sowie ein strukturiertes Wertpapier-Produkt mit einem Investitions volumen
von rund EUR 1,2 Milliarden erfolgreich platzieren. Zu diesem Zeitpunkt
wiesen über 75 % der Schiffsfonds im Vergleich zu den prospektierten Werten
einen Tilgungsvor sprung aus. Insgesamt fünf Beteiligungsangebote konnten bis
zum Ende des Berichts jahres ihre Schiffshypothekendarlehen sogar vorzeitig
zurückführen. Über alle Fonds wurden in 2008 Auszahlungen in Höhe von
ca. EUR 20,6 Millionen geleistet.
Auch die ATLANTIC Immobilienfonds zeigten eine positive Bilanz für das Jahr
2008 auf. So haben sowohl der ATLANTIC US-Fund I als auch der ATLANTIC
US-Fund II 2008 prospektgemäß ausgezahlt: Der ATLANTIC US-Fund I leistete
2008 Auszahlungen in Höhe von 11 % auf das Nominalkapital und lag wie in
den Vorjahren auf Prospektniveau. Auch der ATLANTIC US-Fund II erreichte
2008 die im Prospekt ausgewiesene Auszahlung in Höhe von 9 %. Die kumulierten
Auszahlungen der beiden Immobilienfonds betrugen zum Ende des
Berichtsjahres 89 % (ATLANTIC US-Fund I) und 44 % (ATLANTIC US-Fund II).
Somit haben beide Kinocenter von Beginn an prospektierte Auszahlungen an
die Anleger geleistet.
Natürlich hat die weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise auch Auswirkungen
auf einige ATLANTIC-Fonds. Durch die wirtschaftliche Vorsorge in den vorangegangenen
Jahren und durch gutes Krisenmanagement konnten jedoch alle von
ATLANTIC platzierten Schiffsfonds die Krise erfolgreich überstehen. Bei den
US-Funds ist - insbesondere bei dem ATLANTIC US-Fund I - eine Anpassung
der Auszahlungen für 2009 an die wirtschaftliche Entwicklung der vergangenen
Monate erforderlich (Auslauf der Fremdfinanzierung).
Dem nach wie vor schwierigen Marktumfeld zum Trotz, dokumentiert dies die
hohe Qualität der Konzeption und des Asset Managements von ATLANTIC. Das
Emissionshaus der Rickmers Gruppe ist damit seiner Philosophie, Investoren
attraktive Kapitalanlagen anzubieten, weiterhin gerecht geworden.
Renommierte Analysten bewerteten die Leistung von ATLANTIC in der Vergangenheit
als überdurchschnittlich. Die Leistungsbilanz 2008 ist im Internet abrufbar.
Sobald die Leistungsbilanz für 2009 vorliegt, befindet sich diese ebenfalls unter:
www.atlantic-fonds.de

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
74
» OBJEKTDATEN ATLANTIC AUSTRALIEN 1
Standort: .................. Sydney
Baujahr: ................... 2005
Mieter: ..................... University of New South Wales Nutzungsart: ............ erbbaurechtsähnliche
Nutzfläche: ............... 10.685 m 2 Nutzungsrechte
Emissionsjahr: .......... 2009
» WEITERE ECKDATEN:
> Einnahmesicherheit durch die renommierte University of New South Wales als Mieter
> Kostensicherheit durch „Triple Net“-Mietvertrag
> Prognosesicherheit: Langfristiges Mietverhältnis bis 2032
> Kein Sonderkündigungsrecht auf Seiten des Mieters
> Mietsteigerung von 3,0 % p.a. vertraglich vereinbart
> Reiner Eigenkapitalfonds
> Erbbaurechtsähnliche Nutzungsrechte bis 2106
» INVESTITION UND FINANZIERUNG
Fondsvolumen
AUD ca. 46,76 Mio. inkl. 5 % Agio
Eigenkapital
AUD ca. 46,76 Mio. inkl. 5 % Agio
Mindestbeteiligungssumme
AUD 20.000,-- zzgl. 5 % Agio
Plangemäße Fondslaufzeit ca. 10 Jahre bis 2019 / 2020
Standort
Sydney
Kaufpreis
AUD 36 Mio.
Ankaufsrendite 8,14 %
Vermietungsstand 100 %
Baujahr / Nutzfläche 2005 / 10.685 m 2
Mieter
University of New South Wales
Laufzeit Mietvertrag
ca. 22 Jahre (bis 2032) mit 2 x 10jähriger
Verlängerungs option des Mieters
Triple Net
Mietvertrag
Ein Triple Net"-Mietvertrag sieht vor, dass sämt liche
"
Neben- und Betriebskosten sowie die Instandhaltungen
an Dach und Fassade einschließlich struktureller
Maßnahmen vom Mieter getragen werden
müssen.
Jahresmiete ca. AUD 2,9 Mio. (AUD 271,41 pro m 2 )
Staffelmiete
3,0 % Mietsteigerung p.a.
prog. Auszahlungen
anfänglich 5,21 %, ansteigend auf 7 % p.a.
» GESCHÄFTSBETRIEB
Das Objekt wurde planmäßig am 21.12.2009 übernommen. Das erste Geschäftsjahr endete zum
30.06.2010. Der Geschäftsbetrieb verläuft plangemäß.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
76
» OBJEKTDATEN 1) ATLANTIC US-FUND I
Standort: ........................ Chicago (Illinois)
Eröffnung: ..................... März 1998
Kinosäle: ........................ 30
Sitzplätze: ....................... 5.883
Gebäudefläche: .............. ca. 12.000 m 2
Eigentumsgrundstück: .. 117.000 m 2
Parkplätze: ...................... 2.800
Emissionsjahr: ............... 2000
» INVESTITION UND FINANZIERUNG PROSPEKT IST
ATLANTIC-EPR I (Objektebene)
Investitionsvolumen TUSD 35.700 35.700
Eigenkapital TUSD 17.850 17.850
Hypothekendarlehen TUSD 17.850 17.850
ATLANTIC US-Fund I (Fondsebene)
Fondsvolumen TUSD 32.000 32.000
Kommanditkapital des Fonds 1) TUSD 17.720 17.720
Anteiliges Hypothekendarlehen TUSD 14.280 14.280
» GESCHÄFTSBETRIEB ZUM 31.12.2009 PROSPEKT IST
ATLANTIC-EPR I (Objektebene)
Einnahmen TUSD 4.534 4.431
Ausgaben TUSD 1.783 1.762
Cash-Flow TUSD 2.750 2.669
Fondsanteil am Cash-Flow TUSD 2.148 2.051
Hypothekendarlehen, Stand 31.12.2009 TUSD 15.015 15.000
ATLANTIC US-Fund I (Fondsebene)
Einnahmen TUSD 2.182 1.807
Ausgaben TUSD -166 -224
Cash-Flow 2009 TUSD 2.016 1.583
Cash-Flow, kumuliert TUSD 16.847 13.530
Auszahlungen 2009 % 11,0
3)
Auszahlungen, kumuliert 2) % 100,0
3)
Liquidität zum 31.12.2009 TUSD 200 1.272
1) Die Objektdaten beziehen sich auf das gesamte Objekt, das der Joint-Venture-Gesellschaft ATLANTIC-EPR I zu 100 % über die Objektgesellschaft
Cantera 30 Theatre, L.P. gehört. Am Joint-Venture ist der ATLANTIC US-Fund I zu 80 % beteiligt gewesen. Das Eigenkapital des Fonds beträgt zum
31. Dezember 2008 TUSD 17.355,--. Die Beteiligung reduziert sich damit auf 78,35 %.
2) Angabe gilt für einen Anleger mit Beitritt im Jahr 2000.
3) Auszahlung auf 31.12.2010 verschoben.

77
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
» OBJEKTDATEN 1) ATLANTIC US-FUND II
Standort: ........................ Tampa (Florida)
Gebäudefläche: .............. ca 9.000 m 2
Eröffnung: ..................... Juli 1999
Eigentumsgrundstück: .. 68.526 m 2
Kinosäle: ........................ 24
Parkplätze: ...................... 1.400
Sitzplätze: ....................... 4.440 2) Emissionsjahr: ............... 2004
» INVESTITION UND FINANZIERUNG PROSPEKT IST
ATLANTIC-EPR II (Objektebene)
Investitionsvolumen TUSD 25.000 25.000
Eigenkapital TUSD 10.300 10.300
Hypothekendarlehen TUSD 14.700 14.700
ATLANTIC US-Fund II (Fondsebene)
Fondsvolumen TUSD 22.460 22.460
Kommanditkapital des Fonds TUSD 10.700 10.700
Anteiliges Hypothekendarlehen TUSD 11.760 11.760
» GESCHÄFTSBETRIEB ZUM 31.12.2009 PROSPEKT IST
ATLANTIC-EPR II (Objektebene)
Einnahmen TUSD 2.661 2.778
Ausgaben TUSD 1.212 1.245
Cash-Flow TUSD 1.449 1.533
Fondsanteil am Cash-Flow TUSD 1.118 1.104
Hypothekendarlehen, Stand 31.12.2009 TUSD 12.964 12.950
ATLANTIC US-Fund II (Fondsebene)
Einnahmen TUSD 1.118 985
Ausgaben TUSD -141 -162
Cash-Flow 2009 TUSD 977 823
Cash-Flow, kumuliert TUSD 5.699 5.000
Auszahlungen 2009 % 9,0 8,0
Auszahlungen, kumuliert 3) % 53,0 3) 52,0 3)
Liquidität zum 31.12.2009 TUSD 187 530
1) Die Objektdaten beziehen sich auf das gesamte Objekt, das der Joint-Venture-Gesellschaft ATLANTIC-EPR II zu 100 % über die Objektgesellschaft
Tampa Veterans 24, L.P. gehört. Am Joint-Venture ist der ATLANTIC US-Fund II zu 80 % beteiligt gewesen. Das Eigenkapital des Fonds beträgt zum
31. Dezember 2008 TUSD 10.440,--. Die Beteiligung reduziert sich damit auf 78,07 %.
2) Reduzierung von 4.780 auf 4.440 Sitzplätze durch gesetzlich vorgeschriebene Umbauten (Barrierefreiheit).
3) Angabe gilt für einen Anleger mit Beitritt im Jahr 2004.

DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
78
Der Berater
ATLANTIC hat die Rickmers Immobilien Management GmbH & Co. KG
(„RIM“) mit der Beratung bei der Umsetzung des vorliegenden Beteiligungsangebots
beauftragt. Diese beinhaltet die Mitwirkung bei der Auswahl und
Prüfung des Objektes sowie die Begleitung des Ankaufsprozesses.
RIM erwirbt, entwickelt und verwaltet erfolgreich Immobilienobjekte im
In- und Ausland. Neben der professionellen Begleitung in der Akquisitionsund
Ankaufsphase übernimmt RIM auch die Entwicklung und konsequente
Umsetzung von Wertsteigerungspotenzialen in der Bestandsphase sowie die
Abwicklung von kaufmännischen und technischen Verwaltungsaufgaben.
Ergänzt werden die Aktivitäten durch eine gezielte Strategieentwicklung und
Prozessbegleitung in der Verkaufsphase.
Das Leistungsspektrum des Unternehmens erstreckt sich über den gesamten
Investmentzyklus einer Immobilie und wird komplettiert durch eine fundierte
sowie maßgeschneiderte Investmentberatung für Partner.
RIM betreut aktuell 28 Objekte in Deutschland mit einer Gesamtmietfläche von
rund 250.000 Quadratmeter, daneben internationale Immobilienprojekte u.a. in
Indien, Australien und Italien.
Durch umfangreiche Marktkenntnisse bietet das Unternehmen außergewöhnliche
Investitionsmöglichkeiten, die ebenfalls im Rahmen von Joint Venture
Partnerschaften oder Fonds verwirklicht werden. Werte erhalten und Mehrwert
schaffen – dies ist Zielsetzung der RIM.
www.rickmers-immobilien.com

79
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Die Treuhänderin
Die im Jahr 1998 gegründete EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH („EVT“),
Hamburg, verwaltet treuhänderisch die Kommanditanteile privater Anleger an
geschlossenen Fonds. Zum 31.03.2010 betreute die EVT mehr als 12.300 Anleger
mit einem Eigenkapitalvolumen in Höhe von über EUR 545 Millionen, USD 52
Millionen und AUD 45 Millionen. Neben Beteiligungen, die von ATLANTIC
initiiert wurden, werden auch für Dritte Beteiligungen verwaltet. Derzeit werden
insgesamt 46 geschlossene Fonds u. a. aus den Bereichen Schiffsbeteiligungen,
Australien- und US-Immobilienfonds, US-Leben-Fonds, Bildrechte-Fonds und
Game-Fonds betreut.
Als Treuhänderin nimmt die EVT die Interessen der Anleger von
Fondsgesellschaften wahr und ist dementsprechend während der gesamten
Fondslaufzeit Ansprechpartner für Investoren und die Geschäftsführungen
der einzelnen Gesellschaften. Angefangen von der Gründungsphase einer
Fondsgesellschaft über die Betriebsphase bis zur Liquidation der Gesellschaft
bietet die EVT Initiatoren und Anlegern umfangreiche Dienstleistungen.
Hierzu gehören u.a. die laufende Information der Anleger über die wirtschaftliche
Situation der Gesellschaft im Rahmen von Zwischenberichten
und Geschäftsberichten, die Organisation, Leitung und Protokollierung
von Beiratssitzungen und Gesellschafterversammlungen, die Information
der Anleger über die steuerlichen Ergebnisse sowie die Bearbeitung von
Übertragungsvorgängen zu den Gesellschaftsanteilen im Rahmen von Erbfällen,
Schenkungen und Verkäufen.
Bei dem vorliegenden Beteiligungsangebot hat die EVT ihre Treuhandgebühr an
die Anzahl der Kommanditanteile gebunden und nicht – wie marktüblich – prozentual
auf das gesamte Kommanditkapital berechnet. Ziel dieser Vereinbarung
ist, die Leistungen der EVT und deren Vergütung für die Anleger transparenter
zu machen.
www.evt-treuhand.de

WIRTSCHAFTLICHE GRUNDLAGEN
Konsolidierte Mittelverwendungs- und Mittelherkunfts
prognose in der Investitionsphase

81
KONSOLIDIERTE MITTELVERWENDUNGS- UND
MITTELHERKUNFTSPROGNOSE IN DER INVESTITIONSPHASE
Konsolidierte Mittelverwendungs- und Mittelherkunftsprognose
in der Investitionsphase
Die Darstellung der Prognose zu Mittelverwendung und Mittelherkunft erfolgt
jeweils konsolidiert für alle involvierten Gesellschaften auf deutscher und
australischer Seite (zur rechtlichen Struktur und wesentlichen Verträgen vgl.
Kapitel „Rechtliche Grundlagen“, Seite 106 ff.). Die Positionen fallen teilweise
auf australischer, teilweise auf deutscher Seite an und werden hier konsolidiert
dargestellt. Alle Positionen werden in australischen Dollar gezeigt. Für Kosten,
die teilweise in Euro auf Ebene der deutschen Gesellschaften anfallen, wurde ein
Wechselkurs von EUR/AUD 1,46 angenommen.
Konsolidierte Mittelverwendungsprognose in AUD in % des Kommanditkapitals
inkl. Agio
... für den Immobilienerwerb
Kaufpreis für die erbbaurechtsähnlichen 59.301.982 66,45 %
Nutzungsrechte an der Immobilie
Instandhaltungsrücklage 7.498.018 8,40 %
1. Kaufpreis 66.800.000 74,85 %
2. Stempelsteuer 3.667.951 4,11 %
3. Maklergebühren 1.700.000 1,90 %
4. Prüfkosten Immobilie (Due Diligence) 1.000.000 1,12 %
5. Liquiditätsreserve 2.827.471 3,17 %
Zwischensumme 75.995.422 85,15 %
... für Fondskosten
6. Kosten für die deutsche Treuhänderin 36.500 0,04 %
7. Bearbeitungsgebühren Equity Bridge 270.000 0,30 %
8. Sicherstellung der Finanzierung /
6.027.950 6,75 %
Vertriebskosten / Konzeption
9. Kostenübernahmevergütung 1.200.000 1,34 %
10. Kosten der Anbindung des Objektes 800.000 0,90 %
11. Sonstige Kosten 619.275 0,69 %
12. Nicht abzugsfähige Vorsteuer 50.853 0,06 %
13. Agio 4.247.950 4,76 %
Zwischensumme 13.252.528 14,85 %
Summe Mittelverwendung 89.247.950 100,00 %
Konsolidierte Mittelherkunftsprognose
... für den Immobilienerwerb
14. Kommanditkapital 85.000.000 95,24 %
Gründungsgesellschafter 41.000 0,05 %
Anleger 84.959.000 95,19 %
15. Agio 4.247.950 4,76 %
Summe Mittelherkunft 89.247.950 100,00 %

KONSOLIDIERTE MITTELVERWENDUNGS- UND
MITTELHERKUNFTSPROGNOSE IN DER INVESTITIONSPHASE
82
Erläuterungen zur konsolidierten Mittelverwendungsprognose
1) Kaufpreis für die erbbaurechtsähnlichen Nutzungsrechte an der Immobilie
Der Kaufpreis für die durch den australischen Trust erworbenen Nutzungsrechte
an der Immobilie beträgt AUD 66.800.000,--. Die Rechte an der Immobilie wurden
am 21.07.2010 erworben. Der Kaufpreis teilt sich auf in Anschaffungskosten
und eine zweckgebundene Instandhaltungsrücklage, die voraussichtlich bis Ende
2010 in die Mietflächen der staatlichen Mieter investiert wird. Zu den rechtlichen
Details der Vereinbarungen zwischen Verkäufer und Käufer der Immobilie siehe
Kapitel „Rechtliche Grundlagen“, Seite 106 ff.
2) Stempelsteuer
Ähnlich der deutschen Grunderwerbsteuer ist im australischen Bundesstaat
South Australia bei Erwerb von Immobilien oder Rechten an Immobilien eine
Stempelsteuer fällig. Für den Erwerb des Nutzungsrechtes kalkuliert die Anbieterin
daher eine Stempelsteuer (Stamp Duty) in Höhe von AUD 3.667.830,-- sowie
Kosten der Grundbucheintragung in Höhe von AUD 121,--. Die Stempelsteuer
beträgt etwa 5,5 % des Kaufpreises.
3) Maklergebühren
Hier ist die Courtage für den vermittelnden Makler (AUD 1.700.000,--) erfasst.
4) Prüfkosten Immobilie (Due Diligence)
Die Kosten für die Objektprüfung (Immobilien Due Diligence) betragen AUD
1.000.000,--.
5) Liquiditätsreserve
Ein Betrag von AUD 2.827.471,-- soll mit Abschluss der Einwerbung des
Eigenkapitals in die Liquiditätsreserven eingestellt sein.
6) Kosten für die deutsche Treuhänderin
Die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH („EVT”) übernimmt als Treu händerin
der Fondsgesellschaft die Einrichtung der Anlegerverwaltung und die Betreuung
der Anleger in der Investitions- und Betriebsphase. Für ihre Tätigkeit kalkuliert
die Anbieterin eine von der Fondsgesellschaft zu zahlende jährliche Vergütung
in Höhe von EUR 100.000,-- zuzüglich etwaiger Umsatzsteuer. Ein Teilbetrag ist
für das Jahr 2011 vorab mit EUR 25.000,-- im Investitionsplan berücksichtigt, so
dass die Anbieterin diese Kostenposition mit AUD 36.500,-- zuzüglich etwaiger
Umsatzsteuer kalkuliert.
7) Bearbeitungsgebühren Equity Bridge
Es ist vorgesehen, dass die Rechte an der Immobilie nach Abschluss der
Eigenkapitalplatzierung allein mit Eigenkapital finanziert werden. Da die
Rechte an der Immobilie bereits auf den Trust übergegangen sind und der
Kaufpreis sowie Neben kosten bereits gezahlt wurden, hat die Anbieterin zwei

83
KONSOLIDIERTE MITTELVERWENDUNGS- UND
MITTELHERKUNFTSPROGNOSE IN DER INVESTITIONSPHASE
Eigen kapitalzwischen finanzierungen vereinbart. Dies ist zum einen eine kurzfristige
Eigen kapital zwischenfinanzierung in Höhe von AUD 43.462.000,--
über eine renommierte australische Geschäftsbank auf Ebene des australischen
Trusts (im Folgenden „Bank-Kredit“). Für den Bank-Kredit fällt eine
Einrichtungsgebühr von kalkuliert AUD 270.000,-- inklusive der Übernahme
der Kosten für rechtliche Beratung der Bank an. Darüber hinaus hat die
FM-Invest XI GmbH sowohl die notwendige Zahlung des unter dem
Kaufvertrag fälligen Kaufpreises sowie der Nebenkosten auf Ebene des australischen
Trusts in Höhe von insgesamt AUD 19,6 Millionen finanziert. Die
im Zusammenhang mit dieser Zwischenfinanzierung bis zum 31.03.2011
anfallenden Kosten werden konzeptionsgemäß von der Anbieterin getragen.
Zu Details der Finanzierungskonditionen der Zwischenfinanzierung sowie
des Bank-Kredits siehe Kapitel „Rechtliche Grundlagen“, Seite 106 ff., sowie
für die Risiken aus diesen Zwischenfinanzierungen das Kapitel „Die Risiken
des Beteiligungsangebotes“, Seite 22 ff. Des Weiteren werden auf Ebene der
Fondsgesellschaft rund AUD 4,7 Millionen von stillen Gesellschaftern zur
Verfügung gestellt, siehe Seite 106 ff.
8) Sicherstellung der Finanzierung / Vertriebskosten / Konzeption
Für die Sicherstellung der Finanzierung der Immobilieninvestition ein -
schließlich der Konzeption des Beteiligungsangebotes, der Er stellung
eines Verkaufsprospektes, der Vermittlung der erforderlichen Zwischenfinanzierungsdarlehen
und der erfolgenden Platzierung des Eigenkapitals erhält
die Anbieterin auf der Grundlage des im Kapitel „Rechtliche Grundlagen“
näher erläuterten Geschäftsbesorgungsvertrages von der Fondsgesellschaft eine
Vergütung von insgesamt AUD 6.027.950,-- sowie das 5 %ige Agio in Höhe
von AUD 4.247.950,-- auf das von Anlegern eingezahlte Kommanditkapital,
insgesamt also AUD 10.275.900,--, zuzüglich etwaiger Umsatzsteuer. Bei einer
Erhöhung des Emissionskapitals im Rahmen der Platzierungsreserve erhöht
sich die Vergütung entsprechend. Die Anbieterin wird die Vermittlung des
Eigenkapitals überwiegend über dritte Vertriebspartner abwickeln und diesen
Vertriebspartnern Eigenkapitalvermittlungsprovisionen zahlen. In welcher
Höhe die Anbieterin Eigenkapitalvermittlungsprovisionen an Dritte zahlt,
obliegt allein ihrer Verantwortung. Die den Vertriebspartnern zufließenden
Provisionen können daher den kalkulierten Betrag, bezogen auf das jeweils
vermittelte Eigenkapital, über- aber auch unterschreiten. Soweit die Anbieterin
Berater im eigenen Namen, aber im Interesse der Fondsgesellschaft, beauftragt,
erhält sie diese Kosten von der Fondsgesellschaft erstattet, soweit sie die kalkulierten
Kosten nicht überschreiten. Vertragsgemäß fällt die Konzeptionsgebühr
pro rata temporis zur Einzahlung des Eigenkapitals an.
9) Kostenübernahmevergütung
Für die Übernahme der Kosten, die im Zusammenhang mit der durch die
FM-Invest XI GmbH gewährten Eigenkapitalzwischenfinanzierung bis zum
31.03.2011 anfallen, erhält die Anbieterin eine Vergütung von AUD 1.200.000,--
zuzüglich etwaiger Umsatzsteuer vom Trust. Vertragsgemäß fällt diese Vergütung
pro rata temporis zur Einzahlung des Eigenkapitals an.

KONSOLIDIERTE MITTELVERWENDUNGS- UND
MITTELHERKUNFTSPROGNOSE IN DER INVESTITIONSPHASE
84
10) Kosten der Anbindung des Objektes
Für die Anbindung des Projektes und die damit zusammenhängenden
Beratungsleistungen erhält die Anbieterin vom Trust eine Vergütung von insgesamt
AUD 800.000,--. Die Vergütung ist erst zur Zahlung fällig, wenn der Trust die
Eigenkapitalzwischenfinanzierung von FM-Invest XI GmbH zurückgeführt hat.
11) Sonstige Kosten
Hier kalkuliert die Anbieterin in Deutschland und Australien insgesamt Kosten
von AUD 619.275,-- zuzüglich etwaiger deutscher und australischer Umsatzsteuer
(GST). In diesen Kostenpositionen enthalten sind Aufwendungen für
die Gründung und Errichtung, Kosten für Rechts- und Steuerberatung, den
Mittelverwendungskontrolleur, die einmaligen Vergütungen auf Ebene des australischen
Treuhandvermögens und ein Budget für sonstige Kosten. Teilweise,
insbesondere bei Rechts- und Steuerberatung sowie Mittel verwendungskontrolle,
fallen die Vergütungen in Euro an.
12) Nicht abzugsfähige Vorsteuer
Die Kosten für die vorgenannten Leistungen verstehen sich größtenteils je nach
dem Sitz der involvierten Leistungserbringer zuzüglich deutscher Umsatzsteuer
oder australischer Umsatzsteuer (GST). Die Anbieterin geht davon aus, dass
der Großteil der anfallenden deutschen Umsatzsteuer sowie der australischen
Umsatzsteuer bei dem jeweiligen Leistungsempfänger erstattungsfähig ist.
Soweit auf Ebene der deutschen Fondsgesellschaft gezahlte Umsatzsteuer hingegen
nicht erstattungsfähig ist, wird diese hier ausgewiesen. Dies betrifft nach
Auffassung der Anbieterin die Aufwendungen für die deutsche Treuhänderin
sowie auf Ebene der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG anfallenden
Aufwendungen gemäß der oben angegebenen Position 10). Die nicht erstattungsfähige
Umsatzsteuer ist in Euro fällig.
13) Agio
Das auf Ebene der Fondsgesellschaft erhobene Agio in Höhe von 5 % (AUD
4.247.950,--) des von den Anlegern einzuwerbenden Kommanditkapitals wird,
wie entsprechend der Erläuterungen zu Position 8) verwendet.
Es gibt keine Investitionen, mit Ausnahme der dargestellten Finanzanlagen (vgl.
„Das Fondskonzept / Das Anlageobjekt“ Seite 13 f.).
Komprimierte Darstellung der konsolidierten
Mittelverwendungsprognose
in AUD
in % des Kommanditkapitals
inkl. Agio
1. Anschaffungskosten Immobilie 73.167.951 81,98 %
Anschaffungskosten Immobilie pro m 2 3.190
2. Fondsabhängige Kosten
2.1 Vergütungen 12.312.400 13,80 %
2.2 Nebenkosten der Vermögensanlage 940.128 1,05 %
3. Sonstiges 0 0,00 %
4. Liquiditätsreserve 2.827.471 3,17 %
Summe 89.247.950 100,00 %

85
KONSOLIDIERTE MITTELVERWENDUNGS- UND
MITTELHERKUNFTSPROGNOSE IN DER INVESTITIONSPHASE
Erläuterungen zur konsolidierten Mittelherkunftsprognose
14) Kommanditkapital
Es ist geplant, dass sich der Fonds nach vollständiger Platzierung ausschließlich
aus Eigenkapital finanziert. Dazu soll auf Ebene der Fondsgesellschaft das geplante
Kommanditkapital zzgl. des Agios eingeworben werden. Diese Nettoeinnahmen
werden zum Anteilserwerb an dem australischen Treuhandvermögen und den
beiden Riverside Beteiligungsgesellschaften verwendet. Die Nettoeinnahmen
werden für keine sonstigen Zwecke genutzt und reichen konzeptionsgemäß allein
zur Realisierung der Anlageziele aus. Vereinfachend wird im Folgenden von der
Anbieterin davon ausgegangen, dass zum 31.12.2010 das gesamte Eigenkapital
in Höhe von AUD 85.000.000,-- zzgl. des Agios voll platziert und eingezahlt
wurde. Davon sollen AUD 41.000,-- aus Einlagen der Gründungsgesellschafter
der Fondsgesellschaft sowie AUD 84.959.900,-- von den Anlegern der
Fondsgesellschaft stammen.
Da am 21.07.2010 der Kaufpreis für die erbbaurechtsähnlichen Nutzungsrechte
an der Immobilie sowie die Stempelsteuer und die Nebenkosten gezahlt
wurden, wird dieser Betrag auf der Ebene des Trusts bis zur Einwerbung ausreichenden
Eigenkapitals zwischenfinanziert. Dazu wurden Finanzierungen
im Gesamtvolumen von AUD 68.807.000,-- in Anspruch genommen. Dies
ist zum einen ein Zwischenfinanzierungskredit einer renommierten australischen
Geschäftsbank auf Ebene des australischen Trusts („Bank-Kredit“) und
zum anderen die durch die Anbieterin bzw. FM-Invest XI GmbH gewährten
Zwischenfinanzierungsdarlehen („EK-Zwischenfinanzierung“); vgl. auch
die Ausführungen zu Position 7) der Mittelverwendungsprognose sowie die
Einlagen der stillen Gesellschafter. Die Anbieterin hat sich verpflichtet, die
Finanzierungskosten der EK-Zwischenfinanzierung durch die FM-Invest XI
GmbH bis zum 31.03.2011 vollständig zu übernehmen. Entsprechend geht die
Prognoserechnung davon aus, dass mit Ausnahme der kalkulierten Kosten für den
Bank-Kredit und der Verzinsung für die stillen Beteiligungen keine zusätzlichen
Finanzierungskosten anfallen. Alle anderen Positionen der Mittelverwendung
werden pro rata temporis aus dem eingeworbenen Eigenkapital beglichen bzw.
durch die Anbieterin vorfinanziert. Die Rückführung des in Anspruch genommenen
Fremdkapitals soll mit den laufenden Eigenkapitaleinzahlungen der
Anleger erfolgen.
Zu den vertraglichen Grundlagen für die durch FM-Invest XI GmbH bzw. durch
die finanzierende Bank in Anspruch genommenen Finanzierungen siehe Kapitel
„Rechtliche Grundlagen“, Seite 106 ff. Zu den Risiken einer längeren als der geplanten
Platzierungsdauer des Eigenkapitals sowie aus den Zwischenfinanzierungen siehe
Kapitel „Die Risiken des Beteiligungsangebotes“, Seite 22 ff.
15) Agio
Auf das von den Anlegern einzuwerbende Kommanditkapital wird ein Agio in
Höhe von 5 % (AUD 4.247.950,--) erhoben.

KONSOLIDIERTE MITTELVERWENDUNGS- UND
MITTELHERKUNFTSPROGNOSE IN DER INVESTITIONSPHASE
86
Erläuterungen zur Mittelverwendungs- und Mittelherkunftsprognose
auf Ebene der Emittentin
Die ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG wird mit Vollplatzierung sämtliche
Anteile (direkt sowie mittelbar über die beiden Beteiligungsgesellschaften
Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG und Riverside 2
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG) an einem australischen
Treuhandvermögen, dem ATLANTIC Australia No. 2 Trust („Trust“) halten,
welcher die erbbaurechtsähnlichen Rechte an der Immobilie „Riverside Centre“
in Adelaide erworben hat.
Der Trust wird zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung von den folgenden
Unit Holdern gehalten: Emittentin 49,90 %, Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG 49,90 % und Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co.
KG 0,20 %.
Nachfolgend ist die prognostizierte Mittelverwendung auf Ebene der Emittentin
mit ihren direkten und mittelbaren Beteiligungen am Trust und an den beiden
Beteiligungsgesellschaften dargestellt, welche in der konsolidierten Darstellung
(vgl. Seite 81) mündet.
Auf Ebene der Emittentin wurden neben den stillen Beteiligungen keine
weiteren Mittel zur Zwischen- oder Endfinanzierung aufgenommen.
Mittelverwendungsprognose
der Emittentin
in AUD
in % des Kommanditkapitals
inkl. Agio
… für den Immobilienerwerb (Trust) 37.601.190 42,13 %
… für Beteiligungserwerb
Riverside 1 GmbH & Co. KG 43.795.486 49,07 %
Riverside 2 GmbH & Co. KG 190.473 0,21 %
… für Fondskosten
Kosten für die deutsche Treuhänderin 36.500 0,04 %
Nicht abzugsfähige Vorsteuer 50.853 0,06 %
Sonstige Kosten 7.573.448 8,49 %
Summe Mittelverwendung 89.247.950 100,00 %
Mittelherkunftsprognose
der Emittentin
in AUD
in % des Kommanditkapitals
inkl. Agio
Kommanditkapital 85.000.000 95,24 %
Gründungsgesellschafter 41.000 0,05 %
Anleger 84.959.000 95,19 %
Agio 4.247.950 4,76 %
Summe Mittelherkunft 89.247.950 100,00 %

WIRTSCHAFTLICHE GRUNDLAGEN
Liquiditäts- und Ertragsprognosen
in der Betriebsphase
Liquiditäts- und Ertragsprognosen in der Betriebsphase
Die Anleger treten einer deutschen Publikumskommanditgesellschaft, der
„Fonds KG“, bei, die direkt und mittelbar über Anteile an einem australischen
Treuhandvermögen erbbaurechtsähnliche Rechte an einer Immobilie erworben
hat. Die Darstellung der Liquiditäts- und Ertragsprognosen erfolgt für alle involvierten
Gesellschaften auf deutscher und australischer Seite; vgl. zur rechtlichen
Struktur und wesentlichen Verträgen Kapitel „Rechtliche Grundlagen“, Seite 106
ff. Die Prognose beginnt ab dem 21.07.2010 mit dem Ankauf der Rechte an der
Immobilie durch das australische Treuhandvermögen. Alle Positionen werden in
australischen Dollar gezeigt; für die Kosten, die teilweise in Euro auf Ebene der
deutschen Gesellschaften anfallen, wurde für den gesamten Prognosezeitraum
ein Wechselkurs von EUR/AUD 1,46 angenommen. Soweit auf die einzelnen
Positionen australische oder deutsche Umsatzsteuer entfällt, wurde auf deren
separaten Ausweis in den Liquiditäts- und Ertragsprognosen verzichtet, da diese
voraussichtlich erstattungsfähig sind oder an die Mieter der Immobilie weiter
belastet werden. Nicht erstattungsfähige Umsatzsteuer auf Ebene der deutschen
Gesellschaften wurden als Kosten bei den betroffenen Positionen erfasst.

LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSEN IN DER BETRIEBSPHASE
88
» LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSE ATLANTIC AUSTRALIA NO. 2 TRUST IN AUD
in AUD 2010 2011 2012 2013 2014
1. Nettomieteinnahmen 2.615.766 6.222.029 6.504.730 6.799.416 7.106.579
2. Veräußerungserlös 0 0 0 0 0
3. Zinseinnahmen 0 86.729 128.570 111.260 99.064
Summe Einnahmen 2.615.766 6.308.758 6.633.300 6.910.676 7.205.643
4. Finanzierungskosten -1.609.749 0 0 0 0
5.
Laufende Investitions- und Instandhaltungskosten
0 -568.600 -548.420 -493.064 -447.165
6. Treuhandgebühren Australien -40.000 -120.000 -123.000 -126.075 -129.227
7. Sonstige Verwaltungsgebühren Australien -53.012 -57.554 -58.993 -60.468 -61.980
8. Immobilienverwaltung Australien -69.500 -142.475 -146.037 -149.688 -153.430
Summe Ausgaben -1.772.261 -888.629 -876.450 -829.295 -791.801
9. Einnahmeüberschuss vor Steuern 843.506 5.420.129 5.756.850 6.081.382 6.413.842
10. Steueraufwand Australien 0 -251.260 -240.499 -270.597 -231.690
11.
Einnahmeüberschuss nach australischen
Steuern
843.506 5.168.869 5.516.351 5.810.785 6.182.151
12. Auszahlung an deutsche KGs 0 0 -6.505.466 -6.507.726 -6.510.785
13. Liquiditätsreserve 2.477.973 7.646.841 6.657.726 5.960.785 5.632.151
» LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSE RIVERSIDE 1 BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT MBH & CO. KG
in AUD 2010 2011 2012 2013 2014
14. Liquidität aus ATLANTIC Australia No. 2 Trust 0 0 3.246.228 3.247.355 3.248.882
15. Verwaltungsgebühren -7.140 -7.735 -7.928 -8.127 -8.330
16.
Auszahlung an ATLANTIC Australien 2 GmbH &
Co. KG
0 0 -3.223.424 -3.239.229 -3.240.552
17. Liquiditätsreserve 7.860 125 15.000 15.000 15.000
» LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSE RIVERSIDE 2 BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT MBH & CO. KG
in AUD 2010 2011 2012 2013 2014
14. Liquidität aus ATLANTIC Australia No. 2 Trust 0 0 13.011 13.015 13.022
15. Verwaltungsgebühren -4.165 -4.641 -4.757 -4.876 -4.998
16.
Auszahlung an ATLANTIC Australien 2 GmbH &
Co. KG
0 0 0 -7.587 -8.024
17. Liquiditätsreserve 10.835 6.194 14.448 15.000 15.000
» LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSE ATLANTIC AUSTRALIEN 2 GMBH & CO. KG
18.
in AUD 2010 2011 2012 2013 2014
Liquidität aus Beteiligungen Trust
und Beteiligungsgesellschaften
0 0 6.469.652 6.494.171 6.497.457
Summe Einnahmen 0 0 6.469.652 6.494.171 6.497.457
19. Finanzierungskosten -166.530 0 0 0 0
20. Treuhandgebühr Deutschland 0 -130.305 -178.084 -182.536 -187.099
21. Verwaltungsgebühren -119.988 -343.053 -337.383 -345.817 -354.463
Summe Ausgaben -286.518 -473.358 -515.466 -528.353 -541.562
22. Liquiditätswirksame Auszahlung 0 0 -5.950.000 -5.950.000 -5.950.000
23. Auszahlung an Anleger 0,00 % 0,00 % *) 7,00 % 7,00 % 7,00 %
24. Liquiditätsreserve 488.358 15.000 19.186 35.004 40.900
*) Die erste Auszahlung erfolgt für 2011 im ersten Quartal 2012

89
LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSEN IN DER BETRIEBSPHASE
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Summe
7.426.733 7.760.410 8.108.167 8.470.581 8.848.253 9.241.809 9.241.809 88.346.283
0 0 0 0 0 0 99.118.402 99.118.402
93.313 81.320 79.829 73.057 88.429 110.841 125.008 1.077.420
7.520.046 7.841.731 8.187.996 8.543.638 8.936.682 9.352.650 108.485.218 188.542.105
0 0 0 0 0 0 0 -1.609.749
-947.546 -666.426 -1.106.960 -584.385 -378.944 -541.300 -4.955.920 -11.238.729
-132.458 -135.769 -139.163 -142.642 -146.208 -149.864 -153.610 -1.538.016
-63.529 -65.117 -66.745 -68.414 -70.124 -71.877 -73.674 -771.488
-157.266 -161.197 -165.227 -169.358 -173.592 -780.216 -182.380 -2.450.366
-1.300.798 -1.028.509 -1.478.095 -964.799 -768.868 -1.543.257 -5.365.584 -17.608.347
6.219.247 6.813.222 6.709.901 7.578.839 8.167.814 7.809.393 103.119.634 170.933.757
-392.372 -351.580 -335.198 -370.730 -322.031 -406.103 -2.825.331 -5.997.391
5.826.875 6.461.642 6.374.702 7.208.109 7.845.783 7.403.290 100.294.303 164.936.366
-6.512.151 -6.546.875 -6.761.642 -6.329.702 -6.565.109 -6.593.783 -107.737.593
4.946.875 4.861.642 4.474.702 5.353.109 6.633.783 7.443.290 0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Summe
3.249.564 3.266.891 3.374.059 3.158.522 3.275.989 3.290.298 53.761.059 83.118.846
-8.538 -8.751 -8.970 -9.194 -9.424 -9.660 -9.901 -103.700
-3.241.026 -3.258.139 -3.365.089 -3.149.327 -3.266.565 -3.280.638 -53.766.157 -83.030.146
15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Summe
13.024 13.094 13.523 12.659 13.130 13.188 215.475 333.142
-5.123 -5.251 -5.382 -5.517 -5.655 -5.796 -5.941 -62.101
-7.902 -7.843 -8.141 -7.143 -7.476 -7.392 -224.534 -286.041
15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Summe
6.498.491 6.532.873 6.747.290 6.314.991 6.550.030 6.578.327 107.751.750 166.435.032
6.498.491 6.532.873 6.747.290 6.314.991 6.550.030 6.578.327 107.751.750 166.435.032
0 0 0 0 0 0 0
-191.776 -196.571 -201.485 -206.522 -211.685 -216.977 -222.402 -2.125.442
-363.324 -372.408 -381.718 -391.261 -401.042 -411.068 -421.345 -4.242.870
-555.101 -568.978 -583.203 -597.783 -612.728 -628.046 -643.747 -6.368.312
-5.950.000 -5.950.000 -5.950.000 -5.950.000 -5.950.000 -5.950.000 -107.125.066 -160.675.066
7,00 % 7,00 % 7,00 % 7,00 % 7,00 % 7,00 % 126,03 % 189,03 %
34.289 48.184 262.270 29.479 16.781 17.063 0

LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSEN IN DER BETRIEBSPHASE
90
Erläuterungen zu den Liquiditäts- und Ertragsprognosen
» AUSTRALIEN
1) Nettomieteinnahmen
In dieser Position sind die Mieteinkünfte über den Prognosezeitraum aus der
Vermietung der Immobilie ab dem 21.07.2010 dargestellt. Zum Zeitpunkt der
Prospektaufstellung sind 100 % der vermietbaren Fläche vermietet, der größte
Teil davon langfristig an staatliche Mieter. In der Prognoserechnung wurde
angenommen, dass die Mieten über den Prognosezeitraum gemäß den mietvertraglichen
Regelungen pünktlich monatlich gezahlt werden. Ausgewiesen sind
die Nettomieten. Die Mieter zahlen grundsätzlich die Miete zuzüglich australischer
Umsatzsteuer (GST) in Höhe von 10 %, die aber ähnlich der deutschen
Umsatzsteuer abzuführen ist, sofern keine Verrechnung mit erstattungsfähiger
GST erfolgen kann. Die Miete für den Minister for Infrastructure und den
Australian Industrial Registry wird vertragsgemäß jedes Jahr um 4 % erhöht,
sonstige Anpassungen sind während des Prognosezeitraums nicht kalkuliert.
Der Verkäufer bezuschusst einmalig die Mieteinnahmen mit AUD 85.000,--.
Dieser Mietzuschuss wird zum Zeitpunkt des Zuflusses als Mieteinnahme verbucht.
Bei der hier dargestellten Nettomiete wurden die nicht umlage fähigen
Nebenkosten bereits in Abzug gebracht.
2) Veräußerungserlös
In der Prognose wird unterstellt, dass die erbbaurechtsähnlichen Rechte an
der Immobilie Ende 2021 vom australischen Treuhandvermögen verkauft werden.
Ein Verkauf kann je nach Marktlage auch früher oder später als zu dem
angenommen Zeitpunkt erfolgen. Für den Veräußerungserlös wird angenommen,
dass ein Verkauf der erbbaurechtsähnlichen Rechte an der Immobilie
mit einer Anfangsrendite für den Käufer von 9,1 % (oder dem 11,0-fachen der
Jahres miete 2021) erfolgen kann. Bei der zum Verkaufszeitpunkt prognostizierten
jährlichen Miete in Höhe von AUD 9.241.809,-- ergibt sich damit ein
Brutto-Veräußerungserlös von AUD 101.659.899,--. Für die Revitalisierung
zur Vorbereitung des Verkaufs der Rechte an der Immobilie Ende 2021
wird 5 % zuzüglich etwaiger australischer Umsatzsteuer des geplanten
Veräußerungserlöses in Ansatz gebracht. Die AUD 4,95 Millionen entsprechen
in etwa einer halben Netto-Jahresmiete 2021. Für sonstige Veräußerungskosten
werden 2,5 % zuzüglich etwaiger australischer Umsatzsteuer des geplanten Verkaufspreises
kalkuliert. Davon werden 0,55 % zuzüglich etwaiger australischer
Umsatzsteuer des geplanten Verkaufspreises an den Asset-Manager für die
Begleitung des Verkaufsprozesses prognostiziert, die weiteren 1,95 % zuzüglich
etwaiger australischer Umsatzsteuer des geplanten Verkaufspreises werden für
sonstige Kosten, z.B. Makler, Treuhand und Rechtsberatung, kalkuliert.
3) Zinseinnahmen
Die Zinseinnahmen ergeben sich aus der Anlage der Liquiditätsreserve. In die
Liquiditätsreserve fließen auch die für die Auszahlung an die Anleger und die
deutschen KGs vorgesehenen Beträge bis zum Zeitpunkt der Auszahlung ein.

91
LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSEN IN DER BETRIEBSPHASE
Für den gesamten Prognosezeitraum wurde ein Anlagezins von 3,5 % p.a. für
die Liquiditätsreserve unterstellt.
4) Finanzierungskosten
Für die Inanspruchnahme des Fremdkapitals bis zur Vollplatzierung des
Eigenkapitals werden die kalkulierten Zinsen auf Ebene des australischen
Treuhandvermögens erfasst.
5) Laufende Investitions- und Instandhaltungskosten
In dieser Position wird die laufende Instandhaltung dargestellt. Für die laufende
Instandhaltung wird ein Kostenverlauf unterstellt, der sich an den Werten des
technischen Gutachtens orientiert. In der praktischen Umsetzung wird sich
voraussichtlich jedoch ein anderer Verlauf ergeben, da in einigen Jahren keine
oder nur geringe Instandhaltungsaufwendungen anfallen, in anderen Jahren
jedoch umfänglichere Arbeiten erforderlich sein können bzw. Maßnahmen aus
zukünftigen Jahren aus kaufmännischer Sicht zusammengefasst und vorgezogen
werden.
6) Treuhandgebühren Australien
Für die Treuhänderin des australischen Treuhandvermögens sowie die
Aufsichtsgesellschaft der Treuhänderin (Responsible Entity) werden die ausgewiesenen
Kosten zuzüglich etwaiger australischer Umsatzsteuer kalkuliert.
Die Kosten wurden in der Prognoserechnung jährlich um 2,5 % gegenüber dem
Vorjahr gesteigert.
7) Sonstige Verwaltungsgebühren Australien
Für die laufenden Kosten auf Ebene des australischen Trusts, z.B. Kosten für
Steuerberatung, Steuererklärungen, Buchhaltung und Sonstiges, werden die
abgebildeten Kosten zuzüglich etwaiger australischer Umsatzsteuer budgetiert.
Diese Kosten werden jährlich um 2,5 % gegenüber dem Vorjahr gesteigert. In
dem Betrag enthalten sind Kosten für die jährliche Bewertung der Immobilie,
die aufgrund der australischen Regularien für Managed Investment Trusts notwendig
ist.
8) Immobilienverwaltung Australien
Für das laufende Asset-Management erhält Charter Hall Asset Services Limited
eine jährliche Vergütung in Höhe von anfänglich AUD 139.000,-- gegebenenfalls
zuzüglich GST. Die Vergütung fällt für 2010 zeitanteilig an. Des Weiteren ist hier
die Vergütung für die Optionsausübung des Minister for Transport berücksichtigt.
9) Einnahmeüberschuss vor Steuern
Die Summe der Einnahmen (Positionen 1–3) abzüglich der Summe der Ausgaben
(Positionen 4–8) ergibt den Einnahmeüberschuss vor Steuern.

LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSEN IN DER BETRIEBSPHASE
92
10) Steueraufwand Australien
Hier wird gemäß der von der Anbieterin intendierten steuerlichen Struktur auf
Basis des relevanten steuerlichen Ergebnisses die prognostizierte, in Australien
vom Trust einzubehaltende und zu entrichtende Steuer ausgewiesen. Dabei
ist für die Berechnung des Steueraufwands der jeweils gültige Steuersatz für
Mieterträge (7,5 % p.a.) sowie für etwaige Zinsen (10 %) berücksichtigt. Der
Veräußerungsgewinn aus dem Verkauf der erbbaurechtsähnlichen Rechte an
der Immobilie in 2021 wird konzeptionsgemäß ebenfalls mit einem Steuersatz
von 7,5 % p.a. besteuert. Die Steuerzahllast eines Geschäftsjahres ist liquiditätswirksam
im September des Folgejahres berücksichtigt. Abweichend davon ist
die Steuerzahllast des letzten Geschäftsjahres des Prognosezeitraums aufgrund
der dann geplanten Fondsliquidation bereits zum Ende dieses Geschäftsjahres
berücksichtigt. Für die steuerlichen Grundlagen dieses Beteiligungsangebots und
die steuerlichen Risiken vgl. die Kapitel „Die Risiken des Beteiligungsangebotes“,
Seite 22 ff., und „Steuerliche Grundlagen“, Seite 126 ff.
11) Einnahmeüberschuss nach australischen Steuern
Position 9) abzüglich des in Australien in Position 10) prognostizierten
Steueraufwands ergibt den prognostizierten Einnahmeüberschuss nach australischen
Steuern im ausgewiesenen Geschäftsjahr.
12) Auszahlung an die deutschen KGs
Hier wird die prognostizierte Auszahlung an die deutschen Riverside
Beteiligungs gesellschaften und die Fonds KG berücksichtigt. Es wird angenommen,
dass die Auszahlungen für ein Geschäftsjahr jeweils im ersten Quartal des
Folgejahres ausgezahlt werden. Abweichend davon ist die Auszahlung inklusive
des Liquidationserlöses des letzten Geschäftsjahres des Prognosezeitraums
aufgrund der dann geplanten Fondsliquidation bereits zum Ende dieses
Geschäftsjahres berücksichtigt.
13) Liquiditätsreserve
In dieser Position wird die jeweils zum Geschäftsjahresende kalkulierte
Liquiditätsreserve auf Ebene des Trusts ausgewiesen. In die Liquiditätsreserve
fließen auch die für die Auszahlung an die Anleger und die deutschen KGs vorgesehenen
Beträge bis zum Zeitpunkt der Auszahlung ein.
» DEUTSCHLAND
Nachfolgend werden die Beteiligungserträge auf Ebene der deutschen
Beteiligungsgesellschaften Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co.
KG (49,9 %), Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG (0,2 %) sowie
der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG (49,9 %) dargestellt.
14) Liquidität aus ATLANTIC Australia No. 2 Trust
In dieser Position wird die anteilige Auszahlung aus dem Trust an die beiden
Beteiligungsgesellschaften dargestellt.

93
LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSEN IN DER BETRIEBSPHASE
15) Verwaltungsgebühren
Hier werden die laufenden jährlichen Kosten auf Ebene der Beteiligungsgesellschaften
budgetiert.
16) Auszahlung an ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
Hier wird die prognostizierte Auszahlung an die Fondsgesellschaft berücksichtigt.
Es wird angenommen, dass die Auszahlungen für ein Geschäftsjahr jeweils
im ersten Quartal des Folgejahres geleistet werden. Abweichend davon ist die
Auszahlung inklusive des Liquidationserlöses des letzten Geschäftsjahres des
Prognosezeitraums aufgrund der dann geplanten Fondsliquidation bereits zum
Ende dieses Geschäftsjahres berücksichtigt.
17) Liquiditätsreserve
In dieser Position wird die jeweils zum Geschäftsjahresende kalkulierte
Liquiditätsreserve auf Ebene der Beteiligungsgesellschaften ausgewiesen.
18) Liquidität aus Beteiligungen Trust und Beteiligungsgesellschaften
In dieser Position wird die anteilige Auszahlung aus dem Trust und aus den
beiden Beteiligungsgesellschaften dargestellt.
19) Finanzierungskosten
Die kalkulierten Zinsen für die stillen Beteiligungen auf Ebene der
Fondsgesellschaft sind hier erfasst. Die stillen Beteiligungen werden im Rahmen
der Platzierung bis Ende 2010 zurückgeführt.
20) Treuhandgebühr Deutschland
Mit der EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH („EVT“) wurde ein Treuhandvertrag
über die Anlegerverwaltung und die laufende Betreuung der Anleger auf
Ebene der Fondsgesellschaft abgeschlossen. Die EVT erhält im Rahmen dieser
Vereinbarung ab 2011 eine jährliche Vergütung in Höhe von EUR 10.000,-- zuzüglich
EUR 75,-- je verwalteten Anleger, jeweils zuzüglich deutscher Umsatz steuer.
Die Prognoserechnung geht von 1.200 Anlegern aus, was ihren Erfahrungen aus der
Vergangenheit entspricht. Damit ist die jährliche Vergütung mit EUR 100.000,--
zuzüglich deutscher Umsatzsteuer kalkuliert. Sollten sich mehr als 1.200
Anleger beteiligen, hat sich die Anbieterin gegenüber der Fondsgesellschaft verpflichtet,
die hierdurch entstehenden Mehrkosten zu übernehmen. Die Kosten
werden in der Prognoserechnung ab 01.07.2012 jährlich um 2,5 % gegenüber
dem Vorjahr gesteigert. Für das Jahr 2011 erfolgt die laufende Vergütung ab dem
2. Quartal, mithin also EUR 75.000,--.
21) Verwaltungsgebühren
Auf deutscher Seite kalkuliert die Anbieterin für die Verwaltung der deutschen
Gesellschaften (z.B. deren laufende Steuerberatung, Steuererklärungen,
Buchhaltung, Jahresabschlüsse sowie für die laufende Vergütung der
Komplementärin und der geschäftsführenden Kommanditistin sowie sonstiger

LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSEN IN DER BETRIEBSPHASE
94
Kosten) die ausgewiesenen Beträge inklusive deutscher Umsatzsteuer. Weiterhin
wird angenommen, dass die Kosten jährlich um 2,5 % steigen. Diese Kosten auf
deutscher Seite fallen in Euro an.
22) Liquiditätswirksame Auszahlung
Hier wird die prognostizierte Auszahlung an die Anleger berücksichtigt. Es
wird angenommen, dass die Auszahlungen für ein Geschäftsjahr jeweils im
ersten Quartal des Folgejahres geleistet werden. Abweichend davon ist die
Auszahlung inklusive des Liquidationserlöses des letzten Geschäftsjahres des
Prognosezeitraums aufgrund der dann geplanten Fondsliquidation bereits zum
Ende dieses Geschäftsjahres berücksichtigt.
23) Auszahlung an Anleger
Hier erfolgt die Darstellung der Auszahlung an die Anleger in Prozent des
Kommanditkapitals inklusive Gründungskommanditisten.
24) Liquiditätsreserve
In dieser Position wird die jeweils zum Geschäftsjahresende kalkulierte
Liquiditätsreserve auf Ebene der Fondsgesellschaft ausgewiesen.

WIRTSCHAFTLICHE GRUNDLAGEN
Prognoserechnung für einen
exemplarischen Anleger

97
PROGNOSERECHNUNG FÜR EINEN EXEMPLARISCHEN ANLEGER
Prognoserechnung für einen exemplarischen Anleger
Die nachfolgende Berechnung zeigt den prognostizierten Kapitalrückfluss aus
einer Beteiligung an dem hier vorliegenden Beteiligungsangebot für einen beispielhaften
Anleger, der sich zum 31.12.2010 mit einer Beteiligung von AUD
100.000,-- an der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG beteiligt. Die
geplanten Auszahlungen für das jeweilige Geschäftsjahr sollen bis zum 1. April
des jeweilig folgenden Jahres erfolgen. Es wurde ferner angenommen, dass die
Rechte an der Immobilie Ende 2021 veräußert werden sowie dass die verfügbare
Liquidität aus diesem Verkauf sowie die Liquiditätsreserve aufgrund der dann
geplanten Fondsliquidation bereits Ende 2021 an den Anleger ausgekehrt wird.
Die Eigenkapitaleinzahlung stellt die zum Beginn der Beteiligung zu leistende
Einlage inklusive des Agios in Höhe von 5 % dar. Die Auszahlungen werden von
dem australischen Treuhandvermögen über die Beteiligungsgesellschaften und
die Fondsgesellschaft an die Anleger geleistet. Sie werden wirtschaftlich durch
den von der australischen Immobilie erwirtschafteten Einnahmeüberschuss
abzüglich Fondskosten nach australischen Steuern gespeist. Auszahlungen
der Fondsgesellschaft können aus Gewinnen sowie durch Rückzahlung von
Eigenkapital erfolgen, sofern für die geplante Auszahlung kein entsprechender
Jahresüberschuss, aber eine entsprechende Liquiditätsreserve zur Verfügung
steht. Die für die Haftung gegenüber Gläubigern der Fondsgesellschaft maßgebliche
im Handelsregister eingetragene Hafteinlage der Anleger beträgt
EUR 0,50 je AUD 100,-- der Beteiligungssumme und damit für den exemplarischen
Anleger EUR 500,-- (AUD 730,--). Eine Haftung des Anlegers ist mit
entsprechend geleisteter Pflichteinlage des Anlegers gegenüber den Gläubigern
der Fondsgesellschaft nicht zu erwarten, es sei denn, es werden Auszahlungen
aus dem Eigenkapital geleistet, die die Hafteinlage angreifen. Mit geleisteter
Pflichteinlage ist die Haftsumme bei prognostiziertem Zahlungsverlauf bis auf
das letzte Jahr jeweils Null, im letzten Jahr wird das gesamte Eigenkapital annahmegemäß
zurückgezahlt, daher ist die Hafteinlage auf Null zurückgeführt und
im Außenverhältnis lebt eine 5jährige Haftung entsprechend der Haftsumme
von EUR 500,-- (AUD 730,--) wieder auf.
Die Einkünfte aus der Vermietung der Immobilie sind in Deutschland mit dem
Progressionsvorbehalt zu berücksichtigen. Eine allgemeingültige Berechnung
der Wirkung des Progressionsvorbehalts für alle Anleger kann nicht erfolgen,
da diese Auswirkungen wesentlich von der Höhe der übrigen Einkünfte und
den weiteren individuellen steuerlichen Verhältnissen des einzelnen Anlegers
abhängen. Die Zinseinkünfte unterliegen in Deutschland auf Ebene des Anlegers
einer Besteuerung mit dem Abgeltungsteuersatz in Höhe von 25 % zuzüglich
Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Etwaige in Australien
auf Zinserträge einbehaltene Quellensteuern können voraussichtlich auf die
deutsche Steuer angerechnet werden.

PROGNOSERECHNUNG FÜR EINEN EXEMPLARISCHEN ANLEGER
98
» PROGNOSTIZIERTER KAPITALEINSATZ UND KAPITALRÜCKFLUSS (IN AUD)
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Gesamt
Gebundenes
Kapital zum
Jahresanfang
Gewinnausschüttung
Steuerbelastung
Eigenkapitaleinzahlung
(-)
/ Eigenkapitalrückzahlung
(+)
Liquiditätsabfluss
(-) /
Liquiditätszufluss
(+)
Haftungsvolumen
0 105.000 105.017 98.041 91.063 84.082 77.099 70.115 63.130 56.144 49.161 42.182
0 0 0 0 0 0 3.053 5.246 6.207 6.938 6.406 56.184 84.034
0 -17 -25 -21 -19 -18 -16 -15 -14 -17 -21 -24 -208
-105.000 0 7.000 7.000 7.000 7.000 3.947 1.754 793 62 595 69.848 105.000
0 -17 6.975 6.979 6.981 6.982 6.984 6.985 6.986 6.983 6.979 126.008 188.826
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 730

WIRTSCHAFTLICHE GRUNDLAGEN
Sensitivitätsanalysen

101
SENSITIVITÄTSANALYSEN
Der wirtschaftliche Erfolg einer Beteiligung an dem vorliegenden Angebot
ist von verschiedenen Einflussfaktoren abhängig. Die in diesem Abschnitt
gezeigten Sensitivitätsanalysen sollen zeigen, welche Wirkungen sich auf den
Kapitalrückfluss für einen Anleger ergeben, wenn sich ausgewählte wichtige
Einflussfaktoren abweichend von der Prognoserechnung entwickeln. Als wichtige
Einflussfaktoren für den Beteiligungserfolg werden variiert
a) Der Veräußerungserlös bei Verkauf der Rechte an der Immobilie
b) Die konsolidierten Verwaltungskosten der Gesellschaften
c) Alternative Szenarien zur Miethöhe im Jahr 2021
Es wird zunächst die Variation der gewählten Einflussfaktoren isoliert dargestellt.
Dabei wird nur der jeweilig gewählte Einflussfaktor verändert, während
alle anderen Prognoseparameter gleich bleiben. Abschließend wird die
Wirkung gleichzeitiger Abweichung der gewählten Parameter a) und c) dargestellt.
Es wird in den Sensitivitätsanalysen jeweils der Gesamtmittelrückfluss
nach Steuern auf Ebene des Anlegers in Prozent des Kommanditkapitals
ohne Agio in Abhängigkeit von der Entwicklung der ausgewählten und
variierten Einflussfaktoren gezeigt. Im Basisszenario der Prognoserechnung
beträgt der Gesamtmittelrückfluss 189,03 % des vom Anleger gezeichneten
Kommanditkapitals ohne Agio nach australischen Steuern, aber vor deutschen
Steuern. Die folgenden Sensitivitätsanalysen zeigen nur drei der denkbaren
Faktoren, die das wirtschaftliche Ergebnis der Beteiligung wesentlich beeinflussen
können. Auch andere Parameter können einzeln oder kumuliert wesentlich
von den Prognosewerten abweichen und auf diese Weise zu signifikanten
Abweichungen von den Prognoserechnungen führen, vgl. dazu auch „Die
Risiken des Beteiligungsangebotes“, Seite 22 ff.
Variation des Veräußerungserlöses bei Verkauf der Rechte
an der Immobilie (Abweichungen von der Prognose)
Der für den Ende 2021 prognostizierte Veräußerungserlös der Rechte an der
Immobilie beträgt gemäß der Liquiditäts- und Ertragsprognosen auf Seite
86 ff. AUD 99.118.402,--. Das entspricht einer Mietrendite für den Käufer
von ca. 9,1 % oder dem 11,0-fachen der dann prognostizierten Jahresmiete
(Verkaufsfaktor). Die folgende Abbildung zeigt, welche Auswirkungen eine
Variation des Verkaufsfaktors zwischen dem 10,0- und 12,0-fachen der
Jahresmiete auf den Gesamtmittelrückfluss des Anlegers (in Prozent des
Kommanditkapitals ohne Agio nach Steuern) haben. Dabei ist berücksichtigt,
dass bei einem höheren Verkaufserlös als im Basisszenario unterstellt
die geschäftsführende Kommanditistin 25 % des Mehrerlöses erhält. Diese
Variation bewirkt unterschiedliche Wertentwicklungen der Rechte an der
Immobilie bis zum prognostizierten Veräußerungszeitpunkt und damit
unterschiedliche Gesamtmittelrückflüsse an den Anleger in den unterschiedlichen
Szenarien. So sinkt bei einem Verkaufsfaktor von 10,0 im
Veräußerungszeitpunkt der Gesamtmittelrückfluss des Anlegers von 189,03 %

SENSITIVITÄTSANALYSEN
102
im Basisszenario auf 179,53 %; bzw. er steigt auf 198,53 % bei einem
Verkaufsfaktor im Veräußerungszeitpunkt von 12,0.
200%
195 %
190 %
185 %
180 %
175 %
1 2 3 4 5
Szenario
Szenario 1 2 3 4 5
Verkaufsfaktor 10 10,5 11 11,5 12
Veräußerungserlös
bei Verkauf der Rechte
an der Immobilie 90.107.638 94.613.020 99.118.402 103.623.783 108.129.165
Gesamtmittelrückfluss
in % des
Kommanditkapitals
ohne Agio 179,53 184,28 189,03 193,78 198,53

103
SENSITIVITÄTSANALYSEN
Variation der konsolidierten Verwaltungskosten der
Gesellschaften (Abweichungen von der Prognose)
Für die Immobilienverwaltung, den deutschen und australischen Treuhänder
sowie sonstige Verwaltungskosten der involvierten Gesellschaften wurden jährliche
Kostenansätze von der Anbieterin angenommen, siehe dazu die Positionen
6, 7, 8, 15, 20 und 21 der Liquiditäts- und Ertragsprognosen auf der Seite 88 f. Die
folgende Abbildung zeigt, welche Auswirkungen auf den Gesamtmittelrückfluss
des Anlegers (in Prozent des Kommanditkapitals ohne Agio nach Steuern)
eine Variation der konsolidierten Verwaltungskosten zwischen –10 % und
+10 % gegenüber dem Basisszenario haben könnte. Sollten die Verwaltungskosten
höher als prognostiziert ausfallen, würden gegebenenfalls weniger Mittel
zur laufenden Auszahlung zur Verfügung stehen, so dass damit eine Wirkung
auf den Gesamtmittelrückfluss des Anlegers eintreten könnte.
195 %
190 %
185 %
1 2 3 4 5
Szenario
Szenario 1 2 3 4 5
Variation der konsolidierten Verwaltungskosten
der Gesellschaften 10 % 5 % 0 % –5 % –10 %
Gesamtmittelrückfluss in % des
Kommanditkapitals ohne Agio 187,83 188,43 189,03 189,63 190,23

SENSITIVITÄTSANALYSEN
104
Variation der Annahmen zur Anschlussvermietung
(Abweichungen von der Prognose)
Der Mietvertrag mit dem Minister for Infrastructure hat eine Laufzeit bis
Dezember 2020. In der Basisvariante ist kalkuliert, dass der Mieter seine Option
zur Verlängerung des Mietvertrages über fünf Jahre ausübt und der Vertrag
zu unveränderten Konditionen weiterläuft. Die folgenden Abbildungen zeigen,
welche Auswirkungen auf den Gesamtmittelrückfluss des Anlegers (in Prozent
des Kommanditkapitals ohne Agio nach Steuern) eine Variation der gesamten
Mieterträge für das Jahr 2021 zwischen –10 % und +10 % gegenüber dem
Basisszenario haben.
205%
200%
195%
190 %
185 %
180 %
175 %
1 2 3 4 5
Szenario
Szenario 1 2 3 4 5
Variation der Annnahmen
zur Anschlussvermietung –10 % –5 % 0 % 5 % 10 %
Gesamtmittelrückfluss in % des
Kommanditkapitals ohne Agio 177,57 183,30 189,03 194,76 200,49

105
SENSITIVITÄTSANALYSEN
Gleichzeitige Variation des Veräußerungserlöses der
Rechte an der Immobilie und der Höhe der Miete
(Abweichungen von der Prognose)
Im Folgenden werden zwei der zuvor isoliert variierten Parameter gleichzeitig
verändert. Die folgende Abbildung zeigt, welche Auswirkungen auf den
Gesamtmittelrückfluss des Anlegers (in Prozent des Kommanditkapitals ohne
Agio nach Steuern) eine gleichzeitige Variation des Veräußerungserlöses sowie
der Höhe der Miete im Jahr 2021 gegenüber dem Basisszenario haben könnte.
215%
205 %
195 %
185 %
175 %
165 %
1 2 3 4 5
Szenario
Szenario 1 2 3 4 5
Verkaufsfaktor 10 10,5 11 11,5 12
Variation der Annnahmen
zur Anschlussvermietung –10 % –5 % 0 % 5 % 10 %
Gesamtmittelrückfluss in % des
Kommanditkapitals ohne Agio 169,02 178,78 189,03 199,75 210,94

RECHTLICHE UND STEUERLICHE GRUNDLAGEN
Rechtliche Grundlagen
Vorbemerkung
In folgendem Kapitel werden wesentliche rechtliche Aspekte des Beteiligungsangebotes
ATLANTIC Australien 2 dargestellt. Die nachfolgenden
Erläuterungen stellen lediglich eine Zusammenfassung der
wesentlichen rechtlichen Grundlagen dar und ersetzen nicht das sorgfältige
Studium des gesamten Verkaufsprospektes, insbesondere auch
der dazu gehörenden, im Anhang gesondert abgedruckten Verträge.
I. Beteiligungsstruktur
Der Anleger beteiligt sich als Treugeber an der ATLANTIC Australien 2
GmbH & Co. KG. Diese wird nach Rückführung der Eigenkapitalzwischenfinanzierung
direkt und mittelbar sämtliche Anteile an einem
australischen Treuhandvermögen, dem ATLANTIC Australia No. 2
Trust („Trust“) halten, welcher die erbbaurechtsähnlichen Rechte an
dem Riverside Centre, Northern Terrace in Adelaide erworben hat.
Bis zur vollständigen Platzierung des Eigenkapitals wird der Ankauf
durch einen institutionellen Investor, die FM-Invest XI GmbH, Göppingen,
zwischenfinanziert. Diese hält zunächst die Mehrheit der Anteile
am Trust über zwei Beteiligungsgesellschaften, die Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG („Riverside 1“) und die Riverside 2
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG („Riverside 2“). Nach der vollständigen
Rückführung der Eigenkapitalzwischenfinanzierung wird die
Fondsgesellschaft die Anteile an Riverside 1 KG und Riverside 2 KG zum
Nominalwert erwerben und somit mittelbar alle Anteile am Trust halten.
Die Beteiligungsstruktur nach vollständiger Umsetzung des geplanten Erwerbsvorgangs
ergibt sich aus der folgenden schematischen Darstellung:
Finanzierungen werden
durch Eigenkapital zurückgeführt
Anleger
Anzac Verwaltungsgesellschaft mbH
(Komplementärin)
EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
(„Treuhänderin“)
ATLANTIC Australien
Geschäftsführung GmbH
(geschäftsführende Kommanditistin)
Stille Gesellschafter
Riverside I
Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG
ATLANTIC Australien 2
GmbH & Co. KG (Fonds KG)
Riverside 2
Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG
49,9 % 49,9 % 0,2 %
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung
internationaler Investitionen mbH & Co. KG
(Anbieterin / Darlehensgeberin)
AAT ATLANTIC Australien
Treuhand GmbH
FM-Invest XI GmbH
(Darlehensgeberin)
100 % Trustanteile
ATLANTIC Australia No. 2 Trust
(Australisches Treuhandvermögen)
Deutschland
Australien
australische Bank
(Darlehensgeberin)
Riverside Center
(Immobilienrechte)

107 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
II. Die Beteiligten
» DIE EMITTENTIN
Die wesentlichen Angaben zur Emittentin und ihren Gründungsgesellschaftern
enthält das Kapitel „Wesentliche Vertragspartner im Überblick“
auf Seite 136 ff.
Gesellschaftsvertrag der Emittentin
» VORBEMERKUNGEN - GESELLSCHAFTSVERTRAG
Nachfolgend werden die wesentlichen Punkte des Gesellschaftsvertrages
dargestellt. Teilweise sind bestimmte Punkte in mehreren Verträgen
gleichzeitig geregelt bzw. die Verträge verweisen aufeinander (z.B.
Gesellschafts-, Treuhand- und Verwaltungsvertrag). In diesen Fällen
werden die Regelungen bei lediglich einem der Verträge detailliert aufgeführt.
Ergänzend wird auf den im Vertragsteil (Kapitel Gesellschaftsvertrag)
abgedruckten Gesellschaftsvertrag verwiesen.
» ABWEICHUNGEN DES GESELLSCHAFTSVERTRAGES VON
DEN GESETZLICHEN BESTIMMUNGEN
Die Emittentin ist eine sog. Publikumskommanditgesellschaft. Diese
Gesellschaftsform hat sich in den vergangenen Jahrzehnten entwickelt,
ist jedoch im Gesetz nicht ausdrücklich geregelt. Im Gegensatz zur
personalistisch geprägten Kommanditgesellschaft, wie sie im Gesetz
vorgesehen ist, ist die Publikumskommanditgesellschaft eher kapitalistisch
geprägt.
Der Gesellschaftsvertrag der Emittentin weicht entsprechend in den
§§ 2 – 16 von den gesetzlichen Bestimmungen zur Kommanditgesellschaft
ab. Im Einzelnen bestehen folgende Abweichungen:
› Aufnahme in die Gesellschaft und Kapitalerhöhungen in der Platzierungsphase
(§ 2)
› Beteiligung der Komplementärin (§ 2)
› Möglichkeit der mittelbaren Beteiligung über die Treuhänderin (§ 2)
› Abweichung von Hafteinlage und Pflichteinlage (§ 2)
› Einzahlung der Einlagen (§ 2)
› Kapitalkonten (§ 3)
› Umfang der Geschäftsführungsbefugnis (§ 4)
› Stimmrechte und Beschlussfassungen der Gesellschafter (§ 6)
› Bildung eines Beirates (§ 5)
› Ausübung der Widerspruchs- und Kontrollrechte durch die Gesellschafterversammlung
bzw. den Beirat (§ 4) sowie übrige Mitwirkungs-
und Informationsrechte (§ 10)
› Ergebnisverteilung und Entnahmeregelungen (§ 9)
› Übertragung der Gesellschaftsanteile (§ 11)
› Verfügungen im Todesfall (§ 12)
› Kündigung der Fondsgesellschaft (§ 13)
› Fortsetzung und Auflösung sowie Liquidation der Fondsgesellschaft
(§ 13, 15)
› Ausschluss von Gesellschaftern (§ 13)
› Auseinandersetzung (§ 14)
› Zugang von Erklärungen (§ 16)
› Verjährung von Ansprüchen (§ 16)
› Gerichtsstand (§ 16)
» BEITRITT / KOMMANDITKAPITAL
Anleger können sich mittelbar über die Treuhänderin, die EVT Elbe
Vermögens Treuhand GmbH („EVT“), als Treugeber an der Emittentin
beteiligen („Treuhandbeteiligung“ als so genannter „Treuhandkommanditist“).
Die Treuhandbeteiligungen werden von der EVT als
Treuhänderin für den Anleger veranlasst und verwaltet. Nach Erfüllung
der Einlageverpflichtung und Platzierung eines Fondskommanditkapitals
von mindestens AUD 25.000.000,-- können die Anleger von der
Treuhänderin die Übertragung der Kommanditeinlage und die damit
verbundene Eintragung im Handelsregister verlangen. Die Kommanditanteile
werden auch in diesem Fall weiterhin von der EVT nach Maßgabe
des Treuhand- und Verwaltungsvertrages verwaltet (siehe auch
Abschnitt „Treuhand- und Verwaltungsvertrag“, S. 168 ff.).
Das Kapital der Emittentin wird im Rahmen dieses Beteiligungsan
gebotes auf mindestens AUD 85.000.000,--, höchstens auf AUD
85.500.000,-- (inklusive Gründungsgesellschafter), erhöht. Daneben ist
die geschäftsführende Kommanditistin berechtigt, stille Gesellschafter
mit einem Beteiligungsbetrag von bis zu EUR 5 Millionen aufzunehmen
(vgl. hierzu Abschnitt „Stille Beteiligungen“).
Die Beteiligung jedes einzelnen Anlegers ist auf weniger als 10 % des
Kommanditkapitals der Fondsgesellschaft beschränkt. Die Mindestzeichnungssumme
jedes Anlegers für eine Beteiligung an der ATLANTIC
Australien 2 GmbH & Co. KG beträgt AUD 20.000,-- (zuzüglich Agio
in Höhe von 5 %).
Treugeber haben die jeweilige Pflichteinlage und das hierauf entfallende
Agio in Höhe von 5 % nach Annahme der Beitrittserklärung entsprechend
des in der Beitrittserklärung genannten Fälligkeitstermins in
AUD zu erbringen. Die Emittentin ist berechtigt, auf rückständige Zahlungen
Verzugszinsen in Höhe von 1 % für jeden angefangenen Monat
zu berechnen (§ 2 Nr. 8 des Gesellschaftsvertrages).
» GESCHÄFTSFÜHRUNG
Die geschäftsführende Kommanditistin, die ATLANTIC Australien
Geschäftsführung GmbH, ist allein zur Geschäftsführung berechtigt
und verpflichtet. Sie und ihre Organe sind von den Beschränkungen
des § 181 BGB befreit. Hinsichtlich der Einzelheiten der Gesellschaft
wird auf den Abschnitt „Wesentliche Vertragspartner im Überblick“
auf Seite 136 ff. verweisen. Der Gesellschaftsvertrag der geschäftsführenden
Kommanditisten enthält keine wesentlichen Abweichungen von
den gesetzlichen Bestimmungen.
Die Komplementärin, die Anzac Verwaltungsgesellschaft mbH, ist von
der Geschäftsführung ausgeschlossen, sie vertritt die Emittentin auf
Weisung der geschäftsführenden Kommanditistin. Sie und ihre Organe
sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit. Hinsichtlich
der Einzelheiten der Gesellschaft wird auf den Abschnitt „Wesentliche
Vertragspartner im Überblick“ auf Seite 136 ff. verweisen. Der Gesell-

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
108
schaftsvertrag der Komplementärin enthält keine wesentlichen Abweichungen
von den gesetzlichen Bestimmungen.
Die geschäftsführende Kommanditistin ist im Außenverhältnis zur Vertretung
der Emittentin in vollem Umfang berechtigt und bevollmächtigt. Alle
Geschäfte, die nach Art, Umfang oder Risiko den Rahmen des gewöhnlichen
Geschäftsbetriebes überschreiten, bedürfen gem. § 4 Nr. 3 und 4 des
Gesellschaftsvertrages der vorherigen Zustimmung der Gesellschafterversammlung,
soweit die Gesellschaft nicht einen Beirat bestellt hat und diesem
bestimmte Rechtsgeschäfte zur Entscheidung zugewiesen hat oder sich aus
dem Gesellschaftsvertrag Abweichendes ergibt. Entsprechendes gilt für die
Ausübung der Stimmrechte der Emittentin in Gesellschaften, an denen die
Emittentin beteiligt ist, insbesondere in dem ATLANTIC Australia No. 2
Trust. Keiner Zustimmung bedürfen der Abschluss des Trust Deeds, des Asset
Management Vertrages sowie alle weiteren Verträge im Rahmen der konsolidierten
Mittelverwendungs- und -herkunftsprognose. Gleiches gilt auch
für eine etwaige Verlängerung der durch die finanzierende Bank zum Ankauf
der erbbaurechtsähnlichen Rechte gewährten Zwischenfinanzierung. Die geschäftsführende
Kommanditistin ist ferner berechtigt, einer Aufnahme von
Fremdkapital in dem ATLANTIC Australia No. 2 Trust zuzustimmen, soweit
die jeweilige Einzelmaßnahme 10 % und alle Maßnahmen zusammen
insgesamt 30 % der Summe der Kommanditeinlagen nicht übersteigt und
der Finanzierung von Investitionen in die Immobilie, insbesondere für Modernisierung
und Sanierung, sowie für Betriebsmittelkredite dient und die
dafür gebildeten Rücklagen und Liquiditätsreserven nicht ausreichen sollten.
Gemäß § 4 Nr. 7 des Gesellschaftsvertrages darf die geschäftsführende
Kommanditistin in Not- oder Eilfällen Entscheidungen auch ohne die
sonst notwendige Zustimmung vornehmen.
» BEIRAT
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung ist kein Beirat oder eine sonstige
Aufsichtsperson bestellt. Die Gesellschafterversammlung kann jedoch
entscheiden, einen Beirat zu bestellen. In diesem Fall werden zwei
Mitglieder des Beirates von den Anlegern gewählt, ein Mitglied wird
von der geschäftsführenden Kommanditistin ernannt.
Die geschäftsführende Kommanditistin hat das Recht, die Bewerbung
von Interessenten zur Beiratswahl aus wichtigem Grund zurückzuweisen
oder eine entsprechende Person nicht zur Wahl zuzulassen. Ein
wichtiger Grund besteht insbesondere dann, wenn das fragliche Beiratsmitglied
bereits mehr als zehn vergleichbare Beiratsmandate wahrnimmt
oder im Wettbewerb mit einem Gründungsgesellschafter steht
(vgl. § 5 Abs. 2 des Gesellschaftsvertrages).
Über die Vergütung des Beirates entscheidet ebenfalls die Gesellschafterversammlung.
Die Beirat haftet nach den gesetzlichen Bestimmungen.
» RECHTE DER GESELLSCHAFTER / ANLEGER
Die Kommanditisten und Treugeber haben das Recht zur Teilnahme an
Gesellschafterversammlungen und sonstigen Beschlussfassungen sowie
auf Teilhabe am Ergebnis und einem etwaigen Liquidationsüberschuss.
Damit verbunden ist das Recht auf Entnahmen bzw. Teilnahme an Auszahlungen.
Sie haben ferner bestimmte Informations- und Kontrollrechte.
Soweit in diesem Kapitel nichts anderes dargestellt ist, wie z. B. Geschäftsführungsbefugnis
der geschäftsführenden Kommanditistin,
Zustimmungsbefugnis der Treuhänderin, Beiratsbestellung, Vergütungen
der Gründungsgesellschafter, Einberufung und Leitung der
Gesellschafterversammlung, Stimmrecht, Teilnahmerechte an Beiratssitzungen,
Zustimmung bei Verfügungen und Ausschluss von Gesellschaftern,
Haftung (EUR 10,-- je AUD 100,--) und kein Aufgeld sowie
keine Geschäftsführungsbefugnis, keine Einlage und kein Stimmrecht
der Komplementärin, stehen den zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
beteiligten Kommanditisten dieselben Hauptmerkmale der Beteiligung
wie den zukünftigen Kommanditisten zu. Die Stillen Gesellschafter
haben kein Stimmrecht, sie haben nur ein Recht auf Zahlung
des vereinbarten Zinses und der Rückzahlung der Beteiligungssumme
nach einer Kündigung bzw. spätestens am 15.07.2011. Die Kündigungsrechte
und-fristen unterscheiden sich von denen der übrigen Gesellschafter
(vgl. Seite 111).
» BESCHLUSSFASSUNGEN / WEISUNGSRECHT
Innerhalb von zehn Monaten nach Ablauf des Geschäftsjahres soll eine
ordentliche Gesellschafterversammlung stattfinden. Die Gesellschafterversammlung
ist das höchste Organ der Emittentin mit weit reichenden
Befugnissen. Sie entscheidet in den zentralen und weiteren wichtigen
Fragen der Gesellschaft. Die für Gesellschafterversammlungen und
Gesellschafterbeschlüsse geltenden Grundsätze und Formalien sind in
§ 6 des Gesellschaftsvertrages im Einzelnen geregelt; die Kompetenzen
der Gesellschafterversammlung ergeben sich insbesondere aus § 6 Nr.
11 des Gesellschaftsvertrages. Ordentliche und außerordentliche Gesellschafterversammlungen
werden durch die geschäftsführende Kommanditistin
einberufen. Diese kann auch von einer Durchführung der
Gesellschafterversammlung als Präsenzversammlung absehen und ein
schriftliches Beschlussverfahren durchführen.
Gesellschafterbeschlüsse werden grundsätzlich, sofern nicht durch Gesetz
oder Gesellschaftsvertrag etwas anderes bestimmt ist, mit einfacher
Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst.
Die Treugeber sind von der Treuhänderin bevollmächtigt, an den Gesellschafterversammlungen
teilzunehmen und ihr Stimmrecht selbst
auszuüben.
Das individuelle Stimmrecht richtet sich nach der Höhe der Beteiligung.
Je AUD 1.000,-- Pflichteinlage ergeben eine Stimme (§ 6 Nr. 5 des
Gesellschaftsvertrages).
Das Stimmrecht jedes einzelnen Anlegers ist beschränkt auf maximal
10 % des insgesamt vorhandenen Kommanditkapitals.
Soweit der Treugeber nicht an der Gesellschafterversammlung teilnehmen
möchte, steht ihm ein umfassendes Weisungsrecht hinsichtlich der
Ausübung der sich aus den treuhänderisch gehaltenen Kommanditbeteiligungen
ergebenden Mitgliedschaftsrechte gegenüber der Treuhänderin
zu. Sofern die Treuhänderin keine Weisungen erhält, wird sie sich
(anteilig) der Stimme enthalten.

109 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
» BETEILIGUNG AM ERGEBNIS, LIQUIDITÄTSÜBERSCHÜSSEN,
ENTNAHMEN
Das nach Abzug des Aufwandes und Berücksichtigung etwaiger nachfolgend
dargestellter Ergebnisbeteiligungen der Gründungsgesellschafter
verbleibende Jahresergebnis wird auf die Kommanditisten im Verhältnis
ihrer Einlagekonten verteilt.
» ERGEBNISBETEILIGUNGEN
Die geschäftsführende Kommanditistin erhält bei einer erfolgreichen
Veräußerung eine Ergebnisbeteiligung in Höhe von 25 % des Liquidationserlöses,
der 105 % des Kommanditkapitals der Fondsgesellschaft
überschreitet (siehe auch Erläuterung zur Ergebnisbeteiligung der
Gründungsgesellschafter auf S. 123 f.).
Die Treuhänderin erhält für Ihre Mitwirkung bei der Liquidation der
Gesellschaft eine vorrangige Ergebnisbeteiligung in Höhe von 0,55 %
des Teils des Liquidationserlöses, der auf das von ihr treuhänderisch gehaltene
bzw. verwaltete Kommanditkapital entfällt und tatsächlich zur
Auszahlung vorgesehen ist.
» ENTNAHMEN
Über Entnahmen (Auszahlungen) entscheidet grundsätzlich die Gesellschafterversammlung.
Kommanditisten bzw. Anleger, die der Gesellschaft
erst im Jahr 2011 beitreten, erhalten die für 2011 vorgesehene
Entnahme pro rata temporis gerechnet ab dem 1. des auf die vollständige
Einzahlung der Kommanditeinlage folgenden Monats.
Auszahlungen sind auch zulässig, soweit dadurch der Saldo der Kapitalkonten
unter den Betrag der Hafteinlage gemindert wird. In diesem Fall
kann die Haftung der Kommanditisten gem. § 172 Abs. 4 HGB jedoch
wieder aufleben.
Der Anleger kann in bestimmten Fällen einer persönlichen Haftung für
Verbindlichkeiten der Emittentin unterliegen. Die Haftung ist allerdings
durch die Rechtsform der Kommanditgesellschaft auf den Betrag der im
Handelsregister eingetragenen Hafteinlage begrenzt. Im Außenverhältnis
haftet der Kommanditist damit unmittelbar gegenüber den Gläubigern
der Emittentin bis zur Höhe seiner im Handelsregister eingetragenen
Haftsumme in Höhe von EUR 0,50 EUR je AUD 100,-- Pflichteinlage.
Die persönliche Haftung erlischt, sobald er die Einlage geleistet hat. Eine
darüber hinausgehende Nachschusspflicht ist nicht vorgesehen.
Werden jedoch Auszahlungen an den Anleger geleistet, durch die der
Stand seiner relevanten Kapitalkonten unter den Betrag der Haftsumme
sinkt, lebt die persönliche Haftung gemäß § 172 Abs. 4 HGB wieder auf.
Anleger haften auch nach ihrem Ausscheiden aus der Gesellschaft für
die bis dahin entstandenen Verbindlichkeiten der Emittentin, die bis
zum Ablauf von fünf Jahren nach ihrem Ausscheiden fällig werden und
gegen sie gerichtlich geltend gemacht oder von der Emittentin schriftlich
anerkannt wurden, bis zur Höhe ihrer Haftsumme.
Die Frist beginnt mit Ablauf des Tages, an dem das Ausscheiden in das
Handelsregister eingetragen wird. Bei Auflösung der Emittentin verjähren
die Ansprüche der Gläubiger der Emittentin gegen den Anleger spätestens
fünf Jahre nach der Eintragung der Auflösung der Gesellschaft in
das Handelsregister oder, falls Ansprüche erst nach der Eintragung der
Auflösung fällig werden, fünf Jahre nach Fälligkeit der Ansprüche. Im Innenverhältnis
der Gesellschaft haftet der Anleger in Höhe seiner Einlage.
Eine darüber hinausgehende Haftung nach § 30 ff. GmbHG bis maximal
zur Höhe der insgesamt empfangenen Auszahlungen kommt nur
dann in Betracht, wenn Barauszahlungen unter Verstoß gegen die Bestimmungen
des Gesellschaftsvertrages erfolgen, obwohl die Liquiditätslage
der Gesellschaft dieses nicht zulässt.
Die geschäftsführende Kommanditistin kann einer Vornahme von beschlossenen
Auszahlungen aus wirtschaftlichen Gründen widersprechen
oder diese verschieben, andererseits kann sie auch die jeweils prospektierten
Auszahlungen ohne Gesellschafterbeschluss vornehmen,
soweit die Liquiditätslage der Gesellschaft dies erlaubt.
» INFORMATIONS- UND KONTROLLRECHTE
Das sich aus dem Vertragsverhältnis ergebende Informationsrecht
der Anleger wird durch das Weisungsrecht der Anleger und durch die
Möglichkeit der Bestellung und Wahl eines Beirates, der dann die Informationsrechte
der Anleger gegenüber der Fondsgesellschaft ausübt,
gewährleistet. Anleger können jederzeit vom Beirat oder – soweit kein
Beirat bestellt wird – auch von der geschäftsführenden Kommanditistin
Auskünfte über die Angelegenheiten der Fondsgesellschaft verlangen
und über eine zur Verschwiegenheit verpflichtete Person Einsicht in die
Bücher nehmen.
» HAFTUNG DER KOMMANDITISTEN / ANLEGER
Auszahlungen an die Anleger sind gemäß Gesellschaftsvertrag auch
dann zulässig, wenn dadurch die Kapitalkonten der Anleger unter den
Betrag der Hafteinlage fallen.
Weitere Umstände, nach denen der Anleger des Beteiligungsangebotes
verpflichtet ist, weitere Leistungen zu erbringen, insbesondere weitere
Zahlungen zu leisten, bestehen nicht.
» GERICHTSSTAND
Der Gerichtsstand ist Hamburg; der Vertrag unterliegt ausschließlich
deutschem Recht.
Angaben zur Beendigung der Vermögensanlage
» LAUFZEIT / KÜNDIGUNGSMÖGLICHKEIT
Die Gesellschaft hat gem. § 1 Nr. 4 des Gesellschaftsvertrages eine unbestimmte
Laufzeit.
Die Prognoserechnung geht von einer Laufzeit von rund 11 Jahren aus.
Entsprechend sieht der Gesellschaftsvertrag in § 13 Nr. 1 vor, dass Anleger
(sowohl Direktkommanditisten als auch Treugeber) die Gesellschaft
erstmals zum 31.12.2021 mit einer sechsmonatigen Kündigungsfrist
zum Schluss eines Geschäftsjahres ordentlich kündigen können.
Die Kündigung erfolgt mittels eingeschriebenen, an die Treuhänderin
gerichteten, Briefes.

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
110
» AUSSCHLUSS AUS DER GESELLSCHAFT
Sollten einzelne Anleger ihrer Beitragsverpflichtung nicht nachkommen
oder sollte sonst ein den Ausschluss dieses Anlegers rechtfertigender
wichtiger Grund vorliegen, kann dieser aus der Gesellschaft
ausgeschlossen werden (§ 13 Nr. 2 lit. a – d)) und § 2 Nr. 8 des Gesellschaftsvertrages.
» AUSEINANDERSETZUNGSGUTHABEN
Anleger, die, z.B. aufgrund einer Kündigung oder eines Ausschlusses,
aus der Gesellschaft ausscheiden, haben gem. § 14 des Gesellschaftsvertrages
Anspruch auf ein Auseinandersetzungsguthaben. Dieses ist
aufgrund einer Auseinandersetzungsbilanz, die zum Bilanzstichtag am
Ende des Geschäftsjahres erstellt wird, zu ermitteln. Das Guthaben entspricht
dem Stand der Kapitalkonten I–III (vgl. § 3 des Gesellschaftsvertrages)
mit der Ausnahme, dass die mittelbar gehaltenen Rechte an der
Immobilie mit ihrem Verkehrswert nach Abzug der üblichen mit der
Veräußerung verbundenen Kosten angesetzt werden (z.B. Maklerprovisionen,
Anwaltskosten, Asset-Manager Vergütung, etc.). Die Ergebnisbeteiligungen
der geschäftsführenden Kommanditistin ist bei der
Bewertung des Verkehrswertes zu berücksichtigen.
Beim Ausschluss eines Anlegers, der seiner Verpflichtung zur Zahlung
der Einlage ganz oder teilweise nicht nachgekommen ist, entspricht das
Auseinandersetzungsguthaben dem Buchwert, allerdings begrenzt auf
den Betrag der geleisteten Einlage (ohne Agio).
Das dem Anleger zustehende Auseinandersetzungsguthaben wird in
vier gleichen Halbjahresraten ausgezahlt. Die erste Rate ist ein halbes
Jahr nach Feststellung des Auseinandersetzungsguthabens fällig. Die
Zahlung des Auseinandersetzungsguthabens steht jeweils unter dem
Vorbehalt der ausreichenden Liquiditätslage der Gesellschaft. Das Auseinandersetzungsguthaben
ist vom Tage des Ausscheidens an mit 2 %
p. a. zu verzinsen.
» LIQUIDATION DER EMITTENTIN
Die Gesellschaft wird liquidiert, wenn dieses von deren Gesellschafterversammlung
beschlossen wird (§ 6 Nr. 11 lit. b des Gesellschaftsvertrages).
Die Liquidation erfolgt gem. § 15 des Gesellschaftsvertrages
durch die geschäftsführende Kommanditistin. Bei Verkauf der mittelbar
und unmittelbar gehaltenen erbbaurechtsähnlichen Rechte wird
die Gesellschaft aufgelöst und liquidiert, ohne dass hierfür ein Gesellschaftsbeschluss
notwendig wäre (§ 15 Nr. 1 des Gesellschaftsvertrages).
Die Gesellschafterversammlung kann mit einer Mehrheit von
75 % und der Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin
auch die Fortsetzung der Gesellschaft beschließen.
Im Falle der Liquidation der Gesellschaft wird der nach Ausgleich von
deren Verbindlichkeiten verbleibende Liquidationserlös nach Berücksichtigung
einer etwaigen Ergebnisbeteiligung der geschäftsführenden
Kommanditistin und der EVT auf alle Kommanditisten im Verhältnis
der gezeichneten Kommanditeinlagen verteilt (§ 15 Nr. 2 des Gesellschaftsvertrages).
» VERFÜGUNGEN ÜBER KOMMANDITANTEILE
Die Kommanditisten können ihre Beteiligungen an der Emittentin mit
Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin veräußern und
übertragen. Die Zustimmung darf nur aus sachlichem Grund versagt
werden. Bei Verfügungen im Laufe eines Geschäftsjahres ist das steuerliche
Jahresergebnis entsprechend der unterjährigen Haltedauer monatsgenau
auf den Veräußerer und den Erwerber aufzuteilen (§ 11 Nr. 2
des Gesellschaftsvertrages).
Teilübertragungen sind nur dann zulässig, wenn die dadurch entstehenden
Kommanditanteile einen Nominalwert von AUD 20.000,--
nicht unterschreiten und durch 1.000 teilbar sind. Die geschäftsführende
Kommanditistin kann Ausnahmen zulassen.
Ein geregelter Markt für Kommanditbeteiligungen an geschlossenen
Fonds besteht nicht. Der Anleger ist also im Zweifel darauf angewiesen,
selber einen Käufer zu finden, der einen angemessenen Preis für den
Kommanditanteil zahlt.
Bei Anteilsübertragungen, die von der Treuhänderin im Auftrag der
Gesellschaft abgewickelt werden, entstehen Kosten. Die Treuhänderin
ist berechtigt, diese im Wege einer Aufwandspauschale von
EUR 300,-- zuzüglich etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer dem verfügenden
Kommanditisten bzw. Treugeber in Rechnung zu stellen (§ 11
Nr. 8 des Gesellschaftsvertrages). Ferner kann die Gesellschaft dem
Kommanditisten die mit der Umtragung im Handelsregister verbundenen
Notar- und Handelsregisterkosten in Rechnung stellen.
Die Umwandlung von Treugeberanteilen in eine Direktkommanditistenstellung
(§ 2 Nr. 11 in Verbindung mit § 11 des Gesellschaftsvertrages)
wird im Abschnitt „Treuhand- und Verwaltungsvertrag“ (S. 168 ff.)
dargestellt.
» RÜCKABWICKLUNG / KAUFOPTION
Sollte die Fondsgesellschaft bis zum 31.03.2011 nicht in der Lage sein,
dem ATLANTIC Australia No. 2 Trust ein Gesellschafterdarlehen in
Höhe von bis zu AUD 21.000.000,-- zu gewähren, kann die FM-Invest
XI GmbH aufgrund der ihr gewährten Kaufoptionen sämtliche Kommanditanteile
an der Fondsgesellschaft von der EVT Elbe Vermögen
Treuhand GmbH übernehmen. Dies gilt auch für die von der EVT
treuhänderisch für die Anleger gehaltenen Anteile. Der Kaufpreis für
die Kommanditanteile an der Fondsgesellschaft entspricht dem Kommanditkapital
der Fondsgesellschaft abzüglich der Fondsnebenkosten
zuzüglich eines Pauschalbetrages von EUR 250.000,--. Gleichzeitig hat
sich ATLANTIC gegenüber der EVT verpflichtet, die von ihr vereinnahmten
Vergütungen in diesem Fall an die EVT (treuhänderisch für
die Anleger) auszuzahlen. Gleichwohl wird der an den Anleger von der
EVT zu zahlende Betrag im Falle einer Ausübung der bedingten Kaufoption
durch FM-Invest XI GmbH hinter dem eingezahlten Betrag zurückbleiben.
Die Ausübung der bedingten Kaufoption durch FM-Invest XI GmbH
käme einer Rückabwicklung des Beteiligungsangebotes gleich.

111 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
Der Anleger hat im Falle einer Rückabwicklung keinen Anspruch auf
eine vollständige Rückzahlung seines eingesetzten Kapitals und sonstiger
Vergütungen (vgl. S. 32 f. Platzierungsrisiko).
Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG: AUD 4.990,--
Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG: AUD 20,--
Fondsgesellschaft: AUD 4.990,--
» STEUERLICHE FOLGEN DER BEENDIGUNG DER
VERMÖGENSANLAGE
Zu den steuerlichen Folgen bei Verfügungen über die Kommanditanteile
und bei Ausschluss aus der Gesellschaft verweisen wir auf die
Ausführungen zu Einkünften aus der Veräußerung von Anteilen an der
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG in den steuerlichen Grundlagen
(Seite 128 und 131 f.). Im Falle einer Liquidation der ATLANTIC
Australien 2 GmbH & Co. KG gelten die in den steuerlichen Grundlagen
dargestellten steuerlichen Folgen der Veräußerung der Rechte an
der Immobilie entsprechend.
Eine Rückabwicklung führt i.d.R. nicht zu einem steuerlich relevanten
Veräußerungsgewinn.
» STILLE BETEILIGUNGEN
Auf der Grundlage der Ermächtigung in § 2 Nr. 4 des Gesellschaftsvertrages
hat die geschäftsführende Kommanditistin Verträge über stille
Beteiligungen mit Privatpersonen abgeschlossen, die der Gesellschaft
insgesamt EUR 3.250.000,-- als stilles Gesellschaftskapital zur Verfügung
gestellt haben. Die Stillen Gesellschafter erhalten eine Verzinsung von
7 % p.a. Die Beteiligungen haben jeweils eine Laufzeit bis zum 15.07.2011,
die Fondsgesellschaft ist jedoch berechtigt, jederzeit mit einer Frist von 14
Tagen zum Monatsende zu kündigen. Das Kapital einschließlich aufgelaufener
Zinsen ist nach Kündigung spätestens aber zum Ende der Laufzeit
am 15.07.2011 zurückzuzahlen. Der Vertrag unterliegt deutschem Recht.
Der Vertrag unterliegt deutschem Recht. Gerichtsstand und Erfüllungsort
ist Hamburg.
Der ATLANTIC Australia No. 2 Trust
Die AAT ATLANTIC Australien Treuhand GmbH mit Sitz in Hamburg
(vormals: Anzac Trust GmbH) hat am 6. Mai 2010 den ATLANTIC
Australia No. 2 Trust („Trust“) als Treuhänder („Trustee“) auf der
Grundlage der Trust Constitution nach dem Recht des australischen
Bundesstaats New South Wales gegründet.
Ein nach australischem Recht errichteter Trust ist eine rechtlich bindende
Vereinbarung, aufgrund derer der Treuhänder Eigentum an im
Trust gehaltenen Vermögensgegenständen (dem Treuhandvermögen)
in eigenem Namen, aber für Rechnung und auf Risiko der an dem Trust
Beteiligten („Unit Holder“) hält. Entsprechend hält der Trustee die
erbbaurechtsähnlichen Rechte (einschließlich des darauf errichteten
Riverside Centre in Adelaide) treuhänderisch für die Unit Holder als wirtschaftlich
berechtigter Treugeber des ATLANTIC Australia No. 2 Trust.
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Verkaufsprospektes wird das gesamte
Kapital des Trusts in Höhe von AUD 10.000,-- von den folgenden
Unit Holdern gehalten:
Nach vollständiger Umsetzung des geplanten Beteiligungskonzeptes ist
beabsichtigt, dass die Unit Holder ihr Kapital im Trust erhöhen. Dabei
muß die Beteiligung aller Unit Holder jeweils unterhalb von 50 %
bleiben.
Die Trust Constitution sieht vor, dass der Trustee, außer in Notfällen,
wesentliche, das Treuhandvermögen betreffende Entscheidungen (sog.
specified matters) nur nach ausdrücklicher Weisung aller Unit Holder
ausführen darf. Hierunter fallen Entscheidungen im Zusammenhang
mit dem Abschluss und der Beendigung von Mietverträgen, mit Darlehensverträgen,
dem An- und Verkauf von Immobilienvermögen, die
Durchführung von Modernisierungsmaßnahmen mit einem Wert von
mehr als AUD 10.000,-- pro Jahr dem Abschluss von Zinsswaps oder anderer
Finanzderivate im Zusammenhang mit der Aufnahme von Darlehen,
der Verabschiedung des jährlichen Budget, dem Abschluss und der
Eingehung von Verträgen und Verbindlichkeiten mit einem jährlichen
Volumen von mehr als AUD 10.000,-- soweit diese Ausgaben nicht bereits
vom Trust genehmigt waren. Weitere Entscheidungen können mit
einer einfachen Mehrheit der Stimmen der Unit Holder gefasst werden.
Ferner sieht die Trust Constitution vor, dass die Unit Holder Erträge aus
dem Trust erhalten sowie die bis zum Jahr 2090 laufende Trust Constitution
jederzeit vorzeitig kündigen und als Folge dieser Kündigung die Herausgabe
des treuhänderisch verwalteten Vermögens verlangen können.
Der Trustee erhält eine jährliche Vergütung von AUD 40.000,--, die jeweils
vorschüssig und quartalsweise zahlbar ist. Die Vergütung erhöht
sich jährlich um 2,5 %. Hinsichtlich seiner Forderungen hat der Trustee
ein Pfandrecht an dem treuhänderisch verwalteten Vermögen. Laut
Prognosrechnung liegt der Gesamtbetrag der Vergütungen für den Trustee
bei AUD 40.000. Für die ab dem Jahr 2011 einzusetzende Responsible
Entity liegt der prognostizierte Gesamtbetrag der Vergütungen bei
AUD 1.498.016.
Der Trustee wird seinen Verpflichtungen aus der Trust Constitution
ausschließlich in seiner Eigenschaft als Trustee nachkommen. Weder
er noch seine Organe haften daher für Verbindlichkeiten des Trusts, es
sei denn, dass er vorsätzlich oder grob fahrlässig handelt. Eine Haftung
des Trustees gegenüber den Unit Holdern ist ebenfalls ausgeschlossen.
Der Trustee hat gegenüber dem Trust einen Anspruch auf Freistellung
von jeglicher Haftung, die ihn im Rahmen der ordnungsgemäßen Tätigkeit
als Trustee trifft. Sollte das Treuhandvermögen des Trust für die
Erfüllung des Freistellungsanspruchs nicht ausreichen, besteht der Anspruch
auch gegenüber den Unit Holdern als Begünstigte. Neben der
Regelung über die jährlich zu zahlende Vergütung gewährt die Trust
Constitution dem Trustee auch einen Anspruch auf Kostenerstattung
aus dem Treuhandvermögen des Trust für alle Verpflichtungen und
Verbindlichkeiten, die dem Trustee als Treuhänder des Trust entstanden

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
112
sind. Der Trustee ist berechtigt, seine Aufgaben oder Teile davon, insbesondere
das Management der Immobilie, für Rechnung des Trust auf
Dritte zu übertragen, wenn er dies für sinnvoll erachtet. Dementsprechend
wird er mit einem Asset-Manager einen entsprechenden Dienstleistungsvertrag
abschließen. Nach diesem Vertrag wird der Trustee bei
der Verwaltung und einer späteren Veräußerung der Immobilie durch
einen geeigneten Asset-Manager unterstützt (zum Asset-Manager und
dessen Vergütung siehe Seite 122). Der Inhalt der Trust Constitution
entspricht insoweit den üblichen Regelungen für Treuhandvereinbarungen
unter Berücksichtigung der besonderen Bestimmungen gemäß
dem Recht des australischen Bundesstaats New South Wales.
Gesellschaftervereinbarung der Gesellschafter des
ATLANTIC Australia No. 2 Trust
Die Rechte und Pflichten der Unit Holder des ATLANTIC Australia
No. 2 Trust werden ergänzt durch eine Vereinbarung der Fondsgesellschaft
mit der FM-Invest Xl GmbH und deren Tochtergesellschaften
River side 1 und Riverside 2, der Treuhänderin sowie ATLANTIC. Diese
Vereinbarung regelt insbesondere die näheren Voraussetzungen der Gewährung,
Verzinsung und Rückzahlung von Darlehen der genannten
Parteien an den Trust zum Zwecke der Zwischenfinanzierung des benötigten
Eigenkapitals bis zur Schließung dieses Beteiligungsangebotes.
Die Unit Holder sind jederzeit berechtigt, den Trustee abzuberufen und
an seiner Stelle einen neuen Trustee einzusetzen. Auch der Trustee ist
berechtigt, mit einer Frist von zwei Monaten seine Stellung als Trustee
jederzeit aufzugeben. In beiden Fällen muss der Trustee sämtliche das
Treuhandvermögen betreffenden Unterlagen unverzüglich herausgeben.
Im Rahmen eines Nachtrages zur Trust Constitution vom 16.07.2010
(sog. Supplementary Deed) ist der Trustee auf Anforderung der finanzierenden
Bank von den Unit Holder ermächtigt worden, sämtliche unter
im Rahmen der Bankfinanzierung erforderlichen Handlungen vorzunehmen.
Gleichzeitig sind die Unit Holder verpflichtet, dem Trustee
keine Anweisungen zu geben, die zu einem Vertragsbruch des Trustees
unter dem Darlehensvertrag führen würden.
Neben dem von ATLANTIC zur Vorfinanzierung der Anzahlung
des Kaufpreises über den Euro-Gegenwert von AUD 1 Million
am 07.05.2010 gewährten Darlehen („ATLANTIC-Darlehen“) hat
FM- Invest Xl GmbH dem Trust zur teilweisen Finanzierung des Kaufpreises
des Anlageobjekts (Eigenkapitalzwischenfinanzierung) ein
Darlehen („FM-Invest Darlehen“) in Höhe eines Euro-Gegenwerts von
AUD 19,6 Millionen zur Verfügung gestellt. Beide Darlehen sind im
Grundsatz vom Trust zu verzinsen. ATLANTIC hat sich jedoch auf der
Grundlage der nachfolgend dargestellten Vereinbarung verpflichtet, die
Kosten der Eigenkapitalzwischenfinanzierung bis zum 31.03.2011 zu
übernehmen. Das FM-Invest Darlehen ist nicht vor Ablauf von 90 Tagen
nach Inanspruchnahme und spätestens zum 31.03.2011 vollständig
oder in Teilbeträgen von mindestens EUR 2 Millionen zurückzuzahlen.
Die Anteile am Trust wurde durch die Emittentin bereits erworben. Mit
Rückzahlung des FM-Invest Darlehens gehen die von der FM-Invest Xl
GmbH gehaltenen Kommanditanteile an der Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG und der Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG gegen Zahlung eines Kaufpreises in Höhe des nominellen
Kommanditkapitals auf die Fondsgesellschaft über.
» AUSGESTALTUNG DES ATLANTIC AUSTRALIA NO. 2 TRUST
ALS SO GENANNTER MANAGED INVESTMENT TRUST („MIT“)
Um die geplante steuerliche Struktur umsetzen zu können, muss der
ATLANTIC Australia No. 2 Trust vor der ersten Gewinnausschüttung
als ein sog. Managed Investment Trust („MIT“) ausgestaltet werden.
Voraussetzung für eine Ausgestaltung als MIT ist unter anderem, dass
der Trust bei der australischen Finanzaufsichtsbehörde, der Australian
Securities and Investments Commission („ASIC“), registriert werden
muss. Ferner muss eine sog. Responsible Entity mit Geschäftsleitung in
Australien den Trust managen. Diese Responsible Entity benötigt eine
besondere Lizenz, die der jetzige Trustee nicht hält, so dass der Trust
derzeit die Voraussetzungen für eine Einstufung als MIT nicht erfüllen
kann. Es ist daher vorgesehen, dass der aktuelle Trustee voraussichtlich
im Laufe des Jahres 2011 ausscheidet und ein neuer Trustee als Responsible
Entity ernannt wird (vgl. hierzu Kapitel „Steuerliche Grundlagen“,
Seite 126 ff.). Für die ab 2011 einzusetzende Responsible Entity ist eine
Vergütung in Höhe von AUD 120.000,-- p.a. kalkuliert.
Ferner muss der Trust Deed der ASIC vorgelegt werden, die ihrerseits auf Änderungen
bestehen kann, bevor der Trust zur Registrierung zugelassen wird.
Sollte das FM-Invest Darlehen nicht bis zum 31.03.2011 vollständig zurückgezahlt
worden sein, hat die FM-Invest XI GmbH oder ein von dieser
zu benennender Dritter das Recht, sämtliche Kommanditanteile an
der Fondsgesellschaft von der EVT (als Treuhänderin der Anleger) zum
Optionspreis zu erwerben. Der Optionspreis entspricht dem Kommanditkapital
der Fondsgesellschaft zum Zeitpunkt der Ausübung der Option
abzüglich aller Fondsnebenkosten, aber zuzüglich EUR 250.000,--.
Sofern die FM-Invest XI GmbH diese Option nicht ausüben sollte,
bleibt die Fondsgesellschaft weiterhin zur Gewährung ihres Darlehens
sowie zur Fortführung der Einwerbung von Kommanditkapital bis zum
30.06.2012 verpflichtet. Gleichzeitig ändert sich der Zinssatz für das
FM-Invest Darlehen ab dem 01.04.2011 auf EURIBOR zuzüglich 6,0 %.
Wurde das FM-Invest Darlehen auch bis zum 30.06.2012 nicht vollständig
zurückgeführt, werden die dann jeweils ausstehenden Darlehensforderungen
von der FM-Invest XI GmbH und der Fondsgesellschaft auf die
am Trust beteiligten Unit Holders, d.h. die Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG, die Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft mbH &
Co. KG und die Fondsgesellschaft, verteilt bzw. eingebracht und in Eigenkapital
umgewandelt. Dabei wird sichergestellt, dass keine der drei Kommanditgesellschaften
einen Anteil von mehr als 49,9 % der Anteile am
Trust hält und die direkten und indirekten Beteiligungsverhältnisse der
Fondsgesellschaft und der FM-Invest XI GmbH am Trust dem Verhältnis
der beiden Darlehensforderungen entspricht. Soweit erforderlich, wird
die Fondsgesellschaft zuvor alle Kommanditanteile an der Riverside 2
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG gegen Zahlung eines Kaufpreises
in Höhe des nominellen Kommanditkapitals erwerben.

113 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
Das ATLANTIC-Darlehen ist erst nach vollständiger Tilgung der Eigenkapitalzwischenfinanzierung
zurückzuzahlen. Es ist durch den gegebenenfalls
entstehenden Rückzahlungsanspruch auf die Anzahlung besichert.
Das FM-Invest Darlehen wird durch Abtretung der Ansprüche
des Trustee gegenüber der Fondsgesellschaft auf Leistung des von dieser
an den Trust zu gewährenden und nachfolgend beschriebenen Gesellschafterdarlehens
besichert.
Um den Trustee in die Lage zu versetzen, das FM-Invest Darlehen zurückzuzahlen,
hat sich die Fondsgesellschaft dazu verpflichtet, diesem
in Abhängigkeit vom eingeworbenen Kommanditkapital ein zinsloses
Darlehen in Höhe von bis zu AUD 21,5 Millionen. zur Verfügung zu
stellen. Dieses Darlehen ist unbesichert und erst rückzahlbar, wenn das
FM-Invest Darlehen vollständig zurückgeführt wurde.
Mit Rückzahlung des FM-Invest Darlehens gehen die von der FM-Invest
Xl GmbH gehaltenen Kommanditanteile an der Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG und der Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG gegen Zahlung eines Kaufpreises in Höhe
des nominellen Kommanditkapitals auf die Fondsgesellschaft über. Im
Anschluss wird der Fonds das Kapital im Trust unmittelbar und mittelbar
über die Riverside Gesellschaften erhöhen, so dass dann auch das
ATLANTIC-Darlehen getilgt werden kann.
Die Vereinbarung der Unit Holder sieht ferner vor, dass bis zur vollständigen
Rückführung aller Darlehen keine Ausschüttungen des Trusts
an die Unit Holder erfolgen, es sei denn, es liegt ein einstimmiger Beschluss
aller Unit Holder vor. Diese Ausschüttungsbeschränkung gilt
nicht hinsichtlich der prospektierten Auszahlungen an die Fondsgesellschaft
in Höhe von 7 % auf den jeweils ausstehenden Darlehensbetrag,
vorausgesetzt, die Liquidität des Trusts reicht unter Berücksichtigung
der in den kommenden sechs Monaten zu leistenden Ausgaben aus und
die Zinsen und Kosten im Zusammenhang mit dem FM-Invest Darlehen
wurden vollständig geleistet.
Die Vereinbarung der Unit Holder sieht schließlich folgende Kostenund
Gebührenregelung vor:
1. Die Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG erhält während
der Dauer ihrer Beteiligung am Trust eine jährliche pauschale Verwaltungsvergütung
in Höhe von EUR 10.000,-- p.r.t. zuzüglich etwaiger
Umsatzsteuer, die als halbjährliche Teilbeträge jeweils zum 30.06. und
31.12. eines Jahres zahlbar ist.
2. Die Fondsgesellschaft ist berechtigt, alle bei ihr im Zusammenhang
mit diesem Beteiligungsangebot entstandenen und noch entstehenden
Kosten und Vergütungen an den Trust weiterzubelasten, es sei denn, das
FM-Invest Darlehen wurde auch bis zum 30.06.2012 nicht vollständig
zurückgezahlt. In diesem Fall erhält die Fondsgesellschaft von der FM-
Invest XI GmbH einen Ausgleichsbetrag, der sich als Produkt aus dem
prozentualen (indirekt gehaltenen) Anteil der FM-Invest XI GmbH am
Trust, multipliziert mit EUR 250.000.-- errechnet.
Gerichtsstand und Erfüllungsort ist Göppingen. Es gilt deutsches Recht.
Die Riverside-Gesellschaften
Die Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG und die Riverside
2 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG wurden am 05.03.2010
bzw. 06.05.2010 gegründet. Bei der Riverside 1 handelt es sich um eine
wirtschaftliche Neugründung durch Übernahme einer bestehenden
Gesellschaft und der vollständigen Neuformulierung des Gesellschaftsvertrages.
Die Eintragung der Namensänderung der Riverside 1 KG erfolgte am
11.05.2010 beim Handelsregister des Amtsgerichts Berlin Charlottenburg
unter HRA 43639 B. Die Eintragung des Kommanditistenwechsels
ist noch nicht erfolgt. Die Riverside 2 KG ist unter der Nr. HRA 44110
ebenfalls beim Handelsregister des Amtsgerichts Berlin Charlottenburg
eingetragen worden.
Der Gesellschaftszweck beider Gesellschaften ist der direkte und/oder
über Treuhandverhältnisse indirekte Erwerb eines Anteiles an einem
Grundstück bzw. grundstückgleichem Recht in Adelaide sowie die Verwaltung
und Vermietung des Objektes.
Beide Gesellschaften sind – wie vorstehend beschrieben – Unit Holder
des ATLANTIC Australia No. 2 Trust und verfügen gemeinsam über die
Mehrheit der Anteile am Trust.
Das Kommanditkapital der Riverside Gesellschaften beträgt jeweils
EUR 100,--. Das Kommanditkapital wird jeweils vollständig von der
FM-Invest XI GmbH gehalten. Die identischen Gesellschaftsverträge
richten sich nach deutschem Recht.
FM-Invest XI GmbH hat der Fondsgesellschaft in der nachfolgend
erläuterten Gesellschaftervereinbarung eine Option zum Erwerb
sämtlicher Kommanditanteile an den Riverside Gesellschaften eingeräumt.
Der Erwerbspreis entspricht dem Kommanditkapital der Gesellschaften.
Es ist vorgesehen, dass die Fondsgesellschaft ihr Kapital
in den Riverside-Gesellschaften im Anschluss an die Übernahme der
Kommanditanteile an den Riverside-Gesellschaften erhöht, so dass die
Riverside-Gesellschaften ihrerseits ihr Kapital im Trust in der vorgesehenen
Höhe erhöhen können.
Die Emittentin erzielt mittelbare Mieterlöse aus ihrem (treugeberischen)
Anteil an den erbbaurechtsähnlichen Rechten und hat ein Recht
auf Teilnahme am Liquidationserlös. Ferner hat die Emittentin Stimmund
Informationsrechte im Rahmen der Trust Constitution. Aus den
Beteiligungen an der beiden Riverside Beteiligungsgesellschaften ergibt
sich das Recht zur Beteiligung an den laufenden Ergebnissen sowie am
Liquidationserlös. Ferner hat die Emittentin im Rahmen der gleichlautenden
Gesellschaftsverträge der Riverside Beteiligungsgesellschaften
Stimm- und Informationsrechte in diesen Gesellschaften.
III. Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Anleger können sich im Rahmen des Angebotes ATLANTIC Austra lien
2 an der Fondsgesellschaft ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
über die Treuhänderin, die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH, mit

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
114
Sitz in Neumühlen 19, 22763 Hamburg, beteiligen. Mit der Annahme
der Beitrittserklärung durch die Treuhänderin kommt mit dem Anleger
der in diesem Prospekt auf den Seiten 168 ff. abgedruckte Treuhand-
und Verwaltungsvertrag (nachfolgend auch „Treuhandvertrag“)
zustande.
Die Treuhänderin ist mit einer eigenen Pflichteinlage von AUD 15.000,--
an der Fondsgesellschaft beteiligt. Im Zuge der Übernahme und Platzierung
des Emissionskapitals soll die Treuhänderin nach Maßgabe des
Treuhandvertrages und des Gesellschaftsvertrages ihre Beteiligung an
der Fondsgesellschaft um mindestens AUD 84.959.000,-- und höchstens
AUD 85.459.000,-- erhöhen, indem sie sich treuhänderisch für
die Anleger als Kommanditistin an der Fondsgesellschaft beteiligt. Sie
kann ihre Kommanditeinlage auch um einen geringeren Betrag erhöhen,
sofern die Übernahme des Gesamtkapitals durch Dritte gesichert ist
(§ 2 Nr. 3 des Gesellschaftsvertrages).
Im Rahmen des Treuhand- und Verwaltungsvertrages verwaltet die
Treuhänderin die Kommanditanteile treuhänderisch (für die Treugeber)
im eigenen Namen, aber für Rechnung und auf Gefahr der
Treugeber (§ 1 Nr. 2 des Treuhandvertrages). Nach Platzierung eines
Kommanditkapitals in Höhe von mindestens AUD 25.000.000,-- und
vollständiger Einzahlung der jeweils fälligen individuellen Pflichteinlage
können die Treugeber der Fondsgesellschaft verlangen, dass die
Treuhänderin die auf ihre Beteiligung entfallenden Einlagen an der
Fondsgesellschaft auf sie überträgt und die Treugeber mit der auf sie
entfallenden Hafteinlage als Kommanditisten der Fondsgesellschaft in
das Handelsregister eingetragen werden (§ 11 Nr. 1 des Treuhandvertrages
in Verbindung mit § 2 Nr. 11 des Gesellschaftsvertrages). Die
eingetragenen Kommanditisten werden dann von der Treuhänderin
weiterhin als Verwaltungstreuhänderin betreut (§ 11 Nr. 3 des Treuhandvertrages).
Die Kosten der erstmaligen Wandlung in eine unmittelbare Beteiligung
(mit Ausnahme der Kosten für die notariell beglaubigte Handelsregistervollmacht)
trägt die Fondsgesellschaft, sofern diese zu den
von der Fondsgesellschaft bestimmten Terminen erfolgt. Andernfalls
kann die Treuhänderin eine Verwaltungspauschale in Höhe von bis zu
EUR 150,-- zuzüglich gegebenenfalls anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer,
in Rechnung stellen (§ 11 Nr. 2 des Treuhandvertrages in Verbindung
mit § 2 Nr. 11 des Gesellschaftsvertrages).
Wirtschaftlich ist der nicht im Handelsregister eingetragene Treugeber
wie ein Kommanditist an der Fondsgesellschaft beteiligt. Die Vorschriften
über die Kommanditistenhaftung, auch über ein Wiederaufleben
der Haftung, gelten entsprechend. Der Treugeber ist verpflichtet,
die Treuhänderin von allen Verbindlichkeiten freizuhalten, die sich aus
den treuhänderisch gehaltenen Kommanditeinlagen ergeben (§ 3 des
Treuhandvertrages).
Die Treuhänderin und ihre Organe sind von den Beschränkungen des
§ 181 BGB befreit. Die Treuhänderin ist verpflichtet, die aus den Kommanditeinlagen
resultierenden Rechte und Pflichten nach den Weisungen
des Treugebers bzw. nach pflichtgemäßem Ermessen im berechtigten
Interesse des Treugebers, der Gesamtheit der Treugeber und nach
Maßgabe des Gesellschaftsvertrages sowie des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
auszuüben (§ 1 Nr. 2 des Treuhandvertrages).
Die Treuhänderin wird den Treugebern unverzüglich Abschriften der
Einladungen zu Gesellschafterversammlungen, Tagesordnungen, Protokolle
und Geschäftsberichte weiterleiten und über anstehende Gesellschafterbeschlüsse
informieren (§ 3 Nr. 7 des Treuhandvertrages)
und Weisungen einholen (§ 4 Nr. 1 des Treuhandvertrages). Weisungen
sind jedoch für die Treuhänderin nicht bindend, soweit sie nach ihrer
pflichtgemäßen Prüfung mit dem Gesetz, dem Gesellschaftsvertrag,
den Treuepflichten gegenüber Gesellschaft und / oder Gesellschaftern
bzw. Treugebern oder dem Treuhandvertrag nicht vereinbar sind. Sofern
und soweit der Treugeber der Treuhänderin nicht rechtzeitig eine
Weisung erteilt und auch nicht persönlich an der Gesellschafterversammlung
teilnimmt, enthält sich die Treuhänderin anteilig der Stimme.
Nur in Fällen besonderer Dringlichkeit, insbesondere bei Gefahr im
Verzug, wenn Weisungen nicht rechtzeitig eingeholt werden können, ist
die Treuhänderin berechtigt, im mutmaßlichen Interesse der Treugeber
abzustimmen (§ 4 Nr. 3 und Nr. 4 des Treuhandvertrages). Der Treugeber
ist berechtigt und von der Treuhänderin unwiderruflich bevollmächtigt,
das Stimmrecht auf Gesellschafterversammlungen hinsichtlich
der für ihn treuhänderisch gehaltenen Kommanditbeteiligungen
auszuüben (§ 4 Nr. 5 des Treuhandvertrages).
Neben dem Recht zur Teilnahme an Beschlussfassungen stehen dem
Treugeber auch die Informations- und Kontrollrechte eines Kommanditisten
zu. So hat er das Recht, sich an der Beiratswahl zu beteiligen
und vom Beirat Auskunft über die Lage der Gesellschaft zu erfragen.
Kommt der Beirat dem Auskunftsersuchen nicht nach oder ist kein
Beirat bestellt, ist er berechtigt, auch von der geschäftsführenden Kommanditistin
Auskunft zu verlangen oder durch einen zur Verschwiegenheit
verpflichteten Berater die Bücher der Gesellschaft einsehen zu
lassen (§ 10 des Gesellschaftsvertrages in Verbindung mit § 2 Nr. 3 des
Gesellschaftsvertrages).
Soweit der jeweilige Treugeber mit der Zahlung der Einlage in Verzug
gerät, kann die Treuhänderin nach ihrer Wahl das Treuhandverhältnis
kündigen oder den Beteiligungsbetrag auf den bereits eingezahlten Betrag
(abzüglich Agio) herabsetzen. Auch nach einer Kündigung bleibt
die Treuhänderin berechtigt, neben den vereinbarten Verzugszinsen
auch die durch die Nichteinzahlung verursachten Nachteile als Schadenersatz
beim Anleger geltend zu machen.
Die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH erhält eine pauschale Einrichtungsgebühr
in Höhe von EUR 25.000,-- sowie eine laufende Vergütung
für die Betreuung der Treugeber und Kommanditisten in Höhe
von EUR 10.000,-- p.a. zuzüglich EUR 75,-- je verwalteten Kommanditanteil.
Die Einrichtungsgebühr ist nach Vollplatzierung des Emissionskapitals,
spätestens am 01.04.2011, zur Zahlung fällig. Die laufende
Vergütung ist erstmals für das zweite Quartal 2011 im Voraus zum
01.04.2011 zahlbar. In der Folgezeit ist sie jeweils halbjährlich im Voraus
zahlbar. Die laufende Vergütung ist alle drei Jahre, erstmals am
01.01.2014, mit Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin
an die allgemeinen Kostensteigerungen anzupassen. Bei Verfügungen

115 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
über die Kommanditbeteiligungen erhält die Treuhänderin eine Kostenpauschale
gemäß § 11 Nr. 8 des Gesellschaftsvertrages. Die Vergütungen
verstehen sich jeweils zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer.
Die Treuhänderin und ihre Organe haften dem Treugeber gegenüber
nur für Vorsatz oder grobe Fahrlässigkeit – bei der Verletzung von
wesentlichen Vertragspflichten auch für einfache Fahrlässigkeit. Im
letzteren Fall ist die Haftung der Treuhänderin auf den typischen vorhersehbaren
Schaden maximal jedoch auf die Höhe der Pflichteinlage
begrenzt (§ 7 des Treuhandvertrages).
Der Treugeber kann den Treuhandvertrag nur kündigen, wenn und
soweit auch die Kündigung durch Kommanditisten nach Maßgabe des
Gesellschaftsvertrages möglich ist. Im Übrigen endet das Treuhandbzw.
Verwaltungsverhältnis mit Abschluss der Liquidation der Fondsgesellschaft.
Für den Fall, dass die Fondsgesellschaft dem Trust nicht bis zum
31.3.2011 ein Gesellschafterdarlehen in Höhe von mindestens AUD
21.000.000,- zur Verfügung gestellt hat, kann die FM-Invest XI GmbH
eine Kaufoption ausüben und sämtliche von der EVT Elbe Vermögens
Treuhand GmbH gehaltenen Kommanditanteile an der Fondsgesellschaft
von der EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH erwerben. Dies
gilt auch für die von der EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH treuhänderisch
(für die Anleger) gehaltenen Kommanditanteile. Entsprechend
enthält § 12 des Treuhandvertrages eine Vollmacht, mit der die
Anleger die Treuhänderin bevollmächtigen, die treuhänderisch gehaltenen
Kommanditanteile zu den genannten Bedingungen an die FM-
Invest XI GmbH zu veräußern.
Alles Weitere regelt der in diesem Prospekt auf S. 168 ff. abgedruckte
Treuhand- und Verwaltungsvertrag.
ATLANTIC Australien Treuhand GmbH (vormals Anzac Trust GmbH)
in ihrer Eigenschaft als Trustee des ATLANTIC Australia No. 2 Trust
und damit wirtschaftlich mittelbar die Fondsgesellschaft am 21.07.2010
einen Leasehold (ein erbbaurechtliches Nutzungsrecht am Grund und
Boden) nebst dem darauf errichteten Bürogebäude (in diesem Abschnitt
gemeinsam als „Immobilie“ bezeichnet) erworben.
Der Trust ist aufgrund der Abtretungsvereinbarung („Deed of Assignment
of Contract“) mit Wirkung vom 07.05.2010 in alle Rechte und
Pflichten aus dem Kaufvertrag vom 18.12.2009 zwischen dem Verkäufer,
der ISPT Pty Ltd, Melbourne, Australien, und der Charter Hall Asset
Services Limited, (nachfolgend „Charter Hall“) Sydney, Australien, insbesondere
in die Pflicht zur Zahlung des Kaufpreises und aller mit dem
Erwerb verbundenen Kosten und Gebühren sowie aller anfallenden
Stempelsteuern (sog. Stamp Duties, siehe hierzu die Ausführungen in
Abschnitt “Steuerliche Grundlagen“) eingetreten. Der Verkäufer hat der
zwischen AAT ATLANTIC Australien Treuhand GmbH und Charter
Hall abgeschlossenen Abtretungsvereinbarung zugestimmt. Die Abtretung
unterliegt dem Recht des Staates South Australia und dem Commonwealth
of Australia.
Der Kaufpreis für die Immobilie beträgt AUD 66.800.000,-- abzüglich
der zum Zeitpunkt des Abschlusses (Closing) des Kaufvertrags vom
Mieter noch nicht in Anspruch genommene zweckgebundene Rücklage
für Ausbauten und mietfreie Zeit (sog. incentives) in Höhe von
AUD 7.498.018,--. Der auf diese Weise errechnete Kaufpreis in Höhe von
AUD 59.301.982,-- ist am 21.07.2010 an den Verkäufer gezahlt worden.
Zusätzlich zum Kaufpreis sind vom Käufer mit der Übertragung
verbundene Stempelsteuern (Stamp Duties) in Höhe von rund
AUD 3,67 Millionen und die Kosten der Eintragung in Höhe von rund
AUD 121,-- zu tragen.
Laut Prognoserechnung liegt der Gesamtbetrag der Vergütungen der
Treuhänderin bei rund AUD 2.680.016,-- inklusive Umsatzsteuer. Da
die Kosten für die Treuhänderin in der Investitionsphase und die laufende
Anlegerverwaltung variable Positionen dieser Gesamtvergütung
sind, können sich Abweichungen von diesem Wert ergeben.
Der Erfüllungsort ist der Sitz der Treuhänderin; der Vertrag unterliegt
deutschem Recht.
IV. Weitere wesentliche Verträge im Rahmen des
Erwerbes, der Vermietung und der Verwaltung
der Immobilie
» 1.
KAUFVERTRAG ÜBER DIE ERBBAURECHTSÄHNLICHEN RECHTE
AN DER IMMOBILIE UND DAMIT ZUSAMMENHÄNGENDE
VEREINBARUNGEN
Da der ATLANTIC Australia No. 2 Trust nach australischem Recht
nicht selbst Rechtssubjekt und daher nicht Träger von Rechten, insbesondere
von Eigentumsrechten sein kann, hat ausschließlich die AAT
Die sonstigen wesentlichen Bestimmungen des Kaufvertrags über die
Immobilie lassen sich wie folgt zusammenfassen:
Mit Zahlung des Kaufpreises und damit Closing des Kaufvertrags am
21.07.2010 sind alle Mietverhältnisse, die für das Gebäude abgeschlossen
wurden, auf den Trust übergegangen. Alle Risiken, Verpflichtungen
und Nutzungen, einschließlich des Anspruchs auf Zahlung der Miete
und des Pachtzins sind mit Wirkung des Übertragungstages auf den
Erwerber übergegangen. Der Käufer erwirbt die Immobilie „wie es
steht und liegt“. Mit dem Übergang der Mietverhältnisse geht auch die
Verpflichtung, dem Mieter (die im Rahmen der Kaufpreises bereits verrechnete)
zweckgebundene Rücklage für Ausbauten und mietfreie Zeit
zu gewähren und die Verpflichtung in den vom Minister for Infrastructure
angemieteten Räumen den Teppichboden zu erneuern, auf den
Erwerber über.
Angesichts der durchgeführten umfangreichen rechtlichen und technischen
Prüfung („Due Diligence“) enthält der Kaufvertrag nur eine geringe
Anzahl von Gewährleistungen. Insbesondere sind alle Ansprüche
auf Schadensersatz wegen technischer Mängel ausgeschlossen. Dieser
Haftungs- und Gewährleistungsausschluss erstreckt sich auch auf Alt-

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
116
lasten und sonstige Kontaminierungen der Immobilie. Soweit gegenüber
Dritten noch Gewährleistungsansprüche wegen Baumaßnahmen
bestehen, tritt der Verkäufer diese an den Erwerber ab oder, soweit eine
Abtretung nicht möglich ist, übt er sie im Interesse des Erwerbers aus.
Im Zusammenhang mit dem Erwerb der Immobilie hat der Trust mit
Charter Hall im Rahmen eines sogenannten „Fee Letters“ vereinbart, an
diese als Gegenleistung für bestimmte Dienstleistungen folgende Gebühren
zu zahlen:
1. Als Ersatz von Auslagen für die rechtliche, steuerliche und technische
Prüfung der Immobilie und der damit im Zusammenhang stehenden
Dokumentation sowie der Einholung eines Wertgutachtens (so genannte
„Due Diligence“) einen Betrag von AUD 1 Million.
2. Als Vermittlungsgebühr („Asset Procurement Fee“) einen Betrag von
AUD 1,7 Millionen.
3.Eine jährliche Gebühr in Höhe von 0,2 % des Wertes des Immobilienobjektes
für die laufende Verwaltung und Betreuung der Immobilie
durch Charter Hall oder einem von diesen beauftragten Dritten
entsprechend den allgemeinen Vertrags- und Geschäftsbedingungen
von Charter Hall für diese Art von Leistungen (vgl. Erläuterungen zum
Asset Management-Vertrag).
Alle vorgenannten Gebühren verstehen sich zuzüglich gegebenenfalls anfallender
GST sowie aller anderen Steuern und Abgaben. Die Vergütungen
nach Nr. 1 und 2 sind spätestens am 15.10.2010 an Charter Hall zu zahlen.
Diese Vereinbarung unterliegt dem Recht des Staates New South Wales
und dem Commonwealth of Australia.
» 2.
DER LEASEHOLD / DAS ERBBAURECHTSÄHNLICHE
NUTZUNGSRECHT
Bei dem Leasehold handelt es sich um ein erbbaurechtsähnliches Nutzungsrecht
am Grund und Boden, das der Grundstückseigentümer, der
Minister for Transport der Regierung South Australias, ursprünglich dem
Verkäufer der Immobilie mit einer Laufzeit bis zum 30.06.2083 eingeräumt
hat. Der Leasehold kann auf Wunsch des Eigentümers des Gebäudes
um weitere 20 Jahre bis zum 01.07.2103 verlängert werden. Nach dem
Leasehold darf der Grund und Boden für die Errichtung und Nutzung
eines Bürogebäudes oder für Einzelhandelsgeschäfte genutzt werden.
Bei Beendigung des Leasehold hat der Grundstückseigentümer eine Art
Heimfallanspruch, das heißt, alle Rechte an dem Gebäude fallen an den
Grundstückseigentümer. Sollte der Marktwert des Gebäudes zu diesem
Zeitpunkt weniger Wert sein als die Abrisskosten, ist die Differenz von
dem aus dem Leasehold Berechtigten zu tragen. Bei erheblichen Vertragsverletzungen
durch den Leasehold-Berechtigten kann der Minister
for Transport das Nutzungsrecht vorzeitig kündigen mit der Folge, dass
der Leasehold erlischt und alle Rechte an dem Gebäude auf den Minister
for Transport übergehen. In diesem Fall erhält der Berechtigte eine Entschädigung,
die erheblich unter dem Wert des Gebäudes zum Zeitpunkt
der Kündigung liegen wird.
Die erbbauzinsähnliche jährliche Miete für die Nutzung des Grund
und Bodens beträgt für das Geschäftsjahr 2009/2010 AUD 117.833,--.
Sie kann entsprechend dem Index für Lebenshaltungskosten für Adelaide
jeweils zum 01.07. eines Jahres angehoben werden, soweit sich
die Parteien nicht zwischen dem 01.06. und 01.07. eines Jahres auf
eine Anpassung geeinigt haben. Zusätzlich ist der aus dem Leasehold-
Berechtigte, also der Trust, zur anteiligen Zahlung aller Gebühren,
Steuern, Abgaben und Verbrauchskosten) verpflichtet, soweit sich
diese auf den ASER-Komplex beziehen und nicht dem Riverside Centre
direkt zuzuordnen sind. Dabei berechnen sich die für die gemeinschaftlich
genutzten Bereiche anfallenden Kosten nach dem Anteil des
Wertes des Immobilienobjekts am Gesamtwert des ASER-Komplexes.
Der Grundstückeigentümer kommt nur für die Gebühren und Steuern
auf, die ihm gegenüber allein aufgrund seiner Eigenschaft als südaustralischer
Verkehrsminister und nicht als Eigentümer des ASER-
Komplexes (welches das Convention Centre, den Northern Car Park,
den Southern Car Park, das Hotel, das Casino und das Riverside Centre
umfasst) erhoben werden.
Dem Leasehold-Berechtigten obliegen die Instandhaltung und die Reparatur
der Immobilie sowie alle dazugehörigen Einrichtungen und
Anlagen (einschließlich gegebenenfalls durchgeführter Umbauten) mit
Ausnahme der üblichen Abnutzung. Die Instandhaltungs- und Reparaturmaßnahmen
sind vom Alter und der Nutzungsart der Immobilie
abhängig. Der Leasehold-Berechtigte ist ferner für die Müllentsorgung
verantwortlich. Sollte der Leasehold-Berechtigte gegen diese Verpflichtungen
verstoßen und der Marktwert des Immobilienobjekt unter
einen im Vertrag festgelegten Betrag gefallen sein, kann der Grundstückseigentümer
vom Leasehold-Berechtigten verlangen, dass dieser
eine Bankgarantie über diesen Betrag stellt. Zu diesem Zweck kann der
Grundstückseigentümer jederzeit eine Bewertung der Immobilie verlangen.
Die Bankgarantie kann dazu verwendet werden, die Instandhaltungs-
und Reparaturmaßnahmen oder im Falle der Beendigung des
Vertrags die Kosten für die dem Leasehold-Berechtigten obliegenden
Maßnahmen zu decken.
Wesentliche Veränderungen an den aufstrebenden Bauten müssen dem
Grundstückseigentümer angezeigt werden.
Der Leasehold-Berechtigte ist verpflichtet, den Grundstückseigentümer
unabhängig vom Grund, von allen Forderungen und Schadensersatzansprüchen
aufgrund von Verlusten, Sachschäden, Verletzung oder Tod,
innerhalb oder außerhalb der Immobilie, freizustellen, die durch die
Nutzung der Immobilie verursacht oder mit verursacht wurden. Diese
Freistellung gilt nicht, sofern der Anspruch oder der Schaden durch vorsätzliche
oder fahrlässige Handlungen oder Unterlassungen des Grundstückeigentümers
entstanden ist.
Die Mietzahlungen und andere vertragliche Zahlungsverpflichtungen
mindern sich nicht bei Schäden oder Zerstörung eines Teils der Immobilie.
Im Falle eines Teilschadens, d.h. eines Schadens, der mehr als ein
Drittel der nutzbaren Nettogeschossfläche der Immobilie betrifft, muss

117 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
der Leasehold-Berechtigte Versicherungsleistungen beantragen und
diese dazu verwenden, die Immobilie unverzüglich zu reparieren und
wieder instand zu setzen sowie das Tragwerk, das Teil der Immobilie
ist, wieder aufzubauen. Die Differenz zwischen den tatsächlichen Kosten
des Wiederaufbaus und der Versicherungszahlungen trägt der Leasehold-Berechtigte.
Bei einer vollständigen Zerstörung, d.h. einer über
einen Teilschaden hinausgehenden Beschädigung der Immobilie, kann
der Leasehold-Berechtigte den Leasehold mit einer Frist von mindestens
einem Monat kündigen. In diesem Fall ist er verpflichtet, die Immobilie
abzureißen und die Liegenschaft zu planieren sowie eine Entschädigung
durch die Versicherungsgesellschaft zu beantragen. Die nach Abzug der
Kosten verbleibenden Versicherungszahlungen stehen dem Leasehold-
Berechtigten zu. Sofern der Leasehold-Berechtigte den Leasehold nicht
kündigt, ist er verpflichtet, unverzüglich, nachdem er alle hierfür erforderlichen
Einwilligungen und Genehmigungen eingeholt hat, ein neues
Immobilienobjekt zu errichten sowie Versicherungsleistungen zu beantragen.
Die Differenz zwischen den tatsächlichen Kosten des Wiederaufbaus
und der Versicherungsleistungen trägt der Leasehold-Berechtigte.
Verletzt der Leasehold-Berechtigte während der Vertragslaufzeit seine
vertraglichen Pflichten und hat der Grundstückseigentümer den Leasehold-Berechtigten
darauf schriftlich hingewiesen, kann der Grundstückseigentümer,
sofern die Vertragsverletzung geheilt oder durch eine
Entschädigungszahlung ausgeglichen werden kann, nach Ablauf eines
Zeitraums von drei Monaten, und im Falle der Verletzung von Instandhaltungs-
und Reparaturpflichten, innerhalb von sechs Monaten kündigen,
wenn der Leasehold-Berechtigte in diesem Zeitraum die Vertragsverletzung
nicht behebt. Kann die Vertragsverletzung nicht behoben werden,
steht dem Grundstückseigentümer ein Kündigungsrecht zu, wenn der
Leasehold-Berechtigte innerhalb der vorgenannten Zeiträume keine Entschädigung
zahlt, auf die er sich mit dem Grundstückseigentümer geeinigt
hatte oder die von einem Gutachter in Ermangelung einer Einigung
festgesetzt wurde. Unabhängig davon kann der Grundstückseigentümer
für jede Verletzung einer nicht wesentlichen Pflicht Schadens- und Kostenersatz
einschließlich der entgangenen Miete oder des entgangenen
Gewinns vom Leasehold-Berechtigten verlangen. Zu solchen Pflichten
gehören insbesondere die Miet- und Betriebskostenzahlungspflicht.
Wenn aufgrund eines Verschuldens des Leasehold-Berechtigten vom
Grundstückseigentümer gekündigt wird, erwirbt der Grundstückseigentümer
die Immobilie und zahlt an den Leasehold-Berechtigten entweder
den Nettomarktwert der Immobilie zum Zeitpunkt der Kündigung
oder den vertraglich vereinbarten Betrag, was immer geringer ist.
Der vertraglich vereinbarte Betrag errechnet sich aus der Summe aus
AUD 40 Millionen, multipliziert mit dem Verbraucherpreisindex des laufenden
Jahres im Verhältnis zum Verbraucherpreisindex seit Beginn des
Hauptmietvertrags und abzüglich der verbleibenden Jahre bis zum Ende
der Gesamtlaufzeit und der Vertragsverlängerung im Verhältnis zur Gesamtlaufzeit
des Hauptmietvertrags und der Vertragsverlängerung.
Am Ende der Vertragslaufzeit muss der Leasehold-Berechtigte die Immobilie
zurückgeben und, sofern der Grundstückseigentümer dies fordert,
alle festen Einbauten, Einrichtungen, Anlagen, Ausrüstungen, Beschilderungen
und beweglichen Sachen des Mieters beseitigen, alle Abfälle entsorgen
und alle dabei entstehenden Schäden sofort reparieren.
Innerhalb von 60 Tagen nach Ende der Vertragslaufzeit müssen der
Grundstückseigentümer und der Leasehold-Berechtigte außerdem ein
Gutachten in Auftrag geben, aus dem sich der Nettomarktwert der Immobilie
und die Abrisskosten ergeben soll. Sollten die Abrisskosten den
Nettomarktwert übersteigen, muss der Leasehold-Berechtigte die Differenz
innerhalb von 14 Tagen an den Grundstückseigentümer zahlen.
Einige der Regelungen in dem Leasehold sind in der gleichen Form auch
in anderen Verträgen mit anderen Leasehold-Berechtigten des ASER-
Komplexes enthalten und dürfen nur mit vorheriger Zustimmung aller
anderen Berechtigten geändert werden. Jeder Leasehold-Berechtigte des
ASER-Komplexes ist berechtigt, diese Regelung selbst gegenüber einem
anderen Berechtigten des ASER-Komplexes durchsetzen. Zu diesen Regelungen
gehören insbesondere Reparatur- und Instandhaltungspflichten,
die Pflicht des Leasehold-Berechtigten, die ASER Corporation zu
veranlassen, die vereinbarten Versicherungen abzuschließen, die Pflicht
zur Zahlung der anteiligen Wasserent- und -versorgungsgebühren, die
Pflicht in Bezug auf Reparaturen und Erneuerungen im Falle der Beschädigung
oder Zerstörung der Immobilie sowie die Pflicht, angemessene
Vereinbarungen mit allen Parteien auszuhandeln und zu schließen,
sollte der ASER (Restructure) Act, 1997 außer Kraft treten.
Im Falle einer wesentlichen Änderung der für den ASER-Komplex
und insbesondere die Kostenverteilung innerhalb dieser Liegenschaft
maßgeblichen Gesetze sind die Vertragsparteien verpflichtet, innerhalb
eines Zeitraums von mindestens sechs Wochen eine Anpassung der vertraglichen
Vereinbarungen zu verhandeln. Wenn diese Verhandlungen
scheitern, kann jede Partei die Angelegenheit einem Schiedsgericht
übergeben. Zu den wesentlichen gesetzlichen Änderungen in diesem
Sinne gehören die Erhebung einer Steuer oder Abgabe oder die Änderung
derer Berechnungsmethode, eine neue Kostenbelastung und jede
Vorschrift, die sich auf die Nutzung der Immobilie auswirkt. Davon
ausgeschlossen sind jedoch Gesetzesänderungen, welche einer Vertragspartei
Belastungen auferlegen, die für die andere Vertragspartei
zu keinem Vorteil führen, oder die keine wesentliche Veränderung der
Position einer Vertragspartei verursachen.
Die Übertragung des Leaseholds bedarf der vorherigen Zustimmung des
Grundstückseigentümers, die dieser jedoch nicht ohne triftigen Grund
verweigern darf. Der Leasehold-Berechtigte muss sicherstellen, dass der
Dritte in diesem Fall mit dem Grundstückseigentümer eine Vereinbarung
schließt, in der sich der Dritte bereit erklärt, die Regelungen des
Leasehold einzuhalten. Eine Untervermietung, Verpfändung oder anderweitige
Belastung bedarf keiner Zustimmung des Grundstückseigentümers.
Wenn der Leasehold-Berechtigte zum Zeitpunkt der Übertragung
des Vertrags auf den Dritten vom Vermieter auf eine bestehende
Vertragsverletzung nicht hingewiesen wurde, wird der Leasehold-Berechtigte
von allen Verpflichtungen nach dem Leasehold befreit.
Der Leasehold unterliegt dem Recht des Bundesstaates South Australia.

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
118
» 3.
DIE MIETVERTRÄGE
zweckgebundene Rücklage ausgewiesen sind, nunmehr vom Trust als
neuen Vermieter einfordern.
ÜBERBLICK
Neben dem Hauptmieter, dem Minister for Infrastructure, sind Mietverträge
mit den folgenden Mietern abgeschlossen worden:
› Commonwealth of Australia (Australian Industrial Registry),
› Adelaide Convention Centre Corporation,
› Malaysian Airline System Berhad
› Optus Communications, die eine Antenne für den Mobilfunk auf
dem Dach des Gebäudes betreiben, und
› Global Mineral Resources Australia.
In den Mietverträgen mit dem Minister for Infrastructure und der Regierung
des Commonwealth of Australia ist geregelt, dass neben der Miete
alle Steuern und öffentliche Abgaben, soweit sie einen (im Jahr 2008 bzw.
2009) festgesetzten und mit der Miete bereits abgegoltenen Teil übersteigen,
vom Mieter anteilig (entsprechend der vom jeweiligen Mieter gemieteten
Fläche im Verhältnis zur Gesamtfläche) zusätzlich zu tragen sind.
Der Mietvertrag mit der Adelaide Convention Centre Corporation sieht
abweichend davon vor, dass neben allen Steuern und öffentliche Abgaben
auch Versicherungsprämien und sonstige, in Bezug auf den ASER-
Komplex anfallenden Betriebskosten vom Mieter anteilig zusätzlich zu
tragen sind, soweit sie den am 30.06.1999 dafür festgesetzten und mit der
Miete bereits abgegoltenen Betrag übersteigen. Bei dem Mietvertrag mit
Malaysian Airlines handelt es sich um einen so genannten „Brutto“-Mietvertrag,
das heißt, der Mieter ist nicht verpflichtet, neben der Miete noch
allgemeine Gebäude- und Betriebskosten zu bezahlen.
Sowohl in dem Mietvertrag für Büroräume mit dem Minister for Infrastructure
als auch dem Commonwealth of Australia ist eine jährliche
Mieterhöhung von 4 % vorgesehen; zum 01.07.2015 erfolgt allerdings eine
Anpassung auf die Marktmiete, mindestens aber eine Erhöhung um 4 %.
Darüber hinaus wurden den beiden Mietern Minister for Infrastructure
und Australian Industrial Registry Leistungen in Höhe von rund AUD
9.455.000,-- für die teilweise Verbesserung und Renovierung der von
ihnen angemieteten Büroflächen bzw. als Mietnachlass zugesagt (sog.
incentives). Diese Mittel, die der Verkäufer dem Trustee, soweit diese
noch nicht vollständig abgerufen wurden, zugunsten des Trusts beim
Inkrafttreten des Kaufvertrags über das Objekt zur Verfügung stellt,
müssen von diesen Mietern bis zum 15.07.2015 abgerufen werden, um
nicht an den Eigentümer, das heißt den Trustee zugunsten des Trusts
(und damit indirekt zugunsten der Beteiligungsgesellschaft) des Objekts
zu fallen. Sie können als Kostenzuschuss für die durch den Mieter
ausgeführten Ausbauarbeiten oder (in Höhe von maximal 25 % des
Gesamtbetrages) als Mietnachlass in Anspruch genommen werden.
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung sind bereits Mittel in Höhe von
rund AUD 1,9 Millionen zuzüglich GST abgerufen worden. Der verbleibende
Teil der Incentives ist im Zuge des Übergangs der Immobilie
auf den Trust mit dem Kaufpreis verrechnet worden. Der Mieter kann
die verbleibenden Incentives, die in der Mittelverwendungsprognose als
Alle Miet- und Lizenzverträge unterliegen dem Recht des Staates South
Australia.
Die einzelnen Mietverträge
» DIE MIETVERTRÄGE MIT DER REGIERUNG DES
BUNDES STAATES SOUTH AUSTRALIA, MINISTER FOR
INFRASTRUCTURE
Die Mietverträge über Büroraum mit einer Gesamtfläche von 20.945,4
Quadratmeter (davon ca. 110 Quadratmeter Balkon) mit dem Minister
for Infrastructure haben eine Laufzeit bis zum 31.12.2020 und sehen
eine Option zur Verlängerung um weitere fünf Jahre bis zum 31.12.2025
vor, die vom Minister for Infrastructure bis zum 31.12.2019 ausgeübt
werden kann. Vorbehaltlich eines Widerspruchs des Mieters mit nachfolgender
Festsetzung der Miete durch einen Gutachter (dessen Kosten
von beiden Parteien zu gleichen Teilen zu tragen ist) entspricht die
Anfangsmiete für die Verlängerungsphase der Marktmiete zu diesem
Zeitpunkt, die sich danach jährlich um 4 % erhöht. Zusätzlich zu dieser
Miete hat der Mieter lediglich Erhöhungen der öffentlichen Gebühren
und Abgaben zu tragen.
Die jährliche Bruttomiete beträgt seit dem 01.07.2009 rund AUD 6,77
Millionen zuzüglich Goods and Sales Tax („GST“). Ab dem 01.07.2010
erhöht sich die Miete um 4 % auf insgesamt rund AUD 7,05 Millionen
(zuzüglich GST). Der Vermieter hat sich bei Abschluss des Mietvertrages
gegenüber dem Mieter verpflichtet, insgesamt AUD 6,5 Millionen
in den Ausbau und die Modernisierung des Gebäudes zu investieren.
Diese Investitionen sind abgeschlossen. Auch die Gewährleistung
für diese Maßnahmen ist mit dem 30.06.2010 abgelaufen.
Die direkt zurechenbaren Verbrauchskosten (Strom, Klima / Heizung,
Wasser) sowie die anteiligen Kosten der Gebäudereinigung sind vom
Mieter zusätzlich zu tragen.
Dem Mieter ist ohne Zustimmung des Vermieters nicht gestattet, Umbauten
am Mietobjekt vorzunehmen. Zum Ende der Laufzeit des Mietvertrags
ist der Mieter verpflichtet, die Räumlichkeiten neu zu streichen,
sowie gewisse Einbauten des Vermieters (d.h. die festen Einbauten, Einrichtungen,
Anlagen und Ausrüstungen, die der Vermieter bezahlt hat)
und Anlagen des Mieters (d.h. alle festen Einbauten, Einrichtungen,
Anlagen und Ausrüstungen, die in den Räumlichkeiten vom Mieter
installiert und vom Vermieter bezahlt wurden) zu beseitigen und die
Räumlichkeiten in dem ursprünglichen Zustand zu übergeben.
Vorbehaltlich der üblichen Abnutzungen ist der Mieter hinsichtlich der
von ihm angemieteten Flächen verpflichtet, die Innenräume in gutem
und vermietbarem Zustand zu halten sowie die Wasser- und Abwasserrohre
instand zu halten. Mit Ausnahme dieser Reparatur- und Instandhaltungspflichten
des Mieters ist der Vermieter seinerseits verpflichtet,
das Gebäude sowie die festen Einbauten und Einrichtungen (ohne die
fest verlegten Bodenbeläge in den Räumlichkeiten, aber einschließlich

119 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
der Fenster und Beleuchtungskörper) in gutem Zustand und die Gebäudeversorgung
funktionstüchtig zu halten.
Der Mietvertrag verpflichtet den Vermieter allerdings nicht, die Räumlichkeiten
oder das Gebäude aufrechtzuerhalten. Im Falle einer Zerstörung
ist er auch nicht verpflichtet, die Räumlichkeiten wiederherzustellen.
Allerdings besteht ein Kündigungsrecht für beide Vertragsparteien,
wenn (1) der Vermieter die Räumlichkeiten nicht innerhalb von sechs
Monaten nach dem Eintritt eines Schadens oder einer Zerstörung,
durch die die gesamte Nutzung des Gebäudes praktisch unmöglich
wird, wiederhergestellt hat und (2) der Schaden oder die Zerstörung
nicht direkt oder indirekt auf eine Handlung oder ein Unterlassen des
Mieters zurückzuführen ist. Ansonsten hat der Mieter das Recht, den
Mietzins oder einen angemessenen Teil davon – je nach Art und Umfang
des Schadens – in einem dem Schaden entsprechenden Umfang zu
mindern. Das gilt solange, bis das Mietobjekt wieder genutzt und belegt
werden kann. Die Mietminderung greift nicht, wenn der Schaden oder
die Zerstörung durch eine vorsätzliche oder fahrlässige Handlung bzw.
Unterlassung, eine Vertragsverletzung oder die vertragswidrige Nutzung
der Räumlichkeiten durch den Mieter verursacht wurde.
Wenn bestimmte Bereiche der Gebäudeversorgung (Stromversorgung
einschließlich der Beleuchtung, mechanische Versorgung einschließlich
der Klimatisierung, Brandschutz, Sanitäreinrichtungen einschließlich
aller Wasser- und Abwasserleitungen, Warmwassereinheiten und
Toiletten, Fahrstühle sowie sonstige vom Vermieter erbrachte, die dem
Gebäude zu Gute kommen) dauernd oder wiederholt ausfallen und der
Vermieter diese Störung nicht innerhalb einer Frist von 72 Stunden beseitigt
hat, kann der Mieter diesen Mangel auf Kosten des Vermieters
beseitigen und die Kosten mit der Miete verrechnen.
Der Vermieter gibt im Rahmen des Mietvertrags zahlreiche Zusicherungen
ab. Insbesondere sichert er zu, alle Gebühren und Steuern sowie
alle Kosten für die Bereitstellung der Gebäudeversorgung zu zahlen, die
nicht ausdrücklich durch den Mieter zu leisten sind, die gesetzlichen
Pflichten eines Gebäudeeigentümers bezüglich der Arbeits(platz)-
sicherheit zu erfüllen, das Gebäude gegen Brandschäden und andere
übliche Risiken zum vollen Wiederbeschaffungswert zu versichern,
eine Haftpflichtversicherung mit einer Haftsumme von mindestens
AUD 20 Millionen abzuschließen, das Gebäude in gutem baulichen Zustand
und die gesamte Gebäudeversorgung funktionstüchtig zu halten,
die Gebäudeversorgung bereitzustellen sowie seine Pflichten gemäß
dem ASER (Restructure) Act von 1997 zu erfüllen. Der Vermieter sichert
auch zu, dass die Räumlichkeiten vom Mieter in Besitz genommen
und genutzt werden können. Ferner garantiert er, dass das Gebäude zu
Vertragsbeginn frei von Asbest und anderen Baustoffen ist, die in den
gesetzlichen Vorschriften als Gefahrenstoffe ausgewiesen sind.
Soweit der Vermieter seine Ansprüche aus dem Mietvertrag an einen
Dritten abtritt, muss er darauf hinwirken, dass die Regelungen aus
dieser Mietvereinbarung auch zwischen dem Dritten und dem Mieter
gelten und der Dritte in alle verbleibenden Rechte und Pflichten aus der
Mietvereinbarung eintritt.
Weiterhin bestehen nach den Mietverträgen verschiedene Bestimmungen
im Hinblick auf die Verpflichtung des Vermieters und des Mieters sicherzustellen,
dass die Immobilie ein sogenanntes NABERS (ehemals ABGR)
- Grundgebäude-Rating von 4-Sterne erzielt und behält. Der Vermieter
ist verpflichtet, angemessene Anstrengungen zu unternehmen, um das
NABERS-Rating innerhalb von 12 Monaten nach der Fertigstellung der
anfänglichen Ausbau- bzw. Modernisierungsarbeiten auf vier Sterne zu
verbessern und die Betriebsabläufe zur Feinabstimmung des Gebäudemanagementsystems
einzuführen, so dass das Grundgebäude anfangs
mindestens ein Rating von 4.5 erreicht und dieses Rating auch danach
während der Mietdauer beibehält. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
ist dieses Rating [zunächst vorläufig] bestätigt worden.
Der Mieter stellt den Vermieter von allen Ansprüchen, Kosten und
Ähnlichem frei, die dem Vermieter im Zusammenhang mit dem Tod,
Körper- oder Eigentumsverletzung im oder in der Umgebung des Mietobjekts
entstehen, falls diese vom Mieter, seinen Angestellten oder Verrichtungsgehilfen
durch eine Handlung oder durch Unterlassen verursacht
wur den. Der Mieter haftet außerdem für eine Beschädigung der
Einrichtungsgegenstände des Vermieters oder des Mietobjekts, die der
Mieter, seine Angestellten, Verrichtungsgehilfen oder Besucher zu vertreten
haben.
Neben einem Recht zur Kündigung im Falle der Beschädigung oder
Zerstörung des Mietobjektes steht dem Vermieter die Berechtigung,
den Mietvertrag zu kündigen, zu, sofern der Mieter seine vertraglichen
Verpflichtungen verletzt hat und diese nicht innerhalb von
14 Tagen nach einer Aufforderung des Vermieter durch den Mieter
geheilt werden oder der Mieter angemessene Anstrengungen unternommen
hat, diese zu heilen. Das gilt insbesondere bei einem Verzug
der Mietzahlung. Der Mieter kann seinerseits den Mietvertrag kündigen,
wenn der Vermieter die Pflichten und Vorgaben des Dangerous
Substances Act von 1979 oder des Occupational Health Safety and
Welfare Act von 1986 nicht erfüllt, soweit sich diese Pflichten auf den
Eigentümer eines Gebäudes beziehen, in dem sich Arbeitsplätze befinden,
oder wenn der Vermieter es versäumt, in einem angemessenen
Zeitraum Maßnahmen zu ergreifen, um die von dem Gebäude ausgehenden
Gefahren für die Gesundheit der Mieter auszuschließen. Die
Zahlungsunfähigkeit des Mieters stellt keine zur Kündigung führende
Vertragsverletzung dar.
Der Vermieter muss das Gebäude gegen Brandschäden und sonstige übliche
Risiken zum vollen Wiederbeschaffungswert versichern und eine
öffentliche Risikoversicherung über mindestens AUD 20 Millionen je
Schadensfall abschließen.
» DIE MIETVERTRÄGE MIT DEM COMMONWEALTH OF
AUSTRALIA (AUSTRALIAN INDUSTRIAL REGISTRY)
Der Mietvertrag mit dem Australian Industrial Registry über 1.083
Quadratmeter Bürofläche mit einer Laufzeit bis zum 31.12.2020 hat
gleichfalls eine Verlängerungsoption bis zum 31.12.2025, die ebenfalls
bis zum 31.12.2019 ausgeübt werden kann. Die Bruttojahresmiete (zzgl.
GST) beträgt seit dem 01.07.2009 AUD 360.556,-- und erhöht sich zum
01.07.2010 um 4 %.

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
120
Hinsichtlich der jährlichen Erhöhungen der Miete, der Versicherungsbestimmungen
sowie der Kündigungsregelungen bestehen die gleichen
Regelungen, wie in den Mietverträgen mit dem Minister for Infrastructure
(vgl. vorstehenden Abschnitt).
» DIE MIETVERTRÄGE MIT DEM ADELAIDE CONVENTION
CENTRE
Der Mietvertrag mit der Adelaide Convention Centre Corporation über
396 Quadratmeter hat eine Laufzeit bis zum 31.10.2010; es besteht keine
Verlängerungsoption. Die Bruttojahresmiete (zuzüglich Goods and
Sales Tax („GST“) seit dem 01.12.2009 beläuft sich auf AUD 133.177,--.
In Bezug auf Versicherungspflichten und Kündigungsregelungen gelten
die gleichen oder ähnliche Regelungen wie bei den beiden vorgenannten
Mietern. Dem Mieter liegt ein Angebot über eine Verlängerung des
Mietvertrages vor, er hat dieses bis zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
allerdings noch nicht akzeptiert.
» DER MIETVERTRAG MIT MALAYSIAN AIRLINE SYSTEM
BERHAD
Der Mietvertrag mit Malaysian Airline System Berhad über 416 Quadrat
meter hat eine Laufzeit bis zum 30.06.2011; es besteht keine Verlängerungsoption.
Der Hauptmieter hat Interesse an dieser Mietfläche
angemeldet. Die Bruttojahresmiete (zuzüglich GST) beträgt seit dem
01.07.2009 AUD 150.213,--. Der Mietvertrag kann vom Vermieter bei
Vertragsverletzungen durch den Mieter, unter anderem bei einer Insolvenz
des Mieters, gekündigt werden. Der Mieter kann den Vertrag
kündigen, wenn Beschädigungen der Räume die Nutzung unmöglich
machen und diese Störung nicht innerhalb einer angemessenen Frist
beseitigt wurden. Malaysian Airlines ist verpflichtet, eine Haftpflichtversicherung
für eine Schadenssumme von mindestens AUD 20 Millionen
pro Schadensfall, eine Sachhaftpflicht in Bezug auf die in die
Mieträume eingebrachten Vermögensgegenstände, eine Glasbruchversicherung
sowie eine Arbeitnehmerunfallversicherung für die Dauer
des Mietverhältnisses abzuschließen.
» MIETVERTRAG MIT ASER SERVICES CORPORATION
Im Rahmen des am 30.06.1998 abgeschlossenen Mietvertrages mit
ASER Services Corporation („ASER“) sind verschiedene Anlagenräume,
die ASER für die Verwaltung des ASER Complexes benötigt für eine
symbolische Miete von einem AUD pro Jahr an ASER für einen Zeitraum
von 75 Jahren (zzgl. einer Option von 20 Jahren) vermietet. Ein
Kündigungsrecht ist nicht vorgesehen.
» LIZENZVERTRAG MIT OPTUS MOBILE PTY LTD.
Der Lizenzvertrag mit Optus über die Installation und Nutzung einer
Dachantenne für den Mobilfunk hat eine Laufzeit bis zum 30.04.2012.
Der Vertrag sieht die Möglichkeit vor, die Laufzeit drei Mal um jeweils
fünf Jahre zu verlängern. Die Verlängerungsoption muss durch Optus
jeweils sechs Monate vor Ablauf der Laufzeit ausgeübt werden.
Die jährliche Lizenzgebühr beträgt (zuzüglich GST) seit dem 01.12.2009
AUD 17.675,--. Sie erhöht sich jährlich zum 01.05. um 3,5 %. Neben dieser
Lizenzgebühr hat Optus die anfallenden Stromkosten zu zahlen.
Optus ist verpflichtet, eine Haftpflichtversicherung für eine Schadenssumme
von mindestens AUD 20 Millionen pro Schadensfall, eine Sachhaftpflicht
in Bezug auf Vermögensgegenstände von Optus sowie eine
Arbeitnehmerunfallversicherung für die Dauer des Vertragsverhältnisses
abzuschließen.
V. Weitere wesentliche Verträge
» DARLEHENSVERTRAG („LOAN AGREEMENT“)
Der ATLANTIC Australia No. 2 Trust hat am 10.06.2010 einen Darlehensvertrag
mit einer australischen Bank für die Zwischenfinanzierung
des für den Erwerb der Rechte an der Immobilie notwendigen Eigenkapitals
in Höhe von bis zu AUD 43.462.000,-- mit einer Laufzeit von bis zu
einem Jahr abgeschlossen. Von dem Auszahlungsbetrag werden zunächst
AUD 5.000.000,-- auf ein Sonderkonto gezahlt, welches allein der Finanzierung
der beim Übergang der Immobilie vom Kaufpreis abgezogenen,
bisher nicht vom Mieter in Anspruch genommenen, sog. Incentives dient.
» DER MIETVERTRAG MIT GLOBAL MINERAL RESOURCES
AUSTRALIA PTY LTD.
Der am 08.02.2010 abgeschlossene Mietvertrag mit Global Mineral Resources
Australia Pty Ltd über eine Fläche von 205 Quadratmeter hat
eine Laufzeit bis zum 31.01.2015. Es besteht eine Verlängerungsoption
um weitere fünf Jahre. Der Verlängerungswunsch muss spätestens sechs
Monate vor Ablauf der Mietzeit durch den Mieter geäußert werden. Die
Bruttojahresmiete (zuzüglich GST) seit dem 01.02.2010 beläuft sich auf
AUD 37.500,--.
Hinsichtlich der Kündigungsrechte bestehen die gleichen Konditionen
wie bei dem Mietvertrag mit Malaysian Airline. Die Insolvenz des Mieters
ist ein Kündigungsgrund. Der Mieter ist verpflichtet eine Haftpflichtversicherung
für eine Schadenssumme von mindestens AUD 20
Millionen pro Schadensfall, eine Sachhaftpflicht in Bezug auf die vom
Mieter in die Mieträume eingebrachten Vermögensgegenstände, eine
Glasbruchversicherung sowie eine Arbeitnehmerunfallversicherung für
die Dauer des Mietverhältnisses abzuschließen.
Das Darlehen wird mit einer Sicherungshypothek (registered mortgage)
an den erbbaurechtsähnlichen Rechten, dem Head Lease, und den
Mietverträgen sowie einer Verpfändung („fixed and floating charge“)
des gesamten Vermögens des ATLANTIC Australia No. 2 Trust abgesichert.
Dazu gehört auch, dass die Bank fordern kann, dass sämtliche
Einnahmen aus dem Sicherungseigentum zunächst auf ein Sonderkonto
der Bank („blocked account“) eingezahlt werden. Die Verwendung
der Einnahmen steht unter einem generellen Vorbehalt der Zustimmung
der Bank. Zusätzlich verpflichtet sich der Darlehensnehmer bestimmte
Finanzkennzahlen einzuhalten. Hierzu gehören vornehmlich
die Einhaltung eines bestimmten Verschuldungsgrades, der sog. „loan
to value ratio“ („LVR“) von 62 % die zum Ende der einjährigen Laufzeit
auf 60 % sinkt, sowie die Einhaltung eines Verhältnisses zum Ergebnis
vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („EBITDA“) zu den jährlichen
Zinsaufwendungen (Zinsdeckungsgrad) in Höhe von 1,4.
Die Bank erhält eine Einrichtungsprovision („establishment fee“) in
Höhe von AUD 250.000,--, die in Höhe von AUD 200.000,-- bei Ab-

121 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
schluss des Darlehensvertrages und in Höhe von AUD 50.000,-- spätestens
zum 31.03.2011 fällig ist. Das Darlehen wird verzinst mit dem
australischen Basiszins („base rate“) zuzüglich einer sogenannten „line
fee“ von 2,2 % p.a., die monatlich im Voraus zahlbar ist. Sollte der Darlehensbetrag
innerhalb von 10 Monaten vollständig zurückgeführt werden,
fällt eine zusätzliche sog. „exit fee“ in Höhe 0,3 % bezogen auf den
Darlehensbetrag an. Ferner sind der Bank sämtliche im Zusammenhang
mit der Errichtung und Ausführung des Darlehensvertrages stehende
Kosten (einschließlich der von der Bank eingeschalteten Berater)
vom Darlehensnehmer zu erstatten.
Der Darlehensvertrag enthält eine Reihe von Zustimmungserfordernissen
während der Laufzeit des Darlehens. So bedürfen Änderungen der
Mietverträge und wesentliche Änderungen an der Immobilie der Zustimmung
des Darlehensgebers. Auch dürfen Auszahlungen an die Unit
Holder nur vorgenommen werden, wenn die Einhaltung der oben genannten
Finanzkennzahlen auch nach der Auszahlung gewährleistet ist.
Der Darlehensvertrag ist von Seiten des Darlehensgebers während der
Laufzeit bei Vorliegen einer Vertragsverletzung (sog. event of default)
jederzeit außerordentlich kündbar. Dies ist u.a. der Fall, wenn der Darlehensnehmer
seinen Zahlungsverpflichtungen aus diesem Vertrag
nicht nachkommt, Verbindlichkeiten gegenüber Dritten in Höhe von
mehr als AUD 250.000,- nicht erfüllt, sich herausstellt, dass eine der
vom Darlehensnehmer im Rahmen dieses Vertrages abgegeben Garantien
nicht richtig ist, sich die Kontrolle über den Darlehensnehmer ändert
(Change of Control), die Finanzkennzahlen (financial covenants)
nicht eingehalten werden oder wesentliche Verträge ohne Zustimmung
der Bank geändert werden. Kann der Darlehensnehmer nach einer Kündigung
die Darlehensvaluta nicht zurückführen, ist die Bank berechtigt,
die Kreditsicherheiten zu vewerten.
Die Vereinbarung kann gekündigt werden, soweit die Fondsgesellschaft
dem Trust bis zum 31.03.2011 nicht AUD 25.000.000,-- als Gesellschafterdarlehen
zur Verfügung gestellt werden kann. Im Übrigen ist die Vereinbarung
nur aus wichtigem Grund kündbar.
» GESCHÄFTSBESORGUNGSVERTRAG ZWISCHEN DEM
ATLANTIC AUSTRALIA NO. 2 TRUST UND ATLANTIC
ATLANTIC hat dem ATLANTIC Australia No. 2 Trust im Rahmen
eines Geschäftsbesorgungsvertrages vom 06.05.2010 den Ankauf des
Projektes vermittelt und im Rahmen der Ankaufsphase die notwendige
transaktionsbegleitende Beratung, insbesondere die Auswahl und
Steuerung der beauftragten Be ra ter und der Unterstützung bei der Verhandlung
der erforderlichen Verträge übernommen. Ferner hat sich
ATLANTIC gegenüber dem Trust verpflichtet, sämtliche Kosten der
von FM-Invest XI GmbH gewährten Zwischenfinanzierung (kalkuliert
in australischen Dollar) bis zum 31.03.2011 zu übernehmen. Dies gilt
auch für etwaige Währungsverluste. Für den Fall, dass diese Zwischenfinanzierung
auch über den 31.03.2011 hinaus in Anspruch genommen
werden muss, übernimmt ATLANTIC auch weiterhin die Kosten, die
einen Betrag von 7 % p.a. übersteigen.
ATLANTIC erhält für die Anbindung des Projektes eine Vergütung
von AUD 600.000,--; für die transaktionsbegleitenden Beratungsleistungen
einen Betrag von AUD 200.000,-- und für die Übernahme
der Zwischenfinanzierungskosten einen Betrag von AUD 1.200.000,-
-. Weiterhin erhält ATLANTIC etwaige Währungsgewinne, die beim
Trust durch die währungsinkongruente Finanzierung in EUR entstehen
könnten. ATLANTIC ist auch berechtigt, vom Trust zu verlangen, dass
dieser für Rechnung von ATLANTIC Währungsabsicherungsgeschäfte
abschließt.
Der Darlehensvertrag richtet sich nach dem Recht des australischen
Bundesstaats New South Wales.
» GESCHÄFTSBESORGUNGSVERTRAG ZWISCHEN DEM ATLANTIC
AUSTRALIA NO. 2 TRUST UND DER FONDSGESELLSCHAFT
Die Fondsgesellschaft hat sich auf der Grundlage eines am 10.06.2010
mit dem ATLANTIC Australia No. 2 Trust abgeschlossen Geschäftsbesorgungsvertrages
(„Services Agreement“) gegenüber dem Trust
verpflichtet, das notwendige Eigenkapital für den Erwerb eines erbbaurechtsähnlichen
langjährigen Nutzungsrechts an der Immobilie Riverside
Centre, North Terrace, Adelaide einzubringen und die damit im
Zusammenhang stehenden Dienstleistungen zu erbringen.
Unter diesem Geschäftsbesorgungsvertrag erhält die Fondsgesellschaft
eine pauschale Vergütung in Höhe der Kosten, die ihr für die Einbringung
des Eigenkapitals entstanden sind, oder noch entstehen, jeweils
zuzüglich etwaiger Umsatzsteuer. Diese Vergütung wird erst zur
Zahlung fällig, wenn die Fondsgesellschaft ihr Kommanditkapital auf
mindestens AUD 25.000.000,-- erhöht hat und dem Trust ein entsprechendes
Gesellschafterdarlehen zu Verfügung gestellt hat. Sollte die
Fondsgesellschaft einen geringeren Anteil am Kommanditkapital halten,
bezieht sich die Vergütung lediglich auf den von der Fondsgesellschaft
gehaltenen Anteil des Kommanditkapitals.
Die Vergütungen verstehen sich zuzüglich etwaiger GST und sind erst
fällig, wenn das durch FM-Invest XI GmbH gewährte Zwischenfinanzierungsdarlehen
vollständig zurückgezahlt worden ist.
Die Vereinbarung kann von ATLANTIC gekündigt werden, soweit das
Zwischenfinanzierungsdarlehen vom Trust nicht bis zum 31.03.2011
zurückgezahlt worden ist und FM-Invest XI GmbH von ihrem Ankaufsrecht
Gebrauch macht. Im Übrigen ist die Vereinbarung nur aus
wichtigem Grund kündbar.
» GESCHÄFTSBESORGUNGSVERTRAG DER
FONDSGESELLSCHAFT MIT ATLANTIC
ATLANTIC hat am 10.06.2010 mit der Fondsgesellschaft einen Geschäftsbesorgungsvertrag
abgeschlossen, auf dessen Grundlage sich
ATLANTIC verpflichtet hat, die für die Einwerbung des Kapitals erforderlichen
Voraussetzungen zu schaffen, und die Platzierung des für die
Finanzierung des Erwerbes der Immobilie erforderlichen Kommanditkapitals
und allen damit im Zusammenhang stehenden Leistungen zu
übernehmen. Ferner hat sich ATLANTIC verpflichtet, eine Zwischenfinanzierung
auf Ebene des Trusts zu vermitteln.
Letztlich übernimmt ATLANTIC auf der Basis dieser Vereinbarung
etwaige Mehrkosten die im Rahmen der treuhänderischen Verwaltung

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
122
durch die EVT dadurch anfallen, dass sich mehr als die von der Anbieterin
kalkulierten 1.200 Anleger an der Fondsgesellschaft beteiligen.
ATLANTIC erhält von der Fondsgesellschaft die folgenden Vergütungen:
Für die Vermittlung des Eigenkapitals und den damit zusammenhängenden
Vorbereitungsleistungen einschließlich Kostengarantie
hinsichtlich der Kosten der EVT erhält ATLANTIC eine pauschale
Vergütung in Höhe von AUD 5.289.950,-- sowie EUR 300.000,-- (für
die Vermittlung der Stillen Beteiligungen) sowie das auf das platzierte
Kommanditkapital entfallende Agio in Höhe von AUD 4.247.950,--.
Bei einer Erhöhung des Emissionskapitals im Rahmen der Platzierungsreserve
erhöht sich die Vergütung für die Platzierung des Kommanditkapitals
entsprechend. Die vorbezeichneten Vergütungen sind
entsprechend der bereits platzierten Beträge verdient und fällig, soweit
die Liquiditätslage der Fondsgesellschaft und der Vertrag über die Mittelverwendungskontrolle
eine Auszahlung erlauben.
Ferner erhält ATLANTIC eine Vergütung von AUD 300.000,-- für die
Vermittlung der Eigenkapitalzwischenfinanzierungen, die bei Auszahlung
der jeweiligen Zwischenfinanzierungsbeträge fällig ist.
Sämtliche Vergütungen verstehen sich zuzüglich etwaiger gesetzlicher
Umsatzsteuer.
Die Haftung von ATLANTIC nach diesem Vertrag ist auf Vorsatz und
grobe Fahrlässigkeit beschränkt. Dies gilt nicht bei Verletzung von wesentlichen
Vertragspflichten. Die Haftung ist in diesem Falle und im
Falle von grober Fahrlässigkeit auf den typischen Schaden begrenzt.
Der Vertrag endet jeweils mit vollständiger Leistungserbringung, eine
ordentliche Kündigung ist ausgeschlossen.
Es gilt deutsches Recht, Streitigkeiten aus dieser Vereinbarung sind vor
einem Schiedsgericht in Hamburg geltend zu machen.
» ASSET MANAGEMENT-VERTRAG MIT CHARTER HALL
Im Rahmen des am 19.07.2010 mit Charter Hall Asset Services Limited
abgeschlossenen Asset Manager-Vertrages wird Charter Hall mit dem
laufenden Asset Management beauftragt.
Die Haftung des Asset-Managers ist beschränkt auf die Verletzung von
wesentlichen vertraglichen Pflichten durch den Asset-Manager oder
vorsätzliche und grob fahrlässige Handlungen.
Der Vertrag richtet sich nach dem Recht des australischen Bundesstaats
New South Wales.
» PROPERTY MANAGEMENT-VERTRAG MIT CHARTER HALL
Neben dem Asset-Management hat der Trust Charter Hall Asset Services
Limited auch mit dem laufenden Property-Management auf der Grundlage
eines am 19.07.2010 abgeschlossenen Vertrages betraut.
Dabei ist vereinbart, dass Charter Hall diese Leistungen an Dritte im
Rahmen einer Ausschreibung weitergibt.
Das Property-Management umfasst wesentliche Aufgaben, die mit der
Verwaltung der Immobilie im Zusammenhang stehen. Hierzu gehören
z.B. die Einziehung der Mieten, die Verwaltung der Betriebskosten, die
Korrespondenz mit den Mietern, etc.
Charter Hall erhält den Betrag, der sich aus dem jeweils im Rahmen der
Ausschreibung ausgewählten Angebot des Dienstleisters ergibt. Im ersten
Jahr darf dieser Betrag maximal AUD 146.505,-- nicht überschreiten.
Darüber hinaus erhält Charter Hall eine Vergütung im Falle einer Verlängerung
oder des Neuabschlusses eines Mietvertrages. Abhängig von
der Laufzeit des Mietvertrages beträgt diese Vergütung zwischen 10 %
und 12 % der ersten Jahresmiete, bei Verlängerungen nur die Hälfte.
Der Vertrag hat eine Laufzeit bis zum 31.12.2021 bzw. – wenn dies früher
geschieht – bis zu einer Veräußerung des verwalteten Objektes. In der Zwischenzeit
können die Parteien den Vertrag nur außerordentlich kündigen.
Die Haftung des Asset-Managers ist beschränkt auf die Verletzung von
wesentlichen vertraglichen Pflichten durch den Asset-Manager oder
vorsätzliche und grob fahrlässige Handlungen.
Der Vertrag richtet sich nach dem Recht des australischen Bundesstaats
New South Wales.
Dazu gehören unter anderem die Überwachung des Property Managers,
das Management von Liquiditätsüberschüssen sowie die Erstellung von
Budgets und regelmäßigen Berichten.
Für die Übernahme der vorgenannten Serviceleistungen erhält Charter
Hall eine laufende Vergütung in Höhe von 0,2 % p.a. des Kaufpreises
für die Immobilie zuzüglich AUD 2,7 Millionen, also AUD 139.000,--,
zuzüglich etwaiger australischer Umsatzsteuer (GST). Die Vergütung
ist jeweils monatlich im Voraus zu zahlen und erhöht sich jährlich um
1,75 %.
Der Vertrag läuft entweder bis zum 31.12.2021 oder – wenn dies früher
passiert – bis zur Veräußerung der erbbaurechtsähnlichen Rechte. Im
Übrigen ist der Vertrag nur aus wichtigem Grund kündbar.
» MITTELVERWENDUNGS-KONTROLLVERTRAG
Die Fondsgesellschaft hat gemeinsam mit der EVT und der BLS Revisions-
und Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, einer unabhängigen
in der Mittelverwendungskontrolle erfahrenen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
mit Sitz im Valentinskamp 89–90, 20354 Hamburg,
am 21.07.2010 den Mittelverwendungs-Kontrollvertrag abgeschlossen.
Durch den Mittelverwendungs-Kontrollvertrag soll sichergestellt werden,
dass das von den Anlegern auf dem Einzahlungskonto der Fondsgesellschaft
eingezahlte Eigenkapital entsprechend den in diesem Prospekt
gemachten Aussagen verwendet wird. Die Verfügung über das
Einzahlungskonto ist nur nach vorheriger Freigabe der Mittel und Gegenzeichnung
der Überweisungsträger durch den Mittelverwendungskontrolleur
möglich.

123 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
Die Freigabe der Mittel auf dem Mittelverwendungs-Kontrollkonto
erfolgt, soweit die im § 2 des Mittelverwendungs-Kontrollvertrag festgelegten
Auszahlungsvoraussetzungen vorliegen und der Mittelverwendungskontrolleur
die formale Übereinstimmung der entsprechenden
Zahlungsanweisung mit dem konsolidierten Investitions- und Finanzierungsplan
des Beteiligungsangebotes geprüft hat.
versichert. Versichert sind alle Mitglieder der ASER Services Corporation
und damit auch der Trustee.
Ferner hat der Trust eine kombinierte allgemeine Haftpflichtversicherung
mit der CGU Insurance Limited (Australia) Limited über eine Versicherungssumme
von AUD 50 Millionen abgeschlossen.
Die vereinbarte Vergütung beträgt EUR 25.000,-- zuzüglich gesetzlicher
Umsatzsteuer. Die Vergütung ist bei Vollplatzierung, spätestens
jedoch am 31.12.2010 zur Zahlung fällig.
Die ordentliche Kündigung des Vertrages ist ausgeschlossen, der Vertrag
endet grundsätzlich mit der bestimmungsgemäßen Verwendung
der Mittel. Die Haftung des Mittelverwendungskontrolleurs ist auf
EUR 4 Millionen, bei Serienschäden auf EUR 5 Millionen beschränkt.
Alles Weitere regelt der im Verkaufsprospekt auf S. 174 ff. abgedruckte
Mittelverwendungs-Kontrollvertrag. Dem Mittelverwendungskontrolleur
stand oder steht kein Eigentum an den Anlageobjekten oder
wesentlichen Teilen desselben zu. Er hat auch aus anderen Gründen
keine dingliche Berechtigung am Anlageobjekt und erbringt keine Lieferungen
und Leistungen im Zusammenhang mit der Herstellung des
Anlageobjektes.
Die Anteile der BLS Revisions- und Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
liegen zu 100 % bei Frau Silke Krüger, die zugleich
Geschäftsführerin der Gesellschaft ist.
Umstände oder Beziehungen, die Interessenkonflikte des Mittelverwendungskontrolleurs
begründen könnten, liegen nicht vor.
Erfüllungsort und Gerichtsstand für Streitigkeiten unter dem Vertrag
ist Hamburg. Es findet deutsches Recht Anwendung.
» ANWENDBARES RECHT
Soweit nicht anders dargestellt, gilt für alle Ansprüche aus und in Zusammenhang
mit den genannten Verträgen das Recht der Bundesrepublik
Deutschland.
VI. Sonstige Angaben
» FREMDFINANZIERUNG DES BETEILIGUNGSANGEBOTES
Eine Fremdfinanzierung der Vermögensanlage wird weder durch die
finanzierende Bank noch durch die Anbieterin angeboten.
» DINGLICHE BELASTUNGEN
Zum Zeitpunkt der Aufstellung existieren keine dinglichen Belastungen
am Anlageobjekt.
GESAMTHÖHE DER PROVISIONEN / ZAHLUNGEN AN DIE GRÜN-
DUNGSGESELLSCHAFTER
Die nachfolgende Aufstellung vermittelt dem Anleger einen Überblick
über die während der Investitionsphase an die Gründungsgesellschafter
für die Übernahme bestimmter Dienstleistungen zu zahlenden Vergütungen
(Provisionen) sowie die Vergütungen während der gesamten
Laufzeit an die Gründungsgesellschafter.
» GESAMTHÖHE DER PROVISIONEN
ATLANTIC erhält für die Konzeption des Beteiligungsangebotes und
die Sicherstellung der Finanzierung einschließlich der Platzierung
des erforderlichen Eigenkapitals eine Vergütung von insgesamt AUD
12.275.900,--. Diese Vergütung reduziert sich um die von ATLANTIC
übernommen Finanzierungskosten auf der Ebene des Trusts.
Für die Sicherstellung der Finanzierung einschließlich der Vermittlung
des Eigenkapitals der Fondsgesellschaft und der Zwischenfinanzierung
auf Ebene des Trusts durch ATLANTIC werden im Rahmen dieses
Beteiligungsangebotes Provisionen (Kosten) in Höhe von rund
AUD 10.275.900,-- (inklusive Agio) fällig. Im Fall einer Erhöhung des
Emissionskapitals erhöht sich die Provision entsprechend. Bei einer
Ausschöpfung der Platzierungsreserve beträgt die Gesamthöhe der
Provisionen maximal AUD 10.525.900,-- (inklusive Agio).
Für eine Übersicht der einzelnen Positionen vgl. „Geschäftsbesorgungsverträge
mit ATLANTIC“ (S. 121).
» VERGÜTUNGEN / GEWINN-VORAB DER
GRÜNDUNGSGESELLSCHAFTER
Die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH erhält für die treuhänderische
Anlegerbetreuung eine einmalige Einrichtungsvergütung in
Höhe von EUR 25.000,-- sowie eine jährliche Vergütung in Höhe von
pauschal EUR 10.000,-- zuzüglich EUR 75,-- je verwalteter Kommanditeinlage.
Über die gesamte Laufzeit kumuliert beträgt die Vergütung
AUD 2.125.442,-- inklusive Umsatzsteuer. Ferner erhält die EVT für die
Mitarbeit bei der Liquidation der Gesellschaft einen einmaligen Gewinnvorab
in Höhe von 0,55 % des Teils des Liquidationserlöses, der auf
das von ihr treuhänderisch gehaltene bzw. verwaltete Kommanditkapital
entfällt und tatsächlich zur Auszahlung vorgesehen ist. In der Prognoserechnung
ist ein Betrag in Höhe von AUD 511.139,-- kalkuliert.
» VERSICHERUNGEN
Die Immobilie ist derzeit über eine gemeinsame Versicherungspolice
zusammen mit den anderen Objekten des ASER-Komplexes zu marktüblichen
Bedingungen und Einschränkungen gegen den tatsächlichen
Verlust und die Beschädigung sowie gegen Betriebsunterbrechungen als
Folge eines solchen Verlusts in Höhe von insgesamt AUD 950 Millionen
ATLANTIC hält sämtliche Anteile der Komplementärin und der geschäftsführenden
Kommanditistin der Fondsgesellschaft. Die Komplementärin
erhält für die Übernahme der persönlichen Haftung eine
jährliche Vergütung von EUR 15.000,--, die geschäftsführende Kommanditistin
eine jährliche Geschäftsführungsvergütung in Höhe von
AUD 127.500,--. Beide Vergütungen erhöhen sich jährlich um 2,5 % des

RECHTLICHE GRUNDLAGEN
124
ursprünglichen Betrages. Gemäß Prognoserechnung beträgt die Vergütung
AUD 2.219.386,-- inklusive Umsatzsteuer, kumuliert über die
gesamte Laufzeit des Beteiligungsangebotes.
ATLANTIC erhält für die Konzeption des Beteiligungsangebotes und
die Sicherstellung der Finanzierung einschließlich der Platzierung
des erforderlichen Eigenkapitals eine Vergütung von insgesamt
AUD 12.275.900,--. Diese Vergütung reduziert sich um die von ATLANTIC
übernommen Finanzierungskosten auf der Ebene des Trusts.
Bei einer erfolgreichen Veräußerung der Immobilie erhält die geschäftsführende
Kommanditistin eine außerordentliche Ergebnisbeteiligung
in Höhe von 25 % des ausschüttungsfähigen Betrages, der 105 % des
Kommanditkapitals übersteigt. Prognosegemäß beträgt dieser Ergebnisvorab
AUD 1.228.120,--.
Die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH erhält bei der Übertragung
von Anteilen die auf Seite 20 ausgewiesenen Verwaltungspauschalen in
Höhe von EUR 300 pro Fall.
Neben den vorgenannten Beträgen stehen den Gründungsgesellschaftern
keine Gewinnbeteiligungen, Entnahmerechte oder sonstige
Gesamtbezüge (insbesondere Gehälter, Gewinnbeteiligungen, Aufwandsentschädigungen,
Versicherungsentgelte, Provisionen und Nebenleistungen
jeder Art) innerhalb und außerhalb des Gesellschaftsvertrages
zu.
» BESCHRÄNKUNGEN DER VERWENDUNGSMÖGLICHKEITEN
Die Anlageobjekte, also die Anteile an den Riverside Gesellschaften und
die Beteiligung am Trust unterliegen keinen tatsächlichen und rechtlichen
Beschränkungen.
Die Immobilie unterliegt den folgenden tatsächlichen und rechtlichen
Beschränkungen:
1. Abgesehen von der Bindung an die mehrheitlich gefassten Beschlüsse
der ASER Services Corporation über die gemeinschaftlich genutzten
Einrichtungen und der Beschränkung unter dem Leasehold, dass das
Gebäude nur als Bürogebäude oder für Einzelhandelsgeschäfte genutzt
werden darf, welche sich auf die Immobilie beziehen, bestehen keine
rechtlichen oder tatsächlichen Beschränkungen der Verwendungsmöglichkeiten
des Anlageobjekts, insbesondere nicht im Hinblick auf das
Anlageziel (§ 9 Abs. 2 Nr. 4 der Vermögensanlagen-Verkaufsprospekt-
Verordnung).
2. Die Übertragung der erbbaurechtsähnlichen Nutzungsrechte an der
Immobilie bedarf der Zustimmung durch den Minister for Transport.
3. Der Darlehensvertrag für die Gewährung des prognostizierten Zwischenfinanzierungsdarlehens
wird Auflagen bzw. Zustimmungserfordernisse
der Banken bei Änderungen des Leasehold-Vertrages und des
Mietvertrages sowie bei einer Übertragung der erbbaurechtsähnlichen
Nutzungsrechte an der Immobilie enthalten.
» BEHÖRDLICHE GENEHMIGUNGEN
Nach Kenntnis der Anbieterin liegen sämtliche zur Erreichung
der Anlageziele und Anlagepolitik notwendigen Genehmigungen
vor.
» ABHÄNGIGKEIT VON VERTRÄGEN / PATENTEN / LIZENZEN
ODER HERSTELLUNGSVERFAHREN
Die Geschäftstätigkeit der Fondsgesellschaft ist abhängig von den in
dem Abschnitt „Rechtliche Grundlagen“ beschriebenen Verträgen
(also dem Kaufvertrag, dem Leasehold-Vertrag, den Mietverträgen,
den Finanzierungsverträgen und den Geschäftsbesorgungsverträgen).
Risiken, die sich aufgrund der vorgenannten Verträge ergeben können,
sind im Kapitel „Risiken des Beteiligungsangebotes (S. 22 ff.) näher
erläutert. Darüber hinaus besteht keine Abhängigkeit der Fondsgesellschaft
von Verträgen, Patenten, Lizenzen oder neuen Herstellungsverfahren,
die von wesentlicher Bedeutung für die Geschäftstätigkeit oder
Ertragslage der Fondsgesellschaft sind.
GERICHTS- ODER SCHIEDSVERFAHREN
Gerichts- oder Schiedsverfahren, die einen wesentlichen Einfluss auf
die wirtschaftliche Lage der Emittentin haben können, sind nicht anhängig.
» PERSONELLE UND KAPITALMÄSSIGE VERFLECHTUNGEN
Die Geschäftsführung der Gesellschaft obliegt der geschäftsführenden
Kommanditistin, deren Geschäftsanteile von der ATLANTIC
Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH &
Co. KG vollständig gehalten werden. Gleiches gilt für die Geschäftsanteile
der Komplementärin. Gleichzeitig sind zum Zeitpunkt der
Prospektaufstellung (mit Ausnahme der stillen Gesellschafter) ausschließlich
ATLANTIC, die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
sowie die ATLANTIC Australien Geschäftsführung GmbH Gesellschafter
der Fondsgesellschaft. Diese drei Gesellschaften gehören
mehrheitlich zum Konzern der Rickmers Holding GmbH & Co. KG.
So kann die Fondsgesellschaft derzeit, entsprechend § 18 AktG i. V.
m. § 290 HGB, der Rickmers Holding GmbH & Co. KG zugeordnet
werden. Nach der planmäßigen Erhöhung des Kommanditkapitals
der Gesellschaft handelt es sich bei der Fondsgesellschaft nicht um
ein Konzernunternehmen.
» MITGLIEDER DER GESCHÄFTSFÜHRUNG
Herr Dr. Martin Ollendorff und Herr Henning Schnoor (Geschäftsführer
der geschäftsführenden Kommanditistin und der Komplementärin
der Fondsgesellschaft)sind für die Anbieterin des Beteiligungsangebotes,
die ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler
Investitionen mbH & Co. KG, tätig. Die Anbieterin wurde mit der Konzeption
des Beteiligungsangebotes und mit der Sicherstellung der Finanzierung
durch die Platzierung des vorgesehenen Kommanditkapitals
beauftragt und hat dem Trust ein Zwischenfinanzierungsdarlehen
in Höhe von AUD 1.000.000,-- gewährt.
Hierdurch entstehende Interessenkonflikte können nicht vollständig
ausgeschlossen werden.

125 RECHTLICHE GRUNDLAGEN
Im Übrigen sind die Mitglieder der Geschäftsführung der Emittentin
nicht für Unternehmen tätig, die mit dem Vertrieb des Emissionskapitals
der Fondsgesellschaft betraut sind, die der Fondsgesellschaft
Fremdkapital zur Verfügung stellen oder die im Zusammenhang mit
der Herstellung des Anlageobjekts nicht nur geringfügige Lieferungen
oder Leistungen erbringen.
Den Mitgliedern der Geschäftsführung der Fondsgesellschaft wurden für
das letzte abgeschlossene Geschäftsjahr keinerlei Gesamtbezüge, insbesondere
keine Gehälter, Gewinnbeteiligungen, Aufwandsentschädigungen,
Versicherungsentgelte, Provisionen oder Nebenleistungen, gewährt.
Ein Beirat ist in dem Gesellschaftsvertrag der Fondsgesellschaft zwar
grundsätzlich vorgesehen, seine Bestellung ist aber davon abhängig,
dass sich die Gesellschafterversammlung für die Einrichtung eines Beirates
ausspricht. Derzeit ist kein Beirat bestellt. Weitere Aufsichtsgremien
bestehen nicht.
Darüber hinaus haben weder ATLANTIC als Prospektverantwortliche,
noch die Gründungsgesellschafter, noch die Mitglieder der Geschäftsführung
der Fondsgesellschaft, noch die Treuhänderin, noch der
Trustee oder der Mittelverwendungskontrolleur nicht mehr als nur
geringfügig anzusehende Leistungen und Lieferungen, erbracht.
» WEITERE ERKLÄRUNGEN
Keine juristische Person oder Gesellschaft hat die Gewährleistung für
das Angebot der Kommanditanteile, für deren Verzinsung oder Rückzahlung
übernommen.
Es gibt keine sonstigen Personen, die die Herausgabe oder den Inhalt
dieses Verkaufssprospektes oder die Abgabe oder den Inhalt des Angebotes
der Vermögensanlage wesentlich beeinflusst haben.
» KEINE AUSSERGEWÖHNLICHEN EREIGNISSE
Die Tätigkeit der Fondsgesellschaft ist nicht durch außergewöhnliche
Ereignisse beeinflusst worden.
» GRÜNDUNGSGESELLSCHAFTER
Es bestehen keine unmittelbaren oder mittelbaren Beteiligungen von Prospektverantwortlichen,
Treuhändern oder Gründungsgesellschaftern an
Unternehmen, die mit dem Vertrieb der emittierten Vermögensanlage beauftragt
sind, die der Fondsgesellschaft Fremdkapital zur Verfügung stellen
oder die im Zusammenhang mit der Herstellung des Anlageobjektes
nicht nur geringfügige Lieferungen oder Leistungen erbringen.
Da der ATLANTIC Australia No. 2 Trust nach australischem Recht
nicht selbst Rechtssubjekt und daher nicht Träger von Rechten, insbesondere
von Eigentumsrechten sein kann, hat ausschließlich die AAT
ATLANTIC Australien Treuhand GmbH in ihrer Eigenschaft als Trustee
des ATLANTIC Australia No. 2 Trust einen Leasehold (ein erbbaurechtliches
Nutzungsrecht am Grund und Boden) nebst dem darauf
errichteten Bürogebäude erworben. Darüber hinaus stand oder steht
weder der Prospektverantwortlichen, noch der Treuhänderin, noch den
Gründungsgesellschaftern, noch den Mitgliedern der Geschäftsführung,
noch dem Trustee oder dem Mittelverwendungskontrolleur das
Eigentum an den Anlageobjekten oder wesentlichen Teilen desselben
zu. Diese Personen haben auch aus anderen Gründen keine dingliche
Berechtigung am Anlageobjekt.
» NICHT NUR GERINGFÜGIGE LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN
ATLANTIC übernimmt die Prospektverantwortung (S. 6) und ist von
der Fondsgesellschaft unter anderem mit dem Vertrieb der Vermögensanlagen
betraut (s. S. 121).
Die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH übernimmt als Treuhänderin
die Anlegerverwaltung für die Fondsgesellschaft (S. 113 ff.). Die
BLS Revisions- und Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
übernimmt die Mittelverwendungskontrolle der eingezahlten Kommanditeinlagen
(S. 122).

RECHTLICHE UND STEUERLICHE GRUNDLAGEN
Steuerliche Grundlagen
» VORBEMERKUNGEN
Die nachfolgenden Ausführungen enthalten die Prospektangaben zu
den wesentlichen steuerlichen Grundlagen einer Beteiligung an der
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG (nachfolgend: „Fondsgesellschaft“)
durch deutsche Anleger, ersetzen jedoch nicht die steuerliche
Beratung des Anlegers im Einzelfall.
Die Darstellung der steuerlichen Grundlagen erfolgt auf der Grundlage
der am Tag der Prospektaufstellung geltenden Rechtslage, die
sich aus den zu diesem Zeitpunkt gültigen Steuergesetzen, veröffentlichten
Verwaltungsanweisungen und Gerichtsurteilen in Deutschland
und Australien ergibt. Geplante Gesetzesänderungen, nicht
offiziell veröffentlichte Verwaltungsanweisungen und sonstige nicht
verbindliche Äußerungen zum deutschen und australischen Steuerrecht
wurden nicht berücksichtigt, soweit darauf nachfolgend nicht
ausdrücklich Bezug genommen wird. Es wird daher ausdrücklich
darauf hingewiesen, dass während der Laufzeit des Fonds gegebenenfalls
eintretende Änderungen der Rechtslage durch Änderungen
des Doppelbesteuerungsabkommens zwischen Deutschland und
Australien sowie Änderungen von Steuergesetzen, erstmalige oder
geänderte Auffassungen der Finanzverwaltung und die Fortentwicklung
der Rechtsprechung in Deutschland und Australien dazu führen
können, dass eine andere steuerliche Bewertung geboten ist. Eine
Haftung für den Eintritt der dargestellten steuerlichen Grundlagen
wird nicht übernommen.
Den nachfolgenden Ausführungen liegen bestimmte Annahmen zu
Grunde, die Voraussetzung für deren Gültigkeit sind. So sollen die
nachfolgenden Ausführungen nur für in Deutschland unbeschränkt
einkommensteuerpflichtige natürliche Personen gelten, welche die
Beteiligungen grundsätzlich in vollem Umfang aus Eigenkapital
finanzieren und im Privatvermögen halten. Des Weiteren wird davon
ausgegangen, dass die Anleger nicht Staatsbürger von Australien sind,
keinen Wohnsitz oder eine vergleichbare Anknüpfung an das australische
Besteuerungsrecht haben und neben den Einkünften aus der
Fondsgesellschaft keine weiteren Einkünfte in Australien erzielen.
Sofern die vorstehenden Annahmen auf einen Anleger nicht zutreffen,
können sich abweichende steuerliche Auswirkungen ergeben, die nachfolgend
nicht dargestellt werden. Ferner sind etwaige steuerliche Konsequenzen,
die sich aufgrund der jeweiligen persönlichen steuerlichen
Verhältnisse des einzelnen Anlegers ergeben, nicht Gegenstand der
nachfolgenden Ausführungen. Da nachfolgend nicht alle steuerlichen
Aspekte, die mit einer Beteiligung des Anlegers im Einzelfall verbunden
sind, dargestellt werden können, wird jedem Anleger empfohlen, die
persönlichen steuerlichen Auswirkungen einer Beteiligung mit seinem
Steuerberater zu erörtern.
Einkommensteuer
» DOPPELBESTEUERUNG / ZUWEISUNG DES
BESTEUERUNGSRECHTS
In Deutschland ansässige Personen haben grundsätzlich ihre sämtlichen
Einkünfte in Deutschland zu versteuern („Welteinkommensprinzip“).
Für Einkünfte aus australischen Quellen kann zudem auch
Australien ein Besteuerungsrecht beanspruchen. Zur Vermeidung einer
Doppelbesteuerung haben die Bundesrepublik Deutschland und Australien
ein Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung (nachfolgend
„DBA“) geschlossen, in dem die Zuordnung des Besteuerungsrechts
zwischen den beiden Staaten geregelt wird.
Da die Fondsgesellschaft sowie deren Tochtergesellschaften Riverside 1
und Riverside 2 als vermögensverwaltende Personengesellschaften und
der australische Trust (nachfolgend „Trust“) für steuerliche Zwecke als
transparent anzusehen sind, werden die deutschen Anleger nach deutscher
Abkommensauslegung im Grundsatz steuerlich so behandelt, als
wenn sie direkt in das Recht an der in Australien belegenen Immobilie
investiert hätten.
Nach Art. 6 DBA steht das Besteuerungsrecht für Einkünfte aus der
Vermietung der in Australien belegenen Immobilie aus deutscher und
australischer Sicht Australien zu. In Deutschland sind diese Einkünfte
gem. Art. 22 Abs. 2 lit. a DBA bei den Anlegern der Fondsgesellschaft

127 STEUERLICHE GRUNDLAGEN
unter Progressionsvorbehalt von der Besteuerung freigestellt.
Für Einkünfte aus der Veräußerung von unbeweglichem Vermögen
enthält das DBA keine gesonderte Regelung. Nach der herrschenden
Meinung umfasst der Begriff der Einkünfte aus unbeweglichem Vermögen
i.S.d. Art. 6 DBA nicht die Einkünfte aus der Veräußerung
dieses Vermögens. Des Weiteren soll die in Australien auf Veräußerungsgewinne
erhobene Capital Gains Tax nach Auffassung der Finanzverwaltung
nicht als eine vom DBA erfasste Steuer anzusehen
sein. Im Ergebnis wird die Vermeidung einer Doppelbesteuerung hinsichtlich
der Einkünfte aus der Veräußerung von Immobilien in dem
DBA nicht geregelt. Dementsprechend richtet sich die Besteuerung von
Veräußerungsvorgängen nach dem nationalen Steuerrecht in Deutschland
und Australien.
In Deutschland sind die Einkünfte aus der Veräußerung von unbeweglichem
Vermögen daher auch nicht gem. Art. 22 Abs. 2 lit. a DBA von
der Besteuerung freigestellt, sondern unterliegen im Fall eines steuerpflichtigen
Veräußerungsvorgangs der persönlichen Einkommensteuer
der Anleger.
Für Zinseinkünfte aus australischen Quellen steht gem. gemäß Art. 11
Abs. 1 DBA Deutschland das Besteuerungsrecht zu, wenn es sich nicht
ausnahmsweise um Nebeneinkünfte zu den Einkünften aus unbeweglichem
Vermögen handelt. Zusätzlich kann Australien Quellensteuern
in Höhe von bis zu 10 % des Bruttobetrags der Zinseinkünfte einbehalten.
In Australien einbehaltene Quellensteuern können gem. Art. 22
Abs. 2 lit. b DBA auf die deutsche Steuer angerechnet werden.
Besteuerung in Australien
» ZURECHNUNG DER EINKÜNFTE / STEUERSUBJEKT
Für Zwecke der australischen Einkommensbesteuerung wird der australische
Trust steuerlich grundsätzlich als transparent behandelt,
sofern die Einkünfte des Trusts gemäß dem Treuhandvertrag (Trust
Deed) der Fondsgesellschaft, der Riverside 1 KG und der Riverside 2 KG
als Begünstigten zustehen.
Die von dem Trust erzielten Einkünfte gelten daher grundsätzlich
unabhängig von einer Ausschüttung des Trusts als von der Fondsgesellschaft,
der Riverside 1 KG und der Riverside 2 KG bezogen. Die Besteuerung
der nicht in Australien ansässigen Gesellschaften erfolgt durch Erhebung
einer Quellensteuer, die durch den sog. „Trustee“ (Treuhänder)
des Trusts, der AAT Atlantic Australien Treuhand GmbH, einzubehalten
und abzuführen ist. Die einbehaltene Quellensteuer hat abgeltende
Wirkung. Diese wird bei Ausschüttung von Einkünften des Trusts,
nicht aber bei Ausschüttung überschüssiger Liquidität einbehalten.
» BESTEUERUNG DER EINKÜNFTE
Die Höhe der Quellensteuer hängt von der Qualifikation des Trusts
und der Art der Einkünfte innerhalb eines Veranlagungszeitraums ab.
Vorliegend soll der australische Trust die Voraussetzungen eines sog.
„Managed Investment Trusts“ („MIT“) erfüllen.
Voraussetzung für die Qualifikation eines Trusts als MIT ist zum einen,
dass der Trustee im Zeitpunkt der ersten Ausschüttung eine in Australien
ansässige Person ist oder die Geschäftsleitung des Trusts in Australien
erfolgt.
Darüber hinaus ist es erforderlich, dass das sog. „Investment Management“
(z.B. Buchführung, regelmäßige Überprüfung der Anlageobjekte
des Trusts, Marktanalysen, das Treffen von Investitionsentscheidungen
für den Trust und gegebenenfalls auch vom Investment Management an
andere Dienstleister delegierte Aufgaben) in jedem Wirtschaftsjahr im
Wesentlichen in Australien erfolgt.
Außerdem muss der Trust von einer von der australischen Finanzaufsichtsbehörde
zugelassenen Person oder Gesellschaft mit besonderer
Lizenz zur Leitung eines solchen Investmentvermögens (sog. „Responsible
Entity“) geführt werden.
Ferner muss der Trust als „widely held“ eingestuft werden, d.h., es
müssen mindestens 25 Anleger an dem Trust beteiligt sein. Dies kann
unter anderem erreicht werden, indem die Anteile an dem Trust von
einem Begünstigten gehalten werden, der die Anforderungen eines
sog. „Managed Investment Scheme“ australischen Rechts erfüllt. Die
Fondsgesellschaft als Begünstigte des Trusts wird diese Voraussetzung
voraussichtlich erfüllen, sofern sich konzeptionsgemäß mindestens 50
Anleger mittelbar über die Treuhandgesellschaft an ihr beteiligen. In
diesem Fall gelten sowohl die Riverside 1 KG und die Riverside 2 KG als
auch 50 weitere Anleger als an dem Trust beteiligt.
Ferner darf kein Anleger (mittelbar) mindestens 10 % der Anteile an
dem Trust halten. Darüber hinaus dürfen zehn oder weniger Anleger
insgesamt nicht mindestens 75 % der Anteile an dem Trust halten. Eine
Beteiligung von Anlegern in dieser Höhe ist konzeptionsgemäß nicht
vorgesehen.
Letztlich darf der MIT nur bestimmte passive Einkünfte erzielen, wie
Vermietungseinkünfte und bestimmte Kapitaleinkünfte. Insbesondere
dürfen keine Einkünfte aus eigener gewerblicher Tätigkeit (sog. Business
Income) erzielt werden.
Konzeptionsgemäß sollen die Voraussetzungen für die Qualifikation
des Trusts als MIT spätestens bis zum Zeitpunkt der ersten Ausschüttung
vorliegen. Darüber hinaus ist geplant, im Wege eines Antrags auf
Erteilung einer verbindlichen Auskunft mit der australischen Finanzverwaltung
abzustimmen, ob der Trust konzeptionsgemäß die Voraussetzungen
eines australischen MIT erfüllt.
Werden die Voraussetzungen für die Qualifikation des Trusts als MIT
konzeptionsgemäß vor der ersten Ausschüttung erfüllt, gelten die folgenden
steuerlichen Ausführungen.
» LAUFENDE EINKÜNFTE AUS DER VERMIETUNG
Der Trust erzielt aus der Vermietung der Immobilie Einkünfte aus Vermietung
und Verpachtung.

STEUERLICHE GRUNDLAGEN
128
Da das Objekt vornehmlich an einen behördlichen Mieter vermietet ist,
der in Australien keiner Besteuerung unterliegt, findet bei der Ermittlung
des steuerpflichtigen Einkommens des Trusts in Australien insoweit die
sog. „Divison 250-Regelung“ des australischen Steuerrechts Anwendung.
Etwaige Werbungskosten der deutschen Anleger im Zusammenhang
mit ihrer Beteiligung an der deutschen Fondsgesellschaft können in
Australien bei der Ermittlung der Bemessungsgrundlage der Quellensteuer
auf Ebene des MIT hingegen nicht berücksichtigt werden.
Die Divison 250 ist eine Gewinnermittlungsvorschrift nach australischem
Steuerrecht, die jedoch keine Auswirkungen auf die Qualifikation
der Einkünfte hat. Dementsprechend erzielt der Trust auch bei
Anwendung dieser Vorschrift weiterhin Einkünfte aus Vermietung und
Verpachtung. Die Einkünfte werden insbesondere nicht in Zinseinkünfte
umqualifiziert.
Etwaige Verluste, die im Zusammenhang mit der Vermietung der Immobilie
entstehen, können grundsätzlich in Australien auf der Ebene
des Trusts vorgetragen und mit zukünftigen Gewinnen aus der Vermietung
der Immobilie verrechnet werden. Der Beitritt der Anleger führt
allerdings voraussichtlich zu einem Untergang der grundsätzlich vortragsfähigen
Verluste am Ende des ersten Wirtschaftsjahres.
Durch die Anwendung der Division 250 wird für die Ermittlung der
Bemessungsgrundlage der Quellensteuer unterstellt, dass der Trust dem
Mieter ein (fiktives) Darlehen gewährt hat. Dementsprechend werden
die Mietzahlungen in einen steuerpflichtigen Zinsanteil und einen steuerfreien
Tilgungsanteil aufgeteilt. Infolge der Annahme eines fiktiven
Darlehens dürfen bei der Ermittlung der Bemessungsgrundlage keine
jährlichen Abschreibungen auf die Immobilie geltend gemacht werden.
Der Trustee ist verpflichtet, auf die steuerpflichtigen laufenden Einkünfte
aus der Vermietung der Immobilie unabhängig von einer Ausschüttung
eine Quellensteuer einzubehalten.
Der Steuersatz beträgt ab dem Jahr 2011 7,5 % der Netto-Mieteinkünfte,
sofern diese konzeptionsgemäß innerhalb von drei Monaten nach Ende
des jeweiligen Wirtschaftsjahres des Trusts ausgeschüttet werden.
Abschreibungen auf die Immobilie können dementsprechend nur insoweit
geltend gemacht werden, wie die Immobilie an nicht-behördliche
Mieter vermietet ist.
Auf Ebene des MIT können für die Ermittlung der Bemessungsgrundlage
der Quellensteuer in Australien von dem steuerpflichtigen Anteil
der Mieterträge ferner verschiedene Ausgaben, die im Zusammenhang
mit den steuerpflichtigen Vermietungseinkünften der Immobilie stehen,
abgezogen werden. Dies gilt voraussichtlich auch soweit Aufwendungen
für Leistungen der Fondsgesellschaft an den Trust entstehen.
Ausgaben, die mit der Erzielung der laufenden Vermietungseinkünfte
unmittelbar in Zusammenhang stehen (z.B. Kosten für die Verwaltung
der Immobilie, Zahlungen für die Nutzung der Versorgungseinrichtungen
des Gebäudes an die ASER Service Corporation, den Trustee)
sind hierbei sofort abzugsfähig. Kosten im Zusammenhang mit der Errichtung
der Fondsstruktur (z.B. Vertriebskosten, anteilige Rechtsberatungskosten
und bestimmte Steuerberatungskosten) sind hingegen nur
über einen Zeitraum von fünf Jahren zeitanteilig steuerlich abzugsfähig.
Kosten der Fremdfinanzierung sind nach australischem Steuerrecht nur
dann abzugsfähig, wenn das Fremdkapital nicht mehr als 75 % des Buchwertes
des Anlagevermögens beträgt und diese Kosten fremdüblich sind.
Kosten im Zusammenhang mit dem Erwerb der Rechte an der in Australien
belegenen Immobilie (z.B. Stamp Duty, Kosten für die Bewertung
der Immobilie, Rechtsberatungskosten im Zusammenhang mit
dem Erwerb des Rechts an der in Australien belegenen Immobilie) sind
ebenso wie der Kaufpreis für den Erwerb des Rechts an der in Australien
belegenen Immobilie, insbesondere soweit sie auf das Grundstück entfallen,
nur im Rahmen der Veräußerung des Rechts an der in Australien
belegenen Immobilie zu berücksichtigen.
» EINKÜNFTE AUS VERÄUSSERUNGSVORGÄNGEN
Ein Gewinn aus der Veräußerung des Rechts an der in Australien belegenen
Immobilie ist in Australien steuerpflichtig und unterliegt ebenfalls
der Quellensteuer in Höhe von 7,5 % ab dem Jahr 2011, sofern
dieser konzeptionsgemäß innerhalb von drei Monaten nach Ende des
jeweiligen Wirtschaftsjahres ausgeschüttet wird.
Der steuerpflichtige Gewinn ermittelt sich aus dem Veräußerungspreis
abzüglich der um zulässige Abschreibungen und um Tilgungsleistungen
des fiktiven Darlehens gemäß Division 250 geminderten Anschaffungskosten
zuzüglich Anschaffungsnebenkosten für das Recht
an der in Australien belegenen Immobilie.
Ein Gewinn aus der Veräußerung der Anteile an dem Trust durch die
Fondsgesellschaft, die Riverside 1 KG und die Riverside 2 KG ebenso
wie ein Gewinn aus der Veräußerung der Beteiligung an der Riverside 1
KG und der Riverside 2 KG durch die Fondsgesellschaft ist in Australien
ebenfalls steuerpflichtig, da das Anlagevermögen des Trusts zu mehr
als 50 % aus Immobilienvermögen besteht. Der Quellensteuersatz für
einen solchen Veräußerungsgewinn beträgt 30 %.
Veräußert der Anleger seine Beteiligung an der Fondsgesellschaft und
damit mittelbar Anteile an dem Trust, ist ein Gewinn in Australien
nicht steuerpflichtig, sofern der Anleger nicht zu mindestens 10 % an
der Fonds KG beteiligt ist.
» ZINSEINKÜNFTE
Erzielt der Trust Zinseinkünfte aus der Anlage von Kapital, so unterliegen
diese Einkünfte auf Ebene des Trusts nicht der Besteuerung. Bei
Ausschüttung der Zinsen durch den Trust an die Fondsgesellschaft hat
der Trustee jedoch Quellensteuer mit einem Steuersatz in Höhe von 10 %
einzubehalten.

129 STEUERLICHE GRUNDLAGEN
» BESTEUERUNGSVERFAHREN
Die Quellensteuer wird durch den MIT bzw. den Trustee für Rechnung
der Fondsgesellschaft, der Riverside 1 KG und Riverside 2 KG einbehalten
und an die australische Finanzverwaltung abgeführt. Die Quellensteuer
hat abgeltende Wirkung. Die Fondsgesellschaft, die Riverside 1
KG, die Riverside 2 KG und die deutschen Anleger unterliegen in Australien
daher nicht der Pflicht zur Abgabe einer eigenen Steuererklärung.
Besteuerung in Deutschland
» EINKÜNFTEERZIELUNGSABSICHT
Die steuerliche Anerkennung von Einkünften setzt eine Einkünfteerzielungsabsicht
voraus.
Einkünfteerzielungsabsicht setzt das Streben nach einem positiven
steuerlichen Gesamtergebnis (sog. „Totalüberschuss“) während der voraussichtlichen
Dauer der Betätigung (sog. „Totalperiode“) voraus. Bei
der Ermittlung des Totalüberschusses bleiben Gewinne aus privaten
Veräußerungsgeschäften (§ 23 EStG) außer Betracht.
» ZURECHNUNG DER EINKÜNFTE / STEUERSUBJEKT
Die Fondsgesellschaft, die Riverside 1 KG und die Riverside 2 KG sind
nach deutschem Recht steuerlich als transparente Personengesellschaften
zu qualifizieren. Daher unterliegen nicht die Fondsgesellschaft,
die Riverside 1 KG oder die Riverside 2 KG, sondern der einzelne
Anleger der deutschen Einkommensteuer (zzgl. Solidaritätszuschlag
und ggf. Kirchensteuer).
Für die steuerliche Zurechnung ist nicht erheblich, dass sich die Anleger
grundsätzlich mittelbar über eine Treuhandgesellschaft als Treugeber
an der Fondsgesellschaft beteiligen. Die Beteiligung an der Fondsgesellschaft
wird steuerlich den einzelnen Anlegern als Treugebern anteilig
zugerechnet (§ 39 AO). Die Treuhandgesellschaft wird konzeptionsgemäß
zwar in eigenem Namen, jedoch für Rechnung der Anleger tätig.
Die Anleger tragen das vollständige wirtschaftliche Risiko der Beteiligung
an der Fondsgesellschaft. Die Treuhandgesellschaft ist an die Weisungen
der Anleger gebunden. Es steht den Anlegern darüber hinaus
frei, Gesellschafterrechte (z.B. das Stimmrecht) selbst auszuüben. Die
Anleger werden daher steuerlich so gestellt, als ob sie die Einkünfte aus
der Fondsgesellschaft direkt beziehen würden.
Ferner ist der australische Trust für Zwecke der deutschen Besteuerung
voraussichtlich als Treuhandvermögen anzusehen und ist daher ebenfalls
für steuerliche Zwecke in Deutschland transparent.
Der Trust bzw. der Trustee ist zwar zivilrechtlich Eigentümer des Rechts
an der in Australien belegenen Immobilie, hält dieses jedoch treuhänderisch
im eigenen Namen und für Rechnung der Fondsgesellschaft,
der Riverside 1 KG und der Riverside 2 KG. Um die steuerliche Transparenz
des Trusts zu gewährleisten, ist das Treuhandverhältnis so ausgestaltet,
dass die Fondsgesellschaft, die Riverside 1 KG und die Riverside
2 KG als Treugeber gegenüber dem Trustee als Treuhänder die wesentlichen
Entscheidungen über das Vermögen des Trusts, d.h. das Recht an
der in Australien belegenen Immobilie, treffen können. Zudem sind die
Fondsgesellschaft, die Riverside 1 KG und die Riverside 2 KG zur Beendigung
des Treuhandverhältnisses berechtigt und können gegenüber
dem Trust die Herausgabe des Treuhandvermögens verlangen. Ferner
stehen die Erträge und Lasten aus dem Treuhandvermögen der Fondsgesellschaft,
der Riverside 1 KG und der Riverside 2 KG zu.
Die Einkünfte aus der in Australien belegenen Immobilie werden für
Zwecke der Einkommenbesteuerung daher im Ergebnis voraussichtlich
den Anlegern zugewiesen.
Bei einer auf Dauer angelegten Vermietungstätigkeit ist nach ständiger
Rechtsprechung und der Verwaltungsauffassung grundsätzlich ohne
weitere Prüfung von einer Einkünfteerzielungsabsicht auszugehen. Etwas
anderes gilt nur, wenn konkrete Umstände oder Beweisanzeichen
dagegen sprechen. Derartige Umstände liegen auf Ebene der Fondsgesellschaft
nicht vor. Ihre Einkünfteerzielungsabsicht ergibt sich zudem
daraus, dass sie während ihrer Laufzeit konzeptionsgemäß einen Totalüberschuss
erzielt.
Allerdings muss auch auf Ebene des Anlegers eine Einkünfteerzielungsabsicht
vorliegen. Etwaige Aufwendungen eines Anlegers in Zusammenhang
mit seiner Beteiligung an der Fondsgesellschaft (sog.
„Sonderwerbungskosten“) können dazu führen, dass auf Ebene dieses
Anlegers kein Totalüberschuss erzielt wird. Dies gilt auch, falls ein Anleger
seine Beteiligung an der Fondsgesellschaft zu einem Zeitpunkt
vorzeitig veräußert oder unentgeltlich überträgt, in dem auf der Ebene
dieses Anlegers (noch) kein Totalüberschuss entstanden ist.
» QUALIFIKATION DER EINKÜNFTE / EINKUNFTSARTEN
Die Anleger erzielen aus der Beteiligung an der Fondsgesellschaft laufende
Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung gem. § 21 EStG. Bei
einer Veräußerung des Fondsobjekts durch den australischen Trust,
der Veräußerung von Trust Units durch die Fondsgesellschaft, die Riverside
1 KG und die Riverside 2 KG oder bei einer Veräußerung der
Beteiligung der Fondsgesellschaft an der Riverside 1 KG und der Riverside
2 KG sowie bei einer Veräußerung der Beteiligung eines Anlegers
an der Fondsgesellschaft erzielen die Anleger gegebenenfalls Einkünfte
aus privaten Veräußerungs geschäften gem. § 23 EStG. Zudem erzielen
die Anleger gegebenenfalls aus der verzinslichen Anlage etwaiger Liquiditätsüberschüsse
oder Liquiditäts reserven Einkünfte aus Kapitalvermögen
gem. § 20 EStG.
Die Annahme der vorgenannten Einkunftsarten setzt voraus, dass die
Tätigkeit der Fondsgesellschaft keinen Gewerbebetrieb darstellt. Andernfalls
würden die Einkünfte der Anleger in solche aus Gewerbebetrieb
gem. § 15 EStG umqualifiziert.
Die Fondsgesellschaft ist nicht als Gewerbebetrieb anzusehen, weil sie
durch die Immobilieninvestition über die Riverside 1 KG, die Riverside
2 KG und den Trust weder eine eigene gewerbliche Tätigkeit ausübt noch
gewerblich geprägt ist. Ferner übt sie neben dieser Immobilieninvestition
keine Tätigkeit aus, die zu einer gewerblichen Infektion führen könnte.
Ein Gewerbebetrieb ist jede selbstständige nachhaltige Betätigung, die

STEUERLICHE GRUNDLAGEN
130
mit der Absicht, Gewinn zu erzielen, unternommen wird, sich als Beteiligung
am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr darstellt und den
Rahmen der privaten Vermögensverwaltung überschreitet.
Die Tätigkeit der Fondsgesellschaft überschreitet nicht den Rahmen der
privaten Vermögens verwaltung. Der Rahmen der privaten Vermögensverwaltung
ist nach der Rechtsprechung des Bundesfinanzhofes überschritten,
wenn entweder die Vermietungstätigkeit über die reine Gebrauchsüberlassung
hinausgeht (so genannte gewerbliche Vermietung),
oder wenn ein gewerblicher Grundstückshandel vorliegt.
Eine gewerbliche Vermietung wäre z.B. bei kurzfristigen Vermietungen
oder bei nicht nur unbedeutenden Nebenleistungen zur Vermietung gegeben.
Die Fondsgesellschaft wird das mittelbar zu erwerbende Recht
an der in Australien belegenen Immobilie konzeptionsgemäß länger als
zehn Jahre halten, diese Immobilie langfristig über den australischen
Trust vermieten und zum Ende der Laufzeit veräußern. Die Fondsgesellschaft
oder der australische Trust werden auch keine bedeutenden
Nebenleistungen (z. B. Marketing, kurzfristige Vermietung von Parkplätzen)
erbringen.
könne gewerblich sein, wenn sie mit dem An- und Verkauf von Wirtschaftsgütern
auf Grund eines einheitlichen Geschäftskonzeptes „verklammert“
ist. Ein derartiges einheitliches Geschäftskonzept liege vor,
wenn der angestrebte Totalgewinn erst durch die Erzielung eines Veräußerungserlöses,
das heißt der Veräußerung der vermieteten Wirtschaftsgüter,
zu erreichen sei und von vornherein geplant ist, die vermieteten
Wirtschaftsgüter vor Ablauf ihrer Nutzungsdauer zu veräußern. In diesem
Fall liege händlertypisches Verhalten vor, das gewerblich sei. Nach
Auffassung der Finanzverwaltung (BMF-Schreiben vom 01.04.2009, IV
C 6 – S 2240/08/10008) kann dieses Abgrenzungskriterium unter bestimmten
Voraussetzungen auch bei so genannten Einzelobjekt- oder
Ein-Objekt-Gesellschaften anwendbar sein. Die Finanzverwaltung
hat allerdings offen gelassen, ob sie die Grundsätze nur auf bewegliche
Wirtschaftsgüter oder auch auf Immobilien anwenden will. Selbst wenn
die Finanzverwaltung die vorgenannten Grundsätze auch auf die Fondsgesellschaft
anwenden würde, läge ein einheitliches Geschäftskonzept
nicht vor. Zwar ist die Veräußerung des Rechts an der Immobilie zum
Ende der Laufzeit vorgesehen. Der angestrebte Totalüberschuss auf
Ebene der Fondsgesellschaft wird aber konzeptionsgemäß nicht erst
durch die Veräußerung, sondern bereits durch die Vermietung erzielt.
Die Fondsgesellschaft betreibt ferner keinen gewerblichen Grundstückshandel.
Nach ständiger Rechtsprechung des Bundesfinanzhofes
kann ein gewerblicher Grundstückshandel vorliegen, wenn in einem
engen zeitlichen Zusammenhang von fünf Jahren, in bestimmten Fällen
auch von zehn Jahren, mehr als drei Objekte angeschafft oder hergestellt
und veräußert werden (so genannte „Drei-Objekt“-Grenze). Da
die Fondsgesellschaft lediglich ein Recht an einer in Australien belegenen
Immobilie (mittelbar über die Riverside 1 KG, die Riverside 2 KG
und den Trust) erwirbt und erst nach Ablauf von zehn Jahren veräußern
wird, liegt auf Ebene der Fondsgesellschaft kein gewerblicher Grundstückshandel
vor.
Die Veräußerung der Beteiligung an der Fondsgesellschaft innerhalb
von zehn Jahren nach dem Beitritt könnte allerdings als Veräußerung
eines Objekts durch den Anleger anzusehen sein und daher in Verbindung
mit weiteren Immobilienveräußerungen des Anlegers unter Umständen
einen gewerblichen Grundstückshandel auf Ebene des Anlegers
begründen. So wird in der Regel bei der „Drei-Objekt-Grenze“ nicht nur
die direkte Veräußerung von Grundstücken berücksichtigt, sondern
auch die Veräußerung von Beteiligungen an Personengesellschaften mit
Grundbesitz. Nach einem Schreiben des Bundesfinanzministeriums
sind solche Veräußerungen jedoch nur dann zu berücksichtigen, wenn
der Anleger wenigstens 10 % an der Personengesellschaft hält oder der
Verkehrswert der Beteiligung mehr als EUR 250.000,-- beträgt. Investoren,
die beabsichtigen, einen Anteil in dieser Höhe an der Fondsgesellschaft
zu zeichnen, wird empfohlen, die möglichen persönlichen
steuerlichen Konsequenzen mit ihrem steuerlichen Berater zu erörtern.
Der Bundesfinanzhof vertritt in einer jüngeren Entscheidung (Urteil
vom 26. Juni 2007, IV R 49/04, DStR 2007, 1574 – Flugzeuge) die Auffassung,
auch eine Vermietungstätigkeit, die bloße Gebrauchsüberlassung
ist und keine weiteren (Sonder-)Leistungen bzw. Pflichten beinhaltet,
Ferner gilt als Gewerbebetrieb auch die mit Einkünfteerzielungsabsicht
unternommene Tätigkeit einer Personengesellschaft, bei der
ausschließlich eine oder mehrere Kapitalgesellschaften persönlich
haftende Gesellschafter sind und nur diese oder Personen, die nicht
Gesellschafter sind, zur Geschäftsführung befugt sind (gewerblich geprägte
Personengesellschaft). Die Fondsgesellschaft ist auch nach Auffassung
der Finanzverwaltung nicht gewerblich geprägt, da die Kommanditistin
ATLANTIC Australien Geschäftsführungsgesellschaft
mbH geschäftsführungsbefugt ist (R 15.8 Absatz 6 Satz 3 EStR).
Die Fondsgesellschaft ist auch nicht gewerblich infiziert, da sie neben der
(mittelbaren) Investition in die in Australien belegene Immobilie konzeptionsgemäß
keine gewerbliche Tätigkeit ausübt. Insbesondere führen
der Bezug und die Erbringung von Dienstleistungen im Zusammenhang
mit der Strukturierung und Finanzierung der Immobilieninvestition zu
Selbstkosten nicht zur Begründung einer gewerblichen Tätigkeit.
Besteuerung der Einkünfte
» EINKÜNFTE AUS VERMIETUNG UND VERPACHTUNG
Die laufenden Vermietungseinkünfte aus der in Australien belegenen
Immobilie sind in Deutschland lediglich bei der Ermittlung des persönlichen
Einkommensteuersatzes zu berücksichtigen (sog. Progressionsvorbehalt).
Durch den Progressionsvorbehalt werden bei der Ermittlung des Steuersatzes
für die in Deutschland steuerpflichtigen Einkünfte des Anlegers
auch die ausländischen, nach dem DBA steuerfreien Einkünfte
berücksichtigt. Um den Steuersatz des Anlegers für seine steuerpflichtigen
Einkünfte zu ermitteln, werden daher die steuerpflichtigen und die
steuerfreien Einkünfte des Anlegers zusammengerechnet, für diesen
Betrag der durchschnittliche Steuersatz ermittelt und dieser Steuersatz

131 STEUERLICHE GRUNDLAGEN
sodann auf die steuerpflichtigen Einkünfte (also nach Abzug der steuerfreien
Einkünfte) angewandt.
Die für die Berechnung des Progressionsvorbehalts maßgeblichen
Vermietungseinkünfte werden nach den Vorschriften des deutschen
Steuerrechts ermittelt. Da die Fondsgesellschaft steuerlich eine vermögensverwaltende
Gesellschaft ist, sind die Einkünfte der Anleger für
einkommensteuerliche Zwecke als Überschuss der Einnahmen über die
Werbungskosten zu ermitteln.
Demnach sind zum einen die Kosten der Fondsgesellschaft bzw. des
Trusts sowie eine Abschreibung des Gebäudes und zum anderen auch
die Sonderwerbungskosten der einzelnen Anleger bei der Ermittlung
des steuerlichen Ergebnisses für den Progressionsvorbehalt mindernd
zu berücksichtigen. Werbungskosten des Anlegers im Zusammenhang
mit seiner Beteiligung an der Fondsgesellschaft können, soweit sie auf
die Mieteinkünfte in Australien entfallen, ebenfalls im Rahmen des
Progressionsvorbehalts steuermindernd berücksichtigt werden.
Bei der Einkünfteermittlung auf Ebene der Fondsgesellschaft ist zu
beachten, dass bestimmte Aufwendungen der Fondsgesellschaft in der
Gründungs- und Anlaufphase nicht als sofort abzugsfähige Werbungskosten
anzusetzen sind, sondern als Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten,
die über einen längeren Zeit raum jährlich abzuschreiben sind.
(BMF-Schreiben vom 20.10.2003, IV C 3 – S 2253a – 48/03, sog. „5. Bauherrenerlass“).
Sollte nach den steuerlichen Vorschriften ein Verlust aus der Vermietung
der australischen Immobilie ermittelt werden, kann dieser nur im
Rahmen des Progressionsvorbehalts berücksichtigt werden. Dieser führt
entsprechend § 2a EStG nicht zu einem negativen Progressionsvorbehalt,
sondern lediglich zur Minderung von positiven Einkünften der gleichen
Art aus Australien im Jahr der Verlustentstehung oder in Folgejahren.
Die Verlustnutzungsbeschränkungen bei beschränkter Haftung (§ 15a
EStG) und bei Steuerstundungsmodellen (§ 15b EStG) die grundsätzlich
auch im Progressionsvorbehalt zu beachten sind, führen bei konzeptionsgemäßem
Verlauf des Investments voraussichtlich nicht zu
weiteren Beschränkungen bei der Verlustnutzung.
» KEINE ABWEICHUNG VOM DOPPELBESTEUERUNGS-
ABKOMMEN NACH NATIONALEM RECHT
Die Freistellung der Einkünfte der Anleger aus der Vermietung der in
Australien belegenen Immobilie in Deutschland nach dem DBA wird
voraussichtlich nicht durch § 50d Abs. 9 EStG ausgeschlossen. Nach dieser
Vorschrift wird die Freistellung von nach den Regelungen eines DBA
festgestellten Einkünften in Deutschland versagt, wenn der andere Staat
die Einkünfte ebenfalls nicht oder nur zu einem verminderten Steuersatz
besteuert und dies auf einer abweichenden Anwendung des DBA
beruht (Qualifikationskonflikt) oder wenn der andere Staat die Einkünfte
nicht besteuert und dies darauf beruht, dass der Steuerpflichtige
nicht in diesem Staat ansässig ist.
Da vorliegend sowohl aus deutscher als auch aus australischer Sicht
Einkünfte aus unbeweglichem Vermögen im Sinne des DBA vorliegen,
ist ein Qualifikationskonflikt im Sinne des § 50d Abs. 9 EStG nicht
gegeben. Ferner erfolgt in Australien keine Nichtbesteuerung der Einkünfte,
die dadurch begründet ist, dass die Anleger in Australien nicht
unbeschränkt steuerpflichtig sind. Vielmehr erfolgt in Australien eine
Besteuerung dieser Einkünfte in Form einer Quellensteuer mit Abgeltungs
wirkung. Die vom Trustee einbehaltene Steuer ist nach dem
australischen Steuerrecht keine Steuer des Trusts, sondern wird von
den den Anlegern des Trusts zuzurechnenden Einkünften einbehalten.
Hierbei ist für Zwecke des § 50d Abs. 9 EStG unerheblich, dass der Steuersatz
in Höhe von 7,5 % ausschließlich nicht in Australien ansässigen
Steuerpflichtigen gewährt wird, da § 50d Abs. 9 EStG voraussetzt, dass
die fehlende Ansässigkeit in dem Staat zu einer Nichtbesteuerung führt.
Eine geringere Besteuerung ist nach dem Gesetzeswortlaut unschädlich.
Auch die Anwendung der Division 250 australischen Steuerrechts führt
weder zu einem Qualifikationskonflikt noch zu einer Nichtbesteuerung
der Einkünfte aufgrund der Ansässigkeit der Anleger in Deutschland.
Bei der Division 250 handelt es sich um eine Vorschrift zur Ermittlung
der Höhe der steuerpflichtigen Vermietungseinkünfte. Eine Umqualifizierung
der Einkunftsart erfolgt hierdurch nicht. Ferner gilt die Division
250 nicht nur für außerhalb von Australien ansässige Personen.
» EINKÜNFTE AUS VERÄUSSERUNGSVORGÄNGEN
Die Veräußerung der Rechte an der in Australien belegenen Immobilie
durch den Trust, der Anteile an dem Trust durch die Fondsgesellschaft,
die Riverside 1 KG und die Riverside 2 KG, der Beteiligung an der Riverside
1 KG und der Riverside 2 KG durch die Fondsgesellschaft und
der Beteiligung an der Fondsgesellschaft durch den Anleger sind aus
deutscher steuerlicher Sicht als (anteilige) Veräußerung der Rechte an
der in Australien belegenen Immobilie durch den Anleger anzusehen.
Die Besteuerung der Einkünfte aus einer mittelbaren oder unmittelbaren
Veräußerung des Rechts an der in Australien belegenen Immobilie
richtet sich aufgrund der Nichtanwendbarkeit des DBA ausschließlich
nach dem nationalen Steuerrecht.
Gewinne aus solchen Veräußerungen sind gegenwärtig nicht steuerbar,
wenn der Zeitraum zwischen Anschaffung und Veräußerung mehr als
zehn Jahre beträgt (§ 22 Nr. 2 und § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 EStG).
Erfolgt eine Veräußerung innerhalb der zehnjährigen Haltefrist des
§ 23 EStG, so ist ein Gewinn aus der Veräußerung in Deutschland steuerpflichtig.
Die Anleger unterliegen insoweit der Einkommensbesteuerung
mit ihrem individuellen Einkommensteuersatz zuzüglich Solidaritätszuschlag
und gegebenenfalls Kirchensteuer.
Für die Beurteilung, ob eine Veräußerung innerhalb der zehnjährigen
Haltefrist erfolgt, ist bei der Veräußerung des Rechts an der in Australien
belegenen Immobilie auf den Zeitraum zwischen Erwerb der Beteiligung
des Anlegers an der Fondsgesellschaft und Veräußerung des Rechts an der
in Australien belegenen Immobilie abzustellen. Bei Veräußerung der Be-

STEUERLICHE GRUNDLAGEN
132
teiligung eines Anlegers an der Fondsgesellschaft ist entsprechend auf den
Zeitraum zwischen Erwerb und Veräußerung der Beteiligung abzustellen.
Die in Australien gegebenenfalls in Form der Quellensteuer erhobene sog.
„Capital Gains Tax“ kann voraussichtlich anteilig gem. § 34c EStG auf die
deutsche Steuer der Anleger angerechnet werden. So entspricht die Capital
Gains Tax nach Auffassung der deutschen Finanzverwaltung grundsätzlich
der deutschen Einkommensteuer. Eine Anrechnung sollte dementsprechend
auch bei Erhebung in Form einer Quellensteuer erfolgen.
Ein Verlust aus der Veräußerung des Rechts an der in Australien belegenen
Immobilie innerhalb der Haltefrist darf nicht mit anderen Einkünften
der Anleger verrechnet werden, sondern nur mit Gewinnen des
Anlegers aus anderen privaten Veräußerungsgeschäften i.S.d. § 23 EStG
im gleichen Kalenderjahr ausgeglichen werden. Ein verbleibender Verlust
kann nach Maßgabe des § 10d EStG zur Minderung von Gewinnen
aus privaten Veräußerungsgeschäften i.S.d. § 23 EStG im vorangegangenen
sowie in folgenden Kalenderjahren genutzt werden.
» ZINSEINKÜNFTE
Etwaige Einkünfte der Anleger aus der verzinslichen Anlage von Liquiditätsüberschüssen
oder der Liquiditätsreserve der Fondsgesellschaft
bzw. des Trusts können nach dem DBA in Deutschland besteuert werden,
sofern diese nicht ausnahmsweise als Nebenerträge der Vermietung
qualifiziert werden. Sie unterliegen als Einkünfte aus Kapitalvermögen
i.S.d. § 20 EStG der Besteuerung mit dem Abgeltungsteuersatz in Höhe
von 25 % zzgl. Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.
Werbungskosten können bei Einkünften aus Kapitalvermögen, die
der Abgeltungsteuer unterliegen, grundsätzlich nicht geltend gemacht
werden. Abzugsfähig ist für sämtliche Einkünfte aus Kapitalvermögen
insoweit nur der Sparer-Pauschalbetrag in Höhe von EUR 801,-- (EUR
1.602,-- bei zusammen veranlagten Ehegatten).
Etwaige in Australien einbehaltene Quellensteuern können gem. § 32d
EStG auf die deutsche Steuer angerechnet werden.
» VERANLAGUNG DER FONDSGESELLSCHAFT,
FESTSTELLUNGSVERFAHREN
Das Ergebnis (Gewinn oder Verlust) und die sonstigen Besteuerungsgrundlagen
der Fondsgesellschaft werden ebenso wie das Ergebnis der
Riverside 1 KG, der Riverside 2 KG und des Trusts für Zwecke der Besteuerung
in Deutschland einheitlich und gesondert festgestellt (§ 180 Absatz
1 Nr. 2 AO). Der einzelne Anleger hat das anteilige auf ihn entfallende
Ergebnis in seiner persönlichen Einkommensteuererklärung zu berücksichtigen.
Nach § 138 Abs. 2 AO muss die Gründung und der Erwerb von Betrieben
und Betriebstätten im Ausland, die Beteiligung an ausländischen
Personengesellschaften oder deren Aufgabe oder Änderung sowie die
Beteiligung von mindestens 25 Prozent am Kapital oder am Vermögen
einer Körperschaft, Personenvereinigung oder Vermögensmasse oder
wenn die Summe der Anschaffungskosten aller Beteiligungen mehr als
EUR 150 000,-- beträgt, dem zuständigen Finanzamt angezeigt werden.
Nach dem Wortlaut des § 138 Abs. 2 AO fallen Anleger dieses Beteiligungsangebots
nicht unter diese Vorschrift, da die Anleger (mittelbar
über die Fondsgesellschaft) und den Trust als Treuhänder in eine australische
Immobilie investieren.
» BESTEUERUNG NACH DEN VORSCHRIFTEN DES
INVESTMENTSTEUERGESETZES
Die Einkünfte der Anleger aus der Beteiligung unterliegen nicht der Besteuerung
nach den Vorschriften des Investmentsteuergesetzes. Eine Anwendung
des Investmentsteuergesetzes würde unter anderem voraussetzen,
dass der australische Trust als ein Vermögen zur gemeinschaftlichen
Kapitalanlage anzusehen ist, das nach dem Grundsatz der Risikomischung
in bestimmten Vermögensgegenständen angelegt ist (§ 1 Abs. 1 Nr. 2 InvStG
i.V.m. § 2 Abs. 4 InvG). Zu diesen Vermögensgegenständen zählen
auch Immobilien. Eine Risikomischung in diesem Sinne liegt bei Immobilieninvestitionen
allerdings nur vor, wenn das Vermögen mindestens
vier Immobilien erwirbt. Da der Trust lediglich in das Recht an einer in
Australien belegenen Immobilie investiert, ist er bereits mangels einer entsprechenden
Risikomischung nicht als Investmentvermögen anzusehen.
» AUSSENSTEUERGESETZ
Auf die Einkünfte der Anleger aus der Beteiligung an der Fondsgesellschaft
finden ferner nicht die Vorschriften der §§ 7–14 oder 20 des deutschen
Außensteuergesetzes Anwendung. Die Anwendung dieser Regelungen
setzt u.a. voraus, dass es sich bei den von den Anlegern erzielten
Einkünften um sog. „Zwischeneinkünfte“ handelt.
Einkünfte aus der Vermietung einer Immobilie, die gemäß DBA in
Deutschland von der Besteuerung freigestellt sind, sind jedoch nicht als
Zwischeneinkünfte im Sinne der Vorschriften anzusehen.
Gewerbesteuer
» AUSTRALIEN
Eine Gewerbesteuer wird in Australien nicht erhoben.
» DEUTSCHLAND
Die Fondsgesellschaft unterliegt als vermögensverwaltende Personengesellschaft
in Deutschland nicht der Gewerbesteuer (§ 2 GewStG). Die
Fondsgesellschaft übt keine gewerbliche Tätigkeit aus und ist nicht gewerblich
geprägt oder durch eine weitere Tätigkeit gewerblich infiziert.
Grundsteuer / Immobiliensteuer
» AUSTRALIEN
Der in South Australia belegene Grundbesitz unterliegt voraussichtlich
nicht der lokalen Grundsteuer („Land Tax“).
» DEUTSCHLAND
In Deutschland wird keine Grundsteuer erhoben, da nur inländischer
Grundbesitz der deutschen Grundsteuer unterliegt.

133 STEUERLICHE GRUNDLAGEN
Grunderwerbsteuer / Stempelsteuer („Stamp
Duty“)
» AUSTRALIEN
Der Erwerb des Rechts an der in Australien belegenen Immobilie durch
den Trust unterliegt der australischen Stempelsteuer („Stamp Duty“) in
Höhe von ca. 5,5 % des Kaufpreises.
Ferner unterliegt der Abschluss des sog. „Deed of Assignment“, welches die
Abtretung des Rechts aus dem Grundstückskaufvertrag von dem Vermittler
Chart Hall an den Trust regelt, der Stamp Duty in Höhe von ca. 5,5 %
des vereinbarten Entgelts zuzüglich GST in Höhe von AUD 110.000,--.
Der Beitritt der Anleger zur Fondsgesellschaft löst voraussichtlich keine
zusätzliche Stamp Duty aus.
Die Veräußerung des Rechts an der in Australien belegenen Immobilie
oder der Anteile an dem Trust am Ende der Laufzeit des Fonds wird
ebenfalls Stamp Duty auslösen. Üblicherweise wird in diesem Fall der
Erwerber vertraglich verpflichtet, die Stamp Duty zu tragen.
Neben der Stamp Duty wird in Australien keine Grunderwerbsteuer
erhoben.
» DEUTSCHLAND
Deutsche Grunderwerbsteuer wird ausschließlich bei Erwerb von im
Inland belegenen Grundstücken erhoben. In Bezug auf die in Australien
belegene Immobilie fällt daher keine deutsche Grunderwerbsteuer an.
Eine Stempelsteuer wird in Deutschland nicht erhoben.
Umsatzsteuer
» AUSTRALIEN („GOODS AND SERVICE TAX“)
Bestimmte Lieferungen und Leistungen unterliegen in Australien der
Umsatzsteuer (Goods and Service Tax „GST“). Der Erwerb des Rechts
an einer in Australien belegenen Immobilie unterliegt als Geschäftsveräußerung
im Ganzen grundsätzlich nicht der GST.
Dagegen unterliegt die bloße Abtretung der Rechte aus dem Grundstückskaufvertrag
an der in Australien belegenen Immobilie an den
australischen Trust voraussichtlich der GST. Die bloße Abtretung qualifiziert
insoweit nicht als Geschäftsveräußerung im Ganzen. Allerdings
ist der Trust im Hinblick auf die in Rechnung gestellte GST vorsteuerabzugsberechtigt.
Die Vermietung der Immobilie unterliegt in Australien der GST. Die
GST wird jedoch von den Mietern getragen.
Von dem australischen Trust im Zusammenhang mit dem Erwerb und
der Unterhaltung des Fondsobjekts empfangene Dienstleistungen in
Australien ansässiger Dienstleister unterliegen grundsätzlich der GST.
Der Trust ist im Hinblick auf die in Rechnung gestellte GST vorsteuerabzugsberechtigt.
Leistungen, die die Fondsgesellschaft gegenüber dem Trust im Zusammenhang
mit der Finanzierung der Immobileninvestition erbringt und
die der Trust von Dritten bezieht, unterliegen unter bestimmten Voraussetzungen
in Australien der GST. Allerdings ist der Trust im Hinblick
auf die in Rechnung gestellte GST vorsteuerabzugsberechtigt, so dass auf
Ebene des Trusts eine Belastung mit GST voraussichtlich nicht entsteht.
» DEUTSCHLAND
Die Vermietung der Immobilie durch den Trust unterliegt nicht der
deutschen Umsatzsteuer.
Soweit die Fondsgesellschaft Leistungen insbesondere im Zusammenhang
mit der Finanzierung der Immobilieninvestition erbringt, wird sie
unternehmerisch tätig. Soweit diese Leistungen künftig an einen australischen
Trustee erbracht werden, unterliegen diese jedoch nicht der
Umsatzsteuer. Die Fondsgesellschaft ist insoweit im Hinblick auf die
ihr in Rechnung gestellte Umsatzsteuer grundsätzlich vorsteuerabzugsberechtigt.
Die AAT Atlantic Australien Treuhand GmbH erbringt keine umsatzsteuerbaren
Leistungen. Werden umsatzsteuerpflichtige Leistungen an
die AAT Atlantic Australien Treuhand GmbH erbracht, ist sie insofern
nicht zum Vorsteuerabzug berechtigt.
Erbschaft- und Schenkungsteuer
» AUSTRALIEN
In Australien wird derzeit weder eine Erbschaftsteuer noch eine Schenkungsteuer
erhoben.
» DEUTSCHLAND
Die Übertragung der Beteiligung an der Fondsgesellschaft durch Erbfolge
oder Schenkung unterliegt der unbeschränkten deutschen Erbschaft
bzw. Schenkungsteuerpflicht, wenn und soweit der Erblasser
bzw. Schenker und/oder der Erbe bzw. Beschenkte in Deutschland
ansässig sind.
Die Fondsgesellschaft ist eine vermögensverwaltende Personengesellschaft.
Dementsprechend sind die einzelnen Wirtschaftsgüter und
übrigen Besitzpositionen sowie die Gesellschaftsschulden den einzelnen
Anlegern als Bruchteilseigentum zuzurechnen (§ 10 Absatz 1 Satz
4 ErbStG). Die Bewertung der übertragenen Wirtschaftsgüter erfolgt
daher mit dem anteiligen Wert der einzelnen Wirtschaftsgüter, sonstigen
Besitzposten und Schulden der Fondsgesellschaft. Die australische
Immobilie wird mit dem gemeinen Wert bewertet (§ 12 Absatz
7 ErbStG i.V.m. § 31 BewG). Beim Erwerb von Todes wegen können die
anteiligen Gesellschaftsschulden als Nachlassverbindlichkeiten abgezogen
werden. Im Falle einer Schenkung mindern die Gesellschaftsschulden
nach den Grundsätzen der gemischten Schenkung die steuerpflichtige
Bereicherung des Beschenkten.
Für Übertragungen an Ehegatten wird ein Freibetrag in Höhe von EUR
500.000,-- gewährt, für Übertragungen an Kinder ein Freibetrag in

STEUERLICHE GRUNDLAGEN
134
Höhe von EUR 400.000,--. Der Steuersatz für Übertragungen zwischen
Ehegatten sowie an Kinder und Eltern beträgt zwischen 7 % und 30 %.
Bei Übertragungen an andere Personen betragen die Steuer sätze zwischen
15 % und 50 %. Mehrere innerhalb von zehn Jahren von derselben
Person empfangene Vermögensvorteile werden zusammengerechnet.
Eine für den früheren Erwerb erhobene Steuer wird hierbei
angerechnet.
Im Fall der Übertragung einer treugeberisch gehaltenen Kommanditbeteiligung
bildet nach Auffassung der Finanzverwaltung (Erlass des
Finanzministeriums Baden-Württemberg vom 27.06.2005) der Herausgabeanspruch
des Treugebers gegen den Treuhänder den Gegenstand
der Zuwendung. Dieser Herausgabeanspruch ist mit dem gemeinen
Wert anzusetzen. Im Ergebnis besteht hinsichtlich der Bewertung
kein Unterschied zu Erwerben von Todes wegen oder Schenkungen
von direkt beteiligten Anlegern, da auch hier eine Bewertung der Immobilie
mit dem Verkehrswert erfolgt und die Gesellschaftsschulden
abgezogen werden.
Hinweise zu den steuerlichen Risiken des Beteiligungsangebots sind auf
den Seiten 40 bis 43 abgebildet.

RECHTLICHE UND STEUERLICHE GRUNDLAGEN
Wesentliche Vertragspartner
im Überblick

137
WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
Funktion
Gründung / Tag der
ersten Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft /
wichtigste
Tätigkeitsbereiche
Emittentin des Beteiligungsangebotes / Fondsgesellschaft
Die Gründung der Gesellschaft erfolgte am 28.04.2010, die Eintragung im Handelsregister erfolgte am
05.05.2010. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit gegründet.
Gegenstand des Unternehmens ist der direkte und/oder über Treuhandverhältnisse indirekte Erwerb eines
Anteils an einem Grundstück bzw. grundstücksgleichen Recht in Adelaide sowie die Verwaltung und Vermietung
des Objekts.
Die Gesellschaft ist zu allen Rechtsgeschäften und Rechtshandlungen berechtigt,die geeignet erscheinen, den
Gesellschaftszweck unmittelbar oder mittelbar zu fördern. Die Gesellschaft kann zur Erreichung des Gesellschaftszwecks
auch Beteiligungen an anderen Gesellschaften eingehen. Ausgeschlossen sind Tätigkeiten, die
einer Genehmigung oder Erlaubnis bedürfen, insbesondere nach § 1 des Gesetzes über das Kreditwesen.
Handelsregister Amtsgericht Hamburg, HRA 111511
Sitz /
Geschäftsanschrift
Rechtsform /
Rechtsordnung
Komplementärin
Kommanditisten
Beirat
Leistungen und
Lieferungen der Gründungsgesellschafter
Kommanditkapital
Stille Beteiligungen
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
Die Gesellschaft ist eine Kommanditgesellschaft (GmbH & Co. KG) und unterliegt deutschem Recht. Aufgrund
der Rechtsform der Gesellschaft bestehen keine Umtausch- oder Bezugsrechte auf Aktien. Die Komplementärin
der Kommanditgesellschaft haftet grundsätzlich unbegrenzt. Aufgrund der Rechtsform der Komplementärin
als GmbH haftet diese jedoch nur mit ihrem Gesellschaftsvermögen.
Anzac Verwaltungsgesellschaft mbH, Göppingen
› ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG, Hamburg, mit einer gezeichneten
Kommanditeinlage (Pflichteinlage) in Höhe von AUD 25.000,--
› EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH, Hamburg, mit einer gezeichneten Kommanditeinlage (Pflichteinlage)
in Höhe von AUD 15.000,--
› ATLANTIC Australien Geschäftsführung GmbH, Hamburg, mit einer gezeichneten Kommanditeinlage (Pflichteinlage)
in Höhe von AUD 1.000,--
› Die Einlagen der Kommanditisten (entsprechen den Gründungskommanditisten) in Höhe von insgesamt
AUD 41.000,-- sind vollständig eingezahlt. Ausstehende Einlagen bestehen nicht.
Die Fondsgesellschaft hat zunächst keinen Beirat. Die Gesellschafterversammlung kann jedoch beschließen,
einen Beirat zu bestellen.
Die Gründungsgesellschafter erbringen die in den „Rechtlichen Grundlagen“ beschriebenen mit den Anlagezielen
und der Anlagepolitik der Emittentin im Zusammenhang stehenden Leistungen und Lieferungen und
erhalten hierfür entsprechende Vergütungen.
Es ist beabsichtigt, das Kommanditkapital auf höchstens AUD 85.500.000,-- (inklusive Gründungsgesellschafter)
zu erhöhen.
Es wurden vier stille Beteiligungen in Höhe von insgesamt EUR 3,25 Millionen eingeworben. Die stillen Beteiligungen
wurden am 09.07.2010 vollständig eingezahlt.
Die Emittentin ist nicht zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichtet. Die Gesellschaft hat bei Aufstellung
des Verkaufsprospektes über die im Rahmen dieses Beteiligungsangebotes beschriebenen Kommanditeinlagen
in Höhe von AUD 41.000 sowie vier stille Beteiligungen in Höhe von insgesamt EUR 3,25 Millionen
keine Wertpapiere oder Vermögensanlagen ausgegeben.

WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
138
Anzac Verwaltungsgesellschaft mbH
Funktion
Komplementärin und Gründungsgesellschafter der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
Gründung 02.10.2009
Gegenstand der
Gesellschaft
Halten und Verwalten eigenen Vermögens sowie der Erwerb und die Verwaltung von Grundbesitz im In- und Ausland,
der Erwerb und die Verwaltung von Beteiligungen an anderen Unternehmen und die Übernahme der persönlichen
Haftung, Geschäftsführung und Vertretung bei Handelsgeschäften. Die Gesellschaft kann Geschäfte
jeder Art tätigen, die dem Gegenstand der Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar dienen, soweit keine besondere
behördliche Genehmigung erforderlich ist.
Handelsregister Amtsgericht Hamburg, HRB 724277
Sitz / Geschäftsanschrift
Stammkapital
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
EUR 25.000,--. Das Stammkapital ist zur Hälfte eingezahlt.
Gesellschafterin ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG, Hamburg, 100 %
Geschäftsführer
Haftung
Beteiligung an der
Fondsgesellschaft /
Ergebnisbeteiligung
› Dr. Martin Ollendorff, Neumühlen 19, 22763 Hamburg
› Henning Schnoor, Neumühlen 19, 22763 Hamburg
Eine Zuteilung von speziellen Funktionen der Mitglieder der Geschäftsführung ist nicht erfolgt.
Die Geschäftsführer sind einzeln vertretungsberechtigt.
Da es sich bei der Gesellschaft um eine Kapitalgesellschaft in der Form einer GmbH handelt, haftet diese insoweit
nur beschränkt mit ihrem Vermögen.
Die Komplementärin leistet keine Einlage und ist am Vermögen sowie am Ergebnis der Fondsgesellschaft nicht
beteiligt. Der Gesellschaftsvertrag der Komplementärin weist keine Abweichungen zum gesetzlichen Leitbild
auf.
Vergütung Sie erhält für die Übernahme der persönlichen Haftung eine jährliche Vergütung in Höhe von EUR 15.000,--
ab dem 01.01.2011.
ATLANTIC Australien Geschäftsführung GmbH
Funktion
Tag der ersten
Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Gründungskommanditistin, Geschäftsführung der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co.
04.09.2009
Gegenstand des Unternehmens ist der direkte und/oder indirekte Erwerb, die Verwaltung – insbesondere
durch Vermietung und Verpachtung – sowie die Veräußerung von Immobilien. Ausgeschlossen sind Tätigkeiten,
die einer Genehmigung oder Erlaubnis bedürfen, insbesondere nach §1 des Gesetzes über das Kreditwesen.
Handelsregister Amtsgericht Hamburg, HRB 110770
Sitz / Geschäftsanschrift
Stammkapital
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
EUR 25.000,--. Das Stammkapital ist in voller Höhe eingezahlt.

139
WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
Gesellschafterin ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG, Hamburg (100 %)
Geschäftsführer
Haftung
Beteiligung an der
Fondsgesellschaft /
Ergebnisbeteiligung
Vergütung
› Dr. Martin Ollendorff, Neumühlen 19, 22763 Hamburg
› Henning Schnoor, Neumühlen 19, 22763 Hamburg
Eine Zuteilung von speziellen Funktionen der Mitglieder der Geschäftsführung ist nicht erfolgt.
Die Geschäftsführer sind einzeln vertretungsberechtigt.
Die Gesellschaft haftet grundsätzlich unbeschränkt gegenüber der Fondsgsellschaft. Da es sich bei der Gesellschaft
um eine Kapitalgesellschaft in der Form einer GmbH handelt, haftet diese insoweit nur beschränkt
mit ihrem Vermögen.
Die ATLANTIC Australien Geschäftsführung GmbH ist mit AUD 1.000,-- an der Fondsgesellschaft beteiligt und
nimmt entsprechend ihrer Einlage an deren Ergebnis teil.
Die geschäftsführende Kommanditistin erhält für ihre Geschäftsführungstätigkeit ab dem 01.01.2011 eine Vergütung
von jährlich AUD 127.500,-- sowie ein Gewinnvorab in Höhe von 25 % des den Hurdle-Betrag von 105 %
überschreitenden Liquidationserlöses.
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG
Funktion
Tag der ersten
Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Gründungskommanditistin der Emittentin, Anteilseignerin der Komplementärin der Emittentin und der geschäftsführenden
Kommanditistin, Prospektverantwortliche, Anbieterin des Beteiligungsangebotes, Vertriebsbeauftragte
10.02.1998
Konzeption, Vermittlung und Betreuung von Investitionen in der Schifffahrt, im Immobilien-, Energie-, Transport-,
Medien- und Unterhaltungsbereich und in anderen Bereichen, die für Investitionen privater und institutioneller
Anleger geeignet sind, Vertrieb von Beteiligungen an derartigen Investitionsprojekten und alle damit
im Zusammenhang stehenden Geschäfte. Ausgenommen sind erlaubnispflichtige Rechts- und Steuerberatung,
ferner Tätigkeiten, die unter das Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften fallen oder Bank- oder Versicherungsgeschäfte
im engeren Sinne (§ 1 KWG) darstellen. Die Gesellschaft darf alle Maßnahmen treffen,
die geeignet sind, den Gesellschaftszweck zu fördern. Sie ist berechtigt, Zweigniederlassungen zu errichten,
andere ihr ähnliche Unternehmen zu erwerben oder sich an solchen zu beteiligen.
Handelsregister Amtsgericht Hamburg, HRA 91525
Sitz / Geschäftsanschrift
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
Kommanditkapital EUR 512.500,--
Kommanditistin
Komplementärin
Haftung
Beteiligung an der
Fondsgesellschaft /
Ergebnisbeteiligung
Vergütungen
Rickmers Holding GmbH & Cie. KG, Hamburg, mit mehr als 50 % des Kommanditkapitals
Verwaltung ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH, Hamburg
Die Gesellschaft haftet mit ihrer Hafteinlage.
Sie ist mit AUD 25.000,-- an der Fondsgesellschaft beteiligt und nimmt entsprechend ihrer Einlage an deren
Ergebnis teil.
ATLANTIC erhält die im Kapitel „Rechtliche Grundlagen“ beschriebenen Vergütungen u.a. für die Konzeption des
Beteiligungsangebotes und für die Einwerbung des Eigenkapitals, insgesamt ca. AUD 12,3 Millionen.

WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
140
Verwaltung ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH
Funktion
Tag der ersten
Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Persönlich haftende Gesellschafterin der ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen
mbH & Co. KG
13.11.1997
Geschäftsführung der ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG
Handelsregister Amtsgericht Hamburg, HRB 66509
Sitz / Geschäftsanschrift
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
Stammkapital EUR 26.000,--
Rechtsform
Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Gesellschafterin ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG, Hamburg, 100 %
Geschäftsführer
Dr. Martin Ollendorff, Hamburg
EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
Funktion
Tag der ersten
Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Gründungskommanditistin der Emittentin und zugleich Treuhänderin für die Treuhandkommanditisten der
Emittentin; Übernahme der Verwaltung der Beteiligungen für die Anleger der Fondsgesellschaft.
03.03.1998
Gegenstand des Unternehmens ist die treuhänderische Übernahme und Verwaltung von Kommanditbeteiligungen
und sonstigen Gesellschaftsrechten, insbesondere zum Zwecke der Kapitalanlage, für Rechnung Dritter,
ausgenommen erlaubnispflichtige Geschäfte.
Handelsregister Amtsgericht Hamburg, HRB 66741
Sitz / Geschäftsanschrift
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
Stammkapital EUR 180.000,--
Gesellschafterin
Geschäftsführer
Haftung
Beteiligung an der
Fondsgesellschaft /
Ergebnisbeteiligung
Vergütungen
Interessenkonflikte
Rickmers dritte Beteiligungs-Holding GmbH mit über 50 % des Gesellschaftskapitals
Jan Schellenberger, Hamburg
Die Gesellschaft haftet mit ihrer Hafteinlage.
Sie ist mit AUD 15.000,-- an der Fondsgesellschaft beteiligt und nimmt entsprechend ihrer Einlage am
Ergebnis teil.
Die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH ist als Treuhänderin mit der Betreuung der Anleger in der Investitionsphase
und während der Laufzeit betraut. Für ihre Tätigkeit erhält sie eine jährliche Vergütung in Höhe von
EUR 10.000,-- zzgl. EUR 75,-- je verwalteten Kommanditanteil. Die Vergütung versteht sich zuzüglich gesetzlicher
Umsatzsteuer sowie einen Vorabgewinn in Höhe von 0,55 % des Liquiditätserlöses, der auf das von ihr
treuhänderisch gehaltene bzw. verwaltete Kommanditkapital entfällt und tatsächlich zur Auszahlung gelangt.
Die Gesellschafterin Rickmers dritte Beteiligungs-Holding GmbH ist mit der Hauptgesellschafterin der
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG verbunden i. S. d. § 15 ff.
AktG. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass hieraus Interessenkonflikte entstehen.

141
WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Funktion
Gründung / Tag der
ersten Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Handelsregister
Sitz / Geschäftsanschrift
Rechtsform /
Rechtsordnung
Beteiligungsgesellschaft
Die Gründung und Eintragung der Gesellschaft im Handelsregister erfolgte am 05.03.2010.
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit gegründet.
Gegenstand des Unternehmens ist der direkte und/oder über Treuhandverhältnisse indirekte Erwerb eines
Anteiles an einem Grundstück bzw. eines grundstücksgleichen Rechtes in Adelaide, sowie die Verwaltung und
Vermietung des Objektes.
Amtsgericht Charlottenburg, HRA 43639 B
Torstraße 138, 10119 Berlin
Die Gesellschaft ist eine Kommanditgesellschaft (GmbH & Co. KG) und unterliegt deutschem Recht. Aufgrund
der Rechtsform der Gesellschaft bestehen keine Umtausch- oder Bezugsrechte auf Aktien. Die Komplementärin
der Kommanditgesellschaft haftet grundsätzlich unbegrenzt. Aufgrund der Rechtsform der Komplementärin
als GmbH haften diese jedoch nur mit ihrem Gesellschaftsvermögen.
Komplementärin Verwaltungsgesellschaft Riverside mbH HRB 124472 B)
Kommanditist
› FM-Invest XI GmbH, Göppingen, mit einer gezeichneten Kommanditeinlage (Pflichteinlage) in Höhe von
AUD 100,--
Die Einlage der Gründungsgesellschafter in Höhe von insgesamt AUD 100,-- sind vollständig eingezahlt. Ausstehende
Einlagen bestehen nicht.
Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG
Funktion
Gründung / Tag der
ersten Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Beteiligungsgesellschaft
Die Gründung und Eintragung der Gesellschaft im Handelsregister erfolgte am 06.05.2010.
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit gegründet.
Gegenstand des Unternehmens ist der direkte und/oder über Treuhandverhältnisse indirekte Erwerb eines
Anteiles an einem Grundstück bzw. eines grundstücksgleichen Rechtes in Adelaide sowie die Verwaltung und
Vermietung des Objektes.
Handelsregister Amtsgericht Charlottenburg, HRA 44110
Sitz / Geschäftsanschrift
Rechtsform /
Rechtsordnung
Torstraße 138, 10119 Berlin
Die Gesellschaft ist eine Kommanditgesellschaft (GmbH & Co. KG) und unterliegt deutschem Recht. Aufgrund
der Rechtsform der Gesellschaft bestehen keine Umtausch- oder Bezugsrechte auf Aktien. Die Komplementärin
der Kommanditgesellschaft haftet grundsätzlich unbegrenzt. Aufgrund der Rechtsform der Komplementärin
als GmbH haften diese jedoch nur mit ihrem Gesellschaftsvermögen.
Komplementärin Verwaltungsgesellschaft Riverside mbH HRB 124472 B)
Kommanditist
› FM-Invest XI GmbH, Göppingen, mit einer gezeichneten Kommanditeinlage (Pflichteinlage) in Höhe von
AUD 100,--
Die Einlagen der Gründungsgesellschafter in Höhe von insgesamt AUD 100,-- sind vollständig eingezahlt.
Ausstehende Einlagen bestehen nicht.

WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
142
Komplementärin der Beteiligungsgesellschaften
Verwaltungsgesellschaft Riverside mbH
Funktion
Tag der ersten
Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Handelsregister
Sitz / Geschäftsanschrift
Stammkapital
Komplementärin der Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG und Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG
28.01.2010
Halten und Verwalten eigenen Vermögens sowie der Erwerb und die Verwaltung von Grundbesitz im In- und
Ausland, der Erwerb und die Verwaltung von Beteiligungen an anderen Unternehmen und die Übernahme der
persönlichen Haftung, Geschäftsführung und Vertretung bei Handelsgeschäften. Die Gesellschaft kann Geschäfte
jeder Art tätigen, die dem Gegenstand der Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar dienen, soweit
keine besondere behördliche Genehmigung erforderlich ist.
Amtsgericht Charlottenburg, HRB 124472 B
Torstraße 138, 10119 Berlin
EUR 25.000,--. Das Stammkapital ist in voller Höhe eingezahlt.
Gesellschafterin FM-Invest XI GmbH, Göppingen, 100 %
Geschäftsführer
Haftung
Vergütung
› Joseph H. Schrull III, Göppingen
› Carsten Hocevar, Göppingen
Die Geschäftsführer sind jeweils einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB
befreit.
Da es sich bei der Gesellschaft um eine Kapitalgesellschaft in der Form einer GmbH handelt, haftet diese insoweit
nur beschränkt mit ihrem Vermögen.
Sie erhält für die Übernahme der persönlichen Haftung eine jährliche Vergütung in Höhe von EUR 2.500,-- ab
dem 01.01.2010 p.r.t.

143
WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
FM-Invest XI GmbH
Funktion
Gründung / Tag der
ersten Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Investorin / Darlehensgeberin
Die Gründung und Eintragung der Gesellschaft im Handelsregister erfolgte am 22.10.2009.
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit gegründet.
Gegenstand des Unternehmens ist das Halten und Verwalten eigenen Vermögens sowie der Erwerb und die
Verwaltung von Grundbesitz im In- und Ausland, der Erwerb und die Verwaltung von Beteiligungen an anderen
Unternehmen und die Übernahme der persönlichen Haftung, Geschäftsführung und Vertretung bei Handelsgesellschaften.
Handelsregister Amtsgericht Ulm, HRB 724209
Sitz / Geschäftsanschrift
Stammkapital
Gesellschafterin
Geschäftsführer
Manfred-Wörner-Straße 115, 73037 Göppingen
EUR 25.000,--. Das Stammkapital ist in voller Höhe eingezahlt.
SDNIM UG
› Carsten Hocevar; Göppingen
› Joseph H. Schrull III; Göppingen
Einzelvertretungsberechtigt mit der Befugnis, im Namen der Gesellschaft mit sich im eigenen Namen oder als
Vertreter eines Dritten Rechtsgeschäfte abzuschließen.
BLS Revisions- und Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Funktion
Tag der ersten
Eintragung
Gegenstand der
Gesellschaft
Aufgaben, Rechte,
Pflichten
Mittelverwendungskontrolleurin
04.06.2004
Die für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften gesetzlich und berufsrechtlich zulässigen Tätigkeiten gemäß § 2 in
Verbindung mit § 43 a Abs. 4 WPO. Handels- und Bankgeschäfte sind ausgeschlossen.
Der Mittelverwendungskontrolleurin soll durch eine formale Prüfung bestimmter Kriterien sicherstellen, dass
das Eigenkapital entsprechend den im Prospekt gemachten Aussagen verwendet wird. Sie gibt die Gelder des
Treuhandkontos erst nach Verwendungsprüfung frei (vgl. auch „Rechtliche Grundlagen“, Seite 106 ff.).
Handelsregister Amtsgericht Hamburg, HRB 90740
Sitz / Geschäftsanschrift
Valentinskamp 89–90, 20354 Hamburg
Stammkapital EUR 26.000,--
Gesellschafterin
Geschäftsführerin
Vergütungen
Interessenkonflikte
Silke Krüger, Hamburg
Silke Krüger, Hamburg
Die Vergütung für die Tätigkeit der Mittelverwendungskontrolleurin beträgt einmalig EUR 25.000,-- zuzüglich
etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer.
Es liegen keine Umstände bzw. Beziehungen vor, die Interessenkonflikte begründen.

WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
144
Minister for Infrastructure
Funktion
Australische
Firmennummer
Hauptmieter
ABN 92 366 288 135
Geschäftssitz 12 th Floor, Roman Mitchell House, 136 North Terrace, Adelaide, SA 5000
Charter Hall Asset Services Limited
Funktion
Australische
Firmennummer
Durchführung des Asset Management für die Immobilie
ABN 17 081 706 167
Geschäftssitz Level 11, 333–339 George Street, Sydney, NSW Australia 2000
ISPT PTY LTD
Funktion
Australische
Firmennummer
Verkäufer
ABN 28 064 041 283
Geschäftssitz Level 13, 114 William Street, Melbourne, VIC 3000

145
WESENTLICHE VERTRAGSPARTNER IM ÜBERBLICK
AAT ATLANTIC Australien Treuhand GmbH
Funktion
Gründung / Tag der
ersten Eintragung
Gegenstand des
Unternehmens
Rechte und Pflichten
Geschäftsführer
Treuhänder des ATLANTIC Australia No. 2 Trust
Die Gründung und Eintragung der Gesellschaft im Handelsregister erfolgte am 18.01.2010. Die Gesellschaft
ist auf unbestimmte Zeit gegründet. Gesellschafterin FM-Invest XI GmbH; 100 %
ist der Ankauf, die Vermietung und Verpachtung von Immobilienprojekten in Australien, und Treuhänder und
alle damit in Zusammenhang stehender Geschäfte, die der Genehmigung nach § 34 c GewO bedürfen.
Der Treuhänder vertritt den Trust nach außen und übernimmt die adminstrative Verwaltung des Trusts. Bei
wesentlichen Geschäftsvorfällen darf er nur auf Weisung des Investment-Managers bzw. der Treugeber handeln.
Der Treuhänder kann jederzeit abberufen werden. Er erhält eine jährliche Vergütung ab 2011 in Höhe von
AUD 40.000,--, die jährlich um 2,5 % angehoben wird.
› Joseph H. Schrull III, Göppingen
› Carsten Hocevar, Göppingen
Einzelvertregungsberechtigt mit der Befugnis, im Namen der Gesellschaft mit sich im eigenen Namen oder als
Vertreter eines Dritten Rechtsgeschäfte abzuschließen.
Handelsregister Amtsgericht Hamburg, HRB 112629
Stammkapital
Sitz / Geschäftsanschrift
Interessenkonflikte
EUR 25.000,--, davon EUR 12.500,-- eingezahlt
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
Es liegen keine Umstände bzw. Beziehungen vor, die Interessenkonflikte begründen.
ATLANTIC Australia No. 2 Trust
Funktion
„Trust”, australisches Treuhandvermögen
Treuhänder
AAT ATLANTIC Australien Treuhand GmbH

Prognostizierte Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage

147
PROGNOSTIZIERTE VERMÖGENS-,
FINANZ- UND ERTRAGSLAGE
» BILANZ DER ATLANTIC AUSTRALIEN 2 GMBH & CO. KG
Beträge
Eröffnungsbilanz
zum 28.04 2010
Kurs 1,46
Zwischenbilanz
zum 30.06.2010
Kurs 1,4247
Planbilanz
zum 31.12.2010
(Prognose)
Planbilanz
zum 31.12.2011
(Prognose)
in EUR in AUD in EUR in AUD in AUD in AUD
Aktiva
Anlagevermögen
Anteile an verbundenen Unternehmen 0 0 0 0 43.985.959 43.985.959
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte
und Bauten einschließlich der Bauten
auf fremden Grundstücken
0 0 0 0 32.441.604 31.786.218
Umlaufvermögen
Guthaben bei Kreditinstituten 28.082 41.000 28.778 41.000 1.724.867 3.830.774
28.082 41.000 28.778 41.000 78.152.430 79.602.951
Passiva (AUD)
Eigenkapital
Kommanditeinlagen 28.082 41.000 28.778 41.000 85.000.000 85.000.000
Kapitalrücklagen 0 0 0 0 0 0
Entnahmen 0 0 0 0 0 0
Bilanzgewinn / -verlust 0 0 0 0 -6.847.570 -5.397.049
28.082 41.000 28.778 41.000 78.152.430 79.602.951
» GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG DER ATLANTIC AUSTRALIEN 2 GMBH & CO. KG (PROGNOSE)
Zwischenübersicht vom
28.04.2010 - 30.06.2010
Plan-GuV 2010
28.04.2010 - 31.12.2010
Plan-GuV 2011
01.01.2011 - 31.12.2011
in EUR in AUD in AUD in AUD
Umsatzerlöse (Mieterträge) 0 0 1.305.267 3.104.792
Abschreibungen 0 0 -327.693 -655.386
Sonstige betriebliche Aufwendungen 0 0 -4.649.220 -916.784
außerordentliche Aufwendungen 0 0 0 0
Erträge aus Beteiligungen 0 0 0 0
Zinsen und ähnliche Erträge 0 0 0 43.278
Zinsen und ähnliche Aufwendungen 0 0 -1.703.325 0
Ergebnis gewöhnliche Geschäftstätigkeit 0 0 -5.374.971 1.575.900
Außerordentliche Erträge 0 0 5.743.478 0
Außerordentliche Aufwendungen 0 0 -11.464.028 0
Steuer vom Einkommen und vom Ertrag 0 0 0 -125.379
Jahresfehlbetrag / Jahresüberschuss 0 0 -11.095.520 1.450.521
» PLANZAHLEN DER ATLANTIC AUSTRALIEN 2 GMBH & CO. KG (PROGNOSE)
Betrag in AUD 2010 2011 2012 2013
Investitionen 76.725.256
Umsatzerlöse (Mieterträge) 1.305.267 3.104.792 3.245.860 3.392.909
Jahresüberschuss/ Jahresfehlbetrag -11.095.520 1.450.521 1.581.807 1.715.843

PROGNOSTIZIERTE VERMÖGENS-,
FINANZ- UND ERTRAGSLAGE
148
» CASH FLOW-PROGNOSE DER ATLANTIC AUSTRALIEN 2 GMBH & CO. KG
Betrag in AUD 2010 2011
Cash Flow aus operativer Tätigkeit
Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag -11.095.520 1.450.521
Abschreibungen 327.693 655.386
Cash Flow aus operativer Tätigkeit -10.767.828 2.105.907
Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit
Kapitaleinzahlungen 89.247.950 0
Auszahlungen an Anleger 0 0
Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit 89.247.950 0
Cash Flow aus Investitionstätigkeit
Investitionen -76.755.256
Cash Flow aus Investitionstätigkeit -76.755.256 0
Zahlungsmittel gesamt
Veränderung liquide Mittel 1.724.867 2.105.907
Liquide Mittel am Ende des Jahres 1.724.867 3.830.774
Die Planbilanzen, die Plan-Gewinn- und Verlustrechnungen und die Planzahlen
basieren auf den bereits geschlossenen vertraglichen Vereinbarungen und den
in den Prognoserechnungen beschriebenen Annahmen bei dem geplanten
Eigenkapital von AUD 85 Millionen. Die Planbilanzen und Plan-Gewinn- und
Verlustrechnungen wurden nach handelsrechtlichen Grundsätzen erstellt,
wobei zur besseren Vergleichbarkeit alle Beträge in AUD mit dem im übrigen
Verkaufsprospekt verwendeten Umrechnungskurs EUR/AUD 1,46 dargestellt
wurden. Die Eröffnungsbilanz wurde zusätzlich in Euro dargestellt. Zum
Zeitpunkt der Prospektaufstellung am 21.07.2010 wurden die erbbaurechtsähnliche
Rechte an der Immobilie durch den australischen Trust erworben. Die
Fondsgesellschaft hält direkt 49,9 % der Anteile an dem australischen Trust.
Mit Vollplatzierung und Rückführung der Zwischenfinanzierungen wird die
Fondsgesellschaft mittelbar über die Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH
& Co. KG weitere 49,9 % der Anteile und über die Riverside 2 Beteiligungs gesell
schaft mbH & Co. KG weitere 0,2 % der Anteile am Trust halten. Die wesentliche
Annahmen und Wirkungszusammenhänge sind nachfolgend dargestellt.

149
PROGNOSTIZIERTE VERMÖGENS-,
FINANZ- UND ERTRAGSLAGE
Bilanzen
Die Planbilanzen zeigen die vorgesehene Höhe der Kommanditeinlagen und
der Kapitalrücklagen bei unterstellter Platzierung des Fondskapitals bis zum
31.12.2010. Des Weiteren zeigt die Aktivseite der Planbilanzen den Buchwert der
Anteile der Riverside 1 Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG und der Riverside 2
Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG sowie die unmittelbar gehaltenen erbbaurechtsähnlichen
Rechte, die der Fondsgesellschaft wirtschaftlich zu 49,9 %
zuzurechnen sind. Auf der Passivseite ist das Eigenkapital jeweils um den Jahresfehlbetrag
vermindert.
Gewinn- und Verlustrechnungen
Die Fondsgesellschaft erzielt Mieterlöse aus ihrem Anteil an den erbbaurechtsähnlichen
Rechten. Dementsprechend enthalten die sonstigen betrieblichen
Aufwendungen neben den originären Aufwendungen der Fondsgesellschaft
anteilig die Aufwendungen im Zusammenhang mit der Vermietung der
Immobilie. In den Prognosen wurde angenommen, dass die Mieteinnahmen des
australischen Trusts bzw. anfallende Aufwendungen als Ertrag bzw. Aufwand
vollständig dem Geschäftsjahr der Fondsgesellschaft zuzurechnen sind, in
dem sie gezahlt werden. Unter der Position Abschreibung ist die anteilige
Abschreibung der Immobilie erfasst. In der Prognoserechnung wurde unterstellt,
dass keine Abschreibungen auf die Anteile an den beiden Riverside
Beteiligungsgesellschaften erfolgen. Die außerordentlichen Erträge enthalten
in dem am 31.12.2010 endenden Wirtschaftsjahr Erträge aus Leistungen der
Fonds-KG an den Trust im Zusammenhang mit der Strukturierung und der
Finanzierung der Immobilieninvestition. Die außerordentlichen Aufwendungen
enthalten in dem am 31.12.2010 endenden Wirtschaftsjahr der Fonds-KG
in Rechnung gestellte Kosten im Zusammenhang mit der Strukturierung
und der Finanzierung der Immobilieninvestition. Die Zinsen und ähnlichen
Aufwendungen enthalten die Kosten für die Zwischenfinanzierung des
Eigenkapitals.
Planzahlen
Die Investition enthält die Anschaffungskosten der Anteile der Riverside 1
Be teiligungs gesellschaft mbH & Co. KG und der Riverside 2 Beteiligungsgesellschaft
mbH & Co. KG sowie anteilig die erbbaurechtsähnlichen Rechte.
Die Fondsgesellschaft erzielt Mieterlöse aus ihrem Anteil an den erbbaurechtsähnlichen
Rechten. Der Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag ergibt sich aus den Plan-
Gewinn- und Verlustrechnungen. Angaben zur Produktion können nicht gemacht
werden, da die Fondsgesellschaft keinen Produktionsbetrieb unterhält.

PROGNOSTIZIERTE VERMÖGENS-,
FINANZ- UND ERTRAGSLAGE
150
Cash-Flow-Prognose
Die Cash-Flow-Prognose bildet die in den am 31.12.2010 und 31.12.2011
endenden Wirtschaftsjahren geplanten Zahlungsströme ab. Diese entsprechen
den in der konsolidierten Mittelverwendungs- und Mittelherkunftsprognose
(Seite 80 ff.) sowie den Liquiditäts- und Ertragsprognosen (Seite 86 ff.)
kalkulierten Beträgen unter Berücksichtigung der doppelstöckigen
Gesellschaftsstruktur bestehend aus der ATLANTIC Australien 2 und den beiden
Riverside Beteiligungsgesellschaften.

INFORMATIONSPFLICHTEN NACH ART. 246 § 1 EGBGB FÜR
DAS BETEILIGUNGSANGEBOT
Verbraucherinformationen
für den Fernabsatz
Informationspflichten nach Art. 246 § 1 EG-
BGB für das Beteiligungsangebot ATLANTIC
Australien 2
b) Treuhänderin
EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
Für Verträge zwischen einem Unternehmen und einem Verbraucher, die
unter ausschließlicher Verwendung von Fernkommunikationsmitteln,
dazu zählen Brief, Telefon, E-Mail, Fax oder Tele- und Mediendienste
(Internet), zustande kommen, hat der Unternehmer dem Verbraucher
bestimmte Informationen zur Verfügung zu stellen. Diese Informationen
werden im Folgenden geliefert. Die Informationen werden ergänzt
durch die weiteren Informationen des vorliegenden Verkaufsprospekts
und der Beitrittserklärung einschließlich der dort abgedruckten Widerrufsbelehrung.
» 1.
ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZUM ANBIETER UND ZU
ANDEREN MIT DEM VERBRAUCHER IN KONTAKT TRETENDEN
GEWERBLICH TÄTIGEN PERSONEN
a) Emittentin
vertreten durch ihren Geschäftsführer Jan Schellenberger
Anschrift
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
HANDELSREGISTER
HRB 66741 Amtsgericht Hamburg
HAUPTGESCHÄFTSTÄTIGKEIT
der Treuhänderin ist die treuhänderische Übernahme und Verwaltung
von Kommanditbeteiligungen und sonstigen Gesellschaftsrechten, insbesondere
zum Zwecke der Kapitalanlage, für Rechnung Dritter, soweit
dies keine erlaubnispflichtigen Geschäfte sind.
c) Konzeption des Beteiligungsangebots, Anbieterin
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
vertreten durch die Komplementärin Anzac Verwaltungsgesellschaft
mbH, diese vertreten durch ihre Geschäftsführer Dr. Martin Ollendorff
und Henning Schnoor
Anschrift
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
HANDELSREGISTER
HRA 111511 Amtsgericht Hamburg
HAUPTGESCHÄFTSTÄTIGKEIT
der Emittentin ist der direkte oder indirekte Erwerb erbbaurechtsähnlicher
Rechte an dem Grundstück Riverside Centre, North Terrace,
Adelaide sowie die Vermietung und Verwaltung der Immobilie und eine
etwaige spätere Veräußerung.
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen
mbH & Co. KG,
vertreten durch die Komplementärin Verwaltung ATLANTIC Gesellschaft
zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH,
Hamburg, vertreten durch ihren Geschäftsführer Dr. Martin Ollendorff
Anschrift
Neumühlen 19, 22763 Hamburg
HANDELSREGISTER
HRA 91525 Hamburg
HAUPTGESCHÄFTSTÄTIGKEIT
von der ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler
Investitionen mbH & Co. KG ist die Konzeption, Vermittlung und

153 VERBRAUCHERINFORMATIONEN FÜR DEN FERNABSATZ
Betreuung von Investitionen in der Schifffahrt, im Immobilien-, Energie-,
Transport-, Medien- und Unterhaltungsbereich und in anderen
Bereichen, die für Investitionen privater und institutioneller Anleger
geeignet sind, der Vertrieb von Beteiligungen an derartigen Investitionsprojekten
und alle damit im Zusammenhang stehenden Geschäfte.
d) der Vermittler
» 3.
INFORMATIONEN ZU DEN RISIKEN DES BETEILIGUNGSANGEBOTS
Die Risiken der Beteiligung sind auf Seite 22 ff., dargestellt.
» 4.
INFORMATIONEN ZUR MINDESTLAUFZEIT DER BETEILIGUNG,
KÜNDIGUNGSMÖGLICHKEITEN, KÜNDIGUNG
Die Angaben über den Vermittler der Beteiligung und seine ladungsfähigen
Anschrift sind in der Beitrittserklärung und den weiteren
von dem jeweiligen Vermittler zur Verfügung gestellten Unterlagen
zu entnehmen.
AUFSICHTSBEHÖRDEN
Die in diesem Abschnitt unter a) und b) genannten Vertragspartner unterliegen
mit Ausnahme der Gewerbeaufsicht keiner staatlichen Aufsicht.
» 2.
WESENTLICHE MERKMALE DER BETEILIGUNG UND ÜBER DAS
ZUSTANDEKOMMEN DES BETEILIGUNGSVERHÄLTNISSES
Gegenstand der konkreten Beteiligungsmöglichkeit und das Zustandekommen
der hierfür erforderlichen Verträge ist entweder die direkte
Beteiligung als Kommanditist oder die mittelbare Beteiligung des Anlegers
als Treugeber über die Treuhandkommanditistin an der Gesellschaft.
Die wesentlichen Merkmale sind in diesem Verkaufsprospekt,
der dem Anleger vorliegt, beschrieben. Um der Gesellschaft beizutreten,
hat der Anleger eine vollständig ausgefüllte und von ihm unterzeichnete
Beitrittserklärung bei seinem Anlageberater oder direkt bei
der Anbieterin einzureichen.
Entscheidet sich der Anleger für eine direkte Beteiligung an der Gesellschaft,
tritt er unter der aufschiebenden Bedingung der Eintragung
seiner Haftungssumme in das Handelsregister der Gesellschaft
bei. Die Treuhänderin ist zur Erhöhung ihrer in das Handelsregister
einzutragenden Haftsumme erst verpflichtet, sobald der Gesellschaft
die Geldmittel des Anlegers zur Verfügung stehen. Nach Annahme des
Vertragsangebots durch die Gesellschaft und vor Eintragung seiner
Haftungssumme ist der Anleger bereits als atypischer stiller Gesellschafter
mitunternehmerisch beteiligt.
Im Rahmen der mittelbaren Beteiligung beauftragt der Anleger
die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH (Treuhänderin) auf der
Grundlage der Beitrittserklärung eine Beteiligung an der Emittentin
im eigenen Namen, jedoch treuhänderisch auf der Grundlage des
Treuhand- und Verwaltungsvertrages für Rechnung des Anlegers in
Höhe der von diesem gewählten Zeichnungssumme zu erwerben, zu
halten und zu verwalten. Der Abschluss des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
kommt erst mit Annahme des Vertragsangebotes (Beitrittserklärung)
durch die Treuhänderin, Hamburg, zustande. Der
Anleger verzichtet auf den Zugang der Annahmeerklärung. Er erhält
unverzüglich eine Mitteilung über die Annahme des Vertragsangebotes
oder deren Verweigerung.
KÜNDIGUNG
Ein Anleger kann seine (ggf. treuhänderische) Gesellschafterstellung in
der Gesellschaft mit einer Frist von sechs Monaten ordentlich auf den
Schluss eines Geschäftsjahres kündigen, jedoch erstmals zum 31.12.2021
(§ 13 Abs. 1 und Abs. 4 des Gesellschaftsvertrages). Entsprechend ist vor
Übertragung der Beteiligung auf den Kommanditisten die Treuhänderin
hinsichtlich ihrer treuhänderisch gehaltenen Beteiligungen zu einer
teilweisen Kündigung berechtigt, wenn sie zuvor nach Maßgabe des § 4
des Treuhand- und Verwaltungsvertrages die Weisung des Treugebers
(also des Anlegers) erhalten hat, aus der Gesellschaft auszuscheiden.
Ansonsten steht der Treuhänderin hinsichtlich des treuhänderisch gehaltenen
Anteils kein ordentliches Kündigungsrecht zu.
Das Recht zur außerordentlichen Kündigung aus wichtigem Grund
bleibt unberührt.
Der Anleger hat die Kündigung durch eingeschriebenen Brief an die
EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH, Neumühlen 19, 22763 Hamburg,
zu erklären, und zwar unabhängig davon, ob er mittelbar über
die Treuhänderin beteiligt oder ein im Handelsregister eingetragener
Kommanditist ist. Maßgeblich für die Rechtzeitigkeit der Kündigung
ist der Eingang des Kündigungsschreibens.
AUSSCHLUSS AUS WICHTIGEM GRUND
Die Gesellschaft kann Anleger (Kommanditisten) aus wichtigem
Grund, insbesondere bei Nichtleistung ihrer Kommanditeinlage, aus
der Gesellschaft gemäß § 2 Abs. 8 sowie § 13 Abs. 2 des Gesellschaftsvertrages
ausschließen. Gleiches gilt für die Treuhänderin hinsichtlich
ihrer treuhänderisch gehaltenen Beteiligungen. Der jeweilige Treuhand-
und Verwaltungsvertrag wird nach einer Übertragung der Beteiligung
auf den Anleger gemäß des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
als Verwaltungsvertrag fortgeführt. Dieser kann vom Anleger
nur zusammen mit der Beteiligung an der Gesellschaft gekündigt werden.
Hiervon unberührt bleibt die Kündigung aus wichtigem Grund.
Diese ist jederzeit möglich, wenn ein zum Ausschluss berechtigender
Grund entsprechend § 2 Abs. 8 oder 13 Abs. 2 des Gesellschaftsvertrages
bei der Treuhänderin vorliegt oder ein zur außerordentlichen
Kündigung der Gesellschaft berechtigender Grund für den Anleger
besteht.

VERBRAUCHERINFORMATIONEN FÜR DEN FERNABSATZ
154
» 5.
BETEILIGUNGSMODALITÄTEN
BEITRITT
Um der Gesellschaft beizutreten, hat der Anleger eine vollständig ausgefüllte
und von ihm unterzeichnete Beitrittserklärung bei seinem Anlageberater
oder direkt bei der Prospektherausgeberin einzureichen.
Der Abschluss des Treuhandvertrages kommt erst mit der Annahme des
Vertragsangebots (Beitrittserklärung) durch die Treuhänderin, Hamburg,
zustande.
AGIO
Zusätzlich zu der gezeichneten Beteiligungssumme hat der Anleger ein
Agio in der Höhe von 5 % zu entrichten.
VOM ANLEGER ZU TRAGENDE KOSTEN
Die Kosten für die Verwaltung der Beteiligung durch die Treuhänderin
trägt die Gesellschaft.
Entscheidet sich ein Anleger, selbst in das Handelsregister als Kommanditist
eingetragen zu werden, so hat er die Kosten für die notarielle
Beglaubigung der Handelsregistervollmacht zu tragen. Die Kosten für
die Eintragung beim Amtsgericht sowie die des eintragenden Notars
werden durch die Gesellschaft getragen. Ferner ist die Treuhänderin berechtigt,
Anleger, die während eines laufenden Quartals die Umwandlung
in eine Direktbeteiligung wünschen, eine Verwaltungspauschale
in Höhe von EUR 150,-- zuzüglich gegebenfalls anfallender gesetzlicher
Umsatzsteuer zur Deckung des zusätzlichen Verwaltungsaufwandes
und der jeweils entstehenden Handelsregisterkosten in Rechnung zu
stellen.
Portokosten der Gesellschaft werden nicht in Rechnung gestellt. Eigene
Kosten für Telefon, Internet, Porto, Kontoführung und Zahlungsverkehr
sowie für die Teilnahme an den Gesellschafterversammlungen
(z.B. Reisekosten), hat der Anleger selbst zu tragen. Da die Fondswährung
australische Dollar sind, gilt dies insbesondere für etwaige Kosten
und Umrechnungsverluste, die im Zusammenhang mit Überweisungen
von und auf in Euro geführte Konten des Anlegers entstehen. Zusätzliche
Liefer- und Versandkosten fallen nicht an. Ferner hat der Anleger
individuelle Beratungskosten, z.B. für einen persönlichen Steuerberater,
selbst zu tragen.
Im Falle einer Übertragung an Dritte (Kauf, Verkauf) erhebt die Treuhänderin
eine Verwaltungspauschale in Höhe von EUR 300,-- zuzüglich
gegebenenfalls anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer. Darüber
hinaus ist die Gesellschaft berechtigt, aber nicht verpflichtet, den Kommanditisten
mit bei der Umtragung entstehenden Notar- und Handelsregisterkosten
zu belasten. Dies gilt nicht für die Übertragung von
treugeberisch gehaltenen Anteilen, weil in diesem Fall eine Handelsregisteränderung
nicht erforderlich ist.
Gegebenenfalls anfallende Nebenkosten, wie z.B. Makler- oder andere
Transaktionskosten, sind bei Veräußerung der Beteiligung vom Anleger
zu tragen.
Im Übrigen fallen keine weiteren Kosten für den Erwerb oder die Verwaltung
der Beteiligung an.
Die Treuhänderin ist gesetzlich verpflichtet, die Identität der Anleger zu
prüfen. Sie hat diese Pflicht auf die Vermittler übertragen, soweit nicht
das sog. „Post Ident“-Verfahren durchgeführt wird. Die jeweiligen Vermittler
werden die Identität der Anleger prüfen und der Beitrittserklärung
eine Kopie des Personalausweises beilegen.
VOM ANLEGER ZU TRAGENDE STEUERN
Zu den steuerlichen Auswirkungen der Beteiligung für den Anleger wird
auf die Ausführungen im Kapitel „Steuerliche Grundlagen“, Seite 126 ff.,
dieses Verkaufsprospekts verwiesen. Insbesondere trägt der Anleger die
in Bezug auf den Kommanditanteil anfallenden persönlichen Steuern.
VERTRAGSSTRAFEN
Neben der Zahlung von Verzugszinsen in Höhe von 1 % für jeden angefangenen
Monat bei der verspäteten Einzahlung und der Erstattung
weiterer mit dem Zahlungsverzug verbundener Kosten sind keine Vertragsstrafen
vorgesehen.
ZAHLUNGSMODALITÄTEN/GESAMTPREIS
Die vom Anleger zu bezahlende Gesamtssumme ist abhängig von der
Höhe, mit der er sich am Beteiligungsangebot ATLANTIC Australien
2 beteiligen will. Die Zeichnungssumme jedes Anlegers für eine Beteiligung
an dem Beteiligungsangebot ATLANTIC Australien 2 beträgt
mindestens AUD 20.000,-- zuzüglich eines Agios in Höhe von 5 %.
Höhere Zeichnungsbeträge müssen grundsätzlich ohne Restbetrag
durch 1.000 teilbar sein. Die Beteiligung an der Gesellschaft ist jeweils
beschränkt auf einen Kommanditanteil im Nominalwert von weniger
als 10 % des gesamten Kommanditkapitals der Gesellschaft.
100 % der Gesamtzeichnungssumme zuzüglich 5 % Agio auf die Gesamtzeichnungssumme
14 Tage nach Annahme der Beitrittserklärung
und Zahlungsaufforderung durch die EVT. Die Einzahlung erfolgt per
Überweisung auf folgendes Konto:
Kontoinhaberin: ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
Verwendungszweck: ATLANTIC Australien 2
Kontonummer: 060 544 400
Bank: Deutsche Bank AG
BLZ: 200 700 00
Für die Überweisung ist das Formular „Zahlungsauftrag im Außenwirtschaftsverkehr“
zu verwenden. Dieses wird dem Anleger durch
die EVT zur Verfügung gestellt. Mit diesem Formular kann von
einem AUD-Konto sowie auch von einem in Euro geführten Konto
der Beteiligungsbetrag (zuzüglich 5 % Agio) überwiesen werden. Bei
einer Überweisung von einem EUR-Konto wird von der kontoführenden
Bank der entsprechende Beteiligungsbetrag in AUD getauscht
und anschließend an das oben genannte Konto überwiesen. Die für

155 VERBRAUCHERINFORMATIONEN FÜR DEN FERNABSATZ
den innerdeutschen Zahlungsverkehr gebräuchlichen Überweisungsträger
können nicht verwendet werden. Es ist auf der Überweisung
die Entgeltregelung „Alle Entgelte zu Lasten des Kontoinhabers“ zu
wählen.
BEITRITTSVORBEHALT
Die Annahme der Beteiligungsangebote durch die Treuhandkommanditistin
ist freibleibend und insbesondere abhängig vom Stand der
Platzierung. Sollte das Beteiligungsangebot aus anderen Gründen undurchführbar
werden, kann nicht völlig ausgeschlossen werden, dass
das Beteiligungsangebot rückabgewickelt werden muss.
» 6.
ANWENDBARES RECHT, SPRACHEN
» 8. INFORMATIONEN ZU ETWAIGEN RECHTSBEHELFEN UND
DAS BESTEHEN VON GARANTIEFONDS
AUSSERGERICHTLICHE SCHLICHTUNGSSTELLEN
Die Möglichkeit zum Anrufen einer außergerichtlichen Schlichtungsstelle
ist vertraglich nicht vorgesehen. Soweit der Anleger die Beteiligungen
im Wege des Fernabsatzes erworben hat, kann er bei Streitigkeiten
aus der Anwendung der Vorschriften des BGB betreffend
Fernabsatzverträge über Finanzdienstleistungen unbeschadet seines
Rechtes, die ordentlichen Gerichte anzurufen auch die
Deutsche Bundesbank, Schlichtungsstelle,
Postfach 11 12 32
60047 Frankfurt am Main
RECHTSORDNUNG UND GERICHTSSTAND
Die Gesellschaft und die Beziehung zwischen der Gesellschaft und den
Anlegern sowie der Vertrag über die Vermittlung der Beteiligung gegenüber
den Anlegern einschließlich der Beratung der Anleger unterliegen
dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. Erfüllungsort für alle sich
aus dem Gesellschafts- und Treuhandvertrag ergebenden Ansprüche
und Streitigkeiten ist der jeweilige Sitz der Gesellschaft bzw. der Treuhandkommanditistin.
Tel: +49 (0) 69 / 23 88 19 07 / 19 06
Fax: +49 (0) 69 / 23 88 19 19
als eingerichtete Schlichtungsstelle anrufen. Der Beschwerdeführer
hat zu versichern, dass er in der Streitigkeit noch kein Gericht, keine
Schlichtungsstelle und keine Gütestelle, die Streitbeilegung betreibt,
angerufen und auch keinen außergerichtlichen Vergleich abgeschlossen
hat.
SPRACHE
Der Verkaufsprospekt einschließlich der darin enthaltenen wesentlichen
Verträge ist in deutscher Sprache verfasst. Die Kommunikation
zwischen der Gesellschaft, der Treuhandkommanditistin und dem Anleger
erfolgt in deutscher Sprache.
GARANTIEFONDS
Ein Garantiefonds besteht nicht.
» 7.
WIDERRUFSRECHT
Der Anleger kann sein Vertragsangebot widerrufen, wenn es sich um
ein Fernabsatzgeschäft (§ 312 b BGB) oder ein Haustürgeschäft (§ 312
BGB) handelt oder wenn das Vertragsangebot mit einem Verbraucherdarlehensvertrag
geschlossen wurde. Die Einzelheiten des Widerrufsrechts
ergeben sich aus der in der Beitrittserklärung abgedruckten
Widerrufsbelehrung.

ANHANG
Gesellschaftsvertrag der
Kommanditgesellschaft
Gesellschaftsvertrag der Kommanditgesellschaft
in Firma
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
» § 1
FIRMA, SITZ, GEGENSTAND UND DAUER DES UNTERNEHMENS
1. Die Firma der Kommanditgesellschaft lautet: ATLANTIC Australien 2
GmbH & Co. KG – nachfolgend auch „Gesellschaft“ genannt –
2. Sitz der Gesellschaft ist Hamburg.
3. Gegenstand des Unternehmens ist der Erwerb, die Verwaltung
– insbesondere durch Vermietung und Verpachtung – sowie die Veräußerung
von Grundstücken oder erbbaurechtsähnlichen Rechten. Die
Gesellschaft ist zu allen Rechtsgeschäften und Rechtshandlungen berechtigt,
die geeignet erscheinen, den Gesellschaftszweck unmittelbar oder
mittelbar zu fördern. Die Gesellschaft kann zur Erreichung des Gesellschaftszwecks
auch Beteiligungen an anderen Gesellschaften eingehen.
Ausgeschlossen sind Tätigkeiten, die einer Genehmigung oder Erlaubnis
bedürfen, insbesondere nach § 1 des Gesetzes über das Kreditwesen.
4. Die Gesellschaft beginnt mit ihrer Eintragung ins Handelsregister
und ist auf unbestimmte Zeit eingegangen.
» § 2
GESELLSCHAFTER UND KAPITALEINLAGEN
1. Komplementärin ist:
die Anzac Verwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg,
– nachstehend „Komplementärin“ genannt –
Die Komplementärin leistet keine Einlage und ist am Vermögen sowie
am Ergebnis der Gesellschaft vorbehaltlich der Regelung in § 7 nicht
beteiligt. Sie ist berechtigt, auch bei anderen Kommanditgesellschaften
als Komplementärin tätig zu sein.
2. Kommanditisten sind:
a) die ATLANTIC Australien Geschäftsführung GmbH
– (nachfolgend auch „geschäftsführende Kommanditistin“) –
mit einer Kommanditeinlage in Höhe von AUD 1.000,-- (Pflichteinlage);
b) die ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung
internationaler Investitionen mbH & Co. KG
– (nachfolgend auch „ATLANTIC“) –
mit einer Kommanditeinlage in Höhe von AUD 25.000,-- (Pflichteinlage);
c) die EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
– (nachfolgend auch „die Treuhänderin“) –
mit einer Kommanditeinlage in Höhe von zunächst AUD 15.000,--
(Pflichteinlage);
3. Die Treuhänderin ist berechtigt, ihre Kommanditeinlage durch
einseitige schriftliche Erklärung gegenüber der geschäftsführenden
Kommanditistin bis zum 31.06.2012 um insgesamt höchstens AUD
84.959.000,-- bzw. auf Anforderung der geschäftsführenden Kommanditistin
um bis zu weiteren AUD 500.000,-- („Platzierungsreserve“) auf
dann insgesamt höchstens AUD 85.474.000,-- zu erhöhen. Die Treuhänderin
übernimmt die Erhöhung ihrer Kommanditeinlage treuhänderisch
für dritte Treugeber – nachfolgend „Treugeber“ genannt – auf
der Grundlage dieses Vertrages und des als Anlage 1 beiliegenden
Treuhand- und Verwaltungsvertrages. Der Begriff „Kommanditist“
umfasst in diesem Vertrag auch die nach diesem Abschnitt mittelbar
beteiligten Treugeber, soweit nicht ausdrücklich etwas anderes geregelt
ist. Die Treuhänderin ist auch berechtigt, ihre Kommanditeinlage um
einen geringeren Betrag zu erhöhen, sofern die Übernahme des an dem
Gesamtbetrag von AUD 85.000.000,-- fehlenden Kommanditkapitals
durch Dritte gesichert ist.

157 GESELLSCHAFTSVERTRAG
4. Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt, Investoren als
stille Gesellschaft mit einer Einlage in Höhe von bis zu EUR 5.000.000,--
aufzunehmen, sofern gewährleistet ist, dass sich die prospektierte Kalkulation
hierdurch nicht verschlechtert, die Gesellschaft berechtigt ist, das
Kapital spätestens bei Vollplatzierung des Kommanditkapitals nach Nr. 3
vollständig zurückzuzahlen und die Stille(n) Gesellschaft(en) zu beenden.
5. Die Treuhänderin ist zur Erhöhung ihrer in das Handelsregister einzutragenden
Haftsummen erst verpflichtet, sobald der Gesellschaft
die entsprechenden Geldmittel des jeweiligen Treugebers zur Verfügung
stehen. Die Kommanditisten sind in der Zeit vor ihrem Beitritt
zur Gesellschaft bis zu ihrer Eintragung im Handelsregister bereits als
atypisch stille Gesellschafter mitunternehmerisch beteiligt. Dieser Gesellschaftsvertrag
findet bereits für diesen Zeitraum entsprechende Anwendung.
Die Haftung gegenüber Dritten ist während dieses Zeitraums
auf einen Betrag von EUR 0,50 je AUD 100,-- der vereinbarten Kommanditeinlage
begrenzt. Mit der Eintragung wandelt sich die atypisch
stille Beteiligung in eine Kommanditbeteiligung um.
6. Die Kommanditisten haben ihre Kommanditeinlagen auf Anforderung
der geschäftsführenden Kommanditistin zuzüglich eines Aufgeldes
in Höhe von 5 % („Aufgeld“) vollständig in australischen Dollar und frei
von etwaigen Lasten oder Kosten einzuzahlen. Für die in Nr. 2 genannten
Kommanditeinlagen ist kein Aufgeld zu zahlen. Das Aufgeld ist zunächst
als Kapitalrücklage zu verbuchen, die zum Ende des Geschäftsjahres,
in dem der jeweilige Gesellschafter beigetreten ist oder gegebenenfalls
auch in den folgenden Geschäftsjahren teilweise oder vollständig auf alle
Kommanditisten im Verhältnis der gezeichneten Kommanditeinlage
aufzulösen ist. In Anfangsjahren soll die Auflösung der Kapitalrücklage
jedenfalls in Höhe etwaiger Jahresfehlbeträge erfolgen. Die Fälligkeit
der Einlagen der Treuhänderin auf das von ihr für die Treugeber treuhänderisch
gehaltene Kommanditkapital ergibt sich aus den jeweiligen
schriftlichen Beitrittserklärungen der Treugeber. Mit Gutschrift der
Kommanditeinlage auf dem Einzahlungskonto der Gesellschaft ist die
Verpflichtung zur Zahlung der Kommanditeinlage gegenüber der Gesellschaft
erfüllt und die gesetzliche Kommanditistenhaftung gem. § 171
Abs. 1 HGB erlischt. § 172 Abs. 4 HGB bleibt unberührt.
7. Die Beteiligung an der Gesellschaft ist jeweils beschränkt auf einen
Kommanditanteil im Nominalwert von weniger als 10 % des gesamten
Kommanditkapitals der Gesellschaft. Dies gilt nicht für die Beteiligung
der Treuhänderin, soweit sie Kommanditanteile treuhänderisch hält.
Kommanditisten werden mit Haftsummen in Höhe von EUR 0,50 je
AUD 100,-- Pflichteinlage in das Handelsregister eingetragen. Dies gilt
nicht für Einlagen der Kommanditisten nach Nr. 2, hier entspricht die
Haftsumme EUR 10,-- EUR je AUD 100,-- Pflichteinlage.
8. Die Gesellschaft ist berechtigt, auf rückständige Zahlungen Verzugszinsen
in Höhe von 1 % für jeden angefangenen Monat zu berechnen.
Die Geltendmachung weiter gehender Schadenersatzansprüche bleibt
vorbehalten. Die geschäftsführende Kommanditistin ist ermäch tigt,
einen Kommanditisten, der seine fällige Einlage trotz schriftlicher
Fristsetzung mit Ausschlussandrohung ganz oder teilweise nicht rechtzeitig
erbringt, durch schriftliche Mitteilung aus der Gesellschaft auszuschließen
bzw. seine Beteiligung herabzusetzen, ohne dass es eines
Gesellschafterbeschlusses bedarf, und an seiner Stelle neue Kommanditisten
aufzunehmen. § 13 Nr. 3 (anteiliger Ausschluss der Treuhänderin)
gilt entsprechend.
9. Andere Kommanditisten als die Treuhänderin dürfen erst nach
vorheriger schriftlicher Zustimmung durch die geschäftsführende
Kommanditistin ihre Einlage ganz oder teilweise treuhänderisch für
Dritte oder für eine Gesellschaft bürgerlichen Rechts halten. Die geschäftsführende
Kommanditistin darf ihre Zustimmung nur aus wichtigem
Grund verweigern.
10. Die Treuhänderin ist berechtigt, ihre Einlage- und Aufgeldverpflichtung
gem. Nr. 3 zu erfüllen, indem sie ihre Zahlungsansprüche gegen
Treugeber an Erfüllung statt an die Gesellschaft abtritt. Sie bleibt jedoch
zur außergerichtlichen Geltendmachung der Zahlungsansprüche
gegen die Treugeber berechtigt und ist hierzu auch im Innenverhältnis
verpflichtet.
11. Nach Zeichnung und Einzahlung eines Kommanditkapitals – einschließlich
der Beteiligungen der Kommanditisten gem. Nr. 2 – in
Höhe von insgesamt mindestens AUD 25.000.000,-- haben Treugeber
die Möglichkeit, ihre treugeberische Beteiligung – mit einer Frist von
drei Wochen zum Quartalsende – mit Wirkung zum jeweils nächsten
Quartal in eine direkte Beteiligung als Kommanditist zu wandeln. Die
Treuhänderin ist auf schriftliche Anforderung des jeweiligen Treugebers
daher verpflichtet, den für diesen treuhänderisch gehaltenen Anteil
ihrer Kommanditbeteiligung auf den Treugeber im Wege der Sonderrechtsnachfolge
zu übertragen, sofern dieser die fälligen Pflichteinlagen
sowie das Aufgeld voll eingezahlt hat und der Treuhänderin und
der geschäftsführenden Kommanditistin zuvor unwiderrufliche, über
den Tod hinaus wirksame Handelsregistervollmachten erteilt hat, die
insbesondere zu folgenden Anmeldungen berechtigen:
› Eintritt und Ausscheiden von Kommanditisten; auch des Vollmachtgebers,
› Eintritt und Ausscheiden von Komplementär(inn)en,
› Änderungen der Beteiligungsverhältnisse,
› Änderung von Firma, Sitz und Zweck der Gesellschaft.
Die mit der erstmaligen Eintragung ins Handelsregister verbundenen
Kosten (dies gilt nicht für die vom Treugeber zu tragenden Kosten für
die Handelsregistervollmacht) trägt die Gesellschaft. Sofern Treugeber
im Einzelfall abweichend von Satz 1 eine Übertragung innerhalb eines
Quartals wünschen, ist die Treuhänderin berechtigt, hierfür eine Verwaltungspauschale
von bis zu EUR 150,-- in Rechnung zu stellen. Die
Übertragung wird mit der Eintragung des Treugebers in das Handelsregister
wirksam. Das Treuhandverhältnis wird als Verwaltungsvertrag
fortgeführt.
12. Kommanditisten, die ihre Kommanditeinlagen vor Fälligkeit einzahlen,
erhalten von der Gesellschaft keine Verzinsung.

GESELLSCHAFTSVERTRAG
158
» § 3
KOMMANDITISTENKONTEN
1. Für jeden Kommanditisten werden bei der Gesellschaft ein Einlagekonto,
ein Ergebniskonto und ein Verrechnungskonto geführt.
2. Die vereinbarten Kommanditeinlagen (Pflichteinlagen) sind Festeinlagen
und werden jeweils auf dem Kapitalkonto I gebucht (Einlagekonto).
Der Stand dieser Konten ist maßgeblich für die Mitgliedschaftsrechte,
insbesondere das Stimmrecht, die Ergebnisverteilung und die
Beteiligung am Vermögen der Gesellschaft.
3. Auf das Kapitalkonto II (Ergebniskonto) werden die jeweils zugewiesenen
Gewinn- und Verlustanteile gebucht.
4. Die Erfassung des übrigen Zahlungsverkehrs zwischen der Gesellschaft
und dem Kommanditisten, insbesondere der Entnahmen, erfolgt
über das Kapitalkonto III (Verrechnungskonto).
alle Verträge im Rahmen der Etablierung des australischen Treuhandvermögens
einschließlich des Wechsels des Trustees und des Ankaufs sowie
der Finanzierung der erbbaurechtsähnlichen Rechte für das Grundstück
Riverside Centre, North Terrace, Adelaide („Immobilie“), den Asset
Management-Vertrag mit Charter Hall Asset Management sowie alle
weiteren Verträge im Rahmen des konsolidierten Investitions- und Finanzierungsplans.
Gleiches gilt auch für eine etwaige Verlängerung der
durch die finanzierende Bank zum Ankauf der Immobilie gewährten
Zwischenfinanzierung. Durch die Regelungen in Nr. 4 und § 6 Nr. 11 wird
das Widerspruchsrecht der Kommanditisten gem. § 164 HGB ersetzt.
4. Der vorherigen Zustimmung des Gesellschafterversammlung
bedür fen vorbehaltlich Nr. 3 Satz 2 insbesondere:
a) die Veräußerung von Grundstücken oder grundstücksähnlichen
Rechten;
b) die Aufgabe des Geschäftsbetriebs;
5. Guthaben auf den Konten der Kommanditisten werden nicht verzinst.
Negativsalden auf den Kapitalkonten II und III begründen keine
Nachschussverpflichtung des jeweiligen Kommanditisten.
c) die Aufnahme und Aufgabe weiterer unternehmerischer Aktivitäten,
die nicht mit dem (mittelbaren) Erwerb, der Vermietung und der Veräußerung
der Immobilie in unmittelbarem Zusammenhang stehen;
» § 4
GESCHÄFTSFÜHRUNG UND VERTRETUNG
1. Die geschäftsführende Kommanditistin ist nach Maßgabe dieses Paragraphen
zur Geschäftsführung und zur Vertretung der Gesellschaft
im Rechtsverkehr berechtigt und verpflichtet. Sie ist von den Beschränkungen
des § 181 BGB und des § 112 HGB befreit. Die geschäftsführende
Kommanditistin ist berechtigt, der Komplementärin Weisungen in Bezug
auf die Ausübung ihrer Vertretungsbefugnis zu erteilen. Die Komplementärin
ist von der Geschäftsführung der Gesellschaft – soweit gesetzlich
möglich – ausgeschlossen. Sie ist jedoch befugt, die Gesellschaft
auf Weisung der geschäftsführenden Kommanditisten zu vertreten.
d) Abschluss, Beendigung und Änderung von Unternehmensverträgen
(z.B. Kooperations- und Ergebnisübernahmeverträge) sowie von Verträgen,
die Gesellschaftern oder Dritten in sonstiger Weise eine Beteiligung
an den Erträgen oder Ergebnissen der Gesellschaft einräumen
(Ausnahmen: übliche Maklerprovisionen);
e) Abschluss, Beendigung und Änderung von Verträgen mit Unternehmen,
die mit der Gesellschaft, ihren Organen und deren Angehörigen
oder mit der geschäftsführenden Kommanditistin i.S.v. §§ 15 ff. AktG
verbunden sind; mit Gesellschaftern und deren Angehörigen oder mit
Unternehmen, an denen Gesellschafter oder deren Angehörige beteiligt
sind;
2. Die geschäftsführende Kommanditistin hat die Geschäfte der Gesellschaft
mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns zu führen. Der
als Anlage 2 zum Gesellschaftsvertrag konsolidierte kumulierte Investitions-
und Finanzierungsplan ist für sie verbindlich, soweit es sich
nicht um sachlich begründete und aus der Sicht der geschäftsführenden
Kommanditistin erforderliche Abweichungen in Höhe von bis zu 2,5 %
des Investitionsvolumens handelt. Unberücksichtigt bleiben hierbei
solche Änderungen im konsolidierten Investitions- und Finanzierungsplan,
die sich aus Wechselkursschwankungen ergeben. Die geschäftsführende
Kommanditistin, die Komplementärin und ihre Geschäftsführer
haben Anspruch auf den Abschluss einer D&O-Versicherung.
Die geschäftsführende Kommanditistin kann einzelne Aufgaben der
Geschäftsführung auf Dritte übertragen.
3. Alle Geschäfte, die nach Art, Umfang oder Risiko den Rahmen des
gewöhnlichen Geschäftsbetriebes überschreiten, bedürfen der vorherigen
Zustimmung der Gesellschafterversammlung soweit sich aus diesem
Vertrag Abweichendes nicht ergibt. Keiner Zustimmung bedürfen
f) Aufnahme von Krediten und Eingehung sonstiger Verbindlichkeiten,
die im Einzelfall AUD 100.000,-- übersteigen;
g) Eingehung von Wechselverbindlichkeiten sowie Übernahme von
Bürgschaften und Garantien oder sonstigen Haftungen für Dritte;
h) Erteilung von Prokuren und Handlungsvollmachten für den gesamten
Geschäftsbetrieb sowie Erteilung sonstiger Vollmachten zur Veräußerung
und Belastung der Immobilie;
i) Abschluss, Beendigung und Änderung von Anstellungs- und Mitarbeiterverträgen
im Namen bzw. für Rechnung der Gesellschaft;
j) Erteilung von Pensions- und Versorgungszusagen und Gewährung
von Tantiemen sowie die Erhöhung solcher Zusagen;
k) Änderungen des konsolidierten Investitions- und Finanzierungsplans,
die kumuliert einen Betrag in Höhe von 2,5 % des Investitions-

159 GESELLSCHAFTSVERTRAG
volumens übersteigen, soweit diese nicht auf Wechselkursschwankungen
beruhen.
5. Die Nummern 3 und 4 gelten für die Ausübung der Stimmrechte der
Gesellschaft in Tochtergesellschaften einschließlich des australischen
Treuhandvermögens ATLANTIC Australia No. 2 Trust („Trust“) durch
die geschäftsführende Kommanditistin entsprechend. Die geschäftsführende
Kommanditistin ist jedoch ohne Zustimmung der Gesellschafterversammlung
berechtigt, der Aufnahme von Fremdkapital
durch den Trust zuzustimmen, soweit die jeweilige Einzelmaßnahme
10 % und alle Maßnahmen zusammen insgesamt 30 % der Summe der
Kommanditeinlagen nicht übersteigt und der Finanzierung von Investitionen
in die Immobilie, insbesondere für Modernisierung und Sanierung,
sowie für Betriebsmittelkredite dient und die dafür im Trust
gebildeten Rücklagen und Liquiditätsreserven nicht ausreichen sollten.
6. Soweit die Gesellschafterversammlung einen Beirat bestellt, kann sie
diesem einen Katalog mit einzelnen der unter den Nummern 4 und 5
aufgeführten zustimmungsbedürftigen Rechtsgeschäfte zur Entscheidung
zuweisen. Die Gesellschafterversammlung bleibt aber auch in diesem
Fall berechtigt, die dann dem Beirat obliegenden Entscheidungen
im Einzelfall – und nur mit Wirkung für die Zukunft – durch Beschluss
an sich zu ziehen.
7. In Not- und Eilfällen hat die geschäftsführende Kommanditistin das
Recht, unaufschiebbare Geschäfte, die gem. Nr. 3 - 5 der Zustimmung
bedürfen, auch ohne die erforderliche Zustimmung vorzunehmen. Die
geschäftsführende Kommanditistin hat die Gesellschafterversammlung
bzw. gegebenenfalls den Beirat hierüber anschließend unverzüglich
schriftlich zu informieren.
8. Die geschäftsführende Kommanditistin ist verpflichtet, die Treuhänderin
und gegebenenfalls den Beirat jeweils halbjährlich schriftlich
über die eingetretene und zu erwartende Entwicklung der Liquidität,
des Umsatzes, der Beschäftigung, der Kosten und weitere wesentliche
wirtschaftliche Eckdaten zu informieren. Auch über außergewöhnliche
Geschäftsvorfälle von erheblicher wirtschaftlicher Bedeutung hat sie
unverzüglich zu berichten.
2. Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt, eine Bewerbung
von Interessenten für die Beiratswahl aus wichtigem Grund zurückzuweisen
und die entsprechende Person nicht zur Wahl zuzulassen.
Als wichtiger Grund ist insbesondere anzusehen, wenn der zur Wahl
stehende bzw. gewählte Beirat bereits mehr als zehn Beiratsposten bei
anderen Publikumskommanditgesellschaften bekleidet, er im Wettbewerb
zur Gesellschaft oder zu einem der Kommanditisten nach § 2
Nr. 2 steht oder für ein Unternehmen tätig ist, das im Wettbewerb zur
Gesellschaft oder einem der Kommanditisten nach § 2 Nr. 2 steht. Im
Wettbewerb zur Gesellschaft stehen auch solche Unternehmen, deren
Geschäftszweck darin liegt, gezielt Beteiligungen an geschlossenen
Fonds zu erwerben.
3. Soweit die Gesellschafterversammlung sich für die Bestellung eines
Beirates entscheidet, ist es die Aufgabe des Beirates, die Interessen der
Gesamtheit der Gesellschafter wahrzunehmen. Er unterstützt, berät
und überwacht die Geschäftsführung der Gesellschaft.
4. Ein von der Gesellschafterversammlung gewählter Beirat kann von
der geschäftsführenden Kommanditistin umfassend Auskunft über
die Angelegenheiten der Gesellschaft und Einsicht in deren Bücher und
Schriften verlangen, soweit hierdurch der ordentliche Geschäftsbetrieb
der Gesellschaft nicht unzumutbar behindert wird.
» § 6
GESELLSCHAFTERVERSAMMLUNG,
GESELLSCHAFTERBESCHLÜSSE
1. Innerhalb der ersten zehn Monate nach Ablauf eines Geschäftsjahres
soll eine Gesellschafterversammlung am Sitz der Gesellschaft stattfinden.
Gesellschafterversammlungen können auf entsprechende Einladung
der geschäftsführenden Kommanditistin an einem anderen Ort
stattfinden, wenn nicht mindestens 25 % des Kommanditkapitals der
Gesellschaft diesem Versammlungsort schriftlich widersprechen. Abweichend
von Satz 1 kann die geschäftsführende Kommanditistin nach
pflichtgemäßem Ermessen entscheiden, anstelle einer Gesellschafterversammlung
die erforderlichen Gesellschafterbeschlüsse im Abstimmungsverfahren
in Textform nach Nr. 13 fassen zu lassen. Dies soll nur
geschehen, wenn es im vergangenen Geschäftsjahr keine besonderen
Vorkommnisse gab, die eine mündliche Erörterung aus Sicht der geschäftsführenden
Kommanditistin erforderten, und nicht Kommanditisten,
die zusammen mindestens 10 % des Kommanditkapitals auf sich
vereinigen, eine Gesellschafterversammlung als Präsenzversammlung
schriftlich und unter Angabe von Gründen gegenüber der geschäftsführenden
Kommanditistin verlangen.
» § 5
BEIRAT
1. Die Gesellschafterversammlung kann jederzeit beschließen, einen
Beirat, der aus drei natürlichen Personen bestehen soll, zu bestellen und
diesem einen Katalog mit zustimmungspflichtigen Rechtsgeschäften
zur Entscheidung zuzuweisen. Zwei Mitglieder dieses Beirates sind dabei
von den Kommanditisten zu wählen, das dritte Mitglied wird von
der geschäftsführenden Kommanditistin bestellt.
2. Eine außerordentliche Gesellschafterversammlung ist einzuberufen,
wenn dies der geschäftsführenden Kommanditistin im Interesse der
Gesellschaft geboten erscheint bzw. ein gegebenenfalls bestellter Beirat
oder Kommanditisten, die zusammen mindestens 20 % der Kommanditeinlagen
halten, die Einberufung unter Angabe des Zweckes und der
Tagesordnung schriftlich verlangen. Kommt die geschäftsführende
Kommanditistin dieser Aufforderung nicht binnen zwei Wochen nach
Absendung der Aufforderung (Poststempel) nach, so sind der Beirat
oder die Kommanditisten selbst zur Einberufung berechtigt.
3. Die Einladung zu Gesellschafterversammlungen erfolgt durch die geschäftsführende
Kommanditistin bzw. in deren Auftrag durch die Treuhänderin
schriftlich unter Angabe der Tagesordnung, des Versammlungsortes
sowie der Versammlungszeit mit einer Frist von drei Wochen,
jeweils gerechnet vom Tage der Absendung (Poststempel); sie gilt mit

GESELLSCHAFTSVERTRAG
160
Aufgabe zur Post als zugegangen. Etwaige Mitglieder eines Beirates sollen
ebenfalls unter Einhaltung dieser Voraussetzungen geladen werden.
4. Die Gesellschafterversammlung ist beschlussfähig, wenn die geschäftsführende
Kommanditistin und mehr als 50 % des stimmberechtigten
Kommanditkapitals vertreten sind. Bei mangelnder Beschlussfähigkeit
ist unverzüglich eine neue Gesellschafterversammlung mit
gleicher Form und Tagesordnung und einer Frist von mindestens zehn
Tagen, gerechnet vom Tage der Absendung (Poststempel), einzuberufen,
die ohne Rücksicht auf die Höhe des vertretenen Kommanditkapitals
beschlussfähig ist, sofern hierauf in der Einladung besonders hingewiesen
wurde.
5. Je AUD 1.000,-- der Kommanditeinlage gewähren eine Stimme. Das
Stimmrecht jedes Kommanditisten ist jedoch auf 10 % des insgesamt
vorhandenen Kommanditkapitals begrenzt. Bei der Berechnung des
Stimmenanteils nach Satz 2 werden Stimmen verbundener Unternehmen
i.S.d. §§ 15 ff. AktG oder einander nahe stehender Personen i.S.d. § 15 AO
zusammengerechnet. Als verbundene Unternehmen nach Satz 3 gelten
auch Kommanditgesellschaften, bei denen die persönlich haftende Gesellschafterin
jeweils vom selbem Unternehmensträger beherrscht wird
oder dieser auf andere Weise Einfluss auf die Geschäftsführung der Kommanditgesellschaften
ausüben kann. Entsprechendes gilt für die Fälle, in
denen sich Kommanditisten aufgrund sonstiger Vereinbarungen (z.B.
Stimmrechtsvereinbarungen) verpflichtet haben, zusammen mit anderen
Kommanditisten einheitlich abzustimmen. Vorstehende Stimmrechtsbegrenzung
gilt entsprechend für Bevollmächtigte, sodass kein Bevollmächtigter
mehr Stimmen vertreten darf, als sich aus höchstens 10 % des
gesamten Kommanditkapitals der Gesellschaft ergeben. Für die von der
Treuhänderin abgegebenen Stimmen gilt die Stimmrechtsbeschränkung
jeweils nur im Hinblick auf die von ihr jeweils vertretenen Treugeber.
7. Die über die Treuhänderin beteiligten Treugeber sind von ihr unwiderruflich
ermächtigt, persönlich an den Gesellschafterversammlungen
teilzunehmen und die rechnerisch auf sie entfallenden Stimmrechte
der Treuhänderin selbst oder durch Unterbevollmächtigte auszuüben.
Die Treuhänderin verzichtet in diesen Fällen auf die Ausübung ihres
Stimmrechts, soweit Treugeber oder deren Bevollmächtigte selbst an
den Abstimmungen teilnehmen. Nr. 6 gilt entsprechend.
8. Die Treuhänderin wird im Vorfeld von Gesellschafterversammlungen
bzw. Abstimmungsverfahren in Textform (gem. Nr. 13) Treugebern
die Möglichkeit einräumen, Weisungen zu erteilen. Die Treuhänderin
ist berechtigt, von ihren Stimmrechten unterschiedlich Gebrauch
zu machen (gespaltenes Stimmrecht) und zwar nach Maßgabe der ihr
erteilten Weisungen. Erhält die Treuhänderin keine Weisungen, wird
sie sich (anteilig) der Stimme enthalten. Dies gilt nicht, wenn in Fällen
besonderer Dringlichkeit, insbesondere bei Gefahr in Verzug, Weisungen
nicht rechtzeitig eingeholt werden können. In diesem Fall bleibt
die Treuhänderin berechtigt, im mutmaßlichen Interesse des Treugebers
abzustimmen. Nr. 7 bleibt unberührt.
9. Sobald Treugeber gem. § 2 Nr. 11 unmittelbar als Kommanditisten im
Handelsregister eingetragen worden sind, ist die Treuhänderin hiermit
bevollmächtigt, die Stimmrechte der verwalteten Kommanditeinlagen
auszuüben, sofern die Kommanditisten ihr Stimmrecht nicht selbst
ausüben oder eine andere Person gemäß Nr. 6 bevollmächtigt haben.
Die Bestimmungen der Nr. 8 gelten bei der Ausübung der Vollmacht
sinngemäß.
10. Die Gesellschafterversammlungen werden von einer durch die geschäftsführende
Kommanditistin benannten Person geleitet, die auch
das Protokoll führt bzw. führen lässt. Das Protokoll ist von dem Protokollführer
und dem Versammlungsleiter zu unterzeichnen. Eine Kopie
des Protokolls ist an alle Kommanditisten zu versenden. Der Inhalt des
Protokolls gilt als genehmigt, wenn nicht innerhalb von drei Monaten
nach Absendung des Protokolls (Poststempel) Klage am Sitz der Gesellschaft
erhoben wird. Zur Erhebung dieser Klage sind alle Kommanditisten
berechtigt.
11. Die Gesellschafterversammlung beschließt über alle ihr gesetzlich
und durch diesen Vertrag zugewiesenen Angelegenheiten, insbesondere:
a) Änderungen des Gesellschaftsvertrages;
6. Die Kommanditisten können sich durch einen mit einer schriftlichen
Vollmacht versehenen Dritten vertreten lassen. Die geschäftsführende
Kommanditistin kann den Bevollmächtigten von der Stimmabgabe
ausschließen, wenn er oder ein Unternehmen, dessen Geschäftsführer
er ist oder an dem er beteiligt ist, zur Gesellschaft oder einem ihrer
Kommanditisten gem. § 2 Nr. 2 in Wettbewerb steht. Im Zweifelsfall
beschließt über die Zulassung des Bevollmächtigten zur Stimmabgabe
die Gesellschafterversammlung, wobei der Bevollmächtigte bei diesem
Beschluss kein Stimmrecht hat.
b) die Auflösung bzw. Fortsetzung der Gesellschaft;
c) die Feststellung des Jahresabschlusses des abgelaufenen Geschäftsjahres;
d) die Verwendung des Jahresergebnisses;
e) die Vornahme von Entnahmen/Auszahlungen; § 9 Nr. 9 bleibt unberührt;
f) die Entlastung der Komplementärin, der geschäftsführenden Kommanditistin
und der Mitglieder eines etwaigen Beirates;
g) die Entscheidung über die Vornahme einer Abschlussprüfung sowie
die Wahl des Wirtschaftsprüfers als Abschlussprüfer für das laufende
Geschäftsjahr; in den vor der ersten ordentlichen Gesellschafterversammlung
abgelaufenen Geschäftsjahre(n) findet keine Abschlussprüfung
statt;
h) die Bestellung eines Beirates und die Wahl bzw. Abberufung der
Beiratsmitglieder sowie deren Vergütung;

161 GESELLSCHAFTSVERTRAG
i) den Ausschluss von Gesellschaftern; § 2 Nr. 8 bleibt unberührt;
j) die Aufnahme einer neuen Komplementärin;
k) die Anpassung der Vergütung der geschäftsführenden Kommanditistin
und der Komplementärin gemäß § 7 Nr. 1;
l) die einheitliche Ausübung steuerlicher Wahlrechte für die Gesellschaft.
m) den Ausschluss von Bevollmächtigten von der Stimmabgabe gem.
Nr. 6;
n) zustimmungsbedürftige Geschäftsführungsmaßnahmen gemäß § 4;
des Beirates zum jeweiligen Beschlussthema beigefügt sein. Kommt ein
Beschluss auf diese Weise zustande, so hat die geschäftsführende Kommanditistin
den Kommanditisten und dem Beirat unverzüglich das Ergebnis
schriftlich mitzuteilen.
14. Die Unwirksamkeit eines Gesellschafterbeschlusses oder ein Fehler
bei der Beiratswahl kann nur binnen einer Ausschlussfrist von drei
Monaten nach Absendung des Protokolls bzw. der schriftlichen Mitteilung
gem. Nr. 13 durch Klage am Sitz der Gesellschaft geltend gemacht
werden. Zur Erhebung der Klage sind alle Kommanditisten berechtigt.
Nach Ablauf der Frist gilt ein etwaiger Mangel als geheilt. Auch bei
fristgemäßer Klage kann die Unwirksamkeit oder Nichtigkeit nicht auf
formelle Mängel gestützt werden, wenn diese Mängel offensichtlich keinen
Einfluss auf das Ergebnis der Abstimmung hatten.
12. Vorbehaltlich abweichender zwingender gesetzlicher oder vertraglicher
Bestimmungen werden Gesellschafterbeschlüsse mit einfacher
Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst. Stimmenthaltungen und
ungültige Stimmen gelten dabei als nicht abgegeben. Beschlüsse gemäß
Nr. 11 lit. a), b) sowie n), letztere nur soweit sie die (mittelbare) Veräußerung
der Immobilie betreffen, bedürfen einer Mehrheit von 75 %
aller abgegebenen Stimmen („qualifizierte Mehrheit“). Beschlüsse gemäß
Nr. 11 lit. a) und Beschlüsse über die (mittelbare) Veräußerung
oder Belastung der Immobilie bedürfen der Zustimmung der geschäftsführenden
Kommanditistin; dies gilt auch für Beschlüsse nach Nr. 11
lit. a), sofern dadurch zusätzliche Pflichten für die geschäftsführende
Kommanditistin begründet werden. Änderungen des Gesellschaftsvertrages
sind im Übrigen mit der qualifizierten Mehrheit auch dann
zulässig, wenn sie besonders schwerwiegende und für den Geschäftsbetrieb
der Gesellschaft wirtschaftlich besonders gravierende Auswirkungen
haben, die sich auch auf die wirtschaftliche und/oder rechtliche
Position des betreffenden Gesellschafters auswirken können. Ohne Zustimmung
des betroffenen Gesellschafters sind jedoch Beschlüsse über
die Vermehrung seiner Beitragspflichten und/oder die Erweiterung seiner
Haftung oder die Veränderung seines Stimmrechtes gegenüber den
Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages nicht wirksam. Unberührt
bleibt die Befugnis, mit qualifizierter Mehrheit Kapitalmaßnahmen zu
beschließen, die sich auf den Anteil des Gesellschafters am Vermögen
und/oder Ertrag der Gesellschaft sowie auf seine Beteiligungsquote insgesamt
auswirken können.
13. Gesellschafterbeschlüsse können auch im Abstimmungsverfahren
in Textform (Brief, Fax, E-Mail oder online-Abstimmung) herbeigeführt
werden, sofern allen Kommanditisten Gelegenheit gegeben
wurde, sich hieran zu beteiligen. Bei diesen Abstimmungsverfahren
in Textform beträgt die Abstimmungsfrist drei Wochen nach Versendung.
In besonders zu begründenden Eilfällen kann die Frist nach Satz
1 auf zehn Tage verkürzt werden. Stimmenthaltungen und verspätete
oder aus anderen Gründen ungültige Stimmen gelten als nicht abgegeben.
Die Abstimmungsfrist beginnt mit dem Tag der Absendung des
Schreibens in Textform (Poststempel, Faxbestätigung, E-Mail Protokoll;
etc..), mit dem zur schriftlichen Stimmabgabe aufgefordert wird.
Soweit ein Beirat bestellt ist, soll diesem Schreiben eine Stellungnahme
» § 7
BESONDERE VERGÜTUNGEN UND AUFWENDUNGSERSATZ
1. Die Komplementärin erhält für die Übernahme der persönlichen
Haftung eine jährliche Vergütung in Höhe von EUR 15.000,--, die geschäftsführende
Kommanditistin erhält für die laufende Geschäftsführung
eine jährliche Vergütung in Höhe von AUD 127.500,--. Beide Vergütungen
sind ab dem 01.04.2011 in gleichen Teilbeträgen jeweils zum
Quartalsende fällig; sie erhöhen sich um jährlich 2,5 % des ursprünglichen
Betrages. Zusätzlich werden der geschäftsführenden Kommanditistin
alle im Interesse der Gesellschaft erforderlichen und auf der Geschäftsführung
der Gesellschaft beruhenden Aufwendungen erstattet.
2. Für die Konzeption und Strukturierung sowie für die Sicherstellung
der Finanzierung des Erwerbes der Nutzungsrechte an der Immobilie,
einschließlich der damit zusammenhängenden Platzierung von
Kommanditkapital der Gesellschaft erhält ATLANTIC Gesellschaft
zur Vermittlung internationaler Investitionen mbH & Co. KG auf der
Grundlage gesondert abgeschlossener Geschäftsbesorgungsverträge die
im konsolidierten Investitions- und Finanzierungsplan ausgewiesenen
Vergütungen.
3. Die Treuhänderin übernimmt nach Maßgabe des als Anlage 1 beigefügten
Treuhand- und Verwaltungsvertrages vom heutigen Tag gegenüber
Treugebern Betreuungs- und Verwaltungsleistungen, die die Gesellschaft
ohne die Einschaltung der Treuhänderin selbst erbringen müsste.
Für die Betreuung und Verwaltung der Treugeber erhält sie deshalb die
im Treuhand- und Verwaltungsvertrag vorgesehenen Vergütungen.
4. Die in Nr. 2 und 3 genannten Vertragspartner sind ermächtigt, leistungsfähige
Dritte ganz oder teilweise mit der Erbringung der von ihnen
geschuldeten Leistungen zu beauftragen, und zwar auch im Namen
und für Rechnung der Gesellschaft, wobei sich ihre vereinbarte Vergütung
um die Dritten von der Gesellschaft geschuldeten Vergütungen
reduziert. Sie bleiben jedoch in jedem Fall für die ordnungsgemäße
Vertragserfüllung verantwortlich.
5. Sämtliche vorgenannten Vergütungen und Erstattungen für Aufwendungen
sind unabhängig vom Ergebnis der Gesellschaft vorab zu leisten

GESELLSCHAFTSVERTRAG
162
und gelten als Aufwand der Gesellschaft. Sie verstehen sich jeweils zuzüglich
etwaiger Umsatzsteuer.
» § 8
GESCHÄFTSJAHR, BUCHFÜHRUNG, JAHRESABSCHLUSS
1. Das Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr, das erste Geschäftsjahr ist ein
Rumpfgeschäftsjahr.
2. Die geschäftsführende Kommanditistin hat für die Gesellschaft gesondert
Buch zu führen und die Geldmittel der Gesellschaft getrennt
von ihrem übrigen Vermögen zu halten und zu verwalten. Sie ist berechtigt,
die Führung der Bücher der Gesellschaft auf Dritte zu übertragen,
der ihrerseits zu verpflichten sind, die diesbezüglichen Bestimmungen
des Gesellschaftsvertrages einzuhalten.
3. Der Jahresabschluss (Bilanz, Gewinn- und Verlust-Rechnung sowie
Anhang) ist nach den Grundsätzen ordnungsgemäßer Buchführung innerhalb
der gesetzlichen Fristen von der geschäftsführenden Kommanditistin
aufzustellen und – soweit die Gesellschafterversammlung dies
beschließen sollte – durch einen von der Gesellschafterversammlung
bestimmten Wirtschaftsprüfer prüfen zu lassen. § 6 Nr. 11 lit. g) bleibt
unberührt. Soweit ein Beirat bestellt ist, ist der Jahresabschluss unverzüglich
dem Beirat im Entwurf zur Stellungnahme zuzuleiten und in
seiner Endfassung den Kommanditisten zusammen mit dem Jahresbericht
der geschäftsführenden Kommanditistin unverzüglich, spätestens
drei Wochen vor der ordentlichen Gesellschafterversammlung (Poststempel),
zuzusenden.
4. Nachträgliche Änderungen aufgrund einer steuerlichen Außenprüfung
sind, sofern sie Bestandskraft erlangen, für alle Gesellschafter bindend.
Der Jahresabschluss der Gesellschaft ist zum nächstmöglichen
Zeitpunkt entsprechend anzupassen.
eine ergebnis- und vermögensmäßige Gleichstellung der Gesellschafter
erreicht ist. Die Gleichstellung erfolgt ohne Berücksichtigung von
Vorabgewinnen, Entnahmen und sonstigem Zahlungsverkehr zwischen
der Gesellschaft und den Kommanditisten.
3. Für ihre Mitwirkung bei der Liquidation der Gesellschaft erhält die
Treuhänderin – einen entsprechenden Jahresgewinn der Gesellschaft
vorausgesetzt – einen Vorabgewinnn in Höhe von 0,55 % des Teils des
Liquidationserlöses, der auf das von ihr treuhänderisch gehaltene bzw.
verwaltete Kommanditkapital entfällt und tatsächlich zur Auszahlung
vorgesehen ist.
4. Für den Fall, dass der an die Kommanditisten auszuzahlende Liquidationserlös
(„Liquidationseigenkapital“) einen Betrag von 105 %
bezogen auf das Kommanditkapital der Gesellschaft (ohne Agio)
(„Hurdle-Betrag“) überschreitet, erhält die geschäftsführende Kommanditistin
einen Gewinnvorab in Höhe von 25 % des den Hurdle-
Betrag überschreitenden Liquidationseigenkapitals.
5. Das nach Anwendung der vorstehenden Nummern 2 - 4 ermittelte
Ergebnis wird auf die Kommanditisten im Verhältnis ihrer Einlagekonten
gem. § 3 Nr. 2 verteilt.
6. Entnahmen der Kommanditisten (Auszahlungen) werden nur auf
der Grundlage eines Auszahlungsbeschlusses der Gesellschafterversammlung
gemäß § 6 Nr. 11 e) vorgenommen. Nr. 2 Satz 1 bleibt unberührt.
Auszahlungen an die Kommanditisten dürfen jedoch nur so
weit beschlossen werden, wie keine Auflagen von Kreditinstituten einer
Auszahlung entgegenstehen und die Liquiditätslage der Gesellschaft
auch im Übrigen, insbesondere im Hinblick auf die vorauszusehende
Geschäftsentwicklung, eine Auszahlung erlaubt. Auszahlungen werden
zunächst mit fälligen Zahlungsverpflichtungen der Kommanditisten
verrechnet.
» § 9
ERGEBNISVERTEILUNG, ENTNAHMEN, HAFTUNG
1. Das nach Abzug aller Aufwendungen resultierende Ergebnis (einschließlich
der Vergütungen nach § 7) wird nach Maßgabe und Reihenfolge
der nachstehenden Absätze verteilt.
2. Soweit Kommanditisten erst nach dem 31.12.2010 beitreten, erhalten
diese das für 2011 vorgesehene Ergebnis bzw. die entsprechende Entnahmeberechtigung
jeweils pro rata temporis ab dem Ersten des auf die
vollständige Einzahlung folgenden Monats. Um nach Berücksichtigung
von Satz 1 im Übrigen eine ergebnis- und vermögensmäßige Gleichstellung
aller Gesellschafter zu erreichen, wird das Jahresergebnis der
Gesellschaft in 2010 und 2011 zunächst von den Gesellschaftern in dem
Umfang allein getragen, in dem die übrigen Gesellschafter Ergebnisse
bereits zugewiesen bekommen haben. Nach Abzug dieser Beträge werden
die verbleibenden Ergebnisanteile auf die Gesellschafter im Verhältnis
ihrer Einlagen verteilt. Sofern die Ergebnisse nicht ausreichen,
um alle Gesellschafter gleichzustellen, ist in den Geschäftsjahren 2012 –
ggf. auch in weiteren Jahren – entsprechend zu verfahren, bis insgesamt
7. Auszahlungen sind auch dann zulässig, wenn dadurch der Kapitalkontensaldo
I bis III (vgl. § 3) unter den Betrag der jeweiligen Hafteinlage
gemindert wird. Soweit Letzteres der Fall ist, kann bei einer
Auszahlung die Haftung der Kommanditisten gegenüber Gläubigern
der Gesellschaft bis zur Höhe der Haftsumme wieder aufleben (vgl.
§ 172 Abs. 4 HGB). Auch in diesem Fall besteht jedoch keine Nachschusspflicht
der Kommanditisten gegenüber der Gesellschaft. Die
Kommanditisten sind nicht verpflichtet, beschlossene Auszahlungen
auch tatsächlich zu entnehmen, bleiben aber berechtigt, dies zu einem
späteren Zeitpunkt zu tun.
8. Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt, Auszahlungen
zu widersprechen. Sie kann auch bereits beschlossene bzw. vertraglich
vorgesehene Auszahlungen nicht ausführen bzw. verschieben, wenn
es nach ihrem pflichtgemäßen Ermessen die Geschäftslage der Gesellschaft
auch unter Berücksichtigung der vorauszusehenden Geschäftsentwicklung
erfordert.
9. Abweichend von Nr. 6 kann die geschäftsführende Kommanditistin

163 GESELLSCHAFTSVERTRAG
die prospektierten Auszahlungen an die Kommanditisten auch ohne
Gesellschafterbeschluss teilweise bis vollständig vornehmen, sofern es
die Liquiditätslage – auch im Hinblick auf die weitere Geschäftsentwicklung
– erlaubt.
» § 10
INFORMATIONS- UND KONTROLLRECHTE
1. Sofern ein Beirat bestellt ist, können die Kommanditisten vom Beirat
Auskünfte über die Angelegenheiten der Gesellschaft verlangen. Sofern
ein Beirat nicht bestellt ist oder der Beirat einem begründeten Auskunftsverlangen
eines Kommanditisten in angemessener Frist nicht
nachkommt, sind die Kommanditisten berechtigt, von der geschäftsführenden
Kommanditistin Auskunft über die Angelegenheiten der
Gesellschaft und Einsichtnahme in die Handelsbücher zu verlangen,
sofern dies den ordentlichen Betrieb der Gesellschaft nicht beeinträchtigt.
Sie müssen sich hierbei zur Berufsverschwiegenheit verpflichteter
Personen, die jedoch selbst oder als Berater nicht in Konkurrenz zur
Gesellschaft oder einem ihrer Kommanditisten nach § 2 Nr. 2 stehen
dürfen, bedienen. Die Kosten hierfür haben die Kommanditisten selbst
zu tragen.
2. Die Informations- und Kontrollrechte eines etwaigen Beirats bleiben
unberührt.
» § 11
VERFÜGUNGEN ÜBER GESELLSCHAFTSANTEILE UNTER
LEBENDEN
1. Die vollständige oder teilweise Verfügung über Kommanditanteile
sowie über Rechte an Kommanditanteilen unter Lebenden sowie deren
Belastung bedarf der vorherigen schriftlichen Zustimmung der geschäftsführenden
Kommanditistin. Die geschäftsführende Kommanditistin
darf ihre Zustimmung aus sachlichem Grunde versagen. Als
sachliche Gründe sind insbesondere anzusehen:
› wenn der Gesellschaft oder der Treuhänderin fällige Ansprüche (inklusive
der Ansprüche der Treuhänderin nach Nr. 8) gegen den verfügungswilligen
Kommanditisten zustehen oder
› der Übertragungsempfänger im Wettbewerb zur Gesellschaft oder zu
einem der Kommanditisten nach § 2 Nr. 2 steht. Hierzu gehören auch
solche Gesellschaften, deren Geschäftszweck darin liegt, gezielt Beteiligungen
an geschlossenen Fonds zu erwerben
› der Übertragungsempfänger durch die Übertragung die maximale
Beteiligungshöhe am Gesamtkommanditkapital der Gesellschaft von
10 % überschreiten würde.
3. Die Übertragung der Beteiligung eines Treugebers gem. § 8 des Treuhand-
und Verwaltungsvertrages vom heutigen Tage ist nur bei gleichzeitiger
Übertragung der Rechte und Pflichten aus jenem Vertrag möglich
und von der weiteren Voraussetzung abhängig, dass der Erwerber
dem Treuhänder eine Handelsregistervollmacht gem. § 2 Nr. 11 erteilt;
im Übrigen finden die Nummern 1, 2, 7, 8 und 9 dieses Paragrafen entsprechende
Anwendung.
4. Die Treuhänderin ist zur Übertragung der gesamten treuhänderisch
gehaltenen Kommanditeinlage auf einen Dritten berechtigt und
verpflichtet, wenn dieser Dritte zuvor durch Beschluss der Treugeber
gemäß § 10 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages und mit Zustimmung
der geschäftsführenden Kommanditistin als neuer Treuhänder
bestellt wurde. Die geschäftsführende Kommanditistin kann die Zustimmung
nur aus wichtigem Grund verweigern.
5. Die Übertragung von treuhänderisch gehaltenen Kommanditanteilen
von der Treu händerin auf den Treugeber gemäß § 2 Nr. 11 dieses
Vertrages sowie gemäß § 12 Nr. 3 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
bedürfen jedoch nicht der Zustimmung der geschäftsführenden
Kommanditistin. Dies gilt auch für Belastungen im Zusammenhang
mit einer Anteilsfremdfinanzierung.
6. Die Übertragung von Kommanditanteilen, die gemäß § 2 Nr. 11 entstehen,
ist ferner durch die Erteilung einer Handelsregistervollmacht
gem. § 2 Nr. 11 aufschiebend bedingt.
7. Jede vollzogene Verfügung über Gesellschafteranteile ist unverzüglich
bei der Gesellschaft durch Vorlage einer Ausfertigung des Vertrages
anzumelden. Erst mit der Anmeldung der Übertragung bzw. Belastung
treten gegenüber der Gesellschaft die Rechtsfolgen der Verfügung ein.
8. Bei Übertragungen von Kommanditanteilen entstehen bei der Gesellschaft
Verwaltungsaufwand und Kosten. Die Administration von
Übertragungen von Kommanditanteilen übernimmt die Treuhänderin
im Auftrag für die Gesellschaft. Die Treuhänderin ist daher berechtigt,
dem verfügenden Kommanditisten bei Verfügungen über Kommanditanteile
eine Verwaltungspauschale in Höhe von insgesamt EUR 300,--
zuzüglich etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer in Rechnung zu stellen.
Darüber hinaus ist die Gesellschaft berechtigt, aber nicht verpflichtet,
die mit der Umtragung verbundenen Notar- und Handelsregisterkosten
den Kommanditisten weiterzubelasten. Satz 3 und 4 gelten nicht
bei Verfügungen im Zusammenhang mit einer Anteilsfinanzierung
und soweit die Kommanditanteile auf Ehegatten oder Verwandte ersten
Grades übertragen werden.
2. Verfügungen sind jeweils nur mit Wirkung zum Beginn oder Ende
eines Monats möglich. Bei Verfügungen im Laufe eines Geschäftsjahres
ist das steuerliche Jahresergebnis im Verhältnis des Veräusserers zum
Erwerber linear nach Monaten aufzuteilen. Die durch eine Verfügung
entstehenden Kommanditanteile (ohne Aufgeld) sollen mindestens
AUD 20.000,-- betragen und ohne Rest durch AUD 1.000,-- teilbar sein.
Hiervon kann nur mit Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin
abgewichen werden.
9. Soweit durch eine Übertragung für die Gesellschaft ein Gewerbesteuermehraufwand
entstehen sollte oder zukünftig entstehen wird, hat der
Erwerber diesen Mehraufwand der Gesellschaft zu ersetzen. Entsprechendes
gilt für den Fall, dass die Gesellschaft aufgrund der Übertragung
verpflichtet sein sollte, Ergänzungs- bzw. Sonderbilanzen für den
Erwerber aufzustellen. Der übertragungswillige Kommanditist hat den
Erwerber auf diese Regelung hinzuweisen.

GESELLSCHAFTSVERTRAG
164
» § 12
TOD EINES KOMMANDITISTEN
1. Stirbt ein Kommanditist, so gehen alle Rechte und Pflichten aus der
Beteiligung auf den/die Erben über. Die Gesellschaft wird mit diesen fortgesetzt.
Die Rechtsnachfolger haben sich durch Vorlage eines Erbscheines
gegenüber der geschäftsführenden Kommanditistin zu legitimieren.
2. Mehrere Rechtsnachfolger können bis zum Abschluss der Erbauseinandersetzung
die Mitgliedschaftsrechte, insbesondere das
Stimmrecht, nur einheitlich durch einen gemeinsamen, schriftlich gegenüber
der geschäftsführenden Kommanditistin umfassend bevollmächtigten
Vertreter ausüben. Ist ein Testamentsvollstrecker bestellt,
so nimmt dieser diese Rechte wahr. Bis zum Zugang der schriftlichen
Vollmachtserklärung bzw. des Testamentsvollstreckerzeugnisses kann
die Gesellschaft Zustellungen und Zahlungen an jeden Rechtsnachfolger
mit Wirkung für und gegen alle übrigen Rechtsnachfolger vornehmen.
Wird der Gesellschaftsanteil unter der Verwaltung der Treuhänderin
gehalten oder von ihr verwaltet, nimmt die Treuhänderin die
Rechte und Pflichten der Rechtsnachfolger wahr. Eine gesonderte Bevollmächtigung
der Treuhänderin ist nicht erforderlich.
durch einen eingeschriebenen Brief gegenüber der geschäftsführenden
Kommanditistin.
2. Der Ausschluss eines Gesellschafters ist bei Vorliegen eines wichtigen
Grundes durch Gesellschafterbeschluss, im Falle eines Ausschlusses
nach § 2 Nr. 8 auch ohne Gesellschafterbeschluss, möglich. Der vom
Ausschluss betroffene Gesellschafter ist hierbei nicht stimmberechtigt.
Ein wichtiger Grund ist insbesondere gegeben, wenn
a) in der Person des Gesellschafters ein wichtiger Grund im Sinne der
§§ 133, 140 HGB vorliegt;
b) über das Vermögen eines Gesellschafters das Insolvenzverfahren eröffnet
oder die Eröffnung mangels Masse abgelehnt ist oder die Eröffnung
eines solchen Verfahrens beantragt und ein vorläufiger Insolvenzverwalter
eingesetzt worden ist;
c) die Zwangsvollstreckung in das Auseinandersetzungsguthaben eines
Gesell schafters oder in ein sonstiges Gesellschafterrecht betrieben und
nicht innerhalb von einem Monat aufgehoben oder eingestellt wird;
3. Solange die Legitimation durch Erbschein bzw. Testamentsvollstreckerzeugnis
nicht erfolgt oder ein gemeinsamer Vertreter – mit
Ausnahme der Fälle der Verwaltungstreuhand – nicht bevollmächtigt
ist, ruhen die auf den Gesellschaftsanteil bezogenen mitgliedschaftlichen
Rechte, insbesondere das Stimmrecht und das Entnahmerecht.
Das Gewinnbezugsrecht bleibt unberührt.
4. Bei Verfügungen im Rahmen von Erbauseinandersetzungen oder zur
Erfüllung von Vermächtnissen findet § 11 entsprechende Anwendung.
5. Die weiteren Rechtsfolgen des Todes eines Treugebers, der nicht als
Kommanditist im Handelsregister eingetragen ist, ergeben sich aus den
einschlägigen Bestimmungen des Treuhand- und Verwaltungsvertrages.
» § 13
AUSSCHEIDEN EINES GESELLSCHAFTERS
1. Ein Kommanditist kann mit einer Frist von sechs Monaten auf den
Schluss eines Geschäftsjahres ordentlich kündigen, jedoch erstmals
zum 31.12.2021. Entsprechend ist die Treuhänderin hinsichtlich ihrer
treuhänderisch gehaltenen Beteiligung zu einer teilweisen Kündigung
berechtigt, wenn sie zuvor nach Maßgabe des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
die Weisung des treugebenden Treugebers erhalten hat,
aus der Gesellschaft auszuscheiden. Ansonsten steht der Treuhänderin
hinsichtlich des treuhänderisch gehaltenen Anteils kein ordentliches
Kündigungsrecht zu. Die Kündigung eines Kommanditisten hat durch
eingeschriebenen Brief an die Treuhänderin zu erfolgen. Diese Kündigung
gilt auch gegenüber der Gesellschaft. Die Treuhänderin wird
die Kündigung unverzüglich an die geschäftsführende Kommanditistin
weiterleiten. Maßgeblich für die Einhaltung der Kündigungsfrist
ist der Eingang des Kündigungsschreibens. Der Komplementärin steht
ein ordentliches Kündigungsrecht nicht zu. Eine außerordentliche
Kündigung aus wichtigem Grund seitens der Komplementärin erfolgt
d) wenn ein Gesellschafter auf Auflösung der Gesellschaft klagt bzw.
eine gerichtliche Entscheidung nach § 161 Abs. 2 HGB i. V. m. §§ 133,
140 HGB ergeht;
3. Nr. 2 gilt entsprechend bei Vorliegen eines wichtigen Grundes bei
einem Treugeber als Treugeber der Treuhänderin mit der Maßgabe,
dass dann die Treuhänderin anteilig mit dem Teil ihrer Kommanditbeteiligung
aus der Gesellschaft ausscheidet, den sie treuhänderisch für
den betroffenen Treugeber hält. Diese Rechtsfolge gilt auch bei einer
wirksamen außerordentlichen Kündigung des Treuhandverhältnisses
durch den Treugeber, der dann unmittelbar Kommanditist wird (vgl.
§ 12 Nr. 1 und 2 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages).
4. Die Kündigung wird mit Zugang des Kündigungsschreibens und der
Ausschluss mit Zugang des Ausschließungsbeschlusses beim Kommanditisten
bzw. im Falle von Nr. 3 beim Treugeber wirksam, auch wenn eine
Einigung über das Auseinandersetzungsguthaben gemäß § 14 noch nicht
erzielt worden ist. Vom Zeitpunkt der Wirksamkeit der Kündigung, des
Austritts oder des Ausschlusses an ruhen die Mitgliedschaftsrechte des
Gesellschafters; die wirtschaftliche Wirkung tritt zum Jahresende ein.
5. Das Ausscheiden eines Gesellschafters und die Erhebung bzw. Entscheidung
einer Auflösungsklage führen nicht zur Auflösung der Gesellschaft,
die unter den verbleibenden Gesellschaftern fortgesetzt wird.
Beschließt jedoch die Gesellschafterversammlung innerhalb einer Frist
von sechs Monaten nach Wirksamkeit des Ausscheidens die Liquidation
der Gesellschaft, so nimmt auch der ausgeschiedene Gesellschafter an
der Liquidation teil.
6. Scheidet die Komplementärin aus der Gesellschaft aus, so ist unverzüglich
durch die Gesellschafterversammlung eine neue Komplementärin
als Nachfolgerin zu bestimmen.

165 GESELLSCHAFTSVERTRAG
» § 14
AUSEINANDERSETZUNG
1. Jeder ausgeschiedene Kommanditist, dies gilt entsprechend für das
anteilige Aus scheiden der Treuhänderin, hat Anspruch auf das Auseinandersetzungsguthaben.
Das Auseinandersetzungsguthaben ist von
der geschäftsführenden Kommanditistin aufgrund einer Auseinandersetzungsbilanz
zu ermitteln, die aus der Jahresabschlussbilanz der Gesellschaft
wie folgt abzuleiten ist:
a) Stichtag der Auseinandersetzungsbilanz ist das Ende des Geschäftsjahres,
in dem der Kommanditist ausgeschieden ist. Scheidet der Kommanditist
zum Geschäftsjahresende aus, so ist Stichtag der 30.12. des
betreffenden Jahres;
b) Die Immobilie ist mit ihrem Verkehrswert nach Abzug der üblichen
im Verkaufsfall anfallenden Kosten (wie z.B. Maklerprovisionen, Anwaltskosten,
Vergütung des Asset Managers, etc.,) und unter Berücksichtigung
der im Verkaufsfall vereinbarten Ergebnisbeteiligung nach
§ 9 Nr. 3, die übrigen Vermögenswerte sind mit ihren Buchwerten anzusetzen.
Schwebende Geschäfte bleiben im Übrigen unberücksichtigt.
Ein Ertragswert wird nicht angesetzt, soweit er nicht im Verkehrswert
der Immobilie berücksichtigt ist.
2. Der dem ausgeschiedenen Kommanditisten zustehende Anteil wird
auf dessen Ergebniskonto (Kapitalkonto II) gebucht. Das Auseinandersetzungsguthaben
errechnet sich aus der Summe der Kapitalkonten I
bis III zuzüglich eines etwaigen Anteils an weiteren Kapitalrücklagen
abzüglich eventueller noch ausstehender Einlagen nebst Zinsen. Sonstige
Verbindlichkeiten des ausgeschiedenen Kommanditisten gegenüber
der Gesellschaft sind abzuziehen. Das Abfindungsguthaben darf
jedoch insgesamt den Wert nicht übersteigen, der sich ergäbe, wenn
zum Zeitpunkt des Ausscheidens die Liquidation durchgeführt worden
wäre. Ergibt sich ein negativer Saldo, so beträgt das Auseinandersetzungsguthaben
EUR 0,--.
3. Entsteht Streit über den Verkehrswert der Immobilie, so wird dieser
von einem durch die Handelskammer Hamburg als Schiedsgutachter
bestellten Sachverständigen, der mit der Bewertung von Immobilien
vertraut sein muss, verbindlich festgelegt. Die Kosten des Schiedsgutachters
tragen die Gesellschaft und der ausgeschiedene Kommanditist
je zur Hälfte; die übrigen Kosten der Auseinandersetzung trägt der Ausgeschiedene
allein.
4. Ist für mehrere ausgeschiedene Kommanditisten derselbe Stichtag für
die Aufstellung der Auseinandersetzungsbilanz und die Berechnung des
Guthabens maßgeblich, so werden die Kosten der Auseinandersetzung
auf diese zu gleichen Teilen verteilt.
5. Die Auszahlung des Auseinandersetzungsguthabens erfolgt in vier
gleichen Halbjahresraten. Die erste Rate ist ein halbes Jahr nach Feststellung
des Auseinandersetzungsguthabens fällig. Die Gesellschaft ist
berechtigt, das Guthaben auch vorzeitig ganz oder teilweise auszuzahlen.
Die Gesellschaft ist zur Sicherheitsleistung für das Auseinandersetzungsguthaben
nicht verpflichtet. Die Gesellschaft ist berechtigt, Zahlungen
auszusetzen, solange die Liquiditätslage der Gesellschaft eine
Auszahlung ohne Inanspruchnahme zusätzlicher Kredite nicht ermöglicht.
Das Auseinandersetzungsguthaben ist vom Tage des Ausscheidens
an mit 2 % p. a. zu verzinsen.
6. Nachträgliche Änderungen aufgrund einer steuerlichen Außenprüfung
berühren das bereits festgestellte Auseinandersetzungsguthaben nicht.
7. Abweichend hiervon errechnet sich das Abfindungsguthaben eines
gemäß § 2 Nr. 8 ausgeschlossenen Kommanditisten nach dem Buchwert
seiner Kommanditbeteiligung zum Stichtag der Auseinandersetzungsbilanz
(ohne Aufgeld). Sein Abfindungsguthaben ist jedoch maximal auf
den Betrag der eingezahlten Kommanditeinlage (ohne Aufgeld) begrenzt.
» § 15
AUFLÖSUNG UND LIQUIDATION DER GESELLSCHAFT
1. Ist die Auflösung der Gesellschaft beschlossen, erfolgt die Liquidation
durch die geschäftsführende Kommanditistin. Die Veräußerung der
mittelbar gehaltenen erbbaurechtsähnlichen Rechte an der Immobilie
hat die Liquidation der Gesellschaft zur Folge, ohne dass es eines Gesellschafterbeschlusses
bedarf.
2. Der Liquidationserlös wird nach Ausgleich der Verbindlichkeiten
der Gesellschaft und nach Berücksichtigung der Ergebnisbeteiligungen
nach § 9 Nr. 3 und 4 auf alle Kommanditisten im Verhältnis der vereinbarten
Kommanditeinlagen verteilt.
3. Die Liquidationsschlussbilanz ist von einem durch Gesellschafterbeschluss
zu benennenden Wirtschaftsprüfer zu prüfen.
4. Im Falle des Verkaufes oder Totalverlustes der Immobilie kann die
Gesellschafterversammlung mit einer Mehrheit von 75 % aller vorhandenen
Stimmen und mit Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin
die Fortsetzung der Gesellschaft beschließen.
» § 16
SCHLUSSBESTIMMUNGEN
1. Für alle Zustellungen an die Kommanditisten ist die letzte Anschrift
maßgebend, die sie der geschäftsführenden Kommanditistin schriftlich
mitgeteilt haben. Schriftliche Mitteilungen an diese Anschrift gelten
nach dem gewöhnlichen Postlauf als dem Gesellschafter zugegangen.
2. Die Kosten der Gesellschaftsgründung trägt die Gesellschaft.
3. Erfüllungsort und Gerichtsort für alle sich aus diesem Vertrag oder
aufgrund dieses Vertrages ergebenden Ansprüche ist – soweit gesetzlich
zulässig – der Sitz der Gesellschaft. Der Vertrag unterliegt ausschließlich
deutschem Recht.
4. Mündliche Nebenabreden wurden nicht getroffen. Änderungen und

GESELLSCHAFTSVERTRAG
166
Ergänzungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform, auf die nur
schriftlich verzichtet werden kann. Dies gilt auch für diese Schriftformklausel.
5. Sofern nicht eine kürzere gesetzliche Frist gilt, verjähren die Schadensersatzansprüche
der Gesellschafter aus diesem Vertrag drei Jahre
nach ihrer Entstehung. Nach sechs Monaten ab Kenntnis des Schadens
ist die Geltendmachung ausgeschlossen.
6. Sollten einzelne Regelungen dieses Vertrages unwirksam oder undurchführbar
sein oder der Vertrag Lücken enthalten, so wird dadurch
die Wirksamkeit des Vertrages im Übrigen nicht berührt. Anstelle der
unwirksamen, undurchführbaren oder lückenhaften Regelung gilt das
als vereinbart, was dem von den Parteien Gewollten nach dem Sinn und
Zweck dieses Vertrages in gesetzlich zulässiger Weise wirtschaftlich am
nächsten kommt.
Hamburg, den 21.07.2010
gez. Dr. Martin Ollendorff / Henning Schnoor
Anzac Verwaltungsgesellschaft mbH
gez. Dr. Martin Ollendorff / Henning Schnoor
ATLANTIC Australien Geschäftsführung GmbH
gez. Dr. Martin Ollendorff
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung
internationaler Investitionen mbH & Co. KG
gez. Jan Schellenberger
EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH

ANHANG
Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Anlage 1 zum Gesellschaftsvertrag
Treuhand- und Verwaltungsvertrag über eine Kommanditeinlage an
der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
zwischen
1. der EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
– nachfolgend „Treuhänderin“ genannt –
und
2. dem in der Beitrittserklärung genannten Gesellschafter / Treugeber
– nachfolgend „Treugeber“ genannt –
unter Hinzutritt
2. Nach Maßgabe des § 2 Nr. 11 des Gesellschaftsvertrages ist der Treugeber
berechtigt, nach vollständiger Zeichnung des im Gesellschaftsvertrag
mindestens vorgesehenen Kommanditkapitals im Wege der
Sonderrechtsnachfolge die Übertragung der treuhänderisch für ihn
gehaltenen Kommanditeinlage auf sich selbst zu fordern und als Kommanditist
der Gesellschaft mit der dann auf ihn entfallenden Haftsumme
in das Handelsregister eingetragen zu werden. Das bisherige
Treuhandverhältnis wird nach seiner Eintragung als Verwaltungsverhältnis
fortgesetzt. Die Treuhänderin wird dann weiterhin die mit der
Kommanditeinlage verbundenen Mitgliedschaftsrechte uneigennützig
für den Treugeber wahrnehmen, soweit dieser diese nicht selbst ausübt.
3. Dieser Vertrag regelt das Verhältnis zwischen Treuhänderin und
Treugeber, zwischen Gesellschaft und Treugeber sowie das Verhältnis
der Treugeber untereinander, soweit dies nicht bereits im Gesellschaftsvertrag
geschehen ist. In diesem Vertrag werden auch die Gesellschafter
als Treugeber bezeichnet, die selbst im Handelsregister als Kommanditisten
eingetragen sind.
3. der ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
– nachfolgend „Gesellschaft“ genannt –
PRÄAMBEL
1. Die Treuhänderin ist Kommanditistin der ATLANTIC Australien 2
GmbH & Co. KG mit einer Kommanditeinlage (Pflichteinlage) in
Höhe von zunächst AUD 15.000--. Gemäß § 2 Nr. 3 des Gesellschaftsvertrages
der Gesellschaft vom heutigen Tage ist die Treuhänderin
berechtigt, ihre Kommanditeinlage um höchstens AUD 84.974.000,--
bzw. höchstens AUD 85.474.000,-- (bei Ausübung der Platzierungsreserve)
zu erhöhen, indem sie für Treugeber nach Maßgabe dieses
Treuhand- und Verwaltungsvertrages zunächst treuhänderisch eine
Kommanditeinlage übernimmt und verwaltet. § 2 Nr. 3 Satz 3 des
Gesellschaftsvertrages bleibt unberührt. Ihre Hafteinlage des Erhöhungskapitals
nach Satz 2 beträgt EUR 0,50 je AUD 100,-- der Kommanditeinlage
(Pflichteinlage).
4. Der Gesellschaftsvertrag der Gesellschaft ist dem Treugeber mit dem
Prospekt der Gesellschaft ausgehändigt und von diesem zur Kenntnis
genommen worden. Die Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages in
der jeweiligen Fassung gelten vorrangig. Der Gesellschaftsvertrag wird
für die über die Treuhänderin mittelbar an der Gesellschaft beteiligten
Anleger durch diesen Treuhand- und Verwaltungsvertrag ergänzt.
» § 1
ZUSTANDEKOMMEN DES TREUHANDVERHÄLTNISSES UND
HAUPTPFLICHTEN
1. Dieser Treuhand- und Verwaltungsvertrag kommt zwischen den Vertragschließenden
zu 1. und 3. am heutigen Tage und mit jedem einzelnen
Treugeber mit der Gegenzeichnung der von ihm jeweils ausgefüllten
und unterschriebenen Beitrittserklärung durch die Treuhänderin zustande.
Über den Vertragsschluss hat die Treuhänderin den Treugeber
durch Zusendung einer Kopie der gegengezeichneten Beitrittserklärung
unverzüglich in Kenntnis zu setzen.

169 TREUHAND- UND VERWALTUNGSVERTRAG
2. Der Treugeber beauftragt die Treuhänderin unter Befreiung von
den Beschränkungen des § 181 BGB, eine Kommanditeinlage treuhänderisch
im eigenen Namen, aber auf Gefahr und für Rechnung
des Treugebers zu übernehmen und im Interesse des Treugebers nach
Maßgabe dieses Vertrages sowie des Gesellschaftsvertrages uneigennützig
zu verwalten.
3. Der Treugeber verpflichtet sich, die in der Beitrittserklärung genannten
Beträge zu den dort angegebenen Fälligkeitsterminen auf das für die
Gesellschaft eingerichtete Treuhandkonto einzuzahlen.
4. Die Treuhänderin ist berechtigt, Zahlungsansprüche gegen den
Treugeber an Erfüllung statt an die Gesellschaft abzutreten, sofern die
Voraussetzungen zur Übernahme der gesamten Kommanditeinlage
nach Nr. 3 vorliegen. Die Treuhänderin bleibt jedoch zur außergerichtlichen
Geltendmachung gegen den Treugeber berechtigt und ist hierzu
auch verpflichtet.
» § 3
TREUHANDVERHÄLTNIS
1. Die Kommanditeinlage wird treuhänderisch für den Treugeber gehalten
und uneigennützig verwaltet. Hierbei sind die Treuhänderin und
ihre Organe von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit. Die Treuhänderin
ist verpflichtet, die aus der Kommanditeinlage resultierenden
Rechte und Pflichten nach den Weisungen des Treugebers bzw. nach
pflichtgemäßem Ermessen im berechtigten Interesse des Treugebers,
der Gesamtheit der Treugeber und nach Maßgabe des Gesellschaftssowie
dieses Treuhand- und Verwaltungsvertrages auszuüben.
2. Die Treuhänderin ist verpflichtet, das im Rahmen des Treuhandverhältnisses
erworbene Vermögen gesondert zu halten und zu verwalten.
3. Wirtschaftlich ist der nicht im Handelsregister eingetragene Treugeber
wie ein Kommanditist an der Gesellschaft beteiligt. Entsprechend
trägt er das anteilige wirtschaftliche Risiko in Höhe der von ihm mittelbar
gehaltenen Kommanditeinlage. Die Vorschriften über die Kommanditistenhaftung,
auch über ein Wiederaufleben der Haftung, gelten
entsprechend. Der Treugeber ist verpflichtet, die Treuhänderin von
allen Verbindlichkeiten freizuhalten, die sich aus der treuhänderisch
gehaltenen Kommanditeinlage ergeben.
5. Die Treuhänderin schließt gleichlautende Treuhand- und Verwaltungsverträge
mit anderen Treugebern, die sich in gleicher Weise
mittelbar an der Gesellschaft beteiligen. Die Treuhänderin hält die
entsprechenden Beteiligungen im Außenverhältnis als einheitliche
Kommanditeinlage.
6. Die Treuhänderin ist berechtigt, sich auch an anderen Gesellschaften
treuhänderisch oder für eigene Rechnung zu beteiligen.
» § 2
SÄUMNIS DES TREUGEBERS
1. Zahlt der Treugeber die geschuldeten Beträge ganz oder teilweise
nicht fristgerecht auf das Treuhandkonto ein, so stehen der Treuhänderin
nach fruchtlosem Ablauf einer Nachfrist und Androhung der
Rechtsfolgen die folgenden Rechte zu:
a) Kündigung des Treuhand- und Verwaltungsvertrages im Hinblick
auf die gesamte Beteiligung an der Gesellschaft oder
b) Herabsetzung der Beteiligung an der Gesellschaft auf den bereits eingezahlten
Betrag (abzüglich des darauf entfallenden Aufgeldes).
4. Eine weiter gehende Pflicht des Treugebers zum Ersatz von Aufwendungen
im Zusammenhang mit der Treuhandverwaltung bzw. zur
Zahlung einer Vergütung besteht nicht.
5. Auch der nicht im Handelsregister eingetragene Treugeber nimmt im
Verhältnis seiner mittelbar gehaltenen Beteiligung zum gesamten Kommanditkapital
der Gesellschaft an deren Ergebnis und Vermögen teil.
Alle auf die für ihn gehaltene Kommanditeinlage bezogenen Leistungen
hat die Treuhänderin unverzüglich an den Treugeber herauszugeben.
Dies betrifft insbesondere anteilige Ergebniszuweisungen, Auszahlungen
und Abfindungsguthaben.
6. In steuerlicher Hinsicht ist der Treugeber Inhaber der für ihn treuhänderisch
gehaltenen Kommanditeinlage. Deshalb treffen die sich aus
der Beteiligung ergebenden steuerlichen Wirkungen ausschließlich den
Treugeber.
7. Die Treuhänderin ist verpflichtet, Abschriften der Einladungen zu
Gesellschafterversammlungen, Tagesordnungen, Protokolle und Geschäftsberichte
unverzüglich an den Treugeber weiterzugeben und ihn
über anstehende Gesellschafterbeschlüsse zu informieren.
2. Die Geltendmachung weiterer Ansprüche, insbesondere von Verzugszinsen
in der hiermit verbindlich vereinbarten Höhe von 1 % pro
angefangenen Monat, bleibt hiervon unberührt. Der Treugeber hat die
Kosten der Treuhänderin im Zusammenhang mit der Kündigung bzw.
der Herabsetzung der Beteiligung zu ersetzen. Sowohl Kündigung als
auch Herabsetzung erfolgen durch schriftliche Erklärung gegenüber
dem Treugeber.
» § 4
WEISUNGS- UND MITGLIEDSCHAFTSRECHTE
1. Der Treugeber hat das Recht, der Treuhänderin Weisungen im Hinblick
auf die mit der treuhänderisch gehaltenen bzw. verwalteten Kommanditeinlage
verbundenen Mitgliedschaftsrechte, insbesondere das
Stimmrecht, zu erteilen. Dieses Weisungsrecht übt der Treugeber aus,
indem er für die ihm zuzurechnende Kommanditeinlage Einzelweisungen
erteilt.
2. Die Treuhänderin hat den Treugeber von einer bevorstehenden Abstimmung
in der Gesellschaft rechtzeitig zu unterrichten und seine
Weisungen einzuholen; dabei kann sie jeweils einen Abstimmungsvorschlag
unterbreiten.

TREUHAND- UND VERWALTUNGSVERTRAG
170
3. Die Treuhänderin hat hinsichtlich der treuhänderisch gehaltenen
Kommanditeinlage ein gespaltenes Stimmrecht, um dem Willen der
verschiedenen Treugeber Rechnung zu tragen. Hiervon macht sie in
der Weise Gebrauch, dass sie bei der Stimmabgabe entsprechend der
Weisung des jeweiligen Treugebers mit den auf seinen treuhänderisch
gehaltenen Kapitalanteil entfallenden Stimmen abstimmt. Weisungen
sind jedoch für die Treuhänderin nicht bindend, soweit sie nach ihrer
pflichtgemäßen Prüfung mit dem Gesetz, dem Gesellschaftsvertrag,
den Treuepflichten gegenüber Gesellschaft und/oder Gesellschaftern
oder diesem Vertrag nicht vereinbar sind.
4. Sofern und soweit der Treugeber keine Weisung erteilt bzw. von der
persönlichen Ausübung des Stimmrechtes gemäß Nr. 5 keinen Gebrauch
macht, wird sich die Treuhänderin (anteilig) der Stimme enthalten.
Dies gilt nicht, wenn in Fällen besonderer Dringlichkeit, insbesondere
bei Gefahr in Verzug, Weisungen nicht rechtzeitig eingeholt
werden können. In diesem Fall bleibt die Treuhänderin berechtigt, im
mutmaßlichen Interesse des Treugebers abzustimmen.
4. Je AUD 1.000,-- des direkt bzw. indirekt gehaltenen Kommanditkapitals
gewähren eine Stimme.
5. Durch diesen Vertrag wird für die Treugeber untereinander weder eine
Gesellschaft bürgerlichen Rechts noch eine Gemeinschaft begründet.
» § 6
VERGÜTUNG DER TREUHÄNDERIN, VERJÄHRUNG
1. Die Treuhänderin übernimmt auf der Grundlage dieses Vertrages
gegenüber Treugebern bestimmte Treuhand- bzw. Verwaltungsleistungen,
die die Gesellschaft ohne die Einschaltung der Treuhänderin selbst
erbringen müsste, z.B. Tätigkeiten im Zusammenhang mit dem Beitritt
der Treugeber, die Korrespondenz mit den Treugebern, die Vorbereitung,
Durchführung und Nachbereitung von Treugeberversammlungen
und von Gesellschafterversammlungen – letztere in Abstim mung mit
der geschäftsführenden Kommanditistin der Gesellschaft – die Verwaltung
des Treugeberregisters etc. Ihre Vergütung wird deshalb von der
Gesellschaft getragen.
5. Der mittelbar beteiligte Treugeber ist seitens der Treuhänderin unwiderruflich
bevollmächtigt, das Stimmrecht auf Gesellschafterversammlungen
hinsichtlich der für ihn treuhänderisch gehaltenen Kommanditbeteiligung
auszuüben. Macht der Treugeber von dieser Vollmacht
Gebrauch, so verzichtet die Treuhänderin auf die persönliche Ausübung
des ihr zustehenden anteiligen Stimmrechts.
» § 5
TREUGEBERVERSAMMLUNG UND -BESCHLÜSSE
1. Die Treuhänderin oder Treugeber, auf die zusammen mindestens 25 %
des durch Treugeber direkt bzw. indirekt gehaltenen Kommanditkapitals
der Gesellschaft entfallen, können die Einberufung einer Treugeberversammlung
verlangen. Treugeberversammlungen können parallel
zur Gesellschafterversammlung abgehalten werden.
2. Treugeberversammlungen können von der Treuhänderin schriftlich
unter Angabe von Tagungsort, -zeit und -ordnung mit einer Frist von
drei Wochen, gerechnet vom Tag der Absendung, jederzeit einberufen
werden. Die Einladung zur Treugeberversammlung gilt mit Aufgabe
zur Post als zugegangen. Die Komplementärin, die geschäftsführende
Kommanditistin und etwaige Beiratsmitglieder sind teilnahmeberechtigt
und zu laden. Den Vorsitz in der Versammlung hat die Treuhänderin.
Sie führt ein Versammlungsprotokoll. Dieses ist den Treugebern
zuzusenden.
Gemäß § 7 Nr. 3 des Gesellschaftsvertrages erhält sie hierfür ab dem
01.04.2011 eine jährliche Vergütung in Höhe von EUR 10.000,-- zuzüglich
EUR 75,-- je verwalteten Kommanditanteil. Mehrere Kommanditanteile
derselben natürlichen oder juristischen Person werden nicht zu
einem Kommanditanteil zusammengefasst.
Die Vergütung ist für das zweite Quartal 2011 im Voraus zum 01.04.2011
fällig, danach, erstmals zum 01.07.2011 halbjährlich im Voraus. Die Vergütung
ist mit Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin
alle drei Jahre, erstmals zum 01.01.2014 an die allgemeinen Kostensteigerungen
anzupassen. Zur Orientierung ist die Entwicklung des Verbraucherpreisindexes
heranzuziehen.
Zusätzlich erhält die Treuhänderin eine pauschale Einrichtungsgebühr
von EUR 25.000,--, die mit Vollplatzierung des Kommanditkapitals,
spätestens zum 01.04.2011 zur Zahlung fällig ist. Ferner erhält die Treuhänderin
Reise- und Unterbringungskosten für bis zu zwei Mitarbeiter
aufgrund der Teilnahme an physischen Gesellschafterversammlungen
oder sonstiger durch die Gesellschaft anberaumter Termine außerhalb
Hamburgs von der Gesellschaft erstattet.
Dienstleistungen der Treuhänderin, die nicht im Rahmen des gewählten
Tarifes (vgl. Leistungsverzeichnis) abgedeckt sind, sind im Einzelfall
gesondert zu vereinbaren.
3. Die Treugeberversammlung ist zuständig und beschließt als Gremium
über die Abberufung und Neubestellung einer Treuhänderin für alle
Treugeber gemäß § 10 Nr. 1. Die Beschlussfähigkeit ist gegeben, wenn
mindestens 50 % des durch Treugeber direkt bzw. indirekt gehaltenen
Kommanditkapitals vertreten sind. Anderenfalls hat die Treuhänderin
mit gleicher Form und Frist eine weitere Versammlung einzuberufen,
die unabhängig von der Präsenz beschlussfähig ist. Die Beschlüsse werden
mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst. Ungültige
Stimmen und Stimmenthaltungen gelten als nicht abgegeben.
2. Für die Abwicklung von Übertragungen und Verfügungen von
Kommandit- bzw. Treugeberanteilen erhält die Treuhänderin EUR 300,--
je übertragenem Kommandit- bzw. Treugeberanteil.
3. Sämtliche Zahlungen nach diesem Abschnitt verstehen sich zuzüglich
gesetzlicher Umsatzsteuer.
4. Die Ansprüche der Treuhänderin gegen den Treugeber im Zusammenhang
mit dem Abschluss und der Durchführung dieses Vertrages

171 TREUHAND- UND VERWALTUNGSVERTRAG
verjähren in drei Jahren nach Auflösung der Gesellschaft oder nach
Beendigung dieses Vertragsverhältnisses, je nachdem, welches Ereignis
eher eintritt.
» § 7
HAFTUNG
1. Die Treuhänderin und die Personen, die sie vertreten, haften – auch
für ein vor Vertragsschluss liegendes Verhalten – nur für Vorsatz oder
grobe Fahrlässigkeit oder, wenn eine Verletzung von wesentlichen Vertragspflichten
(Kardinalpflichten) vorliegt, auch bei leichter Fahrlässigkeit.
Die Begrenzung nach Satz 1 gilt nicht bei der Verletzung von
Leben, Körper oder Gesundheit eines Treugebers.
2. Die Treuhänderin hat die Prospektangaben keiner eigenen Überprüfung
unterzogen. Sie haftet daher nicht für den Inhalt des Prospektes,
der die Grundlage für die Beteiligung des Treugebers bildet, insbesondere
nicht für die Angaben zu den Chancen und Risiken sowie der
Rentabilität und den steuerlichen Auswirkungen der Beteiligung. Auch
darüber hinaus haftet die Treuhänderin nicht für den Eintritt angestrebter
Steuervorteile sowie die Werthaltigkeit und Ertragsfähigkeit
der Beteiligung. Sie übernimmt auch keine Haftung für die Leistungsfähigkeit
und Vertragstreue der beteiligten Vertragspartner der Gesellschaft
und der einzelnen Treugeber oder für eine Pflichterfüllung seitens
der geschäftsführenden Kommanditistin, ihrer Organe und eines
etwaigen Beirates.
3. Bei der Verletzung von Kardinalspflichten ist die Haftung der Treuhänderin
auf den typischen vorhersehbaren Schaden maximal jedoch
auf die Höhe der jeweiligen Pflichteinlage begrenzt.
entsprechend, Nr. 7 mit der Maßgabe, dass die Anmeldung bei der Treuhänderin
zu erfolgen hat.
2. Bei sonstigen Verfügungen, insbesondere Verpfändungen und bei
der Begründung von Untertreuhandverhältnissen, gelten diese Vorschriften
entsprechend. Verfügungen im Zusammenhang mit einer
Fremdfinanzierung bei dem Ersterwerb einer Beteiligung sind jedoch
nicht zustimmungspflichtig.
3. Die teilweise Übertragung ist nur möglich, wenn die daraus hervorgehenden
mittelbaren Beteiligungen jeweils mindestens AUD 20.000,--
(ohne Aufgeld) betragen und durch AUD 1.000,-- ohne Restbetrag teilbar
sind. Abweichungen hiervon erfordern die Zustimmung der Treuhänderin.
4. Besteht lediglich ein Verwaltungsverhältnis, so richtet sich die Zulässigkeit
der Verfügung nach § 11 des Gesellschaftsvertrages, auch in
diesem Falle geht jedoch das Verwaltungsverhältnis auf den Rechtsnachfolger
über.
» § 9
TOD EINES TREUGEBERS
1. Stirbt ein Treugeber, so gehen alle Rechte und Pflichten aus diesem
Vertrag auf den/die Erben über. Das Treuhand- bzw. Verwaltungsverhältnis
wird mit diesen fortgesetzt. Die Erben haben sich durch Vorlage
eines Erbscheines gegenüber der Treuhänderin zu legitimieren.
Die Rechtsnachfolger haben der Treuhänderin auf eigene Kosten eine
Handelsregistervollmacht gemäß § 2 Nr. 11 des Gesellschaftsvertrages
zu erteilen, wenn nur ein Verwaltungsverhältnis fortgeführt wird.
4. Ein etwaiger Schadensersatzanspruch des Treugebers gegen die Treuhänderin
verjährt, soweit er nicht auf Vorsatz beruht, innerhalb von
zwölf Monaten, nachdem der Treugeber die Möglichkeit hatte, von
den haftungsbegründenden Tatsachen Kenntnis zu nehmen, soweit er
nicht kraft Gesetzes einer kürzeren Verjährungsfrist unterliegt. Ansprüche,
die auf Vorsatz beruhen, verjähren innerhalb der gesetzlichen
Frist. Schadensersatzansprüche sind innerhalb einer Ausschlussfrist
von zwölf Monaten nach der Möglichkeit der Kenntniserlangung von
dem Schaden (z.B. aufgrund der Übermittlung eines Berichtes der Geschäftsführung
durch die Treuhänderin) gegenüber der Treuhänderin
durch einen eingeschriebenen Brief geltend zu machen.
» § 8
VERFÜGUNGEN ÜBER DIE MITTELBARE BETEILIGUNG
1. Der Treugeber kann seine mittelbare Beteiligung an der Gesellschaft
nur nach vorheriger schriftlicher Zustimmung durch die geschäftsführende
Kommanditistin ganz oder teilweise an einen Dritten übertragen.
Bezüglich der übertragenen Beteiligung kommt zwischen der Treuhänderin
und dem Erwerber ein Treuhandverhältnis nach Maßgabe dieses
Vertrages zustande. Die Treuhänderin darf die Zustimmung zur Übertragung
von der Zahlung der Kosten nach § 6 Nr. 2 abhängig machen
und im Übrigen die Zustimmung nur aus sachlichem Grund verweigern.
Im Übrigen gelten § 11 Nrn. 1, 2 und 7–9 des Gesellschaftsvertrags
2. Mehrere Rechtsnachfolger können bis zum Abschluss der Erbauseinandersetzung
ihre Rechte, insbesondere die Ausübung des
Weisungsrechts und der Stimmrechtsvollmacht in der Gesellschaft,
nur einheitlich durch einen gemeinsamen, schriftlich umfassend
bevollmächtigten Vertreter ausüben. Bis zum Zugang der schriftlichen
Vollmachtserklärung bei der Treuhänderin kann diese Zustellungen
und Zahlungen an jeden Rechtsnachfolger mit Wirkung
für und gegen alle übrigen Rechtsnachfolger vornehmen. Im Falle
der Testamentsvollstreckung nimmt der Testamentsvollstrecker die
Rechte und Pflichten der Rechtsnachfolger wahr. Eine gesonderte Bevollmächtigung
ist neben dem Testamentsvollstreckerzeugnis nicht
erforderlich.
3. Solange die Legitimation durch Erbschein bzw. Testamentsvollstreckerzeugnis
nicht erfolgt oder ein gemeinsamer Vertreter nicht
bevollmächtigt ist, ruhen die Rechte des Treugebers aus dem Treuhand-
bzw. Verwaltungsverhältnis, insbesondere das Weisungsrecht,
das Stimmrecht in der Treugeberversammlung, mit Ausnahme des
Gewinnbezugsrechtes. Während dieses Zeitraums wird das Stimmrecht
der Erben auf der Gesellschafterversammlung von der Treugeberin
nach pflichtgemäßem Ermessen ausgeübt.
4. Wird das Treuhandverhältnis fortgeführt, so ist eine Verfügung im

TREUHAND- UND VERWALTUNGSVERTRAG
172
Zuge der Erbauseinandersetzung nur nach Maßgabe des § 8 wirksam.
Wird ausschließlich ein Verwaltungsverhältnis fortgeführt, so gelten
für Verfügungen die §§ 11 und 12 Nr. 4 des Gesellschaftsvertrages.
» § 10
AUSWECHSLUNG DER TREUHÄNDERIN
1. Die Treugeberversammlung kann aus wichtigem Grund die Auswechslung
der Treuhänderin beschließen. Die Treuhänderin ist berechtigt,
diesen Vertrag mit einer Frist von sechs Monaten zum Jahresende
schriftlich einheitlich gegenüber allen Treugebern zu kündigen, erstmals
jedoch zum 30.12.2021.
im eigenen, sondern im Namen des Treugebers auf. Sie ist hiermit seitens
des Treugebers über dessen Tod hinaus und unter Befreiung von den
Beschränkungen des § 181 BGB bevollmächtigt, dessen Mitgliedschaftsrechte
aus der direkten Beteiligung an der Gesellschaft, insbesondere das
Stimmrecht und die Informations- und Kontrollrechte, auszuüben. Die
Vollmacht kann nur aus wichtigem Grunde widerrufen werden. Die Vorschriften
dieses Vertrages gelten entsprechend fort, sofern sich nicht aus
der Natur der direkten Beteiligung des Treugebers an der Gesellschaft,
insbesondere dem dann unmittelbar geltenden Gesellschaftsvertrag,
zwingend etwas anderes ergibt. Das Recht des Treugebers, seine Mitgliedschaftsrechte
selbst wahrzunehmen, bleibt unberührt.
2. In beiden Fällen ist die Treuhänderin zur Übertragung der gesamten
treuhänderisch gehaltenen Kommanditeinlagen sowie der bestehenden
Verwaltungsverhältnisse im Sinne des § 11 Nr. 3 auf einen Dritten verpflichtet,
wenn dieser Übertragungsempfänger zuvor durch Beschluss
der Treugeber und mit Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin
als neuer Treuhänder bestellt wurde. Die geschäftsführenden
Kommanditistin kann die Zustimmung nur aus wichtigem Grund verweigern.
Der neue Treuhänder tritt unter Fortführung der bestehenden
Treuhand- bzw. Verwaltungsverhältnisse in die damit verbundenen
Rechte und Pflichten gegenüber den Treugebern und der Gesellschaft ein.
3. Die Treuhänderin ist nach vorheriger Zustimmung der geschäftsführenden
Kommanditistin berechtigt, die treuhänderisch gehaltene
Kommanditeinlage im Ganzen sowie alle bestehenden Verwaltungsverhältnisse
auf eine Tochtergesellschaft zu übertragen, an der sie mit
mindestens 50 % beteiligt ist. Die Tochtergesellschaft tritt in die Rechte
und Pflichten aus allen bestehenden Treuhand- und Verwaltungsverhältnissen
ein. Diese Übertragung ist frühestens nach Vollzeichnung
des mindestens erforderlichen Kommanditkapitals und Eintragung
der Hafteinlagen gemäß § 2 Nr. 11 des Gesellschaftsvertrages möglich.
Die geschäftsführende Kommanditistin darf die Zustimmung nur aus
wichtigem Grund verweigern.
» § 11
ÜBERTRAGUNG DER BETEILIGUNG AUF DEN TREUGEBER
1. Nach Maßgabe des § 2 Nr. 11 des Gesellschaftsvertrages kann der
Treugeber die Übertragung der treuhänderisch für ihn gehaltenen
Kommanditeinlagen und seine Eintragung in das Handelsregister als
Kommanditist mit der auf ihn entfallenden Hafteinlage verlangen.
2. Die Treuhänderin darf jedoch die Übertragung verweigern, solange
der Treugeber nicht seine Einlage zuzüglich Aufgeld vollständig geleistet
und eine Handelsregistervollmacht gemäß § 2 Nr. 11 des Gesellschaftsvertrages
in notariell beglaubigter Form erteilt hat. Die Treuhänderin
ist ferner berechtigt, ihre Zustimmung von der Zahlung der
mit der Übertragung verbundenen Kosten, einschließlich etwaiger Pauschalen
nach § 2 Nr. 11 des Gesellschaftsvertrages, die vom Treugeber zu
zahlen sind, abhängig zu machen.
3. Mit Eintragung des Treugebers als Kommanditist in das Handelsregister
wird dieser Vertrag als Verwaltungsvertrag entsprechend fortgeführt.
Im Außenverhältnis tritt die Treuhänderin insoweit nicht mehr
4. Den als Verwaltungsvertrag fortgeführten Vertrag kann der Treugeber
nur zusammen mit der Beteiligung an der Gesellschaft mit gleicher
Frist schriftlich kündigen. § 13 bleibt unberührt.
» § 12
VERKAUFSOPTION / VERKAUFSVOLLMACHT
1. Im Rahmen der Eigenkapitalzwischenfinanzierung hat die Treuhänderin
FM-Invest XI GmbH eine Kaufoption zum Erwerb sämtlicher von
der Treuhänderin gehaltenen Anteile an der Gesellschaft gewährt. FM-
Invest XI GmbH kann die Kaufoption nur unter der Bedingung ausüben,
dass das von FM-Invest XI GmbH an den ATLANTIC Australia
No. 2 Trust gewährte Darlehen nicht bis zum 31.03.2011 vollständig
zurückgezahlt worden ist. Der Kaufpreis für die Anteile entspricht der
Höhe des eingezahlten Kommanditkapitals (ohne Agio) abzüglich der
auf den jeweiligen Kommanditanteil entfallenden Fondsnebenkosten
zuzüglich einem Anteil an der Pauschale in Höhe von EUR 250.000,--
(bezogen auf das gesamte Kommanditkapital).
2. Der Treugeber bevollmächtigt hiermit die Treuhänderin unwiderruflich,
die von der Treuhänderin treuhänderisch gehaltenen Kommanditanteile
im Falle einer Ausübung der Kaufoption durch FM-Invest XI
GmbH auf der Grundlage der im vorstehenden Absatz beschriebenen
Bedingungen zu verkaufen und zu übertragen.
» § 13
AUSSERORDENTLICHE BEENDIGUNG DES VERTRAGES
1. Der einzelne Treugeber kann den Treuhand- und Verwaltungsvertrag
insgesamt nur kündigen, wenn auch die Kündigung der Gesellschaft
durch den Treuhänder nach Maßgabe der Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags
der Gesellschaft bzw. des Gesetzes möglich ist. Die Kündigung
des Treuhand- und Verwaltungsvertrags hat durch einen eingeschriebenen
Brief an die Treuhänderin zu erfolgen. Die Kündigung
muss dem Treuhänder vor Ablauf der Kündigungsfrist nach § 13 Nr. 1
des Gesellschaftsvertrages zugehen.
2. In diesem Falle wird nicht nur das Treuhand-, sondern auch das Verwaltungsverhältnis
beendet. Die Treuhänderin scheidet mit der auf den
Treugeber entfallenden Kommanditeinlage aus der Gesellschaft aus,
während der Treugeber unmittelbar Kommanditist wird.
3. Abweichend hiervon erklärt die Treuhänderin in den folgenden Fällen
schon jetzt die Übertragung des treuhänderisch gehaltenen Geschäfts-

173 TREUHAND- UND VERWALTUNGSVERTRAG
anteils auf den Treugeber unter der aufschiebenden Bedingung der Eintragung
des Treugebers in das Handelsregister und der Erteilung einer
dem Gesellschaftsvertrag entsprechenden Handelsregistervollmacht,
a) ...wenn über das Vermögen der Treuhänderin das Insolvenzverfahren
eröffnet oder mangels Masse nicht eröffnet oder eingestellt wird, auch
wenn eine entsprechende Gerichtsentscheidung noch nicht rechtskräftig
ist;
b) ...wenn gegen die Treuhänderin aus einem rechtskräftigen Titel die
Zwangsvollstreckung betrieben und nicht innerhalb von drei Monaten
aufgehoben oder eingestellt wird.
einverstanden, dass die in die Platzierung des Eigenkapitals eingeschaltete
Gesellschaft im erforderlichen Umfang über die Verhältnisse der
Gesellschaft unterrichtet wird. Der Treugeber ist verpflichtet, Änderungen
der ihn betreffenden Daten unverzüglich der Treuhänderin
mitzuteilen und gegebenenfalls nachzuweisen.
» § 15
SCHLUSSBESTIMMUNGEN
1. Für alle Zustellungen an den Treugeber ist die letzte Anschrift maßgeblich,
die er der Treuhänderin schriftlich mitgeteilt hat. Schriftliche
Mitteilungen an diese Anschrift gelten nach dem gewöhnlichen Postlauf
als dem Treugeber zugegangen.
Der Treugeber nimmt diese Übertragung bereits hiermit an. Die in Verbindung
mit der Übertragung entstehenden Kosten trägt der Treugeber.
4. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft endet das Vertragsverhältnis
mit dem Abschluss der Liquidation (Vollbeendigung) der Gesellschaft.
» § 14
TREUGEBERREGISTER UND DATENSCHUTZ
1. Die Treuhänderin führt alle Kommanditisten und Treugeber in einem
Register. Der Kommanditist bzw. der Treugeber wird nach Annahme des
Treuhandvertrages durch die Treuhänderin in das Register aufgenommen.
2. In dem Register werden der Name, die Anschrift, die Höhe der Beteiligung,
das zuständige Finanzamt, die Steuernummer des Kommanditisten
bzw. des Treugebers sowie sonstige wesentliche Angaben, die diesen betreffen
und im Zusammenhang mit dessen Beteiligung stehen, aufgeführt.
3. Die Treuhänderin ist nicht verpflichtet, dem Kommanditisten bzw.
dem Treugeber Angaben über weitere Anleger zu machen oder diesem
Einsicht in das Register zu gewähren. Sofern der Kommanditist bzw.
der Treugeber nicht schriftlich eingewilligt hat, ist die Treuhänderin
nicht berechtigt, anderen Personen als der Gesellschaft, deren Wirtschaftsprüfern
oder Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, der geschäftsführenden
Kommanditistin der Gesellschaft, etwaigen Mitgliedern des
Beirats der Gesellschaft, dem zuständigen Finanzamt oder Kreditgebern
Auskünfte über die Eintragungen im Register zu erteilen. Die Einschränkung,
Auskunft zu erteilen, gilt auch nicht gegenüber gesetzlich
zur Berufsverschwiegenheit verpflichteten Personen, sofern diese als
Berater der Gesellschaft oder der Treuhänderin tätig werden.
2. Erfüllungsort ist für alle sich im Zusammenhang mit diesem Vertrag
und seinem Zustandekommen ergebenden Ansprüche bzw. Streitigkeiten
der Sitz der Treuhänderin. Hat der Treugeber keinen allgemeinen
Gerichtsstand im Inland oder ist sein Wohnsitz oder gewöhnlicher Aufenthalt
im Zeitpunkt der Klageerhebung nicht bekannt, ist Gerichtsstand
der Sitz der Treuhänderin.
3. Sollten einzelne Regelungen dieses Vertrages unwirksam oder undurchführbar
sein oder sollte der Vertrag Lücken enthalten, so wird dadurch
die Wirksamkeit des Vertrages im Übrigen nicht berührt. Anstelle
der unwirksamen, undurchführbaren oder lückenhaften Regelung
gilt das als vereinbart, was dem von den Parteien Gewollten nach dem
Sinn und Zweck dieses Vertrages in gesetzlich zulässiger Weise wirtschaftlich
am nächsten kommt.
4. Mündliche Nebenabreden wurden nicht getroffen. Änderungen und
Ergänzungen dieses Vertrages können nur einheitlich mit allen Treugebern
in schriftlicher Form, auf die nur schriftlich verzichtet werden
kann, vereinbart werden.
Hamburg, den 21.07.2010
EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
4. Der Kommanditist bzw. der Treugeber nimmt zur Kenntnis und ist
damit einverstanden, dass im Rahmen dieses Vertrages personenbezogene
Daten auf EDV-Anlagen gespeichert werden. Er ist zudem damit
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG

ANHANG
Mittelverwendungskontrollvertrag
Vertrag über die Kontrolle der Mittelverwendung
zwischen
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
– nachfolgend "Gesellschaft" genannt –
EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
– nachfolgend „Treuhandkommanditistin“ genannt –
und
BLS Revisions- und Treuhand GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
– nachfolgend "Mittelverwendungskontrolleur" genannt –
VORBEMERKUNG
Anlegern wird nach Maßgabe des Verkaufsprospektes sowie der betreffenden
Vertrags- und sonstiger Zeichnungsunterlagen angeboten,
gegen Zahlung von Einlagen sowie eines Agios (nachfolgend zusammen
als "Gesellschaftereinlagen" bezeichnet) der Gesellschaft beizutreten.
Zur Sicherstellung der zweckgerechten Verwendung der Gesellschaftereinlagen
wird Folgendes vereinbart:
Deutsche Bank AG, Hamburg, Konto-Nr. 0605 444 00, BLZ 200 700 00
einzahlen.
2. Sämtliche das Mittelverwendungskonto betreffenden Verfügungen
bedürfen sowohl der Mitzeichnung der Gesellschaft als auch des
Mittelverwendungskontrolleurs. Änderungen bezüglich der Vertretungsberechtigungen
und Kontovollmachten dürfen nur dann vorgenommen
werden, wenn sowohl die Gesellschaft als auch der Mittelverwendungskontrolleur
diesen zustimmen. Der kontoführenden
Bank wird eine Kopie dieses Vertrages zur Kenntnisnahme vorgelegt.
3. Das Kontoguthaben auf den Konten ist nach Maßgabe dieses Vertrages
für Zwecke der Gesellschaft zu verwenden. Dabei sind Verbindlichkeiten
der Gesellschaft unmittelbar vom Mittelverwendungskonto
zu begleichen. Ist dies im Ausnahmefall nicht möglich, sind die entsprechenden
Mittel zwecks Zahlung bzw. Einzugs auf andere Konten
der Gesellschaft zu transferieren. Dabei ist durch Absprache mit der
kontoführenden Bank sicherzustellen, dass die Mittel nicht zweckwidrig
verwendet werden können.
§ 2
DURCHFÜHRUNG DER MITTELVERWENDUNGSKONTROLLE
1. Die Vertragsparteien werden sich jeglicher Verfügungen bezüglich
des Mittelverwendungskontos enthalten, solange sich der Mittelverwendungskontrolleur
nicht von dem Eintritt der folgenden Voraussetzungen
überzeugt hat:
» § 1
MITTELVERWENDUNGSKONTO
1. Die von den Anlegern gezeichneten Gesellschaftereinlagen sind nach
Maßgabe der jeweiligen Beitrittserklärung zur Zahlung fällig. Die Gesellschafter
müssen die Gesellschaftereinlagen in australischen Dollar
(nachfolgend als „AUD“ bezeichnet) auf das das gemeinschaftlich von
der Gesellschaft und dem Mittelverwendungskontrolleur eingerichtete
AUD-Sonderkonto (nachfolgend als „Mittelverwendungskonto“ bezeichnet)
mit dem Verwendungszweck ATLANTIC Australien 2 bei der
a) Eintragung der Gesellschaft in das Handelsregister;
b) Eintragung der ATLANTIC Australien Geschäftsführung GmbH
in das Handelsregister und Vorlage des Gesellschaftsvertrages der
ATLANTIC Australien Geschäftsführung GmbH;
c) Nachweis über die Errichtung des ATLANTIC Australia No. 2 Trust
durch Vorlage des vom Trustee, der AAT ATLANTIC Australien Treuhand
GmbH, unterzeichneten Trust Deeds;

175 MITTELVERWENDUNGSKONTROLLVERTRAG
d) Vorliegen eines Kaufvertrages über den Erwerb der erbaurechtsähnlichen
Nutzungsrechte an dem Grundstück 500 North Terrace, Adelaide,
South Australia zum prospektierten Preis in Höhe von AUD 66.800.000,--;
e) Nachweis der Kaufpreiszahlung im Rahmen des Kaufvertrages nach
lit. d) durch Vorlage einer entsprechenden Bestätigung des abwickelnden
Rechtsanwalts, wobei sich die Höhe des zu zahlenden Kaufpreises
aus der vom Verkäufer zu erstellenden Kaufpreisabrechnung ergibt;
oder
f) Vollplatzierung des mindestens einzuwerbenden Kommanditkapitals
in Höhe von AUD 85.000.000,-- (ohne Agio) durch Vorlage ordnungsgemäß
unterschriebener und gegengezeichneter Beitrittserklärungen
oder von Platzierungsgarantien über ausstehende Zeichnungsbeträge;
g) Gestattung der Veröffentlichung des Verkaufsprospektes der Gesellschaft
durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
gemäß § 8 i Abs. 2 S. 1 Verkaufsprospektgesetz.
2. Hat sich der Mittelverwendungskontrolleur vom Vorliegen der in
Ziffer 1 genannten Voraussetzungen überzeugt, werden die Gesellschaft
und der Mittelverwendungskontrolleur in der Weise über das
Konto verfügen, dass der Mittelverwendungskontrolleur die unter
Vorlage eines Überweisungsträgers von der Gesellschaft angeforderten
Mittel nach Maßgabe der nachstehenden Bedingungen gegenzeichnet.
Bei Überweisungen im elektronischen Zahlungsverkehr wird der Mittelverwendungskontrolleur
den ihm elektronisch übermittelten Überweisungsauftrag
elektronisch gegenzeichnen. Der Mittelverwendungskontrolleur
wird den Überweisungsträger elektronisch gegenzeichnen,
wenn er geprüft hat, dass
a) Verwendungszweck und Höhe der angeforderten Mittel dem als Anlage
beigefügten konsolidierten Investitions- und Finanzierungsplan
entsprechen;
b) die Kontoverbindung des Empfängers laut dem übermittelten Überweisungsträger
mit der entsprechenden Kontoverbindung gemäß dem
betreffenden schriftlichen Nachweis im Sinne des § 3 Ziff. 2 dieses Vertrags
übereinstimmt;
c) die Unterschrift auf dem vorzulegenden Überweisungsträger mit der
Unterschrift des Unterschriftenblattes gemäß § 3 Ziff. 2 Satz 6 dieses
Vertrags übereinstimmt bzw. der elektronisch übermittelte Überweisungsauftrag
die erforderliche elektronische Unterschrift der Gesellschaft
aufweist.
3. Verauslagt die Gesellschaft oder für sie ein Dritter Gelder, so ist der
Mittelverwendungskontrolleur in entsprechender Anwendung der in
Ziffer 2 genannten Voraussetzungen auch berechtigt, die verauslagten
Beträge an die Gesellschaft bzw. die verauslagende Person auszuzahlen.
4. Bei Überzahlungen von Anlegern ist der Mittelverwendungskontrolleur
unter den in Ziffer 2 Satz 2 lit. b) und c) genannten Voraussetzungen
befugt, die von der Gesellschaft bezifferten Überzahlungsbeträge
an die betreffenden Anleger zu erstatten, wenn die Überzahlung
durch geeignete Unterlagen formal dargelegt wird. Entsprechendes gilt
in dem Fall, dass Anleger aus der Gesellschaft ausgeschlossen werden.
» § 3
VORZULEGENDE UNTERLAGEN
1. Dem Mittelverwendungskontrolleur sind die zur Prüfung der
Voraussetzungen gem. § 2 dieses Vertrags erforderlichen Unterlagen
zur Verfügung zu stellen. Die Gesellschaft bestätigt mit der Vorlage der
Dokumente, dass diese vollständig sind und dass keine weiteren Umstände
bestehen, die für die von dem Mittelverwendungskontrolleur
vorzunehmende Prüfung von Bedeutung sind oder sein könnten.
2. Der im Rahmen der Anforderung der Mittel vorzulegende Überweisungsträger
(vgl. § 2 Ziff. 2) muss von zur Vertretung der Komplementärin
der Gesellschaft berechtigten Personen unterzeichnet sein bzw. im
Falle eines elektronisch übermittelten Überweisungsauftrags die korrekte
elektronische Unterschrift aufweisen. Bei Anforderung der Mittel
werden dem Mittelverwendungskontrolleur schriftliche Nachweise, insbesondere
Verträge, Rechnungen, Zahlungsaufforderungen und dergleichen
vorgelegt, denen der Verwendungszweck, die Höhe des Geldbetrags
und die Kontoverbindung des Zahlungsempfängers zu entnehmen sind.
Dies gilt auch, wenn die Mittel gem. § 1 Ziff. 3 dieses Vertrags ausnahmsweise
zwecks Begleichung von Verbindlichkeiten der Gesellschaft auf
Konten der Gesellschaft transferiert werden. Verauslagt die Gesellschaft
oder für sie ein Dritter Gelder, so sind über die vorerwähnten Unterlagen
hinaus geeignete schriftliche Nachweise vorzulegen, die die Verauslagung
dokumentieren und aus denen die Kontoverbindung des Verauslagenden
ersichtlich ist. Darüber hinaus ist zu gewährleisten, dass der Mittelverwendungskontrolleur
jederzeit auch im Wege eines anerkannten Online
Banking-Verfahrens Einblick in das Mittelverwendungskonto und sämtliche
Kontounterlagen hat. Ferner ist dem Mittelverwendungskontrolleur
seitens des Komplementärs der Gesellschaft ein Unterschriftenblatt der
Personen zur Verfügung zu stellen, die zur Zeichnung des bei Anforderung
der Mittelfreigabe vorzulegenden Überweisungsträgers berechtigt
sind, um auf Verlangen die Vertretungsberechtigung dieser Personen in
geeigneter Form nachzuweisen.
3. Soweit nach den vorstehenden Regelungen schriftliche Nachweise zu
erbringen sind, genügt die Vorlage von Fotokopien. Als Fotokopie im
Sinne des Satz 1 gilt auch die Vorlage von Dokumenten per E-Mail oder
Telefax. Die Gesellschaft versichert hiermit, dass sie dem Mittelverwendungskontrolleur
Fotokopien nur dann vorlegen wird, wenn ihr die
entsprechenden Originale vorliegen. Die Prüfung, ob die vorgelegten
Kopien mit den jeweiligen Originalen übereinstimmen oder die Unterschriften
auf Fotokopien oder Originalurkunden von zeichnungsberechtigten
Personen stammen, ist nicht Gegenstand der Mittelverwendungskontrolle.
» § 4
UMFANG DER KONTROLLTÄTIGKEIT
Der Mittelverwendungskontrolle unterliegen lediglich die Gesellschaftereinlagen,
nicht dagegen die Fremdmittel oder sonstige Eigen-

MITTELVERWENDUNGSKONTROLLVERTRAG
176
mittel. Die Prüfung des Mittelverwendungskontrolleurs beschränkt
sich darauf, ob die Freigabevoraussetzungen gem. § 2 Ziffer 1 bis 4 formal
vorliegen. Darüber hinaus wird er keine Kontrolltätigkeiten ausüben,
insbesondere nicht die Bonität von beteiligten Personen, Unternehmen
und Vertragspartnern oder die Werthaltigkeit von Garantien
prüfen. Ferner prüft der Mittelverwendungskontrolleur nicht, ob die
erwünschten Zahlungen und vorgelegten Unterlagen rechtmäßig oder
unter wirtschaftlichen, rechtlichen oder steuerlichen Gesichtspunkten
wirksam, notwendig, zweckdienlich oder sinnvoll sind. Die Prüfung
der Echtheit der Unterschriften im Sinne der § 2 Ziffer 2 c) gehört ebenfalls
nicht zu den Aufgaben des Mittelverwendungskontrolleurs.
» § 7
VERTRAGSDAUER
1. Die Kontrolltätigkeit endet
a) ... mit der Verwendung der auf das Mittelverwendungskonto eingezahlten
Gesellschaftereinlagen und der Auszahlung etwaiger danach
verbleibender Beträge an die Gesellschaft,
b) ... in dem Fall, dass die Voraussetzungen gem. § 2 Ziff. 1 dieses
Vertrags endgültig nicht eintreten, mit der Rückzahlung der Gesellschaftereinlagen
an die Anleger oder
» § 5
VERGÜTUNG
Der Mittelverwendungskontrolleur erhält für seine Tätigkeit eine Vergütung
in Höhe von EUR 25.000,-- zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer.
Die Vergütung ist am 31.12.2010 oder bei vollständiger Platzierung des
in § 2 Ziffer 1 f) dieses Vertrags bezifferten Kommanditkapitals fällig.
» § 6
HAFTUNGSBESCHRÄNKUNG
1. Für die Durchführung der Kontrolltätigkeit und die Haftung des
Mittelverwendungskontrolleurs auch gegenüber Dritten gelten die vom
Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V. herausgegebenen
und als wesentlicher Bestandteil diesem Vertrag beigefügten "Allgemeinen
Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften
vom 01.01.2002". In diesem Zusammenhang ist darauf
hinzuweisen, dass die Haftung des Mittelverwendungskontrolleurs
für fahrlässig verursachte Schäden nach Maßgabe von Ziffer 9 Abs. 2 der
vorgenannten Auftragsbedingungen grundsätzlich auf EUR 4,0 Millionen
beschränkt ist.
2. Für Serienschäden, die fahrlässig verursacht werden, ist die Haftung
des Mittelverwendungskontrolleurs auf EUR 5,0 Millionen beschränkt.
Als Serienschäden gelten mehrere Schäden, die auf der gleichen
Pflichtverletzung im Rahmen mehrerer gleichartiger Tätigkeiten bzw.
Leistungen beruhen.
3. Treffen mehrere Schadensursachen zusammen, haftet der Mittelverwendungskontrolleur
nur insoweit als ein Verschulden seinerseits im
Verhältnis zu anderen Ursachen an der Entstehung des Schadens mitgewirkt
hat.
c) ... im Sicherungsfall, soweit die das Projekt finanzierenden Banken
von ihren Sicherungsrechten Gebrauch machen.
2. Dieser Vertrag kann nur aus wichtigem Grunde gekündigt werden.
3. Bei Kündigung dieses Vertrages darf der Mittelverwendungs kontrolleur
keine Zahlungen mehr veranlassen. Der Mittelverwendungskontrolleur
darf in diesem Fall seine bezüglich des Mittelverwendungskontos
bestehenden Befugnisse nur aufgeben, wenn ein anderer
Mittelverwendungskontrolleur, der ein Steuerberater, eine Steuerberatungsgesellschaft,
ein Wirtschaftsprüfer oder eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
sein muss, in diesen Vertrag eingetreten ist und
anstelle des Beauftragten die Mitverfügung über das Mittelverwendungskonto
übernommen hat.
§ 8
SCHLUSSBESTIMMUNGEN
1. Vor der Einreichung des Verkaufsprospektes zur Gestattung seiner
Veröffentlichung bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
wird die Gesellschaft die diesen Vertrag, die Mittelverwendungskontrolle
und den Mittelverwendungskontrolleur betreffenden Passagen
des Verkaufsprospektes mit dem Mittelverwendungskontrolleur
abstimmen.
2. Nebenabreden sind nicht getroffen worden. Jede Änderung oder Ergänzung
dieses Vertrages – einschließlich dieser Bestimmung – bedarf
der Schriftform, die mündlich nicht abbedungen werden kann.
3. Alle Ansprüche aus und im Zusammenhang mit diesem Vertrag unterliegen
deutschem Recht. Erfüllungsort und Gerichtsstand für alle
Ansprüche aus diesem Vertrag ist Hamburg.
4. Die vereinbarte Haftungsbeschränkung gilt auch gegenüber solchen
Dritten, für die dieser Vertrag Wirkung entfaltet. Die aggregierte
Gesamthaftung des Mittelverwendungskontrolleurs gegenüber der Gesellschaft
und jedem Dritten, für den dieser Vertrag Wirkung entfaltet,
ist begrenzt auf die maximale Höhe von insgesamt EUR 4,0 bzw. bei
Serienschäden EUR 5,0 Millionen. Die Aufteilung der Haftungshöchstsumme
von EUR 4,0 bzw. 5,0 Millionen zwischen der Gesellschaft sowie
den Dritten ist allein Angelegenheit dieser Parteien.
4. Sollten einzelne Bestimmungen dieses Vertrages unwirksam sein
oder werden, so wird die Gültigkeit des Vertrages im Übrigen nicht berührt.
Anstelle der unwirksamen Bestimmung soll eine Bestimmung
treten, die dem wirtschaftlichen Sinn der unwirksamen Bestimmung
möglichst nahe kommt. Entsprechendes gilt, wenn dieser Vertrag lückenhaft
sein sollte.

177 MITTELVERWENDUNGSKONTROLLVERTRAG
Hamburg, den 21.07.2010
ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
BLS Revisions- und Treuhand-GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH

ANLAGE
Abwicklungshinweise
» 1.
ART DER BETEILIGUNG
Es ist vorgesehen, dass sich Anleger am Beteiligungsangebot ATLANTIC
Australien 2 mittelbar über die Treuhänderin beteiligen. Eine Wandlung
in eine ummittelbare Beteiligung ist erst nach Einwerbung eines
Kommanditkapitals von AUD 25.000.000,-- und der Vorlage einer Registervollmacht
möglich, die der Anleger automatisch zusammen mit
dem Annahmeschreiben der EVT Elbe Vermögens Treuhand GmbH
(„EVT“) erhält. Sie ist mit notarieller Unterschriftsbeglaubigung versehen
an die EVT zurückzusenden.
» 4.
BEITRITTSERKLÄRUNG
Grundlage für die Übernahme einer Beteiligung am Beteiligungsangebot
ATLANTIC Australien 2 sind ausschließlich der Verkaufsprospekt
des Beteiligungsangebotes ATLANTIC Australien 2 einschließlich des
abgedruckten Gesellschafts- sowie des Treuhand- und Verwaltungsvertrages,
die vom Anleger unterzeichnete Beitrittserklärung und etwaiger
veröffentlichter Nachträge zum Verkaufsprospekt.
Die Beitrittserklärung ist vom Anleger wie folgt auszufüllen:
Sollte der Anleger eine unmittelbare Eintragung in das Handelsregister
wünschen, hat er die beglaubigte Handelsregistervollmacht der EVT
Elbe Vermögens Treuhand GmbH jeweils drei Wochen zum Quartalsende
zur Verfügung zu stellen. Die Eintragung erfolgt dann mit Wirkung
zum jeweils nächsten Quartal.
» 2.
MINDESTZEICHNUNGSBETRAG
Die Zeichnungssumme jedes Anlegers für eine Beteiligung an dem
Beteiligungsangebot ATLANTIC Australien 2 beträgt mindestens
AUD 20.000,-- zuzüglich eines Agios in Höhe von 5 % der Zeichnungssumme.
Höhere Zeichnungsbeträge müssen grundsätzlich ohne Restbetrag
durch 1.000 teilbar sein.
» 3.
ZEICHNUNGSFRIST
Die Zeichnungsfrist beginnt frühestens einen Werktag nach Bekanntmachung
der Veröffentlichung des Verkaufsprospektes des Beteiligungsangebotes
ATLANTIC Australien 2. Anleger werden als Kommanditisten
in das Beteiligungsangebot so lange aufgenommen, bis die
Summe aller Kapitaleinlagen einschließlich der Gründungsgesellschafter
AUD 85.000.000,-- (zuzüglich Agio) erreicht. Es ist nicht möglich,
die Zeichnung vorzeitig zu schließen oder Zeichnungen, Anteile oder
Beteiligungen zu kürzen. Zusätzlich kann das Kommanditkapital um
bis zu AUD 500.000,-- erhöht werden.
Es sind die aufgeführten persönlichen Daten des Anlegers (Name,
Vorname, Geburtsdatum, Anschrift, Staatsangehörigkeit, Finanzamt,
Steuernummer und Steuer-Identifikationsnummer) vollständig
einzutragen. Der Anleger gibt die Gesamthöhe der Zeichnungssumme
(ohne Agio) in australischen Dollar (AUD) beim Beteiligungsangebot
ATLANTIC Australien 2 an. Es folgen die Bedingungen für
die Einzahlung der Zeichnungssumme und des Ausgabeaufschlages
(Agio) durch den Anleger. Die Beitrittserklärung enthält die Angaben
über die Fälligkeit der Zahlung.
Die Beitrittserklärung ist vom Anleger zu datieren und zu unterschreiben.
Der Anleger hat mit seiner Unterschrift zu bestätigen, dass er die Informationen
über die vertraglichen und sonstigen Grundlagen der Zeichnung,
die Verbraucherinformation bei Fernabsatzgeschäften sowie den
ausdrücklichen Hinweis auf die im Verkaufsprospekt abgedruckten Risikohinweise
zur Kenntnis genommen hat.
Die Beitrittserklärung enthält eine Widerrufsbelehrung sowie Informationen
zu den Besonderheiten bei Fernabsatzgeschäften. Der
Anleger wird darüber belehrt, wie er seine Beteiligungsentscheidung
widerrufen kann. Diese Belehrung sollte der Anleger sorgfältig lesen.
Der Gesetzgeber schreibt zudem vor, dass bei sogenannten Fernabsatzverträgen
dem Anleger ausgewählte Informationen über die betreffende
Finanzdienstleistung zur Verfügung gestellt werden. Die im

179 ABWICKLUNGSHINWEISE
Verkaufsprospekt abgedruckten „Verbraucherinformationen“ dienen
der Erfüllung dieser gesetzlichen Anforderungen. Unter einem Fernabsatzvertrag
wird ein Vertrag verstanden, der zwischen einem Unternehmer
und einem Verbraucher unter ausschließlicher Verwendung
von Fernkommunikationsmitteln (Brief, Telefon, Telefax, E-Mail, Internet
etc.) abgeschlossen wird. Die Widerrufsbelehrung ist durch den
Anleger zu unterzeichnen.
Das Geldwäschegesetz sieht vor, dass Anleger einerseits erklären, dass
sie auf eigene Rechnung handeln bzw. den wirtschaftlich Berechtigten
angeben und andererseits entsprechend zu identifizieren sind.
Die Identifikationspflicht wird in der Regel durch die jeweiligen Vermittler
ausgeübt. Die Vermittler haben die in der Beitrittserklärung
gemachten Angaben anhand eines im Original vorzulegenden Personalausweises
zu prüfen und eine Kopie des Personalausweis zusammen
mit einer Erklärung über die erfolgte Identifikation an die Treuhänderin
zu senden.
Alternativ kann eine Identifikation durch die Deutsche Post AG („Post-
Ident“), die Hausbank, einen Notar oder einen Steuerberater erfolgen.
Die vollständig ausgefüllte und unterschriebene Beitrittserklärung ist
im Original zusammen mit einer Kopie des Ausweispapiers an die nachfolgende
Adresse zu senden:
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung
internationaler Investitionen mbH & Co. KG
Neumühlen 19
22763 Hamburg
Selbstverständlich kann die Beitrittserklärung auch bei dem Berater
abgegeben werden, der das Beteiligungsangebot vorgestellt hat. Die
ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler Investitionen
mbH & Co. KG wird die Beitrittserklärung an die EVT weiterleiten.
» 5.
MITTEILUNG ÜBER DIE ANNAHME DES
ZEICHNUNGS ANGEBOTES
Die Annahme des Zeichnungsangebotes durch die EVT ist ein interner
Vorgang und der Anleger verzichtet auf den Zugang der Annahmeerklärung.
Er erhält jedoch unverzüglich durch die EVT eine
Mitteilung über die erfolgte Annahme in Textform. Der Zugang dieser
Mitteilung ist jedoch keine Voraussetzung für die Wirksamkeit
des Beitritts und des Zustandekommen des Treuhand- und Verwaltungsvertrages.
Kontoinhaberin: ATLANTIC Australien 2 GmbH & Co. KG
Verwendungszweck: ATLANTIC Australien 2
Kontonummer: 060 544 400
Bank: Deutsche Bank AG
BLZ: 200 700 00
Für die Überweisung ist das Formular „Zahlungsauftrag im Außenwirtschaftsverkehr“
zu verwenden. Dieses wird dem Anleger durch
die EVT zur Verfügung gestellt. Mit diesem Formular kann von einem
AUD-Konto sowie auch von einem in Euro geführten Konto der Beteiligungsbetrag
(zuzüglich 5 % Agio) überwiesen werden. Bei einer Überweisung
von einem EUR-Konto wird von der kontoführenden Bank der
entsprechende Beteiligungsbetrag in AUD getauscht und anschließend
an das oben genannte Konto überwiesen. Die für den innerdeutschen
Zahlungsverkehr gebräuchlichen Überweisungsträger können nicht
verwendet werden. Es ist auf der Überweisung die Entgeltregelung „Alle
Entgelte zu Lasten des Kontoinhabers“ zu wählen.
» 7.
BETREUUNG WÄHREND DER LAUFZEIT
Die EVT ist während der gesamten Fondslaufzeit Ansprechpartner für
den Anleger. Sie bietet von der Gründungsphase über die Betriebsphase
bis zur Liquidation der Gesellschaften umfangreiche Dienstleistungen.
Hierzu gehören unter anderem die laufende Information der Anleger
über die wirtschaftliche Situation der Gesellschaft im Rahmen von
Zwischenberichten und Geschäftsberichten, die Organisation und Protokollierung
von Beiratssitzungen und Gesellschafterversammlungen,
die Information der Anleger über die steuerlichen Ergebnisse sowie die
Bearbeitung von Übertragungsvorgängen zu den Gesellschaftsanteilen
im Rahmen von Erbfällen, Schenkungen und Verkäufen. Daneben steht
die EVT den Anlegern für alle weiteren individuellen Fragen jederzeit
zur Verfügung.
» 8.
BEITRITT DURCH MINDERJÄHRIGE
Bei Beitritt von Minderjährigen ist der Nachweis einer vormundschaftsrechtlichen
Genehmigung notwendig.
» 9.
BEITRITT DURCH EINE JURISTISCHE PERSONEN (KAPITAL- /
PERSONENGESELLSCHAFT)
Bei Beitritt durch juristische Personen hat/haben sich der/die
Zeichnungsberechtigte/n durch eine Kopie des Handelsregisterauszuges
sowie der Personalausweise zu legitimieren. Die steuerlichen
Auswirkungen der Beteiligung sollten unbedingt mit dem persönlichen
Steuerberater geklärt werden.
» 6.
ZAHLUNG DES ZEICHNUNGSBETRAGES UND DES AGIOS PER
ÜBERWEISUNG DURCH DEN ANLEGER
100 % der Gesamtzeichnungssumme zuzüglich 5 % Agio auf die Gesamtzeichnungssumme
14 Tage nach Annahme der Beitrittserklärung
und Zahlungsaufforderung durch die EVT. Die Einzahlung erfolgt per
Überweisung auf folgendes Konto:
» 10.
ZEICHNUNG DURCH EHEGATTEN
Ein gemeinsamer Beitritt von Ehegatten zum Beteiligungsangebot
ATLANTIC Australien 2 ist generell nicht möglich. Möglich ist die getrennte
Zeichnung mit jeweils hälftigem Betrag unter Berücksichtigung
der Mindestzeichnungssumme.

ABWICKLUNGSHINWEISE
180
» 11.
MELDUNG NACH § 138 AO
Die Meldung an das Betriebsstättenfinanzamt nach § 138 AO erfolgt
durch die EVT.
In Zweifelsfällen halten Anleger bitte Rücksprache mit ihrem Berater
oder mit der ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler
Investitionen mbH & Co. KG.

EXTRAS
Glossar
» AGIO
Aufgeld, das bei der Ausgabe über den Nennwert (100 %) hinaus gezahlt
wird.
» ANKAUFSRENDITE
Prozentuales Verhältnis der beim Ankauf erzielten jährlichen Mieteinnahme
zum Kaufpreis (ohne Berücksichtigung von Ankaufsnebenkosten).
» BRUTTOINLANDSPRODUKT (BIP)
Gesamtwert aller Güter (Waren und Dienstleistungen), die innerhalb eines
Jahres innerhalb der Landesgrenzen einer Volkswirtschaft hergestellt werden
und dem Endverbrauch dienen. Es ist ein wichtiges Maß für die wirtschaftliche
Leistung einer Volkswirtschaft in einem bestimmten Zeitraum.
» CAPITAL GAIN
Veräußerungsgewinn
» ASSET-MANAGER
Vermögensverwalter
» CAPITAL GAINS TAX
Ausländische Steuer auf Veräußerungsgewinne
» AUD (AUSTRALISCHER DOLLAR)
Der australische Dollar ist das gesetzliche Zahlungsmittel des Commonwealth
of Australia.
» AUSZAHLUNG
Betrag, der von der Beteiligungsgesellschaft an die Anleger gezahlt wird
und der sich aus laufenden Erträgen, Kapitalrückzahlungen, Veräußerungsgewinnen
oder Zinsen zusammensetzen kann.
» CAPITALIZATION RATE (CAP RATE)
Anfangsrendite eines Immobilienobjektes, die sich aus den Netto-
Mieteinnahmen in Relation zum Kaufpreis ergibt. Die cap rate ist der
Kehrwert des in Deutschland üblichen Einkaufsfaktors (Kaufpreis/
Netto-Jahresmiete).
» CONTRACT FOR SALE
Kaufvertrag
» BEITRITTSERKLÄRUNG
Schriftliches Angebot des Anlegers, sich an einer Vermögensanlage zu
beteiligen, das mit der Annahme zum Vertragsschluss führt (Synonym:
Zeichnungsschein).
» BETEILIGUNGSVOLUMEN
Summe aller Kommanditeinlagen.
» BONITÄT
Zahlungsfähigkeit und -willigkeit von Personen oder Unternehmen als
Basis für ihre Kreditwürdigkeit.
» BMF
Bundesministerium für Finanzen
» CORE-IMMOBILIEN
Als Core-Immobilien werden gut vermietete Immobilien in guten Lagen
mit langfristigen Mietverträgen und bonitätsstarken Mietern bezeichnet.
» DOPPELBESTEUERUNGSABKOMMEN (DBA)
Abkommen zwischen zwei Staaten zur Vermeidung der Doppelbesteuerung.
Hier: DBA zwischen Australien und der Bundesrepublik Deutschland,
in dem die Zuordnung des Besteuerungsrechtes zwischen den beiden
Staaten geregelt wird.
» EMITTENTIN
Diejenige, welche eine Vermögensanlage erstmalig auf den Markt bringt
und für ihre Rechnung unmittelbar oder durch Dritte öffentlich zum
Erwerb anbietet.

183 GLOSSAR
» FUNGIBILITÄT
Übertragbarkeit bzw. Handelbarkeit. Die Handelbarkeit von Anteilen
an geschlossenen Fonds ist nur eingeschränkt möglich, da kein geregelter
Markt existiert. Der Anleger geht eine langfristige Beteiligung ein.
» GESCHLOSSENER FONDS
Kapitalsammelstelle für Einzahlungen von Kapitalanlegern für eine Investition
in regelmäßig feststehender Höhe. Ist das erforderliche Kapital
eingezahlt, wird der Fonds geschlossen; die Anzahl der Kapitalanleger
ist also begrenzt.
» GRADE A
Der Begriff „Grade A“ definiert unter dem Anglo-Amerikanischen
Gesichtpunkt in der Betrachtung einer Immobilie die Qualität eines
Standortes sowie Ausstattungsmerkmale einer Immobilie / Liegenschaft,
gleichzusetzen mit der deutschen Definition 1 A oder 1 B Lage
nebst Qualität der Immobilie. Den Marktberichten von Unternehmen
wie SAVILLS und Colliers International ist die generelle Unterteilung
des australischen Immobilienmarktes in die Kategorien „Premium“,
„Grade A“ und „Grade B“ nebst entsprechenden Definitionen
zu entnehmen.
» GROUND LEASE
Hauptmietvertrag
» GST (GOODS AND SERVICES TAX)
Bei der Goods and Services Tax handelt es sich um eine mit der deutschen
Umsatzsteuer vergleichbare australische Steuer.
» HAFTEINLAGE
Die Hafteinlage ist der Betrag, mit dem ein Kommanditist im Handelsregister
eingetragen ist und auf den die Haftung dieses Kommanditisten
gegenüber Gläubigern der Kommanditgesellschaft begrenzt ist.
» HURDLE RATE
Vorrangige Bedienung des Anlegers. Erst bei Überschreiten der Hürde
hat die geschäftsführende Kommanditistin einen Anspruch auf variable
Gewinnbeteiligung.
» KAUFPREISFAKTOR
Multiplikator zur Ermittlung des Kaufpreises auf Basis der Jahresnettomieteinnahmen.
» KOMMANDITIST
Beschränkt haftender Gesellschafter einer Kommanditgesellschaft. Ein
Kommanditist ist der Kommanditgesellschaft gegenüber zur Leistung
der vereinbarten Kommanditeinlage verpflichtet. Im Innenverhältnis,
d. h. gegenüber der Gesellschaft und seinen Mitgesellschaftern, haftet
ein Kommanditist in Höhe seiner Kommanditeinlage. Im Außenverhältnis,
d. h. gegenüber Dritten, haftet ein Kommanditist hingegen
grundsätzlich nur in Höhe der im Handelsregister eingetragenen Haftsumme,
die regelmäßig niedriger ist als die Kommanditeinlage. Die
Außenhaftung ist ausgeschlossen, soweit diese Haftsumme geleistet ist.
» LESSEE
Nutzungsberechtigter
» LIEGENSCHAFT
Eine Liegenschaft ist im allgemeinen Sprachgebrauch ein Grundstück
inklusive darauf befindlicher Gebäude und deren Zubehör. In Hinblick
auf ATLANTIC Australien 2 definiert sich der Begriff Liegenschaft
durch das Riverside Centre, North Terrace in Adelaide sowie das Erbpachtrecht
für das Grundstück auf dem sich das Objekt befindet.
» LOAN TO VALUE (RATIO)
Beleihungswert
» MAJORISIERUNG
Beherrschung durch Stimmenmehrheit.
» MANAGED INVESTMENT TRUST
Kapitalanlagegesellschaft
» NABERS (NATIONAL AUSTRALIAN BUILT ENVIRONMENT
RATING SYSTEM)
Das NABERS Bewertungssystem wurde im Jahr 1999 eingeführt, um
sowohl die Energieeffizienz als auch die Umweltbelastung australischer
Gebäude einheitlich beurteilen zu können. Die Ergebnisse werden auf
einer Skala von eins bis fünf abgebildet, wobei eine Bewertung von fünf
die niedrigsten Emissionswerte ausweist.
» OECD
Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung
(„OECD“/englisch: Organisation for Economic Cooperation and
Development) ist eine internationale Organisation mit 30 Mitgliedsländern,
die sich Demokratie und Marktwirtschaft verpflichtet fühlen.
Die meisten OECD-Mitglieder gehören zu den Ländern mit hohem Pro-
Kopf-Einkommen und gelten als entwickelte Länder. Sitz der Organisation
ist Paris.
» PROGRESSIONSVORBEHALT
Ausländische Vermietungseinkünfte werden in Deutschland in der
Regel gemäß Doppelbesteuerungsabkommen unter Progressionsvorbehalt
von der Besteuerung freigestellt. Die im jeweiligen Ausland steuerpflichtigen
Einkünfte werden in Deutschland für die Ermittlung des
einkommensbezogenen Steuersatzes (Progressionsstufe) dem inländischen
steuerpflichtigen Einkommen zugerechnet. Der so ermittelte
Durchschnittssteuersatz wird ausschließlich auf die in Deutschland zu
versteuernden Einkünfte angewendet.
» PROPERTY MANAGER
Immobilienverwalter (direkt im und am Gebäude tätig; starke Ausrichtung
auf Mieterpflege)
» RATING
Bewertung der Bonität bzw. Qualität eines Vertragspartners durch externe
Agenturen.

GLOSSAR
184
» SENSITIVITÄT
Empfindlichkeit einer Prognoserechnung auf die Variation bestimmter
einzelner oder kumulierter Einflussfaktoren.
» STEMPELSTEUER (STAMP DUTY)
Der Erwerb von Grundbesitz im australischen Bundesstaat "South
Australia" ist grundsätzlich in Höhe von rund 5,5 % des lastenfreien
Marktwerts eines Grundstücks oder, soweit dieser Betrag höher ist, des
gezahlten Kaufpreises stempelsteuerpflichtig.
» TRUST
Treuhandvermögen, Treuhand
» TRUST DEED
Treuhandvertrag
» TRUSTEE (AUSTRALIEN)
Treuhänder des Trust

EXTRAS
Publikationen
» LEISTUNGSBILANZ
Die geprüfte Leistungsbilanz informiert den Anleger über die Entwicklung der
bisher von ATLANTIC emittierten Beteiligungen. Die Leistungsbilanz 2008 ist
als PDF-Version verfügbar und kann über die Internetseite abgerufen oder direkt
per E-Mail an info@atlantic-fonds.de bei uns angefordert werden.
» IMAGEBROSCHÜRE „MARE PECUNIA“
Lesen Sie, was sich hinter dem außergewöhnlichen Titel „MARE PECUNIA“
verbirgt und erfahren Sie mehr über die Geschichte, die Partner und die
Unternehmensphilosophie von ATLANTIC. „MARE PECUNIA“ gibt Ihnen auf
41 Seiten einen Überblick und steht auch als PDF-Datei unter www.atlanticfonds.de
zum Download zur Verfügung. Bei Interesse kann diese unverbindlich
über ATLANTIC angefordert werden.

gen
187
PUBLIKATIONEN
» INTERNETSEITE
Unsere Internetseite bietet umfassende Informationen zum Hause ATLANTIC
und informiert rund um unsere aktuellen Beteiligungsangebote. Überdies stehen
dem Besucher Unterlagen aus den Bereichen Beteiligungsangebote, Markt
und Ratings zum Download zur Verfügung. Aktuelle Nachrichten aus dem
Fondsbereich befinden sich auf der Eingangsseite unserer Website. Unter www.
atlantic-fonds.de stellen wir Ihnen regelmäßig die wichtigsten Nachrichten und
Neuerungen zusammen.
» PROJEKTWEBSITE ATLANTIC AUSTRALIEN 2
Für die Dauer der Platzierungsphase stellen wir Interessenten unter www.atlantic-australien2.de
ausführliche Informationen zu unserem Immobilienfonds
ATLANTIC Australien 2 zur Verfügung. Neben einer Produktbeschreibung
finden sich hier Informationen zum Hause ATLANTIC, eine Bildergalerie,
Informationen zu Markt, Standort und Steuern, sowie sämtliche verfügbare
Verkaufsunterlagen zum kostenlosen Download.
Faktenblatt
ATLANTIC Australien 2
Ein Unternehmen der Rickmers Gruppe
» FAKTENBLATT ATLANTIC AUSTRALIEN 2
Unser 6seitiges Faktenblatt bietet Ihnen eine kurze Zusammenfassung aller
Eckdaten zum Fonds, zum Investitionsstandort, zur Immobilie, zum Mieter, zu
Partnern sowie zur Mittelverwendung.
» KURZÜBERSICHT ATLANTIC AUSTRALIEN 2
Mit unserer kompakten Kurzübersicht haben Sie unser Beteiligungsangebot auf
lediglich zwei Seiten komplett im Blick.
» ATLANTIC AKADEMIE
Die Idee und der Anspruch der ATLANTIC Akademie ist es, Fachwissen zu den
Themen Schifffahrt und Fondsgeschäft zu vermitteln. Nach Inhalten sortiert finden
Sie Reportagen zu Einzelthemen, die Sie aufgrund Ihres geringen Umfangs
schnell und auf den Punkt informieren sollen. Die Unterlagen zur ATLANTIC
Akademie finden Sie zum kostenlosen Download auf unserer Internetseite.
» ATLANTIC NEWS
In unserem 14täglichen Newsletter informieren wir Interessenten und Partner
über Wissenswertes zu geschlossenen Fonds. Überdies berichten wir über unsere
aktuellen Beteiligungsangebote und Veränderungen bei ATLANTIC. Die
Anmeldung für den Newsletter ist kostenlos und kann über unsere Website oder
E-Mail an marketing@atlantic-fonds.de vorgenommen werden.

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Investitionen mbH & Co. KG
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Amtsgericht Hamburg, HRA 91525 • USt.-IdNr.: DE193304609
Verwaltung ATLANTIC Gesellschaft zur Vermittlung internationaler
Investitionen mbH
Amtsgericht Hamburg, HRB 66509
» REDAKTION
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Investitionen mbH & Co. KG
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