Konzernbericht 2003 - Delta Lloyd

KONZERN- 

BERICHT 

2003 

Nachhaltigkeit Als Leben erhaltendes Prinzip entspricht Nachhaltigkeit 

den Bedürfnissen der heutigen Generation, ohne die Möglichkeiten künftiger 

Generationen zu gefährden. Nachhaltiges Wirtschaften zielt auf die 

optimale Substanzerhaltung und –entwicklung sozialer, ökologischer und 

ökonomischer Potenziale zur Verbesserung unserer Lebensqualität innerhalb 

der Belastbarkeitsgrenzen von Natur und Gesellschaft. 

Mehr vermögen.

»Als sozialer und gesellschaftlich engagierter Finanzdienstleister 

streben wir danach, einen erkennbaren Beitrag zur 

Entwicklung und zum Wohlstand der Gesellschaft zu leisten. 

Wir ermöglichen Menschen und Institutionen ihre Unabhängigkeit 

durch Wohlstand zu vergrößern.«

DELTA LLOYD GRUPPE 

Kennzahlen des Lebensversicherungs 

BERLINISCHE LEBEN 

2003 2002 

GEBUCHTE BRUTTO-BEITRÄGE TEUR 559.089 573.306 

VERÄNDERUNG IN % – 2,48 18,90 

VERDIENTE BEITRÄGE TEUR 480.393 484.466 

VERÄNDERUNG IN % – 0,84 18,26 

AUFWENDUNG FÜR VERSICHERUNGSLEISTUNGEN TEUR 357.979 436.034 

AUFWENDUNGEN FÜR DEN VERSICHERUNGSBETRIEB TEUR 73.633 121.623 

KAPITALERTRÄGE 0. FLV TEUR 339.387 330.655 

ERTRÄGE AUS KAPITALANLAGEN O. FLV TEUR 4.974.045 4.903.211 

VERSICHERUNGSTECHNISCHE RÜCKSTELLUNGEN NE. O. FLV TEUR 4.109.141 3.935.688 

VERSICHERUNGSVERTRÄGE IM SELBST ABGESCHLOSSENEN 

VERSICHERUNGSGESCHÄFT ANZAHL 1.141.761 1.289.439

ereiches 

KENNZAHLEN 

HAMBURGER LEBEN 


28.975 27.432 

5,62 1,74 

27.637 25.851 

6,91 1,22 

12.145 5.338 

3.390 1.882 

8.057 7.516 

143.816 126.387 

128.234 110.701 

17.710 14.083

Inhalt 

02|03 

04|05 

06|07 

08|11 

12|15 

16|19 

20|23 

24|31 

33|39 

40|47 

48|49 

50 

CHRONIK 2003 

DER VORSTAND 

NACHHALTIGKEIT 

NACHHALTIGES FINANZMANAGEMENT 

NACHHALTIGES WIRTSCHAFTEN 

NACHHALTIGES PERSONALMANAGEMENT 

NACHHALTIGE PRODUKTE 

JAHRESABSCHLUSS 

KONZERNLAGEBERICHT 

KONZERNBILANZ 

KONZERNANHANG 

ORGANIGRAMM|GLOSSAR 

IMPRESSUM

CHRONIK 2003 

Das Jahr im Überblick 

DELTA LLOYD ERMÖGLICHT 

INNOVATIVES FONDSSPAREN 

ONLINE-SCHNELLKURS IN SACHEN VORSORGE 

Mit FINANZEN kompakt bietet Delta Lloyd 

seinen Kunden auf der Homepage mit einem 

»Schnellkurs« Basiswissen zu den Themen 

Vorsorge und Vermögensanlage. 

Mit dem SwitchPlan wird ein Anlagebetrag 

in gleich bleibenden monatlichen Beträgen 

so umgeschichtet, dass der »Cost-Average- 

Effekt« optimal ausgenutzt wird. 

DELTA LLOYD INVESTMENT MANAGERS GMBH 

WIRD GOLD SPONSOR 

Die DLI fördert die Online-Informations- 

Plattform nachhaltiges-investment.org 

der european business school (ebs) als 

Premium-Partner. 

DELTA LLOYD BEWEIST KOMPETENZ IN SACHEN 

INNOVATIVE PRODUKTGESTALTUNG 

Delta Lloyd stellt den gemeinsam mit 

dem renommierten F.A.Z.-Institut erarbeiteten 

Branchen-Kompass »Innovative 

Finanzprodukte« der Öffentlichkeit vor. 

02 

03 04 05 07 

WEGEN DES GROSSEN 

ERFOLGES: GRIES & HEISSEL 

LEGT ZERTIFIKAT NEU AUF 

DLI GELDMARKFONDS ERHÄLT 

VIER STERNE VON 

MORNINGSTAR 

INDEXWELT GARANT 

VON GRIES & HEISSEL 

Die Produkteigenschaften des G&H 4x8 

Garant haben überzeugt: kein Verlust-Risiko, 

Garantie für eine attraktive Verzinsung, eine 

überschaubare Anlagedauer und trotzdem 

volle Partizipation an der durchschnittlichen 

Steigerung der Aktienmärkte. 

Mit seiner überdurchschnittlichen Wertentwicklung 

liegt der DLI-EURO CASH 

regelmäßig im Spitzenfeld der deutschen 

Anbieter von Geldmarktfonds und erhält 

deshalb vier Sterne von der Rating-Agentur 

Morningstar. 

PERSONALWECHSEL BEI DELTA LLOYD 

CFO Gerd Matthiensen geht in den Ruhestand, 

Nachfolger wird Hartmut Hagemann. 

Klaus Hoffmann wird zum Vorstandsvorsitzenden 

von Gries & Heissel berufen. 

Gries & Heissel Bankiers legt mit 

dem IndexWelt Garant ein neuartiges 

Garantiezertifikat auf, bei der sich die 

Kapitalrendite am besten Aktienindex 

bemisst.

Editorial Chronik 2003 NACHHALTIGKEIT KONZERNLAGEBERICHT 

02|03 

BERUFSUNFÄHIG- 

KEITSVERSICHE- 

RUNG VON DELTA 

LLOYD ERHÄLT 

PRÄDIKAT 

Die Berufsunfähigkeitsversicherungen der 

Berlinischen und der Hamburger Leben 

erhalten von der Stiftung Warentest das 

Qualitätssiegel »Sehr gut« und gehören 

damit zu den besten Produkten dieser Art 

im deutschen Markt. 

DELTA LLOYD INVESTMENT MANAGERS GMBH 

WIRD AUSGEZEICHNET 

Transaktionskosten haben erheblichen Einfluss 

auf die Rendite von Fondsanlegern. Effiziente 

Ausführung von Aktien-Orders bringt Delta 

Lloyd Investment Managers das Alpha-Best- 

Execution-Zertifikat. 

DELTA LLOYD PENSIONSKASSE AG 

GEHT AN DEN START 

Delta Lloyd erhält vom BAFin die Genehmigung 

zum Betrieb einer Pensionskasse und 

bietet nun alle vier wichtigen Durchführungswege 

der betrieblichen Altersversorgung an. 

DELTA LLOYD BANKENHOLDING 

GEGRÜNDET 

Um Synergien zu schaffen, fasst Delta Lloyd 

die Bankaktivitäten der Delta Lloyd Investment 

Managers und von Gries & Heissel Bankiers 

AG in einer Zwischenholding zusammen. 

08 10 11 

12 

FONDSPOLICEN 

VON DELTA LLOYD 

MIT BESTNOTEN 

DELTA LLOYD MIT 

NEUARTIGER 

NICHTRAUCHER-POLICE 

A+ FÜR BERLINISCHE LEBEN BESTÄTIGT 

Die renommierte Rating-Agentur Standard 

& Poor’s bestätigt der Berlinischen Leben 

ihre starke Finanzkraft (A+). 

BERLINISCHE LEBEN HÄLT 

ÜBERSCHUSSBETEILIGUNG STABIL 

Im Gegensatz zur überwiegenden Zahl ihrer Mitbewerber 

hält die Berlinische Leben ihre Überschussbeteiligung 

stabil. Der Grund: Bereits 

2002 hatte sie diese auf ein betriebswirtschaftlich 

sinnvolles Maß gesenkt. 

Die Fondspolice »Invest Life Concept« 

erhält von der angesehenen Bewertungs- 

Agentur Franke & Bornberg die Bestnote 

»hervorragend«. 

Im Zuge der Neugestaltung ihrer Tarifgeneration 

bringt Delta Lloyd eine besonders 

kundenfreundliche Risikolebensversicherung 

für Nichtraucher auf den Markt.

DER VORSTAND 

2003 IM ZEICHEN 

DER NACHHALTIGKEIT 

»NACHHALTIGKEIT« ALS EIN WESENTLICHES GESCHÄFTSPRINZIP DER DELTA LLOYD GRUPPE 

BEDEUTET NACHHALTIGES WIRTSCHAFTEN, SCHONENDER UMGANG MIT RESSOURCEN, FAIRER 

UMGANG MIT MITARBEITERN, VERTRIEBSPARTNERN UND KUNDEN. 

FRANS VAN DE VEER CEO 

DR. VERONIKA SIMONS COO 

ADRIAAN C. RIJKEN CCO

Editorial Der Vorstand NACHHALTIGKEIT KONZERNLAGEBERICHT 

04|05 

SEHR GEEHRTE DAMEN UND HERREN, das Jahr 2003 war für die Finanzbranche 

sicher kein einfaches Jahr. Vor allem für Lebensversicherer blieb das Umfeld 

2003 schwierig. Die Volatilität der Finanzmärkte erschwerte den Vertrieb von 

Fonds und fondsgebundenen Policen, und auch die allgemeine Absenkung der 

Gewinnbeteiligung wirkte sich negativ auf den Absatz von Kapitallebensversicherungen 

aus. Insgesamt konnte sich die Lage bis zum Ende 2003 jedoch erholen. 

Die Weltwirtschaft hatte sich stabilisiert und in den meisten Ländern notierten 

die Aktienindizes mehr als 15 Prozent über dem Endstand des Jahres 2002. 

Für die Delta Lloyd Gruppe war 2003 aber vor allem ein Jahr der Nachhaltigkeit. 

Die Turbulenzen an den Kapitalmärkten in der jüngsten Zeit ließ uns eine Tugend 

wieder ins Blickfeld rücken, die in unserer Branche während des Börsenbooms oft 

in den Hintergrund getreten war, nämlich das verantwortungsvolle, auf nachhaltige 

Entwicklung setzende Wirtschaften. Sei es, dass wir durch vorausschauende 

und ausgewogene Finanzplanung die Gelder unserer Kunden verantwortungsvoll 

verwalten anstatt auf kurzfristige Renditen zu setzen, sei es dass wir unsere 

Produkte so gestalten, dass wir nachhaltige Kundenbeziehungen sicherstellen, 

oder sei es, dass wir uns durch ein effizientes Betreuungsmanagement als attraktiver 

Partner für Makler profilieren. 

HARTMUT HAGEMANN CFO 

werden konnte. Die Berlinische Leben als größtes Unternehmen innerhalb der 

Delta Lloyd Gruppe gehört nach wie vor zu den finanzstarken Lebensversicherern 

im deutschen Markt. Der Berlinischen Leben wurde auch 2003 das A+ Rating von 

der renommierten Bewertungsagentur Standard & Poor’s bestätigt. 

Aus diesen Gründen haben wir den Konzernbericht 2003 unter das Motto 

»Nachhaltigkeit« gestellt. Also nicht nur, weil unsere Gruppe mit der Aviva- 

Tochter Morley Fund Management zu den Weltmarktführern bei den nachhaltigen 

Investments zählt – ich erinnere daran, dass Delta Lloyd Investment Managers 

2002 den ersten aktiv gemanagten Nachhaltigkeitsfonds nach deutschem Recht 

aufgelegt hat. In diesem Konzernbericht wollen wir demonstrieren, dass 

Nachhaltigkeit für die Delta Lloyd Gruppe ein wesentliches Geschäftsprinzip darstellt, 

dessen Grundsätze Integrität erfordern. Und Integrität ist einer der Kernwerte 

bei Delta Lloyd. Er steht für Vertrauen, Verantwortung und Selbstdisziplin. 

Eigenschaften, die gerade in wirtschaftlich schwierigen Zeiten besondere 

Bedeutung gewinnen und die wir im Rahmen unseres internen Effizienzsteigerungsprogramms 

EvE ("Effizienz verschafft Erfolg") in den Vordergrund 

gestellt haben. 

Wir haben das Jahr 2003 genutzt, um unsere Wettbewerbsfähigkeit zunächst 

durch interne Maßnahmen in einem hart umkämpften Markt nachhaltig sicherzustellen. 

Für ihr hervorragendes Engagement möchte ich den Mitarbeiterinnen und 

Mitarbeitern an dieser Stelle im Namen des Vorstandes recht herzlich danken. 

2004 richten wir unseren Blick wieder verstärkt nach außen. So haben wir unseren 

Vertrieb mit unserer neuen Makler-Strategie M.O.V.E nicht nur noch effizienter 

gemacht, wir positionieren uns auch bei Maklern als bevorzugter Partner. Mit 

der Delta Lloyd Pensionskasse bieten wir jetzt alle wesentlichen Durchführungswege 

im Bereich der betrieblichen Altersversorgung an und stärken zusätzlich 

unsere exzellente Stellung im Verbands und Firmengeschäft. Auch unsere Suche 

nach einem Bankenvertriebsweg geht weiter. 2004 wird ein spannendes Jahr! 

FRANS VAN DE VEER CEO 

Wenn man sich vor diesem Hintergrund unsere Zahlen betrachtet, so können wir 

uns damit sehen lassen. Hier nur einige Beispiele: Selbstdisziplin – Senkung der 

Verwaltungskostenquote der Berlinischen Leben von 6,1 auf 5,7 Prozent. Vertrauen 

– Stärkung der freien RfB um 34 Prozent und Verringerung der stillen Lasten 

um rund 25 Prozent. Verantwortung – Festlegung der Überschussbeteiligung 

auf ein betriebswirtschaftlich sinnvolles Maß, so dass diese 2004 stabil gehalten

Nachhaltigkeit 

Für eine 

bessere 

Zukunft.

EDITORIAL Nachhaltigkeit KONZERNLAGEBERICHT 

06|07 

»Als Finanzdienstleister und Versicherer handeln wir mit 

Vertrauen. Wer bei uns einen Vertrag abschließt, muss darauf 

bauen können, dass sein Geld gut angelegt ist. Und dass 

es uns noch lange gibt. Wir sind bereits seit 167 Jahren 

erfolgreich im deutschen Versicherungsmarkt und wollen dies auch 

noch mindestens weitere 167 Jahre sein – als Teil einer lebenswerten 

Gesellschaft.« ADRIAAN C. RIJKEN CCO 

DER GRUNDGEDANKE EINER NACHHALTIGEN ENTWICKLUNG IST, RESSOURCEN SO VERANTWOR- 

TUNGSVOLL ZU NUTZEN, DASS DIE ENTSCHEIDUNGSFREIHEIT ZUKÜNFTIGER GENERATIONEN NICHT 

BEEINTRÄCHTIGT WIRD. 

BALANCE ZWISCHEN ÖKONOMISCHEN, SOZIALEN UND ÖKOLOGISCHEN 

ZIELEN Unsere Zukunft wird angesichts der raschen wirtschaftlichen und sozialen 

Veränderungen anders aussehen, als wir es gewohnt waren. Als Unternehmen 

haben wir gesellschaftliche Verantwortung, der wir uns stellen. Deshalb heißt Veränderung 

für uns nicht Risiko, sondern Chance. 

Firmen, die heute schon ihre ökologische und soziale Verantwortung wahrnehmen, 

handeln vorausschauend und erkennen Marktpotenziale früher als ihre Mitbewerber. 

Wir bei Delta Lloyd nutzen die Herausforderung des Wandels und berücksichtigen 

gleichermaßen ökonomische, ökologische und soziale Anforderungen unseres Umfelds 

in unserer Unternehmensstrategie. Unser übergeordnetes Ziel ist es, die 

Unternehmensexistenz langfristig zu sichern und zusätzliche Werte für Kunden, Mitarbeiter, 

Partner und alle weiteren Dialoggruppen zu generieren. 

NACHHALTIGKEIT BEI DER DELTA LLOYD GRUPPE Delta Lloyd hat es sich zur 

Aufgabe gemacht, eine nachhaltige Unternehmensentwicklung zu verwirklichen. Das 

bedeutet, der ökonomische Nutzen darf nicht alleinige Maßgabe unseres unternehmerischen 

Handelns sein. Die Aspekte des sozialen Nutzens und der ökologischen 

Verträglichkeit sind nicht minder wichtig. Sie liefern wertvolle Impulse, die unsere 

Unternehmenskultur positiv beeinflussen. 

Was aber bedeutet Nachhaltigkeit in Bezug auf unsere Märkte und anstehende 

Entscheidungen? Welche innovativen Produktansätze erfüllen die erhöhten Anforderungen? 

Wie müssen Prozesse funktionieren und welche Dialoge werden durch 

veränderte Beziehungen notwendig? Kurz: Welche Inhalte hat das Thema Nachhaltigkeit 

in den einzelnen Unternehmensbereichen?

NACHHALTIGES FINANZMANGEMENT 

Selbstverpflichtung 

»Die Überschussbeteiligung muss ein betriebswirtschaftlich sinnvolles 

Maß haben und darf nicht für kurzfristige Absatzziele missbraucht 

werden. Nur dann kann der Kunde sicher sein, dass er von seiner 

Lebensversicherung am Ende auch noch das erwarten kann, was ihm 

versprochen wurde. Das ist nachhaltiges Finanzmanagement.« 

FRANK WEIDENBUSCH VERANTWORTLICHER AKTUAR

EDITORIAL Nachhaltigkeit Nachhaltiges Finanzmanagement KONZERNLAGEBERICHT 

08|09 

DER UMGANG MIT GELD IST DAS KERNGESCHÄFT VON LEBENSVERSICHERERN. DIE KUNDEN VER- 

TRAUEN DARAUF, DASS DIE BEITRÄGE, DIE SIE EINZAHLEN, SICHER SIND UND LANGFRISTIG EINE 

VERNÜNFTIGE RENDITE ERBRINGEN – BEI GLEICHZEITIGEM EINHALTEN DES RISIKOABSICHERUNGS- 

VERSPRECHENS. 

BETRIEBSWIRTSCHAFTLICH SINNVOLLE ÜBERSCHUSSBETEILIGUNGEN 

Zins-Tiefstände und schwächelnde Aktienmärkte haben die Finanzpolster der 

Lebensversicherungen angegriffen. Nachdem bereits der gesetzliche Garantiezins 

von 4 auf 2,75 Prozent gesenkt werden musste, schmälerte die Börsenbaisse 

auch die Überschussbeteiligungen. Zunächst konnten die hohen Zinsüberschüsse 

der Versicherer – ihre Renditen lagen jahrelang deutlich über 7 Prozent – noch 

durch die Realisierung von Kursgewinnen aufrecht erhalten werden. Seit 2002 

mussten die Ausschüttungen an die Versicherten jedoch reduziert werden. 

Die Festlegung der Überschussbeteiligung erfordert eine ausgewogene 

Einschätzung der mittelfristigen Unternehmensentwicklung. Sie sollte auf Basis 

der Eigenkapitalausstattung des Versicherers, der vorhandenen Reserven und 

seiner Anlagestrategie mittel- bis langfristig erwirtschaftet werden. 

Wenn die Branche im vergangenen Jahr zum Teil mit Zinsversprechen operierte, bei 

denen klar war, dass diese nicht über das Jahr 2003 hinaus zu halten sind und die 

Unternehmen gezwungen waren, bereits für 2004 eine weitere Senkung der Überschussbeteiligung 

vorzunehmen, so ist der Unmut der Kunden hierüber verständlich. 

Im Sinne eines seriösen Umgangs mit den Versicherungsnehmern hat sich die 

Berlinische Leben als größte Tochter der Delta Lloyd entschlossen, bereits mit 

der Überschussdeklaration 2003 ein Niveau festzulegen, das voraussichtlich über 

mehrere Jahre zu halten ist. Die aktuelle Gesamtverzinsung von 4 Prozent ist 

daher nicht als Zeichen wirtschaftlicher Schwäche zu verstehen, sondern spiegelt 

das Bemühen der Berlinischen Leben um einen fairen Umgang mit den Kunden im 

Sinne einer nachhaltigen Finanzplanung wider. Beweis hierfür ist die relativ hohe 

Nettoverzinsung der Berlinischen Leben in den vergangenen zehn Jahren. 

10 

9 

8 

7 

6 

5 

4 

3 

2 

1 

BERLINISCHE LEBEN 

BRANCHE 

0 1999 2000 2001 2002 2003 

NETTOVERZINSUNG DER BERLINISCHEN LEBEN (BLV) IN PROZENT

NACHHALTIGES FINANZMANGEMENT 

Zuverlässigkeit & Vertrauen 

WIR BETRACHTEN DIE FINANZIELLEN BEDÜRFNISSE UNSERER KUNDEN AUS DEREN SICHT. DAZU 

GEHÖRT AUCH MAXIMALE SICHERHEIT. WIR BIETEN EIN FORTSCHRITTLICHES RISIKO-CONTROL- 

LING MIT INTELLIGENTEN ABSICHERUNGSSTRATEGIEN. DENN VERTRAUEN IST EIN WERTVOLLES 

GUT, DAS WIR UNS TAG FÜR TAG NEU VERDIENEN MÜSSEN. 

600 

600 

500 

500 

400 

400 

300 

300 

200 

200 

100 

Mindestanforderung 

100 

Mindestanforderung 

0 2000 2001 2002 2003 

0 2000 2001 2002 2003 

INTELLIGENTE ABSICHERUNGSSTRATEGIEN SICHERN ANLAGEKAPITAL Delta Lloyd ist 

bedingt durch die Kapitalmarktentwicklung der letzten Jahre bereits früh dazu übergegangen, 

Teile des Aktienportefeuilles durch derivative Finanzinstrumente abzusichern. 

Alle Absicherungsstrategien zielen darauf, Verlust bei stark fallenden Kursen 

zu begrenzen. Das Finanzmanagement bei Delta Lloyd konnte mittels eines flexiblen 

Sicherungsinstrumentariums erreichen, dass die Verluste an den Börsen weitgehend 

aufgefangen wurden. Weil Delta Lloyd nicht dem Druck nachgeben musste, 

Kapitalanlagen panikartig zu veräußern und im Zuge der Steigerung des Marktes die 

Absicherung wieder flexibel abgebaut hat, profitiert die Delta Lloyd Gruppe nun von 

der Erholung der Aktienmärkte. Mit einer Aktienquote von rund 13 Prozent sind wir 

gut aufgestellt, um auch im laufenden Jahr attraktive Renditen für unsere Kunden 

zu erzielen. Allein mit festverzinslichen Wertpapieren wäre dies derzeit nicht realisierbar. 

GESETZLICHE SOLVABILITÄT in Prozent 

SOLVABILITÄT NACH MARKTWERTEN in Prozent 

Der Kapitaleinschuss und die aktuelle Kapitalmarktentwicklung haben zur Stabilisierung der Solvabilität beigetragen.

EDITORIAL Nachhaltigkeit Nachhaltiges Finanzmanagement KONZERNLAGEBERICHT 

10|11 

BEWEIS FÜR STARKE FINANZKRAFT: A+ VON STANDARD & POOR’S Auch 2003 hat 

die renommierte Rating-Agentur Standard & Poor’s (S&P) die Finanzkraft der 

Berlinische Leben als größtem Unternehmen der Delta Lloyd Gruppe mit »stark« 

bewertet. Mit diesem positiven Urteil gehört die Berlinische Leben weiterhin zu 

den finanzstärksten Lebensversicherern in Deutschland. Die A+ Bewertung von 

S&P reflektiert neben der strategischen Bedeutung des Unternehmens für die 

britische AVIVA Gruppe das vorausschauende Finanzmanagement und die gute 

finanzielle Ausstattung der Delta Lloyd Gruppe. 

Gesundes Ökosystem Ein intaktes Ökosystem basiert 

auf dem Gleichgewicht der Kräfte. Auch Unternehmenswachstum 

ist heute auf lange Zeit nur zu 

erreichen, wenn sich Wagemut und Weitsicht die 

Balance halten. 

STÄRKUNG DER RÜCKSTELLUNGEN – MEHR SICHERHEIT FÜR DIE KUNDEN Im Geschäftsjahr 

2003 ist es der Delta Lloyd Gruppe nicht nur gelungen, die stillen 

Lasten um 25 Prozent zu senken, sondern auch die freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung 

(RfB) um 34 auf 94 Millionen Euro zu stärken. Das ist der Posten 

in der Bilanz, der für eine spätere Ausschüttung an die Versicherungsnehmer 

vorgesehen ist. Die Stärkung der RfB gibt unseren Kunden noch mehr Sicherheit 

im Hinblick auf später zu erwartende Überschussbeteiligungen. Auch hier denkt 

und handelt die Delta Lloyd somit vorausschauend und setzt auf den Faktor 

Nachhaltigkeit. 

NACHHALTIGE FINANZPLANUNG DURCH ASSET-LIABILITY-MANAGEMENT Bei den Versicherungsunternehmen 

der Delta Lloyd Gruppe erfolgt die Überschussdeklaration 

nach intensiven Analysen im Rahmen eines Asset-Liability-Managements, 

d.h. den künftigen Verpflichtungen des Unternehmens werden die vorhandenen 

Kapitalanlagen sowie die hieraus zu erwartenden Erträge gegenübergestellt. Auf 

dieser Basis hat Delta Lloyd eine Strategie entwickelt, die eine Optimierung der 

künftigen Ertragskraft bei gleichzeitiger Wahrung der erforderlichen Sicherheit 

verspricht.


Wettbewerbsfähigkeit

EDITORIAL Nachhaltigkeit Nachhaltig Wirtschaften KONZERNLAGEBERICHT 

12|13 

»Gerade in schwierigen Zeiten ist es wichtig, sich durch eine starke 

Unternehmenspersönlichkeit von seinen Wettbewerbern abzuheben 

und seine Versprechungen zu halten. Darum verbessern wir kontinuierlich 

unseren Service, unsere Effizienz und die Professionalität unserer 

Mitarbeiter – für eine gesunde unternehmerische Zukunft.« 

FRITZ KRACKE EVE-KOORDINATOR 

NUR WENN EIN UNTERNEHMEN AUF GESUNDE WEISE RENTABEL IST, LÄSST SICH ERFOLG AUCH AUF 

LANGE SICHT PLANEN. WEITSICHT UND STRATEGISCHES HANDELN SIND GEFRAGT, DAMIT WIR 

UNSEREN KUNDEN UND MITARBEITERN WEITERHIN DIE NOTWENDIGE SICHERHEIT BIETEN KÖNNEN. 

KONTINUITÄT STATT KURZFRISTIGE GEWINNE Um für das rauhe wirtschaftliche 

Klima besser gerüstet zu sein, arbeitet Delta Lloyd mit Nachdruck daran, 

noch effizienter zu werden und die nachhaltige Ertragskraft des Unternehmens auszuweiten. 

Daher wurde Anfang 2003 ein umfassendes Effizienzförderprogramm 

mit dem Namen EvE, »Effizienz verschafft Erfolg«, ins Leben gerufen. Ganz bewusst 

wurde hierbei auf die Hilfe externer Berater verzichtet. Ein Team von 21 

Mitarbeitern aus unterschiedlichen Bereichen und Hierarchieebenen leitet den 

Prozess, der von allen Kollegen gemeinsam vorangetrieben wird. Höhere Effizienz 

und damit Kosteneinsparungen sollen erreicht werden durch: 

❚ 

❚ 

❚ 

❚ 

❚ 

❚ 

die Vereinheitlichung von Arbeitsabläufen und die Überarbeitung 

von Prozessketten im Kundendienst 

Vereinbarung von Service Levels in allen internen und externen 

Lieferantenbeziehungen 

eine strategische Umstrukturierung des Vertriebs mit neuen 

Vergütungskonzepten, zielgerichteter Aus- und Weiterbildung, 

Verbesserung der Kommunikation 

die Entwicklung einer neuen Produktgeneration, die marktkonform, 

ertragreich, transparent und leicht verwaltbar ist 

die Umrüstung und Optimierung der technischen Infrastruktur sowie 

übergeordnete strategische Projekte zur Verbesserung der 

Marktposition 

Obwohl EvE für viele Mitarbeiter ein zusätzliches Arbeitspensum bedeutet, werden 

die notwendigen Maßnahmen von allen getragen. Einige Programmpunkte, 

wie die gestraffte Produktpalette, wurden bereits auf den Weg gebracht, einige 

andere sind bereits weitgehend umgesetzt oder sollen bis Ende 2004 abgeschlossen 

sein.


Effizienz & Weitsicht 

WER IM WETTBEWERB BESTEHEN MÖCHTE, MUSS INITIATIVE ZEIGEN UND DABEI VORAUSSCHAU- 

END HANDELN. WIR BEI DELTA LLOYD HABEN ERKANNT, WIE WICHTIG NACHHALTIGES WIRT- 

SCHAFTEN IST: DAHER LEGEN WIR GROSSEN WERT AUF KOSTENEFFIZIENTES, PROZESSORIENTIER- 

TES HANDELN UND EINE GANZHEITLICHE BETREUUNG UNSERER KUNDEN. 

SYNERGIEN NUTZEN Die Delta Lloyd Deutschland AG vereint als Holding 

Unternehmen aus unterschiedlichsten Finanzdienstleistungsbereichen. Mit einer 

Kapitalanlagegesellschaft, verschiedenen Lebensversicherungsunternehmen, 

einer Rückversicherung, einer Immobiliengesellschaft, einer Beratungsgesellschaft 

für betriebliche Altersversorgung und einer eigenen Privatbank bieten wir unseren 

Kunden eine umfassende Rundum-Betreuung. Unsere Beratung und unsere 

Produkte sind optimal auf die Bedürfnisse der Kunden in ihrem jeweiligen 

Lebenszyklus abgestimmt. Alles, was diese für Absicherung, Vermögensaufbau 

und -anlage, Finanzierung sowie Altersvorsorge benötigen, finden sie bei uns 

unter einem Dach. Durch die Zusammenfassung der Bankenaktivitäten ergibt 

sich zudem eine Vielzahl von Synergieeffekten, die unser nachhaltiges 

Wirtschaften unterstreichen.

EDITORIAL Nachhaltigkeit Nachhaltig Wirtschaften KONZERNLAGEBERICHT 

14|15 

in dem alle umweltpolitisch relevanten Daten aufgeführt sind, vom Energie- über 

den Wasser- bis hin zum Papierverbrauch sowie Informationen zu den 

Reisetätigkeiten unserer Mitarbeiter. Delta Lloyd hat bereits sehr früh damit 

begonnen, seinen Energieverbrauch auf ein Minimum zu reduzieren, Alt-Batterien 

im Haus zu sammeln, Reinigungs- und Lösemittel aus unserer Druckerei 

gesondert zu entsorgen und Abfälle wiederzuverwerten. Dies gilt nicht nur für 

Papier oder Hausmüll – wir werfen auch die aufgebrauchten Tintenpatronen 

unserer Drucker sowie die Tonerkartuschen von Druckern und Kopierern nicht 

einfach weg, sondern sammeln sie und erhalten dafür eine Vergütung. 

Ressourcenschonung Bambus ist ein 

schnell wachsender, umweltfreundlicher und 

stabiler Rohstoff, der damit den Anspruch 

der Nachhaltigkeit erfüllt. Wir alle tragen die 

Verantwortung für eine ökologisch und sozial 

vertretbare Nutzung unserer Ressourcen. 

GEMEINSAM DIE ZUKUNFT EROBERN In wirtschaftlich schwierigen Zeiten zählt der 

persönliche Einsatz jedes Einzelnen, um das übergeordnete Ziel von wettbewerbsfähigen 

Leistungen und Rentabilitätssteigerungen zu erreichen. Bei Delta 

Lloyd ist darum die Meinung und Ideenkraft der Mitarbeiter sehr gefragt. Mit 

Engagement und Kreativität beteiligt sich ein Großteil der 907 Mitarbeiter daran, 

Verbesserungspotenziale in der Gruppe aufzudecken und zu nutzen. Ein abteilungsübergreifendes 

Gremium prüft die Fülle der Vorschläge darauf, wie wirksam 

und praktikabel diese sind. So werden u.a. Fuhrpark, Bestellwesen, externe 

Beratungsaufwände, Telefon-Vertragspartner und die Größe des Aufsichtsrats auf 

Wirtschaftlichkeit und Leistungsfähigkeit geprüft. Aus den bislang umgesetzten 

Mitarbeitervorschlägen werden von 2003 bis 2005 Kosteneinsparungen von rund 

750.000 Euro erwartet. 

FINANZDIENSTLEISTER UND UMWELT Die Möglichkeiten für aktiven Umweltschutz 

nehmen sich für ein Dienstleistungsunternehmen ungleich bescheidener aus als 

für Industriebetriebe, die große Mengen schadstoffhaltiger Emissionen verursachen. 

Trotzdem erstellt die Delta Lloyd Gruppe einen jährlichen Umweltbericht, 

AUSGEZEICHNETE LEISTUNGEN: ZERTIFIKAT FÜR DLI MANAGERS Ein Beispiel für effizientes 

Handeln in der Unternehmensgruppe ist die Arbeit der Delta Lloyd Investment 

Managers (DLI). Diese erhielt von der unabhängigen Beratungsgesellschaft alpha portfolio 

advisors GmbH eine Best Execution-Zertifizierung. Damit wird DLI bescheinigt, 

dass sie Aktienorders für Rechnung von Publikumsfonds/Spezialfonds im besten 

Interesse der Anleger ausführt und der Handelsprozess den international üblichen 

hohen Anforderungen der Best Execution entspricht. Die Zertifizierung erfolgte, nachdem 

der Handelsprozess qualitativ geprüft und die Transaktionskosten im 

Aktienbereich quantitativ analysiert wurden. Mit dem Ausweis sämtlicher Kosten der 

Fondsverwaltung in den Rechenschaftsberichten der DLI-Publikumsfonds wurde die 

Transparenz der Kostenstruktur erhöht. Darüber hinaus hat DLI einen vollständigen 

Straight-Through-Process implementiert und kann dadurch sehr effiziente 

Wertschöpfungskomponenten im Asset Management auch außerhalb der reinen 

Management-Mandate externen Adressaten anbieten. Damit positioniert sich DLI als 

Service-KAG. Mit einem Anteil von rund 1 Prozent am Netto-Mittelaufkommen bei 

deutschen Publikumsfonds liegt DLI bereits deutlich über ihrem Marktanteil bezogen 

auf die »Assets under Management«.


Fairness

EDITORIAL Nachhaltigkeit Nachhaltiges Personalmanagement KONZERNLAGEBERICHT 

16|17 

»Im Kundendienst spüre ich jeden Tag, welche Wirkung wertorientiertes 

Handeln hat. Der Kunde muss sich ernst genommen fühlen, 

wenn wir ihn nachhaltig an uns binden wollen. Deshalb erläutere ich 

unseren Vertriebspartnern und Endkunden immer so nachvollziehbar 

wie möglich, warum bestimmte Dinge manchmal nicht gehen. 

Gemeinsam suchen wir dann nach individuellen Lösungen.« BEATRICE 

REICH MITARBEITERIN KUNDENDIENST 

»Wir können unsere Werte nur dann dauerhaft im Unternehmen 

leben, wenn wir ständig mit allen Kollegen darüber im Gespräch bleiben. 

Als Personalentwicklung erreichen wir dies, indem wir unsere 

Werte und Prinzipien in die Seminare des Leistungsprogramms aufnehmen. 

Entscheidend ist jedoch dabei das Engagement aller Kollegen. 

Ein Beispiel ist unser Werte-Kalender für 2004, an dem sich 

viele Mitarbeiter beteiligt haben. Er zeigt, dass wir auf dem richtigen 

Weg sind. Auch für das Jahr 2005 werden wir vom Werte-Team für 

unsere nächste Aktion wieder auf die Unterstützung unserer Kollegen 

bauen.« OLAF BLANKE REFERENT PERSONALENTWICKLUNG UND MITGLIED WERTE-TEAM 

VERMÖGENSAUFBAU UND ALTERSVORSORGE SIND HÖCHST SENSIBLE THEMEN. DARUM SIND MIT- 

ARBEITERINNEN UND MITARBEITER MIT FACHLICHER UND SOZIALER KOMPETENZ BESONDERS 

WICHTIG FÜR UNS FINANZDIENSTLEISTER UND VERSICHERER. IHR ENGAGEMENT IST ENTSCHEI- 

DEND FÜR DIE ZUFRIEDENHEIT UNSERER KUNDEN. WIR STREBEN DANACH, UNSERE MITARBEITER 

DURCH EIN FAIRES MITEINANDER UND GEZIELTE FÖRDERUNG ZU MOTIVIEREN. SO GEBEN WIR 

IHNEN DIE MÖGLICHKEIT SICH WEITERZUENTWICKELN UND MEHR ZU ERREICHEN – ZUM WOHLE 

DER MITARBEITER, DES UNTERNEHMENS UND UNSERER KUNDEN. 

OFFENHEIT UND RESPEKT ALS GRUNDPFEILER DER UNTERNEHMENS- 

KULTUR Eine lebendige und positive Unternehmenskultur entwickelt sich nur, 

wenn Mitarbeitern eine attraktive Arbeitsumgebung mit vielen Chancen und 

Möglichkeiten geboten wird. Deshalb arbeiten wir bei Delta Lloyd kontinuierlich 

an innovativen Personalentwicklungskonzepten. Aber soziale Verantwortlichkeit 

und Unternehmergeist sind nicht immer leicht zu vereinbaren. Die wirtschaftlich 

schwierige Situation ist auch an Delta Lloyd Deutschland nicht spurlos vorüber 

gegangen. Bis Ende 2004 müssen 220 der ca. 900 Arbeitsplätze abgebaut sein. 

Das Ziel ist, diesen Stellenabbau ohne Entlassungen zu bewerkstelligen, indem 

offene Stellen nicht neu besetzt und Zeitverträge nicht verlängert werden, Teilzeitarbeit 

gefördert, Möglichkeiten des frühzeitigen Ruhestands ausgeschöpft 

und auch Wege zur einvernehmlichen Aufhebung gesucht werden. Delta Lloyd ist 

darum bemüht, die Mitarbeiter für notwendige, zukunftssichernde Umstrukturierungsmaßnahmen 

zu sensibilisieren und um deren Verständnis zu werben: 

mit Hilfe einer klaren und ehrlichen internen Kommunikation. Dies geschieht 

beispielsweise in Form von Informationsveranstaltungen, Personaltreffen und 

mittels eines speziellen Newsletters, der regelmäßig und offen über den aktuellen 

Stand des auf zwei Jahre angesetzten Effizienzsteigerungsprogrammes EvE 

informiert. Die Offenheit, mit der die Verantwortlichen bei Delta Lloyd dem 

Diskussionsbedarf der Mitarbeiter entgegengekommen, hat wesentlich zu einer 

größeren Akzeptanz und damit größeren Wirksamkeit der EvE-Maßnahmen beigetragen.


Verantwortung & Engagement 

QUALIFIZIERTE UND ENGAGIERTE MITARBEITER SIND EINE GRUNDVORAUSSETZUNG FÜR DEN WIRT- 

SCHAFTLICHEN ERFOLG EINES UNTERNEHMENS. DAS DELTA LLOYD TEAM FÖRDERT FACHLICHE UND 

SOZIALE KOMPETENZEN DURCH SPEZIELLE TRAININGS UND EIN WERTEORIENTIERTES 

ARBEITSKLIMA.

EDITORIAL Nachhaltigkeit Nachhaltiges Personalmanagement KONZERNLAGEBERICHT 

18|19 

WERTE UND VISIONEN Gemeinsam mit dem Vorstand haben die Mitarbeiter 

Werte und Prinzipien entwickelt, um Delta Lloyd einen unverwechselbaren 

Charakter zu geben. Die im Team erarbeiteten Kernwerte unternehmerisches 

Handeln, Dynamik, Partnerschaft, Integrität und Excellence dienen seit 2000 

konsequent als Richtschnur bei allen Aktivitäten. Ein eigens gegründetes Werte- 

Team koordiniert und organisiert das umfangreiche Werte-Programm und ist 

stets auf der Suche nach neuen Anregungen, um die definierten Werte fest im 

Alltag zu verankern. Durch Workshops, interne Wettbewerbe und viele weitere 

Kommunikations- und Motivationsmaßnahmen werden das Bewusstsein und die 

konstruktive Auseinandersetzung mit den Unternehmenswerten aktiv gefördert. 

Erneuerbare Energien Der verstärkte Einsatz 

erneuerbarer Energien sichert Lebensqualität, 

auch für künftige Generationen. 

Neue technische Möglichkeiten eröffnen 

Perspektiven, die langfristigen Nutzen und 

Mehrwert bringen. 

MIT AKTION FÜR MEHR MOTIVATION Im November 2003 wurden die Ergebnisse 

unserer Werte-Workshops in einer Ausstellung präsentiert. Durch diese interdisziplinäre 

Präsentationsform konnten sich alle Mitarbeiter auch über die Ergebnisse 

anderer Abteilungen informieren und abteilungsübergreifend Ideen und 

Erfahrungen austauschen. Gerade während eines aufwändigen Umstrukturierungsprozesses 

bietet ein fest definierter Verhaltenskodex Sicherheit und 

Fairness. Für 2004 hat das Werte-Team einen Tisch-Kalender mit wöchentlichen 

Sinnsprüchen zu den Delta Lloyd-Werten zusammengestellt. Die abgedruckten 

Sprüche, Anekdoten und Zitate wurden von den Mitarbeitern selbst eingesandt. 

PROFESSIONELLE BERATER GEFRAGTtDie Anforderungen an Vermittler von Bankund 

Versicherungsprodukten werden in den nächsten Jahren stark zunehmen. 

Dieser Ansicht sind 80 Prozent der Top-Finanzmakler in einer Studie der Delta 

Lloyd Gruppe und des F.A.Z.-Instituts. Die Gründe: Gestiegene Qualitätsansprüche 

der Kunden führen zu einer Professionalisierung der Beraterbranche. Nur 

durch eine individuelle, kompetente Beratung behalten Kunden auch bei der stark 

wachsenden Zahl an erklärungsbedürftigen Produktkombinationen den Überblick, 

den sie für die richtige Finanzierungs- oder Versicherungsentscheidung benötigen. 

QUALIFIZIERUNGS-OFFENSIVE: DIE DELTA LLOYD AKDADEMIE Gerade auch vor dem 

Hintergrund der neuen EU-Vermittlerrichtlinie und den damit einhergehenden 

erhöhten Qualitätsanforderungen fördern wir unsere Vertriebspartner mit einem 

umfassenden Fortbildungsprogramm: der Delta Lloyd-Akademie. In einer 

Kombination von Selbstlernbausteinen und Seminaren wird umfangreiches 

Branchen-Know-how vermittelt. Leistungsbewusste Mitarbeiter können sich 

unterschiedliche Kompetenzstufen erarbeiten, die durch ein internes 

Prüfungsverfahren beurteilt werden. Darüber hinaus fördert Delta Lloyd auch 

Weiterbildungen wie unter anderem die Qualifizierung zum Versicherungs- oder 

Immobilienfachwirt.


Qualität 

»Wir investieren in Unternehmen, die die Umwelt nicht unnötig belasten 

und unsere Lebensqualität berücksichtigen oder sogar verbessern. 

In Ländern wie England und den USA wurde bereits nachgewiesen, 

dass ethisch-ökologisches Investment ein Wachstumsmarkt 

ist.« PETER RUDOLF, DELTA LLOYD INVESTMENT MANAGERS

EDITORIAL Nachhaltigkeit Nachhaltige Produkte KONZERNLAGEBERICHT 

20|21 

AUCH ANDERE UNTERNEHMEN, DIE NACH DEM NACHHALTIGKEITSPRINZIP WIRTSCHAFTEN, SIND FÜR 

UNS INTERESSANT: ALS INVESTITIONSOBJEKTE. DIE NACHFRAGE NACH ENTSPRECHENDEN ANLAGE- 

FORMEN STEIGT, WAS WIEDERUM ENTSCHEIDEND ZU EINER DYNAMISCHEN ENTWICKLUNG VON 

NACHHALTIGKEIT IN DER WIRTSCHAFT BEITRÄGT. EINE ENTWICKLUNG, DIE FÜR UNS ALLE VON 

VORTEIL IST. 

KUNDEN WOLLEN NACHHALTIG INVESTIEREN Das ergab eine 2003 von Delta Lloyd 

durchgeführte Anlegerbefragung. Knapp 60 Prozent der befragten Personen ziehen 

nachhaltige Investments anderen Formen der Geldanlage vor. Jeder Vierte 

würde zugunsten sozialer und ökologischer Kriterien Abschläge bei der Rendite 

hinnehmen. Bei Frauen (58 Prozent) und Männern (59 Prozent) hat das Thema 

»Nachhaltigkeit« nahezu den gleichen Stellenwert. Nur rund ein Viertel der 

Anleger interessiert sich ausschließlich für die Rendite und bezieht keine weiteren 

Aspekte in die Investitionsentscheidung ein. Die Ergebnisse dieser Umfrage 

zeigen, dass das Segment des nachhaltigen Investments trotz Börsenflaute 

immer mehr Beachtung findet. 

Um das Bewusstsein der Anleger für diese neue Anlageform zu stärken, engagiert 

sich Delta Lloyd als einer der Hauptsponsoren für die Informationsplattform 

www.nachhaltiges-investment.org. Sie bietet Kapitalanlegern und Finanzdienstleistern 

wertvolle Informationen über das Angebot an nachhaltigkeitsorientierten 

Fonds und Indizes sowie über die jeweils angewendeten Auswahlkriterien. Entwickelt 

wurde diese Plattform vom Institut für Ökologie und Unternehmensführung an der 

European Business School in Oestrich-Winkel mit Unterstützung des Bundesministeriums 

für Bildung und Forschung sowie 26 Partnern aus der Wirtschaft. 

Würde nachhaltige Investments bei gleicher Rendite vorziehen. 

Würde nachhaltige Investments immer vorziehen. 

32,7 % 

25,8 % 

Achte nur auf die Rendite. 

24,3 % 

0 5 10 15 20 25 30 35 

EINSTELLUNGEN ZUM »NACHHALTIGEN INVESTMENT« IN PROZENT 

Auch mit dem ersten aktiv gemanagten Nachhaltigkeitsfonds nach deutschen 

Recht, dem 2002 aufgelegten DLI-GLOBAL QUALITY, haben wir unsere Vorreiterrolle 

auf diesem Gebiet unter Beweis gestellt. Das Produkt wurde für 

Anleger entwickelt, die in ökologisch, sozial und ethisch verantwortungsvolle 

Unternehmen investieren wollen.


Zukunftsorientierung & Transparenz 

UNABHÄNGIGE RATINGAGENTUREN BESCHEINIGEN UNSEREN PRODUKTEN REGELMÄSSIG BEST- 

LEISTUNGEN. DAMIT UNSERE PRODUKTE NICHT EINFACH NUR GUT SIND, SONDERN AUCH ECHTE 

MEHRWERTE BIETEN UND EINE NACHHALTIGE KUNDENBEZIEHUNG FÖRDERN, ENTWICKELN UND 

GESTALTEN WIR SIE GEMEINSAM MIT DEN DIREKTEN ANSPRECHPARTNERN UNSERER KUNDEN. 

Zukunftsfähige Ideen Nachhaltigkeit macht 

Strukturveränderungen notwendig. Um Alternativen 

entdecken und neue Wege gehen zu 

können benötigen wir Visionen, Phantasie, 

Kreativität und persönliches Engagement. 

JEDER ZWEITE EURO FLIESST IN NACHHALTIGKEITSFONDS Auch im Versicherungsbereich 

treibt Delta Lloyd das Thema Nachhaltigkeit voran. Mit »FondsLife« brachte Delta 

Lloyd im Juni 2003 eine fondsgebundene Lebensversicherung auf den Markt, bei der 

mindestens 50 Prozent der Sparbeiträge des Kunden in den Nachhaltigkeitsfonds DLI- 

GLOBAL QUALITY fließen. Die andere Hälfte des eingezahlten Kapitals kann individuell auf 

bis zu fünf weitere Fonds verteilt werden. Als Bonus erhält jeder Kunde ein Startguthaben 

von einem Monatsbeitrag. Bisher einzigartig ist die kostenlose Beitragsbefreiung im 

Pflegefall. 

INVESTITIONEN IN DIE ZUKUNFT Mit der Ausbildungsversicherung PrimusPlan investiert 

Delta Lloyd in die Kunden von morgen. Eltern erhalten bei Fragen rund um die individuelle 

Förderung der Kinder kompetente Hilfe von renommierten Kooperationspartnern 

in Form von persönlichen Beratungsgesprächen. Der PrimusClub, in dem alle begünstigten 

Kinder automatisch Mitglied werden, bietet außerdem zahlreiche 

Zusatzleistungen: von der Teilnahme an Verlosungen bis hin zu kleinen Geschenken. Durch 

die kostenlosen Zusatzleistungen engagieren wir uns für das Wohl unserer Kunden und 

fördern eine positive und nachhaltige Kundenbeziehung. 

FINANZPRODUKTE AN DEN WIRKLICHEN KUNDENBEDÜRFNISSEN AUSRICHTEN In 

einer Zeit, in der Lebenszyklen immer individueller und weniger gradlinig verlaufen, 

erwarten Kunden von ihren Finanzprodukten einen persönlichen Mehrwert. Delta 

Lloyd geht hier innovative Wege, um die Beziehung zum Kunden nachhaltig zu pflegen. 

So zum Beispiel bei der Berufsunfähigkeitsversicherung: Psychische Probleme 

und Verhaltensstörungen sind mit fast 24 Prozent 1) derzeit die zweit häufigste 

Ursache für Berufsunfähigkeit. Delta Lloyd ist der erste Lebensversicherer auf dem 

deutschen Markt, der mit der Serviceleistung Posaction auch vorbeugende Maßnahmen 

anbietet. Posaction ist ein vertraulicher Beratungsservice, der Kunden der 

selbstständigen Berufsunfähigkeitsversicherung hilft, Probleme im psychosozialen 

Bereich zu lösen. Durch professionelle therapeutische Beratung können Symptome 

frühzeitig therapiert werden, wodurch die Lebensqualität gesteigert und eine drohende 

Berufsunfähigkeit in vielen Fällen abgewendet werden kann. 

1) 

Quelle: Nach Angaben der Bundesversicherungsanstalt für Angestellte (BfA)

EDITORIAL Nachhaltigkeit Nachhaltige Produkte KONZERNLAGEBERICHT 

22|23 

Ein anderes Beispiel dafür, dass Delta Lloyd auf nachhaltige Kundenbeziehungen 

setzt, sind unsere Fondspolicen. Heute kommt es darauf an, dass Vorsorgelösungen 

eine hohe Flexibilität bieten, und damit den sich ändernden gesetzlichen 

und privaten Rahmenbedingungen Rechnung tragen. Immer mehr Menschen haben 

so genannte Patchwork-Lebensläufe, bei denen sich unterschiedliche Phasen im 

Arbeits- und Privatleben in schneller Folge aneinanderreihen. Dies kann zu veränderten 

Absicherungs- und Finanzierungszielen führen. Mit den beiden neuartigen 

Delta Lloyd Fondspolicen kann der Kunde während der gesamten Laufzeit auf neue 

Lebenssituationen reagieren, indem er beispielsweise weitere Absicherungskomponenten 

hinzuwählt oder den Auszahlungs- bzw. Rentenbeginn um bis zu fünf 

Jahre vorzieht oder aufschiebt. 

Beide vorgestellten Delta Lloyd Produkte – Berufsunfähigkeitsversicherung und 

Fondspolicen – wurden übrigens von mehreren unabhängigen Ratingagenturen mit 

Bestnoten ausgezeichnet. 

DLI-EURO AKTIEN 

50,0 

DLI-DELTA EURO TYP 0 

50,0 

45,5 

45,5 

40,5 

40,5 

35,5 

35,5 

30,5 

30,5 

25,5 

25,5 

20,5 

Jan 03 Mrz 03 Mai 03 Jul 03 Sep 03 Nov 03 Jan 04 Mrz 04 

20,5 


DLI-GLOBAL QUALITY 

50,0 

DLI-EURO RENTEN 

50,0 

DLI-EURO CASH 

50,0 

45,5 

45,5 

45,5 

40,5 

40,5 

40,5 

35,5 

35,5 

35,5 

30,5 

25,5 

20,5 


30,5 

25,5 

20,5 


30,5 

25,5 

20,5 


WERTENTWICKLUNG DLI FONDS DIE VON DER 

DLI SELBST GESTEUERTEN FONDS LAGEN 2003 

IN IHRER PERFORMANCE AUSNAHMSLOS ÜBER 

DEM MARKTDURCHSCHNITT: EIN BEWEIS, DASS 

GUTE LEITUNG NICHT VON DER GRÖSSE DES 

FONDSMANAGER-TEAMS ABHÄNGT.

Konzernlagebericht 

Bericht des 

Vorstands

EDITORIAL NACHHALTIGKEIT Jahresabschluss Konzernlagebericht 

24|25 

GESAMTWIRTSCHAFTLICHE ENTWICKLUNG Im dritten Jahr in Folge erlebte 

die deutsche Volkswirtschaft eine Stagnation. Das reale Bruttoinlandsprodukt stagnierte 

annähernd auf Vorjahresniveau. Wie auch bereits 2002 konnte Deutschland 

nicht mit dem Wachstum des Euroraums Schritt halten. Im Jahresdurchschnitt 2003 

hat sich auch die Lage am Arbeitsmarkt weiter verschlechtert. 

Das Geschäftsjahr 2003 war geprägt durch ein sehr schwieriges Kapitalmarktumfeld. 

Nachdem der DAX mit einem Jahresverlust von 44 % in 2002 

geschlossen hatte, gingen die Kurse in den ersten Monaten des Jahres 2003 

weiter zurück. In Verbindung mit dem Irak-Krieg sowie der SARS-Epidemie konnte 

zeitweise eine negative Grundstimmung konstatiert werden. Ab dem 

2. Quartal setzten aber kräftige Erholungstendenzen ein, die unter anderem auch 

auf das rasche Ende der Kriegshandlungen im Irak zurückzuführen waren. Nach 

Tiefständen von 2.189 Punkten im DAX konnte sich dieser bis Ende Dezember auf 

3.965 Punkte erholen. Das entspricht einem Anstieg im Vergleich zum Vorjahr 

von über 36 %. Die Zinsen am deutschen Kapitalmarkt sind von dem historisch 

niedrigen Wert von 3,5 % für Anleihen der öffentlichen Hand mit 10-jähriger Laufzeit 

Mitte 2003 inzwischen wieder angestiegen und erreichten in den letzten zwei 

Monaten des Geschäftsjahres Werte von fast 4,5 %. 

Erfreulich entwickelte sich das Neugeschäft der deutschen Versicherungswirtschaft. 

Den Menschen wird das Thema einer steigenden Lebenserwartung sowie 

die Probleme der staatlichen Rentenversicherungen immer klarer. Zusätzliche 

private wie betriebliche Altersvorsorge rückt daher immer stärker in den Fokus 

der Diskussion. Hierbei spielt die Lebensversicherung eine bestimmende Rolle. 

Der Bankensektor in Deutschland konzentrierte sich nach einem äußerst schwierigen 

Geschäftsjahr 2002 im Berichtsjahr auf die Schwerpunktthemen Konsolidierung 

und Restrukturierung. Auf Grund der sich abzeichnenden neuen Eigenkapitalregelungen 

(Basel II) fokussierte sich die Bankenbranche auf ihre 

ertragreichen Kerngeschäftsfelder. Gleichzeitig wurde der Prozess der Kostenreduzierung 

intensiv fortgeführt. 

ENTWICKLUNG DER DELTA LLOYD GRUPPE Im Wachstumsmarkt der betrieblichen 

Altersvorsorge (bAV) haben wir als traditioneller Anbieter der betrieblichen 

Altersversorgung im Geschäftsjahr 2003 unsere Durchführungswege auf nunmehr 

vier Durchführungswege erweitert. 2003 gründeten wir die Delta Lloyd Pensionskassen 

AG und erhielten im November von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

(BaFin) die Zulassung zum Geschäftsbetrieb.


Im 4. Quartal des Geschäftsjahres wurde für die Berlinische Lebensversicherung AG, 

einer Tochtergesellschaft der Delta Lloyd Deutschland AG, das A+ Rating von der 

weltweit wohl bekanntesten und einflussreichsten Ratingagentur Standard & Poor’s 

wieder mit A+ bestätigt. Dies dokumentiert die finanzielle Stärke der Gesellschaft 

unter dem Gesichtspunkt langfristiger Sicherheit als Teil der finanzstarken AVIVA- 

Gruppe. 

DELTA LLOYD DEUTSCHLAND AG Als Finanzdienstleistungsholding führt die 

Delta Lloyd Deutschland AG zentrale Dienstleistungen für die Tochtergesellschaften 

ihrer Gruppe aus. Die besonderen Schwerpunkte ihrer Finanzdienstleistungen 

erstrecken sich vor allem auf den Bereich der Lebensversicherung 

sowie der Bankendienstleistungen. 

Durch die Umwandlung eines Darlehens der Muttergesellschaft Delta Lloyd N.V., 

Amsterdam in eine Kapitalrücklage in Höhe von 87,9 Millionen Euro wurde das 

Eigenkapital der Delta Lloyd Deutschland AG erheblich gestärkt. Die Finanzkraft 

der Gesellschaft hat sich damit erheblich verbessert. Das Eigenkapital des Konzerns 

konnte durch diese Maßnahme sowie durch eine erhebliche Reduzierung des 

Jahresfehlbetrages um nahezu 50% gesteigert werden. 

Während des Geschäftsjahres hat die Delta Lloyd Deutschland AG die Gesellschaften 

des Bankensektors sowie die Berlinische Lebensversicherung AG einem 

Werthaltigkeitstest unterzogen. In diesem Zusammenhang war es erforderlich, 

den Wert der Berlinische Lebensversicherung AG auf 340 Millionen Euro anzupassen. 

Während des Geschäftsjahres wurden die Gesellschaften Gries & Heissel 

Bankiers AG sowie die Delta Lloyd Investment Managers GmbH an die Delta Lloyd 

Vermögensverwaltungs GmbH, die zu 100 % im Eigentum der Delta Lloyd 

Deutschland AG ist, übertragen. 

ERGEBNIS NACH TÄTIGKEITSBEREICHEN: 

GESCHÄFTSBEREICH LEBENSVERSICHERUNG Die gebuchten Bruttobeiträge der 

Berlinische Lebensversicherung sowie der Hamburger Lebensversicherung 

zusammen betragen 588 Millionen Euro. Der leichte Rückgang ist hier vor allem 

auf einen Rückgang der laufenden Beiträge zurückzuführen. Während wir bei den 

Einmalbeträgen auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr zurückblicken können, gingen 

die laufenden Beiträge aus neuen Verträgen zurück. Die Aufwendungen an Kunden 

für Renten, Abläufe, Todesfall und Rückkaufswerte sind um 17,9 % auf 371 Millionen 

Euro gefallen. Dieser Rückgang ist vor allem auf den höheren Anteil der 

Rückversicherer an den Zahlungen für Versicherungsfälle zurückzuführen.


26|27 

Der Kapitalanlagenbestand stieg im Geschäftsjahr um 88 Millionen Euro auf 

5.069 Millionen Euro. Die darauf erwirtschafteten Nettoerträge aus Kapitalanlagen 

erhöhten sich auf 274 Millionen Euro. Diese Verbesserung der Ertragslage 

ist unter anderem auch auf die positive Entwicklung an den Aktienmärkten zurückzuführen, 

durch die die Abschreibungen auf den Kapitalanlagebestand gesunken sind. 

Die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen 

erhöhten sich von 74 Millionen Euro auf 112 Millionen Euro. Dieser Anstieg 

ist in Höhe von 8,5 Millionen Euro auf Marktwertsteigerungen zurückzuführen. 

Wegen der sehr volatilen und unsicheren Kapitalmarktsituation wurden im 

Geschäftsjahr wesentliche Aktienbestände in den Investmentspezialfonds durch 

derivative Finanzinstrumente abgesichert. Diese werden nur im Rahmen der 

Absicherungsstrategie eingesetzt. 

Die Kosten sowie die Kostenquoten gingen im Lebensversicherungsbereich durch 

intensive Anstrengungen im Rahmen eines Effizienzsteigerungsprogramms erheblich 

zurück. 

GESCHÄFTSBEREICH BANK Als integriertes Finanzdienstleistungsunternehmen 

bietet Delta Lloyd auch Lösungen im Bankengeschäftsfeld durch Gries & Heissel 

Bankiers AG sowie Delta Lloyd Investment Managers GmbH an. Beide Gesellschaften 

wurden während des Geschäftsjahres von der Delta Lloyd Deutschland AG auf 

die Delta Lloyd Vermögensverwaltungs GmbH übertragen. 

„Nach Prüfung unserer Bücher, Akten und sonstigen Unterlagen sowie nach den 

Umständen, die uns zu dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem die Rechtsgeschäfte 

mit verbundenen Unternehmen vorgenommen wurden, erklären wir, dass die Delta 

Lloyd Deutschland AG im Berichtsjahr 2003 bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene 

Gegenleistung erhalten hat, berichtspflichtige Maßnahmen im Sinne von 

§ 312 AktG wurden weder getroffen noch unterlassen“. 

Die Delta Lloyd N.V., Amsterdam ist mehrheitlich der AVIVA plc, London zuzurechnen. 

Der Tatbestand dieser Mehrheitsbeteiligung ist der Gesellschaft mit 

Schreiben vom 25. November 1998 von der Delta Lloyd N.V., Amsterdam gemäß 

§ 20 Abs. 4 AktG schriftlich mitgeteilt worden. 

RISIKEN DER KÜNFTIGEN ENTWICKLUNG Die Vorstände von Aktiengesellschaften 

haben gemäß § 90 Abs. 2 AktG geeignete Maßnahmen zu treffen, damit 

den Fortbestand des Unternehmens gefährdende Entwicklungen früh erkannt 

werden. Von den vielfältigen Risiken, denen ein integrierter Finanzdienstleistungskonzern 

ausgesetzt ist, sind die im folgenden aufgeführten Risikoarten von 

besonderer Bedeutung: 

BANKENSPEZIFISCHE RISIKEN Das Risikomanagement unserer Bank ist darauf 

ausgerichtet, das Vermögen der Bank und die Kundeneinlagen zu schützen. Die 

zur Verfügung stehenden Instrumente tragen dazu bei, Fehlentwicklungen rechtzeitig 

entgegenzuwirken. 

Im Geschäftsjahr wurde bei Gries & Heissel Bankiers AG zur Verbesserung 

der Wettbewerbssituation der Bank mit umfangreichen Umstrukturierungsmaßnahmen 

begonnen. Mit diesen Maßnahmen sollen bei der Bank Effizienzsteigerungen 

aufgedeckt sowie Kosten reduziert werden. 

Der Gesamtbereich Bank erreichte im Geschäftsjahr 2003 ein Provisionsergebnis 

von 10,9 Millionen Euro (VJ.: 12,4 Millionen Euro). Dieser Rückgang ist auf die 

auch im Geschäftsjahr 2003 angespannte Lage an den Kapitalmärkten zurückzuführen. 

Das Zinsergebnis konnte dennoch von 2.019 TEUR auf 2.341 TEUR 

gesteigert werden. Der Gesamtjahresüberschuss betrug 1,7 Millionen Euro und 

lag damit um 0,2 Millionen Euro unter dem Vorjahresergebnis. 

BEZIEHUNGEN ZU VERBUNDENEN UNTERNEHMEN Die Delta Lloyd N.V., Amsterdam 

hielt am Bilanzstichtag die Mehrheit am Grundkapital der Delta Lloyd Deutschland AG. 

Diese hat den gemäß § 312 AktG vorgeschriebenen Bericht über die Beziehungen 

zu verbundenen Unternehmen erstellt. Am Schluss des Berichtes erklären wir: 

Zur Messung von Chancen und Risiken aus dem Bankgeschäft befinden sich 

unterstützend etablierte EDV-Programme im Einsatz, mit denen wir unsere Geldmarkt- 

und Wertpapieranlagen sowie unsere Zinssicherungsgeschäfte täglich 

unter Zugrundelegung tagesaktueller Zinssätze, Kurse und Volatilitäten bewerten. 

Mit Hilfe eines Limitsystems werden die Marktrisiken der Gesamtbank gesteuert. 

Wir haben sichergestellt, dass Eigenhandelsgeschäfte nur im Rahmen klar 

definierter Kompetenzregelungen getätigt werden. Bei der Festlegung von Art, 

Umfang und Risikopotential dieser Geschäfte orientieren wir uns an der bankindividuellen 

Risikofähigkeit. 

Die Unternehmensplanung der Bank ist auf die Grundsätze der Erhaltung der 

Eigenkapitalausstattung sowie auf die angemessene Berücksichtigung der 

Risiko- und Liquiditätslage der Bank ausgerichtet. Das Kostenrisiko begrenzen wir 

durch den zeitnahen Abgleich der vom Vorstand verabschiedeten Sollgrößen mit 

den tatsächlich realisierten Ergebnissen.


Neben den Bonitäts- und Marktpreisrisiken werden operationale Risiken (Betriebsrisiken, 

Rechtsrisiken und allgemeine Geschäftsrisiken) durch die Zusammenstellung 

der Risiken in einer Datenbank und durch die Entwicklung eines Messverfahrens 

zur Quantifizierung operationaler Risiken im Geschäftsjahr überwacht. 

VERSICHERUNGSTECHNISCHE RISIKEN UND RISIKEN AUS DEM AUSFALL VON 

FORDERUNGEN Die versicherungstechnischen Risiken sind das eigentliche, mit 

der Tätigkeit eines integrierten Finanzdienstleistungskonzerns mit Schwerpunkt 

Lebensversicherung untrennbar vorhandene Grundrisiko. Die Wahrnehmung von 

Chancen und der maßvolle Umgang mit Risiken ist Aufgabe des Vorstands. 

Die versicherungstechnischen Risiken bestehen im Wesentlichen in der langfristigen 

Erfüllung eingegangener Verpflichtungen. Das Unternehmen trägt das Risiko, 

dass der Kalkulation zugrundegelegte biometrische Größen sich nicht wie angenommen 

entwickeln. Einer breiten Öffentlichkeit bekannt geworden ist hier das 

Phänomen der höheren Lebenserwartung der Menschen, die vor allem auf Rentenversicherungsverträge 

Auswirkungen hat. Auf der anderen Seite können sich 

durch eine höhere Lebenserwartung auch Vorteile bei den Risikoversicherungen 

ergeben. Dem aus der höheren Lebenserwartung entstehenden Nachreservierungsbedarf, 

der sich in den neuen Rententafeln wiederspiegelt, kommen wir im 

Rahmen der aktuariellen Anforderungen angemessen nach. Ein weiterer Punkt, 

der hier zu nennen ist, sind die hohen langfristigen Zinsgarantien, die deutsche 

Lebensversicherer in ihre konventionellen Produkte einbauen. Diesem Risiko 

begegnen wir, indem wir unsere Investmentstrategie auf langfristige Nachhaltigkeit 

hin ausgerichtet haben. 

Dem versicherungstechnischen Risiko begegnen wir durch die Verwendung von 

sehr vorsichtigen Rechnungsgrundlagen bei der Beitragskalkulation, verbunden 

mit der Bildung von ausreichend hohen Reserven. Dabei stützen wir uns auf den 

Sachverstand der deutschen Aktuarvereinigung (DAV); außerdem unterliegen 

Rechnungsgrundlagen und Reservebildung im Rahmen der Finanzaufsicht der Prüfung 

durch die Bundesanstalt für Finanzdienstaufsicht (BaFin). 

Bei der Kalkulation unserer Lebensversicherungstarife findet beim versicherungstechnischen 

Ansatz die Stornowahrscheinlichkeit keine Berücksichtigung. 

Die Risiken aus dem Lebensversicherungsgeschäft der Delta Lloyd Deutschland 

Gruppe werden dadurch begrenzt, dass ein Teil der übernommenen Risiken auf 

international tätige Rückversicherungsunternehmen mit einem Rating nach Standard 

& Poor’s von mindestens A+ weitergegeben wird. Die Forderungen aus dem


28|29 

abgegebenen und übernommenen Rückversicherungsgeschäft betragen 74 TEUR. 

Rund 6 Millionen Euro Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft 

gegenüber Versicherungsnehmern sind älter als neunzig Tage. Die 

durchschnittliche Ausfallquote verbesserte sich um ein Drittel auf rund 6,5 %. 

Damit konnte sich auch die durchschnittliche Ausfallquote der letzten drei Jahre 

verbessern. Die Forderungen aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft 

gegenüber Versicherungsvermittlern stieg um 2,0 Millionen Euro auf 8,9 

Millionen Euro. Die Bewertung dieser Forderungen berücksichtigt Einzel- wie auch 

Pauschalwertberichtigungen nach vorsichtiger kaufmännischer Beurteilung. Die 

durchschnittliche Ausfallquote blieb auf dem Vorjahresniveau von 5,6 %. Die 

durchschnittliche Ausfallquote der letzten drei Jahre beträgt 4,5 %. 

KAPITALANLAGERISIKEN DER LEBENSVERSICHERER Hier ist zwischen Bonitätsrisiken, 

Liquiditätsrisiken und Marktrisiken zu unterscheiden. 

Während Bonitätsrisiken einerseits durch die Auswahl von Emittenten mit Investmentgrade 

sowie andererseits durch die strengen Anlagerichtlinien der Bundesanstalt 

für Finanzdienstaufsicht, die wir konsequent anwenden, sehr stark gemildert 

sind, traten Liquiditätsrisiken aufgrund der Struktur unseres Geschäftes bisher 

praktisch nicht auf. Hier ergeben sich jedoch aufgrund der Anwendung des § 341 b 

HGB, der nur auf Einzelabschlussebene, nicht aber im Konzernabschluss angewendet 

wird, künftig Änderungen. Wenn nämlich erhebliche Teile der Kapitalanlagebestände 

nicht mehr dem Umlaufvermögen sondern dem Anlagevermögen zugerechnet 

werden, dann müssen diese Vermögensteile bei Liquiditätsbetrachtungen 

außer Ansatz bleiben. Hieraus resultiert, dass auch für ein Lebensversicherungsunternehmen 

kurz-, mittel- und auch langfristige Liquiditätsanalysen von erheblicher 

Bedeutung sein können. Die saldierten Bewertungsreserven der zu Anschaffungskosten 

ausgewiesenen Kapitalanlagen der Berlinische Lebensversicherung AG haben 

sich von -83 Millionen Euro auf -58 Millionen Euro reduziert. Diesem Aspekt wird 

in unserem Hause durch ein aktives Asset-Liability-Management Rechnung getragen. 

Der Bestand unserer verzinslichen Wertpapiere wird zu 82 % in Government 

Papers sowie in Pfandbriefen angelegt, was dem Investmentgrad entsprechen würde. 

Das Marktrisiko überwachen wir bei unseren Lebensversicherungsunternehmen 

unter anderem durch die Anwendung von Stresstests. Ein Kursrückgang unseres 

Aktienportfolios, das zu einem großen Teil durch Derivate abgesichert ist, um 

20 %, bezogen auf den Zeitwert zum Jahresultimo 2003, sowie der festverzinslichen 

Inhaberpapiere, deren Zinskurve parallel um einen Prozentpunkt verschoben 

wird, hätte unter Berücksichtigung einer RfB-Quote von rund 92 % eine Auswirkung 

von rund 10 Millionen Euro auf das Eigenkapital. 

Von ausschlaggebender Bedeutung für uns ist jedoch nach wie vor das Ertragsrisiko. 

Das abgelaufene Geschäftsjahr war geprägt durch eine Fortdauer der Niedrigzinsphase, 

einem im Jahresverlauf sich langsam erholenden Aktienmarkt, der 

aber noch weit von seinen Höchstständen der vergangenen Jahre entfernt ist, und 

die nach wie vor schwache Konjunktur. Dieses Szenario stellt eine Herausforderung 

dar, der wir uns gemeinsam in einem interdisziplinären Team erfolgreich 

gestellt haben. Alle betroffenen Personen und Bereiche unseres Hauses hatten 

stets einen vollständigen Überblick über die Risikolage und es konnten kurzfristig 

wirkungsvolle Maßnahmen zur Risikominimierung, z. B. durch den Einsatz von derivativen 

Finanzinstrumenten eingeleitet und umgesetzt werden. 

Hilfreich war in dieser Situation auch, dass die Unternehmen über vergleichsweise 

hohe Eigenmittel und eine ausreichend hohe freie Rückstellung für Beitragsrückerstattung 

(RfB) verfügten; also Reserven, die in der angespannten Kapitalmarktsituation 

des Jahres 2003 für uns von großem Wert waren. 

Die erneute Zuteilung des A+ Ratings von S&P unterstreicht die finanzielle Leistungsfähigkeit 

unserer langfristig ausgerichteten Risikostrategie. 

Auch die Reduzierung der Überschussbeteiligung zu Beginn des Geschäftsjahres 

2003 trug zu einer Erhöhung der Sicherheit unserer langfristigen Ertragskraft bei. 

Für das Geschäftsjahr 2004 konnte die Gesamtverzinsung beibehalten werden. Die 

aufsichtsrechtlichen Solvenzanforderungen haben die jeweiligen Lebensversicherungsunternehmen 

unserer Gruppe deutlich übererfüllt. 

Von großer Wichtigkeit wird aus Sicht des Risikomanagement, die Beobachtung der 

Entwicklung des Kapitalmarktes im kommenden Geschäftsjahr sein. Von besonderer 

Bedeutung ist dabei im Sinne einer optimalen Entscheidungsfindung die in unserem 

Hause existierende Institution eines Investmentkomitees, das die zentrale Steuerungs- 

und Controllingfunktion im Bereich der Kapitalanlagerisiken wahrnimmt. 

VERTRIEBS-, BETRIEBS- UND MARKTRISIKEN Ein integriertes Finanzdienstleistungsunternehmen 

mit Schwerpunkt im Bereich der Lebensversicherung ist in 

besonderem Maße abhängig von der Qualität von Vertrieb und Betrieb. Nur ein 

Unternehmen, das hier stets ein waches Auge und erforderlichenfalls auch eine 

feste Hand hat, kann auf Dauer erfolgreich sein.


Im Berichtsjahr wurden die im Vorjahr durchgeführten Maßnahmen zur Straffung 

unserer Vertriebsstruktur und Steigerung der Qualitätsnormen weiter verfolgt. 

Nach wie vor gilt hier unser Hauptaugenmerk einer Intensivierung unseres Vertriebscontrollings. 

Analoge struktur- und qualitätsverbessernde Maßnahmen wurden im Berichtsjahr 

in kleineren operativen Einheiten im Kundendienstbereich vorangetrieben, mit der 

Maßgabe, Bearbeitungsqualität und Kundenzufriedenheit zu erhöhen. Diese Maßnahmen 

werden wir auch in der Zukunft weiter fortführen. 

Das Marktrisiko liegt im Wesentlichen in der Veränderung der Marktsituation; ein 

Prozess, der gegenwärtig immer stärker in Erscheinung tritt und sich beschleunigt. 

Nur ein Unternehmen, das hier eine große Anpassungsfähigkeit besitzt, wird 

sich diesem Risiko gewachsen zeigen. 

Wir haben daher auch im Bereich Marketing und Produktmanagement unsere 

eigenen Anforderungen an Professionalität und Qualität erhöht. Dabei richten wir 

uns strikt an den Bedürfnissen unserer Kunden aus. 

Die Vorbereitung zur Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS (International 

Financial Reporting Standards), das ab 2005 für alle börsennotierten Unternehmen 

verbindliche Regelwerk zur Erstellung der Konzernabschlüsse, ist bei uns 

weitgehend abgeschlossen. Projekte in dieser Größenordnung sind stets mit Risiken 

verbunden, die im Falle der IFRS-Einführung jedoch aufgrund eines professionellen 

Projektmanagements auf internationaler Konzernebene vermieden werden 

konnten. 

Weiteren betrieblichen Risiken wie Unterschlagung, Risiken im Personalbereich 

durch das Projekt „EvE“, Verbesserung der internen Kontrollsysteme wird auch 

durch den Ausbau sowie die Weiterentwicklung interner Leitfäden, Arbeitsanweisungen 

sowie des internen Kontrollsystems Rechnung getragen. Unsere 

Abteilung Interne Revision ist hierin intensiv eingebunden. Im Rahmen der Entwicklung 

neuer Produkte begegnen wir dem Risiko, das sich aus dem Wegfall der 

Steuerfreiheit für einen Teil der Lebensversicherungsprodukte ergibt. 

Im vergangenen Jahr wurde ein Projekt eingeleitet, mit dessen Hilfe wir die 

Bestandsfestigkeit unseres Versicherungsbestandes erhöhen wollen. 

Durch die Umsetzung erster Maßnahmen im Jahr 2004 wollen wir dem steigenden 

Risiko vorzeitiger Bestandsabgänge entgegentreten.


30|31 

IT-RISIKEN Die zunehmende Bedeutung von IT-Risiken in der gesamten Wirtschaft 

ist hinlänglich bekannt. Zu nennen sind z. B. Teil- oder Totalausfall von Systemen, 

gravierende Datenverluste, oft zunächst unerkannte fehlerhafte Verarbeitung und 

vieles andere mehr. 

1. Kodex Ziffer 3.8: 

Ein angemessener Selbstbehalt bei D & O-Versicherungen für Vorstand und Aufsichtsrat 

wurde nicht vereinbart. Dieser wird von der AVIVA plc, London vorgegeben. 

Um diesen Risiken zu begegnen, wurden bereits in der Vergangenheit technische 

und organisatorische Maßnahmen getroffen. Dies umfasste die Anwendungsentwicklung, 

die Datenhaltung und -sicherung und auch Auswahl und Einsatz neuer 

EDV-Technologien. Vorsorglich fand eine räumliche Trennung von kritischen Komponenten 

statt. 

Des Weiteren wurde unternehmensweit eine Notfallstrategie festgelegt und 

die entsprechenden organisatorischen Maßnahmen wurden ergriffen. Es wurde 

ein Business-Recovery-Plan erstellt, um somit die Voraussetzungen für eine 

Wiederinbetriebnahme nach einem Katastrophenfall zu schaffen. 

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir über ein Risikomanagementsystem 

verfügen, das sicherstellt, dass bestandsgefährdende Risiken oder Risiken, die 

die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich beeinträchtigen, rechtzeitig 

erkannt werden können und gegebenenfalls geeignete Gegenmaßnahmen eingeleitet 

werden. 

CORPORATE GOVERNANCE Die vom Bundesministerium für Justiz im September 

2001 eingesetzte Regierungskommission hat den „Deutsche Corporate 

Governance Kodex“ (DCGK) verabschiedet. Mit diesem sollen die in Deutschland 

geltenden Regeln für Unternehmensleitung und -überwachung für nationale und 

internationale Investoren transparenter gemacht werden. Alle börsennotierten 

Gesellschaften sind gem. § 161 AktG verpflichtet, zu erklären, dass sie den 

Kodex anwenden oder in welchen Punkten sie ihn nicht anwenden. Diese Erklärungen 

werden im Bundesanzeiger und den Geschäftsberichten der jeweiligen 

Unternehmen veröffentlicht. 

Die Delta Lloyd Deutschland AG folgt der Empfehlung des Kodex und wendet ihn 

freiwillig an. 

2. Kodex Ziffer 4.2.3: 

Ein eigener Aktienoptionsplan der Delta Lloyd Deutschland AG besteht nicht. Ein 

Aktienoptionsplan der AVIVA plc, London, der auch für uns zur Verfügung steht, 

wird von AVIVA plc, London ausgegeben und bekannt gemacht. 


Die Vergütung des Aufsichtsrates wird nicht aufgeteilt in eine erfolgsorientierte 

und eine feste Komponente. Jährlich wird die Vergütung neu von der Hauptversammlung 

festgelegt. 


Die Delta Lloyd Deutschland AG erstellt einen Teil-Konzernabschluss. Dieser 

wiederum geht ein in den Konzernabschluss der Delta Lloyd N.V., Amsterdam, der 

in holländischer Sprache innerhalb von 90 Tagen veröffentlicht wird. 

SONSTIGE ANGABEN Seit dem Geschäftsjahr 2000 führt die Delta Lloyd 

Deutschland AG zentrale Dienstleistungen für ihre Tochtergesellschaften durch. 

Entsprechende Funktions- und Dienstleistungsverträge wurden geschlossen. 

Im Geschäftsjahr gründete die Delta Lloyd Deutschland AG die Delta Lloyd 

Pensionskasse AG, Wiesbaden und erhöhte das Eigenkapital der Delta Lloyd Vermögensverwaltungs 

GmbH. Auf diese Gesellschaft wurden die Anteile an der 

Gries und Heissel Bankiers AG sowie der Delta Lloyd Investment Managers GmbH 

übertragen. 

Zu den einzelnen Positionen des Jahresabschlusses sind nähere Angaben im 

Anhang in den Erläuterungen zur Bilanz und zur Gewinn- und Verlustrechnung 

gemacht worden. Sie bilden zusammen mit den tabellarischen Übersichten einen 

Bestandteil dieses Berichtes. 

Vorstand und Aufsichtsrat der Delta Loyd Deutschland AG haben bisher die Empfehlungen 

eingehalten und werden auch künftig die Empfehlungen der Regierungskommission 

Deutscher Corporate Governance Kodex per 31.12.2003 bis auf 

nachfolgende Ausnahmen einhalten:


PROJEKT „EVE“ Die letzten Jahre waren geprägt durch die äußerst negative 

Entwicklung an den Kapitalmärkten, durch eine nachlassende Konjunktur sowie 

durch eine noch immer unbefriedigende Kostensituation für die Berlinische 

Lebensversicherung AG und die Delta Lloyd Deutschland AG. Dies machte einschneidende 

Maßnahmen im Bereich Effizienzsteigerung sowie Kostensenkung 

erforderlich, die wir im Projekt „EvE – Effizienz verschafft Erfolg“ zusammengefasst 

haben. 

Die im Projekt „EvE“ vereinbarten Maßnahmen bedeuten für viele Mitarbeiter eine 

erhebliche zusätzliche Belastung. Außerdem war ein Personalabbau erforderlich, 

der sich über zwei Jahre erstrecken wird. Insgesamt werden 238 Stellen bei der 

Berlinische Lebensversicherung AG sowie der Delta Lloyd Deutschland AG abgebaut. 

Dieses Ziel werden wir erreichen, indem wir befristete Stellen nicht wieder 

besetzen, offene Planstellen einer intensiven Prüfung im Rahmen einer sehr 

restriktiven Einstellungspolitik unterziehen sowie durch Aufhebungsvereinbarungen, 

Vorruhestand und Altersteilzeit. Auf betriebsbedingte Kündigung soll möglichst 

verzichtet werden. Die entstehenden Aufwendungen wurden im Rahmen der 

Erstellung des Jahresabschlusses als außerordentlicher Aufwand berücksichtigt. 

Effizienzsteigerungen werden zudem erwartet durch die Schaffung von neuen Service-Standards 

zwischen Vertrieb, Kundendienst und den Maklern. Zudem werden 

wir die Systemlandschaft in der EDV erheblich verschlanken und uns bei unserer 

Produktpalette auf bestimmte Schwerpunkte fokussieren. Neben diesen Maßnahmen 

wird noch ein umfassender Katalog von weiteren Effizienzsteigerungsmaßnahmen 

umgesetzt. 

Durch diese wirtschaftlich notwendigen Reduktionen im Personalbereich standen 

unsere Mitarbeiter unter erheblichem Druck. Aber auch in diesen schweren Zeiten 

haben unsere Mitarbeiter den Willen und die Fähigkeit mitgebracht, zielgerichtet 

und intensiv an der gemeinsamen Erreichung unserer Ziele zu arbeiten. 

Die Mitarbeiter sind bereit, auch in der Zukunft die Interessen unserer Kunden 

und auch unserer Aktionäre zu erfüllen, um somit auch die eigenen Arbeitsplätze 

dauerhaft zu sichern. Der Vorstand der Delta Lloyd Deutschland AG bedankt sich 

bei allen Mitarbeitern für das besondere und außerordentliche Engagement. 

AUSBLICK 2004 wird sich das gesamtwirtschaftliche Wachstumstempo gegenüber 

dem zu Ende gehenden Geschäftsjahr 2003 auf jeden Fall erhöhen, es wird 

dennoch mit unter 2 % noch immer recht mäßig bleiben. Dieses geringe 

Wachstum wird aber nicht ausreichen, um auf dem deutschen Arbeitsmarkt einen 

Abbau der Arbeitslosigkeit zu bewirken. 

Für die Lebensversicherung sind wir für das Geschäftsjahr 2004 sehr optimistisch. 

Auch 2004 wird der Bedarf an eigenverantwortlicher Altersvorsorge zur 

Sicherung des Lebensstandards im Alter einen positiven Einfluss auf die 

Beitragsentwicklung in der Lebensversicherung ausüben. Die kapitalgedeckte 

Altersversorgung wird durch die Diskussion über die Anpassung an die derzeitige 

Riester-Rente sowie die Unsicherheit der gesetzlichen Rente immer stärker ins 

Bewußtsein der Kunden treten. Die mit dem Alterseinkünftegesetz erfolgte Neuordnung 

der Besteuerung bestimmter Lebensversicherungsprodukte wird für die 

2. Hälfte des Geschäftsjahres 2004 das Neugeschäft der Branche voraussichtlich 

erheblich steigern. 

Auch für die Lebensversicherungen und die Pensionskasse der Gruppe sind wir in 

diesem Umfeld sehr optimistisch. Durch unser Projekt „EvE“ verbessern wir die 

Ertragslage erheblich. Auch mit den Überschussbeteiligungen unserer Gesellschaften 

stehen wir in einem fairen Wettbewerb mit unseren Mitbewerbern mit 

Produkten, die in vielen Bereichen hervorragende Produktratings erhielten. 

Ebenso werden im Bankenbereich zur Verbesserung der Ertragslage erhebliche 

Anstrengungen unternommen, um die Kostensituation zu verbessern und die 

Wettbewerbsfähigkeit zu erhöhen. 

Die Bestätigung unserer finanziellen Stärke durch das A+ von Standard & Poor’s 

sowie durch die Gründung der Delta Lloyd Pensionskasse AG sehen wir für die 

kommenden Jahre als gute Ausgangsbasis für unsere Gesellschaft für eine erfolgreiche 

Vertriebstätigkeit vor allem im Bereich der Betrieblichen Altersvorsorge. 

Unsere zukunftssichernden Maßnahmen sollen eine solide Ertragsbasis für die 

Unternehmensgruppe der Delta Lloyd Deutschland AG schaffen, an der sowohl 

unsere Kunden als auch unser Aktionär teilhaben werden.

Konzernbilanz 

Eigenkapital 

gesteigert.

KONZERNBILANZ 

Bilanz Aktiva 

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2003 

A. AUSSTEHENDE EINLAGEN AUF DAS GEZEICHNETE KAPITAL 

davon eingefordert: Gj: 0 EUR (Vj: 0 EUR) 


IN c 

0 

2002 

IN c 

0 

B. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 

SONSTIGE IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 

16.820.448 

97.902.459 

C. KAPITALANLAGEN 

I. GRUNDSTÜCKE, GRUNDSTÜCKSGLEICHE RECHTE UND BAUTEN EINSCHLIESSLICH DER BAUTEN AUF FREMDEN GRUNDSTÜCKEN 

383.213.872 

342.386.787 

II. 

KAPITALANLAGEN IN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN UND BETEILIGUNGEN 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen, die nicht in den Konzernabschluss einbezogen sind 

2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen, die nicht in den Konzernabschluss einbezogen sind 

3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen 

4. Beteiligungen 

5. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 

0 

0 

0 

38.049.447 

0 

38.049.447 

9.785.220 

2.440.608 

0 

27.718.200 

0 

39.944.028 

III. SONSTIGE KAPITALANLAGEN 

1. Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 

2. Inhaberschuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 

3. Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen 

4. Sonstige Ausleihungen 

a) Namensschuldverschreibungen 

b) Schuldscheinforderungen und Darlehen 

c) Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine 

d) Übrige Ausleihungen 

5. Einlagen bei Kreditinstituten 

6. Andere Kapitalanlagen 

IV. DEPOTFORDERUNGEN AUS DEM IN RÜCKDECKUNG ÜBERNOMMENEN VERSICHERUNGSGESCHÄFT 

D. KAPITALANLAGEN FÜR RECHNUNG UND RISIKO VON INHABERN VON LEBENSVERSICHERUNGSPOLICEN 

1.283.891.569 

205.300.836 

845.842.728 

1.326.285.806 

813.134.081 

47.054.151 

1.495.754 

2.187.969.793 

97.160.024 

27.616.986 

4.647.781.936 

390.503 

5.069.435.757 

112.201.391 

1.249.717.907 

210.803.444 

812.318.647 

1.274.985.086 

899.325.764 

58.278.055 

1.576.295 

2.234.165.200 

63.466.943 

27.619.593 

4.598.091.735 

1.081.992 

4.981.504.542 

73.678.934 

ÜBERTRAG 

5.198.457.596 

5.153.085.934

EDITORIAL NACHHALTIGKEIT Jahresabschluss Konzernbilanz 

34|35 

ÜBERTRAG 


IN c 

5.198.457.596 

2002 

IN c 

5.153.085.934 

E. FORDERUNGEN AN KUNDEN 

86.218.847 

76.966.787 

F. FORDERUNGEN 

I. FORDERUNGEN AUS DEM SELBST ABGESCHLOSSENEN VERSICHERUNGSGESCHÄFT AN: 

1. Versicherungsnehmer 

a) fällige Ansprüche 

b) noch nicht fällige Ansprüche 

2. Versicherungvermittler 

27.804.324 

22.389.863 

50.194.187 

8.869.472 

59.063.659 

34.766.170 

25.293.173 

60.059.343 

6.921.323 

66.980.666 

II. 

ABRECHNUNGSFORDERUNGEN AUS DEM RÜCKVERSICHERUNGSGESCHÄFT 

73.726 

717.085 

III. SONSTIGE FORDERUNGEN 

DAVON AN VERBUNDENE UNTERNEHMEN, DIE NICHT IN DEN KONZERNABSCHLUSS EINBEZOGEN SIND: 

Gj: 0 EUR (Vj: 376.240 EUR) 

G. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 

I. SACHANLAGEN UND VORRÄTE 

91.309.231 

236.665.463 

6.565.795 

59.765.823 

204.430.361 

9.949.988 

II. 

LAUFENDE GUTHABEN BEI KREDITINSTITUTEN, SCHECKS UND KASSENBESTAND 

45.652.853 

11.797.838 

III. ANDERE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 

H. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN: 

I. ABGEGRENZTE ZINSEN UND MIETEN 

36.033.370 

88.252.018 

61.248.721 

36.622.688 

58.370.514 

73.969.034 

II. 

SONSTIGE RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 

SUMME DER AKTIVA 

8.539.010 

69.787.731 

5.593.162.808 

10.321.490 

84.290.524 

5.500.177.333

KONZERNBILANZ 

Bilanz Passiva 

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2003 

A. EIGENKAPITAL 

I. GEZEICHNETES KAPITAL 

II. KAPITALRÜCKLAGE 

VERRECHNUNG DES GESCHÄFTS- ODER FIRMENWERTS 


IN c 

80.000.000 

256.315.000 

–138.536.376 

117.778.624 

2002 

IN c 

80.000.000 

238.536.376 

138.536.376 

100.000.000 

III. GEWINNRÜCKLAGEN: 

1. gesetzliche Rücklage 

2. satzungsmässige Rücklage 

3. andere Gewinnrücklagen 

IV. VERLUSTVORTRAG 

V. KONZERNJAHRESERGEBNIS 

VI. AUSGLEICHSPOSTEN FÜR DIE ANTEILE DER ANDEREN GESELLSCHAFTER 

13.390 

0 

2.000.000 

2.013.390 

–103.606.173 

17.518.630 

1.427.463 

115.131.934 

0 

0 

0 

– 39.513.855 

– 64.092.318 

1.380.157 

77.773.984 

B. SONDERPOSTEN MIT RÜCKLAGEANTEIL 

0 

0 

C. VERSICHERUNGSTECHNISCHE RÜCKSTELLUNGEN 

I. BEITRAGSÜBERTRÄGE 

1. Bruttobetrag 

2. davon ab: Anteil für das in Rückdeckung gegebene Versicherungsgeschäft 

64.956.903 

15.215.043 

49.741.860 

66.964.902 

17.188.805 

49.776.097 

II. 

DECKUNGSRÜCKSTELLUNG 



4.521.338.936 

605.694.953 

3.915.643.983 

4.446.038.498 

719.909.887 

3.726.128.611 

III. RÜCKSTELLUNG FÜR NOCH NICHT ABGEWICKELTE VERSICHERUNGSFÄLLE 



38.911.471 

4.876.868 

34.034.603 

40.811.784 

5.825.797 

34.985.987 

IV. 

RÜCKSTELLUNG FÜR ERFOLGSABHÄNGIGE UND ERFOLGSUNABHÄNGIGE BEITRAGSRÜCKERSTATTUNG 



173.992.710 

0 

173.992.710 

185.200.000 

0 

185.200.000 

V. SONSTIGE VERSICHERUNGSTECHNISCHE RÜCKSTELLUNGEN 



ÜBERTRAG 

0 

0 

0 

4.173.413.156 

4.288.545.090 

8.270 

827 

7.443 

3.996.098.138 

4.073.872.122


36|37 

ÜBERTRAG 


IN c 

4.288.545.090 

2002 

IN c 

4.073.872.122 

D. VERSICHERUNGSTECHNISCHE RÜCKSTELLUNGEN IM BEREICH DER LEBENSVERSICHERUNG, 

SOWEIT DAS ANLAGERISIKO VON DEN VERSICHERUNGSNEHMERN GETRAGEN WIRD 

I. DECKUNGSRÜCKSTELLUNG 

II. 



ÜBRIGE VERSICHERUNGSTECHNISCHE RÜCKSTELLUNGEN 



E. Andere Rückstellungen 

I. RÜCKSTELLUNGEN FÜR PENSIONEN UND ÄHNLICHE VERPFLICHTUNGEN 

II. 

STEUERRÜCKSTELLUNGEN 

III. SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN 

F. Depotverbindlichkeiten aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft 

90.228.795 

6.987.089 

83.241.706 

21.972.595 

1.909.913 

20.062.682 

103.304.389 

42.624.219 

11.143.889 

45.377.569 

99.145.677 

633.544.764 

60.019.307 

4.058.609 

55.960.698 

13.659.626 

1.203.436 

12.456.190 

68.416.888 

41.732.093 

2.445.841 

23.573.621 

67.751.555 

746.487.620 

G. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 

76.464.911 

65.869.338 

H. Andere Verbindlichkeiten 

I. VERBINDLICHKEITEN AUS DEM SELBST ABGESCHLOSSENEN VERSICHERUNGSGESCHÄFT GEGENÜBER 

1. Versicherungsnehmern 

2. Versicherungsvermittlern 

II. ABRECHNUNGSVERBINDLICHKEITEN AUS DEM RÜCKVERSICHERUNGSGESCHÄFT 

III. VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KREDITINSTITUTEN 

IV. SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN 

davon: 

aus Steuern Gj: 1.482.549 EUR (Vj: 1.372.856 EUR) 

im Rahmen der sozialen Sicherheit Gj: 1.140.764 EUR (Vj: 1.061.682 EUR) 

davon an verbundene Unternehmen, die nicht in den Konzernabschluss einbezogen sind: Gj: 0 EUR (Vj: 25.932 EUR) 

I. Rechnungsabgrenzungsposten 

227.806.219 

8.007.051 

235.813.270 

4.274.867 

71.298.373 

75.369.111 

386.755.620 

5.402.357 

236.765.744 

11.227.648 

247.993.392 

2.112.942 

79.369.294 

142.798.804 

472.274.432 

5.505.378 

SUMME DER PASSIVA 

5.593.162.808 

5.500.177.333

KONZERNBILANZ 

Gewinn- und Verlustrechnung 

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DIE ZEIT VOM 01. JANUAR BIS ZUM 31. DEZEMBER 2003 

I. VERSICHERUNGSTECHNISCHE RECHNUNG FÜR DAS LEBENSVERSICHERUNGSGESCHÄFT 

I. VERDIENTE BEITRÄGE FÜR EIGENE RECHNUNG 

a) Gebuchte Bruttobeiträge 

b) Abgegebene Rückversicherungsbeiträge 

c) Veränderung der Bruttobeitragsüberträge 

d) Veränderung des Anteils der Rückversicherer an den Bruttobeitragsüberträgen 

2. BEITRÄGE AUS DER BRUTTO-RÜCKSTELLUNG FÜR BEITRAGSRÜCKERSTATTUNG 

3. ZUGEORDNETER ZINS AUS DER NICHTVERSICHERUNGSTECHNISCHEN RECHNUNG 

4. NICHT REALISIERTE GEWINNE AUS KAPITALANLAGEN 

5. SONSTIGE VERSICHERUNGSTECHNISCHE ERTRÄGE FÜR EIGENE RECHNUNG 

6. AUFWENDUNGEN FÜR VERSICHERUNGSFÄLLE FÜR EIGENE RECHNUNG 

a) Zahlungen für Versicherungsfälle 

aa) Bruttobetrag 

bb) Anteil der Rückversicherer 

b) Veränderung der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle 



7. VERÄNDERUNG DER ÜBRIGEN VERSICHERUNGSTECHNISCHEN NETTO-RÜCKSTELLUNGEN 

a) Deckungsrückstellung 



b) Sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellungen 

8. AUFWENDUNGEN FÜR ERFOLGSABHÄNGIGE UND ERFOLGSUNABHÄNGIGE BEITRAGSRÜCKERSTATTUNG FÜR EIGENE RECHNUNG 

9. AUFWENDUNGEN FÜR DEN VERSICHERUNGSBETRIEB FÜR EIGENE RECHNUNG 

a) Abschlussaufwendungen 

b) Verwaltungsaufwendungen 

c) davon ab: Erhaltene Provisionen und Gewinnbeteiligungen aus dem in Rückdeckung gegebenen Versicherungsgeschäft 

10. NICHT REALISIERTE VERLUSTE AUS KAPITALANLAGEN 

11. SONSTIGE VERSICHERUNGSTECHNISCHE AUFWENDUNGEN FÜR EIGENE RECHNUNG 

12. VERSICHERUNGSTECHNISCHES ERGEBNIS FÜR EIGENE RECHNUNG IM LEBENSVERSICHERUNGSGESCHÄFT 


IN c 

587.988.313 

79.992.428 

2.007.999 

–1.973.762 

508.030.122 

32.638.075 

351.281.048 

11.302.947 

2.192.661 

570.823.364 

199.116.403 

371.706.961 

1.900.313 

948.040 

952.273 

370.754.688 

105.509.926 

111.286.453 

216.796.380 

1.794.553 

218.590.933 

70.653.855 

68.993.256 

31.701.885 

26.815.835 

73.879.305 

2.762.423 

65.681.775 

103.121.876 

2002 

IN c 

600.657.341 

87.266.986 

1.533.129 

1.483.215 

513.340.441 

59.292.089 

– 32.017.233 

845.034 

0 

523.190.741 

86.210.317 

436.980.424 

2.415.808 

13.253 

2.402.555 

439.382.979 

174.423.661 

144.001.137 

30.422.524 

0 

30.422.524 

–163.041.505 

98.960.706 

34.719.575 

11.959.150 

121.721.131 

15.699.037 

136.991.284 

– 39.715.218


38|39 


IN c 

2002 

IN c 

II. NICHTVERSICHERUNGSTECHNISCHE RECHNUNG 

I. VERSICHERUNGSTECHNISCHES ERGEBNIS FÜR EIGENE RECHNUNG IM LEBENSVERSICHERUNGSGESCHÄFT 

2. ERTRÄGE AUS KAPITALANLAGEN: 

a) Erträge aus Beteiligungen 

davon aus verbundenen Unternehmen, die nicht in den Konzernabschluss einbezogen sind: Gj: 0 EUR (Vj: 0 EUR) 

davon aus assoziierten Unternehmen: Gj: 0 EUR (Vj: 0 EUR) 

b) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 

aa) Erträge aus Grundstücken, grundstücksgleichen Rechten und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken 

bb) Erträge aus anderen Kapitalanlagen 

c) Erträge aus Zuschreibung 

d) Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen 

e) Erträge aus der Auflösung des Sonderpostens mit Rücklageanteil 

3. ZINSERTRÄGE AUS KUNDENFORDERUNGEN 

4. AUFWENDUNGEN FÜR KAPITALANLAGEN 

a) Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen, Zinsaufwendungen und sonstige Aufwendungen für die Kapitalanlagen 

b) Abschreibungen auf Kapitalanlagen 

c) Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen 

d) Einstellungen in den Sonderposten mit Rücklageanteil 

5. ZINSAUFWENDUNGEN FÜR KUNDENVERBINDLICHKEITEN 

SUMME 2 – 5 

6. DER VERSICHERUNGSTECHNISCHEN RECHNUNG FÜR DAS LEBENSVERSICHERUNGSGESCHÄFT ZUGEORDNETER ZINS 

7. SONSTIGE ERTRÄGE 

8. SONSTIGE AUFWENDUNGEN 

9. ERGEBNIS DER NORMALEN GESCHÄFTSTÄTIGKEIT 

10. AUSSERORDENTLICHE ERTRÄGE 

11. AUSSERORDENTLICHE AUFWENDUNGEN 

12. AUSSERORDENTLICHES ERGEBNIS 

13. STEUERN VOM EINKOMMEN UND VOM ERTRAG 

14. SONSTIGE STEUERN 

15. GEWINNVORTRAG 

16. ABGEFÜHRTE GEWINNE 

17. JAHRESFEHLBETRAG 

18. GEWINNVORTRAG AUS DEM VORJAHR 

19. VERLUSTVORTRAG AUS DEM VORJAHR 

20. ENTNAHME AUS DER KAPITALRÜCKLAGE 

21. EINSTELLUNG IN DIE KAPITALRÜCKLAGE 

22. ENTNAHME AUS DEN GEWINNRÜCKLAGEN 

23. EINSTELLUNGEN IN DIE GEWINNRÜCKLAGEN 

24. ANDEREN GESELLSCHAFTERN ZUSTEHENDER GEWINN 

25. AUF ANDERE GESELLSCHAFTER ENTFALLENDER VERLUST 

26. KONZERNJAHRESFEHLBETRAG 

103.121.876 

1.516.024 

24.427.467 

232.230.853 

256.658.320 

69.025.594 

66.321.311 

0 

393.521.248 

3.819.772 

19.631.459 

96.030.740 

3.990.096 

0 

119.652.295 

1.785.516 

275.903.210 

– 351.281.048 

52.073.663 

101.225.036 

– 21.407.335 

0 

12.264.731 

12.264.731 

16.544.077 

413.841 

0 

0 

– 50.629.984 

0 

103.606.173 

70.162.004 

0 

0 

2.013.390 

0 

0 

–86.087.543 

– 39.715.218 

2.928.207 

22.250.488 

219.900.024 

242.150.512 

3.764.841 

62.447.854 

0 

311.291.415 

3.434.000 

15.837.532 

308.946.650 

6.510.473 

0 

331.294.655 

1.578.000 

–18.147.241 

32.017.233 

21.484.416 

62.832.020 

– 67.192.830 

2.120.000 

0 

2.120.000 

–1.509.533 

529.021 

0 

0 

– 64.092.318 

0 

39.513.855 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

–103.606.173

Konzernanhang 

Erläuterungen

EDITORIAL NACHHALTIGKEIT Jahresabschluss Konzernanhang 

40|41 

MASSGEBENDE RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN Der Konzernabschluss 

wurde nach den Vorschriften des deutschen Handelsgesetzbuches (HGB) und der 

deutschen Verordnung über die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen 

(RechVersV) aufgestellt. Wertansätze, die auf besonderen Vorschriften für Banken 

beruhen, blieben dabei unverändert. Der Konzernabschluss wurde in vollen 

EURO-Beträgen aufgestellt. 

KONSOLIDIERUNGSKREIS Im Konzernabschluss sind die zum 31. Dezember 

2003 aufgestellten Jahresabschlüsse aller Firmen der Delta Lloyd Deutschland 

Gruppe zusammengefasst. Einige Firmen wurden im Geschäftsjahr erstmals in 

den Konsolidierungskreis einbezogen. Da sich keine wesentlichen Änderungen im 

Vergleich zum Vorjahr ergaben, wurde auf eine Anpassung der Vorjahreszahlen 

verzichtet. 

FIRMENNAME, SITZ 

ANTEIL AM KAPITAL 

Delta Lloyd Deutschland AG, Wiesbaden 100,0 % 

Berlinische Lebensversicherung AG, Wiesbaden 99,7 % 

Hamburger Lebensversicherung AG, Wiesbaden 100,0 % 1) 

Commercial Union Lebensversicherung AG, Wiesbaden 100,0 % 

Delta Lloyd Pensionskasse AG, Wiesbaden 100,0 % 

Delta Lloyd Investment Managers GmbH, Wiesbaden 100,0 % 

Gries & Heissel Bankiers AG, Berlin 95,0 % 

Delta Lloyd Immobilien GmbH, Wiesbaden 3) 100,0 % 

BLV Grundstücks GmbH & Co KG, Wiesbaden 100,0 % 1) 

Delta Lloyd Vermögensverwaltungs GmbH, Wiesbaden 3) 100,0 % 

BLV Grundstücksverwaltungs GmbH, Wiesbaden 3) 100,0 % 1) 

BLV Hausverwaltungs GmbH, Wiesbaden 3) 100,0 % 1) 

BLV Immobilienverwaltungs GmbH, Wiesbaden 3) 100,0 % 1) 

Asset Management, Sofia 3) 100,0 % 1) 

Delta Lloyd Finanzpartner GmbH, Kleve 3) 100,0 % 

Singa Assekuranz Beteiligungs AG, Chemnitz 3) 51,0 % 

Beratungsgesellschaft für Versorgungseinrichtungen mbH, Wiesbaden 3) 100,0 % 

Delta Lloyd Consulting GmbH, Wiesbaden 3) 100,0 % 

Gries & Heissel Bankiers Treuhand GmbH, Berlin 3) 100,0 % 2) 

1) 

DER PROZENTSATZ ZEIGT DEN ANTEIL DER BERLINISCHEN LEBENSVERSICHERUNG AN DER GESELLSCHAFT 

2) 

DER PROZENTSATZ ZEIGT DEN ANTEIL DER GRIESS & HEISSEL BANKIERS AN DER GESELLSCHAFT 

3) 

DIESE GESELLSCHAFTEN WURDEN IM GESCHÄFTSJAHR ERSTMALS IN DEN KONSOLIDIERUNGSKREIS 

EINBEZOGEN 

KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE Die Kapitalkonsolidierung erfolgte nach der 

Neubewertungsmethode durch Verrechnung des Buchwertes mit dem neubewerteten 

Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Zeitpunkt der erstmaligen Konsolidierung. 

Der sich ergebende aktive Unterschiedsbetrag stellt einen Geschäftsoder 

Firmenwert dar, der gemäß § 309 Abs. 1 S. 3 HGB mit den Rücklagen offen 

verrechnet wurde. Ein sich aus der Aufrechnung ergebender passiver Unterschiedsbetrag 

wurde mit aktiven Unterschiedsbeträgen verrechnet. Ein nach Verrechnung 

verbleibender Betrag wurde als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen. 

Für Anteile anderer Gesellschafter wurde ein Ausgleichsposten gebildet. 

Bei der Schuldenkonsolidierung wurden Forderungen an Konzernunternehmen mit 

den jeweiligen Verbindlichkeiten gegenüber Konzernunternehmen aufgerechnet. 

Aufwendungen und Erträge, die sich aus der konzerninternen Verrechnung von 

Lieferungen und Leistungen ergaben, wurden ebenfalls eliminiert. Zwischengewinne 

wurden eliminiert. 

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Die Delta Lloyd Deutschland 

AG hat den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht nach den Vorschriften 

der §§ 290 ff HGB sowie der §§ 341 i und 341 j HGB unter Berücksichtigung 

der §§ 58 ff RechVersV aufgestellt. 

Da neben der Muttergesellschaft im Wesentlichen Versicherungsunternehmen in 

den Konzernabschluss einbezogen wurden, erfolgte die Gliederung der Konzernbilanz 

und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung gemäß den Formblättern 

der Verordnung über die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen 

(RechVersV). Da auch ein Kreditinstitut und eine Kapitalanlagegesellschaft in den 

Konzernabschluss einbezogen wurden, wurde die Gliederung ergänzt. 

IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE Die unter den immateriellen 

Vermögensgegenständen zu Anschaffungskosten aktivierte Software wird linear 

abgeschrieben. 

KAPITALANLAGEN Der Grundbesitz ist mit seinen fortgeführten Konzernanschaffungskosten 

angesetzt. 

Beteiligungen sind mit den Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um 

außerplanmäßige Abschreibungen, aktiviert. 

Die Wertpapiere sind mit den fortgeführten Konzernanschaffungskosten bilanziert, 

gegebenenfalls vermindert um nach dem Niederstwertprinzip notwendige

KONZERNANHANG 

Abschreibungen. Auf die Anwendung der Erleichterungsvorschriften des § 341 b 

Abs. 2 HGB haben wir auf Konzernebene verzichtet. 

Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand sind mit den 

Nominalbeträgen eingestellt. 

Hypotheken-, Grundschuld- und Rentenschuldforderungen sowie Namensschuldverschreibungen 

und Schuldscheinforderungen sind mit dem Nominalwert abzüglich 

geleisteter Tilgung angesetzt, wobei eventuelle Disagiobeträge durch passive 

Rechnungsabgrenzung auf die Laufzeit verteilt werden. 

Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine werden mit dem Nennwert, 

die übrigen Ausleihungen mit dem Rückzahlungsbetrag eingestellt. 

Die Einlagen bei Kreditinstituten sind mit den Nennbeträgen, die Anderen Kapitalanlagen 

mit ihren Anschaffungskosten angesetzt. 

RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN Abgegrenzte Zinsen und Mieten und 

Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten sind mit den Nominalbeträgen angesetzt. 

VERSICHERUNGSTECHNISCHE RÜCKSTELLUNGEN Die Beitragsüberträge 

für das selbst abgeschlossene Versicherungsgeschäft wurden für jede Versicherung 

entsprechend dem Beginnmonat und der Zahlungsweise individuell berechnet; 

dabei wurden die steuerlichen Bestimmungen über den Abzug von nicht übertragbaren 

Beitragsteilen berücksichtigt. Für das in Rückdeckung übernommene 

Versicherungsgeschäft richten sich die Beitragsüberträge – und alle anderen 

Rückstellungen – nach den Abrechnungen des Erstversicherers. 

Die Depotforderungen sind mit den Nennbeträgen eingestellt. 

Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen 

sind mit dem Zeitwert, der dem Börsenkurs der angelegten Anteile am 

Bilanzstichtag entspricht, bilanziert. Die zugehörigen Passivposten werden in 

gleicher Höhe ausgewiesen. 

Die Deckungsrückstellung für die selbst abgeschlossenen Versicherungen wurde 

für jede Versicherung entsprechend ihrem Beginnmonat individuell und prospektiv 

nach dem jeweiligen Geschäftsplan (beim Neubestand Tätigkeitsplan) berechnet. 

Dabei wurden die Kosten der laufenden Verwaltung implizit berücksichtigt. Bei 

beitragsfreien Versicherungen wurde eine Verwaltungskostenrückstellung entsprechend 

dem jeweiligen Geschäftsplan (beim Neubestand Tätigkeitsplan) gebildet. 

FORDERUNGEN Forderungen an Kunden wurden mit dem Nennwert angesetzt. 

Bei den Forderungen wurden alle erkennbaren Einzelrisiken und das allgemeine 

Kreditrisiko durch angemessene Wertabschläge in Form von Wertberichtigungen 

berücksichtigt. 

Forderungen an Versicherungsnehmer und -vermittler sind mit den Nominalbeträgen, 

gekürzt um Einzelwertberichtigungen, bewertet. Dem allgemeinen 

Kreditrisiko wurde durch Paulschalwertberichtigungen in steuerlich zulässiger 

Höhe Rechnung getragen. 

Die Abrechungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft und die sonstigen 

Forderungen sind mit Nominalbeträgen angesetzt. 

SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE Die Sachanlagen werden mit den Anschaffungskosten 

aktiviert und linear in der steuerlich zulässigen Höhe abgeschrieben. 

Geringwertige Anlagegüter werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben. 

Vorräte werden pauschal nach einem steuerlich zulässigen Verfahren 

aktiviert. 

Die rechnungsmäßigen Abschlussaufwendungen wurden jeweils nur insoweit verrechnet, 

als sich dadurch keine negativen Werte ergaben bzw. die geschäfts- oder 

tätigkeitsplanmäßigen Werte der Deckungsrückstellung nicht unterschritten wurden. 

Die Teile der rechnungsmäßigen Abschlussaufwendungen, für die eine Verrechnung 

nicht möglich war, wurden als noch nicht fällige Ansprüche an Versicherungsnehmer 

aktiviert. 

Bei den Rentenversicherungen wurde gemäß den Verlautbarungen der Bundesanstalt 

für Finanzdienstleistungsaufsicht in VerBAV 11/1995 die weitere Anpassung 

der Deckungsrückstellung an die neuen biometrischen Rechnungsgrundlagen aufgrund 

der gestiegenen Lebenserwartung der Versicherten vorgenommen. Die 

Deckungsrückstellung der Versicherungen mit Berufsunfähigkeitsrisiko wurde entsprechend 

der diesbezüglichen DAV-Ausarbeitung vom 8.12.1998 an die 97er 

BU-Rechnungsgrundlagen der DAV angepasst 

Die Deckungsrückstellung für Lebensversicherungen, bei denen das Anlagerisiko 

von den Versicherungsnehmern getragen wird, wird individuell und retrospektiv 

ermittelt, indem die eingegangenen Beiträge nach Abzug von Risiko- und Kostenanteilen 

gutgeschrieben werden.


42|43 

Sie wird in Anteileinheiten geführt und am Jahresschluss zum Zeitwert passiviert. 

Die Berechnung der Deckungsrückstellung für die Überschussbeteiligung wurde 

jeweils entsprechend dem Verfahren bei der zugehörigen Hauptversicherung 

durchgeführt. 

Die Mittel für die Schlussgewinnanteile der Folgejahre sind so bemessen, dass 

sich für jede Versicherung der Teil des zu ihrem regulären Fälligkeitszeitpunkt vorgesehenen 

Schlussgewinnanteils ergibt, der dem Verhältnis der abgelaufenen 

Versicherungsdauer zur gesamten Versicherungsdauer entspricht, unter Berücksichtigung 

von Storno und Tod abgezinst mit einem Zinssatz in Höhe von 6,0 %. 

Bei Versicherungen, auf die das bis zum Inkrafttreten des Dritten Durchführungsgesetzes/EWG 

zum Versicherungsaufsichtsgesetz geltende Recht anzuwenden 

ist, wird entsprechend den genehmigten Geschäftsplänen ein Sockelabzug in 

Ansatz gebracht. Die versicherungsmathematische Berechnung des Schlussüberschussanteilfonds 

erfolgt einzelvertraglich und prospektiv. 

Die Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle wird durch 

Einzelfeststellung ermittelt und enthält auch die pauschal ermittelten Beiträge für 

die Schadenregulierung in der steuerlich zulässigen Höhe. Für die nach Abschluss 

der Einzelerfassung noch zu erwartenden Spätschäden wird eine Pauschalreserve 

gebildet. Die Anteile für die in Rückdeckung gegebenen Versicherungen wurden in 

Einzelberechnungen vertragsgemäß ermittelt. 

Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag bewertet. Durch die Einbeziehung 

der Gesellschaft in den Konzernabschluss der Aviva plc., London, verlegten 

wir einzelne Buchungsschlusstermine zeitlich nach vorne und grenzten die 

Zahlungsvorgänge über die sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ab. 

Es ergeben sich dadurch keine nennenswerten Einflüsse auf die Darstellung der 

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. 

DEPOTVERBINDLICHKEITEN Die Depotverbindlichkeiten wurden mit den Rückzahlungsbeträgen 

eingestellt. 

ANDERE VERBINDLICHKEITEN Die Verbindlichkeiten gegenüber Versicherungsnehmern 

und -vermittlern, die Abrechnungsverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten 

gegenüber Kunden sowie die Sonstigen Verbindlichkeiten sind mit den Rückzahlungsbeträgen 

angesetzt. 

WÄHRUNGSUMRECHNUNG Die Konsolidierung der nicht in EURO bilanzierenden 

Unternehmen erfolgte mit dem aktuellen Devisenkurs zum Bilanzstichtag. 

INANSPRUCHNAHME STEUERLICHER VERGÜNSTIGUNGEN Die Ergebnisbeeinflussung 

durch die Inanspruchnahme steuerlicher Vergünstigungen im 

Geschäftsjahr und in früheren Geschäftsjahren sowie das Ausmaß künftiger 

Belastungen aus diesen Bewertungen sind von untergeordneter Bedeutung. 

ANDERE RÜCKSTELLUNGEN Die Pensionsrückstellungen wurden nach § 6a EStG 

mit dem vollen Teilwert angesetzt. Als Rechnungsgrundlagen wurden die Richttafeln 

1998 von Dr. Klaus Heubeck, Zinsfuß 6 % jährlich, verwendet. Die Rückstellung 

für Vorruhestandsleistungen wurde nach den gleichen Grundsätzen 

berechnet. Die Bewertung der übrigen Rückstellungen richtet sich grundsätzlich 

nach dem voraussichtlichen Bedarf.

KONZERNANHANG 

Erläuterungen zur 

Konzernbilanz 

AKTIVA 

Entwicklung des Aktivpostens B, C I. und C II. im Geschäftsjahr 2003 

AKTIVPOSTEN BILANZWERTE ZUGÄNGE UM- ÄNDERUNG ABGÄNGE ZUSCHREI- ABSCHREI- BILANZWERTE 

VORJAHR BUCHUNGEN KONSOLIDIE- BUNGEN BUNGEN GESCHÄFTS- 

RUNGSKREIS 

JAHR 

B. IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 

TEUR % TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR % 

1. Entgeltlich erworbener Geschäfts- oder 

1) 

Firmenwert 86.465 18,00 – 610 – – 86.465 610 0,14 

2. Sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 11.437 2,38 6.979 1.394 10 – – 3.610 16.210 3,70 

SUMME B. 97.902 20,38 6.979 1.394 620 – – 90.075 16.820 3,84 

C I. GRUNDSTÜCKE, GRUNDSTÜCKS- 

GLEICHE RECHTE UND BAUTEN EINSCHLIESSLICH 

DER BAUTEN AUF FREMDEN GRUNDSTÜCKEN 342.387 71,30 14.820 – 27.267 – 8.572 9.832 383.214 87,47 

C II. KAPITALANLAGEN IN VERBUNDENEN 

UNTERNEHMEN UND BETEILIGUNGEN 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 9.785 2,04 – – – 9.785 – – – – – 

2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 2.441 0,51 – – – 2.441 – – – – – 

3. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen – – – – – – – – – – 

4. Beteiligungen 27.718 5,77 11.790 3 – – – 1.462 38.049 8,69 

5. Ausleihungen an Unternehmen, mit denen 

ein Beteiligungsverhältnis besteht – – – – – – – – – – 

SUMME C II. 39.944 8,32 11.790 3 –12.226 – – 1.462 38.049 8,69 

INSGESAMT 480.233 100,00 33.588 1.397 15.661 – 8.572 101.369 438.083 100,00 

1) 

DER AUSWEIS BETRIFFT DIE ABSCHREIBUNG AUF DEN GOODWILL DER BERLINISCHE LEBENSVERSICHERUNG AG 

ZU C. I. 

Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten 

auf fremden Grundstücken 

Der Bilanzwert der eigengenutzten einschließlich der überwiegend eigengenutzten 

Grundstücke am Bilanzstichtag beträgt 40.100 TEUR.


44|45 

PASSIVA 

ZU I. 

RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 

ZU A. I. 

ZU C. IV. 

GEZEICHNETES KAPITAL 

Das gezeichnete Kapital beträgt 80.000.000 EUR. Es ist eingeteilt in 

80.000.000 auf den Namen lautende Stückaktien. 

RÜCKSTELLUNG FÜR ERFOLGSABHÄNGIGE UND ERFOLGSUNABHÄNGIGE 

BEITRAGSRÜCKERSTATTUNG 

TEUR 

Vortrag 185.200 

Entnahme für Gewinnanteile an Versicherte 81.861 

103.339 

Zuweisung aus dem Überschuss des laufenden Geschäftsjahres 83.634 

Sonstige Zuweisungen 0 

Latente Rückstellung für Beitragsrückerstattung –12.980 

STAND AM BILANZSTICHTAG 173.993 

TEUR 

Vorausempfangene Zinsen, Mieten, Verwaltungskosten 476 

Auf Folgejahr entfallende Disagiobeträge 4.926 

5.402 

VERBINDLICHKEITEN MIT EINER RESTLAUFZEIT VON MEHR ALS 5 JAHREN 

Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als 5 Jahren bestanden 

zum Bilanzstichtag in Höhe von 50,7 Millionen Euro. 

ERLÄUTERUNG ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 

ZU I. 

1. GEBUCHTE BRUTTOBEITRÄGE 

LEBENSVERSICHERUNGSGESCHÄFT – INLAND 2003 2002 

TEUR 

TEUR 

ZU E. 

III. SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN 

TEUR 

Umstrukturierung und Geschäftsprozessoptimierung 1.811 

Leistungs- und Gewinnvergütung Wettbewerbe 12.898 

Urlaubs-, Gleitzeitguthaben, Vorruhestand und Altersteilzeit 5.560 

Bauleistungen und Grundstücksverpflichtungen 3.508 

Verwaltungskosten 1.430 

Vorstandsbezüge 663 

Abfindungen, Prozess- und Verlustrisiken 881 

Sozialplanverpflichtungen 12.286 

Übrige Verpflichtungen 6.341 

45.378 

Selbst abgeschlossene Versicherungen 587.800 600.485 

Übernommenes Versicherungsgeschäft 189 172 

587.988 600.657 

Zu II. 11. AUSSERORDENTLICHE AUFWENDUNGEN 

Die außerordentlichen Aufwendungen betreffen Abfindungen, Zuführung 

zur Sozialplanrückstellung und Beratungskosten im Zusammenhang 

mit dem Projekt EVE. 

Zu II. 13. STEUERN VOM EINKOMMEN UND ERTRAG 

Der Anstieg bei den Steuern vom Einkommen und Ertrag ist vorwiegend 

zurückzuführen auf die verbesserte Ergebnissituation der Berlinische 

Lebensversicherung sowie der Thesaurierung laufender Erträge 

im Fondsbereich. 

ZU H. 

ANDERE VERBINDLICHKEITEN 

In den Verbindlichkeiten aus dem selbst abgeschlossenen Versicherungsgeschäft 

sind insgesamt 129.733 TEUR für verzinslich angesammelte 

Gewinnanteile enthalten.

KONZERNANHANG 

Erläuterungen zur 

Konzernbilanz 

SONSTIGE ANGABEN 

Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betrugen 145.000 EUR. 

PERSONALAUFWENDUNGEN 


TEUR 

TEUR 

Löhne und Gehälter 46.377 49.606 

Sozialabgaben 8.878 8.463 

Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung 3.198 2.923 

58.453 60.992 

Kredite an Vorstandsmitglieder und Mitglieder des Aufsichtsrats bestanden zum 

31.12.2003 nicht. Es besteht ein Darlehen an Herrn Köhler, Vorstand der Singa 

Assekuranz Beteiligungs AG, Chemnitz in Höhe von 0,8 Millionen Euro. Dieses 

Darlehen wird marktgerecht verzinst. 

Die Bezüge für ehemalige Vorstände und Mitglieder des Aufsichtsrats betrugen 

93.078 Euro. 

MITARBEITER (JAHRESDURCHSCHNITT) 

Angestellte und Auszubildende im kaufmännischen Innendienst 861 

- davon Teilzeit 133 

Festangestellte Außendienst 149 

Gewerbliche Mitarbeiter inkl. für auswärtigen Grundbesitz und Hausverwaltung 23 

- davon Teilzeit 14 

MITARBEITER IM JAHRESDURCHSCHNITT: 1.033 

FÜR DAS KALENDERJAHR 2003 BETRUGEN DIE BEZÜGE DES VORSTANDS FIXUM 

(BEREITS GEZAHLT) 

Für ehemalige Vorstandsmitglieder und ihre Hinterbliebenen bestehen bei der 

Delta Lloyd Deutschland AG Pensionsrückstellungen von 515.753 Euro. Die Rükkstellungen 

bei den Töchtergesellschaften betragen insgesamt 8.265.420 Euro. 

SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN 

Am Jahresende bestanden Einzahlungsverpflichtungen für zwei Beteiligungen in 

Höhe von 9.230 TEUR, Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen in Höhe 

von 167 TEUR, Eventualverbindlichkeiten von 914 TEUR und unwiderrufliche Kreditzusagen 

von 46.611 TEUR. 

EUR 

Medendorp – 

van de Veer 303.538 

Matthiensen 181.592 

Rijken 224.075 

Simons 177.163 

886.368 

Wiesbaden, den 25. Juni 2004 

Vorstand 

Johannes Franziscus van de Veer 

Hartmut Hagemann 

SONSTIGE ANGABEN, ERFOLGSBEZOGEN (IN 2003 GEZAHLT): 

Adriaan Cornelis Rijken 

Medendorp 48.573 

EUR 

Dr. Veronika Simons 

van de Veer 16.191 

Matthiensen 36.318 

Rijken 30.678 

Simons 30.678 

(BONUS MAXIMAL) 162.438


Bestätigungsvermerk 

des Konzernprüfers 

46|47 

„Wir haben den von der Delta Lloyd Deutschland AG, Wiesbaden, aufgestellten 

Konzernabschluss und den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 

1. Januar bis 31. Dezember 2003 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss 

und Konzernlagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften 

liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist 

es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über 

den Konzernabschluss und über den Konzernlagebericht abzugeben. 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. 

Nach unserer Überzeugung vermittelt der Konzernabschluss unter Beachtung der 

Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen 

entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der 

Konzernlagebericht gibt insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage des 

Konzerns und stellt die Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.“ 

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung 

der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze 

ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung 

so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf 

die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der Grundsätze 

ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Konzernlagebericht vermittelten 

Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender 

Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen 

werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche 

und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler 

berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen 

internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in 

Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben 

beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der 

in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, 

der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze 

und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung 

der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. 

Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage 

für unsere Beurteilung bildet. 

Frankfurt am Main, den 30. Juni 2004 

PwC Deutsche Revision 

Aktiengesellschaft 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

A. Hofmann ppa. C. Sack 

Wirtschaftsprüfer 

Wirtschaftsprüfer

ORGANIGRAMM 

DELTA LLOYD GRUPPE UNTER DIESEM DACH FINDEN UNSERE KUNDEN ALLES, WAS SIE FÜR 

ABSICHERUNG, ALTERSVORSORGE, VERMÖGENSAUFBAU UND -ANLAGE SOWIE FINANZIERUNG 

BENÖTIGEN. DIESER NAME STEHT NICHT NUR FÜR PRODUKTE AUF HOHEM NIVEAU, SONDERN 

AUCH FÜR EINEN FINANZDIENSTLEISTER, DER SICH KONSEQUENT AN DEN SICH ÄNDERNDEN 

BEDÜRFNISSEN SEINER KUNDEN ORIENTIERT. 

AVIVA GRUPPE DELTA LLOYD N.V. DELTA LLOYD 

DEUTSCHLAND AG 

BERLINISCHE LEBENS- 

VERSICHERUNG AG 

DELTA LLOYD 

VERMÖGENSVERWAL- 

TUNGS GMBH 

BVE BERATUNGS- 

GESELLSCHAFT FÜR 

VERSORGUNGSEINRICH- 

TUNGEN MBH 

HAMBURGER LEBENS- 

VERSICHERUNG AG 

GRIES & HEISSEL 

BANKIERS AG 

DELTA LLOYD 

IMMOBILIEN GMBH 

DELTA LLOYD RÜCK- 

VERSICHERUNGS AG 

DELTA LLOYD 

INVESTMENT 

MANAGERS GMBH 

DELTA LLOYD 

FINANZPARTNER GMBH 

DELTA LLOYD 

PENSIONSKASSE AG

EDITORIAL NACHHALTIGKEIT JAHRESABSCHLUSS Glossar 

Glossar 

48|49 

EVE Name des internen Effizienzsteigerungs- 

STRAIGHT THROUGH PROCESSING 

Straight 

programms von Delta Lloyd. EvE steht für 

Through Processing (STP) ist der integrierte, 

»Effizienz verschafft Erfolg« und soll Arbeits- 

automatisierte Ablauf von Geschäftsprozessen 

abläufe straffen, Services optimieren und 

in der Fondsverwaltung. Die Reduzierung von 

Kosten reduzieren. 

Transaktionskosten und den damit verbundenen 

Risiken und Schwierigkeiten ist mit dem Vorteil 

FONDSGEBUNDENE LEBENSVERSICHERUNG 

eines schnellen und geschäftsentscheidenden 

Lebensversicherung, deren Kapital in Invest- 

Kundenservice verbunden. STP bedeutet, dass 

mentfonds investiert ist. Der Kunde steuert die 

ein Prozess einmal erfolgreich angestoßen wird 

Anlage ganz oder teilweise selbst und kann 

und alle nachfolgenden Prozesse automatisch 

daher von den Chancen der Märkte direkt pro- 

ablaufen. Die Transaktionen werden dabei durch 

ABSCHLUSSKOSTENQUOTE Abschlusskosten sind 

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (DERIVATE) 

fitieren. Hierbei ist auf Wunsch des Kunden 

ein intelligentes Software-Tool gesteuert, ge- 

der Bestandteil der Betriebskosten des Ver- 

Finanzkontrakte, deren Werte von der zukünfti- 

auch eine überwiegende Anlage in Aktien mög- 

speichert und geprüft. Alle notwendigen Folge- 

sicherungsunternehmens, der einmalig durch 

gen Kursentwicklung eines zugrunde liegenden 

lich, die bei klassischen Produkten auf maximal 

reaktionen werden ebenfalls automatisch ange- 

den Abschluss eines Versicherungsvertrages 

Vermögensgegenstandes abhängen. Beispiele 

35 Prozent beschränkt ist. Das Risiko dieser 

stoßen, wie das Generieren von Buchungen, die 

entsteht (Abschlussprovision, Risikoprüfung, 

sind Futures, Optionen und Swaps. 

Kapitalanlage trägt der Kunde. 

Erstellung und Versendung von Bestätigungen, 

Kosten der Antragsbearbeitung und der Ausfer- 

Berichten und anderen gesetzlich vorgeschrie- 

tigung des Versicherungsscheins). 

EU-VERMITTLERRICHTLINIE Richtlinie über die 

NACHHALTIGKEITSFONDS Investmentfonds, die 

benen Meldungen. 

Versicherungsvermittlung, die vom Ministerrat 

in Unternehmen investieren, die in einem ganz- 

ANLAGESTRATEGIE Die Strategie, nach der ein 

der Europäischen Union verabschiedet wurde, 

heitlichen Ansatz nachhaltig wirtschaftliche 

VERWALTUNGSKOSTENQUOTE Die Verwaltungs- 

Anleger sein Kapital je nach Börsentrend, Zins- 

um einen europaweit einheitlichen Rechts- 

Entwicklung mit ökologischer, sozialer und ethi- 

kostenquote ist in der Lebensversicherung defi- 

entwicklung und persönlicher Marktein- 

rahmen für die Versicherungsvermittlung zu 

scher Verantwortung verbinden. 

niert als das Verhältnis aus Verwaltungsauf- 

schätzung einsetzt. Eine konservative Anlage- 

schaffen und den Verbraucherschutz zu verbes- 

wendungen zu den gebuchten Bruttobeträgen 

strategie setzt überwiegend auf risikoarme 

sern. Nach der Regelung soll zukünftig nur noch 

RATING Ein Rating ist die Bewertung der 

eines Geschäftsjahres in Prozent. 

festverzinsliche Wertpapiere, eine aggressive 

derjenige die Tätigkeit der Versicherungs- 

Sicherheit und künftiger Entwicklungen eines 

und chancenorientierte Strategie beruht auf 

vermittlung aufnehmen und ausüben dürfen, der 

Unternehmens. Diese Bewertungen werden 

ÜBERSCHUSSBETEILIGUNG Die Überschussbe- 

einer größeren Beimischung von Aktien und 

eine Qualifizierung nachweist, persönliche und 

durch unabhängige Spezialinstitute vorgenom- 

teiligung führt Erträge, die aus den Versiche- 

Investmentanteilen. 

finanzielle Voraussetzungen erfüllt und in einem 

men (z. B. Standard & Poor’s, Moody’s). Das 

rungsverträgen erwirtschaftet werden und die 

öffentlichen Register eingetragen ist. Die Richt- 

Rating stützt sich auf öffentliche und interne 

garantierten Leistungen überschreiten, an die 

ASSET-LIABILITY MANAGEMENT Analyse und 

linie muss bis zum 15. Januar 2005 in deut- 

Kennzahlen und detaillierte Auskünfte über ope- 

Versicherungsnehmer zurück. Mögliche Ertrags- 

Steuerung eines Anlagevermögens unter 

sches Recht umgesetzt werden. Nach der 

ratives und strategisches Management. 

quellen sind das Kapitalanlageergebnis, das 

Risiko- und Ertragsgesichtspunkten und unter 

Umsetzung der Richtlinie in das nationale Recht 

Risikoergebnis und das Kostenergebnis. 

Berücksichtigung der Verpflichtungen aus dem 

der Mitgliedstaaten sollen Versicherungs- 

Versicherungsbestand. 

vermittler dann europaweit vermitteln und ihren 

Beruf in jedem Land der europäischen Union 

BAFIN Bundesanstalt für Finanzdienstleistungs- 

ausüben dürfen. 

aufsicht

Impressum 

HERAUSGEBER 

REDAKTION 

KONZEPTION, GESTALTUNG 

UND RED. BERATUNG 

DRUCK 

Delta Lloyd Gruppe 

Rechnungswesen und Marketing der Delta Lloyd Gruppe 

thema communications ag, Frankfurt am Main 

www.thema-communications.de 

Engelhardt & Bauer, Karlsruhe

Adressen 

VERZEICHNIS DER REGIONALDIREKTIONEN AUSSCHLIEßLICHKEITS-ORGANISATION (A-ORGA) 

RD-NR. REGIONALDIREKTIONEN 

VERTRIEBSLEITUNG A-ORGA (VLA) 

GUSTAV-STRESEMANN-RING 7–9 

65189 WIESBADEN 

VERTRIEBSDIREKTOR KOMMISSARISCH 

SVEN ENGER 

(06 11) 7 73 – 21 28 

(06 11) 7 73 – 29 47 

sven.enger@deltalloyd.de 

21 REGIONALDIREKTION A NORD 

HEILIGERSTRASSE 2 

30159 HANNOVER 

24 REGIONALDIREKTION A WEST 

GRAF-ADOLF-STRASSE 89 

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27 REGIONALDIREKTION A SÜD 

KÖNIGSTORGRABEN 3 

90402 NÜRNBERG 

34 REGIONALDIREKTION A OST 

UNIVERSITÄTSPLATZ 12 

39104 MAGDEBURG 

51 REGIONALDIREKTION A MITTE 

ELEONORE-STERLING-STRASSE 53 

60433 FRANKFURT AM MAIN 

(05 11) 3 02 88 – 0 

(05 11) 3 02 88 – 55 

0172 – 5 16 18 69 

rda-hannover@deltalloyd.de 

(02 11) 38 46 – 0 

(02 11) 38 46 – 110 

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(09 11) 2 37 53 – 53 

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rda-nuernberg@deltalloyd.de 

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(0391) 2 44 74 – 44 

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(0 69) 95 14 22 – 30 

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rda-frankfurt@deltalloyd.de 

VERZEICHNIS DER REGIONALDIREKTIONEN MAKLER-ORGANISATION (M-ORGA) 

10 VERTRIEBSLEITUNG M-ORGA (VLM) 

GUSTAV-STRESEMANN-RING 7–9 

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11 REGIONALDIREKTION M HAMBURG 

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13 REGIONALDIREKTION M KARLSRUHE 

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14 REGIONALDIREKTION M KÖLN 

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25 REGIONALDIREKTION M BERLIN 

LIETZENBURGER STRASSE 51 

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(0 40) 23 28 02 

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rdm-hamburg@deltalloyd.de 

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Telefon +49 (0)180 20 28 20 20 

Telefax +49 (0)611 7 73 - 26 64 

E-Mail info@deltalloyd.de 

www.deltalloyd.de 

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