nr.2 2013.pdf
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K150201302
Zeitschrift für<br />
BKR Bank- und<br />
Ka pita Ima rktrecht<br />
Herausgegeben von: Paul Assies, Rechtsanwalt, Köln<br />
Or. Heiko Beek, RechtsanwalC Hamburg<br />
Or. Helmut Bruchner, Rechtsanwalt, München<br />
Or. Jürgen Ellenberger, Richter am BGH, Karlsruhe<br />
Or. Markus Escher, Rechtsanwalt, München<br />
Prof. Or. Or. Stefan Grundmann, LL.M., Berlin<br />
Prof. Dr. Mathias Habersack, München<br />
Or. Uwe Jahn, Rechtsanwalt, Frankfurt am Main<br />
Ralf Josten, LL.M., Rechtsanwalt, Köln<br />
Prof. Or.Jens Koch, Konstanz<br />
Prof. Or. Hans-Michael Krepold, Gauting<br />
Or.Volker Lang, Rechtsanwalt, Bonn<br />
Prof. Or. Katja Langenbucher, Frankfurt<br />
Klaus M. Löber, Rechtsanwalt, Frankfurt am Main<br />
Dr. Rainer Metz, Bundesministerium für Verbraucherschutz,<br />
Ernährung und Landwirtschaft, Berlin<br />
Or. h.c. Gerd Nobbe, Vorsitzender Richter am BGH a.D., Karlsruhe<br />
Prof. Or.Andreas Pfingsten, Münster<br />
Or. Patrick Rösler, Rechtsanwalt, Heidelberg<br />
Prof. Dr. Frank A. Schäfer, LL.M., Rechtsanwalt, Düsseldorf<br />
Hartmut Strube, Rechtsanwalt, Düsseldorf<br />
Dr. Jürgen Vortmann, Rechtsanwalt, Cloppenburg<br />
Or.Wolfgang Weitnauer, M.CL., Rechtsanwalt, München<br />
Or. Stefan Werner, Rechtsanwalt, Frankfurt am Main<br />
2/2013, Seite 45-88, 13. Jahrgang<br />
I ]/BKR<br />
::t:: Bank- und<br />
V<br />
Kapitalmarktrecht<br />
• Aufsätze<br />
Prof. Dr. Andreas Cahn /<br />
Rain Dr. Henny Müchler<br />
RA Dr. Yorick M. Ruland /<br />
Marc S.Wetzig<br />
Produktinterventionen nach MiFID 11- Eingriffsvoraussetzung und Auswirkungen auf<br />
die pflichten des Vorstands von Wertpapierdienstleistungsunternehmen<br />
Die Europäische Kommission hat am 20. 10. 2011 einen Vorschlag zur Novellierung der RL<br />
2004/39/EG über Märkte für Finanzinstrumente (Markets in Financial Instruments Directive) veröffentlicht<br />
(im Folgenden: MiFID 11). Zusätzlich 5011 es eine VO über Märkte für Finanzinstrumente<br />
(Markets in Financial Instruments Regulation) geben (irn Folgenden: MiFIR). Anders als die<br />
MiFID 11, die in innerstaatliches Recht umgesetzt werden muss, wird die MiFIR in den EU-Mitgliedstaaten<br />
unmittelbar verbindlich sein. Neben neuen Anlegerschutzpflichten, der Corporate<br />
Governance von Wertpapierfirmen, den Transparenzvorschriften für Handelsplätze und den Regelungen<br />
über die Vor- und Nachhandelstransparenz befasst sich der MiFIR-E auch mit sog. Produktinterventionen.<br />
Der Beitrag setzt sich mit diesem bisher wenig beachteten Instrument auseinander.<br />
Aufklärungs- und Beratungspflichten bei Cross-Currency-Swaps<br />
Das Thema Swaps wird in Rechtsprechung und Literatur gegenwärtig kontrovers diskutiert. Insbesondere<br />
das sog. .Zinswette" -Urteil des BGH vom 22. 3. 2011 führte in der Praxis zu groGer<br />
Verunsicherung. Der Aufsatz 5011 einen Einblick in die Struktur von .Cross-Currenry Swaps"<br />
geben und will einen Überblick über das umstrittene Gebiet der Aufklärungs- und Beratungspflichten,<br />
die hinsichtlich des Handels mit diesem Finanzinstrument bestehen, verschaffen. Von<br />
besonderer Bedeutung ist hierbei die Frage der Übertragbarkeit des .Zinswette "-Urteils des BGH<br />
auf Cross-Currency-Swaps.<br />
45<br />
56<br />
BKR 2/2013<br />
III
Rechtsprechung<br />
Kapitalmarktrecht<br />
BGH<br />
20.11.2012-XIZR415/11<br />
BGH 6.12.2012 -111 ZR 66/12<br />
OlG München 27. 2.2012 -17 U 3670/11<br />
lG Wiesbaden 4. 1.2012-70119/11<br />
lG Wiesbaden 5.5.20111-2066/10<br />
Rückvergütung und Kausalität; Gehörsverletzung<br />
Zur Schlüssigkeit und Substantiiertheit des Sachvartrags bei der Geltendmachung<br />
van Schadensersatzansprüchen wegen fehlerhafter Kapitalanlageberatung<br />
Aufklärungspflicht über die Höhe van Rückvergütungen und Fahrlässigkeit<br />
bei zweifelhaften Rechtsfragen<br />
Zur Verjährung van Schadensersatzansprüchen wegen unterlassener Aufklärung<br />
über Pravisianen<br />
Anleger- und anlagegerechte Kundenberatung durch Banken beim Vertrieb<br />
van Indexzertifikaten; Verjährung<br />
68<br />
70<br />
72<br />
82<br />
84<br />
Beilagenhinweis Mit dieser Ausgabe verbreiten wir Beilagen vam VERLAG c.H.BEeK.<br />
Wir bitten unsere Leser um Beachtung!<br />
ISSN 1617-7223<br />
BKR - Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht<br />
Redaktion:<br />
RA Or.Volker Lang (Verantwortlicher<br />
Redakteur im Sinne des Presserechts)<br />
Redaktionsassistentin: (laudia Baumanns<br />
Rheinwerkallee 6, 53227 Bonn,<br />
Telefon (02 28) 94 5945-0,<br />
Telefax (02 28) 945945-55,<br />
E-Mail: bkr@beck.de<br />
Manuskripte: Manuskripte sind an die Redaktien<br />
zu senden. Der Verlag haftet nicht<br />
für Manuskripte, die unverlangt eingereicht<br />
werden. Sie können nur zurückgegeben<br />
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Annahme zur Veröffentlichung muss schriftlich<br />
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überträgt der Autor dem Verlag<br />
das ausschlieBliche Verlagsrecht für die<br />
Zeit bis zum Ablauf des Urheberrechts. Eingeschlossen<br />
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zur Einspeicherung in eine Datenbank<br />
sowie das Recht der weiteren Vervielfältigung<br />
zu gewerblichen Zwecken im Wege<br />
einer fotomechanischen ader eines anderen<br />
Verfahrens. Dem Autor verbleibt die Befugnis,<br />
nach Ablauf eines Jahres anderen Verlagen<br />
eine einfache Abdruckgenehmigung<br />
zu erteilen; ein Honorar hiersus steht dem<br />
Autor zu.<br />
Urheber- und Verlagsrechte: Alle in dieser<br />
Zeitschrift veröffentlichten Beiträge sind urheberrechtlich<br />
geschützt. Das gilt auch für<br />
die veröffentlichten Gerichtsentscheidungen<br />
und ihre Leitsätze, denn diese sind geschützt,<br />
soweit sie vam Einsender oder van<br />
der Schriftleitung erarbeitet ader redigiert<br />
worden sind. Der Rechtsschutz gilt auch gegenüber<br />
Datenbanken und ähnlichen Einrichtungen.<br />
Kein Teil dieser Zeitschrift darf<br />
auBerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes<br />
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durch Fotokopie, Mikrofilm ader andere<br />
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Anzeigenabteilung: Verlag C. H. Beek,<br />
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IV BKR 2/2013