Broschüre: Sauren Global Defensiv
Broschüre: Sauren Global Defensiv
Broschüre: Sauren Global Defensiv
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Die Alternative zu<br />
Niedrigzinsen<br />
<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong><br />
SAUREN <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong><br />
10 Jahre konservative Erfolgsgeschichte<br />
WIR INVESTIEREN NICHT IN FONDS –<br />
WIR INVESTIEREN IN FONDSMANAGER
Eckhard <strong>Sauren</strong> Hermann-Josef Hall Ansgar Guseck Matthias Weinbeck<br />
Erfolgreiche Zusammenarbeit durch personelle Kontinuität: Das Portfoliomanagement-Team arbeitet seit mehr als zwölf Jahren zusammen.<br />
Unsere einzigartige Investmentphilosophie zahlt sich aus<br />
WIR INVESTIEREN NICHT IN FONDS –<br />
WIR INVESTIEREN IN FONDSMANAGER<br />
Quantitative Fondsvergleiche und Rankings sagen<br />
viel über die Performance der Vergangenheit, aber<br />
kaum etwas über die Zukunft aus. Darum gehen wir<br />
in der Fondsauswahl besondere Wege und analysieren<br />
den entscheidenden Faktor für den Erfolg von<br />
morgen: Den Fondsmanager und seine persönlichen<br />
Fähigkeiten.<br />
Seit über zwölf Jahren führt unser Research-Team<br />
jährlich rund 350 ausführliche Gespräche mit Fondsmanagern<br />
und wertet sie auf Basis der Erfahrung von<br />
über 5.000 Gesprächen qualitativ aus. Der unmittelbare<br />
Zugriff auf diese umfangreiche Informationsbasis<br />
ermöglicht zeitnahe, qualifizierte Einschätzungen<br />
und kann einen entscheidenden Vorsprung<br />
sowie eine hohe Erfolgsquote des Analyse-<br />
Prozesses bieten.<br />
<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> – Eine konservative Erfolgsgeschichte<br />
bREITE STREUUNG<br />
Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> wurde am 27. Februar<br />
2003 als konservativ ausgerichteter, vermögensverwaltender<br />
Dachfonds aufgelegt. Durch seine breite<br />
Diversifikation über alle bedeutenden Anlageklassen<br />
stellt der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> eine Gesamtverwaltungslösung<br />
für den konservativen Bereich<br />
dar. Wie bei allen <strong>Sauren</strong> Dachfonds erfolgt die<br />
Fondsauswahl auf Basis der langjährig bewährten<br />
Investmentphilosophie „Wir investieren nicht in<br />
Fonds – wir investieren in Fondsmanager“ sowie des<br />
Fondsvolumens. Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> investiert<br />
mit defensiver Ausrichtung des Gesamtportfolios<br />
vor allem in Rentenfonds, Absolute-Return-<br />
Fonds, Aktienfonds, Alpha-Strategien, Immobilienfonds<br />
sowie in Derivate und Edelmetalle und bis zu<br />
10 % in Hedgefonds. Neben einer breiten Diversifikation<br />
über alle wichtigen Anlageklassen ist der<br />
<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> in jeder Anlageklasse noch<br />
einmal über verschiedene Fonds diversifiziert. Das<br />
Ergebnis ist ein Multi-Asset-Multi-Manager-Fonds<br />
mit über 60 verschiedenen Einzelfonds im Portfolio.<br />
PORTFOlIOSTRUKTUR<br />
zum 27. Februar 2013<br />
Rentenfonds (Absolute Return)<br />
Rentenfonds (flexibel)<br />
Rentenfonds Unternehmensanleihen<br />
Rentenfonds Unternehmensanleihen Schwellenländer<br />
Rentenfonds Hochzinsanleihen<br />
Anleihen<br />
Immobilienfonds<br />
Mischfonds (defensiv)<br />
Mischfonds (flexibel)<br />
Multi-Strategy-Fonds<br />
Aktienfonds (Absolute Return)<br />
Alpha-Strategie<br />
Aktienfonds <strong>Global</strong> (Value)<br />
Aktienfonds Europa (Value)<br />
Aktienfonds Goldminen<br />
<strong>Global</strong> Macro Fonds<br />
Managed Futures Fonds<br />
Hedgefonds<br />
Gold (physisch)<br />
Liquidität<br />
17,1 % •<br />
27,4 % •<br />
2,5 % •<br />
2,6 % •<br />
3,3 % •<br />
1,3 % •<br />
2,6 % •<br />
3,0 % •<br />
1,3 % •<br />
2,4 % •<br />
5,4 % •<br />
7,1 % •<br />
5,7 % •<br />
2,6 % •<br />
0,5 % •<br />
3,3 % •<br />
1,2 % •<br />
9,1 % •<br />
0,6 % •<br />
1,2 % •
ERFOLGREICHE WERTENTWICKLUNG<br />
Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> strebt auf längere<br />
Sicht einen attraktiven Wertzuwachs mit geringer<br />
Schwankungsbreite an und hat sich seit Auflegung<br />
insgesamt hervorragend bewährt. Trotz der breiten<br />
Diversifikation im Gesamtportfolio konnte ein<br />
attraktiver Ertrag erzielt werden. In den zehn Jahren<br />
seit seiner Auflegung am 27. Februar 2003 hat der<br />
<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> einen Wertzuwachs in Höhe<br />
von 46,5 % erwirtschaftet, was 3,9 % pro Jahr entspricht.<br />
Dieses Ergebnis konnte trotz zahlreicher Turbulenzen<br />
an den Finanzmärkten mit einer sehr niedrigen<br />
Schwankungsbreite erzielt werden.<br />
Wertentwicklung<br />
zum 27. Februar 2013<br />
<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong><br />
<strong>Defensiv</strong> A<br />
Verzinsung<br />
3 % p. a.<br />
Mehrwert<br />
am Tag der Anlage<br />
(wegen Ausgabeaufschlag)<br />
-2,9 % 0,0 % -2,9 %<br />
27.02.2003 - 27.02.2004 8,7 % 3,0 % 5,7 %<br />
27.02.2004 - 27.02.2005 3,8 % 3,0 % 0,8 %<br />
27.02.2005 - 27.02.2006 6,3 % 3,0 % 3,3 %<br />
27.02.2006 - 27.02.2007 4,4 % 3,0 % 1,4 %<br />
27.02.2007 - 27.02.2008 3,0 % 3,0 % 0,0 %<br />
27.02.2008 - 27.02.2009 -4,6 % 3,0 % -7,6 %<br />
27.02.2009 - 27.02.2010 10,5 % 3,0 % 7,5 %<br />
27.02.2010 - 27.02.2011 3,7 % 3,0 % 0,7 %<br />
27.02.2011 - 27.02.2012 -0,1 % 3,0 % -3,1 %<br />
27.02.2012 - 27.02.2013 4,0 % 3,0 % 1,0 %<br />
150 %<br />
SAUREN GLOBAL DEFENSIV A 46,5 %<br />
145 %<br />
Verzinsung 3 % p. a. 34,4 %<br />
140 %<br />
135 %<br />
130 %<br />
125 %<br />
120 %<br />
115 %<br />
110 %<br />
105 %<br />
100 %<br />
95 %<br />
27.02.2003 27.02.2005 27.02.2007 27.02.2009 27.02.2011 27.02.2013<br />
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.<br />
Die Wertentwicklungsangaben beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen<br />
des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten<br />
gemäß Verkaufsprospekt beinhalten. Es können zusätzliche die Wertentwicklung mindernde<br />
Depotkosten auf Seiten des Investors entstehen. Der Ausgabeaufschlag wird im<br />
Liniendiagramm nicht berücksichtigt. Im Falle der Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags<br />
würde die im Diagramm dargestellte Wertentwicklung niedriger ausfallen.<br />
Quelle: <strong>Sauren</strong> Fonds-Research AG, Bloomberg<br />
ATTRAKTIVE FONDS(MANAGER)-AUSWAHL<br />
Die im Portfolio befindlichen Fonds erfüllen die<br />
strengen Auswahlkriterien des Hauses <strong>Sauren</strong> und<br />
werden im Rahmen des aktiven Portfoliomanagements<br />
überwacht, das sich flexibel an der Attraktivität<br />
der einzelnen Anlageklassen orientiert. Jeder<br />
einzelne ausgewählte Manager besitzt eine hohe<br />
Qualität und sollte aufgrund seiner Anlagephilosophie<br />
und seiner Fähigkeiten in der Lage sein, ein<br />
attraktives Anlageergebnis in seinem jeweiligen<br />
Marktsegment zu erwirtschaften. In die Allokation<br />
des Gesamtportfolios fließt die Einschätzung des<br />
aktuellen Rendite/Risiko-Profils der jeweiligen Anlageklassen<br />
mit ein, wobei diese Einschätzung insbesondere<br />
auf detaillierten Gespräche mit den jeweiligen<br />
Experten – den Fondsmanagern – basiert.<br />
VIELVERSPRECHENDE ANLAGEMÖGLICHKEIT<br />
Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> stellt als Dachfonds, insbesondere<br />
nach Einführung der Abgeltungssteuer,<br />
eine hocheffiziente Verwaltungsform mit vielen<br />
Vorteilen dar. Im Zeitalter der Abgeltungssteuer ist<br />
das Haus <strong>Sauren</strong> als Dachfondsmanager weiterhin<br />
hoch flexibel und kann das Portfolio ohne steuerliche<br />
Restriktionen entsprechend den notwendig<br />
werdenden Erfordernissen hinsichtlich Anlageklassen<br />
und Anlageideen anpassen. Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong><br />
<strong>Defensiv</strong> zeichnet sich durch eine attraktive, breit<br />
über eine Vielzahl von Anlageklassen diversifizierte<br />
Portfoliostrukturierung mit defensiver Grundausrichtung<br />
und durch die langjährig erfolgreiche personenbezogene<br />
Investmentphilosophie aus. Damit<br />
stellt der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> bei längerfristigem<br />
Anlagehorizont ein sehr attraktives Investment für<br />
die Abdeckung des konservativen Bereichs eines<br />
Wertpapierportfolios dar.
<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong><br />
CHANCEN<br />
RISIKEN<br />
„Diese Fonds<br />
empfiehlt Finanztest<br />
Empfehlenswerte Fonds<br />
aus unserem Dauertest –<br />
Mischfonds: <strong>Sauren</strong><br />
<strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> A.“<br />
[03/2013]<br />
„Für sicherheitsorientierte<br />
Anleger,<br />
die geringere Vermögensschwankungen<br />
wünschen, empfiehlt<br />
sich der <strong>Sauren</strong><br />
<strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong>.“<br />
[10/2013]<br />
Partizipation an den Wertsteigerungen der unterschiedlichen<br />
Anlageklassen<br />
Angestrebt wird eine positive Wertentwicklung in<br />
Euro von über 3 % p. a. bei geringer Schwankungsbreite<br />
Mehrwert gegenüber dem Marktdurchschnitt aufgrund<br />
erfolgreicher Fondsmanagerselektion<br />
Kontinuierliche Optimierung des Portfolios durch<br />
aktives Dachfondsmanagement und laufende Überwachung<br />
der Portfoliopositionen<br />
Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund allgemeiner<br />
Marktrisiken (bspw. Kursrisiken, Währungsrisiken<br />
oder Liquiditätsrisiken)<br />
Risiken aus dem Anlageuniversum des Dachfonds<br />
u.a. aus den Märkten für Aktien, Anleihen, Rohstoffe<br />
oder Derivate<br />
Risiken aus der geringeren Fungibilität und Liquidität<br />
im Immobilienbereich<br />
Besondere Risiken des Hedgefondsbereichs (bspw.<br />
Kredithebel oder Leerverkäufe)<br />
Eine ausführliche Übersicht der Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt der <strong>Sauren</strong> Fonds-Select SICAV.<br />
ANTEIlKlASSE<br />
A<br />
ANTEIlKlASSE<br />
D<br />
ANTEIlKlASSE<br />
3F<br />
WKN: 214466 A0MYJG A1JSNR A1H599<br />
ANTEIlKlASSE<br />
C<br />
ISIN: LU0163675910 LU0313459959 LU073159466 LU050225604<br />
Anlageklassenwährung: Euro Euro Euro CHF (währungsgesichert)<br />
„Dachfonds-Pionier<br />
Eckhard <strong>Sauren</strong>.“<br />
[26.03.2012]<br />
„Hinzu kommt, dass<br />
es sich beim <strong>Sauren</strong><br />
<strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> um ein<br />
bewährtes Produkt<br />
eines renommierten<br />
und mehrfach ausgezeichneten<br />
Dachfondsmanagers<br />
handelt.“<br />
[26.03.2012]<br />
„Als Dachfondsmanager<br />
ist Eckhard <strong>Sauren</strong> nicht<br />
zu schlagen.“ [13/200]<br />
Ertragsverwendung 1 : Thesaurierung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung<br />
(fix 3 % p.a.)<br />
Ausgabeaufschlag: 3 % 3 % 3 % 3 %<br />
Fondsmanagementvergütung:<br />
0,45 % p. a. 0,45 % p. a. 0,45 % p. a. 0,45 % p. a.<br />
Vertriebsstellenvergütung 2 : 0,35 % p. a. 0,35 % p. a. 0,35 % p. a. 0,35 % p. a.<br />
Performance Fee 3 :<br />
10 % p. a. des über 3 % pro Geschäftsjahr hinausgehenden Nettowertzuwachses.<br />
Risiko- und Ertragsprofil 4 : 3 von 7 3 von 7 3 von 7 3 von 7<br />
Risikoklasse 5 : 3 von 7 3 von 7 3 von 7 3 von 7<br />
1 Anteile der Anteilklasse A sind nicht ausschüttend, während Anteile der Anteilklassen D, 3F und C als ausschüttende Anteile ausgegeben sind. Es ist geplant, dass in den Anteilklassen<br />
D und C nur der in der Regel geringe steuerpflichtige positive Ertrag der Fonds ausgeschüttet wird während Anteile der Anteilklasse 3F unabhängig von den Erträgen<br />
und der Wertentwicklung jeweils fix 3% des Nettoinventarwertes des Geschäftsjahresendes der Anteilklasse ausschütten.<br />
2 Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu.<br />
3 Der Fondsmanager erhält eine erfolgsbezogene Zusatzvergütung („Performance Fee“) für die über eine definierte Mindestperformance (Hurdle Rate) hinausgehende Wertentwicklung.<br />
Eine Wertminderung oder eine Wertentwicklung unterhalb der Mindestperformance (Hurdle Rate) muss in den folgenden Geschäftsjahren zunächst wieder<br />
aufgeholt weden, bevor eine Performance Fee anfallen kann (High Watermark Berechnung). Hinsichtlich der Einzelheiten zur Berechnungssystematik wird auf den Verkaufsprospekt<br />
verwiesen.<br />
4 Beim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Volatilitäten ermittelte Kennzahl (siehe wesentliche Anlegerinformationen, KIID).<br />
Geringes Risiko: 1; Hohes Risiko: 7<br />
5 Die Risikoklasseneinschätzung der Gesellschaft ist nicht gleichbedeutend mit dem Risiko- und Ertragsprofil gemäß KIID (wesentliche Anlegerinformationen) und erfolgt aus<br />
Sicht eines Investors; dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht. Zum Beispiel muss der aus Euro-Sicht investierende Anleger bei einer Investition in die<br />
CHF-Anteilklasse berücksichtigen, dass die Investition zusätzlich einem Wechselkursrisiko ausgesetzt ist. Geringes Risiko: 1; Hohes Risiko: 7<br />
Für eine vollständige Übersicht wird auf den aktuellen Verkaufsprospekt der <strong>Sauren</strong> Fonds-Select SICAV verwiesen.<br />
Stand: 1. März 2013<br />
Wichtige Hinweise der <strong>Sauren</strong> Fonds-Service AG<br />
Diese Information dient der Produktwerbung. Informationen zur steuerlichen Behandlung innerhalb dieser Broschüre sind im Übrigen auch von den persönlichen Verhältnissen<br />
des jeweiligen Anlegers abhängig. Diese steuerliche Behandlung kann künftig Änderungen unterworfen sein. Diese Information stellt kein Angebot und keine Aufforderung<br />
zum Kauf von Investmentfondsanteilen dar. Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Verbindliche Grundlage für den Kauf eines<br />
Fonds sind die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der jeweils gültige Verkaufsprospekt (nebst Anhängen und Satzung bzw. Verwaltungsreglement), der zuletzt veröffentlichte<br />
und geprüfte Jahresbericht und – soweit bereits nach dem letzten Jahresbericht veröffentlicht – der letzte ungeprüfte Halbjahresbericht, die in deutscher Sprache<br />
bei der SAUREN Fonds-Service AG, Postfach 10 2 54 in 5046 Köln (siehe auch www.sauren.de), kostenlos erhältlich sind.<br />
Quellen der in dieser Broschüre enthaltenen Informationen: Bloomberg, <strong>Sauren</strong> Fonds-Research AG<br />
SAUREN FONDS-SERVICE AG | Im MediaPark (KölnTurm) | 50670 Köln | Postfach 10 2 54 | 5046 Köln | www.sauren.de