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Broschüre: Sauren Global Defensiv

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Die Alternative zu<br />

Niedrigzinsen<br />

<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong><br />

SAUREN <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong><br />

10 Jahre konservative Erfolgsgeschichte<br />

WIR INVESTIEREN NICHT IN FONDS –<br />

WIR INVESTIEREN IN FONDSMANAGER


Eckhard <strong>Sauren</strong> Hermann-Josef Hall Ansgar Guseck Matthias Weinbeck<br />

Erfolgreiche Zusammenarbeit durch personelle Kontinuität: Das Portfoliomanagement-Team arbeitet seit mehr als zwölf Jahren zusammen.<br />

Unsere einzigartige Investmentphilosophie zahlt sich aus<br />

WIR INVESTIEREN NICHT IN FONDS –<br />

WIR INVESTIEREN IN FONDSMANAGER<br />

Quantitative Fondsvergleiche und Rankings sagen<br />

viel über die Performance der Vergangenheit, aber<br />

kaum etwas über die Zukunft aus. Darum gehen wir<br />

in der Fondsauswahl besondere Wege und analysieren<br />

den entscheidenden Faktor für den Erfolg von<br />

morgen: Den Fondsmanager und seine persönlichen<br />

Fähigkeiten.<br />

Seit über zwölf Jahren führt unser Research-Team<br />

jährlich rund 350 ausführliche Gespräche mit Fondsmanagern<br />

und wertet sie auf Basis der Erfahrung von<br />

über 5.000 Gesprächen qualitativ aus. Der unmittelbare<br />

Zugriff auf diese umfangreiche Informationsbasis<br />

ermöglicht zeitnahe, qualifizierte Einschätzungen<br />

und kann einen entscheidenden Vorsprung<br />

sowie eine hohe Erfolgsquote des Analyse-<br />

Prozesses bieten.<br />

<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> – Eine konservative Erfolgsgeschichte<br />

bREITE STREUUNG<br />

Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> wurde am 27. Februar<br />

2003 als konservativ ausgerichteter, vermögensverwaltender<br />

Dachfonds aufgelegt. Durch seine breite<br />

Diversifikation über alle bedeutenden Anlageklassen<br />

stellt der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> eine Gesamtverwaltungslösung<br />

für den konservativen Bereich<br />

dar. Wie bei allen <strong>Sauren</strong> Dachfonds erfolgt die<br />

Fondsauswahl auf Basis der langjährig bewährten<br />

Investmentphilosophie „Wir investieren nicht in<br />

Fonds – wir investieren in Fondsmanager“ sowie des<br />

Fondsvolumens. Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> investiert<br />

mit defensiver Ausrichtung des Gesamtportfolios<br />

vor allem in Rentenfonds, Absolute-Return-<br />

Fonds, Aktienfonds, Alpha-Strategien, Immobilienfonds<br />

sowie in Derivate und Edelmetalle und bis zu<br />

10 % in Hedgefonds. Neben einer breiten Diversifikation<br />

über alle wichtigen Anlageklassen ist der<br />

<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> in jeder Anlageklasse noch<br />

einmal über verschiedene Fonds diversifiziert. Das<br />

Ergebnis ist ein Multi-Asset-Multi-Manager-Fonds<br />

mit über 60 verschiedenen Einzelfonds im Portfolio.<br />

PORTFOlIOSTRUKTUR<br />

zum 27. Februar 2013<br />

Rentenfonds (Absolute Return)<br />

Rentenfonds (flexibel)<br />

Rentenfonds Unternehmensanleihen<br />

Rentenfonds Unternehmensanleihen Schwellenländer<br />

Rentenfonds Hochzinsanleihen<br />

Anleihen<br />

Immobilienfonds<br />

Mischfonds (defensiv)<br />

Mischfonds (flexibel)<br />

Multi-Strategy-Fonds<br />

Aktienfonds (Absolute Return)<br />

Alpha-Strategie<br />

Aktienfonds <strong>Global</strong> (Value)<br />

Aktienfonds Europa (Value)<br />

Aktienfonds Goldminen<br />

<strong>Global</strong> Macro Fonds<br />

Managed Futures Fonds<br />

Hedgefonds<br />

Gold (physisch)<br />

Liquidität<br />

17,1 % •<br />

27,4 % •<br />

2,5 % •<br />

2,6 % •<br />

3,3 % •<br />

1,3 % •<br />

2,6 % •<br />

3,0 % •<br />

1,3 % •<br />

2,4 % •<br />

5,4 % •<br />

7,1 % •<br />

5,7 % •<br />

2,6 % •<br />

0,5 % •<br />

3,3 % •<br />

1,2 % •<br />

9,1 % •<br />

0,6 % •<br />

1,2 % •


ERFOLGREICHE WERTENTWICKLUNG<br />

Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> strebt auf längere<br />

Sicht einen attraktiven Wertzuwachs mit geringer<br />

Schwankungsbreite an und hat sich seit Auflegung<br />

insgesamt hervorragend bewährt. Trotz der breiten<br />

Diversifikation im Gesamtportfolio konnte ein<br />

attraktiver Ertrag erzielt werden. In den zehn Jahren<br />

seit seiner Auflegung am 27. Februar 2003 hat der<br />

<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> einen Wertzuwachs in Höhe<br />

von 46,5 % erwirtschaftet, was 3,9 % pro Jahr entspricht.<br />

Dieses Ergebnis konnte trotz zahlreicher Turbulenzen<br />

an den Finanzmärkten mit einer sehr niedrigen<br />

Schwankungsbreite erzielt werden.<br />

Wertentwicklung<br />

zum 27. Februar 2013<br />

<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong><br />

<strong>Defensiv</strong> A<br />

Verzinsung<br />

3 % p. a.<br />

Mehrwert<br />

am Tag der Anlage<br />

(wegen Ausgabeaufschlag)<br />

-2,9 % 0,0 % -2,9 %<br />

27.02.2003 - 27.02.2004 8,7 % 3,0 % 5,7 %<br />

27.02.2004 - 27.02.2005 3,8 % 3,0 % 0,8 %<br />

27.02.2005 - 27.02.2006 6,3 % 3,0 % 3,3 %<br />

27.02.2006 - 27.02.2007 4,4 % 3,0 % 1,4 %<br />

27.02.2007 - 27.02.2008 3,0 % 3,0 % 0,0 %<br />

27.02.2008 - 27.02.2009 -4,6 % 3,0 % -7,6 %<br />

27.02.2009 - 27.02.2010 10,5 % 3,0 % 7,5 %<br />

27.02.2010 - 27.02.2011 3,7 % 3,0 % 0,7 %<br />

27.02.2011 - 27.02.2012 -0,1 % 3,0 % -3,1 %<br />

27.02.2012 - 27.02.2013 4,0 % 3,0 % 1,0 %<br />

150 %<br />

SAUREN GLOBAL DEFENSIV A 46,5 %<br />

145 %<br />

Verzinsung 3 % p. a. 34,4 %<br />

140 %<br />

135 %<br />

130 %<br />

125 %<br />

120 %<br />

115 %<br />

110 %<br />

105 %<br />

100 %<br />

95 %<br />

27.02.2003 27.02.2005 27.02.2007 27.02.2009 27.02.2011 27.02.2013<br />

Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.<br />

Die Wertentwicklungsangaben beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen<br />

des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten<br />

gemäß Verkaufsprospekt beinhalten. Es können zusätzliche die Wertentwicklung mindernde<br />

Depotkosten auf Seiten des Investors entstehen. Der Ausgabeaufschlag wird im<br />

Liniendiagramm nicht berücksichtigt. Im Falle der Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags<br />

würde die im Diagramm dargestellte Wertentwicklung niedriger ausfallen.<br />

Quelle: <strong>Sauren</strong> Fonds-Research AG, Bloomberg<br />

ATTRAKTIVE FONDS(MANAGER)-AUSWAHL<br />

Die im Portfolio befindlichen Fonds erfüllen die<br />

strengen Auswahlkriterien des Hauses <strong>Sauren</strong> und<br />

werden im Rahmen des aktiven Portfoliomanagements<br />

überwacht, das sich flexibel an der Attraktivität<br />

der einzelnen Anlageklassen orientiert. Jeder<br />

einzelne ausgewählte Manager besitzt eine hohe<br />

Qualität und sollte aufgrund seiner Anlagephilosophie<br />

und seiner Fähigkeiten in der Lage sein, ein<br />

attraktives Anlageergebnis in seinem jeweiligen<br />

Marktsegment zu erwirtschaften. In die Allokation<br />

des Gesamtportfolios fließt die Einschätzung des<br />

aktuellen Rendite/Risiko-Profils der jeweiligen Anlageklassen<br />

mit ein, wobei diese Einschätzung insbesondere<br />

auf detaillierten Gespräche mit den jeweiligen<br />

Experten – den Fondsmanagern – basiert.<br />

VIELVERSPRECHENDE ANLAGEMÖGLICHKEIT<br />

Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> stellt als Dachfonds, insbesondere<br />

nach Einführung der Abgeltungssteuer,<br />

eine hocheffiziente Verwaltungsform mit vielen<br />

Vorteilen dar. Im Zeitalter der Abgeltungssteuer ist<br />

das Haus <strong>Sauren</strong> als Dachfondsmanager weiterhin<br />

hoch flexibel und kann das Portfolio ohne steuerliche<br />

Restriktionen entsprechend den notwendig<br />

werdenden Erfordernissen hinsichtlich Anlageklassen<br />

und Anlageideen anpassen. Der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong><br />

<strong>Defensiv</strong> zeichnet sich durch eine attraktive, breit<br />

über eine Vielzahl von Anlageklassen diversifizierte<br />

Portfoliostrukturierung mit defensiver Grundausrichtung<br />

und durch die langjährig erfolgreiche personenbezogene<br />

Investmentphilosophie aus. Damit<br />

stellt der <strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> bei längerfristigem<br />

Anlagehorizont ein sehr attraktives Investment für<br />

die Abdeckung des konservativen Bereichs eines<br />

Wertpapierportfolios dar.


<strong>Sauren</strong> <strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong><br />

CHANCEN<br />

RISIKEN<br />

„Diese Fonds<br />

empfiehlt Finanztest<br />

Empfehlenswerte Fonds<br />

aus unserem Dauertest –<br />

Mischfonds: <strong>Sauren</strong><br />

<strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> A.“<br />

[03/2013]<br />

„Für sicherheitsorientierte<br />

Anleger,<br />

die geringere Vermögensschwankungen<br />

wünschen, empfiehlt<br />

sich der <strong>Sauren</strong><br />

<strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong>.“<br />

[10/2013]<br />

Partizipation an den Wertsteigerungen der unterschiedlichen<br />

Anlageklassen<br />

Angestrebt wird eine positive Wertentwicklung in<br />

Euro von über 3 % p. a. bei geringer Schwankungsbreite<br />

Mehrwert gegenüber dem Marktdurchschnitt aufgrund<br />

erfolgreicher Fondsmanagerselektion<br />

Kontinuierliche Optimierung des Portfolios durch<br />

aktives Dachfondsmanagement und laufende Überwachung<br />

der Portfoliopositionen<br />

Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund allgemeiner<br />

Marktrisiken (bspw. Kursrisiken, Währungsrisiken<br />

oder Liquiditätsrisiken)<br />

Risiken aus dem Anlageuniversum des Dachfonds<br />

u.a. aus den Märkten für Aktien, Anleihen, Rohstoffe<br />

oder Derivate<br />

Risiken aus der geringeren Fungibilität und Liquidität<br />

im Immobilienbereich<br />

Besondere Risiken des Hedgefondsbereichs (bspw.<br />

Kredithebel oder Leerverkäufe)<br />

Eine ausführliche Übersicht der Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt der <strong>Sauren</strong> Fonds-Select SICAV.<br />

ANTEIlKlASSE<br />

A<br />

ANTEIlKlASSE<br />

D<br />

ANTEIlKlASSE<br />

3F<br />

WKN: 214466 A0MYJG A1JSNR A1H599<br />

ANTEIlKlASSE<br />

C<br />

ISIN: LU0163675910 LU0313459959 LU073159466 LU050225604<br />

Anlageklassenwährung: Euro Euro Euro CHF (währungsgesichert)<br />

„Dachfonds-Pionier<br />

Eckhard <strong>Sauren</strong>.“<br />

[26.03.2012]<br />

„Hinzu kommt, dass<br />

es sich beim <strong>Sauren</strong><br />

<strong>Global</strong> <strong>Defensiv</strong> um ein<br />

bewährtes Produkt<br />

eines renommierten<br />

und mehrfach ausgezeichneten<br />

Dachfondsmanagers<br />

handelt.“<br />

[26.03.2012]<br />

„Als Dachfondsmanager<br />

ist Eckhard <strong>Sauren</strong> nicht<br />

zu schlagen.“ [13/200]<br />

Ertragsverwendung 1 : Thesaurierung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung<br />

(fix 3 % p.a.)<br />

Ausgabeaufschlag: 3 % 3 % 3 % 3 %<br />

Fondsmanagementvergütung:<br />

0,45 % p. a. 0,45 % p. a. 0,45 % p. a. 0,45 % p. a.<br />

Vertriebsstellenvergütung 2 : 0,35 % p. a. 0,35 % p. a. 0,35 % p. a. 0,35 % p. a.<br />

Performance Fee 3 :<br />

10 % p. a. des über 3 % pro Geschäftsjahr hinausgehenden Nettowertzuwachses.<br />

Risiko- und Ertragsprofil 4 : 3 von 7 3 von 7 3 von 7 3 von 7<br />

Risikoklasse 5 : 3 von 7 3 von 7 3 von 7 3 von 7<br />

1 Anteile der Anteilklasse A sind nicht ausschüttend, während Anteile der Anteilklassen D, 3F und C als ausschüttende Anteile ausgegeben sind. Es ist geplant, dass in den Anteilklassen<br />

D und C nur der in der Regel geringe steuerpflichtige positive Ertrag der Fonds ausgeschüttet wird während Anteile der Anteilklasse 3F unabhängig von den Erträgen<br />

und der Wertentwicklung jeweils fix 3% des Nettoinventarwertes des Geschäftsjahresendes der Anteilklasse ausschütten.<br />

2 Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu.<br />

3 Der Fondsmanager erhält eine erfolgsbezogene Zusatzvergütung („Performance Fee“) für die über eine definierte Mindestperformance (Hurdle Rate) hinausgehende Wertentwicklung.<br />

Eine Wertminderung oder eine Wertentwicklung unterhalb der Mindestperformance (Hurdle Rate) muss in den folgenden Geschäftsjahren zunächst wieder<br />

aufgeholt weden, bevor eine Performance Fee anfallen kann (High Watermark Berechnung). Hinsichtlich der Einzelheiten zur Berechnungssystematik wird auf den Verkaufsprospekt<br />

verwiesen.<br />

4 Beim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Volatilitäten ermittelte Kennzahl (siehe wesentliche Anlegerinformationen, KIID).<br />

Geringes Risiko: 1; Hohes Risiko: 7<br />

5 Die Risikoklasseneinschätzung der Gesellschaft ist nicht gleichbedeutend mit dem Risiko- und Ertragsprofil gemäß KIID (wesentliche Anlegerinformationen) und erfolgt aus<br />

Sicht eines Investors; dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht. Zum Beispiel muss der aus Euro-Sicht investierende Anleger bei einer Investition in die<br />

CHF-Anteilklasse berücksichtigen, dass die Investition zusätzlich einem Wechselkursrisiko ausgesetzt ist. Geringes Risiko: 1; Hohes Risiko: 7<br />

Für eine vollständige Übersicht wird auf den aktuellen Verkaufsprospekt der <strong>Sauren</strong> Fonds-Select SICAV verwiesen.<br />

Stand: 1. März 2013<br />

Wichtige Hinweise der <strong>Sauren</strong> Fonds-Service AG<br />

Diese Information dient der Produktwerbung. Informationen zur steuerlichen Behandlung innerhalb dieser Broschüre sind im Übrigen auch von den persönlichen Verhältnissen<br />

des jeweiligen Anlegers abhängig. Diese steuerliche Behandlung kann künftig Änderungen unterworfen sein. Diese Information stellt kein Angebot und keine Aufforderung<br />

zum Kauf von Investmentfondsanteilen dar. Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Verbindliche Grundlage für den Kauf eines<br />

Fonds sind die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der jeweils gültige Verkaufsprospekt (nebst Anhängen und Satzung bzw. Verwaltungsreglement), der zuletzt veröffentlichte<br />

und geprüfte Jahresbericht und – soweit bereits nach dem letzten Jahresbericht veröffentlicht – der letzte ungeprüfte Halbjahresbericht, die in deutscher Sprache<br />

bei der SAUREN Fonds-Service AG, Postfach 10 2 54 in 5046 Köln (siehe auch www.sauren.de), kostenlos erhältlich sind.<br />

Quellen der in dieser Broschüre enthaltenen Informationen: Bloomberg, <strong>Sauren</strong> Fonds-Research AG<br />

SAUREN FONDS-SERVICE AG | Im MediaPark (KölnTurm) | 50670 Köln | Postfach 10 2 54 | 5046 Köln | www.sauren.de

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