Geschäftsbericht 2008 - Sparkasse Merzig-Wadern

esondere Risiken, insbesondere Klum -
penrisiken vorhanden oder erkennbar
sind, die Anlass zu Gegensteuerungs -
maßnahmen geben. Die Entwicklung des
Kreditgeschäfts steht im Einklang mit der
Adressenausfallrisikostrategie.
3.6.2 Management der
Marktpreisrisiken
Unter Marktpreisrisiken wird die Gefahr
verstanden, dass sich Marktpreise von
Sachgütern oder Finanztiteln aufgrund
von Änderungen der Marktlage zu Un -
guns ten des Inhabers entwickeln. Das
Marktpreisrisiko schließt das Zinsän de -
rungsrisiko auf Gesamtbankebene ein.
Marktpreisrisiken werden unter Abwä -
gung der Chancen und Risiken bewusst
eingegangen zur Erzielung zusätzlicher
ordentlicher Erträge, zur Bildung stiller
Reserven bzw. zur Erzielung von Kurs -
gewinnen.
Marktpreisrisiken werden im Rahmen der
Risikotragfähigkeit limitiert. Hierin sind
Kurswertrisiken aus Aktien, festverzinslichen
Wertpapieren und Fonds enthalten.
Darüber hinaus wird das Zinsspannen -
risiko limitiert. Weitere strategische Vor -
gaben sind in der Marktpreisrisiko strate -
gie festgelegt.
Im Bereich der Handelsgeschäfte werden
für die Marktpreisrisiken börsentäglich
Verlustrisiken aus aktuellen Marktpreisen
gemessen sowie mögliche Marktpreisän -
derungen auf Basis des Value-at-Risk-
Konzepts ermittelt. Anschließend werden
die so ermittelten möglichen Marktpreis -
änderungen auf die aus dem Risikotrag -
fähigkeitskonzept abgeleiteten Limite
angerechnet
Die Steuerung des Zinsänderungsrisikos
erfolgt bei der Sparkasse wertorientiert
unter der strengen Nebenbedingung der
GuV-Verträglichkeit. Die Zinsänderungs -
risiken wurden als wesentliche Risikoart
erkannt und ebenfalls im Rahmen der
Risikotragfähigkeitsbetrachtung in ihrer
Höhe limitiert. Die Limitierung sowie die
Ermittlung einer Limitauslastung erfolgt
analog zu den übrigen als wesentlich definierten
Risiken auf Basis einer periodenorientierten
Steuerung.
Im Rahmen der Gesamtbanksteuerung
wurden zur Feinsteuerung der Zinsände -
rungsrisiken neben bilanzwirksamen
Instrumenten auch derivative Finanzinstru
mente in Form von Zinsswaps eingesetzt.
Währungsrisiken sind bei der Sparkasse
nicht von Bedeutung. Offene Positionen
wurden in der Regel durch gegenläufige
Geschäfte abgesichert.
Der Vorstand wird täglich über die
Marktpreisrisiken des Handelsbuches und
mindestens vierteljährlich über die
Entwicklung der Marktpreisrisiken im
Anlagebuch informiert. Der vierteljährliche
Marktpreisrisikobericht beinhaltet
eine Darstellung der Risiko- und Ergeb -
nis entwicklung der mit Marktpreisrisiken
behafteten Positionen, Ergebnisse der
Szenariobetrachtungen, bedeutende Li -
mit überschreitungen sowie Änderungen
der wesentlichen Annahmen und Para -
meter.
Das Geschäftsjahr 2008 war insbesondere
ab der zweiten Jahreshälfte von den negativen
Entwicklungen an den Aktien- und
Zinsmärkten anlässlich der Finanzmarkt -
krise geprägt.
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