Nachrangige Wandelschuldverschreibung - RHI AG

Das wirtschaftliche Eigenkapital setzt sich nach der Definition von RHI aus dem Eigenkapital laut Konzernbilanz
einschließlich der Anteile anderer Gesellschafter und der nachrangigen Verbindlichkeit aus Wandelschuldverschreibungen
zusammen, denn es wird davon ausgegangen, dass alle Teil-Wandelschuldverschreibungen bis
spätestens 2009 gewandelt werden.
in € Mio 31.12.2007 31.12.2006 Veränderung
Eigenkapital laut Konzernbilanz 95,6 -64,5 160,1
Nachrangige Wandelschuldverschreibung 17,2 75,5 -58,3
Wirtschaftliches Eigenkapital 112,8 11,0 101,8
Im Geschäftsjahr 2007 stieg das wirtschaftliche Eigenkapital um € 101,8 Mio auf € 112,8 Mio an. Dies resultierte im
Wesentlichen aus dem Anstieg des Postens Konzernergebnisse. Bei einer Bilanzsumme von € 1.240,3 Mio
(31.12.2006: € 1.192,7 Mio) beträgt die wirtschaftliche Eigenkapitalquote zum 31. Dezember 2007 9,1 Prozent
(31.12.2006: 0,9 Prozent).
Das Kapital wird ins Verhältnis zum Risiko gesetzt und mittels des Verhältnisses der verzinslichen Nettoschulden zum
wirtschaftlichen Eigenkapital (Net Gearing) gesteuert. Die verzinslichen Nettoschulden sind die um verzinsliche Aktiva
saldierten verzinslichen Schulden. Das Net Gearing bezogen auf das wirtschaftliche Eigenkapital ist 2007 von
3.815,5 auf 353,5 Prozent gesunken.
Die RHI AG unterliegt den Mindestkapitalanforderungen des österreichischen Aktiengesetzes. Satzungsmäßige
Kapitalerfordernisse bestehen nicht.
(13) Nachrangige Wandelschuldverschreibung
Die bedingte Kapitalerhöhung wird für die nachrangige Wandelschuldverschreibung der Tranche A im Gesamtnennbetrag
von € 72.360.000, aufgeteilt in 1.809 Teil-Wandelschuldverschreibungen zu je Nominale von € 40.000, mit
einer Laufzeit bis 31. Dezember 2009, erstmals umtauschbar ab 1. Jänner 2007 im Verhältnis 1 : 5.500 Stückaktien
der RHI AG, ergebnisabhängig verzinst mit 6 Prozent p. a., verwendet. Die Tranche A wurde zur Gänze von Banken
übernommen.
Das genehmigte Kapital dient zur Bedienung der nachrangigen Wandelschuldverschreibung der Tranche B. Die
Tranche B im Gesamtnennbetrag von € 72.360.000, aufgeteilt in 1.809 Teil-Wandelschuldverschreibungen zu je
Nominale von € 40.000, mit einer Laufzeit bis 31. Dezember 2009, umtauschbar vom 1. Jänner 2003 bis
31. Dezember 2009 im Verhältnis 1 : 5.500 Stückaktien der RHI AG, ergebnisabhängig verzinst mit 6 Prozent p. a.,
war vom 8. bis 30. April 2002 zur Zeichnung aufgelegt.
Zu unveränderten Wandelschuldverschreibungsbedingungen wurden Teile der Tranche B im August 2002 als
Tranche C privat platziert. Zum 31. Dezember 2002 waren von Tranche B 1.064 Stück und von Tranche C 537 Stück
übernommen. Am 30. Juni 2003 wurden die Tranchen B und C wieder zusammengelegt.
Am 31. Dezember 2007 waren 343 Teil-Wandelschuldverschreibungen (31.12.2006: 1.809 Stück) der Tranche A und
83 Teil-Wandelschuldverschreibungen (31.12.2006: 125 Stück) der Tranche B begeben. Damit waren zum
Bilanzstichtag insgesamt 426 Stück (31.12.2006: 1.934 Stück) begeben.
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2007
RHI Konzern RHI AG
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Anleiheverbindlichkeit:
in € Mio Stück Nominale (Disagio)/Agio Summe
31.12.2006 1.934 77,4 -1,9 75,5
Wandlung -1.508 -60,3 0,0 -60,3
Zinsen
erfolgswirksam 0,2 0,2
erfolgsneutral 1,8 1,8
31.12.2007 426 17,1 0,1 17,2
in € Mio Stück Nominale Disagio Summe
31.12.2005 2.498 100,0 -3,5 96,5
Wandlung -564 -22,6 0,0 -22,6
Zinsen
erfolgswirksam 0,7 0,7
erfolgsneutral 0,9 0,9
31.12.2006 1.934 77,4 -1,9 75,5
Unter den übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten werden zum jeweiligen Bilanzstichtag folgende Zinsen für Wandelschuldverschreibungen
abgegrenzt:
in € Mio 2007 2006
Zinsverbindlichkeiten zu Beginn des Jahres 5,4 5,9
Zinsaufwand 1,2 5,6
Gezahlte Zinsen -5,6 -6,1
Zinsverbindlichkeiten am Ende des Jahres 1,0 5,4
(14) Finanzverbindlichkeiten
Unter den Finanzverbindlichkeiten sind alle verzinslichen Verpflichtungen des RHI Konzerns ausgewiesen, die zum
jeweiligen Bilanzstichtag bestanden.
in € Mio 31.12.2007 31.12.2006
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 343,3 390,7
Sonstige Darlehen 6,1 5,4
Langfristige Finanzverbindlichkeiten 349,4 396,1
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 83,1 89,4
Finanzwechsel 0,1 0,0
Sonstige Darlehen 1,1 0,9
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 84,3 90,3
Finanzverbindlichkeiten 433,7 486,4
Die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beinhalten Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit über
fünf Jahre in Höhe von € 58,1 Mio (31.12.2006: € 114,9 Mio).
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