FINANCE FOR ALL ? - Frankfurt School of Finance & Management

No.8_1/2012
Frankfurt School of
Finance & Management
Bankakademie HfB
finance FOR all ?
zur zukunft
der mikrofinanz

EdITORIAl
Wohlstand kann nicht importiert werden.
Die klassische, zum größten Teil auf öffentlichen Geldern basierende Entwicklungshilfe der
vergangenen Jahrzehnte ist gescheitert. Oft erreicht das Geld nicht die Menschen, für die
es eigentlich bestimmt ist. Nicht-Regierungs-Organisationen und Regierungen verfolgen
deshalb neue Wege zur Armutsbekämpfung. Sie diskutieren, ob Selbstlosigkeit per se moralisch
gut und Egoismus immer verwerflich ist. Die traditionelle, ethnozentristische Entwicklungshilfe
hat die Eigeninitiative in Entwicklungsländern gelähmt, Reformen verzögert
und den Aufbau funktionierender Institutionen verhindert. Es liegt auf der Hand, dass man
Menschen an Entscheidungen, die sie betreffen, aktiv beteiligen muss. Nur so werden sie
die Fähigkeiten erwerben, um ihr Leben selbstständig und eigenverantwortlich in die Hand
zu nehmen. Nur so wirkt eine kluge – nachhaltige – Entwicklungsarbeit, die sich auf lange
Sicht selbst überflüssig macht.
Laut des uNICEF-Kinderberichts aus dem Jahr 2009 sterben weltweit jeden Tag 22.000 Kinder aufgrund von
Armut. Im Jahr 2011 hat der IFAD (International Fund for Agricultuaral Development) erhoben, dass 1,4 Milliarden
Menschen auf der Welt täglich nur 1,25 Dollar oder noch weniger Geld zum Leben haben. Laut eines
Weltbank-Berichts aus dem Jahr 2010 haben 81 Prozent aller Erwachsenen in Industrieländern Zugang zum
Bank- und Finanzwesen. Hier verfügt jeder Erwachsene durchschnittlich über 3,2 Konten. In den Entwicklungsländern
hingegen kommen auf jeden Erwachsenen nur 0,9 Konten und nur 28 Prozent haben Zugang zum
Bank- und Finanzwesen – so der IFAD in seinem Bericht. Ich bin überzeugt, Menschen können ihre Lebensbedingungen
verbessern, wenn sie Zugang zum Finanzsektor haben.
Seit Friedensnobelpreisträger Muhammad yunus vor dreißig Jahren mit seiner Grameen-Bank in Bangladesch
den Grundstein für Mikrofinanz legte, wurde die Idee des Kleinstkredits immer weiterentwickelt. Menschen in
Entwicklungs- und Schwellenländern ohne Zugang zum Bank- und Finanzwesen stehen damit vielerorts umfangreiche
Spar-, Versicherungs- und Kreditangebote zur Verfügung. Die meisten Kunden im Mikrobereich sind
selbstständige unternehmer. Berater der Mikrofinanzinstitutionen begleiten sie dabei, ihr Geschäft erfolgreich
zu entwickeln. Mit der Vergabe von Mikrokrediten in Höhe von 50 oder 100 Dollar – um etwa einen Gaskocher
für eine Garküche anzuschaffen – ergeben sich Perspektiven aus der Armut.
Wenn es heute darum geht, die wirtschaftliche und soziale Entwicklung in Entwicklungs- und Schwellenländern
zu fördern, werden Mittel privater Investoren immer wichtiger. Sie ermöglichen eine neue Ära in der Entwicklungsfinanzierung.
und es lohnt sich für sie, in diesen Ländern zu investieren. Sie müssen ihre ethischen Ziele
nicht mit einer niedrigeren Rendite bezahlen. Mit etwa 100 Beratern und Experten engagiert sich die Frankfurt
School of Finance & Management in der Entwicklungsfinanzierung. unsere Asset Management-Tochter Connective
Capital verwaltet Fonds, die in Entwicklungs- und Schwellenländern investiert sind. Innovative Ansätze
für die Entwicklungsarbeit entstehen an unserem Forschungscenter für Development Finance. In der Vertiefung
Development Finance im Master of Finance bereiten sich junge Talente aus der ganzen Welt auf eine Zukunft
in der Entwicklungszusammenarbeit vor. Sie haben exzellente Perspektiven, denn rund um den Globus werden
Fach- und Führungskräfte in diesem Bereich gesucht.
Wohlstand kann nicht importiert oder verschenkt werden. Er lässt sich nur vor Ort schaffen. Das ist das Leitmotiv
unserer Aktivitäten. Es lohnt sich, darüber nachzudenken, unter welchen Bedingungen das am besten gelingt.
Professor Dr. udo Steffens
Professor Dr. Udo Steffens ist Präsident der Frankfurt School of Finance & Management. Im Rahmen der kirchlichen Entwicklungszusammenarbeit arbeitete er von
1989 bis 1992 in Togo und Kamerun. Unter anderem managte er Neupositionierung und Restrukturierung eines Buchhandels-, Verlags- und Druckereiunternehmens
in Togo. 1992 kam er zur Frankfurt School, seit 1996 ist er der Präsident der Business School. Er hat den Bereich International Advisory Services mit begründet und
prägt ihn bis heute wesentlich. www.fs.de/steffens
2 EDITORIAL

You can’t import prosperity.
Traditional development aid as it has been practised over the past few decades – i.e. based primarily on public
money – has failed. All too often the money doesn’t reach the people it is intended for. Hence NGOs and
governments alike are seeking new ways to fight poverty. Indeed, they are debating whether altruism is always
morally good per se and egotism always reprehensible. In developing countries the traditional, ethnocentric
approach to development aid has paralysed initiative, delayed reforms and hindered the creation of functional
institutions. It is clear that people must be actively involved in decisions that will affect them. Only thus do they
acquire the skills they need to take autonomous, self-reliant control of their own lives. Only thus does an intelligent
approach to development take lasting effect – by making itself superfluous in the long run.
The uNICEF State of the World’s Children Report 2009 reveals that every day, 22,000 children around the
world die of poverty-related causes. In 2011, a survey by the International Fund for Agricultural Development
(IFAD) showed that 1.4 billion people around the world live on a daily income of 1.25 uS dollars or less. According
to a 2010 report by the World Bank, 81% of all adults in the industrialised world have access to banking
and financial services – in fact, each adult has 3.2 bank accounts on average. In the IFAD report we find that
in the developing world, there are only 0.9 bank accounts per adult, and less than 28% of them have access
to banking or financial services. I am convinced that given proper access to the financial sector, people can
improve their quality of life.
The microcredit concept has steadily evolved ever since Nobel peace prize winner Muhammad yunus laid the
foundations of the microfinance industry by setting up Grameen Bank in Bangladesh 30 years ago. In many
places, comprehensive savings, insurance and credit plans are now available to people in developing and
emerging markets who would otherwise have no access to banking or financial services. Most clients in the
microfinance sector are self-employed businesspeople: advisers from microfinance institutions (MFIs) also help
them build their businesses. A microloan of just 50 or 100 uS dollars – enough to buy a gas cooker for a food
stall, for example – gives a borrower some prospect of escape from poverty.
Today, as we seek for ways to stimulate economic and social development in developing and emerging markets,
funding from private investors is becoming ever more important, heralding a new era in development
finance. And private investors are finding it makes good sense to invest in these countries – pursuing ethical
objectives does not mean accepting lower returns.
With a team of some 100 consultants and experts, Frankfurt School of Finance & Management is heavily committed
to development finance. Our asset management subsidiary Connective Capital manages funds that
are invested in developing and emerging economies. Our Development Finance research centre is working on
promising new initiatives. And talented young people from all around the world studying for their Master of
Finance degrees are opting to specialise in Development Finance, in preparation for a future in international
development cooperation. Their prospects are excellent – the global demand for professionals and executives
specialising in this area has never been higher.
Prosperity is not something you can import or donate. It can only be created locally, on the spot. Our work
is based on this premise. As you read this issue, I invite you to ponder: in what conditions can this best be
achieved?
Professor Dr. udo Steffens
© JAN STRADTMANN
Professor Dr. Udo Steffens is President of Frankfurt School of Finance & Management. Between 1989 and 1992 he worked in Togo and Cameroon as part of
a church-sponsored development cooperation team. Among other projects he managed the repositioning and restructuring of a bookselling, publishing
and printing business in Togo. he joined Frankfurt School in 1992 and was appointed President in 1996. he is a cofounder of the International Advisory Services
unit and continues to play a key role in its development. www.fs.de/steffens
EDITORIAL
3

SONNEMANN No. 8
FINANCE
FOR ALL?
zur zukunft
der MIKROfinanz
PERISKOP
PERISCOPE
6_ Mikrofinanzierung
Die sechs größten globalen Geldgeber.
MICROFINANCE
The world's six largest investors.
FOKUS
FOCUS
8_ Kredit verspielt?
Die Mikrofinanz-Bewegung
versprach, das Leben der Armen zu
verbessern und hohe Gewinne für
die Anbieter. Sie versprach zu viel.
Warum die Idee trotzdem richtig ist.
INTERVIEW
INTERVIEW
30_ „Ich habe selber viele
Fehler gemacht.“
Vijay Mahajan, Gründer der indischen
Mikrofinanzinstitution BASIX, über die
Krise in Andhra Pradesh.
“I made many
mistakes myself.”
Vijay Mahajan, founder of Indian
microfinance institution BASIX,
talks about the industry crisis in
Andhra Pradesh.
KALEIDOSKOP
KALEIDOSCOPE
Credit gambled away?
The microfinance movement
promised to alleviate poverty while
generating high returns for
investors. It promised too much.
Here's why it's still a good idea.
38_ Komplexes Wirtschaften
Das Portfolio von Saiful und Nargis.
A complex business
The financial portfolio of
Saiful and Nargis.
Carolyn Braun ist Partnerin des Journalistenbüros Wortlaut
& Söhne. Sie schreibt über Wirtschafts- und Finanzthemen,
vor allem für die ZEIT und brand eins. Für die aktuelle Sonnemann-Ausgabe
reiste sie nach Indien, in die Provinz Andhra
Pradesch, um dort mehr über die Mikrofinanzkrise auf dem
Subkontinent zu erfahren.
Carolyn Braun is a partner at Wortlaut & Söhne, a firm of journalists.
She writes on business and financial topics, mainly
for Die ZEIT and brand eins. For this issue of Sonnemann she
travelled to the Indian province of Andhra Pradesh to find out
more about the subcontinent’s microfinance crisis.
4 INHALT

TANGENTEN
TANGENTS
CAMPUS
CAMPUS
Marcus Müller arbeitet als freier Journalist in Berlin, er
schreibt über Themen aus Politik und Wirtschaft. Für diesen
Sonnemann traf er in Berlin, Bochum und Bielefeld Menschen,
die sich mit einem Mikrokredit selbstständig machten.
Interessant war für ihn, dass dadurch auch angeblich Kreditunwürdige
eine Chance für ihre Geschäftsidee haben.
Marcus Müller works as a freelance journalist in Berlin, specialising
in politics and economics. For this issue of Sonnemann
he met up with people in Berlin, Bochum and Bielefeld
who have taken out microloans to start their own businesses
in Germany. He made an interesting discovery: even people
branded as credit risks can use microfinance to make their
business ideas work.
40_ PRINZIP DORFBANK
Von Banken verschmäht: Immer mehr
Gründer leihen sich Geld beim
„Mikrokreditfonds Deutschland“.
The village Bank Principle
Spurned by banks, more and more
startups are borrowing money
from Mikrokreditfonds Deutschland.
50_ Crowdfunding
Sonnemann-Autoren suchen auf den
Webseiten der Schwarmfinanzierer
nach Menschen, denen sie ihr Geld
anvertrauen würden.
CROWDFUNDING
Sonnemann writers comb
crowdfunding websites to find
borrowers they can trust with
their cash.
VISITE
VISIT
66_ INSIGHT
Fatma Dirkes über die Entwicklung
funktionierender Finanzsysteme.
INSIGHT
Fatma Dirkes on developing fully
functional financial systems.
71_ agenda
Ernteeinsatz: Wie türkische Banken
türkische Bauern beackern.
Agenda
Harvest time: how Turkish banks
are cultivating Turkish farmers.
77_ Sabine Spohn über
Mikrofinanzierung im Pazifik-Raum.
Sabine Spohn on microfinance
in the Pacific region.
78_ STUDENTEN
Schärfer regulieren? Studenten der
Frankfurt School kommentieren.
Bill Maslen ist Geschäftsführer von The Word Gym in den
schottischen Perthshire Highlands. Das Übersetzungs- und
Textbüro wurde 1990 gegründet und arbeitet für renommierte
Kunden im deutschsprachigen Raum, auch für die Frankfurt
School. Ein besonderes Faible hat er für die Sonnemann-
Texte, da sie immer wieder neue Denkanstöße liefern.
Bill Maslen is Managing Director of The Word Gym Ltd.,
based in the Perthshire Highlands of Scotland. The Word
Gym was set up in 1990, and specialises in advertising and
marketing copy. Bill regularly writes and translates copy for
Frankfurt School and a number of other prestigious clients in
German-speaking countries, but particularly enjoys working
on the thought-provoking topics in each issue of Sonnemann.
56_ generation hörsaal
Warum Studienkredite jordanische
Jugendliche nicht vor Arbeitslosigkeit
bewahren.
lecture-theatre Generation
Why student loans don't
protect young people in
Jordan from unemployment.
STUDENTS
Tougher regulation? Frankfurt School
students express their views.
80_ ALUMNI
Manfred Heid –
Indiana Jones aus der Eifel.
ALUMNI
Manfred Heid –
Indiana Jones lives in the Eifel!
81_ JOBS
Barbara Drexler: Career Compass.
.
82_ veranstaltungen/kalender
EVENTS/DIARY
49_ IMPRESSUM
MASTHEAD
CONTENTS 5

Mikrofinanzierung
70 Milliarden Dollar schwer ist die Mikrofinanzbranche. 13 Milliarden davon legten
ausländische Investoren im Jahr 2010 in Entwicklungs- und Schwellenländern an, mehr als
vier Mal so viel wie vier Jahre zuvor. Wir stellen die sechs größten globalen Investoren vor.
Responsability AG
Oikocredit
Dexia Micro-Credit Fund
Mit dem Global Microfinance Fund, dem
SICAV Microfinance Leader Fund und dem
SICAV Microfinanz Fonds verwaltet die
Schweizer responsAbility AG gleich drei
der zehn größten Mikrofinanzfonds. 647
Millionen Dollar verwalten die drei Fonds
(2006: 113 Millionen). Das Fondsvermögen
des 2003 gegründeten Vermögensverwalters
ist in 365 Unternehmen und 68 Ländern
angelegt.
—
Swiss social investment company
responsAbility AG manages three of the
world’s 10 largest microfinance funds:
the Global Microfinance Fund, SICAV
Microfinance Leader Fund and SICAV Microfinance
Fund. Between them the three
funds manage 647 million dollars (2006:
113 million). Founded in 2003, the asset
management company’s financial assets
are invested in 365 companies and 68
countries.
„In Menschen investieren“, so wirbt die internationale
Entwicklungsgenossenschaft,
die Mitte der siebziger Jahre auf Initiative
des Ökumenischen Rates der Kirchen gegründet
wurde, auf ihrer Webseite. Für
200 Euro gibt es einen Genossenschaftsanteil,
dafür verspricht Oikocredit „einen
finanziellen und sozialen Gewinn“. Die Organisation
mit Sitz im niederländischen
Amersfoort ist in Asien, Afrika und Osteuropa
unterwegs. Über 600 Millionen Euro
hat Oikocredit eingeworben, 472 Millionen
Euro sind investiert (2006: 200 Millionen).
—
“Investing in People” is the slogan that
appears on the website of international
cooperative society Oikocredit, founded in
the 'Seventies at the behest of the World
Council of Churches. For 200 euros you
can buy a share in the cooperative; in return,
Oikocredit promises a “social and financial
return”. Based in Amersfoort in the
Netherlands, the organisation is active in
Asia, Africa and Eastern Europe. Oikocredit
has raised more than 600 million euros,
472 million of which have been invested.
In 2006 the figure was shy of 200 million.
Der im September 1998 aufgelegte Fonds
ist der älteste in Europa für Privatanleger.
Verwaltet vom Genfer Vermögensverwalter
BlueOrchard, der mit seiner Anlagestrategie
eine Zielrendite von drei bis vier
Prozent anstrebt, hat das Mikrofinanz-
Portfolio des Fonds aktuell ein Volumen
von 438 Millionen Dollar (2006: 108 Millionen
Dollar). Das Geld haben die Verwalter
in über 100 Mikrofinanzinstitutionen
(MFIs) investiert.
—
Set up in September 1998, this is the oldest
fund in Europe catering for private
investors. Managed by BlueOrchard, an
asset management company in Geneva,
with an investment strategy aiming for
a 3-4% return, the fund’s microfinance
portfolio totalled 438 million dollars as
at year-end 2011 (2006: 108 million dollars).
The fund managers have invested the
money in more than 100 microfinance institutions
(MFIs).
No. None whatsoever.
And I don’t have to give you any security?
6 PERISKOP

MICROFINANCE
The microfinance sector is currently worth 70 billion dollars. In 2010, 13 billion dollars were
invested in developing and emerging economies by overseas institutions – more than four
times as much as four years earlier. Here we introduce the six largest global investors.
SNS Microfinance Fund
MEF
ASN-Novib Fund
Die zwei in den Jahren 2007 und 2008
aufgelegten Fonds kommen zusammen
auf ein Vermögen von 388 Millionen Dollar.
348 Millionen davon haben die Fondsmanager
der niederländischen SNS Asset
Management weltweit in 149 MFIs investiert,
sowohl als Eigen- als auch als Fremdkapital.
Beide Fonds richten sich ausschließlich
an holländische Investoren.
—
The two funds, set up in 2007 and 2008
respectively, represent combined assets of
388 million dollars, 348 million of which
have been invested by the fund managers
of Netherlands-based SNS Asset Management
in 149 MFIs worldwide, in the form
of equity and loan capital. Both funds are
intended exclusively for Dutch investors.
Anfang 2009 hat die KfW Entwicklungsbank
zusammen mit der Bundesregierung
und der International Finance Corporation
(IFC) den neuen globalen Refinanzierungspool
Microfinance Enhancement Facility
(MEF) gegründet. Ziel des Fonds ist
es, die Zurückhaltung privater Investoren
und den geringeren Zufluss von Spareinlagen
infolge der Finanzkrise auszugleichen.
Bislang hat die MEF knapp 170 Millionen
Dollar weltweit in MFIs investiert und erreicht
damit laut eigenen Angaben 60 Millionen
Kleinstunternehmer.
—
In partnership with the German Federal
Government and International Finance
Corporation (IFC), KfW development bank
set up new global funding pool Microfinance
Enhancement Facility (MEF) in early
2009. The fund aims to make up for the
financial crisis-induced reticence of private
investors and reduced inflow of savings.
To date MEF has invested just under 170
million dollars in MFIs around the world,
funding that according to its own figures
supports 60 million micro-businesses.
Den ältesten Fonds für Privatanleger der
Niederlande hat die ASN Bank gemeinsam
mit Oxfam im Jahr 1999 aufgelegt.
Das Fondsvermögen in Höhe von 178 Millionen
Euro (2006: 46 Millionen Euro) verwaltet
die Firma Triple Jump, die davon
120 Millionen über 68 MFIs vor allem in
Mikroentrepreneure in Entwicklungs- und
Schwellenländern investiert hat.
—
The Netherlands’ oldest fund for private investors
was set up jointly by ASN Bank and
Oxfam in 1999. The fund’s assets amount
to 178 million euros (2006: 46 million euros)
and are managed by Triple Jump, an
asset manager which has invested 120 million
euros primarily in microbusinesses in
developing and emerging markets worldwide
via 68 MFIs.
Quelle /Source: CGAP – www.cgap.org
Microfinance Information Exchange – www.mixmarket.org
So I have to take him back home with me again?
PERISCOPE
7

Das indische Dorf Nagarkurnool hat keine Bank. Aber einen Bus mit einem vergitterten
Das indische Dorf Nagarkurnool hat keine Bank. Aber einen Bus mit einem vergitterten
Schalter, der jeden Dienstag und Freitag im Dorf hält- die Bank on wheels.
Schalter, der jeden Dienstag und Freitag im Dorf hält – die Bank on wheels.
The Indian village of Nagarkurnool doesn’t have a bank – but it does have a bus with barred
The Indian village of Nagarkurnool doesn’t have a bank – but it does have a bus with barred
windows that stops in the village every Tuesday and Friday: the “Bank on Wheels”.
windows that stops in the village every Tuesday and Friday: the “Bank on Wheels”.
© JAN stradtmann

Kredit
verspielt?
20 MIN
Die Mikrofinanz-Bewegung versprach, das
Leben der Armen zu verbessern. Und
hohe Gewinne für die Anbieter.
Im Boom-Markt Indien ist das gründlich
schief gelaufen. Warum die Idee rotzdem
richtig ist.
E
s gehört sich eigentlich, diese Geschichte mit jemandem
wie Janaki Ramulu zu beginnen. An diesem
Morgen im November ist er früh aufgestanden,
hat gemeinsam mit Anjanaiah, seinem Nachbarn
und Freund aus Kindertagen, das Mofa bestiegen
und ist die 40 Kilometer aus seinem Heimatdorf Tirmalapur
nach Nagarkurnool, im Bezirk Mahabubnagar des indischen Bundesstaats
Andhra Pradesh, gefahren. Zur „Bank on Wheels“, die
dort wie jeden Dienstag und Freitag Station macht. Auf den weißen
Plastikstühlen am Straßenrand warten bereits 14 Landarbeiter
darauf, über ihren Kreditantrag sprechen zu dürfen. Vor ihren
Füßen schnüffelt ein Ferkel im Abfall herum. Ramulu hat den Kreditantrag
der KBS Bank bereits ausgefüllt, Anjanaiah bürgt für ihn:
Zahlt der 31-jährige Kleinstbauer nicht pünktlich, muss der Freund
für seine Schulden einstehen. Nachdem ihn ein Bankangestellter
noch einmal über seine Rechte und Pflichten aufgeklärt hat, ist
es endlich so weit: Ramulu darf sein Konto eröffnen. Ein breites
Lächeln erhellt sein dunkles Gesicht, als ihm der Schalterbeamte
20.000 Rupien durch das vergitterte Fenster des Mercedes-Busses
reicht, das sind etwa 285 Euro. Von dem Geld will Ramulu Saatgut
kaufen, für Tomaten und Okraschoten: „Die tragen das ganze Jahr
über Früchte.“ Mit dem Ertrag will er seine Familie ernähren. Und
natürlich seinen Kredit in monatlichen Raten im Laufe des nächsten
Jahres zurückzahlen.
Die meisten Geschichten über die Mikrofinanzbranche fangen
mit Menschen wie Janaki Ramulu an. Sie leben irgendwo in einem
Schwellenland und sind sehr arm, sie beantragen einen Kredit,
Credit gambled
away?
The microfinance movement promised to
improve the lives of people living in poverty.
And yield high returns for investors. In India’s
booming market, it all went horribly wrong.
Here’s why the idea is still a good one.
I
n actual fact, it’s quite right to start this story with
someone like Janaki Ramulu. Up bright and early
this November morning, he climbs onto his moped
accompanied by Anjanaiah – his friend and neighbour
since childhood – and drives 25 miles (40 km)
from his home village of Tirmalapur to Nagarkurnool in the Mahabubnagar
district of the Indian federal state of Andhra Pradesh.
Their destination: the “Bank on Wheels” that stops there every
Tuesday and Friday. 14 farm workers are already seated on white
plastic chairs at the edge of the road, waiting to discuss their loan
applications. A piglet roots through the litter around their feet.
Ramulu has already filled out the application form for a KBS Bank
loan, with Anjanaiah as his guarantor: if the smallholder doesn’t
pay up on time, his friend will have to settle his debt instead.
The “Bank” arrives, and a bank employee – yet again – explains
his rights and obligations. All is well: Ramulu is allowed to open
an account. A broad smile lights up his dark face as the bank
clerk passes him 20,000 rupees through the barred window of
the Mercedes bus. That’s about 285 euros! Ramulu is hoping to
buy seeds with the money, so he can plant tomatoes and okra:
“they fruit all year round.” With the income, he’ll be able to feed
his family. And of course pay back his loan in monthly instalments
over the next year.
Most stories about the microfinance industry start with people
like Janaki Ramulu. They live somewhere in a developing coun-
FOCUS
9

10 FOKUS

20.000 Rupien für Okraschoten und Tomaten
20,000 RUPEES FOR OKRA AND TOMATOES
Ohne die Bürgschaft von Anjanaiah (Foto links, r.) hätte Janaki Ramulu (l.) seinen Kredit
nicht bekommen. Anjanaiah hat sofort zugestimmt, sagt er, schließlich kennt er Janaki von
Kindesbeinen an und ist sich sicher, dass er niemals für ihn einspringen muss. Dass er aber im
Ernstfall haftet, hat ihm KBS-Mitarbeiter Senthosh Kumar (Foto S. 10) noch mal ausführlich
erklärt, er ist der Chef dieser Bankniederlassung auf vier Rädern. Zwei seiner Kollegen haben
zuvor Ramulus Kreditwürdigkeit überprüft: Bharu Prasad hat sich in Ramulus Heimatdorf Tirmalapur
bei Freunden und Verwandten über ihn erkundigt („Schwiegereltern sind besonders
ergiebig“, sagt er.), und Arul Kumar hat alle Angaben noch einmal nach dem Vier-Augen-Prinzip
überprüft. Erst danach hält Ramulu das Geld in seinen Händen.
Without Anjanaiah as his guarantor (photo left, r.), Janaki Ramulu (l.) wouldn't have got
his loan. Anjanaiah agreed immediately, he tells us: he’s known Janaki since they were both
children and is quite sure he won’t have to bail him out. But if the worst comes to the worst,
he will be liable, as KBS employee Senthosh Kumar (far left) carefully explains. Senthosh is the
manager of this branch office on four wheels. Two of his colleagues have already checked out
Janaki’s creditworthiness: Bharu Prasad asked friends and relatives in Janaki’s home village of
Tirmalapur about him (“Parents-in-law are especially forthcoming,” he says), and Arul Kumar
re-checked all his details, following the “two heads are better than one” principle. Only after
all these checks have been made does Janaki get his hands on the cash.
© JAN stradtmann
FOCUS
11

investieren das Geld in winziges Wachstum und zahlen davon das
Geld alsbald zurück.
Seltsam eigentlich. Welcher Artikel über den Lebensmittelkonzern
Nestlé beginnt mit einem Kind, das voller Vorfreude in einen
Schokoriegel beißt? Aber die Mikrofinanzbranche ist nun mal
keine Branche wie jede andere. Sie verspricht nicht wie Nahrungsmittelkonzerne
oder Kosmetikhersteller kurzfristige Konsumfreude,
die Mikrofinanciers bekämpfen die Armut dieser Welt. Populär
gemacht von Friedensnobelpreisträger Muhammad Yunus und
seiner Grameen-Bank und in den siebziger und achtziger Jahren
zunächst dominiert von wohltätigen, gemeinnützigen Nichtregierungsorganisationen
(Non Governmental Organisations, NGOs) ist
das Geschäft mit den Mikrokrediten längst zu einer Milliardenindustrie
gewachsen.
Arme führen ein
komplexes Finanzleben.
2,7 Milliarden Menschen auf der Erde, das ist die Hälfte der
arbeitenden Weltbevölkerung, leben von weniger als zwei Dollar
am Tag. Im Durchschnitt wohlgemerkt: An vielen Tagen haben sie
also weniger oder auch gar nichts, um ihren Lebensunterhalt zu
bestreiten. Sie können es sich nicht leisten, von der Hand in den
Mund zu leben. Sie müssen sorgsamer haushalten als Menschen
mit einem höheren und vor allem regelmäßigen Einkommen. Für
das Buch „Portfolios of the Poor“ haben Wissenschaftler Tagebücher
über die Finanzen armer Menschen geführt. Damit belegen
sie, wie komplex diese wirtschaften: Um für Notfälle vorzubeugen,
sparen sie: Sie legen ihr Geld in den Schrank oder vertrauen
es der Nachbarin an. Und sie haben meist gleich mehrere Kredite
aufgenommen, um in schlechten Zeiten flüssig zu sein. Diese
Darlehen kommen von Freunden, Nachbarn oder vom örtlichen
Geldverleiher, der geharnischte Zinsen verlangt – nicht von Banken
oder Versicherungen.
Der Mikrokredit schien aus dieser Misere einen Ausweg zu
ebnen, die Ärmsten der Armen an ein formalisiertes Finanzsystem
anzudocken und so ihr Leben sicherer zu machen. Menschen
wie Janaki Ramulu hatten plötzlich einen geordneten Zugang zu
monetären Ressourcen, mussten sich nicht länger als Almosenempfänger
der globalen Spendenindustrie fühlen. Ursprünglich
für Gruppen von Frauen gedacht, die als zuverlässige Schuldner
gelten, revolutionierte er die Entwicklungshilfephilosophie. Mikrokredite
erfüllten das Postulat der Nachhaltigkeit, die Empfänger
zahlten sie doch nebst Zinsen zurück, um sich alsbald den nächsten
Kredit auszahlen zu lassen. Weil das Geschäft so Gewinne versprach,
zog es nicht die üblichen verdächtigen Gutmenschen an,
sondern auch kommerzielle Anbieter. Der Mikrokredit hilft den
Armen, sich selbst zu helfen, und verspricht auch noch Profit für
die Kapitalgeber. Das klingt fast zu schön, um wahr zu sein – dabei
sind Kredite nicht das Einzige, was diese Menschen brauchen.
try and are very poor; they apply for a loan, invest the money in a
tiny growth scheme, and pay it back straight away.
Poor people lead
complex financial lives.
Funny, isn’t it? How many articles about food giant Nestlé begin
by telling you about a child, face shining in anticipation, biting into
a chocolate bar? But the microfinance industry isn’t like other industries.
Unlike food or cosmetics manufacturers, it doesn’t promise
short-term consumer gratification: microfinanciers are combating
global poverty. Made popular by Nobel peace prize winner
Muhammad Yunus and his Grameen Bank, and then dominated
throughout the ’70s and ’80s by philanthropic, not-for-profit nongovernmental
organizations (NGOs), the microcredit business has
grown into an industry worth billions.
2.7 billion people on Earth – half of the world’s working population
– live on less than two dollars a day. And that’s on average:
many days they’ll be forced to earn a living on less – or even on
nothing at all. They can’t afford to live hand to mouth: they husband
their money much more carefully than people on higher –
and above all, more regular – incomes. The scientists who wrote
the book ‘Portfolios of the Poor’ kept diaries on poor people’s finances.
They show just how complex their financial lives are. Just
in case of emergencies, they save, stashing their money away in
cupboards or entrusting it to neighbours. And most of them are
also running multiple loans, so they can stay solvent through difficult
times. These loans come from friends, neighbours or local
moneylenders, who charge extortionate interest rates. Not from
banks or insurance companies.
Microcredit appeared to offer a way out of this misery – a way
to connect the poorest of the poor with a structured financial system
and thus make their lives more secure. People like Janaki Ramulu
suddenly had proper access to monetary resources; they no
longer had to feel like charity cases, totally reliant on the global
fund-raising industry. Originally conceived for groups of women –
widely regarded as reliable debtors – the model revolutionised the
philosophy of development aid. Microcredit satisfied the postulate
of sustainability – debtors paid back their loans plus interest so
they could immediately apply for new loans. Because the business
promised to be profitable, it didn’t just attract the usual dubious
do-gooders – it also attracted commercial providers. Microcredit
helps poor people to help themselves, while promising profits to
lenders. That sounds almost too good to be true – and yet loans
aren’t the only thing poor people need.
Which is why it’s no longer true – at least where Janaki Ramulu
lives. His bank is one of the last commercial providers of microcredit
in Andhra Pradesh. For a wide variety of reasons the microfinance
institutions (MFIs) that lived so well off their dealings
12 FOKUS

Anteil der Haushalte mit einem Konto bei einer Finanzinstitution /
Fractions of households with an account in a financial institution
> 80
60-80
40-60
20-40
< 20
Quelle /Source: World Bank: Finance for All? 2008
Deshalb ist es in Janaki Ramulus Heimat heute nicht mehr wahr.
Seine Gläubigerbank ist einer der letzten kommerziellen Anbieter
von Mikrokrediten in Andhra Pradesh. Die Mikrofinanzinstitutionen
(MFIs), die bis vor anderthalb Jahren sehr gut vom Geschäft
mit den Armen gelebt haben, ringen heute allesamt mit der Pleite
– aus verschiedenen Gründen. Nur wenige davon haben mit Menschen
wie Janaki Ramulu zu tun. Obwohl sich doch eigentlich alles
um sie drehen sollte.
with the poor up until 18 months ago are now all struggling with
bankruptcy. Very few of them have anything to do with people
like Janaki Ramulu. But in fact, people like him are precisely what
it should be about.
Critics often confuse microcredit
with microfinance.
Kritiker verwechseln Mikrokredite
mit Mikrofinanzen.
Die Mikrofinanzkrise in Andhra Pradesh schien als Blaupause
zu taugen für eine Geschichte, wie sie die Medien lieben. Eine
Geschichte von Aufstieg und Absturz. Erst wurde der Mikrokredit
hochgeschrieben, um dann seinen Fall zu beschwören – der
Mikrokredit in Misskredit. Die einfache Version geht so: Die indischen
Mikrokreditgeber hatten jedes Maß verloren, sie verliehen
exzessiv Geld, gerne auch mehrere Kredite an einen Kunden.
Dem Wachstum schienen keine Grenzen gesetzt. Die Leidtragenden
dieses Profitstrebens waren die Kunden, die sie in die Überschuldung
trieben, zumeist Frauen mit niedrigem Einkommen. Im
Jahr 2010 schockten die Zeitungen mit Berichten von Selbstmorden
Verzweifelter, das Geschäftsmodell der Mikrofinanzinstitute
brach zusammen. Und diese regionale Krise in einem indischen
The microfinance crisis in Andhra Pradesh would appear to be
the perfect blueprint for a story with instant media appeal – a
classic rise followed by a dramatic fall. First microcredit is talked
up, almost in anticipation of its subsequent plunge into disfavour:
microcredit = discredit. The simple version goes as follows: Indian
microlenders lose all sense of proportion – they lend too much
money, happily making multiple loans to a single client, and business
just keeps on growing. The victims of their profit drive are
their massively indebted clients, most of them women on low incomes.
In 2010 newspapers shock readers with reports of suicides
by despairing debtors – and the MFI business model collapses. A
regional crisis in one Indian federal state is enough to bring about
the demise of the microfinance concept.
But in fact, the story isn’t so simple. It equates microcredit with
microfinance, assumes all MFIs are the same, and denies us the
opportunity to learn from past mistakes. A good idea appears
FOCUS
13

„Manchmal überwog die gute PR.“
”SOMETIMES THE Rhetoric OUTWEIGHED THE Reality.“
Herr Ehrbeck, was kann die Mikrofinanzindustrie
aus der Indien-Krise lernen?
Die Fehler nicht zu wiederholen, die
dort gemacht worden sind: Kurzfristige
Kredite als einziges Produkt, sehr schnelles
Wachstum, die mangelhafte Infrastruktur
der Branche, die Überschätzung der Nachfrage
für ein spezielles Produkt, für jene
„Short Term Working Capital“-Kredite.
sich das ändern muss, darüber sind sich Politik
und Entscheidungsträger weltweit einig.
Die G20 haben erst kürzlich fünf spezifische
Empfehlungen dazu akzeptiert, auch wenn
das wegen der Schuldenkrise keine Schlagzeilen
macht. International gibt es einen
Konsens und ein Momentum, die auch die
Krise in Andhra Pradesh nicht stoppt. ‹
CGAP plädiert dafür, unter Mikrofinanzen
nicht nur Mikrokredite zu verstehen.
Mikrofinanzen gehen weit über den Mikrokredit
hinaus. Aber weil beides oft verwechselt
wird, sprechen wir inzwischen
oft von „Zugang zu Finanzdienstleistungen“
oder von „financial inclusion“ – der
finanziellen Einbeziehung der Armen.
Und selbst bei den Mikrokrediten geht
es längst nicht mehr nur um Mikro-Unternehmer,
sondern auch um die Bedürfnisse
von normalen Haushalten. Die brauchen
andere Dienstleistungen, mittel- und
langfristige Kredite oder auch Konsumentenkredite.
Die notwendige Diversifikation
des Angebots gilt umso mehr für andere
Dienstleistungen: Sparen, Geldtransfer,
Versicherungen. Damit muss sich auch die
Anbieterstruktur verändern. Für den Bereich
Versicherungen zum Beispiel brauchen
wir große, finanzstarke, geografisch
diversifizierte Anbieter, die etwa eine
Dürre in einer bestimmten Region nicht
gleich in die Pleite treibt. Und wir brauchen
neue, günstigere Geschäftsmodelle,
die wie Mobilfunk-basierte Vertriebskanäle
die Transaktionskosten dramatisch
senken.
Hat die Branche zu viel versprochen?
Wenn man will, dass die Menschen einen
lustig finden, reicht es nicht zu beteuern,
man sei lustig. Man muss schon einen guten
Witz erzählen. Bei Mikrokrediten überwog
manchmal die gute PR. Wir müssen sicherstellen,
dass Zugang zu Finanzdienstleistungen
armen Familien in Entwicklungsländern
auch wirklich hilft. Wie wichtig das ist, ist offensichtlich,
wenn man sich die Makro-Zahlen
anschaut: Mehr als die Hälfte der arbeitenden
Weltbevölkerung ist von formellen
Finanzdienstleistungen abgeschnitten. Dass
Mr Ehrbeck, what lessons can the microfinance
sector learn from the crisis in India?
Not to repeat the mistakes that were
made there – i.e. short-term lending as sole
product, very rapid growth, inadequate industry
infrastructure, and overestimating
the demand for a specific product – those
“short-term working capital” loans.
For years CGAP has argued that “microfinance”
doesn’t equate to “microcredit”…
Microfinance represents much more
than microlending. But because the
two concepts are so often confused, we
now often talk about “access to financial
services” or “financial inclusion” – meaning
financial inclusion of the poor – rather
than microfinance. We need to recognize
that even microloans don’t just cater
to micro-businesses, but also to ordinary
households, which need other services like
medium- and long-term loans or consumer
credit. Diversification is even more important
for other products such as savings,
money-transfer schemes and insurance.
Which means the supplier structure needs
to change. In insurance, for example, we
need large, well-financed, geographically
diversified providers who aren’t immediately
bankrupted when a particular region
has a drought. And we need new, more
affordable business models that can slash
transaction costs, such as “mobile money”
and distribution channels based on mobile
telephony.
Has the industry overpromised?
If you want people to think you’re
funny, it’s no good simply telling them
you’re funny – you have to tell them a
really good joke. Sometimes, the rhetoric
in the microlending industry outweighed
the reality. We need to make sure that
Vita
TILMAN EHRBECK ist seit Oktober 2010 CEO des internationalen
Mikrofinanzforums CGAP unter dem Dach der Weltbank.
Zuvor war er Partner der Unternehmensberatung
McKinsey. Er hat in Afrika, Asien, Europa und Nordamerika
gearbeitet und war zwischen 2005 bis 2009 Teil der Führungsebene
für die Indienaktivitäten des Unternehmens.
Tilman Ehrbeck, formerly a partner at consultancy firm
McKinsey, has been CEO of international microfinance forum
CGAP, housed at the World Bank, since October 2010. He has
worked in Africa, Asia, Europe and North America, and between
2005 and 2009 was part of the senior management
team in charge of the organisation’s Indian activities.
products meet the true, underlying household
needs and that access to financial
services actually improves family welfare.
Even so, if you look at the bigger picture,
it’s obvious how important it is to move
things forward: over half of the world’s
working population has no access to formal
financial services. This has to change
– something that policymakers worldwide
are mostly agreed on. Recently, the
G20 accepted five specific recommendations
on this issue, although it didn’t make
the headlines because of the debt crisis.
There is a consensus and momentum in
the broader financial inclusion space that
goes beyond microcredit and that the crisis
in Andhra Pradesh is not going to stop. ‹
© CGAP
14 FOKUS

Bundesstaat musste dafür herhalten, den Niedergang der Mikrofinanzidee
zu bezeugen.
Doch diese Erzählung greift zu kurz. Sie verwechselt Mikrokredit
mit Mikrofinanzen, sie wirft alle MFIs in einen Topf, und sie verweigert
die Chance, aus der Vergangenheit zu lernen. Eine gute
Idee schien vorschnell abgeschrieben, paradoxerweise in einer
Phase, in der die Branche endlich genügend Kapital angezogen
hatte, um tatsächlich die Welt zu verändern. Dabei sollte es jetzt
doch vor allem darum gehen, herauszufinden, ob und wo die Mikrofinanzbewegung
vom Weg abgekommen ist. Und ob ihnen
neue Technologien helfen könnten, wieder auf den rechten Weg
zurückzufinden. Die indischen MFIs sind dabei, ihren Weg zu suchen.
Nicht jede wählt denselben.
Gefangen im Dilemma zwischen
Unternehmer- und Gutmenschentum.
Deshalb hätte diese Geschichte vielleicht besser mit Männern
im mittleren Alter beginnen sollen, Männer in Hemden und Anzügen,
an Schreibtischen und in Konferenzräumen. Männer wie Nitin
Agrawal. Agrawal ist der Strategiechef von Spandana Sphoorty,
eine der größten kommerziellen MFIs Indiens. Spandana hat seine
Firmenzentrale an einer Ausfallstraße der Landeshauptstadt Hyderabad
hochgezogen. Nach indischen Maßstäben ein Prachtbau
aus Glas und Stein; der europäische Blick sieht eine fast niedliche
Miniatur eines westlichen Banken-Headquarters. Spandana – 34,4
Milliarden Rupien Kreditportfolio, 5,2 Millionen Kunden – wollte
eigentlich an die Börse, im Windschatten der ebenfalls aus Andhra
Pradesh operierenden SKS Microfinance. Fünf der größten
MFIs Indiens haben in diesem Bundesstaat ihren Sitz. Jedenfalls
galt das so bis vor einem Jahr. Heute, sagt Agrawal, zahlt nicht mal
jeder 20. Kunde seinen Kredit zurück, früher protzte die Branche
mit Rückzahlungsraten von 99 Prozent und mehr. Umzukehren sei
das nicht mehr, glaubt Agrawal. Das sei, als wenn man Menschen,
denen man jahrelang eingebläut habe, sie dürften Gott nicht anlügen,
auf einmal erkläre, das sei schon in Ordnung.
Nitin Agrawal hat sich dafür entschieden, sich vom Ballast der
Weltveränderungsversprechen und damit von Verantwortung loszusagen.
Er sagt an dem Intarsien-verzierten Konferenztisch in
der Firmenzentrale: „Unser Geschäft ist nicht der Kampf gegen
Armut. Wenn unsere Kredite die Lebensumstände der Leute verbessern,
ist das Zufall.“ Ein seltsamer Zufall ist es allerdings, dass
Spandanas Webseite diese vermeintlich klare Botschaft dann doch
lieber nicht kommuniziert und stattdessen mit einer Bilderflut
glücklicher Armer für sich wirbt: Auch Spandana bleibt im Dilemma
zwischen Unternehmer- und Gutmenschentum gefangen.
In Indien leben über eine Milliarde Menschen, 70 Prozent davon
in ländlichen oder semiurbanen Gegenden, 260 Millionen unter
der Armutsgrenze, das Land ist ein perfekter Nährboden für
to have been dismissed prematurely – paradoxically at a time
when the industry has finally attracted enough capital to bring
about real change. And yet the main issue is surely to establish
whether – and whither – the microfinance movement lost its way,
and whether new technologies could help give it back its sense of
direction. MFIs in India are searching for the right way to go: not
all of them are making the same choices.
Caught in the dilemma between
entrepreneurialism and idealism.
So perhaps the story should have started with middle-aged
men in elegant suits and ties sitting at office desks or in meeting
rooms. Men like Nitin Agrawal. Agrawal is head strategist at Spandana
Sphoorty, one of India’s largest commercial MFIs, with its
head office next to one of the arterial roads in the state capital of
Hyderabad. By Indian standards, it’s a magnificent steel-and-glass
building – to European eyes it looks rather like a charmingly miniaturised
version of the headquarters of some Western bank. Spandana
– with a loan portfolio worth 34.4 billion rupees and 5.2
million clients – was hoping to go public in the wake of SKS Microfinance,
which also operates out of Andhra Pradesh. Five of India’s
biggest MFIs are based in the state – or at least, they were up to a
year ago. Nowadays, says Agrawal, not even one in 20 clients pay
back their loan, whereas earlier the industry boasted repayment
rates of 99% or more. In Agrawal’s view, the change is irreversible.
It’s as if you suddenly told people who for years had firmly
believed you should never lie to God that, actually, it’s okay to lie.
Nitin Agrawal has decided to liberate himself from the burden
of world-changing idealism, hence from the associated responsibility.
Sitting at the inlaid conference table in the company’s head
office, he states: “we’re not in the business of fighting poverty. If
our loans improve people’s living conditions, it’s purely accidental.”
Perhaps it's also accidental that Spandana's website prefers
not to communicate this apparently unambiguous message. Instead,
the MFI's services are promoted by a mass of photos showing
happy, smiling borrowers. Even Spandana is still caught in the
dilemma between entrepreneurialism and idealism.
There are over one billion people living in India, 70% of them in
rural or semiurban areas, 260 million below the poverty line: the
country is the perfect breeding ground for a booming microcredit
industry. With microloans, even the poorest can enjoy the economic
upswing with which India’s emerging economy has been impressing
the rest of the world for the last few years. For economic
growth and societal development don’t necessarily happen in parallel,
as made clear in an article published recently by Nobel economics
laureate Amartya Sen working with Jean Dreze. Yes, India’s
economy is one of the fastest-growing in the world after China.
Between 1990 and 2010 per-capita income grew at an average annual
rate of almost 5%. But at the same time, according to the
FOCUS
15

Indien – Land der Kontraste
India – country of contrasts
Zwischen Reich und Arm klafft eine Schere auf dem Subkontinent, der rasante Aufschwung
der vergangenen 20 Jahren hat die Armen des Landes nicht erreicht. Zwischen 2002
und 2007 wuchs das indische Bruttoinlandsprodukt um durchschnittlich 7,8 Prozent, zwischen
2007 und 2012 vermutlich um acht Prozent. Und dennoch: Den “World Development Indicators
2011” zufolge gibt es nur 16 nicht-afrikanische Länder, die ein niedrigeres Bruttonationaleinkommen
pro Kopf hatten als Indien.
The gulf between rich and poor yawns wider than ever on the subcontinent: the rapid
growth of the past 20 years has failed to reach the country’s poor. Between 2002 and 2007 India’s
GDP grew by 7.8% a year on average – between 2007 and 2012 the figure was probably
closer to 8%. And yet according to ‘World Development Indicators 2011’ there are only 16 non-
African countries with a lower gross national income per capita than India.
16 FOKUS

© JAN stradtmann
Indien im Vergleich mit Seinen Nachbarn
HOW INDIA RANKS IN SOUTH ASIA
IN
1990
AROUND /
UM 2009
Pro-Kopf-Bruttonationaleinkommen / GNI per capita 4 3
Lebenserwartung / Life expectancy 3 6
Kindersterblichkeit / Infant mortality rate 2 5
Müttersterblichkeit / Maternal mortality rate 3 3
Indiens Rang innerhalb von sechs asiatischen Ländern /
India's rank among six South Asian countries (Bangladesh,
Bhutan, India, Nepal, Pakistan, Sri Lanka). Top =1, Bottom=6.
a=uneindeutiges Ranking aufgrund fehlender Daten aus
Bhutan (oder Nepal im Falle untergewichtiger Kinder) /
ambiguous ranking due to missing data from Bhutan (or
Nepal in the case of "underweight children").
Geburtenrate / Total fertility rate 2 4
Sanitäre Verhältnisse / Access to improved sanitation 4-5a 5-6a
Kinder-Impfrate (DPT) / Child immunisation (DPT) 4 6
Kinder-Impfrate (Masern) / Child immunisation (measles) 6 6
Dauer der Schulbildung / Mean years of schooling 2-3a 4-5a
Alphabetisierte Frauen, 15-24 Jahre / Female literacy rate, 15-24 2-3a 4
Untergewicht bei Kindern / Proportion of underweight children 4-5a 6
Quelle /Source: Jean Drèze , Amartya Sen: Putting Growth In Its Place. Outlook India Magazine. 14. November 2011
FOCUS
17

den Boom des Mikrokredits. Mit den Minidarlehen sollten auch die
Ärmsten der Armen am wirtschaftlichen Aufschwung teilhaben,
mit dem das Schwellenland seit Jahren beeindruckt. Wirtschaftswachstum
und Entwicklung müssen nicht Hand in Hand gehen,
das zeigt ein kürzlich veröffentlichter Artikel, den Wirtschaftsnobelpreisträger
Amartya Sen zusammen mit Jean Drèze verfasst
hat. Zwar wächst die indische Wirtschaft nach China am schnellsten.
Das Pro-Kopf-Einkommen ist zwischen 1990 und 2010 jährlich
um durchschnittlich fast fünf Prozent gestiegen. Gleichzeitig
aber haben der Weltbank zufolge nur fünf Länder außerhalb Afrikas
einen höheren Anteil an jungen Analphabetinnen, nur vier
eine höhere Kindersterblichkeitsrate, und kein einziges, auch kein
afrikanisches, hat einen höheren Prozentsatz untergewichtiger
Kinder. 20 Jahre rasanten Wachstums lassen leicht vergessen, dass
Indien immer noch eines der ärmsten Länder der Welt ist. Der Aufschwung
hat große Teile des Volkes zurückgelassen.
Den Armen geht es nicht
um die Kreditkosten.
„Financial Inclusion“, also den Armen Zugang zu Finanzdienstleistungen
zu verschaffen, bedeutet weit mehr, als ein Land oder
eine Region mit Mikrokrediten zuzuschütten. Doch in Indien und
vor allem in Andhra Pradesh reduzierte sich das Konzept nur auf
dieses eine Produkt. Die meisten kommerziellen Mikrofinanzinstitute
Indiens sind rechtlich so genannte NBFCs, „non banking
financial companies“. Sie sind weniger reguliert als gewöhnliche
Banken und dürfen deshalb ausschließlich Kredite vergeben
– das Geschäft mit Spareinlagen untersagt ihnen der Gesetzgeber.
Um der ländlichen Bevölkerung Zugang zu Finanzdienstleistungen
zu ermöglichen, hatte die Regierung verfügt, dass von
World Bank, only five countries outside Africa have a higher level of
youth illiteracy; only four have a higher infant mortality rate; and no
other country – not even in Africa – has a higher percentage of underweight
children. 20 years of rapid growth make it easy to forget
that India is still one of the poorest countries in the world. The upswing
has left large parts of the population behind.
Poor people don’t worry
about the cost of a loan.
“Financial inclusion” – that is, including the poor in a formal financial
services structure – means much more than simply handing
out microloans. But in India, and above all, in the state of
Andhra Pradesh, the microfinance concept was narrowed down
to a single product: microcredit. Most commercial MFIs in India
take the legal form of NBFCs (non-banking financial companies).
They are not as heavily regulated as conventional banks, hence
may only issue loans – the law forbids them to handle savings
deposits.
To help the rural population gain access to financial services,
the Government decreed that 40 out of every 100 rupees lent by
normal commercial banks should go to small businesses in rural
areas or in farming. The banks themselves were reluctant to spend
money on extending their distribution networks into the remotest
corners of India in order to reach rural populations: they much
preferred to lend their money to MFIs at interest rates of 11-12%.
In turn, the MFIs charged their clients interest rates of 30% or
more. “Poor people don’t worry about the cost of a loan – they
worry about having access to money,” remarks Indian journalist
Tamal Bandyopadhyay, who has been observing the industry
Vergleich des WirtschaftswachstumS Indiens mit der Welt seit 1970
Comparative growth of India’s GDP vs. global GDP since 1970
10,0
7,5
5,0
2,5
0,0
-2,5
-5,0
World
India
1970
1980 1990 2000 2010
Quelle /Source: World Bank
18 FOKUS

„Ein Sparkonto schützt auch vor Termiten.“
”A SAVINGS ACCOUNT EVEN PROTECTS AGAINST TERMITES.“
Herr Adler, welche Zukunft hat der Mikrofinanzsektor?
Mikrofinanzierung hat sich weltweit als
Erfolgsgeschichte bestätigt, auch in Krisenzeiten
– die nach wie vor guten Rückzahlungsquoten
belegen dies. Millionen
von armen Menschen werden nachhaltig
mit angepassten Finanzdienstleistungen
wie Kredit, Sparen, Zahlungsverkehr und
Versicherungen versorgt. Gleichwohl gilt
es, Fehlentwicklungen vorzubeugen, um
den nach wie vor hohen Bedarf an Mikrofinanzierung
zu decken. Die Krise in Andhra
Pradesh darf man dabei zwar nicht
überschätzen, da nicht nur die Auswirkungen
weltweit, sondern sogar die auf das
restliche Indien beschränkt waren. Aber
daraus konnte man wieder einmal lernen,
dass die Bemühungen um angemessene
Kreditvergabestandards von größter
Bedeutung sind. Und wir haben gesehen,
dass eher solche Institutionen verwundbar
sind, die nur Mikrokredite anbieten und
nicht ein breiteres Spektrum an Finanzprodukten,
wie etwa Ersparnismobilisierung.
Warum ist das so wichtig?
Menschen, die von zwei Dollar am Tag
leben, haben neben Krediten noch andere
Bedürfnisse. Da tut sich auch eine Menge:
Mikroversicherungen etwa stecken zwar
noch in den Kinderschuhen, entwickeln
sich aber dynamisch. Darüber hinaus sehe
ich beim „Mobile Banking“ eine noch stärkere
Dynamik, da es die Chance birgt, kostengünstig
arme Menschen auf dem Land
zu erreichen. Mikrosparen ist eine besondere
Herausforderung. Wir brauchen
dafür unbedingt stabile, gut regulierte Mikrofinanzinstitutionen.
Das ist nicht nur eine Frage der Regulierung,
sondern auch des Kapitals.
Richtig, man braucht Kapitalgeber, um
diese Entwicklung zu unterstützen. Deshalb
ist es wichtig, auch Anreize für die
Privatwirtschaft zu schaffen. Spareinlagen
bedeuten auch eine Chance für die MFIs.
Zurzeit sind sie auf Banken angewiesen,
auf externe Finanziers wie die KfW. Diese
bieten zwar Refinanzierungsmöglichkeiten
an, aber meist nicht in Rupien – oder Pesos
oder Taka –, sondern in Dollar oder Euro.
Wegen des Wechselkursrisikos ist diese externe
Refinanzierung mitunter teurer als
lokale Ersparnisse anzunehmen. Und aus
Sicht der Armen ist Sparen selbst dann
sinnvoll, wenn der Habenzins negativ ist.
Denn auf dem Bankkonto ist das Geld sicher
– vor Diebstahl, vor Verwandten oder
auch vor Termitenbefall. ‹
What future does the microfinance sector
have?
Even in times of crisis, it is clear that microfinance
really does work, on a global
scale – as shown by repayment rates,
which are still good. Millions of poor people
are sustainably provided with appropriate
financial services such as loans, savings
accounts, payment transactions and insurance.
Nonetheless, it is important to obviate
inappropriate developments so we can
meet the ongoing high demand for microfinance.
Of course we shouldn’t overrate
the crisis in Andhra Pradesh, because
globally – and even in the rest of India –
the crisis only had a limited impact. But it
did teach us, once again, that our efforts
to establish suitable lending standards are
vitally important. And we’ve clearly seen
how vulnerable institutions can be if they
only offer microloans and don’t offer a
broader range of financial products – by
encouraging people to save, for example.
Why is that so important?
People living on two dollars a day need
more than just loans. There’s plenty going
on, I’m glad to say: microinsurance has
only just started to take off, but is developing
fast. In my view, the progress in mobile
banking is even more impressive, because
it represents a great opportunity to reach
poor people in rural areas cost-effectively.
Microsaving is a particular challenge –
for that to work, we really do need stable,
well-regulated microfinance institutions.
It’s not just a question of regulation, but
of capital, too.
Quite right, you need investors to support
this development. That’s why it’s
Vita
Matthias Adler begleitet seit mehreren Jahren bei der
KfW Entwicklungsbank das Thema Mikrofinanzierung. Er ist
Mitglied im Executive Committee des internationalen Mikrofinanzforums
CGAP und wirkt als Aufsichtsratsmitglied in
Mikrofinanz-Holdings an der Umsetzung verantwortungsvoller
Praktiken im Bereich Mikrofinanzierung mit.
Matthias Adler has been working on microfinance issues
at KfW development bank for many years. He’s a member of
the Executive Committee of international microfinance forum
CGAP, and as a member of the supervisory boards of several
microfinance holding companies, is instrumental in introducing
responsible practices into the microfinance sector.
important to provide incentives for the
private sector. Savings deposits also represent
an opportunity for microfinance
institutes. At present they have to rely
on banks – on external financiers such as
KfW. While they do offer various funding
options, they don’t usually offer them in
rupees (or pesos or taka), but in dollars
or euros. Because of exchange rate risks,
it’s usually more expensive to take on this
external funding than local savings. And
from the viewpoint of poor borrowers,
it makes sense to save even if the credit
interest is negative, simply because their
money is much safer in a bank account –
from theft, from relatives, even from termite
infestations! ‹
© KFW
FOCUS
19

DER LOBBYIST
the LOBBYIST
DER BERATER
THE CONSULTANT
„Indien ist ein schwieriger Markt“, sagt Manoj Sharma. Er hat 20 Jahre Erfahrung in der
Entwicklungsfinanzierung. Wir treffen den gut informierten und freundlichen Experten auf der
Durchreise am Flughafen Delhi, er ist auf dem Weg zur Microsave-Zentrale in Lucknow, von wo
aus er die indischen Aktivitäten des Beratungsunternehmens koordiniert, das auch in Kenia,
Uganda, Argentinien und auf den Philippinen Hauptquartiere aufgeschlagen hat. Dass den
NBFCs – „non banking financial companies“ – Spareinlagen verboten seien, kann Sharma nachvollziehen,
nachdem eine Reihe von ihnen in den Neunzigern das Geld ihrer Kunden verloren
hatten. Dass die Regierung nun versucht, die regulären Geschäftsbanken aufs Land zu schicken,
etwa durch Business Correspondents, hält er für richtig – im Gegensatz zu den zahlreichen kleinen
MFIs seien sie leichter zu überwachen. Und das schütze die Kunden.
Alok Prasad hat früher für die Citigroup und für die Reserve Bank of India gearbeitet.
Seinen Job als CEO des erst gut zwei Jahre alten NBFC-Netzwerks MFIN (Microfinance Institutions
Network) hat er nur wenige Monate vor dem Ausbruch der Krise angetreten. Viele Fehler
seien gemacht worden, glaubt er. Eben erst hat der Verband deshalb einen neuen Code of Conduct
verfasst. Bei den Verhandlungen mit der Landesregierung von Andhra Pradesh ist MFIN
hingegen bisher nicht weit gekommen: Im Austausch für eine NBFC-freundlichere Gesetzgebung
bot er vergeblich eine Umschuldung der Kunden an. Nun warnt Prasad davor, dass die
säumigen Schuldner auf die schwarze Liste des kürzlich gegründeten National Credit Bureau
– einer Art Schufa – geraten. Ob dieses Credit Bureau allerdings heute schon effektiv arbeitet,
bezweifeln viele Brancheninsider.
Earlier in his career, Alok Prasad worked for Citigroup and the Reserve Bank of India.
He started his job as CEO of Microfinance Institutions Network MFIN – an NBFC network that
only recently celebrated its second birthday – just a few months before the microfinance crisis.
He believes many mistakes were made, which is why the association has just drawn up
a new code of conduct. Negotiations with the state government of Andhra Pradesh, on the
other hand, have not made much progress: in vain did he offer to restructure clients’ debts
in exchange for legislation that’s friendlier to NBFCs. Now Prasad is warning that defaulting
debtors are being blacklisted by the recently founded National Credit Bureau, a credit protection
association along the lines of Germany’s SCHUFA. However, many industry insiders doubt
that the credit bureau is working effectively just yet.
“India is a difficult market,” asserts Manoj Sharma: he’s been working in development finance
for 20 years. We meet the amiable and well-informed expert at Delhi airport, as he pauses
on his journey to Microsave’s head office in Lucknow, where he coordinates the consultancy’s
activities in India (the firm also has head offices in Kenya, Uganda, Argentina and the Philippines).
Sharma can understand why NBFCs (non-banking financial companies) were forbidden
from handling savings deposits, after a whole row of them lost their clients’ money back in the
’90s. He also thinks it’s right that the Government is now trying to link up conventional commercial
banks with rural clients, for example through the Business Correspondence initiative: unlike
the many small MFIs, ordinary banks are easier to supervise, which helps protect their clients.
20 FOKUS

DER INVESTOR
the investor
DER BANKDIREKTOR
THE BANK DIRECTOR
„Wir sind nicht nur eine Bank, wir wollen die Lebensumstände der Landbevölkerung verbessern.“
Vijay Nadkarni ist der Chef einer kleinen und besonderen Bank, der 2001 gegründeten
Local Area Bank KBS. Die einzige Mikrofinanzbank Indiens agiert nur in vier Distrikten.
Sie gehört zum Unternehmenskonglomerat BASIX, das Vijay Mahajan (siehe Interview S. 30)
aufgebaut hat. Nur vier Lizenzen für solche lokalen Banken hat die Regierung vergeben, und
nur KBS hat sich auf Mikrofinanzen spezialisiert. Sie darf also nicht nur Kredite vergeben, sondern
auch Spareinlagen annehmen.
Ravi Narasimham ist Investmentdirektor von Caspian Advisors, einer kleinen Investment-
Managementfirma. Sie hat sich auf Mikrofinanzen spezialisiert und steckt ihr Geld immerhin
noch in zwei MFIs in Andhra Pradesh. Bedingung dafür: ein diversifiziertes Portfolio, das nicht
nur auf Kredit setzt, sondern auch auf Beratung und andere Dienstleistungen. Narasimhams
Lieblingsstichwort lautet „technical assistance“. Angst vor der Zukunft hat er dennoch, er
hofft auf eine baldige Gesetzgebung der Zentralregierung, die die Situation klären könnte.
Ravi Narasimham is Investment Director at Caspian Advisors, a small investment management
company specialising in microfinance. The company still has money invested in two
MFIs in Andhra Pradesh. Condition of investment: a diversified portfolio based not just on lending,
but also on advisory and other services. Narasimham’s favourite phrase is “technical assistance”.
Even so, he is anxious about the future and hopes that the Indian Government will
soon enact legislation that could clarify the situation.
© JAN stradtmann
“We’re not just a bank; we want to improve the living conditions of rural populations.” Vijay
Nadkarni heads up a small and unusual bank: KBS Local Area Bank, founded in 2001. India’s
only microfinance bank operates in just four districts. It is part of the BASIX Group built up by
Vijay Mahajan (see main interview, p.30). The Government only handed out four licences for
local banks like KBS, and only KBS specialised in microfinance. Thus the bank is not just allowed
to make loans, but also to manage savings deposits.
FOCUS
21

100 Rupien, die eine der regulären Geschäftsbanken verleiht, 40
etwa an Kleinunternehmer, in ländliche Gegenden oder in die
Landwirtschaft fließen müssen. Die Banken selbst scheuten den
Aufwand, ihr Vertriebsnetz bis in die entlegensten Winkel Indiens
auszudehnen, um diese Menschen zu erreichen. So verliehen
sie ihr Geld lieber zu elf, zwölf Prozent Zinsen an die MFIs. Die
wiederum berechneten ihren Kunden einen Zinssatz von 30 Prozent
und mehr. „Den Armen geht es nicht um die Kosten eines
Kredits, ihnen geht es um Zugang“, sagt der indische Journalist
Tamal Bandyopadhyay, der die Branche seit Jahren beobachtet.
„Deswegen waren sie auch zuvor bereit, informell arbeitenden
Geldverleihern Zinsen von 60 bis 100 Prozent zu bezahlen.“ 30
Prozent waren also ein gutes Geschäft für beide Seiten. So gut,
dass das Geschäft der MFIs in Andhra Pradesh nach 2004 jährlich
um 60 Prozent und mehr zu wachsen begann. Ihre Eigenkapitalrendite
kletterte auf 40 bis 55 Prozent. Zum Vergleich: Indische
Top-Unternehmen anderer Branchen erreichen 15 bis 20 Prozent.
Zu diesem Zeitpunkt waren die Kunden und deren Kreditwürdigkeit
für viele MFIs längst nicht mehr wichtig, sondern nur deren
Zahl. „Sie wurden lax, überprüften ihre Kunden nicht mehr ausreichend,
und so kam es zu schneeballartigen Kreditpyramiden, bei
denen mit dem einen Kredit Zins und Tilgung des vorigen gedeckt
wurde“, sagt der Wirtschaftsjournalist. Am Ende ein schlechtes
Geschäft für beide Seiten.
Nicht nur in Indien. Bereits im Februar 2010, weit vor der Krise
in Andhra Pradesh, warnte CGAP (Consultative Group to Assist
the Poor), eine Mikrofinanzgruppe unter dem Dach der Weltbank,
vor dem rasanten Mikrofinanz-Wachstum in den Schwellenländern:
durchschnittlich 39 Prozent in den Jahren 2004 bis 2008,
vor allem getrieben vom Kreditsektor. Gleichzeitig war es in einigen
Ländern zu Rückzahlungsschwierigkeiten gekommen, darunter
in Nicaragua, Marokko, Bosnien-Herzegowina und Pakistan.
Die weltweite Finanzkrise habe damit nicht viel zu tun, schrieben
die CGAP-Autoren, vielmehr zu große Marktkonzentration und zu
heftiger Wettbewerb, was zur Vielfachkreditvergabe an die Kunden
führte, überforderte Kontrollsysteme bei den MFIs und mangelnde
Kreditdisziplin.
Ein Börsengang musste als Symbol
für die Gier herhalten.
All dies trifft auch auf Andhra Pradesh zu, doch befand sich der
indische Bundesstaat unter einem medialen Brennglas. Der Börsengang
von SKS Microfinance im Juli 2010 wirkte dabei wie ein
Brandbeschleuniger, ein weithin sichtbares Symbol für die Gier
der Branche. Dabei hatte schon drei Jahre vorher die mexikanische
MFI Compartamos mit spektakuläreren Renditen die Hoffnung
auf das große Geld geschürt. Die Compartamos-Aktionäre,
vor allem Hedgefonds übrigens, bekamen das 300-Fache ihres
Einsatzes zurück, die SKS-Anleger verzwölffachten ihr eingesetztes
Kapital.
for years. “That’s why before, they were prepared to pay informal
moneylenders interest at 60-100%.” Thus 30% meant good
business for both sides. So good that after 2004, MFIs in Andhra
Pradesh experienced annual growth rates of 60% and more – return
on equity climbed to 40%, then to 55%. Just to compare:
leading Indian firms in other industries achieve 15-20% at most.
By this time, many MFIs were no longer interested in their clients
or their creditworthiness – just in their numbers. “They became
lax, didn’t check out their clients sufficiently, and so credit pyramids
snowballed, meaning that loans were being used to cover
interest payments as well as repayments of previous loans,” explains
the business journalist. Ultimately, that meant bad business
for both sides.
Not just in India: back in February 2010, long before the crisis in
Andhra Pradesh, CGAP (the Consultative Group to Assist the Poor)
– a microfinance group under the World Bank’s auspices – warned
about the rapid growth of microfinance in emerging economies:
39% a year on average between 2004 and 2008, driven primarily
by the credit sector. At the same time, borrowers in several countries
– including Nicaragua, Morocco, Bosnia-Herzegovina and
Pakistan – were clearly experiencing repayment difficulties. The
global financial crisis was not the main issue, wrote the CGAP authors;
rather, excessive market concentration and excessively violent
competition were resulting in multiple lending to clients, overloaded
MFI control systems and a breakdown in lending discipline.
An IPO was interpreted as
a symbol of greed.
All this also applies to Andhra Pradesh, but the Indian state
found itself in the full glare of the media spotlight. The flotation
of SKS Microfinance in July 2010 effectively acted as an accelerant
– a highly visible symbol of the industry’s greed. And yet three
years earlier the Mexican MFI Compartamos had ramped up investors’
expectations of a big payoff by achieving spectacular returns.
Shareholders in the MFI – especially hedge funds, ironically
– made a 300-fold return on their investment; SKS investors saw a
twelvefold return on their investment capital.
The crisis in Andhra Pradesh doesn’t fit into a simplistic world
picture. It’s easy to overlook cultural idiosyncrasies, and yet they
help to understand why Indian MFIs do not regard themselves as
a symbol for the demise of microfinance in general, but are simply
attempting to rescue their business model. In grossly simplified
terms, the issue can be summed up as follows: in autumn 2010
there were increasing reports of suicides by indebted borrowers.
Whether these people actually chose this last desperate way out
because of their fear of debt and aggressive debt collectors is,
at the very least, open to doubt. Thus a study by a team of academics
headed up by Davuluri Venkateswarulu concluded that as
many as 40% of the suicides had never had anything to do with
22 FOKUS

WachstumsRATEN VON Mikrofinanzinstitutionen
GROWTH RATES OF Microfinance institutions
120% Unfreiwilliger Einbruch
aufgrund von
100%
verringerten Geldflüssen
während der
Finanzkrise / Involuntary
80%
slowdown due to
reduced flow of funding
during the financial crisis
60%
40%
20%
0%
1990-94 1995-99 2000-05 2006-08 2009
Die Krise in Andhra Pradesh will nicht in ein simples Weltbild
passen. Landesspezifische Besonderheiten werden gerne ausgeblendet,
dabei helfen sie zu verstehen, warum die indischen
MFIs sich selbst nicht als Symbol für den Niedergang der Mikrofinanzwelt
verstehen, sondern einfach nur versuchen, ihr Geschäftsmodell
zu retten. Grob vereinfacht lässt sich das so zusammenfassen:
Im Herbst 2010 häuften sich Berichte über
Selbstmorde überschuldeter Kreditnehmer. Ob diese Menschen
tatsächlich aus Angst vor Schulden und aggressiven Eintreibern
diesen letzten verzweifelten Ausweg wählten, daran gibt es zumindest
Zweifel. So kam eine Untersuchung eines Wissenschaftlerteams
um Davuluri Venkateswarulu zu dem Schluss, dass
alleine 40 Prozent der Selbstmörder niemals mit einer MFI in Berührung
gekommen seien. Doch die Landespolitiker von Andhra
Pradesh instrumentalisierten die Tragödien für ihre eigenen Interessen,
schließlich sind sie selbst Player im Mikrofinanzmarkt,
mit günstigeren Konditionen allerdings und einer Philosophie, die
sich stärker an dem in Indien weitverbreiteten Konzept der Wohltätigkeit
orientiert.
Hoffen auf
Mobilfunk-Technologie.
Quelle /Source: M-CRIL Research and MIX Data
Über die Kreditgruppen kann die Regierung zudem Einfluss auf
ihre Bürger ausüben, zum Beispiel durch Alphabetisierungskurse.
Kein Wunder also, dass sie die kommerzielle Konkurrenz mit
ihrer Gewinnerzielungsabsicht kritisch beäugte und eilfertig reagierte,
als die Negativschlagzeilen diese in Misskredit brachten.
Eine schnell erlassene so genannte „Ordinance“ brachte weitere
Kreditvergaben praktisch zum Erliegen. Schlimmer noch: Politiker
forderten die MFI-Kunden auf, sie sollten ihre Kredite nicht zurückzahlen.
Die Neukreditvergabe stoppte, und die Rückzahlungsquote
sank unter fünf Prozent. Und dann deckelte auch noch
MFIs. But local politicians in Andhra Pradesh used the tragedies to
advance their own interests – after all, they too are players in the
microfinance market, albeit on more favourable terms and with
a philosophy more closely attuned to the concept of charity so
widespread in India.
Mobile telephony
promises a way forward.
Through credit groups, the Government can also exert influence
on its citizens, for example by making literacy courses a condition
of lending. Scarcely surprising, then, that they had been
watching their profit-driven commercial competition with a critical
eye, or that they reacted so enthusiastically to the negative headlines
that brought the latter into disrepute. A hastily enacted “Ordinance”
effectively brought further lending to a standstill. Worse
still, politicians urged MFI clients not to pay back their loans. All
new lending business ceased, and the repayment ratio fell to less
than 5%. And then the central Government in Delhi imposed a
26% ceiling on MFI interest rates – a constraint that caused many
institutions to declare that they could no longer operate profitably.
The outcome of all this? Spandana had to cancel its IPO and
Nitin Agrawal fears for the company’s future. SKS no longer replies
to requests for interviews. One of the great icons of the Indian
microfinance movement, Vijay Mahajan (see Interview, p.30),
must now fight for the survival of his life’s work, BASIX. Even 12
months later – in the autumn of 2011 – the situation remains unchanged,
and an analysis by consultancy firm Microsave shows
that public-sector alternatives have been unable to compensate
for the failure of the MFIs. Once again poor people must turn to
loan sharks whenever they need money.
How things will work out in Andhra Pradesh is still unclear. Currently
the MFIs are placing their hopes in a new federal law that
may be enacted during the winter: it could help to clarify the situation.
At the same time, however, they are also seeking alternative
ways forward for microfinance. In India, there are two major,
albeit very different, opportunities. The first – more banal, but
also more difficult – is transparency. The second is innovative technology
that could allow MFIs to diversify from their “credit only”
strategy.
“What makes us any different from profiteers?” asks microfinance
veteran Chuck Waterfield, who – as CEO of MFTransparency
– is advocating greater transparency in the microfinance market,
by calculating the true interest-rate terms as well as other
reforms. “We followed exactly the same course that mankind as
a whole has followed for the past 900 years: we made a lot of
money out of poor people.” As noble as it might be to provide
services to this target market, it is utterly tasteless to exploit them
in order to create wealth for private investors. His harsh judge-
FOCUS
23

Auf engstem Raum
Space at a premium
Das Start-up Eko residiert in einem Wohnhaus (Foto unten). Dicht gedrängt tüfeln die Mitarbeiter
an neuen Konzepten und Technologien, die Überweisungen per Handy möglich machen
(siehe Foto S. 25, unten).
Business startup Eko is based in a home (below). Despite crowded conditions, the employees
are all working away on new concepts and technologies that enable customers to transfer
money by mobile (bottom right).
© JAN stradtmann
24 FOKUS

Sparen im Krämerladen
Saving money at the general store
Sreedhar Reddy (Foto links) betreibt einen Gemischtwarenladen in einem Armenviertel von
Hyderabad. Neuerdings sparen seine Kunden bares Geld bei ihm – und zwar nicht wegen seiner
Sonderangebote. Zwischen Mini-Shampoopackungen und Fünf-Kilo-Reissäcken zahlen sie
ihre Ersparnisse ein und buchen die Einlage per Mobilfunktechnologie auf ihr Konto – dank der
Technik von Sub-K (was sowohl „weniger als 1000“ als auch „für alle“ bedeutet).
Sreedhar Reddy (left) runs a general store in a poor part of Hyderabad. Recently customers
have started saving money with him – and not just because of his special offers. Surrounded
by tiny packets of shampoo and five-kilo bags of rice, they pay their cash into savings accounts,
recording the deposits via mobile telephony thanks to technology from Sub-K (which can mean
“less than 1,000” as well as “for everyone”).
FOCUS
25

die Zentralregierung in Delhi den maximalen Zinssatz für MFIs
auf 26 Prozent, ein Wert, bei dem viele Institute behaupten, nicht
mehr profitabel wirtschaften zu können. Und so kommt es, dass
Spandana seinen Börsengang absagte und Nitin Agrawal um die
Zukunft der Firma fürchtet. So kommt es, dass SKS auf Interviewanfragen
gar nicht erst reagiert. So kommt es, dass eine Symbolfigur
der indischen Mikrofinanzbewegung wie Vijay Mahajan (siehe
Interview S. 30) heute um das Überleben seines Lebenswerks
BASIX kämpft. Denn ein Jahr später, im Herbst 2011, ist die Situation
immer noch unverändert – und eine Analyse des Beratungsunternehmens
Microsave hat ergeben, dass die staatlichen Strukturen
den Ausfall der MFIs nicht auffangen konnten und die Armen
sich nun wieder an Kredithaie wenden, wenn sie Geld brauchen.
Wie es in Andhra Pradesh weitergeht, weiß niemand. Zurzeit hoffen
die MFIs auf ein Bundesgesetz, das vielleicht noch im Winter
erlassen wird und die Lage klären könnte.
Gleichzeitig suchen sie aber weiter nach Wegen in die Zukunft
der Mikrofinanzen. Zwei verschiedene Chancen lassen sich in Indien
beobachten. Die eine, die banale und gleichzeitig schwierigere:
Transparenz. Die andere: innovative Technologie, die den Abschied
von der „Credit only“-Strategie ermöglichen könnte.
„Was unterscheidet uns von Wucherern?“, fragt Mikrofinanz-
Veteran Chuck Waterfield, der sich als CEO von MFTransparency
für mehr Transparenz im Mikrofinanzmarkt einsetzt, unter anderem
durch Berechnung der tatsächlichen Zinskonditionen. „Wir
© JAN stradtmann
M-Pesa: Das Handy als Geldbeutel
Osewe Bonyo tippt eifrig auf der Tastatur seines Handys, drückt „senden“ und steckt das Mobiltelefon zurück in die Hosentasche. „Bankgeschäfte erledigt“, sagt der 42-jährige Familienvater
zufrieden. Bonyo, der in Kenias Hauptstadt Nairobi Taxi fährt, ist Kunde des Mobile Banking-Service M-Pesa, ein Produkt des Mobilfunkbetreibers Safaricom. Mit drei, vier kurzen SMS am Monatsende
kann er seine Bankgeschäfte, die ihn zuvor viel Zeit und vor allem Nerven gekostet haben, erledigen. Mit M-Pesa zahlt Bonyo seine Strom- und Wasserrechnung, auch das Schulgeld
für seine Kinder. Selbst im Supermarkt kann er mit seinem Handy einkaufen. Für ihn persönlich ist jedoch eine Überweisung am Wichtigsten: die an seine Eltern, die in einem abgelegenen Dorf
bei Kisumu in Westkenia wohnen.
„Ich kann ihnen in wenigen Sekunden Geld senden“, erzählt Bonyo. „Das ist schnell und vor allem sicher.“ Früher musste er seinen Eltern Bargeld schicken – entweder per Post oder es im Umschlag
einem Busfahrer mitgeben. Denn Bonyos Eltern leben, wie fast 70 Prozent aller Kenianer, auf dem Land, wo es weder Banken noch Geldautomaten gibt. „Wir wussten nie, ob das Geld
ankommt“, sagt er. Nur vier von zehn Kenianern haben ein Konto. Doch 83 Prozent besitzen ein Handy. Es war diese Statistik, die Safaricom-Manager auf die Idee brachte, die heute weltweit
als bahnbrechend beschrieben wird: Sie machten das Handy zum mobilen Konto. M-Pesa – M steht für mobil; Pesa bedeutet Geld auf Swahili – ist ein Zahlungsverkehrsmittel, das ohne Banken
auskommt. Kunden können Geld per SMS an jeden überweisen, der auch ein Handy hat, und zwar weltweit. Die Beträge werden von einer Prepaid-Karte abgebucht, die gleichzeitig als Konto
dient. Hier ist das Gesparte nicht nur sicher, es bringt sogar Zinsen.
Zusätzlich bietet M-Pesa eine Reihe finanzieller Dienstleistungen an, die normalerweise Banken vorbehalten sind, wie Mikrokredite und sogar Mikroversicherungen, wo Prämien über das mobile
Konto eingezahlt und Versicherungsansprüche ausgezahlt werden. M-Pesa-Kunden sparen Zeit und Geld, sagt M-Pesa-Produktentwicklungsleiter Japhet Aritho: „Bewohner ländlicher Gebiete
sparen rund drei Stunden pro finanzieller Transaktion, da sie nicht mehr zur nächsten Bankfiliale fahren und dort in der Schlange stehen müssen. Sie sparen außerdem rund drei US-Dollar
pro Transaktion an Fahrtkosten.“
M-Pesa ist eine der größten wirtschaftlichen Erfolgsgeschichten des Kontinents. Seit März 2007, als Safaricom den Service startete, hätten Kenianer mehr als 140 Millionen Euro transferiert,
sagt Aritho. M-Pesa habe rund 700.000 Kunden, die monatlich etwa 90 Millionen Transaktionen durchführen. Schätzungsweise sind mehr als ein Viertel aller 39 Millionen Kenianer Kunden oder
Empfänger der mobilen Überweisungen. „So gut wie jeder, den ich kenne, nutzt M-Pesa“, bestätigt Bonyo. Nicht zuletzt, weil der Service frei von bürokratischen Hürden ist. Die Registrierung ist
schnell und einfach, die Nutzungskosten gering. „Anstatt hohe Gebühren zu berechnen, um Gewinne zu maximieren, ist M-Pesa billig und zielt dafür darauf ab, schnell eine hohe Zahl von Kunden
und Transaktionen zu erreichen“, sagt Arthur Goldstuck, Geschäftsführer des Technologie-Marktforschungsunternehmen World Wide Worx in Südafrika.
26 FOKUS

sind denselben Weg gegangen, den die Menschheit seit 900 Jahren
geht: Am Ende haben wir viel Geld an den Armen verdient.“
Und so edel es sei, dieser Zielgruppe zu dienen, so geschmacklos
sei es, aus ihnen Wohlstand für private Investoren herauszuschinden.
Sein harsches Urteil gilt natürlich nicht allen, auch in
Indien gibt es weiße Schafe unter den vielen schwarzen. Zum Beispiel
P. N. Vasudevan, und zwar nicht erst seit anderthalb Jahren.
Er ist Managing Director von Equitas, einer MFI in Chennai, der
Hauptstadt des Bundesstaats Tamil Nadu. Er beschwert sich nicht
über den gedeckelten Zins, die operativen Kosten von Equitas liegen
bei sieben Prozent der Bruttozinsmarge – zum Vergleich: Die
Konkurrenz verbrennt zwölf bis 15 Prozent. Inklusive der Refinanzierungskosten
gelingt es Vasudevan so noch, profitabel zu wirtschaften.
Equitas bot bereits 2007 einen Zinssatz von 25,5 Prozent
– zehn Punkte unter dem Marktdurchschnitt. „Die Kosten
des Wachstums sollen nicht von den Kunden bezahlt werden“,
sagt Vasudevan.
Aber die Kunden sollen ja vor allem mehr bekommen als nur
Kredite. Sie sollen endlich auch sparen und Geld überweisen können.
Das kenianische Unternehmen M-Pesa (siehe Kasten „M-
Pesa: Das Handy als Geldbeutel“) macht vor, wie das zum Beispiel
gehen könnte: Mobilfunktechnologie eröffnet neue, billige
Möglichkeiten, arme Menschen auf dem Land oder in städtischen
Slums zu erreichen. Auch die indische Regierung hat die Chance
erkannt und sich das Business Correspondent (BC)-Konzept
ausgedacht: Technologie-Dienstleister, die „BCs“, arbeiten für
ment doesn’t apply to all MFIs; even in India there are white sheep
among the black, and some of them have been quiet paragons for
much longer than just 18 months. Such as P N Vasudevan, Managing
Director of Equitas, an MFI based in Chennai, state capital
of Tamil Nadu. He doesn’t complain about the interest-rate ceiling
– Equitas has operating costs equivalent to just 7% of their gross
interest margin, compared to the 12-15% eaten up by competitors.
Even including refinancing costs, Vasudevan is able to stay in
business and make a reasonable profit. Back in 2007 Equitas was
already offering an interest rate of 25.5% – 10 points below the
market average. “Our clients shouldn’t be paying for the costs of
our growth,” asserts Vasudevan.
But clients should be getting more than just loans. They should
also be able to save and transfer money. Kenyan company M-Pesa
is showing how this could work: mobile telephony is opening
up new, low-cost options for reaching poor people in rural areas.
The Indian Government has also recognised the opportunity and
devised the Business Correspondent (BC) concept: working on behalf
of the banks, technology specialists – BCs – set up the connections
with impoverished clients. Because they are working as
subcontractors, responsible only for the connections, they aren’t
exploiting any regulatory loopholes: the actual savings accounts
and money transfers are managed by the established banks.
Sreedhar Reddy is an agent for one of the BCs. After studying
computer engineering, he found he was unable to get a job.
M-PESA: your WALLET iN YOUR MOBILE
Osewe Bonyo quickly taps a series of keys on his mobile phone, then presses ‘Send’ and slips the mobile back into his trouser pocket. “That’s my banking sorted,” says the 42-year-old father happily.
Bonyo, a taxi-driver in Kenya’s capital, Nairobi, is a client of mobile banking service M-Pesa, a product developed by mobile network operator Safaricom. He deals with all his banking affairs
by sending three or four short text messages at the end of every month; previously they cost him hours of time and a lot of nervous energy. Previously they cost him hours of time and a lot of
nervous energy. But with M-Pesa, Bonyo can pay his electricity and water bills, as well as the school fees for his children. He can even use his mobile to do his shopping in the local supermarket.
For him, however, the most important thing is to be able to transfer money – in his case to his parents, who live in a remote village near Kisumu in Western Kenya.
“It only takes a few seconds to send them money,” explains Bonyo. “It’s quick and above all, secure.” Previously he had to send his parents cash, either by post, or by giving it to a bus driver in
a sealed envelope. Like nearly 70% of all Kenyans, Bonyo’s parents live in the country, with no access to banks or cash machines. “We never knew whether the money was reaching them,” he
says. Only 40% of all Kenyans have a bank account – but 83% have a mobile phone. It was this figure that first suggested the idea to the management team at Safaricom – an idea now widely
described as pioneering: to turn the mobile phone into a mobile bank account. M-Pesa – M for “mobile”, Pesa for “money” in Swahili – is a method for transacting payments without bank intervention.
Clients can use text messaging to send money to anybody who has a mobile phone – internationally. The amounts are deducted from a prepaid card which also acts as a virtual bank
account. Here savings are not only kept safe – they even earn interest. M-Pesa offers a range of other financial services that are normally the preserve of banks, such as microloans and even
microinsurance, with premiums paid out of the mobile account – and claims paid back into it again. M-Pesa clients save time and money, asserts M-Pesa Product Development Manager Japhet
Aritho: “People living in rural areas save around three hours per financial transaction, which they’d otherwise spend travelling to their nearest bank branch and standing in queues. Per transaction,
they also save around three US dollars in travel costs.”
M-Pesa is one of the great commercial success stories on the continent. According to Aritho, since Safaricom first launched the service in March 2007, Kenyans
have transferred over 140 million euros. M-Pesa has about 700,000 clients who carry out some 90 million transactions every month. According to estimates,
more than a quarter of all 39 million Kenyans send or receive mobile money transfers. “Almost everyone I know uses M-Pesa,” confirms Bonyo. Not least because
the service is free of bureaucratic encumbrances. Registration is quick and easy, and it costs very little to use. “Instead of charging high fees that boost profits,
M-Pesa is cheap; the aim was to quickly build up a large number of clients, hence a high volume of transactions,” explains Arthur Goldstuck, CEO of World Wide
Worx in South Africa, a market research firm specialising in technology.
Kristin Palitza
FOCUS
27

Banken, sie stellen die Verbindung zu den Armen her. Da sie nur
als Sub-Unternehmer den Zugang zu den Finanzinstituten herstellen,
gibt es keine Regulierungslücke, denn Sparkonten oder Geldtransfers
laufen über die etablierten Banken.
Sreedhar Reddy ist ein Agent für einen solchen BC. Er hat Computeringenieurwesen
studiert, aber danach keine Arbeit gefunden.
Mit seinem älteren Bruder betreibt er einen Gemischtwarenladen in
einem Armenviertel Hyderabads. Barfuß, in Jeans und T-Shirt, steht
er hinter der Theke des Durga Bhawani Kirana & General Store, den
er von seinem Vater geerbt hat. Der Andrang ist groß heute, seit diesem
Montag im November bieten die Brüder nicht mehr nur Toastbrot,
Maggifertiggerichte, 25-Kilo-Reissäcke, Shampoo in winzigen
Packungen für 1,30 Rupien und alles Erdenkliche an. Seine Kunden
können nun auch bei ihm sparen. Um die Mittagszeit hat Reddy bereits
50 Konten eröffnet, und 21 Transaktionen mit Hilfe des Handys
und des Lesegeräts auf dem Tresen durchgeführt.
7000 Euro auf
16 Quadratmetern.
Wenige Tage später in Delhi brummt auch Jintenders Handygeschäft.
Bei ihm können die Kunden nichts aufs Sparbuch einzahlen,
bei ihm können sie Geld überweisen. Es ist der 1. Dezember,
Zahltag. Und es scheint fast so, als ob alle Bewohner des Viertels
gekommen sind, um ihren auf dem Land lebenden Verwandten
einen Teil ihres Lohns zu schicken. Schon an einem normalen Tag
kämen 100 Kunden, sagt Jintender, und jeder von ihnen überweise
im Schnitt 5.000 Rupien. Von der etwa vier Mal vier Meter großen
Ladenfläche werden täglich um die 7.000 Euro transferiert.
Reddy arbeitet für Sub-K, eine Tochtergesellschaft von BASIX,
Jintender hingegen im Auftrag von Eko. In Indien sind in den vergangenen
Jahren eine Reihe von Business-Correspondent-Startups
mit unterschiedlichen Finanzdienstleistungen an den Markt
gegangen. In den schwarzen Zahlen ist keine von ihnen, sie hängen
noch am Tropf privater Geldgeber und ausländischer Investoren.
So investiert die Bill & Melinda Gates Foundation in Eko, die
Stiftung von Michael und Susan Dell setzt auf Sub-K.
Janaki Ramulu in Nagarkurnool würde sich wundern, warum es
etwas Besonderes sein soll, Geld auf einem Konto zu sparen oder
es zu überweisen. Er weiß gar nicht, dass er Kunde der einzigen
Mikrofinanzbank Indiens ist, die die komplette Palette an Finanzprodukten
anbieten darf. Auf ihrer Webseite preist sich die KBS
Bank als „Speerspitze der zweiten Revolution in der Mikrofinanz“.
Dass ihr andere folgen, ist allerdings unwahrscheinlich. Die „Local
Area Bank“ ist einer politischen Laune entsprungen, sie darf ihre
Dienstleistungen in gerade mal vier Distrikten Indiens anbieten.
Nachahmer wird es schon deswegen nicht geben, weil die Regierung
keine weiteren Lizenzen vergibt. Daran wird sich nach allem,
was passiert ist, auch nichts ändern. ‹
Together with his older brother, he now runs a convenience store
in a poor quarter of Hyderabad. Barefoot, wearing jeans and a
white T-shirt, he stands behind the counter at the Durga Bhawani
Kirana & General Store, which he inherited from his father. There’s
quite a crowd today, because since this last Monday in November,
the brothers have been offering more than just crisps, eggs, bread
for toasting, ready meals, 25-kilo sacks of rice, Head&Shoulders
shampoo (in tiny packets costing just 1.30 rupees) and other groceries.
Now his customers can also open savings accounts. By midday
Reddy has already opened 50 accounts and made 21 transactions
using the mobile phone and scanner on his countertop.
A few days later, in Delhi, Jintender’s mobile phone business is
also buzzing. His customers can’t pay into savings-book accounts
– but they can transfer money. It’s the first of December: payday.
It seems as if every single local resident is crammed into the shop,
all wanting the same thing – to send part of their pay packet to
their relatives out in the country. Even on ordinary days Jintender
gets 100 clients and each of them transfers 5,000 rupees on average.
Which means he turns over around 7,000 euros every day on
a shop floor measuring just 4x4 metres. Reddy works for SUB-K,
a BASIX subsidiary, while Jintender works for Eko. In the last few
years, a string of Business Correspondent startups have launched
in India, offering a variety of financial services. None of them is in
the black yet – they all still rely on the drip-feed of private investment.
Thus the Bill & Melinda Gates Foundation is investing in Eko,
while the Michael & Susan Dell Foundation is supporting Sub-K.
Janaki Ramulu in Nagarkurnool would probably wonder why it
should be so amazing to save money in an account or indeed be
able to transfer it to one. He has no idea that he’s a client of the
one microfinance bank in India that is entitled to offer a full range
of financial products and services. On its website, KBS Bank describes
itself as being “at the forefront of the ‘Second Revolution’
in microfinance.” But it is highly unlikely that anybody else will follow
its example. The “Local Area Bank” has its origins in a political
change of heart, and is only allowed to offer its services in four
districts of India. There won’t be any imitators, simply because for
years now the government hasn’t issued any more licences. And
in the light of all that has happened since then, very little is likely
to change. ‹ carolyn braun
LINKS
CGAP – Consultative Group to Assist the Poor
www.cgap.org
Microfinance Transparency – MicroFinance Interest Rate Data
www.mftransparency.org
Micro-Credit Ratings International
www.m-cril.com
Sub-K & Eko
www.subk.co.in & www.eko.co.in
28 FOKUS

© JAN stradtmann

Interview VIJAY MAHAJAN
12 MIN
»Ich habe selber vielE
Fehler gemacht.«
© JAN stradtmann
30 INTERVIEW

Vijay Mahajan ist Chef von BASIX, der ältesten
kommerziellen Mikrofinanzinstitution (MFI)
Indiens. Boom und Fall der Mikrofinanzierung
hat er hautnah miterlebt und weiß jetzt:
den Armen helfen und gleichzeitig den
Renditehunger der Investoren stillen, das wird
nie funktionieren.
D
as Hotel Claridges verfügt offensichtlich über eine
gute Bewässerungsanlage. Im Hotelgarten erblüht
eine grüne Oase, und das unter Delhis Dunstglocke.
Der Lärm der staubigen, verstopften Straßen jenseits
der Mauern übertönt das Vogelgezwitscher.
In der prächtigen Lobby wartet Vijay Mahajan unter grellbunten
Gemälden. Die Bilder zeigen Autorikschas und kosten mindestens
1.000 Dollar. In der Welt vor dem Tor zahlt man für eine Viertelstunde
Rikschafahren knapp 60 Cent. Mahajan kommt gerade aus
Bern zurück. Mit der Swiss Development Corporation hat er darüber
verhandelt, ob seine Firma BASIX ihre Dienste bald auch in
Afrika anbieten wird. Er hat ein hartes Jahr hinter sich. Sein Unternehmenskonglomerat
Bhartiya Samruddhi Investments and
Consulting Services Ltd. (BSFL) – mit seinen 8.000 Mitarbeitern
ist es indienweit unter dem Namen BASIX bekannt – braucht dringend
frisches Kapital oder einen Umschuldungs-Deal. Doch Mahajan
wirkt ruhig und freundlich. Er hat etwas zu sagen, unabhängig
vom Fortbestand seines Lebenswerks. Nicht umsonst ist er
die eine Person im umstrittenen indischen Mikrofinanzsektor, der
niemand etwas Böses nachsagt. Ob Kollegen, Journalisten oder
Wissenschaftler: Alle loben seine Kompetenz und moralische Integrität.
Herr Mahajan, im Westen denken viele Menschen, dass Mikrokredite
arme Menschen in Kleinunternehmer verwandeln.
Man muss unterscheiden zwischen Arbeitern, die am Existenzminimum
leben, Selbstständigen, denen es verhältnismäßig gut
geht, und wirklichen Mikro-Entrepreneuren. Alle brauchen sie
Kredit. Menschen, die am Existenzminimum leben, überbrü-
»I MADE MANY
MISTAKES MYSELF.«
Vijay Mahajan is head of BASIX, India’s oldest
commercial microfinance institution (MFI).
He experienced the boom and bust of the
microfinance industry from within. Lesson
learned: helping the poor is not compatible
with satisfying investors’ appetite for profits.
C
laridges Hotel clearly has an effective irrigation
system: the hotel garden is a lush oasis, flourishing
despite the blanket of smog covering Delhi.
The noise from the dusty, congested streets beyond
the high walls drowns out the birdsong. Vijay
Mahajan awaits us in the luxuriously appointed lobby, standing
beneath gaudily coloured paintings depicting auto rickshaws and
carrying price tags of at least 1,000 dollars each. Outside the hotel
gates, a 15-minute rickshaw drive costs less than 60 cents.
Mahajan has just returned from Berne – he has been negotiating
with the Swiss Development Corporation in the hope that BASIX
will be able to offer its services in Africa in the near future. He has
had a difficult year: his group of companies, headed up by Bhartiya
Samruddhi Investments and Consulting Services Ltd., employs
8,000 people and is known throughout India as BASIX. But BASIX
urgently needs fresh capital, or else a debt restructuring deal. And
yet Mahajan appears relaxed, calm and friendly. Whether his life’s
work survives or not, he is a man who has something to say. It is
not surprising that he is one of the key figures in India’s controversial
microfinance sector – and that nobody has a bad word to say
about him. Colleagues, journalists, academics: all are full of praise
for his competence and moral integrity.
Mr Mahajan, many people in the West still think microcredit is
transforming poor people into micro-entrepreneurs
INTERVIEW
31

I believe a distinction should be made between workers on subsistence
wages, self-employed people who are relatively well-off,
and actual micro-entrepreneurs. All of them need credit. Workers
on subsistence wages need it simply to support their fluctuating
seasonal cash flow – so they can buy food, for example. Selfemployed
people who are doing reasonably well need it primarily
for working capital – for buying seed or fertiliser. Micro-entrepreneurs
will invest in fixed assets such as equipment or machinery,
so they do end up creating jobs – only one or two jobs, mind you,
not five or ten.
You founded BASIX in 1996 – the group is India’s oldest commercial
microfinance institution (MFI). Your life story mirrors the development
of the microfinance sector in your country…
Ah, but unlike the families of most Indians of my generation,
mine does not come from rural India – my grandparents are from
Pakistan. And nobody in my family has ever been involved in social
work. So what I do is effectively an intellectual response to things
I have seen and experienced.
cken so Zeiten, in denen das Geld fehlt, sie kaufen zum Beispiel
Nahrung damit. Selbstständige brauchen „working capital“, für
Saatgut etwa oder Dünger. Und Mikro-Entrepreneure investieren
tatsächlich in Anlagen, in Ausrüstung oder Maschinen, und schaffen
damit auch neue Jobs. Wohlgemerkt einen oder zwei, nicht
fünf oder zehn.
BASIX ist die älteste kommerzielle Mikrofinanzinstitution Indiens,
Sie haben die MFI 1996 gegründet. Ihre Lebensgeschichte spiegelt
die Entwicklung des Mikrofinanzsektors in Ihrem Land …
… dabei stammt meine Familie gar nicht aus dem ländlichen
Indien, anders als bei den meisten Indern meiner Generation.
Meine Großeltern kommen aus Pakistan. In meiner Familie hat
sich zudem nie jemand mit Sozialarbeit beschäftigt. Wenn Sie so
wollen, ist das, was ich tue, eine intellektuelle Reaktion auf das,
was ich gesehen und erlebt habe.
Das müssen Sie erklären.
Ich bin ein Produkt meiner Zeit. Geboren 1954, gehöre ich nicht
mehr zur Generation der Unabhängigkeit Indiens. Als wir heranwuchsen,
konnten wir nicht mehr den Briten für alle unsere Probleme
die Schuld geben. Und es gab jede Menge Probleme: Hunger,
Armut, Chaos. Ich besuchte damals das Indian Institute of
Technology (IIT) in Delhi. Dort trafen sich viele kluge Menschen,
wir diskutierten mit unseren Professoren, was wir tun könnten.
Could you explain what you mean?
I am a product of the times; I was born in 1954, the decade
after the Indian Independence generation. By the time we grew
up, we had to face up to the stark reality that we couldn’t blame
all our problems on the British any more. And there were all kinds
of problems: food shortages, widespread poverty, general chaos.
I was studying at the Indian Institute of Technology (IIT) in Delhi,
with a lot of bright people: we were always discussing what we
could do – with our professors, too. As we were studying technology,
and Schumacher had just written his book ‘Small is Beautiful’,
we felt sure “appropriate technology” would be the answer…
… that’s the economist Ernst Friedrich Schumacher, who was
born in Germany, then fled to England to avoid the Nazis. In his
influential book ‘Small is Beautiful: a study of economics as if people
mattered’, he argued in favour of user-friendly, decentralised
technologies…
… which was the reason we started with rural India, because of
Schumacher’s influence. Intellectually we were technologists, and
wanted to bring appropriate technology to local communities. I
worked as a volunteer, training teachers how to teach science to
children. We felt that if children were taught science, they would
also learn how to ask questions and eventually start to question
their social reality – this, in turn, would lead to change. So there
was a kind of convoluted logic behind it!
Did it work?
Not really – some children did become more curious, but I don’t
think it led to major social change. But it changed us: that’s how I
realized that while science and technology are useful, they are not
sufficient in themselves to understand – let alone resolve – complex
developmental problems. To do that needs social, political,
economic analysis, which is why I studied Economics at the In-
© JAN stradtmann
32 INTERVIEW

Und weil wir Technologie studierten, waren wir uns sicher, dass
Technologie unsere Probleme lösen könnte. Damals hatte Schumacher
gerade sein Buch veröffentlicht …
… der Ökonom Ernst Friedrich Schumacher, in Deutschland geboren
und vor den Nazis nach England geflohen, plädierte in seinem
einflussreichen Buch „Small is beautiful: a study of economics as
if people mattered“ für an den Menschen angepasste, dezentralisierte
Technologien …
… und wir dachten, das könne die Antwort sein. Also im Grunde
sind wir wegen Schumacher aufs Land aufgebrochen. Wir sagten
uns, lasst uns gehen
»Almosen bringen nie das Beste im Menschen
zum Vorschein.«
»Charity never brings out the
best in people.«
und Technologie verbreiten.
Als Freiwilliger brachte
ich Lehrern bei, wie sie
Kindern Wissenschaft lehren
sollten. Wir dachten:
So lernen die Kinder, Fragen
zu stellen, und so können
sie auch die soziale Wirklichkeit hinterfragen – und das wird
Wandel bringen. Es war eine ziemlich komplizierte Logik …
Hat sie funktioniert?
Natürlich wurden ein paar Kinder neugieriger, zu einem größeren
sozialen Wandel führte das aber nicht. Aber es veränderte
uns. Mir wurde damals klar, dass Wissenschaft und Technologie
nicht ausreichen, um komplexe Entwicklungsprobleme zu verstehen,
geschweige denn, sie zu lösen. Dafür braucht es eine soziale
Analyse, eine politische, eine wirtschaftliche. Deshalb studierte
ich später auch Wirtschaft am Indian Institute of Management
und arbeitete für das „Land Gift Movement“, das Acharya Vinoba
Bhave 1951 ins Leben gerufen hatte …
… eine freiwillige Bodenreform …
… und da lernte ich wieder etwas: Dass es einem nicht viel
bringt, wenn man arm ist und ein Stück Land bekommt, aber kein
Wasser da ist, der Boden uneben und voller Steine, und man kein
Geld für Saat und Dünger hat. Also organisierten wir die Bauern
in Gruppen von 20, 30 Menschen, suchten mit ihnen nach Wasserquellen,
und ebneten den Boden. Finanziert wurde das über internationale
Spenden und durch Bankkredite, später auch durch
Kredite der Regierung. Die Menschen bestellten ihre Felder, wir
halfen ihnen dabei, Saatgut und Dünger zu kaufen – und so wurden
aus landlosen Armen innerhalb von drei Jahren Kleinstbauern
mit einem erträglichen Auskommen. Ich hatte meine Lektion
gelernt: Technologie ist nützlich, aber nicht genug, Kredite
sind nützlich, aber nicht genug, Menschen zu organisieren ist gut,
reicht aber nicht aus. Der Ausdruck von einer ganzheitlichen Entwicklung
ist zwar völlig überstrapaziert, aber mir bedeutet er seither
wirklich etwas.
Ihre Philosophie hatten Sie also längst im Kopf, bevor Sie mit
BASIX anfingen?
dian Institute of Management and then worked for the Land Gift
Movement founded by Acharya Vinoba Bhave in 1951…
… a voluntary land reform movement…
… and I learned something else: if you are poor, it is not much
use having a plot of land if there’s no water, the ground is uneven
and covered in stones, and you have no money for seed or
fertiliser. So we divided the local farmers into groups of 20 or 30,
helped them search for water sources (wells, springs and so on),
and levelled the ground. The work was financed through grants
from international donors, then bank loans, and later on, loans
from the Government,
too. Then people could
start to cultivate the land,
and we helped them buy
seed and fertiliser, so in a
space of about three years
poor, landless people were
turned into farmers making
a reasonable living. I learned my lesson: technology is useful,
but not enough on its own; credit is useful, but not enough on
its own; organising people is useful, but not enough on its own.
In other words: when the overused phrase “integrated development”
is bandied about, it holds real meaning for me.
So you had your philosophy in mind long before you set up BASIX?
BASIX was set up in 1996, born out of the knowledge that microcredit
on its own is not enough to improve people’s standard
of living. There is too much risk in the lives of poor households; a
month’s illness or the death of a cow can destroy their livelihoods.
Then there is the productivity issue: most smallholders produce
less than one tonne per hectare, because they don’t have enough
seed, fertiliser, irrigation or know-how – or enough money. And
when they do manage to produce something for the market – in
spite of the high risk and low productivity – they get the worst
possible terms: the traders know they’re desperate to sell. So we
address all three of these issues: as well as providing loans and micro-insurance,
we also offer advisory services.
For which you charge a fee that has attracted criticism.
This issue illustrates the dilemma inherent in microfinance. Traditionally,
people believe the poor need charity, either in the form
of philanthropy or grants. If they are given loans, then they should
only have to pay zero or minimal interest. On the other hand you
have the extreme capitalist view that everything should be entrepreneurial.
But the truth lies somewhere in-between. Charity
doesn’t bring out the best in people: resources are wasted, money
is frittered away, corruption is rife, whereas pure entrepreneurs
must deal with high risk, low productivity, unfavourable market
terms. Fee-based services are a compromise – they mean both
that clients value the service, and that we are accountable. But society
doesn’t agree – people generally believe the poor should be
given charity.
INTERVIEW
33

BASIX wurde 1996 mit dem Wissen geboren, dass Kredite allein
nicht ausreichen, um die Lebensumstände von Menschen zu verbessern.
Erstens, weil arme Menschen unter hohen Risiken zu leiden
haben – schon eine einmonatige Krankheit oder der Tod einer
Kuh kann die gesamte Lebensplanung zunichtemachen. Zweitens
ist die Produktivität der Armen niedriger: Ein Kleinstbauer hat pro
Hektar nicht mal eine Tonne Ertrag – weil er sich weder genug
Saatgut oder Dünger leisten kann noch genügend Wissen darüber
hat. Und drittens spielt der Markt diesen Menschen ziemlich
übel mit: Selbst wenn sie trotz der hohen Risiken und der geringen
Produktivität Waren für den Markt produzieren, erzielen sie dafür
keinen guten Preis. Die Händler kennen schließlich ihre Notsituation.
Unsere Strategie zielt immer auf diese drei Punkte ab: Neben
Krediten und Mikroversicherungen bieten wir den Armen deshalb
auch Beratungsleistungen an.
Für die Sie eine Gebühr verlangen, wofür Sie kritisiert worden
sind.
Allein das zeigt doch das Dilemma der Mikrofinanz. Die einen
verstehen darunter traditionell Wohltätigkeit, also Almosen. Für
Mikrokredite heißt das: keine oder niedrige – also subventionierte
– Zinsen. Das entgegengesetzte Lager setzt auf reinen Kapitalismus.
Doch liegt die Wahrheit
in der Mitte: Almosen
bringen niemals das Beste
in den Armen zum Vorschein,
Ressourcen gehen
verloren, Geld versickert,
es gibt Korruption. Wer
aber nur unternehmerisch
an die Sache rangeht, der muss sich mit dem hohen Risiko, der
niedrigen Produktivität und den schlechten Handelsbedingungen
herumschlagen. Ein Mittelweg sind für mich gebührenbasierte
Dienste, die den Effekt haben, dass die Armen diese Dienste wertschätzen.
Aber viele akzeptieren das nicht.
»Der Held der Armen war auf einmal der größte
Steuerzahler des Landes.«
»All of a sudden, a champion of the poor became
one of the country's top taxpayers.«
Eigentlich sollte der Mikrokredit aber so etwas wie eine „silver
bullet“ sein, die beide Sichtweisen versöhnt.
Wer an beides glaubte, muss gedacht haben, das Perpetuum
mobile sei endlich erfunden. Die Prophezeiungen, Mikrokredite
besiegten die Armut, waren ebenso übertrieben wie die Renditeversprechen.
Aber je nach Veranlagung konnte man sich seine
Sichtweise aussuchen: Wen die Aussicht auf ein Ende der Armut
kickte, der glaubte Mohammed Yunus …
… dem Friedensnobelpreisträger …
… und wer richtig viel Geld zu verdienen hoffte, der glaubte Vikram
Akula …
… dem Gründer von SKS Mikrofinance. Der Börsengang seiner
Mikrofinanzinstitution sorgte im Sommer des Jahres 2010 weltweit
für Schlagzeilen.
Ich verteidige Vikram Akula. Die Medien machen einen gieri-
But surely microcredit should be somewhat akin to a “silver bullet”,
reconciling both points of view?
People who managed to believe in both viewpoints must have
thought perpetual motion had finally been invented! Claims that
microcredit would put an end to poverty were just as exaggerated
as claims about the industry’s high profitability. Those who
hoped for an imminent end to poverty wanted to believe Professor
Yunus…
… winner of the Nobel peace prize…
… and those who wanted to make a lot of money preferred to
believe Vikram Akula…
… founder of SKS Microfinance. His microfinance institution’s IPO
made global headlines in the summer of 2010.
I would like to defend Vikram Akula. The media are making
him out to be a greedy fellow, but I believe he’s a young idealist,
even today. He was simply impatient: there are 300 million people
in India who need microloans, and the biggest MFI at the time
– which was BASIX, incidentally – had about 100,000 clients. He
spent time in the USA, he did his PhD there; he wanted to apply
concepts like franchising to the microfinance idea. He wanted
to grow at a much faster
pace. But to grow at such
a pace you need capital,
and you only get sufficient
capital if you can promise
handsome rewards.
Vikram understood this, he
used to say that early investors
in microfinance would have to earn “extreme profits” – that’s
the term he used, “extreme profits”, and every time he did it made
me cringe. We barely managed to convince the world that it was
okay to make enough profit to meet our capital adequacy requirements.
But Vikram was keen to establish microfinance as an attractive
investment asset. There’s nothing wrong with this idea as
such, but it resulted in what you might call “collateral damage”.
Some people made a lot of money, including Vikram himself and
his management team – all of sudden, a champion of the poor became
one of the top taxpayers in the country.
Was the industry crisis triggered by the SKS IPO?
That would be like accusing the last bus to drive over a bridge
before it falls of causing the collapse – although this particular bus
was driving at high speed. But the fact is, there was already heavy
traffic over the bridge, even before SKS.
When the crisis in Andhra Pradesh first broke out in the autumn
of 2010, you said: ”What we’re witnessing here reminds me of a
Greek tragedy – I only hope it doesn’t end the same way.“ BASIX
too had been growing at a tremendous rate before the crash.
I made many mistakes myself. It was becoming increasingly
difficult for BASIX to raise capital. Although we were one of
34 INTERVIEW

»Wir wollten bestimmt nicht als
Bonsai-Institut enden.«
»We certainly didn’t want to end up as
a bonsai institution.«
gen Typen aus ihm. Ich sage: Er ist ein Idealist, auch heute noch.
Er war einfach zu ungeduldig. Es gibt 300 Millionen Inder, die Mikrokredite
brauchen. Die größte MFI damals, das war übrigens
BASIX, hatte gerade 100.000 Kunden. Vikram Akula war in den
USA gewesen, er kannte
sich mit Unternehmensstrategien
aus und glaubte,
dass er viel schneller wachsen
könne, als wir das bis
dato erlebt hatten. Wer
aber so schnell wachsen
will, braucht Kapital. Und
Kapital in solcher Höhe bekommt
nur, wer die Kapitalgeber dafür belohnt. Vikram glaubte
deshalb, dass die ersten Investoren, die in großem Stil in Mikrofinanz
investieren, „extreme Profite“ erwirtschaften müssten. Er
benutzte genau dieses Wort – „extreme Profite“ –, und jedes Mal
bin ich zusammengezuckt. Es gelingt uns kaum, die Welt zu überzeugen,
dass es in Ordnung ist, ein bisschen Gewinn zu machen.
Aber Vikram ging es darum, Mikrofinanz als attraktive Anlageklasse
zu etablieren. Das ist per se ja nicht falsch. Aber es führte zu
Kollateralschäden. Einige Leute verdienten viel Geld, darunter Vikram
Akula und sein Management-Team. Ein Held der Armen war
auf einmal einer der größten Steuerzahler des Landes.
Hat der SKS-Börsengang die Krise der Branche verursacht?
Das zu behaupten wäre in etwa so, als klage man den letzten
Bus an, der auf die Brücke fährt, bevor sie zusammenbricht. Auch
wenn dieser Bus ziemlich schnell fuhr. Aber schon vor SKS war viel
Verkehr auf der Brücke.
the top four MFIs, as from 2007 Share, Spandana and SKS were
able to attract private investors while we were not. The private
equity firms told us: look, they’re growing at 60% with a 5% return
on assets (ROA), whereas you’re growing at 30% with a 2%
ROA. Initially we thought
they would learn, but in
fact they maintained that
growth rate for 2-3 years,
which meant I no longer
sounded credible when I
said that sooner or later it
would all break down. In
March 2008 CRISIL downgraded
us because we were unable to raise capital, so I learned my
lesson: either grow or become a bonsai institution.
Two and a half years later, it all came crashing down.
If one MFI is growing at 100%, it doesn’t matter. But if the
five largest institutions in a federal state all grow at this pace,
the whole market is affected. So by the time SKS went public,
you were starting to hear the stories about excessive lending and
suicides.
Sie haben im Herbst 2010, als die Krise in Andhra Pradesh ausbrach,
gesagt: „Was wir hier erleben, erinnert mich an eine griechische
Tragödie. Ich hoffe, das Ganze endet nicht auch so.“
VITA
Vijay Mahajan, Social Entrepreneur, geboren am 1. Oktober 1954 in Pune, ist Chairman
von BASIX, der von ihm gegründeten MFI, Präsident des Microfinance Institutions Network
von Indien und Mitglied im Vorstand von CGAP (Consultative Group to Assist the Poor). Nach
Elektroingenieurstudium und MBA engagierte er sich ab 1981 für die ländliche Entwicklung.
1996 gründete er BASIX, um damit auch kommerzielle finanzielle Ressourcen für die Armen
anzuzapfen. Neben Mikrokrediten bietet BASIX unter dem Dach seiner Holding inzwischen ein
breites Dienstleistungsangebot, darunter auch Versicherungen, Spareinlagen und Beratung.
© JAN stradtmann
Vijay Mahajan, social entrepreneur, born on October 1, 1954 in Pune, is Chairman of BASIX,
the MFI he founded. He is also President of India’s Microfinance Institutions Network and sits on
CGAP’s (Consultative Group to Assist the Poor) Executive Committee. After earning a degree in
electrical engineering, followed by an MBA, he became involved in rural development in 1981.
In 1996 he founded BASIX so that he could also tap into commercial financial resources on behalf
of the poor. As well as microloans, BASIX offers a wide range of other services under the
holding company’s umbrella, including insurance policies, savings deposits and consultancy.
INTERVIEW
35

Auch BASIX war in den Jahren vor dem Zusammenbruch sehr
schnell gewachsen.
Ich habe selber viele Fehler gemacht. Für BASIX wurde es irgendwann
immer schwerer, Geldgeber zu finden. Wir waren
zwar eine der größten MFIs, aber Share, Spandana, SKS, all denen
gelang es im Gegensatz zu uns, private Investoren für sich zu gewinnen.
Private-Equity-Fonds sagten zu uns: Schaut, die anderen
wachsen mit 60 Prozent und haben eine Gesamtkapitalrentabilität
von fünf Prozent,
ihr wachst mit 30 Prozent
und verzinst euer Kapital
nur mit zwei Prozent.
Das ging zwei, drei Jahre
immer so weiter, irgendwann
konnte ich nicht länger
glaubwürdig sagen:
»Unser Portfolio ist nur noch ein Viertel so groß
wie vor der Krise.«
»Our portfolio is only a quarter of what it was
before the crisis.«
Früher oder später bricht das alles zusammen. Als uns im März
2008 auch noch die Ratingagentur CRISIL herunterstufte, weil wir
am Markt kein Kapital bekamen, änderte ich die Strategie: Auch
wir mussten schneller wachsen, sonst würden wir als Bonsai-Institut
enden.
Zweieinhalb Jahre später brach alles zusammen.
Wenn eine Mikrofinanzinstitution mit 100 Prozent wächst,
macht das nichts. Wenn aber die fünf größten Institute in einem
Bundesstaat mit derart verrückten Raten wachsen, kommt es zu
Auswüchsen – wie eben exzessiver Kreditvergabe. Und nach dem
SKS-Börsengang kam dann noch die Berichterstattung über die
Selbstmorde hinzu.
You commissioned a study to find out if there was a connection
between the suicides and lending policies.
Don’t get me wrong: even one suicide is regrettable. But I believe
aggressive reporters interviewing poor families did specifically
ask whether the deceased had taken out loans – loans from
MFIs. They weren’t interested in asking any further questions,
they had their headlines. Are we blameless as a sector? Of course
not, we made mistakes and must deal with the consequences.
But as our study shows, the
poor are going back to the
loan sharks, who are demanding
extortionate interest
rates – the real issue
has nothing to do with
our problems; it’s about
the fact that in Andhra
Pradesh, 12 million households have no access to credit. That’s
the real tragedy.
Originally, BASIX decided not to opt for debt rescheduling, unlike
the other big MFIs – with the exception of SKS.
Back in the spring we were still very confident that the banks
would start lending to us again, especially as only 30% of our
portfolio was invested in Andhra Pradesh. Over the last 12 months
we have repaid about 200 million dollars to Indian banks out of
the money repaid by borrowers in other federal states. Our total
portfolio now amounts to roughly eight billion rupees…
… about 150 million dollars…
»THAT'S HOW WE DO BUSINESS.«
Mit Vijay Mahajan kann man nicht einfach so durch Dehli spazieren. Der 57-Jährige BASIX-Gründer,
Indiens älteste kommerzielle Mikrofinanzinstitution, muss immerzu mit den Menschen reden. Unterwegs
auf den Straßen der indischen Hauptstadt macht er umgehend die Bekanntschaft eines Obstverkäufers,
dem er zur Gesprächseröffnung gleich mal ein Gutteil seines Tagesumsatzes beschert.
Und dann wird geplaudert, natürlich in dessen Muttersprache Urdu. Mahajan beherrscht sieben
Sprachen, plus Englisch. Am Ende wissen wir: Der Muslim Ahmed Zulfikan kommt aus Muradabad,
etwa 150 Kilometer von Dehli entfernt. Er ist ein Landloser, acht Jahre lang hat er die Schule besucht.
Auf seinem Karren liegt Obst im Gegenwert von 3000 Rupien (das sind etwa 40 Euro), zuhause hat
er noch einmal so viel
gelagert. Er kauft es
im Großmarkt ein. Sein
täglicher Umsatz beläuft
sich auf etwa 1500
bis 2500 Rupien. Bei
einer Marge von zehn
bis 20 Prozent verdient
er täglich rund 225 Rupien (3,30 Euro). Sein Zimmer in Delhi teilt er sich
mit einem Kollegen, dafür bezahlt er 2000 Rupien (30 Euro) im Monat.
Etwa noch einmal so viel gibt er für Essen aus. Für seinen Karren hat
er 8000 Rupien bezahlt, eine ziemlich große Investition, die er sich nur
geleistet hat, weil er einen sicheren Parkplatz für die Nacht hat. Dafür
habe er einen Kredit von Verwandten und Freunden bekommen. Zwei
Mal im Monat fährt er nach Hause, zu seiner Frau und den drei Kindern,
um ihnen sein Erspartes zu bringen. Das ist für ihn der sicherste Weg
des Geldtransfers – und kostet ihn noch einmal 1000 Rupien monatlich.
„Normalerweise“, sagt Vijay Mahajan, „würden wir jetzt weiterreden,
müssten herausfinden, was der Mann braucht.“ Denn bei BASIX gibt
es längst mehr als nur Mikrokredite. Ein Mikropensions-Produkt für
seine Altersvorsorge könnte Ahmed Zulfikan vielleicht brauchen, bei
der Altersvorsorge habe er bestimmt nicht vorgebaut, glaubt der indische
Mikrofinanz-Pionier. „That’s how we do business.“ Aber heute
muss er weiter.
36 INTERVIEW

Sie haben eine Studie in Auftrag gegeben, um herauszufinden,
ob die Selbstmorde in Andhra Pradesh mit der Kreditvergabe zusammenhingen.
Verstehen Sie mich nicht falsch, jeder einzelne Selbstmord ist
natürlich sehr bedauerlich. Aber ich glaube schon, dass da aggressive
Reporter die Angehörigen fragten, ob der Verstorbene einen
Kredit von einer Mikrofinanzinstitution gehabt habe. Und dann
fragte er nicht weiter. Seine Schlagzeile hatte er. Trotzdem sind
wir als Branche auf keinen Fall schuldlos. Wir haben Fehler gemacht
und müssen dafür büßen. Aber im Augenblick büßen vor
allem die armen Leute dafür, die wieder bei Kredithaien zu extrem
hohen Zinsen Geld leihen. In Andhra Pradesh haben zurzeit
zwölf Millionen Menschen keinen Zugang zu Krediten. Das ist die
eigentliche Tragödie.
BASIX hat ursprünglich auf eine Umschuldung verzichtet, im Gegensatz
zu den anderen großen MFIs – mit Ausnahme von SKS.
Noch im Frühling waren wir zuversichtlich, dass die Banken uns
bald wieder Geld leihen würden. Schließlich hatten wir nur 30
Prozent unseres Portfolios in Andhra Pradesh. In den letzten zwölf
Monaten haben wir indischen Banken etwa 200 Millionen Dollar
zurückbezahlt, mit dem Geld, das wir bei Kreditnehmern in anderen
Bundesstaaten eingesammelt hatten. Unser Portfolio ist mit
acht Billionen Rupien ...
… etwa 150 Millionen Dollar…
... nur noch ein Viertel so groß wie vor der Krise. Und fünf Billionen
Rupien davon sind ausgefallen. Wir brauchen die Umschuldung
– bald. ‹
… which is about a quarter of what it was before the crisis.
And of that, five billion rupees are tied up in non-performing
loans. So now we need to carry out a corporate debt restructuring
exercise – in the very near future. ‹ carolyn braun
LINKS
BASIX – Equity for Equity
www.basixindia.com
Vijay Mahajan’s Blog
http://vijaymahajan.wordpress.com/
Microfinance Institutions Network India
www.mfinindia.org
Video: „an Indian microfinance journey”: 2011
reiste Vijay Mahajan durch Indien und suchte
nach Antworten auf die Frage, ob Mikrokredite
den Armen heLfen oder sie in den Ruin treiben.
VIDEO: “AN INDIAN MICROFINANCE JOURNEY”: IN 2011,
VIJAY MAHAJAN TRAVELLED ACROSS INDIA, DRIVEN BY
HIS NEED TO ESTABLISH WHETHER MICROLOANS HELP THE
POOR OR FORCE THEM INTO RUIN.
© JAN stradtmann
You can’t just stroll through the streets of Delhi with Vijay Mahajan.
The 57-year-old founder of BASIX, India’s oldest commercial microfinance
institution, is constantly engaging in conversation with people
on the street. As he walks through the Indian capital he becomes acquainted
with a fruit seller, opening the conversation by buying up a
good part of his daily stock, then chatting with him in his own mothertongue,
Urdu. Mahajan speaks seven languages, as well as English.
We find out that Ahmed Zulfikan, a Muslim, comes from Muradabad,
about 100 miles (150 km) away from Delhi. He has no land of his own,
but went to school for eight years. The fruit on his barrow is worth
3,000 rupees (roughly 40 euros), and he has about the same amount again stored at home, purchased at the wholesale market. Every day
he makes between 1,500 and 2,500 rupees: with a 10-20 percent mar-
gin, this means he earns about 225 rupees a day (3.30 euros). Ahmed
Zulfikan shares his room in Delhi with a colleague; his monthly rent
is about 2,000 rupees (30 euros). He spends about the same again
on food and other liv-
ing expenses. He paid
8,000 rupees for his barrow – Zulfikan only
made this sizeable in-
vestment because he
can park it safely over-
night. To buy it, he borrowed
money from relatives and friends. Twice a month he travels home to Muradabad, to his wife
and his three children, to take them what he’s saved. It’s the safest way to transfer his money –
and it costs him another 1,000 rupees a month. “Normally,” says Vijay Mahajan, “we’d talk more,
we’d want to find out what he needs.” Mahajan's microfinance institution BASIX has been offering
much more than microloans for a long time now. For example: Ahmed Zulfikan might want
to invest in a micropension product for his retirement – the Indian microfinance pioneer thinks it
highly unlikely that he has made any suitable plans. “That’s how we do business,” Mahajan says.
But now he must move on.
INTERVIEW
37

kOMPlEXES WIRTSCHAFTEN
A COMPlEX bUSINESS
SUMME DER GELDFLÜSSE / TURNOVER 14.00
SUMME DER GELDFLÜSSE / TURNOVER 4.00
DER NACHBARIN GEGEBEN, UM ES NICHT AUSZUGEBEN
/ KEPT NEXT DOOR TO AV
A OID TEMPTA
AV
ION TA
T T
AT
Verzinster Kredit aufgenommen /
Interest-bearing loan taken out
10.00
0.00
DREI MAL IM ÖRTLICHEN KRÄMERLADENANGESCHRIEBEN
/ THREE SMALL EPISODES FROM THE LOCAL GENERAL STORE
O ER
OV
SUMME DER GELDFLÜSSE / TURNOV
4.00
Einer „Money Guard“
anvertraut / Saved with
a money guard
2.00
4.00
Im Laden angeschrieben / Shop credit
1.00
1.00
$
MFI
1.00
49.00
BEI WÖCHENTLICHEN
0.00
MFI Ersparnisse/
MFI savings
0.08
Erspartes
zuhause/
Saved
at home
0.00
0.10
IM SCHRANK UND EINER ART IRDENEM
SPA
TREFFEN EINGEZAHLT
LT
L /
P RSCHWEIN, DANN AUSGEGEBEN
SUMME DER
SUMME DER
GELDFLÜSSE /
GELDFLÜSSE
LY
L
A
AT
DEPOSITED WEEKLY
TURNOVER
/ IN A
/ TURNOVER 103.12
49,00
MEETINGS
CUPBOARD AND IN A MUD-BANK,THENSPENT
1.00
Bei sich
getragen/
Saved on
the person
vermögenswerte / Assets
schulden / liabilities
IN DER HOSENTA
TA
T SCHE
SUMME DER GELDFLÜSSE
/ ALW
LW
WA
S KEPT IN HIS
L A
WAY
/ TURNOVER 2.00
POCKET
Saiful und Nargis, ein junges Paar mit zwei
kleinen Kindern, sind landlose Analphabeten
und leben in einer selbstgebauten
Hütte in Bangladesh. Sie haben keinen
Zugang zu Finanzdienstleistern, nur
zu einer kleinen, lokalen Mikrofinanzinstitution
(MFI). Saiful arbeitet – im Schnitt
an 22 Tagen im Monat – auf Bauernhöfen
(für Getreide im Wert von 80 uS-Cent am
Tag plus rund 70 Cent in Cash) oder mietet
eine Rickscha, mit der er zwischen einem
und 1,50 Dollar einfährt. Neben kleineren
Ersparnissen und Mini-Krediten – um kurzfristige
Engpässe zu überbrücken – war die
größte finanzielle Transaktion von Saiful
und Nargis ein MFI-Kredit. Zunächst wussten
sie nicht, was sie damit anfangen sollten,
schließlich verliehen sie das Geld zu
höheren Zinsen an Familienmitglieder. Wie
bei vielen „Portfolios of the Poor“ war am
Ende des untersuchtes Jahres der Saldo sowohl
auf der (grünen) Haben- als auch auf
der (roten) Soll-Seite niedrig, verglichen mit
der Summe, die Saiful und Nargis umgesetzt
hatten (Anfangssaldo in der Grafikmitte,
Geldumschlag im Laufe des Jahres
im Pfeil, Endsaldo am Pfeilende).
38 KALEIDOSKOP

das finanzpORtfOliO VOn saiful und naRgis / the financial pORtfOliO Of saiful and naRgis
Wie eine Familie mit unplanbaren Einkünften umgeht, die sich im Schnitt auf weniger als zwei
Dollar am Tag belaufen, haben Wissenschaftler für das Buch „Portfolios of the Poor“ herausgefunden
– und dabei festgestellt, wie anspruchsvoll das ist. Sonnemann visualisiert ein Finanzjahr
eines Paares in Bangladesh.
Researchers writing a book called ‘Portfolios of the Poor’ have discovered how families with
an erratic income – living on an average of less than two dollars a day – manage their affairs.
And found out just how demanding it is. Sonnemann maps out the financial year of a couple
in Bangladesh.
13 VERSCHIEDENE KREDITE BEI NACHBARN
FA
UND FA
F MILIENANGEHÖRIGEN
SUMME DER GELDFLÜSSE
/ 13 DIFFERENT
/ TURNOVER 41.70
SUMME DER GELDFLÜSSE / TURNOVER 0.60
KURZFRISTIG EINEM NACHBARN GELIEHEN
/ ONE
SHORT-
SMALL LOANS FROM NEIGHBOURS AND
T TERM
LOAN TO A NEIGHBOUR
FA
F MILY
L
LY
0.00
0.00
Zinsfreier Kredit
vergeben / Interest-free
loan paid out
0.00
Zinsfreier Kredit
aufgenommen / Interestfree
loan taken out
4.30
0.00
0.00
Verzinster
Kredit vergeben/
Interest-bearing
loan out
2 DARLEHEN AN DIE FAMILIE
,
VOM GELD AUS DEM MFI-KREDIT
$ MFI
$
33.32
MFI-Kredit / MFI loan
TWO LOANS TO FAMILY,
SOURCED FROM MFI LOAN
SUMME DER GELDFLÜSSE/ TURNOVER 60.00
20.00
4.00
Lohnvorschuss/
Labour sold in
advance
1 KREDIT,
T ZUM JAHRESENDE TEILWEISE
T,
SUMME DER
GELDFLÜSSE /
ZURÜCKGEZAHLT
TURNOVER
L / ONE
46.68
LOAN, PART
REPAID
BY YEAR‘S END
GELD VOM VETTER, DAS ZUR ERNTEZEIT ABGEARBEITET WERDEN SOLL / MONEY FROM COUSIN: TO BE REPA
SUMME DER GELDFLÜSSE / TURNOVER 4.00
P ID BY LABOUR AT
PA
AT
A HARVEST TIME
Quelle /Source: Collins, Daryl; Morduch, Jonathan; Rutherfood, Stuart;
Ruthven, Orlanda: Portfolios of the Poor. How the World's Poor live on
$2 a Day. Princeton University Press. Princeton and Oxford 2009.
Saiful and Nargis, a young couple with
two small children, are landless and illiterate,
and live in the northern part of central
Bangladesh in a hut they built themselves.
They have no access to financial services,
only to a small local microfinance institution
(MFI). Saiful works about 22 days a
month on average, either on farms (in return
for grain worth 80 cents a day plus
about 70 cents in cash), or by hiring a rickshaw
with which he can earn between one
and 1.50 dollars a day. Alongside modest
savings and miniloans – to bridge shortterm
bottlenecks – their largest financial
transaction was a loan from the MFI. At
first Saiful and Nargis didn’t know what
to do with it. Finally they lent the money
– at higher interest rates – to family members.
Like many “portfolios of the poor”,
the balance on both sides of the account
(credit side in green, debit side in red) was
low at the end of the year under review
compared to the amount Saiful and Nargis
had turned over during the year (opening
balance in the middle of the chart, cash
transactions over the year inside the arrow,
closing balance at the end of the arrow).
KALEIDOSCOPE
39

Neues Standbein mit Mikrokredit und Eisfabrik: Stefan Höppner aus Berlin.
A FRESH START, WITH MICROLOAN AND ICE-CREAM SHOP: STEFAN HÖPPNER IN BERLIN.
14 MIN

© JAN stradtmann
Prinzip
Dorfbank
THE VILLAGE
BANK PRINCIPLE
Jeder vierte Gründer sorgt sich um
seine Finanzierung. Doch den Banken
sind Minikredite an Kleinstunternehmer
zu aufwändig. Der „Mikrokreditfonds
Deutschland“ soll diese Lücke schließen.
E
ine Drogenvergangenheit, Knasterfahrung, einen Sack
voll Schulden und seit Jahren keinen Job: Stefan Höppner
hatte so ziemlich alles zu bieten, was einem Kreditsachbearbeiter
den kalten Schweiß auf die Stirn treibt.
„Damals hatte ich bei meiner Hausbank noch nicht einmal einen
Dispo“, sagt der 42-Jährige. In T-Shirt und kurzen Hosen, ein Küchentuch
hat er über die Schulter gelegt, steht Höppner in seiner
„Eisfabrik“. Es ist einer der letzten goldenen Herbsttage in Berlin.
Eben hat er in dem kleinen Laden mit dem fröhlich rot-gelb-blauen
Schriftzug im Schaufenster zwei Kugeln Zitroneneis verkauft.
„Das ist so schön frisch“, bedankt sich der verschwitzte Junge und
geht zurück auf den Bolzplatz. Der nächste Kunde hat wuchernde
Tätowierungen an Armen und Beinen, eine Schrotladung Piercing
im Gesicht und Lust auf Erdbeereis. Dann kommt der Nachbar
und bringt den geliehenen Schraubenzieher zurück: Bei Eismann
Höppner verschmelzen Szenebezirk und Berliner Kiez. In einer
ruhigen Minute setzt sich Höppner in sein rotes Sofa und sagt:
„Eis herstellen und verkaufen ist eine feine Sache. Man macht die
Leute glücklich.“
Und sich selbst. Vor zwei Jahren hat Höppner sich mit dem Eisladen
selbstständig gemacht, wollte endlich raus aus der Arbeitslosigkeit.
Sein Schwager, seit 30 Jahren Eismacher, brachte ihm
bei, wie man Eis herstellt, schenkte ihm seine Rezepte und eine
Eismaschine. Freunde halfen ihm beim Ladenausbau. Doch Höppner
war trotzdem zu spät dran mit der Eröffnung. Beziehungsweise
die Saison schneller vorbei als gedacht, und Höppners Einnahmen
aus dem ersten Sommer reichten nicht, um über den Winter
zu kommen. Zwar lässt er seit Jahren die Finger von den Drogen,
und schuldenfrei ist er auch. Doch wegen seiner langjährigen Arbeitslosigkeit
und seines miserablen Schufa-Ratings brauchte er
bei seiner Hausbank gar nicht erst nach einem Überbrückungskredit
zu fragen. Zumal der Betrag, den er brauchte, deutlich niedriger
war als die üblichen Unternehmerkredite. Die Lücke füllte
schließlich ein Mikrokredit der sozial-ökologisch ausgerichteten
GLS Bank (Gemeinschaftsbank für Leihen und Schenken) aus
Banks shun miniloans to microenterprises
as “too costly” – and yet a quarter of all
startups worry about finance. The new
Mikrokreditfonds Deutschland is expected
to bridge the gap.
A
history of drug abuse, time spent in jail, a mountain
of debt and years of unemployment – Stefan
Höppner came with just about everything that
makes a loan officer break out in a cold sweat.
“Back then, my bank wouldn’t even give me an
overdraft,” says 42-year-old Höppner. Wearing shorts and t-shirt,
with a kitchen towel over one shoulder, he’s standing in his “icecream
factory” in Berlin on one of the last, glorious days of autumn.
The window of his little shop is decorated with a cheerful
red, yellow and blue logo, and he’s just sold two scoops of lemon
sorbet to a sweaty youth. “Really refreshing!” shouts his customer
as he heads back to the football field. His next customer has
tattoos all over his arms and legs, a faceful of piercings, and an
appetite for strawberry ice cream. Then a neighbour drops by to
return a borrowed screwdriver: in Höppner’s ice-cream parlour,
the Berlin scene merges with the Berlin ’hood. In a quiet moment,
Höppner sits down on his red sofa and admits: “Making and selling
ice cream is great – you’re making people happy.”
He’s making himself happy, too. Höppner set up his ice-cream
business two years ago, keen to escape from long-term unemployment.
His brother-in-law, who’s been making ice cream for
30 years, taught him the tricks of the trade. He also gave him his
recipes and an ice-cream maker. Friends helped him set up the
shop – but it opened too late: the ice-cream season was over sooner
than expected. Höppner’s takings in that first summer weren’t
enough to see him through the winter. He hadn’t touched drugs
for years; he had no debt. Even so, his long-term unemployment
and pitiful credit rating meant there was no point applying to his
local bank for a bridging loan – especially since the amount he
needed was considerably lower than a standard business loan. In
the end, GLS Bank (Community Bank for Loans and Gifts) in Bochum
– a bank that prioritises social and environmental issues –
stepped into the breach with a microloan. The ice-cream seller
paid back the interest (just over 10 euros a month) during the winter,
then paid back the principal from his earnings in the following
summer.
Even in Germany, microloans are often the only hope for people
like Stefan Höppner: unemployed, first- or second-generation
immigrants, single mothers, small businesses. In the main, banks
do not make business loans of less than 25,000 euros, because
the interest income rarely justifies the work involved. And once
you’ve been turned down by the banks, you don’t stand a chance
with KfW – Germany’s Bank for Reconstruction. Yet according to
KfW, over the past few years a quarter of all business startups in
Germany have reported financing problems.
TANGENTS
41

„Die Stadt Frankfurt profitiert von einem besseren Gründungsklima.”
”Frankfurt benefits If conditions for business startups improve.“
Herr Frank, warum braucht Frankfurt
einen eigenen Fonds für Mikrokredite?
Eine Studie der Frankfurt School zur Mikrofinanzierung
in Frankfurt zeigte 2009,
warum es für kleine Unternehmen schwierig
ist, Bankkredite zu bekommen. Daraufhin
hat die Wirtschaftsförderung Frankfurt
GmbH gemeinsam mit der ConCap
GmbH, einer Tochtergesellschaft der
Frankfurt School, das Konzept für den
Frankfurter Gründerfonds erarbeitet, das
auch die Stadtverordnetenversammlung
unterstützt.
Was ist der Unterschied zum „normalen"
Bankkredit?
Frankfurter Unternehmen können vor
oder bis zu drei Jahre nach Gründung ihr
Geschäftskonzept zur Prüfung im Con-
Cap-Gründerfondsbüro einreichen. Wird
es positiv beurteilt, erhalten die Jungunternehmer
eine Zusage der Bürgschaftsbank
Hessen über 80 Prozent der gewünschten
Kreditsumme zwischen 2.500 und 50.000
Euro. Die Bürgschaftszusage dient unseren
Partnerbanken als Kreditabsicherung, das
erspart eine eigene Konzeptprüfung und
somit Zeit. So ist es für die kleinen Unternehmen
leichter, einen Kredit zu erhalten.
Welche Unternehmen gäbe es ohne den
Fonds denn nicht?
Seit Programmstart im Juni 2010 sind
bis Oktober 2011 rund 140 Anfragen und
70 konkrete Anträge eingegangen, davon
wurden 39 abgelehnt oder von den Antragstellern
zurückgezogen. Die Banken
haben 22 Kredite ausgezahlt, neun Unternehmen
hätten ohne die Betreuung durch
die ConCap-Mitarbeiter keinen Kredit erhalten:
Es sind ein Handwerksbetrieb, ein
Übersetzer, drei Dienstleistungsfirmen,
zwei Gastronomiebetriebe, ein Berater
und ein Unternehmen der Spielebranche.
Was hat Frankfurt vom Gründerfonds,
schließlich verwenden Sie Steuergelder
dafür?
Die Stadt erreicht damit, dass Gründer
und junge Unternehmen leichter an kleine
Bankkredite kommen, und schließt damit
eine Lücke im Finanzierungsbedarf, gerade
von Kleingründern. Vor allem aber profitieren
die Unternehmen und damit auch die
Stadt von einem günstigen Gründungsklima.
Wir unterstützen mit dem Fonds leistungsbereite
und ideenreiche Menschen,
etwas Eigenes aufzubauen und damit
letztlich auch den Standort Frankfurt zu
stärken. ‹
Why does Frankfurt need its own microcredit
fund?
In 2009, a Frankfurt School study on microfinance
in Frankfurt showed why small
businesses find it difficult to obtain bank
loans. Subsequently Wirtschaftsförderung
Frankfurt GmbH worked with Con-
Cap GmbH – a Frankfurt School subsidiary
– to develop the framework for a Frankfurt
business startup fund, which now has the
support of the city council.
How does this differ from a “normal”
bank loan?
Businesspeople in Frankfurt can submit
their business plans to the ConCap startup
fund office either prior to or up to three
years after launching their businesses. If
the plan is given a positive assessment,
Bürgschaftsbank Hessen will underwrite
80% of the required loan amount between
2,500 and 50,000 euros. This endorsement
acts as credit protection for our
partner banks and saves them time because
they don’t have to assess the business
plan themselves. This makes it easier
for small businesses to get a loan.
Der Frankfurter Wirtschaftsdezernent
Markus Frank. / FRANKFURT’S BUSINESS
DEVELOPMENT OFFICER MARKUS FRANK.
Which businesses wouldn’t exist without
the fund?
By October 2011, around 140 inquiries
and 70 actual applications had been received
since the programme started back
in June 2010. 39 of them were rejected or
subsequently withdrawn by the applicants.
The banks have paid out on 22 loans. Nine
businesses would not have been granted a
loan without ConCap’s assistance, including
a craft business, a translation business,
three service companies, two catering
businesses, a consultancy and a company
in the games industry.
How does Frankfurt benefit from the
startup fund – after all, you’re using taxpayers’
money?
The City of Frankfurt uses the fund
to give business startups and new
businesses easier access to small bank
loans, closing a gap in the finance available
to small startups in particular. But first
and foremost, the new businesses – hence
also the city – benefit from favourable conditions
for new startups, because by supporting
people who want to work and
have plenty of ideas, we’re helping them
to build up something of their own. Ultimately,
this also makes Frankfurt a more
desirable place to do business. ‹
www.frankfurter-gruenderfonds.de
© PRIVAT
42 TANGENTEN

Bochum. Gut zehn Euro Zinsen überwies der Eismann fortan jeden
Wintermonat und zahlte den kompletten Kredit mit dem nächsten
Sommergeschäft zurück.
Es sind Menschen wie Stefan Höppner: Arbeitslose, Menschen
mit Migrationshintergrund, alleinerziehende Frauen,
Kleingewerbetreibende, für die Mikrokredite auch hierzulande
oft den einzigen Ausweg bieten. Banken vergeben meist keine
Unternehmenskredite von weniger als 25.000 Euro, weil der
Aufwand den Zinsertrag nur selten rechtfertigt. Und wen Banken
ablehnen, der hat auch bei der Kreditanstalt für Wiederaufbau
(KfW) keine Chance. Dabei klagte der KfW zufolge in den
vergangenen Jahren jeder vierte Gründer in Deutschland über
Finanzierungsprobleme.
Kein Wunder also, dass das Geschäft mit den Kleinstkrediten
auch hierzulande Nachahmer findet. Die KfW schätzt diesen
Markt in Deutschland auf ein Volumen von etwa fünf Milliarden
Euro. Neben der GLS Bank bieten etwa in Schleswig-Holstein oder
Nordrhein-Westfalen die Landesförderbanken Mikrokredite für
Existenzgründer an. Leipzig arbeitet mit Kleinstkrediten an seiner
Stadtentwicklung. Und im Main-Taunus-Kreis sichert der Caritas-
Verband mit seinen Mikrosozialkrediten Menschen ihre Existenz.
Aus dem Fonds gewährt der Verband etwa für dringend benötigte
Haushaltsgeräte nach einer Scheidung ein Darlehen oder für
einen Führerschein, der Bedingung für einen neuen Job ist.
Little wonder, then, that the microcredit industry is finding imitators
in Germany, too. KfW puts the value of the German microcredit
market at roughly five billion euros.
As well as GLS Bank, regional development banks in, for example,
Schleswig-Holstein and North Rhine-Westphalia are now
offering microloans to business startups. Leipzig is using microcredit
to fund urban development projects. And in the Main-Taunus
district, Caritas is helping local residents by providing micro social
credit – for example by lending money from the association’s fund
for urgently needed household appliances after a divorce, or for
the driving licence needed for a new job.
For normal banks, microlending
doesn’t add up.
Transactions of this kind simply don’t add up for normal banks
and savings banks with their standardised lending policies. “The
costs of processing a normal bank loan can quickly exceed 1,000
euros,” explains Falk Zientz, head of GLS Bank’s Microfinance department.
For his bank to make a profit, somebody like Höppner
would have to pay interest at 50-100%. In many ways, Falk Zientz
is the pioneer of microcredit in Germany: he set up the first microfinance
fund for private investors at Bochum’s GLS Bank, to
Für normale Banken rechnen
sich Kleinstkredite nicht.
GLS-Banker Falk Zientz hat IMMER alle Mikrofinanzinstitute im Blick.
GLS BANKER FALK ZIENTZ KEEPS AN EYE ON ALL MICROFINANCE INSTITUTIONS.
© JAN stradtmann
Für Banken und Sparkassen mit ihrer standardisierten Kreditvergabe
würde sich ein solches Geschäft niemals rechnen. „Ein normaler
Bankkredit kostet schnell mehr als 1.000 Euro in der Bearbeitung“,
sagt Falk Zientz, Leiter der Abteilung Mikrofinanz bei
der GLS Bank. Eismann Höppner müsste einen Zins zwischen 50
und 100 Prozent zahlen, damit seine Bank an ihm verdienen könnte.
Falk Zientz ist so etwas wie der Wegbereiter der Mikrokredite
in Deutschland. Für die Bochumer GLS Bank baute er den ersten
Mikrofinanzfonds für Privatinvestoren auf, in den später auch
die KfW sowie das Bundeswirtschafts- und das Arbeitsministerium
einzahlten. Bis 2009 finanzierte der Fonds 550 Kredite mit
einem Volumen von 3,2 Millionen Euro. Zientz half auch entscheidend
mit, vor zwei Jahren den „Mikrokreditfonds Deutschland“
aufzulegen, in den das Arbeitsministerium und der Europäische
Sozialfonds bis 2015 insgesamt 100 Millionen Euro einzahlen.
2010, gleich im ersten Jahr, zahlte die GLS, die das Geld verwaltet,
1.750 Kredite im Gegenwert von etwa zehn Millionen Euro aus.
Und Ende 2011 waren es insgesamt schon 39,5 Millionen Euro
an 6.530 Kreditnehmer. „Deutlich mehr als geplant“, sagt Zientz.
Für die meisten Kreditsuchenden ist ein Mikrodarlehen der einzige
Weg in die Selbstständigkeit, auch wenn nicht jeder von ihnen als
erfolgreicher Unternehmer geboren sein dürfte.
Damit möglichst viele Firmen überlebensfähig sind, muss es
Menschen wie Fuat Atasoy geben. Der 41-jährige Diplom-Inge-
TANGENTS
43

Stolz auf Erfolg und Unabhängigkeit: Lolita Abdulasimova in ihrer Änderungsschneiderei in Bielefeld.
SUCCESSFUL, SELF-EMPLOYED AND PROUD OF IT: LOLITA ABDULASIMOVA IN HER TAILOR’S SHOP IN BIELEFELD.

© JAN stradtmann
nieur für Informationstechnik sitzt in Bielefeld hinter seinem akkurat
aufgeräumten Schreibtisch. Seine Hände hat er ineinandergelegt,
er redet langsam, fragt die Besucher, ob sie die Fachbegriffe
auch alle verstehen, und sagt Sätze wie: „Zeig mir deine Freunde,
und ich sage dir, wer du bist.“
Mikrofinanzinstitute funktionieren
wie früher die Dorfbank.
Atasoy kam 1980 als Zehnjähriger aus der Türkei nach Deutschland.
Nach dem Studium baute er die Existenzgründungs- und
Unternehmensberatung Mozaik mit auf, die er heute allein leitet.
Seine Firma ist ein Mikrofinanzinstitut, zu dem Menschen
wie Höppner kommen. Er prüft deren Geschäftsidee, entscheidet
über das Darlehen und betreut den Kreditnehmer. Atasoy kann
ihnen einen Kredit von bis zu 20.000 Euro bewilligen - im vergangenen
Jahr zu einem Zins von 8,9 Prozent. 53 solcher Institute gibt
es inzwischen deutschlandweit. Im Gegensatz zu Banken können
Mikrofinanzinstitute wie Mozaik selbst entscheiden, ob und welche
Sicherheiten sie verlangen. „Viele Mikrofinanzinstitute funktionieren
wie früher die Dorfbank“, sagt GLS-Banker Zientz. Wobei
das Dorf auch eine Migranten-Community oder ein Unternehmernetzwerk
sein könne. Soll heißen: Man kennt sich, vertraut sich,
bürgt füreinander. Wer ein Mikrofinanzinstitut gründen will, muss
sich beim Deutschen Mikrofinanz Institut (DMI) akkreditieren, das
Zientz von 2004 bis 2006 als geschäftsführender Vorstand mit
aufgebaut hat. Fuat Atasoy war mit Mozaik einer der ersten, der
sich dort anmeldete.
Er habe oft erlebt, dass gerade Migranten bei Banken schlechte
Karten hätten, und erzählt von zwei Frauen mit nahezu identischer
Lebenssituation, die einen Bankkredit beantragten. Die
Deutsche habe Geld bekommen, die Türkin nicht. Rund 95 Prozent
seiner Kunden haben ausländische Wurzeln. Atasoy erinnert
sich, dass er schon als Kind in Deutschland dolmetschte: „Ich sollte
oft von Erwachsenen bei Geschäften übersetzen, dass sie ihr
Ehrenwort geben. In einem deutschen Finanzamt versteht das
aber keiner.“
Migranten haben bei Banken
schlechte Karten.
Prinzip Handschlag und Ehrenwort – auch wenn Atasoy nicht
ganz ohne Papierkram auskommt, er verlässt sich gerne auf einen
Ehrenbürgen aus der Familie eines Kreditnehmers. Wenn mal eine
Rate überfällig ist, ruft Atasoy den bürgenden Verwandten an.
Zwei Tage später sei das Geld in den meisten Fällen überwiesen.
Ob er einen Kredit genehmigt, lässt er oft seinen Bauch entscheiden.
Bisweilen verzichtet er sogar ganz auf Sicherheiten. So war
es zum Beispiel bei Lolita Abdulasimova. Die 44-Jährige beugt sich
in ihrer kurzärmligen, blassrosafarbenen Bluse über ihren Arbeitstisch,
der in grelles Neonlicht getaucht ist. Das Rattern und Piepsen
von 16 Supermarktkassen mischt sich mit der Durchsage der
Sonderangebote aus den knarzenden Lautsprechern, aus der
which KfW, the Federal Ministry of Economic Affairs and the Federal
Ministry of Labour subsequently contributed. By 2009 the
fund had financed 500 loans, representing a total of 3.2 million
euros. Two years ago, Zientz was also instrumental in setting up
“Mikrokreditfonds Deutschland” (the German Microcredit Fund),
into which the Ministry of Labour and the European Social Fund
have agreed to pay a total of 100 million euros by 2015. GLS Bank
manages the fund, and in 2010 – the fund’s first year – granted
1,750 loans worth roughly 10 million euros. By the end of 2011 a
total of 39.5 million euros had been paid out to 6,530 borrowers:
“Significantly more than we envisaged,” comments GLS Bank's
Falk Zientz.
For the majority of prospective borrowers, a microloan is the
only route to self-employment, even if they are not all destined to
be successful entrepreneurs. People like Fuat Atasoy are needed
to give new business startups the best possible chances of survival.
Based in Bielefeld, the 41-year-old IT engineer sits behind his
meticulously tidy desk, hands folded, speaking slowly and regularly
checking to make sure his visitors understand the technical
terms he has been using. He also says things like: “Show me your
friends, and I’ll tell you who you are.”
Microfinance institutions work the
way village banks used to.
Atasoy was just 10 years old when he moved to Germany from
Turkey. After graduating, he helped set up Mozaik, a business
startup and management consultancy, which he now runs on his
own. The firm is a microfinance institution (MFI) that helps people
like Höppner. Atasoy assesses their business ideas, decides on the
loans and provides ongoing support. Atasoy can approve loans of
up to 20,000 euros – last year, at an interest rate of 8.9%. There
are now 53 similar institutions throughout Germany. Unlike traditional
banks, MFIs can decide for themselves what security they
require – if any. “Many microfinance institutions work the way village
banks used to,” explains GLS Bank’s Zientz. In this case, the
“village” may consist of a migrant community or business network
– in short, people who know each other, trust each other,
act as guarantors for each other. If you want to set up an MFI, you
first have to be accredited by the German Institute of Microfinance
(DMI), which – as Managing Director 2004-2006 – Zientz also helped
to set up. Fuat Atasoy’s Mozaik was one of the first MFIs to
be registered.
In his experience, migrants in particular tend to get a raw
deal from financial institutions. He tells the story of two women
in almost identical circumstances who both applied for a bank
loan: the German woman got her money, the Turkish woman
was turned down. About 95% of his clients have their roots abroad.
Fuat Atasoy remembers acting as an interpreter while he
was still a child in Germany: “in business dealings, adults often
asked me to convey the fact that they were giving their word of
honour – but that’s not something a German tax office would
understand.”
TANGENTS
45

Bäckerei nebenan weht der Duft von frischem Butterkuchen zu
ihr herüber. Abdulasimova scheint das alles nicht zu bemerken,
konzentriert näht sie Knöpfe an eine Hose. Ein älterer Herr mit
schneeweißen Haaren hat sie abgegeben und will sie nach dem
Einkauf gleich wieder mitnehmen. „Die alten Leute wollen immer
schnell“, sagt Abdulasimova in leicht gebrochenem Deutsch. Vor
elf Jahren flüchtete sie mit ihrer Familie vor dem Krieg in Tschetschenien.
Ihr Bruder starb, als eine Bombe neben ihrem Auto explodierte,
eine ihrer Töchter verletzte sich dabei schwer, sie selbst
hat seit diesem Tag eine Narbe am rechten Handgelenk.
Vor einem Jahr übernahm Abdulasimova die Änderungsschneiderei
in einem Bielefelder Einkaufszentrum, in der sie vorher schon
ausgeholfen hatte. Als die Besitzerin ihr das Geschäft anbot, zögerte
sie erst, schlug dann aber zu. Vor allem, weil Atasoy ihr zuredete
und ihr mit einem Kleinkredit über 3.000 Euro aushalf. Abdulasimova
ist zufrieden in ihrem Zehn-Quadratmeter-Reich, das
sie mit ihrem Mann und den Söhnen renoviert, es „ein bisschen
heller, ein bisschen moderner“ gemacht hat. Schon in diesem Jahr
werde sie alles zurückgezahlt haben. „Das macht mich stolz“, sagt
sie. Sie lacht herzlich und wackelt dabei so fröhlich mit ihrem Kopf,
dass ihr ein wenig die schwarze Brille verrutscht.
Die Ausfallquote des Mikrokreditfonds
liegt derzeit unter drei Prozent.
Mehr als 700 Kredite hat Fuat Atasoy seit 2006 vergeben, insgesamt
4,6 Millionen Euro. Ein aufwändiges Geschäft: Zwei Tage
die Woche ist er mit seinem VW-Passat unterwegs, besucht seine
Kunden. Wenn er eine Stunde sein Mobiltelefon ausschaltet, entgehen
ihm 20 Anrufe. Manchmal muss er bei seinen Kundenbesuchen
ein wenig Druck machen, damit die nächste Rate bezahlt
wird. Manchmal stundet er die Tilgung, wenn die Geschäfte seiner
Kunden schlecht laufen oder sie länger krank sind.
The handshake and word-of-honour principle – while Atasoy
can’t dispense with paperwork entirely, he’s happy to rely on the
word of honour of a guarantor in the borrower’s family. Should a
payment become overdue, Atasoy ’phones the relative acting as
guarantor. In most cases, he receives the payment two days after
making the call.
He often relies on gut instinct when deciding whether to approve
a loan. Sometimes he asks for no collateral at all, as in the case
of Lolita Abdulasimova. Dressed in a short-sleeved, pastel-pink
blouse, the 44-year-old woman bends over a worktable bathed
in harsh neon light. The rattling and bleeping of 16 supermarket
cash registers mingles with the scratchy blare of loudspeakers announcing
the latest special offers, while the smell of fresh pastries
wafts past from the bakery next door. But Abdulasimova appears
oblivious as she concentrates on sewing buttons onto a pair
of trousers handed in by an elderly, white-haired gentleman, who
wants to collect them as soon as he’s finished his shopping. “Old
people are always in hurry,” says Abdulasimova in slightly broken
German. 11 years ago, she fled with her family from the war in
Chechnya. Her brother died when a bomb exploded next to their
car; one of her daughters was severely injured, and Abdulasimova
herself still has a scar on her right wrist.
A year ago, Abdulasimova took over the little tailor’s shop in a
Bielefeld shopping centre. She had previously helped the owner
with repairs and alterations, but when the latter offered her the
business, she hesitated. Finally she decided to take the plunge –
first and foremost because Atasoy encouraged her and helped her
out with a 3,000-euro microloan. Abdulasimova is content in her
little 10-square-metre empire. Her husband and sons helped her
renovate the shop, making it “a bit lighter, a bit more modern”.
She will have repaid the loan by the end of her first year – “which
makes me proud,” she says, laughing heartily and shaking her
head so merrily that her black-framed glasses slide down her nose.
Die intensive Betreuung gehört zum Konzept des „Mikrokreditfonds
Deutschland“. Für jeden vermittelten Kredit bekommen Mikrofinanzierer
wie Atasoy aus dem Fonds derzeit noch 800 Euro
als eine Art Vermittlungsprovision. „Das war der Hebel, um Dynamik
in das Geschäft zu bringen“, sagt GLS-Banker Zientz. Ähnlich
wie bei der Förderung von Solarstrom sinkt dieser Betrag von Jahr
zu Jahr. Zudem hat Atasoy einen Anreiz, darauf zu achten, dass
möglichst wenige seiner Kredite ausfallen, zehn Prozent des zurückgezahlten
Kreditvolumens darf er als Gratifikation behalten
– allerdings werden nicht zurückgezahlte Kredite von dieser Prämie
abgezogen.
Kein Wunder, dass er die Ausfallakten auf dem kleinen Tisch in
seinem Büro immer im Blick hat. Fuat Atasoy führt eine genaue
Statistik über seine faulen Kredite. Eine Ausfallquote von vier Prozent
hat er dort derzeit vermerkt. Aufgrund der zehnprozentigen
Gratifikation plus der 800 Euro pro Kredit rechnet sich das
Geschäft. Doch Atasoy ärgert sich über jeden Euro, der verloren
geht. Vor allem wurmt ihn, wenn er belogen wurde: „Wenn Menschen
ihr Versprechen nicht halten, macht mich das sauer.“
The Mikrokreditfonds default rate
currently stands at less than 3%.
Since 2006, Fuat Atasoy has approved more than 700 loans, totalling
4.6 million euros. It’s a labour-intensive business: he spends
two days a week driving round in his VW Passat, visiting his clients.
He misses 20 calls if he switches his mobile off for just one
hour. Now and then he has to put a little pressure on a client to
make sure the next instalment is paid. But sometimes he will defer
the repayment if a client’s business is slow or they’ve been ill for
a while.
This intensive support is all part of the “Mikrokreditfonds
Deutschland” concept. The Fund currently pays microfinanciers
like Atasoy 800 euros for every loan they broker, as a kind of brokerage
commission. “This was the leverage we needed to get the
industry off the ground,” explains GLS Bank’s Zientz. Like government
subsidies for solar power, the amount is reduced from one
year to the next. But Atasoy also has another incentive to make
© JAN stradtmann
46 TANGENTEN

Aus der Arbeitslosigkeit in seinen Traumladen: Erkan Güldiken in seinem dreamstore.
FROM UNEMPLOYMENT TO THE SHOP OF HIS DREAMS: ERKAN GÜLDIKEN IN HIS DREAMSTORE.

sure that as many loans as possible are repaid: he is entitled to retain
10% of the repaid loan amount as a bonus – a bonus from
which any unpaid loans are deducted, however.
Not surprising, then, that he keeps a close eye on the defaulters’
files that sit on a little table in his office. Fuat Atasoy tracks
bad debts assiduously – currently the default rate runs at 4%. The
10% bonus plus the 800-euro brokerage fee for each loan mean
that the business is still worthwhile, but Atasoy is upset by every
euro that remains unpaid. Especially if he is lied to: “I get angry
when people don’t keep their promises.”
Eine lange Reihe von Kreditanträgen: Fuat Atasoy ist Chef eines
Mikrokreditinstituts in Bielefeld.
A LENGTHY ROW OF LOAN APPLICATIONS: FUAT ATASOY HEADS
UP A MICROFINANCE INSTITUTION IN BIELEFELD.
Bundesweit liegt die Ausfallquote des Mikrokreditfonds
Deutschland derzeit unter drei Prozent, 2010 waren es 2,1 Prozent.
Falk Zientz sieht in seinem kleinen Büro in Bochum auf seinem
Monitor genau, ob ein Kredit nicht mehr getilgt wird. In der
jetzigen Anlaufphase des Mikrokreditfonds Deutschland rechnet
er durchaus noch mit höheren Ausfällen. Theoretisch springt der
Fonds bei Kreditausfällen mit seinen 100 Millionen Euro ein, bislang
war das aber nicht nötig, weil die Erträge aus der Geldanlage
und dem Kreditgeschäft die Verluste kompensierten. Doch selbst
wenn das Fondsvermögen gebraucht würde, volkswirtschaftlich
gerechnet ist das eine sinnvolle Investition, schließlich entstehen
durch einen Mikrokredit im Schnitt 1,5 Arbeitsplätze, hat 2009
eine Studie für das Bundesarbeitsministerium ergeben.
Kunden, die regelmäßig tilgen, können ab dem zweiten zurückgezahlten
Kleinkredit aus dem Mikrokreditfonds schon Darlehen
von bis zu 20.000 Euro erhalten. Fuat Atasoy hat rund 50 solcher
Kunden, einer ist Erkan Güldiken. Ihm hat Atasoy gerade den vierten
Kredit ausgezahlt, Güldiken will damit seinen Kiosk um eine
Lotto-Annahmestelle vergrößern. „Dreamstore“ heißt sein Reich.
Der fast schüchtern wirkende, 35 Jahre alte Güldiken, der mit 19
Jahren aus der Türkei nach Deutschland kam, übernahm den kleinen
Laden in Bielefeld nach zwei Jahren ohne Job. Auf dem Arbeitsamt
hatte der gelernte Fliesenleger vorher einen Flyer von
Atasoy gefunden. Er versuchte es mit einem ersten Kredit. Und
Atasoy verließ sich auf sein Bauchgefühl. ‹
The default rate for Mikrokreditfonds Deutschland loans across
Germany as a whole stands at 3% – it was 2.1% in 2010. In
his small office in Bochum, Falk Zientz can immediately see which
loans are no longer being repaid on his computer monitor. While
Mikrokreditfonds Deutschland is still in its startup phase, he is expecting
even higher default rates. In theory, the guarantee fund
uses its 100 million euros to cover any loan defaults. In practice, it
hasn’t yet had to do so because its investment and lending business
has generated enough income to offset the losses. But even
if it did become necessary to dip into the guarantee fund, the investment
would still make economic sense: a study by the Ministry
of Labour back in 2009 showed that each microloan creates 1.5
jobs on average.
Borrowers who make regular payments and successfully
repay at least two microloans are entitled to apply for loans of
up to 20,000 euros from the Mikrokreditfonds. About 50 of Fuat
Atasoy’s clients fall into this category, among them Erkan Güldiken.
Atasoy has just granted a fourth loan to Güldiken, who is hoping
to add a lottery sales point to his kiosk business, which goes
by the name of Dreamstore. Güldiken is 35 years old and comes
across as rather shy. He moved to Germany at the age of 19 and
took over the small shop in Bielefeld after two years without a job.
The trained tiler discovered one of Atasoy’s leaflets at the local job
centre and applied for a first loan. And Fuat Atasoy relied on his
gut instinct. ‹ marcus müller
LINKS
Mikrokreditfonds Deutschland
www.mikrokreditfonds.de
GLS Bank
www.gls.de
Video: „Stefan dealt jetzt mit Eis“:
Stefan Höppner wollte endlich raus aus
der Arbeitslosigkeit. Vor zwei Jahren
hat er sich mithilfe eines Mikrokredits
selbstständig gemacht – als Eisdealer.
VIDEO: “NOW STEFAN DEALS IN ICE”: STEFAN
HÖPPNER WANTED TO ESCAPE FROM UNEMPLOYMENT
ONCE AND FOR ALL. WITH THE HELP OF A
MICROLOAN, HE WENT SELF-EMPLOYED TWO
YEARS AGO – AS AN ICE-CREAM DEALER.
© JAN stradtmann
48 TANGENTEN

IMPRESSUM / MASTHEAD
Herausgeber / Publisher
V.i.S.d.P.
Angelika Werner
Frankfurt School of Finance & Management,
Sonnemannstraße 9-11,
60314 Frankfurt am Main
www.frankfurt-school.de
Kontakt und Abonnement /
Contact and subscriptions
Frankfurt School of Finance & Management,
Angelika Werner,
Sonnemannstr. 9-11, 60314 Frankfurt am Main,
Tel. 069 154 008 708, E-Mail: a.werner@fs.de,
www.frankfurt-school.de/sonnemann
Chefredaktion / Editor-in-chief
MedienManufaktur Wortlaut & Söhne,
www.wortlaut-soehne.de
Autoren dieser Ausgabe /
Editorial staff on this edition
Diane Arapovic, Nicole Algieri, Carolyn Braun, Barbara
Drexler, Ina Kirsch, Marcus Müller,
Kristin Palitza, Marcus Pfeil
Lektorat / Proofreading
Manfred Grögler
Art Direction / Design
Nicole Algieri, www.algieri.de
Fotografie / Photography
Jan Stradtmann, www. janstradtmann.de
Cartoon
Katharina Greve, www.freizeitdenker.de
Online-Realisierung / Online version
Simon Neumann, efiport AG, www.efiport.de
Übersetzung / Translation
Bill Maslen, The Word Gym Ltd., www.wordgym.com
Druck / Printer
Druckerei Christian & Cornelius Rüss,
www.ruess-potsdam.de
Leopold Sonnemann (1831–1909) war Bankier, Mäzen und
Politiker. Er gründete die Frankfurter Handelszeitung, deren
Nachfolgerin die „Frankfurter Allgemeine Zeitung" ist.
Der Campus der Frankfurt School befindet
sich in der nach Leopold Sonnemann
benannten Straße im Frankfurter Ostend.
–
Leopold Sonnemann (1831-1909) was a banker, philanthropist
and politician who set up the Frankfurter Handelszeitung,
a forerunner to the
‘Frankfurter Allgemeine Zeitung’.
The Frankfurt School campus is in
the street named after
Leopold Sonnemann in the
district of Ostend in Frankfurt.
Illustration Leopold Sonnemann
Oriol Schreibweis, efiport AG
IN GERECHTIGKEIT INVESTIEREN
Die Entwicklungsgenossenschaft Oikocredit unterstützt benachteiligte Menschen
auf ihrem Weg aus der Armut durch die Vergabe von Krediten. Wir fi nanzieren
Mikrofi nanzinstitutionen, Genossenschaften, Fairhandelsorganisationen und andere
Betriebe in über 70 Ländern.
Die Marktgenossenschaft Cocovico
aus Côte d’Ivoire konnte mit einem
Oikocredit-Darlehen eine Markthalle
bauen und bietet nun rund 5,000
Händlern einen Arbeitsplatz.
Ab 200 Euro können auch Sie bei Oikocredit sozial verantwortlich Geld anlegen.
www.oikocredit.de
Tel. 06131/32 93 222

WIE bEI AMAzON
JUST lIkE AMAzON
50 TANGENTEN

10 MIN
Angeblich revolutioniert Crowdfunding die
Entwicklungsfinanzierung. Sonnemann-
Autoren durchsuchten die Webseiten der
Schwarmfinanzierer nach Menschen, denen
sie ihr Geld anvertrauen würden.
Does crowdfunding really revolutionise
development finance? Sonnemann writers
have been combing through crowdfunding
websites, looking for borrowers they can
trust with their cash.
C
rowdfunding, was man gemeinhin mit „Geldsammeln
via Internet“ übersetzen kann, hat angeblich
auch in Deutschland riesiges Potenzial. Fast jede
Woche geht eine neuePlattform online. Sie heißen
Kickstarter, MySherpas, MyC4, Startnext, Flattr,
Kachingle oder Inkubato. Nachwuchsbands werben dort Geld ein,
um ihr erstes Album einzuspielen, Filmemacher bitten um Budgets
für Filmprojekte oder Videokunst, Jungunternehmer suchen
Geldgeber für Start-ups. Inzwischen wenden sich sogar Wissenschaftler
an die anonyme Masse der Internetinvestoren, um Forschungsprojekte
zu refinanzieren. Das „Institut für Kommunikation
in sozialen Medien“ aus Berlin hat kürzlich die nach eigenen
Angaben „erste deutsche Crowdfunding-Studie“ veröffentlicht.
Die Autoren analysierten dafür zwischen Mai 2010 und August
2011 551 Projekte, die auf deutschsprachigen Internet-Plattformen
nach Geldgebern fahndeten.
Knapp die Hälfte davon wurde dank Crowdfunding realisiert.
Während die erfolgreichen Projekte zum Teil sogar mehr Geld
als benötigt einsammelten, erhielten nicht-realisierte Ideen im
Schnitt gerade einmal sechs Prozent des gewünschten Kapitals.
Während die Deutschen laut Spendenrat jährlich zwei Milliarden
Euro für den guten Zweck geben, kamen über das Netz insgesamt
454.643 Euro zusammen, jeder Financier gab durchschnittlich 89
Euro. Deren Motive könnten der Studie zufolge unterschiedlicher
nicht sein: Die einen buhlen auf Facebook um soziale Anerkennung,
anderen geht es nicht nur um soziale, sondern auch um finanzielle
Rendite. Und wieder andere geben an, einfach nur helfen
zu wollen. Allerdings kommt das eher selten Menschen in
C
rowdfunding – generally defined as raising money
via the Internet – is thought to have enormous potential
in Germany, too. New crowdfunding platforms
appear on an almost weekly basis, sporting
names like Kickstarter, MySherpas, MyC4,
Startnext, Flattr, Kachingle, Inkubato and FashionStake. Up-andcoming
bands use them to raise money so they can release their
first album; filmmakers seek out funding for their latest film or
video art projects; would-be entrepreneurs seek sponsors for
business startups. Even scientists hoping to fund research projects
are starting to turn to the anonymous crowd of Internet investors.
Berlin-based ikosom (Institute for Communication in Social
Media) recently published what is claimed to be the “first German
crowdfunding survey”. Between May 2010 and August 2011 the
survey’s authors analysed 551 projects attempting to woo financial
backers via German-language websites.
Thanks to crowdfunding, almost half of the projects were actually
implemented. While the successful projects sometimes managed
to raise even more money than they needed, ideas that failed
to catch investors’ imaginations raised on average just 6% of the
capital they were looking for. According to the German Charity
Council, Germans donate some two billion euros each year to
good causes, whereas online crowdfunding initiatives raised a
total of 454,643 euros; on average, each individual investor contributed
89 euros. The survey suggests that their motives could
scarcely be more diverse: some tout for social recognition on Facebook;
others are not just after a social pay-off, but hope to make
money, too. A third group is composed of people who “just
TANGENTS
51

Entwicklungs- und Schwellenländern zu Gute: Kaum eines der
analysierten Portale engagiert sich in der Entwicklungsfinanzierung,
obwohl dieser Bereich geradezu prädestiniert sein sollte für
die so genannte Schwarmfinanzierung. Befeuert vom Erfolg des
uS-amerikanischen Pioniers Kiva behaupten das Journalisten regelmäßig.
Wir haben drei unserer Autoren zu einem Selbsttest
eingeladen. Sie haben im Netz nach Projekten gefahndet, denen
sie persönlich ihr Geld anvertrauen würden.
want to help”. But all this activity rarely benefits people in developing
or emerging economies – hardly any of the portals featured
in the survey are involved in development finance, even though
this sector would seem positively predestined for crowdfunding –
or so journalists regularly claim, inspired by the success of North
American pioneer Kiva. We invited three of our authors to try
it for themselves. They scoured the web looking for projects to
which they would be happy to entrust their own money.
NICOLE ALGIERI
SüSSES IN dEN WARENkORb
A bASkET FUll OF SWEETNESS
S
chon wieder eine Nachricht von
Kiva auf meinem Rechner: „your
Kiva Credit is now available for
use.“ Das geht nun schon seit Monaten so: Anfangs war ich noch
neugierig, wollte erfahren, was mit meinem Geld passiert, seit ich
25 Dollar an die Crowdfunding-Plattform verliehen habe – beziehungsweise
an den Gewürzkuchenbäcker Komolchon in Tadschikistan.
Doch wie immer werde ich nur auf die Kiva-Webseite weitergeleitet.
Dort erscheint ein grünes Balkendiagramm, das leider
nur anzeigt, wie viel der Bäcker bereits zurückgezahlt hat. Ob er
damit seine neue Filiale in der Hauptstadt Duschanbe eröffnet
hat, wie er es in seiner digitalen Bewerbung angekündigt hatte,
und deshalb nun mehr Gewürzkuchen verkauft als vorher, erfahre
ich nicht.
Als ich vor drei Monaten zum ersten
Mal die grasgrünfrische Web-
My Portfolio
seite von Kiva aufrief, so etwas
wie die Mutter aller Mikrokredit-Plattformen, forderte sie mich
gleich oben zur Kreditvergabe auf: „Empower people around the
world with a 25$ loan.“ Hilfe zur Selbsthilfe statt der üblichen
Spenden der Hilfsorganisationen. Klingt gut. Ich klicke also weiter
und werde erschlagen von den vielen Kreditsuchenden. Maniokbauern
und Taxifahrerinnen schauen mich aus kleinen, gerahmten
Fotos an und erzählen mir eine kurze Geschichte. Keiner will ein
Almosen, alle wollen einen Kredit, den sie innerhalb eines Jahres
zurückzuzahlen versprechen, zinslos allerdings. Der Mindesteinsatz
bei Kiva beträgt 25 Dollar, wenig für jemanden, der in einem
Industrieland
lebt. Aber 104,862 people like this. Be the first of your
nach welchen
Krite-
friends
rien wähle ich aus, wer soll mein Geld bekommen und warum?
Wieso die philippinische Köchin und nicht der Handyshop-Inhaber
aus uganda? Ist sie hübscher, oder glaube ich einfach, dass
sie besser mit meinem Geld wirtschaften kann? Warum drücke
ich nicht einfach den Zufallsknopf, den Kiva vorausschauend ins-
y
et another message from Kiva on my computer screen:
“your Kiva credit is now available for use”. This has been
going on for months now. Initially I was curious: I wanted
to know what was happening to my money since I first lent 25
dollars to the crowdfunding platform – or rather, to Komolchon,
a baker of spicy cakes in Tajikistan. But as usual, I am simply transferred
to the Kiva website, where I can view a green bar chart
showing how much the baker has repaid to date. Whether he’s
been able to achieve the objective described in his online application
and open a new shop in the capital city of Dushanbe, enabling
him to sell even more cakes, is not something I can find out.
Empower the people around the world with a 25$ loan.
When I first visited the Kiva website with its fresh, grass-green
design, resembling nothing so much as the mother of all microcredit
platforms, I was immediately asked to invest: “Empower
people around the world with a $25 loan” – helping others to help
themselves rather than simply donating to an aid organisation. It
sounded good, so I clicked on the various links and was immediately
inundated by a flood of loan seekers. Manioc farmers and female
taxi drivers gazed out at me from small, framed photos, each
with a brief story to
tell. None of
them wanted chari-
ty; all of them
wanted a loan that
they promised
to repay within 12 months, albeit interest-free. The minimum Kiva
investment is 25 dollars – a trifle for anyone living in the industrialised
world. But what criteria should I use to make my choice
– who should get my money and why? Why the Filipina cook,
why not the ugandan mobile phone seller? Is she prettier, or do I
simply think she’ll use my money more responsibly? Kiva has had
the foresight to include a “Choose for me” button – why not just
click on that? In fact, wouldn’t it be better to support a woman,
because women in developing countries are more likely to repay
their microloans than men? So I add a beautician in Cambodia, a
52 TANGENTEN

talliert hat? Sollte ich nicht eigentlich eine Frau unterstützen, weil
Frauen in Entwicklungsländern ihre Minikredite eher zurückzahlen
als Männer? Also packe ich noch die Kosmetikerin aus Kambodscha,
die Schneiderin aus Ghana, und Lucy, Lebensmittelhändlerin
aus Kenia, in meinem Warenkorb. Irgendwie wie bei Amazon.
Wenigstens bin ich nicht alleine. Ich sehe die Profilbilder meiner
Kiva-Freunde, Weltverbesserer aus Dallas, Sydney, Zürich und Hämeenlinna
in Finnland. Letztlich entscheide ich mich für den Bäcker
aus Tadschikistan, weil ich gerne Süßigkeiten esse.
Nachdem mein Konto 25 Dollar leichter ist, frage ich mich plötzlich:
Was passiert, wenn Komolchon krank wird und meinen Kredit
nicht zurückzahlen kann, weil er damit vielleicht den Arzt bezahlen
muss? Zum Glück verschont mich Kiva mit Berichten über
Misserfolge und persönliche Schicksale und zeigt mir stattdessen
lieber den grasgrünen Prozentbalken. Der Bäcker hat inzwischen
zweiundzwanzig Prozent getilgt.
seamstress in Ghana and
MY BASKET
Lucy, a grocer in Kenya, to
my shopping basket – just
like Amazon. At least I’m
not alone – I can view the profiles of my Kiva friends online: starry-eyed
idealists in Dallas, Sydney, Zurich and Hämeenlinna in Finland.
In the end I settle for the baker in Tajikistan, because I have
a sweet tooth.
Once my account is 25 dollars lighter, a question suddenly
occurs to me: what if Komolchon falls ill and is unable to repay
my loan because he needs to pay for a doctor? Fortunately Kiva
doesn’t tell me about failures or personal tragedies, preferring to
show me the grass-green bar chart instead. To date, the baker has
repaid 22% of his loan.
22% repaid
INA KIRSCH
17 PROzENT FüR EINEN NEUEN UNTERkIEFER
17% FOR A NEW lOWER JAW
V
Viel Ahnung von Kleinkrediten habe ich nicht, aber die
Idee gefällt mir. Also habe ich mir vorgenommen, jemanden
dabei zu unterstützen, eine wirtschaftlich tragfähige
Existenz aufzubauen, damit er oder sie langfristig von der Selbstständigkeit
leben kann. und nach einem solchen Projekt fahnde
ich abseits vom Marktführer Kiva, schließlich soll auch anderswo
im Netz einiges los sein in Sachen Hilfe zur Selbsthilfe, habe ich
gehört. CD-Produktionen, Vortragsreihen oder Indiana-Jones-Entdeckungstouren
zu finanzieren, sind nicht mein Ding, auch wenn
viele Crowdfunding-Plattformen genau dafür Geldgeber suchen.
Ich will maximal 100 Euro investieren, am liebsten in einem Entwicklungsland,
weil ich mir dort den größten Nutzen von meiner
Investition verspreche. und wenn ich ehrlich bin, habe ich
noch ein Kriterium: Ich möchte den Begriff „Kredit“ gerne klassisch
verstehen, mein eingesetztes Kapital also zurückbekommen
nebst einem Zins. „Da kann ich Dir Auxmoney empfehlen“, sagt
ein Freund und schickt mich auf die Seite des Düsseldorfer Online-Kreditmaklers.
Potenzielle Kreditnehmer bieten dort Zinsen
zwischen 14 bis 17 Prozent ¬ für die Finanzierung einer Hochzeit,
eines neuen unterkiefers, der Taufe der Tochter oder einer Hausdämmung.
Letztere zumindest lässt sich über die KfW schon für
drei Prozent realisieren. Warum
also gehen die
Leute zu Auxmoney
und nicht
zur staatlichen Förderbank?
Weil
sie dort wohl keinen
Kredit bekommen. Ich vertraue ihnen auch nicht. und weil es auf
diesem Portal ohnehin nicht um Start-ups und kluge Geschäftsideen
geht, suche ich weiter und stoße auf der Internetseite
I
I don’t know much about microloans, but I like the idea.
So I decide to help somebody to set up an economically
viable livelihood so he or she can live as a long-term selfemployed
businessperson. I start to search the web for such a
project, ignoring market leader Kiva, because there are supposed
to be plenty of other ways of helping people to help themselves
– or so I’ve heard. I’m not interested
in funding CD pro-
ductions, lecture
series or Indi- ana Jones-style
expeditions, even though many
crowdfunding platforms appear to be wooing backers for precisely
that kind of thing. The most I’m willing to invest is 100 euros,
ideally in a developing country, because I believe that’s where my
investment is likely to be most effective. And if I’m honest, I’ve got
one extra criterion: I’d prefer the term “loan” to be interpreted
literally, so I’d like to recover my capital investment plus, ideally,
some interest. “I can recommend Auxmoney,” says a friend and
directs me to the website of an online loan broker based in Düsseldorf.
Here prospective borrowers offer interest rates ranging
from 14% to 17% in return for loans for funding a wedding, a
lower-jaw replacement, a daughter’s christening, house insulation…
The latter project should theoretically qualify for a KfW
loan at 3% interest. So why are people going to Auxmoney rather
than the state-funded development bank? Probably because they
wouldn’t get a loan there. Trouble
is, I don’t trust them either!
And considering the requests on
this portal have nothing to
TANGENTS
53

http://leanderwattig.de auf eine Liste mit über 100 Crowdfunding-Anbietern.
Eine echte Herausforderung - unter Anbietern
wie SocialWish, SmallCanBeBig, BelieversFund oder Outvesting
kann ich mir erst mal gar nichts vorstellen. Also anklicken und
durcharbeiten.
You can start
Einige Mikrokreditplattformen wollen
meine 100 Euro gleich als Registrierungsgebühr
einbehalten (etwa
with as little
as 5 Euro! CoFundIt). Die meisten wollen damit
kurzfristige Projekte in Kunst und Kultur
fördern. Ganz nett und auch nützlich von mir aus. Mich reizt
das aber nicht. Kaum ein Anbieter konzentriert sich auf Entwicklungsländer
und wenn, verwechseln sie Investieren mit Spenden.
Dann stoße ich auf MyMicroCredit. Hier kann ich mich an Geschäftsideen
in Südamerika beteiligen. Zinslos zwar, aber ich soll
mein Geld zurück bekommen. Eine 37-jährige Frau aus San Salvador
möchte das Sortiment ihres Kosmetikstudios erweitern, um
wettbewerbsfähiger zu sein und ihren minderjährigen Söhnen
mehr bieten zu können. Gefällt mir. Doch bevor ich überweisen
kann, ist das Projekt komplett finanziert. Weitere Projekte finden
sich nicht unter MyMicroCredit. Ist das ein Ausweis von Qualität?
Prüft der Verein die Finanzierungsabsichten seiner Kreditnehmer
besonders gründlich und sortiert sorgfältig aus? Ich weiß es nicht.
Meine E-Mails bleiben unbeantwortet.
do with business startups or clever
business ideas, I keep searching and
eventually come across leanderwattig.de,
a website that lists more than 100 crowdfunding providers
– a real challenge. I can’t imagine what SocialWish, SmallCanBe-
Big, BelieversFund or Outvesting could be about, so I start clicking
on links and taking a closer look.
Some microcredit platforms (like CoFundIt) want to keep my
first 100 euros as a registration fee. Most of them want to fund
short-term artistic or cultural projects. All very nice and probably
quite useful, but I’m not keen. Hardly any of the portals focus on
developing countries – and those that do tend to confuse investing
with donating. Then I come across MyMicroCredit, offering
me opportunities to get involved in business ideas in South America.
Interest-free, true, but I should get my money back. A 37-yearold
woman in San Salvador wants to extend the range of products
in her beauty salon so she can be more competitive and offer her
young sons a better life. Yes, it appeals to me. But before I can
make the transfer, the project is flagged as fully financed. I don’t
find any other projects like this on MyMicroCredit – a sign of quality,
perhaps? Is the association particularly assiduous in checking
and selecting borrowers’ business plans? I have no idea – and my
e-mails remain unanswered.
Diane arapovic
griechenland antwortet nicht
NO REPLY FROM GREECE
R
ettungspakete, Sparmaßnahmen, Generalstreiks. Griechenland.
Seit Monaten vergeht kein Tag, an dem es die
Pleite Athens nicht in die Nachrichten schafft. Selten aber
geht es dabei um die Menschen im Land. Zwei deutsch-griechische
Journalisten haben deshalb eine Dokumentation über die
junge krisengeplagte Generation gedreht. Aber ihr Film ist noch
nicht ganz fertig. 5.000 Euro fehlen ihnen für die Postproduktion,
also die Fertigstellung des Films, der bereits abgedreht ist. Die beiden
wollen das Geld auf der Crowdfunding-Plattform mysherpas.
com einsammeln. Das will ich unterstützen.
Die Seite für kreative und karitative Projekte ist seit September
2010 online. Stolz sind die Macher vor allem auf einen Dokumentarfilm
über Bud Spencer, den sie über ihre Plattform finanziert
haben. Vielleicht zieht die
Seite deshalb so viele Filmemacher
an. Meine deutsch-griechische
Doku „Message from Greece“ ist nur eines von vielen solcher
Projekte. Mit einem aufwändig produzierten Filmtrailer wollen
die zwei Journalisten Geldgeber wie mich überzeugen. Geld oder
R
escue packages, austerity measures,
general strikes: Greece. For
months not a day has passed
without bringing more news about the Athens meltdown. But reports
rarely focus on the country’s people. So two German-Greek
journalists made a documentary about the younger, crisis-ridden
generation. Their film isn’t quite finished – they need another
5,000 euros for postproduction work. They’re hoping to raise the
money via crowdfunding platform mysherpas.com. I want to help.
The website supports creative and charitable projects, and has
been up and running since September 2010. The founders are especially
proud of a documentary on Bud Spencer that was funded
through their platform. Maybe that’s why the website attracts
so many filmmakers. My German-Greek documentary “Message
from Greece” is only one of many such projects. The two journalists
are hoping to convince potential backers like me with a lavishly
produced trailer. They’re not paying back the money or even interest
– instead, they’re offering the DVD of the finished film if I invest
not less than 10 euros. If I invest 25 euros or more, they throw
54 TANGENTEN

sogar Zinsen zahlen sie nicht, als Gegenleistung bieten sie die DVD
des fertigen Films an, wenn man mindestens zehn Euro investiert.
Ab 25 Euro bekomme ich ein T-Shirt dazu, ab 75 Euro ein Ticket
für die Preview und darf mich auf eine Überraschung freuen. Innerhalb
von fünf Tagen muss ich Geld überweisen, damit mein
Name auf der Sherpa-Liste erscheint. Ich entscheide mich für die
DVD und überweise 15 Euro.
In den nächsten Tagen klicke ich immer
wieder auf die Projektseite: Gibt es eine Reaktion
auf mich als neue Unterstützerin? Irgendwelche
News zum Film? Nach zwei Wochen hat sich zwar ein
weiterer Spender gefunden, von den Filmemachern im Netz aber
keine Spur. Einen Monat später endet die Frist. Mich mitgerechnet
haben acht Sherpas 255 Euro zusammengekratzt. Was wird
nun aus dem abgedrehten Film? Kein Kommentar, kein „trotzdem
danke“. Ich zweifle, ob ich mein Geld zurück bekomme, wie es in
den AGB ausdrücklich vermerkt ist, auch von mysherpas.com höre
ich nach Aktionsschluss nichts. Nach zwei Wochen entdecke ich
einen Eingang von 15 Euro auf dem Kontoauszug. Absender: mysherpas.
Das war´s also. ‹
in a t-shirt; 75 euros gets me a ticket to
the preview – oh, and I can look forward
to a “surprise”. I must transfer the money
within five days for my name to appear on the list of “Sherpas”. I
decide on the DVD and transfer 15 euros.
Over the next few days I return repeatedly to the project page.
Have they replied to their latest supporter yet? With news about
the film? Two weeks later, another donor has appeared on the
list, but there’s still no trace of the filmmakers on the web. One
month later the deadline expires. Including me, eight Sherpas
have scraped
together
255 euros. So what’s
going to hap-
pen to the
filmed mate-
rial? There’s
no informa- tion, no
“thanks anyway”. I doubt I’ll see my money again – even though
the T&Cs explicitly say I will – because I don’t hear anything from
mysherpas.com either after the campaign deadline has passed.
Two weeks later I notice a 15-euro credit on my bank statement.
From: mysherpas. So that’s that, then. ‹
LINKS
Kickstarter
www.kickstarter.com
MySherpas
www.mysherpas.com
Myc4
www.myc4.com
Startnext
www.startnext.de
Flattr
Flattr.com
Kachingle
www.kachingle.com
Inkubato
www.inkubato.com
Kiva
www.kiva.org
Auxmoney
www.auxmoney.com
SocialWish
socialwish.com
SmallCanBeBig
www.smallcanbebig.org
Outvesting:
www.outvesting.org
CoFundIt:
www.cofundit.com
MyMicroCredit:
www.mymicrocredit.org
TANGENTS
55

14 MIN
Über den Hörsaal in
die Arbeitslosigkeit
FROM LECTURE THEATRE TO DOLE QUEUE
In Nordafrika und im Nahen Osten hat mehr als jeder vierte Jugendliche
keinen Job. Eine NGO in Jordanien versucht, mit Studienkrediten zu helfen.
Dabei studieren die meisten schon heute am Arbeitsmarkt vorbei.
In North Africa and the Middle East, more than a quarter of all young
people are jobless. A Jordanian NGO is trying to help by offering student
loans. But degree courses still aren’t geared to the job market.
V
om Foto auf dem Fenstersims lächelt Nataly unter
einem Hut hervor, wie ihn auch amerikanische
College-Absolventen tragen. Als Jahrgangsbeste,
mit 86 von 100 Punkten, hat sie das Tawjihi,
so heißt das Abitur in Jordanien, bestanden.
Das junge Mädchen ist stolz auf ihren Abschuss. Noch mehr aber
spricht aus der 19-Jährigen die Vorfreude darauf, endlich studieren
zu dürfen. Am liebsten Rechungswesen an der Deutsch-Jordanischen-Universität
in Amman. Die Privatuniversität in der Hauptstadt
ist die Elite-Uni Jordaniens.
Das Foto ist erst ein paar Wochen alt, ihre Eltern haben es hinter
dem Esstisch drapiert. Statt zu studieren hat Nataly erst mal
ein Wartesemester eingelegt – einlegen müssen. Ihre Eltern sind
seit über einem Jahr arbeitslos. Wie bei drei von vier Haushalten
Jordaniens reicht das Geld nicht einmal für die Studiengebühren
an einer der staatlichen Universitäten. Nataly hofft jetzt auf einen
Studienkredit der Arab Student Aid International (ASAI), einer
Nichtregierungsorganisation (NGO), die Studenten einen Teil ihres
Studiums finanziert, ihnen Nebenjobs vermittelt oder ihnen dabei
hilft, sich nach dem Studium zu bewerben. Für Nataly ist die ASAI
die einzige Hoffnung, überhaupt studieren zu können. Nur mit
dem Tawjihi habe sie auf keinen Fall eine Chance auf dem Arbeitsmarkt,
sagt sie. Und wenn sie an einer der staatlichen Universitäten
studiert, verbessert sie die Chance auf einen Job bestenfalls
ein bisschen.
Wie Nataly Arakelian geht es Millionen Jugendlichen in Nordafrika
und im Nahen Osten, der so genannten MENA-Region
(Middle East North Africa). Im Gegensatz zu Asien oder Afrika
sind junge Menschen unter 25 Jahren hier gut ausgebildet, der
Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) zufolge hat aber mehr als
jeder Vierte keinen Job. Nirgendwo sonst auf der Welt sei die Arbeitslosenquote
höher. Und dabei macht es statistisch keinen Unterschied,
ob man studiert oder nicht, unter Hochschulabsolventen
ist die Quote fast ebenso hoch. „Der Arbeitsmarkt kann
I
n the photograph on the window sill, Nataly
smiles out from beneath her mortarboard, just
like an American graduate. She passed her Jordanian
school-leaving exam, the Tawjihi, with the best
grades in her year – 86 out of 100 possible points.
The 19-year-old is proud of her achievement, but more than
anything she’s looking forward to going to university – ideally to
study Accountancy at Jordan’s most prestigious university, the private
German-Jordanian University in the capital, Amman.
The photo was only taken a couple of weeks ago; her parents
have given it pride of place behind the dining table. Rather than
starting her course straight away, Nataly is taking a “gap” semester.
She has no choice. Her parents have been unemployed for
over a year. As in three out of four Jordanian households, they
don’t even have enough money to pay the tuition fees for one of
the state universities. Nataly is currently hoping for a student loan
from Arab Student Aid International (ASAI), an NGO that helps
students by funding part of their course, finding them part-time
jobs or assisting with job applications once they have graduated.
ASAI is Nataly’s only hope of being able to go to university at all.
She explains that with the Tawjihi as her only qualification, she
wouldn’t stand a chance in the job market. And studying at one
of the state universities would, at best, only slightly improve her
chances of finding employment.
Nataly Arakelian is in the same position as millions of young
people in North Africa and the Middle East (the MENA region).
In contrast to Asia or Africa, young people under 25 get a good
education here. But according to Germany’s Bank for Reconstruction,
KfW, more than a quarter of them have no jobs. The region
has the world’s highest unemployment rate. And statistically, it
makes no difference whether they have university degrees or not
– the figure for jobless graduates is almost as high. “The job market
can’t keep up with the population explosion,” explains Jordanian
education expert Mona Taji. The working-age population
56 visite

Nataly Arakelian (19, foto unten) war
Jahrgangsbeste im Tawjihi und würde am
liebsten an der privaten Deutsch-Jordanischen-
Universität (foto links) studieren. Aber
ihre Eltern, beide arbeitslos, können
nicht einmal die Einschreibegebühren an
einer der staatlichen Unis bezahlen.
NATALY ARAKELIAN (19, BELOW) PASSED HER SCHOOL-
LEAVING EXAM WITH THE BEST GRADES IN HER YEAR
AND WANTS TO STUDY AT THE PRIVATE GERMAN-
JORDANIAN UNIVERSITY (LEFT). BUT HER PARENTS, BOTH
UNEMPLOYED, CAN’T EVEN PAY THE MATRICULATION
FEES FOR ONE OF THE STATE UNIVERSITIES.
© JAN stradtmann
visit
57

© JAN stradtmann
„Studieren ist der Anfang von allem“, sagt
Almeera Yaaqbeh (foto oben links), Chefin der
NGO Arab Student Aid International (ASAI).
200 Studenten hat die 50-Jährige schon mit einem
Studienkredit ausgeholfen. Einer von ihnen ist
Faris Husein Fayez al-Zayed (foto unten). Der
19-jährige ist einer von 1000 Bachelor-Studenten,
die sich an der Philadelphia University (foto oben
rechts) in Rechnungswesen eingeschrieben haben.
“A DEGREE IS A UNIVERSAL SPRINGBOARD,” SAYS
ALMEERA YAAQBEH (top LEFt), HEAD OF NGO ASAI.
THE 50-YEAR-OLD HAS ALREADY HELPED 200
STUDENTS WITH STUDENT LOANS: ONE OF THEM IS
FARIS HUSEIN FAYEZ AL-ZAYED (Bottom right). THE
19-YEAR-OLD IS ONE OF 1,000 BACHELOR DEGREE
STUDENTS WHO ENROLLED TO STUDY ACCOUNTANCY
AT PHILADELPHIA UNIVERSITY (TOP right).
58 visite

mit der Bevölkerungsexplosion nicht mithalten“, sagt die jordanische
Bildungsexpertin Mona Taji. So ist die Zahl der Erwerbsfähigen
in den MENA-Ländern seit dem Jahr 2000 von 104 Millionen
auf 146 Millionen im Jahr 2010 gestiegen. Und bis zum
Jahr 2020 rechnet die International Finance Corporation (IFC) mit
185 Millionen. Um die Arbeitslosenquote auf den Weltschnitt von
sechs Prozent zu drücken, müssten in der Region laut IFC bis zu
15 Millionen Jobs entstehen. Die Weltbank-Organisation schätzt
den volkswirtschaftlichen Schaden der Jugendarbeitslosigkeit in
der arabischen Welt auf 40 bis 50 Milliarden Dollar – jährlich. Das
entspricht in etwa dem Bruttoinlandsprodukt Tunesiens. Ganz abgesehen
von der Frustration einer ganzen Generation – einer der
Treiber der „Jasmine Revolution“.
Studienkredite ebnen zwar den Weg
in den Hörsaal, aber nicht in den Job.
Jordanien, behütet von König Abdullah II., ist eines der wenigen
Länder, in dem sich die Revolutionsbewegung bislang kaum
entfaltete, obwohl die Jugendarbeitslosigkeit dort sogar noch
etwas höher ist als in Ägypten oder Tunesien. Drei Viertel der Jugendlichen
glauben einer Studie der Frankfurt School of Finance
& Management zufolge schon während des Studiums nicht daran,
einen Job zu finden, obwohl kein anderes Land der arabischen
Welt so sehr auf Bildung setzt wie das kleine Königreich. Von
den 6,3 Millionen Einwohnern gehen 1,7 Millionen zur Schule,
500.000 studieren an einer der 33 Universitäten. Von den 65.000
Absolventen finden aber nur 5.000 einen Job, und die haben entweder
auf den teuren, privaten Elite-Unis studiert oder einen der
raren Plätze in speziellen Programmen der staatlichen Hochschulen
ergattert. So ebnen Studienkredite zwar jungen Frauen wie
Nataly den Weg in den Hörsaal, aber nicht in den Job.
Almeera Yaaqbeh, die Chefin der ASAI, glaubt dennoch daran,
aber sie ist auch chronisch optimistisch. „Studieren ist der Anfang
von allem, gerade für die jungen Frauen“, sagt die Frau, deren
50 Jahre sich nur schwer schätzen lassen, wenn sie in Bewegung
ist, und das ist sie eigentlich immer. Selten hat sie eine Hand frei,
Handy und Zigarette sind längst mit ihr verwachsen. Natürlich
trägt sie kein Kopftuch, Religion ist der Palästinenserin einerlei,
ihre Schwester sei mit einem Christen verheiratet, ihr Onkel sei
Jude. Sonst würde sie sich vielleicht auch nicht bei jeder Gelegenheit
mit Männern anlegen, denen sie unterstellt, von nichts eine
Ahnung zu haben, außer vom „Frauen sammeln“. Und wenn eine
„ihrer“ Studentinnen sagt, sie wolle später arbeiten, auch wenn
sie verheiratet sei, applaudiert sie mit einem lauten „Bravo“. Sie
ist so etwas wie eine Mischung aus Alice Schwarzer und Popeye.
200 Studenten hat Yaaqbeh bereits mit einem Kredit ausgeholfen,
im Schnitt mit 2.000 Jordanischen Dinar pro Studienjahr, das
sind ziemlich genau 2.000 Euro. Einen Kredit erhalten nur die besten
Abiturienten, und wer schwänzt oder die Prüfungen verin
the MENA region has risen from 104 million in 2000 to 146 million
in 2010. By 2020, the International Finance Corporation (IFC)
is forecasting a figure of 185 million. According to IFC – a World
Bank organisation – up to 15 million jobs would have to be created
in the region just to bring the unemployment level down to
the global average of 6%. IFC puts the economic damage resulting
from youth unemployment in the Arab world at 40-50 billion
dollars a year – roughly equivalent to the gross domestic product
of Tunisia. And that’s leaving aside the frustration experienced by
a whole generation – part of the driving force behind the Jasmine
Revolution.
Under the rule of King Abdullah II, Jordan is one of the few
countries where the revolutionary movement has had little impact
to date, despite the fact that youth unemployment is somewhat
higher than in Egypt or Tunisia. According to a Frankfurt School
survey, three quarters of the country’s young people – even
those at university – believe they won’t be able to find a job, even
though no other country in the Arab world sets as much store by
education. Of the 6.3 million inhabitants, 1.7 million attend school
and another 500,000 study at one of the 33 universities – but
of the 65,000 graduates, only 5,000 manage to find a job. And
those who do either studied at one of the expensive, private elite
universities or were awarded one of the scarce places on the state
universities’ special programmes. So for young women like Nataly,
student loans may pave the way to the lecture theatre, but not to
paid employment.
Loans may pave the way to the lecture
theatre, but not to paid employment.
Almeera Yaaqbeh, head of ASAI, still keeps the faith – but then
she is one of life’s eternal optimists. “A university degree is a universal
springboard, especially for young women,” says she. When
in motion, as she almost always is, she looks nothing like her 50
years. Her hands are rarely free: her mobile phone and cigarette
appear to have taken permanent root. Of course she doesn't wear
a headscarf – religion doesn’t bother this Palestinian. Her sister is
married to a Christian, her uncle is Jewish. Otherwise, perhaps she
wouldn’t take every opportunity – as she does – to pick quarrels
with men, whom she considers to have no clue about anything
other than “collecting women”. And if one of “her” female students
tells her she intends to work even after she gets married,
Yaaqbeh applauds her with a loud “Bravo!” – a bit like Germaine
Greer and Popeye rolled into one.
To date, Yaaqbeh has helped 200 students with loans – 2,000
Jordanian dinar per academic year on average, almost exactly
equivalent to 2,000 euros. Only students with top school-leaving
grades receive a loan, and anybody who skips a class or flunks
an exam doesn’t get any money for the following semester. ASAI
leaves the choice of degree up to the students – they can even
visit
59

haut, bekommt im nächsten Semester kein Geld mehr. Die Wahl
des Studiengangs überlässt die ASAI den Studenten. Wer will,
kann auch Philosophie studieren. Dabei weiß auch Yaaqbeh, dass
die Nachfrage nach Arbeit so viel größer ist als das Angebot.
Zwar rühmt sich König Abdullah II. in seiner kürzlich erschienenen
Biografie damit, dass sich das Bruttoinlandsprodukt pro Kopf
(2.795 Dollar) seit Beginn seiner Amtszeit 1999 verdoppelt habe,
doch die ärmere Bevölkerung hat davon kaum profitiert. Vor allem
wegen der politischen Wirren in der Region kriselt die jordanische
Wirtschaft seit Jahren. Die Handelsbilanz ist chronisch defizitär,
jeden Tag gibt das Land drei Millionen Dinar für Gas aus Ägypten
und Öl aus Saudi-Arabien aus. Obwohl in Jordanien seit über 30
Jahren Frieden herrscht, machen Touristen wegen der unsicheren
Nachbarländer lieber einen Bogen um das Land. Die Schere zwischen
Ausgaben und Einnahmen weitet sich so immer weiter aus,
die Verschuldung ist auf über 60 Prozent des Bruttoinlandsprodukts
geklettert. „Der Staat musste privatisieren, das kostete zusätzlich
Jobs. Und die Privatwirtschaft schafft es längst nicht, das
aufzufangen. Das liegt vor allem daran, dass Jordanien keine Vision
hat“, sagt Beraterin Taji. „Wir wissen nicht, was wir wollen.
Wir schauen nicht richtig in die Zukunft“. So habe das Land die
Entwicklung der Solarenergie völlig verschlafen, obwohl es dafür
kaum einen besseren Standort gebe. Statt Ingenieurwesen studiert
wie in der gesamten MENA-Region fast jeder zweite Sozial-
oder Geisteswissenschaften. „Unsere Studenten suchen im
Durchschnitt drei Jahre lang einen Job, weil sie am Arbeitsmarkt
vorbei studieren“, ärgert sich Taji.
Absolventen suchen im Schnitt
drei Jahre lang nach einem Job.
Vielleicht wird es auch Faris Husein Fayez al-Zayed so gehen,
der an der privaten Philadelphia University vor den Toren Ammans
einer von 1.000 Studenten ist, die sich für den Bachelor-Studiengang
in Rechnungswesen eingeschrieben haben. Der imposante
Sandstein-Campus schält sich kaskadenförmig in die schroffen
Felsen der Tal Al Rumman-Berge. Unten auf dem Hof wartet eine
Flotte gelber Hyundai-Busse darauf, die Studenten am Abend wieder
nach Amman zu transportieren. Eine Stunde braucht Faris bis
nach Hause mit dem gelben Bus. Jetzt sitzt der 19-Jährige in der
Bibliothek und wälzt einen Schinken mit dem Titel „Intermediate
Accounting Volume 1“. Im ersten Semester fühlte er sich hier noch
ein wenig fehl am Platz: Eigentlich habe er Ingenieur werden wollen,
doch seine 68 Punkte im Tawjihi waren dafür nicht gut genug.
Mittlerweile aber kann Faris eine Bilanz lesen, eine Gewinn- und
Verlustrechnung interpretieren und den Cashflow eines Unternehmens
berechnen. Gerade erst haben sie im Seminar die letzte Bilanz
von Lehman Brothers ausgewertet.
Noch nie hat Faris eine Vorlesung geschwänzt. Um ihm die ersten
Semester zu finanzieren, hat seine Mutter ihren Goldschmuck
study philosophy if they wish. But even Yaaqbeh is aware that the
demand for jobs far outstrips the supply.
On average, graduates spend
three years looking for a job.
In his recently published biography, King Abdullah II boasts that
Jordan’s per-capita GDP, at 2,795 dollars, has doubled since he
succeeded to the throne in 1999 – and yet the poorer elements
of the population have scarcely felt the benefit. Due to the political
turmoil in the region, the Jordanian economy has been underperforming
for years – the balance of trade is in chronic deficit
and the country spends three million dinar a day on natural
gas from Egypt and oil from Saudi Arabia. Although Jordan has
been peaceful for more than 30 years, tourists tend to give it a
wide berth because of the precarious conditions in neighbouring
countries. The gap between income and expenditure yawns ever
wider; national debt has climbed to more than 60% of GDP. “The
state had to privatise, which meant more jobs were lost, and the
private sector hasn’t even started to make up the shortfall. The
main problem is, Jordan has no vision,” comments business consultant
Taji: “We don’t know what we want. We don’t really plan
for the future.” Because of this, the country has missed out on
solar-energy development, even though it is in an ideal location. In
Jordan – as in the MENA region as a whole – almost half the students
study the humanities rather than engineering. “On average,
our students spend three years looking for a job, because their degree
courses aren’t geared to the job market,” complains Taji.
This may be the fate awaiting Faris Husein Fayez al-Zayed. He is
one of 1,000 students who enrolled for the Bachelor of Accountancy
degree course at private Philadelphia University just outside
Amman. The imposing campus sprawls across the rocky crags of
the Tal al-Rumman mountains in a positive cascade of sandstone.
Down in the courtyard, a fleet of yellow Hyundai buses is waiting
to ferry students back to Amman – every evening it takes Faris an
hour to get home by bus. The 19-year-old is currently sitting in the
library, poring over a bulky tome entitled ‘Intermediate Accounting
Volume 1’. In his first term he felt a bit out of place here – originally
he wanted to train as an engineer, but his Tawjihi grades
weren’t good enough (68 points). Now, however, Faris is able to
read a balance sheet, interpret a profit-and-loss account and calculate
a company’s cashflow. In a recent seminar his class analysed
the last balance sheet issued by Lehman Brothers.
Faris has never yet skipped a lecture. To fund the first few semesters
of his course, his mother sold her gold jewellery. Later he
also applied for an ASAI loan – 1,800 euros paid out to date. Altogether,
the Bachelor’s degree will cost him roughly 12,000 euros.
His parents have nowhere near enough money to finance a university
education for all three of their sons. The three boys share a
16-square-metre room and an elderly computer.
60 visite

verkauft. Danach hat auch er bei der ASAI einen Kredit aufgenommen,
bislang 1.800 Euro. Insgesamt wird ihn der Bachelor
etwa 12.000 Euro kosten. Um allen drei Brüdern ein solches Studium
zu finanzieren, reicht das Geld der Eltern hinten und vorne
nicht. Die drei teilen sich ein 16-Quadratmeter-Zimmer und einen
alten Computer.
Es gibt kaum Praktika und wenn,
dann nur gegen Bezahlung.
Faris trägt Jeans, unter seinem gefakten Ralph Lauren-Hemd
zeichnet sich kein Gramm Fett ab. Er ist schon mal zehn Kilometer
in der Dürre des Toten Meers gelaufen, er spielt Basketball, Volleyball,
am liebsten aber Fußball. Er liebt die brasilianische Nationalmannschaft
und wegen Kaká auch Real Madrid. Er lasse sich
nicht unterkriegen, sagt er. Das habe er von seinem Vater, der in
den achtziger Jahren Sportwissenschaft an der DHFK Leipzig studierte.
Sein Vater war Volleyballnationalspieler und später auch
Nationaltrainer. In den neunziger Jahren ging er mit einer Green
Card nach San Francisco, um dort Shishas und andere arabische
Devotionalien zu verkaufen. „Das lief super“, sagt Faris, „bis zum
11. September.“ Also kam er zurück nach Amman und arbeitet
heute als Dispatcher bei der Autovermietung Hertz. „Früher ging
es uns besser, da musste unsere Mutter nicht arbeiten“, sagt Faris.
Er weiß, dass er mit dem Bachelor von der Philadelphia wohl keinen
Job findet. „Was wir lernen, reicht nicht“, sagt Faris. „Es gibt
kaum Praktika, und wenn, müssen die Studenten dafür bezahlen.“
Die besten Professoren zieht
es seit Jahren ins Ausland.
Auch wenn das Bildungssystem Jordaniens besser ist als das der
meisten Nachbarländer, die meisten Studenten sind nicht auf den
Arbeitsmarkt vorbereitet, wissen nicht, wie sie sich bewerben sollen.
Viele haben während des Studiums nie ein Unternehmen von
innen gesehen. Kaum eine Hochschule bietet Karriereberatung
oder Recruiting-Veranstaltungen an. Softskills stehen selbst bei
den meisten Privatuniversitäten nicht auf dem Lehrplan. Längst
nicht alle genießen einen tadellosen Ruf wie die Deutsch-Jordanische
Universität. Viele Hochschulen verzichten aus Kostengründen
auf aufwändige Angebote: So bietet die Philadelphia lieber
Rechnungswesen an, statt ein teures Labor für angehende Naturwissenschaftler
aufzubauen, ganz zu schweigen von eigenen Forschungskapazitäten.
Die Professoren sind unterbezahlt, unterrichten
an verschiedenen Unis, oft seit Jahren mit den gleichen Folien.
Die besten Professoren zieht es ohnehin seit Jahren ins Ausland:
So hat etwa die Jordan University, die beste staatliche Universität,
ein Fünftel ihrer Lehrkräfte in die Vereinigten Arabischen Emirate
ziehen lassen müssen. Und trotzdem strömen die Jugendlichen
in Scharen an die Hochschulen: „Alle wollen hier einen
Hochschulsabchluss, vor allem die Eltern“, sagt Bildungsexper-
Faris is wearing jeans, with not an ounce of fat beneath his fake
Ralph Lauren shirt. He’s been on a 10K run across the desert near
the Dead Sea. He plays basketball and volleyball, but his favourite
sport is football. He’s a passionate supporter of the Brazilian
national team, but also loves Real Madrid because of Kaká. He
says he’s not going to let any of it get him down – an attitude he
inherits from his father, who studied sports sciences at DHfK in
Leipzig in the ’Eighties. His father was a volleyball international
and later coached the national squad. In the ’Nineties he travelled
to San Francisco on a Green Card, where he sold hookahs
and other Arab products, mainly devotional. “Things were going
great,” recounts Faris, “right up until 9/11.” So his father returned
to Amman and now works as a dispatcher at car-hire company
Hertz. “We used to be better off and my mother didn’t have to
work,” says Faris. He knows he is unlikely to find a job, even with
a Bachelor’s degree from Philadelphia. “What we’re taught isn’t
enough,” he explains. “Very few placements are available, and
students must pay for them anyway.”
For the last few years, the best academics
have been migrating abroad.
Although Jordan’s education system is superior to the systems
in most neighbouring countries, the majority of students are illprepared
for the job market; many don’t even know how to apply,
they never set foot inside a company during their degree course.
Few universities offer careers advice or recruitment fairs. Soft skills
like presenting, negotiating or working in teams don’t appear on
university curricula – even at the private institutions. And very few
of them enjoy the spotless reputation of the German-Jordanian
University. For cost reasons, many universities forego elaborate
programmes: Philadelphia University, for example, prefers to teach
accountancy rather than set up expensive laboratories for budding
scientists – let alone develop its research activities. Professors are
underpaid and teach at multiple institutions, often using the same
material year after year. For the last few years, the best academics
have been migrating abroad in any case: for example Jordan
University, the top state university, has lost a fifth of its academic
staff to the United Arab Emirates. And still young people flock to
universities in droves. “Everybody here wants a university degree
– above all the parents,” comments Mona Taji. “If nothing else, it
improves their children's prospects on the marriage market.”
Back in 2010 the OECD and World Bank had already established
that the MENA region was suffering from a chronic oversupply of
humanities and social science graduates. The survey also established
that employers were complaining that they couldn’t find
skilled employees. In Jordan alone, more than 20% of HR managers
are unhappy with the calibre of applicants. And yet 28,000
positions remain unfilled in the tourist industry alone, above all in
the crafts and service segments – despite the fact that there are 51
community colleges in the country, comparable to Germany’s
visit
61

© JAN stradtmann
„Bildung sichert Frieden und Stabilität in
der ganzen Region“, sagt Nesren Barakat
(foto unten links), Ministerin für soziale
Entwicklung. Sie ist erst seit Oktober im Amt.
Ein Bild von ihr fehlt noch in der Ahnengalerie
(foto oben) im Atrium des Ministeriums. Das
Ihres Vorgängers allerdings auch. Seit
1979 wechselte die Ressortspitze 26 Mal.
“EDUCATION BRINGS PEACE AND STABILITY TO THE
WHOLE REGION,” ASSERTS NISREEN BARAKAT (LEFT),
MINISTER OF SOCIAL DEVELOPMENT. SHE HAS ONLY
BEEN IN OFFICE SINCE OCTOBER; HER PHOTO IS STILL
MISSING FROM THE MINISTERS GALLERY (RIGHT) IN
THE ATRIUM, AS IS HER PREDECESSOR’S. THE HEAD OF
THE MINISTRY HAS CHANGED 26 TIMES SINCE 1979.
62 visite

tin Mona Taji. „Das verbessert zumindest die Chancen der Kinder
auf dem Heiratsmarkt.“
Schon im Jahr 2010 attestierten OECD und Weltbank der ME-
NA-Region ein chronisches Überangebot an Geistes- und Sozialwissenschaftlern,
gleichzeitig klagen die Unternehmer in der Umfrage,
keine geeigneten Mitarbeiter zu finden. Allein in Jordanien
ist mehr als jeder fünfte Personaler unzufrieden mit den Bewerbern.
Dabei fehlen allein in der Tourismusbranche 28.000 Arbeitskräfte,
vor allem mangelt es an Handwerkern und Servicekräften.
Zwar gebe es landesweit 51 so genannte Community Colleges,
vergleichbar mit deutschen Berufsschulen. Die Colleges haben
aber ein schlechtes Image, der Frankfurt School-Studie zufolge
wissen 14 Prozent der Befragten nicht einmal, was ein Community
College ist. „Die meisten Schüler gehen nur dorthin, um danach
doch noch einen Platz an der Uni zu bekommen, nicht aber, um
zu arbeiten“, sagt Taji.
61 Premierminister
regierten Jordanien seit 1944.
Es läuft etwas schief in einem Land, wenn junge Menschen
nach dem Studium 120 Euro im Monat verdienen, während Kranfahrer
für 1.500 Dinar im Monat aus Indien und Krankenschwestern
aus Bangladesh oder Sri Lanka eingeflogen werden. „Wenn
wir nicht aufpassen, folgen wir Ägypten oder Tunesien“, sagt Taji.
Auch in Jordanien sind Menschen auf die Straße gegangen, um
zu demonstrieren. „Zum Marsch der Millionen“ hat eine Facebook-Gruppe
im vergangenen Frühjahr aufgerufen, gekommen
sind damals nicht einmal 3.000. Bekommen haben sie mal wieder
eine neue Regierung, wie fast immer, wenn das Volk aufzubegehren
beginnt. Seit 1944 haben König Hussein und dessen Nachfolger
Abdullah II. 61 Premierminister installiert, die durchschnittliche
Regierungszeit in Jordanien beträgt 1,09 Jahre. Das Jahr 2011
hat den Schnitt gedrückt, nach den Protesten hat König Abdullah
gleich zweimal die Regierung ausgetauscht. Seit Oktober bekleidet
auch Nesren Barakat ihr neues Amt. Sie ist jetzt Ministerin für
Soziale Entwicklung. In der Galerie im Atrium hängen die Fotos
von 24 Ministern seit 1979. Ihr Bild fehlt noch, auch das ihres Vorgängers,
und von der Vorvorgängerin hängt zwar ein Foto, der
Name fehlt aber.
„Uns bleibt nur die Bildung. Das sichert den Frieden und die
Stabilität in der ganzen Region“, sagt die Frau mit ihrer zarten
Stimme. Sie trägt einen blauen Blazer zu ihrem weißen Kopftuch,
eine silberne Uhr und einen Diamanten am rechten Ringfinger.
Ihr Büro sieht aus, wie Ministerialbüros in Jordanien so aussehen,
Kirschbaummöbel, schwere Vorhänge, schwarzes Leder, Flagge,
Globus, Blumenmeer auf dem Sideboard, Flatscreen, und an der
Wand hängen Porträtfotos von Ex-König, König und künftigem
König. Nach der Qualität der Bildung im Land gefragt, antwortet
sie, dass sie noch nicht zufrieden sei.
vocational colleges. Sadly, they have a poor image: the Frankfurt
School study found that 14% of respondents didn’t even know
what a community college was. “Most school-leavers go there
hoping to get a place at university, not to find work,” remarks Taji.
Jordan has been governed by 61
prime ministers since 1944.
Something is seriously amiss in a country where young graduates
are only earning 150 euros a month, while crane operators
from India and nurses from Bangladesh or Sri Lanka are being
flown in so they can earn 1,500 dinar a month. “If we don’t take
care, we’ll be following Egypt or Tunisia,” warns Taji. Even in Jordan,
people have been demonstrating in the streets. A Facebook
group called for a “march of millions” last spring, but at the time
fewer than 3,000 people turned up. What they got was a new
government – pretty much the stock response to public unrest.
Since 1994, first King Hussein and then his successor Abdullah II
have appointed no less than 61 prime ministers: the average time
in office for a Jordanian government is just over a year. It was even
shorter in 2011, when King Abdullah made two swift changes of
government in response to protests. Nisreen Barakat has been in
office since October – she is the new Minister of Social Development.
In the atrium gallery hang photos of 24 ministers who have
headed up the ministry since 1979. Her photo is still missing, as is
her predecessor’s, as is the name under the photo of the minister
before that.
“Education is the only thing we have left, because it can bring
peace and stability to the whole region,” she says in her soft voice.
She is wearing a blue jacket and a white headscarf, a silver watch
and a diamond on her right ring finger. Her office is standard Jordanian
ministerial issue: cherry-wood furniture, heavy drapes,
black leather, national flag, rotating globe, sideboard covered in
flowers, flat-screen TV and walls decorated with portraits of the
former king, the present king and the future king. Asked about the
quality of education in the country, she answers that she is not yet
satisfied. “Bridging the gap to the job market is our biggest challenge
– we can do much better.” She goes on to talk about how
Jordan must become an educational hub for the region, about
clusters specialising in renewable energies and drip irrigation for
farmers, about the importance of food safety. She cites the Medical
School as a shining example of why the country’s health system
is so successful. Does her ministry have a programme of its
own? She turns to her assistant, who whispers something about
the Student Support Fund into her ear. “We’ve granted interestfree
loans to more than 13,000 students,” says the minister in relieved
tones. “But of course we need to do more.”
Faris prefers not to rely on politicians – he doesn’t even want
to talk about them. He knows he has to achieve a minimum of 76
points if he wants to enrol for a Master’s degree. And if, some
visit
63

„Der Sprung auf den Arbeitsmarkt ist unsere größte Herausforderung.
Wir können das noch viel besser.“ und dann spricht
sie von einer regionalen Drehscheibe, die Jordanien im Bereich Bildung
werden müsse, von Clustern bei Erneuerbaren Energien und
Tröpfchenbewässerung in der Landwirtschaft, Nahrungsmittelsicherheit
sei doch wichtig. Als Vorbild fällt ihr die Medical School
ein, deshalb sei das Gesundheitssystem ja so erfolgreich. Ob ihr
Ministerium ein eigenes Programm habe? Da muss sie ihre Assistentin
fragen. Die flüstert ihr etwas vom Student Support Fund
ins Ohr. „Über 13.000 Studenten haben wir einen zinslosen Kredit
gegeben“, sagt die Ministerin erleichtert. „Aber natürlich müssen
wir mehr tun.“
day, he wants to earn 5,000 euros a month working for firms of
auditors like Talal Abu-Ghazaleh, he’ll have to do postgraduate
studies in the uSA or uK, or at least Dubai. When he thinks about
how he’s supposed to pay for all that, and whether he’ll ever be
able to repay all the loans, he does sometimes feel a bit queasy,
admits the 19-year-old. Although loans like the ones provided by
ASAI and the Student Support Fund are helping families like his,
from an economist’s viewpoint they only serve to postpone the
problem of youth unemployment for a couple of years at most.
To quote from the Frankfurt School survey: “To date, there have
been very few successful student loan programmes.” Banks avoid
student loans for a reason: the risk of default is simply too high.
Verlassen möchte sich Faris lieber nicht auf die Politiker, reden
möchte er auch nicht über sie. Er weiß, dass er unbedingt 76 Punkte
braucht, um zum Master zugelassen zu werden. und wenn er
eines Tages bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Talal Abu-
Ghazaleh 5.000 Euro im Monat verdienen will, muss er danach
noch ein Aufbaustudium in den uSA, in England oder wenigstens
in den Vereinigten Arabischen Emiraten dranhängen. Bei dem Gedanken
daran, wie er das alles bezahlen solle und ob er die Kredite
jemals zurückzahlen könne, werde ihm manchmal schon ein
bisschen mulmig, sagt der 19-Jährige. Kredite wie von der ASAI
oder vom Student Support Fund helfen zwar Familien wie seiner,
gesamtwirtschaftlich betrachtet verschieben sie das Problem der
Jugendarbeitslosigkeit aber lediglich um ein paar Jahre. „Bislang
gibt es kaum erfolgreiche Programme mit Studentenkrediten“,
heißt es in der Studie der Frankfurt School. Nicht umsonst meiden
Banken die Studenten, weil die Ausfallwahrscheinlichkeit dieser
Kredite zu hoch ist.
banken meiden bildungskredite
wegen der hohen Ausfallgefahr.
banks avoid student loans because
of the high risk of default.
Taji believes that Human Capital Contracts (HCCs) might offer
a solution. According to this model, students commit to paying a
fixed percentage of their future income over a period agreed in
advance. The repayments are made to the lending bank or microfinance
institution, and also to their former university. The fixed
percentage is inversely proportional to the student’s achievements.
The model is designed to encourage the best students, especially
those on courses with employment prospects – otherwise
they won’t get a loan. It is also designed to give universities some
incentive to help their students find jobs after graduating.
Nataly Arakelian has never heard of HCCs. But Almeera
yaaqbeh at ASAI has at least managed to get her a job as a supermarket
checkout assistant. As long as her parents remain unemployed,
she’ll raise the rest of the money she needs on credit.
Meanwhile she has enrolled for a Bachelor in Accountancy course
at Al Zaytounah university, starting in December. ‹ MARCuS PFEIL
Eine Lösung könnten so genannte Human-Capital-Verträge
bieten, sagt Bildungsexpertin Taji. Bei solchen Verträgen verpflichten
sich die Studenten, einen festen Prozentsatz ihres künftigen
Einkommens über einen zuvor vereinbarten Zeitraum zu zahlen
– an die kreditgewährende Bank oder an eine Mikrofinanzinstitution,
und einen Teil des Geldes auch an die universität. Je besser
die Studienleistungen, desto geringer fällt dieser Prozentsatz aus.
Das Modell fördert die besten Studenten, und zwar in Fächern, die
Jobs versprechen – sonst erhalten sie keinen Kredit. und die unis
hätten einen Anreiz, ihre Absolventen bei der Jobsuche zu unterstützen.
Von Human-Capital-Verträgen hat Nataly Arakelian noch nie
etwas gehört. Almeera yaaqbeh von der ASAI hat ihr jetzt einen
Job als Kassiererin in einem Supermarkt besorgt. Solange ihre Eltern
keine Arbeit haben, finanziert sie sich ihre Ausbildung auf
Pump. Im Dezember hat sie sich an der Al Zaytounah university
für den Bachelor in Rechnungswesen eingeschrieben. ‹
lINkS
Arab Student Aid International
www.arabstudentaid.org
64 VISITE

Fair investing, fair results.
Ein sinnvolles Investment mit
zweifacher Rendite: Wertentwicklung
und gesellschaftliche Verantwortung.
ConCap Connective Capital stellt kreditwürdigen
Unternehmern das notwendige Kapital zum Ausbau
ihrer Geschäftstätigkeiten zur Verfügung. Mit
unseren Mikofinanzfonds-Produkten tragen Sie
zur wirtschaftlichen Unabhängigkeit von aktiven
Menschen in Schwellen- und Entwicklungsländern bei.
Sprechen Sie uns an, wir beraten Sie gerne!
Tel.: (069) 154008 891 oder
info@connective-capital.com

CAMPUS
»Der Markt
hat seine
Unschuld
verloren.«
Interview FATMA DIRKES

8 MIN
»THE MARKET
HAS LOST ITS
INNOCENCE.«
How could this monoculture be diversified?
One option would be to provide farmers
with financial instruments they could use
to build up new sources of income. This
is the goal Frankfurt School has been pursuing
since 2007 by way of the Tajik Agricultural
Framework Facility (TAFF), funded
by the European Bank for Reconstruction
and Development (EBRD). We employ 15
experts in Frankfurt School’s Dushanbe office:
agronomists as well as financial experts.
Agrifinance is one of the most effective
levers for diversified farming and for
exporting alternative products.
© JAN stradtmann
Fatma Dirkes verantwortet
weltweit über 100
Beratungsmandate der
Frankfurt School. Dabei
geht es fast immer
um die Entwicklung
eines funktionierenden
Finanzsystems. Und dafür
braucht es mehr als nur
den klassischen Mikrokredit.
Fatma Dirkes kommt gerade aus Duschanbe.
Dort moderierte die Leiterin der International
Advisory Services der Frankfurt
School of Finance & Management
das zweite International Agribusiness Investment
Forum. Über 300 Gäste aus
aller Welt diskutierten bei der Veranstaltung,
die die EU gemeinsam mit der Frankfurt
School ausrichtete, über die neuesten
Trends der Landwirtschaftsfinanzierung.
Frau Dirkes, was macht die Frankfurt
School in Tadschikistan?
Tadschikistan ist einer der wichtigsten
Baumwollexporteure der Welt und versorgt
Webereien von Bangladesh bis nach
Vietnam mit dem "weißen Gold". Allerdings
birgt die tadschikische Monokultur
auch wirtschaftliche Risiken für die Bevölkerung
des Bergstaates: Das Land hängt
sowohl am Weltmarktpreis als auch am
Wetter und ist anfällig für Schädlinge.
Fatma Dirkes looks after
100 advisory assignments
worldwide on behalf of
Frankfurt School. Almost
all of them involve the
development of a fully
functional financial system.
Traditional microloan
just doesn’t have what it
takes.
Fatma Dirkes has just returned from Dushanbe,
where, as head of Frankfurt
School’s International Advisory Services
(IAS), she was moderating the second
International Agribusiness Investment Forum.
The event, hosted by the EU in partnership
with Frankfurt School, saw more
than 300 delegates from all over the world
debating the latest trends in agricultural finance.
Ms Dirkes, what is Frankfurt School doing
in Tajikistan?
Tajikistan is one of the world’s major exporters
of cotton, supplying “white gold”
to the weavers from Bangladesh to Vietnam.
But Tajikistan’s monoculture also
poses certain economic risks to the people
of this mountainous country: it makes
them dependent on world market prices
and the weather, and also very vulnerable
to pests.
Few markets are more global than the agricultural
market. Doesn’t this make it difficult
for Tajikistan?
By providing financial aid to farmers,
you’re automatically involved in global
competition, especially where food prices
are concerned. Even financial traders have
found out that food is an investment opportunity.
In terms of development policy,
however, it’s a real hot potato: ultimately
we’re talking about safeguarding
the food supply for the seven billion people
living on our planet. According to the
Food and Agriculture Organisation (FAO),
this figure will rise to ten billion by 2050.
In this respect we’re directly involved in the
fight against poverty, because the regional
markets in, for example, Africa, Central
Asia and the MENA region – that is, the
Middle East and North Africa – are all still
undersupplied.
Is your main priority to make people locally
self-sufficient, or to prepare them for
the global market?
Both. The agricultural structures in
many countries are still not competitive,
either in terms of productivity or finance.
That’s why we’re in Tajikistan: through the
TAFF project we’re helping eight Tajik financial
institutions – four banks and four
microfinance institutions – provide funding
to smallholders. To do this we’re developing
customised credit products and
lending techniques. We’re also training
bank employees how to analyse their clients’
finances. But as well as access to
loans, what Tajik farmers really need is
CAMPUS_INSIGHT
67

»In vielen Länder ist die Landwirtschaft in puncto
Produktivität und Finanzierung nicht wettbewerbsfähig.«
»The agricultural structures in many countries are still not
competitive in terms of productivity and finance.«
Wie könnte man diese Monokultur
aufbrechen?
Eine Möglichkeit besteht darin, Bauern
Finanzierungsinstrumente an die Hand zu
geben, mit denen sie sich eine neue Erwerbsquelle
aufbauen können. Dieses Ziel
verfolgt die Frankfurt School seit 2007 mit
dem von der Europäische Bank für Wiederaufbau
und Entwicklung (EBRD) finanzierten
Projekt Tajik Agricultural Framework
Facility (TAFF). In unserem Büro in
Duschanbe arbeiten 15 Experten, sowohl
Agronomen als auch Finanzexperten. Agrifinance
ist einer der effektivsten Hebel für
landwirtschaftliche Differenzierung und
den Export alternativer Produkte.
Kaum ein Markt ist globaler als der für
Landwirtschaft. Ist es da nicht schwer für
Tadschikistan?
Wer Landwirte fördert, der befindet
sich im globalen Wettbewerb, vor allem,
wenn es um den Preis von Nahrungsmitteln
geht. Sogar Börsenhändler haben
Nahrungsmittel als Anlageklasse entdeckt.
Entwicklungspolitisch ist das Thema aber
höchst brisant: Wir sprechen schließlich
über Nahrungsmittelsicherheit für inzwischen
sieben Milliarden Menschen, die auf
der Erde leben. Laut der UN-Ernährungsbehörde
FAO werden es 2050 sogar zehn
Milliarden Menschen sein. Auf diesem Feld
bekämpfen wir die Armut direkt, weil etwa
die regionalen Märkte in Afrika, Zentralasien
oder die MENA-Region, also im Mittleren
Osten und in Nordafrika, nach wie vor
unterversorgt sind.
Geht es Ihnen um die Eigenversorgung
der Menschen vor Ort oder darum, sie fit
für den Weltmarkt zu machen?
Um beides. Es gibt noch viele Länder,
deren landwirtschaftliche Strukturen
nicht wettbewerbsfähig sind – sowohl
was die Produktivität als auch was die Finanzierung
betrifft. Darum geht es zum
Beispiel in Tadschikistan: Im TAFF-Projekt
unterstützen wir acht tadschikische Finanzinstitutionen
– vier Banken und vier
Mikrofinanzorganisationen – bei der Finanzierung
von Kleinbauern. Dabei entwickeln
wir spezielle Kreditprodukte und
Vergabetechniken. Zudem schulen wir die
Bankmitarbeiter bei der finanziellen Analyse
ihrer Kunden. Neben dem Zugang zu
Kreditprodukten brauchen tadschikische
Bauern aber vor allem einen besseren Zugang
zu den Märkten. Deshalb haben wir
die erste landwirtschaftliche Beratung aufgebaut,
die jeden Bauern individuell technisch
unterstützt. Überdies können sich
Kleinbauern über die neuesten Preisentwicklungen
informieren, und sie erhalten
Informationen darüber, wo sie besseres
Saatgut oder Düngemittel kaufen können.
Wir dachten eigentlich, der IAS beschäftige
sich vor allem mit Mikrofinanzierung
und nicht mit Landwirtschaft?
Microfinance ist eines unser wichtigsten
Standbeine. Aber neben Microfinance
machen wir auch Landwirtschaftsfinanzierung,
Projektfinanzierung im Bereich
Erneuerbare Energien – oder Immobilienbereich,
Finanzierung von kleinen und
mittelständischen Unternehmen und Bildungsfinanzierung.
Alles was direkt oder
indirekt mit der Entwicklung von Finanzbetter
access to the markets. That’s why
we’ve set up the country’s first agricultural
consultancy, so we can provide individual
farmers with personalised technical
support. We also help smallholders keep
track of the latest price trends and find out
where to buy better seed or fertiliser.
Actually, we thought IAS' main focus was
microfinance, not agriculture?
Microfinance is one of the main pillars
of our business. But alongside microfinance
we also provide agricultural finance,
we finance renewable-energy and real-estate
projects, and we provide funding for
SMEs and educational programmes. Our
remit covers anything that relates directly
or indirectly to the development of financial
systems. Last year alone we took
on more than 100 advisory assignments
on behalf of international funding agencies
such as the World Bank, the EU, KfW
and EIB in places as far apart as Papua
New Guinea, Barbados, Macedonia and
Mongolia.
Over the last few months the traditional
microcredit model has come in for some
scathing criticism…
Sadly, the market has lost its innocence.
After years of success, funding flooded into
the sector – a plethora of new providers appeared
on the scene. In itself, that’s a good
thing, because demand continues to be very
high in many countries – in the sub-Saharan
region, for example, where 10-20% of the
population have no bank account. But the
regulators haven’t kept pace with the industry.
Many countries don’t have centralised
databases like Germany’s SCHUFA (General
Credit Protection Association). Consequently
there have been cases of highrisk,
non-transparent multiple lending,
mostly without the microfinance institu-
68 CAMPUS_INSIGHT

systemen zu tun hat, fällt in unseren Bereich.
Allein letztes Jahr hatten wir über
100 Beratungsmandate, die wir im Auftrag
von internationalen Geberorganisationen
wie der Weltbank, der EU, der KfW
oder der EIB ausführen – etwa in Papua-
Neu Guinea, Barbados, Mazedonien oder
in der Mongolei.
Das klassische Geschäft mit Mikrokrediten
ist in den vergangenen Monaten ins Gerede
gekommen…
…der Markt hat leider seine Unschuld
verloren. Nach erfolgreichen Jahren ist sehr
viel Liquidität in diesen Bereich geflossen.
Viele neue Anbieter sind auf der Bildfläche
aufgetaucht. Das ist zwar positiv, weil die
Nachfrage in vielen Ländern weiterhin sehr
hoch ist, etwa in der Sub-Sahara, wo zehn
bis 20 Prozent der Bevölkerung kein Konto
haben. Allerdings hat die Regulierung des
Sektors nicht Schritt gehalten. In vielen
Ländern gibt es keine zentralen Datenbanken
wie die deutsche Schufa. Deshalb kam
es zu Fällen höchst riskanter und intransparenter
Mehrfachverschuldung, meist ohne
dass die beteiligten Mikrofinanzinstitutionen
(MFIs) von den anderen Krediten wussten.
Der Kreditnehmer selbst gerät in eine
fatale Spirale: Um den ersten Kredit zurückzuzahlen,
nimmt er den zweiten auf.
International Advisory Services (IAS)
Seit mehr als 15 Jahren übernehmen Berater und Experten des Bereichs International Advisory Services (IAS) der Frankfurt
School of Finance & Management Mandate in Entwicklungs- und Schwellenländern auf der ganzen Welt, um den Finanzsektor
vor Ort zu stärken. Auftraggeber sind unter anderem Entwicklungs- und Zentralbanken sowie Geber- und Nicht-Regierungsorganisationen.
Die etwa 100 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter bei IAS stammen aus Nord- und Südamerika, Afrika, Asien und
Europa. Sie bringen ihre Expertise in den Kompetenzzentren „Microbanking“, „SME Finance“ (Finanzierung kleiner und mittelständischer
Unternehmen), „Housing Finance“ (Baufinanzierung), „MFI Transformation and Mergers“ (Beratung bei Transformation
und Zusammenschlüssen von Mikrofinanzinstitutionen), „Higher Education“ (Bildungsfinanzierung und -beratung)
„Risk Management“ (Risikomanagement), „Rural and Agriculture Finance“ (Finanzierung für Landwirtschaft und den ländlichen
Raum“) sowie „Sustainable Energy Finance“ (Finanzierung nachhaltiger Energien) ein. IAS ist, gemessen am Umsatz, die
Nummer zwei der FS-Geschäftsbereiche.
For more than 15 years, consultants and experts in the International Advisory Services (IAS) unit at Frankfurt School of Finance
& Management have been working on assignments in emerging and developing countries around the world, helping to build
their financial services sectors. On behalf of central and development banks, aid organisations, and NGOs, the 100 or so IAS
staff from North and South America, Africa, Asia and Europe have contributed their expertise to Frankfurt School’s centres of
competence in Microbanking, SME Finance, Housing Finance, MFI Transformation and Mergers, Higher Education, Risk Management,
‘Rural and Agricultural Finance’ and ‘Sustainable Energy Finance’. In terms of turnover, IAS is Frankfurt School’s second
largest business unit. www.fs.de/ias
tions (MFIs) involved being aware of the
other loans. The borrowers themselves are
caught up in a vicious circle: to pay off their
first loan they must take out a second, and
so on.
Are you calling for stricter regulation?
The regulatory authorities have been
too slow to respond to the sector’s explosive
development. Collecting data on loans
poses a logistical challenge, especially in
countries without robust IT infrastructures.
Many MFIs still enter their data manually
into Excel spreadsheets – the central bank
doesn’t hold a centralised database. Setting
up IT systems takes time and money,
but we’re now finding that many aid organisations
would be happy to help developing
countries set up such systems.
Centralised databases might not be
enough to restrain aggressive players from
growing rich at the expense of the poor…
You’re alluding to the “mission drift”
debate… yes, certain MFIs were criticised
for their aggressive marketing. But there
will always be black sheep, even in the
world of microfinance. As an investor or
philanthropist, if you want to avoid falling
for such disreputable business practices,
you should make sure your MFI is a member
of the Smart Grid Network – a platform
that measures a scheme’s social benefits
as well as the pecuniary ones. You
should also ask whether the MFI advises its
clients about the products it sells – whether
it has some kind of consumer literacy
initiative.
In Germany we have micro-entrepreneurs
with good ideas but no collateral. Is the
way the industry has developed globally
hampering the development of a microfinance
sector in Germany?
© JAN stradtmann
»Die Zentralbanken und Regulierungsbehörden haben nicht
schnell genug auf die rasante Entwicklung reagiert.«
»Central banks and regulatory authorities have been too
slow to respond to the microfinance sector’s development.«
CAMPUS_INSIGHT
69

Sie fordern eine stärkere Regulierung?
Die Zentralbanken und Regulierungsbehörden
haben nicht schnell genug auf die
rasante Entwicklung des Mikrofinanzsektors
reagiert. Die Erfassung von Kreditdaten
ist logistisch nicht so einfach, vor allem
in Ländern ohne robuste IT-Infrastruktur.
Viele Mikrofinanzinstitutionen tippen ihre
Daten noch manuell in Excel-Tabellen ein,
es gibt keine zentrale Datenbank bei der
Zentralbank. Die Entwicklung der IT-Systeme
ist aufwändig und kostet Geld. Aber
wir beobachten mittlerweile, dass viele
Geberorganisationen Entwicklungsländer
bei solchen Vorhaben unterstützen wollen.
Zentrale Datenbanken dürften nicht reichen,
um aggressive Marktteilnehmer,
die sich auf dem Rücken der Armen bereichern,
zu bändigen.
Sie spielen auf die so genannte „Mission
Drift“-Diskussion an. Einige Mikrofinanzorganisationen
wurden für ihr aggressives
Marketing angegriffen. Aber es
gibt immer schwarze Schafe, auch in der
Mikrofinanzwelt. Um zu verhindern, dass
man als Investor oder Philanthrop auf ein
solches Geschäftsgebaren reinfällt, sollte
man sich vergewissern, ob die Mikrofinanzinstitution
Mitglied im Smart Grid Network
ist, einer Plattform, die neben den
pekuniären auch die sozialen Ergebnisse
misst. Klärt die Organisation ihre Kunden
im Rahmen von Consumer Literacy-Initiativen
über die Produkte auf, die sie vertreibt?
Auch hierzulande gibt es Kleinstunternehmer,
die eine gute Idee haben, aber keine
Sicherheiten. Schadet die globale Entwicklung
der Branche dem Aufbau des Mikrofinanzsektors
in Deutschland?
Bislang ist Mikrofinanz in Deutschland
noch nicht sehr verbreitet. Aber die Frankfurt
School hat 2011 den Mikrofinanzfonds
„Invest in Visions“ aufgelegt. Die Bafin hat
im Juli 2011 eine Gesetzesnovellierung erlassen,
die es auch Privatpersonen ermöglicht,
Geld in einem Mikrofinanzfonds anzulegen.
Wir erwarten davon eine deutlich
höhere Nachfrage. ‹
At present microfinance isn’t widespread
in Germany, but in 2011, Frankfurt
School set up the “Invest in Visions” microfinance
fund, and in July 2011, the Federal
Financial Supervisory Authority (BaFin)
passed a legislative amendment allowing
private individuals to invest money in microfinance
funds. We’re expecting this to
result in a significantly higher demand. ‹
Vita
FATMA DIRKES, 1969 in der Türkei geboren, studiert nach dem
Abitur Betriebswirtschaftslehre an der Johann Wolfgang von
Goethe-Universität in Frankfurt. Bereits während ihres Studiums
arbeitet sie für das Türkei-Team der KPMG Consulting
GmbH. Nach ihrem Hochschulabschluss im Jahr 1999 arbeitet
sie für PricewaterhouseCoopers als Beraterin im Bereich
Financial Services. 2003 wechselt sie zur Frankfurt School,
zunächst als Projektleiterin. Seit 2007 verantwortet sie den
Bereich International Advisory Services der Frankfurt School.
FATMA DIRKES was born in Turkey in 1969 and studied Business
Administration at Frankfurt’s Goethe University after
leaving school. While at university, she worked on the Turkish
Affairs team at KPMG Consulting GmbH. After graduating in
1999 she worked for PricewaterhouseCoopers, as a consultant
in the Financial Services division. In 2003 she accepted a
position at Frankfurt School, initially working as project manager.
Since 2007 she has been in charge of Frankfurt School’s
International Advisory Services unit.
© JAN stradtmann
70 CAMPUS Campus_INSIGHT

Ernteeinsatz
Harvest time
Die türkischen Banken zieht es bis auf die Felder von Bafra, um Bauern
wie Ismail Tokur Satu als Kunden zu gewinnen. Berater der Frankfurt School
helfen ihnen dabei, das Geschäft mit den Landwirten besser zu verstehen.
Turkish banks are making cautious forays as far afield as Bafra, seeking out
farmers like Ismail Tokur Satu as clients. Frankfurt School consultants are
helping them gain a better understanding of agriculture as a business.
11 MIN

D
er Storch hat sich schon
auf den Weg nach Süden
gemacht. Sein leeres Nest
wiegt sich in den Wipfeln
der einsamen Pappel, vom
Schwarzen Meer her fegen immer kältere
Böen über die Felder von Bafra. Ismail
Tokur Satu zieht den Kragen seiner wattierten
Jacke noch ein bisschen tiefer ins
Gesicht. Die Schwielen an seinen Händen
zeugen davon, dass er seit über 40 Jahren
auf dem Feld arbeitet. Auf dem Bock seines
New Holland-Mähdreschers kämpft
Satu sich durch die lehmige Erde, plötzlich
blockieren die mannshohen Reifen
im Schlamm, gedroschener Reis hat sich
in der Kette festgefressen. Doch Ismail
Tokur Satu bleibt die Ruhe selbst. „Für die
Reisernte ist es schon ziemlich kalt“, sagt
er. Weil er in diesem Jahr länger für die
Aussaat gebraucht hat, wäre er viel zu spät
dran, hätte er nicht vor der Ernte schon den
Boden trockengelegt. Früher sei der Mähdrescher
ständig stecken geblieben, sagt
er, heute passiere es hoffentlich nur dieses
eine Mal. Dank der Drainage braucht
Satu viel weniger Zeit als früher, um das
Reisfeld abzuernten. Morgen werde er die
letzte Tonne Rohrreis auf dem Hof haben.
Kreditvolumen stieg
2010 um 60 Prozent.
Satu ist einer der größten Kleinstbauern
in Bafra. Mit 38 Hektar bewirtschaftet
er mehr Land als die meisten hier. Er
fährt einen Mähdrescher und baut Reis
an, obwohl alle in der Gegend nur Obst
und Gemüse anpflanzen. Und Satu hat
sich bei einer Bank Geld geliehen. Seit drei
Jahren überbrückt er die mageren Monate
zwischen Aussaat und Ernte mit einem
kurzfristigen Kredit. In diesem Jahr hat er
sich von der türkischen Privatbank Yapi
Kredi 30.000 Türkische Lira geliehen, etwa
12.000 Euro, um die Rohre für die Drainage
auf seinem Reisfeld verlegen zu können.
Sobald er seine Ernte an den Großhändler
Migros verkauft hat, will er den
Kredit zurückzahlen.
Die türkischen Banken entdecken die
türkischen Kleinbauern. Ein Geschäft, das
sie jahrelang gemieden haben. Es war als
zu riskant, zu wenig ertragreich verschrien.
Nach zehn Jahren Aufschwung schwimmen
die Banken aber in billigem Geld, so
dass sie sich nun auf die Felder in Bafra
wagen. Schließlich ist die Wirtschaftsleistung
der Türkei seit 2001 im Schnitt um
fünf Prozent gewachsen, im Jahr 2010 um
neun, und 2011 zeitweise sogar um elf
Prozent. Die Staatsverschuldung ist in einer
Dekade von über 80 auf 42 Prozent des
Bruttoinlandsprodukts (BIP) gesunken, das
Pro-Kopf-Einkommen hat sich auf 10.000
Dollar mehr als verdreifacht. Einer Prognose
des Internationalen Währungsfonds zufolge
wird das türkische BIP bis zum Jahr
2016 um 45,3 Prozent wachsen. Dabei hat
sich die Türkei schon heute bis auf Platz
17 der größten Wirtschaftsnationen vorgearbeitet.
Profitiert haben davon auch
die Banken: So hat sich die Marktkapitalisierung
der Denizbank seit 2001 mehr als
verdreißigfacht. Die größte Bank ist heute
mit fünf Milliarden Euro mehr wert als ihr
Mutterkonzern, die krisengeplagte belgische
Dexia-Gruppe. Allerdings mehrt sich
auch die Zahl derer, die vor einem Einbruch
der Wirtschaft warnen. So hat der
Economist die Türkei nicht nur zum „China
Europas“ ausgerufen, das Wirtschaftsmagazin
führt das Land auch weit oben auf
einer Liste von Schwellenländern, deren
Wirtschaft zu überhitzen drohe.
Ismail Tokur Satu baut Rohrreis an, obwohl alle
in der Gegend nur Obst und Gemüse anpflanzen.
ISMAIL TOKUR SATU CULTIVATES PADDY RICE, WHILE
HIS NEIGHBOURS ONLY GROW FRUIT AND VEGETABLES.
T
he stork has already flown
south – his abandoned
nest sways gently in the
top branches of a lone
poplar. Gusts of wind
from the Black Sea sweep over the fields
of Bafra, growing steadily colder. Ismail
Tokur Satu pulls the collar of his quilted
jacket further up his neck. The calluses on
his hands bear witness to 40 years of hard
labour on the land. Satu is sitting on the
box of his New Holland combine harvester
as it struggles over the stiff clay when all of
a sudden, the man-high tyres lock solid in
the mud – rice from the threshing has got
stuck in the chain. But Ismail Tokur Satu
stays supremely calm. “It’s rather cold to
be harvesting rice,” he remarks. Because
he had to spend longer on the sowing this
year, he would be far too late with the
harvest if he hadn’t drained the soil before
he started. The combine harvester used to
get stuck all the time, he says; today, he
hopes it will only be this once. Thanks to
the drainage, it takes Satu much less time
to harvest the rice than it used to. By tomorrow
he will have stored the last tonne
of paddy rice safely on his farm.
Satu is one of the largest smallholders in
Bafra: he cultivates 38 hectares, more land
than most farmers here. He drives a combine
harvester and produces rice, while all
his neighbours grow fruit and vegetables.
What’s more, Satu has borrowed money
from the bank. For the last three years, he
has taken out a short-term loan to bridge
the meagre months between sowing and
harvesting his crop. This year, he borrowed
30,000 Turkish lira from private bank Yapi
Kredi so he could install drainage pipes
on his paddy field. He intends to pay back
the loan as soon as he sells his harvest to
wholesale company Migros.
In 2010, agrilending
rose by 60%.
Turkish banks have just “discovered”
Turkish small farmers and smallholders –
a sector they shied away from for years,
rejecting it as too risky, not profitable
enough. After 10 years of steady growth,
however, the banks are swimming in
cheap money, so now they’re tentatively
72 CAMPUS_AGENDA

Satu ist die Ruhe selbst, auch wenn sich sein Mähdrescher festgefahren hat.
SATU STAYS IMPRESSIVELY TRANQUIL, EVEN WHEN HIS COMBINE HARVESTER IS BOGGED DOWN IN THE MUD.
© JAN stradtmann
In der Türkei kann man im Supermarkt
Jogurt auf Pump kaufen und eine Kreditkarte
im Zigarettenkiosk beantragen.
Die Immobilienpreise sind explodiert, vor
allem in Istanbul, und die Banken haben
nach der großen Wirtschaftskrise im Jahr
2001 kleine und mittelständische Betriebe
längst als Kunden identifiziert. Nun beackern
sie Landwirte wie Satu. Wuchs das
Kreditvolumen im Jahr 2010 in der Türkei
um 33,8 Prozent, stieg die Kreditsumme
im „Agrilending“, so nennen sie dieses
Geschäft, um fast 60 Prozent.
Die Drainage hat Satu
auf Pump bezahlt.
Die Bauern können mit dem Geld ihre
Produktion umstellen, arbeiten produktiver,
sie werden vielleicht wettbewerbsfähiger
auf dem weltweiten Agrarmarkt. Für
die Banker aber bleibt es ein riskantes Geschäft,
mit dem sie sich nicht gut auskennen.
Früher hätte keine der Privatbanken
Satu auch nur eine Lira geliehen. Jetzt tüfteln
sie an neuen Risikomanagementsystemen,
um den Alltag zwischen Saat und
Ernte besser zu verstehen.
checking out the fields in Bafra. After all,
Turkey’s economic output has been growing
by an average of 5% a year since 2001
– by 9% in 2010 and by an amazing 11%
for part of last year. In just a single decade,
national debt fell from 80% to 42% of
GDP, while per-capita income more than
tripled to 10,000 dollars. The International
Monetary Fund is predicting that by 2016,
Turkey’s GDP will have grown by 45.3%
– Turkey has already worked its way up
to number 17 in the ranks of the world’s
leading economies. And the banks have
benefited from this boom: Denizbank, for
example, has seen its market capitalisation
multiply more than thirtyfold since 2011.
Turkey’s largest bank is worth more – at
five billion euros – than its parent company,
the crisis-ridden Dexia Group based in
Belgium. Even so, a growing number of
commentators are prophesying an imminent
economic slump. Such as ‘The Economist’,
which not only nicknamed Turkey
“the China of Europe”, but also rated the
country as one of the emerging economies
at greatest risk of overheating.
In Turkey you can buy yoghurt on credit
at the supermarket, and apply for a credit
card at the newsstand. Property prices
have gone through the roof, especially
in Istanbul, and after the great economic
meltdown of 2001, banks realised that
SMEs could be valuable clients. Now
they’re cultivating farmers like Satu. While
total lending in Turkey rose by 33.8% in
2010, the volume of “agrilending” increased
by almost 60%.
Satu paid for his
drainage on credit.
Farmers can use the money to switch
production from one crop to another,
work more productively, and become
more competitive on the global agricultural
markets. It’s still a risky business for
bankers – one they’re not familiar with.
Not so long ago, none of the private banks
would have lent so much as one lira to the
likes of Satu. Now they’re tinkering with
new risk management systems that will
give them better insights into farming routines
between seedtime and harvest.
By the afternoon, Satu has put on his
best suit. The mud on his shoes is the
CAMPUS_AGENDA
73

Satu hat sich am Nachmittag seinen
besten Anzug übergeworfen, nur der
Schmutz auf seinen Schuhen zeugt davon,
dass er morgens den Mähdrescher aus
dem Reisfeld befreit hat. Seine Tagesernte
hat er mit der blauen Lkw-Plane bedeckt,
200 Tonnen Reis lagert Satu unter seinem
Haus, das er auf Stelzen gebaut hat, um
die Ernte trocken aufbewahren zu können.
Es sieht so aus, als hätte er vergessen, das
Erdgeschoss auszubauen. Eine seiner 25
holsteinischen Kühe versperrt die Zufahrt
zum Hof, als ob sie etwas gegen die Banker
hätte, die sich auf den Weg zu Satu gemacht
haben. Der Regionalmanager von
Yapi Kredi ist aus Ankara gekommen, gemeinsam
mit dem Filialleiter und dem Kreditsachbearbeiter
aus Bafra. Für ihr neues
Scoring-Modell benötigen sie noch ein
paar Daten von Satu.
Software entscheidet
über Kreditwürdigkeit.
Für ihre Datenbank, in der sie in Zukunft
abrufen können, wie oft Satu auf ein
und demselben Feld schon seinen Paddy-
Reis angebaut hat, ob er Brachzeiten einhält,
ob ihm das Land selbst gehört oder
ob er es gepachtet hat. Ob der Mähdrescher
sein Eigentum ist. Ob er künstlich bewässert,
ob er eine eigene Quelle hat, ob
er düngt und, falls ja, womit. Noch leidet
die Software unter ein paar Kinderkrankheiten,
aber schon bald soll das Programm
betriebsbereit sein. Bafra und Samsun
am Schwarzen Meer, von wo aus Atatürk
1919 zum Befreiungskampf aufgerufen
hatte, sind Pilotregionen.
Die Europäische Bank für Wiederaufbau
und Entwicklung (EBRD) hat die Datenbank
finanziert. Dirk Felske und sein Team
haben sie programmiert. Der 46-Jährige
leitet in Istanbul das Büro der Frankfurt
School of Finance & Management. Von
der türkischen Megacity mit ihren 17 Millionen
Einwohnern aus managt das Team
die Projekte des Frankfurt School-Bereichs
International Advisory Services (IAS)
in der Türkei und im Nahen Osten. Felske
hat schon einiges von der Welt gesehen,
in Russland hat er studiert, für einen Entwicklungsfonds
EFSE hat er in der Ukraine,
in Serbien und Moldawien gearbeitet.
Will bis Ende 2012 133.000 Bauern als Kunden
haben: Yapi Kredi-Banker Gökhan Erel.
HE HOPES TO HAVE 133,000 FARMERS AS CLIENTS BY THE
END OF 2012: YAPI KREDI EXECUTIVE GÖKHAN EREL.
Dirk Felske spricht sechs Sprachen, und vor
seiner Zeit in der Türkei war er für IAS in
Pakistan. Mit Agrilending, also speziellen
Bankprodukten und -dienstleistungen für
Bauern in Schwellen- und Entwicklungsländern,
kennt er sich aus: „Ein ähnliches
Programm haben wir bereits für Baumwollfarmer
in Tadschikistan entwickelt“,
sagt er.
Am Ende soll die Scoring-Software natürlich
errechnen, ob Satu kreditwürdig
ist oder nicht. „Bislang gab es so etwas
nicht für die Kreditvergabe an Kleinbauern“,
sagt Felske. Der Kreditsachbearbeiter
aus Bafra musste sich immer auf seinen
Bauch verlassen und auf die Zahlen, die
Satu ihm nannte: Er verkauft seine Ernte
für 200.000 Türkische Lira, seine Produktionskosten
liegen etwa bei 150.000, vorausgesetzt,
er sät nicht zu spät aus, das
Wetter spielt mit und der Weltmarkt auch.
„Weil im Gegensatz zum Handwerk in
der Landwirtschaft keine regelmäßigen
Zahlungen fließen, mit denen der Bauer
einen Kredit in monatlichen Raten zurückzahlen
könnte, ist die Risikoanalyse für
Banken so kompliziert“, sagt Felske. Zumal
die meisten türkischen Bauern ihre wertvollste
Sicherheit, ihren Hof, längst einer
only sign that he spent the morning liberating
his combine harvester from the
paddy field. He has covered the day’s
harvest with a blue truck tarpaulin: 200
tonnes of rice are safely stored under his
house, which he deliberately built on stilts
so he could keep the crop dry – it looks as
if he forgot to finish off the ground floor.
One of his 25 Holstein cows is blocking
the farmyard entrance, almost as if she
had taken a dislike to the bankers who
have come to see him. Yapi Kredi’s regional
manager has travelled all the way from
Ankara, accompanied by the branch manager
and loan officer from Bafra. They’d
like Satu to give them some extra data for
their new scoring model.
They’re working on a database that will
allow them to check how often Satu has
planted his paddy rice on the same field,
whether he keeps it fallow for appropriate
periods, whether he owns the land or
merely leases it, whether the combine harvester
belongs to him, whether he uses
artificial irrigation or has his own spring,
whether he uses fertiliser and if so, what
kind. The software is still having a few
teething problems, but should soon be up
and running. They have chosen regions on
the Black Sea for their pilot projects, including
Bafra and Samsun, where Ataturk
proclaimed Turkey’s War of Independence
back in 1919.
Software decides whether
borrowers are creditworthy.
The database is funded by the European
Bank for Reconstruction and Development
(EBRD), and programmed by Dirk
Felske and his team. 46-year-old Felske
heads up the Frankfurt School office in Istanbul.
From this Turkish megacity, with
its 17 million inhabitants, the team manages
projects in Turkey and the Middle
East on behalf of Frankfurt School’s International
Advisory Services (IAS) unit. Dirk
Felske is well-travelled – he studied in Russia,
and has worked for the EFSE development
fund in the Ukraine, Siberia and
Moldavia. He speaks six languages, and
before he was posted to Turkey, worked
for IAS in Pakistan. He knows all there is
to know about “agrilending” – specialised
© JAN stradtmann
74 CAMPUS_AGENDA

anderen Bank vermacht haben: der staatlichen
Ziraat Bank. Sie wurde 1840 gegründet
und ist mit 1.300 Filialen und einem
Marktanteil von 70 Prozent klarer Marktführer
im Agrilending. Studien belegen,
dass die Bauern Ziraat stärker vertrauen als
den Privatbanken. 60 Prozent von ihnen
haben einen Ziraat-Kredit, auch Satu, seit
Jahren schon zahlt er ihn ab. Und seinen
Hof hat er im Gegenzug dafür verpfändet.
Die wenigsten Landwirte
sind wettbewerbsfähig.
„Dabei brauchen die Landwirte eher
eine kurzfristige Umlaufmittelfinanzierung
als langfristige Kredite“, sagt Gökhan Erel
im 22. Stock der Yapi Kredi-Zentrale in Levante,
Istanbuls Bankenviertel. Durch sein
Fenster sind die Türme der großen Investmentbanken
zu sehen. Merrill Lynch, UBS,
JP Morgan oder die Deutsche Bank haben
hier ihre türkischen Außenposten errichtet.
Erel ist für das Marketing im Geschäft
mit kleinen und mittelgroßen Firmen verantwortlich.
Yapi Kredi ist die fünftgrößte
Bank der Türkei, gehört je zur Hälfte der
italienischen Unicredit und der türkischen
Koc-Gruppe, 5,4 Millionen Privatkunden,
darunter 532.000 kleine und mittelständische
Firmen. Und nun auch 100.000 Bauern.
„Bis Ende des Jahres 2012 sollen es
133.000 sein. Wir sind die Nummer drei im
Markt“, sagt der Banker.
Satu war einer der ersten Kunden von
Yapi Kredi. Er kann sich an die Zeiten erinnern,
als die Landwirtschaft noch mehr
als ein Viertel des türkischen BIP ausmachte
(2010: nur noch 8,8 Prozent) und das
ehemals klassische Agrarland noch kein
Getreide importieren musste. Im Gegensatz
zu den meisten der drei Millionen
türkischen Bauern kann Satu auf seinen
38 Hektar einigermaßen vernünftig wirtschaften.
Er musste sich den elterlichen
Hof nicht mit anderen Erben teilen. 80
Prozent der Bauern im Land müssen mit
weniger als zehn Hektar auskommen, im
Schnitt mit sechs. „Die Anbauflächen werden
immer kleiner“, sagt Harald von Witzke,
Agrarökonom vom Humboldt Forum
for Food and Agriculture. Die Landwirtschaft
sei vielerorts unproduktiv, die wenigsten
Bauern seien wettbewerbsfähig.
banking products and services for farmers
in emerging and developing economies:
“We developed a similar programme for
cotton farmers in Tajikistan,” he explains.
Ultimately, of course, the scoring software
is supposed to determine whether or
not Satu is creditworthy. “Until now, a tool
for assessing loans to smallholders didn’t
exist,” explains Felske. The loan officer in
Bafra had to rely on gut instinct, and on
the figures provided by Satu: he sells his
crop for 200,000 Turkish lira with production
costs of around 150,000 lira – always
provided he doesn’t sow too late and the
weather and global market prices play
along.
“The reason risk analysis is so complicated
for the banks is because, unlike the
crafts sector, farmers don’t have a steady
stream of income that would allow them
to repay their loans in monthly instalments,”
says Felske. Especially as most
Turkish farmers have already signed over
their most valuable security – their farms –
to another bank: state-owned Ziraat Bank.
The latter, founded in 1840, has 1,300
branches and a 70% market share, thus
leads the market in the agrilending sector.
Studies show that farmers trust Ziraat
more than they do private banks: 60% of
them have Ziraat loans. So does Satu: he’s
been repaying it for years. And he mortgaged
his farm as collateral.
Only a very few farmers
are competitive.
“Farmers actually need short-term
working capital more than they need
long-term loans,” comments Gökhan Erel.
From the window of his office on the 22nd
floor of Yapi Kredi’s headquarters in Levent,
Istanbul’s financial district, you can
see the skyscrapers of the major investment
banks: Merrill Lynch, UBS, JP Morgan
and Deutsche Bank have all set up
Turkish outposts here. Erel is responsible
for the marketing side of the bank’s SME
business. Yapi Kredi is Turkey’s fifth largest
bank, owned 50-50 by Italy’s Unicredit
and the Turkish Koc Group. As at September
2011, the bank had total assets valued
at 57 billion dollars and 5.4 million retail
clients, among them 532,000 SMEs and
now 100,000 farmers, too. “By the end of
2012 we’re expecting this figure to rise to
133,000. We’re number three in the marketplace,”
adds the banker.
Satu was one of Yapi Kredi’s first clients.
He can remember a time when agriculture
still accounted for rather more
than a quarter of Turkey’s GDP (by 2010
it had shrunk to just 8.8%). In those days,
the country still had an agricultural tradition
and no need to import grain. Unlike
most of Turkey’s three million farmers,
Satu can manage reasonably well on
his 38 hectares – he didn’t have to share
his parents’ farm with other heirs. 80%
of the country’s farmers have to make do
with less than 10 hectares – just six, on average.
“Arable land is shrinking,” asserts
Harald von Witzke, an agricultural economist
at the Humboldt Forum for Food and
Agriculture in Berlin. He adds that in many
parts of the country, farming is very unproductive,
meaning that only a very few
farmers remain competitive.
From a banking perspective, these tiny
smallholdings are the main problem. Because
the average loan comes to little
more than 15,000 Turkish lira (ca. 6,200
euros), the banks are obliged to treat the
sector as a mass market, explains Yapi
Kredi manager Erel. “That’s why we use
databases in an effort to take a systematic
approach to risk management,” he adds.
That’s why Yapi Kredi consulted Frankfurt
School’s IAS unit, which hired seven
agronomists to work on the new scoring
model. They entered data for 96% of all
Turkish farmers into the database, covering
every single village. They also assessed
prices and production costs for the many
varieties of fruits, vegetables and cereals
grown by the farmers – it took them five
months.
None of this benefits Satu directly: being
a farmer, he will always be dependent on
the vagaries of Nature. He doesn’t know
when the rain will fall, whether the harvest
will be good or bad, whether he’ll be able
to sell his 200 tonnes of rice. But Erel confirms
that the default fate for agricultural
loans is actually slightly lower than for
small business loans: they represent good
business for his bank. Turkish banks cur-
CAMPUS_AGENDA
75

Die winzigen Parzellen der Kleinbauern
sind das Hauptproblem für die Banken:
Weil der durchschnittliche Kredit gerade
mal ein Volumen von 15.000 Türkischen
Lira – 6.200 Euro – habe, sei man gezwungen,
dieses Geschäft als Massengeschäft
zu betreiben, sagt Yapi Kredi-Manager
Erel. „Wir müssen das Risikomanagement
deshalb systematisch mit Hilfe von Datenbanken
machen“, sagt Erel. Deshalb habe
er allein für das Scoring-Modell sieben Agraringenieure
eingestellt, die 96 Prozent
der türkischen Bauern in der Datenbank
erfasst hätten, jedes einzelne Dorf. Für alle
Obst-, Gemüse- und Getreidearten hätten
sie Preise und Kosten ausgewertet. Fünf
Monate habe das gedauert.
Satu hilft das alles nicht direkt. Als
Bauer ist und bleibt er von der Natur abhängig.
Er weiß nicht, wann der nächste
Regen kommt, ob eine Missernte droht,
ob er seine 200 Tonnen Reis wirklich verkaufen
kann. Banker Erel sagt jedoch, dass
die Ausfallquote der Agri-Kredite sogar
leicht unter der von kleinen und mittelständischen
Betrieben liege. Es sei ein
gutes Geschäft für seine Bank, versichert
er. Die türkischen Banken verlangen für
Agrarkredite derzeit etwa 20 Prozent Zinsen.
Das Geschäft mit den Kleinbauern ist
nur eine winzige Nische für eine Bank mit
einer Bilanzsumme von 57 Milliarden Dollar.
Zudem seien die Banken kapitalstark,
die Regierung reguliere streng, sagt Erel.
Ein bisschen hat dieses neue türkische
Selbstbewusstsein sogar den stoischen
Satu infiziert. Gefragt, ob die Türkei nicht
in die EU gehöre, antwortet der 46-Jährige:
„Wir brauchen die EU nicht.“ Wofür
auch? Es lebt sich doch besser als noch
vor zehn Jahren. Satu muss nicht mehr um
fünf Uhr in der Früh aufstehen und bis 21
Uhr schuften. Bis auf den Sohn, der in die
Stadt gegangen ist, arbeiten zwar alle mit,
seine Frau, seine Tochter und der Schwiegersohn.
„Ohne die Kredite hätten wir
aber nicht auf Reis umstellen können",
sagt Satu. Früher hätten sie Weizen, Mais
und Zuckerschoten angebaut, der Reis
bringe aber mehr ein. ‹
LINKS
International Advisory Services
www.fs.de/ias
Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung
www.ebrd.com
Yapi Kredi
www.yapikredi.com.tr
Food and Agriculture Organization of the United Nations
www.fao.org
rently charge around 20% interest on agricultural
loans. Doing business with smallholders
is a very minor niche activity for a
bank with total assets of 57 billion dollars.
Furthermore the banks are highly capitalised;
the financial sector is strictly regulated
by the government, he adds.
Even stoical Satu has been mildly infected
by this new-found Turkish self-confidence.
Doesn’t he think Turkey should join
the EU? “We don’t need the EU,” replies
the 46-year-old. And indeed, life is better
now than it was 10 years ago. Satu no
longer has to get up at 5.00 in the morning
and slave away till 9.00 at night. True,
the whole family must still work on the
farm – his wife, daughter and son-in-law,
everybody except his son, who’s moved
to the city. “But without the loans we
wouldn’t have been able to switch over to
rice,” he explains. Previously they planted
wheat, maize and sugar-snap peas – but
rice is more profitable. ‹ marcus pfeil
IAS-team IN DER türkei / IAS TEAM in turkey
Seit mehr als 15 Jahren engagiert sich der Bereich International Advisory Services (IAS) der Frankfurt School of Finance & Management
in der Entwicklungsfinanzierung. Berater und Experten sind in Schwellen- und Entwicklungsländern überall auf der
Welt tätig. Insbesondere die Aktivitäten des Bereichs IAS werden über Büros der Frankfurt School, etwa in Nairobi, Sao Paolo
oder Duschanbe, der Hauptstadt Tadschikistans, koordiniert und gesteuert. Im Jahr 2004 wurde das Büro in Levent, Istanbuls
Bankenviertel, eröffnet. Von hier aus berät Dirk Felske mit seinem Team Banken und Finanzdienstleister, unter anderem im Auftrag
der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (European Bank for Reconstruction and Development, EBRD). In
der Vergangenheit wurden auch Projekte für die Europäische Investitionsbank (EIB), die KfW-Entwicklungsbank und die Agence
Française de Développement realisiert. Gemeinsam mit der EBRD entwickelte das IAS-Team in Istanbul das Scoring-Modell CAP
(Client Assessment Programme), das türkische Banken wie Yapi Kredi künftig für ihr Risikomanagement nutzen. Wie bei allen
Projekten geht es den IAS-Beratern vor allem darum, den türkischen Finanzsektor zu stärken.
The International Advisory Services (IAS) unit at Frankfurt School of Finance & Management has been involved in development
finance for more than 15 years. The unit’s advisers and experts work in emerging and developing economies around the world.
Frankfurt School offices in, for example, Nairobi, Sao Paolo and the Tajik capital of Dushanbe help to coordinate and control IAS
projects in particular. The office in Levent, Istanbul’s financial district, was opened in 2004. From this office Dirk Felske and his
team advise banks and financial services providers on behalf of various clients, including the European Bank for Reconstruction
and Development (EBRD). They also manage projects on behalf of the European Investment Bank (EIB), the KfW development
bank and the French Development Agency (AFD). Together with EBRD the IAS team in Istanbul developed the Client Assessment
Programme (CAP) scoring model, which Turkish banks like Yapi Kredi are planning to use for risk management. As with all advisory
and training initiatives, the IAS consultants’ main priority is to strengthen Turkey’s financial sector.
Dirk Felske mit seinen Kolleginnen Merve Akinci (Links) und Özlem Çetin Yakut.
Dirk Felske with colleagues Merve Akinci (Left) and Özlem Çetin Yakut.
© JAN stradtmann
76 CAMPUS_AGENDA

»Mikrofinanz funktioniert
im Pazifik-Raum erst
über Mobile Banking«
»IN THE PACIFIC REGION, MICROFINANCE ONLY
WORKS THANKS TO MOBILE BANKING.«
© frankfurt school
Sabine Spohn arbeitet seit Oktober 2011 für die Asian
Development Bank (ADB) und betreut von Sydney aus als
Private Development Specialist den gesamten Pazifik-Raum.
Sie hat an der University of Melbourne in Development Studies
promoviert und vier Jahre für den Bereich International
Advisory Services der Frankfurt School gearbeitet.
SABINE SPOHN has been working for the Asian Development
Bank since October 2011. Working out of Sydney, the private
development specialist is responsible for the entire Pacific
region. She earned her doctorate in Development Studies at
the University of Melbourne and spent four years working for
Frankfurt School’s IAS unit.
Im Pazifik-Raum hat der Mikrofinanzsektor
andere Probleme als anderswo …
Während man andernorts die Überhitzung
des Marktes fürchtet, sind wir davon
weit entfernt. Im Pazifik haben wir andere
Sorgen wegen der kleinen Bevölkerungszahl,
der Geografie und des limitierten Zugangs
zu Märkten. Eigentlich haben wir
hier keinen florierenden Mikrofinanzsektor.
Das Angebot entwickelt sich langsam?
Im Pazifik-Raum haben immer noch viel
zu viele Menschen keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen,
keine Möglichkeit,
zu sparen, Kredite aufzunehmen oder Geld
zu überweisen. Das zu ändern, ist unser
wichtigstes Ziel. Die Mitglieder der ADB
im Pazifik sind 14 Inselstaaten, bei denen
sich meist weniger als 200.000 Einwohner
auf viele kleine Inseln verteilen. Papua-
Neuguinea mit seinen sechs Millionen Bewohnern
ist eine Ausnahme. Dadurch ist
es so teuer, eine Infrastruktur für kosteneffiziente
Finanzdienstleistungen zu schaffen.
Hoffnung machen uns die „Branchless
Banking“-Konzepte, durch die sich mithilfe
der Mobilfunktechnologie Dienstleistungen
flächendeckend billiger anbieten lassen.
Gibt es neben geografischen auch kulturelle
Gründe für die diese Entwicklung?
Wir haben es hier nur selten mit der
klassischen Finanzierung von Mikro-Entrepreneuren
zu tun. Im Pazifik lebt ein
Großteil der Bevölkerung als Subsistenzfarmer,
es geht eher darum, Kleider zu kaufen
oder die Schulgebühren zu bezahlen,
oder darum, die medizinische Versorgung
sicher zu stellen. Problematisch ist allerdings,
dass hier ein anderes Verständnis
von Kredit vorherrscht und Sparmöglichkeiten
oberste Priorität haben. Für viele ist das
Grameen-Gruppenkredit-Modell, bei dem
sie jede Woche Zins und Tilgung zurückzahlen,
völlig unverständlich. Die Menschen
verlassen sich stattdessen immer
noch auf ihr soziales Netzwerk, in dem man
sich gegenseitig unterstützt: Seinem Verwandten
oder Nachbarn zahlt man eben
nicht nach einem bestimmten Zeitraum die
entliehenen zehn Dollar plus Zinsen zurück,
man schenkt ihm zur nächsten Hochzeit ein
Schwein oder beteiligt sich an der Beerdigung.
Diese Sozialstruktur fördert allerdings
nicht immer denjenigen, der arbeitet und
Geld verdient. Wenn jemand Mitte des Monats
kein Geld mehr hat, geht er zu einem
Verwandten, der noch Geld hat, und leiht
sich etwas. Wenn also jemand mehr Geld
verdient, bringt ihm das nicht unbedingt
etwas: Dann steht bald jemand vor der Tür
und fragt, ob er sich etwas borgen kann. ‹
The problems facing the microfinance sector
in the Pacific region are different from
those in other parts of the world…
Elsewhere people fret about the market
overheating, but that’s the last of our worries!
The Pacific island countries face different
challenges due to their small population
size, isolation from markets and
geographic dispersal. Actually a thriving
microfinance sector is mostly absent.
Products in the sector are only developing
slowly?
In the Pacific region, far too many people
still have no access to financial services
– no opportunity to save, borrow or transfer
money. Our main aim is to change this.
ADB’s Pacific member countries comprise
14 nations, most of them with less than
200,000 inhabitants spread over many,
small islands – except for Papua New Guinea.
This means it’s quite expensive to build
an infrastructure to cost effectively deliver
financial services. We’re hoping that part
of the answer lies in branchless banking
through mobile communications, to allow
services to be offered more cheaply over a
wider area.
Besides the geographical issues, are there
cultural reasons for this situation?
We rarely deal here with traditional financing
for micro-entrepreneurs. In the
Pacific, a large majority still lives on subsistence
farming and people are more concerned
about buying clothes or being able
to pay the school fees – or making sure they
have access to medical facilities. But the
real challenge is, people often have a totally
different attitude towards credit and more
than anything the ability to save is a very
important service. For many of them, the
traditional Grameen group lending model
– whereby you pay back principal and interest
every week – is utterly incomprehensible.
Instead, people still rely on their social
networks, based on mutual support: if you
borrow from a relative or neighbour, you
don’t pay back the amount plus interest
after a while – no, you might e.g. give them
a pig for their kid’s wedding or contribute
to funeral expenses. The downside is, this
social structure doesn’t always help those
people who do go out and earn money. If
somebody runs out of cash by mid-month,
he goes to a relative and borrows some
off him. So people who are earning more
money don’t necessarily benefit as much,
because pretty soon everybody’s queuing
up outside their doors asking for a loan. ‹
Campus_AGENDA
77

schärfer RegulierEN?
Sollten Mikrofinanz-Organisationen nach den Auswüchsen
der Branche stärker kontrolliert werden?
© JAN stradtmann
Carsten Auel, 24, BACHELOR OF SCIENCE, BWL / BUSINESS ADMINISTRATION
(AUSBILDUNGSINTEGRIERT / DUAL-STUDY PROGRAMME), 7. Semester / 7 TH semester
Wiebke Bartz, 25, Doktorandin, Entwicklungsfinanzierung / PhD DEVELOPMENT
Finance, 2. Semester / 2 nd semester
Solidarität war Muhammad Yunus` Leitmotiv, als er 1976 den Mikrokredit
erfand. Arme Menschen sollten faire Kredite erhalten.
Attraktive Zinsen und geringe Ausfallraten lockten aber Gewinnmaximierer
an. Das macht Regulierung notwendig. Man könnte
Anbieter verpflichten, einen Teil ihrer Gewinne im Land zu belassen,
um damit notleidende Kredite zu übernehmen. Doch dürfte
die Lobby vernünftige Regeln verhindern.
Weder noch. Die Regulierung darf sich nicht zu strikt am klassischen
Bankwesen orientieren. Sie muss unterschiedliche Rechtsformen,
Kredittechnologien sowie die Besonderheiten der Kunden
berücksichtigen. Überregulierung kann nachteilig sein:
Transaktionskosten steigen, und damit wird es schwieriger,
armen Menschen Zugang zum Finanzsystem zu eröffnen – das ist
schließlich die Idee der Mikrofinanz.
When Muhammad Yunus first came up with the idea of microcredit
back in 1976, he was driven by a sense of solidarity: poor
people should be able to obtain loans on fair terms. But high interest
rates and negligible default rates proved irresistibly enticing to
get-rich-quick merchants, which meant that regulation became
essential. It might be possible to oblige service providers to invest
a proportion of their profits in the countries in which they are
operating, thereby helping to support non-performing loans. It
seems likely, however, that vested interests will succeed in impeding
sensible regulation.
Neither. Regulation should not be aligned too closely with traditional
banking practices – it should take account of differing
legal forms and lending technologies, as well as clients’ individual
circumstances. Excessive regulation could prove detrimental,
causing transaction costs to rise and making it more difficult to
provide poor people with proper access to the financial system.
That, after all, is the whole point of microfinance.
78 CAMPUS_STUDENTEN

TOUGHER REGULATION?
In view of the industry’s excesses, should microfinance organisations
be more rigorously controlled?
Alexander Kleindiek, 24, Bachelor of Science, BWL / Business Administration
(AUSBILDUNGSINTEGRIERT / DUAL-STUDY PROGRAMME), 7. Semester / 7 TH semester
Sara Ettiss, 19, Bachelor of Science, BWL / Business Administration
(WIRTSCHAFTSPRÜFUNG / Accounting), 1. Semester / 1 st semester
Ein Mindestmaß an staatlicher Regulierung sollte drei Punkte
berücksichtigen: Die Zinssätze sollten reguliert werden. Es sollte
Mindestanforderungen an kundenbezogene Due-Diligence-Prüfungen
geben, um Mehrfachkredite zu vermeiden. Und es sollte
Regeln geben, wie Mikrofinanzinstitute mit notleidenden Krediten
umzugehen haben: Mit dem Ziel einer humanen Restrukturierung
oder Abwicklung für den Kunden.
A minimum level of state regulation should address three issues.
Interest rates should be regulated. Certain minimum standards
should be established for due-diligence reviews of clients’ circumstances,
in order to avoid multiple borrowing. And clear rules
should define how microfinance institutions treat non-performing
loans, with the aim of providing clients with user-friendly restructuring
or settlement options.
Dank Microfinance können sich arme Menschen, vor allem arme
Frauen, eine Zukunft aufbauen. Schon kleine Beträge verbessern
ihre Lebensqualität nachhaltig. Zu viel Regulierung grenzt diese
Perspektiven ein. Ohne Regulierung nehmen aber immer mehr
Menschen immer mehr Kredite auf oder schließen eine Versicherung
ab. Die Politik muss die richtige Balance finden.
Microfinance enables poor people – especially poor women – to
build better futures for themselves. Even small sums help them
make sustainable improvements to their quality of life. Excessive
regulation restricts their options. But without any regulation at all,
microfinance clients can slide into a vicious circle, taking out too
many loans or insurance policies. It’s up to the policymakers to
find the right balance.
Campus_STUDENTS
79

ALUMNI MANFRED HEID
Indiana Jones aus der Eifel
INDIANA JONES LIVES IN THE EIFEL!
E
s war wie jedes Jahr Heiligabend.
Die Mitglieder
des Musikvereins Waldlust
Glehn zogen durch das
Dorf und spielten Weihnachtslieder.
Manfred Heid begleitete mit
der Trompete. Es gab Glühwein, und am
Abend im Gasthof „Zur alten Post“ packten
sie ihre Geschichten auf den Tisch.
Heid muss dann immer von Afrika erzählen,
für die meisten der 600 Einwohner
der Eifel-Gemeinde ist er so etwas wie
Indiana Jones. Jemand, der schon so oft
in Ruanda und anderen Ländern im tiefen
Afrika war, muss schließlich Abenteurer
sein. Heid ist aber weder Archäologe
noch Blauhelm, der 29-Jährige arbeitet für
die Beteiligungsfirma ADC African Development
Corporation – ein Private Equity-Fonds,
der in Finanzdienstleistungsunternehmen
der Sub-Sahara-Region
investiert. ADC gibt es seit 2007, seit 2010
ist die Firma an der Börse, seit September
ist Heid einer der 15 Mitarbeiter. Er glaubt
an Afrika, und daran, dass sich der Kontinent
vor allem durch privates Kapital entwickeln
werde. Das hat der gelernte Bankkaufmann
schon während seines Banking
& Finance-Studiums in Köln gelernt, als er
nebenbei für Deutsche Bank Private Equity
arbeitete und sich dabei mit Emerging
Markets beschäftigte.
Weil er das besser verstehen wollte,
absolvierte er den Master of Finance mit
Schwerpunkt Development Finance an der
Frankfurt School. Und weil er nebenher in
diesem Bereich arbeiten wollte, brachte
ihn die Google-Suche „Private Equity Afrika“
auf die Seite der ADC. Schon während
seines Masters hat Heid seine Semesterferien
in Ruanda verbracht, um dort ein Netz
mit gebrauchten Geldautomaten aus Europa
aufzubauen.
An sechs afrikanischen Firmen ist ADC
beteiligt. Das Portfolio ist etwa 45 Millionen
Euro wert, Prunkstück ist die
Beteiligung an der Bank BANGE aus
Äquatorialguinea. „Die war völlig runtergewirtschaftet,
als wir sie für 2,7 Millionen
Euro gekauft haben“, sagt Heid. „Wir
haben einfach nur das Einmaleins des Banking
eingeführt. Heute macht BANGE acht
Millionen Gewinn.“ Die Beteiligung sei
heute 14 Millionen Euro wert. Vielleicht
hat sich der Aktienkurs von ADC seit August
auch deshalb verdoppelt. ‹
i
t’s a familiar Christmas Eve
setting: the members of the
local Waldlust Glehn music
club parade through the village
playing carols. Among
them is Manfred Heid, on the trumpet.
Mulled wine is served, and later in the
evening they can all be found in the pub
“Zur alten Post”, telling stories round a table.
That’s when Heid is obliged to regale
them with stories of Africa – most of the
600 residents of this Eifel township think
he’s Indiana Jones. After all, anyone who’s
travelled to Rwanda and other countries in
deepest Africa as often as he has must be
some kind of adventurer. But Heid is neither
archaeologist nor UN peacekeeper.
The 29-year-old works for financial services
group ADC African Development Corporation,
a private equity fund that invests
in financial services companies in the sub-
Saharan region. ADC was set up in 2007
and listed on the Frankfurt stock exchange
in 2010. Heid has been one of the firm’s
15 employees since September 2011. He
has faith in Africa and believes that private
capital in particular will help develop the
continent. As a qualified banker, Manfred
Heid came to this conclusion while
he was still studying Banking & Finance in
Cologne and working for Deutsche Bank
Private Equity, where he dealt with emerging
markets.
To improve his grasp of the issues involved,
he enrolled on the Master of Finance
programme at Frankfurt School of
Finance & Management, specialising in
development finance. In parallel with his
studies, he also wanted to work in the sector:
a Google search for “private equity Africa”
brought him to ADC’s website. While
still studying for his Master’s degree Heid
spent his vacations in Rwanda, building up
a network of second-hand ATMs imported
from Europe.
ADC currently holds shares in six African
companies, a portfolio worth roughly
45 million euros. Jewel in the crown is
the firm’s shareholding in BANGE bank
in Equatorial Guinea. “The bank was run
down when we bought it for 2.7 million
euros,” says Heid. “We simply introduced
good banking practices. Nowadays
BANGE is showing profits.” The firm’s
shareholding is worth 14 million euros
– possibly one of the reasons why ADC’s
share price has doubled since August. ‹
© privat
80 CAMPUS_ALUMNI

BARBARA DREXLER
CAREER COMPASS
Master of Microfinance
in Kinshasa, D.R. Congo
© frankfurt school
BARBARA DREXLER arbeitet seit 2007 für die Frankfurt
School. Sie verantwortet den Master-Studiengang für Mikrofinanzierung
an der Université Protestante au Congo in
Kinshasa. Sie hat in Singapur das „United World College of
South East Asia“ absolviert, in York sowie an der London
School of Economics Ökonomie studiert. Zur Promotion
über Geld- und Währungspolitik ging sie an die Universität
Witten/Herdecke.
Barbara Drexler has been working at Frankfurt School
since 2007. Among other responsibilities, she heads up the
Master of Microfinance course at the Université Protestante
au Congo in Kinshasa. She graduated from the United World
College of South East Asia in Singapore, and studied Economics
in York and at the London School of Economics. She
earned her doctorate at Witten/Herdecke University, writing
her thesis on monetary policy.
Nirgendwo wird der „War for Talents“
so hart geführt wie im französischsprachigen
Zentralafrika. Hochschulabsolventen
mit technischem Verständnis, die
ein wenig Englisch sprechen, mit Excel
und Word umzugehen wissen, eine Bilanz
lesen können und in Zusammenhängen
denken, sind in der Region knapp.
Arbeitgeber in Ländern wie der Demokratischen
Republik Kongo – laut Internationalem
Währungsfonds 2010 das Land mit
dem geringsten Pro-Kopf-Einkommen –
suchen händeringend nach Mitarbeitern.
Firmen beklagen einen Fachkräftemangel,
obwohl die Beschäftigungsrate gering
und die Arbeitslosenquote hoch ist. Paradox.
Doch die meisten öffentlichen Hochschulen
bilden Studierende aus, deren
Fähigkeiten nicht den Bedürfnissen des
Arbeitsmarkts entsprechen. Typischerweise
ähnelt der Unterricht eher einem Diktat
als einer Vorlesung oder einem Seminar.
Unterbezahlte Professoren sind für die
Studierenden selten erreichbar, sie haben
parallel Gastprofessuren an anderen Universitäten
inne, um ihr Einkommen aufzustocken.
Die Vorlesungssäle sind überfüllt,
das Erlernen von Präsentationstechniken,
interaktiver Teamarbeit oder EDV-Kenntnissen
ist praktisch unmöglich.
Das Centre Congolais Allemend de Microfinance
an der Université Protestante
au Congo (UPC) in der Hauptstadt Kinshasa
etabliert sich als Gegenmodell zur traditionellen
Hochschulausbildung im Kongo,
vor allem über die gezielte Arbeitsmarktorientierung
des Master of Microfinance,
ein zweijähriges Programm, das ein wirtschaftwissenschaftliches
Erststudium voraussetzt.
Die Frankfurt School und die
UPC haben es gemeinsam mit Praktikern
aus dem einheimischen Mikrofinanzsektor
entwickelt. In jedem Jahr werden 36 Studierende
aufgenommen. Bewerber müssen
einen schriftlichen Concours und ein
persönliches Interview durchlaufen. Die
15 Jahrgangsbesten erhalten ein Stipendium
vom Deutschen Akademischen Austauschdienst
(DAAD). Das Curriculum spiegelt
die Wünsche der Arbeitgeber in einer
Wachstumsbranche: Von den 70 Millionen
Einwohnern im Kongo verfügen nur zehn
Prozent über ein Bankkonto: Für den Mikrofinanzsektor
ein potenzieller Absatzmarkt
von 63 Millionen Kunden – der jede
Menge Jobs für die Absolventen des Masters
of Microfinance bereit hält. ‹
Nowhere is the current “war for talent”
being waged quite as fiercely as in
French-speaking Central Africa, where
there is a drastic shortage of qualified university
graduates with technical expertise,
capable of speaking some English, working
in Excel and Word, interpreting a balance
sheet and applying logical analysis.
Employers in countries like the Democratic
Republic of Congo – the country with the
world’s lowest per-capita income in 2010,
according to the International Monetary
Fund (IMF) – are desperately searching for
staff. Both foreign and local companies
complain about the shortage of skilled labour,
even though the employment rate is
low and unemployment is high. While that
sounds paradoxical, most public-sector institutions
of higher education produce
graduates whose abilities fail to match the
needs of the domestic labour market. Typically,
university teaching is more akin to
dictation than a lecture or seminar. Underpaid
professors have little time for students,
because they must boost their income
by working as visiting professors at
other universities. Lecture theatres are full
to bursting and it is practically impossible
to acquire workplace skills such as presentation
techniques, teamwork and IT skills.
The Centre Congolais-Allemand de Microfinance
(CCAM) at UPC in the Congolese
capital of Kinshasa is providing an alternative
higher-education model. The
two-year Master of Microfinance programme
specifically targets labour market
needs. The programme was jointly developed
by Frankfurt School and UPC in consultation
with local microfinance specialists.
Each year the programme accepts 36
students – who must already have qualified
in Economics – after a rigorous twostage
selection process that includes a
written examination and a personal interview.
Each year, the 15 most promising
applicants are awarded a scholarship
by the German Academic Exchange Service
(DAAD). The curriculum reflects the
wishes of employers in a fast-growing industry:
only 10% of the Congo’s 70 million
inhabitants have a bank account. This represents
63 million potential clients for the
microfinance sector – a burgeoning market
in which Master of Microfinance graduates
can expect to find plenty of jobs and
opportunities for personal development. ‹
www.cca-microfinance.org
Campus_CAREER COMPASS
81

VERANSTALTUNGEN/KALENDER/NEWS
EVENTS/DIARY/NEWS
Frankfurt School Summer
and Winter Academies 2012
Latest trends and know-how
in development finance
Frankfurt School of Finance & Management
organises a wide range of Academies
for professionals and executives in development
finance. Each focuses on a specific
aspect. The Microfinance Principles
Academy (Frankfurt, July 6-7) offers first
insights into microfinance, and is specially
intended for newcomers. The Micro &
SME Banking Summer Academy (Frankfurt,
July 8-13) goes into much greater detail,
hence is the right choice for microfinance
practitioners and bankers. Not only
does it cover technical issues, it also provides
opportunities to refine management
skills. The latest microbanking trends will
also be discussed. Due to popular demand,
the Sustainable Energy Finance Summer
Academy will be offered twice in
2012: in Frankfurt (July 15-20) and, with a
special focus on Africa, in Nairobi (October
21-26). The Housing Finance Summer
Academy for 2012 (Frankfurt, July 22-27)
is being organised in cooperation with the
Indian Housing Development Corporation.
And for the first time, Frankfurt School is
offering a Microfinance Winter Academy
in cooperation with ACLEDA Training
Centre. This will take place in Cambodia
(November 18-23), and will combine
international best practices with practical,
real-life examples from ACLEDA Bank
projects under the heading “Real Cases in
Real Places”. All Academies are taught by
Frankfurt School faculty members and experienced
industry practitioners. Lectures,
seminars, workshops and presentations
make for lively and varied schedules. There
will be plenty of opportunities to network
with participants, lecturers and Frankfurt
School team members. All graduates are
invited to stay in touch with each other,
with Frankfurt School and with graduates
in previous years through the School’s
Friends Programme and online portal
( www.friends.fs.de). For further information
and application requirements visit:
www.fs.de/summer_academy
28.02.2012, 18.30 Uhr / 6.30 pm
Lesung und Diskussion: Georg
Graf von Wallwitz: Odysseus
und die Wiesel - eine fröhliche
Einführung in die Finanzmärkte
Bankhaus Joh. Berenberg, Gossler &
Co.KG, Maximilianstraße 30, 80539 München.
Diese Veranstaltung richtet sich ausschließlich
an Friends der Frankfurt School.
Informationen und Anmeldung über
www.friends.fs.de
07.03.2012, 18.30 Uhr / 6.30 pm
Deutschland – ein Gründerland?
Frankfurt – eine Gründerstadt?
Podiumsdiskussion mit: Markus Frank, Dezernent
für Wirtschaft, Personal und Sport
der Stadt Frankfurt am Main, Tom Gothe,
Student im Master of Finance an der Frankfurt
School, Gründer und Geschäftsführer,
art & friends GmbH Co. KG., Mehtap Hatipoglu,
Gründerin und Geschäftsführerin,
hatipoglu bespoke GmbH, Prof. Dr.
Marc Umber, Juniorprofessor für Corporate
Finance an der Frankfurt School of Finance
& Management, Anya Schutzbach,
Geschäftsführerin, Weissbooks GmbH;
www.fs.de/dialog
10.03.2012, 10 – 16 Uhr / 10 am – 4 pm
Info-Tag an der
Frankfurt School /
Open Day
at Frankfurt School
Informieren Sie sich über die Bildungsangebote
und die Studiengänge der Frankfurt
School. Lernen Sie Professoren, Studenten
und Alumni kennen. Sprechen Sie
mit Repräsentanten von Unternehmen, die
Studierende der Frankfurt School parallel
zum Studium oder danach ausbilden und
beschäftigen.
—
Frankfurt School presents its training and
educational portfolio as well as its university
programmes. Meet teaching staff, students
and alumni. Companies that train or
recruit students and alumni during their
studies or after graduation will be showcasing
their career options.
www.frankfurt-school.de/infotag
03.05.2012, 18.30 Uhr / 6.30 pm
Aufstieg durch Bildung?
Antworten auf eine zentrale
Frage der Republik
Impulsreferate und Diskussion mit Dr. Jörg
Dräger, Mitglied des Vorstands der Bertelsmann-Stiftung,
Geschäftsführer des CHE
Centrum für Hochschulentwicklung, Gütersloh,
Mitglied des Stiftungsrates der
Frankfurt School of Finance & Management
und Dr. Roland Kaehlbrandt, Vorsitzender
des Vorstands, Stiftung Polytechnische
Gesellschaft Frankfurt am Main;
www.fs.de/dialog
10.05.2012
Professor Dr. Thomas Heidorn,
Professor für Bankbetriebslehre
an der FS: „Liquiditätsmanagement
nach Basel III“
Diese Veranstaltung richtet sich ausschließlich
an Friends der Frankfurt School. Weitere
Informationen und Anmeldung über
www.friends.fs.de
Regelmäßig organisiert die Frankfurt School Veranstaltungen
in deutscher oder englischer Sprache. Deutschsprachige
Veranstaltungen werden hier auf Deutsch angekündigt,
englischsprachige auf Englisch. Die Datumsangabe folgt
immer der deutschen Schreibweise (Tag, Monat, Jahr). In
der Regel ist die Teilnahme kostenfrei. Wenn nicht anders
angegeben, finden die Veranstaltungen in der FS, Sonnemannstraße
9-11, 60314 Frankfurt am Main, statt. Möchten
Sie automatisch zu den FS-Veranstaltungen eingeladen
werden? Senden Sie eine E-Mail mit Ihren Kontaktdaten an
events@fs.de. Aktuelle Veranstaltungshinweise finden Sie
unter www.fs.de/events
—
Frankfurt School regularly organises and hosts events, held
in either English or German. The language of the event summary
indicates the language of the actual event. Dates are
given in the standard European format (day, month, year).
Unless otherwise specified, events take place at Frankfurt
School, Sonnemannstrasse 9-11, D-60314 Frankfurt am
Main, and are free of charge. If you would like to receive
personal invitations to events, send an e-mail with your contact
details to events@fs.de. You can view our regularly
updated calendar of events at www.frankfurt-school.de/
content/en/news/events
82 CAMPUS_EVENTS / DIARY

Strategischer planen.
EL A XY Finanzplanung
Artikel Aus
„PrAxiswissen
BAnkrecht“
kostenlos
bestellen unter
info@elaxy.de
ELAXY Finanzplanung ermöglicht eine ganzheitliche Finanzberatung mit individuellen Analysen
der Vermögens- und Steuersituation sowie Anlagestrategien. Die Software deckt von der
Vermögensoptimierung über Immobilienanalysen und –planungen, das Generationenmanagement
bis zur Vorsorge und Absicherung alle Finanzthemen ab. Sie weist auf Risiken hin, zeigt Renditedefizite
auf, die das Vermögenswachstum bremsen, und beleuchtet die Steuerbelastung.
Informationen zur erfolgreichen Beratung unter www.elaxy.de /finanzplanung

IdeNT Technology AG – Führender Technologieanbieter im Bereich intelligenter Sensorsysteme
für neuartige Benutzerschnittstellen mobiler Endgeräte
Die Lösungen von IDENT revolutionieren das User Interface von Mobiltelefonen, Notebooks,
Computermäusen und ähnlichen Geräten, inspirieren zu neuen ergonomischen Designs
und bieten eine völlig neuartige dreidimensionale berührungslose Steuerung mittels
handgesten
SUBSTANZ
eNTScheIdeT!
IdeNT Technology AG, ein Beteiligungsunternehmen der MIG Fonds.
09/2011: Robert Bosch Vc beteiligt sich an der IDENT Technology AG
10/2011: Strategische Partnerschaft mit AU Optronics (AUO), in deren Rahmen
man 2D- und 3D-Displays mit Bewegungserkennung und gleichzeitiger Multitouch-
Unterstützung schaffen will
Wir finanzieren Spitzentechnologien!
Innovative Unternehmen aus Österreich und Deutschland setzen weltweit neue Standards in potenzialträchtigen
Spitzentechnologien. Wachsende Märkte aus den Bereichen Energieeffizienz, Life-Science, Clean Tech, Biotechnologie
sowie Hochtechnologie benötigen diese neuen Standards dringend. Die exklusiv von der Alfred Wieder AG
vertriebenen MIG Fonds finanzieren heute diese Spitzentechnologien aus Österreich und Deutschland für den Weltmarkt
von morgen – außerbörslich, bankenunabhängig und unternehmerisch orientiert.
Unternehmensbeteiligungen mit den MIG Fonds –
investieren Sie mit dem Marktführer in echte Substanz
und nachhaltige Wertsteigerung!
www.MIG-Fonds.de