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Receiver Zinsswap

Szenario:

Sie haben sich in der Vergangenheit aus verschiedenen Gründen (z.B. feste Kalkulationsgrundlage) für

ein fest verzinsliches Darlehen entschieden, möchten aber heute an den deutlich günstigeren

Geldmarktzinsen partizipieren, von denen Sie in nächster Zukunft keinen starken Anstieg erwarten.

Strategie:

Vereinbarung eines Receiver Zinsswaps zwischen Ihnen und der Kreissparkasse Ludwigsburg.

Was ist ein Receiver Zinsswap?

Grundsätzlich ermöglicht ein Zinsswap den Tausch von (fixen und variablen) Zinszahlungsströmen. Im

obigen Szenario zahlen Sie einen variablen Zinssatz auf EURIBOR-Basis und erhalten im Gegenzug

einen dem Kapitalmarktniveau entsprechenden festen Zinssatz von der Kreissparkasse Ludwigsburg.

Die einzelnen vertraglichen Bestandteile des Receiver Zinsswaps wie Laufzeit, Starttermin, Volumen

werden auf die Struktur des zugrunde liegenden Kreditgeschäfts abgestimmt und gemäß Ihren

individuellen Bedürfnissen vereinbart.

Der Zinsswap kann jederzeit zum aktuellen Barwert aufgelöst werden.

Zahlungsströme:

Firma 6-M-Euribor

Liquidität z.B.

Festzins +

Kredit-

marge

S

Beispielrechnung: Zinsaufwand bei zukünftiger Änderung des variablen Zinssatzes:

Variabler Zinssatz

6-M- Euribor

Swapsatz: 4,5%

Kreditmarge: 1,0%

Festzins: 5,0%

Zinsaufwand ohne Swap Zinsaufwand mit Swap

5,0% 5,0% + 1,0% = 6,0%

4,0% 5,0% + 1,0% = 6,0%

3,0% 5,0% + 1,0% = 6,0%

Fester Swapsatz

S

5,0% + 1,0% + 5,0% – 4,5%

= 6,5%

5,0% + 1,0% + 4,0% – 4,5%

= 5,5%

5,0% + 1,0% + 3,0% – 4,5%

= 4,5%

Postanschrift Bankleitzahl: 604 500 50 Sitz: Ludwigsburg Vorsitzender des Vorstand:

der Hauptstelle: BIC-Code: Anstalt des öffentlichen Rechts Verwaltungsrates: Dr. Heinz-Werner Schulte, Vorsitzender

Postfach 6 20 SOLA DE S1 LBG Handelsregister: HRA 202687 Landrat Dieter Wizemann

71606 Ludwigsburg Internet: http://www.ksklb.de Amtsgericht Stuttgart Dr. Rainer Haas Thomas Raab


Ansprechpartner

David Walther Harald Veyhle

Dipl. Betriebswirt (FH) Diplom Volkswirt

Referent Treasury/ Derivate Firmenkunden Abteilungsdirektor Leiter Treasury

Telefon 07141 148-3811 Telefon 07141 148-3801

Telefax 07141 148-3800 Telefax 07141 148-3800

david.walther@ksklb.de harald.veyhle@ksklb.de

Uwe Oppenländer

Dipl. Betriebswirt

Referent Treasury/ Derivate Firmenkunden

Telefon 07141 148-3805

Telefax 07141 148-3800

uwe.oppenlaender@ksklb.de

Treasury

Schillerplatz 6

71638 Ludwigsburg

Postanschrift Bankleitzahl: 604 500 50 Sitz: Ludwigsburg Vorsitzender des Vorstand:

der Hauptstelle: BIC-Code: Anstalt des öffentlichen Rechts Verwaltungsrates: Dr. Heinz-Werner Schulte, Vorsitzender

Postfach 6 20 SOLA DE S1 LBG Handelsregister: HRA 202687 Landrat Dieter Wizemann

71606 Ludwigsburg Internet: http://www.ksklb.de Amtsgericht Stuttgart Dr. Rainer Haas Thomas Raab

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