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Regio Invest Fund - Crystal Fund Management AG

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5.5. Aufnahme und

5.5. Aufnahme und Gewährung von Krediten Beim Regio Invest Fund bestehen folgende Einschränkungen: a) Die zum Fondsvermögen gehörenden Sachen und Rechte dürfen nicht verpfändet werden, ausser für die zulässige Kreditaufnahme und für die Geschäfte mit derivativen Finanzinstrumenten gemäss Ziffer 5.6.1 dieses Prospekts; b) die Belastung des Fondsvermögens mit Bürgschaften ist nicht gestattet; c) in Ausnahmefällen und wenn dies im Interesse der Anleger notwendig ist, dürfen für Rechnung des Anlagefonds für die Rückzahlung von Anteilen bis zu einem Betrag von höchstens 10% des Nettovermögens befristete Kredite aufgenommen werden. 5.6 Instrumente und Techniken 5.6.1 Derivative Finanzinstrumente Als derivative Finanzinstrumente gelten Optionen, Futures, Devisentermingeschäfte, Swaps sowie Zinssatzswaps. Diese Instrumente müssen an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden. Zur effizienten Verwaltung kann die Verwaltungsgesellschaft zu Absicherungszwecken derivative Finanzinstrumente einsetzen, sofern mit solchen Transaktionen nicht vom Anlageziel des Fonds abgewichen wird und dabei die Vorschriften in Ziffer 5.1 bis 5.5 eingehalten werden. Das mit derivativen Finanzinstrumenten verbundene Gesamtrisiko darf im Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 100% des Verkehrswertes der abzusichernden Basiswerte nicht überschreiten. Bei einer zulässigen Kreditaufnahme (Ziffer 5.5) darf das Gesamtrisiko insgesamt 110% des Nettovermögens des Fonds nicht übersteigen. 5.6.2 Wertschriftenleihe (Securities Lending) Die Verwaltungsgesellschaft tätigt keine Wertschriftenleihe. 5.6.3 Pensionsgeschäfte Die Verwaltungsgesellschaft tätigt keine Pensionsgeschäfte. 5.6.4 Anlagen in Anteile anderer Investmentunternehmen Der Fonds darf gemäss seiner speziellen Anlagepolitik sein Vermögen in Anteile anderer Investmentunternehmen investieren. Dabei sind die Anlagebeschränkungen gemäss Ziffer 5.3 zu beachten. Die Anleger werden darauf aufmerksam gemacht, dass auf Stufe der indirekten Anlagen zusätzliche indirekte Kosten und Gebühren anfallen sowie Vergütungen und Honorare verrechnet werden, die jedoch direkt den einzelnen indirekten Anlagen belastet werden. 6 Risiken und Risikoprofile 6.1 Spezifische Risiken Die Wertentwicklung der Anteile ist von der Anlagepolitik sowie von der Marktentwicklung der einzelnen Anlagen des Fonds abhängig und kann nicht im Voraus festgelegt werden. In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass der Wert der Anteile gegenüber dem Ausgabepreis jederzeit steigen oder fallen kann. Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger sein investiertes Kapital zurück erhält. Anlagen in Immobiliengesellschaften unterliegen den Marktschwankungen der Immobilienmärkte, in welche die Gesellschaft investiert hat. Hinzu treten beim Regio Invest Fund Risiken durch die Beteiligung an Immobiliengesellschaften auf, welche eine hohe Fremdfinanzierung aufweisen. Gesellschaften in die der Regio Invest Fund investiert, weisen grundsätzlich eine hohe Fremdfinanzierung und somit eine reduzierte Korrelation zu direkten aus Eigenkapital finan- Vollständiger Prospekt Seite 8 von 18

zierten Immobilienanlagen auf. Die Entwicklung des Hypothekarsatzes kann somit einen positiven oder negativen Einfluss auf das Anlageergebnis dieser Gesellschaften haben. Obwohl der Fonds nicht direkt in Immobilien investiert, sind seine Risiken eng mit jenen des Immobilienmarktes verbunden. Der Anleger muss sich über die folgenden, beispielhaft aufgeführten Risiken bewusst sein: o Einbruch des Wertes der Immobilien; o langfristige Leerstände einzelner Objekte; o Anstieg der Verwaltungskosten der Immobilien; o Veränderung der Hypothekarzinssätze; o verstärkter Wettbewerb oder übermässige lokale Bauvorhaben; o Zurückhaltung der Banken bei der Vergabe von Hypotheken oder Krediten; o Mietausfälle durch Zahlungsunfähigkeit der Mieter; o Marktveränderungen oder –beschränkungen der Mietpreise; o Umzonungen von Grundstücken oder behördliche Regulierungen; o Kosten aus Ansprüchen von Dritten wegen Umweltproblemen; o Kosten und Mietausfälle aus verspäteter Fertigstellung von Objekten; o Verluste aus Haftpflichtfällen oder Enteignungen; sowie o Kosten aus Wasserschäden, Erdbeben oder weiterer Schäden aus Naturereignissen oder Kriegen. Ein weiteres Risiko besteht in der zeitlichen Differenz zwischen der Fondsbewertung und der Bewertung der einzelnen Investments. Aufgrund der überwiegenden Investition des Vermögens des Regio Invest Fund in Beteiligungspapiere und -wertrechte besteht bei diesem Anlagetyp ein Markt- und Emittentenrisiko, welches sich negativ auf das Nettovermögen des Fonds auswirken kann. Daneben können andere Risiken wie etwa das Währungsrisiko und das Zinsrisiko in Erscheinung treten. Da beim Regio Invest Fund derivative Finanzinstrumente lediglich zur Absicherung eingesetzt werden, wird durch ihren Einsatz das Risiko nicht erhöht. 6.2 Allgemeine Risiken Zusätzlich zu den spezifischen Risiken können die Anlagen des Fonds allgemeinen Risiken unterliegen. Alle Anlagen in Investmentunternehmen sind mit Risiken verbunden. Die Risiken können u.a. Aktien- und Anleihenmarktrisiken, Wechselkurs-, Zins-, Kredit- und Volatilitätsrisiken sowie politische Risiken umfassen bzw. damit verbunden sein. Jedes dieser Risiken kann auch zusammen mit anderen Risiken auftreten. Auf einige dieser Risiken wird in diesem Abschnitt kurz eingegangen. Es gilt jedoch zu beachten, dass dies keine abschliessende Auflistung aller möglichen Risiken ist. Potenzielle Anleger sollten sich über die mit einer Anlage in die Anteile verbundenen Risiken im Klaren sein und erst dann eine Anlageentscheidung treffen, wenn sie sich von ihren Rechts-, Steuer- und Finanzberatern, Wirtschaftsprüfern oder sonstigen Experten umfassend über die Eignung einer Anlage in Anteile dieses Fonds unter Berücksichtigung ihrer persönlichen Finanz- und Steuersituation und sonstiger Umstände, die im vorliegenden vollständigen Prospekt enthaltenen Informationen und die Anlagepolitik des Fonds haben beraten lassen. Derivative Finanzinstrumente Der Fonds darf derivative Finanzinstrumente einsetzen. Diese können nur zur Absicherung genutzt werden. Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zu Absicherungszwecken kann durch entsprechend geringere Chancen und Risiken das allgemeine Risikoprofil verändern. Derivative Finanzinstrumente bergen auch das Risiko, dass dem Fonds ein Verlust entsteht, weil eine andere an dem derivativen Finanzinstrument beteiligte Partei (in der Regel eine „Gegenpartei“) ihre Verpflichtungen nicht einhält. Dieses Risiko ist bei Warrants, OTC- Vollständiger Prospekt Seite 9 von 18

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