Solide Vermögensstruktur als Grundlage für langfristigen Erfolg
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<strong>Solide</strong> Vermögensstruktur <strong>als</strong> <strong>Grundlage</strong><br />
für <strong>langfristigen</strong> <strong>Erfolg</strong><br />
Renditesteigerung bei gleichzeitiger Risikoreduzierung<br />
Stuttgart, 21.März 2013<br />
Gottfried Heller, Buchautor und<br />
Senior-Partner der FIDUKA Depotverwaltung, München<br />
© 2009 FinanzBuch Verlag
Wertentwicklung verschiedener Anlageklassen<br />
US-Kapitalmärkte 1926 – 2011 (86 Jahre)<br />
inkl. wiederangelegter Dividenden<br />
nominal real (inflationsbereinigt)<br />
Aktien Standardwerte 9,8 % p.a. 6,6 % p.a.<br />
Staatsanleihen 5,4 % p.a. 2,3 % p.a.<br />
Schatzwechsel 3,6 % p.a. 0,6 % p.a.<br />
Inflation<br />
3,0 % p.a.<br />
Quelle: © 2009 Ibbotson® FinanzBuch SBBI® Verlag 2012 Classic Yearbook<br />
2
„Value“ versus „Growth“<br />
US-Kapitalmärkte 1928 – 2011 (84 Jahre)<br />
Standardwerte<br />
„Value“-Aktien (Large Cap):<br />
10,8 % p.a.<br />
Wachstumsaktien (Large Cap):<br />
8,7 % p.a.<br />
Quelle: © 2009 Ibbotson® FinanzBuch SBBI® Verlag 2012 Classic Yearbook<br />
3
„Value“ versus „Growth“<br />
US-Kapitalmärkte 1928 – 2011 (84 Jahre)<br />
Nebenwerte<br />
„Value“-Aktien (Small Cap):<br />
13,9 % p.a.<br />
Wachstumsaktien (Small Cap):<br />
9,0 % p.a.<br />
Quelle: © 2009 Ibbotson® FinanzBuch SBBI® Verlag 2012 Classic Yearbook<br />
4
„Value“ versus „Growth“<br />
Internationale Kapitalmärkte Industrieländer 1975 – 2011 (37 Jahre)<br />
MSCI „Value“ - Aktien Global:<br />
10,2 % p.a.<br />
MSCI Wachstumsaktien Global:<br />
7,9 % p.a.<br />
Quelle: © 2009 MSCI FinanzBuch (wiederangelegt Verlag Dividenden nach Abzug von Quellensteuer)<br />
5
Depot 1<br />
Ertrag: 8,8 %<br />
Risiko:<br />
Standardabweichung: 19,4 %<br />
Verlusterwartung: 3,9 %<br />
30 %<br />
REXP<br />
DAX<br />
70 %<br />
Quelle: © 2009 Deutsche FinanzBuch Börse, Verlag Bloomberg, Keppler Asset Management<br />
6
Depot 2<br />
Ertrag: 9,1 %<br />
Risiko:<br />
Standardabweichung: 17,4 %<br />
Verlusterwartung: 3,3 %<br />
30 %<br />
40 %<br />
REXP<br />
DAX<br />
MDAX<br />
MSCI Europe<br />
MSCI World Value<br />
10 %<br />
10 %<br />
10 %<br />
Quelle: © 2009 Deutsche FinanzBuch Börse, Verlag Bloomberg, Keppler Asset Management<br />
7
Depot 3<br />
Ertrag: 10,1 %<br />
Risiko:<br />
Standardabweichung: 16,4 %<br />
Verlusterwartung: 2,6 %<br />
30 %<br />
8,75%<br />
8,75%<br />
8,75%<br />
8,75%<br />
REXP<br />
DAX<br />
MDAX<br />
MSCI Europe<br />
MSCI World Value<br />
MSCI Emerging Markets<br />
USA Large Cap Value<br />
USA Small Cap<br />
USA Small Cap Value<br />
8,75%<br />
8,75%<br />
8,75%<br />
8,75%<br />
Quelle: © 2009 Deutsche FinanzBuch Börse, Verlag Bloomberg, Keppler Asset Management<br />
8
Vielen Dank!<br />
www.finanzbuchverlag.de<br />
© 2009 FinanzBuch Verlag<br />
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