PEARL GOLD AG

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PEARL GOLD AGInvesting in West African MiningHAUPTVERSAMMLUNG DER PEARL GOLD AGFRANKFURT AM MAIN5. September 2012Lutz HartmannVorstand Pearl Gold AG


DisclaimerDiese Mitteilung dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zurAbgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren dar. Im Zusammenhang mit dieser Transaktion gab es wederein öffentliches Angebot, noch wird es ein öffentliches Angebot von Wertpapieren geben. Im Zusammenhang mit derTransaktion wurde und wird kein Wertpapierprospekt erstellt. Die Verbreitung dieser Mitteilung und das Angebot undder Verkauf der Wertpapiere können in bestimmten Jurisdiktionen gesetzlichen Beschränkungen unterliegen.Diese Mitteilung ist nicht für Personen in den Vereinigten Staaten von Amerika bestimmt und darf weder direkt nochindirekt in die oder in den Vereinigten Staaten von Amerika – einschließlich ihrer Territorien, Schutzgebiete,Bundesstaaten und des Districts of Columbia – verbreitet werden. Diese Mitteilung stellt weder ein Angebot nocheinen Teil eines Angebots zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zurZeichnung von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika dar. Die hierin genannten Aktien der PearlGold AG (die 'Aktien') sind und werden weder nach den Vorschriften des United States of Securities Act of 1933 inder jeweils gültigen Fassung ('Securities Act') noch nach dem Wertpapierrecht von Einzelstaaten der VereinigtenStaaten von Amerika registriert und werden in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht angeboten und verkauft.Die Aktien dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika oder an Personen in den Vereinigten Staaten von Amerikaweder angeboten noch verkauft noch direkt oder indirekt dorthin geliefert werden, außer in Ausnahmefällen aufgrundeiner Befreiung von den Registrierungserfordernissen des Securities Act oder des Rechts eines Einzelstaats derVereinigten Staaten von Amerika.Diese Mitteilung ist nicht für Personen in Kanada, Japan oder Australien bestimmt. Die hierin genannten Wertpapieredürfen Personen in diesen Staaten nicht angeboten oder verkauft werden aufzunehmen.DISCLAIMER05.09.20122


Pearl Gold auf einen BlickMarktumfeld und -potential4 - 67 - 9ÜBERSICHTGeschäftsmodell und StrategieAktuelle Finanzkennzahlen und Ausblick10 - 1718 - 2105.09.20123


PEARL GOLD AUF EINEN BLICK05.09.2012


Unternehmensprofil• Gründung am 11. November 2008• Unternehmenssitz in Frankfurt am Main, Deutschland• Strategischer Fokus: Beteiligungen an westafrikanischen Minenunternehmen im Bereich Gold und andereEdelmetalle• Seit 17. Dezember 2010 im Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet• Börsenwert: EUR 280.000.000 (Stand: 05. September 2012)• Erstes Investment: 25%-ige Beteiligung an der malischen Minengesellschaft Wassoul‘Or S.A.• Wassoul’Or besitzt 30 Jahre Schürfrechte für eine über 100km² große Konzession 300km südlich vonBamako, die fünf potenzielle Abbaugebiete umfasst• Erste laufende Operation: Abbaugebiet in Kodieran mit einem Gesamtvorkommen von mindestens 1,75Millionen Unzen förderbarem Gold (nach Gutachten Standard 43-101)• Die Kodiéran Goldmine wurde am 25. Februar 2012 offiziell eröffnet und die Goldproduktion wurdeaufgenommenPEARL GOLD AUF EINEN BLICK05.09.20125


Was ist im letzten Jahr passiert• Inbetriebnahme der Kodiéran-Goldmine im März 2012• Neustart der Unternehmenswebseite der Pearl Gold AG im Januar 2012• Eröffnung der Mine am 25. Februar 2012 durch den malischen Staatspräsidenten• Bestellung des neuen Vorstandes Lutz Hartmann im März 2012• Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen im März 2012• Erste Goldlieferung aus der Kodiéran-Mine erreicht im Mai 2012 die Schweiz zur Raffinierung• Exploration des Abbaugebiets Traoréla im Mai und Juni 2012• Erfolgreicher Test der zweiten Produktionslinie (+ 5.000 t/Tag) im August 2012PEARL GOLD AUF EINEN BLICK05.09.20126


MARKTUMFELD & -POTENZIAL05.09.2012


Der Goldmarkt• Goldpreis ist im letzten Jahrzehnt um rund 500% gestiegen• Insbesondere als Krisenwährung hat Gold in den vergangen Jahren deutlich an Wert zugenommen• Die größten goldproduzierenden Länder weltweit sind China, Australien, die USA, Russland und Südafrika• Anteil kleinerer Goldproduzenten (Argentinien, Bolivien, Brasilien, Chile, Kolumbien, Ghana, Kasachstan, Mali,Mexico, Marokko, Usbekistan, Papua, Philippinen, Tansania) steigt: 2010 bereits mehr als ein Drittel derweltweiten Goldproduktion (vgl. 1969 weniger als 10%)• Gesamtmenge an Gold, die noch bergbaulich zu gewinnen ist, wird auf rund 100.000 Tonnen geschätzt (2009)• Aufgrund abnehmender Goldvorräte sind Minenbetreiber oftmals gezwungen aufwendigere und teurereAbbauverfahren zu wählen Steigende Förder- und Produktionskosten und Suche nach kostengünstigererGoldproduktion in zukunftsträchtige SchwellenländerGoldpreis in US$ je Feinunze1200Durchschnittlicher Goldpreis in US$ je FeinunzeDurchschnittliche Kosten der Goldförderung in US$ je FeinunzeMARKTUMFELD & -POTENZIAL1000800600400200164281280 323301394402488470 48461156602005 2006 2007 2008 2009 201005.09.2012Quellen: http://www.mindat.org; http:// www.goldprice.org; USGS; http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/gold/mcs-2011-gold.pdf; World GoldCouncil; http://www.gold.org/about_gold/story_of_gold/demand_and_supply, http://www.boerse.de/rohstoffe/infografiken/Preis-vs-Foerderkosten-fuer-eine-Feinunze-Gold-53; http://www.gold.org/investment/statistics/gold_price_chart/8


Hohes Potenzial in Westafrika• Westafrika ist eine der zukunftsträchtigenRohstoffregionen Afrikas mit noch zahlreichenunerschlossenen Goldvorkommen• Von 2005-2010 ist die Goldproduktion in Ghana,Guinea, Mali, Mauretanien, der Elfenbeinküste undBurkina Faso um mehr als 65 % auf 6,7 MillionenUnzen (190 Tonnen) pro Jahr angestiegen• Auch bei anderen Edelmetallen bietet Westafrikavielversprechende AussichtenMali: Zukunftsreiche Goldregion• Drittgrößter Goldproduzent in Afrika nach Südafrikaund Ghana mit langer Tradition bis ins 14. Jhd.• Gold ist vor Baumwolle das größte Exportgut desLandes• Bis zum Jahr 2013 weiterer Anstieg derJahresproduktion um 2 Millionen Unzen (57 t)erwartet• Noch viele nicht ausgeschöpfte Goldvorkommen imWesten und Südwesten des Landes• Vorkommen oftmals schon in den oberen Erd- undGesteinsschichten, was kostengünstigeBergbaumethoden ermöglicht• Gute rechtliche Rahmenbedingungen fürausländische Investoren• Positive Steuerpolitik: Bis zu 5 Jahre nachProduktionsaufnahme Steuerfreiheit, danachwesentlich geringere Körperschaftssteuer als inNachbarländern• Lange Tradition ausländischer InvestorenMARKTUMFELD & POTENZIAL05.09.20129


GESCHÄFTSMODELL & STRATEGIE05.09.2012


VorstandLUTZ HARTMANN• Rechtsanwalt mitErfahrung in denBereichen cross-borderM&A-Transaktionen,Kapitalmarktrecht undGesellschaftsrechtAufsichtsratJEAN LOUIS DUPUY• Banker mit über 30 JahrenErfahrung im Managementder Credit Agricole in Lyon(Frankreich)Aufsichtsratsmitglieder mit langjähriger Erfahrung im Rohstoff- und Minengeschäft, belastbaren Kontakten zuwestafrikanischen Regierungsvertretern und Partnern sowie umfassender Kapitalmarktkenntnis• Robert Francis GONINON, Aufsichtsratsvorsitzender (Geologe und Experte für Öl-, Gas- und Bergbauindustrie)• Aliou Boubacar DIALLO, Aufsichtsratsmitglied (Malischer Minenbesitzer mit starkem Netzwerk zuwestafrikanischen Vertretern aus Wirtschaft und Politik)• Alexandre DAVIDOFF, Aufsichtsratsmitglied (Rechtsanwalt; ehem. Honorarkonsul der Republik Mali in derfranzösisch- und italienischsprachigen Schweiz)• Olivier COURIOL, Aufsichtsratsmitglied (Eigentümer einer Asset Management Gesellschaft)• Pierre ROUX, Aufsichtsratsmitglied (Spezialist für Sicherheitspolitik und Security Audit)• Dominique FOUQUET, Aufsichtsratsmitglied (Portfoliomanager)GESCHÄFTSMODELL & STRATEGIE05.09.201212


GoldlieferungsrechtePearl Gold hat das Recht auf eine Lieferung von insgesamt 48.000 Unzen gegen Ausgabe von 5.000.000 Aktienerhalten• Aufgrund des kontinuierlichen Anstiegs des Goldpreises würden wir zum heutigen Zeitpunkt beiZugrundelegung des damaligen Aktienkurses (über 12 € im Schnitt) einen Überschuss von über 2.000.000 €erwirtschaften.• Die Ausgabe der neuen Aktien wird unmittelbar nach dieser Hauptversammlung auch in der Gesamtzahl derAktien auf Xetra und der Frankfurter Börse sichtbar sein. Pearl Gold AG wird sodann 25.000.000 Aktien habenund einen Börsenwert von ca. 280.000.000 € ausweisen.• Die Einnahmen aus den Goldlieferungen ermöglichen es Pearl Gold, schon für 2012 Gewinne auszuweisenund eine Gewinnverwendung zu beschließen.Politische Situation in MaliBei der Beurteilung der Lage in Mali sind die folgenden Punktezu berücksichtigen:• Entfernungen der Mine zu den Gebieten um Timbuktu• Gutes Netzwerk in Mali durch den Hauptgesellschafter derMine Aliou Diallo• Abhängigkeit Malis von ausländischen Investoren undausländischem Know-howGESCHÄFTSMODELL & STRATEGIE05.09.201214


Die Goldmine Kodiéran• Testanlage mit einer Kapazität von 1.000t/Tag übereinen Zeitraum von zwölf Monaten erfolgreichbetrieben (2007-2008)• Eröffnung der Mine am 25. Februar 2012• Inbetriebnahme einer Tagebaumine mit einertäglichen Produktionskapazität von bis zu 11.000 tRohmaterial durchschnittlicher Ertrag von rund 630oz/Tag Gold geplant• Gute Logistik und Infrastruktur (ca. 300 kmAsphaltstraße, Piste für Flugzeuge) für einenschnellen Transport der Materialien und desgewonnenen GoldesGESCHÄFTSMODELL & STRATEGIE05.09.201216


Aktuelle Situation der Mine in KodiéranGESCHÄFTSMODELL & STRATEGIE05.09.201217


AKTUELLE FINANZZAHLEN & AUSBLICK05.09.2012


Bilanz 2011 und Zwischenbilanz 31/08/2012AKTIVA31.12.2011IFRSgeprüft31.08.2012nachKapitalerhöhungIFRSungeprüftA. Langfristige Vermögenswerte 140,210 140,311B. Kurzfristige Vermögenswerte 401 62,506PASSIVA31.12.2011IFRSgeprüft31.08.2012nachKapitalerhöhungIFRSungeprüftTEUR TEUR TEUR TEURA. EigenkapitalI. Gezeichnetes Kapital 20,000 25,000II. Kapitalrücklage 120,300 177,050III. Bilanzverlust -1.210 -1.743IV. Rücklage fürZeitbewertungB. KurzfristigeVerbindlichkeiten-115 -115138,975 200,1921,636 2,625Bilanzsumme 140,611 202,817 140,611 202,817AKTUELLE FINANZZAHLEN & AUSBLICK05.09.201219


Gewinn- und Verlustrechnung 2011 und 31/08/2012A. Sonstige betrieblicheAufwendungenAufwendungen1.1.-31.12.2011IFRSgeprüft1.1.-31.08.2012nachKapitalerhöhungIFRSungeprüftErträge1.1.-31.12.2011IFRSgeprüft1.1.-31.08.2012nachKapitalerhöhungIFRSungeprüftTEUR TEUR TEUR TEUR706 655B. Abschreibungen 0 0A. Umsatzerlöse 48 20B. Sonstige betrieblicheErträge51 0C. Finanzergebnis 0 1D. Ertragsteuern (nur latente) 96 100B. Jahresfehlbetrag /Gesamtergebnis511 534Bilanzsumme 706 655 706 655AKTUELLE FINANZZAHLEN & AUSBLICK05.09.201220


Stabile Ausgangsposition für weiteres WachstumAufbau eines dividendenstarken RohstoffunternehmenRecherche und Potenzialanalyseweiterer Beteiligungen• Westafrikanische Minenunternehmen imBereich Gold und sonstige EdelmetalleNeue Bohrungen & Start der Exploration in zweitem Gebietder Faboula Konzession• > 24.000 Meter Bohrprogramm (RC Bohrungen) April - Sept• > 6.000 Meter RC Explorationsphase zur Erkundung einer der anderenvier Abbaugebiete der Faboula Konzession• > 18.000 Meter Bohrungen zur Erweiterung der Kodiéran Mine, ummögliche weitere Vorkommen nachzuweisenWechsel in den General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse• Einreichung des Wertpapierprospekts bei der BaFin steht unmittelbar bevor, wohl nochdiese Woche => Umlisting noch im September 2012AKTUELLE FINANZZAHLEN & AUSBLICK05.09.201221


VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEITKONTAKTKontaktdaten:Pearl Gold AGAn der Welle 460322 Frankfurt am MainLutz Hartmann; VorstandTel: +49 (0) 69 7593-8587E-Mail: hartmann@pearlgoldag.comWeb: www.pearlgoldag.com/de05.09.201222

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