ms “henry schulte” - Lloyd Fonds AG

Lloyd Fonds
MS “EMILIA “HENRY SCHULTE”
SCHULTE”
Beteiligungsangebot Beteiligungsangebot 21 18

u Hinweis
Bei diesem Beteiligungsangebot handelt es sich um eine unternehmerische Beteiligung an einem Schifffahrtsunternehmen,
dessen zukünftige Entwicklung nicht vorhersehbar ist. Die künftige Entwicklung des Unternehmens kann
sowohl in positiver als auch in negativer Hinsicht von den in diesem Prospekt enthaltenen Prognosen abweichen. Der
Anleger partizipiert somit an den wirtschaftlichen Chancen und Risiken.
Dieses Beteiligungsangebot richtet sich an Anleger, die in Grundzügen rechtliche, steuerliche und wirtschaftliche Kenntnisse
haben und mit der entsprechenden Terminologie vertraut sind. Interessenten, die Fragen zu den Ausführungen in diesem
Prospekt haben, wird empfohlen, sich vor Beitritt von einem fachkundigen Dritten ihres Vertrauens beraten zu lassen.

Inhalt
u Einleitung _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...4
u Eckdaten _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...5
u Chancen und Risiken _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...6
u Kurzdarstellung _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...8
u Ergebnisprognosen _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...10
u Schiff _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...12
u Markt und Einsatzgebiet _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...14
u Bereederung / Management _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...20
u Charterer _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...21
u Emissionshaus _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...22
u Investitionsrechnung _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...24
u Wirtschaftlichkeitsrechnung _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...26
u Rechtliche Grundlagen _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...30
u Steuerliche Grundlagen _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...32
u Chancen und Risiken _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...42
u Wichtige Hinweise _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...48
u Beteiligte Partner _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _...50
u Gesellschaftsvertrag _...54
u Schiedsgerichtsvertrag _...66
u Beitrittserklärungen _...67
u Vertrag über die Errichtung einer Stillen Gesellschaft _...69
u Treuhand- und Verwaltungsvertrag _ _ _ _ _...71
u Bereederungsvertrag _...76
u Anlagen: _...Beitrittserklärungen

Einleitung
Beteiligungsangebot MS “HENRY SCHULTE”
Mit dem Beteiligungsangebot MS “HENRY SCHULTE” (MS “HENRY SCHULTE” SHIPPING GMBH & CO. KG)
wird Kapitalanlegern die Möglichkeit geboten, sich an dem auf der XIAMEN SHIPYARD in China gebauten
modernen Containerschiff zu beteiligen. Das MS “HENRY SCHULTE”, ein flexibel einsetzbares Containerschiff
mit 834 TEU, ist am 25. November 2002 von der Beteiligungsgesellschaft übernommen worden.
Mit der SCHOELLER HOLDINGS LTD., Limassol/Zypern, einem Unternehmen der SCHOELLER-GRUPPE,
wurde eine 5-jährige Charter (+/-12 Monate) vereinbart. Die Bereederung erfolgt durch die Hamburger
REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG. Das technische Management übernimmt die BUS SHIP-
MANAGEMENT GMBH, ein gemeinsames Unternehmen der Reederei AUG. BOLTEN, WM. MILLER’S NACH-
FOLGER (GMBH & CO.) und der REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG. Das Beteiligungsangebot
sieht bereits ab 2003 für die Kommanditisten jährliche Auszahlungen in Höhe von 9 % p.a. vor, die durch
die vorgesehene Option zur Tonnagesteuer nahezu steuerfrei sind. Für die Anleger besteht die Möglichkeit,
sich an der Tranche 2002 und/oder 2003 zu beteiligen. Dieser Prospekt richtet sich an
Investoren, die sich als Kommanditisten an dem MS “HENRY SCHULTE” beteiligen.
Durch eine Beteiligung an dem Containerschiff
“HENRY SCHULTE” können Kapitalanleger überdurchschnittliche
Renditen in dem stark expandierenden
Containermarkt erzielen.
Der Containerverkehr ist ein zentrales Element des
interkontinentalen Warenverkehrs geworden. So
wurden im letzten Jahrzehnt jährliche Zuwachsraten
von 9 % bis 10 % erzielt. Experten gehen
davon aus, dass der Containerumschlag auch in
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den nächsten 10 Jahren ein durchschnittliches jährliches
Wachstum von ca. 6 % bis 8 % erzielen wird
und sich damit bis 2011 verdoppelt.
Durch die Veränderung der steuerlichen Grundlagen
für geschlossene Fonds – wie z. B. die Einführung
des § 2 b EStG – ist der unternehmerische
Aspekt von Schiffsbeteiligungen wieder verstärkt
in den Mittelpunkt gerückt. Das Beteiligungsangebot
MS “HENRY SCHULTE”, das als Renditefonds
mit 137 % Auszahlungen in der Betriebsphase
konzipiert ist, lässt vor diesem Hintergrund ein
attraktives Ergebnis auf das eingesetzte Kapital
erwarten.
Dieses Beteiligungsangebot wurde von der LLOYD
FONDS AG, Hamburg, konzipiert. Das Unternehmen
verfügt über langjährige und umfangreiche
Erfahrungen in der Konzeption von Schiffsfonds
sowie im Betrieb von Schiffen und hat bisher mit
20 Beteiligungsangeboten in den Bereichen Schifffahrt,
Immobilien und Regenerative Energien ein
Investitionsvolumen von mehr als 1 550 Mio.
realisiert.
Die Entscheidung des Investors für die Beteiligung
MS “HENRY SCHULTE” sollte ausschließlich auf
der Grundlage der unternehmerischen Eckdaten
und nach Abwägung der damit verbundenen Chancen
und Risiken erfolgen.
Das MS “HENRY SCHULTE” fährt
unter dem Charternamen MS “CAPE CREUS”.

Eckdaten des Beteiligungsangebotes
u Modernes Containerschiff mit 834 TEU
und 80 Kühlcontaineranschlüssen. Dies
erhöht die Einatzfähigkeit des Schiffes
erheblich.
u 5-Jahres-Charter (+/- 12 Monate) mit
der SCHOELLER HOLDINGS LTD.,
Limassol/Zypern, einem der größten
Schifffahrtsunternehmen der Welt. Die
Dauer dieser Charter ist für dieses
Segment überdurchschnittlich lang.
u 9 % p.a. Auszahlungen bereits ab
dem Jahr 2003 vorgesehen; bis auf
12 % steigend.
u 137 % Auszahlungen (zzgl. Erlös aus
der Veräußerung) in nur 14 Jahren.
u Weitgehend steuerfreie Auszahlungen
durch Tonnagesteuer, insgesamt
entstehen während der Betriebsphase
nur ca. 0,1 % p.a. Steuerzahlungen.
u Liquiditätsschonende Einzahlungen bis
2005.
u Positive Kapitalbindung bereits in 2010
geplant.
u Platzierungsgarantie der Initiatoren.
Das MS “CAPE COLDBEK”, ein baugleiches Schwesterschiff des MS “HENRY SCHULTE”.
LLoyd Fonds
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Eckdaten
u Bereederung durch die im Inland
ansässige REEDEREI THOMAS SCHULTE
GMBH & CO. KG und technisches
Management durch die BUS SHIPMANA-
GEMENT GMBH.
u Hohe Geschwindigkeit von
ca. 18 Knoten (ca. 2 Knoten über
dem Durchschnitt dieses Segments).
u Konservative Kalkulation der
Schiffsbetriebskosten.
u Gute Beschäftigungsaussichten in der
Zukunft, weil den hohen Abwrackungsvolumina
deutlich geringere Neubauaufträge
gegenüberstehen.
u Die durchschnittlich für das
MS “HENRY SCHULTE” kalkulierte
Charterrate (US$ 8.577,–/Tag) liegt
unter dem Charterratendurchschnitt
seit 1988.
u Beteiligungsmöglichkeit an der Tranche
2002 und/oder 2003.
u Keine Nachschusspflicht, keine Haftung
über den Beteiligungsbetrag hinaus.

Chancen und Risiken
Chancen und Risiken im Überblick
Unternehmerische Beteiligung
Übergabetermin
Beschäftigung / Chartereinnahmen
Währungskurse
Zinsen
Schiffsbetriebskosten
Auszahlungen
Verkauf des Schiffes
Steuerliche Aspekte
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Chancen
Bei positiver Entwicklung der wirtschaftlichen Rahmendaten,
höheren Chartereinnahmen und geringeren Betriebskosten
können die prognostizierten Ergebnisse für den Anleger übertroffen
werden.
Die Übernahme des Schiffes durch die Beteiligungsgesellschaft
hat am 25. November 2002 stattgefunden.
Sofern höhere Charterraten als prognostiziert erzielt werden,
führt dies zu einer wirtschaftlichen Verbesserung des Fonds-
Ergebnisses.
Bei einem höheren Dollarkurs steigen die durch die Charter
erzielten Einnahmen in Euro. Ein sinkender Yen-Kurs im Verhältnis
zum US-Dollar führt ebenfalls zu einer Verbesserung
des wirtschaftlichen Ergebnisses.
Sinkende Zinsraten im Dollar- und Yen-Bereich führen zu einer
Verbesserung des Ergebnisses.
Sofern die Schiffsbetriebskosten unter den prognostizierten Werten
bleiben, hat dies positive Auswirkungen auf das Ergebnis.
Die Auszahlungen können steigen, sofern die Rahmendaten
(Charter, Kurse, Zinsen, Betriebskosten) günstiger als prognostiziert
ausfallen.
Der Verkaufspreis (in US-Dollar) kann höher ausfallen; ebenso
besteht die Chance, dass durch einen höheren Dollarkurs zum
Zeitpunkt der Veräußerung die Einnahmen der Gesellschaft
steigen.
Es besteht die Chance, durch geringere Steuerbelastungen
oder eine Änderung der steuerlichen Rahmenbedingungen eine
Verbesserung des Gesamtergebnisses zu erzielen.
Eine ausführliche Darstellung dieser und weiterer Chancen und Risiken (z.B. Haftung und Fungibilität) befindet sich auf den
Seiten 42–47 dieses Prospektes.

Risiken
Bei dem Beteiligungsangebot handelt es sich um eine unternehmerische
Beteiligung, deren Erfolg wesentlich auch von
den Rahmendaten der Weltwirtschaft abhängt. Einnahmeausfälle,
geringere Charterraten, steigende Betriebskosten sowie
Zins- und Währungsschwankungen können zu negativen Ergebnissen
und im äußersten Fall zum Totalverlust führen.
Durch die bereits erfolgte Übernahme des Schiffes durch die
Beteiligungsgesellschaft besteht kein Übernahmerisiko.
Es besteht die Möglichkeit, dass der Charterer die Charterraten
nicht vertragsgemäß bezahlt. Ferner besteht die Möglichkeit,
dass nach Ablauf der ersten Zeitcharter geringere
Einnahmen als prospektiert erzielt werden oder dass das
Schiff über längere Zeit beschäftigungslos bleibt.
Bei fallendem Dollarkurs im Verhältnis zum Euro und steigendem
Yen im Verhältnis zum US-Dollar verschlechtert sich das
wirtschaftliche Ergebnis der Schifffahrtsgesellschaft.
Steigende Zinsraten im Dollar- und Yen-Bereich führen zu einer
Verschlechterung des Ergebnisses.
Höhere Schiffsbetriebskosten als prognostiziert verschlechtern
das Ergebnis.
Bei Unterschreitung der prognostizierten Werte können die Auszahlungen
geringer ausfallen oder ganz wegfallen. Sofern Stille
Beteiligungen in Kommanditkapital umgewandelt werden, erhalten
diese eine bevorrechtigte Auszahlung. Im Fall der Illiquidität
der Gesellschaft besteht die Möglichkeit, dass bereits erhaltene
Auszahlungen zurückbezahlt werden müssen (Wiederaufleben
der Haftung).
Bei einem geringeren Verkaufspreis und/oder bei niedrigerem
Dollarkurs verschlechtert sich das Veräußerungsergebnis. Sofern
die von der LF TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
MBH verwalteten Stillen Beteiligungen in Kommanditkapital umgewandelt
werden, erhalten diese eine bevorrechtigte Auszahlung
aus dem Veräußerungserlös.
Durch veränderte steuerliche Rahmendaten oder eine von der
steuerlichen Konzeption abweichenden Veranlagung durch die
Finanzverwaltung kann das wirtschaftliche Gesamtergebnis
des Beteiligungsangebotes gegenüber der Prospektkalkulation
negativer ausfallen.
LLoyd Fonds
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Chancen und Risiken

Kurzdarstellung
Das Beteiligungsangebot: Kurzdarstellung
Bei diesem Beteiligungsangebot handelt es
sich um eine unternehmerische Beteiligung,
die sowohl Chancen als auch Risiken beinhaltet.
Über einen Planungshorizont von rund
14 Jahren soll für den Anleger eine überdurchschnittlich
hohe Rendite erwirtschaftet
werden. Die langfristig gesicherte Anfangsbeschäftigung
und die konservative Fondskalkulation
bieten eine solide Basis für ein
erfolgreiches Investment.
Diese Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes
MS “HENRY SCHULTE” soll eine schnelle
Übersicht ermöglichen. Wesentliche Punkte
werden auf den nachfolgenden Seiten ausführlich
behandelt.
u Beteiligungsgesellschaft
Die MS “HENRY SCHULTE” SHIPPING GMBH & CO.
KG ist unter der Nummer HRA 96610 im Handelsregister
beim Amtsgericht Hamburg eingetragen.
Zweck der Gesellschaft sind Erwerb und Betrieb
des Containerschiffes “HENRY SCHULTE”. Die
Übernahme des Schiffes durch die Beteiligungsgesellschaft
erfolgte am 25. November 2002. Bei
den Einkünften aus der Beteiligungsgesellschaft
handelt es sich um gewerbliche Einkünfte im Sinne
des § 15 EStG.
u Schiff und Werft
Das MS “HENRY SCHULTE” (11.400 tdw) ist als
zukunftsorientiertes Containerschiff mit 834 TEU-
Stellplätzen entwickelt worden. Die homogene Ladefähigkeit
beträgt 590 TEU (14 t/cont.). Das Schiff
verfügt über eine hohe Geschwindigkeit von ca. 18
Knoten, 80 Kühlcontaineranschlüsse und hat 6 Laderäume.
Das Schiff wurde auf der XIAMEN SHIPYARD,
China, gebaut und im Januar 2000 abgeliefert.
u Bereederung
Vertragsreeder ist die REEDEREI THOMAS SCHULTE
GMBH & Co. KG. Das technische Management übernimmt
die BUS SHIPMANAGEMENT GMBH. Die
Reederei beteiligt sich mit insgesamt 1 275.000,–
an der Finanzierung des MS “HENRY SCHULTE”
und dokumentiert damit ihr Vertrauen in dieses
Beteiligungsangebot. Darüber hinaus sichert sie die
Aufbringung des Emissionskapitals durch die anteilige
Übernahme der Platzierungsgarantie.
LLoyd Fonds
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u Beschäftigung
Das MS “HENRY SCHULTE” ist für 5 Jahre (+/- 12
Monate) an die SCHOELLER HOLDINGS LTD.,
Limassol/Zypern, verchartert. Der Chartervertrag
hat eine Laufzeit bis zum November 2007 zu einer
Tagesrate von US$ 8.250,– sowie zwei Optionen
zu Gunsten des Charterers über jeweils 1 Jahr zu
US$ 8.250,– pro Tag.
u Emissionshaus
LLOYD FONDS AG, Hamburg
u Platzierungsgarantie
REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG
und LLOYD FONDS AG
u Investition und Finanzierung
Gesamtinvestition:
1 17.090.000,–
Kaufpreis:
US$ 14.900.000,–
Emissionskapital:
1 4.900.000,– zzgl. 5 % Agio
1 1.800.000,– Stille Beteiligung
Initiatorenbeteiligung:
1 50.000,– zzgl. 5 % Agio
1 250.000,– Stille Beteiligung
Fremdkapital:
US$ 6.110.000,–
JPY 406.300.000,–
zzgl. Kontokorrent in Höhe von 1 650.000,–
Die Gesellschaft hat das Recht, weiteres Kommanditkapital
von bis zu u 500.000,– zur Stärkung der
Liquiditätsreserve einzuwerben.
u Stille Beteiligung
Neben der Reederei THOMAS SCHULTE GMBH &
CO. KG, die sich mit einer Stillen Beteiligung von
1 250.000,– an der Finanzierung des Schiffes beteiligt,
sollen sich weitere Investoren mit Stillen
Beteiligungen von insgesamt 1 1.800.000,- beteiligen.
Im Gesellschaftsvertrag wird den über die LF
TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
MBH beitretenden Stillen Beteiligten ein Umwandlungsrecht
in Kommanditkapital eingeräumt. Nach
einer etwaigen Umwandlung ihrer Stillen Beteiligungen
in Kommanditkapital erhalten diese Anleger
eine bevorrechtigte Auszahlung von 6 % p.a.

u Einzahlungen
Für die Anleger besteht die Möglichkeit, sich als
Kommanditisten an der Tranche 2002 und/oder
2003 zu beteiligen. Die Einzahlungen der Kommanditbeteiligungen
sollen in folgenden Raten
erfolgen:
Tranche 2002:
73 % + 5 % Agio nach Annahme
9 % am 1.12.2003
9 % am 1.12.2004
9 % am 1.12.2005
Tranche 2003:
73 % + 5 % Agio nach Annahme in 2003
9 % am 1.12.2003
9 % am 1.12.2004
9 % am 1.12.2005
u Mindestbeteiligung
Die Mindestbeteiligung beträgt 1 15.000,–.
u Auszahlungen
Bereits für das Jahr 2003 ist eine Auszahlung in
Höhe von 9 % p.a. an die Kommanditisten vorgesehen.
Sofern die vorgesehene Umstellung auf
Tonnagesteuer in 2005 erfolgt, stehen den Auszahlungen
nur etwa 0,1 % p.a. Steuerzahlungen
gegenüber. Die geplanten Auszahlungen während
der prospektierten Betriebsphase sollen insgesamt
137 % (zzgl. Erlös aus der Veräußerung) betragen.
Die Auszahlungen sind für den Monat Dezember
des jeweiligen Jahres vorgesehen.
LLoyd Fonds
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Kurzdarstellung
u Haftung der Beteiligten
Keine Haftung und keine Nachschusspflicht über
den Beteiligungsbetrag hinaus (§ 172 HGB).
u Mittelverwendungskontrolle
Die prospektgemäße Verwendung des Emissionskapitals
während der Investitionsphase wird durch
einen unabhängigen Mittelverwendungskontrolleur
sichergestellt.
u Beirat
Es wird ein Beirat gebildet, der aus drei Personen
besteht. Hierbei ist vorgesehen, dass zwei Mitglieder
von den Anlegern direkt gewählt werden.
Ein Mitglied wird von der Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft
ernannt.
u Treuhänderin
LF TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELL-
SCHAFT MBH, Hamburg.
u Gutachten
Die diesem Beteiligungsangebot zugrunde liegenden
Gutachten können von interessierten Anlegern
bei der LLOYD FONDS AG angefordert
werden.
u Mitreisemöglichkeit
Den Kapitalanlegern steht die Eignerkabine mit
Wohn-/Schlafraum gegen eine geringe Kostenpauschale
zur Mitreise zur Verfügung.

Ergebnisprognosen
MS “HENRY SCHULTE”
Ergebnisprognosen für die Kommanditisten
Beispiele für eine Beteiligung von 3 100.000,– zzgl. 5 % Agio
Grundlage für die Berechnungsbeispiele ist die Wirtschaftlichkeitsrechnung
(S. 26/27)
u Zu versteuerndes Einkommen: 1 250.000,–/ Splitting
u Steuersätze: 2002/2003 = 48,5 %, 2004 = 47 %, ab 2005 = 42 %
u Kirchensteuersatz: ohne
u Solidaritätszuschlag: durchgehend 5,5 %
u Pauschalbesteuerung: ab 2005 Tonnagebesteuerung geplant
u Tranche 2002:
Einzahlung des Kommanditkapitals
Auszahlungen: in %
Betriebsphase
Veräußerung
Steuerliches Ergebnis in %
Steuern: Zahlungen
Erstattungen
Mittelrückfluss nach Steuern
Kapitalbindung
u Tranche 2003:
Einzahlung des Kommanditkapitals
Auszahlungen: in %
Betriebsphase
Veräußerung
Steuerliches Ergebnis in %
Steuern: Zahlungen
Erstattungen
Mittelrückfluss nach Steuern
Kapitalbindung
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
78.000 9.000 9.000 9.000 – – –
– 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 10,0
– 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 10.000
– – – – – – –
-58,1 – -3,7 0,2 0,2 0,2 0,2
– – – -78 -78 -78 -78
29.713 – 1.836 – – – –
29.713 9.000 10.836 8.922 8.922 8.922 9.922
-48.287 -48.287 -46.451 -46.529 -37.607 -28.685 -18.764
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
– 87.000 9.000 9.000 – – –
– 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 10,0
– 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 10.000
– – – – – – –
– -41,8 -20,0 0,2 0,2 0,2 0,2
– – – -78 -78 -78 -78
– 21.387 9.906 – – – –
– 30.387 18.906 8.922 8.922 8.922 9.922
– -56.613 -46.707 -46.785 -37.863 -28.941 -19.019
1) Gesamtergebnis nach Veräußerung bei unterstelltem Verkaufspreis von 10 % (Schrottwert) der Anschaffungskosten. In der Prospektkalkulation wird eine Veräußerung des Schiffes nach rund 14
Jahren unterstellt. Eine Veräußerung des Schiffes ist jedoch nach entsprechendem Beschluss der Gesellschaftsversammlung auch zu einem anderen Zeitpunkt möglich. Alternativ wurde ein Veräußerungserlös
in Höhe von 30 % der Anschaffungskosten zugrunde gelegt. Der im Veräußerungsfall tatsächlich realisierte Erlös ist abhängig von dem Zustand des Schiffes und den Marktverhältnissen
zum Veräußerungszeitpunkt. Ferner beeinflusst, bei einer Veräußerung des Schiffes in US-Dollar, der US-Dollar-Kurs den erreichbaren Erlös in Euro.
2) Die gesamten Steuerzahlungen ergeben sich aus den laufenden Steuern aus der Betriebsphase (Tonnagesteuer) in Höhe von 2 937,– und den Steuern auf die Auflösung des Unterschiedsbetrages
in Höhe von 2 15.251,–.
LLoyd Fonds
10

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Summe
– – – – – – – – 105.000 105.000
10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 12,0 137,0 148,21
10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 12.000 137.000 137.000
– – – – – – – – – 11.214
0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
-78 -78 -78 -78 -78 -78 -78 -78 -937 -16.188 2)
– – – – – – – – 31.549 31.549
9.922 9.922 9.922 9.922 9.922 9.922 9.922 11.922 167.612 163.575
-8.842 1.080 11.002 20.924 30.846 40.768 50.690 62.612 – –
Ergebnis vor Steuern 3) (Methode interner Zinsfuß)
4,81 %
Ergebnis nach Steuern 3) 9,18 %
0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
-78 -78 -78 -78 -78 -78 -78 -78 -937 -16.188 2)
– – – – – – – – 31.293 31.293
9.922 9.922 9.922 9.922 9.922 9.922 9.922 11.922 167.357 163.320
-9.097 825 10.747 20.669 30.591 40.513 50.435 62.357 – –
Ergebnis vor Steuern 3) (Methode interner Zinsfuß)
4,96 %
Ergebnis nach Steuern 3) 9,43 %
LLoyd Fonds
11
Ergebnisprognosen
Gesamtergebnis 1)
inklusive Veräußerungserlös (VE)
10 % VE
(Konzept)
30 % VE
(Alternative)
105.000
202,07
137.000
65.074
-16.188 2)
31.549
217.435
–
Gesamtergebnis
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Summe
10 % VE
(Konzept)
30 % VE
(Alternative)
– – – – – – – – 105.000 105.000
10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 12,0 137,0 148,21
10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 12.000 137.000 137.000
– – – – – – – – – 11.214
1)
inklusive Veräußerungserlös (VE)
30 % VE
(Alternative)
105.000
202,07
137.000
65.074
7,98 %
12,21 %
-16.188 2)
31.293
217.180
–
8,20 %
12,52 %
3) Das Ergebnis vor Steuern/nach Steuern wurde nach der Methode des internen Zinsfußes (IRR) berechnet. Hierbei werden den prospektierten Einzahlungen und Steuerzahlungen (Betriebsund
Veräußerungsphase) sämtliche Auszahlungen, Steuererstattungen und der prospektierte Anteil am Veräußerungserlös des Schiffes, bezogen auf die jeweiligen Zahlungszeitpunkte, gegenübergestellt.
Es wird angenommen, dass die Beteiligung genau den im Prospekt dargestellten Verlauf nimmt. Abweichungen von den prognostizierten Daten wirken sich direkt auf das Ergebnis aus.
Das nach der Methode des internen Zinsfußes ermittelte Ergebnis basiert auf dem jeweils gebundenen Eigenkapital und ist somit nicht direkt mit der Rendite von z.B. festverzinslichen Wertpapieren
vergleichbar, sondern nur mit Ergebnissen, die nach der gleichen Methode berechnet werden.
Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen.

Schiff
MS “HENRY SCHULTE”
Das MS “HENRY SCHULTE” ist ein modernes und
flexibles Vollcontainerschiff mit Doppelhüllenrumpf,
das im April 1998 durch die SCHOELLER-
GRUPPE in Auftrag gegeben wurde und im Januar
2000 von der Werft abgeliefert worden ist. Die
Besichtigung des Schiffes durch die BUS SHIP-
MANAGEMENT GMBH am 8. November 2002
ergab, dass sich das MS “HENRY SCHULTE” im
guten bis sehr guten Zustand befindet. Die
Beteiligungsgesellschaft hat das Schiff am
25. November 2002 übernommen. Das Schiff verfügt
über 834 TEU-Containerstellplätze und wurde
unter Aufsicht des GERMANISCHEN LLOYD gebaut.
Während der Fertigstellung des Schiffes
war ständig ein erfahrenes Team der SCHOELLER-
GRUPPE vor Ort, um die Bauaufsicht durchzuführen.
u Herausragende Merkmale des Schiffes
u Hohe Geschwindigkeit von ca. 18 Knoten
u 80 Kühlcontaineranschlüsse mit
elektronischer Überwachung
u Hohes homogenes Intake von 590 TEU bei
14 tons pro Container nach IMO-Kriterien
u Weitere Ausstattung
u Erhöhte Flexibilität durch verstärkte Tankdecke
in den Laderäumen.
u Die hohe Bunkerkapazität ermöglicht dem
Schiff einen Radius von 12.000 Seemeilen.
Dadurch kann das Schiff für ca. 26 Tage ohne
Zwischenstopp auf See bleiben.
u Die Brücke ist mit modernen Überwachungsund
Kommunikationseinrichtungen (u.a.
Satellitennavigation, GPS-Navigator und Antikollisionsradarsystem)
ausgestattet. Außerdem
ist die Brücke so automatisiert, dass das
Schiff von nur einem Mann gesteuert werden
kann und dadurch Betriebskosten eingespart
werden können.
u Geringer Tiefgang und Bugstrahlruder zur
Verbesserung der Manövrierfähigkeit ermöglichen
dem Schiff, auch die Nebenhäfen anzulaufen.
Dies trifft auf viele Häfen in Afrika,
LLoyd Fonds
12
Asien und Südamerika zu und verschafft
dem MS “HENRY SCHULTE” Flexibilität in
diesen Gebieten.
u Ausgelegt für 2 Bordkrane mit je 40 tons
Tragfähigkeit.
u Hauptmaschine/Geschwindigkeit
Das MS “HENRY SCHULTE” wird mit einem
5-Zylinder-Hauptmotor vom Typ MAN B&W 5S50
MC-C angetrieben. Die Leistung von 7.900 kW
(10.750 PS) ist so ausgelegt, dass die Dienstgeschwindigkeit
von ca. 18 Knoten unter Servicebedingungen
erreicht wird. Eine Maschinenüberwachungsanlage
garantiert eine optimale Steuerung
und unterstützt einen verschleißarmen Betrieb.
u Schiffsgutachten
Der mit der Erstellung eines Schiffsgutachtens
beauftragte, öffentlich bestellte und vereidigte
Schiffsschätzer stellt fest, dass es sich bei dem
MS “HENRY SCHULTE“ um ein – unter Berücksichtigung
der abgeschlossenen Zeitcharter – zu einem
günstigem Anschaffungspreis erworbenes Containerschiff
handelt. Der Gutachter beschreibt
weitere besonders hervorzuhebende Merkmale
des Schiffstyps, womit die Vorraussetzungen für
gute wirtschaftliche Ergebnisse des Schiffes gegeben
sind:
u Vergleichsweise hohe Anzahl von 14-t-
Containern.
u Lademöglichkeiten für Container von 20’, 40’,
45’ und 49’ Länge.
u Das Schiff ist ausgerüstet mit den Einrichtungen
zum Laden gefährlicher Güter in Containern
(SOLAS II-2, Reg 54).
Das Gutachten wird interessierten Kapitalanlegern
zur Verfügung gestellt.
u Die Werft
Das MS “HENRY SCHULTE” wurde 2000 auf der
XIAMEN SHIPYARD gebaut. Die Werft befindet sich
an der Südostküste Chinas in der Paitou Haicang
Economic Investment Zone, Xiamen Special
Economic Zone. Auf einem Betriebsgelände von
ca. 353.000 qm fertigt die Werft neben Containerschiffen
auch Multipurposeschiffe, Bulker und

Schiffstyp
Containerstellplätze
Homogene Beladung mit 14-t-Containern
Kühlcontaineranschlüsse
Ladeluken
Tragfähigkeit
Länge über alles
Breite
weitere Schiffstypen. Neben Schiffen werden
auch Ölplattformen gebaut. Darüber hinaus ist das
Unternehmen in den Bereichen der Informations-
Technologie, Elektronik-Entwicklung und im Logistik-Bereich
engagiert. Die XIAMEN SHIPYARD
gehört inzwischen nach eigenen Angaben zu den
modernsten Schiffswerften der Welt.
Technische Daten
Tiefgang
Vermessung
Geschwindigkeit
Treibstoffverbrauch
Maschine
Sonstige Ausrüstung
Werft
Werftablieferung
Flagge
Registerhafen
Klasse
LLoyd Fonds
13
Schiff
Die Schiffsbaukapazität für Containerschiffe liegt
bei 35.000 tdw. Außerdem können pro Jahr bei bis
zu 58 Schiffen unter 20.000 tdw. Reparaturarbeiten
durchgeführt werden. Die Einhaltung des hohen
Qualitätsstandards dokumentiert die XIAMEN
SHIPYARD durch verschiedene Klassifizierungen
unter andern GL, RS, ABS, Hongkong Marine
Service Agency und CCS. Dies gewährleistet eine
termingerechte, qualitativ hochwertige und umweltfreundliche
Produktion.
Das MS “HENRY SCHULTE” – Chartername MS “CAPE CREUS”.
Vollcontainerschiff mit Doppelhüllenrumpf, Stellplätze für alle derzeit gängigen
Containergrößen von 20–45 Fuß auf Deck; 20- und 40-Fuß-Container sowie
überhohe Container unter Deck
834 TEU
590 TEU
80
6
11.400 tdw
135,60 m
22,50 m
8,63 m
9.038 GT/4.221 NT
ca. 18 Knoten
36 t/Tag bei 18 Knoten
MAN B & W 5S50 MC-C, 7.900 kW bei 127 rpm
Das Schiff ist mit modernstem Navigationsgerät und Kommunikationseinrichtungen
ausgestattet und entspricht GMDSS.
XIAMEN SHIPYARD, China
Januar 2000
Zypern
Limassol
GL 100 A5 E IW Containership, MC E AUT, NAV OC

Markt und Einsatzgebiet
Welthandel und Containerwachstum – Gutachten des ISL
Im Mai 2002 wurde das Institut für Seeverkehrswirtschaft
und Logistik (ISL) von der LLOYD
FONDS AG beauftragt, eine Marktstudie für
Containerschiffe in der Größenklasse um 850 TEU
sowie eine Einschätzung der aktuellen Situation
der Containerschifffahrt vorzunehmen.
Die Untersuchung des ISL basiert auf aktuellen Berichten
internationaler Organisationen und Marktbeobachtern,
neuesten Flottendatenbanken und
langjähriger Erfahrung des ISL in der Beobachtung
und Kommentierung von Schifffahrtsmärkten.
u Globale Wirtschaftsentwicklung und Welthandel
– die Triebfedern des Containerverkehrs
Seit Mitte der achtziger Jahre wurde auf globaler
Ebene ein durchschnittliches Wachstum – gemessen
am realen Bruttosozialprodukt – von rund 3,3%
verzeichnet. In den asiatischen Schwellenländern,
in China sowie einigen anderen Entwicklungsländern
wurden dabei bis zum Beginn der Asienkrise
sogar die weltweit stärksten Wachstumsraten mit
teilweise mehr als 8 % erzielt.
Nachdem sich die von den Auswirkungen der Asienkrise
betroffenen Länder erholt hatten und zudem
in den Ländern Mittel- und Osteuropas sowie den
GUS-Staaten die Wirtschaftsreformen zu einer
Zusammenschau verschiedener Prognosen zum weltweiten Containerumschlag
Mio. TEU
700
600
500
400
300
200
100
0
1980
Quelle: ISL 2002
Korridor OSC 2000
Ist-Entwicklung
Drewry Prognose 2002
ISL Prognose 2002
1985
1990
1995
LLoyd Fonds
14
spürbaren Belebung der wirtschaftlichen Aktivitäten
führten, zeigte sich in 1999 und 2000 eine
erhebliche Erholung der Weltwirtschaft, so dass
ein Wachstum von 3,6 % für 1999 und 4,7 % für
2000 erreicht wurde.
Im Jahr 2001 war das Wachstum deutlich geringer.
Die bereits zu Beginn des Jahres als schwächer eingestuften
wirtschaftlichen Aussichten trübten sich
im Verlauf zunehmend ein und wurden zusätzlich
durch die Auswirkungen der September-Attentate
in den USA belastet.
Gesicherte Erkenntnisse über die tatsächlichen
Auswirkungen der Attentate auf einzelne Teilmärkte
gibt es nicht. Allerdings spricht der Internationale
Währungsfonds (IWF) im Zusammenhang mit
der Veröffentlichung seines neuesten “Economic
Outlook” von einem Effekt auf die globale wirtschaftliche
Aktivität, der aber nicht quantifiziert
und gleichzeitig als kurzfristig eingestuft wird. Generell
wird die Einschätzung geäußert, dass die
Wirkung der im Laufe des letzten Jahres ergriffenen
Maßnahmen zur Unterstützung der Weltwirtschaft
zwar vorerst gemindert, damit aber
dennoch nicht ins Gegenteil verkehrt wird. Die
zuvor angekündigte Erholung wird nach IWF-Einschätzung
nur verzögert.
2000
2005
2010
2015

Markt und Einsatzgebiet
Weltweiter Containerumschlag in den Häfen 1985–2001 (in Mio. TEU)
Mio. TEU
250.0
225.0
200.0
175.0
150.0
125.0
100.0
75.0
50.0
25.0
0.0
57 62 68
1985
1986
Nach 2,5 % Wirtschaftswachstum in 2001 wird für
das laufende Jahr bereits mit einem Anziehen der
Zuwachsrate auf 2,8 % und für 2003 sogar mit
einem Produktionswachstum von 4,1 % gerechnet.
Dieser insgesamt deutlich abgeschwächte, aber
immer noch positive Trend der Weltwirtschaft spiegelt
sich auch im Welthandel wider. Im laufenden
Jahr erwartet der IWF ein Anziehen des internationalen
Handels um 2,6 % und in 2003 um weitere
6,7 %. Der Weltseehandel verhält sich langfristig
im Wesentlichen parallel zur Wirtschaftsentwicklung.
Seit 1985 wurde hier ein durchschnittliches
jährliches Wachstum von ca. 3 % erzielt.
u Trends im Weltcontainerverkehr
Ungeachtet des durch ein sehr verhaltenes Wachstum
geprägten Jahres 2001 war der Containerverkehr
wie schon in den beiden vergangenen
Jahrzehnten das dynamischste Segment in der Weltschifffahrt.
Dies zeigte sich in jährlichen Wachstumsraten
im oberen einstelligen oder teilweise
sogar zweistelligen Bereich.
1987
Konnte man vor allem beim Welthandel insgesamt
in den vergangenen Jahren bereits beeindruckende
Zuwächse beobachten, verzeichnete der internationale
Containerverkehr in dieser Zeit einen
praktisch ungebrochenen Boom. So wurden im abgelaufenen
Jahrzehnt jährliche Wachstumsraten
76
1988
*2000 und 2001 vorläufige Schätzung
Quelle: ISL 2002
82 88 96
1989
1990
1991
106
1992
LLoyd Fonds
16
116
1993
130
1994
145
1995
157
1996
174
1997
191
1998
210
von 9 % bis 10 % erzielt. Diese positive Entwicklung
des Containerverkehrs beruht auf systemimmanenten
Vorteilen des Containers für internationale
Schiffstransporte und des kombinierten Verkehrs.
Dies hat zu einer erheblichen Effizienzsteigerung
des Hafenumschlages und damit des Seeverkehrs
geführt. Durch das Containersystem konnten:
u die Liegezeiten der Schiffe in den Häfen –
in Relation zur umgeschlagenen Menge –
drastisch verkürzt werden,
u die Kosten für den Umschlag einer Ladungseinheit
an mehreren Schnittstellen der
Transportkette erheblich gesenkt werden,
u die Abläufe von Transporten im kombinierten
Verkehr beschleunigt und verbilligt werden.
Um das Wachstum in den Containerverkehren zu
belegen, wird der Containerumschlag in den Häfen
als Indikator herangezogen. Insgesamt wurde
2001 ein weltweiter Umschlag von mehr als 243
Mio. TEU erreicht.
Die obere Abbildung verdeutlicht diese positive
Entwicklung anhand des weltweiten Containerumschlages
in den Häfen für einen Zeitraum von
17 Jahren.
1999
234
2000*
243
2001*

u Einsatzgebiete und Marktchancen für Containerschiffe
um 850 TEU
Das Einsatzgebiet von Containerschiffen einer bestimmten
Größenklasse ist idealerweise festgelegt
durch das in den jeweiligen Fahrtgebieten vorhandene
Ladungsvolumen, die Länge der Seestrecke
und eine minimale Abfahrtsfrequenz.
Analysiert man die Einsatzgebiete von Schiffen der
Größenordnung um 850 TEU, zeigt sich, dass der
größte Teil dieser Schiffe im Feederverkehr bzw. in
interregionalen Direktverkehren eingesetzt wird.
Hinzu kommen einige Nord-Süd-Routen. Bei Letzteren
handelt es sich um Dienste von den USA oder
Südamerika nach Mittelamerika oder aber um Verkehre
zwischen Europa und dem Mittleren Osten
sowie zwischen Asien und Australien/Neuseeland.
Die Aufteilung der Schiffe auf ausgewählte Typen
von Diensten ist in der folgenden Grafik dargestellt.
Für alle als Feeder gekennzeichneten Einsatzge-
biete gilt, dass die dort erfassten Dienste einerseits
tatsächlich Container zu und von den Haupthäfen
befördern. Andererseits ist aber bei diesen Diensten
in Abhängigkeit von einzelnen Regionen ein erheblicher
Anteil regionaler Direktverkehre zu finden.
Im asiatischen Bereich finden Schiffe in der
Größenklasse des MS “HENRY SCHULTE” Verwendung
auf vergleichsweise kurzen Strecken,
beispielsweise zwischen Singapur und Indonesien,
Malaysia, Thailand oder den Philippinen oder zwi-
LLoyd Fonds
17
Markt und Einsatzgebiet
schen Japan und Korea oder China. In Europa sind
die Strecken tendenziell kürzer, so dass selbst bei
höherem Aufkommen eher kleinere Schiffe
eingesetzt werden. Der Schwerpunkt der im europäischen
Verkehr eingesetzten Schiffe der Größenklasse
um 850 TEU liegt daher auf den längeren
innereuropäischen Routen wie z.B. der Hamburg-
Antwerpen-Range und dem nördlichen Ostseeraum,
der europäischen Atlantikküste sowie dem Mittelmeerraum.
Ein Vergleich mit den Einsatzgebieten der kleineren
Typen bis etwa 500 TEU zeigt aber auch, dass
sich auf Basis der Fahrtgebiete ein sehr ähnliches
Einsatzprofil ergibt. Unterschiede zeigen sich
allenfalls hinsichtlich der angelaufenen Häfen.
Folglich ist davon auszugehen, dass sich am Beschäftigungsfeld
der 850-TEU-Schiffe auch dann
nichts ändert, wenn bei einem erwarteten Marktwachstum
auch auf den heute von kleineren Ein-
Einsatzgebiete von Vollcontainerschiffen zwischen 700 und 1.000 TEU (198 Schiffe; Stand: Anfang 2002)
Sonstige
Feeder
9%
Nord-Süd-
Verkehr
16%
Quelle:
ISL auf Basis MDS-Transportmodal 2002
Intra-Europa
(Feeder)
11%
Sonstige
2%
Intra-Mittelmeer /
Schwarzmeer
(Feeder)
6%
Intra Asien
(Feeder)
56%
heiten bedienten Routen zukünftig Schiffe dieser
Größenordnung eingesetzt werden.
Aufgrund dieses erwarteten dynamischen Wachstums
steigen also die Marktchancen der Schiffe um
850 TEU, da neben einer weiteren Verdichtung der
Fahrpläne auch mit einem Anwachsen der durchschnittlichen
Schiffsgrößen und somit mit einem
Bedeutungszuwachs der Klasse zwischen 700 und
1.000 TEU gerade in den innereuropäischen und
innerasiatischen Fahrtgebieten zu rechnen ist.

Markt und Einsatzgebiet
u Chartermarkt und Aussichten
In 2001 steigerte sich das Flottenwachstum noch
deutlich, allerdings kam es aufgrund der unerwartet
starken Verlangsamung der wirtschaftlichen
Entwicklung zu einer sehr verhaltenen Nachfrageentwicklung.
Dies führte zu einem deutlichen Einbruch
des Chartermarktes. Inzwischen haben die
Charterraten allem Anschein nach die Talsohle
durchschritten, denn seit dem Januar 2002 haben
die Raten in den meisten Schifffahrtssegmenten
deutlich zugelegt. Der Gesamtindex von Howe
Robinson, der die Entwicklung von 12 Einzelindizes
unterschiedlicher Schiffsgrößen gewichtet und
zusammenfasst, hat seit Anfang des Jahres rund
20 % gewonnen und inzwischen fast 560 Punkte
erreicht. Diese aktuell erfreuliche Entwicklung
kann sich umkehren, allerdings gibt es eine Reihe
von Gründen, die den Markt mittelfristig entlasten
können und eine nachhaltige Trendwende zum Jahresende
erkennen lassen. Dazu zählt neben der in
den letzten drei Quartalen sehr zurückhaltenden
Erteilung von Neubauaufträgen auch, dass die
Schiffe älter werden und es zu deutlichen Abwrackungsaktivitäten
in den nächsten Jahren kommen
wird, da inzwischen rund 140 Schiffe mit
zusammen ca. 140.000 TEU aus der Vollcontainerflotte
in die Alterskategorie 25 Jahre und älter
kommen. Das MS “HENRY SCHULTE” hat nach
Charterentwicklung für Containerschiffe von 650 bis 900 TEU zwischen 1988 und 2002*
US$ / TEU / Tag
15
13
11
9
7
5
3
I’88
III’88
I’89
III’89
I’90
III’90
Durchschnittliche Tagescharter für
Containerschiffe von 650 bis 900 TEU:
1988–2002 US$ 8.738,–
kalkuliert MS “HENRY SCHULTE” US$ 8.577,–
I’91
III’91
I’92
* ab 1999 Hochrechnung durch ISL
Quelle: Containerisation International, Maersk Brokers, Howe Robinson, Clarkson, ISL 2002
Charterratendurchschnitt 1988–2002
III’92
I’93
III’93
I’94
III’94
LLoyd Fonds
18
I’95
III’95
Übernahme durch die Beteiligungsgesellschaft
eine 5-jährige Beschäftigung bei einem weltweit
operierenden Charterer angetreten. Dadurch können
die typischen Schwankungen der Chartermärkte
besser überbrückt werden.
Mit einer Geschwindigkeit von 18 Knoten hat
das MS “HENRY SCHULTE” einen deutlichen
Vorteil gegenüber dem Durchschnitt von gut
16 Knoten in diesem Segment. Mit den 80
Kühlcontaineranschlüssen bewegt sich das
MS “HENRY SCHULTE” im Durchschnitt und
kann damit auch gut auf die wachsende Bedeutung
von Kühlcontainern in der Containerschifffahrt
reagieren. Die Vorbereitung für den
Einbau von eigenem Ladegeschirr sorgt dafür,
dass das Schiff während der Phase der
ersten Beschäftigung nicht durch das Gewicht
der Krane belastet wird, bei Bedarf aber in
einer späteren Charter eine Nachrüstung erfolgen
kann. Das MS “HENRY SCHULTE”
findet seine Beschäftigung im Feederverkehr
bzw. in interregionalen Direktverkehren sowie
in einigen Nord-Süd-Routen. Aufgrund
des erwarteten Wachstums in dieser Größenklasse
sollte das Schiff auch nach der langfristig
vereinbarten Beschäftigung gute
Marktchancen besitzen.
I’96
III’96
I’97
III’97
I’98
III’98
I’99*
III’99*
I’2000*
III’2000*
I’2001*
III’2001*
I'2002*

Bereederung / Management
REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG
Die REEDEREI THOMAS
SCHULTE ist ein international
operierendes
Schifffahrtsunternehmen.
Das Hamburger
Tochterunternehmen
TWS CHARTERING & SHIPBROKING GMBH und
GLSL SHIPPING (CYPRUS) CO. LTD. gehören ebenfalls
zur Unternehmensgruppe.
Die Firmengruppe kann auf eine Familientradition
von über 100 Jahren zurückblicken. Konsul Johann
Hermann Schulte, der Urgroßvater von Thomas
Schulte, gründete im Jahr 1883 die Firma
SCHULTE & BRUNS in Papenburg. Im Jahre 1955
wurde die gleichnamige Reederei von Konsul
Bernhard Schulte gegründet. Thomas Schulte trat
1968 in das väterliche Unternehmen ein und war
bis zum Jahre 1987 Gesellschafter der BERNHARD
SCHULTE-Gruppe. 1988 gründete er die REEDEREI
THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG. Im Januar
2002 trat der Sohn Alexander Schulte in die Geschäftsführung
der Reederei ein.
Die REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO.
KG bereedert mit dem MS “HENRY SCHULTE”
acht Containerschiffe im kleinen und mittleren
Containerschiffssegment. Hierbei handelt es sich
im Einzelnen um:
MS “OLMECA” Bj. 1984 445 TEU
MS “MEXICA” Bj. 1985 445 TEU
MS “ANTJE SCHULTE” Bj. 1997 1.608 TEU
MS “FABIAN SCHULTE” Bj. 1997 1.608 TEU
MS “FRANCISCA SCHULTE” Bj. 1998 1.608 TEU
MS “MARIE SCHULTE” Bj. 2001 1.730 TEU
MS “EMILIA SCHULTE” Bj. 1999 834 TEU
MS “HENRY SCHULTE” Bj. 2000 834 TEU
www.reederei-t-schulte.com
LLoyd Fonds
20
u BUS SHIPMANAGEMENT GMBH
Gemäß gesondertem
Vertrag zwischen der
REEDEREI THOMAS
SCHULTE GMBH & CO.
KG und der im Januar
2002 gegründeten BUS SHIPMANAGEMENT
GMBH, einem Gemeinschaftsunternehmen der
Reederei AUG. BOLTEN, WM. MILLER’S NACH-
FOLGER (GMBH & CO.) und der REEDEREI
THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG, wird das
technische Management auf die BUS SHIPMANAGE-
MENT GMBH übertragen.
Die Reederei AUG. BOLTEN, WM. MILLER’S NACH-
FOLGER (GMBH & CO.), eine der beiden Gesellschafter
der BUS SHIPMANAGEMENT GMBH, hat
ihre Schwerpunkte neben dem Reedereigeschäft
im Management von Container- und Multipurposeschiffen
sowie Bulkcarriern. Deutschlands zweitälteste
Reederei, die im Jahre 1801 gegründet
wurde, blickt nicht nur auf eine lange, sondern auf
eine ebenso erfolgreiche Geschichte zurück.
Die folgenden Schiffe werden zurzeit von der
BUS SHIPMANAGEMENT GMBH betreut:
MS “ANTJE SCHULTE” Bj. 1997 1.608 TEU
MS “FABIAN SCHULTE” Bj. 1997 1.608 TEU
MS “FRANCISCA SCHULTE” Bj. 1998 1.608 TEU
MS “EMILIA SCHULTE” Bj. 1999 834 TEU
MS “HENRY SCHULTE”
MV “MARIELLE BOLTEN”
Bj. 2000 834 TEU
Bj. 1997, Multipurpose General + Dry Bulk Cargo Carrier
MV “SIGRUN BOLTEN”
Bj. 1997, Multipurpose General + Dry Bulk Cargo Carrier
MV “NATALIE BOLTEN”
Bj. 2001, Multipurpose General + Dry Bulk Cargo Carrier
MV “ELISABETH BOLTEN”
Bj. 2001, Multipurpose General + Dry Bulk Cargo Carrier

SCHOELLER HOLDINGS LTD.
Das MS “HENRY SCHULTE” hat
nach der Übernahme durch die
Beteiligungsgesellschaft eine
Zeitcharter mit einer Laufzeit
von 5 Jahren (+/- 12 Monate) zu
US$ 8.250,– pro Tag bei der
SCHOELLER HOLDINGS LTD. angetreten.
Außerdem wurden zwei Optionen zugunsten
des Charterers von je 1 Jahr zu US$ 8.250,– pro Tag
vereinbart.
Der deutsche Unternehmer Heinrich Schoeller gründete
1978 die SCHOELLER HOLDINGS LTD. in
Limassol/Zypern. Hieraus entstand ein erfolgreicher
und aktiver Konzern mit zahlreichen Firmensitzen
und Dependancen, zu denen die COLUMBIA
SHIPMANAGEMENT LTD., eine der größten
Schiffsmanagementgesellschaften der Welt, und die
BENGAL TIGER LINE LTD., ein Container-Feeder-
Service zwischen Singapur, Colombo und vier indischen
Häfen, gehören. Weiterhin zählen zahlreiche
LLoyd Fonds
21
Charterer
Schiffsverwaltungsgesellschaften und verschiedene
Schiffsliniendienste zur Gruppe sowie eigene Schiffe
und eine Hotelkette.
Die international renommierte Rating-Agentur Dynamar
bewertete die SCHOELLER HOLDINGS LTD.
im November 2002 auf einer Skala von 1 (low risk)
bis 10 (high risk) mit dem guten Rating 3. “The
scale and diversity of the business activities of the
SCHOELLER GROUP and the experience of the
senior management teams are an advantage. We
maintain SCHOELLER HOLDINGS LTD. as a low
commercial risk at this time.” (Dynamar-Gutachten)
Die SCHOELLER HOLDINGS LTD. beabsichtigt,
das MS “HENRY SCHULTE” im südostasiatischen
Raum zwischen Bangkok, Hongkong,
Tokyo, Nagoya und Osaka unter dem Charternamen
“CAPE CREUS” einzusetzen.
www.columbia.com.cy
Folgende Schiffe befinden sich im Eigentum der SCHOELLER-GRUPPE:
Schiff Baujahr Schiffstyp Tragfähigkeit Schiff Baujahr Schiffstyp Tragfähigkeit
MS “FLOTTBEK” 1981 Chemikalien-Tanker 3.914 tdw
MS “Rodenbek” 1981 Chemikalien-Tanker 3.914 tdw
MS “JERSBEK” 1982 Chemikalien-Tanker 3.872 tdw
MS “LAUENBURG” 1982 Chemikalien-Tanker 3.926 tdw
MS “REINBEK” 1982 Chemikalien-Tanker 3.914 tdw
MS “ISEBEK” 1996 Chemikalien-Tanker 5.797 tdw
MS “ANTARTIC” 1982 Kühlschiff 185.739 cbft
MS “ARTIC” 1983 Kühlschiff 187.535 cbft
MS “NOVA LIGURIA” 1985 Kühlschiff 230.384 cbft
MS “ASIATIC” 1986 Kühlschiff 191.810 cbft
MS “CAPE FINISTERRE” 1990 Kühlschiff 297.000 cbft
MS “COLD STREAM” 1994 Kühlschiff 456.785 cbft
MS “CAPE PRESTON” 1983 MPCX 25.150 dwt
MS “CAPE YORK” 1983 MPCX 25.085 dwt
MS “CAPE DONWAY” 1985 MPCX 22.351 dwt
MS “CAPE DYER” 2002 MPCX 30.000 dwt
MS “CAPE DORCHESTER” 2002 MPCX 30.000 dwt
MS “CAPE DONINGTON” 2002 MPCX 30.000 dwt
MS “CAPE DARLEY” 2003 MPCX 30.000 dwt
MS “CAPE DELGARDE” 2003 MPCX 30.000 dwt
MS “CAPE DELFARO” 2003 MPCX MS “NORTH” 1998 Containerschiff 1.504 TEU
MS “CANET” 1999 Containerschiff 834 TEU
MS “CAPE CLEVELAND” 1999 Containerschiff 834 TEU
MS “CAPE COLDBEK” 1999 Containerschiff 834 TEU
MS “CAPE CAPRICORN” 2000 Containerschiff 834 TEU
MS “CAPE ANN” 1993 Containerschiff 1.066 TEU
MS “CAPE SERRAT” 2002 Containerschiff 1.200 TEU
MS “CAPE FALCON” 2003 Containerschiff 1.200 TEU
MS “CAPE FRIO” 2003 Containerschiff 1.200 TEU
MS “CAPE FOX” 2003 Containerschiff 1.200 TEU
MS “CAPE FERRO” 2003 Containerschiff 1.200 TEU
MS “CAPE ARAGO” 1992 Containerschiff 1.066 TEU
MS “ATAIR STAR” 1984 Produktentanker 17.550 dwt
MS “ALIOTH STAR” 1985 Produktentanker 17.617 dwt
MS “MERCURE” 1992 Produktentanker 29.790 dwt
MS “ARIES” 1993 Produktentanker 29.790 dwt
MS “CAPE BENAT” 1998 Produktentanker 32.754 dwt
MS “CAPE BLANC” 1998 Produktentanker 32.754 dwt
MS “CAPE BILLE” 2003 Produktentanker 35.000 dwt
MS “CAPE BRUNY” 2004 Produktentanker 35.000 dwt
30.000 dwt MS “CALANDA” 2000 Bulkcarrier 26.160 dwt
MS “CAPE NATI” 1998 Containerschiff 1.504 TEU MS “ALPINA” 2003 Bulkcarrier 28.000 dwt
X MPC = Multipurpose-Containerschiff

Emissionshaus
LLOYD FONDS AG
Das Unternehmen
LLOYD FONDS
wurde im Jahr 1995
gegründet und im
Dezember 2001 in
eine Aktiengesellschaft
umgewandelt. Als Emissionshaus für Kapitalanlagen
im Bereich geschlossener Fonds arbeitet
die LLOYD FONDS AG bundesweit mit freien
Finanzvermittlern, Vertriebshäusern und institutionellen
Partnern zusammen.
Seit 1995 wurde von der LLOYD FONDS AG
ein Gesamtinvestitionsvolumen von rd. 1 550 Mio.
realisiert und ein Eigenkapitalvolumen von
rd. 1 250 Mio. platziert. In 2000 und 2001 gehörte
LLOYD FONDS zu den Top Ten der Emissionshäuser
für Schiffsbeteiligungen.
Kapitalanlagen sind Vertrauenssache. Entscheidend
ist der richtige Partner. Die Kompetenz des Managements
der LLOYD FONDS AG sowie präzise Marktkenntnisse
sind Grundlage für die Konzeption und
Realisierung von Kapitalanlagen, mit denen die
Anleger auch langfristig wirtschaftliche Erfolge erzielen.
Bei den Aktionären der LLOYD FONDS AG
handelt es sich um renommierte hamburgische Reedereien
und Schiffsmakler sowie Fonds-Experten.
Die Tätigkeit von LLOYD FONDS beginnt in einem
frühen Stadium mit dem genauen Studium des aktuellen
Marktes. Die Auswahl des Projektes erfolgt
nach umfangreichen Recherchen und Berech-
Kumuliertes Investitionsvolumen 1995–2002 der LLOYD FONDS AG
600
500
400
300
200
100
0
Mio. EUR
22,6
Stand: Nov. 2002
3
54,8
90,1
174,5
371,9
493,9
95/96 1997 1998 1999 2000 2001 Nov. 2002
LLoyd Fonds
22
nungen, die eine solide und erfolgversprechende
Basis für die Investmententscheidung der privaten
Investoren bilden. Während der Laufzeit der Fonds
steht das Unternehmen den Anlegern mit seinen
Erfahrungen und Kenntnissen zur Verfügung.
In einer Analyse der bisherigen Ergebnisse der
Schiffsbeteiligungen der LLOYD FONDS AG kommt
die unabhängige Asset-Research Gesellschaft
FONDS MEDIA GMBH, Hamburg, im Oktober 2002
unter anderem zu folgenden Ergebnissen:
u Die tatsächlichen Betriebskosten der Schiffe
lagen im Planjahr 2001 rund 10% unter den Plan
ansätzen.
u Im Schnitt über alle Laufzeitklassen liegt die
Jahresperformance des Schiffsportfolios der
LLOYD FONDS AG relativ gesehen rund 35%
über der aktuellen Marktperformance.
u Die Schiffsfonds der LLOYD FONDS AG haben
mehrheitlich einen relativen Tilgungsvorsprung
von ca. 44 % eingefahren.
Diese Ergebnisse unterstreichen die positive
Leistungsbilanz und die hohe Kompetenz und
Transparenz der LLOYD FONDS AG. Die durch
eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüfte
Leistungsbilanz wird interessierten Investoren auf
Wunsch zur Verfügung gestellt.
www.lloydfonds.de
550,0
Der Firmensitz der
LLOYD FONDS AG,
das Hamburger
„Paulsenhaus“,
liegt im Herzen
der Hamburger City.

Investitionsrechnung
MS “HENRY SCHULTE”
Investition und Finanzierung
Investition
1. Anschaffungskosten des Schiffes
2. Dienstleistung vor Ablieferung
3. Zwischenfinanzierungszinsen
4. Rechts- und Steuerberatung, Mittelverwendungskontrolle,
Gutachten, Prospektbeurteilung, Handelsregister etc.
5. Emission, Werbung und Marketing
6. Projektierung
7. Treuhandgebühren
8. Liquiditätsreserve
Gesamtinvestition
Finanzierung
9. Schiffshypothekendarlehen
10. Kontokorrent
11. Stille Beteiligungen
REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG
LF TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH
12. Kommanditkapital
REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG
LLOYD FONDS AG
Emissionskapital
Gesamtfinanzierung
1) Zuzüglich 5 % Agio in Höhe von T2 248, das gemäß § 12 des Gesellschaftsvertrages für weitere Emissionskosten verwendet wird.
2) Sofern die Komplementärin von ihrem im Gesellschaftsvertrag ausgewiesenem Recht Gebrauch macht, die Liquiditätsreserve durch zusätzliches
Eigenkapital zu erhöhen, verändern sich diese Positionen entsprechend.
3) Sofern die Stillen Beteiligten ihre Einlagen ganz oder teilweise gem. § 3 Ziffer 13 des Gesellschaftsvertrages in Kommanditkapital umwandeln, reduzieren
sich die Stillen Beteiligungen und erhöht sich das Kommanditkapital entsprechend.
LLoyd Fonds
24
TUSD 14.900
TUSD 6.110
TJPY 406.300
250
1.800
25
25
4.900
3)
Tw
14.900
275
113
98
1.035
536
50
83
17.090
Tw
6.110
3.330
650
2.050
4.950
17.090
1) 2)
2)
1) 2) 3)

Erläuterungen
zu 1.
Die Beteiligungsgesellschaft hat das Schiff von der
PALM BAY SHIPPING COMPANY LTD., einem der
REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG
nahestehenden Unternehmen, mit Vertrag vom
18. November 2002 zu einem Kaufpreis von
US$ 14,9 Mio. angekauft. Zuvor hat die PALM BAY
SHIPPING COMPANY LTD. das Schiff zu gleichem
Kaufpreis von der SCHOELLER-GRUPPE erworben.
Der Kaufpreis war bei Übergabe des Schiffes fällig.
zu 2.
Hierbei handelt es sich um einen fest vereinbarten
Betrag, den die REEDEREI THOMAS SCHULTE
GMBH & CO. KG erhält. Die Vergütung ist spätestens
zum 31. Dezember 2003 fällig.
zu 3.
Hierbei handelt es sich um kalkulierte Kosten für
die Zwischenfinanzierung des Kommanditkapitals.
Der kalkulierte Zinssatz beträgt 5 % p.a.
zu 4.
Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um vereinbarte
Festpreise.
zu 5., 6.
Hierbei handelt es sich um Leistungen der LLOYD
FONDS AG gemäß § 12 des Gesellschaftsvertrages.
Die Vergütungen sind am 31. Dezember 2003
fällig.
zu 7.
Diesen Betrag erhält die LF TREUHAND- UND
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH für die Einrichtung
der Treuhandverwaltung im Jahr 2002.
Die Treuhandgebühren sind spätestens am 31.
Dezember 2003 fällig.
zu 8.
Die Liquiditätsreserve dient auch dem Ausgleich
unterjähriger Liquiditätsschwankungen und damit
der Dispositionsfähigkeit der Beteiligungsgesellschaft.
LLoyd Fonds
25
Investitionsrechnung
zu 9.
Das Schiffshypothekendarlehen in Höhe von
TUS$ 6.110 und TJPY 406.300 wurde bei Übernahme
abgerufen.
zu 10.
Gemäß Finanzierungszusage hat die finanzierende
Bank der Beteiligungsgesellschaft einen Kontokorrentkredit
in Höhe von T1 650 eingeräumt.
zu 11.
Zur Finanzierung der Gesamtinvestition gibt die
Reederei THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG eine
Stille Beteiligung in Höhe von 1 250.000,–. Ferner
handelt es sich um die gemäß § 3 Ziffer 12 des
Gesellschaftsvertrages vorgesehenen weiteren
Stillen Beteiligungen.
zu 12.
Es handelt sich um das gemäß § 3 Ziffer 2 und 3
des Gesellschaftsvertrages vorgesehene Kommanditkapital.
Bis auf die Mittelverwendungskontrolle, Rechtsund
Steuerberatung und die Prospektbeurteilung
sind sämtliche Beträge ohne Umsatzsteuer kalkuliert.
Sofern diese anfällt und der Vorsteuerabzug
nicht möglich ist, muss sie von der Gesellschaft
aus der Liquiditätsreserve getragen werden.
Überschreitungen bzw. Unterschreitungen der
Kosten gehen zu Lasten bzw. zu Gunsten der
Gesellschaft.
Sollte die persönlich haftende Gesellschafterin von
ihrem Recht nach § 3 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages
Gebrauch machen, das Gesellschaftskapital
zu erhöhen, ändern sich die Positionen 5., 8.
und 12. und damit das Gesamtinvestitions- und
Finanzierungsvolumen entsprechend.

Wirtschaftlichkeitsrechnung
MS “HENRY SCHULTE”
Wirtschaftlichkeitsrechnung
Einnahmen & Betriebskosten
Einnahmen & Betriebskosten
Charter/Tag in US$
Schiffsbetriebskosten/Tag (inkl. Dockung) in US$
Kurs US$/1
Kalkulierte Einsatztage
Liquiditätsrechnung in T3
1. Chartereinnahmen p.a./Veräußerungserlös
2. Bereederung/Befrachtung
3. Schiffsbetriebskosten
4. Sonstige Aufwendungen
5. Reedereiüberschuss
6. Zinserträge
7. Zinsaufwendungen: Schiffshypothek
Stille Beteiligungen
8. Ergebnis nach Zinsen
9. Tilgungen Schiffshypothek
10. Zinsabgrenzungen
11. Liquiditätsreserve
12. Auszahlungen
in % des Kommanditkapitals
13. Liquidität p.a.
14. Liquidität kumuliert
Ergebnisrechnung in T3
15. Ergebnis nach Zinsen
16. Abschreibungen
17. Aufwendungen Investitionsphase
18. Plan-Gewinn (+)/Verlust (-)
19. in % des nominellen Kapital Tranche 2002 3)
20.in % des nominellen Kapital Tranche 2003 3)
21. Kapitalkonto in % des Kommanditkapitals
Den Positionen dieser Wirtschaftlichkeitsrechnung liegen umfangreiche Einzelberechnungen zugrunde. Zu einzelnen Positionen geben die Prospektherausgeber
auf Anfrage Auskunft. Diese Kalkulation basiert auf der Annahme, dass sämtliche über die TREUHAND- UND VERWALTUNGS-
GESELLSCHAFT MBH beitretende Stille Beteiligungen in Höhe von 1 1.800.000,– im Jahre 2005 von Ihrem Wandlungsrecht in Kommanditkapital
Gebrauch machen.
1) Es handelt sich hierbei um den kalkulierten Veräußerungserlös in Höhe von 10 % der ursprünglichen Anschaffungskosten (wirtschaftlicher
Schrottwert).
LLoyd Fonds
26
2002
8.250
2.590
1,00
36
297
19
93
33
152
–
47
14
92
–
34
83
–
–
209
209
92
1.194
16
-1.118
-58,1
–
7,8
2003
8.250
3.138
1,00
357
2.945
184
1.145
67
1.549
1
400
141
1.009
672
-3
–
446
9
-112
97
1.009
2.217
56
-1.264
–
-41,8
29,9
2004
8.250
2.655
1,00
362
2.987
187
969
67
1.764
1
363
141
1.261
672
-3
–
446
9
141
238
1.261
1.900
37
-676
-3,7
-20,0
16,2
2005
8.250
3.269
1,00
357
2.945
184
1.193
68
1.500
1
321
15
1.165
672
-3
–
608
9
-118
120
1.165
1.629
16
-480
0,2
0,2
16,2
2006
8.250
2.789
1,00
360
2.970
186
1.018
68
1.698
1
318
15
1.367
672
-1
–
608
9
86
206
1.367
1.396
–
-29
0,2
0,2
7,2
2007
8.250
2.859
1,00
360
2.970
186
1.044
69
1.672
2
275
15
1.384
676
-3
–
608
9
98
304
1.384
1.197
–
187
0,2
0,2
2,0

2008
8.250
3.478
1,00
357
2.945
184
1.269
69
1.423
1
248
15
1.161
676
-2
–
675
10
-192
112
1.161
1.026
–
135
0,2
0,2
-5,2
2009
8.317
3.003
1,00
360
2.994
187
1.096
70
1.641
1
258
15
1.369
676
–
–
675
10
18
130
1.369
879
–
490
0,2
0,2
-5,3
2010
8.900
3.626
1,00
357
3.177
199
1.323
70
1.585
1
225
15
1.346
676
-3
–
675
10
-8
122
1.346
763
–
583
0,2
0,2
-3,6
2011
8.900
3.155
1,00
360
3.204
200
1.152
71
1.781
3
188
15
1.580
676
-3
–
675
10
227
349
1.580
763
–
818
0,2
0,2
0,0
2012
8.900
3.234
1,00
360
3.204
200
1.180
71
1.752
6
149
15
1.594
676
-3
–
675
10
240
589
1.594
763
–
832
0,2
0,2
2,3
2013
8.900
3.863
1,00
357
3.177
199
1.410
72
1.497
9
115
15
1.376
676
-3
–
675
10
22
611
1.376
763
–
614
0,2
0,2
1,4
2014
8.900
3.398
1,00
360
3.204
200
1.240
73
1.691
13
82
15
1.607
676
-3
–
675
10
253
864
1.607
763
–
844
0,2
0,2
3,9
LLoyd Fonds
27
Wirtschaftlichkeitsrechnung
2) Hierbei handelt es sich um die Rückführung des Kontokorrents sowie der Stillen Beteiligung der REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG.
3) Es ist vorgesehen, dass die Gesellschaft im Jahr 2005 zur Tonnagesteuer optiert.
Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen.
2015
8.900
4.031
1,00
357
3.177
199
1.471
73
1.434
17
50
15
1.386
676
-3
–
675
10
32
897
1.386
763
–
624
0,2
0,2
3,1
2016
8.900
3.570
1,00
360
3.204
200
1.303
74
1.627
21
17
15
1.615
668
-3
–
810
12
134
1.031
1.615
699
–
916
0,2
0,2
4,7
Verkauf
–
–
–
–
1.490
–
–
112
1.378
–
–
–
1.378
900
–
–
1.509
22,4
-1.031
–
1.378
420
–
958
34,4
34,4
–
1)
2)
Gesamt
–
–
–
–
44.891
2.713
16.908
1.126
24.145
77
3.056
476
20.690
10.340
–
83
10.433
159,4
–
–
20.690
17.132
125
3.434
–
–
–

Wirtschaftlichkeitsrechnung
Erläuterungen
zu 1. Chartereinnahmen
Die Einnahmen basieren auf einer anfänglichen
Charterrate von US$ 8.250,– pro Tag. Die Charter
hat eine Laufzeit von 60 Monaten (+/- 12 Monate).
Im Anschluss an die Charter besitzt der Charterer
2 Optionen, die Charter um jeweils 1 Jahr zu
gleicher Rate zu verlängern. Im Anschluss an die
letzte Optionsperiode wird mit einer Charter von
US$ 8.900,– pro Tag bis zum Ende der prospektierten
Laufzeit kalkuliert. Die zu erzielende
Charterrate kann nach Ablauf der Anfangscharter
positiv wie negativ von dieser Planung abweichen.
Im Jahr 2002 wurde mit 36 Einsatztagen gerechnet.
Ab dem Jahr 2003 wurde, in Abhängigkeit von
Klassearbeiten und Dockaufenthalten, mit 357 bis
362 Einsatztagen p.a. gerechnet.
zu 2. Bereederung/Befrachtung
Gemäß Bereederungsvertrag betragen die Bereederungsgebühren
4 % der Chartereinnahmen,
mindestens jedoch US$ 85.000,– p.a. Daneben
wurde die vereinbarte Befrachtungskommission in
Höhe von 1,25 % der Chartereinnahmen an die
HANSE BEREEDERUNG GMBH & CO. KG sowie 1 %
der Chartereinnahmen an die TWS CHARTERING &
SHIPBROKING GMBH während der Anfangsbeschäftigung
berücksichtigt. Anschließend wurde
eine Befrachtungskommission von 2,25 % für die
verbleibende Laufzeit kalkuliert.
zu 3. Schiffsbetriebskosten
Die Schiffsbetriebskosten fallen zum Teil in US-
Dollar an und wurden vom Vertragsreeder für die
Jahre 2002/2003 mit US$ 2.590,– pro Tag anhand
von Erfahrungswerten ermittelt. Sie werden
ab 2004 über die Laufzeit der Beteiligung mit
2,5 % p.a. gesteigert. Kosten für Trockendock- und
Klassearbeiten wurden gesondert kalkuliert. Die
Versicherungssumme deckt das gesamte Investitionsvolumen
gemäß Investitionsrechnung auf Kaufpreisbasis
ab.
zu 4. Sonstige Aufwendungen
Neben der gemäß § 12 des Gesellschaftsvertrages
anfallenden Vergütung an die persönlich haftende
Gesellschafterin der Fondsgesellschaft sowie Bei-
LLoyd Fonds
28
ratsvergütungen werden Aufwendungen für Jahresabschlussprüfung,
Beratung u.s.w. angesetzt, die
erstmals im Jahr 2004 und in den Folgejahren jährlich
mit 2,5 % (ohne Komplementärvergütung und
Beiratsvergütung) gesteigert werden. Ferner sind
Treuhandvergütungen in Höhe von 0,5 % des treuhänderisch
verwalteten Kapitals enthalten.
zu 6. und 7. Zinserträge/Zinsaufwendungen
Bei den Zinserträgen handelt es sich um Zinsen
auf liquide Guthaben. Es wird mit einem Guthabenzins
von 2,75 % p.a. nach Abzug der Kapitalertragsteuer
kalkuliert. Der Sollzinssatz wird mit 8 % p.a.
angenommen.
Die Zinsaufwendungen enthalten ferner die Zinsen
für die Schiffshypothekendarlehen. Für das Schiffshypothekendarlehen
auf US-Dollar-Basis wird bis
einschließlich 2005 mit einem Zinssatz von 5,6 %
p.a., bis einschließlich 2008 mit 6,2 % p.a. und anschließend
mit 7 % p.a. gerechnet. Für das Schiffshypothekendarlehen
auf Yen-Basis wird anfänglich
ein Zinssatz von 1,7 % p.a., ab 2006 von 2 % p.a.
und ab 2009 von 2,5 % p.a. kalkuliert. Die Berechnung
der Zinsen erfolgt auf Basis von 365/360
Tagen. Für die Stille Beteiligung der REEDEREI
THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG wird eine vereinbarte
Verzinsung von 6 % p.a. berücksichtigt.
Für die über die LF TREUHAND - UND VERWAL-
TUNGSGESELLSCHAFT MBH beitretenden Anleger
wird die vereinbarte Verzinsung von 7 % p.a. bis
zum Zeitpunkt der angenommenen Umwandlung
der Stillen Beteiligungen in Kommanditkapital im
Jahr 2005 berücksichtigt. Die Zinszahlungen für
die Stillen Beteiligungen erfolgen im Dezember des
jeweiligen Jahres.
zu 9. Tilgungen
Die Tilgung der Schiffshypothek beginnt am
25. Februar 2003 und erfolgt quartalsweise zunächst
ausschließlich auf die US-Dollar-Tranche.
Ab dem 25. Mai 2007 erfolgt eine paritätische
Rückführung beider Schiffshypothekendarlehen.
In der Prospektkalkulation wird unterstellt, dass
alle über die LF TREUHAND - UND VERWALTUNGS-
GESELLSCHAFT MBH beitretenden Stillen Beteilig-

ten ihre Einlagen gemäß § 3 Ziffer 13 des Gesellschaftsvertrages
mit Wirkung zum 1. Januar 2005
in Kommanditkapital umwandeln.
zu 10. Zinsabgrenzungen
Diese Position berücksichtigt die nicht liquiditätswirksamen
Aufwands- und Ertragspositionen.
zu 11. Liquiditätsreserve
Es handelt sich hierbei um die Liquiditätsreserve
aus der Investitionsphase.
zu 12. Auszahlungen
Die vorgesehenen Auszahlungen an die Kommanditisten
erfolgen gemäß Prognose ab 2003 mit
9 % p.a.
Insgesamt betragen die Auszahlungen 137 % zzgl.
Erlös aus der Veräußerung. Die steuerneutralen
Auszahlungen erfolgen jährlich im Dezember. Ab
dem Jahr 2005 werden bei den Auszahlungen auch
die bis dahin Stillen Beteiligten (LF TREUHAND-
UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH), die
ihre Einlagen in Kommanditkapital umgewandelt
LLoyd Fonds
29
Wirtschaftlichkeitsrechnung
haben, berücksichtigt. Dafür sinken die Zinsaufwendungen
(Ziffer 7).
zu 17. Abschreibungen
Die Anschaffungskosten des Schiffes werden
zusammen mit den Positionen 2, 4, 5, 6 und 7
der Investitionsrechnung unter Berücksichtigung
eines steuerlichen Schrottwertes in Höhe von
ca. T1 420 über insgesamt 14 Jahre degressiv
abgeschrieben. Für das Jahr 2002 erfolgt die Abschreibung
unter Anwendung der Vereinfachungsregelung
gemäß R 44 (2) EStR.
zu 18. Aufwendungen Investitionsphase
Die Aufwendungen der Investitionsphase beinhalten
im Wesentlichen Ausgaben für die Zwischenfinanzierung
des Emissionskapitals (vgl. Seite 24,
Investitionsrechnung).
zu 19. Plan-Gewinn (+)/-Verlust (-)
Der Plan-Gewinn wird nach den steuerrechtlichen
Grundsätzen ermittelt, wobei in den ersten Jahren
aufgrund der Abschreibungen ein Verlust in Kauf
genommen werden muss.
MS “CAPE CHARLES”, ein Schwesterschiff
des MS “HENRY SCHULTE”.

Rechtliche Grundlagen
Rechtliche Grundlagen
u Beteiligungsgesellschaft
Der Anleger beteiligt sich als Kommanditist an der
MS “HENRY SCHULTE” SHIPPING GMBH & CO.
KG, die im Handelsregister Hamburg unter der
Nummer HRA 96610 eingetragen ist. Der Gegenstand
des Unternehmens sind der Erwerb und
Betrieb des MS “HENRY SCHULTE” und alle damit
in Zusammenhang stehenden Geschäfte.
Persönlich haftende Gesellschafterin ist die
BETEILIGUNG HENRY SCHULTE SHIPPING GMBH
mit einem Stammkapital von 1 25.000,–, das jeweils
zu 50% von der REEDEREI THOMAS SCHUL-
TE GMBH & CO. KG und der LLOYD FONDS AG
gehalten wird. Die persönlich haftende Gesellschafterin
leistet keine Kapitaleinlage. Ihr obliegt
die Geschäftsführung und Vertretung der Kommanditgesellschaft.
Für die Geschäftsführung einschließlich
aller Kosten und Auslagen sowie für die
Übernahme der persönlichen Haftung erhält sie
eine Vergütung gemäß § 12 Ziffer 3 des Gesellschaftsvertrages
in Höhe von 1 5.000,– p.a. Im
Falle der Veräußerung des Schiffes erhält die persönlich
haftende Gesellschafterin eine Vergütung
für Abwicklungsarbeiten in Höhe von 3% des Bruttoveräußerungserlöses
bzw. der Versicherungsentschädigung.
Das Emissionskapital wird von der LF
TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
MBH im eigenen Namen und für Rechnung des
jeweilig beitretenden Kommanditisten erworben
und verwaltet. Der Gesellschaftsvertrag und der
Treuhand- und Verwaltungsvertrag, in denen die
Rechtsstellung der Kommanditisten, insbesondere
aber auch die umfangreichen Mitwirkungs- und
Mitgestaltungsrechte geregelt sind, werden im
Wortlaut ab Seite 54 bzw. Seite 71 abgedruckt.
u Haftung der Kommanditisten
Durch die Rechtsform der Kommanditgesellschaft
ist die Haftung der Kommanditisten auf ihren
jeweiligen Beteiligungsbetrag begrenzt. Die gesetzliche
Haftung erlischt mit Einzahlung des Beteiligungskapitals
(vgl. §§ 171 ff. HGB). Eine Nachschusspflicht
besteht nicht.
Werden die Kommanditeinlagen durch Entnahmen
(Auszahlungen) unter die Hafteinlage gemindert, so
lebt die Haftung bis zur Höhe der Hafteinlage wieder
auf (§ 172 Abs. 4 i.V.m. § 171 Abs. 1 HGB). Sollte
die Beteiligungsgesellschaft z.B. illiquide werden,
LLoyd Fonds
30
könnten die empfangenen Auszahlungen zurückgefordert
werden, jedoch nur bis zur Höhe der Hafteinlage.
Eine noch weiter gehende Haftung nach
§§ 30 f. GmbH-Gesetz bis maximal zur Höhe der
insgesamt empfangenen Auszahlungen kommt erst
dann in Betracht, wenn diese unter Verstoß gegen
die Bestimmungen des § 12 des Gesellschaftsvertrages
erfolgen, obwohl die Liquiditätslage der
Gesellschaft dies nicht zulässt.
u Rechte der Kommanditisten
Die Gesellschafter besitzen umfassende Auskunftsund
Einsichtsrechte, die in § 13 des Gesellschaftsvertrages
geregelt sind. Auf den Gesellschafterversammlungen
wird je 1 100,– Kommanditkapital
eine Stimme gewährt.
u Ausscheiden aus der Kommanditgesellschaft
Jeder Gesellschafter kann aus der Gesellschaft zum
Ablauf eines Geschäftsjahres, frühestens jedoch
zum 31. Dezember 2016, austreten. Die Ermittlung
des Abfindungsguthabens wird aufgrund einer
unter Berücksichtigung des Verkehrswertes erstellten
Auseinandersetzungsbilanz ermittelt (vgl. § 17
des Gesellschaftsvertrages).
u Beirat
Im Interesse der Gesellschafter unterstützt der Beirat
die Geschäftsführung. Die Rechte und Pflichten
sind in § 7 des Gesellschaftsvertrages geregelt.
u Stille Beteiligungen
Mit Vertrag vom 22. November 2002 hat die REE-
DEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG sich mit
einer Stillen Beteiligung in Höhe von 1 250.000,– an
der Gesellschaft beteiligt. Der vereinbarte Zinssatz
beträgt 6% p.a. Ferner wird sich die LF TREUHAND-
UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH für
andere Anleger mit einer weiteren Stillen Beteiligung
in Höhe von bis zu 1 1.800.000,– an der Gesellschaft
beteiligen. Der vereinbarte Zinssatz beträgt
7% p.a. Die Zinsen auf die Stillen Beteiligungen sind
im Dezember des jeweiligen Jahres zu zahlen. Den
über die LF TREUHAND- UND VERWALTUNGS-
GESELLSCHAFT MBH beitretenden Stillen Gesellschaftern
wird gemäß § 3 Ziffer 13 des Gesellschaftsvertrages
das Recht eingeräumt, ihre Einlage
mit Wirkung zum 1. Januar 2005 in Kommanditkapital
umzuwandeln. Sofern diese Stillen Gesellschafter,
denen keine anfänglichen negativen steuerlichen

Ergebnisse zugewiesen werden, von diesem Recht
Gebrauch gemacht haben, wird ihnen gemäß § 12
Ziffer 8 des Gesellschaftsvertrages eine bevorrechtigte
Auszahlung in Höhe von 6% p.a. eingeräumt.
Ferner ist für die über die LF TREUHAND- UND VER-
WALTUNGSGESELLSCHAFT MBH beigetretenden
Stillen Beteiligten, die ihre Einlagen in Kommanditkapital
umgewandelt haben, gemäß § 18 des Gesellschaftsvertrages
im Rahmen der Liquidation der
Gesellschaft eine Verzinsung ihrer Beteiligung von
6% p.a. über die Laufzeit bevorrechtigt vorgesehen.
u Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Das vorgesehene Emissionskapital in Höhe von
1 4.900.000,– wird von der LF TREUHAND- UND
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH (Treuhänderin)
im eigenen Namen und für Rechnung des jeweilig
beitretenden Kommanditisten erworben und verwaltet.
Die Treuhänderin hat gem. § 3 Ziffer 4 des
Gesellschaftsvertrages der Beteiligungsgesellschaft
das Recht, die Kommanditeinlage um maximal
1 500.000,– zu erhöhen. Für ihre Tätigkeiten erhält
die Treuhänderin für das Jahr 2002 eine Vergütung
in Höhe von 1 50.000,– zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer.
Ab dem Jahr 2003 beträgt die Vergütung
0,5 % des verwalteten Kommanditkapitals zzgl.
etwaiger Umsatzsteuer.
u Kaufvertrag und Eigentum am Schiff
Das MS “HENRY SCHULTE” wurde 2000 auf der
XIAMEN SHIPYARD, China, fertiggestellt. Mit Kaufvertrag
(MOA) vom 18. November 2002 hat
die MS “HENRY SCHULTE” SHIPPING GMBH &
CO. KG das Schiff zu einem Kaufpreis von
US$ 14.900.000,– von der PALM BAY SHIPPING
COMPANY LTD., Limassol, Zypern, erworben.
Der Übergang von Nutzen und Lasten ist am
25. November 2002 erfolgt. Um das Schiff im
Schiffsregister von Zypern eintragen zu können,
wird die HENRY SCHULTE SHIPPING LTD., Zypern,
deren Anteile zu 100% von der Beteiligungsgesellschaft
übernommen wurden, das Eigentum am
Schiff treuhänderisch halten und den Chartervertrag
treuhänderisch durchführen.
u Schiffstreuhandvertrag
Damit das MS “HENRY SCHULTE” die zypriotische
Flagge führen kann, hat die Beteiligungsgesellschaft
eine 100%-ige Tochtergesellschaft in Limassol,
die HENRY SCHULTE SHIPPING LTD. (im Folgenden
“Schiffstreuhänder” genannt), gegründet.
LLoyd Fonds
31
Rechtliche Grundlagen
Der Schiffstreuhänder hat formal das Eigentum am
MS “HENRY SCHULTE” erworben, darf jedoch aufgrund
eines mit der Kommanditgesellschaft abgeschlossenen
Treuhandvertrages ausschließlich für
Rechnung und nach den Weisungen der Kommanditgesellschaft
handeln.
u Bereederungsvertrag
Mit der Bereederung hat die MS “HENRY SCHULTE”
SHIPPING GMBH & CO. KG die REEDEREI THOMAS
SCHULTE GMBH & CO. KG beauftragt, die sich im
Bereederungsvertrag verpflichtet hat, die Geschäfte
der Gesellschaft im Namen und für Rechnung
der Gesellschaft mit der Sorgfalt eines ordentlichen
Reeders auszuführen. Als Vergütung für die laufende
Betreuung und die Erfüllung aller vertraglich
übernommenen Verpflichtungen erhält der Bereederer
gemäß § 5 des Bereederungsvertrages
4 % der Chartereinnahmen, mindestens jedoch
US$ 85.000,– p.a. Der Bereederungsvertrag ist ab
Seite 76 abgedruckt.
u Mittelverwendungskontrolle
Eine durchgängige Mittelverwendungskontrolle während
der Investitionsphase wird durch entsprechende
Vereinbarungen zwischen der Beteiligungsgesellschaft
und einer in Schiffsbeteiligungen erfahrenen
Bank sichergestellt. Das Emissionskapital wird auf
ein Treuhandkonto eingezahlt, über das die Beteiligungsgesellschaft
nur gemeinsam mit dem Mittelverwendungskontrolleur
und der Treuhänderin
verfügen kann. Die Freigabe der Mittel erfolgt nach
Maßgabe der Anlage I zum Gesellschaftsvertrag.
u Darlehensvertrag
Das für die Finanzierung des Schiffes zugesagte
Darlehen wird durch Eintragung einer erstrangigen
Schiffshypothek im Seeschifffahrtsregister besichert.
Das Darlehen wurde bei Übernahme des
Schiffes in voller Höhe ausgezahlt. Das Darlehen
hat eine Laufzeit von 12 Jahren und ist in Höhe von
1/14 des Darlehensbetrages p.a. zurückzuführen.
Die verbleibenden Schlussraten in Höhe von
US$ 752.000,- und JPY 92.850.000,- sollen lt.
Prospektkalkulation im Rahmen einer Anschlussfinanzierung
bis zum Jahr 2016 zurückgeführt
werden. Sollte durch Veränderung der Kursrelation
US-Dollar/Yen das in US-Dollar zugesagte Darlehenslimit
um mehr als 5% überschritten werden,
so hat auf Verlangen der finanzierenden Bank
eine entsprechende Darlehensrückführung zu
erfolgen.

Steuerliche Grundlagen
Steuerliche Grundlagen
u Einkommensteuer und Einkünfte aus
Gewerbebetrieb
Das steuerliche Konzept des vorliegenden Beteiligungsangebotes
stellt darauf ab, dass die Kommanditgesellschaft
Einkünfte aus Gewerbebetrieb
erzielt und die einzelnen Kommanditisten bzw. Treugeber
als Mitunternehmer beteiligt sind. Grundlage
für die steuerliche Einordnung der Einkünfte bildet
die Art der Tätigkeit der Gesellschaft, die den Einsatz
des MS “HENRY SCHULTE” im Rahmen ihres
Geschäftsbetriebes zum Gegenstand hat und damit
dem gewerblichen Bereich des § 15 EStG zuzuordnen
ist.
Diejenigen Gesellschafter, die sich im Rahmen der
Stillen Gesellschaft an der Schifffahrtsgesellschaft
beteiligen, sind dagegen nicht als Mitunternehmer
des Gewerbetriebes der Schifffahrtsgesellschaft
anzusehen, da sie weder am Gewinn und Verlust,
noch an den stillen Reserven der Gesellschaft
beteiligt sind. Bei den Zinseinkünften aus der Stillen
Gesellschaft handelt es sich insoweit um Einkünfte
aus Kapitalvermögen. Soweit ein Stiller Gesellschafter
von seinem Recht zur Umwandlung seiner
Stillen Beteiligung in eine Kommanditbeteiligung
Gebrauch macht, erzielt er ab dem Zeitpunkt seiner
Umwandlung als Mitunternehmer der Gesellschaft
– wie die übrigen Kommanditisten – Einkünfte aus
Gewerbebetrieb.
Für die Erzielung gewerblicher Einkünfte ist – wie
bei jeder anderen Einkunftsart – grundlegende Voraussetzung,
dass die Gesellschaft auf Betriebsvermögensmehrung
ausgerichtet ist, d.h., dass die
Erzielung eines Totalgewinnes beabsichtigt ist.
Maßgebliches Beurteilungskriterium hierfür ist, ob
nach dem Urteil eines ordentlichen Kaufmanns mit
großer Wahrscheinlichkeit mit einem Totalgewinn
gerechnet werden kann.
Der steuerlichen Ergebnisrechnung der Kommanditgesellschaft
ist zu entnehmen, dass die Gesellschaft
im Ergebnis eine Mehrung ihres Betriebsvermögens
erzielt. Somit können die Gesellschafter
bzw. Treugeber bei plangemäßem Verlauf Entnahmen
vornehmen, die deutlich über der Höhe ihrer
Einlagen liegen.
Das Zahlenmaterial der Wirtschaftlichkeitsrechnung
LLoyd Fonds
32
wurde mit Sorgfalt zusammengestellt. Die Grundlage
der Berechnungen bilden im Wesentlichen die
anhand von Erfahrungswerten kalkulierten Chartereinnahmen.
Nach einer Fondslaufzeit von rd. 14
Jahren ergibt sich auf der Basis der Planrechnung
für die Betriebsphase der Gesellschaft ein Totalgewinn
von ca. T1 2.476 bezogen auf das ergebnisberechtigte
Kommanditkapital ohne Einbeziehung
eines etwaigen Veräußerungsgewinnes.
Auch wenn die Gesellschaft von Ihrem Optionsrecht
zur pauschalen Gewinnermittlung nach § 5 a
EStG Gebrauch macht, ist der Totalgewinnermittlung
nach dem BMF-Schreiben vom 24. Juni 1999
(BStBL. 1999 I, S. 669 ff.) eine auf der herkömmlichen
Gewinnermittlung basierende Berechnung
unter Einbezug eines bei der Veräußerung des
Schiffes erzielbaren Veräußerungsgewinnes zugrunde
zu legen. Die pauschal ermittelten Gewinne
bleiben insoweit außer Betracht. Die Gesellschaft
sieht daher in der Wirtschaftlichkeitsrechnung auf
Gesellschaftsebene den nach der Rechtsprechung
des Bundesfinanzhofes für die Bejahung der Gewinnerzielungsabsicht
erforderlichen Nachweis als
erbracht, dass nach dem Urteil eines ordentlichen
Kaufmanns aus heutiger Sicht mit großer Wahrscheinlichkeit
ein Totalgewinn erzielt wird.
Eine modellhafte Anteilsfinanzierung ist nach dem
Konzept der Gesellschaft nicht vorgesehen und
wird weder vom Emissionshaus noch vom Anlageberater
angeboten. Jeder Anleger hat jedoch
grundsätzlich die Möglichkeit, eine persönliche Beteiligungsfinanzierung
über eine Bank seiner Wahl
vorzunehmen. Dabei ist zu beachten, dass der Totalgewinn
des Anlegers nicht gefährdet wird.
Zur Vermeidung von Nachteilen sollte eine
Anteilsfinanzierung mit dem persönlichen
Steuerberater abgestimmt werden.
u Mitunternehmerschaft
Neben der Gewinnerzielungsabsicht ist das Merkmal
der Mitunternehmerschaft Voraussetzung
dafür, dass die prognostizierten Ergebnisanteile mit
steuerlicher Wirkung den einzelnen Kommanditisten
bzw. Treugebern zugerechnet werden können.
Dies setzt voraus, dass die Kommanditisten bzw.

Treugeber ein bestimmtes Maß an Mitunternehmerrisiko
und Mitunternehmerinitiative tragen.
Indem die Kommanditisten bzw. Treugeber nach
§ 3 i.V.m. § 12 des Gesellschaftsvertrages am Gewinn
und Verlust sowie an den stillen Reserven der
Kommanditgesellschaft beteiligt sind, tragen sie
das erforderliche Maß an Mitunternehmerrisiko, wie
es für eine Mitunternehmerschaft vorausgesetzt
wird. Die Kommanditisten bzw. Treugeber können
an den mitunternehmerischen Entscheidungen
durch die Möglichkeit der Ausübung ihrer Gesellschafterrechte,
insbesondere durch Stimm- und
Kontrollrechte, wie sie nach § 166 HGB Kommanditisten
eingeräumt werden, teilhaben und insoweit
Mitunternehmerinitiative ausüben. Darüber hinaus
erhält jeder Treugeber das Recht, sich unmittelbar
als Kommanditist in das Handelsregister eintragen
zu lassen.
Nach dem Gesamtbild der Verhältnisse ist damit
die gesellschaftsrechtliche Stellung der einzelnen
Gesellschafter bzw. Treugeber so ausgestaltet, dass
sie den Anforderungen des geltenden Steuerrechts
an eine Mitunternehmerschaft nach § 15 EStG entspricht.
Insoweit bilden alle Gesellschafter und
Treugeber auf Basis des geltenden Steuerrechts
und der höchstrichterlichen Rechtsprechung eine
Mitunternehmerschaft und erzielen Einkünfte aus
Gewerbebetrieb nach § 15 EStG.
u Pauschalierte Gewinnermittlung nach
§ 5a EStG (Tonnagesteuer)
Nach § 5a EStG haben Schifffahrtsgesellschaften
seit dem 1. Januar 1999 die Möglichkeit, eine pauschalierte
Gewinnermittlung in Abhängigkeit von
der im internationalen Schiffsverkehr eingesetzten
Tonnage vorzunehmen (Tonnagesteuer). Die Vorschriften
zur Tonnagesteuer wurden durch das
BMF-Schreiben vom 12. Juni 2002 zur Gewinnermittlung
bei Handelsschiffen im internationalen
Verkehr nach § 5a EStG (BStBI. 2000 I S. 614 ff.)
ergänzt. Die sich aus dem BMF-Schreiben ergebenden
Erkenntnisse wurden im Rahmen der Konzeption
berücksichtigt.
Soweit die Bundesregierung eine Abschaffung der
Regelungen zur Tonnagesteuer geplant hatte, ist festzuhalten,
dass dieses Vorhaben in der Kabinettvor-
LLoyd Fonds
33
Steuerliche Grundlagen
lage zum Entwurf eines Gesetzes zum Abbau von
Steuervergünstigungen und Ausnahmeregelungen
(Steuervergünstigungsabbaugesetz (StVergAbG))
vom 18. November 2002 nicht mehr umgesetzt
worden ist. Nach dem derzeitigen Kenntnisstand
wird daher davon ausgegangen, dass eine Option
der Gesellschaft zur pauschalierten Gewinnermittlung
nach § 5a EStG planmäßig wie vorgesehen
erfolgen wird.
Wesentliche Voraussetzungen für einen Wechsel
zur pauschalierten Gewinnermittlung sind nach den
derzeit geltenden gesetzlichen Regelungen u.a.,
dass sich die Geschäftsleitung der Gesellschaft im
Inland befindet, die Bereederung des Schiffes im
Inland durchgeführt wird und das Schiff im Wirtschaftsjahr
überwiegend in einem inländischen
Seeschiffsregister eingetragen ist. Die Gesellschaft
geht davon aus, dass die Option zur Tonnagesteuer
im Jahr 2005 ausgeübt wird. Eine Rückkehr zur bisherigen
Gewinnermittlungsart ist danach grundsätzlich
erst nach Ablauf von 10 Jahren möglich.
Durch den Wechsel würde sich ab dem Jahre 2005
bei einer Tonnage des MS “HENRY SCHULTE” von
ca. 4.400 Nettotonnen und unabhängig vom tatsächlichen
Ergebnis der Gesellschaft ein Tonnagesteuergewinn
von ca. 1 12.000,– p.a. errechnen.
Im Jahr des Wechsels zur Tonnagesteuer wird der
Unterschiedsbetrag zwischen Buch- und Teilwert
(stille Reserven) für alle Wirtschaftsgüter der Gesellschaft,
die dem Betrieb des Schiffes im internationalen
Verkehr dienen, festgestellt. Hierbei sind
auch die eventuell in den Fremdwährungsverbindlichkeiten
ruhenden stillen Reserven einzubeziehen.
Für das MS “HENRY SCHULTE” wurde ein
geschätzter Betrag von T1 1.704 erfasst. Jedem
Gesellschafter ist grundsätzlich ein Anteil am
Unterschiedsbetrag in einer Höhe zuzuweisen, die
quotal seinem Anteil am Kommanditkapital entspricht.
Auf diejenigen Gesellschafter, die zunächst
Stille Gesellschafter waren und dann zum gegebenen
Zeitpunkt von ihrem Recht zur Umwandlung
der Stillen Beteiligung in eine Kommanditbeteiligung
Gebrauch gemacht haben, entfällt kein Anteil
am Unterschiedsbetrag, da sie als typisch Stille
Gesellschafter an den stillen Reserven der Gesellschaft
nicht beteiligt waren und erst nach einem

Steuerliche Grundlagen
Wechsel der Gesellschaft zur pauschalierten Gewinnermittlung
nach § 5a EStG Kommanditisten
geworden sind. Der Unterschiedsbetrag ist bei der
Veräußerung des Schiffes bzw. der Beteiligung oder
im Falle der Rücknahme der Option zur Tonnagesteuer
nach Ablauf der 10-jährigen Bindungsfrist
unabhängig vom tatsächlich erzielten Veräußerungserlös
zu versteuern. Soweit auch stille Reserven im
Zusammenhang mit dem Schiffshypothekendarlehen
berücksichtigt worden sind, ist der Unterschiedsbetrag
bei ratierlicher Tilgung des Darlehens
jährlich teilweise gewinnerhöhend aufzulösen und
insoweit zu versteuern. Verrechenbare Verluste
können lediglich mit den sich aus der Auflösung
des Unterschiedsbetrages ergebenden Gewinnen
ausgeglichen werden.
Aufgrund des pauschal ermittelten Tonnagesteuergewinns
in Höhe von ca. 1 12.000,– p.a. entfällt auf
den Investor ab dem Jahr 2005 ein positives steuerliches
Ergebnis von ca. 0,2% p.a. bezogen auf die
Beteiligungssumme ohne Agio. Soweit sich der Unterschiedsbetrag
aus den stillen Reserven des
Schiffes ergibt, hat jeder Investor – mit Ausnahme
derjenigen Kommanditisten, die zuvor Stille Gesellschafter
waren – einen Anteil in Höhe von ca. 34%
bezogen auf die Beteiligungssumme ohne Agio, unabhängig
von einem tatsächlich erzielten Veräußerungsgewinn,
zu versteuern.
Während Sonderbetriebseinnahmen bzw. -ausgaben
des Anlegers vor einer Option zur Tonnagesteuer
sein individuelles Beteiligungsergebnis erhöhen oder
vermindern, sind negative Ergebnisse im Sonderbetriebsvermögen
nach erfolgtem Wechsel zur Tonnagesteuer
neben dem Anteil des Anlegers am
pauschal ermittelten Gewinn nach § 5a EStG nicht
mehr zusätzlich zu berücksichtigen.
Die Umwandlung der Stillen Beteiligung in eine
Kommanditbeteiligung wird unter entsprechender
Anwendung des § 24 Umwandlungssteuergesetz
durchgeführt. Es handelt sich insoweit um einen
Einbringungsvorgang gegen Gewährung von Gesellschaftsrechten.
Ein Veräußerungsvorgang im Sinne
des § 5a EStG, der eine gewinnerhöhende Auflösung
des Unterschiedsbetrages für diejenigen
Gesellschafter auslösen würde, die von Beginn an
LLoyd Fonds
34
als Kommanditisten beteiligt gewesen sind, liegt somit
nicht vor.
u Steuerliche Ergebnisse
Grundlage der steuerlichen Ergebnisse bildet die
auf den Seiten 26 und 27 dargestellte Wirtschaftlichkeitsrechnung.
Danach erzielt die Gesellschaft
nach anfänglich negativen Ergebnissen in der Investitionsphase
bei planmäßiger Realisierung der
Betriebsphase insgesamt ein positives Ergebnis.
Die negativen steuerlichen Ergebnisse der Jahre
2002 bis 2004 beruhen im Wesentlichen auf der
Inanspruchnahme der degressiven Abschreibung
des Schiffes.
u Anlaufkosten
Die in den Positionen 2, 4, 5, 6 und 7 der Investitionsrechnung
auf Seite 24 aufgeführten Anlaufkosten
der Gesellschaft werden unter vorsorglicher
Berücksichtigung des BMF-Schreibens vom
24. Oktober 2001 im Rahmen der Prospektrechnungen
nicht als sofort abzugsfähige Betriebsausgaben
behandelt, sondern zusammen mit dem
Kaufpreis des Schiffes aktiviert und abgeschrieben,
da es sich um Gebühren für in gesonderten Verträgen
vereinbarte Dienstleistungen handelt und sich
die Anleger aufgrund eines vom Projektanbieter
vorformulierten Vertragswerkes an der Gesellschaft
beteiligen. Sofern die Anwendung des
vorgenannten BMF-Schreibens entgegen der von
der Finanzverwaltung vertretenen Auffassung auf
gewerblich geprägte Immobilienfonds beschränkt
ist und es daher im vorliegenden Fall nicht anzuwenden
sein sollte, würde sich das negative steuerliche
Ergebnis im Jahr 2002/2003 erhöhen.
u Degressive Abschreibung nach § 7 Abs. 2 EStG
Die Abschreibung des Schiffes erfolgt im Rahmen
der Prospektrechnung bis 2009 degressiv nach § 7
Abs. 2 EStG. Danach kann der Schiffswert mit dem
Zweifachen der linearen AfA-Rate, maximal mit
20% p.a., abgeschrieben werden. Ab dem Jahr 2010
soll die Abschreibung des Restwertes linear erfolgen.
In den Berechnungen wurde ein kalkulierter
Schrottwert von ca. T1 420 einbezogen. Für das
Jahr 2002 wurde die Abschreibung unter Anwendung
der Vereinfachungsregelung nach R 44 (2)
EStR ermittelt.

Steuerliche Grundlagen
Die im Rahmen der Abschreibung des Schiffes angesetzte
Nutzungsdauer von 14 Jahren wurde unter
Berücksichtigung des BMF-Schreibens vom 15. Juni
1999 sowie der derzeitig erkennbaren Auffassung
der Finanzverwaltung zur Bestimmung des Betriebskonzeptes
der Gesellschaft ermittelt. Obwohl
eine verbindliche Definition des Begriffes “Betriebskonzept”
bislang nicht vorliegt, kann den Äußerungen
der Finanzverwaltung im Rahmen laufender
Veranlagungsverfahren bei vergleichbaren Beteiligungsgesellschaften
entnommen werden, dass die
im Emissionsprospekt ausgewiesene Betriebsdauer
der Gesellschaft sowie ein etwaiger kalkulierter
Veräußerungserlös maßgebliche Bestandteile des
Betriebskonzeptes der Gesellschaft und damit die
Ausgangspunkte für die anzusetzende Nutzungsdauer
sein sollen.
Da die im Rahmen der Berechnungen im Emissionsprospekt
angesetzte Nutzungsdauer von 14 Jahren
der prospektierten Betriebsdauer des Schiffes von
Ende 2002 bis zum Jahr 2016 entspricht, wurde
insoweit der gegenwärtig erkennbaren Auffassung
der Finanzverwaltung zur Bestimmung des Betriebskonzeptes
Rechnung getragen.
Soweit ein etwaiger im Emissionsprospekt prognostizierter
Veräußerungserlös des Schiffes bei der
Ermittlung der Nutzungsdauer zu berücksichtigen
sein soll, wird die Auffassung vertreten, dass sich
daraus im vorliegenden Fall keine weiteren Auswirkungen
ergeben. Der im Emissionsprospekt als
Veräußerungserlös unterstellte Betrag in Höhe von
ca. 10% der Anschaffungskosten des Schiffes entspricht
in etwa dem wirtschaftlichen Schrottwert
des Schiffes, so dass sich daraus nach Auffassung
der Beteiligungsgesellschaft kein weiterer abschreibungsfähiger
Restwert – und damit keine weitere
Verlängerung der Nutzungsdauer – ableiten lässt.
Sofern die Finanzverwaltung den Begriff “Betriebskonzept”
anders als derzeit erkennbar auslegt, und
der Abschreibung des Schiffes eine andere Nutzungsdauer
als 14 Jahre zugrunde gelegt werden
muss, werden sich die steuerlichen Ergebnisse in
den Jahren 2002 bis 2004 ggf. deutlich verändern.
Im Falle einer Verlängerung der Nutzungsdauer
würde sich der beim Übergang zur Tonnagesteuer
LLoyd Fonds
36
festzustellende Unterschiedsbetrag gegenüber
dem in den Berechnungen kalkulierten Wert vermindern.
Soweit in der Finanzverwaltung eine
Überarbeitung der amtlichen Abschreibungstabellen
vorbereitet wird, geht die Gesellschaft davon
aus, dass sich etwaige Änderungen der Nutzungsdauern
bei neuen und gebrauchten Schiffen nicht
auf die Gesellschaft auswirken, da anstelle dieser
Tabellen das BMF-Schreiben vom 15. Juni 1999
angewendet wird. Zum gegebenen Zeitpunkt wird
die Gesellschaft das Schiff jedenfalls auf der Basis
des dann geltenden Rechts abschreiben.
u Begrenzung der Ausgleichsfähigkeit
von negativen Einkünften
Nach § 15a Abs. 1 EStG sind die einem Mitunternehmer
zuzurechnenden ausgleichsfähigen negativen
steuerlichen Ergebnisse aus seiner Beteiligung
an der Gesellschaft der Höhe nach auf die von ihm
tatsächlich geleistete Pflichteinlage begrenzt. Darüber
hinausgehende negative steuerliche Ergebnisse
können zeitlich unbegrenzt vorgetragen und mit zukünftigen
Gewinnen aus der Beteiligung verrechnet
werden.
Durch § 2b EStG wurde ein Abzugsverbot für negative
steuerliche Ergebnisse aus der Beteiligung
an so genannten Verlustzuweisungsgesellschaften
eingeführt.
Unter Berücksichtigung der Anwendungsschreiben
des BMF zum § 2b EStG vom 5. Juli 2000 sowie 22.
August 2001 ist davon auszugehen, dass die
Gesellschaft die Tatbestandsmerkmale der Vorschrift,
insbesondere die Regelbeispiele nach § 2b
Satz 3 EStG, nicht erfüllt und damit keine Verlustzuweisungsgesellschaft
im Sinn des § 2b EStG ist.
Unter Anwendung des von der Finanzverwaltung
zur Verfügung gestellten Berechnungsmoduls errechnet
sich auf Grundlage der prospektierten wirtschaftlichen
und steuerlichen Eckdaten der Gesellschaft
nach der Methode des internen Zinsfußes
ein Renditewert nach Steuern, der weniger als das
Doppelte der Rendite vor Steuern beträgt. Die
Ergebnisse wurden unter Berücksichtigung des
Höchststeuersatzes von 48,5% in 2002 und 2003,
47% im Jahr 2004 sowie 42% ab dem Jahr 2005
unter Einbezug eines Solidaritätszuschlages in

Höhe von 5,5% p.a. ermittelt. Eine Kirchensteuerbelastung
wurde nicht berücksichtigt. Steuererstattungen
wurden im entsprechenden Jahr erfasst.
Steuerzahlungen sowie Barauszahlungen wurden
dem jeweiligen Geschäftsjahr zugerechnet.
Auch das zweite Regelbeispiel des § 2b Abs. 1
EStG wird nicht erfüllt, da auf die steuerlichen Auswirkungen
der voraussichtlichen anfänglichen
negativen steuerlichen Ergebnisse nicht über die
aus Gründen der Prospekthaftung bestehende Aufklärungspflicht
hinaus hingewiesen wird. Damit
werden im Rahmen der Konzeption alle in dem vorzitierten
Anwendungsschreiben aufgestellten Kriterien
beachtet. Sonstige besondere Gesichtspunkte,
die für eine Anwendung des § 2b EStG sprechen
könnten, sind nicht ersichtlich.
Es wird davon ausgegangen, dass die Gesellschaft
von § 2b EStG nicht betroffen ist.
Sofern von der Finanzverwaltung eine andere Auffassung
vertreten wird und § 2b EStG dennoch
Anwendung finden sollte, ist ein Verlustausgleich
lediglich mit positiven Ergebnissen aus Beteiligungen
möglich, die ebenfalls von § 2b EStG erfasst
werden.
Eine weitere Begrenzung der Ausgleichsfähigkeit
von negativen Einkünften wurde mit dem Steuerentlastungsgesetz
1999/2000/2002 durch die
Änderung des § 2 Abs. 3 EStG eingeführt. Danach
ist ein Verlustausgleich mit positiven Einkünften
aus anderen Einkunftsarten nur noch in Höhe von
1 51.500,– bei ledigen bzw. bis 1 103.000,– bei
verheirateten Steuerpflichtigen und darüber hinaus
nur bis zur Hälfte der übrigen positiven Einkünfte
zulässig. Weitere Verluste können im Rahmen eines
Verlustrücktrages bzw. durch einen Verlustvortrag
in den in §10d EStG vorgesehenen Grenzen berücksichtigt
werden. Danach ist u.a. die Begrenzung
des Verlustrücktrages für die Jahre ab 2001
auf 1 511.500,– zu beachten. Inwieweit die im
Gesetzentwurf zum Steuervergünstigungsabbaugesetz
vom 18. November 2002 vorgesehene weitere
Begrenzung des Verlustvortrages auf die Hälfte der
nach Anwendung des § 2 Abs. 3 EStG verbleibenden
positiven Einkünfte im laufenden Gesetzge-
LLoyd Fonds
37
Steuerliche Grundlagen
bungsverfahren umgesetzt werden wird, kann derzeit
nicht beurteilt werden.
Die Berechnungen gehen davon aus, dass jeder Gesellschafter
seine Beteiligung so wählt, dass er der
Begrenzung nach § 2 Abs. 3 EStG nicht unterliegt.
u Steuerliche Behandlung von Barauszahlungen
Bei den von der Gesellschaft ab dem Jahr 2003
geplanten Auszahlungen an die Kommanditisten
handelt es sich steuerlich um Entnahmen von Liquiditätsüberschüssen,
die grundsätzlich keiner Steuerpflicht
unterliegen. Soweit jedoch durch die Entnahmen
bei den Mitunternehmern negative
Kapitalkonten entstehen oder sich erhöhen, ist
§ 15a Abs. 3 EStG zu beachten. Danach findet eine
Gewinnfiktion in der Höhe statt, in der sich durch
eine Auszahlung ein negatives Kapitalkonto ergibt
oder erhöht. Nach einer Option zur pauschalen
Gewinnermittlung sind weiterhin die Ergebnisse
aus der Steuerbilanz für die Entwicklung des Kapitalkontos
maßgeblich. Die Gewinnfiktion kann
durch die persönliche Eintragung eines jeden Treugebers
in das Handelsregister vermieden werden.
Aufgrund der Handelsregistereintragung lebt mit
der Auszahlung die unmittelbare Außenhaftung
nach § 172 Abs. 4 HGB in Verbindung mit § 172
Abs. 1 HGB in Höhe dieser Auszahlung wieder auf.
Da eine Haftungsinanspruchnahme im Hinblick auf
die Unwägbarkeiten der internationalen Seeschifffahrt
nicht ausgeschlossen werden kann, wird
durch die Eintragung der Treugeber in das Handelsregister
die Anwendung des § 15a Abs. 3 EStG vermieden.
Jeder Treugeber hat das Recht, sich zum gegebenen
Zeitpunkt unmittelbar als Kommanditist – auf
eigene Kosten – mit 100% seiner Kommanditeinlage
in das Handelsregister eintragen zu lassen. Die
im Prospekt enthaltenen Berechnungen gehen
davon aus, dass jeder Treugeber von diesem Recht
Gebrauch macht.
u Positive steuerliche Ergebnisse
Sofern ein Kommanditist bzw. Treugeber in der
Gesellschaft ein negatives steuerliches Kapitalkonto
hat, muss mit einer Nachversteuerung des negativen
Kapitalkontos gerechnet werden. Die Nach-

Steuerliche Grundlagen
versteuerung erfolgt in der Regel im Rahmen der
Besteuerung der laufenden positiven Ergebnisse,
der Anteilsveräußerung oder der Liquidation der
Gesellschaft.
Sofern die Gesellschaft zur Tonnagesteuer optiert,
ist der Gewinn aus einer Anteilsveräußerung und
der Betriebsaufgabe im Ganzen in dem pauschal
ermittelten steuerlichen Ergebnis enthalten. Ein sich
aus der Veräußerung des MS “HENRY SCHULTE” im
Jahre 2016 ergebender Veräußerungsgewinn ist somit
nicht gesondert zu versteuern. Er ist jedoch unter
dem Gesichtspunkt der Gewinnerzielungsabsicht
im Rahmen der Totalgewinnermittlung als Vermehrung
des Betriebsvermögens zu berücksichtigen.
Nach einer Option zur pauschalen Gewinnermittlung
nach § 5a EStG entfällt auf jeden Investor ab
dem Jahr 2005 ein positives steuerliches Ergebnis in
Höhe von bis zu ca. 0,2% p.a. bezogen auf die Beteiligungssumme
ohne Agio. Im Falle der Veräußerung
des Schiffes bzw. der Beteiligung oder bei Rücknahme
der Option zur Tonnagesteuer nach Ablauf der
10-jährigen Bindungsfrist hat jeder Anleger – mit
Ausnahme derjenigen Kommanditisten, die vorher
Stille Gesellschafter waren – einen Anteil in Höhe
von ca. 34% bezogen auf die Beteiligungssumme
ohne Agio, unabhängig von einem tatsächlich erzielten
Veräußerungsgewinn, zu versteuern. Die endgültige
Höhe des anzusetzenden Unterschiedsbetrages
und damit die Höhe des zu versteuernden
Anteils richtet sich nach den tatsächlichen Verhältnissen
zu Beginn der pauschalen Gewinnermittlung
und wird zum gegebenen Zeitpunkt von der Finanzverwaltung
abschließend festgestellt. Der Unterschiedsbetrag
kann höher, aber auch niedriger als
prospektiert anfallen.
u Höhe der steuerlichen Ergebnisse
Die steuerlichen Grundlagen und Berechnungen
wurden auf der Basis der zur Zeit geltenden steuerlichen
Rechtslage entwickelt. Insbesondere die Regelungen
zur pauschalierten Gewinnermittlung
nach § 5a EStG (Tonnagesteuer) wurden in das
steuerliche Konzept der Gesellschaft eingearbeitet.
Das steuerliche Konzept der Gesellschaft ist im
Wesentlichen vergleichbar mit den steuerlichen
Konzepten anderer Gesellschaften, die von der
Finanzverwaltung in der Vergangenheit grundsätzlich
anerkannt worden sind. Notwendige Anpassun-
LLoyd Fonds
38
gen des steuerlichen Konzeptes an geänderte
Rechtslagen auf Grund von Gesetzes bzw. Erlassänderungen
wurden vorgenommen. Die endgültige
Höhe der steuerlichen Ergebnisse wird durch das
zuständige Finanzamt festgestellt.
Die steuerlichen Ergebnisse können sich erhöhen
oder vermindern, sofern die erwarteten Einnahmen
oder Ausgaben der Gesellschaft in anderer Höhe
als prospektiert fließen oder sofern sich im Einzelfall
eine von der Gesellschaft vertretene Rechtsauffassung
nicht durchsetzen wird. Führen insoweit
bestandskräftig festgestellte steuerliche Ergebnisse
bei einem Anleger zu Steuernachzahlungen an
die Finanzverwaltung, sind auf die Zahlungen Zinsen
in Höhe von 6% p.a. zu entrichten.
u Verfahrensrechtliche Fragen
Die Höhe der steuerlichen Ergebnisse wird durch
das zuständige Betriebsfinanzamt einheitlich für die
Gesellschaft und gesondert für jeden einzelnen
Mitunternehmer nach § 180 Abs. 1 Nr. 2a AO festgestellt.
Die Ergebnisse werden den Wohnsitzfinanzämtern
der Mitunternehmer amtsintern mitgeteilt,
wobei die Wohnsitzfinanzämter an die Feststellungen
des zuständigen Betriebsstättenfinanzamtes
gebunden sind.
u Solidaritätszuschlag
Zusätzlich zur Einkommensteuer wird derzeit ein
Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5% der festgesetzten
Einkommensteuer jedes Mitunternehmers
erhoben. Hierdurch bedingte Steuerlasten sind in
den Prognoserechnungen berücksichtigt. Die Höhe
des Solidaritätszuschlages wird bis zum Ende der
Laufzeit mit 5,5% kalkuliert. Wird die Regelung des
Solidaritätszuschlages in anderer Weise fortgeführt,
so vermindert bzw. erhöht sich die prognostizierte
Steuerbelastung entsprechend.
u Wert des Betriebsvermögens
Nachdem im Rahmen des Jahressteuergesetzes
1997 kein neues Vermögensteuergesetz verabschiedet
wurde und somit eine Vermögensteuer ab
1997 zunächst nicht mehr erhoben wird, bildet der
anteilige Wert des Betriebsvermögens der Gesellschaft
bei jedem Gesellschafter nunmehr lediglich
die Grundlage für etwaige erbschafts- und schen-

kungssteuerliche Feststellungen. Basis der Bewertung
sind wie bisher die Buchwerte der
Gesellschaft (§ 98a, § 109 Abs. 1 BewG). Da die
Steuerbilanzwerte unter Berücksichtigung der
Abschreibungen den Wert bestimmen, ist – soweit
der Unternehmenswert ansonsten positiv ist – in
späteren Jahren mit der Zuweisung negativer anteiliger
Werte zu rechnen, die mit anderen Werten des
Erblassers bzw. Schenkers ausgeglichen werden
können. Darüber hinaus unterliegt positives
Betriebsvermögen in Erbschafts- sowie Schenkungsfällen
im Rahmen der vorweggenommenen
Erbfolge bei einem einmaligen Freibetrag von
1 256.000,– lediglich zu 60% der Erbschaft- und
Schenkungsteuer. Ferner wird Betriebsvermögen
unabhängig vom Verwandtschaftsgrad im Ergebnis
stets nach dem günstigen Tarif der Steuerklasse 1
versteuert. Voraussetzung für die Vergünstigungen
ist jedoch, dass die Beteiligung oder die Gesellschaft
nicht innerhalb von 5 Jahren nach dem Erwerb
aufgegeben wird.
u Gewerbesteuer
Die Kommanditgesellschaft unterliegt als Gewerbebetrieb
der Gewerbesteuer. Die Besteuerung des
Gewerbekapitals wurde mit dem Gesetz zur Fortsetzung
der Unternehmenssteuerreform abgeschafft.
Im Rahmen der Ermittlung des Gewerbeertrages
wurde die im Entwurf des Steuervergünstigungsabbaugesetzes
vom 18. November 2002, vorgesehene
Änderung des § 10a Satz 1 GewStG
berücksichtigt. Danach ist eine Kürzung des Gewerbeertrages
durch gewerbesteuerliche Verlustvorträge
aus der Investitionsphase der Gesellschaft
nur noch bis zur Hälfte des maßgebenden Gewerbeertrages
möglich. Sofern diese Änderung im
Rahmen des laufenden Gesetzgebungsverfahrens
letztendlich nicht umgesetzt werden sollte, vermindert
sich die gewerbesteuerliche Belastung der
Gesellschaft gegenüber der Prognoserechnung.
Die an die Gesellschafter gezahlten Vergütungen
führen nicht zu einer Verminderung des Gewerbeertrages.
Sie werden steuerlich dem Ertrag hinzugerechnet.
Nach § 9 Nr. 3 GewStG unterliegt der
Gewerbeertrag nur zu 20% der Gewerbesteuer, da
das Schiff im internationalen Verkehr betrieben
wird. Nach einer Option zur Tonnagesteuer bildet
der pauschal ermittelte Gewinn die Grundlage für
LLoyd Fonds
39
Steuerliche Grundlagen

Steuerliche Grundlagen
die Ermittlung der Gewerbeertragsteuer. Sofern ein
Anleger seine Beteiligung veräußert oder verschenkt,
geht bei der Gesellschaft der anteilig auf
den Anleger entfallende, aus der Investitionsphase
resultierende Gewerbeverlustvortrag verloren. Dies
kann für die Gesellschaft zu einer Erhöhung der
gewerbeertragssteuerlichen Belastung führen. Soweit
im Rahmen der Auflösung der Gesellschaft der
kalkulierte Unterschiedsbetrag im Sinne des § 5a
EStG gewinnerhöhend aufzulösen ist, wurde dieser
unter Berücksichtigung des BMF-Schreibens vom
12. Juni 2002 der Gewerbesteuer unterworfen. Die
sich daraus ergebende gewerbesteuerliche Belastung
der Gesellschaft wurde in den Berechnungen
berücksichtigt. Die Anrechnungsmöglichkeit nach
§ 35 EStG wurde im Rahmen der Berechnungen
nicht berücksichtigt, weil sie aufgrund der niedrigen
gewerbesteuerlichen Belastung der Gesellschaft
lediglich von untergeordneter Bedeutung ist.
u Umsatzsteuer
Die Kommanditgesellschaft ist als Unternehmer im
Sinne von § 2 Abs. 1 UStG anzusehen, da sie eine
gewerbliche Tätigkeit zur Erzielung von Einnahmen
selbständig ausübt. Sie tätigt Umsätze für die Seeschifffahrt
und ist damit nach § 4 Nr. 3 UStG von
der Umsatzsteuer befreit. Gleichwohl ist sie nach
§ 15 Abs. 3 Nr. 1a UStG zum Vorsteuerabzug berechtigt.
Sofern Vorsteuerbeträge mit Leistungen im Zusammenhang
stehen, die die Ausgabe der Kommanditanteile
betreffen oder die ausschließlich im
Interesse der Gesellschafter erfolgen, können diese
Vorsteuerbeträge nicht geltend gemacht werden.
Bei den betreffenden Leistungen handelt es sich in
erster Linie um die Vertriebstätigkeiten. Die damit
im Zusammenhang stehenden Kosten sind aber
nach § 4 Nr. 8 UStG von der Umsatzsteuer befreite
Umsätze, so dass insoweit keine Vorsteuerbeträge
entstehen. Bei anderen bezogenen Leistungen ist
eine eindeutige Zuordnung zum Geschäftsbetrieb
oder zur Ausgabe von Kommanditanteilen nicht
ohne weiteres möglich. Hinsichtlich eines Teiles der
Anlaufkosten besteht das Risiko, dass die Finanzverwaltung
insoweit von einem unmittelbaren
LLoyd Fonds
40
Zusammenhang mit der Ausgabe der Kommanditanteile
ausgeht und daher die damit zusammenhängenden
Vorsteuerbeträge durch die Gesellschaft
nicht geltend gemacht werden können. Dies
würde die in der Gesellschaft kalkulierte Liquidität
belasten.
u Steuerliches Konzept
Das steuerliche Konzept der Beteiligungsgesellschaft
wurde auf der Grundlage der derzeit geltenden
Rechtslage entwickelt. Insbesondere die
Regelungen zur pauschalierten Gewinnermittlung
nach § 5a EStG (Tonnagesteuer) wurden in das
steuerliche Konzept der Gesellschaft eingearbeitet.
Die geplanten Senkungen des Spitzensteuersatzes
– modifiziert durch das Flutopfersolidaritätsgesetz
vom 19. September 2002 – wurden im Rahmen der
Berechnungen berücksichtigt. Insoweit wurde für
die Ergebnisprognosen für die Kommanditisten auf
Seite 10/11 ein Spitzensteuersatz von 48,5% in
den Jahren 2002 und 2003, 47% in 2004 sowie
42% ab 2005 zu Grunde gelegt. Eine begünstigte
Versteuerung des Unterschiedsbetrages im Rahmen
der Betriebsaufgabe nach § 16 EStG in Verbindung
mit § 34 EStG wurde nicht unterstellt, da
der Unterschiedsbetrag nach Auffassung der
Finanzverwaltung auch im Falle einer Betriebsaufgabe
zu den laufenden Einkünften aus Gewerbebetrieb
zählen soll. Im Hinblick auf die durch § 2 Abs.
3 EStG eingeführte allgemeine Verlustausgleichsbeschränkung
wird unterstellt, dass die Gesellschafter
die Höhe ihrer Beteiligung so wählen, dass
sie insoweit keinen Beschränkungen unterliegen.
u Steuerliches Gutachten
Die Prospektherausgeber haben durch eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
ein Gutachten zu den
steuerlichen Grundlagen der Gesellschaft erstellen
lassen. Dieses Gutachten wird Anlageinteressenten
auf Wunsch und unter Anerkennung der berufsüblichen
Haftungsbegrenzungen für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften
zur Verfügung gestellt. Die
steuerlichen Berechnungen stehen unter dem Vorbehalt
der planmäßigen Realisierung der Investition
und sind letztendlich von der Feststellung durch die
zuständige Finanzverwaltung abhängig.

Chancen und Risiken
Chancen und Risiken
Die Beteiligung an einem Schiffsfonds bietet
Kapitalanlegern vielfältige wirtschaftliche
Chancen. Dabei darf aber nicht übersehen
werden, dass Schiffsfonds unternehmerische
Beteiligungen sind, die auch erhebliche Risiken
beinhalten können.
Die wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligung
kann über die Laufzeit nicht vorhergesagt werden
und steht zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht fest.
Wenn die künftigen wirtschaftlichen und rechtlichen
Rahmenbedingungen von den hier unterstellten
Annahmen abweichen, kann dies die
Ertrags-, Liquiditäts- und Wertentwicklung gegenüber
den Prognosen sowohl in positiver als auch in
negativer Hinsicht stark verändern.
Die folgenden Ausführungen sollen Anlegern
Chancen und Risiken verdeutlichen. Dabei darf
nicht übersehen werden, dass Chancen und Risiken
sich zwar einerseits gegenseitig aufheben
können, dass aber andererseits mehrere beschriebene
Risiken im Falle einer Realisierung
LLoyd Fonds
42
zusammen zu einem Misserfolg der Beteiligung
führen können.
u Investitions- und Finanzierungsplan
Die in der Investitionsplanung genannten Aufwandspositionen
basieren im Wesentlichen auf abgeschlossenen
Verträgen, so dass nennenswerte
Kostenüberschreitungen nicht zu erwarten sind.
Da das Schiff zu einem Festpreis gekauft wird, fallen
etwaige Mehraufwendungen für die Fertigstellung
nicht mehr an. Die zur Finanzierung der
Gesamtinvestition erforderlichen Fremdmittel werden
durch eine deutsche Bank gewährt. Die
Schiffshypotheken valutieren zu 65 % in US-Dollar
und zu 35 % in Yen. Die Bezahlung des Schiffskaufpreises
in US-Dollar wurde durch entsprechende
Devisentermingeschäfte zum prospektierten Kurs
der Investitionsphase gesichert. Durch die Platzierungsgarantie
der REEDEREI THOMAS SCHULTE
GMBH & CO. KG und der LLOYD FONDS AG ist das
gesamte Eigenkapital und damit die Gesamtfinanzierung
des Beteiligungsangebotes sichergestellt.

Kapitalrückfluss in Abhängigkeit
vom US-Dollar-Kurs
Kapitalrückfluss in % der Kommanditbeteiligung
250
200
150
100
50
0
1,10 1,05 Prospekt 0,95 0,90
US$/3
u Haftung
Die Haftung der Anleger im Rahmen ihrer Beteiligung
an der Gesellschaft ist auf die Beteiligungssumme
beschränkt. Eine Nachschussverpflichtung
ist gemäß Gesellschaftsvertrag ausgeschlossen.
Soweit das Kapitalkonto – z.B. durch Auszahlungen
– unter den Stand der Hafteinlage absinkt, lebt
jedoch die Haftung gemäß §172 Abs. 4 HGB insoweit
wieder auf (vgl. auch Seite 30, “Haftung der
Kommanditisten”).
u Fungibilität
Die Übertragung oder Veräußerung einer Beteiligung
ist mit Zustimmung der Komplementärin möglich.
Es ist aber darauf hinzuweisen, dass für den
Verkauf von Fondsanteilen kein geregelter Markt
besteht, so dass eine Beteiligungsveräußerung, insbesondere
wenn stille Reserven realisiert werden
sollen, nur schwer zu verwirklichen sein wird. Veräußerungswünsche
wird die Treuhänderin im Rahmen
ihrer turnusmäßigen Rundschreiben den Mitgesellschaftern
mitteilen. Gemäß § 14 Ziffer 5 des
Gesellschaftsvertrages besteht grundsätzlich ein
Vorkaufsrecht der persönlich haftenden Gesellschafterin.
u Währungsrisiko
Die Anschaffungskosten des Schiffes betragen
US$ 14,9 Mio. Hiervon werden US$ 6,11 Mio. und
JPY 406,3 Mio. durch das langfristige Hypotheken-
LLoyd Fonds
43
Chancen und Risiken
darlehen aufgebracht. Der Yen-Kurs wurde zu
einem Kurs von 122 Yen/US-Dollar angenommen.
Die Einnahmen der Gesellschaft sind in US-Dollar
geplant, während die Auszahlungen in Euro erfolgen
sollen.
Für den gesamten Planungszeitraum wurde eine
US$/1-Parität unterstellt. Das Kursverhältnis zwischen
US-Dollar und Yen wurde über den gesamten
Planungshorizont mit 122 Yen/US-Dollar kalkuliert.
Eine Veränderung des Wechselkurses in der Betriebsphase
kann die Liquidität der Gesellschaft
verbessern bzw. verschlechtern.
u Beschäftigung
Aufgrund des im November 2002 abgeschlossenen
Chartervertrages ist die Beschäftigung des Schiffes
für 5 Jahre (+/- 12 Monate) bis zum November
2007 vereinbart. Nach Ablauf der Zeitcharterperiode
hat der Charterer zweimal die Option, das
Schiff für jeweils 1 Jahr weiter zu chartern. Die vertraglich
vereinbarte Tages-Charterrate für die zwei
Optionsperioden beträgt jeweils US$ 8.250,–.
Grundsätzlich besteht bei jedem Chartervertrag
das Risiko, dass der Charterer seine Verpflichtungen
aus dem Chartervertrag nicht erfüllt. Eine dann
notwendige neue Beschäftigung ist möglicherweise
nicht oder nur zu einer niedrigeren Charterrate zu
finden. Der abgeschlossene Chartervertrag kennt,
wie allgemein üblich, folgende Kündigungsmöglichkeiten:
Bei Krieg zwischen zwei oder mehr der
folgenden Staaten: Russland, China, USA, Großbritannien
und Deutschland.
u Zinsen
Die Zinsen unterliegen den Schwankungen der
Kapitalmärkte. Für das US-Dollar-Hypothekendarlehen
wird bis einschließlich 2005 mit 5,7% p.a.,
anschließend bis einschließlich 2008 mit 6,2% p.a.
und danach mit 7% p.a. kalkuliert. Für die Yen-
Tranche wurde ein Zins von anfänglich 1,7% p.a.,
ab 2006 von 2,0% p.a. und ab 2009 von 2,5% p.a.
unterstellt. Sofern die Zinsen niedriger geschlossen
werden können, erhöht dies die Liquiditätsreserve.
Höhere Zinsen gehen zu Lasten der Liquidität der
Gesellschaft.

Chancen und Risiken
Die Zinsbindungsperioden, die Einfluss auf den
Zinssatz haben, werden unter Einschätzung der jeweiligen
Marktsituation von der Geschäftsführung
der Beteiligungsgesellschaft kurzfristig bzw. langfristig
festgeschrieben. In der Prospektkalkulation
wird die Umwandlung der Einlagen der über die LF
TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
MBH beitretenden Stillen Beteiligten in Kommanditkapital
mit Wirkung zum 1. Januar 2005 unterstellt.
Sollte eine Umwandlung nicht oder nicht in voller
Höhe erfolgen, so sind weiter die Zinsen für die verbleibenden
Stillen Beteiligungen in Höhe von 7%
p.a. zu berücksichtigen.
u Veräußerungserlös
Der gesamte Mittelrückfluss wird auch von einem
etwaigen Verkaufserlös bzw. Schrottwert des
Schiffes bestimmt. Der Zeitpunkt der Veräußerung,
wie auch die Veräußerung selbst, wird durch die
Gesellschafterversammlung beschlossen. Die
Höhe des erzielbaren Verkaufserlöses hängt im
Wesentlichen von der Marktsituation zum Verkaufszeitpunkt
ab. Darüber hinaus spielt der US-
Dollar-Kurs zum Zeitpunkt der Veräußerung eine
maßgebliche Rolle, da davon auszugehen ist, dass
das Schiff in US-Dollar verkauft werden wird. Ein
gegenüber der Prospektdarstellung gestiegener
US-Dollar-Kurs würde sich positiv für den Anleger
auswirken, ein niedrigerer US-Dollar-Kurs wirkt sich
dagegen negativ für den Anleger aus. Gemäß § 18
LLoyd Fonds
44
des Gesellschaftsvertrages wird den über die LF
TREUHAND UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
MBH beigetretenen Stillen Beteiligten, die ihre Einlage
in Kommanditkapital umgewandelt haben,
eine bevorzugte Bedienung aus dem Liquidationserlös
in dem Maße eingeräumt, dass sie eine Verzinsung
ihrer Einlage in Höhe von 6 % erhalten. Ab
einem Veräußerungserlös von rund 24,5 % der
ursprünglichen Anschaffungskosten des Schiffes
und prospektgemäßer Betriebsphase erhalten alle
Investoren einen Liquidationserlös in prozentual
gleicher Höhe.
u Schiffsbetriebskosten
Die Schiffsbetriebskosten beruhen auf Erfahrungswerten
der Reederei. Nach den Erfahrungen des
Reeders sowie der Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft
erscheint eine jährliche Kostensteigerung
von 2,5 % angemessen, insbesondere
da die Kosten für Trockendock und Klassearbeiten
gesondert kalkuliert wurden. Dennoch kann es zu
Überschreitungen der Kostenansätze, insbesondere
im Bereich der Personalaufwendungen, kommen,
sofern z. B. Heuern nach den Maßgaben der ITF
(International Transport Federation) gezahlt werden
müssen. Dies würde dann zu Lasten der Gesellschaft
gehen. Bei Eintritt von Schadensfällen
kann sich der Schiffsbetriebsaufwand durch die
branchenüblichen Franchisen erhöhen. Kostenunterschreitungen
kämen der Gesellschaft zugute.

Kapitalrückfluss in Abhängigkeit von den Chartereinnahmen
(ab 2008)
Kapitalrückfluss in % der Kommanditbeteiligung
250
200
150
100
50
0
-10 -5 Prospekt 5 10
Veränderung der Chartereinnahmen in %
u Steuern
Die Übereinstimmung der steuerlichen Aussagen
und Berechnungen dieses Beteiligungsangebotes
mit der aktuellen steuerlichen Rechtslage wurde
von einer renommierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
geprüft. Die Regelungen zur Tonnagesteuer
sowie die geplanten Senkungen des Spitzensteuersatzes
– modifiziert durch das Flutopfersolidaritätsgesetz
vom 19. September 2002 – wurden im
Rahmen der Berechnungen berücksichtigt. Insoweit
wurde für die Ergebnisprognosen für die Anleger
auf Seite 10/11 ein Spitzensteuersatz von 48,5% in
den Jahren 2002 und 2003, 47% in 2004 sowie
42% ab 2005 zu Grunde gelegt.
Es wird davon ausgegangen, dass die Gesellschaft
von der besonderen Verlustausgleichsbeschränkung
nach § 2b EStG nicht betroffen ist, da weder
die Regelbeispiele der Vorschrift erfüllt noch sonstige
Anhaltspunkte ersichtlich sind, die zu einer
Anwendung der Vorschrift führen könnten. Es kann
jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass dieses
von der Finanzverwaltung problematisiert wird.
Sofern § 2b EStG Anwendung finden sollte, ist ein
Verlustausgleich lediglich mit positiven Ergebnissen
aus Beteiligungen möglich, die ebenfalls von § 2b
EStG erfasst werden.
Die Aufwendungen in den Positionen 2, 4, 5, 6 und
7 der Investitionsrechnung auf Seite 24 werden
LLoyd Fonds
45
Chancen und Risiken
unter vorsorglicher Berücksichtigung des BMF-
Schreibens vom 24. Oktober 2001 im Rahmen der
Prospektrechnungen zusammen mit dem Kaufpreis
des Schiffes aktiviert und abgeschrieben, da es
sich um Gebühren für in gesonderten Verträgen
vereinbarte Dienstleistungen handelt und sich die
Anleger aufgrund eines vom Projektanbieter vorformulierten
Vertragswerkes an der Gesellschaft
beteiligen. Sofern das vorgenannte BMF-Schreiben
im vorliegenden Fall nicht anzuwenden sein sollte,
würde die Erfassung der betreffenden Aufwendungen
als sofort abzugsfähige Betriebsausgaben zu
einer Erhöhung des negativen steuerlichen Ergebnisses
in den Anfangsjahren führen.
Sollte die Finanzverwaltung entgegen ihrer bisherigen
Auffassung eine Aktivierung der Aufwendungen
im Rahmen von Ergänzungsbilanzen vornehmen, so
würden sich die steuerlichen Ergebnisse in den Anfangsjahren
ggf. deutlich verändern. Auch kann
dies dazu führen, dass eine Gleichstellung der steuerlichen
Ergebnisse nicht vollständig erfolgt.
Die im Rahmen der Abschreibung des Schiffes
angesetzte Nutzungsdauer von 14 Jahren wurde
unter Berücksichtigung des BMF-Schreibens vom
15. Juni 1999 sowie der derzeit erkennbaren Auffassung
der Finanzverwaltung zur Bestimmung des
Betriebskonzeptes der Gesellschaft ermittelt.
Obwohl eine verbindliche Definition des Begriffs
“Betriebskonzept” bislang nicht vorliegt, kann den
Äußerungen der Finanzverwaltung im Rahmen laufender
Veranlagungsverfahren bei vergleichbaren
Beteiligungsgesellschaften entnommen werden,
dass die im Emissionsprospekt ausgewiesene
Betriebsdauer des Schiffes sowie ein etwaiger kalkulierter
Veräußerungserlös maßgebliche Bestandteile
des Betriebskonzeptes der Gesellschaft und
damit die Ausgangspunkte für die anzusetzende
Nutzungsdauer sein sollen. Die Abschreibung des
Schiffes erfolgt daher über den Zeitraum der prospektierten
Betriebsdauer des Schiffes von 14 Jahren.
Soweit ein etwaiger im Emissionsprospekt prognostizierter
Veräußerungserlös des Schiffes bei der
Ermittlung der Nutzungsdauer zu berücksichtigen
sein soll, wird die Auffassung vertreten, dass sich
daraus im vorliegenden Fall keine weiteren Auswir-

Chancen und Risiken
Kapitalrückfluss in Abhängigkeit von den
prospektierten Schiffsbetriebskosten
Kapitalrückfluss in % der Kommanditbeteiligung
250
200
150
100
50
0
10 5 Prospekt -5 -10
Veränderung der Schiffsbetriebskosten in %
kungen ergeben, da der im Emissionsprospekt als
Veräußerungserlös unterstellte Betrag in etwa dem
wirtschaftlichen Schrottwert des Schiffes (ca. 10%
des Schiffskaufpreises) entspricht und sich daraus
nach Auffassung der Beteiligungsgesellschaft kein
weiterer abschreibungsfähiger Restwert – und
damit keine weitere Verlängerung der Nutzungsdauer
– ableiten lässt. Sofern die Finanzverwaltung
den Begriff “Betriebskonzept” anders als derzeit
erkennbar auslegt und der Abschreibung des
Schiffes eine andere Nutzungsdauer als 14 Jahre
zugrunde gelegt werden muss, werden sich die
steuerlichen Ergebnisse in den Jahren 2002 bis
2004 ggf. deutlich verändern. Auch dies kann dazu
führen, dass eine Gleichstellung der steuerlichen
Ergebnisse nicht vollständig erfolgt. Im Falle einer
Verlängerung der Nutzungsdauer würde sich der
beim Übergang zur Tonnagesteuer festzustellende
Unterschiedsbetrag gegenüber dem in den Berechnungen
kalkulierten Wert vermindern. Zum gegebenen
Zeitpunkt wird die Gesellschaft das Schiff
jedenfalls auf der Basis des dann geltenden Rechtes
abschreiben. Führen insoweit bestandskräftig
festgestellte steuerliche Ergebnisse bei einem Anleger
zu Steuernachzahlungen, sind auf die Zahlungen
Zinsen in Höhe von 6% p.a. zu entrichten.
Soweit die Bundesregierung eine Abschaffung der
Regelungen zur Tonnagesteuer geplant hatte, ist
festzuhalten, dass dieses Vorhaben in der Kabinettvorlage
zum Entwurf des Steuervergünstigungsab-
LLoyd Fonds
46
baugesetzes vom 18. November 2002 nicht mehr
umgesetzt worden ist. Nach dem derzeitigen Kenntnisstand
wird daher davon ausgegangen, dass
eine Option der Gesellschaft zur pauschalierten
Gewinnermittlung nach § 5a EStG planmäßig wie
vorgesehen erfolgen wird. Falls die Regelungen zur
Tonnagesteuer in der Zukunft geändert oder abgeschafft
werden sollten, oder ein Wechsel aus wirtschaftlichen
Gründen nicht oder zu einem anderen
Zeitpunkt durchgeführt werden sollte, wäre mit
einer gegenüber den Prospektangaben erhöhten
steuerlichen Belastung zu rechnen. Im Rahmen des
Entwurfes zum Steuervergünstigungsabbaugesetz,
Stand 18. November 2002, ist eine Änderung des
§ 10a Satz 1 GewStG vorgesehen. Danach ist eine
Kürzung des Gewerbeertrages durch gewerbesteuerliche
Verlustvorträge aus der Investitionsphase
der Gesellschaft nur noch bis zur Hälfte des maßgebenden
Gewerbeertrages möglich. Dies wurde
vorsorglich im Rahmen der Prospektrechnungen
berücksichtigt. Sofern diese Änderung im Rahmen
des laufenden Gesetzgebungsverfahrens letztendlich
nicht umgesetzt werden sollte, verändert sich
die gewerbesteuerliche Belastung der Gesellschaft
gegenüber der Prognoserechnung.
Soweit in der Finanzverwaltung gegenwärtig zunehmend
die Auffassung vertreten wird, dass der überwiegende
Teil der Anlaufkosten in unmittelbarem
Zusammenhang mit der Ausgabe der Kommanditanteile
steht, besteht das wirtschaftliche Risiko,
dass die damit zusammenhängenden Vorsteuerbeträge
durch die Gesellschaft nicht geltend
gemacht werden können. Dies würde die in der
Gesellschaft kalkulierte Liquidität belasten. Vorsorglich
wurde die Liquiditätsreserve entsprechend
höher kalkuliert.
Künftige Entscheidungen der Finanzverwaltung und
des Gesetzgebers können die vorhergesagten
Ergebnisse entscheidend beeinflussen. Änderungen
der steuerlichen Rahmenbedingungen können
erheblichen Einfluss auf die geplanten Ergebnisse
haben. Eine abschließende Entscheidung über die
Höhe der steuerlichen Ergebnisse wird erst im Rahmen
der finanzamtlichen Betriebsprüfung getroffen
werden.

Wichtige Hinweise
Wichtige Hinweise
u Beitrittserklärungen
Dem Emissionsprospekt sind die Beitrittserklärungen
beigefügt, die vollständig ausgefüllt und rechtsverbindlich
unterschrieben bei den Vertriebsbeauftragten
oder bei der LLOYD FONDS AG einzureichen sind.
u Annahme der Beitrittserklärung
Die Annahme der Beitrittserklärung der Kommanditisten
erfolgt durch die Treuhänderin und wird
von dieser schriftlich unter Angabe der Beteiligungsnummer
bestätigt.
u Einzahlungen
Die Einzahlungen der jeweiligen Beteiligung erfolgen
in Raten:
Tranche 2002:
73 % + 5 % Agio nach Annahme
9 % am 1.12.2003
9 % am 1.12.2004
9 % am 1.12.2005
Tranche 2003:
73 % + 5 % Agio nach Annahme in 2003
9 % am 1.12.2003
9 % am 1.12.2004
9 % am 1.12.2005
Eine standardmäßige Anteilsfinanzierung ist nach
dem Konzept der Gesellschaft nicht vorgesehen
und wird weder vom Emissionshaus noch vom Anlageberater
angeboten. Jeder Anleger hat jedoch
grundsätzlich die Möglichkeit, eine persönliche
Beteiligungsfinanzierung über seine Hausbank
vorzunehmen. Aufgrund der Option zur Tonnagesteuer
im Jahre 2005 sind Zinsen lediglich in den
Jahren 2002 bis 2004 als Sonderbetriebsausgaben
abzugsfähig.
u Handelsregistereintragung
Die LF TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELL-
SCHAFT MBH wird als Treuhandkommanditistin
unmittelbar in das Handelsregister eingetragen.
Der Eintrag der Treugeber ins Handelsregister ist
bis spätestens zum 30. September 2003 vorgesehen.
Sofern der Beteiligungsgesellschaft die zur
Eintragung erforderliche notariell beurkundete
LLoyd Fonds
48
Vollmacht nicht zum vorgenannten Termin vorliegt,
ist eine Eintragung ins Handelsregister nur noch
auf eigene Kosten möglich.
u Stille Beteiligungen
Investoren können sich auch mit einer Stillen Beteiligung
an der MS “HENRY SCHULTE” SHIPPING
GMBH & CO. KG beteiligen. Interessierten Anlegern
werden die Beteiligungsunterlagen auf Anfrage zur
Verfügung gestellt.
u Vertriebshinweis
Das Emissionskapital wird durch Vertriebsbeauftragte
der LLOYD FONDS AG platziert, mit denen entsprechende
Vertriebsvereinbarungen getroffen werden.
Die Vertriebsbeauftragten sind selbstständige
Unternehmer. Sie und ihre Mitarbeiter treten nicht
als Erfüllungsgehilfen der Prospektherausgeber auf.
Beanstandungen sind ggf. an die LF TREUHAND-
UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH, Katharinenhof,
Zippelhaus 2, 20457 Hamburg, zu richten.
Diese Beanstandungen wirken auch gegenüber der
MS “HENRY SCHULTE” SHIPPING GMBH & CO. KG.
Ein Anleger (Kommanditist und Treugeber) kann
seine Gesellschafterstellung in der Kommanditgesellschaft
MS “HENRY SCHULTE” SHIPPING
GMBH & CO. KG nach Übertragung bzw. den Treuhandvertrag
vor Übertragung der Beteiligung auf
ihn ordentlich mit einer Frist von sechs Monaten
zum Ablauf eines Geschäftsjahres durch eingeschriebenen
Brief an die BETEILIGUNG HENRY
SCHULTE SHIPPING GMBH, Parkstraße 29, 22605
Hamburg, kündigen, frühestens jedoch zum 31. Dezember
2016. Das Recht zur außerordentlichen
Kündigung bleibt unberührt. Treugeber, die nicht
selbst Kommanditisten sind, haben die Kündigungserklärung
an die LF TREUHAND- UND VER-
WALTUNGSGESELLSCHAFT MBH, Katharinenhof,
Zippelhaus 2, 20457 Hamburg, zu richten.
u Angabenvorbehalt
Alle hier aufgeführten Angaben, Prognosen über
Entwicklungen, Berechnungen sowie die steuerlichen
und rechtlichen Grundlagen wurden von den
Herausgebern dieses Prospektes mit Sorgfalt
zusammengestellt.

Eine Haftung für Abweichungen durch Gesetzesänderungen,
wirtschaftliche Entwicklungen
oder Änderungen der Rechtsprechung,
insbesondere Maßnahmen der Steuerbehörden
oder Änderungen der Steuerrechtsprechung,
sowie für den tatsächlichen Eintritt
der mit dieser Beteiligung verbundenen steuerlichen
und wirtschaftlichen Ziele und Vorstellungen
kann von den Prospektherausgebern
nicht übernommen werden. Die Prospektherausgeber
sind nur an diejenigen vom Prospekt
abweichenden Angaben gebunden, die
in schriftlicher Form von ihnen selbst verfasst
wurden. Mündliche Absprachen haben keine
Gültigkeit. Für den Inhalt des Prospektes sind
nur die bis zum Herausgabedatum bekannten
oder erkennbaren Sachverhalte maßgeblich.
Die Haftung der LLOYD FONDS AG sowie der
Vertriebsbeauftragten ist, soweit gesetzlich
zulässig, ausgeschlossen. Es wird ausdrücklich
darauf hingewiesen, dass die Kapitalanleger
ein unternehmerisches Risiko eingehen.
Das wirtschaftliche Ergebnis der Beteiligung
kann nicht vorhergesagt werden und steht
zum Zeitpunkt der Beteiligung nicht fest.
Alle Angaben in diesem Prospekt basieren
auf den abgeschlossenen Verträgen sowie
Markteinschätzungen, die sich bei Abweichungen
von den Prognosen sowohl positiv
als auch negativ auf das Ergebnis für die Anleger
auswirken können. Kapitalanlegern
wird empfohlen, diesen Prospekt mit den anderen
ihnen übergebenen Unterlagen aufzubewahren.
Dieses Beteiligungsangebot wird von der MS
“HENRY SCHULTE” SHIPPING GMBH & CO. KG
in Zusammenarbeit mit der LLOYD FONDS AG
herausgegeben.
Stand: Dezember 2002
LLoyd Fonds
49
Wichtige Hinweise

Beteiligte Partner
Beteiligte Partner
Beteiligungsgesellschaft
Firma: MS “HENRY SCHULTE” SHIPPING GMBH & CO. KG
Sitz: Parkstraße 29, 22605 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRA 96610
Gründung: 2001
Kommanditkapital: 1 4.950.000,– (vertraglich vorgesehen)
Komplementärin: BETEILIGUNG HENRY SCHULTE SHIPPING GMBH
Kommanditisten: REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG, Hamburg
LLOYD FONDS AG, Hamburg
Komplementärin der Beteiligungsgesellschaft
Firma: BETEILIGUNG HENRY SCHULTE SHIPPING GMBH
Sitz: Parkstraße 29, 22605 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 81916
Gründung: 2002
Stammkapital: 1 25.000,–
Gesellschafter: REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG, Hamburg
LLOYD FONDS AG, Hamburg
Geschäftsführer: Alexander Schulte, Hamburg
Dr. Torsten Teichert, Hamburg
LLoyd Fonds
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Emissionshaus, Kommanditist und Platzierungsgarant der Beteiligungsgesellschaft
Firma: LLOYD FONDS AG
Sitz: Neuer Wall 72, 20354 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 75492
LLoyd Fonds
51
Beteiligte Partner
Gründung: 2000 (vormals: LLOYD FONDS GESELLSCHAFT FÜR UNTERNEHMENS-
BETEILIGUNGEN MBH & CO. KG, Gründung 1995)
Grundkapital: 1 1.000.000,–
Vorstand: Dr. Torsten Teichert (Vorsitzender), Hamburg
Gunnar Dittmann, Hamburg
Aufsichtsrat: Dr. Stefan Duhnkrack (Vorsitzender)
Vertragsreeder, Kommanditist, Stiller Beteiligter und Platzierungsgarant der Beteiligungsgesellschaft
Firma: REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG
Sitz: Parkstraße 29, 22605 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRA 82826
Gründung: 1988
Kommanditkapital: 1 2.096.296,71
Komplementärin: THOMAS SCHULTE GMBH
Kommanditisten: Thomas Schulte, Hamburg
Alexander Schulte, Hamburg
Geschäftsführer: Thomas Schulte, Hamburg
Alexander Schulte, Hamburg

Beteiligte Partner
Treuhänderin für das Kommanditkapital und die Stillen Beteiligungen
Firma: LF TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH
Sitz: Katharinenhof, Zippelhaus 2, 20457 Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRB 71179
Gründung: 1999
Stammkapital: 1 50.500,–
Gesellschafter: KOMROWSKI BEFRACHTUNGSKONTOR KG (GMBH & CO.), Hamburg
ERNST RUSS GMBH & CO., Hamburg
WEHR SCHIFFAHRTS KG, Hamburg
AJZ ZACHARIASSEN BETEILIGUNGS-GMBH & CO. KG, Hamburg
KG SALOMON & PARTNER UNTERNEHMENSBERATUNG MBH & CIE., Hamburg
SALOMON UNTERNEHMENSBERATUNG GMBH, Hamburg
RICHARD ADLER, Hamburg
Geschäftsführer: Richard Adler, Hamburg
LLoyd Fonds
52

Gesellschaftsvertrag
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg
§ 1 u Firma und Sitz der Gesellschaft
1. Der Name der Gesellschaft lautet:
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
– nachfolgend Gesellschaft genannt.
2. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Hamburg.
§ 2 u Gegenstand des Unternehmens
1. Gegenstand des Unternehmens ist der Erwerb und
Betrieb des Schiffes MS “HENRY SCHULTE”.
2. Die Gesellschaft ist berechtigt, alle Rechtsgeschäfte
und Rechtshandlungen vorzunehmen, die geeignet
sind, den Gesellschaftszweck zu fördern, und
mit ihm in Zusammenhang stehen.
§ 3 u Gesellschafter, Kommanditkapital, Stille Gesellschaften
und Wandlungsrecht
1. Persönlich haftende Gesellschafterin ist die Beteiligung
“HENRY SCHULTE” Shipping GmbH. Die persönlich
haftende Gesellschafterin leistet keine
Kapitaleinlage und ist am Vermögen der Gesellschaft
nicht beteiligt.
2. Kommanditisten der Gesellschaft sind mit folgenden
Pflichteinlagen:
a) Reederei Thomas Schulte
GmbH & Co. KG 1 25.000,–
b) Lloyd Fonds AG 1 25.000,–
3. LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH
(nachfolgend Treuhandkommanditistin genannt) ist
berechtigt, durch einseitige Erklärung gegenüber
der persönlich haftenden Gesellschafterin sich
als Treuhandkommanditistin mit einer Pflichteinlage
von bis zu 1 4.900.000,– an der Gesellschaft
zu beteiligen. Das Recht ist befristet bis zum
31. Dezember 2003.
4. Die persönlich haftende Gesellschafterin ist ermächtigt,
nach Maßgabe des Mittelverwendungskontrollvertrages
vom 22. November 2002 zur
Aufstockung der Liquiditätsreserve das Kommanditkapital
bis spätestens zum 31. Dezember 2003
maximal um weitere 1 500.000,– zu erhöhen und
die Treuhandkommanditistin zu beauftragen, die
von ihr übernommene Pflichteinlage um diesen
Betrag zu erhöhen, wozu diese hiermit ermächtigt
wird.
Die persönlich haftende Gesellschafterin ist
ermächtigt, das Kommanditkapital um bis zu
1 1.800.000,– bis spätestens zum 30. April 2005
zu erhöhen, höchstens jedoch um den Betrag, für
den die Stillen Gesellschafter von ihrem Wandlungsrecht
zur Umwandlung von Einlagen der
Stillen Gesellschaft in Kommanditkapital gem.
Ziffer 13 dieses Paragrafen Gebrauch machen.
5. Die Kommanditisten gem. Ziffer 2 a) und b) sowie
die Treuhandkommanditistin werden mit ihrer
LLoyd Fonds
54
Pflichteinlage, die der Hafteinlage entspricht, ins
Handelsregister eingetragen.
6. Die Kommanditisten gem. Ziffer 2 a) und b) sind
berechtigt, ihre Pflichteinlagen ganz oder teilweise
treuhänderisch für Dritte zu halten und für diese zu
verwalten. Personen, durch deren Beteiligung das
Recht zur Registrierung des Schiffes im deutschen
Schiffsregister gefährdet werden würde, können
weder Kommanditisten noch Treugeber von Kommanditisten
sein. Für die Treuhandkommanditistin
regelt die Einzelheiten der Treuhand- und Verwaltungsvertrag
vom 22. November 2002.
Die Beteiligung an der Gesellschaft im Rahmen der
Kapitalerhöhung gem. § 3 Abs. 3 erfolgt entweder
durch die unmittelbare Übernahme einer Kommanditeinlage
oder mittelbar durch Abschluss eines
Treuhandvertrages mit der Treuhandkommanditistin.
Die Treugeber der Treuhandkommanditistin
sind berechtigt, unter Übernahme aller damit verbundenen
Kosten und Gebühren sich selbst anstelle
der Treuhandkommanditistin mit dem von dieser
bisher für sie gehaltenen Treuhandkommanditanteil
in das Handelsregister eintragen zu lassen, verbunden
mit der Maßgabe, dass dann die Treuhandkommanditistin
insoweit die Rechte des bisherigen
Treugebers nur noch als Verwaltungstreuhänderin
wahrnimmt. Voraussetzung hierfür ist, dass der Treugeber,
der von diesem Recht Gebrauch machen
will, der Treuhandkommanditistin zuvor auf eigene
Kosten eine umfassende und über den Tod hinausreichende
notariell beglaubigte Registervollmacht
erteilt hat, mit der alle die Gesellschaft betreffenden
Vorgänge angemeldet werden können. Weitere
Einzelheiten regelt der Treuhand- und Verwaltungsvertrag.
7. Zusätzlich zu ihrer Einlage haben die Kommanditisten
ein Agio von 5 % zu zahlen.
8. Die Fälligkeit der Einlagen nebst Agio ergibt sich
aus den Bestimmungen der jeweiligen Beitrittserklärung.
Die Treuhandkommanditistin ist berechtigt,
ihre Einlageverpflichtung dadurch zu erfüllen,
dass sie ihre Zahlungsansprüche gegenüber den
Treugebern mit befreiender Wirkung an Erfüllungs
statt an die Gesellschaft abtritt. Die Treuhandkommanditistin
ist zur Einzahlung jedoch nur verpflichtet,
wenn und soweit sie ihrerseits Zahlungen von
ihren Treugebern erhalten hat und die Voraussetzungen
für die Mittelfreigabe durch die vereinbarte
Mittelverwendungskontrolle bestätigt sind. Rückständige
Einlagen können mit 1 % monatlich zu
Lasten des Kommanditisten verzinst werden.
9. Die Eintragung eines Kommanditisten bzw. die
Eintragung der Kapitalerhöhung der Treuhandkommanditistin
im Handelsregister ist nicht Wirksamkeitsvoraussetzung
für die Beteiligung an der
Gesellschaft. Aus Gründen der Haftungsbeschränkung
wird vereinbart, dass bis zur Eintragung in das
Handelsregister ein atypisches Stilles Gesellschafts-

verhältnis besteht. Sämtliche Bestimmungen dieses
Vertrages gelten entsprechend.
10. Die Kommanditisten sind mit ihrer Einlage unternehmerisch
beteiligt. Die Haftung der Kommanditisten
ist auf ihre Hafteinlage begrenzt. Das gilt auch
für die Zeit bis zur Eintragung als Kommanditist ins
Handelsregister, in der sie als Treugeber atypische
Stille Gesellschafter sind. Eine Nachschussverpflichtung
ist in jedem Falle ausgeschlossen.
11. Die Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG hat
sich gem. dem gesondert abgeschlossenen Vertrag
über die Errichtung einer Stillen Gesellschaft
vom 22. November 2002 mit einer Einlage von
1 250.000,– an der Gesellschaft beteiligt. Die Einlage
ist ab Einzahlung mit 6 % p.a. zu verzinsen.
Weitere Einzelheiten der Beteiligung regelt der Vertrag
über die Errichtung einer Stillen Gesellschaft.
Die Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG ist
im Hinblick auf die Stille Gesellschaft weder am
Gewinn noch am Verlust der Gesellschaft beteiligt.
Die Stille Gesellschaft kann von der Gesellschaft
jederzeit mit einer Frist von 6 Monaten zum Jahresende
gekündigt werden, von der Reederei Thomas
Schulte GmbH & Co. KG jedoch frühestens zum
31. Dezember 2016. Sie endet im Übrigen, ohne
dass es einer gesonderten Kündigung bedarf, bei
Auflösung der Gesellschaft, bei Veräußerung des
Schiffes sowie im Falle des Totalverlustes des
Schiffes oder wenn die Gesellschaft in Liquidation
tritt oder wenn der Bereederungsvertrag mit der
Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG gekündigt
wird. Die Reederei Thomas Schulte GmbH &
Co. KG hat das Recht, jederzeit einen Dritten zu
benennen, der die Stille Beteiligung zu gleichen
Bedingungen übernimmt und wird die persönlich
haftende Gesellschafterin darüber schriftlich informieren.
Weitere Einzelheiten regelt der Vertrag
über die Erichtung der Stillen Gesellschaft.
12. Die Treuhandkommanditistin ist berechtigt, durch
einseitige Erklärung gegenüber der persönlich haftenden
Gesellschafterin sich gem. dem gesondert
abgeschlossenen Vertrag über die Errichtung einer
Stillen Gesellschaft vom 22. November 2002 mit
einer Einlage von bis zu 1 1.800.000,– an der
Gesellschaft zu beteiligen. Die Einlage ist ab Einzahlung
mit 7 % p.a. zu verzinsen. Die Treuhandkommanditistin
ist berechtigt, die Einlage der
Stillen Gesellschaft ganz oder teilweise treuhänderisch
für Dritte (im Folgenden “Stille Gesellschafter”
genannt) zu halten und dies in einem gesonderten
Treuhand- und Verwaltungsvertrag zu regeln. Die
Stille Gesellschaft nimmt weder am Gewinn noch
am Verlust der Gesellschaft teil.
Die Stille Gesellschaft kann von den Parteien frühestens
zum 31. Dezember 2016 gekündigt werden.
Sie endet im Übrigen, ohne dass es einer gesonderten
Kündigung bedarf, bei Auflösung der Gesellschaft,
bei Veräußerung des Schiffes sowie im Falle
des Totalverlustes des Schiffes oder wenn die Gesellschaft
in Liquidation tritt. Die Beteiligung am
Liquidationserlös richtet sich ausschließlich nach den
in § 18 dieses Vertrages vereinbarten Bedingungen.
LLoyd Fonds
55
Gesellschaftsvertrag
Weitere Einzelheiten regelt der Vertrag über die Errichtung
einer Stillen Gesellschaft.
13. Jeder Stille Gesellschafter – mit Ausnahme der
Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG - hat das
Recht, durch einseitige Erklärung gegenüber der
Treuhandkommanditistin die jeweilige Stille Beteiligung
in eine Kommanditeinlage umzuwandeln, für
die dann die für die Kommanditisten geltenden Bestimmungen
dieses Gesellschaftsvertrages gelten.
Die Ausübung dieses Rechtes ist nur dann wirksam,
wenn der Treuhandkommanditistin eine
umfassende und über den Tod hinausreichende
notariell beglaubigte Registervollmacht erteilt worden
ist, mit der alle die Umwandlung und die
Gesellschaft betreffenden Vorgänge beim Handelsregister
angemeldet werden können. Das Wandlungsrecht
kann bis zum 30. April 2005 mit
Wirkung auf den 1. Januar 2005 ausgeübt werden.
Die Erklärung ist unwiderruflich. Bei Ausübung
dieses Rechtes verzichtet der Stille Gesellschafter
auf eine Abrechnung und die Auszahlung seiner
Einlage an der Stillen Gesellschaft und stimmt
schon jetzt der Reduzierung seiner Einlage an der
Stillen Gesellschaft um den Betrag zu, der ihm als
Kommanditeinlage zuwächst.
§ 4 u Gesellschafterkonten
1. Für jeden Kommanditisten wird ein Festkapitalkonto,
ein variables Kapitalkonto und ein Ergebnissonderkonto
geführt.
2. Die Pflichteinlagen der Kommanditisten gem. § 3
Ziffer 2 und 3 werden auf den Festkapitalkonten
gebucht.
3. Auf den variablen Kapitalkonten werden Einlagen,
die nicht dem Festkapital zuzuordnen sind, und
Entnahmen gebucht.
4. Auf dem Ergebnissonderkonto werden die anteiligen
Gewinne und Verluste gebucht. Dies gilt auch
dann, wenn die Verlustanteile die Hafteinlagen der
Kommanditisten übersteigen.
5. Für die Stillen Gesellschafter wird ein festes Kapitalkonto
für die Einlagen, sowie ein gesondertes
Verrechnungskonto, auf dem alle Gutschriften und
Lastschriften gebucht werden, geführt
6. Sämtliche Konten sind unverzinslich zu führen.
§ 5 u Geschäftsjahr, Dauer der Gesellschaft
1. Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.
2. Die Gesellschaft wird auf unbestimmte Zeit geschlossen.
§ 6 u Geschäftsführung und Vertretung
1. Die Geschäftsführung und Vertretung der Gesellschaft
obliegt allein der persönlich haftenden
Gesellschafterin. Sie hat die Geschäfte der Gesellschaft
mit der Sorgfalt eines ordentlichen Reeders
in Übereinstimmung mit dem Gesellschaftsvertrag,
den Beschlüssen des Beirats und der Gesellschafterversammlung
zu führen.

Gesellschaftsvertrag
2. Die persönlich haftende Gesellschafterin und ihre
Organe sind für den Rechtsverkehr mit der Gesellschaft
von den einschränkenden Bestimmungen
des § 181 BGB sowie des § 112 HGB befreit.
3. Folgende Rechtsgeschäfte, Rechtshandlungen und
Maßnahmen der persönlich haftenden Gesellschafterin
bedürfen der vorherigen Zustimmung der Gesellschafterversammlung:
a) Veräußerung oder Belastung des Schiffes über
das in der Mittelverwendung (Anlage I) vorgesehene
Maß hinaus;
b) Gründungen von Kapital- und Personengesellschaften
sowie Abschluss und Kündigung von
Gesellschaftsverträgen, die Gesellschaften betreffen,
an denen die Gesellschaft beteiligt ist
(siehe jedoch Ziffer 7 j).
4. Folgende Rechtsgeschäfte, Rechtshandlungen und
Maßnahmen der persönlich haftenden Gesellschafterin
bedürfen der vorherigen Zustimmung des Beirates:
a) Eingehung von Wechselverbindlichkeiten, Übernahme
von Bürgschaften, Schuldbeitritt, Übernahme
von Garantien und Gewährleistung von
Sicherheiten mit Ausnahme derjenigen Garantien
und Bürgschaften, die üblicherweise mit dem
normalen Geschäftsablauf verbunden sind, oder
die zur Abwehr von Arrestmaßnahmen gegen
das Schiff erforderlich sind;
b) Erteilung und Widerruf von Prokuren und Handlungsvollmachten;
c) Abschluss von Anstellungsverhältnissen, Erteilung
und Erhöhung von Pensions- und Versorgungszusagen
und Tantiemen, soweit nicht seemännisches
Personal betroffen ist;
d) Inbetriebnahme und Stilllegung von wesentlichen
Betriebsteilen;
e) Aufnahme bzw. Umschuldung von Schiffshypothekendarlehen
mit Ausnahme der Darlehen, die
in der Investitionsphase abgeschlossen worden
sind;
f) Abschluss von Devisentermingeschäften;
g) Eingehung von Verbindlichkeiten jeder Art, die
1 100.000,– übersteigen, es sei denn, sie sind
gem. Ziffer 4 a) ohne Zustimmung zulässig;
h) Abschluss, wesentliche Änderungen und Aufhebung
von Zeitcharterverträgen, es sei denn,
sie haben eine Dauer von weniger als 12 Monaten
(einschließlich Optionen) (siehe jedoch
Ziffer 7 c);
i) Vercharterung des Schiffes an Unternehmen, an
denen Gesellschafter der persönlich haftenden
Gesellschafterin oder des Bereederers unmittelbar
oder mittelbar beteiligt sind;
LLoyd Fonds
56
j) Abschluss, wesentliche Änderungen und Aufhebung
von Bare-Boat-Charterverträgen (siehe
jedoch Ziffer 7 i);
k) Abschluss, Änderung und Beendigung von Poolund
ähnlichen Verträgen;
l) Umbau des Schiffes, soweit damit wesentliche
Beschäftigungsmerkmale beeinflusst werden
oder der Umbauaufwand 1 100.000,– übersteigt;
m) Ausführung von Reparatur- und Klassearbeiten
einschließlich der Ersatzbeschaffung von Ausrüstungsgegenständen,
die ein Volumen von
1 300.000,– übersteigen, soweit nicht Havariefälle
vorliegen oder es sich um Arbeiten und Beschaffungen
handelt, die durch Versicherungen
gedeckt sind;
n) alle sonstigen Rechtshandlungen, die nach Art,
Umfang und Risiko erkennbar über den gewöhnlichen
Geschäftsbetrieb hinausgehen;
o) Gewährung von Darlehen von mehr als
1 50.000,–, ausgenommen Vorschüsse an das
fahrende Personal;
p) Umflaggung des Schiffes (siehe jedoch Ziffer 7 i).
5. Verfügt die Gesellschaft über keinen Beirat, werden
dessen Rechte durch die Gesellschafterversammlung
wahrgenommen.
6. In Not- und in Eilfällen hat die persönlich haftende
Gesellschafterin das Recht und die Pflicht,
unaufschiebbare Rechtsgeschäfte und/oder Rechtshandlungen,
die über den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb
einer Reederei hinausgehen, mit der
Sorgfalt eines ordentlichen Reeders auch ohne
vorherige Zustimmung des Beirates oder der Gesellschafterversammlung
vorzunehmen. Hat die
persönlich haftende Gesellschafterin hiervon
Gebrauch gemacht, so hat sie den Beirat oder –
soweit die Zustimmung der Gesellschafterversammlung
erforderlich wäre – die Gesellschafter
unverzüglich zu unterrichten.
7. Die persönlich haftende Gesellschafterin ist jedoch
berechtigt, folgende Verträge ohne Zustimmung
des Beirates und der Gesellschafterversammlung
abzuschließen und Rechtsgeschäfte vorzunehmen:
a) zur Zwischen- und Endfinanzierung der zur Anschaffung
des Schiffes erforderlichen Darlehensverträge
mit den finanzierenden Banken sowie die
zur Sicherstellung der Darlehensansprüche erforderlichen
Bestellungen von Schiffshypotheken;
b) Bereederungsvertrag mit der Reederei Thomas
Schulte GmbH & Co. KG;
c) die Übernahme des ersten Zeitchartervertrages
mit Schoeller Holdings Ltd., Limassol, vom vorherigen
Eigner des Schiffes;

d) Geschäftsbesorgungsvertrag mit Lloyd Fonds AG
über die Platzierung der Kommanditanteile sowie
als Vertriebsnebenleistung die Beratung der Gesellschaft
(Projektierung) einschließlich der Erstellung
des Beteiligungsprospektes und der
Durchführung aller werblichen Maßnahmen;
e) Vereinbarung mit Reederei Thomas Schulte
GmbH & Co. KG und Lloyd Fonds AG über eine
Platzierungsgarantie;
f) Vertrag mit einem unabhängigen Mittelverwendungskontrolleur
über die Mittelverwendungskontrolle
und Mittelfreigabe;
g) Treuhand- und Verwaltungsvertrag mit der
LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH
als Treuhandkommanditistin über die Betreuung
der von ihr treuhänderisch gehaltenen Beteiligungen
bzw. der später im Handelsregister eingetragenen
Kommanditisten;
h) sonstige Verträge im Rahmen der im Prospekt
vorgesehenen Mittelverwendung (Investition)
laut Anlage I;
i) Änderung der Registrierung des Schiffes, zur
Schaffung der Voraussetzung zur Gewinnbesteuerung
gem. § 5a EStG (Tonnagesteuer)
sowie Abschluss eines ersten Bare-Boat-Chartervertrages
mit der Henry Schulte Shipping Ltd.
zur Beibehaltung der Flagge von Zypern;
j) Gründung einer Tochtergesellschaft in Zypern
und Abschluss der Verträge, die zur Führung der
Flagge dieses Landes notwendig und geeignet
sind (Bareboatcharter Registrierung);
k) Vertrag über die Errichtung einer Stillen Gesellschaft
mit der Reederei Thomas Schulte GmbH
& Co. KG;
l) Vertrag über Dienstleistung vor Ablieferung mit
der Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG;
m) Vertrag über die Errichtung einer Stillen Gesellschaft
mit der LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft
mbH;
8. Die persönlich haftende Gesellschafterin ist im
Zusammenwirken mit der Treuhandkommanditistin
ermächtigt, einen Kommanditisten, der seine fällige
Einlage trotz schriftlicher Fristsetzung mit Ausschlussandrohung
ganz oder teilweise nicht rechtzeitig
erbringt, durch schriftlichen Bescheid aus der
Gesellschaft ganz oder teilweise auszuschließen
und gegebenenfalls an seiner Stelle einen oder
mehrere neue Kommanditisten aufzunehmen, ohne
dass es eines besonderen Gesellschafterbeschlusses
bedarf. Der ausscheidende Kommanditist trägt
die im Zusammenhang mit seinem Ausscheiden entstehenden
Kosten. Die Berechnung von Verzugszinsen
bleibt davon unberührt. Etwaige Rückzahlungsansprüche
werden nicht verzinst. Die persönlich
haftende Gesellschafterin ist zur Verrechnung mit
etwaigen Rückzahlungsansprüchen berechtigt.
LLoyd Fonds
57
Gesellschaftsvertrag
Weitere Ansprüche hat der ausscheidende Kommanditist
nicht. Diese Regelung findet entsprechende
Anwendung für die nicht rechtzeitige Erbringung
der Einlage des Treugebers und/oder eines Stillen
Gesellschafters an die Treuhandkommanditistin.
Endet das Treuhandverhältnis zur Treuhandkommanditistin,
gleich aus welchem Rechtsgrund, so ist die
Treuhandkommanditistin berechtigt, die Herabsetzung
ihrer Kommanditeinlage in Höhe des Nennbetrages
zu verlangen.
§ 7 u Beirat
1. Der Beirat besteht aus drei natürlichen Personen.
Zwei Beiratsmitglieder werden von der Gesellschafterversammlung
bestellt, ein Beiratsmitglied wird
von der persönlich haftenden Gesellschafterin
entsandt. Bis zur Wahl des Beirates kann die persönlich
haftende Gesellschafterin einen vorläufigen
Beirat berufen.
Der Bereederer und die Treuhandkommanditistin
können, soweit sie im Beirat nicht vertreten sind,
je einen Vertreter zu den Beiratssitzungen entsenden,
der zwar ein Mitsprache- aber kein Stimmrecht
hat.
2. Der Beirat wird für drei Jahre gewählt. Er bleibt jedoch
bis zur nächsten nach Ablauf der Wahlperiode
angesetzten Neuwahl im Amt. Beiratsmitglieder
können jederzeit durch diejenigen, von denen sie
bestellt bzw. entsandt wurden, abberufen werden.
Personen, die in einem Konkurrenzverhältnis zur
Gesellschaft bzw. zu den Kommanditisten gem. § 3
Ziffer 2 a) und b) stehen oder für ein Unternehmen
tätig sind, welches im Wettbewerb zur Gesellschaft
bzw. zu den Kommanditisten gem. § 3 Ziffer 2 a)
und b) steht, können nicht in den Beirat gewählt
werden. Scheidet ein Beiratsmitglied vorzeitig aus,
ist ein Ersatzbeiratsmitglied spätestens nach 3 Monaten
zu wählen bzw. zu entsenden.
3. Die Beiratsmitglieder wählen aus ihrer Mitte den
Vorsitzenden und einen Stellvertreter. Der Vorsitzende,
bei Verhinderung sein Stellvertreter, vertritt
den Beirat.
4. Der Beirat hat die ihm in diesem Vertrag zugewiesenen
Aufgaben wahrzunehmen. Er ist berechtigt,
sich jederzeit über den Geschäftsverlauf der
Gesellschaft zu unterrichten sowie die Handelsbücher
der Gesellschaft einzusehen, darf aber hierdurch
den ordentlichen Geschäftsbetrieb nicht
maßgeblich stören. Die persönlich haftende Gesellschafterin
muss dem Beirat Auskunft erteilen
und ihn über alle wichtigen Geschäftsvorfälle unterrichten.
5. Beiratssitzungen sind vom Beiratsvorsitzenden
mündlich oder schriftlich einzuberufen. Bereederer
und Treuhandkommanditistin sind über die Einberufung
rechtzeitig zu informieren. Über vertrauliche
Angaben ist Stillschweigen zu bewahren.
6. Der Beirat ist beschlussfähig, wenn mindestens ein
gewähltes und das entsandte Mitglied anwesend
sind.

Gesellschaftsvertrag
Er entscheidet mit der Mehrheit der abgegebenen
Stimmen. Enthaltungen werden nicht mitgezählt.
Bei Stimmengleichheit entscheidet die Stimme des
Vorsitzenden. Beschlüsse des Beirates sind in
Beiratssitzungen zu fassen und in Protokollen festzuhalten.
Schriftliche und fernmündliche Beschlussfassungen
sind zulässig, wenn kein Mitglied
einer solchen Beschlussfassung widerspricht. Auch
solche Beschlüsse sind jedoch schriftlich festzuhalten
und allen Beiratsmitgliedern und der persönlich
haftenden Gesellschafterin zuzuleiten.
7. Die Beiratsmitglieder erhalten eine Vergütung, die
durch die Gesellschafterversammlung festgesetzt
wird. Sie erhalten außerdem die ihnen durch diese
Tätigkeit entstandenen und nachgewiesenen Auslagen
ersetzt.
8. Die Beiratsmitglieder haften für eigenes Verschulden.
In Fällen von leichter Fahrlässigkeit ist die Haftung
auf 1 25.000,– beschränkt.
§ 8 u Gesellschafterversammlung
1. Alljährlich wird vor Ablauf der ersten neun Monate
eines jeden vollen Geschäftsjahres von der persönlich
haftenden Gesellschafterin eine ordentliche
Gesellschafterversammlung am Sitz der
Gesellschaft einberufen.
2. Aus wichtigem Grund können der Beirat oder Gesellschafter,
die zusammen mindestens 25 % der
Kommanditeinlagen repräsentieren, von der persönlich
haftenden Gesellschafterin unter Angabe einer
Tagesordnung die Einberufung einer außerordentlichen
Gesellschafterversammlung verlangen.
3. Ladungen zur Gesellschafterversammlung erfolgen
durch die persönlich haftende Gesellschafterin
unter Angabe der Tagesordnung mit einer Frist von
drei Wochen, gerechnet vom Tage der Absendung.
Die Ladung hat schriftlich an die letzte der Gesellschaft
bekannte Adresse des jeweiligen Gesellschafters
zu erfolgen. Ist der Gesellschaft bekannt
oder müsste es ihr nach den Umständen bekannt
sein, dass ein Gesellschafter abwesend ist, so kann
die Ladung wirksam nur an einen vom abwesenden
Gesellschafter zu benennenden Bevollmächtigten
erfolgen. Dies gilt jedoch nur, soweit eine solche
Bevollmächtigung der Gesellschaft vorher mitgeteilt
wurde.
4. Die Leitung der Gesellschafterversammlung übernimmt
die persönlich haftende Gesellschafterin. Sie
kann diese einem Mitglied des Beirates oder dem
Vertreter der Treuhandkommanditistin übertragen.
5. Die Gesellschafterversammlung ist nur beschlussfähig,
wenn mehr als die Hälfte des stimmberechtigten
Kapitals vertreten ist. Fehlt es an dieser
Voraussetzung, so ist unverzüglich unter Einhaltung
der Formvorschriften der Ziffer 3 mit derselben
Tagesordnung eine neue Gesellschafterversammlung
einzuberufen, die ohne Rücksicht auf die Höhe
des vertretenen Kapitals beschlussfähig ist, wenn
hierauf in der Ladung ausdrücklich hingewiesen
wurde.
LLoyd Fonds
58
6. Jeder Gesellschafter kann sich in der Gesellschafterversammlung
aufgrund schriftlicher Vollmacht
durch einen anderen Gesellschafter oder durch
einen Rechtsanwalt, Notar, Wirtschaftsprüfer, vereidigten
Buchprüfer oder Steuerberater vertreten
lassen. Die Treuhandkommanditistin kann sich im
Übrigen durch ihre Treugeber bezüglich der von
diesen gehaltenen Anteile vertreten lassen.
7. Die persönlich haftende Gesellschafterin hat der
Gesellschafterversammlung über das abgelaufene
und das laufende Geschäftsjahr Bericht zu erstatten.
Die Berichterstattung hat sich auf den Geschäftsgang,
die Lage der Gesellschaft, die beabsichtigte
Geschäftspolitik und sonstige grundsätzliche Fragen
zu erstrecken.
8. Über jede Gesellschafterversammlung, insbesondere
über die darin behandelten Anträge und
durchgeführten Abstimmungen – einschließlich der
Stimmabgaben der Gesellschafter sowie des Abstimmungsergebnisses
– ist eine Niederschrift zu
fertigen, die von dem Versammlungsleiter und dem
Protokollführer zu unterzeichnen und den Gesellschaftern
zuzuleiten ist.
9. Die Treuhandkommanditistin ist berechtigt, Versammlungen
der Treugeber im Rahmen der
Gesellschafterversammlung der Kommanditgesellschaft
abzuhalten.
§ 9 u Zuständigkeit der Gesellschafterversammlung
Die Gesellschafterversammlung beschließt über alle
ihr gesetzlich und durch diesen Gesellschaftsvertrag
zugewiesenen Angelegenheiten, insbesondere über:
a) jede Änderung des Gesellschaftsvertrages, insbesondere
auch die Erhöhung und Herabsetzung
des Gesellschaftskapitals, mit Ausnahme
der Erhöhung gem. § 3 Ziffer 3 ,4 und 12;
b) Auflösung der Gesellschaft;
c) Wahl des Beirates und Festsetzung der Beiratsvergütung;
d) Feststellung des Jahresabschlusses des abgelaufenen
Geschäftsjahres;
e) Entlastung der Geschäftsführung und des Beirates;
f) Auszahlung (Entnahme) von Liquiditätsüberschüssen.
Die im Prospekt vorgesehenen Auszahlungen
an die Kommanditisten wird die
persönlich haftende Gesellschafterin auch ohne
gesonderten Gesellschafterbeschluss vornehmen,
sobald es die Liquiditätslage der Gesellschaft
erlaubt;
g) Wahl des Wirtschaftsprüfers oder der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
für das neue Geschäftsjahr,
mit Ausnahme des Wirtschaftsprüfers oder
der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft des Geschäftsjahres
2002, der von der persönlich haftenden
Gesellschafterin ernannt wird;

h) Aufnahme und Ausschluss von Gesellschaftern,
soweit nicht § 6 Ziffer 8 Anwendung findet;
i) einheitliche Ausübung der Option zur Tonnagesteuer
nach § 5a EStG; die Gesellschaft plant,
im Jahr 2005 zur pauschalen Gewinnermittlung
nach § 5a EStG zu optieren. Der Wechsel nach
§ 5a EStG gilt bereits jetzt als beschlossen, so
dass die Gesellschafterversammlung in diesem
Fall ggf. nur über die Aufhebung dieses Beschlusses
beschließen kann. Ein solcher Beschluss
bedarf der qualifizierten Mehrheit nach
§ 10 Ziffer. 3. Ein solcher Aufhebungsbeschluss
ist nur dann zulässig, wenn sich die für die Entscheidung
zur Optionsausübung nach § 5a EStG
maßgeblichen tatsächlichen Grundlagen oder
wesentliche Rechtsfolgen dieser Gewinnermittlung
ändern.
§ 10 u Gesellschafterbeschlüsse
1. Die Beschlüsse der Gesellschafter werden in Gesellschafterversammlungen
gefasst. Die persönlich
haftende Gesellschafterin ist jedoch berechtigt,
Beschlussfassungen durch schriftliche Abstimmung
herbeizuführen, wenn nicht Gesellschafter,
die mindestens 25 % des Kommanditkapitals repräsentieren,
binnen einer Erklärungsfrist von
sieben Tagen diesem Verfahren widersprechen. Für
den Fristbeginn ist das Datum des Poststempels
des Aufforderungsschreibens an die Gesellschafter
maßgeblich.
2. Beschlüsse, die nicht in Gesellschafterversammlungen
gefasst werden, werden von der persönlich
haftenden Gesellschafterin festgestellt, von der
Treuhandkommanditistin auf formelle Richtigkeit
überprüft und allen Gesellschaftern schriftlich mitgeteilt.
3. Gesellschafterbeschlüsse werden, soweit das Gesetz
oder der Gesellschaftsvertrag nicht eine andere
Mehrheit vorsieht, mit einfacher Mehrheit der
abgegebenen Stimmen gefasst. Stimmenthaltungen
und ungültige Stimmen zählen nicht mit.
Bei der Beschlussfassung gewähren je 1 100,–
eines Kommanditanteils eine Stimme. Den übrigen
Stillen Gesellschaftern steht ein Stimmrecht
nicht zu.
Gesellschafterbeschlüsse nach § 6 Ziffer 3 a) und
b) und nach § 9 a), b) und i) dieses Vertrages
bedürfen zu ihrer Wirksamkeit einer Dreiviertelmehrheit
der abgegebenen Stimmen. Die Gesellschafterbeschlüsse
nach § 6 Ziffer 3 a) und nach
§ 9 a), b) und i) und die Änderung des Gesellschaftsvertrages
in § 12 Ziffer 8 sowie in § 18
Ziffer 2 bedürfen zusätzlich der Zustimmung
der persönlich haftenden Gesellschafterin.
4. Fehlerhafte Beschlüsse, deren Zustandekommen
oder Inhalt nicht gegen zwingende gesetzliche
Vorschriften verstoßen, können nur innerhalb von
drei Monaten ab Beschlussfassung – im Falle der
Ziffer 2 ab Zugang des Schreibens – durch Klage
gegen die Gesellschaft angefochten werden.
LLoyd Fonds
59
Gesellschaftsvertrag
5. Die Treuhandkommanditistin ist berechtigt, von
ihrem Stimmrecht unter Berücksichtigung der ihr
aufgrund des Treuhandvertrages von den Treugebern
erteilten Weisungen unterschiedlich Gebrauch
zu machen, um auf diese Weise dem Willen
aller Treugeber Beachtung zu verleihen.
§ 11 u Jahresabschluss
1. Der Jahresabschluss ist von der persönlich haftenden
Gesellschafterin innerhalb der ersten acht
Monate eines Geschäftsjahres nach handelsrechtlichen
Grundsätzen aufzustellen. Bei der Aufstellung
des Jahresabschlusses sind die steuerrechtlichen
Vorschriften zu beachten, soweit dies handelsrechtlich
zulässig ist.
2. Die Handelsbilanz der Gesellschaft entspricht der
Steuerbilanz, sofern nicht zwingende gesetzliche
Vorschriften eine abweichende Bilanzierung notwendig
machen. Die persönlich haftende Gesellschafterin
ist berechtigt, steuerlich zulässige
Abschreibungen auf das Anlagevermögen vorzunehmen.
Nachträgliche Änderungen der Steuerbilanz
sind in der ersten, noch nicht festgestellten
Handelsbilanz zu berücksichtigen. Wenn und soweit
aufgrund einer Betriebsprüfung des Finanzamtes
Änderungen vorzunehmen sind, haben diese
bindende Wirkung für alle Gesellschafter.
3. Der Jahresabschluss ist durch einen Wirtschaftsprüfer
zu prüfen und zu testieren.
4. Mit der Einladung zur Gesellschafterversammlung,
die über die Feststellung des Jahresabschlusses beschließt,
sind den Kommanditisten Abschriften des
Jahresabschlusses zu übersenden.
§ 12 u Besondere Gesellschafterleistungen, Ergebnisverteilung,
Entnahmen und sonstige Rechtsbeziehungen
mit Gesellschaftern
1. Aufgrund eines gesonderten Geschäftsbesorgungsvertrages
übernimmt Lloyd Fonds AG folgende entgeltliche
Leistungen:
a) die Platzierung des noch erforderlichen Kommanditkapitals
in Höhe von 1 4.900.000,–
einschließlich der dazugehörigen Werbe- und
Vertriebsmaßnahmen;
b) die Platzierung der Stillen Einlage in Höhe von
1 1.800.000,– einschließlich der dazugehörigen
Werbe- und Vertriebsmaßnahmen;
c) im Rahmen der Projektierung der Gesellschaft
die betriebswirtschaftliche Beratung der Gesellschaft
im Geschäftsjahr 2002 bezüglich der
Ermittlung und Festlegung der erforderlichen
wirtschaftlichen Rahmendaten für einen langfristigen
wirtschaftlichen Geschäftsbetrieb, der auf
Vermögensmehrung und Gewinnerzielung der
Gesellschaft ausgelegt ist.
2. Die Treuhandkommanditistin erhält für ihre Verwaltungstätigkeit
– die die Gesellschaft ansonsten
selbst gegenüber ihren Kommanditisten und Stillen
Gesellschaftern erbringen müsste – und als Erstat-

Gesellschaftsvertrag
tung ihrer Aufwendungen und Auslagen von der
Gesellschaft die im Treuhand- und Verwaltungsvertrag
vereinbarte Vergütung.
3. Die persönlich haftende Gesellschafterin erhält für
die Geschäftsführung der Kommanditgesellschaft,
einschließlich Kosten und Auslagen, sowie für die
Übernahme der persönlichen Haftung ab 1. Januar
2003 eine jährliche Vergütung in Höhe von
1 5.000,–. Bei Veräußerung oder Totalverlust des
Schiffes, erhält die Beteiligung MS “HENRY SCHULTE”
GmbH darüber hinaus eine Vergütung für die
Abwicklungsarbeiten in Höhe von 3 % des Bruttoveräußerungserlöses
bzw. der Versicherungsentschädigung.
4. Der Bereederer erhält für seine Tätigkeit und zur
Abgeltung aller Aufwendungen von der Gesellschaft
die im Bereederungsvertrag vereinbarte Vergütung.
5. Auszahlungen können die Kommanditisten nur zu
Lasten ihrer variablen Kapitalkonten gem. § 4 Ziffer
3 verlangen.
Soweit Auszahlungen von Liquiditätsüberschüssen
vorgenommen werden, werden sie den Kommanditisten
als unverzinsliche Darlehen gewährt, sofern
die Auszahlungen nicht durch Guthaben auf den
variablen Kapitalkonten gem. § 4 Ziffer 3 gedeckt
sind.
6. Die unter den Ziffern 2, 3 und 4 dieses Paragrafen
genannten Positionen sind als laufender Aufwand
der Gesellschaft zu behandeln.
7. Das nach Abzug dieser Vergütungen verbleibende
Ergebnis wird auf die Kommanditisten im Verhältnis
ihrer Pflichteinlagen verteilt.
Abweichend von den Regelungen der Ziffer 7 Abs.1
wird das Ergebnis der Geschäftsjahre 2002 bis
2004 unabhängig vom Zeitpunkt des Beitritts auf
die Kommanditisten, die zum Schluss des jeweiligen
Geschäftsjahres an der Gesellschaft beteiligt
sind, so verteilt, dass die Kapitalkonten der Kommanditisten
im Verhältnis der gezeichneten Pflichteinlagen
bis zum 31. Dezember 2004 – ggf. in
einem späteren Geschäftsjahr – relativ gleichstehen,
die Regelung gilt entsprechend für die
Kapitalkonten der Kommanditisten, die von ihrem
Umwandlungsrecht gem. § 3 Ziff. 13 Gebrauch
gemacht haben.
Sofern steuerlich eine Gleichstellung der Kapitalkonten
i.S. der Ziffer 7 Abs. 2 zum Zeitpunkt der
Option der Gesellschaft zur Tonnagesteuer nach
§ 5a EStG noch nicht erreicht ist, ist in steuerlicher
Hinsicht die Verteilung des Unterschiedsbetrages
gem. § 5a Abs. 4 EStG in der Weise vorzunehmen,
dass ein relativer Gleichstand der Kapitalkonten
i.S. der Ziffer 7 Abs. 2 erreicht ist.
Abweichend von der Ergebnisverteilung nach Ziff. 7
Abs. 1 ist der Veräußerungsgewinn in der Weise zu
verteilen, dass die Kommanditisten, die von ihrem
LLoyd Fonds
60
Umwandlungsrecht gem. § 3 Ziff. 13 Gebrauch
gemacht haben aus dem Veräußerungs- oder Liquidationsgewinn
ein Gewinnvorab in der Höhe erhalten,
dass Entnahmen gem. § 18 Ziff. 2 d) geleistet
werden können.
8. Nach Ausübung des Wandlungsrechtes gem. § 3
Ziffer 13 dieses Vertrages werden die Auszahlungen,
die nach Erfüllung des vertraglich vereinbarten
Kapitaldienstes unter Berücksichtigung einer
angemessenen Liquiditätslage zulässig sind, zwischen
den Kommanditisten, die das Wandlungsrecht
ausgeübt haben (“Kommanditisten II”) und
den übrigen Kommanditisten (“Kommanditisten I”)
wie folgt aufgeteilt:
a) die Kommanditisten II erhalten bis zur Höhe von
6 % ihrer Kommanditeinlage die volle Auszahlung
bevorrechtigt;
b) danach erhalten die Kommanditisten I bis zur
Höhe von 6 % ihrer Kommanditeinlage die volle
Auszahlung;
c) darüber hinausgehende Auszahlungen werden
gleichmäßig auf alle Kommanditisten im Verhältnis
ihrer Einlagen verteilt.
Für den Fall, dass die Liquiditätslage der Gesellschaft
eine bevorrechtigte Auszahlung an die
Kommanditisten II nicht oder nicht in voller Höhe
zulässt, steht den Kommanditisten II für die
Folgejahre keine weitere Bevorrechtigung zu. Ein
entsprechender Ausgleich erfolgt im Rahmen der
Liquidation der Gesellschaft gem. den Regelungen
des § 18 Ziffer 2a).
§ 13 u Auskunfts- und Einsichtsrecht der Kommanditisten
1. Die Kommanditisten können vom Beirat Auskünfte
über die Angelegenheiten der Gesellschaft verlangen.
Sofern der Beirat einem begründeten
Auskunftsverlangen eines Kommanditisten in angemessener
Frist nicht nachkommt oder sonstige
wichtige Gründe vorliegen, sind die Kommanditisten
berechtigt, von der persönlich haftenden
Gesellschafterin Auskunft über die Angelegenheiten
der Gesellschaft und Einsichtnahme in die
Handelsbücher zu verlangen. Sie müssen sich hierbei
zur Berufsverschwiegenheit verpflichteter Personen,
die jedoch nicht selbst oder als Berater in
Konkurrenz zur Gesellschaft stehen dürfen, bedienen.
Die Kosten hierfür haben die Kommanditisten
selbst zu tragen.
2. Darüber hinaus wird die persönlich haftende
Gesellschafterin die Kommanditisten regelmäßig
jeweils alle sechs Monate über den Gang der
Geschäfte – insbesondere Umsatzzahlen, Beschäftigungs-
und Kostenentwicklung sowie wesentliche
Vorfälle (Off-hire-Zeiten, Reparaturen etc.) – unterrichten.
3. Rechtzeitig vor Ablauf eines Geschäftsjahres ist die
persönlich haftende Gesellschafterin zur Vorlage
eines Planes für das kommende Geschäftsjahr
sowie eines Finanzplanes verpflichtet.

§ 14 u Übertragung von Gesellschaftsanteilen
1. Verfügungen über einen Kommanditanteil oder
einen Anteil an der Stillen Gesellschaft (im Folgenden
“Gesellschaftsanteile” genannt) oder die
Rechtsposition als Treugeber eines Gesellschaftsanteils
oder einen Teil der vorgenannten Rechte,
insbesondere Abtretung, Verpfändung oder sonstige
Belastung, bedürfen zu ihrer Wirksamkeit der
Einwilligung der persönlich haftenden Gesellschafterin,
die ihre Zustimmung nur aus wichtigem
Grund versagen darf. Als wichtiger Grund gilt insbesondere
die beabsichtigte Übertragung an ein
Unternehmen, das in Konkurrenz zur Gesellschaft
steht oder stehen könnte, sowie die Übertragung
an einen Dritten, von dem die Gesellschaft nach
den ihr bekannten Umständen annehmen muss,
dass er seine Verpflichtungen aus dem Gesellschaftsvertrag
nicht oder nicht vollständig erfüllen
wird, oder wenn der Gesellschaft gegen den betreffenden
Gesellschafter fällige Ansprüche zustehen.
2. Die Treuhandkommanditistin ist jederzeit berechtigt,
den für den jeweiligen Treugeber treuhänderisch
gehaltenen Gesellschaftsanteil auf diesen,
seinen Ehegatten oder seine leiblichen Kinder nach
den Bestimmungen des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
zu übertragen. Hierfür ist allerdings
weiter Voraussetzung, dass der Erwerber der Treuhandkommanditistin
eine Registervollmacht gem.
§ 3 Ziffer 6 dieses Gesellschaftsvertrages erteilt
hat.
3. Die persönlich haftende Gesellschafterin erteilt
bereits jetzt ihre Zustimmung zur Übertragung von
Gesellschaftsanteilen auf den Treugeber, auf Ehegatten
und leibliche Kinder des Kommanditisten
oder Treugebers.
4. Die Treuhandkommanditistin ist zur Übertragung
ihrer treuhänderisch gehaltenen Gesellschaftsanteile
auf einen Dritten nur dann berechtigt, wenn
sie der persönlich haftenden Gesellschafterin vorher
nachweist, dass dies in Übereinstimmung mit
dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag geschieht.
5. Beabsichtigt ein Treugeber oder ein Kommanditist,
seine Treugeberstellung bzw. seinen Gesellschaftsanteil
an einen Dritten zu veräußern, so steht der
persönlich haftenden Gesellschafterin nach Maßgabe
der folgenden Bestimmungen ein Vorkaufsrecht
zu:
a) der veräußerungswillige Treugeber oder Kommanditist
hat der persönlich haftenden Gesellschafterin
unter Angabe des mit dem Dritten
vereinbarten Preises und der sonstigen Bedingungen
mittels eingeschriebenen Briefes die
beabsichtigte Veräußerung anzuzeigen.
b) die persönlich haftende Gesellschafterin kann
das ihr zustehende Vorkaufsrecht nur binnen
vier Wochen nach Zugang der vollständigen Anzeige
gem. a) ausüben. Übt die persönlich haftende
Gesellschafterin ihr Vorkaufsrecht aus, so
ist der Treugeber oder Kommanditist verpflich-
LLoyd Fonds
61
Gesellschaftsvertrag
tet, seine Treugeberstellung bzw. seinen Gesellschaftsanteil
Zug um Zug gegen Zahlung des
Kaufpreises auf die persönlich haftende Gesellschafterin
zu übertragen.
c) macht die persönlich haftende Gesellschafterin
von ihrem Vorkaufsrecht keinen Gebrauch, so
kann der veräußerungswillige Treugeber oder
Kommanditist seinen Gesellschaftsanteil zu den
der persönlich haftenden Gesellschafterin nach
den vorstehenden Bestimmungen mitgeteilten
Vertragsbedingungen an den Dritten veräußern.
6. Übertragungen von Gesellschaftsanteilen können
nur zum Ende eines Geschäftsjahres erfolgen. Die
zu übertragenden Anteile, wie auch die im Fall von
Teilübertragungen verbleibenden Anteile, müssen
mindestens 1 15.000,– betragen und durch
1 5.000,– teilbar sein.
§ 15 u Ausscheiden eines Gesellschafters
1. Jeder Gesellschafter kann die Gesellschaft mit
einer Frist von sechs Monaten zum Ablauf eines
Geschäftsjahres durch einen eingeschriebenen
und an die Gesellschaft gerichteten Brief kündigen.
Eine Kündigung kann jedoch frühestens zum
31. Dezember 2016 ausgesprochen werden. Das
Recht zur fristlosen Kündigung aus wichtigem
Grund bleibt hiervon unberührt.
2. Darüber hinaus scheidet ein Gesellschafter aus der
Gesellschaft aus, wenn
a) er trotz schriftlicher Abmahnung schwerwiegend
gegen die Vorschriften des Gesellschaftsvertrages
und/oder die Beschlüsse der Gesellschafterversammlung
schuldhaft verstößt oder wenn ein
sonstiger nach §§ 140, 133 HGB zum Ausschluss
berechtigender Grund vorliegt;
b) er nach § 6 Ziffer 8 dieses Gesellschaftsvertrages
von der persönlich haftenden Gesellschafterin
ausgeschlossen wird;
c) über sein Vermögen ein Insolvenzverfahren eröffnet
oder mangels Masse abgelehnt wird;
d) ein Privatgläubiger des Gesellschafters der Gesellschaft
wirksam gekündigt hat;
e) er die Auflösungsklage erhebt;
f) er versucht, seinen Anteil unter Verstoß gegen
§ 14 dieses Gesellschaftsvertrages zu veräußern.
3. Die Treuhandkommanditistin (§ 3 Ziffer 3 und
Ziffer 12) ist berechtigt, unter Beachtung der obigen
Frist und Formvorschriften ihren Gesellschaftsanteil
auch teilweise zu kündigen nach Maßgabe der
von den Treugebern ausgesprochenen Kündigungen.
Ziffer 2 gilt entsprechend für die Treugeber
der Treuhandkommanditistin mit der Maßgabe, dass
die Treuhandkommanditistin anteilig mit dem Teil
ihres Gesellschaftsanteils aus der Gesellschaft
ausscheidet, den sie treuhänderisch für den jeweils
betroffenen Treugeber hält.

Gesellschaftsvertrag
4. Auch in dem in Ziffer 2 e) genannten Fall wird die
Gesellschaft nicht aufgelöst, sondern unter den
übrigen Gesellschaftern fortgesetzt.
§ 16 u Tod eines Gesellschafters
1. Bei Tod eines Kommanditisten wird die Gesellschaft
mit dessen Erben oder den anderweitig durch Verfügung
von Todes wegen Begünstigten fortgesetzt.
2. Die Erben müssen sich durch Vorlage eines
Erbscheins, einer gerichtlich oder notariell beglaubigten
Kopie eines Erbscheins, eines Testamentsvollstreckerzeugnisses
oder einer beglaubigten
Abschrift einer letztwilligen Verfügung (Testament/Erbvertrag)
nebst Testamentseröffnungsprotokoll
legitimieren. Die Gesellschaft kann die
Vorlage weiterer Unterlagen verlangen, wenn sich
aus den vorgelegten Dokumenten die Erbfolge nicht
hinreichend klar ergibt.
Werden der Gesellschaft ausländische Urkunden
zum Nachweis des Erbgangs oder der Verfügungsbefugnis
vorgelegt, so ist die Gesellschaft berechtigt,
auf Kosten dessen, der seine Berechtigung auf
die ausländische Urkunde stützt, diese übersetzen
zu lassen und/oder eine “legal opinion” über die
Rechtswirkung der vorgelegten Urkunden einzuholen.
3. Sind mehrere Erben vorhanden, so können sie ihre
Rechte als Kommanditisten nur einheitlich durch
einen gemeinsamen Bevollmächtigten ausüben,
der ihre Gesellschafterrechte wahrnimmt. Die übrigen
Gesellschafter können mehrheitlich den Bevollmächtigten
aus wichtigem Grunde ablehnen.
Solange ein Bevollmächtigter nicht gemeinsam ernannt
ist, ruhen die Stimmrechte des durch Todesfall
übergegangenen Gesellschaftsanteils.
Die Wahrnehmung der Rechte durch einen Testamentsvollstrecker
wird zugelassen, sofern dieser
gesetzlich von Berufs wegen zur Verschwiegenheit
verpflichtet ist.
4. Soll eine Auseinandersetzung unter den Erben erfolgen,
müssen die einzelnen Anteile mindestens
einen Betrag von 1 15.000,– aufweisen und durch
1 5.000,– teilbar sein. Ist dies nach dem Inhalt des
durch Todesfall übergegangenen Gesellschaftsanteils
nicht möglich, so kann eine Auseinandersetzung
gegenüber der Gesellschaft nicht erfolgen. In
diesem Fall haben sich die Begünstigten der Gesellschaft
gegenüber weiter durch einen Bevollmächtigten
vertreten zu lassen.
5. Die vorstehenden Regelungen gelten entsprechend,
soweit ein Stiller Gesellschafter oder ein
Treugeber der Treuhandkommanditistin stirbt.
§ 17 u Auseinandersetzung
1. Scheidet ein Kommanditist aus anderen als den in
§ 6 Ziffer 8 genannten Gründen aus der Gesellschaft
aus, so ist an den ausscheidenden Kommanditisten
eine Abfindung zu zahlen, die sich aus
der Bewertung der Gesellschaft zum Zeitpunkt des
Ausscheidens ergibt. Für diesen Zeitpunkt ist eine
LLoyd Fonds
62
Auseinandersetzungsbilanz zu erstellen, für die
grundsätzlich die ertragsteuerlichen Bewertungsgrundsätze
gelten. Ein etwaiger Firmenwert bleibt
unberücksichtigt. Das Seeschiff wird mit dem Verkehrswert
abzüglich der in § 12 Ziffer 3 genannten
Vergütung der persönlich haftenden Gesellschafterin
für die Abwicklungsarbeiten sowie der üblichen
Provisionen bzw. Kommissionen berücksichtigt.
2. Scheidet ein Kommanditist aufgrund einer Kündigung
des Gesellschaftsverhältnisses aus, tragen
die Gesellschaft und der kündigende Kommanditist
die Kosten der Erstellung der Auseinandersetzungsbilanz
je zur Hälfte. In den übrigen Fällen hat
der ausscheidende Kommanditist diese Kosten
allein zu tragen. Auf die insofern mutmaßlich von
dem ausscheidenden Kommanditisten zu tragenden
Kosten hat dieser einen angemessenen Vorschuss
zu leisten.
3. Für die Höhe und Bezahlung der Abfindung gilt Folgendes:
a) maßgebend ist der Wert des Kommanditanteils,
der auf den Tag des Ausscheidens nach den
Grundsätzen zu ermitteln ist, die für die Auseinandersetzungsbilanz
gelten. Die Abfindung beträgt
60 % von dem so ermittelten Wert;
b) die Abfindung ist in fünf gleichen Jahresraten zu
zahlen. Die erste Rate ist am Ende des Monats
fällig, der der Feststellung der Auseinandersetzungsbilanz
folgt. Die Abfindung ist ab dem Tage
des Ausscheidens mit 2% über dem jeweiligen
Zinssatz der Spitzenrefinanzierungsfazilität der
Europäischen Zentralbank (SRF-Satz) zu verzinsen.
Die aufgelaufenen Zinsen sind mit jeder
Rate zu zahlen. Die Gesellschaft ist berechtigt,
die Abfindung vor Fälligkeit zu zahlen.
4. Kann zwischen dem ausscheidenden Kommanditisten
und der Gesellschaft keine Einigung über den
Verkehrswert des Schiffes ohne Berücksichtigung
eines eventuell bestehenden Chartervertrages erzielt
werden, wird dieser verbindlich durch zwei
unabhängige, in der internationalen Schifffahrt erfahrene
An- und Verkaufsmakler als Schiedsgutachter
festgelegt, wobei das Mittel der Bewertungen
maßgeblich ist. Die Kosten der Sachverständigen
trägt die Gesellschaft nur, wenn ein höherer als der
von der Gesellschaft selbst geschätzte Schiffswert
von den Sachverständigen festgestellt wird. Anderenfalls
trägt der ausscheidende Kommanditist die
Kosten.
5. Am Gewinn oder Verlust, der sich aus den am Tage
des Ausscheidens schwebenden Geschäften ergibt,
nimmt der ausscheidende Kommanditist nicht
teil, soweit diese Ergebnisse nicht schon in der
Auseinandersetzungsbilanz berücksichtigt sind.
Das gleiche gilt für den Gewinn und Verlust des
laufenden Geschäftsjahres, wenn der Kommanditist
nicht zum Ende eines Geschäftsjahres ausscheidet.
zum Ende eines Geschäftsjahres ausscheidet.

6. Ergibt sich bei dem Kommanditisten ein negatives
Auseinandersetzungsguthaben, kann die Gesellschaft
keinen Ausgleich verlangen. Hat er jedoch
Entnahmen getätigt, sind diese an die Gesellschaft
unverzüglich zurückzuzahlen, soweit sie die Gewinnanteile
des Kommanditisten übersteigen.
7. Der ausscheidende Kommanditist kann eine
Sicherheitsleistung für Schulden der Gesellschaft
nicht verlangen und Befreiung erst und insoweit,
als er von den Gläubigern in Anspruch genommen
wird.
8. Ermäßigt sich die Beteiligung der Treuhandkommanditistin
durch Beendigung eines Treuhandverhältnisses,
gelten die vorstehenden Bestimmungen
entsprechend, soweit die entsprechende Kommanditbeteiligung
nicht auf den Treugeber übertragen
wird.
9. Ändert sich der für die Abfindung maßgebliche Jahresabschluss
infolge einer steuerlichen Außenprüfung
der Gesellschaft oder durch anderweitig
veranlasste Änderungen der Veranlagung, so ist die
Auseinandersetzungsbilanz entsprechend zu ändern
und die Abfindung der Änderung anzupassen.
§ 18 u Liquidation
Die Gesellschaft tritt in Liquidation, wenn die Gesellschafterversammlung
die Auflösung beschließt bzw.
das Schiff aufgrund eines Beschlusses der Gesellschafterversammlung
verkauft worden ist.
1. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft ist die persönlich
haftende Gesellschafterin alleiniger Liquidator.
2. Der nach Begleichung sämtlicher Kosten und Aufwendungen
und nach Befriedigung der Gläubiger
verbleibende Liquidationserlös wird in folgender
Reihenfolge verwandt:
a) zunächst werden beschlossene und nicht entnommene
Auszahlungen an die Kommanditisten
geleistet, höchstens jedoch bis zu einem Betrag
von 12 % des Kommanditkapitals;
b) sodann werden die Einlagen der Stillen Gesellschafter
gem. § 3 Ziffer 12 zuzüglich einer Verzinsung
von 7 % p.a. ab Einzahlung der Einlage,
zurückgezahlt; Zinsen, die die Stillen Gesellschafter
nach § 3 Ziffer 12 während der Laufzeit
der Gesellschaft erhalten haben, werden von
diesem Rückzahlungsbetrag abgezogen;
c) danach wird die Einlage der Stillen Gesellschaft
Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG zuzüglich
einer Verzinsung von 6 % p.a. ab Einzahlung
der Einlage, zurückgezahlt; Zinsen, die der
Stille Gesellschafter Reederei Thomas Schulte
GmbH & Co. KG gem. § 3 Ziffer 11 während der
Laufzeit der Gesellschaft erhalten hat, werden
von diesem Rückzahlungsbetrag abgezogen;
d) sodann werden die Einlagen der Kommanditisten,
die ursprünglich als Stille Gesellschafter
Gesellschaftsvertrag
gem. § 3 Ziffer 12 beigetreten sind und von
ihrem Wahlrecht gem. § 3 Ziffer 13 Gebrauch
gemacht haben, zurückgezahlt. Der Rückzahlungsbetrag
erhöht sich um:
aa) die Zinsen in Höhe von 7 % p.a. auf die
Stille Beteiligung gem. § 3 Ziffer 12 ab
Einzahlung bis zum 31. Dezember 2004,
vermindert um die bereits geleisteten Zinszahlungen;
bb) die Auszahlungen auf die Kommanditeinlage
gem. § 12 Ziffer 8 dieses Vertrages in Höhe
von 6 % p.a. ab dem 1. Januar 2005, vermindert
um die bereits geleisteten Auszahlungen;
e) sodann werden die Einlagen der Kommanditisten
gem. § 3 Ziffer 2 und 3 zurückgezahlt. Der
Rückzahlungsbetrag erhöht sich um die Auszahlungen
auf die Kommanditeinlage in Höhe
von 6 % p.a. ab dem Beitritt zur Gesellschaft,
vermindert um die bereits geleisteten Auszahlungen;
f) der danach verbleibende Überschuss wird unter
allen Kommanditisten im Verhältnis ihrer Pflichteinlage
verteilt.
§ 19 u Schiedsgericht
Alle Streitigkeiten zwischen den Gesellschaftern und
der Gesellschaft und einzelnen oder mehreren Gesellschaftern
untereinander über den Inhalt und die Gültigkeit
dieses Vertrages werden unter Ausschluss des
ordentlichen Rechtswegs durch ein Schiedsgericht
entschieden. Die Bestimmungen über das Schiedsgericht
regelt ein Schiedsgerichtsvertrag in gesonderter
Urkunde, der diesem Vertrag als Anlage II beigefügt ist.
§ 20 u Schlussbestimmungen
1. Mündliche Nebenabreden wurden nicht getroffen.
LLoyd Fonds
63
2. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages oder eine
künftig in ihn aufgenommene Bestimmung ganz
oder teilweise unwirksam sein, soll hierdurch die
Gültigkeit der übrigen Bestimmungen nicht berührt
werden. Anstelle der unwirksamen oder undurchführbaren
Bestimmung tritt eine Regelung, die
ihrem wirtschaftlichen Sinn am nächsten kommt.
3. Beruht die Unwirksamkeit oder Undurchführbarkeit
einer Bestimmung auf einem darin festgelegten
Maß der Leistung oder der Zeit (Frist oder Termin),
so soll das der Bestimmung am nächsten kommende
rechtlich zulässige Maß als vereinbart gelten.
4. Die Kosten dieses Vertrages und seiner Durchführung
trägt die Gesellschaft.
5. Schadensersatzansprüche der Gesellschafter aus
diesem Vertrag verjähren nach 3 Jahren nach ihrer
Entstehung, sofern nicht gesetzlich eine kürzere
Frist besteht. Sie sind innerhalb einer Ausschlussfrist
von 6 Monaten nach Kenntnis des Schadens
schriftlich geltend zu machen.

Gesellschaftsvertrag
6. Alle Verpflichtungen aus diesem Gesellschaftsvertrag
und seiner Durchführung sind am Sitz der
Gesellschaft zu erfüllen.
§ 21 u Recht, Gerichtsstand
1. Dieser Vertrag unterliegt ausschließlich deutschem
Recht.
2. Gerichtsstand ist Hamburg.
Hamburg, den 22. November 2002
Beteiligung “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH
Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG
Lloyd Fonds AG
LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH
LLoyd Fonds
64

Anlage I zum Gesellschaftsvertrag der MS “HENRY SCHULTE”
Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg
Investition und Finanzierung
Investition
1. Anschaffungskosten des Schiffes
2. Dienstleistung vor Ablieferung
3. Zwischenfinanzierungszinsen
4. Rechts- und Steuerberatung, Mittelverwendungskontrolle,
Gutachten, Prospektbeurteilung, Handelsregister etc.
5. Emission, Werbung und Marketing
6. Projektierung
7. Treuhandgebühren
8. Liquiditätsreserve
Gesamtinvestition
Finanzierung
9. Schiffshypothekendarlehen
10. Kontokorrent
11. Stille Beteiligungen
REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG
LF TREUHAND- UND VERWALTUNGSGESELLSCHAFT MBH
12. Kommanditkapital
REEDEREI THOMAS SCHULTE GMBH & CO. KG
LLOYD FONDS AG
Emissionskapital
Gesamtfinanzierung
LLoyd Fonds
65
Gesellschaftsvertrag
TUSD 14.900
TUSD 6.110
TJPY 406.300
250
1.800
25
25
4.900
1) Zuzüglich 5 % Agio in Höhe von T2 248, das gemäß § 12 des Gesellschaftsvertrages für weitere Emissionskosten verwendet wird.
2) Sofern die Komplementärin von ihrem im Gesellschaftsvertrag ausgewiesenem Recht Gebrauch macht, die Liquiditätsreserve durch zusätzliches
Eigenkapital zu erhöhen, verändern sich diese Positionen entsprechend.
3) Sofern die Stillen Beteiligten ihre Einlagen ganz oder teilweise gem. § 3 Ziffer 13 des Gesellschaftsvertrages in Kommanditkapital umwandeln, reduzieren
sich die Stillen Beteiligungen und erhöht sich das Kommanditkapital entsprechend.
3)
Tw
14.900
275
113
98
1.035
536
50
83
17.090
Tw
6.110
3.330
650
2.050
4.950
17.090
1) 2)
2)
1) 2) 3)

Gesellschaftsvertrag
Anlage II zum Gesellschaftsvertrag der
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg
Schiedsgerichtsvertrag für die MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg
Entsprechend § 19 des Gesellschaftsvertrages vom
22. November 2002 wird Folgendes vereinbart:
§ 1 u Sollten aus dem Gesellschaftsvertrag oder in Zusammenhang
mit diesem irgendwelche Streitigkeiten entstehen,
die auf gütlichem Wege nicht mehr bereinigt
werden können, so soll ein Schiedsgericht im Rahmen
des rechtlich Möglichen endgültig entscheiden; der
ordentliche Rechtsweg ist ausgeschlossen.
§ 2 u 1. Das Schiedsgericht kann von jedem Vertragspartner
angerufen werden, soweit vorstehend aufgeführte
Streitigkeiten entstehen oder soweit der
Gesellschaftsvertrag den Vertragspartnern das
Recht oder die Pflicht zur Anrufung des Schiedsgerichtes
einräumt bzw. auferlegt. In diesem Fall hat
die anrufende Partei einen Schiedsrichter zu
bestellen und dessen Namen und den Streitgegenstand
der anderen Partei mitzuteilen. Diese muss
dann innerhalb einer Frist von 14 Tagen einen eigenen
Schiedsrichter bestellen. Geschieht das nicht,
so soll die Handelskammer Hamburg auf Antrag
einen solchen Schiedsrichter benennen. Die Vorschrift
gilt auch entsprechend, wenn mehr als zwei
Parteien im Streit liegen.
2. Das Schiedsgericht ist für jeden Fall, der des
Schiedsgerichtsverfahrens bedarf, neu zu berufen;
die benannten Schiedsrichter können, müssen
aber nicht identisch sein. Mehrere gleichzeitige
Fälle sollen jedoch bei einem Schiedsgericht zusammengefasst
werden.
§ 3 u Als Schiedsrichter kommen neben erfahrenen Schifffahrtskaufleuten
nur in der Bundesrepublik Deutschland
zugelassene Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer,
Steuerberater oder solche Personen in Betracht, die
in der Bundesrepublik Deutschland die Befähigung
zum Richteramt haben.
§ 4 u 1. Die Schiedsrichter der Parteien sollen zunächst
unter sich versuchen, zu einem übereinstimmenden
Spruch zu kommen, nachdem den Parteien
vorher in ausreichendem Maß rechtliches Gehör
gewährt worden ist.
2. Gelingt dies nicht, so haben sich die Schiedsrichter
unverzüglich auf einen Obmann zu einigen. Als Obmann
kommt entweder einer der vorsitzenden
Richter der Kammer für Handelssachen des Landgerichts
Hamburg oder ein Richter am Oberlandesgericht
Hamburg in Betracht. Erfolgt eine Einigung
nicht innerhalb von drei Wochen, so ist der Präsident
des Oberlandesgerichtes Hamburg zu ersuchen,
einen Obmann zu ernennen.
§ 5 u 1. Das Schiedsgericht bestimmt unter Vorsitz des
Obmannes das Verfahren nach freiem Ermessen.
Den Parteien, die sich durch Bevollmächtigte ver-
LLoyd Fonds
66
treten lassen können, ist jedoch in jedem Fall ausreichend
rechtliches Gehör zu gewähren.
2. Die Entscheidung des Schiedsgerichtes ergeht
mehrheitlich und schriftlich und ist den Parteien
mittels eingeschriebenen Briefes zuzustellen. Bei
Stimmengleichheit entscheidet die Stimme des
Obmannes.
§ 6 u 1. Das Schiedsgericht setzt die Höhe seiner Kosten
nach seinem Ermessen fest. Es hat sich hierbei
jedoch an die üblichen Grenzen zu halten.
2. Das Schiedsgericht kann die Aufnahme und die
Fortsetzung seiner Tätigkeit von der Einzahlung von
Kostenvorschüssen abhängig machen. Die Partei,
die das Schiedsgericht anruft, ist jedoch in jedem
Fall vorschusspflichtig.
3. Das Schiedsgericht hat in seinem Schiedsspruch
auch über die Kosten zu entscheiden. Hierbei finden
die Kostenvorschriften der Zivilprozessordnung
sinngemäße Anwendung. Eine Erstattung
von Kosten, die durch die Hinzuziehung von Bevollmächtigten
entstehen, erfolgt jedoch nicht.
§ 7 u Das Landgericht Hamburg ist ohne Rücksicht auf die
Höhe des Geschäftswertes (Streitwert) der zuständige
Gerichtsstand.
§ 8 u Die Bestimmungen dieses Vertrages gelten nicht nur
für die Vertragschließenden, sondern auch für deren
Rechtsnachfolger.
Hamburg, den 22. November 2002
Beteiligung “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH
Reederei Thomas Schulte GmbH & Co.KG
Bernhard Schulte GmbH & Co. KG
Lloyd Fonds AG
LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH

Anlage III zum Gesellschaftsvertrag MS “HENRY SCHULTE”
Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg
MS “HENRY SCHULTE” – Tranche 2002
P HS/02
Beitrittserklärung
MS “HENRY SCHULTE”
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
Ich, der/die Unterzeichnende,
S21 -
LLoyd Fonds
67
Berater:
Gesellschaftsvertrag
Hinweis: Aus steuerlichen Gründen wird Ehegatten ein getrennter Beitritt zur Gesellschaft empfohlen.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uName uVorname uGeburtsdatum
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uStraße uPLZ/Ort
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uTelefon (privat/geschäftlich) uBeruf uE-Mail
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uZuständiges Finanzamt uSteuernummer
_ _ _ uBankverbindung (für vorgesehene Auszahlungen) uKonto-Nr. uBLZ
beauftrage hiermit die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH als Treuhänderin, für mich eine Kommanditbeteiligung an der MS “HENRY SCHULTE”
Shipping GmbH & Co. KG in Höhe von
zzgl. 5 % Agio
_ _ Euro Betrag in Worten
zu erwerben und meine Rechte entsprechend dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag für mich wahrzunehmen, dem ich hiermit unter der Bedingung der Annahme
dieses Antrages beitrete.
Ich bestätige, den Inhalt des Emissionsprospektes (Stand: Dezember 2002) einschließlich des Treuhand- und Verwaltungsvertrages und des Gesellschaftsvertrages,
beide in der Fassung vom November 2002, der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG nach Erhalt zur Kenntnis zu nehmen. Mein Beitritt erfolgt
ohne Vorbehalt und ausschließlich auf Grundlage dieses Emissionsprospektes. Ich versichere, dass hiervon keine abweichenden oder darüber hinausgehenden
Erklärungen oder Versicherungen abgegeben worden sind. Die o.g. Unterlagen werden damit Bestandteil dieser Beitrittserklärung und von mir verbindlich
anerkannt. Der Mindestzeichnungsbetrag beträgt 1 15.000,–.
Den Beteiligungsbetrag zzgl. 5 % Agio werde ich nach Aufforderung durch die Treuhänderin auf das Treuhandkonto der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH
& Co. KG Nr. 1740.008 bei der Conrad Hinrich Donner Bank AG, Hamburg, BLZ 200 303 00, wie folgt einzahlen:
73 % + 5 % Agio nach Annahme
9 % am 1.12.2003
9 % am 1.12.2004
9 % am 1.12.2005
Mir ist bekannt, dass im Falle des Einzahlungsverzuges die MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG berechtigt ist, Verzugszinsen in Höhe von 1% pro Monat
in Rechnung zu stellen. Mir ist ferner bekannt, dass es sich bei diesem Angebot um eine unternehmerische Beteiligung mit Chancen und Risiken handelt, dass
mündliche Nebenabreden nur Gültigkeit haben, wenn sie durch die Lloyd Fonds AG schriftlich bestätigt worden sind, und dass niemand außer den Prospektherausgebern
berechtigt ist, vom Prospekt abweichende Angaben zu machen.
Ich bin damit einverstanden, dass meine persönlichen Daten über eine EDV-Anlage gespeichert werden, wobei ich davon ausgehe, dass diese ausschließlich zur
Verwaltung meiner Beteiligungen bzw. zu meiner Betreuung verwendet werden.
✗
_ _ uOrt, Datum u(Treugeber/Kapitalanleger)
Der vorstehende Antrag wird angenommen:
Hamburg, den _ _ uLF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH (Treuhänderin)
Widerrufsbelehrung
1. Der nachstehende Anleger hat das Recht, seine am heutigen Tag auf den Erwerb einer Kommanditbeteiligung an der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
gerichtete Willenserklärung innerhalb von zwei Wochen gegenüber der LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH, Katharinenhof, Zippelhaus 2, 20457 Hamburg, in Textform
zu widerrufen. Der Widerruf muss keine Begründung enthalten. Die Frist für den Widerruf beginnt mit dem Zeitpunkt, zu dem dem Anleger diese Belehrung über sein Recht zum
Widerruf mitgeteilt worden ist. Sie beginnt nicht zu laufen, bevor ihm die Durchschrift, eine anderweitige Abschrift oder das Original des schriftlichen Antrages zum Erwerb der
Beteiligung oder der Vertragsurkunde zur Verfügung gestellt wurde.
2. Bei Verträgen, die unter ausschließlicher Verwendung von Fernkommunikationsmitteln (Brief, Telefon, Telefax, E-Mail, Internet etc.) zustande gekommen sind, beginnt die Frist
für den Widerruf nicht zu laufen, bevor die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH ihre Informationspflichten gem. § 312 c Abs. 2 BGB bzw. — bei elektronischem Geschäftsverkehr
— ihre Pflichten gem. § 312 e Abs. 1 Satz 1 BGB erfüllt hat und die Annahme der Beitrittserklärung durch die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH erfolgt ist.
3. Zur Fristwahrung genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufes.
4. Das Widerrufsrecht gem. Ziffer 1 und 2 steht dem Anleger nur zu, wenn er Verbraucher i.S.d. § 13 BGB ist. Das Widerrufsrecht gem. Ziffer 1 steht dem Anleger darüber
hinaus nur dann zu, wenn er zum Vertragsabschluss im Rahmen eines Haustürgeschäftes gem. § 312 Abs. 1 BGB bestimmt worden ist.
5. Hat der Anleger fristgerecht widerrufen, ist er an seine auf Abschluss des Erwerbes der Kommanditbeteiligung gerichtete Willenserklärung nicht mehr gebunden. Auf das
Widerrufsrecht finden, soweit nicht anderes bestimmt ist, die Vorschriften über den gesetzlichen Rücktritt gem. §§ 346 ff. BGB entsprechende Anwendung. Dies bedeutet im
Grundsatz, dass die empfangenen Leistungen zurückzugewähren und die gezogenen Nutzungen (z.B. Zinsen, Erträge) herauszugeben sind. Die Pflicht zum Wertersatz
des Anlegers entfällt abweichend von § 346 Abs. 3 Satz 1 Nr. 3 BGB nicht schon deshalb, weil die Verschlechterung oder der Untergang beim Anleger eingetreten ist, obwohl
dieser diejenige Sorgfalt beobachtet hat, die er in eigenen Angelegenheiten anzuwenden pflegt. Wegen der aufgrund des Widerrufes zu leistenden Rückzahlungen der Einlage
und des Agios tritt spätestens 30 Tage nach der Widerrufserklärung Verzug ein.
Bitte senden Sie das Original an: Lloyd Fonds AG, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg, Telefon (040) 32 56 78-0, Telefax (040) 32 56 78-99
✗
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uOrt, Datum uUnterschrift des Anlegers

Gesellschaftsvertrag
Anlage III zum Gesellschaftsvertrag MS “HENRY SCHULTE”
Shipping GmbH & Co. KG, Hamburg
MS “HENRY SCHULTE” – Tranche 2003
P HS/02
Beitrittserklärung
MS “HENRY SCHULTE”
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
Ich, der/die Unterzeichnende,
S21 -
Berater:
Hinweis: Aus steuerlichen Gründen wird Ehegatten ein getrennter Beitritt zur Gesellschaft empfohlen.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uName uVorname uGeburtsdatum
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uStraße uPLZ/Ort
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uTelefon (privat/geschäftlich) uBeruf uE-Mail
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uZuständiges Finanzamt uSteuernummer
_ _ _ uBankverbindung (für vorgesehene Auszahlungen) uKonto-Nr. uBLZ
beauftrage hiermit die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH als Treuhänderin, für mich eine Kommanditbeteiligung an der MS “HENRY SCHULTE”
Shipping GmbH & Co. KG in Höhe von
zzgl. 5 % Agio
_ _ Euro Betrag in Worten
zu erwerben und meine Rechte entsprechend dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag für mich wahrzunehmen, dem ich hiermit unter der Bedingung der Annahme
dieses Antrages beitrete.
Ich bestätige, den Inhalt des Emissionsprospektes (Stand: Dezember 2002) einschließlich des Treuhand- und Verwaltungsvertrages und des Gesellschaftsvertrages
, beide in der Fassung vom November 2002, der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG nach Erhalt zur Kenntnis zu nehmen. Mein Beitritt erfolgt
ohne Vorbehalt und ausschließlich auf Grundlage dieses Emissionsprospektes. Ich versichere, dass hiervon keine abweichenden oder darüber hinausgehenden
Erklärungen oder Versicherungen abgegeben worden sind. Die o.g. Unterlagen werden damit Bestandteil dieser Beitrittserklärung und von mir verbindlich
anerkannt. Der Mindestzeichnungsbetrag beträgt 1 15.000,–.
Den Beteiligungsbetrag zzgl. 5 % Agio werde ich nach Aufforderung durch die Treuhänderin auf das Treuhandkonto der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH
& Co. KG Nr. 1740.008 bei der Conrad Hinrich Donner Bank AG, Hamburg, BLZ 200 303 00, wie folgt einzahlen:
73 % + 5 % Agio nach Annahme in 2003
9 % am 1.12.2003
9 % am 1.12.2004
9 % am 1.12.2005
Mir ist bekannt, dass im Falle des Einzahlungsverzuges die MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG berechtigt ist, Verzugszinsen in Höhe von 1% pro Monat
in Rechnung zu stellen. Mir ist ferner bekannt, dass es sich bei diesem Angebot um eine unternehmerische Beteiligung mit Chancen und Risiken handelt, dass
mündliche Nebenabreden nur Gültigkeit haben, wenn sie durch die Lloyd Fonds AG schriftlich bestätigt worden sind, und dass niemand außer den Prospektherausgebern
berechtigt ist, vom Prospekt abweichende Angaben zu machen.
Ich bin damit einverstanden, dass meine persönlichen Daten über eine EDV-Anlage gespeichert werden, wobei ich davon ausgehe, dass diese ausschließlich zur
Verwaltung meiner Beteiligungen bzw. zu meiner Betreuung verwendet werden.
✗
_ _ uOrt, Datum u(Treugeber/Kapitalanleger)
Der vorstehende Antrag wird angenommen:
Hamburg, den _ _ uLF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH (Treuhänderin)
Widerrufsbelehrung
1. Der nachstehende Anleger hat das Recht, seine am heutigen Tag auf den Erwerb einer Kommanditbeteiligung an der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
gerichtete Willenserklärung innerhalb von zwei Wochen gegenüber der LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH, Katharinenhof, Zippelhaus 2, 20457 Hamburg, in Textform
zu widerrufen. Der Widerruf muss keine Begründung enthalten. Die Frist für den Widerruf beginnt mit dem Zeitpunkt, zu dem dem Anleger diese Belehrung über sein Recht zum
Widerruf mitgeteilt worden ist. Sie beginnt nicht zu laufen, bevor ihm die Durchschrift, eine anderweitige Abschrift oder das Original des schriftlichen Antrages zum Erwerb der
Beteiligung oder der Vertragsurkunde zur Verfügung gestellt wurde.
2. Bei Verträgen, die unter ausschließlicher Verwendung von Fernkommunikationsmitteln (Brief, Telefon, Telefax, E-Mail, Internet etc.) zustande gekommen sind, beginnt die Frist
für den Widerruf nicht zu laufen, bevor die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH ihre Informationspflichten gem. § 312 c Abs. 2 BGB bzw. — bei elektronischem Geschäftsverkehr
— ihre Pflichten gem. § 312 e Abs. 1 Satz 1 BGB erfüllt hat und die Annahme der Beitrittserklärung durch die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH erfolgt ist.
3. Zur Fristwahrung genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufes.
4. Das Widerrufsrecht gem. Ziffer 1 und 2 steht dem Anleger nur zu, wenn er Verbraucher i.S.d. § 13 BGB ist. Das Widerrufsrecht gem. Ziffer 1 steht dem Anleger darüber
hinaus nur dann zu, wenn er zum Vertragsabschluss im Rahmen eines Haustürgeschäftes gem. § 312 Abs. 1 BGB bestimmt worden ist.
5. Hat der Anleger fristgerecht widerrufen, ist er an seine auf Abschluss des Erwerbes der Kommanditbeteiligung gerichtete Willenserklärung nicht mehr gebunden. Auf das
Widerrufsrecht finden, soweit nicht anderes bestimmt ist, die Vorschriften über den gesetzlichen Rücktritt gem. §§ 346 ff. BGB entsprechende Anwendung. Dies bedeutet im
Grundsatz, dass die empfangenen Leistungen zurückzugewähren und die gezogenen Nutzungen (z.B. Zinsen, Erträge) herauszugeben sind. Die Pflicht zum Wertersatz
des Anlegers entfällt abweichend von § 346 Abs. 3 Satz 1 Nr. 3 BGB nicht schon deshalb, weil die Verschlechterung oder der Untergang beim Anleger eingetreten ist, obwohl
dieser diejenige Sorgfalt beobachtet hat, die er in eigenen Angelegenheiten anzuwenden pflegt. Wegen der aufgrund des Widerrufes zu leistenden Rückzahlungen der Einlage
und des Agios tritt spätestens 30 Tage nach der Widerrufserklärung Verzug ein.
Bitte senden Sie das Original an: Lloyd Fonds AG, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg, Telefon (040) 32 56 78-0, Telefax (040) 32 56 78-99
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uOrt, Datum uUnterschrift des Anlegers
LLoyd Fonds
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Vertrag über die Errichtung einer Stillen Gesellschaft
zwischen
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG,
Hamburg – nachfolgend Gesellschaft genannt –
und
LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH,
Hamburg – nachfolgend Stille Gesellschafterin genannt.
§ 1 u Gegenstand
1. Die Gesellschaft betreibt auf der Grundlage des diesem
Vertrag als Anlage beigefügten Gesellschaftsvertrages
vom 22. November 2002 das Containerschiff
MS “HENRY SCHULTE”, welches voraussichtlich im
November 2002 übernommen wird.
2. Die Stille Gesellschafterin beteiligt sich mit Wirkung
ab Vertragsunterzeichnung an diesem Unternehmen
als Stille Gesellschafterin gem. § 3 Ziffer 12 des
Gesellschaftsvertrages.
§ 2 u Einlage
Die Stille Gesellschafterin leistet eine Einlage in
Höhe von bis zu 1 1.800.000,–, die spätestens am
30. Dezember 2004 zur Zahlung fällig ist. Hält die
Stille Gesellschafterin diese Frist nicht ein, so ist –
ohne dass es einer Mahnung bedarf – der ausstehende
Betrag mit 3 % über dem 3-Monats-EURIBOR der
Europäischen Zentralbank zu verzinsen.
§ 3 u Konten
1. Die Einlage der Stillen Gesellschafterin wird auf ein
Kapitalkonto gebucht. Die Einlage ist ab Einzahlung
mit 7 % p.a. zu verzinsen (Festverzinsung).
2. Alle Buchungen, die gem. den nachstehenden
Vorschriften nicht die Einlage der Stillen Gesellschafterin
betreffen, erfolgen über ein gesondertes
Verrechnungskonto.
§ 4 u Auszahlungen
1. Die Auszahlung der Zinsen gem. § 3 Ziffer 1 erfolgt
jeweils im Dezember eines jeden Jahres.
2. Sollten bei der Gesellschaft über die im Beteiligungsprospekt
vorgesehenen Reserven hinaus
Liquiditätsreserven entstehen, so sind diese vor
etwaigen Sonderauszahlungen an die Kommanditisten
zur Bezahlung rückständiger Zinsen zu verwenden.
3. An den Stillen Reserven der Gesellschaft nimmt
die Stille Gesellschafterin nicht teil.
§ 5 u Sonstige Rechte und Pflichten der Stillen Gesellschafterin
1. Die Stille Gesellschafterin ist berechtigt, über ihre
Stille Beteiligung ganz oder teilweise in jeder rechtlich
zulässigen Art und Weise zu verfügen. Insbesondere
hat die Stille Gesellschafterin das Recht,
ihre Stille Beteiligung ganz oder teilweise treuhänderisch
für Dritte zu halten und für diese zu verwalten.
Eine Kündigung der Stillen Gesellschaft
durch einen Privatgläubiger gem. § 234 Ziffer 1
Nr. 1 i.V.m. § 135 HGB ausgeschlossen. Deshalb
Stille Beteiligung Anleger
findet auch im Falle einer Insolvenz der Stillen Gesellschafterin
keine Auflösung der Stillen Gesellschaft
statt.
2. Die Stille Gesellschafterin kann zur Absicherung
ihrer Ansprüche die Bestellung einer Schiffshypothek
in Höhe ihrer Einlage im Range nach der zur
Finanzierung des Schiffes aufgenommenen Schiffshypotheken
zum 1. Mai 2005 verlangen, soweit das
Umwandlungsrecht der Stillen Beteiligung in Kommanditkapital
nicht erklärt wurde.
3. Die Stille Gesellschafterin hat das Recht, durch
einseitige Erklärung gegenüber der Treuhandkommanditistin
die Stille Beteiligung ganz oder teilweise
in eine Kommanditeinlage umzuwandeln, für
die dann die für die Kommanditisten geltenden
Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages gelten.
Das Wandlungsrecht kann bis zum 30. April 2005
mit Wirkung auf den 1. Januar 2005 ausgeübt werden.
Die Erklärung ist unwiderruflich. Die Ausübung
dieses Rechtes ist nur dann wirksam, wenn
der Treuhandkommanditistin eine umfassende und
über den Tod hinausreichende notariell beglaubigte
Registervollmacht erteilt worden ist, mit der alle
die Umwandlung und die Gesellschaft betreffenden
Vorgänge beim Handelsregister angemeldet
werden können. Bei Ausübung dieses Rechts
verzichtet der Stille Gesellschafter (siehe Gesellschaftsvertrag)
auf eine Abrechnung und die Auszahlung
seiner Einlage an der Stillen Gesellschaft
und stimmt schon jetzt der Reduzierung seiner Einlage
an der Stillen Gesellschaft um den Betrag zu,
der ihm als Kommanditeinlage zuwächst.
§ 6 u Dauer, Beendigung, Rückzahlung
1. Die Stille Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit geschlossen
worden. Sie kann von der Gesellschaft
jederzeit mit einer Frist von sechs Monaten zum
Jahresende gekündigt werden, von der Stillen Gesellschafterin
innerhalb der gleichen Frist frühestens
zum 31. Dezember 2016.
LLoyd Fonds
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2. Die Gesellschaft endet, ohne dass es einer Kündigung
bedarf, wenn das MS “HENRY SCHULTE” verkauft
und an seinen Käufer übergeben wird, im
Falle des Totalverlustes des Schiffes oder wenn die
Gesellschaft in Liquidation tritt.
3. Das Recht zur fristlosen Kündigung aus wichtigem
Grund bleibt hiervon unberührt. Kein wichtiger
Grund im Sinne dieses Vertrages sind lediglich finanzielle
Schwierigkeiten der Gesellschaft sowie
die Nichtauszahlung der vereinbarten Festverzinsung.
4. Sämtliche Kündigungen bedürfen der Schriftform.
5. Endet die Stille Gesellschaft gem. Ziffer 2, ist die
Gesellschaft verpflichtet, der Stillen Gesellschafterin
die Guthaben auf dem Kapitalkonto und dem
Darlehenskonto unverzüglich auszuzahlen. Die Beteiligung
am Liquidationserlös richtet sich aus-

Stille Beteiligung Anleger
schließlich nach den in § 18 des Gesellschaftsvertrages
vereinbarten Bedingungen. Soweit der Liquidationserlös
zum Ausgleich der Ansprüche der
Stillen Gesellschafterin nicht ausreichen sollte, verzichtet
die Stille Gesellschafterin hiermit bereits
jetzt auf die Geltendmachung weiter gehender Forderungen.
Die Gesellschaft nimmt diesen Verzicht an.
6. Endet die Stille Gesellschaft jedoch durch Kündigung,
so erfolgt die Rückzahlung der Stillen Einlage
einschließlich Zinsen drei Monate nach Wirksamwerden
der Kündigung. Wenn die Gesellschaft jedoch
innerhalb von drei Monaten nach Zugang
der Kündigung die Liquidation oder den Verkauf
des Schiffes beschließt, gilt das in Ziffer 5 beschriebene
Verfahren einschließlich des evtl. Forderungsverzichts.
§ 7 u Schlussbestimmungen
1. Mündliche Nebenabreden wurden nicht getroffen.
Änderungen und Ergänzungen des Vertrages bedürfen
zu ihrer Wirksamkeit der Schriftform. Das
gilt auch für einen etwaigen Verzicht auf das Erfordernis
der Schriftform.
2. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages oder eine
künftig in ihn aufgenommene Bestimmung ganz
oder teilweise unwirksam oder undurchführbar sein
oder die Wirksamkeit oder Durchführbarkeit später
verlieren, oder sollte sich eine Lücke herausstellen,
soll hierdurch die Gültigkeit der übrigen Bestimmungen
nicht berührt werden. Anstelle der unwirksamen
oder undurchführbaren Bestimmung oder
zur Ausfüllung der Lücke soll eine Regelung gelten,
die, soweit rechtlich zulässig, dem am nächsten
kommt, was die Vertragsparteien gewollt haben
oder nach dem Sinn und Zweck des Vertrages
gewollt hätten, falls sie den Punkt bedacht hätten.
Beruht die Unwirksamkeit oder die Undurchführbarkeit
einer Bestimmung auf einem darin festgelegten
Maß der Leistung oder der Zeit (Frist oder
Termin), so soll das der Bestimmung am nächsten
kommende, rechtlich zulässige Maß als vereinbart
gelten.
§ 8 u Schiedsgericht
1. Über alle Streitigkeiten über das Zustandekommen
und den Inhalt dieses Vertrages entscheidet unter
Ausschluss des ordentlichen Rechtsweges ausschließlich
ein Schiedsgericht.
2. Das Schiedsgericht hat seinen Sitz in Hamburg.
3. Jede Partei ernennt einen Schiedsrichter. Die
Schiedsrichter wählen einen Obmann, der die Befähigung
zum Richteramt haben muss. Unterlässt
eine Partei die Ernennung eines Schiedsrichters
binnen vier Wochen nach Empfang der ihr von der
anderen Partei per Einschreiben zugesandten Aufforderung,
oder einigen sich die Schiedsrichter
nicht binnen einer Frist von 14 Tagen nach Ernennung
über die Person des Obmanns, so bestimmt
der Präses der Handelskammer Hamburg den
Schiedsrichter oder den Obmann.
LLoyd Fonds
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4. Das Schiedsgericht soll sich vor einer Entscheidung
um eine gütliche Beilegung der ihm vorgetragenen
Streitigkeiten bemühen.
5. Die Entscheidung des Schiedsgerichts ist für die
Parteien verbindlich.
6. Das Schiedsgericht hat deutsches materielles und
prozessuales Recht anzuwenden.
7. Zuständiges Gericht für die Niederlegung des
Schiedsspruchs ist das Amtsgericht Hamburg.
8. Im Übrigen gelten die Vorschriften der deutschen
Zivilprozessordnung über das Schiedsgerichtsverfahren.
Hamburg, den 22. November 2002
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH

Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Präambel
Die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH –
nachfolgend Treuhänderin genannt – ist berechtigt,
sich an der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH &
Co. KG – nachfolgend Gesellschaft genannt – durch
einseitige Erklärung gegenüber der persönlich haftenden
Gesellschafterin der Gesellschaft als Treuhandkommanditistin
mit einer Kommanditeinlage in Höhe
von 1 4.900.000,– zzgl. 5 % Agio zu beteiligen. Die
Treuhänderin ist berechtigt, sich mit einer geringeren
Kommanditeinlage zu beteiligen, wenn die Platzierung
des an 1 4.900.000,– fehlenden Kommanditkapitals
gesichert ist. Die Kommanditeinlage wird als
Hafteinlage in das Handelsregister eingetragen. Die Kommanditeinlage
kann sich gem. § 3 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages
der Gesellschaft vom 22. November
2002 maximal um weitere 1 500.000,– zzgl. 5 % Agio
erhöhen.
Die Treuhandkommanditistin ist berechtigt, durch einseitige
Erklärung gegenüber der persönlich haftenden
Gesellschafterin, sich gem. dem gesondert abgeschlossenen
Vertrag über die Errichtung einer Stillen
Gesellschaft vom 22. November 2002 mit einer Einlage
von bis zu 1 1.800.000,– an der Gesellschaft zu
beteiligen.
Die Treuhänderin ist gem. § 3 Ziffer 3 bzw. Ziffer 12
des Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft berechtigt,
die von ihr übernommenen Pflichteinlagen sowie
die Einlagen der Stillen Gesellschaft vollständig oder
teilweise für Dritte – nachfolgend Treugeber genannt –
nach Maßgabe dieses Treuhand- und Verwaltungsvertrages
zu halten und für diese zu verwalten.
§ 1 u Treuhandverhältnis
1. Die Treuhänderin wird im eigenen Namen für Rechnung
der Treugeber, in Höhe der jeweils von diesen
in den Beitrittserklärungen gezeichneten Beteiligungsbeträge
(Kommanditeinlagen sowie Einlagen
der Stillen Gesellschaft), Anteile der Gesellschaft
treuhänderisch erwerben und diese uneigennützig
verwalten.
2. Der Treuhandvertrag mit dem einzelnen Treugeber
ist wirksam geschlossen, sobald die von dem Treugeber
unterzeichnete Beitrittserklärung durch die
Treuhänderin gegengezeichnet wird. Der Treugeber
wird hierüber durch die Aushändigung einer Kopie
der entsprechenden Beitrittserklärung informiert.
3. Der Treugeber hat das jeweils gezeichnete Beteiligungskapital
zzgl. Agio bzw. die Einlage der Stillen
Gesellschaft zur Einzahlung in die Gesellschaft
auf das in der Beitrittserklärung genannte Treuhandkonto
der Gesellschaft zu den in der Beitrittserklärung
genannten Zahlungsterminen bzw.
unverzüglich nach entsprechender Aufforderung
durch die Treuhänderin zur Verfügung zu stellen.
§ 2 u Treuhandverwaltung
1. Die Treuhänderin wird die von ihr auszuübenden
Rechte und Pflichten des Treugebers nach Maßga-
Treuhand- und Verwaltungsvertrag
LLoyd Fonds
71
be dieses Treuhandvertrages und des Gesellschaftsvertrages
der Gesellschaft nach pflichtgemäßem
Ermessen und mit der Sorgfalt eines ordentlichen
Kaufmanns wahrnehmen.
2. Der Treugeber ist wirtschaftlich so an der Gesellschaft
beteiligt, als ob er unmittelbar Kommanditist
geworden wäre. Für die Treugeber, die sich an der
Stillen Gesellschaft beteiligen, gelten die im Gesellschaftsvertrag
niedergelegten Regelungen.
3. Die Kontrollrechte des § 166 HGB nimmt die Treuhänderin
für den Treugeber wahr, der diese Rechte
aber auch selbst oder durch einen zur Berufsverschwiegenheit
verpflichteten Angehörigen der
rechts- und steuerberatenden Berufe ausüben kann.
4. Die Treuhänderin ist von den Beschränkungen des
§ 181 BGB befreit.
§ 3 u Pflichten der Treuhänderin
1. Die Treuhänderin hat die Rechte, die ihr aufgrund
der für Rechnung der Treugeber gehaltenen Treuhandanteile
nach außen hin zustehen, insbesondere
das Stimmrecht, gem. den Weisungen der
stimmberechtigten Treugeber auszuüben, sofern
diese nicht im Widerspruch zu den Gesetzen,
den Regelungen des Gesellschaftsvertrages oder
dieses Vertrages stehen. Die Treuhänderin ist
verpflichtet, den Treugeber anzuhören, ehe sie
Handlungen vornimmt, die rechtlich oder wirtschaftlich
für den Anteil oder den Treugeber von
besonderer Bedeutung sind.
2. Die Treuhänderin darf Tatsache und Inhalt der Treuhandschaft
sowie persönliche Daten nicht ohne
vorherige schriftliche Zustimmung des Treugebers
gegenüber Dritten offenbaren, es sei denn, dies ist
gesetzlich zwingend vorgeschrieben bzw. zur Erfüllung
der sich aus dem Treuhand- oder Gesellschaftsvertrag
der Gesellschaft ergebenden
Pflichten unerlässlich.
3. Die Treuhänderin hat zur verwaltungsmäßigen Entlastung
der Gesellschaft den Treugeber über alle
wesentlichen Angelegenheiten der Gesellschaft
unterrichtet zu halten und alle Unterlagen, Erläuterungen
und Auskünfte über die Gesellschaft und
den Anteil unverzüglich an ihn weiterzuleiten,
soweit dem gesetzliche oder vertragliche Pflichten
gegenüber der Gesellschaft und/oder den Mitgesellschaftern
nicht entgegenstehen.
4. Die Treuhänderin hat zur verwaltungsmäßigen Entlastung
der Gesellschaft sämtliche auf den Anteil
entfallende Zahlungen, insbesondere Auszahlungen
und Zinsen, Ausschüttungen und das Abfindungsguthaben,
unverzüglich an den Treugeber
abzuführen oder sonst nach dessen Weisung damit
zu verfahren.
Die Treuhänderin wird Auszahlungen bzw. Ausschüttungen,
die auf die Kommanditeinlage geleis-

Treuhand- und Verwaltungsvertrag
tet werden, nur dann von der Gesellschaft in Empfang
nehmen und an den Treugeber weiterleiten,
wenn dieser zuvor als Kommanditist unmittelbar ins
Handelsregister eingetragen worden ist.
5. Die Treuhänderin hat das Treuhandvermögen
getrennt von ihrem sonstigen Vermögen zu halten
und zu verwalten.
6. Die Treuhänderin hat zur Kenntnis genommen, dass
die Treugeber, die eine Einlage der Stillen Gesellschaft
gezeichnet haben, ein Recht zur Wandlung
der Stillen Beteiligung in eine Kommanditeinlage
gem. § 3 Ziffer 13 des Gesellschaftsvertrages
haben. Die Treuhänderin wird die entsprechende
Erklärung der Treugeber unverzüglich an die persönlich
haftende Gesellschafterin der Gesellschaft
übermitteln, um die Eintragung der Kommanditeinlage
in das Handelsregister zu ermöglichen.
§ 4 u Pflichten des Treugebers
1. Der Treugeber und seine Rechtsnachfolger stellen
die Treuhänderin von allen Verpflichtungen und
Verbindlichkeiten frei, die für diese bei pflichtgemäßer
Erfüllung des Treuhandverhältnisses aus
dem Halten der Treuhandanteile entstehen bzw.
erstattet der Treuhänderin auf erstes Anfordern
den Gegenwert, soweit diese bereits Leistungen
erbracht hat.
2. Die Treugeber sind verpflichtet, die sich aus diesem
Vertrag ergebenden Verpflichtungen auch untereinander
zu beachten.
§ 5 u Treugeberversammlungen und Abstimmungsverfahren
1. Einmal jährlich hat die Treuhänderin eine Treugeberversammlung
einzuberufen. Darüber hinaus haben
Treugeberversammlungen stattzufinden, wenn
es im Interesse der stimmberechtigten Treugeber
geboten erscheint, dies mindestens zwei Beiratsmitglieder
der Gesellschaft wünschen oder von
Treugebern verlangt wird, die mindestens 25 % des
Kommanditkapitals repräsentieren.
2. Die Treuhänderin ist berechtigt, Treugeberversammlungen
im Rahmen der Gesellschafterversammlung
der Gesellschaft abzuhalten. Ladungen zur Treugeberversammlung
erfolgen durch die Treuhänderin
unter Angabe der Tagesordnung mit einer Frist von
drei Wochen, gerechnet vom Tage der Absendung.
Die Treuhänderin lädt auch die persönlich haftende
Gesellschafterin der MS “HENRY SCHULTE”
Shipping GmbH & Co. KG, die Beteiligung
“HENRY SCHULTE” Shipping GmbH, sowie die Mitglieder
des Beirates, die selber keine Treugeber
sind, zu der Treugeberversammlung ein. Diese haben
zwar ein Mitsprache- aber kein Stimmrecht in
der Versammlung.
3. Die Leitung der Treugeberversammlung übernimmt
ein Vertreter der Treuhänderin. Wird die Treugeberversammlung
im Rahmen der Gesellschafterversammlung
abgehalten, kann die Leitung einem Mit-
LLoyd Fonds
72
glied des Beirates oder einem Vertreter der Gesellschaft
übertragen werden.
4. Jede Treugeberversammlung, insbesondere die darin
enthaltenen Anträge und Beschlussfassungen,
ist von der Treuhänderin wahlweise als Ergebnisoder
Ablaufprotokoll zu protokollieren und den
Treugebern anschließend in Kopie zu übersenden.
5. Jeder stimmberechtigte Treugeber kann sich in der
Treugeberversammlung aufgrund schriftlicher Vollmacht
durch einen anderen Treugeber oder durch
einen Rechtsanwalt, Notar, Wirtschaftsprüfer, vereidigten
Buchprüfer oder Steuerberater vertreten
lassen. Die Treuhänderin kann sich im Übrigen
durch ihre Treugeber bezüglich der von diesen
gehaltenen Anteile vertreten lassen.
6. In den Treugeberversammlungen erteilen die stimmberechtigten
Treugeber Weisungen bezüglich der
Beschlussgegenstände der Gesellschaft. Weiterhin
werden Beschlüsse gefasst, deren Beschlussfassung
von mindestens 25 % der das Kommanditkapital
repräsentierenden Treugeber beantragt wird. Im
Übrigen kann die Treugeberversammlung die Abberufung
der Treuhänderin aus wichtigem Grund
beschließen, falls sogleich eine neue Treuhänderin
bestellt wird. Gegebenenfalls ist die Treuhänderin
zur unverzüglichen Übertragung der von ihr gehaltenen
Kommanditbeteiligungen auf die neue Treuhänderin
verpflichtet.
7. Die Treugeberversammlung ist beschlussfähig,
wenn mehr als die Hälfte der Stimmen aller
Treugeber anwesend oder durch einen Bevollmächtigten
vertreten ist. Fehlt es an dieser Voraussetzung,
so ist unverzüglich unter Einhaltung der
Formvorschriften der Ziffer 2 eine neue Treugeberversammlung
einzuberufen, die ohne Rücksicht auf
die dann anwesenden bzw. vertretenen Stimmen
beschlussfähig ist, wenn hierauf in der Ladung ausdrücklich
hingewiesen wurde.
8. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der
abgegebenen Stimmen gefasst. Je 1 100,– der Einlage
der Treugeber gewähren eine Stimme.
9. Solange ein Treugeber mit seiner Einzahlungsverpflichtung
nach § 1 Ziffer 3 in Verzug ist, ruht sein
Weisungsrecht.
§ 6 u Gesellschafterversammlungen der Gesellschaft
1. Die Treuhänderin hat vor Ausübung des Stimmrechts
in den Gesellschafterversammlungen
Weisungen des jeweiligen stimmberechtigten Treugebers
hinsichtlich der Ausübung des Stimmrechts
einzuholen.
2. Derartige Weisungen an die Treuhänderin werden
schriftlich oder auf den Treugeberversammlungen
erteilt. Die Treuhänderin ist jedoch berechtigt,
Beschlussfassungen im schriftlichen Verfahren
herbeizuführen, wenn nicht Treugeber, die mindestens
25 % des Kommanditkapitals repräsentieren,

innen einer Erklärungsfrist von 14 Tagen diesem
Verfahren widersprechen. Für den Fristbeginn ist
das Datum des Poststempels des Aufforderungsschreibens
an die Treugeber maßgeblich.
3. Dem Gesellschaftsvertrag entsprechend wird die
Treuhänderin unterschiedlich nach zustimmenden,
ablehnenden und sich enthaltenden Weisungen der
stimmberechtigten Treugeber abstimmen.
4. Soweit Weisungen von den Treugebern nicht erteilt
werden oder nicht rechtzeitig eingeholt werden
können, ist die Treuhänderin berechtigt, nach
pflichtgemäßem Ermessen selbständig zu entscheiden
und abzustimmen. Sie hat dabei die berechtigten
Interessen der Treugeber sowie die sich
aus dem Gesellschaftsvertrag ergebenden Rechte
und Verpflichtungen zu beachten und gegebenenfalls
gegeneinander abzuwägen.
In Fällen, in denen die Treuhänderin nicht mehr
rechtzeitig Weisungen einholen konnte, hat sie die
Treugeber über ihre Entscheidung und ihr Handeln
unverzüglich zu unterrichten.
5. Sofern die Treuhänderin keine anders lautenden
Weisungen erhält, ist sie verpflichtet, sich bei den
nachfolgenden Beschlussgegenständen mit den
jeweiligen Stimmen des stimmberechtigten Treugebers
bzw. der stimmberechtigten Treugeber der
Stimme zu enthalten:
a) Veräußerung des MS “HENRY SCHULTE”;
b) Belastung des Schiffes über die Gründungsfinanzierung
hinaus;
c) Änderung des Gesellschaftsvertrages;
d) Aufgabe des Geschäftsbetriebes oder dessen
wesentliche Änderung.
§ 7 u Übertragung von Kommanditanteilen
1. Übertragungen von Kommanditanteilen und Einlagen
der Stillen Gesellschaft bzw. der Treugeberstellung
können nur zum Ende eines
Geschäftsjahres erfolgen. Die zu übertragenden
Anteile müssen mindestens 1 15.000,– betragen
und durch 1 5.000,– teilbar sein.
2. Im Übrigen gilt § 14 des Gesellschaftsvertrages der
Gesellschaft.
§ 8 u Bevollmächtigung des Treugebers
1. Die Treuhänderin erteilt hiermit den Treugebern
Vollmacht, soweit rechtlich zulässig, das Stimmrecht
aus der Beteiligung an der Gesellschaft auszuüben.
Soweit die Treugeber von dieser Vollmacht
Gebrauch machen, ist die Treuhänderin von der
Stimmabgabe ausgeschlossen.
2. Die Treuhänderin bevollmächtigt die Treugeber weiterhin,
die Treuhandanteile zu verkaufen und zu
übertragen und alle insoweit erforderlichen Er-
Treuhand- und Verwaltungsvertrag
LLoyd Fonds
73
klärungen im Namen der Treuhänderin abzugeben.
Diese Vollmacht gilt auch zum Erwerb einer Beteiligung
durch die Treugeber selbst, die hiermit von
den Beschränkungen des § 181 BGB befreit werden.
Diese Vollmacht soll auch für die Nachfolgerin
der Treuhänderin Geltung haben.
3. Die Vollmacht kann nur in Verbindung mit der Kündigung
dieses Vertrages widerrufen werden.
§ 9 u Tod eines Treugebers
1. Bei Tod eines Treugebers wird die Treuhandschaft
mit dessen Erben oder den anderweitig durch Verfügung
von Todes wegen Begünstigten fortgesetzt.
2. Sind danach mehrere Erben vorhanden, so können
sie ihre Rechte als Treugeber nur einheitlich durch
einen gemeinsamen Bevollmächtigten ausüben. Gemeinsamer
Bevollmächtigter kann nur ein Miterbe,
ein Mitvermächtnisnehmer, ein anderer Treugeber
oder eine von Berufs wegen zur Verschwiegenheit
verpflichtete Person sein. Die verbleibenden Treugeber
können mehrheitlich den Bevollmächtigten
aus wichtigem Grunde ablehnen. Bis zur Benennung
des gemeinsamen Bevollmächtigten durch alle
Erben in schriftlicher Form gegenüber der Treuhänderin
ruhen die Weisungs- und Stimmrechte aus
den §§ 3, 5 und 6 dieses Vertrages.
§10 u Dauer, Beendigung und Umwandlung des Treuhandverhältnisses
1. Der Treuhandvertrag wird auf unbestimmte Zeit
geschlossen.
2. Nur wenn die Kündigung der Gesellschaft durch die
Treuhänderin nach den Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages
der Gesellschaft oder des Gesetzes
möglich ist und auch erfolgt, kann der einzelne
Treugeber den Treuhandvertrag kündigen.
Die Kündigung hat durch eingeschriebenen Brief an
die Treuhänderin zu erfolgen und muss spätestens
vier Wochen vor Ablauf der Kündigungsfrist des
Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft (§ 15 Ziffer
1) dem Treuhänder zugehen. Gegebenenfalls ist
die Treuhänderin unverzüglich verpflichtet, ihre
treuhänderisch gehaltene Kommanditbeteiligung in
verhältnismäßigem Umfang zu kündigen.
3. Die Treuhänderin kann das Treuhandverhältnis mit
einer Frist von sechs Monaten zum Ablauf eines
Geschäftsjahres durch eingeschriebenen und an
alle Treugeber gerichteten Brief kündigen. Eine Kündigung
kann jedoch frühestens zum 31. Dezember
2016 ausgesprochen werden.
4. Ohne Kündigung endet das Treuhandverhältnis,
wenn in den Anteil der Treuhänderin vollstreckt
oder die Eröffnung des Insolvenzverfahrens über
das Vermögen der Treuhänderin beantragt wird.
5. Unter der aufschiebenden Bedingung der Beendigung
des Treuhandverhältnisses und der Eintragung
der jeweiligen Treugeber in das Handelsregister

Treuhand- und Verwaltungsvertrag
tritt die Treuhänderin bereits hiermit eine der Beteiligung
des Treugebers entsprechende Kommanditeinlage
auf den Treugeber ab, der die Abtretung
annimmt und damit unmittelbar Kommanditist wird.
Mit Wirksamkeit der Übertragung endet der Treuhandvertrag.
6. Der Treugeber einer Kommanditeinlage ist gem. § 3
Ziffer 6 des Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft
berechtigt, sich selbst anstelle der Treuhänderin mit
dem von dieser bisher für ihn gehaltenen Hafteinlage
in das Handelsregister eintragen zu lassen und die
gesamte Pflichteinlage auch im Außenverhältnis zu
übernehmen. Macht der Treugeber von diesem Recht
Gebrauch, nimmt die Treuhänderin die Rechte des
bisherigen Treugebers insoweit nur noch als Verwaltungstreuhänderin
wahr. Soweit sich dann aus der
unmittelbaren Beteiligung des Treugebers nicht zwingend
etwas anderes ergibt, gelten die Rechte und
Pflichten dieses Vertrages in entsprechender Weise
zwischen der Treuhänderin und dem Treugeber fort.
Voraussetzung hierfür ist, dass der Treugeber, der
von diesem Recht Gebrauch machen will, der
Treuhänderin zuvor auf eigene Kosten eine umfassende
und über den Tod hinausreichende Registervollmacht
auf eigene Kosten erteilt hat, mit der alle
die Gesellschaft betreffenden Vorgänge, insbesondere
der Eintritt und das Ausscheiden von Kommanditisten,
persönlich haftenden Gesellschaftern, sowie des
Vollmachtgebers selbst und die Änderung der Beteiligungsverhältnisse,
der Firma, des Kapitals wie auch
des Sitzes und des Zwecks der Gesellschaft, angemeldet
werden können.
7. Damit die Kommanditisten, die nicht oder nicht mehr
Treugeber sind, an dem Meinungsbildungsprozess
der übrigen Treugeber teilnehmen können, wird die
Treuhänderin diese Kommanditisten zu den Treuhänderversammlungen
einladen, jedoch ohne dass ihnen
ein Stimmrecht zusteht.
§ 11 u Vergütung der Treuhänderin
1. Die Treuhänderin erhält ab 2003 von der Gesellschaft
für ihre Verwaltungstätigkeit für die Gesellschaft
eine jährliche Vergütung von 0,5 % p.a. des
verwalteten Kommanditkapitals und der Einlage der
Stillen Gesellschaft zzgl. etwaiger anfallender Umsatzsteuer.
Die Vergütung ist jeweils zum 30. Juni
eines jeden Jahres fällig. Die Vergütung wird jeweils
nach Ablauf von drei vollen Geschäftsjahren in Abstimmung
mit dem Beirat an die allgemeine Kostenentwicklung
angepasst.
2. Für die Einrichtung der Treuhandverwaltung sowie für
ihre Verwaltungstätigkeit für die Gesellschaft in 2002
erhält die Treuhänderin eine pauschale Vergütung in
Höhe von 1 50.000,– zzgl. Umsatzsteuer, die bis zum
31. Dezember 2003 fällig ist. Sobald die Gesellschaft
über ausreichend Liquidität verfügt, ist sie berechtigt
und verpflichtet, die Pauschalvergütung vorzeitig zu
entrichten.
LLoyd Fonds
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3. Bei Beginn der Liquidation der Gesellschaft erhält die
Treuhänderin zum Ausgleich des mit der Liquidation
verbundenen Mehraufwandes die Treuhandgebühr
auch für das folgende Kalenderjahr, auch wenn die
Gesellschaft vor Ablauf dieses Zeitraumes beendet
wird.
§ 12 u Haftung der Treuhänderin
1. Die Treuhänderin hat weder die im Beteiligungsangebot
der Initiatoren enthaltenen Informationen noch
den Prospektinhalt bzw. die darin gemachten Angaben
überprüft und übernimmt deshalb auch keine Haftung
für den Inhalt des Emissionsprospektes, die Angaben
zur Wirtschaftlichkeit und die steuerlichen Auswirkungen
der Beteiligung. Die Treuhänderin haftet insbesondere
nicht für die Werthaltigkeit der Beteiligung oder
deren Ertragsfähigkeit.
2. Ansonsten haften die Treuhänderin und ihre Organe,
auch für ein vor Vertragsschluss liegendes Verhalten,
lediglich, soweit ihnen Vorsatz oder grobe Fahrlässigkeit
zur Last gelegt werden kann.
§ 13 u Verjährung
1. Etwaige Schadensersatzansprüche gegen die Treuhänderin
und ihre Organe verjähren, soweit nicht kürzere
gesetzliche Fristen gelten, innerhalb von drei
Jahren nach Kenntniserlangung der haftungsbegründenden
Tatsachen und sind innerhalb einer
Ausschlussfrist von sechs Monaten nach Kenntniserlangung
durch eingeschriebenen Brief geltend zu
machen.
2. Ansprüche gegen die Treugeber aus Anlass des
Abschlusses und der Durchführung dieses Treuhandvertrages
verjähren in fünf Jahren. Die Verjährung
beginnt, je nachdem welches Ereignis zuerst eintritt,
entweder mit der Auflösung der Gesellschaft oder
mit der Beendigung des Treuhandverhältnisses.
§ 14 u Schlussbestimmungen
1. Die Beitrittserklärung des Treugebers und der Gesellschaftsvertrag
der Gesellschaft in seiner jeweiligen
Fassung sind Bestandteil dieses Treuhandvertrages.
Die Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages gelten
sinngemäß für das Treuhandverhältnis, soweit in diesem
Vertrag nichts anderes bestimmt ist. Die Treuhänderin
stellt sicher, dass jeder Treugeber durch die
Unterzeichnung der Beitrittserklärung bzw. des Zeichnungsscheines
die Bestimmungen dieses Vertrages
als für sich bindend anerkennt.
2. Änderungen und Ergänzungen dieses Vertrages –
auch eine Änderung dieser Klausel – bedürfen der
Schriftform.
3. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages oder eine
künftig in ihn aufgenommene Bestimmung ganz oder
teilweise unwirksam oder undurchführbar sein oder
die Wirksamkeit oder Durchführbarkeit später verlieren
oder sollte sich eine Lücke herausstellen, soll hierdurch
die Gültigkeit der übrigen Bestimmungen nicht

erührt werden. Anstelle der unwirksamen oder undurchführbaren
Bestimmung oder zur Ausfüllung der
Lücke soll eine Regelung gelten, die, soweit rechtlich
zulässig, dem am nächsten kommt, was die Vertragsschließenden
gewollt haben oder nach dem
Sinn und Zweck des Vertrages gewollt hätten, falls
sie den Punkt bedacht hätten. Beruht die Unwirksamkeit
oder Undurchführbarkeit einer Bestimmung
auf einem darin festgelegten Maß der Leistung oder
der Zeit (Frist oder Termin), so soll das der Bestimmung
am nächsten kommende rechtlich zulässige
Maß als vereinbart gelten.
4. Gerichtsstand und Erfüllungsort für alle Verpflichtungen
aus diesem Vertrag ist, soweit gesetzlich
zulässig, Hamburg.
Hamburg, den 22. November 2002
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH
Die Gesellschafter der Schifffahrtsgesellschaft (Kommanditisten
und Stille Beteiligte) treten diesem Vertrag
durch die Unterzeichnung des Zeichnungsscheines bei.
Treuhand- und Verwaltungsvertrag
LLoyd Fonds
75

Bereederungsvertrag
Bereederungsvertrag
zwischen
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG,
Hamburg – nachfolgend Gesellschaft genannt –
und
Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG, Hamburg
– nachfolgend Vertragsreeder genannt.
§ 1 u Vertragsgegenstand
1. Ab Übernahme des Containerschiffes MS “HENRY
SCHULTE” – nachfolgend Schiff genannt – wird die
Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG als
Vertragsreeder bestellt. Die Bereederung erfolgt
auf Basis des diesem Vertrag als Anlage beigefügten
Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft vom
22. November 2002.
§ 2 u Aufgaben des Vertragsreeders
1. Der Vertragsreeder ist berechtigt und verpflichtet,
im Namen und für Rechnung der Gesellschaft alle
Geschäfte und Rechtshandlungen vorzunehmen,
die der Geschäftsbetrieb einer Reederei gewöhnlich
mit sich bringt. Der Vertragsreeder ist insoweit
von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.
2. Der Vertragsreeder hat insbesondere Sorge zu tragen
für:
a) den Einsatz des Schiffes;
b) die Durchführung und Abwicklung der für das
Schiff geschlossenen Frachtverträge, einschließlich
der Bestellung von Schiffsagenten;
c) die Erhaltung des Schiffes in einem einsatzfähigen
Zustand;
d) die Wahrnehmung der Interessen der Gesellschaft
gegenüber Forderungen, Strafen, Pfandrechten,
die gegen das Schiff geltend gemacht
werden;
e) die Versorgung des Schiffes mit dem erforderlichen
Proviant und Bunker und den notwendigen
Ausrüstungsgegenständen;
f) die Bemannung des Schiffes;
g) die Instandhaltung aller Ausrüstungsgegenstände,
die für einen ordnungsgemäßen und
möglichst erfolgreichen Einsatz des Schiffes
notwendig sind;
h) die Aufrechterhaltung der Wirksamkeit aller
Schiffspapiere;
i) die Versicherung des Schiffes gegen alle Risiken
und Gefahren, gegen die vergleichbare Schiffe
üblicherweise versichert sind, inklusive einer
Loss-of-Hire-Versicherung;
j) die Bearbeitung von Schadens- und Versicherungsfällen;
k) die Registrierung und Umflaggung des Schiffes.
LLoyd Fonds
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3. Für Rechtsgeschäfte und Handlungen, die über den
gewöhnlichen Geschäftsbetrieb einer Reederei hinausgehen,
hat der Vertragsreeder die Einwilligung
der Gesellschaft einzuholen. Im Übrigen hat er die
Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages der
Gesellschaft – insbesondere die Mitwirkungsrechte
der Gesellschafterversammlung und des Beirates –
zu beachten.
4. In Fällen der Not und in Eilfällen hat der Vertragsreeder
das Recht und die Pflicht, unaufschiebbare
Rechtsgeschäfte und/oder Rechtshandlungen, die
über den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb einer
Reederei hinausgehen, mit der Sorgfalt eines ordentlichen
Reeders auch ohne vorherige Zustimmung
der Gesellschaft vorzunehmen. Hat der
Vertragsreeder hiervon Gebrauch gemacht, so hat
er die Gesellschaft unverzüglich zu unterrichten.
§ 3 u Sonstige Rechte und Pflichten des Vertragsreeders
1. Der Vertragsreeder ist berechtigt, zur Erfüllung
seiner Aufgaben zuverlässige Dritte – auch Unternehmen
der Schulte-Gruppe – zu Lasten der Gesellschaft
zu beauftragen. Es ist vorgesehen, dass
der technische Betrieb durch BuS Shipmanagement
GmbH durchgeführt wird.
2. Der Vertragsreeder wird eine gesonderte Buchhaltung
führen und unter Berücksichtigung der Fristen
des Gesellschaftsvertrages einen Jahresabschluss
aufstellen.
3. Der Vertragsreeder wird die Geldmittel der Gesellschaft
auf Konten verwalten, die bei den betreffenden
Banken als Treuhandkonten auf den Namen
der Gesellschaft geführt werden, und über die die
Eingänge an Chartereinnahmen und sämtlicher
sonstiger Zahlungsverkehr in Zusammenhang mit
dem Schiffsbetrieb abgewickelt werden. Reichen
die vom Vertragsreeder verwalteten Geldmittel
nicht zur Deckung der laufenden Ausgaben aus,
wird die Gesellschaft dem Vertragsreeder die fehlenden
Geldmittel auf erstes Anfordern unverzüglich
zur Verfügung stellen, damit die fälligen
Ausgaben geleistet werden können.
4. Der Vertragsreeder wird zum Ende eines jeden
Geschäftsjahres der Gesellschaft für das Folgejahr
ein Budget – in noch abzustimmender Form – für
den Betrieb des Schiffes aufstellen.
5. Der Vertragsreeder hat der Gesellschaft oder ihren
schriftlich Bevollmächtigten jederzeit Einsicht in
Bücher und Unterlagen der Gesellschaft zu gewähren.
6. Im Falle des Schiffsverkaufs, der Aus-/Umflaggung,
des Bereedererwechsels etc. wird die
Gesellschaft dem Vertragsreeder sämtliche, insbesondere
im Zusammenhang mit der Schiffsbesatzung
anfallenden Kosten wie Abfindungen und
Heuerfortzahlungen auf erstes Anfordern unverzüglich
zur Verfügung stellen.

§ 4 u Meistbegünstigung
Sofern der Vertragsreeder weitere Schiffe bereedert,
ist er verpflichtet, alle bereederten Schiffe unter Berücksichtigung
einer wirtschaftlichen Gesamtschau
gleich zu behandeln; dabei gibt es unvermeidliche Unterschiede,
die aus der Flagge, dem Register, dem
Schiffstyp und dem Fahrtgebiet resultieren. Der Vertragsreeder
gewährleistet, dass er unter Berücksichtigung
solcher möglichen Unterschiede das MS “HENRY
SCHULTE” nicht schlechter behandeln wird als andere
von ihm bereederte Schiffe.
§ 5 u Vergütung
1. Der Vertragsreeder erhält als Vergütung für seine
Tätigkeit und zur Abgeltung aller Aufwendungen 4 %
der Chartereinnahmen, Bruttofrachten, Überliegegelder,
Hilfs- und Bergelöhne und sonstigen Einnahmen
aus dem Schiffsbetrieb mindestens
jedoch insgesamt US$ 85.000,–. Für Auf- und
Stillliegezeiten des Schiffes erhält der Vertragsreeder
1 175,– pro Tag.
2. Die vorstehende Vergütung umfasst auch die
Kosten für die Buchhaltung. Ausgenommen sind
lediglich die Kosten für die Jahresabschlussprüfung,
Kosten für Telekommunikation ins Ausland
und Reisespesen für Inspektionen außerhalb
Deutschlands. Diese Aufwendungen sind dem Vertragsreeder
zu erstatten. Der Vertragsreeder ist
berechtigt, anfallende Telekommunikationskosten
sowie insbesondere Kosten in Zusammenhang mit
EDV an Bord, Qualitätssicherung, ISM, Gefahrgutbeauftragten
auf alle vom Vertragsreeder bereederten
Schiffe unter Beachtung der Vereinbarung
des § 4 dieses Vertrages nach einem für alle Schiffe
geltenden Umlagemodus umzulegen, ohne
gesondert Einzelkostennachweise zu führen.
Gesondert gegen Nachweis zu erstatten sind
Kosten aus und in Zusammenhang mit der Auflösung
oder sonstigen Beendigung von Anstellungs-
und anderen Mitarbeiterverträgen für
seemännisches Personal des Schiffes.
3. Rückvergütungen jeglicher Art, die wirtschaftlich
das Schiff der Gesellschaft betreffen, sind vom
Vertragsreeder der Gesellschaft gutzuschreiben.
Vergünstigungen, die der Vertragsreeder aus Flottenabsprachen
oder für Flottenkontrakte erzielt,
kommen der Gesellschaft insoweit zugute, als sie
die Gesellschaft bzw. das Schiff der Gesellschaft
wirtschaftlich betreffen.
4. Sämtliche Vergütungen verstehen sich zzgl. etwaiger
gesetzlicher Umsatzsteuer.
5. Aufwendungen für die Ausbildung von Flottenpersonal
erstattet die Gesellschaft dem Vertragsreeder
bis zu 4 % des Personalaufwandes für das Schiff
insgesamt, soweit die Aufwendungen im Budget
gem. § 3 Ziffer 4 enthalten sind.
§ 6 u Dauer und Kündigung
1. Dieser Vertrag tritt mit Zeichnung in Kraft und ist
für die Dauer des Bestehens der Gesellschaft fest
geschlossen. Er endet, ohne dass es einer Kündigung
bedarf, mit der Gesellschafterversammlung,
LLoyd Fonds
77
Bereederungsvertrag
auf der im Falle des Verkaufs oder des Totalverlustes
des Schiffes die Schlußssbilanz der Gesellschaft
genehmigt wird, sowie mit dem Abschluss
der Liquidation der Gesellschaft. Die Umregistrierung
des Schiffes und die damit verbundene Auswechslung
der Eigentumsgesellschaft hat keinerlei
Auswirkungen auf den Bestand und die Wirksamkeit
dieses Vertrages.
2. Das Recht zur fristlosen Kündigung aus wichtigem
Grund bleibt hiervon unberührt. Als wichtiger
Grund gilt jeder vorsätzliche Verstoß gegen eine
wesentliche Bestimmung dieses Vertrages sowie
die Eröffnung oder Ablehnung des Insolvenzverfahrens
einer Vertragspartei. Dem Vertragsreeder ist
aber vor der fristlosen Kündigung unter angemessener
Fristsetzung die Möglichkeit zu geben, den
Verstoß zu beseitigen, wenn dieser nicht die Fortsetzung
des Vertragsverhältnisses unzumutbar
macht. Dies gilt insbesondere im Fall von Verstößen
von Mitarbeitern des Vertragsreeders,
wenn dieser sie ordnungsgemäß ausgewählt und
beaufsichtigt hat.
3. Die Kündigung bedarf der Schriftform.
§ 7 u Schlussbestimmungen
1. Mündliche Nebenabreden sind nicht getroffen.
Änderungen und Ergänzungen dieses Vertrages
bedürfen der Schriftform, auf die nur schriftlich
verzichtet werden kann.
2. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages oder eine
künftig in ihn aufgenommene Bestimmung ganz
oder teilweise unwirksam oder undurchführbar sein
oder die Wirksamkeit oder Durchführbarkeit später
verlieren oder sollte sich eine Lücke herausstellen,
soll hierdurch die Gültigkeit der übrigen Bestimmungen
nicht berührt werden. Anstelle der unwirksamen
oder undurchführbaren Bestimmung oder
zur Ausfüllung der Lücke soll eine Regelung gelten,
die, soweit rechtlich zulässig, dem am nächsten
kommt, was die Vertragsschließenden gewollt
haben oder nach dem Sinn und Zweck des Vertrages
gewollt hätten, falls sie den Punkt bedacht
hätten. Beruht die Unwirksamkeit oder Undurchführbarkeit
einer Bestimmung auf einem darin festgelegten
Maß der Leistung oder der Zeit (Frist oder
Termin), so soll das der Bestimmung am nächsten
kommende rechtlich, zulässige Maß als vereinbart
gelten.
§ 8 u Haftungsfreistellung
Die Gesellschaft hält den Vertragsreeder von allen
Ansprüchen frei, die gegen ihn in seiner Eigenschaft
als Vertragsreeder geltend gemacht werden und mit
dem Reedereibetrieb des Schiffes zusammenhängen,
soweit der Vertragsreeder im Rahmen der ihm nach
diesem Vertrag erteilten Vollmacht und mit der ihm
obliegenden Sorgfalt tätig geworden ist.
§ 9 u Schiedsgericht
1. Über alle Streitigkeiten über das Zustandekommen
und den Inhalt dieses Vertrages entscheidet unter
Ausschluss des ordentlichen Rechtsweges ausschließlich
ein Schiedsgericht.

Bereederungsvertrag
2. Das Schiedsgericht hat seinen Sitz in Hamburg.
3. Jede Partei ernennt einen Schiedsrichter. Die
Schiedsrichter wählen einen Obmann, der die Befähigung
zum Richteramt haben muss. Unterlässt
eine Partei die Ernennung eines Schiedsrichters
binnen vier Wochen nach Empfang der ihr von der
anderen Partei per Einschreiben zugesandten Aufforderung
oder einigen sich die Schiedsrichter
nicht binnen einer Frist von 14 Tagen nach Ernennung
auf die Person des Obmanns, so bestimmt
der Präses der Handelskammer Hamburg den
Schiedsrichter oder den Obmann.
4. Das Schiedsgericht soll sich vor einer Entscheidung
um eine gütliche Beilegung der ihm vorgetragenen
Streitigkeiten bemühen.
5. Die Entscheidung des Schiedsgerichts ist für die
Parteien verbindlich.
6. Das Schiedsgericht hat deutsches materielles und
prozessuales Recht anzuwenden.
7. Zuständiges Gericht für die Niederlegung des
Schiedsspruchs ist das Amtsgericht Hamburg.
8. Im übrigen gelten die Vorschriften der deutschen
Zivilprozessordnung über das Schiedsgerichtsverfahren.
Hamburg, den 22. November 2002
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
Reederei Thomas Schulte GmbH & Co. KG
LLoyd Fonds
78

Lloyd Fonds
“Auf den Partner kommt es an.”

Lloyd Fonds
Lloyd Fonds AG . Neuer Wall 72 . 20354 Hamburg . Telefon (040) 32 56 78-0 . Telefax (040) 32 56 78-99 . www.lloydfonds.de

MS “HENRY SCHULTE” – Tranche 2002
KI HS/02
Beitrittserklärung
MS “HENRY SCHULTE”
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
Ich, der/die Unterzeichnende,
S21 -
Berater:
Hinweis: Aus steuerlichen Gründen wird Ehegatten ein getrennter Beitritt zur Gesellschaft empfohlen.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uName uVorname uGeburtsdatum
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uStraße uPLZ/Ort
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uTelefon (privat/geschäftlich) uBeruf uE-Mail
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
uZuständiges Finanzamt uSteuernummer
_ _ _ uBankverbindung (für vorgesehene Auszahlungen) uKonto-Nr. uBLZ
beauftrage hiermit die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH als Treuhänderin, für mich eine Kommanditbeteiligung an der MS “HENRY SCHULTE”
Shipping GmbH & Co. KG in Höhe von
zzgl. 5 % Agio
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Euro Betrag in Worten
zu erwerben und meine Rechte entsprechend dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag für mich wahrzunehmen, dem ich hiermit unter der Bedingung der Annahme
dieses Antrages beitrete.
Ich bestätige, den Inhalt des Emissionsprospektes (Stand: Dezember 2002) einschließlich des Treuhand- und Verwaltungsvertrages und des Gesellschaftsvertrages,
beide in der Fassung vom November 2002, der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG nach Erhalt zur Kenntnis zu nehmen. Die Unterlagen
werden damit Bestandteil dieser Beitrittserklärung und von mir verbindlich anerkannt. Der Mindestzeichnungsbetrag beträgt 1 15.000,–.
Den Beteiligungsbetrag zzgl. 5 % Agio werde ich nach Aufforderung durch die Treuhänderin auf das Treuhandkonto der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH
& Co. KG Nr. 1740.008 bei der Conrad Hinrich Donner Bank AG, Hamburg, BLZ 200 303 00, wie folgt einzahlen:
73% + 5 % Agio nach Annahme
9 % am 1.12.2003
9 % am 1.12.2004
9 % am 1.12.2005
Mir ist bekannt, dass im Falle des Einzahlungsverzuges die MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG berechtigt ist, Verzugszinsen in Höhe von 1% pro Monat
in Rechnung zu stellen. Mir ist ferner bekannt, dass es sich bei diesem Angebot um eine unternehmerische Beteiligung mit Chancen und Risiken handelt, dass mündliche
Nebenabreden nur Gültigkeit haben, wenn sie durch die Lloyd Fonds AG schriftlich bestätigt worden sind, und dass niemand außer den Prospektherausgebern
berechtigt ist, vom Prospekt abweichende Angaben zu machen.
Ich bestätige, dass mein Beitritt ohne Vorbehalt und ausschließlich auf Grundlage des Emissionsprospektes (Stand: Dezember 2002) erfolgt und hiervon keine
abweichenden oder darüber hinausgehenden Erklärungen oder Versicherungen abgegeben worden sind.
Ich bin damit einverstanden, dass meine persönlichen Daten über eine EDV-Anlage gespeichert werden, wobei ich davon ausgehe, dass diese ausschließlich zur
Verwaltung meiner Beteiligungen bzw. zu meiner Betreuung verwendet werden.
✗
_ _ uOrt, Datum u(Treugeber/Kapitalanleger)
Der vorstehende Antrag wird angenommen:
Hamburg, den _ _ uLF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH (Treuhänderin)
Widerrufsbelehrung
1. Der nachstehende Anleger hat das Recht, seine am heutigen Tag auf den Erwerb einer Kommanditbeteiligung an der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
gerichtete Willenserklärung innerhalb von zwei Wochen gegenüber der LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH, Katharinenhof, Zippelhaus 2, 20457 Hamburg, in Textform
zu widerrufen. Der Widerruf muss keine Begründung enthalten. Die Frist für den Widerruf beginnt mit dem Zeitpunkt, zu dem dem Anleger diese Belehrung über sein Recht zum
Widerruf mitgeteilt worden ist. Sie beginnt nicht zu laufen, bevor ihm die Durchschrift, eine anderweitige Abschrift oder das Original des schriftlichen Antrages zum Erwerb der
Beteiligung oder der Vertragsurkunde zur Verfügung gestellt wurde.
2. Bei Verträgen, die unter ausschließlicher Verwendung von Fernkommunikationsmitteln (Brief, Telefon, Telefax, E-Mail, Internet etc.) zustande gekommen sind, beginnt die Frist
für den Widerruf nicht zu laufen, bevor die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH ihre Informationspflichten gem. § 312 c Abs. 2 BGB bzw. — bei elektronischem Geschäftsverkehr
— ihre Pflichten gem. § 312 e Abs. 1 Satz 1 BGB erfüllt hat und die Annahme der Beitrittserklärung durch die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH erfolgt ist.
3. Zur Fristwahrung genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufes.
4. Das Widerrufsrecht gem. Ziffer 1 und 2 steht dem Anleger nur zu, wenn er Verbraucher i.S.d. § 13 BGB ist. Das Widerrufsrecht gem. Ziffer 1 steht dem Anleger darüber
hinaus nur dann zu, wenn er zum Vertragsabschluss im Rahmen eines Haustürgeschäftes gem. § 312 Abs. 1 BGB bestimmt worden ist.
5. Hat der Anleger fristgerecht widerrufen, ist er an seine auf Abschluss des Erwerbes der Kommanditbeteiligung gerichtete Willenserklärung nicht mehr gebunden. Auf das
Widerrufsrecht finden, soweit nicht anderes bestimmt ist, die Vorschriften über den gesetzlichen Rücktritt gem. §§ 346 ff. BGB entsprechende Anwendung. Dies bedeutet im
Grundsatz, dass die empfangenen Leistungen zurückzugewähren und die gezogenen Nutzungen (z.B. Zinsen, Erträge) herauszugeben sind. Die Pflicht zum Wertersatz
des Anlegers entfällt abweichend von § 346 Abs. 3 Satz 1 Nr. 3 BGB nicht schon deshalb, weil die Verschlechterung oder der Untergang beim Anleger eingetreten ist, obwohl
dieser diejenige Sorgfalt beobachtet hat, die er in eigenen Angelegenheiten anzuwenden pflegt. Wegen der aufgrund des Widerrufes zu leistenden Rückzahlungen der Einlage
und des Agios tritt spätestens 30 Tage nach der Widerrufserklärung Verzug ein.
Bitte senden Sie das Original an: Lloyd Fonds AG, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg, Telefon (040) 32 56 78-0, Telefax (040) 32 56 78-99
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uOrt, Datum uUnterschrift des Anlegers

MS “HENRY SCHULTE” – Tranche 2003
KI HS/02
Beitrittserklärung
MS “HENRY SCHULTE”
MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
Ich, der/die Unterzeichnende,
S21 -
Berater:
Hinweis: Aus steuerlichen Gründen wird Ehegatten ein getrennter Beitritt zur Gesellschaft empfohlen.
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uName uVorname uGeburtsdatum
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uStraße uPLZ/Ort
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uTelefon (privat/geschäftlich) uBeruf uE-Mail
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uZuständiges Finanzamt uSteuernummer
_ _ _ uBankverbindung (für vorgesehene Auszahlungen) uKonto-Nr. uBLZ
beauftrage hiermit die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH als Treuhänderin, für mich eine Kommanditbeteiligung an der MS “HENRY SCHULTE”
Shipping GmbH & Co. KG in Höhe von
zzgl. 5 % Agio
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Euro Betrag in Worten
zu erwerben und meine Rechte entsprechend dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag für mich wahrzunehmen, dem ich hiermit unter der Bedingung der Annahme
dieses Antrages beitrete.
Ich bestätige, den Inhalt des Emissionsprospektes (Stand: Dezember 2002) einschließlich des Treuhand- und Verwaltungsvertrages und des Gesellschaftsvertrages,
beide in der Fassung vom November 2002, der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG nach Erhalt zur Kenntnis zu nehmen. Die Unterlagen
werden damit Bestandteil dieser Beitrittserklärung und von mir verbindlich anerkannt. Der Mindestzeichnungsbetrag beträgt 1 15.000,–.
Den Beteiligungsbetrag zzgl. 5 % Agio werde ich nach Aufforderung durch die Treuhänderin auf das Treuhandkonto der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH
& Co. KG Nr. 1740.008 bei der Conrad Hinrich Donner Bank AG, Hamburg, BLZ 200 303 00, wie folgt einzahlen:
73 % + 5 % Agio nach Annahme in 2003
9 % am 1.12.2003
9 % am 1.12.2004
9 % am 1.12.2005
Mir ist bekannt, dass im Falle des Einzahlungsverzuges die MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG berechtigt ist, Verzugszinsen in Höhe von 1% pro Monat
in Rechnung zu stellen. Mir ist ferner bekannt, dass es sich bei diesem Angebot um eine unternehmerische Beteiligung mit Chancen und Risiken handelt, dass mündliche
Nebenabreden nur Gültigkeit haben, wenn sie durch die Lloyd Fonds AG schriftlich bestätigt worden sind, und dass niemand außer den Prospektherausgebern
berechtigt ist, vom Prospekt abweichende Angaben zu machen.
Ich bestätige, dass mein Beitritt ohne Vorbehalt und ausschließlich auf Grundlage des Emissionsprospektes (Stand: Dezember 2002) erfolgt und hiervon keine
abweichenden oder darüber hinausgehenden Erklärungen oder Versicherungen abgegeben worden sind.
Ich bin damit einverstanden, dass meine persönlichen Daten über eine EDV-Anlage gespeichert werden, wobei ich davon ausgehe, dass diese ausschließlich zur
Verwaltung meiner Beteiligungen bzw. zu meiner Betreuung verwendet werden.
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_ _ uOrt, Datum u(Treugeber/Kapitalanleger)
Der vorstehende Antrag wird angenommen:
Hamburg, den _ _ uLF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH (Treuhänderin)
Widerrufsbelehrung
1. Der nachstehende Anleger hat das Recht, seine am heutigen Tag auf den Erwerb einer Kommanditbeteiligung an der MS “HENRY SCHULTE” Shipping GmbH & Co. KG
gerichtete Willenserklärung innerhalb von zwei Wochen gegenüber der LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH, Katharinenhof, Zippelhaus 2, 20457 Hamburg, in Textform
zu widerrufen. Der Widerruf muss keine Begründung enthalten. Die Frist für den Widerruf beginnt mit dem Zeitpunkt, zu dem dem Anleger diese Belehrung über sein Recht zum
Widerruf mitgeteilt worden ist. Sie beginnt nicht zu laufen, bevor ihm die Durchschrift, eine anderweitige Abschrift oder das Original des schriftlichen Antrages zum Erwerb der
Beteiligung oder der Vertragsurkunde zur Verfügung gestellt wurde.
2. Bei Verträgen, die unter ausschließlicher Verwendung von Fernkommunikationsmitteln (Brief, Telefon, Telefax, E-Mail, Internet etc.) zustande gekommen sind, beginnt die Frist
für den Widerruf nicht zu laufen, bevor die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH ihre Informationspflichten gem. § 312 c Abs. 2 BGB bzw. — bei elektronischem Geschäftsverkehr
— ihre Pflichten gem. § 312 e Abs. 1 Satz 1 BGB erfüllt hat und die Annahme der Beitrittserklärung durch die LF Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft mbH erfolgt ist.
3. Zur Fristwahrung genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufes.
4. Das Widerrufsrecht gem. Ziffer 1 und 2 steht dem Anleger nur zu, wenn er Verbraucher i.S.d. § 13 BGB ist. Das Widerrufsrecht gem. Ziffer 1 steht dem Anleger darüber
hinaus nur dann zu, wenn er zum Vertragsabschluss im Rahmen eines Haustürgeschäftes gem. § 312 Abs. 1 BGB bestimmt worden ist.
5. Hat der Anleger fristgerecht widerrufen, ist er an seine auf Abschluss des Erwerbes der Kommanditbeteiligung gerichtete Willenserklärung nicht mehr gebunden. Auf das
Widerrufsrecht finden, soweit nicht anderes bestimmt ist, die Vorschriften über den gesetzlichen Rücktritt gem. §§ 346 ff. BGB entsprechende Anwendung. Dies bedeutet im
Grundsatz, dass die empfangenen Leistungen zurückzugewähren und die gezogenen Nutzungen (z.B. Zinsen, Erträge) herauszugeben sind. Die Pflicht zum Wertersatz
des Anlegers entfällt abweichend von § 346 Abs. 3 Satz 1 Nr. 3 BGB nicht schon deshalb, weil die Verschlechterung oder der Untergang beim Anleger eingetreten ist, obwohl
dieser diejenige Sorgfalt beobachtet hat, die er in eigenen Angelegenheiten anzuwenden pflegt. Wegen der aufgrund des Widerrufes zu leistenden Rückzahlungen der Einlage
und des Agios tritt spätestens 30 Tage nach der Widerrufserklärung Verzug ein.
Bitte senden Sie das Original an: Lloyd Fonds AG, Neuer Wall 72, 20354 Hamburg, Telefon (040) 32 56 78-0, Telefax (040) 32 56 78-99
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uOrt, Datum uUnterschrift des Anlegers