Fondsporträt grundbesitz europa Innerstädtisches ... - DWS

Fondsporträt grundbesitz europa vom 31. Juli 2013grundbesitz europa im ÜberblickDie Standorte der Objekte im grundbesitz europa (Anzahl der Objekte pro Land)255108 592Südeuropa – 11 Objekte Westeuropa – 20 Objekte Mittel- und Nordeuropa – 15 ObjekteGeographische Verteilung der 46 FondsimmobilienNutzungsarten der FondsimmobilienFinnland 1,5%Italien 5,1%Großbritannien 23,4%Hotel 2,2%Sonstiges 4,6%Polen 7,7%Niederlande 8,7%Spanien 10,6%Deutschland 22,1%Frankreich 20,9%Archiv/Lager 5,7%Handel 24,9%Büro 62,6%Basis: VerkehrswerteSonstiges = Parkplätze, Kommunikationsanlagen,Wohnungen etc.Basis: JahressollmietertragFondsübersicht (in Mio. EUR)Fondsvermögen 4.027,9Immobilienvermögen (direkt gehalten) 2.947,2Beteiligungsvermögen 409,6Liquide Mittel 3 1.357,2Kredite (direkt gehalten) -675,2Sonstiges 4 -10,9Liquiditätsquote 5 33,7%Fremdkapitalquote 6 20,5%Vermietungsquote 7 94,7%Investments in Fremdwährung 8 23,4%3inkl. 5% Mindestliquidität in Höhe von 201 Mio. EUR (bezogen auf das Fondsvermögen)4Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten5bezogen auf das Fondsvolumen6bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte)7Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag8erfolgen mit WährungssicherungsgeschäftenWertentwicklung Anteilklasse RCJährliche Wertentwicklung4%2%0%-0,6%4,4%3,1%3,1%Kumulierte Wertentwicklung 1Wertentwicklung netto* Wertentwicklung brutto 108/2008–07/2009 08/2009–07/2010 08/2010–07/2011 08/2011–07/2012 08/2012–07/2013* Die Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich einenAusgabeaufschlag in Höhe von 5%, der beim Kauf anfällt und im 1. Jahr abgezogen wird. Zusätzlichkönnen die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheitsind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung des Fonds (27.10.1970)2,8% 9,6% 17,9% 1.101,2%Ø p.a. 2,8% 3,1% 3,4% 6,0%3,7%3,7%2,7% 2,7% 2,8% 2,8%Ankäufe und Verkäufe im Geschäftsjahr 2012/2013AnkäufeLand Anzahl Direkt gehalteneImmobilien oderBeteiligungenKaufpreis in Mio.EUR 9Anschaffungsnebenkostenin Mio. EUR 10Alle Angaben sind ohne Gewähr. Bitte beachten Sie die Zusatzinformationen und „Wichtigen Hinweise“ auf der letzten Seite.Investitionsvolumenin Mio. EURBeteiligungsquotePolen 2 direkt gehalten 54,3 0,9 55,2Großbritannien 1 Beteiligung 83,8 5,5 89,3 51%Deutschland 1 direkt gehalten 150,1 7,1 157,3Finnland 1 Beteiligung 19,9 0,5 20,4 100%Deutschland 1 Beteiligung 50,5 0,4 50,9 94,9%Summe Ankäufe 6 358,6 14,4 373,1VerkäufeLand Anzahl Verkaufspreisin Mio. EUR 11Nebenkosten undGebühren in Mio.EURErlös in Mio. EURMehrerlös in Mio.EURLetzter Verkehrswertlt. Gutachten in Mio.EURGroßbritannien 2 325,7 4,0 35,1 31,1 290,6Summe Verkäufe 2 325,7 4,0 35,1 31,1 290,69Laut Kaufvertrag, ohne Berücksichtigung etwaiger Auf- und Abschläge bei Übergang Besitz, Nutzen, Lasten11Maßgeblich für die Währungsumrechnung ist der jeweilige Kurs des Besitzübergangs.10Inklusive Fondsgebühren sowie aller sonstigen mit dem Kauf in Verbindung stehenden Kosten

Fondsporträt grundbesitz europa vom 31. Juli 2013grundbesitz europaAnteilklasse RCAusgabepreis €43,51Rücknahmepreis €41,44Anzahl Stücke 88.830.436(Stand: 31.07.2013)Entwicklung des Anteilwertes RC (Rücknahmepreis)44,00 €43,50 €43,00 €42,50 €42,00 €41,50 €41,00 €40,50 €Anteilwert RCAnteilwert RC ohne Ausschüttung31.07.12 31.08.12 30.09.12 31.10.12 30.11.12 31.12.12 31.01.13 28.02.13 31.03.13 30.04.13 31.05.13 30.06.13 31.07.13Anlageerfolg mit hohem steuerfreien AnteilAnlageerfolggrundbesitz europa RC(01.10.2002–30.09.2012)Vergleichsrendite vorSteuern bei einemSteuersatz 3 von26,375%4,47% p.a. 5,40% p.a.3Kapitalertragsteuer (25%) inkl. Solidaritätszuschlag(5,5% auf Kapitalertragsteuer)- Für die vergangenen 10 Jahre beträgt der steuerfreieAnteil der Ausschüttungen für Anteile, die im Privatvermögengehalten werden, 58,52%.- Im Vergleich zu einer voll steuerpflichtigen Kapitalanlage,besteuert mit einem Steuersatz von 26,375%(Kapitalertragsteuer inkl. Solidaritätszuschlag ohneKirchensteuer), ergibt sich eine jährliche Vergleichsrenditevon 5,40%.Allgemeine FondsdatenAnteilklasse RCKapitalanlagegesellschaftFondsnameRREEF InvestmentGmbHgrundbesitz europaISIN DE 000 9807008WKN 980700FondsartOffenerImmobilienfondsAuflegungsdatum 27.10.1970GeschäftsjahrFondswährung1. Okt. – 30. Sept.EURAusgabeaufschlag 5,0%ErtragsverwendungAusschüttungAusschüttendJährlichFondsgebühr 1,0% p.a. 8Gesamtkostenquote 1,06% (Stand: 30.09.12)8Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu 1,5% p.a.,bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung> 4,1%, aber max. 0,1% des durchschnittlichen FondsvermögensFondsübersicht (in Mio. EUR) Insgesamt Anteilklasse RCFondsvermögen 4.027,9 3.681,3Immobilienvermögen (direkt gehalten) 2.947,2 2.693,6Beteiligungsvermögen 409,6 374,4Liquide Mittel 4 1.357,2 1.240,4Kredite (direkt gehalten) -675,2 -617,1Sonstiges 5 -10,9 -10,04inkl. 5% Mindestliquidität von 201 Mio. EUR (bezogen auf das Fondsvermögen)5Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen VerbindlichkeitenRenditen Anteilklasse RC 2Letztes Geschäftsjahr 2011/2012(01.10.2011–30.09.2012)Immobilienrendite 6 (vor Abzug Fondskosten) 4,5%Liquiditätsrendite 7 (vor Abzug Fondskosten) 1,6%Fondsrendite 1 (BVI-Methode) 3,0%6Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel.7Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen.Ausschüttungen im Überblick (Anteilklasse RC)Ausschüttungstermin 10.01.2013 12.01.2012 13.01.2011Ausschüttungsbetrag je Anteil 1,30 € 1,40 € 1,30 €Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je AnteilPrivatvermögen – steuerpflichtig 0,1672 € 0,3348 € 0,3339 €Betriebsvermögen – steuerpflichtigbei Betriebsvermögen – einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,6441 € 0,3348 € 0,3339 €bei Betriebsvermögen – körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,6441 € 0,3348 € 0,3339 €Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung(Privatvermögen) RC87,1% 76,1% 76,0%Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in DeutschlandCestas, Bordeaux, Frankreich, Büro- u. LagergebäudeFocus Filtrowa, Warschau, Polen, BürogebäudeDellaertweg, Leiden, Niederlande, BürogebäudeAlle Angaben sind ohne Gewähr. Bitte beachten Sie die Zusatzinformationen und „Wichtigen Hinweise“ auf der letzten Seite.

Fondsporträt grundbesitz europa vom 31. Juli 2013grundbesitz europaAnteilklasse ICAusgabepreis €43,70Rücknahmepreis €41,62Anzahl Stücke 8.326.777(Stand: 31.07.2013)FondsübersichtInsgesamtAnteilklasse ICMio. EURMio. EURFondsvermögen 4.027,9 346,6Immobilienvermögen (direkt gehalten) 2.947,2 253,6Beteiligungsvermögen 409,6 35,2Liquide Mittel 3 1.357,2 116,8Kredite (direkt gehalten) -675,2 -58,1Sonstiges 4 -10,9 -1,0Liquiditätsquote 5 33,7% –Fremdkapitalquote 6 20,5% –Vermietungsquote 7 94,7% –Investments in Fremdwährung 8 23,4% –3inkl. 5% Mindestliquidität in Höhe von 201 Mio. EUR (bezogen auf das Fondsvermögen)4Saldo aus sonstigem Vermögen und sonstigen Verbindlichkeiten5bezogen auf das Fondsvolumen6bezogen auf das Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte)7Vermietung gemessen am Jahressollmietertrag8erfolgen mit WährungssicherungsgeschäftenAllgemeine FondsdatenAnteilklasse ICKapitalanlagegesellschaftFondsnameISINRREEF InvestmentGmbHgrundbesitz europaDE 000 A0NDW81WKNA0NDW8FondsartOffenerImmobilienfondsAuflegungsdatum 01.04.2008GeschäftsjahrFondswährung1. Okt. – 30. Sept.EURAusgabeaufschlag 5,0% 11ErtragsverwendungAusschüttungFondsgebührAusschüttendJährlich0,55% p.a. desdurchschn. Immobilienvermögens120,05% p.a. desdurchschnittlichenLiquiditätsvermögens12Gesamtkostenquote 0,58% (Stand: 30.09.12)11Kein Ausgabeaufschlag bei Einhaltung des im Verkaufsprospektbeschriebenen Zeichnungssscheinverfahrens12Zzgl. erfolgsabhängiger Vergütung von bis zu 3,5% p.a.,bezogen auf die absolut positive Anteilwertentwicklung> 5,4%, aber max. 0,3% des durchschnittlichen FondsvermögensWertentwicklung Anteilklasse ICJährliche Wertentwicklung 14%2%0%4,6%Kumulierte Wertentwicklung 11 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung der Anteilklasse IC (01.04.2008)3,4% 11,2% 20,5% 21,8%Ø p.a. 3,4% 3,6% 3,8% 3,8%Entwicklung des Anteilwertes IC (Rücknahmepreis)Renditen Anteilklasse IC 23,6%3,2%08/2008–07/2009 08/2009–07/2010 08/2010–07/2011 08/2011–07/2012 08/2012–07/2013Die Darstellung enthält nur eine Angabe zur Wertentwicklung, da sich die Netto-Wertentwicklung in keinem Jahr von der Brutto-Wertentwicklungunterscheidet, denn ein Ausgabeaufschlag wird aufgrund des Zeichnungsscheinverfahrens nicht erhoben. Zusätzlich können dieWertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftigeWertentwicklung.44,00 €43,50 €43,00 €42,50 €42,00 €41,50 €41,00 €40,50 €Anteilwert IC31.07.12 31.08.12 30.09.12 31.10.12 30.11.12 31.12.12 31.01.13 28.02.13 31.03.13 30.04.13 31.05.13 30.06.13 31.07.13Letztes Geschäftsjahr 2011/2012(01.10.2011–30.09.2012)Immobilienrendite 9 (vor Abzug Fondskosten) 4,5%Immobilienrendite nach Fondskosten 9 3,7%Liquiditätsrendite 10 (vor Abzug Fondskosten) 1,6%Liquiditätsrendite nach Fondskosten 10 1,6%Fondsrendite 1 (BVI-Methode) 3,6%9Bezugsgröße ist das durchschnittliche Immobilienvermögen der Direktinvestments und Immobiliengeschäfte nach Abzug der Fremdmittel.10Bezugsgröße ist das durchschnittliche Liquiditätsvermögen.4,2%Anteilwert IC ohne Ausschüttung3,4%Centro Comercial Salera, Castellón de la Plana,Spanien, EinkaufszentrumAusschüttungen im Überblick (Anteilklasse IC)Ausschüttungstermin 10.01.2013 12.01.2012 13.01.2011Ausschüttungsbetrag je Anteil 1,50 € 1,60 € 1,50 €Ertragsteuerliche Behandlung der Ausschüttung und Thesaurierung je AnteilPrivatvermögen – steuerpflichtig 0,0667 € 0,4601 € 0,4397 €Betriebsvermögen – steuerpflichtigbei Betriebsvermögen – einkommensteuerpflichtiger Anleger 0,3156 € 0,4601 € 0,4397 €bei Betriebsvermögen – körperschaftsteuerpflichtiger Anleger 0,3156 € 0,4601 € 0,4397 €Einkommensteuerfreier Anteil der Ausschüttung(Privatvermögen) IC79,0% 71,2% 71,6%Steuerliche Aussagen gültig bei unbeschränkter Steuerpflicht in DeutschlandAlle Angaben sind ohne Gewähr. Bitte beachten Sie die Zusatzinformationen und „Wichtigen Hinweise“ auf der letzten Seite.

Fondsporträt grundbesitz europa vom 31. Juli 2013Informationen zum ImmobilienportfolioVermietungsquote100%97%94%Auslaufende Mietverträge50%45%bei Ausübung desSonderkündigungsrechtsohne Ausübung desSonderkündigungsrechts91%88%85%Aug 12 Sep 12 Okt 12 Nov 12 Dez 12 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13Vermietung gemessen am JahressollmietertragVermietungsquote im Juli 2013 94,7%Mieteinnahmen des Fonds pro Jahr 205,3 Mio. €(Vertragsmiete)40%35%30%25%20%15%10%5%0%bis31.12.201320142015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ab 2023gemessen an der derzeitigen Vertragsmiete des Fonds in %Top 10 Immobilien (gemessen am Verkehrswert)Immobilien Prozentualer AnteilLondon, Tower Place (GB) 8,8%Paris, Insight (F) 5,7%London, Park House (GB) 5,2%München, Metris (D) 4,5%Valmontone, FOC Valmontone (I) 4,5%Koblenz, Forum Mittelrhein Koblenz (D) 4,1%Castellón de la Plana, Centro Comercial Salera (E) 4,1%London, Northcliffe House (GB) 3,7%Frankfurt, Park Tower (D) 3,7%Warschau, Focus Filtrowa (PL) 3,6%Summe 47,9%Bei Mietverträgen mit Sonderkündigungsrechten wird von der frühestmöglichenBeendigung des Mietverhältnisses ausgegangen. Die Darstellungohne Berücksichtigung von Sonderkündigungsrechten verdeutlicht,wie sich die Mietvertragsausläufe zugunsten der vertraglich gesichertenMieteinnahmen des Fonds nach hinten verschieben.Wirtschaftliche Altersstruktur der FondsimmobilienMehr als 20 Jahre7,1%15 bis 20 Jahre9,2%10 bis 15 Jahre24,3%Weniger als 5 Jahre26,9%5 bis 10 Jahre32,5%Top 5 Mieterstruktur (Basis: Vertragsmiete)BranchenProzentualer AnteilKonsumgüter und Einzelhandel 28,7%Versicherungsgewerbe 14,7%Bank & Finanzdienstleistung 12,8%Unternehmens-/Rechts- und Steuerberatung 8,4%Technologie und Software 4,7%Summe 69,3%Basis: VerkehrswerteMarktgalerie, Leipzig, Büro-, Wohn- und GeschäftsgebäudeCapital House, London, Großbritannien, BürogebäudeAlle Angaben sind ohne Gewähr. Bitte beachten Sie die Zusatzinformationen und „Wichtigen Hinweise“ auf der letzten Seite.

Fondsporträt grundbesitz europa vom 31. Juli 2013Eckdaten der Immobilien im FondsbestandZusätzliche Informationen zum ImmobilienportfolioAnschrift Art der Nutzung Nutzflächein m²Stichtagsbezogenergutachterlicher Verkehrswertin TEUR 3I. Direkt gehaltene Immobilien im Inland 457.80060594 Frankfurt, Hedderichstraße 47–49 Büro-, Wohn- u. Geschäftsgeb. 9.595 29.60060322 Frankfurt, Bockenheimer Anlage 44, „Park Tower“ Bürogebäude 18.961 125.70060313 Frankfurt, Rathenauplatz 1, „Rathenauplatz” Büro- und Geschäftsgebäude 7.996 67.50004109 Leipzig, Am Markt 11–15, „Marktgalerie” Büro-, Wohn- u. Geschäftsgeb. 22.127 83.80080636 München, Erika-Mann-Straße 53–69, „Metris“ Bürogebäude 35.797 151.200II. Direkt gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit Euro-Währung) 1.785.525Spanien03015 Alicante, Gran Via, Jose Garcia Selles, 2, „Gran Via“ Einkaufszentrum 20.267 58.90008970 Barcelona, Sant Joan Despi, Calle de la TV3, 2, „Novotel" Hotel 6.459 17.06012006 Castellón de la Plana, Ctra. Nacional 340, Km 64,3, „Centro Comercial Salera“ Einkaufszentrum 54.397 137.50028906 Getafe, Calle de la Confianza, 1 Büro- u. Lagergebäude 7.306 6.42028906 Getafe, Calle de la Tenacidad, 2 Büro- u. Lagergebäude 11.144 10.40028042 Madrid, Calle Amsterdam, 3, „Novotel“ Hotel 13.196 27.20028033 Madrid, P. Empresarial Cristalia 5 y 6, Via de los Poblados, 3, „Cristalia“ Bürogebäude 17.587 52.20028046 Madrid, Paseo de la Castellana, 42 Bürogebäude 4.730 31.30041004 Sevilla, Avenida Eduardo Dato, 71, „Novotel Nervion“ Hotel 8.306 17.000Frankreich92400 Courbevoie, La Defense, 22 place des Vosges, „Le Monge“ Bürogebäude 10.795 66.61093200 Levallois-Perret, 131/147 rue Victor Hugo, „Vasco de Gama“ Bürogebäude 16.216 81.50075008 Paris, 125 avenue des Champs Elysees Büro- und Geschäftsgebäude 4.030 61.06075013 Paris, 74–80 avenue de France, „Insight“ Bürogebäude 22.594 190.30075009 Paris, 12 rue d‘Athènes, „Euro-Athènes“ Bürogebäude 4.892 43.10093290 Tremblay en France, 64 avenue de la Plaine de France, „Le Panoramique“ Bürogebäude 17.703 27.00033610 Cestas (Bordeaux), 4–6 rue Chemin Saint Raymond Büro- u. Lagergebäude 69.180 42.05093400 Saint Ouen (Paris), 23 rue des Bateliers / 48 rue Albert Dhalenne Bürogebäude 18.135 99.10075002 Paris, rue Notre-Dame des Victoires 23–27 Bürogebäude im Umbau 28.47592130 Issy-les-Moulineaux, 52, rue Camilles Desmoulins, „Forum 52“ Bürogebäude 9.795 65.090Italien20121 Mailand, Via San Prospero 2, „Prospero“ Bürogebäude 3.082 21.00000038 Valmontone, Factory Outlet, Via della Pace, Loc. Pascolaro, „FOC Valmontone“ Einkaufszentrum 39.847 150.500Niederlande1012 WP Amsterdam, Kalverstraat, Singel, Heilige Weg 21–25, „Kalvertoren“ Einkaufszentrum 12.039 93.9601012 AB Amsterdam, Stationsplein 51–71, „Zilveren Toren“ Bürogebäude 4.919 12.3402211 AA Den Haag, Bezuidenhoutseweg 10–12, „Malie Toren“ Bürogebäude 15.483 56.2003067 GG Rotterdam, Watermanweg, „Eurogate III“ Bürogebäude 8.002 18.5502316 WZ Leiden, Dellaertweg 1, „Dellaertweg“ Bürogebäude 31.072 111.240Polen02-675 Warschau, Domaniewska 39B, „Topaz“ Bürogebäude 11.588 32.50002-675 Warschau, Domaniewska 39, „Nefryt“ Bürogebäude 16.629 47.80000-609 Warschau, Aleja Armii Ludowej 26, „Focus Filtrowa“ Bürogebäude 34.138 122.50005-850 Ozarow, Ul.Ceramiczna 7, „Pruszkow“ Büro- u. Lagergebäude 12.580 8.16005-850 Ozarow, Ul.Poznanska 249, „Ozarow“ Büro- u. Lagergebäude 69.308 48.510III. Direkt gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit anderer Währung) 703.848GroßbritannienLondon EC3, Lower Thames Street, 2 Tower Hill, „Tower Place“ Bürogebäude 34.930 297.817London EC4, Tudor Street, „Northcliffe House“ Bürogebäude 17.826 126.017London EC4, 85 King William Street, „Capital House“ Bürogebäude 11.210 105.323London EC2, 16–18 Finsbury Circus, „Park House“ Bürogebäude 18.147 174.690IV. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Inland 288.604Beteiligung: 97,5% an HH Unilever-Haus;Objekt: 20457 Hamburg, Strandkai 1, Großer Grasbrook (gesellschaftsrechtl. Anteil 94,99%)Bürogebäude 25.698 98.573Beteiligung: 94,9% an „Forum Mittelrhein“ Koblenz Einkaufszentrum 23.584 139.503Beteiligung: 94,9% an Einkaufszentrum in Kaiserslautern Einkaufszentrum im Bau 50.529V. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit Euro-Währung) 50.256Beteiligung: 100% an MREC Safiiri 1, Finnland;Objekt: Espoo, Puolikkotie 8, „Safiiri“Bürogebäude 8.809 30.400Beteiligung: 100% an MREC Safiiri 2, Finnland;Objekt: Espoo, Puolikkotie 8, „Safiiri“Bürogebäude 5.479 19.856VI. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien im Ausland (Länder mit anderer Währung) 84.021Beteiligung: 51% Gesellschaftsanteile an der One Angel Square L. P., London, Großbritannien51% Gesellschaftsanteile an One Angel Square GP Limited, London, GroßbritannienBürogebäude 30.585 84.021Objekt: Manchester M60 0AG, „One Angel Square“I. + II. + III. Direkt gehaltenes Immobilienvermögen 2.947.173IV. + V. + VI. Über Immobilien-Gesellschaften gehaltenes Immobilienvermögen 422.881Summe: Immobilienvermögen (Summe der Verkehrswerte) 3.370.0543Die Verkehrswerte in Fremdwährungen wurden mit den Devisenkursen zum Monatsultimo umgerechnet. Wechselkurse (Fremdwährung zu Euro) 31.07.2013Alle Angaben sind ohne Gewähr. Bitte beachten Sie die Zusatzinformationen und „Wichtigen Hinweise“ auf der letzten Seite.Land Kurs WährungGroßbritannien 0,86496 GBP

Fondsporträt grundbesitz europa vom 31. Juli 2013RREEF Investment GmbHMainzer Landstraße 178–19060327 Frankfurt am MainInternet: www.rreef.comWeitere Informationen erhalten Sie bei:DWS Investment GmbH *60612 Frankfurt am MainTelefon: +49 (0) 69-910-12389Telefax: +49 (0) 69-910-19090Internet: www.dws.deE-Mail: info@dws.com*Erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen.ChancenRendite durch das Ausnutzen der jeweiligen Marktentwicklungin den europäischen ImmobilienmärktenBreit gestreutes Immobilienportfolio aufgrund von Diversifikation:- in verschiedene Regionen (insbesondere Europa)- in unterschiedliche Sektoren (Büro, Handel, Sonstige)Nutzung des professionellen Immobilienmanagements derRREEF-Einheiten vor OrtRegelmäßige Ausschüttungen mit steuerfreiem AnteilLangfristig kalkulierbare Mieteinnahmen, die zu geringenWertschwankungen des Anteilwertes beitragen könnenBitte beachten Sie:RisikenAbhängigkeit von der Entwicklung des jeweiligen ImmobilienmarktesLiquiditätsrisiko, d.h. keine Rückgabe von Anteilen zumgewünschten Zeitpunkt, verbunden mit dem Risiko für denAnleger, über sein eingesetztes Kapital für einen gewissenZeitraum nicht verfügen zu könnenDer Anteilwert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zudem der Kunde den Anteil erworben hat, u.a. aufgrund von:- Vermietungs- und Bewertungsrisiken- Zinsänderungsrisiken- Währungskursrisiken- Risiken aus WährungskursabsicherungsgeschäftenDurch das zum 22. Juli 2013 in Kraft tretende Kapitalanlagegesetzbuch werden neue Bestimmungen für die Rücknahme von nach dem 21. Juli 2013erworbenen Anteilen an Offenen Immobilienfonds eingeführt.Für Anteile an grundbesitz europa, die sich bereits im Depotbestand befinden oder noch vor dem 22. Juli 2013 erworben werden, gelten weiterhindie bereits zum 1. Januar 2013 eingeführten Regelungen auf Grundlage des Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetzes (AnsFuG):Jeder Anleger kann pro Kalenderhalbjahr über einen Maximalbetrag von 30.000 Euro ohne Einhaltung von Mindesthalte- und Kündigungsfristen freiverfügen.Anteile im Wert von über 30.000 Euro kann ein Anleger nur zurückgeben, wenn er eine Mindesthaltefrist von 24 Monaten eingehalten hat und erdie Rückgabe der Anteile zwölf Monate vor dem Rückgabetermin mit einer unwiderruflichen Rückgabeerklärung gegenüber seiner depotführendenStelle angekündigt hat.Für Anleger, die ihre Anteile vor dem 1. Januar 2013 erworben haben, gilt die 24-monatige Haltefrist als bereits erfüllt.Für Anteile an grundbesitz europa, die nach dem 21. Juli 2013 erworben werden, gilt:Die bisher durch das AnsFuG gewährte Freibetragsgrenze von 30.000 Euro pro Anleger und Kalenderhalbjahr, bis zu der Rückgaben ohne jeglicheEinhaltung von Fristen möglich war, entfällt für nach dem 21. Juli 2013 erworbene Anteile.Die Rücknahme von Anteilen, die nach dem 21. Juli 2013 erworben werden, ist – ungeachtet der Höhe des Rückgabebetrages – erst dann möglich,wenn der Anleger die Anteile mindestens 24 Monate lang gehalten hat und die Rückgabe mindestens 12 Monate vorher durch eine unwiderruflicheRückgabeerklärung gegenüber seiner depotführenden Stelle angekündigt hat. Die Rückgabeerklärung kann auch schon während der Mindesthaltefristabgegeben werden.Auf das Risiko der Aussetzung der Rücknahme von Anteilen durch die Kapitalanlagegesellschaft (z. B. bei unerwartet hohen Mittelabflüssen) wirdausdrücklich – auch für die zur Rückgabe mindestens 12 Monate vorab angekündigten Rückgaben – hingewiesen.Wichtige Hinweise:Deutsche Asset & Wealth Management ist der Markenname für den Asset Management & Wealth Management Geschäftsbereich der DeutscheBank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen derDeutsche Asset & Wealth Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationenbenannt.Die in diesem Fondsporträt des Offenen Immobilienfonds grundbesitz europa enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sonderndienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationenund des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligenHalbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die alleinverbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, inden Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178–190, 60327 Frankfurt am Main (erbringtfür die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen) sowie in elektronischer Form unter www.rreef.com. Der Verkaufsprospektenthält ausführliche Risikohinweise.1Brutto-Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. mit Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung).Auf Kundenebene anfallende Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) sind nicht berücksichtigt.Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.2Die Fondskennzahlen, ergänzende Fondsdaten und Renditen sind bis zum 30.09.2012 durch einenWirtschaftsprüfer geprüft. Die Kennzahlen ab dem 01.10.2012 sind vorläufig. Die RREEF InvestmentGmbH übernimmt für die Richtigkeit dieser Kennzahlen keine Gewähr.