Geschäftsbericht 2004 - VR-Bank Werra-Meißner eG

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Lagebericht für das Geschäftsjahr 2004
Kapitalmärkte: Renditeanstieg blieb aus
Der im Zuge der konjunkturellen Erholung erwartete Anstieg der Renditen
im Euroraum blieb im Jahr 2004 aus. Vor dem Hintergrund der
verhaltenen Konjunkturperspektiven ging die Umlaufrendite um einen
halben Prozentpunkt zurück und erreichte in der zweiten Märzhälfte
einen Tiefstand bei 3,50 %. In den darauf folgenden Monaten gaben
die Anleihen ihre seit Jahresanfang erzielten Gewinne wieder ab. Mitte
Juni erreichte die Umlaufrendite einen Höchststand bei 4,10 % und
überstieg damit wieder ihren Stand vom Jahresbeginn. Schließlich
zeichnete sich im Euroraum auch im Sommer noch keine spürbare
Belebung der Binnennachfrage und damit auch keine selbst tragende
konjunkturelle Erholung ab. Bis zum Ende des dritten Quartals verringerte
sich die Umlaufrendite auf rund 3,7 %. In den letzten drei Monaten
des Jahres setzte sich im Euroraum der Renditerückgang fort. Mitte
Dezember erreichte die Umlaufrendite mit 3,25 % ihren
Jahrestiefstand, nur wenige Punkte oberhalb ihres Allzeittiefstandes
vom Juni 2003 bei 3,17 %. Bis zum Jahresultimo erhöhte sich die Umlaufrendite
nur noch leicht auf 3,43%.
Euro: Höhenflug des Euro setzt sich fort
Zum Jahresbeginn setzte der Euro auf den Devisenmärkten seine im
Herbst des Vorjahres begonnene Aufwärtsrallye fort. Die rasante Aufwertung
des Euro führte zunehmend zu Besorgnis bei den Währungshütern.
Am 17. Februar erreichte die Gemeinschaftswährung mit
1,2858 US-Dollar ihren zu diesem Zeitpunkt höchsten Stand gegenüber
der US-Währung. Zu einem weiteren spürbaren Anstieg des Euro
kam es im Herbst. Zunehmend wurde am Devisenmarkt wieder die
langfristige Finanzierbarkeit des US-Leistungsbilanzdefizits zum Thema.
Nachdem mehrere wichtige US-Konjunkturindikatoren deutlich
unter den Erwartungen geblieben waren, wurde auch die Nachhaltigkeit
des US-Aufschwungs bezweifelt. Ebenso konnte der Euro von
dem Ölpreisanstieg profitieren. Als der Euro in der zweiten Novemberwoche
auf die Marke von 1,30 US-Dollar zusteuerte, äußerte EZB-Präsident
Trichet erneut seine Besorgnis. Er bezeichnete die Kursentwicklung
als „vom Standpunkt der EZB aus nicht willkommen“. Ungeachtet
dieser Äußerungen setzten sich die Wertzuwächse des Euro ungebremst
bis zum Jahresende fort. Mit 1,3633 US-Dollar erreichte die
Gemeinschaftswährung am 28. Dezember einen neuen Allzeithöchststand.
Zum Jahresultimo schloss sie mit 1,3621 US-Dollar. Im Vergleich
zum Vorjahr entsprach dies einem Zuwachs um 8 %.
Aktienmärkte: DAX-Endspurt nach durchwachsenem Jahr
Nach den beeindruckenden Kursgewinnen in 2003 begannen die
Aktienmärkte das Jahr optimistisch. Die Händler erwarteten eine Verbesserung
sowohl der Weltwirtschaft als auch der Finanzlage der
Unternehmen und zeigten eine gestiegene Risikobereitschaft. Am
23. Januar erreichte der DAX mit 4.152 Punkten den höchsten Stand
seit Juli 2002. Schon Anfang Februar waren die Gewinne jedoch wieder
abgeschmolzen, nachdem Zweifel an der Dauerhaftigkeit der
Aktienbewertung aufgekommen waren. Bis zum Herbst blieb der
Handel am Aktienmarkt stark schwankungsanfällig. Aufwärtsbewegungen
wurden nach wenigen Wochen von Konsolidierungsphasen
abgelöst. Zur negativen Stimmung an den Aktienmärkten trugen auch
die gestiegenen Ölpreise bei. An den Märkten wurde weniger ein
nachhaltiger Anstieg der Inflation, wie dies infolge der Ölpreisschocks
in den 70er Jahren geschehen war, befürchtet, als vielmehr die Wachstumserwartungen
heruntergeschraubt. Nachdem der DAX Mitte
August auf einem Jahrestiefstand bei 3.647 Punkten abgerutscht war,
konnte er Anfang Oktober wieder die Marke von 4.000 Punkten überwinden.
In den letzten Wochen des Jahres legte der DAX trotz der
kräftigen Aufwertung des Euro weiter zu. Zum Jahresultimo schloss er
mit 4.256 Punkten, 7% höher als ein Jahr zuvor.
Geschäftsentwicklung der Volksbanken und Raiffeisenbanken
im Jahr 2004
Die deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken blieben auch im
Jahr 2004 weiterhin auf Wachstumskurs. Die addierte Bilanzsumme
stieg um 9,5 Mrd. Euro (oder 1,7 Prozent) auf insgesamt 576 Mrd. Euro.
Das Kreditvolumen der Volksbanken und Raiffeisenbanken wuchs um
knapp 4 Mrd. Euro (oder etwas mehr als 1 Prozent) auf insgesamt 348
Mrd. Euro. Auf der Einlagenseite konnten die genossenschaftlichen
Banken ebenfalls einen Zuwachs in Höhe von 7,5 Mrd. Euro (1,9 Prozent)
verzeichnen. Das Gesamtvolumen der Einlagen gegenüber Nichtbanken
betrug Ende 2004 413 Mrd. Euro.
Struktur- und Mitgliederdaten
Im Laufe des letzten Jahres haben insgesamt 57 Volksbanken und
Raiffeisenbanken mit anderen Genossenschaftsbanken fusioniert. Dies
sind 4,1 Prozent weniger als im Vorjahr. Das Fusionstempo wurde
somit im Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht abgebremst. Ende
Dezember 2004 gab es 1.335 Volksbanken und Raiffeisenbanken.
Durch diese Entwicklung erhöhte sich die durchschnittliche Bilanzsumme
um 6 Prozent auf 432 Mio. Euro. Die Zahl der Zweigstellen reduzierte
sich um 453 auf 13.219. Insgesamt unterhielten die Kreditgenossenschaften
damit Ende letzten Jahres 14.554 Bankstellen. Ende 2004
erreichte die Zahl der Mitglieder bei den Kreditgenossenschaften 15,5
Mio. Das sind über 200.000 Personen mehr als im Jahr 2003. Diese Zahlen
belegen deutlich, dass die Mitgliedschaft in einer Genossenschaftsbank
nach wie vor nicht an Attraktivität verloren hat.
Forderungen an Nichtbanken
Die Nachfrage im Kreditgeschäft war 2004 von der schwachen Wirtschaftslage
und der schlechten konjunkturellen Entwicklung beeinflusst
worden. Diese negativen Einflüsse waren auch bei den Volksbanken
und Raiffeisenbanken spürbar. Die Forderungen an Nichtbanken
sind dadurch weniger angestiegen als die Bilanzsumme. Insgesamt
erhöhten sich die Forderungen an Nichtbanken um 1,1 Prozent bzw.
3,7 Mrd. Euro und betrugen Ende 2004 348 Mrd. Euro.
Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken
Die Kreditgenossenschaften wiesen 2004 Verbindlichkeiten gegenüber
Nichtbanken in Höhe von 413 Mrd. Euro auf. Das ist ein Plus von 1,9
Prozent bzw. 7,6 Mrd. Euro im Vergleich zum Vorjahr. Bei der Betrachtung
der Entwicklung der Verbindlichkeiten gegenüber Nichtbanken
einschließlich Inhaberschuldverschreibungen betrug die Wachstumsra-