Stabile Architektur für Europa - Sachverständigenrat zur ...

Arbeiten an der europäischen Finanzmarktarchitektur 161
Mikroprudenzielle Regulierung
265. Im Rahmen der Regulierung auf Einzelinstitutsebene (mikroprudenzielle Regulierung)
soll vor allem sichergestellt werden, dass Finanzinstitute eine Mindestausstattung von haftendem
Eigenkapital im Verhältnis zu ihren risikogewichteten Vermögenswerten aufweisen. Die
Risikogewichte werden mittels des Standardansatzes festgelegt oder auf Basis bankinterner
Risikomodelle ermittelt.
Die Verschärfung der Eigenkapitalanforderungen nach Basel III setzt an drei Stellschrauben
an: den zu erfüllenden Mindestquoten, der Qualität des haftenden Eigenkapitals und den zu
verwendenden Risikogewichten. Bis zum Jahr 2019 werden insbesondere die Mindestkapitalanforderungen
erhöht, von derzeit 8 % der risikogewichteten Aktiva auf dann 10,5 %. Diese
werden um weitere makroprudenzielle Kapitalpuffer ergänzt, sodass sich Kapitalanforderungen
von insgesamt bis zu 18 % der risikogewichteten Aktiva ergeben können (Schaubild 51).
4,0 %
2,0 %
2,0 %
Umsetzung von Basel III in der Europäischen Union
Schaubild 51
Basel II 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
1) Setzt sich zusammen aus gezeichnetem Kapital und offenen Rücklagen.– 2) Durch hartes Kernkapital zu erfüllen.– 3) Festsetzung
ohne Einbeziehung der Europäischen Kommission.
© Sachverständigenrat
3,5 %
1,0 %
3,5 %
Hartes Kernkapital 1)
0–3,0% 0–3,0%
2,5 %
1,5 %
4,0 %
Mindestkapitalanforderungen
0–5,0%
2,0 %
1,5 % 1,5 % 1,5 % 1,5 % 1,5 %
4,5 %
Erweitertes Kernkapital
0–0,625%
0–5,0%
0,625 %
0–1,25%
0–5,0%
1,25 %
Ergänzungskapital
Systemischer Kapitalpuffer 3)
Kapitalerhaltungspuffer
Kapitalpuffer
Antizyklischer Kapitalpuffer
2)
0 – 1,875 %
0–5,0%
1,875 %
0–2,5%
0–5,0%
2,5 %
2,0 % 2,0 % 2,0 % 2,0 %
4,5 % 4,5 % 4,5 % 4,5 %
Quellen: BCBS (2011), Europäische Kommission (2011a, 2011b), Rat der Europäischen Union (2012)
266. Zudem verschärft Basel III die Definition des regulatorischen Eigenkapitals. Das harte
Kernkapital muss ab dem Jahr 2015 mindestens 4,5 % betragen (JG 2010 Ziffer 255). Durch
erweiterte Abzugspflichten bei Beteiligungskapital wird die „Mehrfachverwendung“ von Eigenkapital
im Finanzsektor eingeschränkt. Der Verordnungsvorschlag der Kommission
(CRR) sieht allerdings abweichend zum Baseler Regelwerk vor, dass Beteiligungen an Versicherungsunternehmen
unter gewissen Voraussetzungen nicht vom harten Kernkapital abgezo-
18,0 %
10,5 %
8,0 %
Sachverständigenrat - Jahresgutachten 2012/13