DWS Deutschland - Werner Junge
DWS Deutschland - Werner Junge
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<strong>DWS</strong> Investment GmbH<br />
Aktienfonds<br />
Jahresberichte 2009/2010<br />
■ <strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
■ <strong>DWS</strong> Investa<br />
■ <strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
■ <strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
■ <strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
■ <strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
■ <strong>DWS</strong> Intervest<br />
■ <strong>DWS</strong> Akkumula<br />
■ <strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
10/2010 <strong>DWS</strong><br />
: Die <strong>DWS</strong>/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: 30.9.2010.
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
<strong>DWS</strong> Investa<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap
Inhalt<br />
2009<br />
2010<br />
Jahresberichte 2009/2010<br />
vom 1.10.2009 bis 30.9.2010 (gemäß § 44 (1) InvG)<br />
TOP 50 Europa 00<br />
Aktienmärkte<br />
4<br />
Hinweise<br />
Hinweise für Anleger in Luxemburg<br />
Hinweise für Anleger in Österreich<br />
Jahresberichte<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong> 12<br />
<strong>DWS</strong> Investa 14<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest 16<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong> 18<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities (bis 20.5.2010: <strong>DWS</strong> Provesta) 20<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta 22<br />
<strong>DWS</strong> Intervest 24<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula 26<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap (bis 30.6.2010: <strong>DWS</strong> Vermögensbildungsfonds A) 28<br />
Vermögensaufstellungen zu den Jahresberichten<br />
Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen 32<br />
TER und PTR für Anleger in der Schweiz<br />
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers<br />
Kurzangaben über die für die Anleger bedeutsamen Steuervorschriften<br />
6<br />
8<br />
9<br />
84<br />
85<br />
86<br />
1
Aktienmärkte
4<br />
Aktienmärkte im Geschäftsjahr<br />
bis zum 30.9.2010<br />
Kursanstieg trotz zeitweiser<br />
Unsicherheiten in Bezug auf die<br />
Konjunkturperspektiven<br />
Im Geschäftsjahr von Anfang Oktober<br />
2009 bis Ende September 2010 legten<br />
die Kurse an den internationalen Aktienmärkten<br />
unter vorübergehend starken<br />
Schwankungen zu. Nach der schweren<br />
Finanz- und Wirtschaftskrise konnte die<br />
globale Konjunktur an Stabilität gewinnen,<br />
wenngleich die hohen Haushaltsdefizite<br />
insbesondere der südeuropäischen<br />
Länder und Irlands zeitweise eine Eskalation<br />
befürchten ließen und zu kräftigen<br />
Korrekturen an den Börsen führten.<br />
Unterstützung erhielten die Aktienkurse<br />
jedoch von der erfreulichen Gewinnentwicklung<br />
vieler Unternehmen, denen<br />
die Wirtschaftsdynamik in den wachstumsstarken<br />
Schwellenländern ebenso<br />
zu Gute kam wie ihre Maßnahmen zur<br />
Kostensenkung und Profitabilitätssteigerung.<br />
In der ersten Geschäftsjahreshälfte<br />
leisteten zudem die umfangreichen<br />
Fiskalpakete einen guten „Anschub“,<br />
die von der Niedrigzinspolitik der Notenbanken<br />
flankiert wurden. Im weiteren<br />
Verlauf führte das Festhalten an dieser<br />
expansiven Liquiditätsversorgung zu<br />
einem hohen Maß an Vertrauen in den<br />
ökonomischen Aufschwung. Dies galt<br />
auch für den Schutzschirm, den die<br />
Europäische Union und der Internationale<br />
Währungsfonds aufgespannt hatten,<br />
um die Schuldenkrise in Europa zu entschärfen<br />
und der 750 Mrd. Euro umfasste.<br />
Der MSCI World-Index verzeichnete<br />
vor diesem Hintergrund während<br />
der 12 Monate einen Wertzuwachs von<br />
15,1% auf Euro-Basis (+7,3% in US-<br />
Dollar).<br />
Wirtschaftswachstum in den USA, in Euroland, Japan, in den BRIC-Ländern<br />
(Brasilien, Russland, Indien, China) und in der Welt<br />
Wirtschaftswachstum ggü. Vorjahr<br />
12,0%<br />
8,0%<br />
4,0%<br />
0,0%<br />
-4,0%<br />
-8,0%<br />
USA<br />
Euroland<br />
Japan<br />
2009 2010*<br />
2011*<br />
BRIC-Länder:<br />
Brasilien<br />
Russland<br />
Indien<br />
China<br />
An der Spitze der Aufwärtsbewegung<br />
standen vielfach Aktien von Firmen mit<br />
globaler Ausrichtung. Dazu gehörten<br />
Rohstoffwerte, aber auch Industrietitel,<br />
die zum Beispiel Maschinen und Equipment<br />
für den Infrastrukturausbau in die<br />
Schwellenländer lieferten. Zudem richtete<br />
sich der Fokus angesichts des insgesamt<br />
besseren ökonomischen Klimas<br />
auf Technologie- und Konsumaktien.<br />
US-amerikanische Aktien wiesen in dem<br />
Jahr bis Ende September 2010 eine –<br />
wenn auch unter Schwankungen – insgesamt<br />
freundliche Wertentwicklung<br />
auf. Dazu trugen v. a. eine Verbesserung<br />
der Wirtschaftsdaten und die vielfach<br />
über den Erwartungen liegenden Geschäftsergebnisse<br />
der Unternehmen bei.<br />
Positive Impulse erhielt der Aktienmarkt<br />
zudem von den konjunkturfördernden<br />
Maßnahmen der US-Regierung und der<br />
expansiven Geldpolitik der Notenbank<br />
Fed. Zeitweise belastend auf die Börse<br />
wirkten jedoch die Schuldenproblematik<br />
einiger europäischer Staaten sowie im<br />
weiteren Verlauf eine Abschwächung<br />
der amerikanischen Wachstumsdynamik<br />
und die weiterhin angespannte Lage auf<br />
dem Arbeits- und Immobilienmarkt. Per<br />
saldo stieg der S&P 500-Index im Be-<br />
Internationale Aktienmärkte im<br />
Geschäftsjahr 2009/2010<br />
Wertentwicklung in %<br />
DAX<br />
STOXX Europe 50<br />
S&P 500<br />
TOPIX<br />
Welt<br />
MSCI World<br />
MSCI Emerging<br />
Markets<br />
-7,2<br />
-10<br />
in Landeswährung<br />
in Euro<br />
* Geschätzt<br />
Quelle: Deutsche Bank<br />
Ausgeprägte Kursbewegungen<br />
im 5-Jahres-Zeitraum<br />
200<br />
<strong>Deutschland</strong><br />
175<br />
150<br />
Europa<br />
125<br />
100<br />
75<br />
50<br />
USA<br />
Aktienindizes:<br />
STOXX<br />
Europe 50<br />
S&P 500<br />
TOPIX<br />
DAX<br />
Japan<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09 9/10<br />
Auf Euro-Basis<br />
* 30.9.2005 = 100<br />
STOXX ist eine<br />
eingetragene Marke der<br />
STOXX Ltd. und DAX<br />
der Deutsche Börse AG<br />
9,8<br />
4,4<br />
10,1<br />
18,2<br />
7,3<br />
7,3<br />
(in US-Dollar)<br />
15,1<br />
20,5<br />
(in US-Dollar)<br />
29,3<br />
0 10 20 30 40<br />
Aktienindizes:<br />
<strong>Deutschland</strong>: DAX – Europa: STOXX Europe 50 –<br />
USA: S&P 500 – Japan: TOPIX – weltweit: MSCI World –<br />
Emerging Markets: MSCI Emerging Markets<br />
richtszeitraum um 10,1% auf US-Dollar-<br />
Basis (+18,2% in Euro).
An den europäischen Börsen zeigte<br />
sich ein zweigeteiltes Bild. In einer vergleichsweise<br />
guten Verfassung war die<br />
Wirtschaft in <strong>Deutschland</strong>. Der DAX<br />
legte um 9,8% in Euro zu. Hier erhielt<br />
die Börse von der hohen internationalen<br />
Wettbewerbsfähigkeit vieler Unternehmen<br />
Impulse. Das im westeuropäischen<br />
Vergleich überdurchschnittliche Wachstum<br />
<strong>Deutschland</strong>s war jedoch nicht<br />
allein auf das traditionell starke Exportgeschäft<br />
– zusätzlich begünstigt durch<br />
die Euro-Schwäche – zurückzuführen,<br />
sondern zunehmend auch auf die Belebung<br />
der Inlandsnachfrage. Ein positiver<br />
Einfluss ging des Weiteren von der<br />
relativ soliden Führung des öffentlichen<br />
Haushaltes aus. Die Aktienmärkte<br />
in den Ländern, die Zweifel an ihrer<br />
Finanzstabilität aufkommen ließen<br />
und in Verbindung damit Wachstumssorgen<br />
bereiteten wie beispielsweise<br />
Griechenland, Irland und Spanien, blieben<br />
deutlich zurück. Dies trug auch<br />
maßgeblich zum Wertrückgang des<br />
EURO STOXX 50-Index von 1,3% auf<br />
Euro-Basis bei – gegenüber dem breiteren<br />
STOXX Europe 50-Index mit +4,4%.<br />
Die Kurse an den meisten osteuropäischen<br />
Börsen zogen angesichts der<br />
Wachstumsstärke dieser Länder und<br />
der vergleichsweise niedrigen Staatsverschuldung<br />
spürbar an. In der Berichtsperiode<br />
verzeichneten zum Beispiel<br />
Polen ein Plus von 27,7% und Ungarn<br />
von 11,9% (jeweils auf Euro-Basis).<br />
Weniger erfreulich verlief hingegen die<br />
Wertentwicklung japanischer Titel. Das<br />
zunächst mit einer Verbesserung der<br />
Konjunkturdaten und Unternehmens-<br />
ergebnisse einhergehende günstigere<br />
Marktumfeld trübte sich im weiteren<br />
Verlauf wieder deutlich ein. Belastend<br />
wirkte v. a. die Stärke des Yen gegenüber<br />
dem US-Dollar und dem Euro,<br />
von der negative Auswirkungen auf die<br />
exportorientierte japanische Wirtschaft<br />
befürchtet wurden. Auch die Intervention<br />
der japanischen Notenbank auf dem<br />
Devisenmarkt konnte der Aufwertung<br />
des Yen nur vorübergehend Einhalt<br />
gebieten. Gemessen am TOPIX-Index<br />
ermäßigten sich japanische Werte im<br />
Geschäftsjahr bis Ende September 2010<br />
insgesamt um 7,2% in Landeswährung<br />
(+7,3% in Euro).<br />
Gute Fundamentaldaten in den<br />
Emerging Markets<br />
Schwellenländer zeigten im Berichtszeitraum<br />
sehr robuste Konjunkturdaten. In<br />
China, Indien, Brasilien, aber auch in vielen<br />
anderen Staaten gewann der private<br />
Konsum als Wachstumsquelle deutlich<br />
an Bedeutung. Die Aktienmärkte konnten<br />
vor diesem Hintergrund nennenswert<br />
zulegen. Der MSCI Emerging Markets<br />
wies ein kräftiges Plus von 29,3% in<br />
Euro auf. Die Kursentwicklung an den<br />
Börsen der Emerging Markets verlief<br />
ähnlich wechselhaft wie in den Industrieländern.<br />
An einigen Märkten setzte sich<br />
allerdings ein spürbarer Wertanstieg<br />
durch und neue Jahreshöchststände<br />
wurden erreicht. Auf 12-Monats-Sicht<br />
erzielte der Hang Seng China Enterprises-Index<br />
eine Steigerung von 12,1%.<br />
Der Brazil Bovespa legte um 27,3%, der<br />
Russian RTS 28,9% und der Bombay SE<br />
National 36,7% (jeweils auf Euro-Basis)<br />
zu. Neben der weltweit höheren Risikobereitschaft<br />
der Aktienanleger, die ver-<br />
Entwicklung des Euro gegenüber<br />
dem US-Dollar<br />
Wechselkursentwicklung<br />
1,60<br />
1,50<br />
1,40<br />
1,30<br />
1,20<br />
1,10<br />
9/05 9/06 9/07 9/08 9/09 9/10<br />
EUR/USD<br />
Quelle: Thomson<br />
Financial Datastream<br />
Ölpreisverlauf seit Herbst 2008<br />
USD/Barrel<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
9/08 3/09<br />
9/09 3/10 9/10<br />
Ölpreis (WTI) Quelle: Thomson<br />
Financial Datastream<br />
stärkt Übergewichte in den Emerging<br />
Markets aufbauten, war das dynamische<br />
Wirtschaftswachstum einer der Gründe<br />
für diese erfreuliche Kursentwicklung.<br />
Fortsetzung des Preisanstiegs von<br />
Gold und Rohöl<br />
Der Preis für die Feinunze Gold markierte<br />
neue historische Höchststände und<br />
kletterte auf rd. 1.325 US-Dollar Ende<br />
September 2010. Unterstützung erhielt<br />
das Edelmetall von Sorgen eines Anstiegs<br />
der Inflationsraten, da sich die Staatsverschuldung<br />
in den Industrieländern u. a.<br />
aufgrund der milliardenschweren Konjunkturprogramme<br />
spürbar erhöht hatte.<br />
Die sich zunehmend als robust erweisende<br />
globale Weltwirtschaft ließ den<br />
Rohölpreis in Verbindung mit den zuversichtlichen<br />
Konjunkturperspektiven zeitweise<br />
kräftig auf über 85 US-Dollar pro<br />
Barrel der Sorte WTI ansteigen.<br />
5
6<br />
Hinweise<br />
Wertentwicklung<br />
Der Erfolg einer Investmentfondsanlage<br />
wird an der Wertentwicklung der<br />
Anteile gemessen. Als Basis für die<br />
Wertberechnung werden die Anteilwerte<br />
(=Rücknahmepreise) herangezogen,<br />
unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher<br />
Ausschüttungen, die z. B. im<br />
Rahmen der Investmentkonten bei der<br />
<strong>DWS</strong> kostenfrei reinvestiert werden;<br />
bei inländischen thesaurierenden<br />
Fonds wird die – nach etwaiger<br />
Anrechnung ausländischer Quellensteuer<br />
– vom Fonds erhobene inländische<br />
Kapitalertragsteuer zuzüglich<br />
Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.<br />
Die Berechnung der Wertentwicklung<br />
erfolgt nach der BVI-Methode.<br />
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung<br />
erlauben keine Prognosen für<br />
die Zukunft. Darüber hinaus sind in den<br />
Berichten auch die entsprechenden<br />
Vergleichsindizes – soweit vorhanden –<br />
dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen-<br />
angaben geben den Stand vom<br />
30. September 2010 wieder. Die Texte<br />
wurden am 31. Oktober 2010 abgeschlossen.<br />
Verkaufsprospekte<br />
Alleinverbindliche Grundlage des<br />
Kaufs ist der aktuelle vereinfachte und<br />
ausführliche Verkaufsprospekt, den<br />
Sie bei der <strong>DWS</strong> oder den Geschäftsstellen<br />
der Deutsche Bank AG und<br />
weiteren Zahlstellen erhalten.<br />
Angaben zur Kostenpauschale<br />
In der Kostenpauschale sind folgende<br />
Aufwendungen nicht enthalten:<br />
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb<br />
und der Veräußerung von Vermögensgegenständen<br />
entstehende Kosten;<br />
b) im Zusammenhang mit den Kosten<br />
der Verwaltung und Verwahrung evtl.<br />
entstehende Steuern;<br />
c) Kosten für die Geltendmachung und<br />
Durchsetzung von Rechtsansprüchen<br />
des Sondervermögens.<br />
Verpflichtungen bei grenzüberschreitendem Vertrieb (gemäß § 129 InvG)<br />
Details zur Vergütungsstruktur sind<br />
im aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt<br />
geregelt.<br />
Ausgabe- und<br />
Rücknahmepreise<br />
Börsentäglich im Internet<br />
www.dws.de<br />
Der Jahresbericht des (jeweiligen) Sondervermögens trägt einen Vermerk des Abschlussprüfers. Der Vermerk bezieht sich ausschließlich<br />
auf den deutschsprachigen Jahresbericht des (jeweiligen) Sondervermögens.<br />
Bei grenzüberschreitendem Vertrieb ist die Kapitalanlagegesellschaft u. a. verpflichtet, auch den Jahresbericht des (jeweiligen)<br />
Sondervermögens in zumindest einer der Landessprachen des entsprechenden Vertriebslandes oder in einer anderen von den<br />
zuständigen Behörden des entsprechenden Vertriebslandes genehmigten Sprache zu veröffentlichen. Die im Jahresbericht<br />
enthaltenen steuerlichen Hinweise für Anleger, die in der Bundesrepublik <strong>Deutschland</strong> unbeschränkt steuerpflichtig sind, sowie<br />
spezielle Hinweise für Anleger eines anderen Vertriebslandes entfallen in den Länder- bzw. Sprachversionen. Für den zur Mitte des<br />
Geschäftsjahres zu erstellenden Halbjahresbericht sind ebenfalls Länder- bzw. Sprachversionen zu veröffentlichen.<br />
Bei Abweichungen zwischen der deutschen Fassung des Berichtes und einer Übersetzung davon ist die deutsche Sprachversion<br />
maßgebend.
Der Fonds <strong>DWS</strong> Provesta wurde mit Wirkung zum 21. Mai 2010 in <strong>DWS</strong> European Opportunities umbenannt.<br />
Der Fonds <strong>DWS</strong> Vermögensbildungsfonds A wurde mit Wirkung zum 1. Juli 2010 in <strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap umbenannt.<br />
An die Anteilinhaber des Sondervermögens <strong>DWS</strong> Zürich Invest Aktien Europa Select<br />
Die <strong>DWS</strong> Investment GmbH hat wie angekündigt die Übertragung aller Vermögensgegenstände des o. g. Sondervermögens<br />
gemäß § 12 der Allgemeinen Vertragsbedingungen auf das Sondervermögen <strong>DWS</strong> European Opportunities (vormals <strong>DWS</strong><br />
Provesta) am 21.05.2010 vollzogen.<br />
Das Umtauschverhältnis der Anteile beträgt 1 zu 0,4101879.<br />
Die Anteile des <strong>DWS</strong> European Opportunities (vormals <strong>DWS</strong> Provesta) gelten bei den Anlegern des o. g. Sondervermögens mit<br />
Beginn des 21.05.2010 als ausgegeben.<br />
7
8<br />
Hinweise für Anleger in Luxemburg<br />
Zahl- und Vertriebsstelle in Luxemburg ist die<br />
Bei dieser Stelle können<br />
Deutsche Bank Luxembourg S.A.<br />
2, Boulevard Konrad Adenauer<br />
L-1115 Luxemburg<br />
■ die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht<br />
werden,<br />
■ die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie vereinfachter bzw. vollständiger<br />
Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und<br />
Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw.<br />
einsehen,<br />
■ Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden.<br />
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die<br />
Internetseiten www.dws.de und www.ebundesanzeiger.de erhältlich.<br />
Die in diesem Bericht aufgeführten Fonds <strong>DWS</strong> Select-Invest, <strong>DWS</strong> Aktien Strategie<br />
<strong>Deutschland</strong> und <strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap sind nicht zum öffentlichen Vertrieb in<br />
Luxemburg zugelassen.
Hinweise für Anleger in Österreich<br />
Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die<br />
Bei dieser Stelle können<br />
Deutsche Bank AG<br />
Filiale Wien<br />
Hohenstaufengasse 4<br />
A-1013 Wien<br />
■ die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht<br />
werden,<br />
■ die Anleger sämtliche Informationen, wie vereinfachter bzw. vollständiger<br />
Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und<br />
Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw.<br />
einsehen,<br />
■ Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden.<br />
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die<br />
Internetseiten www.dws.de und www.ebundesanzeiger.de erhältlich.<br />
Die in diesem Bericht aufgeführten Fonds <strong>DWS</strong> Select-Invest, <strong>DWS</strong> Intervest und<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap sind nicht zum Vertrieb in Österreich zugelassen.<br />
9
2009<br />
Jahresberichte<br />
2010
12<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
Der marktbreite Fonds für deutsche Aktien<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong> investiert in<br />
substanzstarke deutsche Standardwerte<br />
unter flexibler Beimischung ausgewählter<br />
mittlerer und kleiner Titel.<br />
Der Fonds profitierte im Geschäftsjahr<br />
bis Ende September 2010 davon, dass<br />
die globale Konjunktur an Stabilität<br />
gewann, denn daran partizipierten vor<br />
allem deutsche Unternehmen mit<br />
ihrer ausgeprägten Exportstärke. So<br />
erzielte das Portefeuille einen deutlichen<br />
Wertzuwachs von 12,6% je<br />
Anteil (nach BVI-Methode) und übertraf<br />
mit diesem Ergebnis seinen<br />
Vergleichsindex CDAX (+10,3%).<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Die Outperformance war in erster Linie<br />
auf die Übergewichtung zyklischer,<br />
konjunktursensibler Aktien der Bereiche<br />
Konsum und Industrie zurückzuführen.<br />
Unter den Automobilzulieferern nahm<br />
das Management Continental neu auf,<br />
beteiligte sich an der Kapitalerhöhung<br />
des Unternehmens und erhöhte überdies<br />
das Engagement in ElringKlinger.<br />
Beiden Firmen kam die dynamische<br />
Auslandsnachfrage in diesem Segment<br />
zugute, beispielsweise in China aufgrund<br />
eines merklichen Anstiegs von<br />
Fahrzeugbedarf und -produktion.<br />
Ferner wurde Siemens zur größten<br />
Position im Portfolio ausgebaut. Die<br />
Aktie zeigte einen überdurchschnittlichen<br />
Kursverlauf, weil die internen<br />
Restrukturierungsmaßnahmen griffen.<br />
Des Weiteren gingen stärkere Impulse<br />
von der Sparte Industrieautomation<br />
<strong>DWS</strong> DEUTSCHLAND<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
165<br />
152<br />
139<br />
126<br />
113<br />
100<br />
87<br />
74<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> DEUTSCHLAND vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
in %<br />
60<br />
45<br />
30<br />
15<br />
0<br />
-15<br />
-30<br />
+12,6 +10,3<br />
1 Jahr<br />
-3,1<br />
-22,7<br />
3 Jahre<br />
+51,5<br />
+20,8<br />
5 Jahre<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
Vergleichsindex CDAX<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010
aus, die mit ihrem frühzyklischen<br />
Charakter bereits zu Beginn der weltweiten<br />
Wirtschaftsbelebung einen<br />
guten Ergebnisbeitrag lieferte. Darüber<br />
hinaus richtete sich der Fokus auf den<br />
Chemiesektor. Hier ist BASF stärker<br />
gewichtet worden; dafür sprachen<br />
das intensive Volumenwachstum und<br />
Preiserhöhungen auf Produktebene.<br />
Lanxess wurde neu erworben, weil<br />
das Unternehmen Ausgangsstoffe für<br />
die Reifenherstellung fertigte und<br />
damit von der prosperierenden internationalen<br />
Nachfrage nach Autoteilen<br />
profitierte. Versorger hatten einen<br />
niedrigeren Anteil am Fondsvermögen.<br />
Angesichts von Erwartungen einer<br />
stringenteren Regulierung des Stromund<br />
Gasmarktes sowie einer stärkeren<br />
Besteuerung der Unternehmen kam es<br />
in diesem Bereich zu Kursrückgängen.<br />
Zeitweilige Korrekturphasen an der<br />
Aktienbörse wurden überdies genutzt,<br />
um auf günstigem Bewertungsniveau<br />
Long Futures auf den DAX zu erwerben.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte<br />
Gewinne aus dem Verkauf von Aktien<br />
und dem Engagement in Derivaten.<br />
<strong>DWS</strong> DEUTSCHLAND: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
Aktien 89,2% (30.9.2010) / 92,7% (30.9.2009)<br />
Industrien<br />
21,0<br />
20,2<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
8,1<br />
14,7<br />
Grundstoffe<br />
7,6<br />
13,2<br />
Informationstechnologie<br />
10,3<br />
8,5<br />
Finanzsektor<br />
10,1<br />
19,6<br />
Gesundheitswesen<br />
8,9<br />
10,3<br />
Versorger<br />
6,0<br />
12,2<br />
Telekommunikationsdienste<br />
4,4<br />
3,1<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
0,4<br />
1,3<br />
Nicht nach MSCI klassifiziert<br />
0,2<br />
1,8<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
7,3<br />
10,8<br />
0 5 10 15 20 25<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
WKN: 849 096<br />
ISIN: DE0008490962<br />
Stand: 30.9.2010<br />
13
14<br />
<strong>DWS</strong> Investa<br />
Der Fonds für deutsche Blue Chips<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
<strong>DWS</strong> Investa legt überwiegend in<br />
deutsche Standardwerte an. Im Geschäftsjahr<br />
bis Ende September 2010<br />
partizipierten viele große Unternehmen<br />
in <strong>Deutschland</strong> aufgrund ihrer Exportstärke<br />
an der Wachstumsdynamik in<br />
den Emerging Markets. So erzielte<br />
der Fonds in dieser Berichtsperiode<br />
ein Plus von 8,8% je Anteil (nach BVI-<br />
Methode) und lag damit gleichauf mit<br />
dem Vergleichsindex DAX (midday).<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Einen guten Beitrag zu diesem Anlageergebnis<br />
leisteten zyklische, konjunktursensible<br />
Konsum- und Industrieaktien.<br />
Hier nahm das Management Continental<br />
neu in das Portefeuille auf und beteiligte<br />
sich an der Kapitalerhöhung des<br />
Automobilzulieferers. Das Unternehmen<br />
spürte die lebhafte Auslandsnachfrage;<br />
besonders in China stieg der<br />
Fahrzeugbedarf kräftig an. Der Kurs von<br />
Continental legte vor allem in der zweiten<br />
Geschäftsjahreshälfte deutlich zu,<br />
als der Fonds in dem Wert investiert<br />
war. Von Vorteil war auch die Untergewichtung<br />
der Versorger. In E.ON und<br />
RWE empfahlen sich Teilverkäufe<br />
wegen niedrigerer Margen im Stromgeschäft<br />
und des hohen staatlichen<br />
Einflusses in Verbindung mit Befürchtungen<br />
zusätzlicher Regulierung und<br />
Besteuerung. Die Engagements im<br />
Finanzsektor sind ebenfalls zurückgeführt<br />
worden. Dafür sprachen u. a. die<br />
geplanten strengeren Anforderungen<br />
an die Eigenkapitalausstattung der<br />
Banken. Die schwächere Gewichtung<br />
von Deutsche Bank mit ihrer starken<br />
<strong>DWS</strong> INVESTA<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
160<br />
145<br />
130<br />
115<br />
100<br />
85<br />
70<br />
55<br />
in %<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
-10<br />
-20<br />
-30<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> Investa<br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> INVESTA vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
+8,8 +8,8<br />
1 Jahr<br />
-21,4 -20,6<br />
3 Jahre<br />
+23,4<br />
+19,6<br />
5 Jahre<br />
<strong>DWS</strong> Investa<br />
Vergleichsindex DAX (midday)<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010<br />
Position im Investmentbanking hatte<br />
speziell den Grund, dass eine Wiederholung<br />
des „Ausnahmejahrs“ 2009<br />
unwahrscheinlich war. Seinerzeit konnte<br />
eine erhebliche Ergebnissteigerung<br />
erzielt werden, da eine Flut von Neuemissionen<br />
infolge des hohen Kapitalbedarfs<br />
seitens der Unternehmen<br />
begeben wurde.<br />
Die Beimischung ausgewählter mittlerer<br />
und kleinerer Titel begünstigte die<br />
Wertentwicklung des <strong>DWS</strong> Investa, der
an der erfolgreichen Platzierung eigener<br />
Aktien der Axel Springer AG teilnahm<br />
und damit das Investment in diesem<br />
Wert ausbaute. Das Unternehmen war<br />
strategisch gut aufgestellt und hatte<br />
sich den digitalen Medien stärker zugewandt.<br />
Zudem zeichnete sich eine<br />
Belebung des Werbemarktes ab.<br />
Des Weiteren hatte sich der Fokus in<br />
diesem Börsensegment auf United<br />
Internet gerichtet, weil eine leichte<br />
Erholung des Geschäfts erkennbar<br />
wurde. Der Internet-Dienstleister<br />
verfügte über eine sehr gute Marktpositionierung<br />
in <strong>Deutschland</strong> und eine<br />
vorteilhafte globale Ausrichtung. Auch<br />
hier stimulierte die Aussicht auf steigende<br />
Werbeerlöse. Die unterdurchschnittliche<br />
Entwicklung im Solarbereich,<br />
zum Beispiel von SolarWorld, dämpfte<br />
das Anlageergebnis des Fonds im<br />
Vergleich zu seiner Benchmark. Die<br />
Firmen sahen sich einem intensiveren<br />
Wettbewerb aus Asien gegenüber.<br />
Ferner wurde in <strong>Deutschland</strong> und anderen<br />
europäischen Ländern eine Kürzung<br />
der Einspeisevergütung für Solarstrom<br />
avisiert.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte<br />
Gewinne aus dem Verkauf von Aktien<br />
und dem Engagement in Derivaten.<br />
<strong>DWS</strong> INVESTA: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
Aktien 95,4% (30.9.2010) / 96,0% (30.9.2009)<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
14,8<br />
18,9<br />
Grundstoffe<br />
12,7<br />
15,9<br />
Finanzsektor<br />
15,2<br />
21,1<br />
Industrien<br />
13,5<br />
12,8<br />
Informationstechnologie<br />
6,8<br />
9,3<br />
Versorger<br />
8,0<br />
13,3<br />
Gesundheitswesen<br />
6,0<br />
8,0<br />
Telekommunikationsdienste<br />
5,5<br />
3,6<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
2,1<br />
1,9<br />
Energie<br />
0,7<br />
1,0<br />
Nicht nach MSCI klassifiziert<br />
0,3<br />
0,0<br />
Zertifikate<br />
3,8<br />
3,7<br />
Anleihen*<br />
0,0<br />
0,2<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
0,8<br />
0,1<br />
0 5 10 15 20 25<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
* (inkl. anteiliger Stückzinsen)<br />
WKN: 847 400<br />
ISIN: DE0008474008<br />
Stand: 30.9.2010<br />
15
16<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
Selektive deutsche Aktieninvestments<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
Der <strong>DWS</strong> Select-Invest richtet den<br />
Fokus auf hochkapitalisierte wie auch<br />
mittlere und kleinere Titel vornehmlich<br />
aus <strong>Deutschland</strong>. Im Geschäftsjahr von<br />
Anfang Oktober 2009 bis Ende September<br />
2010 profitierte der Fonds mit<br />
einem Wertzuwachs von 8,9% je Anteil<br />
(nach BVI-Methode) vom guten Kursanstieg<br />
des deutschen Aktienmarktes,<br />
konnte allerdings das Plus seines Vergleichsindex<br />
DAX (+9,8%) nicht ganz<br />
erreichen.<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Ein Grund für die Underperformance<br />
lag in den Short-Put-Positionen der<br />
Versorger, die eingesetzt wurden, um<br />
Optionsprämien zu vereinnahmen.<br />
Diese Engagements waren am Ende<br />
der Berichtsperiode noch nicht ausgelaufen<br />
und wirkten zu diesem Zeitpunkt<br />
belastend auf das Fondsergebnis angesichts<br />
der Erwartungen einer stringenteren<br />
Regulierung des Strom- und<br />
Gasmarktes sowie einer stärkeren<br />
Besteuerung der Unternehmen. Beides<br />
empfahl zudem eine Reduzierung der<br />
Direktanlagen in diesem Bereich. Des<br />
Weiteren dämpften die Kursrückgänge<br />
bei den Solartiteln SolarWorld und<br />
Phoenix Solar den Wertverlauf des<br />
Portefeuilles; hier sahen sich die Firmen<br />
einem stärkeren Wettbewerb<br />
aus Asien gegenüber. Ferner wurde in<br />
<strong>Deutschland</strong> und anderen europäischen<br />
Ländern eine Kürzung der Einspeisevergütung<br />
für Solarstrom avisiert.<br />
Die konjunkturabhängigeren Sektoren<br />
Industrie und Konsum leisteten einen<br />
<strong>DWS</strong> SELECT-INVEST<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
180<br />
160<br />
140<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> SELECT-INVEST<br />
vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
in %<br />
45<br />
30<br />
15<br />
0<br />
-15<br />
-30<br />
-45<br />
+8,9 +9,8<br />
1 Jahr<br />
-20,8<br />
-33,9<br />
3 Jahre<br />
+2,1<br />
5 Jahre<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
Vergleichsindex DAX<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010<br />
guten Beitrag zum Wertanstieg des<br />
+23,5<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest. In Continental baute<br />
das Management ein Übergewicht auf<br />
und nahm an der Kapitalerhöhung teil.<br />
Der Automobilzulieferer partizipierte an<br />
der dynamischen Auslandsnachfrage,<br />
beispielsweise in China, wo ein deutlicher<br />
Anstieg bei der Fahrzeugproduktion<br />
verzeichnet wurde. In der Aktie<br />
sind anschließend zum Teil Kursgewinne<br />
realisiert worden. Neu erworben<br />
wurde KUKA; für den Hersteller von
Robotern zur Automobilmontage sprachen<br />
u. a. der spürbar höhere Auftragseingang<br />
und die bessere Bilanzstruktur<br />
nach den Eigenkapitalmaßnahmen. Die<br />
im Portfolio enthaltene Software AG<br />
zeigte eine überdurchschnittliche Kursentwicklung;<br />
der Anbieter von Unternehmenssoftware<br />
berichtete von<br />
einem merklich günstigeren Geschäftsumfeld<br />
und erzielte wesentlich bessere<br />
Quartalsergebnisse. Im Finanzsektor ist<br />
Aareal Bank neu aufgenommen worden;<br />
Impulse erhielt der Titel von einer<br />
kräftigen Ausweitung der Kreditvergabe<br />
für Gewerbeimmobilien.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte<br />
Gewinne aus dem Verkauf von Aktien<br />
und Zertifikaten sowie dem Engagement<br />
in Derivaten.<br />
<strong>DWS</strong> SELECT-INVEST: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
Aktien 80,7% (30.9.2010) / 71,9% (30.9.2009)<br />
19,9<br />
30,2<br />
2,0<br />
10,7<br />
5,0<br />
10,3<br />
8,7<br />
11,6<br />
7,7<br />
9,2<br />
4,2<br />
11,0<br />
0,0<br />
2,9<br />
2,8<br />
10,2<br />
2,1<br />
1,7<br />
1,1<br />
0,2<br />
0,0<br />
1,1<br />
10,9<br />
23,3<br />
0,0 2,2<br />
Industrien<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
Grundstoffe<br />
Gesundheitswesen<br />
Informationstechnologie<br />
Finanzsektor<br />
Telekommunikationsdienste<br />
Versorger<br />
Energie<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
Nicht nach MSCI klassifiziert<br />
Zertifikate<br />
Optionsscheine<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
4,8<br />
0 5 10 20 25 35<br />
6,2<br />
15 30<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
WKN: 847 656<br />
ISIN: DE0008476565<br />
Stand: 30.9.2010<br />
17
18<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
Der flexible deutsche Aktienfonds<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
Der <strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
legt vorwiegend in deutsche Standardwerte<br />
sowie wachstumsstarke mittlere<br />
und kleinere Titel an. Im Geschäftsjahr<br />
von Anfang Oktober 2009 bis Ende<br />
September 2010 erzielte der Fonds<br />
einen guten Wertzuwachs von 16,2%<br />
je Anteil (nach BVI-Methode) und<br />
schnitt damit deutlich besser ab als der<br />
Vergleichsindex HDAX (+10,3%).<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Die Outperformance war vor allem<br />
darauf zurückzuführen, dass der Fokus<br />
angesichts der globalen Konjunkturbelebung<br />
stärker auf zyklische Konsumund<br />
Industrieaktien gerichtet wurde,<br />
die vielfach überdurchschnittlich im Kurs<br />
anzogen. So wurden Continental und<br />
LEONI neu in das Portefeuille aufgenommen.<br />
Beide Automobilzulieferer<br />
spürten die kräftige Belebung im Fahrzeugsektor;<br />
besonders in China stieg<br />
die Nachfrage stark an. Auch die Engagements<br />
in den Medientiteln Axel<br />
Springer AG und ProSiebenSat.1 Media<br />
begünstigten die Wertentwicklung des<br />
Fonds. Die Unternehmen partizipierten<br />
an den höheren Erlösen auf dem sich<br />
erholenden Werbemarkt. Für die Axel<br />
Springer AG sprachen überdies die insgesamt<br />
strategisch gute Positionierung<br />
und die stärkere Präsenz im Bereich der<br />
digitalen Medien. ProSiebenSat.1 Media<br />
hatte im Rahmen einer Neuausrichtung<br />
den Kostenblock spürbar reduzieren<br />
können.<br />
Des Weiteren erwies sich die Untergewichtung<br />
der Versorger im Portefeuille<br />
<strong>DWS</strong> AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
168<br />
151<br />
134<br />
117<br />
100<br />
83<br />
66<br />
49<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> AKTIEN STRATEGIE<br />
DEUTSCHLAND vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
in %<br />
30<br />
20 +16,2<br />
+10,3<br />
10<br />
0<br />
-10<br />
-20<br />
-30<br />
1 Jahr<br />
-22,0 -21,5<br />
3 Jahre<br />
+22,7 +21,1<br />
5 Jahre<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
Vergleichsindex HDAX<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010<br />
als vorteilhaft. E.ON und RWE wurden<br />
vollständig veräußert, denn die niedrigeren<br />
Margen im Stromgeschäft sowie<br />
der hohe öffentliche Einfluss in Verbindung<br />
mit Befürchtungen zusätzlicher<br />
Regulierung und Besteuerung wirkten<br />
kursdämpfend. Einen enttäuschenden<br />
Kursverlauf wiesen die Aktien des Solarbereichs<br />
auf. Phoenix Solar wurde daher<br />
verkauft. Das Wettbewerbsumfeld<br />
hatte sich eingetrübt, weil die Konkurrenz<br />
durch asiatische Anbieter intensi-
ver geworden war. Ferner wurde in<br />
<strong>Deutschland</strong> und anderen europäischen<br />
Ländern eine Kürzung der Einspeisevergütung<br />
für Solarstrom avisiert. Im<br />
Segment der Informationstechnologie<br />
bestand eine Position in ADVA Optical<br />
Networking. Die Firma profitierte im<br />
hohen Umfang vom Ausbau der Netzkapazitäten<br />
durch die Telekommunikationsgesellschaften,<br />
damit immer<br />
umfangreichere Datenmengen – beispielsweise<br />
über das mobile Internet –<br />
transportiert werden konnten.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte Gewinne<br />
aus dem Verkauf von Zertifikaten<br />
sowie dem Engagement in Derivaten.<br />
Durch den Aktienverkauf entstanden<br />
vorwiegend realisierte Verluste.<br />
<strong>DWS</strong> AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
Aktien 94,9% (30.9.2010) / 77,6% (30.9.2009)<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
9,5<br />
21,7<br />
Informationstechnologie<br />
14,9<br />
18,7<br />
Industrien<br />
14,5<br />
17,6<br />
Grundstoffe<br />
8,8<br />
14,6<br />
Gesundheitswesen<br />
10,1<br />
14,8<br />
Finanzsektor<br />
4,1<br />
7,6<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
3,8<br />
2,1<br />
Telekommunikationsdienste<br />
0,7<br />
0,8<br />
Energie<br />
0,1<br />
0,0<br />
Versorger<br />
0,0<br />
6,8<br />
Nicht nach MSCI klassifiziert<br />
0,0<br />
1,3<br />
Zertifikate<br />
3,4<br />
19,0<br />
Anleihen*<br />
0,0<br />
0,1<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
1,7<br />
3,3<br />
0 5 10<br />
15 20 25<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
* (inkl. anteiliger Stückzinsen)<br />
WKN: 976 986<br />
ISIN: DE0009769869<br />
Stand: 30.9.2010<br />
19
20<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
(bis 20.5.2010: <strong>DWS</strong> Provesta)<br />
Der Aktienfonds mit europäischen Spezialwerten<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
Der <strong>DWS</strong> European Opportunities (bis<br />
20. Mai 2010: <strong>DWS</strong> Provesta) legt in<br />
europäische Aktien mittlerer und kleiner<br />
Börsenkapitalisierung an. Dabei stehen<br />
Titel von Unternehmen mit nach Ansicht<br />
des Managements überdurchschnittlich<br />
guten Wachstumsperspektiven, einem<br />
nachhaltigen Geschäftsmodell und solider<br />
Bilanz im Fokus. Im Geschäftsjahr<br />
bis Ende September 2010 profitierte<br />
der Fonds davon, dass die konjunkturelle<br />
Erholung nach der Wirtschaftskrise<br />
in Europa sowie weltweit an Stabilität<br />
gewann und erzielte einen Wertanstieg<br />
von 12,7% je Anteil (nach BVI-Methode).<br />
Damit lag das nach dem Stock-Picking-<br />
Ansatz investierende Portefeuille jedoch<br />
hinter seiner Benchmark (+16,2%), die<br />
sich zu 70% aus dem STOXX Europe<br />
Mid 200-Index und zu 30% aus dem<br />
STOXX Europe Small 200-Index zusammensetzte.<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Das Engagement in Finanztiteln wurde<br />
vor dem Hintergrund der Diskussion<br />
um die Einführung stringenterer Regulierungsmaßnahmen<br />
zurückgenommen.<br />
Außerdem rückte vorübergehend die<br />
Verschuldungsproblematik einiger europäischer<br />
Staaten stärker in den Vordergrund.<br />
Hier bestand aus Sicht des<br />
Fondsmanagements das wesentliche<br />
Risiko, das durch Verkäufe von Bankaktien<br />
entschärft wurde. So sind Allied<br />
Irish Banks und die griechische Alpha<br />
Bank komplett veräußert worden. Die<br />
Positionen in ausgewählten nordischen<br />
Finanztiteln – beispielsweise in Swedbank<br />
und Sampo – zogen jedoch im<br />
<strong>DWS</strong> EUROPEAN OPPORTUNITIES<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
172<br />
154<br />
136<br />
118<br />
100<br />
82<br />
64<br />
46<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> EUROPEAN OPPORTUNITIES<br />
vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
in %<br />
30<br />
15<br />
0<br />
-15<br />
-30<br />
-45<br />
-60<br />
+16,2<br />
+12,7<br />
1 Jahr<br />
-41,6<br />
-17,6<br />
3 Jahre<br />
-13,1<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
Vergleichsindex 70% STOXX Europe<br />
Mid 200, 30% STOXX Europe Small 200<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010<br />
Kurs an, da die skandinavischen Länder<br />
dank ihrer Exportstärke relativ schnell<br />
wieder auf den Wachstumspfad zurückkehrten,<br />
was sich auch in der Qualität<br />
der Kredite an Unternehmen und Verbraucher<br />
zeigte. In beiden Werten realisierte<br />
der <strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
zum Teil Gewinne.<br />
Der Anteil des Energiebereichs am<br />
Fondsvermögen wurde merklich<br />
+14,9<br />
5 Jahre<br />
zurückgeführt, weil aufgrund des Ölunfalls<br />
im Golf von Mexiko wesentliche<br />
Risiken für die Kursentwicklung des<br />
gesamten Sektors gesehen worden<br />
waren. So wurde zum Beispiel die Ölservicegesellschaft<br />
Wellstream vollständig<br />
verkauft.<br />
Das schwächere Abschneiden gegenüber<br />
dem Vergleichsindex war u. a. auf<br />
die – aus Vorsichtsgründen – zeitweise
höhere Liquiditätshaltung zurückzuführen.<br />
Dadurch wurden beispielsweise<br />
zyklische, konjunkturabhängige Titel,<br />
denen die Wirtschaftsbelebung besonders<br />
zugute kam und die kräftig im Kurs<br />
zulegten, untergewichtet. Darüber hinaus<br />
trug das Engagement in der Aktie<br />
des Bauträgers Persimmon zur Underperformance<br />
bei, da sich der Absatz<br />
von Wohnimmobilien in Großbritannien<br />
nur sehr verhalten entwickelte und sich<br />
die Branche dort Refinanzierungsproblemen<br />
gegenübersah. Auch die Absicherungsgeschäfte<br />
auf den DAX und<br />
den STOXX Europe 50 gegen Ende<br />
der Berichtsperiode führten dazu, dass<br />
der <strong>DWS</strong> European Opportunities den<br />
Wertzuwachs der Vergleichsgröße aufgrund<br />
der Aufwärtsbewegung an den<br />
Märkten nicht erreichen konnte.<br />
Einen guten Beitrag zur Wertentwicklung<br />
des Portfolios lieferten hingegen<br />
die Automobilzulieferer Autoliv, Nokian<br />
Renkaat und Valeo. Diese Aktien<br />
partizipierten an der dynamischeren<br />
Auslandsnachfrage nach Autoteilen,<br />
vornehmlich wegen des steigenden<br />
Fahrzeugbedarfs in den Schwellenländern.<br />
Ferner profitierte das Portefeuille<br />
vom Investment in den finnischen<br />
Aufzughersteller Kone, der die ausgeprägte<br />
Wachstumsstärke in den<br />
Emerging Markets nutzte und besonders<br />
seine Exporte nach China ausweiten<br />
konnte. Das Engagement in<br />
dem Spezialchemieunternehmen Croda<br />
International erwies sich gleichfalls als<br />
Vorteil für das Anlageergebnis. Impulse<br />
erhielt der Wert des Produzenten von<br />
<strong>DWS</strong> EUROPEAN OPPORTUNITIES: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
20,9<br />
25,6<br />
17,5<br />
23,7<br />
8,9<br />
14,2<br />
11,1<br />
12,0<br />
8,1<br />
10,7<br />
4,9<br />
3,8<br />
4,6<br />
3,9<br />
4,5<br />
10,6<br />
0,0<br />
0,6<br />
0,0<br />
0,5<br />
0,0<br />
1,7<br />
0,0<br />
1,0<br />
4,3<br />
0 5 10 20 25 30<br />
6,9<br />
Aktien 93,1% (30.9.2010) / 94,7% (30.9.2009)<br />
Industrien<br />
Finanzsektor<br />
Grundstoffe<br />
Informationstechnologie<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
Gesundheitswesen<br />
Energie<br />
Telekommunikationsdienste<br />
Versorger<br />
Nicht nach MSCI klassifiziert<br />
Investmentfonds<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
15<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
Grundstoffen für die Bereiche Pflege<br />
und Kosmetik vom wachsenden Wohlstandsniveau<br />
in den Schwellenländern<br />
und der zunehmenden Überalterung der<br />
Bevölkerung in den Industriestaaten.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte<br />
Gewinne aus dem Verkauf von Aktien.<br />
Durch die Geschäfte mit Derivaten<br />
entstanden realisierte Verluste.<br />
WKN: 847 415<br />
ISIN: DE0008474156<br />
Stand: 30.9.2010<br />
21
22<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
Der europäische Aktienfonds für Blue Chips<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
Der in europäische Standardwerte<br />
investierende <strong>DWS</strong> Eurovesta erzielte<br />
im Geschäftsjahr bis Ende September<br />
2010 einen Wertzuwachs von 8,7%<br />
je Anteil (nach BVI-Methode). Damit<br />
schnitt der Fonds deutlich besser<br />
ab als sein Vergleichsindex STOXX<br />
Europe 50 (+4,4%).<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Der Anteil des Finanzsektors am<br />
Fondsvermögen wurde merklich<br />
zurückgeführt, weil nach Ansicht des<br />
Fondsmanagements das wesentliche<br />
Risiko für das Sondervermögen in der<br />
Verschuldungskrise in einigen europäischen<br />
Ländern bestand. So wurden die<br />
Positionen in National Bank of Greece,<br />
EFG Eurobank Ergasias und Allied Irish<br />
Banks aufgelöst. Allerdings richtete sich<br />
der Fokus in dieser Branche auf Titel<br />
mit einem besseren fundamentalen<br />
Umfeld. Dazu gehörte u. a. Sberbank.<br />
Die führende Bank Russlands profitierte<br />
vom wirtschaftlichen Aufschwung dort<br />
und dem steigenden Bedarf an Finanzprodukten.<br />
Die im Verlauf der Berichtsperiode<br />
stärker gewichteten Grund- und Rohstoffwerte<br />
trugen wesentlich zur<br />
Outperformance des <strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
bei. Besonders das an Dynamik gewinnende<br />
Wirtschaftswachstum in den<br />
Schwellenländern, u. a. in China, ließ<br />
die Preise in diesem Segment spürbar<br />
ansteigen. Davon profitierten beispielsweise<br />
Xstrata und Rio Tinto; beide Titel<br />
<strong>DWS</strong> EUROVESTA<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
142<br />
128<br />
114<br />
100<br />
86<br />
72<br />
58<br />
44<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> EUROVESTA vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
in %<br />
18<br />
9<br />
0<br />
-9<br />
-18<br />
-27<br />
-36<br />
+8,7<br />
+4,4<br />
1 Jahr<br />
-29,7 -27,8<br />
3 Jahre<br />
-4,5<br />
-10,4<br />
5 Jahre<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
Vergleichsindex STOXX Europe 50<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010<br />
wurden kräftig aufgestockt. Dies galt<br />
auch für die im Portefeuille enthaltenen<br />
Konsumtitel. Hier fokussierte das Portfolio<br />
auf Tabakaktien. British American<br />
Tobacco ist zugekauft worden und<br />
Imperial Tobacco kam neu in den<br />
Fonds. Das höhere Einkommensniveau<br />
in den aufstrebenden Staaten ermöglichte<br />
zunehmend mehr Verbrauchern,<br />
sich westliche Produkte leisten zu<br />
können. Daran partizipierten ferner die
Aktien der Brauereien Anheuser-Busch<br />
InBev und Heineken, die mit Kursgewinnen<br />
vollständig veräußert wurden.<br />
Die Untergewichtung der Versorger war<br />
für die Wertentwicklung des Portfolios<br />
vorteilhaft. E.ON und GdF Suez verkaufte<br />
das Management komplett.<br />
Dafür sprachen zum Beispiel niedrigere<br />
Margen auf dem Strom- und Gasmarkt<br />
sowie der starke öffentliche Einfluss in<br />
Verbindung mit Befürchtungen zusätzlicher<br />
Regulierung und von Steuererhöhungen.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte<br />
Gewinne aus dem Aktienverkauf und<br />
den Engagements in Derivaten. Die<br />
Währungssicherung des Euro gegenüber<br />
dem Britischen Pfund führte zu<br />
realisierten Verlusten.<br />
<strong>DWS</strong> EUROVESTA: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
Aktien 89,9% (30.9.2010) / 89,9% (30.9.2009)<br />
Finanzsektor<br />
Industrien<br />
Grundstoffe<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
Gesundheitswesen<br />
7,8<br />
9,2<br />
9,4<br />
13,4<br />
12,3<br />
10,2<br />
11,7<br />
15,2<br />
18,3<br />
26,8<br />
Energie<br />
5,9<br />
7,0<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
4,7<br />
3,2<br />
Informationstechnologie<br />
0,0<br />
4,7<br />
Telekommunikationsdienste<br />
3,4<br />
6,0<br />
Versorger<br />
1,8<br />
8,8<br />
Zertifikate<br />
2,6<br />
2,1<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
7,5<br />
8,0<br />
0 5 10 15 20 25 30<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
WKN: 849 084<br />
ISIN: DE0008490848<br />
Stand: 30.9.2010<br />
23
24<br />
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
Der weltweit anlegende Aktienfonds<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
Der internationale Aktienfonds <strong>DWS</strong><br />
Intervest bevorzugte bei der weltweiten<br />
Titelauswahl ertragsstarke Unternehmen<br />
mit vergleichsweise soliden<br />
Geschäftsmodellen und attraktiver<br />
Bewertung, ergänzt um ausgesuchte<br />
Wachstumswerte. Der Fonds verzeichnete<br />
im Geschäftsjahr bis Ende September<br />
2010 einen Wertrückgang von<br />
0,9% je Anteil (nach BVI-Methode) und<br />
lag damit hinter seinem Vergleichsindex<br />
MSCI World, der um 15,1% zulegte (jeweils<br />
in Euro).<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Belastend auf die Performance des<br />
Fonds wirkte insbesondere die Währungsabsicherung<br />
der übergewichteten<br />
japanischen Engagements. Das Management<br />
favorisierte mit der weltweiten<br />
Konjunkturerholung japanische Exporttitel,<br />
sah aber in der Yen-Entwicklung<br />
das wesentliche Risiko für das Sondervermögen<br />
und sicherte die Währungsposition<br />
vollständig ab. Entgegen der<br />
Erwartung konnte der japanische Yen<br />
allerdings gegenüber dem Euro per saldo<br />
an Wert zulegen. Der Fonds fokussierte<br />
zudem aufgrund der Befürchtung<br />
einer erneuten wirtschaftlichen Abkühlung<br />
auf konjunkturunabhängigere Werte<br />
aus den Branchen Energie, Pharma,<br />
Telekommunikation und Versorger mit<br />
attraktiver Dividendenrendite bei einer<br />
vorübergehend erhöhten Liquiditätsquote.<br />
Die defensivere Portfolioausrichtung<br />
wirkte ebenfalls dämpfend auf den<br />
Wertzuwachs, weil im Zuge einer Fortsetzung<br />
der Aufwärtsbewegung an den<br />
<strong>DWS</strong> INTERVEST<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
130<br />
120<br />
110<br />
100<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> INTERVEST vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
in %<br />
33<br />
22<br />
11<br />
0<br />
-11<br />
-22<br />
-33<br />
-0,9<br />
+15,1<br />
1 Jahr<br />
-18,3<br />
-24,9<br />
3 Jahre<br />
-4,7<br />
-3,2<br />
5 Jahre<br />
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
Vergleichsindex MSCI World<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010<br />
Kapitalmärkten infolge der globalen Wirtschaftsdynamik<br />
besonders zyklische<br />
Werte gefragt waren.<br />
Trotz attraktiv erscheinender Aktienkursbewertungen<br />
und vergleichsweise<br />
hohen Dividendenausschüttungen entwickelten<br />
sich auf Branchenebene deutsche<br />
Energieversorger wie E.ON und<br />
RWE vor dem Hintergrund niedrigerer<br />
Margen auf dem Strom- und Gasmarkt<br />
sowie des starken öffentlichen Einflusses<br />
in Verbindung mit Befürchtungen<br />
zusätzlicher Regulierung (z. B. bei der<br />
Laufzeitverlängerung der Atomkraftwerke)<br />
enttäuschend. Einen positiven<br />
Beitrag leistete die deutliche Untergewichtung<br />
des Finanzbereichs. Hier<br />
lasteten unter anderem Diskussionen<br />
um die Einführung strengerer Eigenkapitalanforderungen<br />
durch die Regulierer<br />
auf den Kursen. Auch die im Portfolio<br />
zwischenzeitlich übergewichteten Informationstechnologiewerte,<br />
darunter<br />
Microsoft und Symantec, begünstigten<br />
im Zuge des stärkeren Investitionsbe-
darfs der Unternehmen in ihre IT-Infrastruktur<br />
die Fondsperformance. Die im<br />
Portfolio vertretenen Goldminenbetreiber<br />
wie Barrick Gold, Agnico-Eagle<br />
Mines und Yamana Gold partizipierten<br />
an der hohen Goldpreisnotierung und<br />
zogen im Kurs kräftig an.<br />
Im Rahmen der wieder stärkeren M&A-<br />
Aktivitäten (Fusionen und Übernahmen)<br />
im Gesundheits- und Biotechnologiebereich<br />
profitierte der <strong>DWS</strong> Intervest von<br />
seinem Engagement in dem niederländischen<br />
Impfstoff-Spezialist Crucell, für<br />
den der US-Pharmakonzern Johnson &<br />
Johnson ein Übernahmeangebot abgab.<br />
Auch die Position in dem US-Biotech-<br />
Unternehmen Genzyme entwickelte<br />
sich nach der Ankündigung der Übernahmeabsichten<br />
durch die französische<br />
Sanofi-Aventis positiv und wurde anschließend<br />
mit Kursgewinnen vollständig<br />
veräußert.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte<br />
Gewinne aus dem Verkauf von Aktien.<br />
Bei den Optionsgeschäften fielen durch<br />
Kurssicherungsgeschäfte realisierte<br />
Verluste an.<br />
<strong>DWS</strong> INTERVEST: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
11,1<br />
10,5<br />
9,1<br />
10,7<br />
8,9<br />
11,3<br />
8,3<br />
8,9<br />
7,4<br />
6,3<br />
6,7<br />
6,4<br />
6,4<br />
7,2<br />
5,9<br />
7,8<br />
2,7<br />
5,0<br />
2,5<br />
4,2<br />
10,1<br />
10,2<br />
0,4<br />
0,9<br />
14,6<br />
0 4 12 16 20<br />
16,5<br />
Aktien 73,0% (30.9.2010) / 74,3% (30.9.2009)<br />
Gesundheitswesen<br />
Energie<br />
Informationstechnologie<br />
Versorger<br />
Telekommunikationsdienste<br />
Industrien<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
Grundstoffe<br />
Finanzsektor<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
Termingeld<br />
Optionsscheine<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
8<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
WKN: 847 401<br />
ISIN: DE0008474016<br />
Stand: 30.9.2010<br />
25
26<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Der flexible internationale Aktienfonds<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
Der <strong>DWS</strong> Akkumula investierte weltweit<br />
in ertragsstarke Unternehmen mit<br />
soliden Geschäftsmodellen und attraktiv<br />
erscheinender Bewertung, wobei das<br />
Management Werte mit stabilen Erträgen<br />
und gesicherter Refinanzierungsbasis<br />
präferierte. Im Geschäftsjahr von Anfang<br />
Oktober 2009 bis Ende September<br />
2010 erzielte der Fonds einen Wertzuwachs<br />
von 1,9% je Anteil (nach BVI-Methode),<br />
lag damit jedoch hinter seinem<br />
Vergleichsindex MSCI World (+15,1%).<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Das Management sah in einer erneuten<br />
wirtschaftlichen Abkühlung das wesentliche<br />
Risiko für das Sondervermögen<br />
und fokussierte deshalb auf konjunkturunabhängigere<br />
Werte mit attraktiver<br />
Dividendenrendite. Die defensivere<br />
Portfolioausrichtung wirkte allerdings<br />
dämpfend auf den Wertzuwachs, weil<br />
im Zuge einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung<br />
an den Kapitalmärkten<br />
infolge der globalen Wirtschaftsdynamik<br />
besonders zyklische Werte gefragt<br />
waren, darunter Konsumtitel des Automobilsektors,<br />
die im Portfolio unterrepräsentiert<br />
waren. Darüber hinaus trug<br />
neben dem stärker gewichteten Bereich<br />
Versorger (E.ON sowie zeitweise RWE)<br />
insbesondere der im Vergleich zur<br />
Benchmark insgesamt hohe Anteil in<br />
Euro notierenden Titel, die unter der<br />
zeitweisen Schwäche der europäischen<br />
Gemeinschaftswährung im Zusammenhang<br />
mit der Krise in Griechenland litten,<br />
zur Underperformance bei.<br />
<strong>DWS</strong> AKKUMULA<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
132<br />
124<br />
116<br />
108<br />
100<br />
92<br />
84<br />
76<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> AKKUMULA vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
in %<br />
24<br />
16<br />
8<br />
0<br />
-8<br />
-16<br />
-24<br />
+1,9<br />
+15,1<br />
1 Jahr<br />
-17,6 -18,3<br />
3 Jahre<br />
+6,5<br />
-3,2<br />
5 Jahre<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Vergleichsindex MSCI World<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010<br />
Einen positiven Beitrag leistete die<br />
deutliche Untergewichtung des Finanzbereichs.<br />
Hier lasteten unter anderem<br />
Diskussionen um die Einführung strengerer<br />
Eigenkapitalanforderungen durch<br />
die Regulierer auf den Kursen. Auch die<br />
im Portfolio übergewichteten Energiewerte,<br />
darunter zwischenzeitlich das<br />
Öl- und Gasunternehmen Forest Oil, begünstigten<br />
im Zuge der wirtschaftlichen<br />
Belebung die Fondsperformance, eben-
so wie Positionen aus dem Telekommunikationssektor<br />
(France Telecom,<br />
Deutsche Telekom). Engagements in<br />
Düngemittelherstellern wie Potash Corporation<br />
of Saskatchewan und Mosaic<br />
profitierten von der sich abzeichnenden<br />
Preiserholung, v. a. im Segment der<br />
Kalidünger. Zusätzlich kam dem gesamten<br />
Sektor Übernahmefantasie zugute,<br />
nachdem der Rohstoffkonzern BHP<br />
Billiton ein Angebot für Potash bekannt<br />
gab.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte<br />
Gewinne bei Aktien. Bei Devisentermingeschäften<br />
fielen durch Währungssicherungsgeschäfte<br />
realisierte Verluste<br />
an, vorwiegend beim japanischen Yen,<br />
der gegenüber dem Euro zumeist vollständig<br />
währungsgesichert war.<br />
<strong>DWS</strong> AKKUMULA: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
Aktien 87,5% (30.9.2010) / 85,2% (30.9.2009)<br />
Gesundheitswesen<br />
Informationstechnologie<br />
Industrien<br />
Finanzsektor<br />
Telekommunikationsdienste<br />
Energie<br />
Versorger<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
4,9<br />
Grundstoffe<br />
4,7<br />
3,7<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
Termingeld<br />
2,0<br />
4,0<br />
Anleihen*<br />
1,7<br />
2,7<br />
Zertifikate<br />
0,0<br />
Investmentfonds<br />
Weitere Wertpapiere<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
0,6<br />
0,0<br />
2,1<br />
0,0<br />
0,8<br />
2,3 3,0<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
*(inkl. anteiliger Stückzinsen)<br />
6,8<br />
13,9<br />
9,9<br />
13,0<br />
8,6<br />
12,0<br />
11,3<br />
10,8<br />
8,5<br />
9,8<br />
8,5<br />
8,9<br />
14,1<br />
7,5<br />
9,8<br />
7,2<br />
6,9<br />
0 3 6 9<br />
12 15 18<br />
WKN: 847 402<br />
ISIN: DE0008474024<br />
Stand: 30.9.2010<br />
27
28<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
(bis 30.6.2010: <strong>DWS</strong> Vermögensbildungsfonds A)<br />
Internationales „Stock-Picking“<br />
Anlageziel und Anlageergebnis im<br />
Berichtszeitraum<br />
Mit der Umbenennung des Fonds <strong>DWS</strong><br />
Vermögensbildungsfonds A in <strong>DWS</strong><br />
Global Small/Mid Cap ging eine Umpositionierung<br />
und eine Benchmarkänderung<br />
einher. Der Anlagefokus liegt seitdem<br />
auf kleinen und mittelgroßen<br />
Unternehmen, in die mindestens 80%<br />
des Fondsvermögens angelegt werden<br />
sollen. Der restliche Teil wird vorwiegend<br />
in Large Caps investiert. Im<br />
gesamten Berichtszeitraum von Anfang<br />
Oktober 2009 bis Ende September<br />
2010 erzielte der Fonds einen Wertzuwachs<br />
von 11,7% je Anteil (nach BVI-<br />
Methode), lag damit aber hinter seinem<br />
Vergleichsindex (siehe Grafik), der um<br />
16,8% zulegte.<br />
Anlagepolitik im Berichtszeitraum<br />
Aufgrund des aus Sicht des Managements<br />
bestehenden wesentlichen<br />
Risikos einer erneuten konjunkturellen<br />
Abkühlung war der Fonds zunächst<br />
defensiv aufgestellt mit einer stärkeren<br />
Gewichtung von konjunkturunabhängigeren<br />
Branchen. Im Zuge einer Fortsetzung<br />
der Aufwärtsbewegung an<br />
den Kapitalmärkten infolge der globalen<br />
Wirtschaftsdynamik waren allerdings<br />
besonders zyklische Werte gefragt,<br />
darunter Konsumtitel des Automobilsektors<br />
und Luxusgüterhersteller, die<br />
im Portfolio unterrepräsentiert waren,<br />
was im Wesentlichen die Underperformance<br />
erklärt.<br />
Mit der Fondsumbenennung wurde<br />
das Portfolio umpositioniert, unter<br />
anderem ist der Industriesektor zur<br />
<strong>DWS</strong> GLOBAL SMALL/MID CAP<br />
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht<br />
148<br />
136<br />
124<br />
112<br />
100<br />
88<br />
76<br />
64<br />
9/05* 9/06 9/07 9/08 9/09<br />
9/10<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
* 9/2005 = 100<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der<br />
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2010<br />
<strong>DWS</strong> GLOBAL SMALL/MID CAP<br />
vs. Vergleichsindex<br />
Wertentwicklung im Überblick<br />
in %<br />
27<br />
18<br />
9<br />
0<br />
-9<br />
-18<br />
-27<br />
+16,8<br />
+11,7<br />
1 Jahr<br />
-17,1<br />
-19,6<br />
3 Jahre<br />
+4,2<br />
-1,9<br />
5 Jahre<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
Vergleichsindex MSCI World Mid Cap seit<br />
dem 1.7.10 (vorher: MSCI World)<br />
Angaben auf Euro-Basis<br />
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne<br />
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.<br />
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen<br />
keine Prognose für die Zukunft.<br />
Stand: 30.9.2010<br />
größten Branche ausgebaut worden.<br />
Darunter befand sich z. B. Andritz, ein<br />
Hersteller von Turbinen für Wasserkraftwerke.<br />
Nach den vorangegangenen<br />
Kursrückgängen waren diese Unternehmen<br />
im Vergleich zu den defensiven<br />
Werten aus fundamentaler Sicht deutlich<br />
günstiger bewertet und entwickelten<br />
sich anschließend erfreulich. Einen<br />
positiven Beitrag leistete auch die deutliche<br />
Untergewichtung des Finanzbe-
eichs. Hier lasteten unter anderem Diskussionen<br />
um die Einführung strengerer<br />
Eigenkapitalanforderungen durch die<br />
Regulierer auf den Kursen. Die im Portfolio<br />
stark vertretenen Grundstoffwerte,<br />
darunter insbesondere Goldminenbetreiber<br />
wie Yamana Gold, Harmony<br />
Gold und Kinross Gold, die zu den<br />
größten Einzelpositionen im Portfolio<br />
gehörten, profitierten von der hohen<br />
Goldpreisnotierung und zogen im Kurs<br />
kräftig an.<br />
Wesentliche Quellen des<br />
Veräußerungsergebnisses<br />
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
waren realisierte<br />
Gewinne aus dem Verkauf von Aktien.<br />
Bei den Devisentermingeschäften fielen<br />
durch Währungssicherungsgeschäfte<br />
realisierte Verluste an, vorwiegend beim<br />
japanischen Yen, der gegenüber dem<br />
Euro zumeist vollständig währungsgesichert<br />
war.<br />
<strong>DWS</strong> GLOBAL SMALL/MID CAP: Zusammengefasste Vermögensaufstellung<br />
Anlageschwerpunkte nach Sektoren<br />
Aktien 98,1% (30.9.2010) / 71,6% (30.9.2009)<br />
Industrien<br />
9,1<br />
18,1<br />
Informationstechnologie<br />
5,7<br />
17,0<br />
Grundstoffe<br />
8,3<br />
14,9<br />
Energie<br />
9,2<br />
14,0<br />
Finanzsektor<br />
6,7<br />
11,8<br />
Hauptverbrauchsgüter<br />
6,3<br />
9,0<br />
Dauerhafte Konsumgüter<br />
6,1<br />
8,5<br />
Gesundheitswesen<br />
3,7<br />
10,0<br />
Versorger<br />
1,1<br />
7,1<br />
Telekommunikationsdienste<br />
0,0<br />
3,1<br />
Termingeld<br />
0,0<br />
18,9<br />
Bankguthaben u. Sonstiges<br />
1,9<br />
9,5<br />
0 5 10 15 20 25<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2010<br />
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens<br />
zum 30.9.2009<br />
WKN: 847 650<br />
ISIN: DE0008476508<br />
Stand: 30.9.2010<br />
29
0<br />
0<br />
Vermögensaufstellungen<br />
und Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnungen<br />
zu den Jahresberichten<br />
31
32<br />
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 1 257 159 593,81 88,82<br />
Aktien<br />
adidas (DE0005003404) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Aixtron Reg. (DE000A0WMPJ6)<br />
Stück 250 000 250 000 EUR 45,7350 11 433 750,00 0,81<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 700 000 EUR 22,0050 15 403 500,00 1,09<br />
Allianz SE (DE0008404005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 840 000 240 000 112 000 EUR 82,7600 69 518 400,00 4,91<br />
Axel Springer Vink. Reg. (DE0005501357) . . . . . . . . . . . .<br />
BASF Reg. (DE000BASF111)<br />
Stück 99 448 99 448 EUR 96,5100 9 597 726,48 0,68<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Bauer (DE0005168108)<br />
Stück 2 000 000 2 000 000 EUR 46,1850 92 370 000,00 6,53<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Bayer (DE000BAY0017)<br />
Stück 238 500 238 500 EUR 30,0000 7 155 000,00 0,51<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
BB Biotech Reg. (CH0038389992)<br />
Stück 1 500 000 600 000 186 000 EUR 51,0700 76 605 000,00 5,41<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 193 409 EUR 42,2700 8 175 398,43 0,58<br />
Bechtle (DE0005158703) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 EUR 24,4300 7 329 000,00 0,52<br />
Beiersdorf (DE0005200000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Bijou Brigitte modische Accessoires (DE0005229504)<br />
Stück 115 200 EUR 44,8750 5 169 600,00 0,37<br />
3) Stück 19 340 2 000 EUR 103,5000 2 001 690,00 0,14<br />
Bilfinger Berger (DE0005909006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
BMW Ord. (DE0005190003)<br />
Stück 150 000 150 000 EUR 50,8700 7 630 500,00 0,54<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000 10 000 EUR 50,9600 12 740 000,00 0,90<br />
Brenntag (DE000A1DAHH0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 87 621 87 621 EUR 61,0800 5 351 890,68 0,38<br />
Centrosolar (DE0005148506) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 450 000 1 450 000 EUR 4,7830 6 935 350,00 0,49<br />
CENTROTEC Sustainable (DE0005407506) . . . . . . . . . . . Stück 471 200 EUR 14,4450 6 806 484,00 0,48<br />
CompuGROUP Holding Ord. (DE0005437305) . . . . . . . . .<br />
Continental (DE0005439004)<br />
Stück 2 103 191 140 000 EUR 9,4400 19 854 123,04 1,40<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 310 174 310 174 EUR 56,7900 17 614 781,46 1,24<br />
Daimler Reg. (DE0007100000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008)<br />
Stück 1 245 000 418 150 EUR 46,6450 58 073 025,00 4,10<br />
3) . . . . . . . . . . . . . Stück 700 450 200 000 EUR 40,0750 28 070 533,75 1,98<br />
Deutsche Bank Right (DE000A1E8H87) . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 450 700 450 EUR 3,5340 2 475 390,30 0,17<br />
Deutsche Beteiligungs AG (DE0005508105) . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Börse Reg. (DE0005810055)<br />
Stück 100 000 EUR 18,5800 1 858 000,00 0,13<br />
3) . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125)<br />
Stück 400 000 200 000 157 000 EUR 48,9400 19 576 000,00 1,38<br />
3) . . . . .<br />
DeutscheTelekom Reg. (DE0005557508)<br />
Stück 215 600 EUR 13,5050 2 911 678,00 0,21<br />
3) . . . . . . . . . . .<br />
Dialog Semiconductor (GB0059822006)<br />
Stück 5 000 000 7 000 000 4 787 550 EUR 10,0900 50 450 000,00 3,56<br />
3) . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 100 000 EUR 11,8700 7 122 000,00 0,50<br />
Drägerwerk (DE0005550602) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
E.ON Reg. (DE000ENAG999)<br />
Stück 231 800 231 800 EUR 52,0000 12 053 600,00 0,85<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
elexis (DE0005085005)<br />
Stück 2 700 000 906 000 300 000 EUR 21,6450 58 441 500,00 4,13<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 830 842 330 842 331 775 EUR 11,4300 9 496 524,06 0,67<br />
ElringKlinger Reg. (DE0007856023) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 919 315 324 315 55 000 EUR 23,1000 21 236 176,50 1,50<br />
EUROKAI Pref. (DE0005706535) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 399 268 220 916 EUR 27,5500 10 999 833,40 0,78<br />
Evotec (DE0005664809) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide<br />
Stück 1 000 000 500 000 EUR 2,3540 2 354 000,00 0,17<br />
(DE0005773303) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Freenet (DE000A0Z2ZZ5)<br />
Stück 160 000 93 750 EUR 44,5300 7 124 800,00 0,50<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Fresenius Medical Care (DE0005785802)<br />
Stück 1 403 000 393 000 422 000 EUR 8,5120 11 942 336,00 0,84<br />
3) . . . . . . . . . . .<br />
Fresenius SE (DE0005785604)<br />
Stück 106 250 EUR 45,5000 4 834 375,00 0,34<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 150 EUR 59,3800 2 621 627,00 0,19<br />
Gerry Weber International (DE0003304101) . . . . . . . . . . .<br />
Grontmij (NL0000853034)<br />
Stück 500 000 500 000 EUR 30,1100 15 055 000,00 1,06<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 480 000 364 142 184 142 EUR 14,5500 6 984 000,00 0,49<br />
H&R WASAG (DE0007757007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 EUR 17,2300 3 446 000,00 0,24<br />
HeidelbergCement (DE0006047004) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 380 160 380 EUR 35,4550 5 686 272,90 0,40<br />
Highlight Communications (CH0006539198) . . . . . . . . . .<br />
Hochtief (DE0006070006)<br />
Stück 500 000 800 000 300 000 EUR 4,0100 2 005 000,00 0,14<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 28 250 EUR 63,0100 6 301 000,00 0,45<br />
HWA (DE000A0LR4P1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Intercell (AT0000612601)<br />
Stück 133 000 33 000 EUR 10,6850 1 421 105,00 0,10<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
K+S (DE0007162000)<br />
Stück 150 000 80 000 EUR 16,6400 2 496 000,00 0,18<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 85 200 EUR 44,1000 17 640 000,00 1,25<br />
KSB Pref. (DE0006292030) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Lanxess (DE0005470405)<br />
Stück 86 000 9 779 3 280 EUR 516,2500 44 397 500,00 3,14<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 450 000 EUR 40,1550 18 069 750,00 1,28<br />
Linde (DE0006483001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
MAN Ord. (DE0005937007)<br />
Stück 300 000 91 900 EUR 96,0100 28 803 000,00 2,03<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Merck (DE0006599905)<br />
Stück 122 000 100 000 55 200 EUR 80,5200 9 823 440,00 0,69<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Muehlbauer Holding (DE0006627201)<br />
Stück 100 000 58 400 EUR 61,9600 6 196 000,00 0,44<br />
3) . . . . . . . . . . . . .<br />
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg.<br />
Stück 156 792 66 619 21 434 EUR 25,5100 3 999 763,92 0,28<br />
(DE0008430026) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
PUMA (DE0006969603)<br />
Stück 230 000 72 797 95 000 EUR 101,8500 23 425 500,00 1,65<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 83 450 EUR 241,8000 24 180 000,00 1,71<br />
Qiagen (NL0000240000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 226 905 EUR 13,2850 3 014 432,93 0,21<br />
Rheinmetall Ord. (DE0007030009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 EUR 48,2500 24 125 000,00 1,70<br />
RWE Ord. (DE0007037129) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
SAP (DE0007164600)<br />
Stück 540 000 82 000 60 000 EUR 49,4950 26 727 300,00 1,89<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Siemens Reg. (DE0007236101)<br />
Stück 1 198 300 400 000 EUR 36,1700 43 342 511,00 3,06<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 030 000 137 300 EUR 77,1000 115 650 000,00 8,17<br />
Sixt Pref. (DE0007231334) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 557 040 428 033 EUR 18,8800 10 516 915,20 0,74<br />
SMA Solar Technology (DE000A0DJ6J9) . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 75 000 EUR 79,7100 5 978 250,00 0,42<br />
Software (DE0003304002) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
SolarWorld (DE0005108401)<br />
Stück 150 000 255 850 231 100 EUR 88,5500 13 282 500,00 0,94<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
STADA Arzneimittel Vink. Reg. (DE0007251803)<br />
Stück 413 550 EUR 9,1000 3 763 305,00 0,27<br />
3) . . . . . Stück 355 800 EUR 21,4250 7 623 015,00 0,54<br />
STO Pref. (DE0007274136) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
TUI Reg. (DE000TUAG000)<br />
Stück 45 374 45 374 EUR 75,3100 3 417 115,94 0,24<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
United Internet Reg. (DE0005089031)<br />
Stück 750 000 750 000 EUR 9,0090 6 756 750,00 0,48<br />
3) . . . . . . . . . . . . . Stück 1 572 897 458 027 EUR 11,9450 18 788 254,67 1,33<br />
VBH Holding (DE0007600702) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
voestalpine (AT0000937503)<br />
Stück 900 000 32 000 EUR 4,1500 3 735 000,00 0,26<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 430 000 130 000 EUR 27,1200 8 136 000,00 0,57<br />
Volkswagen Pref. (DE0007664039) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Vossloh (DE0007667107)<br />
Stück 300 000 300 000 183 803 EUR 89,0500 26 715 000,00 1,89<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Wacker Chemie (DE000WCH8881)<br />
Stück 128 331 78 331 EUR 77,9000 9 996 984,90 0,71<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 27 950 EUR 135,6500 6 782 500,00 0,48<br />
Wacker Neuson SE (DE000WACK012) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 541 057 221 057 EUR 10,2500 5 545 834,25 0,39
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 5 792 646,20 0,41<br />
Aktien<br />
Hansen Sicherheitstechnik (DE000HAST002) . . . . . . . . . . Stück 216 000 EUR 16,0000 3 456 000,00 0,24<br />
STEICO (DE000A0LR936) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 295 778 295 778 EUR 7,9000 2 336 646,20 0,17<br />
Summe Wertpapiervermögen 1 262 952 240,01 89,23<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Derivate auf einzelne Wertpapiere -2 588 700,00 -0,18<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Put Deutsche Post 12/2010 Strike 12 (EURX) . . . . . . . . . Stück -1 000 000 EUR 0,1900 -190 000,00 -0,01<br />
Put E.ON 12/2010 Strike 22 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -1 180 000 EUR 1,0400 -1 227 200,00 -0,09<br />
Put GEA Group 12/2010 Strike15 (EURX) . . . . . . . . . . . . . Stück -1 000 000 EUR 0,1600 -160 000,00 -0,01<br />
Put Merck 12/2010 Strike 62 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -250 000 EUR 2,5100 -627 500,00 -0,04<br />
Put Metro 12/2010 Strike 42 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -600 000 EUR 0,6400 -384 000,00 -0,03<br />
Aktienindex-Derivate -1 443 312,75 -0,10<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
DAX Index Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück 51 250 -1 443 312,75 -0,10<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 167 182 583,21 11,81<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
167 182 583,21 11,81<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 166 680 117,14 % 100 166 680 117,14 11,78<br />
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 119 405,60 % 100 119 405,60 0,01<br />
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 510 057,27 % 100 383 060,47 0,03<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 167 769,32 0,01<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 126,47 % 100 30 126,47 0,00<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 54 084,31 % 100 54 084,31 0,00<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 83 558,54 % 100 83 558,54 0,01<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 9 537 202,01 % 100 9 537 202,01 0,67<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -1 651 813,34 % 100 -1 651 813,34 -0,12<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -18 694 950,76 % 100 -18 694 950,76 -1,32<br />
Fondsvermögen 1 415 461 017,70 100,00<br />
Anteilwert 96,33<br />
Umlaufende Anteile 14 693 549,715<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.<br />
33
34<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
DAX (RI)<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 10,051<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 23,703<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 13,760<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.<br />
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
Devisenkurse (in Mengennotiz)<br />
per 30.09.2010<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,331532 = EUR 1<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 299 426 034,42.<br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
BASF (DE0005151005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 645 000 1 400 000<br />
Henkel Pref. (DE0006048432) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 200<br />
KTG Agrar (DE000A0DN1J4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000<br />
Metro Ord. (DE0007257503) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 150<br />
Pfeiffer Vacuum Technology (DE0006916604) . . . . . Stück 78 590<br />
Rational Ord. (DE0007010803) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 250 4 250<br />
Salzgitter (DE0006202005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 550<br />
Smartrac (NL0000186633) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 635<br />
ThyssenKrupp AG (DE0007500001) . . . . . . . . . . . . . Stück 177 400<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Nicht notierte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Continental (New) (DE000A1CSFC9) . . . . . . . . . . . . Stück 309 950 309 950<br />
Volkswagen Pref. (new) (DE000A1DAJ09) . . . . . . . . Stück 159 632 159 632
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Terminkontrakte<br />
Volumen in 1000<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 1 529 359<br />
Optionsrechte<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: DeutscheTelekom Reg.)<br />
EUR 20 000<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
Volumen in 1000<br />
unbefristet EUR 1 761 310<br />
(Gattung: Allianz SE, BASF, BASF Reg., Bauer, Bayer, BB<br />
Biotech Reg., Beiersdorf, Bijou Brigitte modische Accessoires,<br />
Centrosolar, CompuGROUP Holding Ord., Continental, Daimler<br />
Reg., Deutsche Bank Reg., Deutsche Bank Right, Deutsche<br />
Beteiligungs AG, Deutsche Börse Reg., Deutsche Lufthansa<br />
Vink. Reg., Dialog Semiconductor, Drägerwerk, E.ON Reg.,<br />
elexis, ElringKlinger Reg., EUROKAI Pref., Evotec, Fraport<br />
AG Frankfurt Airport Services Worldwide, Freenet, Fresenius<br />
Medical Care, Fresenius SE, Grontmij, Hansen Sicherheitstechnik,<br />
Henkel Pref., Hochtief, Intercell, K+S, Lanxess, Linde,<br />
MAN Ord., Merck, Metro Ord., Muehlbauer Holding, Münchener<br />
Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg., Pfeiffer Vacuum<br />
Technology, PUMA, Rational Ord., RWE Ord., Salzgitter,<br />
SAP, Siemens Reg., Smartrac, Software, SolarWorld, STADA<br />
Arzneimittel Vink. Reg., STEICO, STO Pref., ThyssenKrupp<br />
AG, TUI Reg., United Internet Reg., VBH Holding, voestalpine,<br />
Volkswagen Pref., Vossloh, Wacker Chemie, Wacker Neuson<br />
SE)<br />
35
36<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong><br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 34 279 695,23<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 589 234,54<br />
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 156 354,32<br />
4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 950 631,47<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . .EUR 950 631,47<br />
5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -272 162,13<br />
6. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 198 362,62<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 36 902 116,05<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -25 662,82<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . .EUR -18 510 499,97<br />
EUR -18 510 499,97<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -475 314,52<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . .EUR -475 314,52<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -19 011 477,31<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 890 638,74<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107 132 665,25<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -33 496 509,26<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 73 636 155,99<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 91 526 794,73<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,035% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong> keine<br />
Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten<br />
Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung<br />
gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,40% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten,<br />
Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf<br />
sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf<br />
den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 594 769 998,44<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -9 962 572,65<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 705 408 674,89<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 1 382 883 396,76<br />
aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 1 243 476 394,79<br />
aus Fondsverschmelzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 139 407 001,97<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -677 474 721,87<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -31 733 769,76<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 890 638,74<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 107 132 665,25<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -33 496 509,26<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 65 451 892,05<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 415 461 017,70<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt Je Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . EUR 228 759 137,56 15,57<br />
2. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 91 526 794,73 6,23<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 320 285 932,29 21,80<br />
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR -315 107 120,08 -21,45<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 178 812,21 0,35<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 4 908 826,74 0,33<br />
b) Einbehaltener Solidaritätszuschlag . . . EUR 269 985,47 0,02<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 415 461 017,70 96,33<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 594 769 998,44 86,83<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218 971 321,59 79,29<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226 210 392,34 104,50<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 26,43 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 228.755.592,70 EUR.
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> Investa<br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 2 769 438 857,72 99,19<br />
Aktien<br />
Aareal Bank (DE0005408116) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
adidas (DE0005003404)<br />
Stück 1 300 000 1 300 000 EUR 16,2400 21 112 000,00 0,76<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Allianz SE (DE0008404005)<br />
Stück 1 000 000 200 000 300 000 EUR 45,7350 45 735 000,00 1,64<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Axel Springer Vink. Reg. (DE0005501357)<br />
Stück 2 500 000 300 000 200 000 EUR 82,7600 206 900 000,00 7,41<br />
3) . . . . . . . . . .<br />
BASF Reg. (DE000BASF111)<br />
Stück 441 022 137 702 EUR 96,5100 42 563 033,22 1,52<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 4 000 000 EUR 46,1850 184 740 000,00 6,62<br />
Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Beiersdorf (DE0005200000)<br />
Stück 1 600 000 100 000 1 125 000 EUR 51,0700 81 712 000,00 2,93<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 680 000 11 500 EUR 44,8750 30 515 000,00 1,09<br />
BMW Pref. (DE0005190037) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Brenntag (DE000A1DAHH0)<br />
Stück 2 400 000 300 000 EUR 33,3500 80 040 000,00 2,87<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Continental (DE0005439004)<br />
Stück 250 000 250 000 EUR 61,0800 15 270 000,00 0,55<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Daimler Reg. (DE0007100000)<br />
Stück 1 200 000 1 250 000 50 000 EUR 56,7900 68 148 000,00 2,44<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008)<br />
Stück 3 800 000 150 000 1 350 000 EUR 46,6450 177 251 000,00 6,35<br />
3) . . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Bank Right (DE000A1E8H87)<br />
Stück 2 000 000 200 000 1 200 000 EUR 40,0750 80 150 000,00 2,87<br />
3) . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Börse Reg. (DE0005810055)<br />
Stück 2 000 000 2 000 000 EUR 3,5340 7 068 000,00 0,25<br />
3) . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125)<br />
Stück 500 000 300 000 800 000 EUR 48,9400 24 470 000,00 0,88<br />
3) . . . . .<br />
DeutscheTelekom Reg. (DE0005557508)<br />
Stück 3 500 000 3 500 000 500 000 EUR 13,5050 47 267 500,00 1,69<br />
3) . . . . . . . . . . .<br />
E.ON Reg. (DE000ENAG999)<br />
Stück 12 500 000 2 500 000 EUR 10,0900 126 125 000,00 4,52<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 000 000 850 000 1 000 000 EUR 21,6450 173 160 000,00 6,20<br />
Freenet (DE000A0Z2ZZ5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Fresenius Medical Care (DE0005785802)<br />
Stück 3 300 000 3 500 000 200 000 EUR 8,5120 28 089 600,00 1,01<br />
3) . . . . . . . . . . . Stück 625 000 225 000 100 000 EUR 45,5000 28 437 500,00 1,02<br />
Fresenius SE Pref. (DE0005785638) . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Hamburger Hafen & Logistik A (DE000A0S8488)<br />
Stück 600 000 110 000 50 000 EUR 60,0700 36 042 000,00 1,29<br />
3) . . . .<br />
HeidelbergCement (DE0006047004)<br />
Stück 117 700 117 700 EUR 28,1850 3 317 374,50 0,12<br />
3) . . . . . . . . . . . . . .<br />
Henkel Pref. (DE0006048432)<br />
Stück 800 000 800 000 EUR 35,4550 28 364 000,00 1,02<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Hugo Boss Pref. (DE0005245534)<br />
Stück 700 000 EUR 39,4150 27 590 500,00 0,99<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Infineon Technologies Reg. (DE0006231004)<br />
Stück 485 000 EUR 41,6100 20 180 850,00 0,72<br />
3) . . . . . . . .<br />
K+S (DE0007162000)<br />
Stück 6 000 000 6 200 000 200 000 EUR 5,0500 30 300 000,00 1,09<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 583 000 183 000 EUR 44,1000 17 640 000,00 0,63<br />
Koninklijke Philips Electronics (NL0000009538) . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 EUR 22,7950 11 397 500,00 0,41<br />
Lanxess (DE0005470405) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 EUR 40,1550 12 046 500,00 0,43<br />
Linde (DE0006483001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.)<br />
Stück 850 000 400 000 EUR 96,0100 81 608 500,00 2,92<br />
(FR0000121014) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
MAN Ord. (DE0005937007)<br />
Stück 300 000 70 000 EUR 106,8500 32 055 000,00 1,15<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg.<br />
Stück 500 000 40 000 140 000 EUR 80,5200 40 260 000,00 1,44<br />
(DE0008430026) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Qiagen (NL0000240000)<br />
Stück 900 000 100 000 EUR 101,8500 91 665 000,00 3,28<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 000 150 000 150 000 EUR 13,2850 22 584 500,00 0,81<br />
Rheinmetall Ord. (DE0007030009) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
RWE Ord. (DE0007037129)<br />
Stück 600 000 70 000 150 000 EUR 48,2500 28 950 000,00 1,04<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Salzgitter (DE0006202005)<br />
Stück 1 000 000 700 000 EUR 49,4950 49 495 000,00 1,77<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
SAP (DE0007164600)<br />
Stück 500 000 300 000 300 000 EUR 47,9900 23 995 000,00 0,86<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Siemens Reg. (DE0007236101)<br />
Stück 3 200 000 100 000 EUR 36,1700 115 744 000,00 4,15<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
SMA Solar Technology (DE000A0DJ6J9)<br />
Stück 3 000 000 500 000 600 000 EUR 77,1000 231 300 000,00 8,28<br />
3) . . . . . . . . . . .<br />
SolarWorld (DE0005108401)<br />
Stück 350 000 370 000 20 000 EUR 79,7100 27 898 500,00 1,00<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 1 512 000 12 000 EUR 9,1000 27 300 000,00 0,98<br />
Symrise (DE000SYM9999) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
ThyssenKrupp AG (DE0007500001)<br />
Stück 1 600 000 100 000 200 000 EUR 20,3650 32 584 000,00 1,17<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 000 200 000 EUR 24,0350 28 842 000,00 1,03<br />
Total (FR0000120271) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
United Internet Reg. (DE0005089031)<br />
Stück 500 000 150 000 300 000 EUR 37,6450 18 822 500,00 0,67<br />
3) . . . . . . . . . . . . .<br />
Volkswagen Pref. (DE0007664039)<br />
Stück 5 000 000 744 771 1 644 771 EUR 11,9450 59 725 000,00 2,14<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Wacker Chemie (DE000WCH8881)<br />
Stück 700 000 1 117 795 1 217 795 EUR 89,0500 62 335 000,00 2,23<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 100 000 50 000 EUR 135,6500 33 912 500,00 1,21<br />
Zertifikate<br />
UBS London/Bayer 23.12.11 Perles<br />
Cert. (DE000UB3UZC7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 EUR 52,3650 104 730 000,00 3,75<br />
Summe Wertpapiervermögen 2 769 438 857,72 99,19<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Derivate auf einzelne Wertpapiere -20 622 858,25 -0,74<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Call Deutsche Börse 12/2010 Strike 60 (EURX) . . . . . . . . Stück 500 000 EUR 0,1350 67 500,00 0,00<br />
Call Merck 12/2010 Strike 64 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 460 000 EUR 1,6800 772 800,00 0,03<br />
Call SAP (FLEX) 12/2011 Strike 36,50 (EURX) . . . . . . . . . Stück 300 000 EUR 3,5666 1 069 986,00 0,04<br />
Call Solarworld (FLEX) 12/2010 Strike 12,75 (EURX) . . . . Stück 1 200 000 EUR 0,0744 89 299,20 0,00<br />
Put Deutsche Börse 12/2010 Strike 54 (EURX) . . . . . . . . Stück -1 000 000 EUR 5,8100 -5 810 000,00 -0,21<br />
37
38<br />
<strong>DWS</strong> Investa<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Put Deutsche Post (FLEX) 12/2010 Strike 12,50 (EURX) . Stück -3 250 000 EUR 0,2986 -970 323,25 -0,03<br />
Put Merck 12/2010 Strike 60 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -690 000 EUR 1,6650 -1 148 850,00 -0,04<br />
Put RWE 12/2010 Strike 60 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -450 000 EUR 10,4900 -4 720 500,00 -0,17<br />
Put Salzgitter 12/2010 Strike 56 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . Stück -250 000 EUR 8,3450 -2 086 250,00 -0,07<br />
Put SAP Stammakt. (FLEX) 12/2011 Strike 29,75 (EURX) Stück -300 000 EUR 1,5883 -476 493,90 -0,02<br />
Put Solarworld (FLEX) 12/2010 Strike 10,50 (EURX) . . . . Stück -1 200 000 EUR 1,7463 -2 095 590,00 -0,08<br />
Put Solarworld 12/2010 Strike 10 (EURX) . . . . . . . . . . . . . Stück -600 000 EUR 1,2200 -732 000,00 -0,03<br />
Put Total 12/2010 Strike 42 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -700 000 EUR 5,5700 -3 899 000,00 -0,14<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Deutsche Bank AG Future 12/2010 (after CA) (EURX)<br />
EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 328 775 -1 278 936,30 -0,05<br />
Siemens Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 595 500,00 0,02<br />
Aktienindex-Derivate -1 374 076,25 -0,05<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
DAX Index Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 -1 374 076,25 -0,05<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 47 566 532,97 1,70<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
47 566 532,97 1,70<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 47 358 614,92 % 100 47 358 614,92 1,70<br />
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 156 750,43 % 100 156 750,43 0,01<br />
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 22 416,12 % 100 16 834,83 0,00<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 46 737,57 % 100 34 332,79 0,00<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 626 261,59 0,02<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 658,72 % 100 2 658,72 0,00<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 80 284,38 % 100 80 284,38 0,00<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 543 318,49 % 100 543 318,49 0,02<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 519 788,03 % 100 519 788,03 0,02<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -3 456 879,78 % 100 -3 456 879,78 -0,12<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -620 583,61 % 100 -620 583,61 -0,02<br />
Fondsvermögen 2 792 077 042,42 100,00<br />
Anteilwert 89,97<br />
Umlaufende Anteile 31 034 295,184<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
DAX (RI)<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 10,476<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 25,162<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 14,163<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.<br />
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
<strong>DWS</strong> Investa<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
Devisenkurse (in Mengennotiz)<br />
per 30.09.2010<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,331532 = EUR 1<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,361310 = EUR 1<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das<br />
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile<br />
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.<br />
Rücknahmeabschläge gezahlt.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 873 635 017,17.<br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
UBS Reg. (CH0024899483) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000<br />
ArcelorMittal (new) (LU0323134006) . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000<br />
BASF (DE0005151005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 850 000 4 000 000<br />
Bilfinger Berger (DE0005909006) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 142 500 712 500<br />
Bilfinger Berger Right (DE000A1A6V89) . . . . . . . . . Stück 570 000 570 000<br />
BMW Ord. (DE0005190003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000<br />
Deutsche Post Reg. (DE0005552004) . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000<br />
ING Groep CVA (NL0000303600) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 000 2 200 000<br />
Merck (DE0006599905) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000<br />
RHÖN-KLINIKUM (DE0007042301) . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000<br />
Software (DE0003304002) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000<br />
Sonstige Forderungswertpapiere<br />
7,0000 % Commerzbank 99/01.07.10<br />
Genuss. (DE0008164070) . . . . . . . . . . . EUR 3 300<br />
6,3750 % Commerzbank 99/30.12.09<br />
Genuss. (DE0008164062) . . . . . . . . . . . EUR 2 000<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Nicht notierte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Continental (New) (DE000A1CSFC9) . . . . . . . . . . . . Stück 1 156 040 1 156 040<br />
Volkswagen Pref. (new) (DE000A1DAJ09) . . . . . . . . Stück 399 079 399 079<br />
39
40<br />
<strong>DWS</strong> Investa<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Volumen in 1000<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., E.ON Reg.,<br />
SAP, Siemens Reg.)<br />
EUR 188 165<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 2 974 610<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 76 586<br />
Optionsrechte<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: Salzgitter)<br />
EUR 43 600<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Deutsche Lufthansa Vink. Reg., DeutscheTelekom<br />
Reg., MAN Ord., Salzgitter, SolarWorld)<br />
EUR 129 430<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
unbefristet EUR 6 801 900<br />
(Gattung: Aareal Bank, adidas, Allianz SE, ArcelorMittal<br />
(new), Axel Springer Vink. Reg., BASF, BASF Reg., Bayer,<br />
Beiersdorf, Bilfinger Berger, Bilfinger Berger Right, BMW<br />
Ord., BMW Pref., Brenntag, Continental, Daimler Reg., Deutsche<br />
Bank Reg., Deutsche Bank Right, Deutsche Börse Reg., Deutsche<br />
Lufthansa Vink. Reg., Deutsche Post Reg., DeutscheTelekom<br />
Reg., E.ON Reg., Freenet, Fresenius Medical Care, Fresenius<br />
SE Pref., Hamburger Hafen & Logistik A, HeidelbergCement,<br />
Henkel Pref., Hugo Boss Pref., Infineon Technologies Reg.,<br />
ING Groep CVA, K+S, Linde, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton<br />
(C.R.), MAN Ord., Merck, Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft<br />
Vink.Reg., Qiagen, Rheinmetall Ord., RHÖN-KLINIKUM, RWE<br />
Ord., Salzgitter, SAP, Siemens Reg., SMA Solar Technology,<br />
SolarWorld, Symrise, ThyssenKrupp AG, Total, UBS Reg.,<br />
United Internet Reg., Volkswagen Pref., Wacker Chemie)
<strong>DWS</strong> Investa<br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 61 775 591,70<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 231 291,28<br />
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . EUR 176 862,10<br />
4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 39 810,05<br />
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 3 773 081,18<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . .EUR 3 773 081,18<br />
6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 352,82<br />
7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 947 725,10<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 67 943 008,59<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 336,69<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . .EUR -37 216 085,62<br />
EUR -37 216 085,62<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -1 887 479,92<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . .EUR -1 887 479,92<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -39 104 902,23<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 28 838 106,36<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 153 822 498,29<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -104 531 784,84<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 49 290 713,45<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 78 128 819,81<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,071% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> Investa keine<br />
Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten<br />
Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung<br />
gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,40% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten,<br />
Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf<br />
sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf<br />
den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 606 324 539,46<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -48 433 437,68<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 414 541,97<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 188 709 473,58<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -184 294 931,61<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 627 706,58<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 28 838 106,36<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 153 822 498,29<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -104 531 784,84<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 151 014 872,28<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 792 077 042,42<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt pro Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . EUR 392 358 943,24 12,64<br />
2. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 78 128 819,81 2,52<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 470 487 763,05 15,16<br />
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR -23 124 655,12 -0,74<br />
2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR -418 811 556,36 -13,50<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 28 551 551,57 0,92<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Barausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 593 290,24 0,67<br />
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 7 543 375,67 0,24<br />
c) Einbehaltene Solidaritätszuschlag . . . . EUR 414 885,66 0,01<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 792 077 042,42 89,97<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 606 324 539,46 84,29<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 305 596 552,81 81,14<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 584 302 149,09 123,48<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 34,69 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 496.724.100,81 EUR.<br />
41
42<br />
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 243 022 263,99 91,61<br />
Aktien<br />
Aareal Bank (DE0005408116) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 186 654 241 654 55 000 EUR 16,2400 3 031 260,96 1,14<br />
Axel Springer Vink. Reg. (DE0005501357) . . . . . . . . . . . . Stück 26 519 26 519 50 000 EUR 96,5100 2 559 348,69 0,96<br />
BASF Reg. (DE000BASF111) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 170 000 10 000 EUR 46,1850 7 389 600,00 2,79<br />
Bauer (DE0005168108) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Bayer (DE000BAY0017)<br />
Stück 250 000 135 038 51 538 EUR 30,0000 7 500 000,00 2,83<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 214 500 227 500 267 000 EUR 51,0700 10 954 515,00 4,13<br />
Beiersdorf (DE0005200000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 EUR 44,8750 1 570 625,00 0,59<br />
BMW Pref. (DE0005190037) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 392 30 392 EUR 33,3500 1 013 573,20 0,38<br />
Carl-Zeiss Meditec (DE0005313704) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 268 728 284 727 EUR 11,5450 3 102 464,76 1,17<br />
CompuGROUP Holding Ord. (DE0005437305) . . . . . . . . . Stück 245 667 355 817 210 150 EUR 9,4400 2 319 096,48 0,87<br />
Continental (DE0005439004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Daimler Reg. (DE0007100000)<br />
Stück 141 000 444 426 303 426 EUR 56,7900 8 007 390,00 3,02<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 157 000 487 000 360 000 EUR 46,6450 7 323 265,00 2,76<br />
Daldrup & Söhne (DE0007830572) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Börse Reg. (DE0005810055)<br />
Stück 223 800 29 683 EUR 24,5600 5 496 528,00 2,07<br />
3) . . . . . . . . . . . . Stück 165 048 150 000 105 000 EUR 48,9400 8 077 449,12 3,04<br />
EUROKAI Pref. (DE0005706535) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 91 000 EUR 27,5500 2 507 050,00 0,95<br />
Freenet (DE000A0Z2ZZ5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 000 836 793 307 253 EUR 8,5120 7 660 800,00 2,89<br />
HeidelbergCement (DE0006047004) . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Heidelberger Druckmaschinen (DE0007314007)<br />
Stück 100 000 148 900 48 900 EUR 35,4550 3 545 500,00 1,34<br />
3) . . . . .<br />
Henkel Ord. (DE0006048408)<br />
Stück 1 795 000 1 795 000 EUR 3,5170 6 313 015,00 2,38<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 EUR 33,1850 1 327 400,00 0,50<br />
Highlight Communications (CH0006539198) . . . . . . . . . . Stück 800 000 800 000 EUR 4,0100 3 208 000,00 1,21<br />
Hochtief (DE0006070006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000 60 000 43 000 EUR 63,0100 1 071 170,00 0,40<br />
K+S (DE0007162000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Kontron (DE0006053952)<br />
Stück 68 000 168 000 120 000 EUR 44,1000 2 998 800,00 1,13<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 558 503 486 630 158 127 EUR 6,3370 3 539 233,51 1,33<br />
KSB Pref. (DE0006292030) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
KUKA (DE0006204407)<br />
Stück 20 238 3 240 5 602 EUR 516,2500 10 447 867,50 3,94<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 466 597 514 484 47 887 EUR 13,9950 6 530 025,02 2,46<br />
Lanxess (DE0005470405) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Merck (DE0006599905)<br />
Stück 25 000 75 000 50 000 EUR 40,1550 1 003 875,00 0,38<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Nordex (DE000A0D6554)<br />
Stück 100 000 153 000 103 000 EUR 61,9600 6 196 000,00 2,34<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000 800 000 EUR 6,6300 5 304 000,00 2,00<br />
Phoenix Solar (DE000A0BVU93) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte Holding<br />
Stück 105 000 119 751 33 100 EUR 26,4700 2 779 350,00 1,05<br />
(DE000A0F6MD5) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 627 864 820 000 192 136 EUR 6,2510 3 924 777,86 1,48<br />
PUMA (DE0006969603) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 EUR 241,8000 2 418 000,00 0,91<br />
Q-Cells (DE0005558662) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 607 000 1 132 000 675 000 EUR 4,1300 2 506 910,00 0,95<br />
Qiagen (NL0000240000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 207 864 207 864 277 500 EUR 13,2850 2 761 473,24 1,04<br />
Rheinmetall Ord. (DE0007030009) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
RWE Ord. (DE0007037129)<br />
Stück 72 500 82 500 99 358 EUR 48,2500 3 498 125,00 1,32<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Salzgitter (DE0006202005)<br />
Stück 150 000 232 000 225 500 EUR 49,4950 7 424 250,00 2,80<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
SGL CARBON (DE0007235301)<br />
Stück 190 000 222 000 58 000 EUR 47,9900 9 118 100,00 3,44<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Siemens Reg. (DE0007236101)<br />
Stück 117 000 154 000 37 000 EUR 25,5950 2 994 615,00 1,13<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 251 636 287 636 269 000 EUR 77,1000 19 401 135,60 7,31<br />
Sixt Pref. (DE0007231334) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Software (DE0003304002)<br />
Stück 322 666 305 000 57 559 EUR 18,8800 6 091 934,08 2,30<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
SolarWorld (DE0005108401)<br />
Stück 20 000 117 500 169 936 EUR 88,5500 1 771 000,00 0,67<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
United Internet Reg. (DE0005089031)<br />
Stück 690 000 220 000 110 000 EUR 9,1000 6 279 000,00 2,37<br />
3) . . . . . . . . . . . . . Stück 340 000 180 000 495 000 EUR 11,9450 4 061 300,00 1,53<br />
VBH Holding (DE0007600702) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 596 006 209 038 33 032 EUR 4,1500 2 473 424,90 0,93<br />
voestalpine (AT0000937503) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 000 125 000 EUR 27,1200 3 390 000,00 1,28<br />
Vossloh (DE0007667107) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 104 95 300 54 196 EUR 77,9000 3 202 001,60 1,21<br />
Zertifikate<br />
Credit Suisse/RWE 21.12.11 Index<br />
Cert. (DE000CS0DWF2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Soc. Generale/Siemens 27.12.11<br />
Stück 148 000 190 000 42 000 EUR 51,8200 7 669 360,00 2,89<br />
Tracker Cert (DE000SG1K9V7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
UBS London/Bayer 23.12.11 Perles<br />
Stück 75 000 275 000 200 000 EUR 78,8350 5 912 625,00 2,23<br />
Cert. (DE000UB3UZC7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 293 078 18 000 EUR 52,3650 15 347 029,47 5,79<br />
Summe Wertpapiervermögen 243 022 263,99 91,61<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Derivate auf einzelne Wertpapiere -2 037 273,14 -0,77<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Call Fresenius Medi Care (FLEX) 12/2010 Strike 46<br />
(EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Call Münchener Rückvers. (FLEX) 12/2010 Strike 110<br />
Stück -80 000 EUR 1,1200 -89 600,00 -0,03<br />
(EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -30 000 EUR 0,8800 -26 400,00 -0,01<br />
Put Bayer 12/2010 Strike 40 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -50 000 EUR 0,3000 -15 000,00 -0,01<br />
Put E.ON 12/2010 Strike 22 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -320 000 EUR 1,0400 -332 800,00 -0,13
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Put E.ON 12/2010 Strike 24 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -120 000 EUR 2,4500 -294 000,00 -0,11<br />
Put GEA Group 12/2010 Strike15 (EURX) . . . . . . . . . . . . . Stück -125 000 EUR 0,1600 -20 000,00 -0,01<br />
Put Lufthansa 12/2010 Strike 10 (EURX) . . . . . . . . . . . . . Stück -100 000 EUR 0,0400 -4 000,00 0,00<br />
Put Merck 12/2010 Strike 58 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -15 000 EUR 1,0900 -16 350,00 -0,01<br />
Put Merck 12/2010 Strike 60 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -42 500 EUR 1,6650 -70 762,50 -0,03<br />
Put Münchner Rückversicherung 12/2010 Strike 80<br />
(EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -45 000 EUR 0,2300 -10 350,00 0,00<br />
Put Münchner Rückversicherung 12/2010 Strike 84<br />
(EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -30 000 EUR 0,3600 -10 800,00 0,00<br />
Put Rheinmetall 12/2010 Strike 40 (EURX) . . . . . . . . . . . . Stück -30 000 EUR 0,4200 -12 600,00 0,00<br />
Put RWE 12/2010 Strike 52 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -90 000 EUR 3,3000 -297 000,00 -0,11<br />
Put RWE 12/2010 Strike 56 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -90 000 EUR 6,6650 -599 850,00 -0,23<br />
Put RWE 12/2010 Strike 58 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -100 000 EUR 8,5800 -858 000,00 -0,32<br />
Put Salzgitter 12/2010 Strike 50 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . Stück -35 000 EUR 3,6550 -127 925,00 -0,05<br />
Put Salzgitter 12/2010 Strike 56 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . Stück -100 000 EUR 8,3450 -834 500,00 -0,31<br />
Put Solarworld 12/2010 Strike 10 (EURX) . . . . . . . . . . . . . Stück -50 000 EUR 1,2200 -61 000,00 -0,02<br />
Put Tognum (FLEX) 12/2010 Strike 13,50 (EURX) . . . . . . Stück -50 000 EUR 0,1358 -6 790,90 0,00<br />
Put Tognum 12/2010 Strike 14 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . Stück -100 000 EUR 0,1900 -19 000,00 -0,01<br />
Put Tognum 12/2010 Strike 15 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . Stück -50 000 EUR 0,4000 -20 000,00 -0,01<br />
Wertpapier-Optionsscheine<br />
Optionsscheine auf Aktien<br />
Citigroup GM WRT 11.01.11 E.ON . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 254 000 304 000 50 000 EUR 22,6600 5 755 640,00 2,17<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Allianz Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche Bank AG Future 12/2010 (after CA)<br />
Stück 160 000 -474 240,00 -0,18<br />
(EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 376 448 -1 464 382,07 -0,55<br />
Deutsche Post Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . Stück -40 000 12 214,00 0,00<br />
E.ON Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 016 500 -855 384,75 -0,32<br />
EADS Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -25 000 4 657,50 0,00<br />
Muenchner Rueck. NA Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . Stück 26 500 -97 811,50 -0,04<br />
SAP Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 523 000 -134 411,00 -0,05<br />
Volkswagen Pref. Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . Stück 69 000 -4 756,68 -0,00<br />
Wirecard Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück -640 000 -1 052 070,24 -0,40<br />
Aktienindex-Derivate 790 025,00 0,30<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
DAX Index Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 -6 225,00 0,00<br />
Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Put DAX 11/2010 Strike 6050 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 EUR 122,5000 796 250,00 0,30<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 23 971 554,45 9,04<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
23 971 554,45 9,04<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 23 838 698,38 % 100 23 838 698,38 8,99<br />
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 46 034,32 % 100 46 034,32 0,02<br />
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 115 605,94 % 100 86 821,75 0,03<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 109 207,54 0,04<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 122,48 % 100 2 122,48 0,00<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 24 574,63 % 100 24 574,63 0,01<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 82 510,43 % 100 82 510,43 0,03<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 190 385,52 % 100 190 385,52 0,07<br />
43
44<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -355 249,82 % 100 -355 249,82 -0,13<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -411 793,47 % 100 -411 793,47 -0,16<br />
Fondsvermögen 265 279 120,07 100,00<br />
Anteilwert 216,16<br />
Umlaufende Anteile 1 227 257,489<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
70% DAX (RI), 30% Dax Midcap Performance Index<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 10,508<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 24,339<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 15,530<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei<br />
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
Devisenkurse (in Mengennotiz)<br />
per 30.09.2010<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,331532 = EUR 1<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 51 994 424,87.
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
adidas (DE0005003404) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000<br />
Aixtron Reg. (DE000A0WMPJ6) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000<br />
Allianz SE (DE0008404005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 41 400<br />
BASF (DE0005151005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 177 000 492 000<br />
BB Biotech Reg. (CH0038389992) . . . . . . . . . . . . . . Stück 48 069<br />
Bilfinger Berger (DE0005909006) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000<br />
BMW Ord. (DE0005190003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 237 000 302 000<br />
Brenntag (DE000A1DAHH0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 207 29 207<br />
Centrosolar (DE0005148506) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 525 000 525 000<br />
CENTROTEC Sustainable (DE0005407506) . . . . . . . Stück 314 000<br />
Commerzbank (DE0008032004) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 285 000 285 000<br />
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008) . . . . . . . . . . . Stück 280 000 604 500<br />
Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125) . . Stück 780 000 780 000<br />
Deutsche Post Reg. (DE0005552004) . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000<br />
DeutscheTelekom Reg. (DE0005557508) . . . . . . . . . Stück 2 400 000 2 400 000<br />
Dialog Semiconductor (GB0059822006) . . . . . . . . . Stück 356 195 356 195<br />
E.ON Reg. (DE000ENAG999) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000 1 091 500<br />
elexis (DE0005085005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 380 000 380 000<br />
Fresenius Medical Care (DE0005785802) . . . . . . . . Stück 100 66 892<br />
Fresenius SE (DE0005785604) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 588<br />
Fuchs Petrolub Ord. (DE0005790406) . . . . . . . . . . . Stück 13 820<br />
GfK (DE0005875306) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10<br />
Grenkeleasing (DE0005865901) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 000 65 000<br />
Grontmij (NL0000853034) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 212 500<br />
Hamburger Hafen & Logistik A (DE000A0S8488) . . Stück 30 000 30 000<br />
Hannover Rückversicherung Reg. (DE0008402215)<br />
Heidelberger Druckmaschinen Right<br />
Stück 115 112 115 112<br />
(DE000A1EWVV4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000<br />
Henkel Pref. (DE0006048432) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000<br />
IVG Immobilien (DE0006205701) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 467 740 467 740<br />
Krones (DE0006335003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 801 801<br />
Kuka Right (DE000A1EL9M1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 385 854 385 854<br />
Leoni Reg. (DE0005408884) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000<br />
Linde (DE0006483001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 115 000<br />
MAN Ord. (DE0005937007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 78 000<br />
Metro Ord. (DE0007257503) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 55 000<br />
MorphoSys (DE0006632003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 168 305<br />
Muehlbauer Holding (DE0006627201) . . . . . . . . . . .<br />
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft<br />
Stück 44 141<br />
Vink.Reg. (DE0008430026) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 161 603<br />
Pfeiffer Vacuum Technology (DE0006916604) . . . . . Stück 459 104 827<br />
SAP (DE0007164600) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 220 000 523 000<br />
Singulus Technologies (DE0007238909) . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000<br />
Singulus Technologies (DE000A1DAJN4) . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000<br />
Sixt (DE0007231326) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 44 356<br />
Smartrac (NL0000186633) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 043 6 043<br />
STADA Arzneimittel Vink. Reg. (DE0007251803) . . . Stück 38 730 153 730<br />
ThyssenKrupp AG (DE0007500001) . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000<br />
TUI Reg. (DE000TUAG000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 000 550 000<br />
Volkswagen Pref. (DE0007664039) . . . . . . . . . . . . . Stück 434 611 434 611<br />
Wacker Chemie (DE000WCH8881) . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 52 000<br />
Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2) . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000<br />
XING (DE000XNG8888) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000<br />
Zertifikate<br />
Citigroup GM/E.ON 08.01.10 Tracker Cert.<br />
(USU1738J6561) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Commerzbank/Siemens 28.12.09 Tracker<br />
Stück 280 000<br />
Cert. (DE000CB77UQ1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Credit Suisse/Daimler 22.02.12 Tracker<br />
Stück 200 000<br />
Cert. (DE000CS8ACB2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Credit Suisse/RWE 23.12.09 Tracker Cert.<br />
Stück 65 000 65 000<br />
(DE000CS0DWC9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 190 000<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Morgan Stanley/Deutsche Börse 23.12.09<br />
Track.Cert. (DE000MS8GLQ6) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000<br />
Morgan Stanley/Linde 23.12.09 Tracker<br />
Cert. (DE000MS8GLP8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000<br />
Soc. Generale/Deut. Telekom 28.12.09<br />
Tracker Cert. (DE000SG00V49) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000<br />
Soc. Generale/E.ON 27.12.11 Tracker<br />
Cert (DE000SG1K9W5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 280 000 280 000<br />
Nicht notierte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Continental (New) (DE000A1CSFC9) . . . . . . . . . . . . Stück 284 220 284 220<br />
Volkswagen Pref. (new) (DE000A1DAJ09) . . . . . . . . Stück 180 916 180 916<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Zugänge Abgänge<br />
Optionsscheine<br />
Wertpapier-Optionsscheine<br />
Optionsscheine auf Aktien<br />
Citigroup WRT 07.01.11 Daimler . . . . . . . . . . . . . . . Stück 185 000 185 000<br />
Volumen in 1000<br />
Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: adidas, Allianz SE, BASF, Bayer, BMW Ord.,<br />
Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., DeutscheTelekom Reg.,<br />
E.ON Reg., Linde, Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft<br />
Vink.Reg., RWE Ord., SAP, Siemens Reg., Volkswagen Pref.)<br />
EUR 405 047<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: adidas, Aixtron Reg., BMW Ord., Centrotherm<br />
Photovoltaics, Deutsche Post Reg., MAN Ord., Münchener<br />
Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg., Pfleiderer Reg.,<br />
Volkswagen Pref., Wirecard AG)<br />
EUR 56 576<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), MDAX Performance Index)<br />
EUR 530 312<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), MDAX Performance Index)<br />
EUR 45 742<br />
45
46<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Optionsrechte<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., Deutsche<br />
Börse Reg., Deutsche Lufthansa Vink. Reg., Deutsche Post<br />
Reg., DeutscheTelekom Reg., Merck, Salzgitter, SolarWorld)<br />
EUR 131 170<br />
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 151 025<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 136 225<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
Volumen in 1000<br />
unbefristet EUR 354 954<br />
(Gattung: Aareal Bank, BASF Reg., Bayer, Bilfinger Berger,<br />
BMW Ord., Carl-Zeiss Meditec, CENTROTEC Sustainable, Commerzbank,<br />
Continental, Deutsche Bank Reg., Deutsche Börse Reg., Deutsche<br />
Lufthansa Vink. Reg., E.ON Reg., Fresenius SE, Fuchs Petrolub<br />
Ord., Grontmij, Hamburger Hafen & Logistik A, Hannover<br />
Rückversicherung Reg., Heidelberger Druckmaschinen, Henkel<br />
Ord., Henkel Pref., Hochtief, IVG Immobilien, K+S, Kontron,<br />
KUKA, Kuka Right, Lanxess, Leoni Reg., Linde, MAN Ord.,<br />
Merck, Metro Ord., MorphoSys, Muehlbauer Holding, Nordex,<br />
Phoenix Solar, Praktiker Bau- und Heimwerkermärkte Holding,<br />
PUMA, Q-Cells, Rheinmetall Ord., RWE Ord., Salzgitter,<br />
SAP, SGL CARBON, Siemens Reg., Sixt, Software, SolarWorld,<br />
STADA Arzneimittel Vink. Reg., TUI Reg., United Internet<br />
Reg., VBH Holding, voestalpine, Volkswagen Pref., Vossloh,<br />
Wacker Chemie)
<strong>DWS</strong> Select-Invest<br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 145 377,53<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 319 396,32<br />
3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 224 532,38<br />
4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 15 326,91<br />
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 725 876,53<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . .EUR 725 876,53<br />
6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -42 649,68<br />
7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 84 694,23<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 472 554,22<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -957,99<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR-3 544 294,52<br />
EUR -3 544 294,52<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -362 940,15<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . . .EUR -362 940,15<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 908 192,66<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 564 361,56<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 70 942 961,13<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -23 324 539,11<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 47 618 422,02<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 48 182 783,58<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,142% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> Select-Invest keine<br />
Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten<br />
Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte<br />
Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,40% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und<br />
Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von<br />
dem auf sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens<br />
auf den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 312 415 989,26<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -2 741 148,35<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -71 016 887,12<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 46 062 020,66<br />
aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 27 736 652,33<br />
aus Fondsverschmelzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 18 325 368,33<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -117 078 907,78<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 230 115,72<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 564 361,56<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 70 942 961,13<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -23 324 539,11<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -33 791 733,02<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 265 279 120,07<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt pro Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . EUR 36 883 937,52 30,05<br />
2. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 48 182 783,58 39,26<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 85 066 721,10 69,31<br />
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR -44 538 498,60 -36,29<br />
2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR -39 791 868,01 -32,42<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 736 354,49 0,60<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Barausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 488 870,34 0,40<br />
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 234 582,13 0,19<br />
c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag . . . EUR 12 902,02 0,01<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 265 279 120,07 216,16<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312 415 989,26 200,36<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383 001 234,54 216,67<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 797 144 230,18 338,12<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 23,28 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 242.182.644,41 EUR.<br />
47
48<br />
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 706 522 696,60 98,17<br />
Aktien<br />
Aareal Bank (DE0005408116) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 463 400 500 000 36 600 EUR 16,2400 7 525 616,00 1,05<br />
adidas (DE0005003404) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 102 000 52 000 EUR 45,7350 16 007 250,00 2,22<br />
ADVA Optical Networking (DE0005103006) . . . . . . . . . . .<br />
Aixtron Reg. (DE000A0WMPJ6)<br />
Stück 2 990 000 84 209 194 209 EUR 5,3600 16 026 400,00 2,23<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Allianz SE (DE0008404005)<br />
Stück 360 000 159 200 99 200 EUR 22,0050 7 921 800,00 1,10<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Aurubis AG (DE0006766504)<br />
Stück 400 000 580 000 200 000 EUR 82,7600 33 104 000,00 4,60<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Axel Springer Vink. Reg. (DE0005501357)<br />
Stück 200 000 214 600 14 600 EUR 34,7640 6 952 800,00 0,97<br />
3) . . . . . . . . . .<br />
BASF Reg. (DE000BASF111)<br />
Stück 112 949 33 149 20 200 EUR 96,5100 10 900 707,99 1,51<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 158 300 158 300 EUR 46,1850 46 185 000,00 6,42<br />
Bauer (DE0005168108) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 217 800 20 000 22 200 EUR 30,0000 6 534 000,00 0,91<br />
Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 425 000 EUR 51,0700 12 767 500,00 1,77<br />
Beiersdorf (DE0005200000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 160 000 180 000 EUR 44,8750 6 731 250,00 0,94<br />
Bijou Brigitte modische Accessoires (DE0005229504) . . .<br />
BMW Ord. (DE0005190003)<br />
Stück 45 000 5 000 EUR 103,5000 4 657 500,00 0,65<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 636 600 436 600 EUR 50,9600 30 576 000,00 4,25<br />
Brenntag (DE000A1DAHH0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 122 300 7 300 EUR 61,0800 7 024 200,00 0,98<br />
CENTROTEC Sustainable (DE0005407506) . . . . . . . . . . . Stück 725 300 42 890 EUR 14,4450 10 476 958,50 1,46<br />
Continental (DE0005439004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 522 500 172 500 EUR 56,7900 19 876 500,00 2,76<br />
CTS EVENTIM (DE0005470306) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 95 829 103 129 7 300 EUR 37,7000 3 612 753,30 0,50<br />
Daimler Reg. (DE0007100000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 10 000 300 000 EUR 46,6450 466 450,00 0,06<br />
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 200 000 290 000 EUR 40,0750 400 750,00 0,06<br />
Deutsche Bank Right (DE000A1E8H87) . . . . . . . . . . . . . .<br />
Deutsche EuroShop Reg. (DE0007480204)<br />
Stück 10 000 10 000 EUR 3,5340 35 340,00 0,00<br />
3) . . . . . . . . . Stück 231 700 143 078 18 302 EUR 25,6000 5 931 520,00 0,82<br />
Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125) . . . . . . . Stück 750 000 750 000 EUR 13,5050 10 128 750,00 1,41<br />
Deutsche Wohnen (DE000A0HN5C6) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 000 1 384 563 484 563 EUR 8,6500 7 785 000,00 1,08<br />
DeutscheTelekom Reg. (DE0005557508) . . . . . . . . . . . . . Stück 9 300 2 500 000 2 490 700 EUR 10,0900 93 837,00 0,01<br />
Dialog Semiconductor (GB0059822006) . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 800 000 100 000 EUR 11,8700 8 309 000,00 1,15<br />
ElringKlinger Reg. (DE0007856023) . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Eurofins Scientific (FR0000038259)<br />
Stück 230 000 246 300 16 300 EUR 23,1000 5 313 000,00 0,74<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 288 246 90 000 11 754 EUR 37,6700 10 858 226,82 1,51<br />
euromicron (DE0005660005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 245 000 245 000 EUR 19,8600 4 865 700,00 0,68<br />
Fielmann (DE0005772206) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000 EUR 68,2000 2 387 000,00 0,33<br />
Freenet (DE000A0Z2ZZ5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Fresenius Medical Care (DE0005785802)<br />
Stück 600 000 393 165 675 000 EUR 8,5120 5 107 200,00 0,71<br />
3) . . . . . . . . . . . Stück 324 400 150 000 25 600 EUR 45,5000 14 760 200,00 2,05<br />
Fresenius SE Pref. (DE0005785638) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 89 600 139 600 EUR 60,0700 12 014 000,00 1,67<br />
Fuchs Petrolub Pref. (DE0005790430) . . . . . . . . . . . . . . .<br />
GEA Group (DE0006602006)<br />
Stück 15 000 15 000 EUR 85,0000 1 275 000,00 0,18<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
HAWESKO Holding (DE0006042708)<br />
Stück 400 000 279 300 129 300 EUR 18,1150 7 246 000,00 1,01<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . Stück 301 200 23 800 EUR 28,4000 8 554 080,00 1,19<br />
HeidelbergCement (DE0006047004) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 211 700 11 700 EUR 35,4550 7 091 000,00 0,99<br />
Henkel Pref. (DE0006048432) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 203 900 160 000 16 100 EUR 39,4150 8 036 718,50 1,12<br />
Highlight Communications (CH0006539198) . . . . . . . . . .<br />
Hochtief (DE0006070006)<br />
Stück 1 759 799 1 771 900 12 101 EUR 4,0100 7 056 793,99 0,98<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 100 140 000 14 900 EUR 63,0100 7 882 551,00 1,10<br />
Hymer (DE0006096704) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Infineon Technologies Reg. (DE0006231004)<br />
Stück 130 000 EUR 36,8000 4 784 000,00 0,66<br />
3) . . . . . . . .<br />
Krones (DE0006335003)<br />
Stück 1 600 000 3 000 000 1 400 000 EUR 5,0500 8 080 000,00 1,12<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 129 100 9 100 EUR 43,7700 5 252 400,00 0,73<br />
KSB Pref. (DE0006292030) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 22 849 23 447 598 EUR 516,2500 11 795 796,25 1,64<br />
KTG Agrar (DE000A0DN1J4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
KWS SAAT (DE0007074007)<br />
Stück 45 900 60 000 14 100 EUR 15,1000 693 090,00 0,10<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Lanxess (DE0005470405)<br />
Stück 30 000 15 000 EUR 121,3500 3 640 500,00 0,51<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Leoni Reg. (DE0005408884)<br />
Stück 350 000 367 600 17 600 EUR 40,1550 14 054 250,00 1,95<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Linde (DE0006483001)<br />
Stück 340 000 400 000 60 000 EUR 24,8000 8 432 000,00 1,17<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 64 600 84 600 EUR 96,0100 19 202 000,00 2,67<br />
M.A.X. Automation (DE0006580905) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 770 828 70 000 29 172 EUR 2,7700 4 905 193,56 0,68<br />
MAN Ord. (DE0005937007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Merck (DE0006599905)<br />
Stück 60 000 143 600 203 600 EUR 80,5200 4 831 200,00 0,67<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 EUR 61,9600 6 196 000,00 0,86<br />
MTU Aero Engines Holding Reg. (DE000A0D9PT0) . . . . . Stück 150 000 161 000 11 000 EUR 42,1550 6 323 250,00 0,88<br />
Pfeiffer Vacuum Technology (DE0006916604) . . . . . . . . .<br />
Prosiebensat.1 Media Pref. (DE0007771172)<br />
Stück 120 000 8 800 88 800 EUR 69,7000 8 364 000,00 1,16<br />
3) . . . . . . . .<br />
PSI AG für Produkte und Systeme der Info. Tech.<br />
Stück 560 000 604 000 44 000 EUR 17,4000 9 744 000,00 1,35<br />
(DE000A0Z1JH9) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 653 619 653 619 EUR 14,4950 9 474 207,41 1,32<br />
PVA TePla (DE0007461006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 527 900 25 000 344 200 EUR 4,4200 6 753 318,00 0,94<br />
Q-Cells (DE0005558662) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000 EUR 4,1300 8 260 000,00 1,15<br />
Qiagen (NL0000240000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Rational Ord. (DE0007010803)<br />
Stück 389 200 210 800 EUR 13,2850 5 170 522,00 0,72<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Rheinmetall Ord. (DE0007030009)<br />
Stück 40 000 42 800 2 800 EUR 153,3000 6 132 000,00 0,85<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 20 900 50 900 EUR 48,2500 7 237 500,00 1,01<br />
SAP (DE0007164600) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Sartorius Pref. (DE0007165631)<br />
Stück 1 000 1 000 900 000 EUR 36,1700 36 170,00 0,01<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 644 803 4 000 18 197 EUR 17,5000 11 284 052,50 1,57<br />
SFC Smart Fuel Cell (DE0007568578) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 544 900 3 200 EUR 5,0000 2 724 500,00 0,38<br />
Siemens Reg. (DE0007236101) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 200 000 300 000 EUR 77,1000 7 710 000,00 1,07<br />
Sixt Pref. (DE0007231334) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 519 577 529 000 9 423 EUR 18,8800 9 809 613,76 1,36<br />
SMA Solar Technology (DE000A0DJ6J9) . . . . . . . . . . . . .<br />
SolarWorld (DE0005108401)<br />
Stück 100 000 107 300 7 300 EUR 79,7100 7 971 000,00 1,11<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 315 000 215 000 EUR 9,1000 13 650 000,00 1,90<br />
Symrise (DE000SYM9999) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 370 700 400 000 29 300 EUR 20,3650 7 549 305,50 1,05<br />
Tognum (DE000A0N4P43) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 153 600 3 600 EUR 16,0950 2 414 250,00 0,34<br />
Tom Tailor Holding (DE000A0STST2) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 981 993 1 000 000 18 007 EUR 11,6400 11 430 398,52 1,59<br />
Tomorrow Focus (DE0005495329) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 620 000 410 367 EUR 3,4100 12 344 200,00 1,72<br />
United Internet Reg. (DE0005089031) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 297 300 525 000 427 700 EUR 11,9450 15 496 248,50 2,15
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Volkswagen Pref. (DE0007664039) 3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 000 366 730 206 730 EUR 89,0500 20 481 500,00 2,85<br />
Wacker Chemie (DE000WCH8881) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 105 000 85 000 EUR 135,6500 2 713 000,00 0,38<br />
Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 139 000 70 000 81 000 EUR 48,2900 6 712 310,00 0,93<br />
XING (DE000XNG8888) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 270 000 68 000 83 000 EUR 29,0100 7 832 700,00 1,09<br />
Zertifikate<br />
Soc. Generale/BASF 27.12.11<br />
Tracker Cert. (DE000SG1K9P9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Soc. Generale/Linde 27.12.11<br />
Stück 324 400 423 858 99 458 EUR 47,7600 15 493 344,00 2,15<br />
Tracker Cert. (DE000SG1K9Q7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 92 700 205 428 112 728 EUR 97,8050 9 066 523,50 1,26<br />
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 891 489,72 0,12<br />
Aktien<br />
Activa resources (DE0007471377) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 358 028 184 000 800 EUR 2,4900 891 489,72 0,12<br />
Summe Wertpapiervermögen 707 414 186,32 98,29<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Derivate auf einzelne Wertpapiere 1 782 969,68 0,25<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Call SAP (FLEX) 12/2011 Strike 36,50 (EURX) . . . . . . . . . Stück 900 000 EUR 3,5666 3 209 958,00 0,45<br />
Call Solarworld (FLEX) 12/2010 Strike 12,75 (EURX) . . . . Stück 300 000 EUR 0,0744 22 324,80 0,00<br />
Put SAP Stammakt. (FLEX) 12/2011 Strike 29,75 (EURX) Stück -900 000 EUR 1,5883 -1 429 481,70 -0,20<br />
Put Solarworld (FLEX) 12/2010 Strike 10,50 (EURX) . . . . Stück -300 000 EUR 1,7463 -523 897,50 -0,07<br />
Put Solarworld 12/2010 Strike 10 (EURX) . . . . . . . . . . . . . Stück -150 000 EUR 1,2200 -183 000,00 -0,03<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
DaimlerChrysler Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . .<br />
Deutsche Bank AG Future 12/2010 (after CA)<br />
Stück 1 200 000 3 240 000,00 0,45<br />
(EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 986 326 -3 836 808,92 -0,53<br />
Deutsche Telekom Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . Stück 1 750 000 -629 125,00 -0,09<br />
MAN Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 960 200,00 0,13<br />
Siemens Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000 952 800,00 0,13<br />
Aktienindex-Derivate 374 396,00 0,05<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
DAX Index Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 -544 354,00 -0,08<br />
Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Put DAX 11/2010 Strike 6050 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 500 EUR 122,5000 918 750,00 0,13<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 10 894 530,10 1,51<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
10 894 530,10 1,51<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 894 530,10 % 100 10 894 530,10 1,51<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 131 633,69 0,02<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 854,17 % 100 1 854,17 0,00<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 180,68 % 100 2 180,68 0,00<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 127 598,84 % 100 127 598,84 0,02<br />
49
50<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 521 123,40 % 100 521 123,40 0,07<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -898 262,91 % 100 -898 262,91 -0,12<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -510 450,68 % 100 -510 450,68 -0,07<br />
Fondsvermögen 719 710 125,60 100,00<br />
Anteilwert 146,83<br />
Umlaufende Anteile 4 901 805,513<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
HDAX Performance Index<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 9,094<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 27,073<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 14,101<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei<br />
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 187 628 459,27.
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und<br />
Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
BASF (DE0005151005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 1 250 000<br />
Bilfinger Berger (DE0005909006) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 175 000<br />
Bilfinger Berger Right (DE000A1A6V89) . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000<br />
Carl-Zeiss Meditec (DE0005313704) . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 1 005 000<br />
Deutsche Börse Reg. (DE0005810055) . . . . . . . . . . Stück 40 000 240 000<br />
Deutsche Post Reg. (DE0005552004) . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000<br />
Deutsche Wohnen Right (DE000A0Z2ZQ4) . . . . . . . Stück 589 105 589 105<br />
E.ON Reg. (DE000ENAG999) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 1 250 000<br />
Eurofins Scientific Right (FR0010891754) . . . . . . . .<br />
euromicron (delivery right on new shares)<br />
Stück 288 246 288 246<br />
(DE000A1EMGE2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 245 000 245 000<br />
Hamburger Hafen & Logistik A (DE000A0S8488) . . Stück 70 000 250 000<br />
IVG Immobilien (DE0006205701) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000<br />
K+S (DE0007162000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 275 000 275 000<br />
Metro Ord. (DE0007257503) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft<br />
Stück 230 000 230 000<br />
Vink.Reg. (DE0008430026) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 66 000<br />
Phoenix Solar (DE000A0BVU93) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 250 000<br />
QSC Reg. (DE0005137004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 135 000 3 147 000<br />
RHÖN-KLINIKUM (DE0007042301) . . . . . . . . . . . . . Stück 100 001 900 000<br />
RWE Ord. (DE0007037129) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000<br />
Salzgitter (DE0006202005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 310 000<br />
Smartrac (NL0000186633) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 656 165<br />
Software (DE0003304002) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000<br />
Vossloh (DE0007667107) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000<br />
Zertifikate<br />
BNP Paribas E.u.H/RWE 23.12.09 Tracker<br />
Cert. (DE000BN2Q195) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Commerzbank/Siemens 28.12.09 Tracker<br />
Stück 250 000<br />
Cert. (DE000CB77UQ1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Credit Suisse/Bayer 21.12.11 Tracker<br />
Stück 400 000<br />
Cert. (DE000CS0DWH8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Credit Suisse/E.ON 21.12.11 Index Cert.<br />
Stück 300 000 300 000<br />
(DE000CS0DWG0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Credit Suisse/E.ON 23.12.09 Tracker<br />
Stück 400 000 400 000<br />
Cert. (DE000CS1DW01) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Credit Suisse/RWE 21.12.11 Index Cert.<br />
Stück 400 000<br />
(DE000CS0DWF2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Merrill Lynch/Bayer 18.12.09 Tracker<br />
Stück 100 000 100 000<br />
Cert. (XS0389177816) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Soc. Generale/BASF 28.12.09 Tracker<br />
Stück 306 510<br />
Cert. (DE000SG00V31) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Soc. Generale/Linde 28.12.09 Tracker<br />
Stück 400 000<br />
Cert. (DE000SG00V56) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Soc. Generale/Siemens 27.12.11 Tracker<br />
Stück 200 000<br />
Cert (DE000SG1K9V7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
UBS London/Bayer 23.12.11 Perles Cert.<br />
Stück 400 000 400 000<br />
(DE000UB3UZC7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
UBS London/E.ON 30.12.09 Tracker Cert.<br />
Stück 130 000<br />
(DE000UB8UJ16) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
UBS London/Perles E.ON 23.12.11 Cert.<br />
Stück 598 375<br />
(DE000UB00Y21) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
UBS London/Perles RWE 23.12.11 Cert.<br />
Stück 600 000 600 000<br />
(DE000UB02YM2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000<br />
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere<br />
Verbriefte Geldmarktinstrumente<br />
7,0000 % Activa Resources 06/21.04.11<br />
Cv cum.W. (DE000A0JQAB3) . . . . . . . . EUR 800<br />
Nicht notierte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Continental (New) (DE000A1CSFC9) . . . . . . . . . . . . Stück 477 500 477 500<br />
Volkswagen Pref. (new) (DE000A1DAJ09) . . . . . . . . Stück 119 724 119 724<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Volumen in 1000<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., DeutscheTelekom<br />
EUR 709 222<br />
Reg., E.ON Reg., MAN Ord., Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft<br />
Vink.Reg., Siemens Reg.)<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: HeidelbergCement)<br />
EUR 3 961<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 1 188 534<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), MDAX Performance Index)<br />
EUR 722 285<br />
Optionsrechte<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: Daimler Reg., Salzgitter)<br />
EUR 32 380<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Daimler Reg., DeutscheTelekom Reg., Salzgitter)<br />
EUR 50 960<br />
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 155 000<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 389 400<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
unbefristet EUR 1 038 932<br />
(Gattung: Aareal Bank, adidas, Aixtron Reg., Allianz SE,<br />
Aurubis AG, Axel Springer Vink. Reg., BASF, BASF Reg.,<br />
Bauer, Bayer, Beiersdorf, Bijou Brigitte modische Accessoires,<br />
Bilfinger Berger, Bilfinger Berger Right, BMW Ord., Carl-Zeiss<br />
Meditec, CTS EVENTIM, Daimler Reg., Deutsche Bank Reg.,<br />
Deutsche Börse Reg., Deutsche EuroShop Reg., Deutsche Post<br />
Reg., Deutsche Wohnen, DeutscheTelekom Reg., Dialog Semiconductor,<br />
ElringKlinger Reg., Eurofins Scientific, Eurofins Scientific<br />
Right, euromicron, Freenet, Fresenius Medical Care, Fresenius<br />
SE Pref., GEA Group, Hamburger Hafen & Logistik A, HAWESKO<br />
Holding, Henkel Pref., Highlight Communications, Hochtief,<br />
Infineon Technologies Reg., IVG Immobilien, K+S, Krones,<br />
KTG Agrar, KWS SAAT, Lanxess, Leoni Reg., Linde, M.A.X.<br />
Automation, Metro Ord., MTU Aero Engines Holding Reg.,<br />
Pfeiffer Vacuum Technology, Phoenix Solar, Prosiebensat.1<br />
Media Pref., PSI AG für Produkte und Systeme der Info.<br />
Tech., Qiagen, QSC Reg., Rational Ord., RHÖN-KLINIKUM,<br />
RWE Ord., Salzgitter, SAP, Sartorius Pref., SFC Smart Fuel<br />
Cell, Siemens Reg., SMA Solar Technology, Smartrac, SolarWorld,<br />
Symrise, Tognum, Tom Tailor Holding, Tomorrow Focus, United<br />
Internet Reg., Volkswagen Pref., Wacker Chemie, Wincor<br />
Nixdorf, XING)<br />
51
52<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong><br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 051 260,07<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 657,57<br />
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 225,01<br />
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren<br />
(vor Quellensteuer) *) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -127 886,98<br />
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 14 359,80<br />
6. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 859 062,97<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . .EUR 859 062,97<br />
7. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -752,61<br />
8. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 104 055,76<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 925 981,59<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -2 834,66<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR-9 424 353,48<br />
EUR -9 424 353,48<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -429 362,83<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . . .EUR -429 362,83<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -9 856 550,97<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 069 430,62<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110 457 312,20<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -78 186 744,70<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 32 270 567,50<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 33 339 998,12<br />
*) enthalten sind Ergebnisse aus Finanzinnovationen<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,45% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,065% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> Aktien Strategie<br />
<strong>Deutschland</strong> keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder<br />
an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur<br />
Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,45% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten,<br />
Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf<br />
sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf<br />
den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 663 888 286,76<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -1 479 572,07<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -44 264 792,37<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 228 239 109,43<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -272 503 901,80<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 060 339,30<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 069 430,62<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110 457 312,20<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -78 186 744,70<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 65 165 865,86<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 719 710 125,60<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt pro Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 33 339 998,12 6,80<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 33 339 998,12 6,80<br />
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR -32 502 081,60 -6,63<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 837 916,52 0,17<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 794 233,67 0,16<br />
b) Einbehaltener Solidaritätszuschlag . . . EUR 43 682,85 0,01<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 719 710 125,60 146,83<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 663 888 286,76 126,69<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 743 998 820,45 125,75<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 613 784 518,38 189,26<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 24,21 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 341.048.603,76 EUR.
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 503 297 229,39 92,20<br />
Aktien<br />
Aryzta Reg. (CH0043238366) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 000 85 000 CHF 43,3000 2 764 109,31 0,51<br />
Helvetia Holding Reg. (CH0012271687) . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 800 20 000 10 000 CHF 338,0000 11 879 849,68 2,18<br />
Sika (CH0000587979) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 280 1 100 CHF 1 813,0000 8 550 782,11 1,57<br />
Sonova Holding Reg. (CH0012549785) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 CHF 119,7000 2 696 893,50 0,49<br />
Dampskibsselskabet Norden Bear. (DK0060083210) 3) . . Stück 350 000 470 000 135 400 DKK 215,9000 10 140 575,09 1,86<br />
FLSmidth & Co. B (DK0010234467) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 DKK 397,2000 4 264 234,95 0,78<br />
GN Store Nord (DK0010272632) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 560 000 560 000 DKK 42,5000 3 193 881,92 0,59<br />
Andritz (AT0000730007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 50 000 EUR 51,0400 3 062 400,00 0,56<br />
Banca Popolare di Milano (IT0000064482) 3) . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 700 000 EUR 3,4675 5 201 250,00 0,95<br />
CompuGROUP Holding Ord. (DE0005437305) . . . . . . . . . Stück 749 412 668 000 30 000 EUR 9,4400 7 074 449,28 1,30<br />
Deutsche EuroShop Reg. (DE0007480204) . . . . . . . . . . . Stück 129 400 46 819 1 EUR 25,6000 3 312 640,00 0,61<br />
Diasorin (IT0003492391) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 38 000 EUR 29,9700 4 495 500,00 0,82<br />
Euler Hermes Reg. (FR0004254035) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 45 000 EUR 60,4600 2 720 700,00 0,50<br />
Fielmann (DE0005772206) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 91 000 16 300 EUR 68,2000 6 206 200,00 1,14<br />
Fresenius SE Pref. (DE0005785638) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 50 000 50 000 EUR 60,0700 9 010 500,00 1,65<br />
Hochtief (DE0006070006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 26 800 EUR 63,0100 6 301 000,00 1,15<br />
IMTECH (new) (NL0006055329) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 151 720 151 720 EUR 23,4200 3 553 282,40 0,65<br />
Ingenico (FR0000125346) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 222 598 10 598 EUR 21,3800 4 759 145,24 0,87<br />
KBC Ancora (BE0003867844) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 160 000 34 000 EUR 15,9600 2 553 600,00 0,47<br />
KONE Cl.B (new) (FI0009013403) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 370 000 60 000 EUR 37,7100 13 952 700,00 2,56<br />
Koninklijke Boskalis Westminster CVA (new)<br />
(NL0000852580) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 243 700 230 000 EUR 30,6750 7 475 497,50 1,37<br />
KWS SAAT (DE0007074007) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 37 400 EUR 121,3500 4 538 490,00 0,83<br />
Lanxess (DE0005470405) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 167 000 EUR 40,1550 6 705 885,00 1,23<br />
Leoni Reg. (DE0005408884) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 156 193 139 193 EUR 24,8000 3 873 586,40 0,71<br />
Nokian Renkaat (FI0009005318) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 303 000 303 000 EUR 24,9400 7 556 820,00 1,38<br />
Outotec (FI0009014575) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000 EUR 30,9800 4 337 200,00 0,79<br />
Prosegur - Cía de Seguridad Reg. (ES0175438235) . . . . . Stück 159 500 EUR 43,6000 6 954 200,00 1,27<br />
Recordati - Industria Chimica e Farmaceutica<br />
(IT0003828271) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 840 000 160 000 EUR 6,5500 5 502 000,00 1,01<br />
Rheinmetall Ord. (DE0007030009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 260 000 20 000 20 000 EUR 48,2500 12 545 000,00 2,30<br />
Sampo Bear. A (FI0009003305) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 140 000 240 000 EUR 19,9200 7 968 000,00 1,46<br />
SCOR (FR0010411983) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 345 000 EUR 17,4200 6 009 900,00 1,10<br />
Software (DE0003304002) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 172 139 42 000 35 000 EUR 88,5500 15 242 908,45 2,79<br />
Technip (FR0000131708) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 110 000 EUR 59,0200 2 951 000,00 0,54<br />
Tecnicas Reunidas & Westinghouse (ES0178165017) 3) . Stück 254 000 20 000 EUR 39,4000 10 007 600,00 1,83<br />
United Internet Reg. (DE0005089031) 3) . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 150 000 275 000 EUR 11,9450 5 972 500,00 1,09<br />
Valeo (FR0000130338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 000 230 000 EUR 33,5300 7 711 900,00 1,41<br />
Vienna Insurance Group (AT0000908504) . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 120 000 10 000 EUR 39,0100 4 291 100,00 0,79<br />
Wacker Chemie (DE000WCH8881) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 95 000 45 000 EUR 135,6500 12 886 750,00 2,36<br />
YIT OYJ (FI0009800643) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 534 109 285 400 81 076 EUR 17,4500 9 320 202,05 1,71<br />
Antofagasta (GB0000456144) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 450 000 400 000 GBP 12,3400 3 592 748,82 0,66<br />
Cairn Energy (GB00B59MW615) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 2 000 000 1 630 000 GBP 4,5470 2 382 918,31 0,44<br />
Carillion (GB0007365546) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 910 000 GBP 3,1700 7 051 220,84 1,29<br />
Croda International (GB0002335270) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 GBP 14,8200 10 355 501,62 1,90<br />
Enterprise Inns (GB00B1L8B624) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 000 1 800 000 2 600 000 GBP 1,0902 1 777 452,21 0,33<br />
Icap (GB0033872168) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000 1 100 000 GBP 4,2250 5 412 414,96 0,99<br />
IG Group Holdings (GB00B06QFB75) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 190 000 GBP 4,9540 8 654 041,00 1,59<br />
Intertek Group (GB0031638363) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 434 873 100 000 GBP 18,3300 9 283 176,26 1,70<br />
Kazakhmys (GB00B0HZPV38) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 800 000 450 000 GBP 14,6800 5 983 644,55 1,10<br />
Lancashire Holdings (BMG5361W1047) . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 000 1 100 000 200 000 GBP 5,5800 5 848 552,54 1,07<br />
Legal & General Group (GB0005603997) . . . . . . . . . . . . . Stück 5 250 000 1 500 000 GBP 1,0370 6 340 299,11 1,16<br />
Lonmin (GB0031192486) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 100 000 GBP 16,8900 5 900 958,92 1,08<br />
Persimmon (GB0006825383) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 800 000 893 000 GBP 3,9830 4 638 547,34 0,85<br />
Premier Farnell (GB0003318416) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 000 1 700 000 GBP 2,6600 5 576 039,34 1,02<br />
Premier Oil (GB0033560011) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000 GBP 16,6800 2 719 541,99 0,50<br />
Randgold Resources (GB00B01C3S32) . . . . . . . . . . . . . . Stück 169 299 190 000 160 000 GBP 65,0750 12 830 401,79 2,35<br />
Serco Group (GB0007973794) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 669 400 000 GBP 6,1400 4 295 119,75 0,79<br />
Smiths Group (GB00B1WY2338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 GBP 12,0122 6 994 621,94 1,28<br />
Spectris (GB0003308607) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 002 640 170 000 9 360 GBP 10,6906 12 482 936,54 2,29<br />
TeleCity Group (GB00B282YM11) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 600 000 1 540 000 GBP 5,0500 9 409 857,52 1,72<br />
Tullett Prebon (GB00B1H0DZ51) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 290 026 600 000 GBP 4,0010 6 010 888,92 1,10<br />
Wolseley (new) (GB00B5ZN3P43) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 490 000 790 000 300 000 GBP 15,8600 9 050 466,18 1,66<br />
Marine Harvest (NO0003054108) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 500 000 7 400 000 NOK 5,1350 8 057 333,70 1,48<br />
SeaDrill (BMG7945E1057) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 NOK 166,9000 6 285 191,01 1,15<br />
Yara International (NO0010208051) 3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 320 000 250 000 180 000 NOK 273,3000 10 978 183,85 2,01<br />
Powszechny Zaklad Ubezpieczen (PLPZU0000011) . . . . . Stück 65 000 65 000 PLN 402,6000 6 563 614,57 1,20<br />
53
54<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Ångpanneföreningen B (Free) (SE0000115578) . . . . . . . . Stück 284 332 142 166 30 000 SEK 123,0000 3 818 755,61 0,70<br />
Autoliv SDR (SE0000382335) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 263 000 250 000 SEK 438,6000 12 595 499,37 2,31<br />
Electrolux B (SE0000103814) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 629 000 220 000 170 000 SEK 166,5000 11 435 519,47 2,09<br />
Rezidor Hotel Group (SE0001857533) 3) . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 700 000 SEK 33,7000 2 575 840,43 0,47<br />
Skandinaviska Enskilda Banken A (Free)<br />
(SE0000148884) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 675 000 700 000 SEK 49,6300 3 657 960,93 0,67<br />
Skanska B (Free) (SE0000113250) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 505 000 SEK 122,9000 6 776 949,91 1,24<br />
Swedbank (SE0000242455) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 890 000 1 000 000 1 200 000 SEK 93,3000 9 066 980,15 1,66<br />
Swedish Match (SE0000310336) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 SEK 178,4000 6 817 951,52 1,25<br />
TAV Havalimanlari Holding (TRETAVH00018) . . . . . . . . . . Stück 1 400 000 1 400 000 TRY 7,7500 5 495 106,57 1,01<br />
Tekfen Holding (TRETKHO00012) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 000 1 700 000 TRY 5,8500 5 036 758,97 0,92<br />
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 4 684 338,89 0,86<br />
Aktien<br />
Oriflame Cosmetics SDR (SE0001174889) . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 148 000 60 000 SEK 429,0000 4 684 338,89 0,86<br />
Summe Wertpapiervermögen 507 981 568,28 93,06<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Aktienindex-Derivate 1 350 000,00 0,25<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Put DAX 11/2010 Strike 6100 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 EUR 135,0000 1 350 000,00 0,25<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 36 937 229,05 6,77<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
36 937 229,05 6,77<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 32 919 281,63 % 100 32 919 281,63 6,03<br />
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 3 693 397,14 % 100 3 693 397,14 0,68<br />
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 257 012,28 % 100 193 019,98 0,04<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 178 915,63 % 100 131 429,01 0,02<br />
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 960,52 % 100 101,29 0,00<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 1 120 492,15 0,20<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 981,60 % 100 6 981,60 0,00<br />
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 697 483,05 % 100 697 483,05 0,13<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 380 849,89 % 100 380 849,89 0,07<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 35 177,61 % 100 35 177,61 0,01<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 101 170,88 % 100 101 170,88 0,02<br />
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme<br />
Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
-780 738,76 -0,14<br />
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY -1 541 556,18 % 100 -780 738,76 -0,14<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -632 976,12 % 100 -632 976,12 -0,12<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -201 820,21 % 100 -201 820,21 -0,04<br />
Fondsvermögen 545 874 925,27 100,00<br />
Anteilwert 149,14<br />
Umlaufende Anteile 3 660 205,257<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
70% DJ Stoxx Mid 200 Price Index in EUR, 30% DJ Stoxx - Small 200 Price Index<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 7,639<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 16,795<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 12,182<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei<br />
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
Devisenkurse (in Mengennotiz)<br />
per 30.09.2010<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,331532 = EUR 1<br />
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,451747 = EUR 1<br />
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,858674 = EUR 1<br />
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . NOK 7,966345 = EUR 1<br />
Polnische Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 3,986980 = EUR 1<br />
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . SEK 9,158176 = EUR 1<br />
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,974484 = EUR 1<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,361310 = EUR 1<br />
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . ZAR 9,482512 = EUR 1<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das<br />
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile<br />
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.<br />
Rücknahmeabschläge gezahlt.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 50 935 934,73.<br />
55
56<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Bank Sarasin & Cie Reg. (CH0038389307) . . . . . . . . Stück 100 000<br />
EFG International Reg. (CH0022268228) . . . . . . . . . Stück 200 000 543 000<br />
Aareal Bank (DE0005408116) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 200<br />
Allied Irish Banks (IE0000197834) . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 000 3 900 000<br />
Alpha Bank (GRS015013006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 573 000 1 183 000<br />
Alpha Bank Right (GRX015003007) . . . . . . . . . . . . . Stück 610 000 610 000<br />
Ansaldo STS S.p.A. (IT0003977540) . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000<br />
Atlantia (IT0003506190) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 275 000<br />
Bauer (DE0005168108) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 122 998<br />
Brenntag (DE000A1DAHH0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 29 207 29 207<br />
Comp. Générale de Géophysique-Veritas<br />
(FR0000120164) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 330 000<br />
EADS (NL0000235190) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000<br />
Eurobank Properties Reat Estate (GRS491003000) . Stück 350 000<br />
Freenet (DE000A0Z2ZZ5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 192 285 831 427<br />
Fresenius Medical Care (DE0005785802) . . . . . . . . Stück 140 000<br />
Galp Energia SGPS (PTGAL0AM0009) . . . . . . . . . . . Stück 330 000<br />
Gemalto (NL0000400653) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 255 000<br />
Grupo Empresarial Ence (new) (ES0130625512) . . . Stück 1 662 776 1 842 383<br />
Hannover Rückversicherung Reg. (DE0008402215) Stück 50 000 150 000<br />
Hera (IT0001250932) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 000<br />
IVG Immobilien (DE0006205701) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 67 800 567 800<br />
Jerónimo Martins, SGPS Port. Bear.<br />
(PTJMT0AE0001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 449 945<br />
Maire Tecnimont (IT0004251689) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000<br />
Marfin Popular Bank (CY0000200119) . . . . . . . . . . . Stück 900 000 1 900 000<br />
Neste Oil Corp. (FI0009013296) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 340 000 340 000<br />
Orpea Reg. (FR0000184798) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 003<br />
Paddy Power (IE0002588105) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000<br />
Parmalat (IT0003826473) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 000<br />
Prysmian (IT0004176001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000<br />
Rautaruukki K (FI0009003552) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 230 000 230 000<br />
Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment<br />
(AT0000946652) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 800<br />
SGL CARBON (DE0007235301) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000<br />
SNS REAAL Groep (NL0000390706) . . . . . . . . . . . . Stück 610 000 1 485 000<br />
SolarWorld (DE0005108401) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 305 000 305 000<br />
Stora Enso R (FI0009005961) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 150 000<br />
Trevi-Finanziaria Industriale (IT0001351383) . . . . . . . Stück 215 000<br />
Asos (GB0030927254) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 000<br />
Autonomy Corp. (GB0055007982) . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 708 964<br />
Cairn Energy (GB00B1RZDL64) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000<br />
Chemring Group (GB0001904621) . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000<br />
Debenhams (GB00B126KH97) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 4 269 024<br />
Heritage Oil (JE00B2Q4TN56) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000<br />
Micro Focus International (GB00B079W581) . . . . . . Stück 231 999<br />
Stagecoach Group (new) (GB00B1VJ6Q03) . . . . . . . Stück 2 000 000<br />
The Game Group (GB0007360158) . . . . . . . . . . . . . Stück 3 100 000<br />
Thomas Cook Group (GB00B1VYCH82) . . . . . . . . . . Stück 500 000<br />
Tullow Oil (GB0001500809) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000<br />
Wellstream Holdings (GB00B1VWM162) . . . . . . . . . Stück 850 000<br />
Xchanging (GB00B1VK7X76) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 800 000<br />
DnB NOR A (NO0010031479) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 501 866 1 701 866<br />
DnB NOR ASA Right (NO0010552763) . . . . . . . . . . Stück 155 553 155 553<br />
Opera Software (NO0010040611) . . . . . . . . . . . . . . Stück 410 000 1 469 500<br />
Petroleum Geo-Services (new) (NO0010199151) . . Stück 800 000 819 282<br />
Renewable Energy Corp. (NO0010112675) . . . . . . . Stück 1 850 000 1 850 000<br />
Renewable Energy Right (NO0010572100) . . . . . . . Stück 550 000 550 000<br />
Songa Offshore (CY0100962113) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 700 000<br />
Millicom International Cellular SDR<br />
(SE0001174970) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 80 000<br />
Retail And Brands (SE0000401622) . . . . . . . . . . . . . Stück 1 700 000 1 700 000<br />
Svenska Cellulosa B (Free) (SE0000112724) . . . . . . Stück 700 000 700 000<br />
Swedbank Right (SE0002979203) . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000<br />
Unibet SDR (new) (SE0001835588) . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Greencore Group (IE0003864109) . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 816 000 1 816 000<br />
Nicht notierte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Air Berlin (GB00B128C026) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 850 000<br />
Investmentanteile<br />
Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KAG-eigene Investmentanteile)<br />
<strong>DWS</strong> Invest European Small/Mid Cap FC<br />
(LU0236150610) (0,750%+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 000<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Terminkontrakte<br />
Volumen in 1000<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, IBEX 35 - Index)<br />
EUR 554 049<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)<br />
EUR 84 092<br />
Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 168 000<br />
Verkaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)<br />
EUR 195 500<br />
Devisenterminkontrakte<br />
Kauf von Devisen auf Termin<br />
GBP/EUR EUR 22 195<br />
Verkauf von Devisen auf Termin<br />
GBP/EUR EUR 22 198
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
Volumen in 1000<br />
unbefristet EUR 633 544<br />
(Gattung: Air Berlin, Alpha Bank, Alpha Bank Right, Andritz,<br />
Ångpanneföreningen B (Free), Aryzta Reg., Banca Popolare<br />
di Milano, Bauer, Comp. Générale de Géophysique-Veritas,<br />
CompuGROUP Holding Ord., Dampskibsselskabet Norden Bear.,<br />
Deutsche EuroShop Reg., Diasorin, DnB NOR A, DnB NOR ASA<br />
Right, EADS, EFG International Reg., Electrolux B, Fielmann,<br />
FLSmidth & Co. B, Freenet, Fresenius Medical Care, Fresenius<br />
SE Pref., Galp Energia SGPS, Gemalto, GN Store Nord, Grupo<br />
Empresarial Ence (new), Hannover Rückversicherung Reg.,<br />
Helvetia Holding Reg., Hochtief, IG Group Holdings, Ingenico,<br />
IVG Immobilien, Kazakhmys, KONE Cl.B (new), Koninklijke<br />
Boskalis Westminster CVA (new), KWS SAAT, Lanxess, Leoni<br />
Reg., Marfin Popular Bank, Marine Harvest, Neste Oil Corp.,<br />
Nokian Renkaat, Opera Software, Outotec, Parmalat, Prosegur<br />
- Cía de Seguridad Reg., Prysmian, Rautaruukki K, Recordati<br />
- Industria Chimica e Farmaceutica, Renewable Energy Corp.,<br />
Renewable Energy Right, Retail And Brands, Rezidor Hotel<br />
Group, Rheinmetall Ord., Sampo Bear. A, SCOR, SeaDrill,<br />
SGL CARBON, Skandinaviska Enskilda Banken A (Free), Skanska<br />
B (Free), SNS REAAL Groep, Software, Songa Offshore, Sonova<br />
Holding Reg., Stora Enso R, Svenska Cellulosa B (Free),<br />
Swedbank, Swedbank Right, Swedish Match, Technip, Tecnicas<br />
Reunidas & Westinghouse, Trevi-Finanziaria Industriale,<br />
Tullow Oil, United Internet Reg., Vienna Insurance Group,<br />
Wacker Chemie, Xchanging, Yara International, YIT OYJ)<br />
57
58<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities<br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 401 036,14<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 653 508,70<br />
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 36 173,56<br />
4. Erträge aus Investmentzertifikaten *) . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 022,34<br />
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . .EUR 1 154 904,55<br />
EUR 1 154 904,55<br />
6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -596 385,15<br />
7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kompensationszahlungen . . . . . .EUR 1 900 299,30<br />
EUR 1 900 299,30<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 544 514,76<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -867,12<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . .EUR -7 078 921,04<br />
EUR -7 078 921,04<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -577 564,46<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . . .EUR -577 564,46<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 657 352,62<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 887 162,14<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 56 391 982,21<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -65 860 674,86<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR -9 468 692,65<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 581 530,51<br />
*) enthalten sind negative realisierte Ergebnisse aus Zwischengewinnen<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,115% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> European<br />
Opportunities keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder<br />
an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur<br />
Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,40% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten,<br />
Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf<br />
sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf<br />
den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 433 232 165,08<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -4 620 906,04<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 53 849 827,26<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 178 944 083,97<br />
aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 156 800 705,74<br />
aus Fondsverschmelzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 22 143 378,23<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -125 094 256,71<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -169 617,92<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 887 162,14<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 56 391 982,21<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -65 860 674,86<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 68 164 987,40<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 545 874 925,27<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt pro Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . EUR 76 845 971,64 20,99<br />
2. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR -4 581 530,51 -1,25<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 72 264 441,13 19,74<br />
1. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR -67 396 368,14 -18,41<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 868 072,99 1,33<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Barausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 716 754,79 1,29<br />
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 143 429,57 0,04<br />
c) Einbehaltene Solidaritätszuschlag . . . . EUR 7 888,63 0,00<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 545 874 925,27 149,14<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433 232 165,08 133,70<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 407 119 052,15 137,13<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 148 977 490,56 269,15<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 11,31 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 78.114.509,45 EUR.
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 711 891 966,81 92,47<br />
Aktien<br />
Adecco Reg. (CH0012138605) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325 000 325 000 CHF 51,1500 12 484 679,30 1,62<br />
Julius Baer Gruppe Reg. (CH0102484968) . . . . . . . . . . . . Stück 260 000 260 000 CHF 36,0700 7 043 165,32 0,91<br />
Nestlé Reg. (CH0038863350) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Novartis Reg. (CH0012005267)<br />
Stück 200 000 100 000 CHF 52,3000 7 855 612,93 1,02<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
SGS Reg. (CH0002497458)<br />
Stück 500 000 80 000 230 000 CHF 56,2000 21 103 510,84 2,74<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 13 368 1 368 CHF 1 580,0000 14 239 237,21 1,85<br />
Sulzer Reg. (new) (CH0038388911) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000 105 000 CHF 113,8000 8 973 873,70 1,17<br />
Syngenta Reg. (CH0011037469) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
The Swatch Group (CH0012255151)<br />
Stück 55 000 55 000 CHF 246,9000 10 198 403,04 1,32<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 15 000 20 000 CHF 368,4000 13 833 689,31 1,80<br />
A.P.Møller-Mærsk B (DK0010244508) 3) . . . . . . . . . . . . . Stück 1 900 4 200 2 300 DKK 45 700,0000 11 652 301,13 1,51<br />
FLSmidth & Co. B (DK0010234467) 3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000 225 000 DKK 397,2000 11 993 160,80 1,56<br />
Aixtron Reg. (DE000A0WMPJ6) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 600 000 100 000 EUR 22,0050 11 002 500,00 1,43<br />
Allianz SE (DE0008404005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000 EUR 82,7600 16 552 000,00 2,15<br />
Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 319 000 EUR 51,0700 16 291 330,00 2,12<br />
Bilfinger Berger (DE0005909006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 EUR 50,8700 2 543 500,00 0,33<br />
BNP Paribas (FR0000131104) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 285 000 210 000 EUR 52,2900 15 687 000,00 2,04<br />
Brenntag (DE000A1DAHH0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 EUR 61,0800 4 886 400,00 0,63<br />
Cap Gemini (FR0000125338) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325 000 325 000 EUR 36,7000 11 927 500,00 1,55<br />
Carrefour (FR0000120172) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 EUR 39,4300 15 772 000,00 2,05<br />
Compagnie de Saint-Gobain (C.R.) (FR0000125007) . . . . Stück 430 000 380 000 300 000 EUR 32,4450 13 951 350,00 1,81<br />
Continental (DE0005439004) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 220 000 238 923 18 923 EUR 56,7900 12 493 800,00 1,62<br />
Deutsche Börse Reg. (DE0005810055) . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000 EUR 48,9400 6 851 600,00 0,89<br />
Essilor International (FR0000121667) 3) . . . . . . . . . . . . . . Stück 220 000 20 000 EUR 50,4100 11 090 200,00 1,44<br />
Fortum (FI0009007132) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 150 000 550 000 EUR 19,2200 11 532 000,00 1,50<br />
France Telecom (FR0000133308) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 750 000 EUR 15,8350 11 876 250,00 1,54<br />
Freenet (DE000A0Z2ZZ5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 EUR 8,5120 3 404 800,00 0,44<br />
GEK Group of Companies S.A. (GRS145003000) . . . . . . . Stück 2 761 000 EUR 3,9800 10 988 780,00 1,43<br />
Gemalto (NL0000400653) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 180 000 EUR 30,1950 5 435 100,00 0,71<br />
HeidelbergCement (DE0006047004) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000 EUR 35,4550 5 318 250,00 0,69<br />
Immofinanz Immobilien Anlagen (AT0000809058) 3) . . . . Stück 2 849 999 2 849 999 EUR 2,7120 7 729 197,29 1,00<br />
ING Groep CVA (NL0000303600) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 200 000 2 700 000 1 500 000 EUR 7,5800 24 256 000,00 3,15<br />
Pernod-Ricard (C.R.) (FR0000120693) 3) . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 3 400 58 400 EUR 60,3700 6 942 550,00 0,90<br />
Qiagen (NL0000240000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 300 000 185 000 EUR 13,2850 1 527 775,00 0,20<br />
Saipem (IT0000068525) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 50 000 EUR 29,4100 8 823 000,00 1,15<br />
Sanofi-Aventis (FR0000120578) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 340 000 100 000 EUR 48,7100 19 484 000,00 2,53<br />
SAP (DE0007164600) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000 225 000 23 000 EUR 36,1700 8 138 250,00 1,06<br />
Siemens Reg. (DE0007236101) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 EUR 77,1000 7 710 000,00 1,00<br />
Societe Generale (FR0000130809) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 15 500 EUR 42,0250 21 012 500,00 2,73<br />
Telefonica (ES0178430E18) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 600 000 700 000 EUR 18,0350 10 821 000,00 1,41<br />
Terna Energy (GRS496003005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 920 000 80 000 EUR 2,7400 2 520 800,00 0,33<br />
Unilever (NL0000009355) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 258 000 150 000 EUR 21,8050 9 812 250,00 1,27<br />
VINCI (FR0000125486) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 EUR 36,5350 14 614 000,00 1,90<br />
Volkswagen Pref. (DE0007664039) 3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 150 000 100 000 EUR 89,0500 4 452 500,00 0,58<br />
Anglo American (GB00B1XZS820) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 714 000 650 000 GBP 25,5950 2 980 758,70 0,39<br />
Astrazeneca (GB0009895292) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 229 079 269 000 470 921 GBP 32,4150 8 647 747,33 1,12<br />
British American Tobacco (BAT) (GB0002875804) . . . . . . Stück 700 000 255 000 GBP 23,6700 19 296 030,86 2,51<br />
Croda International (GB0002335270) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 613 000 GBP 14,8200 10 579 870,82 1,37<br />
Enterprise Inns (GB00B1L8B624) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 540 000 4 540 000 GBP 1,0902 5 764 023,60 0,75<br />
Imperial Tobacco Group (GB0004544929) . . . . . . . . . . . . Stück 410 000 410 000 GBP 18,8312 8 991 528,80 1,17<br />
Lloyds TSB Group (GB0008706128) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 000 000 16 080 000 16 080 000 GBP 0,7420 10 369 476,66 1,35<br />
Reckitt Benckiser Group (GB00B24CGK77) . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 GBP 35,1600 12 284 056,58 1,60<br />
Rio Tinto (GB0007188757) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 850 000 532 000 GBP 37,8000 30 814 954,22 4,00<br />
Tullow Oil (GB0001500809) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000 GBP 12,8700 14 988 226,03 1,95<br />
Wm. Morrison Supermarkets (GB0006043169) . . . . . . . . Stück 4 050 000 4 050 000 GBP 2,9660 13 989 360,34 1,82<br />
Xstrata (GB0031411001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 000 950 000 350 000 GBP 12,3750 36 029 389,50 4,68<br />
Acergy SA (LU0075646355) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 200 000 NOK 107,1000 8 066 434,48 1,05<br />
Golden Ocean Group (BMG4032A1045) 3) . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 3 000 000 NOK 8,2500 3 106 820,00 0,40<br />
Statoil (NO0010096985) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 890 000 90 000 NOK 122,9000 13 730 387,02 1,78<br />
Yara International (NO0010208051) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 430 000 230 000 NOK 273,3000 6 861 364,90 0,89<br />
Skandinaviska Enskilda Banken A (Free)<br />
(SE0000148884) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000 SEK 49,6300 8 128 802,07 1,06<br />
Sberegatelniy Bank Rossiyskoy Federatsii<br />
(RU0009029540) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 000 5 000 000 8 000 000 USD 2,7727 22 404 669,03 2,91<br />
Zertifikate<br />
<strong>DWS</strong> GO UK Best Picks TR Index<br />
Certificate (DE000<strong>DWS</strong>0J62) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 EUR 57,2350 20 032 250,00 2,60<br />
Summe Wertpapiervermögen 711 891 966,81 92,47<br />
59
60<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Aktienindex-Derivate -380 886,00 -0,05<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Dow Jones Euro STOXX 50 Future 12/2010<br />
(EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 000 -677 886,00 -0,09<br />
Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Put Euro STOXX 50 10/2010 Strike 2500 (EURX) . . . . . . . Stück 54 000 EUR 5,5000 297 000,00 0,04<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 58 143 524,30 7,55<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
58 143 524,30 7,55<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 387 482,52 % 100 3 387 482,52 0,44<br />
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 53 261 280,01 % 100 53 261 280,01 6,92<br />
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1 896 077,15 % 100 1 423 981,66 0,18<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 96 353,67 % 100 70 780,11 0,01<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 1 294 929,80 0,17<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 844,05 % 100 9 844,05 0,00<br />
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 392 086,04 % 100 392 086,04 0,05<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 811 973,59 % 100 811 973,59 0,11<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 81 026,12 % 100 81 026,12 0,01<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 91 851,80 % 100 91 851,80 0,01<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -927 585,07 % 100 -927 585,07 -0,12<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -267 495,49 % 100 -267 495,49 -0,03<br />
Fondsvermögen 769 846 306,15 100,00<br />
Anteilwert 88,81<br />
Umlaufende Anteile 8 668 517,617<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
DJ STOXX 50<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 8,500<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 19,485<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 12,247<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei<br />
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
Devisenkurse (in Mengennotiz)<br />
per 30.09.2010<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,331532 = EUR 1<br />
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,451747 = EUR 1<br />
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,858674 = EUR 1<br />
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . NOK 7,966345 = EUR 1<br />
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . SEK 9,158176 = EUR 1<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,361310 = EUR 1<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 115 656 430,56.<br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
ABB Reg. (CH0012221716) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 443 000 1 300 000<br />
Cie Financière Richemont A (CH0045039655) . . . . . Stück 400 000<br />
Credit Suisse Group Reg. (CH0012138530) . . . . . . . Stück 260 000 484 000<br />
Holcim Reg. (CH0012214059) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 295 000 385 000<br />
Lonza Group Reg. (CH0013841017) . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000<br />
Nobel Biocare Holding Reg. (CH0037851646) . . . . . Stück 203 568<br />
UBS Reg. (CH0024899483) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 2 100 000<br />
Ageas (BE0003801181) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 400 000<br />
Allied Irish Banks (IE0000197834) . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 2 600 000<br />
Anheuser-Busch InBev (BE0003793107) . . . . . . . . . Stück 300 000<br />
ArcelorMittal (new) (LU0323134006) . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 327 500<br />
AXA (FR0000120628) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 83 332 1 083 332<br />
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Reg.<br />
(ES0113211835) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 218 000 300 000<br />
BASF (DE0005151005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 000<br />
BNP Paribas Right (FR0010808931) . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000<br />
Bouygues (FR0000120503) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 300 000<br />
bwin Interactive Entertainment (AT0000767553) . . . Stück 200 000 200 000<br />
CA Immobilien Anlagen AG (AT0000641352) . . . . . . Stück 630 000 630 000<br />
Daimler Reg. (DE0007100000) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000<br />
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008) . . . . . . . . . . . Stück 265 000 461 000<br />
E.ON Reg. (DE000ENAG999) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 1 200 000<br />
EFG Eurobank Ergasias (GRS323013003) . . . . . . . . Stück 350 000 1 000 000<br />
ENI (IT0003132476) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Erste Bank der österreichischen Sparkassen<br />
(AT0000652011) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 248 850 248 850<br />
Fiat (IT0001976403) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000<br />
GdF Suez (FR0010208488) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000<br />
Heineken (NL0000009165) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000<br />
Immoeast Immobilien Anlagen (AT0000642806) . . . Stück 1 900 000 1 900 000<br />
Intesa Sanpaolo (IT0000072618) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 260 000<br />
National Bank of Greece (GRS003013000) . . . . . . . Stück 600 000<br />
Peugeot (C.R.) (FR0000121501) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000<br />
Portugal Telecom SGPS (PTPTC0AM0009) . . . . . . . Stück 700 000 700 000<br />
RWE Ord. (DE0007037129) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 500<br />
Total (FR0000120271) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 000 550 000<br />
UniCredit (IT0000064854) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 500 000 6 840 000<br />
voestalpine (AT0000937503) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000<br />
Wienerberger (AT0000831706) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000<br />
BAE Systems (GB0002634946) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 000<br />
Barclays (GB0031348658) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 300 000 5 300 000<br />
BG Group (GB0008762899) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 730 000<br />
BHP Billiton (GB0000566504) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000<br />
Diageo (GB0002374006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000<br />
GlaxoSmithkline (GB0009252882) . . . . . . . . . . . . . . Stück 95 000<br />
HSBC Holdings (GB0005405286) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 260 000<br />
Lloyds Banking Group (GB00B54PTB97) . . . . . . . . . Stück 16 080 000 16 080 000<br />
Lloyds Banking Group Right (GB00B53Y1V18) . . . . Stück 16 080 000 16 080 000<br />
Marks & Spencer Group (GB0031274896) . . . . . . . . Stück 1 600 000<br />
Persimmon (GB0006825383) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 000 1 300 000<br />
Rolls Royce Group (GB0032836487) . . . . . . . . . . . . Stück 1 450 000 3 350 000<br />
Rolls Royce Group C (GB00B3XLQZ77) . . . . . . . . . . Stück 87 000 000 87 000 000<br />
61
62<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Tesco (GB0008847096) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000<br />
Vodafone Group (GB00B16GWD56) . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 000<br />
Tele2 B (SE0000314312) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000<br />
Gazprom ADR (US3682872078) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 1 450 000<br />
Stalnaya Gruppa Mechel ADR (US5838401033) . . . Stück 300 000<br />
Sonstige Beteiligungswertpapiere<br />
Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) . . . . . . . . Stück 80 000<br />
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere<br />
Aktien<br />
CRH (IE0001827041) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 570 000<br />
Nicht notierte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
AXA Right (FR0010821561) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000<br />
Continental (New) (DE000A1CSFC9) . . . . . . . . . . . . Stück 238 750 238 750<br />
ING Right (NL0009307941) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 000 1 400 000<br />
Volkswagen Pref. (new) (DE000A1DAJ09) . . . . . . . . Stück 63 853 63 853<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Terminkontrakte<br />
Volumen in 1000<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro)<br />
EUR 239 750<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 38 482<br />
Optionsrechte<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Astrazeneca)<br />
EUR 8 250<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Astrazeneca)<br />
EUR 7 127<br />
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro)<br />
EUR 260 500<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)<br />
EUR 307 550<br />
Verkaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)<br />
EUR 37 700<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)<br />
EUR 54 600<br />
Devisenterminkontrakte<br />
Kauf von Devisen auf Termin<br />
EUR/GBP EUR 96 054<br />
GBP/EUR EUR 29 404<br />
Verkauf von Devisen auf Termin<br />
EUR/GBP EUR 121 650<br />
GBP/EUR EUR 6 656<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
unbefristet EUR 1 262 924<br />
(Gattung: A.P.Møller-Mærsk B, ABB Reg., Acergy SA, Ageas,<br />
Aixtron Reg., Anheuser-Busch InBev, ArcelorMittal (new),<br />
AXA, AXA Right, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Reg., Bayer,<br />
Bilfinger Berger, BNP Paribas, BNP Paribas Right, Bouygues,<br />
bwin Interactive Entertainment, CA Immobilien Anlagen AG,<br />
Cap Gemini, Carrefour, Cie Financière Richemont A, Compagnie<br />
de Saint-Gobain (C.R.), Continental, Credit Suisse Group<br />
Reg., CRH, Deutsche Bank Reg., E.ON Reg., EFG Eurobank<br />
Ergasias, Erste Bank der österreichischen Sparkassen, Essilor<br />
International, FLSmidth & Co. B, Fortum, France Telecom,<br />
GdF Suez, Gemalto, Golden Ocean Group, Heineken, Holcim<br />
Reg., Immoeast Immobilien Anlagen, Immofinanz Immobilien<br />
Anlagen, ING Groep CVA, ING Right, Julius Baer Gruppe Reg.,<br />
Lloyds TSB Group, Lonza Group Reg., Nestlé Reg., Nobel<br />
Biocare Holding Reg., Novartis Reg., Pernod-Ricard (C.R.),<br />
Peugeot (C.R.), Portugal Telecom SGPS, Roche Holding Profitsh.,<br />
Rolls Royce Group, Saipem, Sanofi-Aventis, Sberegatelniy<br />
Bank Rossiyskoy Federatsii, SGS Reg., Statoil, Syngenta<br />
Reg., Tele2 B, Telefonica, The Swatch Group, Total, UBS<br />
Reg., Unilever, VINCI, Volkswagen Pref., Wienerberger)
<strong>DWS</strong> Eurovesta<br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 706 413,41<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 570 910,64<br />
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 49 816,58<br />
4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 1 198 806,04<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . .EUR 1 198 806,04<br />
5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -641 061,00<br />
6. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 3 651 812,54<br />
Kompensationszahlungen . . . . . .EUR 3 647 117,00<br />
andere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR 4 695,54<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 16 536 698,21<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 938,56<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . .EUR -10 271 322,70<br />
EUR -10 271 322,70<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -599 398,49<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . .EUR -599 398,49<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -10 872 659,75<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 664 038,46<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 118 585 427,13<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -58 808 467,47<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 59 776 959,66<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 65 440 998,12<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,081% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> Eurovesta keine<br />
Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten<br />
Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung<br />
gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,40% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten,<br />
Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf<br />
sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf<br />
den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 724 033 196,54<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -6 259 026,51<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -10 266 534,15<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 71 583 483,44<br />
aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 43 557 820,02<br />
aus Fondsverschmelzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 28 025 663,42<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -81 850 017,59<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 658 221,60<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 664 038,46<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 118 585 427,13<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -58 808 467,47<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 760 549,45<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 769 846 306,15<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt pro Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . EUR 111 369 263,12 12,85<br />
2. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 65 440 998,12 7,55<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 176 810 261,24 20,40<br />
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR -55 612 093,69 -6,42<br />
2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR -115 476 945,92 -13,32<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 721 221,63 0,66<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Barausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 569 219,63 0,64<br />
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 144 077,73 0,02<br />
c) Einbehaltene Solidaritätszuschlag . . . . EUR 7 924,27 0,00<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 769 846 306,15 88,81<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 724 033 196,54 82,46<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 636 812 327,66 82,08<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 087 116 699,92 130,44<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 22,36 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 354.971.481,98 EUR.<br />
63
64<br />
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 361 476 225,75 73,04<br />
Aktien<br />
Agnico-Eagle Mines (CA0084741085) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 250 000 175 000 CAD 72,9300 3 891 772,47 0,79<br />
Barrick Gold (CA0679011084) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Canadian Natural Resources (CA1363851017)<br />
Stück 115 000 255 000 340 000 CAD 48,5700 3 974 165,13 0,80<br />
3) . . . . . . . Stück 115 000 115 000 65 000 CAD 35,5300 2 907 187,30 0,59<br />
EnCana Corp (CA2925051047) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Goldcorp (CA3809564097)<br />
Stück 175 000 280 000 205 000 CAD 29,9100 3 724 212,27 0,75<br />
3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 230 000 260 000 CAD 45,5500 4 861 380,40 0,98<br />
Kinross Gold (CA4969024047) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 765 000 650 000 CAD 19,5700 6 265 897,76 1,27<br />
Nexen (CA65334H1029) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 715 000 265 000 CAD 20,6300 6 605 287,22 1,33<br />
Suncor Energy (new) (CA8672241079) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 215 000 330 000 115 000 CAD 33,1900 5 077 216,44 1,03<br />
Yamana Gold (CA98462Y1007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 1 050 000 850 000 CAD 11,9800 6 392 901,99 1,29<br />
UBS Reg. (CH0024899483) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 700 000 500 000 CHF 16,9100 2 539 931,45 0,51<br />
Areva Pref. B (FR0004275832) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 000 8 500 500 EUR 309,1000 4 945 600,00 1,00<br />
Axel Springer Vink. Reg. (DE0005501357) . . . . . . . . . . . . Stück 33 149 33 149 EUR 96,5100 3 199 209,99 0,65<br />
Bouygues (FR0000120503) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 165 000 100 000 25 000 EUR 31,5350 5 203 275,00 1,05<br />
Crucell (NL0000358562) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 425 000 125 000 EUR 24,5150 7 354 500,00 1,49<br />
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008) 3) . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 135 000 85 000 EUR 40,0750 2 003 750,00 0,40<br />
Deutsche Bank Right (DE000A1E8H87) . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000 EUR 3,5340 176 700,00 0,04<br />
DeutscheTelekom Reg. (DE0005557508) . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 750 000 775 000 EUR 10,0900 5 045 000,00 1,02<br />
E.ON Reg. (DE000ENAG999) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 475 000 395 000 20 000 EUR 21,6450 10 281 375,00 2,08<br />
Electricité de France (E.D.F.) Reg. (FR0010242511) 3) . . . Stück 150 000 75 000 25 000 EUR 31,4200 4 713 000,00 0,95<br />
France Telecom (FR0000133308) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 475 000 325 000 125 000 EUR 15,8350 7 521 625,00 1,52<br />
GdF Suez (FR0010208488) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 130 000 40 000 EUR 26,0150 6 503 750,00 1,31<br />
Koninklijke KPN (NL0000009082) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 000 600 000 50 000 EUR 11,3100 6 220 500,00 1,26<br />
Nokia (FI0009000681) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 1 050 000 650 000 EUR 7,4500 2 980 000,00 0,60<br />
Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29) . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 130 000 80 000 EUR 22,2300 7 780 500,00 1,57<br />
RWE Ord. (DE0007037129) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 165 000 10 000 EUR 49,4950 9 899 000,00 2,00<br />
Sanofi-Aventis (FR0000120578) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000 EUR 48,7100 4 871 000,00 0,98<br />
Total (FR0000120271) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 80 000 25 000 EUR 37,6450 7 529 000,00 1,52<br />
Vivendi (FR0000127771) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 375 000 290 000 100 000 EUR 19,8600 7 447 500,00 1,50<br />
Wolters Kluwer (NL0000395903) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 65 000 165 000 EUR 15,4150 2 697 625,00 0,55<br />
Centrica (GB00B033F229) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 650 000 1 950 000 GBP 3,2491 2 648 679,82 0,54<br />
GlaxoSmithkline (GB0009252882) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 400 000 525 000 GBP 12,5100 2 549 570,62 0,52<br />
Scottish and Southern Energy (GB0007908733) 3) . . . . . Stück 550 000 500 000 425 000 GBP 11,2000 7 173 851,78 1,45<br />
Vodafone Group (GB00B16GWD56) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 650 000 3 850 000 3 200 000 GBP 1,5735 4 856 062,95 0,98<br />
Wm. Morrison Supermarkets (GB0006043169) . . . . . . . . Stück 1 850 000 2 100 000 250 000 GBP 2,9660 6 390 201,64 1,29<br />
Beijing Capital Intern. Airport Co. Cl.H (new)<br />
(CNE100000221) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 250 000 10 000 000 2 750 000 HKD 4,0800 2 799 809,64 0,57<br />
Canon (JP3242800005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 185 000 135 000 100 000 JPY 3 895,0000 6 351 968,29 1,28<br />
Daiwa Securities Group (JP3502200003) . . . . . . . . . . . . . Stück 1 650 000 2 100 000 450 000 JPY 337,0000 4 901 657,66 0,99<br />
KDDI Corp. (JP3496400007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 350 1 550 200 JPY 399 500,0000 4 754 224,47 0,96<br />
Lawson (JP3982100004) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 145 000 70 000 100 000 JPY 3 825,0000 4 889 096,08 0,99<br />
Mitsubishi UFJ Financial Group (JP3902900004) . . . . . . . Stück 1 750 000 2 850 000 1 100 000 JPY 389,0000 6 000 905,40 1,21<br />
Nomura Holdings (JP3762600009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 675 000 425 000 JPY 404,0000 3 561 315,88 0,72<br />
NTT Docomo (JP3165650007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 750 3 650 3 400 JPY 139 000,0000 4 594 890,84 0,93<br />
Olympus Corp. (JP3201200007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 285 000 35 000 JPY 2 186,0000 4 817 473,09 0,97<br />
Panasonic Corp. (JP3866800000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 775 000 25 000 JPY 1 131,0000 7 477 441,07 1,51<br />
Seven & I Holdings Co. (JP3422950000) . . . . . . . . . . . . . Stück 275 000 215 000 265 000 JPY 1 956,0000 4 741 662,90 0,96<br />
Shiseido Co. (JP3351600006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 100 000 265 000 JPY 1 874,0000 2 477 935,38 0,50<br />
Sumitomo Electric Industries (JP3407400005) . . . . . . . . . Stück 575 000 600 000 25 000 JPY 1 018,0000 5 159 941,21 1,04<br />
Sumitomo Mitsui Financial Group (JP3890350006) . . . . . Stück 265 000 415 000 150 000 JPY 2 432,0000 5 681 180,34 1,15<br />
Takeda Pharmaceutical Co. (JP3463000004) . . . . . . . . . . Stück 105 000 210 000 105 000 JPY 3 835,0000 3 549 635,82 0,72<br />
Yakult Honsha Co. (JP3931600005) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 60 000 120 000 JPY 2 578,0000 2 613 424,05 0,53<br />
Cermaq (NO0010003882) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 100 000 250 000 NOK 64,2500 4 032 589,60 0,81<br />
Statoil (NO0010096985) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 325 000 350 000 25 000 NOK 122,9000 5 013 905,37 1,01<br />
Alnylam Pharmaceuticals (US02043Q1076) 3) . . . . . . . . . Stück 450 000 425 000 100 000 USD 12,4100 4 102 298,52 0,83<br />
Babcock & Wilcox (new) (US05615F1021) . . . . . . . . . . . . Stück 235 000 245 000 10 000 USD 21,5400 3 718 403,60 0,75<br />
Becton, Dickinson & Co. (US0758871091) . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 60 000 70 000 USD 74,1700 3 813 899,85 0,77<br />
Chiquita Brands International (US1700328099) . . . . . . . . Stück 250 000 75 000 100 000 USD 13,5900 2 495 757,76 0,50<br />
Corning (US2193501051) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 260 000 60 000 USD 18,3800 2 700 340,11 0,55<br />
Devon Energy Corp. (US25179M1036) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 145 000 65 000 USD 64,8300 3 809 859,62 0,77<br />
Eli Lilly & Co. (US5324571083) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 275 000 125 000 115 000 USD 36,5300 7 379 472,71 1,49<br />
Fluor Corp. (new) (US3434121022) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000 120 000 95 000 USD 49,5900 3 824 955,37 0,77<br />
Gilead Sciences (US3755581036) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000 260 000 35 000 USD 35,8700 5 928 664,30 1,20<br />
Intel Corp. (US4581401001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 350 000 350 000 150 000 USD 19,2600 4 951 847,85 1,00<br />
Itron (US4657411066) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 65 000 95 000 USD 60,2700 2 656 411,84 0,54<br />
Marathon Oil Corp. (US5658491064) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 215 000 100 000 USD 33,0100 2 788 600,69 0,56<br />
Merck (new) (US58933Y1055) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 275 000 100 000 USD 37,1200 4 771 874,15 0,96
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Microsoft Corp. (US5949181045) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000 USD 24,5000 7 198 948,07 1,45<br />
Newmont Mining Corp. (US6516391066) . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 215 000 270 000 USD 63,9000 3 755 206,38 0,76<br />
NVIDIA Corp. (US67066G1040) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 425 000 675 000 250 000 USD 11,8800 3 708 927,43 0,75<br />
Quanta Services (US74762E1029) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 275 000 435 000 160 000 USD 19,2600 3 890 737,60 0,79<br />
SK Telecom ADR (US78440P1084) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 USD 17,4800 3 852 171,81 0,78<br />
Symantec Corp. (US8715031089) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 550 000 365 000 290 000 USD 15,6100 6 306 792,72 1,27<br />
Take-Two Interactive Software (US8740541094) . . . . . . . Stück 1 000 000 1 000 000 USD 10,0700 7 397 286,44 1,49<br />
The Estée Lauder Companies (US5184391044) 3) . . . . . . Stück 85 000 85 000 USD 64,1300 4 004 267,95 0,81<br />
The Shaw Group (US8202801051) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 255 000 105 000 USD 33,6800 3 711 131,19 0,75<br />
Sonstige Beteiligungswertpapiere<br />
Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 52 500 47 500 CHF 134,7000 5 058 083,47 1,02<br />
Summe Wertpapiervermögen 361 476 225,75 73,04<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Aktienindex-Derivate 5 870 535,75 1,19<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Dow Jones EURO STOXX Bank Future 12/2010<br />
(EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 137 500 -1 828 750,00 -0,37<br />
Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Put DAX 11/2010 Strike 6000 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 26 250 EUR 105,1000 2 758 875,00 0,56<br />
Put Euro STOXX 50 11/2010 Strike 2650 (EURX) . . . . . . . Stück 39 000 EUR 68,4000 2 667 600,00 0,54<br />
Put Standard & Poor’s 500 11/2010 Strike 1100 (CBOE) . Stück 140 000 USD 22,1000 2 272 810,75 0,46<br />
Devisen-Derivate 699 699,81 0,14<br />
Devisenterminkontrakte (Verkauf)<br />
Offene Positionen<br />
EUR/USD 90,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 408 859,32 -0,28<br />
JPY/EUR 7 600,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 059,13 0,02<br />
Optionsscheine<br />
Optionsscheine auf Devisen<br />
Commerzbank WRT 15.03.11 EUR/USD . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000 EUR 1,1350 1 702 500,00 0,34<br />
DZ Bank WRT 09.12.10 EUR/USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000 2 450 000 1 350 000 EUR 0,2600 286 000,00 0,06<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 126 386 903,21 25,54<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
126 386 903,21 25,54<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 52 239 102,52 % 100 52 239 102,52 10,56<br />
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 8 741 451,44 % 100 8 741 451,44 1,77<br />
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 6 160 612,12 % 100 4 383 326,60 0,89<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 324 857,92 % 100 243 973,05 0,05<br />
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 5 776 786,31 % 100 546 785,06 0,11<br />
Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 1 071 570 348,00 % 100 9 446 040,82 1,91<br />
Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 116 046 586,00 % 100 74 761,03 0,02<br />
Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 0,18 % 100 0,10 0,00<br />
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 809 625,80 % 100 451 957,24 0,09<br />
Taiwanesische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 35,00 % 100 0,82 0,00<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 353 266,11 % 100 259 504,53 0,05<br />
65
66<br />
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Termingeld<br />
EUR - Guthaben (Deutsche Bank AG, Frankfurt) . . . . . . . EUR 50 000 000,00 % 100 50 000 000,00 10,10<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 1 143 751,47 0,23<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 498,01 % 100 13 498,01 0,00<br />
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 996 008,46 % 100 996 008,46 0,20<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 106 333,98 % 100 106 333,98 0,02<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 27 911,02 % 100 27 911,02 0,01<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 58 992,00 % 100 58 992,00 0,01<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -609 431,06 % 100 -609 431,06 -0,12<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -148 266,93 % 100 -148 266,93 -0,03<br />
Fondsvermögen 494 878 410,00 100,00<br />
Anteilwert 122,43<br />
Umlaufende Anteile 4 042 130,386<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
MSCI Equities The World Index_EUR_TR<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 3,087<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 18,144<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 8,743<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei<br />
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
CBOE = Chicago Board Option Exchange (CBOE)<br />
Devisenkurse (in Mengennotiz)<br />
per 30.09.2010<br />
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,405465 = EUR 1<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,331532 = EUR 1<br />
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,858674 = EUR 1<br />
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 10,565004 = EUR 1<br />
Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 113,441215 = EUR 1<br />
Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . KRW 1 552,233745 = EUR 1<br />
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . NOK 7,966345 = EUR 1<br />
Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . NZD 1,846133 = EUR 1<br />
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,791377 = EUR 1<br />
Taiwanesische Dollar . . . . . . . . . . . . . TWD 42,526812 = EUR 1<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,361310 = EUR 1
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 33 061 589,37.<br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Cameco (CA13321L1085) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000<br />
Cenovus Energy (CA15135U1093) . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000 105 000<br />
Potash Corp. of Saskatchewan (CA73755L1076) . . . Stück 65 000 65 000<br />
Novartis Reg. (CH0012005267) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 120 000<br />
Aguas de Barcelona (ES0141330C19) . . . . . . . . . . . Stück 160 000<br />
ASML Holding (NL0006034001) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000<br />
Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 70 000<br />
Cap Gemini (FR0000125338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000<br />
Gamesa Corporacion Tecnologica (ES0143416115) . Stück 425 000 425 000<br />
Groupe Danone (C.R.) (FR0000120644) . . . . . . . . . . Stück 15 000 110 000<br />
Hellenic Telecommunications Organization<br />
(GRS260333000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 525 000<br />
Iberdrola (new) (ES0144580Y14) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 1 050 000<br />
ING Groep CVA (NL0000303600) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 975 000 975 000<br />
K+S (DE0007162000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 000 145 000<br />
K+S Right (DE000A1A6Z69) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000<br />
Linde (DE0006483001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000<br />
Red Electrica de España (ES0173093115) . . . . . . . . Stück 85 000 85 000<br />
SolarWorld (DE0005108401) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 575 000 575 000<br />
Barclays (GB0031348658) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 550 000 1 550 000<br />
BG Group (GB0008762899) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 315 000<br />
Lloyds Banking Group Right (GB00B53Y1V18) . . . . Stück 5 360 000 5 360 000<br />
Lloyds TSB Group (GB0008706128) . . . . . . . . . . . . . Stück 16 750 000 16 750 000<br />
China Mobile LTD (HK0941009539) . . . . . . . . . . . . . Stück 275 000 875 000<br />
China Travel International Investment<br />
(HK0308001558) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 20 000 000<br />
Hitachi (JP3788600009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000 2 150 000<br />
Kawasaki Kisen Kaisha (JP3223800008) . . . . . . . . . Stück 800 000<br />
Komatsu (JP3304200003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000<br />
Mitsui & Co. (JP3893600001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 600 000<br />
Mitsui O.S.K. Lines (JP3362700001) . . . . . . . . . . . . Stück 550 000<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Mizuho Financial Group (JP3885780001) . . . . . . . . . Stück 3 100 000 3 100 000<br />
Nintendo Co. (JP3756600007) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 40 000<br />
Nippon Yusen (JP3753000003) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000<br />
SONY Corp. (JP3435000009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 215 000 215 000<br />
Toshiba Corp. (JP3592200004) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 850 000<br />
AGCO Corp. (US0010841023) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 225 000 225 000<br />
Baker Hughes (US0572241075) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 135 000 135 000<br />
Bristol-Myers Squibb Co. (US1101221083) . . . . . . . Stück 250 000<br />
Comverse Technology (US2058624022) . . . . . . . . . Stück 150 000 800 000<br />
ConocoPhillips (US20825C1045) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 175 000<br />
Electronic Arts (US2855121099) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 950 000<br />
EMC Corp. (Mass.) (US2686481027) . . . . . . . . . . . . Stück 275 000<br />
ENSCO International (US26874Q1004) . . . . . . . . . . Stück 100 000 100 000<br />
Ensco International ADR (US29358Q1094) . . . . . . . Stück 125 000 125 000<br />
EOG Resources (US26875P1012) . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 85 000<br />
Genzyme Corp. Gen. Div. (US3729171047) . . . . . . . Stück 150 000 150 000<br />
Halliburton Co. (US4062161017) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 165 000<br />
Hess (US42809H1077) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 000 125 000<br />
Honeywell International (US4385161066) . . . . . . . . Stück 5 000 120 000<br />
Intercontinental Exchange (US45865V1008) . . . . . . Stück 40 500 85 500<br />
McDermott International (PA5800371096) . . . . . . . . Stück 460 000 460 000<br />
MEMC Electronic Materials (US5527151048) . . . . . Stück 550 000 550 000<br />
Merck & Co. (US5893311077) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000<br />
Nasdaq Stock Market (US6311031081) . . . . . . . . . . Stück 350 000 500 000<br />
NYSE EURONEXT (US6294911010) . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 290 000<br />
Polycom (US73172K1043) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 000<br />
Range Resources Corp. (US75281A1097) . . . . . . . . Stück 115 000 115 000<br />
Sprint Nextel Corp. FON S. 1 (US8520611000) . . . . Stück 1 850 000 1 850 000<br />
Stryker Corp. (US8636671013) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 125 000<br />
The Mosaic Co. (US61945A1079) . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 120 000<br />
Weatherford International Reg. (CH0038838394) . . Stück 75 000 225 000<br />
XTO Energy (US98385X1063) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 140 000<br />
Yingli Green Energy Holding Co. (US98584B1035) . Stück 750 000 750 000<br />
Zimmer Holdings (US98956P1021) . . . . . . . . . . . . . Stück 85 000<br />
67
68<br />
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Zugänge Abgänge<br />
Optionsscheine<br />
Optionsscheine auf Aktienindex-Derivate<br />
Optionsscheine auf Aktienindices<br />
Deutsche Bank WRT 10.03.10 Nikkei 225 . . . . . . . . Stück 41 500 000 41 500 000<br />
Deutsche Bank WRT 10.03.10 Nikkei 225 Index . . . Stück 35 000 000 35 000 000<br />
Optionsscheine auf Devisen-Derivate<br />
Optionsscheine auf Devisen<br />
Deutsche Bank WRT 15.03.10 EUR/USD . . . . . . . . Stück 1 275 000 3 775 000<br />
Deutsche Bank WRT 15.03.10 EUR/USD . . . . . . . . Stück 7 000 000 7 000 000<br />
Deutsche Bank WRT 15.03.10 USD/JPY . . . . . . . . . Stück 1 750 000 1 750 000<br />
Deutsche Bank WRT 15.03.10 USD/JPY . . . . . . . . . Stück 5 750 000 5 750 000<br />
Deutsche Bank WRT 15.06.11 USD/JPY . . . . . . . . . Stück 2 600 000 2 600 000<br />
Deutsche Bank WRT 15.12.10 EUR/JPY . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000<br />
DZ Bank WRT 14.06.10 USD/JPY . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 10 000 000<br />
DZ Bank WRT 15.06.11 USD/JPY . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 5 000 000<br />
DZ Bank WRT 15.09.10 USD/JPY . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 600 000 2 600 000<br />
Volumen in 1000<br />
Terminkontrakte<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Dow Jones Euro STOXX<br />
Bank, Euro STOXX 50 Price Euro, Nikkei 225, S&P 500 Index)<br />
EUR 948 487<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: Nasdaq 100 Index)<br />
EUR 19 075<br />
Zinsterminkontrakte<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: Euro-Bund Future 06/2010, Euro-Bund Future<br />
09/2010)<br />
EUR 51 126<br />
Optionsrechte<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: Gold Fields ADR, Financial Select SectorSPDR,<br />
Harmony Gold, Mining ADR, Nokia)<br />
EUR 291 141<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Amazon.com, BASF, SPDR - S&P Retail ETF,<br />
Industrial Select SectoSPDR, Google A, Oracle, Corp.)<br />
EUR 433 294<br />
Verkaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: Financial Select SectorSPDR)<br />
EUR 31 633<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Nokia)<br />
EUR 15 000<br />
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro, Nikkei 225, S&P 500 Index)<br />
EUR 18 498 990<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro, Nasdaq 100 Index, S&P 500 Index)<br />
EUR 3 921 421<br />
Verkaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro, S&P 500 Index)<br />
EUR 449 304<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, S&P 500 Index)<br />
EUR 210 547<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Optionsrechte auf Zins-Derivate<br />
Volumen in 1000<br />
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: 10Y U.S.Treasury Note Future 09/2010)<br />
EUR 634 394<br />
Optionsrechte auf Devisen-Derivate<br />
Optionsrechte auf Devisen<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Put JPY/USD (DBK) 15.06.11 Strike 100)<br />
EUR 37 907 506<br />
Devisenterminkontrakte<br />
Kauf von Devisen auf Termin<br />
GBP/EUR EUR 21 587<br />
JPY/EUR EUR 43 225<br />
USD/EUR EUR 66 899<br />
Verkauf von Devisen auf Termin<br />
EUR/JPY EUR 10 500<br />
EUR/USD EUR 140 059<br />
GBP/EUR EUR 46 785<br />
JPY/EUR EUR 215 632<br />
USD/EUR EUR 53 448<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
Volumen in 1000<br />
unbefristet EUR 376 921<br />
(Gattung: Areva Pref. B, Baker Hughes, Bayer, BG Group,<br />
Bouygues, Canadian Natural Resources, Cap Gemini, Cermaq,<br />
Crucell, Deutsche Bank Reg., Devon Energy Corp., E.ON Reg.,<br />
Electricité de France (E.D.F.) Reg., EnCana Corp, France<br />
Telecom, Gamesa Corporacion Tecnologica, GdF Suez, GlaxoSmithkline,<br />
Goldcorp, Groupe Danone (C.R.), Hellenic Telecommunications<br />
Organization, Hitachi, Iberdrola (new), ING Groep CVA,<br />
Intel Corp., Intercontinental Exchange, K+S, K+S Right,<br />
Kinross Gold, MEMC Electronic Materials, Merck & Co., Mizuho<br />
Financial Group, Nexen, Nokia, Nomura Holdings, Olympus<br />
Corp., Panasonic Corp., Red Electrica de España, Royal<br />
Dutch Shell Cl. A, RWE Ord., Shiseido Co., SolarWorld,<br />
Statoil, Stryker Corp., Sumitomo Mitsui Financial Group,<br />
Suncor Energy (new), Symantec Corp., Toshiba Corp., Total,<br />
UBS Reg., Vivendi, Wolters Kluwer, Yakult Honsha Co., Yamana<br />
Gold)
<strong>DWS</strong> Intervest<br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 965 842,93<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 729 964,87<br />
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 128 055,03<br />
4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 519,90<br />
5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 550 368,93<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . .EUR 550 368,93<br />
6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -616 201,62<br />
7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kompensationszahlungen . . . . . . .EUR 2 161 812,25<br />
EUR 2 248 961,52<br />
andere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR 87 149,27<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 008 511,56<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -271,85<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR-7 295 887,17<br />
EUR -7 295 887,17<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -298 019,22<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . . .EUR -275 412,64<br />
Aufwendungen für Rechtskosten .EUR -22 606,58<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -7 594 178,24<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 414 333,32<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 181 640 410,60<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -164 870 528,90<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 16 769 881,70<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 19 184 215,02<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,45% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,054% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> Intervest keine<br />
Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten<br />
Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung<br />
gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,45% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten,<br />
Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf<br />
sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf<br />
den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 393 320 441,58<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -2 915 721,86<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 110 826 535,24<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 364 324 159,95<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -253 497 624,71<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -5 447 292,30<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 414 333,32<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 181 640 410,60<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -164 870 528,90<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -20 089 767,68<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 494 878 410,00<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt pro Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . EUR 75 510 325,31 18,68<br />
2. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 19 184 215,02 4,75<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 94 694 540,33 23,43<br />
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR -18 037 500,60 -4,47<br />
2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR -74 231 761,50 -18,36<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 425 278,23 0,60<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Barausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 353 250,02 0,58<br />
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 68 273,18 0,02<br />
c) Einbehaltene Solidaritätszuschlag . . . . EUR 3 755,03 0,00<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 494 878 410,00 122,43<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393 320 441,58 124,54<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333 567 177,95 116,61<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 624 878 758,21 165,56<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 20,16 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 341.526.042,91 EUR.<br />
69
70<br />
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 2 929 470 639,65 89,73<br />
Aktien<br />
Canadian Pacific Railway (CA13645T1003) 3) . . . . . . . . . Stück 550 000 CAD 63,4900 24 845 513,76 0,76<br />
Nexen (CA65334H1029) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 650 000 CAD 20,6300 29 356 832,08 0,90<br />
Vestas Wind Systems (DK0010268606) 3) . . . . . . . . . . . . Stück 650 000 1 966 022 1 316 022 DKK 204,4000 17 829 376,12 0,55<br />
AEGON (NL0000303709) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 9 400 000 9 400 000 EUR 4,3900 41 266 000,00 1,26<br />
Allianz SE (DE0008404005) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 300 000 50 000 EUR 82,7600 41 380 000,00 1,27<br />
Crucell (NL0000358562) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 721 343 750 000 28 657 EUR 24,5150 17 683 723,65 0,54<br />
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 1 000 000 750 000 EUR 40,0750 10 018 750,00 0,31<br />
Deutsche Post Reg. (DE0005552004) 3) . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 2 500 000 EUR 13,2100 6 605 000,00 0,20<br />
DeutscheTelekom Reg. (DE0005557508) 3) . . . . . . . . . . . Stück 17 000 000 7 000 000 813 000 EUR 10,0900 171 530 000,00 5,24<br />
E.ON Reg. (DE000ENAG999) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 000 3 000 000 EUR 21,6450 129 870 000,00 3,98<br />
ENI (IT0003132476) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000 EUR 15,7500 31 500 000,00 0,96<br />
France Telecom (FR0000133308) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 3 000 000 EUR 15,8350 47 505 000,00 1,46<br />
GdF Suez (FR0010208488) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 750 000 EUR 26,0150 71 541 250,00 2,19<br />
Iberdrola (new) (ES0144580Y14) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 1 000 000 EUR 5,5840 22 336 000,00 0,68<br />
ING Groep CVA (NL0000303600) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 500 000 11 500 000 6 000 000 EUR 7,5800 64 430 000,00 1,97<br />
Koninklijke KPN (NL0000009082) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 EUR 11,3100 45 240 000,00 1,39<br />
Koninklijke Philips Electronics (NL0000009538) 3) . . . . . . Stück 1 750 000 EUR 22,7950 39 891 250,00 1,22<br />
Linde (DE0006483001) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 50 000 EUR 96,0100 28 803 000,00 0,88<br />
Nexans (FR0000044448) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 750 000 EUR 54,2900 40 717 500,00 1,25<br />
Österreichische Elektrizitätswirtschafts AG Verb.<br />
(AT0000746409) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 50 000 EUR 26,1800 19 635 000,00 0,60<br />
Prysmian (IT0004176001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 900 000 900 000 EUR 13,3600 13 360 000,00 0,41<br />
Qiagen (NL0000240000) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 350 000 350 000 500 000 EUR 13,2850 57 789 750,00 1,77<br />
Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29) . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 000 1 150 000 EUR 22,2300 77 805 000,00 2,38<br />
Saft Groupe Reg. (FR0010208165) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 385 500 385 500 EUR 28,6600 11 048 430,00 0,34<br />
Siemens Reg. (DE0007236101) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 450 000 EUR 77,1000 34 695 000,00 1,06<br />
Total (FR0000120271) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 250 000 EUR 37,6450 37 645 000,00 1,15<br />
Unilever (NL0000009355) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 741 150 EUR 21,8050 10 902 500,00 0,33<br />
Vivendi (FR0000127771) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 500 000 2 000 000 EUR 19,8600 109 230 000,00 3,35<br />
Barclays (GB0031348658) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 000 12 000 000 5 000 000 GBP 3,0130 24 562 290,23 0,75<br />
GlaxoSmithkline (GB0009252882) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 000 2 500 000 GBP 12,5100 36 422 437,39 1,12<br />
Sig (GB0008025412) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 11 500 000 843 881 GBP 0,9625 12 890 514,91 0,39<br />
Vodafone Group (GB00B16GWD56) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 000 GBP 1,5735 54 974 297,58 1,68<br />
Astellas Pharma (JP3942400007) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 750 000 JPY 3 015,0000 19 933 231,50 0,61<br />
Canon (JP3242800005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 250 000 JPY 3 895,0000 51 502 445,56 1,58<br />
Denso Corp. (JP3551500006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 750 000 500 000 JPY 2 475,0000 38 180 567,79 1,17<br />
Kyocera Corp. (JP3249600002) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 JPY 7 890,0000 34 775 720,62 1,07<br />
Mitsui O.S.K. Lines (JP3362700001) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 987 000 JPY 525,0000 41 591 365,18 1,27<br />
Nintendo Co. (JP3756600007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 175 000 50 000 JPY 20 860,0000 32 179 662,39 0,99<br />
Nippon Yusen (JP3753000003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 5 000 000 JPY 342,0000 30 147 773,01 0,92<br />
Nomura Holdings (JP3762600009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 2 177 200 2 177 200 JPY 404,0000 17 806 579,38 0,55<br />
Sharp Corp. (JP3359600008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 750 000 JPY 831,0000 12 819 414,88 0,39<br />
Shin-Etsu Chemical Co. (JP3371200001) . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 JPY 4 065,0000 26 875 152,92 0,82<br />
Takeda Pharmaceutical Co. (JP3463000004) 3) . . . . . . . . Stück 2 500 000 2 500 000 JPY 3 835,0000 84 515 138,52 2,59<br />
Tokuyama Corp. (JP3625000009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 000 JPY 424,0000 13 081 665,25 0,40<br />
Tokyo Electron (JP3571400005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 375 000 JPY 4 185,0000 13 834 257,68 0,42<br />
City Development (SG1R89002252) 3) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 SGD 12,7600 28 492 048,30 0,87<br />
SembCorp Industries New (SG1R50925390) . . . . . . . . . . Stück 6 000 000 SGD 4,3600 14 603 291,21 0,45<br />
Everlight Electronics Co. (TW0002393006) . . . . . . . . . . . Stück 6 500 000 3 198 229 TWD 87,9000 13 435 053,63 0,41<br />
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.<br />
(TW0002330008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 079 998 TWD 62,0000 23 443 089,88 0,72<br />
Apache Corp. (US0374111054) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 200 000 USD 98,0300 21 603 455,50 0,66<br />
Avon Products (US0543031027) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000 USD 32,2700 35 557 661,37 1,09<br />
Bank of America Corp. (US0605051046) . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 5 000 000 1 360 578 USD 13,1100 48 152 147,56 1,47<br />
Cisco Systems (US17275R1023) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 USD 21,8700 24 098 111,38 0,74<br />
Corning (US2193501051) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 000 6 000 000 USD 18,3800 81 010 203,41 2,48<br />
CSX Corp. (US1264081035) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 USD 55,6600 30 665 315,03 0,94<br />
Dean Foods Co. (US2423701042) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 350 000 1 160 797 810 797 USD 10,0900 17 418 148,70 0,53<br />
Eli Lilly & Co. (US5324571083) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 800 000 USD 36,5300 40 251 669,35 1,23<br />
Fluor Corp. (new) (US3434121022) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 118 503 618 503 USD 49,5900 10 928 443,93 0,33<br />
FMC Corp. (US3024913036) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 USD 67,9500 24 957 577,63 0,76<br />
Hewlett-Packard Co. (US4282361033) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000 USD 42,5300 46 862 948,19 1,44<br />
ITT Corp. (US4509111021) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 884 032 6 500 USD 46,9200 30 469 754,46 0,93<br />
Laboratory Corp. America Holdings (US50540R4092) 3) . Stück 500 000 100 000 USD 78,1500 28 703 968,97 0,88<br />
Lincoln National Corp. (US5341871094) . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 250 000 1 250 000 USD 23,9400 21 982 502,15 0,67<br />
Medtronic (US5850551061) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 500 000 USD 33,2900 48 908 771,70 1,50<br />
Microsoft Corp. (US5949181045) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 000 2 500 000 USD 24,5000 44 993 425,45 1,38<br />
Murphy Oil Corp. (US6267171022) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 991 384 750 000 358 616 USD 61,2600 44 613 044,67 1,37
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Pall Corp. (US6964293079) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 150 000 USD 41,5500 30 522 070,65 0,93<br />
Petróleo Brasileiro ADR (US71654V4086) . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000 USD 35,7200 13 119 715,57 0,40<br />
Pfizer (US7170811035) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 2 650 000 USD 17,4000 63 909 028,80 1,96<br />
Plum Creek Timber Co. (US7292511083) . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000 100 000 USD 35,2000 28 443 190,75 0,87<br />
Quest Diagnostics (US74834L1008) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 050 000 USD 49,6200 38 272 693,21 1,17<br />
Schlumberger N.Y. Shares (AN8068571086) . . . . . . . . . . Stück 750 000 USD 61,5200 33 893 822,86 1,04<br />
Symantec Corp. (US8715031089) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 2 250 000 1 750 000 USD 15,6100 57 334 479,29 1,76<br />
Teva Pharmaceutical Industries ADR (US8816242098) . . Stück 500 000 500 000 USD 52,5900 19 315 953,02 0,59<br />
The Hartford Financial Services Group<br />
(US4165151048) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000 USD 23,3400 25 717 874,69 0,79<br />
The Mosaic Co. (US61945A1079) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 1 250 000 550 000 USD 60,9600 31 346 276,75 0,96<br />
Vulcan Materials (US9291601097) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000 1 100 000 USD 36,9800 29 881 511,19 0,92<br />
Verzinsliche Wertpapiere<br />
4,7500 % Barclays Bank 05/und. MTN (XS0214398199) EUR 6 000 % 73,0000 4 380 000,00 0,13<br />
5,3300 % Deutsche Bank Capital Trust<br />
IV 03/und. (XS0176823424) . . . . . . . . . . . . . . EUR 55 200 % 93,8750 51 819 000,00 1,59<br />
Zertifikate<br />
<strong>DWS</strong> GO Medical Innovations Certificate<br />
(DE000<strong>DWS</strong>0H31) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 EUR 49,5300 19 812 000,00 0,61<br />
Summe Wertpapiervermögen 2 929 470 639,65 89,73<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Derivate auf einzelne Wertpapiere -2 611 555,50 -0,08<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Call E.ON 10/2010 Strike 24 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 EUR 0,0400 200 000,00 0,01<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Volkswagen Pref. Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . Stück -250 000 -2 811 555,50 -0,09<br />
Aktienindex-Derivate 3 579 549,73 0,11<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
DAX Index Future 12/2010 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . Stück -25 000 1 075 000,00 0,03<br />
NIKKEI 225 (CME) 12/2010 (CME) USD . . . . . . . . . . . . . Stück 12 500 2 504 549,73 0,08<br />
Zins-Derivate -590 000,00 -0,02<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Zinsterminkontrakte<br />
Euro-Bund Future 12/2010 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -100 000 -590 000,00 -0,02<br />
Devisen-Derivate -15 478 735,74 -0,47<br />
Devisenterminkontrakte (Kauf)<br />
Offene Positionen<br />
USD/JPY 1 000,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -18 570 811,21 -0,46<br />
Geschlossene Positionen<br />
USD/EUR 250,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 913 417,99 0,06<br />
71
72<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Devisenterminkontrakte (Verkauf)<br />
Offene Positionen<br />
JPY/EUR 42 000,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 242 666,27 0,19<br />
Geschlossene Positionen<br />
JPY/EUR 25 000,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 064 008,79 -0,16<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 348 578 032,49 10,68<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
348 578 032,49 10,68<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 60 583 713,24 % 100 60 583 713,24 1,86<br />
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 17 119 278,35 % 100 17 119 278,35 0,52<br />
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 748 019,57 % 100 1 242 190,79 0,04<br />
Brasilianische Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 811 845,11 % 100 350 702,97 0,01<br />
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1 525 828,90 % 100 1 085 639,91 0,03<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 5 319 257,48 % 100 3 994 840,14 0,12<br />
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 14 910 052,24 % 100 1 411 268,02 0,04<br />
Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 1 053 610 196,00 % 100 9 287 719,60 0,28<br />
Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 84 403 368,00 % 100 54 375,42 0,00<br />
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 3 857 687,75 % 100 2 153 476,21 0,07<br />
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 58 419,01 % 100 29 586,98 0,00<br />
Taiwanesische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 59 366 088,00 % 100 1 395 968,45 0,04<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 18 709 211,53 % 100 13 743 534,93 0,42<br />
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 1 192 307,18 % 100 125 737,48 0,00<br />
Termingeld<br />
EUR - Guthaben (DZ BANK AG Deutsche Zentral-<br />
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main) . . . . . . . . . . . EUR 175 000 000,00 % 100 175 000 000,00 5,36<br />
EUR - Guthaben (Deutsche Bank AG, Frankfurt) . . . . . . . EUR 61 000 000,00 % 100 61 000 000,00 1,87<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 6 159 820,07 0,19<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 280 466,17 % 100 280 466,17 0,01<br />
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 947 526,64 % 100 4 947 526,64 0,15<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 568 260,39 % 100 568 260,39 0,02<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 363 566,87 % 100 363 566,87 0,01<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 217 373,70 % 100 217 373,70 0,01<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -4 131 991,12 % 100 -4 131 991,12 -0,13<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -632 906,55 % 100 -632 906,55 -0,02<br />
Fondsvermögen 3 264 560 226,73 100,00<br />
Anteilwert 537,64<br />
Umlaufende Anteile 6 072 007,116<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
MSCI Equities The World Index_EUR_TR<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 5,553<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 13,804<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 9,063<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.<br />
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
CME = Chicago Mercantile Exchange (CME) - Index and Options Market Division (IOM)<br />
Devisenkurse (in Mengennotiz)<br />
per 30.09.2010<br />
Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,407207 = EUR 1<br />
Brasilianische Real . . . . . . . . . . . . . . . BRL 2,314908 = EUR 1<br />
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,405465 = EUR 1<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,331532 = EUR 1<br />
Dänische Kronen . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 7,451747 = EUR 1<br />
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,858674 = EUR 1<br />
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 10,565004 = EUR 1<br />
Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 113,441215 = EUR 1<br />
Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . KRW 1 552,233745 = EUR 1<br />
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,791377 = EUR 1<br />
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 1,974484 = EUR 1<br />
Taiwanesische Dollar . . . . . . . . . . . . . TWD 42,526812 = EUR 1<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,361310 = EUR 1<br />
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . ZAR 9,482512 = EUR 1<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das<br />
Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile<br />
(“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw.<br />
Rücknahmeabschläge gezahlt.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 641 875 711,14.<br />
73
74<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Cenovus Energy (CA15135U1093) . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000<br />
EnCana Corp (CA2925051047) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 1 000 000<br />
ABB Reg. (CH0012221716) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 000 6 000 000<br />
Novartis Reg. (CH0012005267) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000<br />
Allied Irish Banks (IE0000197834) . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 5 000 000<br />
Beiersdorf (DE0005200000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 96 300 650 000<br />
Daimler Reg. (DE0007100000) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000<br />
Groupe Danone (C.R.) (FR0000120644) . . . . . . . . . . Stück 750 000<br />
Iberdrola Right (ES0644580906) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 5 000 000<br />
Krones (DE0006335003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000<br />
Portugal Telecom SGPS (PTPTC0AM0009) . . . . . . . Stück 3 000 000 3 000 000<br />
RWE Ord. (DE0007037129) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 1 500 000<br />
Telefonica (ES0178430E18) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000<br />
TNT (NL0000009066) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000<br />
UniCredit (IT0000064854) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 000 20 000 000<br />
Volkswagen Pref. (DE0007664039) . . . . . . . . . . . . . Stück 700 000 850 000<br />
BP (GB0007980591) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 000<br />
British American Tobacco (BAT) (GB0002875804) . . Stück 1 000 000<br />
Lloyds TSB Group (GB0008706128) . . . . . . . . . . . . . Stück 98 215 432 128 215 432<br />
Prudential (GB0007099541) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 3 000 000<br />
Smith & Nephew (GB0009223206) . . . . . . . . . . . . . Stück 2 440 000<br />
The Royal Bank of Scotland Group<br />
(GB0007547838) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 42 000 000<br />
Tullow Oil (GB0001500809) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 500 000<br />
China Mobile LTD (HK0941009539) . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000<br />
Mitsubishi UFJ Financial Group (JP3902900004) . . . Stück 10 000 000 10 000 000<br />
Mizuho Financial Group (JP3885780001) . . . . . . . . . Stück 25 000 000 25 000 000<br />
American Express Co. (US0258161092) . . . . . . . . . Stück 1 250 000<br />
Cabot Oil & Gas Corp. (US1270971039) . . . . . . . . . Stück 950 000<br />
CF Industries Holdings (US1252691001) . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000<br />
Devon Energy Corp. (US25179M1036) . . . . . . . . . . Stück 550 000<br />
Eastman Kodak Co. (US2774611097) . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 6 000 000<br />
EQT Corp. (US26884L1098) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000<br />
Forest Oil Corp. (US3460917053) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 102 838 2 102 838<br />
Hess (US42809H1077) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 650 000<br />
Intel Corp. (US4581401001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000<br />
Itron (US4657411066) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 419 45 419<br />
Jacobs Engineering Group (US4698141078) . . . . . . Stück 900 000 1 250 000<br />
Johnson Controls (US4783661071) . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 000<br />
KBR (US48242W1062) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000<br />
Morgan Stanley (US6174464486) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000<br />
Norfolk Southern Corp. (US6558441084) . . . . . . . . . Stück 300 000<br />
Parker-Hannifin Corp. (US7010941042) . . . . . . . . . . Stück 400 000<br />
Potash Corp. of Saskatchewan (CA73755L1076) . . . Stück 600 000 600 000<br />
Range Resources Corp. (US75281A1097) . . . . . . . . Stück 750 000<br />
The Walt Disney Co. (US2546871060) . . . . . . . . . . . Stück 2 006 245<br />
Time Warner (New) (US8873173038) . . . . . . . . . . . . Stück 666 666<br />
VeriSign (US92343E1029) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000<br />
Yingli Green Energy Holding Co. (US98584B1035) . Stück 1 000 000 4 000 000<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Sonstige Forderungswertpapiere<br />
7,5850 % Deutsche Verkehrs Bank 00/31.12.09<br />
Genuss. (DE0008045543) . . . . . . . . . . . EUR 8 641<br />
Sonstige Beteiligungswertpapiere<br />
Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) . . . . . . . . Stück 500 000<br />
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere<br />
Verzinsliche Wertpapiere<br />
7,3750 % Linde Finance 06/14.07.66<br />
(XS0259604329) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 20 000<br />
Nicht notierte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
ING Right (NL0009307941) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000<br />
Unicredit Right (IT0004554009) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 000 5 000 000<br />
Volkswagen Pref. (new) (DE000A1DAJ09) . . . . . . . . Stück 266 053 266 053<br />
Investmentanteile<br />
Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KAG-eigene Investmentanteile)<br />
<strong>DWS</strong> Gold plus (LU0055649056) (0,850%) . . . . . . . Stück 58 900
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Zugänge Abgänge<br />
Optionsscheine<br />
Wertpapier-Optionsscheine<br />
Optionsscheine auf Aktien<br />
Goldman Sachs WRT 13.08.10 Taiwan<br />
Semiconductor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 318 407<br />
Volumen in 1000<br />
Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: ArcelorMittal (new), Petróleo Brasileiro,<br />
Volkswagen Pref.)<br />
EUR 205 826<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Nikkei 225, S&P 500<br />
Index)<br />
EUR 1 646 585<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro)<br />
EUR 1 479 381<br />
Zinsterminkontrakte<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: Euro-Bund Future 06/2010, Euro-Bund Future<br />
09/2010)<br />
EUR 765 464<br />
Optionsrechte<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: DeutscheTelekom Reg.)<br />
EUR 63 781<br />
Verkaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: Volkswagen Pref.)<br />
EUR 12 000<br />
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: Nikkei 225, S&P 500 Index)<br />
EUR 1 404 367<br />
Verkaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 311 500<br />
Verkaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex))<br />
EUR 44 176<br />
Devisenterminkontrakte<br />
Kauf von Devisen auf Termin<br />
BRL/USD EUR 156 141<br />
USD/EUR EUR 1 087 897<br />
USD/JPY EUR 758 084<br />
Verkauf von Devisen auf Termin<br />
BRL/USD EUR 229 428<br />
EUR/USD EUR 100 066<br />
GBP/EUR EUR 568 581<br />
JPY/EUR EUR 1 450 096<br />
USD/EUR EUR 2 095 429<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
Volumen in 1000<br />
unbefristet EUR 3 558 813<br />
(Gattung: ABB Reg., AEGON, Allianz SE, American Express<br />
Co., Bank of America Corp., Barclays, Beiersdorf, British<br />
American Tobacco (BAT), Canadian Pacific Railway, Cenovus<br />
Energy, China Mobile LTD, Cisco Systems, City Development,<br />
Crucell, Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., Deutsche Post<br />
Reg., DeutscheTelekom Reg., E.ON Reg., Eastman Kodak Co.,<br />
Eli Lilly & Co., EnCana Corp, ENI, EQT Corp., Fluor Corp.<br />
(new), Forest Oil Corp., France Telecom, GdF Suez, GlaxoSmithkline,<br />
Groupe Danone (C.R.), Iberdrola (new), ING Groep CVA, ING<br />
Right, Jacobs Engineering Group, Koninklijke KPN, Koninklijke<br />
Philips Electronics, Krones, Laboratory Corp. America Holdings,<br />
Linde, Lloyds TSB Group, Mizuho Financial Group, Nexans,<br />
Nexen, Nippon Yusen, Nomura Holdings, Novartis Reg., Österreichische<br />
Elektrizitätswirtschafts AG Verb., Pfizer, Plum Creek Timber<br />
Co., Portugal Telecom SGPS, Prysmian, Qiagen, Range Resources<br />
Corp., Roche Holding Profitsh., Royal Dutch Shell Cl. A,<br />
RWE Ord., Sharp Corp., Telefonica, The Walt Disney Co.,<br />
Total, UniCredit, Unicredit Right, Unilever, VeriSign,<br />
Vestas Wind Systems, Vivendi, Volkswagen Pref., Vulcan<br />
Materials)<br />
75
76<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula<br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 889 539,06<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 187 005,63<br />
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren . . . . . . . . . . . . . . EUR 976 747,93<br />
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 240 834,67<br />
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 805 248,51<br />
6. Erträge aus Investmentzertifikaten *) . . . . . . . . . . . . . . EUR -92 941,29<br />
7. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 3 729 708,48<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . .EUR 3 729 708,48<br />
8. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -4 266 569,58<br />
9. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kompensationszahlungen . . . . . .EUR 16 369 022,81<br />
EUR 17 318 928,97<br />
andere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR 949 906,16<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 87 788 502,38<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -86,14<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . .EUR -48 338 888,94<br />
EUR -48 338 888,94<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -1 883 635,52<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . .EUR -1 865 158,94<br />
Aufwendungen für Rechtskosten .EUR -18 476,58<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -50 222 610,60<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 37 565 891,78<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 554 768 591,19<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -513 048 291,96<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 41 720 299,23<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 79 286 191,01<br />
*) enthalten sind negative realisierte Ergebnisse aus Zwischengewinnen<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,45% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,056% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> Akkumula keine<br />
Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten<br />
Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung<br />
gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,45% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten,<br />
Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf<br />
sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf<br />
den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 115 665 431,74<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -4 391 186,18<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 96 504 093,71<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 711 873 318,25<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -615 369 224,54<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 796 003,15<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 37 565 891,78<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 554 768 591,19<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -513 048 291,96<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -23 300 306,70<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 264 560 226,73<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt pro Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 79 286 191,01 13,06<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 79 286 191,01 13,06<br />
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR -70 925 875,27 -11,68<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 360 315,74 1,38<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 7 924 469,90 1,31<br />
b) Einbehaltener Solidaritätszuschlag . . . EUR 435 845,84 0,07<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 264 560 226,73 537,64<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 115 665 431,74 529,12<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 675 783 856,03 512,59<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 369 173 955,96 655,16<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 19,21 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 800.233.580,19 EUR.
Jahresbericht<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
Vermögensaufstellung zum 30.09.2010<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Börsengehandelte Wertpapiere 130 614 756,82 98,12<br />
Aktien<br />
Agnico-Eagle Mines (CA0084741085) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 65 000 45 000 CAD 72,9300 1 037 805,99 0,78<br />
Gammon Gold (CA36467T1066) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 440 000 540 000 100 000 CAD 7,5300 2 357 369,27 1,77<br />
Golden Star Resources (CA38119T1049) . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 730 000 480 000 CAD 5,3000 942 748,49 0,71<br />
Kinross Gold (CA4969024047) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 190 000 350 000 220 000 CAD 19,5700 2 645 601,28 1,99<br />
NovaGold Resources (CA66987E2069) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 330 000 400 000 70 000 CAD 9,2900 2 181 270,97 1,64<br />
Yamana Gold (CA98462Y1007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 520 000 600 000 80 000 CAD 11,9800 4 432 412,05 3,33<br />
Bucher Industries Reg. (CH0002432174) . . . . . . . . . . . . . Stück 7 000 16 000 9 000 CHF 146,9000 772 268,33 0,58<br />
Andritz (AT0000730007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 000 12 000 EUR 51,0400 663 520,00 0,50<br />
Axel Springer Vink. Reg. (DE0005501357) 3) . . . . . . . . . . Stück 24 749 6 630 6 881 EUR 96,5100 2 388 525,99 1,79<br />
Bauer (DE0005168108) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 363 24 000 8 637 EUR 30,0000 1 210 890,00 0,91<br />
CENTROTEC Sustainable (DE0005407506) . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 EUR 14,4450 577 800,00 0,43<br />
Demag Cranes (DE000DCAG010) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000 EUR 28,1000 843 000,00 0,63<br />
Gamesa Corporacion Tecnologica (ES0143416115) . . . . . Stück 253 030 221 030 35 000 EUR 5,2130 1 319 045,39 0,99<br />
Grontmij (NL0000853034) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 EUR 14,5500 1 164 000,00 0,87<br />
HeidelbergCement (DE0006047004) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000 27 000 EUR 35,4550 957 285,00 0,72<br />
KSB Pref. (DE0006292030) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 400 2 400 EUR 516,2500 1 239 000,00 0,93<br />
Prysmian (IT0004176001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 EUR 13,3600 1 068 800,00 0,80<br />
Qiagen (NL0000240000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 120 000 EUR 13,2850 1 594 200,00 1,20<br />
SBM Offshore (NL0000360618) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 120 000 50 000 EUR 13,8650 970 550,00 0,73<br />
Ubisoft Entertainment (FR0000054470) 3) . . . . . . . . . . . . Stück 190 000 180 000 60 000 EUR 8,2000 1 558 000,00 1,17<br />
Wolters Kluwer (NL0000395903) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 30 000 85 000 EUR 15,4150 1 541 500,00 1,16<br />
Hansen Transmissions International (BE0947727377) . . . Stück 2 121 940 2 121 940 GBP 0,4950 1 223 235,24 0,92<br />
Man Group (new) (GB00B28KQ186) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 000 1 300 000 GBP 2,1593 3 269 144,05 2,46<br />
Shanks Group (GB0007995243) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 500 000 1 500 000 GBP 1,1430 1 996 683,26 1,50<br />
Wm. Morrison Supermarkets (GB0006043169) . . . . . . . . Stück 600 000 600 000 GBP 2,9660 2 072 497,83 1,56<br />
Xchanging (GB00B1VK7X76) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 950 000 2 150 000 200 000 GBP 1,4575 3 309 990,75 2,49<br />
China Communications Construction (new)<br />
(CNE1000002F5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 2 000 000 HKD 7,3800 1 397 065,25 1,05<br />
China Railway Construction Cl.H (CNE100000981) . . . . . Stück 800 000 1 000 000 200 000 HKD 10,4400 790 534,49 0,59<br />
China Railway Group (CNE1000007Z2) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 400 000 2 800 000 400 000 HKD 6,0800 1 381 163,70 1,04<br />
Daiwa Securities Group (JP3502200003) . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 440 000 JPY 337,0000 1 782 420,97 1,34<br />
Disco Corp. (JP3548600000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 23 000 23 000 JPY 4 800,0000 973 191,27 0,73<br />
Ibiden Co. (JP3148800000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000 JPY 2 119,0000 1 120 756,68 0,84<br />
Kawasaki Kisen Kaisha (JP3223800008) . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 120 000 JPY 314,0000 1 107 181,37 0,83<br />
Mitsubishi Heavy Industries (JP3900000005) . . . . . . . . . . Stück 600 000 380 000 100 000 JPY 308,0000 1 629 037,56 1,22<br />
Mitsui O.S.K. Lines (JP3362700001) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 50 000 JPY 525,0000 925 589,52 0,70<br />
Mizuho Financial Group (JP3885780001) . . . . . . . . . . . . . Stück 1 050 000 550 000 JPY 122,0000 1 129 219,22 0,85<br />
Nippon Yusen (JP3753000003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 450 000 JPY 342,0000 1 356 649,79 1,02<br />
Nomura Holdings (JP3762600009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 350 000 80 000 JPY 404,0000 1 602 592,14 1,20<br />
Panasonic Corp. (JP3866800000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 440 000 190 000 JPY 1 131,0000 2 492 480,36 1,87<br />
Shiseido Co. (JP3351600006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000 JPY 1 874,0000 660 782,77 0,50<br />
Stanley Electric Co. (JP3399400005) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 JPY 1 330,0000 937 930,72 0,70<br />
Suzuki Motor Corp. (JP3397200001) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000 JPY 1 756,0000 928 762,97 0,70<br />
Toshiba Corp. (JP3592200004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 980 000 480 000 JPY 404,0000 1 780 657,94 1,34<br />
Toyoda Gosei Co. (JP3634200004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 80 000 JPY 1 840,0000 1 297 588,36 0,97<br />
Yakult Honsha Co. (JP3931600005) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 15 000 20 000 JPY 2 578,0000 795 389,93 0,60<br />
Cermaq (NO0010003882) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 320 000 70 000 NOK 64,2500 4 032 589,60 3,02<br />
Marine Harvest (NO0003054108) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 000 2 500 000 NOK 5,1350 1 611 466,74 1,21<br />
TradeDoubler (SE0001552357) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 601 540 601 540 SEK 34,3000 2 252 940,11 1,69<br />
A123 Systems (US03739T1088) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000 USD 9,3400 1 029 155,74 0,77<br />
Advanced Energy Industries (US0079731008) . . . . . . . . . Stück 200 000 200 000 USD 13,1500 1 931 962,59 1,45<br />
Aecom Technology (Del.) (US00766T1007) . . . . . . . . . . . Stück 60 000 75 000 15 000 USD 24,3900 1 074 993,94 0,81<br />
AirMedia Group ADR (US0094111095) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 470 000 470 000 USD 5,0600 1 746 993,70 1,31<br />
Allegheny Energy (US0173611064) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000 180 000 100 000 USD 24,5300 1 441 552,62 1,08<br />
Alnylam Pharmaceuticals (US02043Q1076) 3) . . . . . . . . . Stück 85 000 65 000 25 000 USD 12,4100 774 878,61 0,58<br />
Archer-Daniels-Midland Co. (US0394831020) . . . . . . . . . . Stück 60 000 125 000 65 000 USD 32,5700 1 435 529,01 1,08<br />
Bank of New York Mellon (US0640581007) . . . . . . . . . . . Stück 30 000 50 000 20 000 USD 25,7900 568 349,60 0,43<br />
Chesapeake Energy Corp. (US1651671075) . . . . . . . . . . . Stück 205 000 253 000 48 000 USD 22,5600 3 397 315,82 2,55<br />
Dendreon Corp. (US24823Q1076) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 18 000 40 000 22 000 USD 41,3000 546 091,63 0,41<br />
Energizer Holdings (US29266R1086) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 16 000 16 000 USD 67,4300 742 997,55 0,56<br />
General Cable Corp. (US3693001089) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 95 000 25 000 USD 26,5900 1 367 285,92 1,03<br />
Gold Fields ADR (US38059T1060) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 170 000 95 000 90 000 USD 15,1700 1 894 425,22 1,42<br />
GT Solar International (US3623E02092) . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 442 905 342 905 USD 8,1700 600 157,20 0,45<br />
Harmony Gold Mining ADR (US4132163001) . . . . . . . . . . Stück 410 000 260 000 60 000 USD 11,4100 3 436 469,28 2,58<br />
Hess (US42809H1077) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 94 000 34 000 USD 58,7800 2 590 739,80 1,95<br />
77
78<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Lincoln National Corp. (US5341871094) . . . . . . . . . . . . . . Stück 190 000 210 000 20 000 USD 23,9400 3 341 340,33 2,51<br />
Micron Technology (US5951121038) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 150 000 USD 7,2900 803 270,38 0,60<br />
Myriad Genetics (US62855J1043) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 100 000 USD 15,9200 1 403 354,12 1,05<br />
Nabors Industries (BMG6359F1032) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 265 000 145 000 USD 18,5500 1 635 189,63 1,23<br />
Nasdaq Stock Market (US6311031081) . . . . . . . . . . . . . . Stück 180 000 120 000 15 000 USD 19,8200 2 620 710,93 1,97<br />
Natl Oilwell Varco (US6370711011) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 55 000 20 000 USD 44,8500 1 153 117,22 0,87<br />
Novell (US6700061053) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 368 200 418 200 50 000 USD 6,0300 1 630 962,82 1,23<br />
NYSE EURONEXT (US6294911010) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 20 000 30 000 USD 28,7300 738 663,49 0,55<br />
Onyx Pharmaceuticals (US6833991093) . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 38 000 33 000 USD 26,5600 585 318,55 0,44<br />
Petrohawk Energy Corp. (US7164951060) . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 250 000 USD 15,7900 2 899 780,36 2,18<br />
Seagate Technology (IE00B58JVZ52) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 240 000 240 000 USD 12,0100 2 117 372,24 1,59<br />
Sohu.Com (US83408W1036) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 17 000 30 000 13 000 USD 58,5900 731 670,23 0,55<br />
State Street Corp. (US8574771031) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 24 000 54 000 30 000 USD 37,3400 658 307,07 0,49<br />
Symantec Corp. (US8715031089) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 130 000 USD 15,6100 1 490 696,46 1,12<br />
Synutra International (US87164C1027) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000 USD 11,5900 595 970,06 0,45<br />
Take-Two Interactive Software (US8740541094) . . . . . . . Stück 317 573 317 573 USD 10,0700 2 349 178,45 1,76<br />
Transneft’, Aktsionernaya Pref. (RU0009091573) . . . . . . . Stück 2 900 2 500 2 100 USD 1 093,7383 2 329 991,82 1,75<br />
Ultra Petroleum (CA9039141093) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 90 000 30 000 USD 41,7100 1 838 376,27 1,38<br />
Weatherford International Reg. (CH0038838394) . . . . . . . Stück 140 000 385 000 245 000 USD 17,4000 1 789 452,81 1,34<br />
Summe Wertpapiervermögen 130 614 756,82 98,12<br />
Derivate<br />
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt<br />
es sich um verkaufte Positionen<br />
Derivate auf einzelne Wertpapiere -1 480 524,97 -1,11<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Put SPDR - S&P Retail ETF 12/2010 Strike 35 (AMEX) . . Stück 200 000 USD 0,5400 79 335,35 0,06<br />
Put SPDR - S&P Retail ETF 12/2010 Strike 38 (AMEX) . . Stück 400 000 USD 1,0400 305 588,00 0,23<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Antofagasta Future 12/2010 (EURX) GBP . . . . . . . . . . . . . Stück -200 000 -430 251,87 -0,32<br />
Amazon.com Future 12/2010 (EURX) USD . . . . . . . . . . . . Stück -14 000 -360 460,14 -0,27<br />
Baidu.com ADR Forward(DBK) 17.12.10 Price 72,7258<br />
(OTC FFM) USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -45 000 -1 024 460,63 -0,77<br />
Caterpillar Future 12/2010 (EURX) USD . . . . . . . . . . . . . . Stück -14 000 -90 405,88 -0,07<br />
Salesforce.com Future 12/2010 (EURX) USD . . . . . . . . . . Stück -20 000 40 130,20 0,03<br />
Aktienindex-Derivate -368 818,02 -0,28<br />
(Forderungen / Verbindlichkeiten)<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Dow Jones Euro STOXX 50 Future 12/2010 (EURX)<br />
EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
Dow Jones STOXX 600 Utilities Future 12/2010 (EURX)<br />
Stück 1 500 12 000,00 0,01<br />
EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 -82 000,00 -0,06<br />
KOSPI 200 Future 12/2010 (KOFEX) KRW . . . . . . . . . . . . Stück -35 000 000 -235 975,21 -0,18<br />
ISE 30 Future 10/2010 (TRDX) TRY . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück -150 000 -676 594,79 -0,51<br />
NASDAQ 100 E-MINI Future 12/2010 (CME) USD . . . . . . Stück -1 000 -67 758,08 -0,05<br />
NIKKEI 225 (CME) 12/2010 (CME) USD . . . . . . . . . . . . . Stück 1 750 385 471,69 0,29<br />
Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Put Nasdaq 100 12/2010 Strike 1800 (CBOE) . . . . . . . . . Stück 13 000 USD 31,0000 296 038,37 0,22
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin<br />
1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen<br />
Devisen-Derivate -1 213 240,23 -0,91<br />
Devisenterminkontrakte (Kauf)<br />
Offene Positionen<br />
EUR/JPY 47,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 648 569,95 0,49<br />
USD/AUD 22,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -951 652,57 -0,71<br />
Devisenterminkontrakte (Verkauf)<br />
Offene Positionen<br />
EUR/KRW 15,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -94 873,23 -0,07<br />
Geschlossene Positionen<br />
CAD/USD 9,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -124 560,00 -0,09<br />
EUR/USD 43,00 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -690 724,38 -0,52<br />
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 4 232 170,09 3,18<br />
Bankguthaben<br />
Depotbank (täglich fällig)<br />
4 232 170,09 3,18<br />
EUR - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 390 247,50 % 100 1 390 247,50 1,04<br />
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . EUR 268 581,15 % 100 268 581,15 0,20<br />
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 708 812,48 % 100 503 701,64 0,38<br />
Brasilianische Real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 4 427,77 % 100 1 912,72 0,00<br />
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 286 789,74 % 100 204 053,28 0,15<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 45 225,56 % 100 33 965,06 0,03<br />
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 1 634 790,63 % 100 154 736,39 0,12<br />
Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 26 705 194,00 % 100 235 409,98 0,18<br />
Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 843 999 485,00 % 100 543 732,21 0,41<br />
Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD 110 201,43 % 100 59 693,12 0,04<br />
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 128 547,71 % 100 71 759,16 0,05<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1 040 555,25 % 100 764 377,88 0,57<br />
Sonstige Vermögensgegenstände 1 566 643,70 1,18<br />
Zinsansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 201,41 % 100 3 201,41 0,00<br />
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 205 649,80 % 100 205 649,80 0,15<br />
Quellensteueransprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 24 486,02 % 100 24 486,02 0,02<br />
Einschüsse (Initial Margin) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 326 180,74 % 100 1 326 180,74 1,00<br />
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 125,73 % 100 7 125,73 0,01<br />
Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 2 835,26 % 100 2 835,26 0,00<br />
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme<br />
Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen<br />
-15 831,69 -0,01<br />
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY -31 259,41 % 100 -15 831,69 -0,01<br />
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -164 893,77 % 100 -164 893,77 -0,12<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -66 125,58 % 100 -66 125,58 -0,05<br />
Fondsvermögen 133 106 971,61 100,00<br />
Anteilwert 45,56<br />
Umlaufende Anteile 2 921 559,290<br />
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.<br />
79
80<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)<br />
50% DJ STOXX 600, 50% MSCI AC WORLD INDEX MID CAP Index in USD<br />
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV)<br />
kleinster potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . % 3,889<br />
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . % 19,708<br />
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag . . . . . . . % 8,923<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage<br />
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien<br />
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei<br />
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.<br />
Marktschlüssel<br />
Terminbörsen<br />
AMEX = NYSE Amex Options<br />
EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)<br />
OTC FFM = Deutsche Börse - Frankfurter Wertpapierbörse (FWB) - OTC Over the counter<br />
KOFEX = Korea Stock Exchange (KSE) - Options & Futures<br />
TRDX = Turkish Derivatives Exchange (TurkDEX)<br />
CME = Chicago Mercantile Exchange (CME) - Index and Options Market Division (IOM)<br />
CBOE = Chicago Board Option Exchange (CBOE)<br />
Devisenkurse (in Mengennotiz)<br />
per 30.09.2010<br />
Australische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1,407207 = EUR 1<br />
Brasilianische Real . . . . . . . . . . . . . . . BRL 2,314908 = EUR 1<br />
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 1,405465 = EUR 1<br />
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1,331532 = EUR 1<br />
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 0,858674 = EUR 1<br />
Hongkong Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 10,565004 = EUR 1<br />
Japanische Yen . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 113,441215 = EUR 1<br />
Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . KRW 1 552,233745 = EUR 1<br />
Norwegische Kronen . . . . . . . . . . . . . NOK 7,966345 = EUR 1<br />
Neuseeländische Dollar . . . . . . . . . . . NZD 1,846133 = EUR 1<br />
Schwedische Kronen . . . . . . . . . . . . . SEK 9,158176 = EUR 1<br />
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 1,791377 = EUR 1<br />
US Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,361310 = EUR 1<br />
Erläuterungen zur Bewertung<br />
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.<br />
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch<br />
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.<br />
Die in diesem Jahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.<br />
Fußnoten<br />
3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 4 885 730,57.
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen<br />
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Börsengehandelte Wertpapiere<br />
Aktien<br />
Barrick Gold (CA0679011084) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000 285 000<br />
Bombardier Cl.B (CA0977512007) . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 340 000<br />
Cameco (CA13321L1085) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000<br />
EnCana Corp (CA2925051047) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000<br />
Goldcorp (CA3809564097) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 60 000<br />
Nexen (CA65334H1029) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 000 175 000<br />
Suncor Energy (new) (CA8672241079) . . . . . . . . . . Stück 142 000 142 000<br />
Credit Suisse Group Reg. (CH0012138530) . . . . . . . Stück 22 000 22 000<br />
Novartis Reg. (CH0012005267) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 000<br />
Vestas Wind Systems (DK0010268606) . . . . . . . . . . Stück 43 000 43 000<br />
Allianz SE (DE0008404005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 36 000 63 000<br />
Alstom (FR0010220475) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 000 15 000<br />
ArcelorMittal (new) (LU0323134006) . . . . . . . . . . . . Stück 10 000 48 000<br />
Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000<br />
Bolsas y Mercados Espanoles (ES0115056139) . . . Stück 19 000<br />
Bouygues (FR0000120503) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000<br />
Compagnie de Saint-Gobain (C.R.) (FR0000125007) Stück 30 000 30 000<br />
Crucell (NL0000358562) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 75 000<br />
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008) . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000<br />
Deutsche Börse Reg. (DE0005810055) . . . . . . . . . . Stück 21 000 21 000<br />
E.ON Reg. (DE000ENAG999) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 190 000<br />
EDP - Energias de Portugal (PTEDP0AM0009) . . . . Stück 100 000 500 000<br />
Electricité de France (E.D.F.) Reg. (FR0010242511) . Stück 15 000 38 000<br />
Fortum (FI0009007132) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000<br />
Fresenius SE Pref. (DE0005785638) . . . . . . . . . . . . Stück 18 000<br />
Gamesa Corp. Tecnologica Right (ES0643416904) . Stück 200 000 200 000<br />
GdF Suez (FR0010208488) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 30 000 30 000<br />
Iberdrola (new) (ES0144580Y14) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000<br />
ING Groep CVA (NL0000303600) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 240 000 240 000<br />
Intesa Sanpaolo (IT0000072618) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 185 000 1 185 000<br />
K+S (DE0007162000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 200 28 200<br />
K+S Right (DE000A1A6Z69) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000<br />
Kontron (DE0006053952) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 130 000<br />
Nexans (FR0000044448) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 15 000<br />
Nokia (FI0009000681) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 115 000<br />
Public Power Corp. of Greece Bear.<br />
(GRS434003000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 105 000<br />
Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29) . . . . . . . . Stück 40 000 150 000<br />
RWE Ord. (DE0007037129) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 27 000 57 000<br />
Societe Generale (FR0000130809) . . . . . . . . . . . . . . Stück 25 000 25 000<br />
SolarWorld (DE0005108401) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 130 000<br />
Strabag SE (AT000000STR1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 40 000<br />
Total (FR0000120271) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000<br />
UniCredit (IT0000064854) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 400 000<br />
Vivendi (FR0000127771) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 105 000 175 000<br />
African Barrick Gold (GB00B61D2N63) . . . . . . . . . . Stück 85 000 85 000<br />
BAE Systems (GB0002634946) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000<br />
Barclays (GB0031348658) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 470 000 470 000<br />
BG Group (GB0008762899) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 120 000<br />
Centrica (GB00B033F229) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 600 000<br />
GlaxoSmithkline (GB0009252882) . . . . . . . . . . . . . . Stück 80 000<br />
Lloyds TSB Group (GB0008706128) . . . . . . . . . . . . . Stück 6 000 000 6 000 000<br />
Scottish and Southern Energy (GB0007908733) . . . Stück 50 000 50 000<br />
Beijing Capital Intern. Airport Co. Cl.H<br />
(new) (CNE100000221) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 200 000 2 200 000<br />
China COSCO Holdings Co. Cl.H (new)<br />
(CNE1000002J7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 800 000 800 000<br />
China Mobile LTD (HK0941009539) . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000<br />
Zhejiang Expressway Co. Cl.H (CNE1000004S4) . . . Stück 1 000 000 1 000 000<br />
Canon (JP3242800005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 28 000 28 000<br />
East Japan Railway Co. (JP3783600004) . . . . . . . . . Stück 18 000 36 000<br />
Japan Tobacco (JP3726800000) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300<br />
Stück Käufe Verkäufe<br />
Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw.<br />
in 1000 Zugänge Abgänge<br />
Mitsubishi UFJ Financial Group (JP3902900004) . . . Stück 290 000 470 000<br />
Nintendo Co. (JP3756600007) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 500 9 000<br />
NTT Docomo (JP3165650007) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 700 1 600<br />
Rohm Co. (JP3982800009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 10 000<br />
Seven & I Holdings Co. (JP3422950000) . . . . . . . . . Stück 70 000 140 000<br />
Sharp Corp. (JP3359600008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 110 000 110 000<br />
SONY Corp. (JP3435000009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 125 000 155 000<br />
Toyota Motor Corp. (JP3633400001) . . . . . . . . . . . . Stück 23 000<br />
Hanjin Shipping Co. (KR7000700005) . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000<br />
Statoil (NO0010096985) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 90 000 90 000<br />
StepsStone (NO0010010473) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 900 000<br />
TeliaSonera (SE0000667925) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 150 000<br />
Activision Blizzard (US00507V1098) . . . . . . . . . . . . . Stück 210 000 210 000<br />
AGCO Corp. (US0010841023) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 000 73 000<br />
Alpha Natural Resources (US02076X1028) . . . . . . . Stück 25 000 25 000<br />
Amgen (US0311621009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 50 000<br />
Amylin Pharmaceuticals (US0323461089) . . . . . . . . Stück 90 000<br />
Arch Coal (US0393801008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 55 000 55 000<br />
Babcock & Wilcox (new) (US05615F1021) . . . . . . . . Stück 25 000 25 000<br />
Baker Hughes (US0572241075) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 115 000<br />
Bank of America Corp. (US0605051046) . . . . . . . . . Stück 75 000 75 000<br />
Bunge Limited (BMG169621056) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000<br />
Citigroup (US1729671016) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000<br />
Cliffs Natural Resources (US18683K1016) . . . . . . . . Stück 30 000 30 000<br />
Cloud Peak Energy Inc. (US18911Q1022) . . . . . . . . Stück 205 000 205 000<br />
Corn Products International (US2190231082) . . . . . Stück 50 000 50 000<br />
Corning (US2193501051) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 115 000 115 000<br />
Cosan Cl.A (BMG253431073) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 135 000 265 000<br />
Devon Energy Corp. (US25179M1036) . . . . . . . . . . Stück 66 000 83 000<br />
Electronic Arts (US2855121099) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 45 000 145 000<br />
EnCana Corp (CA2925051047) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 20 000<br />
Fluor Corp. (new) (US3434121022) . . . . . . . . . . . . . Stück 58 000 58 000<br />
Gazprom ADR (US3682872078) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 160 000<br />
Jacobs Engineering Group (US4698141078) . . . . . . Stück 17 000 17 000<br />
Kraft Foods A (US50075N1046) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 000 60 000<br />
Leap Wireless International (new) (US5218633080) Stück 45 000 80 000<br />
Lockheed Martin Corp. (US5398301094) . . . . . . . . . Stück 3 000 24 000<br />
McDermott International (PA5800371096) . . . . . . . . Stück 100 000 100 000<br />
MEMC Electronic Materials (US5527151048) . . . . . Stück 230 000 230 000<br />
Merck & Co. (US5893311077) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 77 000<br />
Merck (new) (US58933Y1055) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 60 000 60 000<br />
MetroPCS Communications (US5917081029) . . . . . Stück 110 000 200 000<br />
Murphy Oil Corp. (US6267171022) . . . . . . . . . . . . . Stück 47 000 47 000<br />
MYR Group (US55405W1045) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 85 000 85 000<br />
Newmont Mining Corp. (US6516391066) . . . . . . . . Stück 35 000 35 000<br />
Noble Reg. (CH0033347318) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000<br />
OSI Pharmaceuticals (US6710401034) . . . . . . . . . . . Stück 40 000<br />
Peabody Energy Corp. (US7045491047) . . . . . . . . . Stück 45 000 58 000<br />
Quanta Services (US74762E1029) . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 70 000<br />
Smith International (US8321101003) . . . . . . . . . . . . Stück 62 000 62 000<br />
SPX Corp. (US7846351044) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 000 21 000<br />
Stec (US7847741011) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 130 000 130 000<br />
The Mosaic Co. (US61945A1079) . . . . . . . . . . . . . . Stück 41 000 41 000<br />
Transocean Reg. (CH0048265513) . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 000 73 000<br />
Trina Solar (Sp. ADR) (US89628E1047) . . . . . . . . . . Stück 145 200 145 200<br />
URS Corp. (US9032361076) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 35 000 35 000<br />
VeriSign (US92343E1029) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 34 000<br />
Xenoport (US98411C1009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000 50 000<br />
XTO Energy (US98385X1063) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 42 000 67 000<br />
Yingli Green Energy Holding Co. (US98584B1035) . Stück 320 000 320 000<br />
81
82<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Optionsscheine<br />
Optionsscheine auf Aktienindex-Derivate<br />
Zugänge Abgänge<br />
Optionsscheine auf Aktienindices<br />
Deutsche Bank WRT 10.03.10 Nikkei 225 . . . . . . . . Stück 6 500 000 6 500 000<br />
Deutsche Bank WRT 10.03.10 Nikkei 225 Index . . . Stück 3 000 000 3 000 000<br />
Optionsscheine auf Devisen-Derivate<br />
Optionsscheine auf Devisen<br />
Deutsche Bank WRT 15.03.10 EUR/USD . . . . . . . . Stück 3 430000 3 430 000<br />
Volumen in 1000<br />
Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte<br />
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: Amazon.com, American Express Co., Antofagasta,<br />
Baidu, BASF, BHP Billiton, Caterpillar, Citigroup, Wells<br />
Fargo & Co.)<br />
EUR 19 848<br />
Aktienindex-Terminkontrakte<br />
Gekaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Dow Jones Euro STOXX<br />
Bank, Euro Stoxx 50 DVP Index, Euro STOXX 50 Price Euro,<br />
Hang Seng China Enterprises Index, IBEX 35 - Index, Nikkei<br />
225, S&P 500 Index, STOXX Europe 600 Banks, STOXX Europe<br />
600 Telecomunication, STOXX Europe 600 Utilities)<br />
EUR 351 553<br />
Verkaufte Kontrakte:<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro, Istanbul Stock Exchange National 30 Index, KOSPI<br />
200, MDAX Performance Index, Nasdaq 100 Index, Nikkei 225,<br />
S&P 500 Index, STOXX Europe 600 Banks, STOXX Europe Basic<br />
Resources)<br />
EUR 327 933<br />
Optionsrechte<br />
Wertpapier-Optionsrechte<br />
Optionsrechte auf Aktien<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: Oil Service HOLDRS Trust Dep. Receipts,<br />
SPDR - S&P Retail)<br />
EUR 46 776<br />
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate<br />
Optionsrechte auf Aktienindices<br />
Gekaufte Kaufoptionen (Call):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro)<br />
EUR 412 884<br />
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put):<br />
(Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price<br />
Euro, S&P 500 Index)<br />
EUR 597 033<br />
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina<br />
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)<br />
Devisenterminkontrakte<br />
Volumen in 1000<br />
Kauf von Devisen auf Termin<br />
EUR/CAD EUR 8 013<br />
EUR/JPY EUR 87 965<br />
EUR/USD EUR 122 507<br />
KRW/EUR EUR 21 000<br />
USD/AUD EUR 7 383<br />
USD/CAD EUR 6 015<br />
USD/JPY EUR 38 359<br />
Verkauf von Devisen auf Termin<br />
CAD/USD EUR 20 140<br />
EUR/USD EUR 19 993<br />
GBP/EUR EUR 5 608<br />
KRW/EUR EUR 7 000<br />
USD/EUR EUR 13 904<br />
USD/JPY EUR 13 584<br />
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss<br />
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)<br />
Volumen in 1000<br />
unbefristet EUR 69 310<br />
(Gattung: Agnico-Eagle Mines, Andritz, Axel Springer Vink.<br />
Reg., Baker Hughes, Bauer, Bouygues, Chesapeake Energy<br />
Corp., China COSCO Holdings Co. Cl.H (new), Cloud Peak<br />
Energy Inc., Crucell, EDP - Energias de Portugal, Electricité<br />
de France (E.D.F.) Reg., Gamesa Corporacion Tecnologica,<br />
Goldcorp, Golden Star Resources, Grontmij, GT Solar International,<br />
Hansen Transmissions International, ING Groep CVA, Intesa<br />
Sanpaolo, K+S, Kawasaki Kisen Kaisha, Kinross Gold, Kontron,<br />
KSB Pref., Leap Wireless International (new), Marine Harvest,<br />
MEMC Electronic Materials, MetroPCS Communications, Mizuho<br />
Financial Group, Natl Oilwell Varco, Nexans, Nomura Holdings,<br />
Panasonic Corp., SBM Offshore, Smith International, Statoil,<br />
Stec, StepsStone, TradeDoubler, Ubisoft Entertainment,<br />
UniCredit, Vestas Wind Systems, Vivendi, Wolters Kluwer,<br />
Yakult Honsha Co.)
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap<br />
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)<br />
für den Zeitraum vom 01.10.2009 bis 30.09.2010<br />
I. Erträge<br />
1. Dividenden inländischer Aussteller . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 158 387,80<br />
2. Dividenden ausländischer Aussteller<br />
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 322 865,32<br />
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland . . . . . . . . . . . . . EUR 31 712,81<br />
4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen<br />
und Pensionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 93 465,29<br />
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . .EUR 93 465,29<br />
5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -125 166,89<br />
6. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
EUR 235 088,00<br />
Kompensationszahlungen . . . . . . .EUR 235 088,00<br />
Summe der Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 716 352,33<br />
II. Aufwendungen<br />
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -996,40<br />
2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
Kostenpauschale . . . . . . . . . . . . . .EUR-1 849 395,18<br />
EUR -1 849 395,18<br />
3. Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .<br />
davon:<br />
erfolgsabhängige Vergütung<br />
EUR -65 485,47<br />
aus Leihe-Erträgen . . . . . . . . . . . .EUR -46 723,12<br />
Aufwendungen für Rechtskosten .EUR -18 762,35<br />
Summe der Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 915 877,05<br />
III. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -199 524,72<br />
IV. Veräußerungsgeschäfte<br />
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 59 330 142,21<br />
Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -45 287 657,73<br />
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR 14 042 484,48<br />
V. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 842 959,76<br />
Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))<br />
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,47% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die<br />
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.<br />
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige<br />
Vergütung in Höhe von 0,036% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.<br />
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)<br />
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH für das Sondervermögen <strong>DWS</strong> Global Small/Mid<br />
Cap keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte<br />
geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur<br />
Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.<br />
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abzuführende Pauschalgebühr von 1,45% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis<br />
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten,<br />
Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem<br />
auf sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens<br />
auf den Bestand von vermittelten Anteilen.<br />
Entwicklung des Sondervermögens 2009/2010<br />
I. Wert des Sondervermögens am Beginn<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 111 322 844,66<br />
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -705 545,14<br />
2. Mittelzufluss (netto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 456 556,61<br />
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 132 390 966,56<br />
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -121 934 409,95<br />
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -831 899,76<br />
4. Ordentlicher Nettoertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -199 524,72<br />
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 59 330 142,21<br />
6. Realisierte Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -45 287 657,73<br />
7. Nettoveränderung der nicht realisierten<br />
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -977 944,52<br />
II. Wert des Sondervermögens am Ende<br />
des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 133 106 971,61<br />
Verwendung der Erträge des Sondervermögens<br />
Insgesamt pro Anteil<br />
I. Berechnung der Ausschüttung<br />
1. Vortrag aus dem Vorjahr . . . . . . . . . . . . . EUR 17 996 065,38 6,16<br />
2. Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR 13 842 959,76 4,74<br />
II. Zur Ausschüttung verfügbar . . . . . . . . . EUR 31 839 025,14 10,90<br />
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR -11 726 901,44 -4,02<br />
2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR -19 966 045,74 -6,83<br />
III. Gesamtausschüttung . . . . . . . . . . . . . . EUR 146 077,96 0,05<br />
1. Endausschüttung<br />
a) Barausschüttung . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 138 694,64 0,05<br />
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer . . . . . EUR 6 998,41 0,00<br />
c) Einbehaltene Solidaritätszuschlag . . . . EUR 384,91 0,00<br />
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert<br />
im 3-Jahres-Vergleich<br />
Fondsvermögen<br />
am Ende des Anteilwert<br />
Geschäftsjahres EUR EUR<br />
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133 106 971,61 45,56<br />
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111 322 844,66 41,06<br />
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 060 186,58 36,06<br />
2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112 480 424,27 57,97<br />
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)<br />
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von<br />
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 6,73 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 37.038.461,11 EUR.<br />
83
84<br />
TER und PTR für Anleger in der Schweiz<br />
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz<br />
in % p. a. im Jahr vom 1.10.2009 bis 30.9.2010<br />
Fonds ISIN TER1)2) <strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong> DE0008490962 1,40<br />
<strong>DWS</strong> Investa DE0008474008 1,51<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities DE0008474156 1,40<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta DE0008490848 1,40<br />
<strong>DWS</strong> Intervest DE0008474016 1,45<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula DE0008474024 1,45<br />
1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäß SFA-Richtlinie).<br />
2) Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen,<br />
da er nach BVI-Methode ermittelt wurde.<br />
Portfolio Turnover Rate (PTR) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz<br />
in % p. a. im Jahr vom 1.10.2009 bis 30.9.2010<br />
Fonds ISIN PTR*<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong> DE0008490962 -130,19<br />
<strong>DWS</strong> Investa DE0008474008 38,70<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities DE0008474156 77,22<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta DE0008490848 181,78<br />
<strong>DWS</strong> Intervest DE0008474016 119,47<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula DE0008474024 79,13<br />
* Die Portfolio Turnover Rate drückt die Summe der Wertpapierkäufe und -verkäufe abzüglich der Summe aus Anteilscheinkäufen und<br />
-verkäufen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus.
Die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erteilte der <strong>DWS</strong> Investment GmbH für den Jahresbericht zum 30. September 2010<br />
der Sondervermögen <strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong>, <strong>DWS</strong> Investa, <strong>DWS</strong> Select-Invest, <strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong>, <strong>DWS</strong> European<br />
Opportunities, <strong>DWS</strong> Eurovesta, <strong>DWS</strong> Intervest, <strong>DWS</strong> Akkumula und <strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap den folgenden uneingeschränkten<br />
besonderen Vermerk:<br />
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers<br />
Wir haben gemäß § 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht<br />
des Sondervermögens (Name des Sondervermögens) für das Geschäftsjahr vom<br />
1. Oktober 2009 bis 30. September 2010 geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts<br />
nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter<br />
der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns<br />
durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.<br />
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut<br />
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger<br />
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen,<br />
dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich<br />
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der<br />
Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens<br />
sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der<br />
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems<br />
und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der<br />
Basis von Stichproben beurteilt.<br />
Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze<br />
für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter<br />
der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine<br />
hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.<br />
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.<br />
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse<br />
entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.<br />
Frankfurt am Main, den 21. Januar 2011<br />
KPMG AG<br />
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft<br />
Hornschu Neuf<br />
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer<br />
85
86<br />
Kurzangaben über die für die Anleger<br />
bedeutsamen Steuervorschriften<br />
(ab dem 1.1.2009 geltendes Recht)<br />
Investmentvermögen nach deutschem Recht<br />
Allgemeines<br />
Die Aussagen zu den steuerlichen Vorschriften<br />
gelten nur für Anleger, die in <strong>Deutschland</strong> unbeschränkt<br />
steuerpflichtig sind. Dem ausländischen<br />
Anleger empfehlen wir, sich vor Erwerb von Anteilen<br />
an dem im Verkaufsprospekt beschriebenen<br />
Investmentvermögen mit seinem Steuerberater<br />
in Verbindung zu setzen und mögliche<br />
steuerliche Konsequenzen aus dem Anteilserwerb<br />
in seinem Heimatland individuell zu klären.<br />
Das Investmentvermögen ist als Zweckvermögen<br />
von der Körperschaft- und Gewerbesteuer<br />
befreit. Die steuerpflichtigen Erträge des<br />
Investmentvermögens werden jedoch beim Privatanleger<br />
als Einkünfte aus Kapitalvermögen<br />
der Einkommensteuer unterworfen, soweit diese<br />
zusammen mit sonstigen Kapitalerträgen den<br />
Sparer-Pauschbetrag von jährlich 801 € (für Alleinstehende<br />
oder getrennt veranlagte Ehegatten)<br />
bzw. 1.602 € (für zusammen veranlagte Ehegatten)<br />
übersteigen.<br />
Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen<br />
grundsätzlich einem Steuerabzug von 25% (zuzüglich<br />
Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer).<br />
Zu den Einkünften aus Kapitalvermögen<br />
gehören auch die vom Investmentvermögen ausgeschütteten<br />
Erträge, die ausschüttungsgleichen<br />
Erträge, der Zwischengewinn sowie der Gewinn<br />
aus dem An- und Verkauf von Fondsanteilen,<br />
wenn diese nach dem 31. Dezember 2008 erworben<br />
wurden bzw. werden.<br />
Der Steuerabzug hat für den Privatanleger<br />
grundsätzlich Abgeltungswirkung (sog. Abgeltungsteuer),<br />
so dass die Einkünfte aus Kapitalvermögen<br />
regelmäßig nicht in der Einkommensteuererklärung<br />
anzugeben sind. Für den<br />
Privatanleger werden bei der Vornahme des<br />
Steuerabzugs durch die inländische depotführende<br />
Stelle grundsätzlich bereits Verlustverrechnungen<br />
vorgenommen und anrechenbare ausländische<br />
Quellensteuern angerechnet.<br />
Der Steuerabzug hat u. a. aber dann keine Abgeltungswirkung,<br />
wenn der persönliche Steuersatz<br />
geringer ist als der Abgeltungsteuersatz<br />
von 25%. In diesem Fall können die Einkünfte<br />
aus Kapitalvermögen in der Einkommensteuererklärung<br />
angegeben werden. Das Finanzamt<br />
setzt dann den niedrigeren persönlichen Steuersatz<br />
an und rechnet auf die persönliche Steuerschuld<br />
den vorgenommenen Steuerabzug an<br />
(sog. Günstigerprüfung).<br />
Sofern Einkünfte aus Kapitalvermögen keinem<br />
Steuerabzug unterlegen haben (weil z. B. ein Gewinn<br />
aus der Veräußerung von Fondsanteilen in<br />
einem ausländischen Depot erzielt wird), sind<br />
diese in der Steuererklärung anzugeben. Im Rahmen<br />
der Veranlagung unterliegen die Einkünfte<br />
aus Kapitalvermögen dann ebenfalls dem Abgeltungsteuersatz<br />
von 25% oder dem niedrigeren<br />
persönlichen Steuersatz.<br />
Trotz Steuerabzug und höherem persönlichen<br />
Steuersatz können Angaben zu den Einkünften<br />
aus Kapitalvermögen erforderlich sein, wenn im<br />
Rahmen der Einkommensteuererklärung außer-<br />
gewöhnliche Belastungen oder Sonderausgaben<br />
(z. B. Spenden) geltend gemacht werden.<br />
Sofern sich die Anteile im Betriebsvermögen<br />
befinden, werden die Erträge als Betriebseinnahmen<br />
steuerlich erfasst. Der Steuerabzug hat in<br />
diesem Fall keine Abgeltungswirkung; eine Verlustverrechnung<br />
durch die depotführende Stelle<br />
findet nicht statt. Die steuerliche Gesetzgebung<br />
erfordert zur Ermittlung der steuerpflichtigen<br />
bzw. der kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge<br />
eine differenzierte Betrachtung der Ertragsbestandteile.<br />
I<br />
Anteile im Privatvermögen<br />
(Steuerinländer)<br />
1. Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren,<br />
Gewinne aus Termingeschäften<br />
und Erträge aus Stillhalterprämien<br />
Gewinne aus der Veräußerung von Aktien,<br />
eigenkapitalähnlichen Genussrechten und Investmentanteilen,<br />
Gewinne aus Termingeschäften<br />
sowie Erträge aus Stillhalterprämien, die auf der<br />
Ebene des Investmentvermögens erzielt werden,<br />
werden beim Anleger nicht erfasst, solange<br />
sie nicht ausgeschüttet werden. Zudem werden<br />
die Gewinne aus der Veräußerung der in § 1<br />
Abs. 3 Satz 3 Nr. 1 Buchstaben a) bis f) InvStG<br />
genannten Kapitalforderungen beim Anleger<br />
nicht erfasst, wenn sie nicht ausgeschüttet werden.<br />
Hierunter fallen folgende Kapitalforderungen:<br />
a) Kapitalforderungen, die eine Emissionsren-<br />
dite haben,<br />
b) Kapitalforderungen mit fixem oder variab-<br />
lem Kupon, bei denen die Rückzahlung des Kapitals<br />
in derselben Höhe zugesagt oder gewährt<br />
wird (z. B. „normale“ Anleihen, Floater, Reverse<br />
Floater oder Down-Rating-Anleihen),<br />
c) Risiko-Zertifikate, die den Kurs einer Aktie<br />
oder eines veröffentlichten Index für eine Mehrzahl<br />
von Aktien im Verhältnis 1:1 abbilden,<br />
d) Aktienanleihen, Umtauschanleihen und<br />
Wandelanleihen,<br />
e) ohne gesonderten Stückzinsausweis (flat)<br />
gehandelte Gewinnobligationen und Fremdkapital-Genussrechte<br />
und<br />
f) „cum“-erworbene Optionsanleihen.<br />
Werden Gewinne aus der Veräußerung der<br />
o. g. Wertpapiere/Kapitalforderungen, Gewinne<br />
aus Termingeschäften sowie Erträge aus Stillhalterprämien<br />
ausgeschüttet, sind sie grundsätzlich<br />
steuerpflichtig und unterliegen i. d. R. dem<br />
Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag<br />
und ggf. Kirchensteuer). Ausgeschüttete<br />
Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren<br />
und Gewinne aus Termingeschäften<br />
sind jedoch steuerfrei, wenn die Wertpapiere<br />
auf Ebene des Investmentvermögens vor dem<br />
1.1.2009 erworben bzw. die Termingeschäfte vor<br />
dem 1.1.2009 eingegangen werden. Für Anleger,<br />
die Anteile an einem Investmentvermögen nach<br />
dem 31.12.2008 erwerben, erfolgt eine fiktive<br />
Zurechnung dieser steuerfrei ausgeschütteten<br />
Gewinne bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns<br />
(siehe unten Punkt I 6.).<br />
Ergebnisse aus der Veräußerung von Kapitalforderungen,<br />
die nicht in der o.g. Aufzählung enthalten<br />
sind, sind steuerlich wie Zinsen zu behandeln<br />
(siehe unten Punkt I 2.).<br />
2. Zinsen und zinsähnliche Erträge sowie<br />
ausländische Dividenden<br />
Zinsen und zinsähnliche Erträge sowie inund<br />
ausländische Dividenden sind beim Anleger<br />
grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig<br />
davon, ob diese Erträge thesauriert oder ausgeschüttet<br />
werden.<br />
Ausgeschüttete oder thesaurierte Zinsen und<br />
zinsähnliche Erträge sowie ausländische Dividenden<br />
des Investmentvermögens unterliegen<br />
i. d. R. dem Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag<br />
und ggf. Kirchensteuer).<br />
Handelt es sich um ein steuerrechtlich thesaurierendes<br />
Investmentvermögen, so wird der<br />
Steuerabzug auf thesaurierte Zinsen, zinsähnliche<br />
Erträge sowie ausländische Dividenden des<br />
Investmentvermögens in Höhe von 25% (zuzüglich<br />
Solidaritätszuschlag) durch die Kapitalanlagegesellschaft<br />
selbst abgeführt. Der Ausgabe- und<br />
Rücknahmepreis der Fondsanteile ermäßigt sich<br />
insoweit um den Steuerabzug zum Ablauf des<br />
Geschäftsjahres. Da die Anleger der Kapitalanlagegesellschaft<br />
regelmäßig nicht bekannt sind,<br />
kann in diesem Fall kein Kirchensteuereinbehalt<br />
erfolgen, so dass kirchensteuerpflichtige Anleger<br />
insoweit Angaben in der Einkommensteuererklärung<br />
zu machen haben.<br />
3. Inländische Dividenden<br />
Inländische Dividenden, die vom Investmentvermögen<br />
ausgeschüttet oder thesauriert werden,<br />
sind beim Anleger grundsätzlich steuerpflichtig.<br />
Bei Ausschüttung oder Thesaurierung wird von<br />
der inländischen Dividende ein Steuerabzug in<br />
Höhe von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag)<br />
von der Kapitalanlagegesellschaft vorgenommen.<br />
Die inländische depotführende Stelle berücksichtigt<br />
bei Ausschüttungen zudem einen ggf. vorliegenden<br />
Antrag auf Kirchensteuereinbehalt.<br />
4. Negative steuerliche Erträge<br />
Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung<br />
mit gleichartigen positiven Erträgen auf der Ebene<br />
des Investmentvermögens, werden diese<br />
auf Ebene des Investmentvermögens steuerlich<br />
vorgetragen. Diese können auf Ebene des<br />
Investmentvermögens mit künftigen gleichartigen<br />
positiven steuerpflichtigen Erträgen der<br />
Folgejahre verrechnet werden. Eine direkte Zurechnung<br />
der negativen steuerlichen Erträge auf<br />
den Anleger ist nicht möglich. Damit wirken sich<br />
diese negativen Beträge beim Anleger bei der<br />
Einkommensteuer erst in dem Veranlagungszeitraum<br />
(Steuerjahr) aus, in dem das Geschäftsjahr<br />
des Investmentvermögens endet bzw. die<br />
Ausschüttung für das Geschäftsjahr des Investmentvermögens<br />
erfolgt, für das die negativen
steuerlichen Erträge auf Ebene des Investmentvermögens<br />
verrechnet werden. Eine frühere Geltendmachung<br />
bei der Einkommensteuer des Anlegers<br />
ist nicht möglich.<br />
5. Substanzauskehrungen<br />
Substanzauskehrungen sind nicht steuerbar.<br />
Substanzauskehrungen, die der Anleger während<br />
seiner Besitzzeit erhalten hat, sind allerdings<br />
dem steuerlichen Ergebnis aus der Veräußerung<br />
der Fondsanteile hinzuzurechnen, d. h.<br />
sie erhöhen den steuerlichen Gewinn.<br />
6. Veräußerungsgewinne auf<br />
Anlegerebene<br />
Werden Anteile an einem Investmentvermögen,<br />
die nach dem 31.12.2008 erworben wurden,<br />
von einem Privatanleger veräußert, unterliegt der<br />
Veräußerungsgewinn dem Abgeltungsteuersatz<br />
von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und ggf.<br />
Kirchensteuer).<br />
Werden Anteile an einem Investmentvermögen,<br />
die vor dem 1.1.2009 erworben wurden,<br />
von einem Privatanleger innerhalb eines Jahres<br />
nach Anschaffung (Spekulationsfrist) wieder veräußert,<br />
sind Veräußerungsgewinne als Einkünfte<br />
aus privaten Veräußerungsgeschäften grundsätzlich<br />
steuerpflichtig. Auf solche Veräußerungsgewinne<br />
ist der individuelle Steuersatz des Privatanlegers<br />
anzuwenden. Ein Steuerabzug auf<br />
solche Veräußerungsgewinne erfolgt nicht. Beträgt<br />
der aus „privaten Veräußerungsgeschäften“<br />
erzielte Gesamtgewinn im Kalenderjahr weniger<br />
als 600 €, ist er steuerfrei (Freigrenze). Wird die<br />
Freigrenze überschritten, ist der gesamte private<br />
Veräußerungsgewinn steuerpflichtig.<br />
Bei einer Veräußerung der vor dem 1.1.2009<br />
erworbenen Anteile außerhalb der Spekulationsfrist<br />
ist der Gewinn bei Privatanlegern steuerfrei.<br />
Bei der Ermittlung des Veräußerungsgewinns<br />
für die Abgeltungsteuer sind die Anschaffungskosten<br />
um den Zwischengewinn im Zeitpunkt<br />
der Anschaffung und der Veräußerungserlös um<br />
den Zwischengewinn im Zeitpunkt der Veräußerung<br />
zu kürzen, damit es nicht zu einer doppelten<br />
einkommensteuerlichen Erfassung von Zwischengewinnen<br />
(siehe unten) kommen kann.<br />
Zudem ist der Veräußerungserlös um die thesaurierten<br />
Erträge zu kürzen, die der Anleger<br />
bereits versteuert hat, damit es auch insoweit<br />
nicht zu einer Doppelbesteuerung kommt. Eine<br />
Hinzurechnung zum Veräußerungserlös erfolgt<br />
in Höhe der gezahlten, um einen Ermäßigungsanspruch<br />
geminderten ausländischen Steuer im<br />
Sinne des § 4 Abs. 2 InvStG bzw. Kapitalertragsteuer<br />
im Sinne des § 7 Abs. 3 und 4 InvStG, soweit<br />
diese auf die während der Besitzzeit erzielten<br />
thesaurierten Erträge entfällt sowie in Höhe<br />
der ausschüttungsgleichen Erträge der vor der<br />
Besitzzeit liegenden Geschäftsjahre, die innerhalb<br />
der Besitzzeit ausgeschüttet wurden. Sofern<br />
der Anleger Anteile an einem Investmentvermögen<br />
nach dem 31.12.2008 erworben hat, sind ab<br />
dem 1.1.2009 steuerfrei ausgeschüttete Termin-<br />
geschäftsgewinne sowie Gewinne aus der Veräußerung<br />
von Wertpapieren dem Veräußerungsgewinn<br />
hinzuzurechnen.<br />
Der Gewinn aus der Veräußerung nach dem<br />
31.12.2008 erworbener Fondanteile ist insoweit<br />
steuerfrei, als er auf die während der Besitzzeit<br />
im Fonds entstandenen, noch nicht auf der Anlegerebene<br />
erfassten, nach DBA-steuerfreien Erträge<br />
zurückzuführen ist (sog. besitzzeitanteiliger<br />
Immobiliengewinn).<br />
Sofern für die Beteiligung eine Mindestanlagesumme<br />
von 100.000 € oder mehr vorgeschrieben<br />
ist oder die Beteiligung natürlicher Personen<br />
von der Sachkunde der Anleger abhängig ist (bei<br />
Anteilsklassen bezogen auf eine Anteilsklasse),<br />
gilt für die Veräußerung oder Rückgabe von Anteilen,<br />
die nach dem 9. November 2007 und vor<br />
dem 1. Januar 2009 erworben wurden, Folgendes:<br />
Der Gewinn aus der Veräußerung oder Rückgabe<br />
solcher Anteile unterliegt grundsätzlich dem<br />
Abgeltungsteuersatz von 25%. Der steuerpflichtige<br />
Veräußerungsgewinn aus dem Verkauf oder<br />
der Rückgabe der Anteile ist in diesem Fall jedoch<br />
auf den Betrag der auf Fondsebene thesaurierten<br />
Gewinne aus der Veräußerung von nach dem<br />
31.12.2008 erworbenen Wertpapiere und der auf<br />
Fondsebene thesaurierten Gewinne aus nach dem<br />
31.12.2008 eingegangenen Termingeschäften begrenzt.<br />
Diese Begrenzung des steuerpflichtigen<br />
Veräußerungsgewinns erfordert den Nachweis<br />
des entsprechenden Betrags.<br />
Nach Auffassung des Bundesfinanzministeriums<br />
(BMF-Schreiben vom 22.10.2008) kann für<br />
Anleger, deren Anlagesumme sich tatsächlich<br />
auf einen Betrag i.H.v. mindestens 100.000 €<br />
beläuft, unterstellt werden, dass die Mindestanlagesumme<br />
i. H. v. 100.000 € vorausgesetzt ist<br />
und von den Anlegern eine besondere Sachkunde<br />
gefordert wird, wenn das wesentliche Vermögen<br />
eines Investmentvermögens einer kleinen<br />
Anzahl von bis zu zehn Anlegern zuzuordnen ist.<br />
II<br />
Anteile im Betriebsvermögen<br />
(Steuerinländer)<br />
1. Gewinne aus der Veräußerung von Wertpapieren,<br />
Gewinne aus Termingeschäften<br />
und Erträge aus Stillhalterprämien<br />
Gewinne aus der Veräußerung von Aktien,<br />
eigenkapitalähnlichen Genussrechten und Investmentanteilen,<br />
Gewinne aus Termingeschäften<br />
sowie Erträge aus Stillhalterprämien, die auf der<br />
Ebene des Investmentvermögens erzielt werden,<br />
werden beim Anleger nicht erfasst, solange sie<br />
nicht ausgeschüttet werden. Zudem werden die<br />
Gewinne aus der Veräußerung der in § 1 Abs. 3<br />
Satz 3 Nr. 1 Buchstaben a) bis f) InvStG genannten<br />
Kapitalforderungen beim Anleger nicht erfasst,<br />
wenn sie nicht ausgeschüttet werden.<br />
Hierunter fallen folgende Kapitalforderungen:<br />
a) Kapitalforderungen, die eine Emissionsren-<br />
dite haben,<br />
b) Kapitalforderungen mit fixem oder variab-<br />
lem Kupon, bei denen die Rückzahlung des Ka-<br />
pitals in derselben Höhe zugesagt oder gewährt<br />
wird (z. B. „normale“ Anleihen, Floater, Reverse<br />
Floater oder Down-Rating-Anleihen),<br />
c) Risiko-Zertifikate, die den Kurs einer Aktie<br />
oder eines veröffentlichten Index für eine Mehrzahl<br />
von Aktien im Verhältnis 1:1 abbilden,<br />
d) Aktienanleihen, Umtauschanleihen und<br />
Wandelanleihen,<br />
e) ohne gesonderten Stückzinsausweis (flat)<br />
gehandelte Gewinnobligationen und Fremdkapital-Genussrechte<br />
und<br />
f) „cum“-erworbene Optionsanleihen.<br />
Werden diese Gewinne ausgeschüttet, so sind<br />
sie steuerlich auf Anlegerebene zu berücksichtigen.<br />
Dabei sind Veräußerungsgewinne aus Aktien<br />
bei Anlegern, die Körperschaften sind, grundsätzlich<br />
steuerfrei; 5% gelten jedoch als nichtabzugsfähige<br />
Betriebsausgaben. Bei sonstigen betrieblichen<br />
Anlegern (z. B. Einzelunternehmen) sind<br />
Veräußerungsgewinne aus Aktien zu 40% steuerfrei<br />
(Teileinkünfteverfahren). Veräußerungsgewinne<br />
aus Renten/Kapitalforderungen, Gewinne aus<br />
Termingeschäften und Erträge aus Stillhalterprämien<br />
sind hingegen in voller Höhe steuerpflichtig.<br />
Ergebnisse aus der Veräußerung von Kapitalforderungen,<br />
die nicht in der o. g. Aufzählung<br />
enthalten sind, sind steuerlich wie Zinsen zu behandeln<br />
(siehe unten Punkt II 2.).<br />
2. Zinsen und zinsähnliche Erträge<br />
Zinsen und zinsähnliche Erträge sind beim Anleger<br />
grundsätzlich steuerpflichtig. Dies gilt unabhängig<br />
davon, ob diese Erträge thesauriert oder<br />
ausgeschüttet werden. Die zu versteuernden<br />
Zinsen, die aus Zinserträgen im Sinne des § 4h<br />
Abs. 3 Satz 3 EStG stammen, sind gemäß § 2<br />
Abs. 2a InvStG im Rahmen der Zinsschrankenregelung<br />
nach § 4h EStG zu berücksichtigen.<br />
Ausgeschüttete oder thesaurierte Zinsen und<br />
zinsähnliche Erträge unterliegen i. d. R. dem<br />
Steuerabzug von 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag).<br />
3. In- und ausländische Dividenden<br />
Dividenden in- und ausländischer Aktiengesellschaften,<br />
die auf Anteile im Betriebsvermögen<br />
ausgeschüttet oder thesauriert werden, sind mit<br />
Ausnahme von Dividenden nach dem REITG bei<br />
Körperschaften grundsätzlich steuerfrei; 5% gelten<br />
jedoch als nichtabzugsfähige Betriebsausgaben.<br />
Bei sonstigen betrieblichen Anlegern (z. B.<br />
Einzelunternehmen) sind diese Erträge zu 40%<br />
steuerfrei (Teileinkünfteverfahren).<br />
Inländische und ausländische Dividenden unterliegen<br />
grundsätzlich dem Steuerabzug von<br />
25% zuzüglich Solidaritätszuschlag.<br />
4. Negative steuerliche Erträge<br />
Verbleiben negative Erträge nach Verrechnung<br />
mit gleichartigen positiven Erträgen auf<br />
der Ebene des Investmentvermögens, werden<br />
diese steuerlich auf Ebene des Investmentvermögens<br />
vorgetragen. Diese können auf Ebene<br />
des Investmentvermögens mit künftigen gleich-<br />
87
88<br />
artigen positiven steuerpflichtigen Erträgen der<br />
Folgejahre verrechnet werden. Eine direkte Zurechnung<br />
der negativen steuerlichen Erträge auf<br />
den Anleger ist nicht möglich. Damit wirken sich<br />
diese negativen Beträge beim Anleger bei der<br />
Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer erst<br />
in dem Veranlagungszeitraum (Steuerjahr) aus,<br />
in dem das Geschäftsjahr des Investmentvermögens<br />
endet, bzw. die Ausschüttung für das Geschäftsjahr<br />
des Investmentvermögens erfolgt,<br />
für das die negativen steuerlichen Erträge auf<br />
Ebene des Investmentvermögens verrechnet<br />
werden. Eine frühere Geltendmachung bei der<br />
Einkommensteuer bzw. Körperschaftsteuer des<br />
Anlegers ist nicht möglich.<br />
5. Substanzauskehrungen<br />
Substanzauskehrungen sind nicht steuerbar.<br />
Dies bedeutet für einen bilanzierenden Anleger,<br />
dass die Substanzauskehrungen in der Handelsbilanz<br />
ertragswirksam zu vereinnahmen sind,<br />
in der Steuerbilanz aufwandswirksam ein passiver<br />
Ausgleichsposten zu bilden ist und damit<br />
technisch die historischen Anschaffungskosten<br />
steuerneutral gemindert werden.<br />
6. Veräußerungsgewinne<br />
auf Anlegerebene<br />
Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen<br />
im Betriebsvermögen sind für Körperschaften<br />
grundsätzlich steuerfrei, soweit die Gewinne aus<br />
noch nicht zugeflossenen oder noch nicht als zugeflossen<br />
geltenden Dividenden und aus realisierten<br />
und nicht realisierten Gewinnen des Investmentvermögens<br />
aus in- und ausländischen<br />
Aktien herrühren (sogenannter Aktiengewinn);<br />
5% des Aktiengewinns gelten jedoch als nichtabzugsfähige<br />
Betriebsausgaben. Bei sonstigen<br />
betrieblichen Anlegern (z. B. Einzelunternehmen)<br />
sind diese Erträge zu 40% steuerfrei (Teileinkünfteverfahren).<br />
Der Gewinn aus der Veräußerung der Anteile<br />
ist zudem insoweit steuerfrei, als er auf die während<br />
der Besitzzeit im Fonds entstandenen, noch<br />
nicht auf der Anlegerebene erfassten, nach DBAsteuerfreien<br />
Erträge zurückzuführen ist (sog. besitzzeitanteiliger<br />
Immobiliengewinn).<br />
III Abstandnahme vom Steuerabzug<br />
bzw. Erstattung einbehaltener<br />
Kapitalertragsteuer<br />
1. Steuerinländer<br />
Verwahrt der inländische Privatanleger die Anteile<br />
eines Investmentvermögens in einem inländischen<br />
Depot bei der Kapitalanlagegesellschaft<br />
oder einem anderen Kreditinstitut (Depotfall) und<br />
legt der Privatanleger rechtzeitig einen in ausreichender<br />
Höhe ausgestellten Freistellungsauftrag<br />
nach amtlichem Muster oder eine NV-Bescheinigung<br />
vor, so gilt Folgendes:<br />
– Im Falle eines (teil-)ausschüttenden Investmentvermögens<br />
nimmt das depotführende<br />
Kreditinstitut als Zahlstelle vom Steuerabzug Ab-<br />
stand bzw. erstattet von der Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgeführte Kapitalertragssteuer. In diesem<br />
Fall wird dem Anleger die gesamte Ausschüttung<br />
ungekürzt gutgeschrieben.<br />
– Im Falle eines thesaurierenden Investmentvermögens<br />
erhält der Anleger von seiner<br />
depotführenden Stelle den durch die Kapitalanlagegesellschaft<br />
abgeführten Steuerabzug auf<br />
thesaurierte Zinsen, zinsähnliche Erträge sowie<br />
ausländische Dividenden auf seinem Konto gutgeschrieben.<br />
– Die depotführende Stelle nimmt Abstand<br />
vom Steuerabzug auf den im Veräußerungserlös/<br />
Rücknahmepreis enthaltenen Zwischengewinn<br />
sowie Gewinne aus der Veräußerung der Investmentanteile.<br />
Verwahrt der inländische Anleger Anteile an<br />
einem Investmentvermögen, welche er in seinem<br />
Betriebsvermögen hält, in einem inländischen<br />
Depot bei der Kapitalanlagegesellschaft<br />
oder einem anderen Kreditinstitut (Depotfall),<br />
nimmt das depotführende Kreditinstitut als Zahlstelle<br />
vom Steuerabzug Abstand bzw. erstattet<br />
von der Kapitalanlagegesellschaft abgeführte Kapitalertragsteuer<br />
– soweit der Anleger eine entsprechende<br />
NV-Bescheinigung rechtzeitig vorlegt (ob eine<br />
umfassende oder nur teilweise Abstandnahme/<br />
Erstattung erfolgt, richtet sich nach der Art der<br />
jeweiligen NV-Bescheinigung) bzw.<br />
– bei Gewinnen aus der Veräußerung von<br />
Wertpapieren, Gewinnen aus Termingeschäften,<br />
Erträgen aus Stillhalterprämien, ausländischen<br />
Dividenden sowie Gewinnen aus der Veräußerung<br />
der Investmentanteile, auch ohne Vorlage<br />
einer NV-Bescheinigung, wenn der Anleger eine<br />
unbeschränkt steuerpflichtige Körperschaft ist<br />
oder die Kapitalerträge Betriebseinnahmen eines<br />
inländischen Betriebs sind und der Gläubiger<br />
dies der auszahlenden Stelle nach amtlich vorgeschriebenen<br />
Vordruck erklärt.<br />
Sofern der Freistellungsauftrag oder die NV-Bescheinigung<br />
nicht bzw. nicht rechtzeitig vorgelegt<br />
wird, erhält der Anleger auf Antrag von der depotführenden<br />
Stelle eine Steuerbescheinigung über<br />
den einbehaltenen und nicht erstatteten Steuerabzug<br />
und den Solidaritätszuschlag. Der Anleger<br />
hat dann die Möglichkeit, den Steuerabzug im<br />
Rahmen seiner Einkommensteuer-/Körperschaftsteuerveranlagung<br />
auf seine persönliche Steuerschuld<br />
anrechnen zu lassen.<br />
2. Steuerausländer<br />
Verwahrt ein Steuerausländer Anteile an ausschüttenden<br />
Investmentvermögen im Depot bei<br />
einer inländischen depotführenden Stelle, wird<br />
vom Steuerabzug auf Zinsen, zinsähnliche Erträge,<br />
Wertpapierveräußerungsgewinne, Termingeschäftsgewinne<br />
und ausländische Dividenden<br />
sowie auf den im Veräußerungserlös/Rücknahmepreis<br />
enthaltenen Zwischengewinn und Gewinne<br />
aus der Veräußerung der Investmentanteile<br />
Abstand genommen, sofern er seine<br />
steuerliche Ausländereigenschaft nachweist. Ob<br />
und inwieweit eine Anrechnung oder Erstattung<br />
des Steuerabzugs auf inländische Dividenden für<br />
den ausländischen Anleger möglich ist, hängt<br />
von dem zwischen dem Sitzstaat des Anlegers<br />
und der Bundesrepublik <strong>Deutschland</strong> bestehenden<br />
Doppelbesteuerungsabkommen ab. Für die<br />
Erstattung zuständig ist das Bundeszentralamt<br />
für Steuern. Sofern die Ausländereigenschaft der<br />
depotführenden Stelle nicht bekannt bzw. nicht<br />
rechtzeitig nachgewiesen wird, ist der ausländische<br />
Anleger gezwungen, die Erstattung des<br />
Steuerabzugs gemäß § 37 Abs. 2 AO zu beantragen.<br />
Zuständig ist das Betriebsstättenfinanzamt<br />
der depotführenden Stelle.<br />
Hat ein ausländischer Anleger Anteile thesaurierender<br />
Investmentvermögen im Depot bei einer<br />
inländischen depotführenden Stelle, wird ihm<br />
bei Nachweis seiner steuerlichen Ausländereigenschaft<br />
der Steuerabzug in Höhe von 25% zuzüglich<br />
Solidaritätszuschlag, soweit dieser nicht<br />
auf inländische Dividenden entfällt, erstattet. Erfolgt<br />
der Antrag auf Erstattung verspätet, kann<br />
– wie bei verspätetem Nachweis der Ausländereigenschaft<br />
bei ausschüttenden Fonds – eine Erstattung<br />
gemäß § 37 Abs. 2 AO auch nach dem<br />
Thesaurierungszeitpunkt beantragt werden.<br />
IV Solidaritätszuschlag<br />
Auf den bei Ausschüttungen oder Thesaurierungen<br />
abzuführenden Steuerabzug ist ein Solidaritätszuschlag<br />
in Höhe von 5,5% zu erheben.<br />
Der Solidaritätszuschlag ist bei der Einkommensteuer<br />
und Körperschaftsteuer anrechenbar.<br />
Fällt kein Steuerabzug an bzw. erfolgt bei Thesaurierung<br />
die Vergütung des Steuerabzugs –<br />
beispielsweise bei ausreichendem Freistellungsauftrag,<br />
Vorlage einer NV-Bescheinigung oder<br />
Nachweis der Steuerausländereigenschaft –, ist<br />
kein Solidaritätszuschlag abzuführen bzw. wird<br />
bei einer Thesaurierung der einbehaltene Solidaritätszuschlag<br />
vergütet.<br />
V Kirchensteuer<br />
Soweit die Einkommensteuer bereits von einer<br />
inländischen depotführenden Stelle (Abzugsverpflichteter)<br />
durch den Steuerabzug erhoben<br />
wird, wird die darauf entfallende Kirchensteuer<br />
nach dem Kirchensteuersatz der Religionsgemeinschaft,<br />
der der Kirchensteuerpflichtige angehört,<br />
als Zuschlag zum Steuerabzug erhoben. Zu<br />
diesem Zweck kann der Kirchensteuerpflichtige<br />
dem Abzugsverpflichteten in einem schriftlichen<br />
Antrag seine Religionsangehörigkeit benennen.<br />
Ehegatten haben in dem Antrag zudem zu erklären,<br />
in welchem Verhältnis der auf jeden Ehegatten<br />
entfallende Anteil der Kapitalerträge zu den<br />
gesamten Kapitalerträgen der Ehegatten steht,<br />
damit die Kirchensteuer entsprechend diesem<br />
Verhältnis aufgeteilt, einbehalten und abgeführt<br />
werden kann. Wird kein Aufteilungsverhältnis angegeben,<br />
erfolgt eine Aufteilung nach Köpfen.<br />
Die Abzugsfähigkeit der Kirchensteuer als<br />
Sonderausgabe wird bereits beim Steuerabzug<br />
mindernd berücksichtigt.
VI Ausländische Quellensteuer<br />
Auf die ausländischen Erträge des Investmentvermögens<br />
wird teilweise in den Herkunftsländern<br />
Quellensteuer einbehalten.<br />
Die Kapitalanlagegesellschaft kann die anrechenbare<br />
Quellensteuer auf der Ebene des<br />
Investmentvermögens wie Werbungskosten abziehen.<br />
In diesem Fall ist die ausländische Quellensteuer<br />
auf Anlegerebene weder anrechenbar<br />
noch abzugsfähig.<br />
Übt die Kapitalanlagegesellschaft ihr Wahlrecht<br />
zum Abzug der ausländischen Quellensteuer auf<br />
Fondsebene nicht aus, dann wird die anrechenbare<br />
Quellensteuer bereits beim Steuerabzug<br />
mindernd berücksichtigt.<br />
VII Gesonderte Feststellung, Außenprüfung<br />
Die Besteuerungsgrundlagen, die auf Ebene<br />
des Investmentvermögens ermittelt werden,<br />
sind gesondert festzustellen. Hierzu hat die<br />
Investmentgesellschaft beim zuständigen Finanzamt<br />
eine Feststellungserklärung abzugeben. Änderungen<br />
der Feststellungserklärungen, z. B. anlässlich<br />
einer Außenprüfung (§ 11 Abs. 3 InvStG)<br />
der Finanzverwaltung, werden für das Geschäftsjahr<br />
wirksam, in dem die geänderte Feststellung<br />
unanfechtbar geworden ist. Die steuerliche Zurechnung<br />
dieser geänderten Feststellung beim<br />
Anleger erfolgt dann zum Ende dieses Geschäftsjahres<br />
bzw. am Ausschüttungstag bei der<br />
Ausschüttung für dieses Geschäftsjahr.<br />
Damit treffen die Bereinigungen von Fehlern<br />
wirtschaftlich die Anleger, die zum Zeitpunkt der<br />
Fehlerbereinigung an dem Investmentvermögen<br />
beteiligt sind. Die steuerlichen Auswirkungen<br />
können entweder positiv oder negativ sein.<br />
VIII Zwischengewinnbesteuerung<br />
Zwischengewinne sind die im Verkaufs- oder<br />
Rückgabepreis enthaltenen Entgelte für vereinnahmte<br />
oder aufgelaufene Zinsen sowie Gewinne<br />
aus der Veräußerung von nicht in § 1<br />
Abs. 3 Satz 3 Nr. 1 Buchstaben a) bis f) InvStG<br />
genannten Kapitalforderungen, die vom Fonds<br />
noch nicht ausgeschüttet oder thesauriert und<br />
infolgedessen beim Anleger noch nicht steuerpflichtig<br />
wurden (etwa Stückzinsen aus festverzinslichen<br />
Wertpapieren vergleichbar). Der vom<br />
Investmentvermögen erwirtschaftete Zwischengewinn<br />
ist bei Rückgabe oder Verkauf der Anteile<br />
durch Steuerinländer einkommensteuerpflichtig.<br />
Der Steuerabzug auf den Zwischengewinn<br />
beträgt 25% (zuzüglich Solidaritätszuschlag und<br />
ggf. Kirchensteuer).<br />
Der bei Erwerb von Anteilen gezahlte Zwischengewinn<br />
kann für den Privatanleger im Jahr<br />
der Zahlung einkommensteuerlich als negative<br />
Einnahme abgesetzt werden. Er wird für den<br />
Privatanleger bereits beim Steuerabzug steuermindernd<br />
berücksichtigt. Wird der Zwischengewinn<br />
nicht veröffentlicht, sind jährlich 6% (pro<br />
rata temporis) des Entgelts für die Rückgabe<br />
oder Veräußerung des Investmentanteils als<br />
Zwischengewinn anzusetzen.<br />
IX Folgen der Verschmelzung von Investmentvermögen<br />
In den Fällen der Übertragung aller Vermögensgegenstände<br />
eines Sondervermögens in<br />
ein anderes Sondervermögen gem. § 40 InvG<br />
kommt es weder auf der Ebene der Anleger noch<br />
auf der Ebene der beteiligten Sondervermögen<br />
zu einer Aufdeckung von stillen Reserven, d. h.<br />
dieser Vorgang ist steuerneutral.<br />
Das gleiche gilt für die Übertragung aller Vermögensgegenstände<br />
eines Sondervermögens<br />
auf ein Teilgesellschaftsvermögen einer Investmentaktiengesellschaft,<br />
die von der gleichen Kapitalanlagegesellschaft<br />
verwaltet wird.<br />
Ein ausschüttendes Sondervermögen ist in<br />
seinem letzten Geschäftsjahr vor der Zusammenlegung<br />
steuerlich wie ein thesaurierendes<br />
Sondervermögen zu behandeln.<br />
X Transparente, semitransparente und<br />
intransparente Besteuerung<br />
Die oben genannten Besteuerungsgrundsätze<br />
(sog. transparente Besteuerung) gelten nur,<br />
wenn sämtliche Besteuerungsgrundlagen im Sinne<br />
des § 5 Abs. 1 InvStG bekannt gemacht werden<br />
(sog. steuerliche Bekanntmachungspflicht).<br />
Dies gilt auch insoweit, als das Investmentvermögen<br />
Anteile an anderen inländischen Investmentvermögen,<br />
EG-Investmentanteilen und<br />
ausländischen Investmentanteilen, die keine EG-<br />
Investmentanteile sind, erworben hat (Zielfonds<br />
i. S. d. § 10 InvStG) und diese ihren steuerlichen<br />
Bekanntmachungspflichten nachkommen.<br />
Sofern die Angaben nach § 5 Abs. 1 Nr. 1<br />
Buchst. c oder f InvStG nicht vorliegen, sind die<br />
Erträge in vollem Umfang steuerpflichtig (sog.<br />
semitransparente Besteuerung).<br />
Wird die Bekanntmachungspflicht nach § 5<br />
Abs. 1 InvStG verletzt und handelt es sich nicht<br />
um den Fall der semitransparenten Besteuerung,<br />
so sind die Ausschüttungen und der Zwischengewinn<br />
sowie 70% des Mehrbetrags beim Anleger<br />
anzusetzen, der sich zwischen dem ersten<br />
und letzten im Kalenderjahr festgesetzten Rücknahmepreis<br />
des Investmentanteils ergibt, mindestens<br />
aber 6% des letzten im Kalenderjahr<br />
festgesetzten Rücknahmepreises (sog. intransparente<br />
Besteuerung). Erfüllt ein Zielfonds seine<br />
Bekanntmachungspflichten nach § 5 Abs. 1<br />
InvStG nicht, ist für den jeweiligen Zielfonds ein<br />
nach den vorstehenden Grundsätzen zu ermitteltender<br />
steuerpflichtiger Ertrag auf Ebene des<br />
Investmentvermögens anzusetzen.<br />
XI EU-Zinsrichtlinie/<br />
Zinsinformationsverordnung<br />
Die Zinsinformationsverordnung (kurz ZIV),<br />
mit der die Richtlinie 2003/48/EG des Rates vom<br />
3. Juni 2003, ABL. EU Nr. L 157 S. 38 umgesetzt<br />
wird, soll grenzüberschreitend die effektive Besteuerung<br />
von Zinserträgen natürlicher Personen<br />
im Gebiet der EU sicherstellen. Mit einigen Drittstaaten<br />
(insbesondere mit der Schweiz, Liechtenstein,<br />
Channel Islands, Monaco und Andorra) hat<br />
die EU Abkommen abgeschlossen, die der EU-<br />
Zinsrichtlinie weitgehend entsprechen.<br />
Dazu werden grundsätzlich Zinserträge, die<br />
eine im europäischen Ausland oder bestimmten<br />
Drittstaaten ansässige natürliche Person von<br />
einem deutschen Kreditinstitut (das insoweit als<br />
Zahlstelle handelt) gutgeschrieben erhält, von<br />
dem deutschen Kreditinstitut an das Bundeszentralamt<br />
für Steuern und von dort aus letztlich an<br />
die ausländischen Wohnsitzfinanzämter gemeldet.<br />
Entsprechend werden grundsätzlich Zinserträge,<br />
die eine natürliche Person in <strong>Deutschland</strong><br />
von einem ausländischen Kreditinstitut im europäischen<br />
Ausland oder in bestimmten Drittstaaten<br />
erhält, von der ausländischen Bank letztlich<br />
an das deutsche Wohnsitzfinanzamt gemeldet.<br />
Alternativ behalten einige ausländische Staaten<br />
Quellensteuern ein, die in <strong>Deutschland</strong> anrechenbar<br />
sind.<br />
Konkret betroffen sind folglich die innerhalb<br />
der Europäischen Union bzw. in den beigetretenen<br />
Drittstaaten ansässigen Privatanleger, die<br />
grenzüberschreitend in einem anderen EU-Land<br />
ihr Depot oder Konto führen und Zinserträge erwirtschaften.<br />
U. a. Luxemburg und die Schweiz haben sich<br />
verpflichtet, von den Zinserträgen eine Quellensteuer<br />
i. H. v. 20% (ab 1.7.2011: 35%) einzubehalten.<br />
Der Anleger erhält im Rahmen der steuerlichen<br />
Dokumentation eine Bescheinigung, mit<br />
der er sich die abgezogenen Quellensteuern im<br />
Rahmen seiner Einkommensteuererklärung anrechnen<br />
lassen kann.<br />
Alternativ hat der Privatanleger die Möglichkeit,<br />
sich vom Steuerabzug im Ausland befreien<br />
zu lassen, indem er eine Ermächtigung zur<br />
freiwilligen Offenlegung seiner Zinserträge gegenüber<br />
der ausländischen Bank abgibt, die es<br />
dem Institut gestattet, auf den Steuerabzug zu<br />
verzichten und stattdessen die Erträge an die<br />
gesetzlich vorgegebenen Finanzbehörden zu<br />
melden.<br />
Wenn das Vermögen eines Fonds aus höchstens<br />
15% Forderungen im Sinne der ZIV besteht,<br />
haben die Zahlstellen, die letztendlich auf die von<br />
der Kapitalanlagegesellschaft gemeldeten Daten<br />
zurückgreifen, keine Meldungen an das Bundeszentralamt<br />
für Steuern zu versenden. Ansonsten<br />
löst die Überschreitung der 15%-Grenze eine<br />
Meldepflicht der Zahlstellen an das Bundeszentralamt<br />
für Steuern über den in der Ausschüttung<br />
enthaltenen Zinsanteil aus.<br />
Bei Überschreiten der 40%-Grenze (ab<br />
1.1.2011: 25%-Grenze) ist bei der Rückgabe oder<br />
Veräußerung der Fondsanteile der Veräußerungserlös<br />
zu melden. Handelt es sich um einen ausschüttenden<br />
Fonds, so ist zusätzlich im Falle der<br />
Ausschüttung der darin enthaltene Zinsanteil<br />
an das Bundeszentralamt für Steuern zu melden.<br />
Handelt es sich um einen thesaurierenden<br />
Fonds, erfolgt eine Meldung konsequenterweise<br />
nur im Falle der Rückgabe oder Veräußerung des<br />
Fondsanteils.<br />
89
90<br />
Hinweis:<br />
Die steuerlichen Ausführungen gehen<br />
von der derzeit bekannten Rechtslage aus.<br />
Sie richten sich an in <strong>Deutschland</strong> unbeschränkt<br />
einkommensteuerpflichtige oder<br />
unbeschränkt körperschaftsteuerpflichtige<br />
Personen. Es kann jedoch keine Gewähr<br />
dafür übernommen werden, dass sich<br />
die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung,<br />
Rechtsprechung oder Erlasse der<br />
Finanzverwaltung nicht ändert.<br />
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:<br />
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH<br />
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den<br />
Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für<br />
Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam<br />
geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an<br />
inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.<br />
Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (§§ 40 und 40a<br />
i.V.m. § 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des<br />
Aktiengewinns nach § 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009<br />
(Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Für die Prüfung, ob bei Anteilen im<br />
Betriebsvermögen Steuerbescheide ab 2001 offen gehalten werden sollten, ist gegebenenfalls ein Steuerberater hinzuzuziehen. Eine Reaktion der<br />
Finanzverwaltung liegt zum Zeitpunkt der Berichterstellung nicht vor.
Darstellung der Thesaurierung<br />
(je Anteil) in EUR<br />
ISIN/WKN<br />
Zufluss am<br />
Steuerliche Behandlung<br />
Thesaurierung/ausschüttungsgleiche Erträge<br />
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge<br />
– steuerpflichtige Bruttodividenden<br />
– REIT-Erträge<br />
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus inländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus ausländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen<br />
anzurechnende KapSt<br />
davon bereits auf Fondsebene angerechnete<br />
ausländische Quellensteuer<br />
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG<br />
Absetzung für Abnutzung<br />
anrechenbare bzw. fiktive<br />
ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer einbehalten<br />
wurde bzw. als einbehalten gilt<br />
fiktive ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer als<br />
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)<br />
Prozentsatz für Werbungskosten<br />
gem. Teileinkünfteverfahren<br />
€<br />
1,3919 1,3919 1,3919<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
1,3919 1,3919 1,3919<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
1,3303 1,3303 1,3303<br />
0,0617 0,0617 0,0617<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,3480 0,3480 0,3480<br />
0,0139 0,0139 0,0139<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0139 0,0159 0,0159<br />
0,0556 0,0556 0,0556<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
89,23%<br />
<strong>DWS</strong> <strong>Deutschland</strong>*<br />
DE0008490962 / 849096<br />
30.09.2010<br />
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Körperschaften<br />
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.<br />
91
92<br />
Darstellung der Ausschüttung<br />
(je Anteil) in EUR<br />
ISIN/WKN<br />
€<br />
Ausschüttungstag<br />
Steuerliche Behandlung<br />
Ausschüttung (inkl. KapSt, Soli) je Anteil<br />
davon nicht steuerbar je Anteil<br />
Betrag der ausgeschütteten Erträge<br />
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
In der Ausschüttung enthaltene<br />
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge<br />
– steuerpflichtige Bruttodividenden<br />
– REIT-Erträge<br />
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind<br />
– im Privatvermögen steuerfreie<br />
Veräußerungsgewinne<br />
– Veräußerungsgewinne, die dem<br />
Teileinkünfteverfahren bzw. der Steuerfreistellung<br />
nach § 8b (2) KStG unterliegen<br />
– steuerpflichtige Veräußerungsgewinne<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus inländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus<br />
ausländischen Dividenden<br />
inkl. Veräusserungsgewinnen<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen<br />
anzurechnende KapSt<br />
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG<br />
Absetzung für Abnutzung<br />
anrechenbare bzw. fiktive<br />
ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer einbehalten<br />
wurde bzw. als einbehalten gilt<br />
fiktive ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer als<br />
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)<br />
Prozentsatz für Werbungskosten<br />
gem. Teileinkünfteverfahren<br />
<strong>DWS</strong> Investa*<br />
DE0008474008 / 847400<br />
26.11.2010<br />
Privatvermögen Betriebsvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Betriebsvermögen<br />
Körperschaften<br />
0,9200 0,9200 0,9200<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,9200 0,9200 0,9200<br />
0,1292 0,1292 0,1292<br />
0,0733 0,0733 0,0733<br />
0,9759 0,9759 0,9759<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 – –<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,9723 0,9723 0,9723<br />
0,0036 0,0036 0,0036<br />
0,0733 0,0733 0,0733<br />
0,2623 0,2623 0,2623<br />
– 0,0039 0,0039<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
95,44%<br />
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.<br />
<strong>DWS</strong> Select-Invest*<br />
DE0008476565 / 847656<br />
26.11.2010<br />
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Körperschaften<br />
0,6000 0,6000 0,6000<br />
0,0077 0,0077 0,0077<br />
0,6271 0,6271 0,6271<br />
0,2175 0,2175 0,2175<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,8446 0,8446 0,8446<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 – –<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,7646 0,7646 0,7646<br />
0,0800 0,0800 0,0800<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,2112 0,2112 0,2112<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0183 0,0340 0,0340<br />
0,0730 0,0730 0,0730<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
80,70%
Darstellung der Thesaurierung<br />
(je Anteil) in EUR<br />
ISIN/WKN<br />
Zufluss am<br />
Steuerliche Behandlung<br />
Thesaurierung/ausschüttungsgleiche Erträge<br />
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge<br />
– steuerpflichtige Bruttodividenden<br />
– REIT-Erträge<br />
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus inländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus ausländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen<br />
anzurechnende KapSt<br />
davon bereits auf Fondsebene angerechnete<br />
ausländische Quellensteuer<br />
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG<br />
Absetzung für Abnutzung<br />
anrechenbare bzw. fiktive<br />
ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer einbehalten<br />
wurde bzw. als einbehalten gilt<br />
fiktive ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer als<br />
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)<br />
Prozentsatz für Werbungskosten<br />
gem. Teileinkünfteverfahren<br />
€<br />
<strong>DWS</strong> Aktien Strategie <strong>Deutschland</strong>*<br />
DE0009769869 / 976986<br />
30.09.2010<br />
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Körperschaften<br />
0,6484 0,6484 0,6484<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,6484 0,6484 0,6484<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,6481 0,6481 0,6481<br />
0,0003 0,0003 0,0003<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,1621 0,1621 0,1621<br />
0,0001 0,0001 0,0001<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0001 0,0001 0,0001<br />
0,0003 0,0003 0,0003<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
94,88%<br />
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.<br />
93
94<br />
Darstellung der Ausschüttung<br />
(je Anteil) in EUR<br />
ISIN/WKN<br />
€<br />
Ausschüttungstag<br />
Steuerliche Behandlung<br />
Ausschüttung (inkl. KapSt, Soli) je Anteil<br />
davon nicht steuerbar je Anteil<br />
Betrag der ausgeschütteten Erträge<br />
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
In der Ausschüttung enthaltene<br />
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge<br />
– steuerpflichtige Bruttodividenden<br />
– REIT-Erträge<br />
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind<br />
– im Privatvermögen steuerfreie<br />
Veräußerungsgewinne<br />
– Veräußerungsgewinne, die dem<br />
Teileinkünfteverfahren bzw. der Steuerfreistellung<br />
nach § 8b (2) KStG unterliegen<br />
– steuerpflichtige Veräußerungsgewinne<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus inländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus<br />
ausländischen Dividenden<br />
inkl. Veräusserungsgewinnen<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen<br />
anzurechnende KapSt<br />
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG<br />
Absetzung für Abnutzung<br />
anrechenbare bzw. fiktive<br />
ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer einbehalten<br />
wurde bzw. als einbehalten gilt<br />
fiktive ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer als<br />
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)<br />
Prozentsatz für Werbungskosten<br />
gem. Teileinkünfteverfahren<br />
<strong>DWS</strong> European Opportunities*<br />
DE0008474156 / 847415<br />
26.11.2010<br />
Privatvermögen Betriebsvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Betriebsvermögen<br />
Körperschaften<br />
1,3300 1,3300 1,3300<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
1,4944 1,4944 1,4944<br />
0,1951 0,1951 0,1951<br />
0,5646 0,5646 0,5646<br />
1,1249 1,1249 1,1249<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 – –<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,1567 0,1567 0,1567<br />
0,9681 0,9681 0,9681<br />
0,5646 0,5646 0,5646<br />
0,4224 0,4224 0,4224<br />
– 0,0082 0,0082<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0981 0,1500 0,1500<br />
0,3923 0,3923 0,3923<br />
0,0020 0,0035 0,0035<br />
0,0079 0,0079 0,0079<br />
93,06%<br />
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.<br />
<strong>DWS</strong> Eurovesta*<br />
DE0008490848 / 849084<br />
26.11.2010<br />
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Körperschaften<br />
0,6600 0,6600 0,6600<br />
0,0088 0,0088 0,0088<br />
0,7273 0,7273 0,7273<br />
0,1185 0,1185 0,1185<br />
0,3675 0,3675 0,3675<br />
0,4783 0,4783 0,4783<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 – –<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0665 0,0665 0,0665<br />
0,4119 0,4119 0,4119<br />
0,3675 0,3675 0,3675<br />
0,2115 0,2115 0,2115<br />
– 0,0043 0,0043<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0428 0,0746 0,0746<br />
0,1710 0,1710 0,1710<br />
0,0022 0,0046 0,0046<br />
0,0086 0,0086 0,0086<br />
89,87%
Darstellung der Ausschüttung<br />
(je Anteil) in EUR<br />
ISIN/WKN<br />
€<br />
Ausschüttungstag<br />
Steuerliche Behandlung<br />
Ausschüttung (inkl. KapSt, Soli) je Anteil<br />
davon nicht steuerbar je Anteil<br />
Betrag der ausgeschütteten Erträge<br />
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
In der Ausschüttung enthaltene<br />
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge<br />
– steuerpflichtige Bruttodividenden<br />
– REIT-Erträge<br />
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind<br />
– im Privatvermögen steuerfreie<br />
Veräußerungsgewinne<br />
– Veräußerungsgewinne, die dem<br />
Teileinkünfteverfahren bzw. der Steuerfreistellung<br />
nach § 8b (2) KStG unterliegen<br />
– steuerpflichtige Veräußerungsgewinne<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus inländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus<br />
ausländischen Dividenden<br />
inkl. Veräusserungsgewinnen<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen<br />
anzurechnende KapSt<br />
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG<br />
Absetzung für Abnutzung<br />
anrechenbare bzw. fiktive<br />
ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer einbehalten<br />
wurde bzw. als einbehalten gilt<br />
fiktive ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer als<br />
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)<br />
Prozentsatz für Werbungskosten<br />
gem. Teileinkünfteverfahren<br />
<strong>DWS</strong> Intervest*<br />
DE0008474016 / 847401<br />
26.11.2010<br />
Privatvermögen Betriebsvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Betriebsvermögen<br />
Körperschaften<br />
0,6000 0,6000 0,6000<br />
0,0040 0,0040 0,0040<br />
0,7497 0,7497 0,7497<br />
0,1811 0,1811 0,1811<br />
0,3925 0,3925 0,3925<br />
0,5383 0,5383 0,5383<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 – –<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0676 0,0676 0,0676<br />
0,4708 0,4708 0,4708<br />
0,3925 0,3925 0,3925<br />
0,2327 0,2327 0,2327<br />
– 0,0192 0,0192<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0892 0,1436 0,1436<br />
0,3567 0,3567 0,3567<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
73,04%<br />
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.<br />
95
96<br />
Darstellung der Thesaurierung<br />
(je Anteil) in EUR<br />
ISIN/WKN<br />
Zufluss am<br />
Steuerliche Behandlung<br />
Thesaurierung/ausschüttungsgleiche Erträge<br />
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge<br />
– steuerpflichtige Bruttodividenden<br />
– REIT-Erträge<br />
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus inländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus ausländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen<br />
anzurechnende KapSt<br />
davon bereits auf Fondsebene angerechnete<br />
ausländische Quellensteuer<br />
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG<br />
Absetzung für Abnutzung<br />
anrechenbare bzw. fiktive<br />
ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer einbehalten<br />
wurde bzw. als einbehalten gilt<br />
fiktive ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer als<br />
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)<br />
Prozentsatz für Werbungskosten<br />
gem. Teileinkünfteverfahren<br />
€<br />
7,6858 7,6858 7,6858<br />
2,5685 2,5685 2,5685<br />
5,1173 5,1173 5,1173<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
1,2306 1,2306 1,2306<br />
3,8867 3,8867 3,8867<br />
2,5685 2,5685 2,5685<br />
1,9215 1,9215 1,9215<br />
0,6164 0,6164 0,6164<br />
– 0,5350 0,5350<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,6164 0,6520 0,6520<br />
2,4655 2,4655 2,4655<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
87,41%<br />
<strong>DWS</strong> Akkumula*<br />
DE0008474024 / 847402<br />
30.09.2010<br />
Privatvermögen BetriebsBetriebsvermögenvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Körperschaften<br />
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.
Darstellung der Ausschüttung<br />
(je Anteil) in EUR<br />
ISIN/WKN<br />
€<br />
Ausschüttungstag<br />
Steuerliche Behandlung<br />
Ausschüttung (inkl. KapSt, Soli) je Anteil<br />
davon nicht steuerbar je Anteil<br />
Betrag der ausgeschütteten Erträge<br />
Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
In der Ausschüttung enthaltene<br />
– steuerpflichtige Zinsen und andere Erträge<br />
– steuerpflichtige Bruttodividenden<br />
– REIT-Erträge<br />
– Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind<br />
– im Privatvermögen steuerfreie<br />
Veräußerungsgewinne<br />
– Veräußerungsgewinne, die dem<br />
Teileinkünfteverfahren bzw. der Steuerfreistellung<br />
nach § 8b (2) KStG unterliegen<br />
– steuerpflichtige Veräußerungsgewinne<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage<br />
aus inländischen Dividenden<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus<br />
ausländischen Dividenden<br />
inkl. Veräusserungsgewinnen<br />
KapSt-Bemessungsgrundlage aus Zinsen<br />
anzurechnende KapSt<br />
Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG<br />
Absetzung für Abnutzung<br />
anrechenbare bzw. fiktive<br />
ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer einbehalten<br />
wurde bzw. als einbehalten gilt<br />
fiktive ausländische Quellensteuer<br />
ausländische Einkünfte, auf die<br />
ausländische Quellensteuer als<br />
einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)<br />
Prozentsatz für Werbungskosten<br />
gem. Teileinkünfteverfahren<br />
<strong>DWS</strong> Global Small/Mid Cap*<br />
DE0008476508 / 847650<br />
26.11.2010<br />
Privatvermögen Betriebsvermögen<br />
Personenges./<br />
andere<br />
Unternehmen<br />
Betriebsvermögen<br />
Körperschaften<br />
0,0500 0,0500 0,0500<br />
0,0035 0,0035 0,0035<br />
0,0896 0,0896 0,0896<br />
0,0464 0,0464 0,0464<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0896 0,0896 0,0896<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0012 – –<br />
– 0,0452 0,0452<br />
0,0452 0,0012 0,0012<br />
0,0096 0,0096 0,0096<br />
0,1252 0,1252 0,1252<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0337 0,0337 0,0337<br />
– 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0145 0,0400 0,0400<br />
0,0578 0,0578 0,0578<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
0,0000 0,0000 0,0000<br />
98,13%<br />
* Eine steuerliche Bescheinigung nach § 5 InvStG wurde durch die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG Frankfurt erstellt.<br />
97
Kapitalanlagegesellschaft<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH<br />
60612 Frankfurt<br />
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2009:<br />
117,3 Mio. Euro<br />
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital<br />
am 31.12.2009: 115 Mio. Euro<br />
Aufsichtsrat<br />
Dr. Hugo Bänziger<br />
Mitglied des Vorstands der<br />
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main<br />
Vorsitzender<br />
Arne Wittig<br />
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main<br />
stellv. Vorsitzender<br />
Martin Edelmann<br />
Deutsche Bank AG,<br />
Frankfurt am Main<br />
Dr. Stefan Marcinowski<br />
Mitglied des Vorstands der BASF SE,<br />
Ludwigshafen<br />
Dr. Edgar Meister<br />
Mitglied des Vorstands der<br />
Deutsche Bundesbank i.R.,<br />
Frankfurt am Main<br />
Friedrich von Metzler<br />
Teilhaber des Bankhauses<br />
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,<br />
Frankfurt am Main<br />
Prof. Dr. jur. Dr. h. c. Reinfried Pohl<br />
Vorsitzender des Vorstandes der<br />
Deutsche Vermögensberatung AG,<br />
Frankfurt am Main<br />
Thomas Rodermann<br />
Deutsche Bank AG,<br />
Frankfurt am Main<br />
Christian Strenger<br />
Frankfurt am Main<br />
DepotbankDepotbank<br />
State Street Bank GmbH<br />
Brienner Straße 59<br />
80333 München<br />
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2009:<br />
611,2 Mio. Euro<br />
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am<br />
31.12.2009: 108 Mio. Euro<br />
Geschäftsführung<br />
Klaus Kaldemorgen<br />
Geschäftsführer der<br />
<strong>DWS</strong> Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main<br />
Geschäftsführer der<br />
Deutsche Asset Management International GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Vorsitzender des Verwaltungsrats der<br />
<strong>DWS</strong> Investment S.A., Luxemburg<br />
Ingo Gefeke<br />
Geschäftsführer der<br />
<strong>DWS</strong> Holding & Service GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Holger Naumann<br />
Geschäftsführer der<br />
<strong>DWS</strong> Holding & Service GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Axel Schwarzer<br />
Geschäftsführer der<br />
<strong>DWS</strong> Holding & Service GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Dr. Asoka Wöhrmann<br />
Geschäftsführer der<br />
<strong>DWS</strong> Finanz-Service GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Michael Reinicke (bis zum 31.12.2009)<br />
Geschäftsführer der<br />
<strong>DWS</strong> Holding & Service GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Thomas Richter (bis zum 31.12.2009)<br />
Geschäftsführer der<br />
<strong>DWS</strong> Holding & Service GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Jochen Wiesbach (bis zum 31.12.2009)<br />
Geschäftsführer der<br />
<strong>DWS</strong> Finanz-Service GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Mitglied des Verwaltungsrats der<br />
<strong>DWS</strong> Investment S.A., Luxemburg<br />
Gesellschafter der<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH<br />
<strong>DWS</strong> Holding & Service GmbH,<br />
Frankfurt am Main<br />
Stand: 31.10.2010
016 10601 10<br />
<strong>DWS</strong> Investment GmbH<br />
60612 Frankfurt am Main<br />
Tel.: +49 (0)1803 10 11 10 11*<br />
Fax: +49 (0)1803 10 11 10 50*<br />
www.dws.de<br />
* dtms – 9 Cent/Min aus dem dt. Festnetz.<br />
Mobilfunkpreise abweichend,<br />
ab 1.3.2010 max. 42 Cent/Min.