FBM / Kryptowährungsfonds: Eine neue Assetklasse für institutionelle Investoren?

FinanzBusinessMagazin I KRYPTOWÄHRUNGEN und BLOCKCHAIN
Ertragssteuerliche Behandlung von
Crypto Tokens
von Dr. jur. Julian Albrecht,
Senior Associate bei Schnittker Möllmann Partner
Die Begriffe „Crypto Token“, „Blockchain“
und „ICO“ sind inzwischen
in aller Munde. Die im Rahmen von
Initial Coin Offerings (ICOs) eingesammelten
finanziellen Mittel werden immer größer,
Crypto Tokens wie Bitcoin, Ether,
Litecoin oder Ripple (dies sind nur einige
der bekanntesten) erreichen wöchentlich
neue, wenn auch volatile, Höchststände.
In ebenso schneller Folge werden neue,
vielversprechende Anwendungsgebiete
für die dahinterstehende Technologie der
Blockchain ausgemacht.
Die langfristige Perspektive für Crypto Tokens
wird – zumindest für den Standort
Deutschland – auch dadurch beeinflusst,
wie Gewinne aus Token-Geschäften
steuerlich behandelt werden,
denn Marktteilnehmer richten erfahrungsgemäß
ihre Investitionstätigkeit
auch nach der zu erwartenden Abgabenlast
aus. Dieser Beitrag wirft die
wichtigsten steuerlichen Fragen auf
und fasst den aktuellen Diskussionsstand
zusammen.
I. Steuerfrei vs. voll steuerpflichtig
Nach ersten Äußerungen der Bundesregierung
sind Bitcoin, die bekanntesten
und gemessen an der Marktkapitalisierung
(noch) wichtigsten Crypto Tokens, im
Ausgangspunkt Wirtschaftsgüter und als
solche in ihrer steuerlichen Behandlung
zunächst vergleichbar mit Münzen, Oldtimern
oder Briefmarken. Für Privatanleger
hat das folgende Konsequenzen: Gewinne
aus Bitcoin, die durch Kapitaleinsatz (nicht
„Mining“) erworben und später veräußert
werden, sind steuerfrei, sofern zwischen
Erwerb und Veräußerung ein Zeitraum von
mindestens einem Jahr (zehn Jahre, falls
ein Token als laufende Einkunftsquelle genutzt
werden kann) liegt – ein durchaus
interessantes Ergebnis, wenn man sich
vergegenwärtigt, dass nach Einführung
der sog. Abgeltungsteuer Veräußerungsgewinne
nur noch sehr selten steuerfrei erzielt
werden können.
Veräußerungen innerhalb eines Jahres
nach Erwerb sind hingegen voll steuerpflichtig.
Ein steuerbarer Vorgang ist dabei
nicht nur anzunehmen, wenn erworbene
Tokens für einen Preis in Euro veräußert
werden, sondern auch beim Eintausch von
Tokens gegen andere Wirtschaftsgüter.
„Anderes Wirtschaftsgut“ kann in diesem
Zusammenhang z.B. ein anderer Crypto
Token sein, bei dessen ICO man mit Bitcoin
zahlt (viele kleinere Token können nur gegen
andere, bekanntere Token, nicht aber
gegen sog. Fiat-Währungen eingetauscht
werden). Der Moment des Eintauschs ist
ein steuerlicher Realisationsvorgang, so
dass etwaige Kurserhöhungen innerhalb
eines Jahres zwischen dem Zeitpunkt des
Bitcoinerwerbs und des Eintauschs steuerpflichtige
Veräußerungsgewinne sind.
Um zu ermitteln, ob ein veräußerter Token
länger als ein Jahr gehalten wurde, dürfte
das sog. FIFO-Verfahren (first in - first out)
anzuwenden und häufig auch von Vorteil
sein. In tatsächlich-technischer Hinsicht
hilft die Blockchain-Technologie, die sämtliche
Transaktionen irreversibel festhält. Es
gilt an dieser Stelle, die steuerrechtliche
Beratung mit der technischen zu verknüpfen,
denn es gibt Maßnahmen, die sicherstellen,
dass die „richtigen“ Tokens ver-
14 Ausgabe September/2017