praesentation christiane von berg, coface 20200507

COVID-19 UND SEINE SPUREN
IN DEUTSCHLAND – EIN
VOLKSWIRTSCHAFTLICHER
IMPULSVORTRAG
CHRISTIANE VON BERG
COFACE VOLKSWIRTIN NORDEUROPA
BVCM-WEBINAR
MAI 2020

DIE DIVERSEN SCHOCKS DER CORONA-KRISE
# Angebotsschock – Wenn die Lieferkette unterbrochen ist…
# Nachfrageschock – Wenn die Konsumenten wegbleiben…
# Ölpreisschock – Wenn der Ölpreis unter die Produktionskosten sinkt…
# Verschuldungs-/Abwertungsschock – Wenn die Investoren ihr Geld abziehen…

Jan-19
Feb-19
Mar-19
Apr-19
May-19
Jun-19
Jul-19
Aug-19
Sep-19
Oct-19
Nov-19
Dec-19
Jan-20
Feb-20
Mar-20
Apr-20
# ANGEBOTSSCHOCK: BACK TO NORMAL IN CHINA?
China: Anteil der Unternehmen,
die wieder produzieren
Share of businesses that resumed work in China
Asien: Einkaufsmanagerindizes
für das Verarbeitende Gewerbe (in Punkten)
3
Provinces Mar 3 April 2 %GDP
2019
Shandong 61.0% 100.0% 7.2%
Guangdong 60.0% 100.0% 10.9%
Jiangsu 59.0% 100.0% 10.1%
Zhejiang 57.0% 100.0% 6.3%
Henan 52.0% 100.0% 5.5%
Sichuan 61.0% 99.7% 4.7%
Hunan 61.0% 99.7% 4.0%
Fujian 62.0% 99.6% 4.3%
Hebei 56.0% 99.6% 3.5%
Shanghai 57.0% 99.5% 3.9%
Beijing 49.0% 97.4% 3.6%
Hubei 29.0% 57.5% 4.6%
14. April: 98%
Quelle: Statistisches Bundesamt in China, Coface
COFACE, THE MOST AGILE GLOBAL TRADE CREDIT PARTNER IN THE INDUSTRY
100.0%
90.0%
80.0%
55
70.0%
60.0%
50
50.0%
40.0%
45
30.0%
20.0%
40
10.0%
35
30
25
0.0%
China Indonesia Japan Malaysia
Philippines Thailand Vietnam
*compared
labels: GDP % in 2019
Quelle: Markit Economics, Datastream, Coface

#NACHFRAGESCHOCK: KEIN KONSUM, KEINE PRODUKTION,
DAFÜR ABER GROßE SORGEN
Deutschland: Anzahl der Personen, für die Kurzarbeit
beantragt wurde
Deutschland: ifo-Umfrage – Wie lange kann
ihr Unternehmen bei Fortbestand der aktuellen Maßnahmen
überleben? (Antworten in %)
8.000.000
7.000.000
6.000.000
less than 3 months
3 months
4 to 6 months more than 6 months
Total economy 14,1 15,3 23,5
47,3
5.000.000
Construction
6,8
13,6
25
54,6
4.000.000
Trade
16,8
17,6
20
45,6
3.000.000
2.000.000
1.000.000
Retail Sales
Services
24,1
15,6
15,7
20,8
24,6
18,3
36,8
44
-
Manufacturing
11
13,8
23,3
52
0 20 40 60 80 100
Quelle: Bundesagentur für Arbeit, Coface
Quelle: ifo, Coface
4
COFACE, THE MOST AGILE GLOBAL TRADE CREDIT PARTNER IN THE INDUSTRY

Macao
Seychelles
Maldives
Saint-Kitts-et-Nevis
Grenada
Vanuatu
Cabo Verde
Saint-Vincent
Belize
Antigua-et-Barbuda
Sainte-Lucie
Bahamas
Fiji
Barbados
Jamaica
Georgia
Dominique
Cambodia
Iceland
Sao Tomé
Albania
Croatia
Philippines
Maurice
Cyprus
Montenegro
Thailand
Greece
Gambia
Tonga
Jordan
Lebanon
Portugal
Morocco
Kiribati
New Zealand
Hong Kong
Dominicam Rep.
Mexico
Uruguay
Tunisia
Madagascar
Lesotho
Austria
Estonia
#NACHFRAGESCHOCK: DAS HAT AUCH KONSEQUENZEN FÜR DEN
REST DER WELT
Anteil der Tourismus-Branche am BIP in %
(alle Länder mit höherem Anteil als 15%)
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Quelle: Knomea, Coface
5
COFACE, THE MOST AGILE GLOBAL TRADE CREDIT PARTNER IN THE INDUSTRY

THE EVOLUTION OF THE PANDEMIC DRIVES ECONOMIC
PROSPECTS
Q1 2020 Q2 2020
Q3 2020 Q4 2020
Baseline
scenario
Peak in China.
Lockdowns start
in Europe and the
US.
Lockdown ends
in the US and
Europe, then very
gradual
reopening.
The gradual reopening process goes on,
no second wave of pandemic but both
businesses and consumers remain very
cautious.
Risk scenario
Second wave of pandemic in Asia and/or
Europe and the US, leading to additional
quarantine periods.
10
5
0
US
China (year on year)
Germany
BIP-Wachstumsprognose Coface
(Veränderung zum Vorquartal, Basisszenario)
2
6
4,8
1,3 0,8
9
0,9
-5
-1,2
-1,3
-2,8
-5,1
6
-10
-8,7
Q1 Q2 Q3 Q4

REZESSION FÄLLT OFT STÄRKER AUS ALS 2008/09
China
India
Coface BIP-Wachstumsprognose
(Veränderung zum Vorjahr in %)
4,0
3,5
5
Coface Welt-BIP-Schätzungen für das
Weltwachstum und Prognose 2020
(Veränderung zum Vorjahr in %)
4,3
Russia
Brazil
United States
Japan
-1,1
-1,6
-2,9
-1,2
4
3
2
3,2
2,5
2,7
3,0 3,0
2,3
3,3
3,2
2,5
United Kingdom
-6,1
2020 (f)
1
Spain
-6,8
2009
0
Italy
Germany
France
-8,2
-6,7
-6,8
-1
-2
-1,7
-1,3
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
-10 -5 0 5 10 15
Sources: IMF, National authorities, Datastream, Coface
Quelle: Coface
Quelle: IWF, Nationale Statistikämter, Datastream, Coface
7
COFACE, THE MOST AGILE GLOBAL TRADE CREDIT PARTNER IN THE INDUSTRY

Finland
Norway
Sweden
Korea
Portugal
South Af.
Turkey
Singapore
Taiwan
NZ
Germany
Canada
Japan
Brazil
Australia
Poland
France
Belgium
Iceland
Italy
Denmark
Spain
UK
Nether.
HK
US
Asia Pac.
West. Europe
North Ame.
World
ZWEISTELLIGES INSOLVENZWACHSTUM?
– KEINE SELTENHEIT IM JAHR 2020
Coface Insolvenzprognose für Unternehmen
(Veränderung zum Vorjahr in Prozent)
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2020 (January forecasts)
33%33%33%
2020 (March forecasts)
3% 3% 4% 5% 5% 7% 8% 10%10%11%11%11%12% 12% 13% 14% 15%17%17%18%19%22%
39% 37%
25%
18%
8%
Quelle: Coface
8
COFACE, THE MOST AGILE GLOBAL TRADE CREDIT PARTNER IN THE INDUSTRY

INSOLVENZEN IM VERGLEICH:
ÄHNLICHE ENTWICKLUNG – UNTERSCHIEDLICHE DYNAMIK
Deutschland: Unternehmensinsolvenzen
(Veränderung in Prozent zum Vorjahr)
Niederlande: Unternehmensinsolvenzen
(Veränderung in Prozent zum Vorjahr)
20
15
14,3 16,4
11,6
11,0
100
80
80,7
10
5
0
-5
-10
-15
-20
6,6
4,6
-2,1
-6,0
-6,0 -4,1
-5,9 -7,3 -6,9
-2,9
-14,6
20002002200420062008201020122014201620182020
Quelle: Destatis, Datastream, Coface
60
33
40
13,3 22,6
20,1
7,0
14,0
20
2,0
27,2
-4,4
0
0,6
-0,7 -16,5
-20
-3,5 -16,8
-20,7 -25,2
-40
20002002200420062008201020122014201620182020
Quelle: CBS, Datastream, Coface
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KONTAKT-INFORMATIONEN
CHRISTIANE VON BERG
VOLKSWIRTIN NORDEUROPA
TEL.: +49 6131 323423
CHRISTIANE.VON-BERG@COFACE.COM
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