FOMO 03_2022 Vorschau

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moneyeditorial
FRANK MERTGEN
stellv. Chefredakteur FOCUS-MONEY
EDITORIAL
Was Aktien ziemlich
alternativlos macht
Die neue Ampel-Regierung hat erstaunlich viel Lob für ihren Koalitionsvertrag
erhalten. Eindeutige Ausnahme: die Reformverweigerung bei der gesetzlichen
Rente. Alles in die nächste Legislaturperiode verschoben. Diese wichtigste Säule
der Alterssicherung steht auf einem immer wackligeren Fundament.
Und dann ist da noch die Sache mit den Zinsen. Brisantes findet sich im aktuellen
Geschäftsbericht der Deutschen Bundesbank auf Seite 52 des Tabellenteils. Dort ist
aufgedröselt, wann welche Anleihen deutscher Emittenten in den nächsten Jahren
fällig werden. Warum das wichtig ist? Ihre Lebensversicherung oder das Vermögen
Ihrer Pensionskasse ist hierzulande in hohem Maße mit Zinspapieren unterlegt. Aktien
und Immobilien machen hingegen nur einen kleineren Teil aus. Je weniger diese
Institutionen auf ihre Anlagen kassieren, desto weniger können sie an Sie bei Fälligwerden
weiterreichen. Gut die Hälfte aller Anleihen laufen in den kommenden vier
Jahren aus, fast ein Drittel gar schon 2022 und 2023 (siehe obere Grafik rechts).
Nehmen wir an, Sie hätten vor einem Jahrzehnt eine Anleihe mit einer Laufzeit von
zehn Jahren erworben. Dann hätte Ihnen der Schuldner damals im Schnitt so um die
drei Prozent Zinsen geboten. Die wären Ihnen in diesem Zeitraum auch immer pünktlich
gutgeschrieben worden. Nun aber bekommen Sie von der Bank den Hinweis, dass
Sie Ihren Einstandsbetrag zurückerhalten, weil die Anleihe ausgelaufen ist. Jetzt beginnen
Sie, darüber nachzusinnen, was Sie mit dem Geld anfangen sollen. Sie könnten
versuchen, eine neue Anleihe zu erwerben. Das kostet zwar ein paar Spesen, aber
inzwischen erhalten Sie da wieder wenigstens nur 0,25 Prozent Negativverzinsung.
Lassen Sie das Geld auf dem Konto stehen, sind es immerhin 0,5 Prozent Verwahrentgelt,
also Minus- oder Strafzinsen. Wie Sie es auch immer drehen, im Zinsbereich gibt
es nun statt der alten drei Prozent weniger als nichts. Mit Verzögerung trifft Lebensversicherer,
Pensionskassen oder Stiftungen alle jetzt die Keule der historischen Niedrigzinsen,
und das bei der höchsten Jahresinflation seit 1993 mit über drei Prozent.
Wenigstens eines macht Mut: Die Bundesbürger nehmen die Vorsorge immer häufiger
selbst in die Hand, gerade auch die jungen Deutschen. Das belegt eine Studie der
DZ Bank. Von September 2019 bis September 2021 nahm die Zahl der Wertpapierdepots
im Land um 3,9 Millionen auf 27,1 Millionen zu. Fondsgesellschaften erlebten
2021 einen wahren Boom: Schon im ersten Halbjahr legten private Haushalte bei
ihnen mehr als 50 Milliarden Euro neu an, vor allem in Aktien- und Mischfonds. Dieser
Nettomittelzufluss war 2,8-mal so hoch wie im Durchschnitt der ersten sechs Monate
in den Vorjahren.
Die Deutschen kaufen aber nicht nur mehr Fonds, sondern auf hohem Niveau
auch direkt Aktien und Zertifikate und profitieren so zum Beispiel von den
Wertzuwächsen an den Börsen. „Das schlug sich bei Aktien, unterschiedlichen
Fonds und Zertifikaten in den Depots privater Haushalte in Deutschland
nieder und sorgte 2021 für einen kursbedingten Zuwachs des Geldvermögens
von insgesamt über 130 Milliarden Euro“, schreibt Michael
Stappel von der DZ Bank. Das ist doch mal ein Wort.
Ihr
Alte Zinsbringer laufen aus
Schon bis 2025 werden Anleihen im
Nominalwert von gut 1,85 Billionen Euro
fällig, das ist mehr als die Hälfte des
gesamten Bestands.
Fälligkeit deutscher Anleihen nach Jahren
bis 2025
0–2 2–4 4–6 6–8 8–10
Jahre
Neue Lust auf Börse
Die private Geldvermögensbildung zeigt
2020 vor allem hohe Zuflüsse direkt in
Aktien und im vergangenen Jahr vor
allem in Fonds.
Private Geldvermögensbildung
in Milliarden Euro
Aktien
Aus aktuellem Anlass!
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Liebe Leserinnen und Leser,
vergangene Woche erschütterten die Protokolle von der
Dezember-Sitzung der US-Notenbank die Tech-Aktien: Kommt
die Zinswende noch schneller als bereits erwartet, so die bange
Frage. Wie geht es also an den Börsen ohne die ganz große Unterstützung
der Zentralbanken weiter? Mein Tipp: Sie erfahren alles
Wichtige in FOCUS-MONEY. Den portofreien Kombi-Bezug (Print und
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Anleihenvolumen
in Milliarden Euro
10–15 15–20 20+
Fonds
2013 14 15 16 17 18 19 20 2021
1000
800
600
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Quelle: Bundesbank
Quelle: DZ Bank
FOCUS-MONEY 3/2022
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Foto: S. Ugurlu/FOCUS-MONEY 3

moneyinhalt
12. JANUAR 2022 www.money.de
6
Die besten Börsenstrategien für 2022
Wer seine Anlagen strategisch angeht wie beim Schach, verdient
viel mehr und verliert weit weniger. Hier steht genau, wie das geht
moneykompakt
98 Andis Börsenbarometer: Warum
genau jetzt die beste Zeit für
Warren-Buffett-Anlagen kommt
moneytitel
6 Reich mit Strategie: Wer seine
Investments systematisch aufbaut,
erhöht Gewinnchancen und senkt
die Verlustrisiken deutlich
8 Was wirklich funktioniert: Welche
Anlage-Ansätze aus FOCUS-
MONEY bisher die besten Resultate
brachten – und weiter bringen. So
erzielen Sie über 15 Prozent
Rendite – viel besser als der Dax.
Oder: Mit einem ETF-Kauf pro Jahr
das Vermögen vervielfachen
14 Das Delta-System: Wie ein
griechischer Buchstabe die Kurse
von morgen verrät. Bis zu 13
Prozent Jahresrendite bei einer
Gewinnchance von 80 Prozent
16 Die Mehr-Money-Methode: So
ermöglichen etwas Disziplin und
Geduld locker Top-Resultate
22 Geniale Börsenfonds: Diese
ETFs setzen bequem und günstig
erfolgreiche Geldsysteme um
moneymarkets
28 Ampel-Anlagen: Diese Aktien
starten unter der neuen
Bundesregierung richtig durch
32 Chip, Chip, hurra: Warum bei
Infineon die Geschäfte top laufen
33 Pinterest: Hier lockt das höchste
Potenzial im Social-Media-Bereich
38 Vom Verlierer zum Gewinner:
Diese Auswahl-Titel bieten die
Chance auf eine fulminante
Trendwende
42 Mega-Hype Metaverse: Welche
AGs in der digitalen Parallelwelt so
richtig absahnen werden
46 Inflationsschutz: Konzerne, die
bei Teuerung sogar profitieren
50 Musterdepots: So haben die
Investmentprofis das Jahr 2021
insgesamt abgeschlossen
54 Gewinn-Automaten: Am Milliardenmarkt
Robotik klotzig verdienen
62
Spielend verdienen
Die Blockchain-Technologie revolutioniert die Gaming-Industrie
und eröffnet Firmen und Anlegern ungeahntes Gewinnpotenzial
4 Titelillustration: iStock
Composing: FOCUS-MONEY
FOCUS-MONEY 3/2022

58 Expresszertifikate: Diese Papiere
bringen gleichzeitig mehr Rendite
und Sicherheit ins Depot
62 Neues Spiel: Die Blockchain-Technologie
verändert das Gaming
moneydigital
34 Kleingeldhelden-Kolumne: Platzt
im Jahr 2022 die Kryptoblase?
35 Aktienanalyse: Ein eingehender
Anlage-Check des Enzym-
Spezialisten Brain Biotech
45 Chartsignal: Das Euro-Dollar-Paar
kann aus seiner Range ausbrechen
45 Börsenwissen: Was der Dow-
Jones-Transport-Index aussagt
moneyanlegerschutz
58
Rasante Erträge
Spezielle Zertifikate bringen auch in der Null-Zins-Zeit
ordentliche Einnahmen, und das bei überschaubaren
Risiken. Lange gedulden müssen sich Anleger bei den
schnellen Expresspapieren zumeist nicht
65 Aktienkultur: Bleiben die neuen
Anleger bei der Stange?
65 Brexit-Folgen: Die Auswirkungen
auf grenzüberschreitende
Wertpapierbuchungen
moneysteuern&recht
66 Betongold-Beteiligungen: Eine
lukrative und internationale
Auswahl von erstklassigen
Immobilieninvestments
moneyservice
70 Faire Vermieter: Welche Wohnungsunternehmen
ihre Kunden
besonders korrekt behandeln
74 Die zahlen, wenn’s zählt: Eine
umfangreiche Studie zeigt, welche
Versicherer im Schadenfall ohne
Probleme einspringen
Wende-Großchance
Diese akribisch recherchierten
Aktienempfehlungen bieten
beste Chancen, bei hochlukrativen
Unternehmens-Trendwenden
frühzeitig dabei zu sein
38
moneyanalyse
81 Fonds
82 Deutsche Aktien
90 Internationale Aktien
96 ETFs
97 Zertifikate
moneyrubriken
3 Editorial
80 Leserbriefe – Impressum
98 Termine
28
Gewinn-Ampel
auf Grün
Klar, mit der neuen
Bundesregierung dürften
ökologisch orientierte
Dividendenwerte reüssieren.
Hier erfahren Sie,
welche das sein werden
und warum
FOCUS-MONEY 3/2022
Fotos: Activision Blizzard, Can Stock Photo, Ray Demski/Red Bull Content Pool, iStock, 123RF 5

moneytitel
GEBERT-STRATEGIE Vier Signale für mehr Rendite
Das Wundermittel gegen die Geldentwertung 8 % Rendite in
MOMENTUM-STRATEGIE
15,6 % p. a. seit 1 96
MACD-STRATEGIE Die Macht des Durchschnitts Doppelt so gut wie der Markt | Seite 21
VOLATILITÄTS-STRATEGIE
21-MONATE-STRATEGIE
ZERTIFIKATE-
SICHERHEITS-STRATEGIE Dauerplus – Volatilität halbieren & Rendite maximie
FAULBÄR-STRATEGIE Rendite im Schlaf 8600 % Gewinn seit 1992
WACHSTUMS-STRATEGIE Geniale ETFs – vier ETFS, die den Markt locker schlagen
IFO-GESCHÄFTSKLIMA-STRATEGIE
Maximale Sicherheit
So geht Timing 257,7% seit 2000 |
Seite 18
STRATEGIE Ein Blick in die Zukunft Die 27,6 %-Chance |
Die ideale Balance
310 % seit 1995 – ohne
Seite 14
ren | Seite 12
Das Jahr der richtigen Strategie
Corona, wachsende Schuldenberge, Inflationssorgen und vielleicht die
Zinswende? Das Börsenjahr 2022 wird anspruchsvoll. FOCUS-MONEY
stellt Ihnen deshalb Anlagesysteme vor, mit denen Sie Ihre ganz
persönlichen Jahresziele erreichen.
| Seite 22
|
| Seite 11
Risiko | Seite 19
Seite 8
Die Trefferquote? 67 Prozent! | Seite 20
6
Illustration: iStock Composing: FOCUS-MONEY
FOCUS-MONEY 3/2022

Jahren der Inflation
Ein herausforderndes Börsenjahr
steht bevor: FOCUS-MONEY stellt
Ihnen deshalb zehn Strategien vor –
von Kapitalschutz bis Rendite-
Turbo –, mit denen Sie Ihre Vermögensziele
2022 erreichen
Omikron ist noch nicht mal ansatzweise Geschichte,
da steht schon die nächste Corona-Variante aus
Südfrankreich in den Startlöchern. Währenddessen
steigen die Inflationszahlen in immer schwindelerregendere
Sphären und heizen die Spekulationen
einer möglichen Zinswende weiter an. Das
Jahr 2022 startet turbulent – vor allem für die globalen Finanzmärkte
und damit auch für Sie als Privatanleger. Die Zeit, in der Sie
fast blind ETFs kaufen konnten, sich anschließend zurücklehnten
und dabei zusehen konnten, wie sich Ihr Vermögen stets vergrößerte,
scheint endgültig vorbei zu sein. Die jüngste Tech-Korrektur
lässt grüßen.
Das Jahr 2022 markiert laut einigen Experten das Ende der „einfachen
Gewinne“ und damit auch den Beginn einer neuen Zeitrechnung.
Denn nur weil es nicht mehr so leicht sein wird, heißt es
nicht, dass es unmöglich ist. Vielmehr trennt sich die Spreu vom
Weizen. Und damit Sie zu den Anlegern gehören, die auch in diesem
Jahr wieder zu den Gewinnern gehören, stellt FOCUS-MONEY
Ihnen zehn Strategien vor, mit denen Sie Ihre Ziele erreichen. Sie
wollen wissen, mit welcher Strategie Sie seit 1996 im Schnitt über
15 Prozent einfahren? Wir zeigen Ihnen die Gebert-Strategie! Sie
möchten Ihr Risiko auf ein Minimum reduzieren, aber dennoch
die Renditechancen des Aktienmarkts nutzen? Unsere Sicherheitsvon
SINAN KRIEGER
| Seite 10
TITEL
10
strategien machen es möglich! „Buy and Hold“ ist Ihnen mittlerweile
zu unsicher, doch Sie wissen nicht, wann und wie Sie Ihre
Käufe und Verkäufe genau „timen“ sollen? Wir haben gleich mehrere
Timing-Strategien, die nachweislich seit Jahren funktionieren.
Und vielleicht gibt es ja doch eine Möglichkeit, wie Sie im
Schlaf reich werden – die Faulbär-Strategie verspricht seit 1992
eine Gesamtrendite von 8600 Prozent. Außerdem: Die Wissenschaft
hält Momentum-Aktien für die beste Wahl – so profitieren
Sie. Und vier ETFs, mit denen Sie den Markt locker schlagen.
Egal, ob Sie im neuen Jahr nach maximalen Gewinnen oder minimalen
Risiken streben – diese zehn Strategien helfen Ihnen dabei,
ihre Neujahrsvorsätze an der Börse einzuhalten. Fundiert.
Nachweislich erfolgreich. Clever!
STRATEGIEN
FÜR 2022
FOCUS-MONEY 3/2022
7

moneytitel
INDEXFONDS
Geniale ETF-Strategien
Mit einer Handvoll kaum bekannter Indexfonds lässt sich der Markt locker schlagen. Wer das
bezweifelt, sollte sich diese vier Strategie-ETFs genauer ansehen
von ULI KÜHN
HOHE WISSENSCHAFT: mit
den richtigen Erkenntnissen
systematisch verdienen
22 Illustration: VectorStock
Composing: FOCUS-MONEY
FOCUS-MONEY 3/2022

Besitzer börsennotierter Indexfonds (ETF) konnten sich
im vergangenen Jahr über stolze Gewinne freuen. Sie
profitierten eins zu eins von der Super-Show der Aktienmärkte,
denn die meisten Indexfonds entwickeln sich genau
wie der Markt, repräsentiert von Dax, Euro-Stoxx oder
S&P-500. Doch es geht noch besser: Einige Indexfonds können
den Markt sogar schlagen. Das Erfolgsrezept dieser Gewinner-ETFs
ist ihre clevere Anlagestrategie. Logisch: Wer
den Markt schlagen will, darf ihn nicht kopieren, sondern
braucht Aktien, die besser laufen als die Masse. Diese simple
Wahrheit gilt auch für ETFs.
Vier solcher Strategie-ETFs stellen wir auf den folgenden
Seiten vor. Wer sie im Portfolio hatte, konnte über Minizinsen
und anziehende Inflation nur lachen. So stieg der Wert
des Deka-Stoxx-Europe-Strong-Growth-20-ETF in den vergangenen
drei Jahren nach Kosten um stolze 133 Prozent. In
den fünf Jahren seit Anfang 2017 schaffte er sogar satte 170
Prozent. Im Schnitt brachte der ETF also Jahresrenditen von
34 beziehungsweise 22 Prozent. Zum Vergleich: Ein ETF auf
den europäischen Gesamtmarkt schaffte in den vergangenen
drei und fünf Jahren eine mittlere Rendite von 16 bzw. neun
Prozent, also deutlich weniger als die Hälfte.
Auch wer weltweit investieren wollte, konnte sich mit einigen
ETFs vom Markt absetzen. So kletterte der Xtrackers-
MSCI-World-Momentum-ETF in den letzten fünf Jahren um
beeindruckende 124 Prozent. Der MSCI-Welt-Aktien-Index
kam (in Euro) im gleichen Zeitraum „nur“ auf ein Plus von
86 Prozent. Doch wie genau haben die Überflieger-ETFs ihre
beeindruckenden Erfolge erzielt? Mit welchen Methoden
identifizieren sie die Gewinneraktien und nach welchen Regeln
stellen sie ihr Portfolio zusammen?
Zur Erinnerung: Bei ETFs, börsennotierten Indexfonds,
gibt es keinen Fondsmanager, der aufgrund mehr oder weniger
sorgfältiger Analyse aussichtsreiche Aktien für das
Fondsportfolio auswählt. Stattdessen bestimmen bei ETFs
klare Regeln, welche Titel ins Portfolio gehören und welche
nicht. Das gilt für klassische ETFs, die einen bekannten Index
wie den Euro-Stoxx-50 abbilden genauso wie für die hier
vorgestellten Strategie-ETFs. Für Fondsanleger hat das
transparente Regelwerk der ETFs einen eindeutigen Vorteil.
Beruhigend transparent. Wer die auf diesen Seiten vorgestellten
Strategie-ETFs im Depot hat, braucht nicht zu befürchten,
dass die Performance des Fonds in Mitleidenschaft
gezogen wird, weil der Fondsmanager den Job wechselt, sich
verzockt oder sein goldenes Händchen verliert. Stattdessen
lässt sich aufgrund des relativ übersichtlichen Regelwerks
abschätzen, unter welchen Börsenbedingungen sich die jeweilige
Strategie besonders gut entwickeln dürfte und wann
die Erfolgssträhne abreißen könnte.
Die Zukunftsaussichten der Strategie-ETFs zu beurteilen,
ist gar nicht so schwer, denn zumindest drei der Gewinner-
ETFs setzen ziemlich eindeutig auch auf Faktoren, die Wissenschaftler
und Börsenprofis in den vergangenen Jahrzehnten
als relativ zuverlässige Renditetreiber identifiziert
WACHSTUMS-STRATEGIE
Dynamik macht sich bezahlt
Wachstum lohnt! Das beweist der Deka-Stoxx-Europe-Strong-Growth-20-ETF.
In den vergangenen fünf Jahren konnte er seinen Wert fast verdreifachen und
damit den Gesamtmarkt weit hinter sich zurücklassen. Die Anlage-Strategie
des Fonds aus dem Lager der deutschen Sparkassen ist geradeheraus: Der
ETF setzt ausschließlich auf europäische Wachstumsraketen. Anlageuniversum
dieses kurz vor der Finanzkrise 2008 aufgelegten Strategie-ETF sind die
Aktien in den Stoxx-Europe-Total-Market-Style-Indizes. Darin sind alle Anlagestile
und Unternehmensgrößen vertreten – Unternehmen aus 18 Ländern, die
95 Prozent der Marktkapitalisierung in Europa ausmachen. Der ETF investiert
jedoch nur in die 20 Unternehmen mit dem stärksten Wachstum.
Gemessen wird das Wachstum ganz systematisch anhand von sechs fundamentalen
Kennzahlen: an der erwarteten und historischen Entwicklung des
Unternehmensgewinns, am erwarteten und historischen Kurs-Gewinn-Verhältnis,
am Kurs-Buchwert-Verhältnis und an der Dividendenrendite. Anhand dieser
Daten errechnet der Indexanbieter Stoxx für jedes Unternehmen aus dem
Total-Market-Style-Index den sogenannten Growth-Wert. Anschließend stellt
Stoxx die Aktien mit den höchsten Growth-Werten zum Strong-Growth-Index
zusammen, den dann der Deka-ETF nachbildet. Mit dieser strikten Selektion
schlägt der ETF übrigens nicht nur den gesamten europäischen Aktienmarkt,
sondern auch den ebenfalls auf Wachstumsaktien fokussierten MSCI-Europe-
Growth-Index. Jeweils im September wird das ETF-Portfolio neu zusammengestellt.
Aktuell hält der ETF jeweils rund 25 Prozent Aktien aus den Sektoren
Gesundheit und zyklische Konsumgüter sowie 20 Prozent Technologietitel.
FOCUS-MONEY 3/2022
Quelle: Morningstar
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Dreimal besser
Die 20 Wachstumsraketen im Strong-Growth-
ETF schafften in fünf Jahren 170 Prozent Plus.
Der Gesamtmarkt kam nur auf 50 Prozent.
Deka-Stoxx-Europe-Strong-Growth-ETF
prozentuale Entwicklung seit 1.1.2017, auf Euro-Basis
MSCI-Europe
+140
+100
+60
+20
–20
2017 18 19 20 21 2022
WKN/ISIN
ETFL03/DE000ETFL037
Fondsvolumen 476 Mio. €
laufende Kosten 0,65 %
Ertragsverwendung
ausschüttend
Wertentwicklung 3 und 5 Jahre p. a. 32,7/22,0 %
Auflagedatum 14.3.2008
23

moneymarkets
AUSVERKAUF:
Niedrigpreise gibt es auch
noch bei vielen Titeln an der
deutschen Börse
TURNAROUND-WERTE
Gestern pfui, morgen hui?
Die Hausse am deutschen Aktienmarkt 2021 zog längst nicht alle Titel nach oben. Häufig setzte
es sogar deftige Kursverluste. Manche Verlierer könnten aber 2022 zu Gewinnern mutieren
von BERND JOHANN
Deutliche 16 Prozent legte der Dax-Index im Jahr 2021
zu – ein Top-Wert selbst bei einer Jahresrendite von
10,4 Prozent im Schnitt in den vergangenen zehn Jahren.
Und das trotz des harschen Omikron-Rückschlags im
November. Der rund 400 Werte starke CDax schaffte es 2021
auf 14 Prozent Plus, der Euro-Stoxx-50, obwohl nur Kursindex
ohne Dividenden, sogar auf 21 Prozent Zuwachs.
So eindrucksvoll sich die 2021er-Bilanz präsentiert, so rekordverdächtig
erscheint aber auch die Streuung der einzelnen
Werte um die Allgemeintrends. In Deutschland reicht
sie beim CDax von 286 Prozent Kursgewinn bei GFT Technologies
oder 232 Prozent bei Heidelberger Druck bis zu einem
Wertverlust von fast drei Vierteln beim noch 2020 gehypten
Remote-Software-Anbieter TeamViewer. Auch Titel
wie Morphosys (minus 64 Prozent) oder der Laserspezialist
LPKF (minus 34 Prozent) erlitten harte Schläge. Selbst im
Dax-Index liegen zwischen den 74 Prozent Kursplus des Laborausrüsters
Sartorius oder 61 Prozent bei Merck Pharma
auf der einen Seite und einem Minus von 25 Prozent beim
Neuling Siemens Energy oder von 23 Prozent beim Essensauslieferer
Delivery Hero Welten. Sogar die Aktie eines so gestandenen
Unternehmens wie Henkel kam 2021 mit mehr
als 20 Prozent unter die Räder.
Insgesamt schlossen im Top-Börsenjahr 2021 nicht weniger
als 14 der 40 Dax-Titel im roten Bereich. An stark performenden
Börsen in anderen Ländern sah es kaum anders aus.
Manfred Schlumberger, Leiter Portfolio-Management beim
Vermögensverwalter Star Capital, verweist so zu Recht auf
38 Foto: 123RF
Composing: FOCUS-MONEY
FOCUS-MONEY 3/2022