vznews, Deutschland, Juni, Ausgabe 67

Rente l Geld l Immobilien l Steuern l Nachlass
! Seite 5
Interview:
DAI-Chefin über
Aktien als
Geldanlage
Die Zeitung des VZ VermögensZentrums Ausgabe Nr. 67 I Juli 2022
WICHTIGE
THEMEN
Ruhestandsplanung2
Warum Sie bei der Hausbank
möglicherweise
schlecht beraten sind.
Nachhaltigkeit3
Verantwortungsvolle
Geldanlage und Rendite
sind kein Widerpruch.
Nachlass4
So schützen Sie Ihr Vermögen
vor Erbschleichern.
Interview5
Aktieninstituts-Chefin
Bortenlänger: „Die Anlage
in Aktien ist kein Sprint.“
Strukturvertriebe6
Wo die Gefahren lauern.
Geldanlage7
Was bringt auf Dauer
mehr Rendite? Dividenden
oder Mieteinnahmen?
Vorträge/Webinare 8
Wichtige Informationen zu
Vermögen und Ruhestand
Wie finde ich einen guten
Vermögensverwalter?
Bei der Geldanlage ist ein kompetenter Partner Gold wert. In schwierigen Zeiten mit
steigenden Zinsen, hoher Inflation und labiler Konjunktur gilt das umso mehr.
Am besten lässt sich ein solcher Partner finden, wenn man auf klare Kriterien achtet.
ALEXANDER WUNDER
Standortleiter VZ Nürnberg
alexander.wunder@vzde.com
Tel. 0911 881 88 90
Die Inflation erreicht immer besorgniserregendere
Ausmaße. Um sie zu bekämpfen,
beenden die Notenbanken ihre Nullzinspolitik,
trotz der damit verbundenen Gefahren
für die Konjunktur. Auch Sparern
und Anlegern machen sie damit das Leben
schwer. Es wird immer schwieriger, Vermögen
für das Alter aufzubauen. Umso mehr
kommt es bei der Geldanlage darauf an,
einen kompetenten, verlässlichen Partner
zu finden: einen, der nicht versucht, seinen
Kunden teure Produkte anzudrehen, sondern
der wirklich in ihrem Interesse agiert;
der das ihm anvertraute Geld nicht nur
sinnvoll anlegt, sondern die Anlagen auch
laufend überwacht und bei Bedarf gebührenfrei
Anpassungen vornimmt. Das VZ
VermögensZentrum ist ein solcher verlässlicher
Partner – findet jedenfalls das renommierte
Euro-Magazin: Es hat das VZ zum
besten Vermögensverwalter 2022 gekürt.
Zu den Themen Inflation und Geldanlage
lesen Sie weiter auf den Seiten 2, 3, 6 und 7.
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Chefredakteur (V.i.S.d.P.): Tom Friess Leitender Redakteur: Sebastian Wolff Leserbriefe, Anfragen und Adressberichtigungen: kontakt@vermoegenszentrum.de
Copyright: VZ VermögensZentrum Bank AG, Wiedergabe nur mit schriftlicher Genehmigung der Redaktion
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Seite 2 vz news 67/Juli 2022
Ruhestand: Bei der Hausbank
sind Sie nicht immer gut beraten
Viele Geldhäuser beschränken sich darauf, Geldanlage- und Altersvorsorgeprodukte
zu verkaufen. Doch zu einer vernünftigen Ruhestandsplanung gehört viel mehr.
NICOLE NEGRU
Finanz- und Ruhestandsexpertin
nicole.negru@vzde.com
Tel. 089 288 11 70
Wer sich an seine Hausbank
wendet, um sich zum
Thema Ruhestand beraten
zu lassen, dürfte häufig enttäuscht
werden. In vielen
Fällen beschränkt sich die
Beratung darauf, dem Kunden
Produkte ans Herz zu
legen, die für die Geldanlage
oder die Altersvorsorge
geeignet sein sollen.
Konkret empfehlen die
Bankberater oftmals teure
Fondslösungen, an denen
vor allem die Bank verdient.
Mit zunehmendem
Alter des Kunden sollen
dann Aktienfonds sukzessive
in Anleihefonds umgeschichtet
werden, um das
Risiko zu reduzieren. Hat
der Kunde Glück, erstellt
der Berater ihm einen Entnahmeplan,
der aufzeigt,
welche Summe er im Alter
seinem Vermögen jeden
Monat entnehmen kann.
Doch zu einer vernünftigen
Ruhestandsplanung
gehört viel mehr als das. Es
empfiehlt sich, mindestens
zehn Jahre vor Renteneintritt
einen kompetenten Experten
hinzuzuziehen, mit
dem die wichtigsten Schritte
besprochen werden (siehe
Grafik). Dazu gehört unter
anderem:
f Legen Sie den Zeitpunkt
fest, an dem Sie in den Ruhestand
gehen möchten.
f Prüfen Sie, ob Ihre voraussichtlichen
Einnahmen
im Ruhestand ausreichen,
um die Kosten zu decken.
Ergibt sich eine Lücke,
müssen Sie den zusätzlichen
Kapitalbedarf ermitteln.
Finden Sie Wege, wie Sie
dieses Kapital ansparen.
Leitfaden zur Planung Ihres Ruhestands
Wann Sie sich worum kümmern sollten
Ruhestand
Ereignis / Maßnahme –10 –5 –4 –3 –2 –1
1 2 3
Persönliche Ziele festlegen
Finanzplanung erstellen
Sparraten an Ziele anpassen
Freiwillig in der DRV einzahlen
Steueroptimierungen prüfen
Altersvorsorgeverträge prüfen
Darlehenssituation hinterfragen
Vermögen anpassen
Nachlasssituation regeln
Einkommenssituation justieren
Lesebeispiel: Ihre persönlichen Ziele sollten Sie am besten schon 8 bis 12
Jahre vor dem geplanten Eintritt in den Ruhestand festlegen.
Quelle: VZ VermögensZentrum
MERKBLATT
Checkliste für
den Ruhestand
Erfahren Sie, worauf es
bei der Ruhestandsplanung
ankommt.
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f Klären Sie, welche Teile
Ihrer privaten Renten Sie
als Kapital beziehen können.
Entscheiden Sie dann,
ob Sie das tun möchten
oder doch alles als Rente
beziehen wollen.
f Planen Sie, wann Sie
Ihre Guthaben aus betrieblichen
und privaten Altersvorsorgen
aus steuerlichen
Überlegungen am besten
beziehen.
f Entscheiden Sie, ob Sie
bestehende Darlehen vollständig
tilgen wollen. Prüfen
Sie, ob es stattdessen
sinnvoll wäre, einen Restbetrag
stehen zu lassen.
f Legen Sie für Ihr Vermögen
eine neue Anlagestrategie
fest. Schichten Sie
es so um, dass Ihr Einkommen
langfristig gesichert ist.
Das VZ Vermögens-
Zentrum ist seit fast
30 Jahren auf Ruhestandsplanung
spezialisiert. Profitieren
Sie davon und vereinbaren
Sie ein kostenloses
Erstgespräch mit einem Experten
in einem VZ in Ihrer
Nähe (Seite 8).
Gefährdet
die Inflation
meine Rente?
Viele Menschen sorgen
sich, ob die stark gestiegenen
Inflationsraten ihre
Rentenansprüche gefährden.
Die Sorgen sind leider
nicht ganz unbegründet.
Denn die gesetzliche Rente
wird nicht automatisch
an die Teuerung angepasst.
Rentenerhöhungen müssen
von der Politik beschlossen
werden und hängen unter
anderem von der Haushaltslage
ab.
Sollte sich die Inflation
langfristig bei 4 bis 5 Prozent
pro Jahr einpendeln,
was manche Ökonomen
erwarten, dann kommt
das faktisch einer Entwertung
der Rentenansprüche
gleich. Denn es ist nicht zu
erwarten, dass die Renten
laufend in diesem Maße angepasst
werden.
Tipp: Verlassen Sie sich
nicht auf die Rente und
sorgen Sie zusätzlich privat
für das Alter vor. Tagesgeld
oder Festgeld sind hierfür
nicht geeignet. Denn die
Zinsen liegen praktisch bei
null. Die Inflation entwertet
also Ihr Kapital. Wenn
Sie Ihr Vermögen erhalten
wollen, führt kein Weg am
Aktienmarkt vorbei.
MERKBLATT
Sparen und
Anlegen mit ETFs
Lesen Sie, wie Sie mit
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bequem am Aktienmarkt
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vz news 67/Juli 2022 Seite 3
Geldanlage: Gutes Gewissen und
Rendite sind kein Widerspruch
Aus Verantwortungsbewusstsein für die Umwelt und für soziale Belange möchten
immer mehr Menschen ihr Geld nachhaltig anlegen. Eine neue VZ-Studie belegt:
Das ist möglich, ohne Abstriche bei den Renditeaussichten hinnehmen zu müssen.
MEIN
TIPP
MORITZ FLEISCHMANN
Finanz- und Anlageexperte
moritz.fleischmann@vzde.com
Tel. 0211 54 00 56 00
Immer mehr Anleger interessieren
sich für nachhaltige
Investments. Sie fürchten
aber, dass sie damit auf
Rendite verzichten müssen.
Eine neue Studie des
VZ VermögensZentrums
belegt indes: Bei der Rendite
müssen Anleger mit
nachhaltigen Investments
(bezieht sich auf die VZeigene
Definition) keine
Abstriche machen, wenn
sie über ETFs investieren
– trotz leicht höherer Produktkosten.
Ein Performance-Vergleich
bestätigt
die Erkenntnis der Studie:
Nachhaltige Aktienindizes
schnitten in den vergangenen
Jahren entweder besser
oder zumindest genauso gut
wie konventionelle Indizes
ab (siehe Grafik).
Intuitiv ist das nicht
unbedingt. Denn bei nachhaltigen
Indizes ist die Titelauswahl
logischerweise
eingeschränkt, da zum Beispiel
manche Branchen ausgeschlossen
werden oder
sogar nur bewusst in bestimmte
Unternehmen investiert
wird. Doch dieser
scheinbare Nachteil ist in
Wahrheit ein Vorteil. Denn
Unternehmen, die es in
die Nachhaltigkeitsindizes
schaffen, sind häufig auch
besonders innovativ und
seltener von negativen Ereignissen
wie zum Beispiel
Umweltskandalen oder Korruptionsaffären
betroffen.
Nachhaltig anlegen schadet der Rendite nicht
Im Vergleich zum Weltaktienindex MSCI World haben die beiden
nachhaltigen Indizes MSCI World SRI und MSCI World ESG in den
vergangenen fünf Jahren gleich gut oder sogar besser abgeschnitten.
250
200
150
100
50
2018
2019
2020
2021
MSCI World MSCI World SRI MSCI World ESG
2022
Quelle: Bloomberg; Vergangenheitsdaten sind kein hinreichender
Indikator für die Zukunft. ESG steht für Environment, Social, Governance
(Umwelt, Sozial, Unternehmensführung). SRI steht für socially
responsible investment (sozial verantwortliche Geldanlage).
STUDIE
Nachhaltige
Aktien-ETFs
Steigen Sie tiefer in das
Thema ein und erfahren
Sie, auf welche Aspekte es
bei nachhaltigen Anlage-
Ansätzen ankommt.
Bestellen Sie die kostenfreie
Studie „Nachhaltige
Aktien-ETFs“ unter:
www.vzde.com/vznews
Es kann also auch aus ökonomischen
und nicht nur
aus ökologischen, sozialen
oder ethischen Gründen
sinnvoll sein, Nachhaltigkeitskriterien
bei der Geldanlage
zu berücksichtigen.
Bleibt die Frage, welche
der vielen unterschiedlichen
Nachhaltigkeitsstrategien,
die am Markt angeboten
werden, auch das halten,
was sie versprechen. Anleger
sollten nicht den bunten
Prospekten Glauben
schenken, sondern die Werbebotschaften
der Anbieter
kritisch hinterfragen.
In eigener Sache: Das
unabhängige Institut für
Vermögensaufbau (IVA)
empfiehlt nur Anlagen, bei
denen ökologisch und sozial
nachhaltige Aktivitäten
gefördert werden. Es hat das
nachhaltige Anlageangebot
des VZ mit
der Bestnote
von 5 Bäumen
ausgezeichnet.
Sehr hoher ESG-Score relativ zur Benchmark
Rating Q2 /22
NEU
institut für
vermögensaufbau
Geprüfte
Nachhaltigkeit
TOM FRIESS
Leiter VZ Deutschland
Kommt sie oder kommt
sie nicht? Im Koalitionsvertrag
hat die Regierung
die Aktienrente zwar angekündigt,
doch im jüngsten
Haushaltsentwurf des
Finanzministeriums
fehlte
sie dann. Zuletzt hieß es
aus Kreisen der FDP, die Aktienrente
werde doch eingeführt
– und zwar noch
in diesem Jahr. Leider weiß
ich nicht, ob auf diese inoffizielle
Aussage Verlass ist.
Das ist schade, denn
die Erweiterung der gesetzlichen
Rente um eine kapitalgedeckte
Komponente ist
überfällig. Ohne sie steuern
wir rentenpolitisch auf ein
Desaster zu. Denn angesichts
der Überalterung der
Bevölkerung wird das Rentenniveau
so weit sinken,
dass die meisten Menschen
von ihrer Rente nicht mehr
leben werden können.
Mein Tipp: Fest steht:
Selbst wenn die Aktienrente
eingeführt wird, wird sie
das grundsätzliche Problem
nur lindern, nicht lösen.
Sorgen Sie deshalb für Ihre
eigene, private Aktienrente:
mit einer Basisrente in
Kombination mit einem
ETF-Sparplan. So sparen Sie
erheblich Steuern und sorgen
gleichzeitig intelligent
für das Alter vor.
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Seite 4 vz news 67/Juli 2022
Ihr Nachlass: Hüten Sie sich vor
Erbschleichern!
Immer wieder kommt es vor, dass Menschen das Vertrauen von Senioren
missbrauchen. Wie Sie sich und ältere Angehörige vor Erbschleichern schützen.
DR. TATJANA ROSENDORFER
Finanz- und Nachlassplanerin
tatjana.rosendorfer@vzde.com
Tel. 089 288 11 70
Zu ihrem netten Nachbarn,
der häufig nach dem Rechten
sah, hatte Gerda F. ein
ausgezeichnetes Verhältnis.
Und so zögerte die 91-Jährige
nicht, als der ihr plötzlich
offenbarte: „Ich bin in
finanzieller Not, können Sie
mir helfen?“ Sie schrieb ein
neues Testament und setzte
den Nachbarn als Alleinerben
ihres Vermögens von
800.000 Euro ein. Nach
Gerda F.s Ableben konnten
ihre Kinder nur noch ihren
Pflichtteil beanspruchen.
Der Erbschleicher machte
sich mit 400.000 Euro davon
(Tabelle).
Treffen Sie keine falschen Entscheidungen
Fallbeispiel: Frau, verwitwet, 2 Kinder. Gesamtvermögen: 800.000 €
Ein Fall von vielen. Immer
wieder kommt es vor, dass
Menschen mit krimineller
Energie es ausnutzen, wenn
sie die einzigen oder wichtigsten
Bezugspersonen von
Senioren sind. Sie gewinnen
das Vertrauen ihrer Opfer –
und sorgen geschickt dafür,
dass ihnen ein Großteil des
Vermögens vererbt wird.
Besonders gefährdet
sind vermögende Senioren,
deren Angehörige weit weg
leben oder die keinen engen
Kontakt mit ihnen haben.
Angehörige sollten ihre
Eltern oder Großeltern für
Kind 1 Kind 2 Erbschleicher
Normale Erbfolge 400.000 € 400.000 € 0 €
Nur Pflichtteile 200.000 € 200.000 € 400.000 €
Geht der Erschleicher geschickt vor, kann er die Frau mit ihrem
Testament dazu bringen, ihm die Hälfte ihres gesamten Vermögens
zu vererben.
Quelle: VZ VermögensZentrum
das Problem sensibilisieren.
Das ist kein leichtes Unterfangen.
Denn die Senioren
haben oft ein Bedürfnis
nach Zuwendung, das ihre
Angehörigen meist nicht
befriedigen können oder
wollen. Das machen sich
die Erbschleicher zunutze.
Tipp: In vielen Fällen
kann ein Testament zugunsten
der Angehörigen hilfreich
sein. Damit hält man
seinen Willen klar fest und
schützt sich vor möglicher
Erbschleicherei. Die beste
Lösung ist es, das Testament
gemeinsam mit der Familie
MERKBLATT
Planen Sie Ihren
Nachlass
Erfahren Sie, worauf es
ankommt, wenn Sie Ihren
Nachlass regeln.
Bestellen Sie das kostenlose
Merkblatt
„Nachlassplanung“ unter:
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aufzusetzen und dieses –
zum Beispiel bei einem Notar
– zu hinterlegen. Dann
kann das Testament nämlich
nicht mehr so einfach
geändert werden.
Wird der Erbschleicher
tatsächlich rechtmäßiger
Erbe, dann können die
Kinder wenigstens ihren
gesetzlichen Pflichtteil aktiv
einfordern. So retten sie wenigstens
die Hälfte des Vermögens
vor dem Erbschleicher
(siehe Tabelle).
Den Nachlass sollte
man rechtzeitig planen.
Bestellen Sie das kostenlose
Merkblatt zum Thema
(siehe Kasten oben) oder
vereinbaren Sie ein kostenloses
Erstgespräch in einem
VZ VermögensZentrum in
Ihrer Nähe (Adressen siehe
Seite 8).
Ist mein Testament noch aktuell?
MERKBLATT
Testament
verfassen
Lesen Sie, was Sie beachten
müssen, wenn Sie Ihr
Testament aufsetzen.
Bestellen Sie das kostenfreie
Merkblatt „Testament
verfassen“ unter:
www.vzde.com/vznews
Haben Sie schon ein Testament
verfasst? Selbst wenn
Sie noch weit vom Rentenalter
entfernt sein sollten,
empfiehlt es sich dringend,
das zu tun. Denn es kann
jederzeit unerwartet eine
Situation eintreten, in der
Sie plötzlich nicht mehr in
der Lage sind zu bestimmen,
was mit Ihrem Vermögen
nach Ihrem Ableben
geschehen soll. Wie Sie Ihr
Testament richtig aufsetzen,
erfahren Sie im kostenlosen
Merkblatt (siehe links).
Doch auch wenn Sie
bereits ein Testament erstellt
haben, sollten Sie das
Thema nicht einfach ad acta
legen. Es empfiehlt sich, in
regelmäßigen zeitlichen Abständen
zu überprüfen, ob
das Testament noch aktuell
ist und Ihren Bedürfnissen
entspricht. Änderungsbedarf
kann sich zum Beispiel
ergeben, wenn eine Enkelin
oder ein Enkel geboren
wird, wenn sich Ihre Vermögensverhältnisse
geändert
haben oder wenn Sie
ganz einfach von sich aus
den Wunsch verspüren, in
Ihrem Testament etwas anders
zu gestalten.
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vz news 67/Juli 2022 Seite 5
MEINUNG
„Die Anlage
in Aktien ist
kein Sprint“
Christine Bortenlänger, Chefin des Deutschen Aktieninstituts,
über die Vorbehalte der Deutschen gegenüber
Aktien und was die Politik tun könnte, um das Vertrauen
der Bundesbürger in diese Anlageklasse zu stärken.
© DAI
Frau Bortenlänger, warum sollte
jeder Bundesbürger in Aktien investieren?
Weil mit Aktien schon sehr einfach
mit kleinen Beträgen Vermögen gebildet
werden kann. Unsere Statistiken
zeigen, dass man bei langfristiger und
regelmäßiger Anlage auch in schwierigen
Zeiten attraktive Renditen mit
Aktien erzielen konnte – weit mehr als
mit dem Sparbuch oder mit festverzinslichen
Anlagen. Außerdem bieten
Aktien als Sachanlagen einen guten
Inflationsschutz. Denn hinter der Aktie
steht konkret ein Unternehmen mit
seinen Gebäuden, Maschinen, Technologien,
Patenten und Mitarbeitern. Gerade
jetzt bei steigender Inflation sollte
sich jeder mit Aktien beschäftigen.
„Mit Aktien beteiligen
sich Sparer am Erfolg
der Wirtschaft.“
Die Realität sieht leider anders aus.
Nur etwa jeder sechste Bundesbürger
besitzt Aktien, ETFs oder
Fonds. Welche sind die Gründe für
diese ausgeprägte Angst der Deutschen
vor der Aktie?
Zum einen kämpft die Aktie noch
immer mit Vorurteilen und Missverständnissen:
Sie gilt als risikoreich,
obwohl sie eine renditestarke und inflationssichere
Geldanlage ist. Zum
anderen haben die Deutschen den
Umgang mit Aktien nicht gelernt. Das
sieht man am Beispiel der deutschen
Altersvorsorge. In Deutschland überwiegen
die staatliche Rente, Versicherungsprodukte
und festverzinsliche
Anlagen. In vielen anderen Ländern
nutzen die Bürger viel stärker die Aktie,
um Vermögen aufzubauen.
Aktien unterliegen allerdings auch
Schwankungs- und Verlustrisiken.
Wie kann man sich als Anleger dagegen
schützen?
Die Aktienanlage ist ein Langstreckenlauf,
kein Sprint. Je länger
der Anlagezeitraum, desto größer ist
die Chance auf attraktive Renditen.
Unsere Rendite-Dreiecke zeigen, dass
man historisch nach zwölf Jahren mit
einer breit gestreuten Aktienanlage
– zum Beispiel auf den Deutschen
Aktienindex DAX – immer im Plus
gewesen ist und attraktive Renditen
erzielen konnte. Breit streuen und
lange durchhalten – mehr braucht es
nicht für eine erfolgreiche Strategie an
der Börse.
Was könnte die Politik tun, um die
Aktienkultur zu stärken?
Ein Thema, das mir auch persönlich
am Herzen liegt und für das wir
seit vielen Jahren eintreten, ist die
Rente mit Aktien – für alle. Mit der
Aktie wird man Miteigentümer eines
Unternehmens, mit Fonds oder ETFs
gleich an mehreren Unternehmen.
Die Sparer werden so am Erfolg der
Wirtschaft beteiligt.
Wie legen Sie selbst Geld an?
Ich lege monatlich wie bei einem
Sparvertrag breit gestreut in Aktienfonds
und ETFs an. Und wenn ich
etwas Geld übrig habe und mich das
Geschäftsmodell eines Unternehmens
überzeugt, kaufe ich auch ausgewählte
Einzelaktien.
ZUR PERSON
Dr. Christine Bortenlänger leitet
seit 2012 als geschäftsführende
Vorständin das Deutsche Aktieninstitut
in Frankfurt am Main.
Davor war sie Vorstand der
Bayerischen Börse AG und Geschäftsführerin
der Börse
München. Sie ist außerdem Mitglied
des Börsenrates der Frankfurter
Wertpapierbörse und
Aufsichtsratsmitglied in mehreren
Unternehmen.
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Seite 6 vz news 67/Juli 2022
An wen soll ich mich wenden,
wenn ich Geld anlegen will?
Bei der Geldanlage haben Anleger die Qual der Wahl. Wo wird wie stark auf das
Interesse des Kunden eingegangen? Wir machen den Vergleich.
ROBIN KLEIBER
Finanz- und Anlageexperte
robin.kleiber@vzde.com
Tel. 069 50 50 94 80
Wo sind Anleger am besten
aufgehoben? Bei Hausbanken,
Strukturvertrieben,
Vermögensverwaltern oder
Honorarberatern? Wir vergleichen
die verschiedenen
Vertriebsarten und legen
Interessenkonflikte offen.
Hausbanken und
Strukturvertriebe:
Erstes sind große Häuser
wie Sparkasse, Volksbank,
Deutsche Bank oder Commerzbank,
die man als
„klassische Bank“ kennt.
Strukturvertriebe sind Anbieter
wie MLP oder die
Deutsche Vermögensberatung
(DVAG). Bei der
Geldanlage gehen sie alle
ähnlich vor: Sie kooperieren
mit ausgewählten, teils
eigenen Produktanbietern
und erhalten von diesen
Provisionen. Die Mitarbeiter
sind daran interessiert,
möglichst teure Produkte
ihrer Partner zu verkaufen,
weil sich deren Provision
danach bemisst. Auch raten
sie ihren Kunden oftmals
zu Umschichtungen, weil
sie daran erneut verdienen.
Das führt zu Interessenkonflikten.
In den Strukturvertrieben
kommt hinzu, dass
die Berater häufig Quereinsteiger
mit wenig Erfahrung
sind, die auf einen schnellen
Abschluss aus sind.
Fazit: Bei Hausbanken
und Strukturvertrieben sollten
Anleger ihren Berater
kritisch hinterfragen.
Honorarberater:
Sie verkaufen keine Produkte,
sondern beraten ihre
Kunden gegen Entgelt und
agieren dabei wie Sachverständige.
Sie können dadurch
die Produkte empfehlen,
die für den Kunden
am besten geeignet sind.
Interessenkonflikte gibt es
Wo wird im Kundeninteresse gehandelt?
Vermögensverwaltung
Honorarberatung
Strukturvertrieb
dadurch keine. Die Berater
sind geschult und verfügen
über viel Erfahrung.
Fazit: Honorarberater
sind für Kunden mit anspruchsvollen
Fragestellungen
geeignet, die ihre Entscheidungen
selbst treffen
und umsetzen möchten.
Kritisch hinterfragen sollte
man sich als Kunde hier
bei der Umsetzung. Besitze
ich das Know-how und die
emotionale Distanz, meine
Anlage selbst zu managen?
Vermögensverwalter:
Sie investieren das Geld
ihrer Kunden und treffen
alle Anlageentscheidungen
in deren Sinne. Der Kunde
muss sich also um nichts
kümmern, wird regelmäßig
informiert und emotional
entlastet. Vermögensverwalter
bekommen kein Geld
bei Vertragsabschluss, sondern
erhalten eine jährliche
Servicegebühr, die sich an
der Höhe des verwalteten
Vermögens bemisst. Wächst
das Vermögen des Kunden,
steigt auch ihre Ver-
Auswahl der eingesetzten Produkte Betreuung
Provision
Produktkosten
Produktqualität
Bewirtschaftung
des
Portfolios
im Kundeninteresse kritisch hinterfragen entspricht nicht dem Kundeninteresse
Quelle: VZ VermögensZentrum
Service
MERKBLATT
Tipps für die Wahl
des Verwalters
Erfahren Sie, worauf es bei
der Wahl eines Vermögensverwalters
ankommt.
Bestellen Sie das kostenlose
Merkblatt „Tipps für die
Wahl des Vermögensverwalters“unter:
www.vzde.com/vznews
gütung. Wählt der Vermögensverwalter
die Produkte
unabhängig aus, werden
Interessenkonflikte ausgeschlossen.
Umschichtungen
finden nur statt, wenn sie
wirklich sinnvoll erscheinen.
Bei den meisten seriösen
Vermögensverwaltern
sind die Transaktionskosten
sehr niedrig oder in der Servicegebühr
enthalten.
Fazit: Über eine Vermögensverwaltung
kann
eine Geldanlage unabhängig
und im Interesse des Kunden
geschehen. Die Vermögensverwaltung
lohnt sich
für Kunden, die sich nicht
selbst um das Management
ihrer Anlagen kümmern
möchten. Gerade auch für
emotional getriebene Menschen
ist sie eine gute Wahl.
Das VZ Vermögens-
Zentrum bietet Vermögensverwaltung
und
Honorarberatung an. Welches
von beidem sinnvoll
ist, lässt sich in einem kostenfreien
und unverbindlichen
Erstgespräch klären.
Beim VZ können Kunden
zum Beispiel schon ab 100
Euro monatlich in einen
ETF-Sparplan investieren.
Kunden des VZ genießen
ein hohes Maß an Service
und wissen immer einen
professionellen Partner an
ihrer Seite (Seite 8).
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vz news 67/Juli 2022 Seite 7
Mieteinnahmen oder Dividenden
– was ist besser?
Aufgrund der gestiegenen Kaufpreise sind die Mietrenditen, die sich mit Wohnimmobilien
erzielen lassen, stark gesunken. Sie verlieren damit als Kapitalanlage an
Attraktivität. Auch die Aktienkurse sind gestiegen. Gilt für Aktien also das Gleiche?
MICHAEL MÜLLER
Finanz- und Anlageexperte
michael.mueller@vzde.com
Tel. 069 50 50 94 80
Der Immobilienboom der
vergangenen Jahre hat
Eigentümern von Immobilien
kräftige Wertzuwächse
beschert. Doch die an sich
erfreuliche Entwicklung hat
eine unangenehme Nebenwirkung:
Durch die hohen
Preissteigerungen sind die
Mietrenditen deutlich zurückgegangen.
Das Beispiel aus der
Grafik unten illustriert diese
Entwicklung eindrucksvoll.
Die Kosten für Instandhaltung
und Reparaturen sind
in diesem Beispiel noch gar
nicht berücksichtigt. Sofern
der Wert der Immobilie
weiter stark steigt, ist das
Die Mietrendite geht stark zurück
alles kein Problem. Doch
das muss bezweifelt werden.
Denn die steigenden Zinsen
erschweren Käufern die Finanzierung
erheblich. Darunter
könnte die Nachfrage
nach Immobilien leiden,
was letztlich die Kaufpreise
zu drücken droht.
Der Unterschied
zu Aktien
Beispiel für eine im Jahr 2010 gekaufte Wohnung in Frankfurt am Main
Bruttorendite
2010
3,93 %
0,580
Mio. €
22.800 €
p. a.
Wertzuwachs
ca. 6,25 % p. a.
Mietsteigerung
ca. 2 % p. a.
29.000 €
p. a.
1,20
Mio. €
Jahr 2010 Jahr 2022
Wert der Immobilie Mieteinnahmen p. a.
Quelle: VZ VermögensZentrum
Bruttorendite
2022
2,41 %
MERKBLATT
Was das VZ für
Sie tun kann
Das VZ berät sie nicht nur
bei der Geldanlage sondern
auch bei der Planung
Ihres Ruhestandes.
Bestellen Sie das kostenlose
Merkblatt unter:
www.vzde.com/vznews
Wie sieht es nun im Vergleich
dazu mit Aktien aus?
Ähnlich wie die Immobilienpreise
sind auch die
Kurse an den Aktienmärkten
– trotz zwischenzeitlicher
Rückschläge – in den
vergangenen Jahren kräftig
gestiegen. Doch anders als
die Mietrenditen sind die
Dividendenrenditen im
Schnitt stabil geblieben.
Der Grund: Nicht nur die
Aktienkurse, auch die Gewinne
vieler Unternehmen
legten kräftig zu. Zahlreiche
Firmen konnten die Dividenden
deshalb anheben.
Die Folge: Die Dividendenrenditen
von Aktienindizes
wie dem Eurostoxx50 oder
dem DAX sind heute deutlich
höher als die Mietrenditen
vieler Immobilien.
Es gibt keine Garantie,
dass es so bleibt: Muss
ein Unternehmen spürbar
sinkende Gewinne hinnehmen,
wird es meist auch
die Dividende reduzieren.
Doch bei einem breit aufgestellten
Portfolio fällt das
kaum ins Gewicht. Generell
gilt: Solange die Wirtschaft
wächst, steigen tendenziell
auch die Unternehmensgewinne
– und in der Folge
auch die Dividenden.
Erfahren Sie, ob sich
für Sie persönlich Immobilien
oder Aktien als
Geldanlage besser eignen.
Denn das hängt auch von
vielen persönlichen Faktoren
ab. Vereinbaren Sie dazu
ein kostenloses und unverbindliches
Erstgespräch in
einem VZ in Ihrer Nähe
(Adressen Seite 8).
Was Sie über
den Bitcoin
wissen müssen
Immer mehr Anleger interessieren
sich für den Bitcoin
und andere Kryptowährungen.
Doch ein Investment in
die Blockchain-Technologie
– so nennt sich die Technologie,
die hinter diesen digitalen
Währungen steht –
funktioniert anders als der
Kauf von Aktien, Anleihen,
Fonds oder ETFs.
In Deutschland sind
noch keine ETFs auf Kryptowährungen
zugelassen.
Auch können Bitcoins und
andere Kryptos nicht einfach
so – wie zum Beispiel
Gold – gekauft werden,
weder in physischer Form
noch als Wertpapiere.
Trotzdem gibt es Wege,
an der Kursentwicklung
des Bitcoin und andererer
Kryptowährungen zu partizipieren.
Allerdings waren
die Kursschwankungen in
der Vergangenheit erheblich.
Dessen müssen sich
Anleger bewusst sein.
Tipp: Möchten Sie
mehr über Bitcoin & Co.
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Bitcoin und
andere Kryptos
Lesen Sie, worauf Sie
achten sollten, wenn
Sie in Kryptowährungen
investieren.
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Seite 8/Juli 2022
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Do., 11.08. 18.00 Uhr München, Bayerischer Hof
Vortrag: Basisrente
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Vortrag: Anlegen mit ETFs
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Do., 04.08. 18.30 Uhr Düsseldorf, Hotel de Medici
Do., 08.09. 18.30 Uhr Köln, Maritim Hotel
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