Ideen für Ihr Geld Richtig verkaufen Der Trick mit ... - UBS magazine

JANUAR 2011 / AUSGABE 1
UBS
magazin magazin magazin
Ideen für Ihr Geld
SPAREN
Wie und warum
wir Schweizer sparen
EIGENHEIM
Richtig verkaufen
VERMÖGEN
Der Trick mit dem
Durchschnitt
Attraktive Angebote
ab Seite 27
Punkten und profi tieren
Eva Jaussi
zum Thema
Geld und
Sparen: Seite 4

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UBS Magazin — JanUar 2011
Liebe Kundinnen
und Kunden
Die Titelgeschichte dieses UBS
magazins dreht sich um das
Sparen. Warum sparen wir? Und
wie sparen wir?
Sparen richtet sich danach,
welche Ziele und Prioritäten
wir im Leben haben. Vielleicht ist
es ein Auto, eine Reise, das eigene
Heim. Oft beinhaltet es die Erhaltung
des Lebensstandards im Alter. Immer aber ist es
zukunftsgerichtet, etwas, was wir uns später einmal
erfüllen wollen. Der irische Schriftsteller George Bernard
Shaw formulierte es so: «Was man sparen nennt, heisst
nur, einen Handel für die Zukunft abschliessen.»
Bei diesem Handel stehen wir als Partner zur
Verfügung. Wir unterstützen Sie beim Aufbau Ihres
Vermögens. Unermüdlich. Denn unser Ziel ist, dass Sie
mit Zuversicht in die Zukunft schauen können.
Die Basis für Vertrauen in einen solchen «Handel
für die Zukunft» bildet die Sprache, die Kommunikation.
Deshalb bemühen wir uns, unsere Analysen und unsere
Beratung mit klaren, eindeutigen Worten zu vermitteln.
Erst dann, wenn wir uns durch klare Worte wirklich
verstehen, wachsen und gedeihen gegenseitige Achtung
und Vertrauen.
Und genau daran arbeiten wir.
Lukas Gähwiler
CEO UBS Schweiz
editorial inhalt
Fotos: Gian Marco Castelberg, Patrick Hari, Basil Stücheli
4 In Kürze
Kurzporträt – Sport für 70000 Kinder –
Geschäftsstellen in neuem Kleid –
UBS Kreditkarten
6 Fit für die Wirtschaft
UBS-Mitarbeiter machen Schule
8 Ihr Geld
Bestimmen Sie Ihren Standort
Sparen
10 Wie Familie Schweizer heute spart
14 Drei Beispiele aus der Praxis
17 Instrument für Sparer: Anlagefonds
Eigenheim
18 Eine Immobilie verkaufen
Meist lohnt sich der Beizug eines
Profis
21 Immo-Service
Entwicklung von Immobilienpreisen
in der Schweiz
Vermögen
22 Serie: Anlegen mit System
Anlagestrategie und -taktik
24 Wissen
Der Trick mit dem Durchschnitt
UBS KeyClub-Angebote
27 Punkten und profitieren
30 Schweiz Tourismus
32 Angebote und mehr
– Ballettabend
– Familienangebote
– UBS Optimus Foundation
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Wie ich es sehe
Eva Jaussi zum Thema
UBS Magazin — JanUar 2011
in kürze
Sparen:
Privat spare ich für die Amortisation unseres
Hauses, als Unternehmerin, um grössere
Investitionen tätigen zu können. Zum Beispiel
die Inneneinrichtung eines geräumigeren Geschäftslokals,
das ich mir wünsche.
Schulden:
Ich gehe nicht aufs Geratewohl Risiken
ein. Mir ist in Gelddingen wichtig, dass das
Risiko gut kalkulierbar bleibt. Das sollte auch
so sein, wenn ich für den Ausbau meines Geschäfts
einen Kredit aufnähme.
Bestes Investment:
Mit 20 habe ich Obligationen gekauft
und bin damit sehr gut gefahren. Da wusste
ich genau, was ich an Rendite erwarten konnte,
was mir zu jener Zeit prima passte.
Als die Betriebswirtschafterin
Eva Jaussi 30 wurde, beschloss
sie, ihren Traum wahr zu
machen und im Modegeschäft
Fuss zu fassen. Grundlage
dafür war eine Ausbildung
am London College of Fashion.
Seit 2005 betreibt die
Unternehmerin in der Berner
Altstadt nun ihr eigenes
Mode geschäft eVeolution
(eveolution.ch). Eva Jaussi (42)
ist verheiratet und teilt mit
ihrem Mann die Begeisterung
fürs Reisen. Ihr bisher
letztes grosses Reiseabenteuer:
einen Monat lang im
Camper unterwegs durch die
Nationalpärke der USA.
Kaspar Meuli (Interview) und
Stefan Jermann (Foto)
Bester Geldtipp:
Vor einer der letzten Finanzkrisen rief
mich ein Fondsmanager an und riet mir, meine
Anteile zu verkaufen. Das habe ich mit Gewinn
getan und bin sehr froh, diesem Rat gefolgt
zu sein.
Vorsorge:
Ich habe als selbstständig Erwerbende
von Beginn an über eine Sammelstiftung Geld
in eine Pensionskasse einbezahlt. Ich finde es
sehr wichtig, dass man sich auch in der Aufbauphase
eines Geschäfts um die Vorsorge
kümmert.
Luxus:
Zeit! Es ist für mich ein Luxus, Zeit mit
meinem Partner verbringen zu können.
Eigenes Geschäft:
Meine eigene Chefin zu sein, war nicht
etwa ein Kindheitstraum. Doch als ich merkte,
dass es die Stelle, von der ich träumte, in
der Schweizer Modebranche gar nicht gab,
beschloss ich, sie mir selbst zu schaffen. •
Fotos: Christoph Sonderegger / Illustration: Raffinerie AG
«UBS Kids Cup»:
70000 Kinder
machen Sport
UBS engagiert sich für
den Leichtathletiknachwuchs
in der Schweiz: Ab diesem
Jahr unterstützt sie die beiden
Nachwuchswettbewerbe
«UBS Kids Cup» und «UBS
Kids Cup Team». Der UBS
Kids Cup, ein Dreikampf in
denDisziplinen Sprint,Sprung
und Wurf, findet im Sommer
statt, der UBS Kids Cup Team
als Teamwettkampf im Winter.
Der Final der Sommerwettkämpfe
geht am 10. September
2011 im Letzigrund-
Stadion in Zürich über die
Bühne, zwei Tage nach dem
Meeting Weltklasse Zürich.
Einige derTopstars des Leichtathletikmeetings
werden sogar
beim Final dabei sein und
die Kinder betreuen.
An den beiden Wettbewerben
beteiligen sich jedes
Jahr 70000 Kinder zwischen
7 und 15 Jahren. Damit spielen
sie für die Nachwuchsförderung
in der Leichtathletik
eine zentrale Rolle. Viele
Vereine rekrutieren einen
grossen Teil ihres Nachwuchses
über diese Plattformen. •
ubs-kidscup.ch
Geschäftsstellen
in neuem Kleid
Anfang Dezember war
es so weit: Nach 2-monatiger
Umbauzeit eröffnete Mario
Ramseier, Geschäftsstellenleiter
in Adliswil, die erste Geschäftsstelle
in neuem Design.
Dieses wird künftig schweizweit
einheitlich sein. Weiss,
Schwarz und Rot sowie Glas
und Holz prägen die Architektur.
Wichtiger ist aber die
neue Art, wie die Kunden
empfangen und beraten werden.
Künftig begrüsst ein
«Kundenmanager» die Kun-
den persönlich und vermittelt
den Kontakt zum Berater. Die
eigentlichen Kundengespräche
finden in speziellen Beratungsräumen
statt. Dies trägt
dem Umstand Rechnung,dass
die Bedeutung der klassischen
Schaltertransaktionen abgenommen
hat und die Kunden
in den Geschäftsstellen vermehrt
über Geld- und Anlagethemen
beraten werden
möchten. 2013 soll der Umbau
aller 300 Geschäftsstellen
abgeschlossen sein.•
UBS Kreditkarten:
günstiger in
Lokalwährung
bezahlen
Beim Bezahlen mit Ihrer
Kreditkarte im Ausland
(vorwiegend in Europa) wird
Ihnen in Hotels und Geschäften
immer häufiger angeboten,
den Betrag bereits vor
Ort in Schweizer Franken
umgerechnet zu bezahlen.
Dabei wenden die Händler
oft für Sie ungünstige Umrechnungskurse
an.
Wenn Sie vom Verkaufspersonal
über die Wahlmöglichkeit
nicht informiert
werden, prüfen Sie jeweils
die angewandte Währung auf
dem Beleg. Wir empfehlen
Ihnen, die Belastung immer
in der jeweiligen Landeswährung
zu verlangen. So profitieren
Sie vom meist günstigeren
UBS-Devisenverkaufskurs. •
ubs.com/karten
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UBS Magazin — JanUar 2011
engageMent
Arbeit einmal anders
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter von UBS
setzen sich nicht nur für ihre Kunden
ein, sondern leisten auch Freiwilligenarbeit
für die Gemeinschaft.
Iris Kuhn-Spogat (Text) und Gian Marco Castelberg (Bild)
D
er Impuls kam vom Chef: «Er
hat mich auf das Programm
von UBS Employee Volunteering
aufmerksam gemacht», erzählt
Benjamin Stengl, Projektleiter
für die Überwachung von Kreditrisiken. So
kam es, dass sich der 30-jährige UBS-Mitarbeiter
letztes Jahr während zehn mal zwei
Lehrer für eine
Woche: UBS-
Mitarbeiter
Benjamin Stengl.
Stunden ausserhalb seines Büros engagierte:
als Lehrer.
Wirtschaft für Schüler
Vor Oberstufenschülern referierte er
über Geld, Konsum und Verschuldung, erläuterte
die Zusammenhänge von Angebot
und Nachfrage, skizzierte die Theorie des
Wirtschaftskreislaufs an die Wandtafel. Mit
seinem Vorschlag, Vorstellungsgespräche für
eine Lehrstelle zu simulieren, rannte er bei
den 15-jährigen Sekschülern offene Türen ein.
«Das hat sie echt interessiert», sagt Benjamin
Stengl und erzählt, was für Tipps er den angehenden
Berufsleuten auf den Weg gegeben
hat. Etwa, sich auf das Vorstellungsgespräch
vorzubereiten und Antworten bereitzuhaben
auf Standardfragen wie «Warum bewerben
Sie sich gerade bei uns um eine Lehrstelle?».
Sie sollten alters- und jobgerecht gekleidet ans
Vorstellungsgespräch gehen und sich dann
nicht verstellen, «denn in vier Jahren Lehre
kommt sowieso alles raus». Benjamin Stengl,
das wird rasch klar,hat sein Einsatz im Klassenzimmer
Spass gemacht. Und er hat sich auch
bereits wieder als Freiwilliger angemeldet.
Die Inhalte, welche er den Schülern
präsentierte, stammen aus dem Lehrmittel
«Fit für die Wirtschaft» von Young Enterprise
Switzerland, kurz YES. Der gemeinnützige
Verein möchte Schülerinnen und Schüler für
wirtschaftliche Themen interessieren und sensibilisieren
(young-enterprise.ch). Und zwar
nicht, indem er Schulen mit Broschüren
eindeckt, die dann doch keiner liest, sondern
indem er Praktiker wie Benjamin Stengl als
Volunteers in die Klassenzimmer schickt. «Die
Volunteers sind unsere wichtigste Ressource»,
erklärt YES-Geschäftsführerin Nicole Heim.
«Sie inspirieren die Jugendlichen und bringen
die Wirtschaftswelt glaubwürdig in die Klassenzimmer.»
UBS unterstützt YES seit 2006,
indem sie Mitarbeiter für einen Einsatz
zugunsten von «Fit für die Wirtschaft» für
zwei Tage pro Jahr freistellt. Zudem übernimmt
die Bank die Kosten für das Unterrichtsmaterial
und den halbtägigen Einführungskurs,
mit dem die Banker auf ihren
Einsatz vorbereitet werden.
Freiwillig für die Gemeinschaft
In Europa wurde 2011 zum Jahr der
Freiwilligkeit ausgerufen. Das Thema wird in
aller Munde sein. Und auch in der Schweiz
Freiwilligenarbeit bei UBS
das Programm von UBS employee Volunteering
existiert in der Schweiz seit 2005 und wird laufend
ausgebaut. Für 2011, das europäische Jahr der
Freiwilligkeit, haben UBS und der Verband Schweizer
Wanderwege eine weitere Partnerschaft besiegelt.
geplant sind verschiedene arbeitseinsätze
von UBS-Mitarbeiterinnen und -Mitarbeitern auf
Wanderwegen. eindrücke, informationen und hintergründe
zu diesem und weiteren engagements
finden Sie unter ubs.com/community
wird immer selbstverständlicher werden, was
in angelsächsischen Ländern Tradition hat:
dass Unternehmen gemeinnützige Organisationen
nicht nur finanziell unterstützen, sondern
auch personell, indem sie Mitarbeiter für
solche Einsätze beurlauben. Bei UBS wird das
Angebot rege genutzt: Im Jahr 2010 leisteten
allein in der Schweiz 1422 Beschäftigte über
11000 Stunden Freiwilligenarbeit, und zwar
in den verschiedensten Bereichen. Das Unterrichtsprogramm
«Fit für die Wirtschaft» ist
nur eins von inzwischen über 50 Projekten von
UBS Employee Volunteering. Das Angebot
präsentiert sich abwechslungsreich: Es reicht
vom Zeitmessen an Behindertenwettkämpfen
über Waldarbeiten im Bündnerland bis hin zur
Aufgabenhilfe für Kinder.
Der Ansporn für solche Einsätze hat
vielschichtige Ursachen: «Man kann anderen
etwas weitergeben und dabei selbst einiges
lernen», kommentiert Benjamin Stengl.
Etwa vor Publikum zu stehen, auf Unerwartetes
zu reagieren oder ohne Fachjargon den
Zusammenhang von Angebot und Nachfrage
zu erklären. In angelsächsischen Ländern
könnte der Volunteer seinen Einsatz bei «Fit
für die Wirtschaft» im Lebenslauf unter der
Rubrik Weiterbildung auflisten – Zukunftsmusik
für die Schweiz. •
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Wer weiss, wo er steht, kann bestimmen,
wohin er gehen will. Dieser Grundsatz gilt
auch für die persönlichen Finanzen.
F
amilie Reinhardt* hat ihr Traumhaus
entdeckt: Mit 5½ Zimmern,
dem grossen Garten und der familienfreundlichen
Lage wäre das
Eckreihenhaus das ideale Domizil
für die jungen Eltern mit ihren beiden lebhaften
Kindern. Die Gelegenheit scheint günstig:
Der mit 890000 Franken veranschlagte Verkaufspreis
ist fair und die Hypothekarzinsen
bewegen sich nach wie vor auf tiefem Niveau.
Doch kann sich die junge Familie, die nur über
ein Einkommen und wenig Erspartes verfügt,
zum jetzigen Zeitpunkt überhaupt ein Eigenheim
leisten? Um das herauszufinden, vereinbaren
die Reinhardts mit ihrem UBS-Kundenberater
einen Termin für eine finanzielle
Standortbestimmung. «Eine solche Bestands-
UBS Magazin — JanUar 2011
ihr geld
Bestimmen Sie Ihren
Standort Standort
Claudia Bardola (Text) und Raffi nerie AG (Illustration)
aufnahme ermöglicht eine klare Sicht auf die
persönlichen Finanzen und zeigt dadurch
Chancen und Risiken auf», fasst Markus
Röösli, Rayonleiter Zürich Süd bei UBS, die
Vorteile zusammen.
Der grosse Kassensturz ist laut Röösli
besonders dann wichtig, wenn entscheidende
Veränderungen anstehen – etwa eine Heirat,
die Geburt eines Kindes, ein wichtiger Karriereschritt,
die Pensionierung oder wie bei
Familie Reinhardt ein Hauskauf.
Doch selbst ohne Grossereignis lohnt
sich eine regelmässige Bestandsaufnahme, wie
Röösli ausführt: «Finanzplanung bedeutet
schlussendlich auch Lebensplanung. Wer
seine Finanzen unter Kontrolle hat, wird von
unvorhergesehenen Ausgaben nicht so schnell
aus der Bahn geworfen und erreicht seine
gesteckten Ziele schneller.»
Umfassende Analyse nötig
Bei einer finanziellen Standortbestimmung
gilt es, sämtliche Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten im Detail zu erfassen und
einander gegenüberzustellen. Zur Aktivseite
zählen nicht nur alle Konten und Wertschriften,
sondern auch Immobilien sowie das
Vorsorgeguthaben bei der Pensionskasse. Auf
der Passivseite stehen beispielsweise kurzfristige
Verbindlichkeiten, aber auch Autoleasing,
Privatkredite und Hypotheken.
Die Erstellung einer solchen Bilanz ist
aufwendig und verlangt je nach Komplexität
ein bestimmtes Fachwissen. Deshalb bietet
UBS professionelle Unterstützung an. Im
Zentrum steht ein ausführliches Gespräch.
Anhand persönlicher Unterlagen des Kunden
werden alle wichtigen Finanzbereiche unter
die Lupe genommen. Dazu gehören unter
anderem das persönliche Budget, die Anlageund
Kreditsituation, die Vorsorge, allfällige
Immobilien sowie die Steuern. Aber auch eheund
erbrechtliche Fragen kommen aufs Tapet.
«All diese Bereiche müssen ganzheitlich betrachtet
werden, denn in der Regel beeinflussen
sie sich gegenseitig», so Röösli.
Besonders effektiv ist die Standortbestimmung
dann, wenn der Kunde sich bereits
im Vorfeld Klarheit über seine Wünsche
und Bedürfnisse verschafft hat, erklärt Röösli.
«Je nach Lebensphase sollten dabei Themen
wie Familienplanung, Ausbildung der Kinder,
grössere Anschaffungen, Wohneigentum oder
in späteren Jahren auch eine Frühpensionierung
berücksichtigt werden. Aus diesen
Vorstellungen leiten sich schliesslich die finanziellen
Ziele ab.»
Optimierungspotenzial ausschöpfen
Ist der Status quo in Sachen Finanzen
ermittelt, so kann der Kundenberater Massnahmen
und Vorschläge zur Optimierung
ausarbeiten. Dabei geht es etwa darum, Vor-
sorgelücken zu schliessen, die Steuerbelastung
zu optimieren, das Budget anzupassen oder die
Anlagestrategie mit der persönlichen Risikobereitschaft
in Einklang zu bringen.
Unterm Strich zahlt sich das praktisch
immer aus, wie Röösli festhält: «In den meisten
Fällen ist ein grosses Optimierungspotenzial
vorhanden. Die Kunden reagieren dann
entsprechend überrascht, wenn sich zeigt, dass
trotz knappen Budgets regelmässiges Sparen
möglich ist oder dass eine Selbstständigkeit
respektive eine Frühpensionierung doch noch
in greifbare Nähe rückt.»
Auch Familie Reinhardt hat die Standortbestimmung
völlig neue Perspektiven eröffnet:
Dank einiger Anpassungen am Budget
sowie der Verpfändung ihres Guthabens aus
der dritten Säule und der bestehenden Lebensversicherung
kann sie die Finanzierung ihres
Traumhauses sicherstellen. «Wir hätten nie
gedacht, dass wir uns das wirklich leisten
können und dabei unsere finanzielle Absicherung
auch langfristig gewährleistet ist», freut
sich Andreas Reinhardt und fügt an: «Das ist
die beste Investition in unsere Zukunft.» •
*fi ktives Beispiel
Wichtige Fragen
eine fi nanzielle Standortanalyse gibt antworten
auf folgende Fragen:
• kann ich mein Budget weiter optimieren?
• Sind meine Familie und ich genügend
abgesichert?
• Wie fi nanziere ich mein traumhaus?
• lohnt es sich, dafür kapital aus der Pensionskasse
zu beziehen?
• gibt es optimierungspotenzial bei der
Steuerbelastung?
• kann ich es mir leisten, mich frühpensionieren
zu lassen?
• ist das Vermögen gut angelegt?
• deckt sich meine anlagestrategie noch mit
meiner aktuellen risikobereitschaft?
Mehr infos: ubs.com/fi nanzberatung
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UBS Magazin — JanUar 2011
SParen Und anlegen 11
Hat für ihre beiden Kinder bereits ein Sparkonto eröffnet: Olivia Huber.
Das gute Gefühl beim Sparen
Wir Schweizer sind Sparchampions.
Wie und warum man spart, ist aber
sehr individuell.
Bernhard Raos (Text) und Basil Stücheli (Bilder)
D
ie Statistik belegt es: In Sachen
Sparen und Vermögen gehört die
Schweiz zur internationalen Spitze.
Nach einer 2009 publizierten
OECD-Studie legen die Eidgenossen
von 100 verdienten Franken 11,7
Franken auf die hohe Kante. Das reicht für
Platz 6. Die Krone geht an die Schweden,
welche 15,60 Euro sparen. Und in der Krise
sparen wir noch mehr: Die Konjunkturforschungsstelle
der ETH (KOF) prognostiziert,
dass 2010 in der Schweiz 12,2 Prozent des
verfügbaren Einkommens gespart werden.
Hauptgrund laut KOF ist die Verunsicherung
wegen der Wirtschaftskrise und der Turbulenzen
an den Finanzmärkten: Da wirkt
Sparen beruhigend.
Vorsorgen ist Hauptmotiv
Das UBS magazin hat Bankkunden in
verschiedenen Lebensphasen nach ihren
Sparmotiven gefragt und dabei eine Konstante
gefunden: Alle sparen freiwillig für
später, um «auch im Alter den gewohnten
Lebensstandard zu halten», wie es Gebäudetechniker
Hans Schlegel (64) formuliert. Das
sieht auch Olivia Huber (30) so. Die Physiotherapeutin
«spart jetzt, um später nicht
verzichten zu müssen». Sparen quasi als aufgeschobener
Konsum. Und: Vorsorgesparen
vermittle das Gefühl, «einigermassen auf der
sicheren Seite zu sein», meint Rudolf Kunz
(47), Goldschmied von Beruf.
Das Sicherheitsmotiv ist für den deutschen
Soziologieprofessor Günter Wiswede,
Experte in Sachen Verbraucherverhalten,
der wichtigste Antrieb zum Sparen. Wir
wollen im Alter nicht darben müssen.
Gespart werde ferner wegen des Kontrollmotivs:
Wir möchten unsere finanzielle Situation
auf Dauer unter Kontrolle haben
und von anderen unabhängig sein. Das
Leistungsmotiv, so Wiswede, entspreche
dem Bedürfnis nach Herausforderung und
Anreizen, während das Prestigemotiv stolz
mache auf das geschaffene Vermögen – die
Anerkennung des Umfelds für wirtschaftlich
Erfolgreiche.
Das Sparverhalten variiert von Mensch
zu Mensch. Studien zeigen, dass sich etwa ein
Drittel der Leute intensiv mit seinen Finanzen
beschäftigt und beim Sparen nach einem
Konzept vorgeht. Ein weiteres Drittel hält
sich an Faustregeln und spart beispielsweise
eine fixe Quote von 5 oder 10 Prozent des
Einkommens, während das letzte Drittel gar
nicht oder planlos spart. Auf den Konten dieser
Gruppe bleibt dann eher zufällig etwas
übrig. Unterschiedliches Sparverhalten ist offenbar
unabhängig von Ausbildung und Einkommen.
Wobei tendenziell gilt: je höher das
Einkommen, desto höher die Sparquote.
Wir sparen auch im Alter
Unser Sparverhalten verändert sich
im Laufe der Jahre. Die sogenannte «Lebens-

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SParen Und anlegen 13
Sponsert die Weiterbildung seiner sieben Enkel: Hans Schlegel.
Hat für Unvorhergesehenes eine Cashreserve: Rudolf Kunz.

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SParen Und anlegen
zyklustheorie» geht davon aus, dass Menschen
versuchen, über ihr ganzes Leben
hinweg ein konstantes Konsumniveau aufrechtzuerhalten.
In der Jugend lebt man auf
Kosten seiner Familie, spart während der
Erwerbstätigkeit und verbraucht das angesparte
Vermögen im Ruhestand – man
entspart.
Allerdings halten wir Menschen uns
nicht immer an die Theorie: Zumindest in
reichen Ländern wie der Schweiz entsparen
ältere Menschen nicht ihr ganzes Vermögen
– viele Senioren bauen im Gegenteil sogar
weiter Vermögen auf. Eine Studie der
Zürcher Hochschule Winterthur (2007) hat
Daten des Bundes und des Kantons Zürich
ausgewertet und kommt zu dem Resümee,
wonach neun von zehn Pensionierten so
hohe Einkünfte haben, dass sie sparen
können. Vor allem zwischen dem 55. und
dem 70. Lebensjahr steigen die Vermögen
oft stark an, weil viele in dieser Lebensphase
erben. Obwohl man es sich leisten könnte,
wird aber im Alter nicht unbedingt mehr
konsumiert. Ein Hauptmotiv: Man will bis
zum Schluss auf der sicheren Seite bleiben
und über ausreichend Reserven verfügen,
um allenfalls einen Aufenthalt im Pflegeheim
selbst zu finanzieren.
Sparen wir Schweizer vielleicht sogar
zu viel? Nach einer groben Schätzung
bedeutet eine um ein Prozent höhere Sparquote
0,7 Prozent weniger Wachstum. Für
Monika Bütler, Professorin für Volkswirtschaftslehre
an der Universität St.Gallen,
gibt es «Übersparen wohl nur dann, wenn
die Leute zum Sparen gezwungen werden
und keine Möglichkeit haben, dies über
eine Kreditaufnahme zu kompensieren».
Sparen sei eine sehr individuelle Angelegenheit:
«Im Nachhinein hat man vielleicht zu
viel gespart, weil es beispielsweise keinen
Notgroschen brauchte. Aber dies ist kein
Übersparen, weil es ja aus früherer Sicht
optimal war, sich so zu verhalten.» Aus
volkswirtschaftlicher Sicht, so Bütler, ist
Fallbeispiel 1:
die Zielsparerin
Olivia Huber (30), Tagesmutter und
Physiotherapeutin
«Mein Mann und ich hatten unser traumhaus gefunden,
wo wir auch die nächsten 50 Jahre wohnen
möchten. aus diesem grund war bei der
Finanzierung das Bauchgefühl mit entscheidend.
Wir legten da unsere ganze finanzielle Situation
offen, was vor einem wildfremden Menschen
nicht leichtfällt. Wir hatten zwei vergleichbare
angebote und uns für das angebot von UBS entschieden
– weil der Berater offen und kompetent
auftrat. das war uns beiden sehr wichtig. ich
persönlich mag keine fremden Menschen, die mit
unechtem lachen so tun, als wären sie deine
besten Freunde, und mit Fremdwörtern nur so um
sich werfen. ich wollte die Finanzierung des
hauses doch einigermassen verstehen können.
Um die eigenmittel aufzubringen, habe ich meine
2. Säule im rahmen der Wohneigentumsförderung
“ Sparen ist ein
ständiger Spagat
zwischen Sicherheit
und Konsum.
”
ein gebracht. gleich zeitig eröffneten wir eine
3. Säule, über die wir unser haus indirekt amortisieren.
Mein Mann und ich haben zudem jeweils
eine weitere 3. Säule, die uns dann im alter den
bisherigen lebensstandard sichern soll. in meinem
Fall ist das eine flexible Fondspolice, abhängig von
meiner Berufstätigkeit: Unsere kinder sind zweieinhalb-
und halbjährig und ich bin nun dabei,
meine eigene Praxis aufzubauen. Sparen bedeutet
für mich nicht verzichten, sondern hilft, später
nicht verzichten zu müssen. Sparen gibt auch ein
gewisses Mass an Sicherheit. Mein Mann und ich
würden gerne mehr sparen, doch dies ist ein
ständiger Spagat zwischen Sicherheit und konsum.
Was für uns nicht infrage kommen würde, sind
konsum kredite. das könnte ich auch bei unseren
kindern niemals gutheissen. Für beide kinder
haben wir bereits je ein Sparkonto eingerichtet.»
Fallbeispiel 2:
der Enkelsponsor
Hans Schlegel (64),
Gesamtprojektleiter Gebäudetechnik
«Wer in einer Familie mit 10 kindern aufwächst,
lernt, sich zu bescheiden. Schon in der lehre
war mir wichtig, keine ebbe im Portemonnaie zu
haben. ich wollte keine Schulden machen. im
lehrgeschäft wurde uns eine gewinnbeteiligung
auf ein Sparkonto überwiesen. am ende der lehre
hatte ich 4500 Franken beisammen und konnte mir
ein occasionsauto kaufen. Mein grundsatz lautet:
es wird erst dann etwas gekauft, wenn das geld
“ Ich bin nicht auf
meinen Kontostand
fixiert und horte
mein Geld nicht.
”
dafür vorhanden ist. das bedeutet indirektes Sparen.
Meine Frau, die leider verstorben ist,
hat das auch so gesehen. nicht über die eigenen
Verhältnisse zu leben, gibt Sicherheit. Wir haben
dann ein haus gebaut und die 20 Prozent eigenmittel
dafür gezielt angespart. es machte uns
stolz, als wir es geschafft hatten. Weil wir beide
stets voll arbeiteten, konnten wir uns – wir haben
zwei Söhne – immer auch Ferien leisten. Wir haben
früh eine 3. Säule abgeschlossen. Mit dem ziel,
uns abzusichern, aber auch, um im alter den
gewohnten lebensstandard zu halten. Vorerst will
ich bis 68 weiterarbeiten und noch ein grosses
Bauprojekt abschliessen. in geldsachen vertraue
ich meinem Bankberater; er hat einen teil meiner
reserven in festverzinslichen Produkten angelegt.
der grossteil liegt auf zinskonten der 3. Säule.
damit bin ich bisher gut gefahren. ich bin nicht auf
meinen kontostand fixiert und horte mein geld
nicht. ich reise viel mit Motorrad oder reisemobil
und bin gerne auch motivierter Sponsor meiner
sieben enkel: Wer sich weiterbildet, wird auf seinen
Wunsch hin von mir unterstützt.»
Fallbeispiel 3:
der Spontansparer
Rudolf Kunz (47),
Goldschmied
«als ich mich mit 23 selbstständig machte, wollte
ich einigermassen auf der sicheren Seite sein.
ganz sicher ist man ja nie. ich habe eine Vorsorgepolice
mit risikoversicherung abgeschlossen
und zahle jährlich einen fixen Betrag ein. es ist im
Sparteil ein zinsprodukt. ich bin sonst nicht so
der Spartyp, der monatlich etwas auf die Seite legt.
da sehe ich den Sinn nicht ein, das dagobertduck-gen
geht mir ab. es ist mir wichtig, dass ich
für Unvorhergesehenes eine Cashreserve habe. ansonsten
investiere ich nach meinen finanziellen
Möglichkeiten in immobilien oder leiste mir Bilder,
grafiken und Skulpturen. kunst ist mein hobby,
erfüllt mich und muss sich nicht im ökonomischen
Sinn rentieren. Meine Partnerin spart meines
erachtens zielgerichteter, wir haben getrennte
“ Ich bin nicht so der
Spartyp, der
monatlich etwas auf
die Seite legt.
”
konten. Wer zu viel spart, der muss verzichten. ich
bin andererseits aber auch nicht bereit, einen
konsumkredit aufzunehmen. Wenn ich mir etwas
leisten möchte, dann will ich es bezahlen können.
ausnahme sind die hypotheken auf den liegenschaften.
dort habe ich mich jeweils für mehrjährige
Festhypotheken entschieden, was sich im
aktuell tiefen zinsumfeld als Fehler herausstellt.
den theoretischen zinsgewinn könnte ich in
den Unterhalt stecken. Unser sechsjähriger Sohn
hat ein Sparkonto, aber ich zahle nicht regelmässig
darauf ein. Sollte es für seine ausbildung wichtig
sein, würde ich auf persönlichen luxus verzichten,
beispielsweise ein teures auto verkaufen oder
investitionen in weitere kapitalintensive hobbys
aufgeben. Von meiner Bank erwarte ich in erster
linie Seriosität und kompetente ansprechpartner.»
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“ Wer sich für noch mehr Geld
UBS Magazin — JanUar 2011
SParen Und anlegen
eine höhere Kapitalbildung von entscheidendem
Vorteil. Denn dank grösserem
Kapitalstock sind zusätzliche Investitionen
möglich, welche die Wirtschaft beleben.
Sparen und Glück
Bleibt noch die Gretchenfrage: Macht
ein dickes Sparpolster glücklich? «Ein
gewisses Mass an Sparen entspricht einem
menschlichen Bedürfnis. Hat man dieses
Polster, ist es eine Frage der Persönlichkeit,
wie sicher und glücklich sich jemand fühlt»,
sagt Mathias Binswanger, Volkswirtschaftsprofessor
an der Fachhochschule Solothurn
und Autor des viel zitierten Buchs «Die
Tretmühlen des Glücks». Ob sich jemand
glücklich fühle, sei zu 50 Prozent genetisch
bedingt. Das ist die eine Hälfte. In der
Schweiz sei aber kaum einer zufrieden, der
nichts habe. Mehr zu haben als andere, das
mache hingegen zufrieden: «In Studien
wurden Menschen gefragt, ob sie lieber
100 000 Dollar verdienen würden, wenn
die anderen 90 000 bekämen. Oder 120 000,
wenn die anderen 130 000 erhielten. Eine
Mehrheit hat sich für die erste Variante entschieden.»
Mit mehr Geld steigen auch unsere
Ansprüche. Binswanger spricht von einer
Anspruchstretmühle: Man denke, man
werde glücklicher, wenn man sich für noch
mehr Geld abstrample. Das sei ein Trugschluss:
«Es bleibt uns tendenziell weniger
Zeit für glücklich machende Tätigkeiten.»
Die Ressource Zeit sei heute oft der Eng-
abstrampelt, dem bleibt
tendenziell weniger Zeit für glücklich
machende Tätigkeiten.
”
pass in Sachen Glück. Das gelte auch fürs
Sparen: «Früher konnten viele Leute mit
grösserem Vermögen gut vom Zinsertrag
leben. Heute müssen sie sich mehr mit der
Geldanlage befassen, was in unsicheren
Zeiten je nach Persönlichkeitsstruktur neue
Zwänge schafft.» Wer sich ständig um sein
Angespartes sorge, mache sich selbst unglücklicher.
Binswangers Erkenntnis: «Es
muss nicht immer mehr sein. Selbstbegrenzung
hat ebenfalls Glückspotenzial.» •
Mehr zu ihren Vorsorge- und Sparmöglichkeiten
unter ubs.com/vorsorge oder im persönlichen
gespräch mit ihrem UBS-Berater
reiche Schweiz
nummer eins ist die Schweiz, was das Pro-kopfgeldvermögen
betrifft. Und das mit grossem
Vorsprung. im aktuellen «allianz global Wealth
report» führt die Schweiz mit 163 730 euro (rund
216 000 Franken) vor den USa mit 101 762 euro.
noch grösser wird der Vorsprung, wenn auch
die ansprüche gegenüber Versicherungen und
Pensionskassen mit einbezogen werden. die
Schweizerische nationalbank publiziert jährlich
zahlen zum reinvermögen der privaten haus -
halte. Für 2008 wurde ein reinvermögen pro kopf
von 311 677 Franken errechnet; dabei hatten die
kurseinbrüche an den Börsen die finanziellen
Vermögen spürbar gebeutelt. Für 2009 dürfte der
Wert wieder deutlich höher liegen.
Unser tipp: Sparen mit anlagefonds
Wer nicht nur sparen, sondern sein geld sinnvoll anlegen möchte, für den sind anlagefonds ein ideales Vehikel.*
Weitere informationen finden Sie unter ubs.com/ch-fonds
Was ist ein
Anlagefonds?
ein Fonds ist eine breit gestreute
Vermögensanlage. die
Fondsgesellschaft sammelt
das geld vieler anleger. dieses
Vermögen wird von erfahrenen
Fondsmanagern je nach anlageziel des Fonds in
verschiedene kategorien wie aktien, obligationen,
immobilien oder weitere anlagen investiert. Weil das
Fondsvermögen rechtlich als Sondervermögen
gilt, geniesst der anleger einen erhöhten Schutz.
Welche Risiken
bestehen?
Fondsanlagen unterliegen
den gesetzen des Markts:
Wer mehr ertrag anstrebt,
muss mehr risiken in kauf
nehmen. anlagefonds sind in
verschiedenen kapitalmärkten investiert und kursschwankungen
ausgesetzt. Wer etwa in aktienfonds
investiert, sollte längerfristig anlegen. Mit längerem
anlagehorizont lassen sich Verlustrisiken senken.
aber: Vergangene renditen bieten keine gewähr für
künftige Wertsteigerungen.
Welcher Fonds ist für
Sie geeignet?
Wer grossen Wert auf Sicherheit
legt, wird anders
anle gen als jemand, der hohe
kapitalgewinne anstrebt.
die Fondspalette ist breit:
Strategiefonds mit unterschied lichen aktienanteilen investieren,
abgestimmt auf ihr risikoprofil und ihre
anlageziele, in verschiedene anlageklassen. kapitalschutzfonds
schützen das eingesetzte kapital ganz oder
teilweise auf laufzeitende. Mit den UBS Swiss Funds
können Sie gezielt in Schweizer Werte investieren.
Wenn ihnen nachhaltigkeit am herzen liegt, gibt es
Fonds, die ethischen, ökolo gischen und sozialen Werten
entsprechen. Mit Vorsorgefonds im rahmen der
Säule 3a bilden Sie alterskapital und sparen Steuern.
* Vor jeder investition sollten Sie ihren kundenberater konsultieren.
Was sind die Vorteile?
als anleger profitieren Sie
bereits mit einem bescheidenen
kapitaleinsatz von der
risikostreuung des gesamten
Fonds und einer professionellen
Vermögensverwaltung.
Sie sind flexibel und können bei den meisten Fonds
jederzeit über ihre investierten Mittel verfügen. ihr anlagerisiko
verringert sich, weil Sie mit einem Fonds
auf mehrere Werte gleichzeitig setzen. der Wert ihres
Fondsanteils wird in der regel täglich ermittelt und
veröffentlicht.
Was ist ein
Fondskonto?
das UBS Fondskonto kombiniert
die Vorteile einer anlage
mit denjenigen eines kontos.
Sie partizipieren an der
entwicklung der Finanzmärkte
und können gleichzeitig, wie bei einem konto, jederzeit
geld einzahlen und bei Bedarf abheben. Wenn der
Betrag auf ihrem UBS Fondskonto 500 Franken erreicht,
wird dieser gemäss ihren Vorgaben angelegt. damit
Sie auch profitieren, solange ihr geld diesen Mindestanlage
betrag nicht erreicht, wird es vorteilhaft verzinst.
Was kosten Fonds?
der Fondsanbieter ist verpflichtet,
alle kosten
a uszuweisen. also ausgabeaufschlag,rücknahmekommission
und Verwaltungskommissionen,
die direkt dem
Fonds belastet werden. als Fondsanleger haben Sie die
Möglichkeit, nicht nur die Wertentwicklung, sondern
auch die kosten der verschiedenen Fonds und anbieter
zu vergleichen.
17

18
UBS Magazin — JanUar 2011
eigenheiM
Gut vorbereitet ist halb
verkauft
Der Verkauf des Eigenheims ist meist
komplexer, als sich mancher Eigentümer
vorstellt. In der Regel lohnt sich
der Beizug eines qualifizierten Maklers.
Jürg Zulliger (Text) und Aurel Märki (Illustration)
J
edes Jahr wechseln in der Schweiz
rund 45000 Immobilien den Besitzer
– Tendenz steigend. Eigentümer,
die ihr Haus oder ihre
Wohnung verkaufen möchten,
sollten beachten, dass ein Immobilienverkauf
meistens komplexer ist, als man sich gemeinhin
vorstellt. Wer sich zutraut, die Ausschreibung
und den Verkauf selbst in die Hand zu
nehmen, sollte deshalb folgende Punkte sorgfältig
abwägen: Habe ich wirklich genügend
Zeit dafür? Verfüge ich über gutes Verkaufsgeschick?
Bringe ich die erforderlichen Fachkenntnisse
mit?
Typische Fehler
Vier typische, aber vermeidbare Fehler
lassen sich beim Immobilienverkauf immer
wieder beobachten.
• Emotionen: Privatpersonen verhalten sich
bei den Verkaufsverhandlungen oft so, als
würden sie ihr Herz und ihre Seele verkaufen.
Sie geben etwa Kindheitserinnerungen
rund um das Haus zum Besten. Da
sie emotional befangen sind, können sie
Fachfragen und Einwände nur schlecht beantworten,
was sich negativ auf die Verhandlungen
auswirken kann.
• Ungeduld: Viele Leute glauben, mit der
ersten Ausschreibung sei der Verkauf praktisch
schon erledigt. Tatsächlich nimmt ein
Verkauf aber oft vier bis acht Monate Zeit
in Anspruch. Kaufinteressenten, die einen
tiefen Preis erzielen wollen, nutzen diese
Ungeduld. Sie lassen den Verkäufer über ihr
wahres Interesse im Unklaren, zögern und
versuchen, das Objekt schlechtzureden.
• Schlechter erster Eindruck: Etwas Imagepolitur
für die Liegenschaft schadet sicher
nicht – im und ums Haus muss es aufgeräumt,
ordentlich, hell und freundlich
aussehen. Umfassende Renovationen lohnen
sich aber nicht. Zum guten Eindruck
gehört ein aussagekräftiges, vollständiges
Verkaufsdossier (Planunterlagen, Grundrisse,
Grundbuchauszüge usw.).
• Unrealistische Preisvorstellungen: Am Zürich-
oder Genfersee läuft der Immobilienmarkt
tatsächlich heiss. Trotzdem sind je
nach Lage und Alter einer Liegenschaft viele
Preisvorstellungen jenseits der Realität.
Ohne fachlichen Rat ist man kaum in der
Lage, den «richtigen» Verkaufspreis einzuschätzen
und einen seriösen Ablauf zu
gewährleisten.
Ein aussagekräftiges und vollständiges Verkaufsdossier gibt dem
Interessenten einen transparenten Einblick.
19

20
“ Einen Makler beizuziehen,
UBS Magazin — JanUar 2011
eigenheiM
Vorsicht vor unseriösen Vermittlern
Um den Verkaufsprozess zu vereinfachen,
ziehen zahlreiche Eigentümer einen
Makler bei. Dies kann sich lohnen, gleichzeitig
gilt es, aufzupassen. Der blühende
Handel ruft vermehrt ungenügend qualifizierte
Immobilienvermittler auf den Plan. Das
bestätigt Ansgar Gmür, Direktor des Hauseigentümerverbands
Schweiz (HEV): «Ich hätte
es nicht für möglich gehalten, dass plötzlich
Quereinsteiger ohne Zusatzausbildung ihr
Glück als Immobilienverkäufer versuchen
würden.» Letztmals habe er eine solche Entwicklung
im Schweizer Immobilienboom
Ende der 80er-Jahre beobachten können.
Maklervertrag
der Vertrag mit einem Makler kann sowohl
mündlich als auch schriftlich geschlossen werden
– die Schriftform ist natürlich vorzuziehen. die
Verein barung mit dem Makler sollte die höhe der
Provision festlegen (meist erfolgsabhängige
Provision in höhe von zwei bis drei Prozent der
kaufsumme), Spesen und drittkosten regeln, die
leistungen des Maklers ausführlich beschreiben
und noch weitere Bestimmungen enthalten
(allfälliger Mindestpreis, Vertragsdauer, exklusivität
usw.). die Mitgliedschaft im Branchenverband
SVit bürgt dafür, dass ein Makler die nötigen
fachlichen anforderungen erfüllt. Weiter lohnt es
sich, auf ein anerkanntes diplom zu achten, etwa
immobilienmakler mit eidgenössischem Fachausweis
oder eidgenössisch diplomierter immobilientreuhänder.
Mustervertrag des SVit für Verkaufsmandate:
druckformulare.ch
kann sich lohnen; es gilt aber,
aufzupassen.
”
Wenn private Wohneigentümer den
Verkauf ihrer Liegenschaft unqualifizierten
Vermittlern anvertrauen, müssen sie auf
unangenehme Überraschungen gefasst sein:
Oft bleiben die Verkaufsbemühungen erfolglos,
weil solche Makler im Vorfeld eine unrealistische
Erwartungshaltung wecken. Thomas
Graf vom Schweizerischen Verband der
Immobilienwirtschaft (SVIT) weiss dies aus
der Praxis: «Manche Makler setzen den
Verkaufspreis einfach sehr hoch an, damit sie
das Verkaufsmandat erhalten.»
Dies illustriert das Beispiel eines Objekts
am Zürichsee: Ein Schätzungsexperte veranschlagte
die Immobilie auf rund 1,6 Millionen
Franken, ein beigezogener Makler
versprach einen Verkauf für das Doppelte,
musste dann aber zurückbuchstabieren. Die
Geschichte endete damit, dass das Traumhaus
sogar unter dem Verkehrswert veräussert
werden musste. Möglicherweise waren sich
die Eigentümer nicht darüber im Klaren, dass
ein Verkaufsauftrag dem Auftragsrecht unterliegt
– damit ist der Auftrag jederzeit kündbar,
wenn die Arbeit des Vermittlers zu wünschen
übrig lässt. Der Makler kann bestenfalls einen
Ersatz des Schadens verlangen, wenn ihm zur
Unzeit gekündigt wird.
Professionelle Unterstützung
Ansgar Gmür empfiehlt deshalb, den
Makler sorgfältig auszuwählen: «Als Eigentümer
ist man gut beraten, Referenzen einzuholen,
die Vertrauenswürdigkeit eines Maklers
zu überprüfen und sich mehrere Offerten
für ein Verkaufsmandat unterbreiten zu lassen.»
Wer sich einem seriösen Profi anvertraut,
wird all die haarsträubenden Fehler, die aus
Grafik, Quellen: Wüest & Partner; UBS WMR
der Praxis dokumentiert sind, vermeiden
können. Als grösster Vorzug von Maklern
gelten deren Marktkenntnisse. Bei einem
qualifizierten Vermittler ist das Mandat nicht
nur fachlich in guten Händen, er nimmt dem
Eigentümer auch eine Menge Arbeit ab. Der
Makler schätzt den Wert des Objekts, er
beschafft alle wichtigen Dokumente, erstellt
eine professionelle Verkaufsdokumentation
und weiss, mit welchen Marketingmassnahmen
er das Objekt Erfolg versprechend
ausschreibt. Ferner nutzt er sein Beziehungsnetz
zur gezielten Suche nach Interessenten,
übernimmt alle Besichtigungen und widmet
sich der Verhandlungsführung. Kurz: Er begleitet
den Eigentümer von Beginn an bis zur
Überschreibung des Objekts beim Notar, prüft
die Bonität des Käufers und kann auf Steuerfolgen
des Verkaufs aufmerksam machen. •
Weitere infos: ubs.com/hypo
Schweizerischer Verband der immo bilienwirtschaft,
svit.ch
Was geschieht mit der
Hypothek?
immobilienfinanzierungen basieren oft auf längerfristigen
Verträgen. Wenn der Vertrag ausserordentlich
gekündigt werden muss, ist der kunde
möglicherweise entschädigungspflichtig. kon kret
hängt dies von der differenz zwischen vereinbartem
zins und dem Wiederanlagesatz für die
restlaufzeit ab. kurzfristiger und teilweise ohne
kostenfolge kündbar sind libor-hypotheken.
Bei der Beschaffung eines ersatzobjekts ist es zudem
denkbar, dass die bestehende hypothek
auf das neue Wohneigentum übertragen werden
kann. Umgekehrt lässt sich auch eine bestehende
hypothek mit der liegenschaft dem neuen käufer
übertragen. Sobald die Verkaufsabsicht konkret
wird, empfiehlt es sich, möglichst rasch mit
dem eigenen Bankberater kontakt aufzunehmen,
um die wichtigsten Fragen zu regeln.
immo-Service:
Eigentumswohnungen
nochmals teurer
eigentumswohnungen haben sich im dritten
Quartal erneut verteuert. Mit 10 % respektive 9 %
fielen die Preisaufschläge am genfersee und in
der region zürich wieder überdurchschnittlich aus.
die Preise in den regionen Westschweiz, nordwestschweiz,
ostschweiz und Bern, die ein vergleichsweise
tieferes Bevölkerungswachstum aufweisen,
steigen deutlich moderater. anfang 2009
zählten diese regionen, in denen rund 3,7 Millionen
Menschen leben, fast 32 000 neue einwohner,
was einer Wachstumsrate von 0,9 % entspricht.
in den gesamthaft um 1,2 Millionen ein wohner
kleineren regionen genfersee und zürich wuchs
hingegen die Bevölkerung zweimal so schnell, und
zwar um rund 42 000 Personen.
Preisanstieg seit
1. Jahreshälfte 2000 in %
Index 1. Jahreshälfte 2000 = 100
220
200
180
160
140
120
100
80
30 32 33
38
44
51
62
116
2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
52
21

22
Serie:
Anlagestrategie
Diversifikation
ist wichtig für den
Erfolg.
Dr. Alexa Ipen-Providoli (Text) und
Patrick Hari (Fotoillustration)
UBS Magazin — JanUar 2011
VerMÖgen
W
ie in der letzten Ausgabe vom
UBS magazin erläutert, sollten
Sie vor dem Investieren zunächst
Ihr Anlegerprofil klären: Was
sind Ihre Anlageziele? Wie viel
Risiko können und wollen Sie tragen? Wie
lange können Sie Ihr Vermögen anlegen? Die
Antworten auf diese Fragen beeinflussen Ihre
Anlagestrategie.
Zentraler Bestandteil einer erfolgreichen
Anlagestrategie ist die sogenannte Diversifikation.
Etwas vereinfacht umschreibt
diese die altbewährte Börsenweisheit «Leg
nicht alle Eier in einen Korb». Durch Diversifikation
können Sie Ihr Risiko vermindern,
ohne Ihre Ertragschancen zu schmälern.
Voraussetzung ist eine geschickte Aufteilung
des Vermögens auf verschiedene Anlageklassen
(etwa Aktien oder Obligationen),
Währungen und Länder – und innerhalb der
Anlageklassen auf diverse Einzeltitel. Statt
beispielsweise in eine einzelne Aktie sollten
Sie besser in eine ausreichende Anzahl Aktien
von Unternehmen aus unterschiedlichen
Branchen und Ländern investieren. Dies reduziert
das Risiko, dass Ihr Portfolio vom Missgeschick
eines einzelnen Unternehmens stark
negativ beeinflusst wird.
Balance zwischen Risiko und Ertrag
Die Anlagestrategie definiert, wie Sie Ihr
Vermögen prozentual auf die verschiedenen
Anlageklassen, Sektoren, Märkte und Währungen
aufteilen. Die gewählte Vermögensstruktur
sollte eine breite Diversifikation gewährleisten
und Ihnen im Rahmen Ihres Risikoprofils ein
langfristig attraktives Renditepotenzial bieten.
Die traditionellen Anlageklassen umfassen
Aktien, Obligationen und kurzfristige
Geldanlagen. Zusätzlich gibt es auch sogenannte
alternative Anlagekategorien, beispielsweise
Hedgefonds, Immobilien oder Rohstoffe.VorsichtigeAnleger,für
die der Kapitalerhalt
eine zentrale Rolle spielt, werden überwiegend
in weniger risikobehaftete Anlageklassen und
in ihre Heimwährung investieren, etwa in
Frankenobligationen oder den Schweizer
Geldmarkt. Anleger, die eine höhere Rendite
anstreben, dafür aber auch grössere Wertschwankungen
in Kauf nehmen, können einen
grösseren Anteil in Aktien oder alternative Anlagen
investieren und vermehrt Auslandsmärkte
und Fremdwährungen berücksichtigen.
Strategie und Taktik
Eine Anlagestrategie ist langfristig ausgelegt.
Sie sollten diese nur verändern, wenn
sich auch Ihre Anlageziele, Ihr Anlagehorizont
oder Ihr Risikoprofil wesentlich verändert
haben. Diese Einflussgrössen überprüfen Sie
am besten regelmässig, um gegebenenfalls Ihre
Strategie anpassen zu können.
Trotz Ausrichtung auf lange Sicht ist
eine Anlagestrategie kein starres Instrument.
Innerhalb bestimmter Bandbreiten lohnt es
sich, mit taktischen Massnahmen auf erwar-
e-lectures
erfahren Sie mehr über das thema anlagestrategie
in einem kurzen animierten lern programm.
ubs.com/magazin
Porträtillustration: Flavio Berther
tete Veränderungen an den Kapitalmärkten zu
reagieren und derzeit attraktive Anlageklassen,
Märkte, Sektoren oder Währungen über- oder
unterzugewichten. Das setzt eine ständige Beobachtung
der Märkte voraus, um kurz- und
mittelfristige Gewinnchancen zu erkennen.
Kosteneffi ziente Anlagelösungen
Um eine diversifizierte Anlagestrategie
kosteneffizient mit Einzeltiteln umzusetzen, ist
ein hohes Anlagevermögen notwendig. Grund:
Bei tieferen Beträgen fallen die Transaktionskosten
im Zusammenhang mit Wertschriftenkäufen
und -verkäufen prozentual höher aus.
Für kleinere Geldbeträge lässt sich deshalb
eine Strategie am besten mit Anlagefonds realisieren.
Dank ihrer grossen Anlagevermögen
können Fonds optimal und kostengünstig
diversifizieren und ihre Investments weltweit
auf verschiedene Länder, Wirtschaftszweige,
Wertpapierarten und Währungen verteilen.
Anlagefonds ermöglichen somit eine diver-
23
Die Anlagestrategie
defi niert, wie
das Vermögen
auf ver schiedeneAnlageinstrumente
aufgeteilt wird.
sifizierte Vermögensverwaltung, die sonst nur
mit einem grossen Vermögen umsetzbar wäre.
UBS bietet eine breite Auswahl an Anlagelösungen,
die jeweils auf bestimmte Anlegerprofile
zugeschnitten sind. Hierzu zählen auch
Komplettlösungen für Anleger, die zwar breit
diversifizieren, aber trotzdem ihren Fokus auf
den Heimmarkt Schweiz richten möchten. Am
besten konsultieren Sie Ihren Kundenberater,
um die für Sie am besten geeignete Lösung zu
besprechen. •
Anlageserie
UBS-Anlageexpertin Dr. Alexa
Ipen-Providoli erläutert
in einer vierteiligen Serie, wie
man beim Anlegen systematisch
vorgeht. Der vierte
Teil wird sich mit Basis- und
Ergänzungsanlagen befassen. Die bereits
erschienenen Teile der Serie können online
unter ubs.com/magazin abgerufen werden.
Ihre Beraterin oder Ihr Berater freut
sich, diese Themen mit Ihnen zu besprechen.

24
Für ihre Serie
Photo Opportunities
hat die
Künstlerin
Corinne Vionnet
Hunderte von
Souvenirfotos
anonymer
Fotogra fen in
Schichten übereinandergelegt
und daraus
«Durchschnittsbilder»
geschaffen.
UBS Magazin — JanUar 2011
VerMÖgen
Der Trick mit dem
Durchschnitt
Wertschriften am richtigen Tag zu kaufen,
kann über Gewinn oder Verlust
entscheiden. Nur: Wann ist der «richtige» Tag?
Stephan Lehmann-Maldonado, Redaktor UBS (Text), und Corinne Vionnet (Bild)
Matterhorn, series «Photo Opportunities», 2006 copyright Corinne Vionnet
W
ann soll ich säen, wann die Ernte
einbringen? Darüber sorgten sich
früher viele Bauern, weil sie Wind
und Wetter fürchteten. Ähnlich
zerbrechen sich heute manche
Anleger den Kopf, welches der beste Zeitpunkt
ist, um Wertpapiere zu kaufen oder zu
verkaufen.
Auf den ersten Blick scheint alles klar:
Anlagen sollte man dann kaufen, wenn sie
«billig», und verkaufen, wenn sie «teuer»
sind. Nur: Bei Aktien und anderen Anlagen
mit grossen Kursschwankungen gestaltet sich
dies leider schwierig. Denn an den Börsen
können die Winde schnell und überraschend
drehen. Nehmen wir beispielsweise an, Sie
hätten am 19. Oktober 1987 frühmorgens
100000 Dollar in die Aktien investiert, welche
im bekannten US-Börsenbarometer Dow
Jones Industrial enthalten sind. Nach wenigen
Stunden wäre Ihr Depot im damaligen Börsencrash
um fast einen Viertel auf 77390 Dollar
geschrumpft.
Abwärts und aufwärts in grossen Schritten
Dieses extreme Beispiel des «schwarzen
Montags» zeigt, dass wenige Tage und manchmal
sogar Stunden über Erfolg oder Misserfolg
eines Anlegers entscheiden können. In der
Regel liegen nämlich die schlechtesten und die
besten Tage an den Börsen nahe beieinander.
Nach einem rasanten Crash folgt die Erholung
oft in ebenso raschen Sprüngen. Das Problem
ist nur, dass solche Haussen und Baissen – und
damit der beste Zeitpunkt für Käufe oder
Verkäufe – sehr schwer vorhersehbar sind.
Die Fondsgesellschaft Fidelity hat
vorgerechnet: Wer von 1990 bis 2005 am
deutschen Aktienmarkt die zehn besten Tage
verpasste, verschenkte die Hälfte der durchschnittlichen
Jahresrendite. Und verpasste ein
Anleger gar die 40 besten Tage, musste er im
gleichen Zeitraum sogar einen Verlust in Kauf
nehmen. So gesehen, kann der Versuch, Aktien
zum richtigen Zeitpunkt zu kaufen, sogar
riskant sein.
Sollte man also an einem beliebigen
Zufallstag in die Aktienmärkte investieren
und auf eine langfristige Geldvermehrung
hoffen? Auch das wäre falsch. Schweizer
Aktien erwirtschafteten zwar in den letzten 60
Jahren im Durchschnitt eine jährliche Rendite
von 8,4 Prozent. Doch von 1998 bis 2008 war
damit kein Geld zu verdienen. Wer gerade
zum schlechtesten Zeitpunkt in Aktien einsteigt,
muss also manchmal überaus lange
warten, bis er in die Gewinnzone kommt.
Anders ausgedrückt: «Billige» Aktien können
für sehr lange Zeit billig bleiben oder sogar
noch erschwinglicher werden, bevor sie wieder
ansteigen – und umgekehrt.
Strategie ist entscheidend
Laut den Ökonomen von UBS Wealth
Management Research ist es daher wichtiger,
strategische Entscheidungen zu treffen: Sind
Aktien momentan preiswert oder teuer?
Möchte ich Aktien halten oder erscheinen sie
Grosse Ausschläge
über erfolg oder Misserfolg entscheiden wenige
Börsentage – die 7 besten und schlechtesten
handelstage des dow Jones industrial*
15. März 1933 + 15,34 %
6. oktober 1931 + 14,87 %
30. oktober 1929 + 12,34 %
21. September 1932 + 11,36 %
13. oktober 2008 + 11,08 %
28. oktober 2008 + 10,88 %
21. oktober 1987 + 10,15 %
19. oktober 1987 – 22,61 %
28. oktober 1929 – 12.82 %
29. oktober 1929 – 11,73 %
6. november 1929 – 9,29 %
18. dezember 1899 – 8,72 %
20. dezember 1895 – 8,52 %
12. august 1932 – 8,40 %
*der dow Jones industrial ist der älteste und am
besten belegte aktienindex.
25

26
UBS Magazin — JanUar 2011
VErMÖgEn
mir zu riskant? Und welchen Anteil meines
Vermögens möchte ich darin investieren?
Sind diese Fragen geklärt, sollten Sie
Aktien oder entsprechende Anlagefonds erwerben
und langfristig dabeibleiben. An
welchem Tag Sie kaufen und welche Titel Sie
auswählen, ist dann weniger wichtig. Dies
unterstreicht eine Studie von Gary Brinson,
Gründer der Investmentfirma Brinson Partners,
die in UBS aufgegangen ist. Brinson
wollte die Faktoren des langfristigen Anlageerfolgs
herausfinden. Hierzu nahm er die
Anlagen institutioneller Investoren zwischen
1974 und 1985 unter die Lupe. Sein Befund:
94 Prozent des Anlageerfolgs waren strategischen
Entscheidungen zu verdanken – also
etwa der Entscheidung, wie die Investoren ihr
Ver mögen auf Anlageklassen wie Aktien und
Obligationen aufteilten.
Besser regelmässig investieren
Sie möchten Ihren Anlageerfolg nicht
vom schwierigen und unsicheren Timing abhängig
machen? Aber auch nicht wahllos zu
einem beliebigen (vielleicht falschen!) Zeitpunkt
Ihr ganzes Vermögen anlegen? Dann
greifen Sie am besten auf eine bewährte
Methode zurück: Investieren Sie regelmässig,
zum Beispiel monatlich, und zwar stets den
gleichen Betrag. Damit fliesst jeden Monat der
gleiche Betrag in Wertpapiere. Sind deren
Preise hoch, reicht die Summe für weniger
“ Wenn Sie regelmässig stets den
Unser Tipp
Profitieren Sie mit dem UBS
Fondskonto vom Cost Averaging
Mit dem UBS Fondskonto können Sie systematisch
ein Vermögen aufbauen. Es kombiniert die Vorteile
einer anlage mit denjenigen eines Kontos. geldeingänge
auf ihr Fondskonto werden automatisch
in UBS Fonds ihrer Wahl investiert. geldbezüge
sind jederzeit möglich. Wenn Sie jeden Monat einen
gleich hohen Betrag in ihr UBS Fondskonto
einzahlen, können Sie auf bequeme art und Weise
vom Cost-averaging-Effekt profitieren. Bei regelmässigen
Einzahlungen müssen Sie sich nicht
mehr überlegen, welcher zeitpunkt der richtige für
einen Kauf ist.
Wertschriften. Fallen die Preise, erwirbt man
automatisch eine grössere Menge. Über längere
Zeiträume führt dies zu durchschnittlich
günstigeren Einstandspreisen – im Fachjargon
nennt sich das «Cost Averaging».
Weil in so einem Fall die Zeit für Sie
arbeitet, können Sie die Launen der Finanzmärkte
gelassener nehmen. Ganz ähnlich sah
es König Salomo, der den Bauern riet: «Wer
immer auf den Wind achtet, der sät nicht,
und wer auf die Wolken sieht, der erntet
nicht.» •
gleichen Betrag investieren, führt dies
langfristig zu durchschnittlich
günstigeren Einstandspreisen.
”
Foto: DetailStudio
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28
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und UBS Generation erhalten nach wie vor bereits
ab 5 gesammelten Punkten ihren KeyClub-Check.
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• Punkte verfallen nach der Ausschüttung am Ende
des folgenden Kalenderjahres. Beispiel: Im Juli
2011 ausgeschüttete Punkte verfallen Ende 2012.
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29

30
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Angebot
2 Übernachtungen in der Hotelresidenz***
im Doppelzimmer, 4-Gang-Halbpension,
inklusive Eintritt in die Bäder für 3 Tage
Ihr Vorteil
– Kostenloses Zimmerupgrade in ein
Zimmer mit Südsicht
– Wahl zwischen einem 2-Tages-Skipass
oder einem 1-Tages-Skipass und 1
Hydromassage
Preis Ab CHF 345 pro Person¹
(statt CHF 474 pro Person)
Gültigkeit 8. Januar – 30. April 2011
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ubS Magazin — Januar 2011
keyclub
In Arosa schlitteln macht
mächtig Spass
Schnell, schneller, am schnellsten
Auf die Piste, fertig, los
Angebot
Tagesschlittelpass für die Schlittelpiste
Tschuggen-Innerarosa (die Gondelbahn
Kulm kann während der Tagesbetriebszeiten
benutzt werden)
Preis
30 % Reduktion auf die Tageskarte für
Erwachsene, Jugendliche, Lernende /
Studierende und Kinder
Gültigkeit
1. Januar – 31. März 2011
Wo und wie
Schlittelbahn Tschuggen-Innerarosa am
Schalter der Gondelbahn Kulm (Innerarosa)
gegen Vorweisung einer UBS Maestro Card
oder UBS Kreditkarte
Mehr Infos
ubs.com / magazin
Stichwort Schlitteln
Am Ende des Tals Schanfigg, auf 1800 Metern
– da liegt Arosa. Der Ort ist berühmt für
seine Schnee- und Sonnensicherheit. Ohne
Durchgangsverkehr gibts hier schneebe-
deckte Strassen und Wege, auf denen Fahrzeuge,
Pferdekutschen, Schneesportler,
aber auch Schlittler problemlos aneinander
vorbeikommen. An der Talstation der neuen
Gondelbahn Kulm liegt die Schlittelbahn
Tschuggen-Innerarosa, die jede Menge Spass
bietet. Und wenn man Lust auf mehr hat:
Schlitten unter die Arme oder auf den Rücken
packen, Schlittelpass vorzeigen – und
schon sitzt man wieder in der bequemen Gondel.
Kein Wunder, dass Arosa bei Schlittlern
so beliebt ist.
UBS – Partner von
Schweiz Tourismus
Foto: Mischa Scherrer
Sepp Bürcher weiss, was auf der Piste
Freude macht
Wintersportausrüstung
Die gute Wahl für jeden
Spass
Angebot
15 % Rabatt auf die Miete von Wintersportausrüstungen
(keine Saisonmiete)
Gültigkeit
Bis Saisonende 2010 / 11
Wo und wie
In allen Intersport-Rent-Shops in über 70
Schweizer Wintersportorten. Bons finden
Sie in der Broschüre «Winterzauber» von
Schweiz Tourismus und UBS, die in jeder
UBS-Geschäftsstelle erhältlich sind.
Mehr Infos
ubs.ch / entdecken Angebote
Sepp Bürcher ist Intersport-Händler in Riederalp
und Carvingpionier der ersten Stunde.
Seit er denken kann, steht er auf den Skiern.
Denn Skifahren, Technik und Tempo sind seine
Leidenschaft. Als ehemaliges Mitglied des
Schweizer Weltcupteams und Skilehrerausbilder
weiss er auch, was für ein ungetrübtes
Schneevergnügen wichtig ist: Aufwärmen,
gesundes Einschätzen der eigenen Fähigkeiten
und der Schneeverhältnisse, rücksichtsvolles
Fahren auf der Piste und – nicht zuletzt – eine
gut abgestimmte Wintersportausrüstung.
Sepp Bürcher freut sich über das Engage-
ment von UBS bei Schweiz Tourismus. Er berät
Schneebegeisterte gemeinsam mit seinen
Kolleginnen und Kollegen der Intersport-Rent-
Shops in über 70 Schweizer Wintersportorten.
Sepp Bürcher
Intersport-Händler
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ubS Magazin — Januar 2011
keyclub
Ein unvergesslicher Ballettabend
im Opernhaus Zürich
Foto: Opernhaus Zürich, Peter Schnetz
UBS ist seit 1997 Partner des Zürcher Balletts
und besonders stolz, ihren Kunden diesen
unvergesslichen Ballettabend präsentieren zu
dürfen. Geniessen Sie je eine Inszenierung
von Heinz Spoerli und von Jerome Robbins,
zwei der weltweit bedeutendsten Ballettchoreografen.
Als KeyClub-Teilnehmer können
Sie den Ballettabend kurz nach der Premiere
von den besten Plätzen aus ge niessen,
beim Angebot 1 sogar mit Backstageführung
und Nachtessen.
«In the Night»
Im ersten Teil des Abends zeigt das Zürcher
Ballett mit «In the Night» eine Choreografie
von Jerome Robbins, einer der wichtigs-
ten und einflussreichsten Persönlichkeiten des
zeitgenössischen amerikanischen Balletts.
«In the Night» entstand 1970 für das New York
City Ballet; Robbins liess sich von den
«Nocturnes» von Frédéric Chopin zu einem
Abend der Pas de deux inspirieren, mit
drei Paaren in unterschiedlichen Stadien ihrer
Beziehungen.
«Lied von der Erde»
Im zweiten Teil erleben Sie eine Inszenierung
von Heinz Spoerli. Nachdem er vor fünf Jahren
das Publikum mit «Allem nah, allem fern»,
einer choreografischen Auseinandersetzung
mit Gustav Mahlers Fünfter Sinfonie, beeindruckt
hat, wagt sich der vielfach ausgezeichnete
Zürcher Ballettdirektor nun an
Mahlers Spätwerk. Sein «Lied von der Erde»
bewegt sich im Spannungsfeld von Einsamkeit,
Tod und Resignation, aber auch von
Lebenslust und dem Wunsch, das Leben zu
geniessen.
Heinz Spoerli übernahm 1996 die
Leitung des Zürcher Balletts und formte
die Zürcher Kompanie zu einer der
führenden Balletttruppen Europas. Er gilt
als bedeutender, von wechselnden
Modetrends unabhängiger Choreograf
der Gegenwart.
Ballettgenuss
Heinz Spoerli und sein
Zürcher Ballett
Angebot 1
Sitzplatz der Kategorie 1, Backstage-
führung, Nachtessen, Einführung in den
Ballettabend, Programmheft
Angebot 2
Sitzplatz der Kategorie 1, Pausenverpflegung,
Programmheft
Preise
Angebot 1: CHF 250 pro Person
Angebot 2: CHF 175 pro Person
Datum
30. April 2011. Beginn Rahmenprogramm
17 Uhr (Angebot 1).
Türöffnung 18 Uhr (Angebot 2). Beginn der
Vorstellung 19.30 Uhr.
Wo und wie
Verkauf online ab Donnerstag, 3. Februar
2011, 10 Uhr, unter ubs.com / magazin,
Anzahlung mit KeyClub-Punkten
Mehr Infos
ubs.com / magazin
Stichwort Ballettabend
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ubS Magazin — Januar 2011
keyclub
Hier profi tiert die ganze Familie Verkehrshaus der Schweiz, Luzern
Gemeinsam profi tieren:
UBS Family
Lösen Sie Ihre KeyClub-Punkte bei folgenden
Partnern ein und geniessen Sie spannende
und lehrreiche Erlebnisse mit Ihrer Familie.
• Alpamare, Pfäffi kon: Im grössten gedeckten
Wasserpark Europas bezahlen Sie als
KeyClub-Teilnehmer einen reduzierten
Eintrittspreis – Kinder von 6 bis 15 Jahren
CHF 25, Erwachsene CHF 35, inklusive
Wellnesszuschlag für vier Stunden. Dieses
Angebot gilt für max. 2 Erwachsene und
4 Kinder. alpamare.ch
• Kindercity, Volketswil: Hier können sich
Kinder auf spielerische Weise mit dem
Thema Wissenschaft befassen, aktiv sein,
Dinge beobachten und entdecken.
kindercity.ch
• Olympisches Museum, Lausanne: Tauchen
Sie nochmals ein in die grossen Momente
der Olympischen Spiele.
olympic.org / museum
• Verkehrshaus der Schweiz, Luzern: Tausende
Zeitzeugen der Verkehrsgeschichte,
Simulatoren, multimediale Shows und
in teraktive Ausstellungen sowie das Planetarium,
Swissarena und natürlich auch
das Film theater mit der grössten Leinwand
der Schweiz machen den Besuch
in Luzern einzigartig. verkehrshaus.ch
Foto: Verkehrshaus Schweiz
Offen für Entdecker
Angebot
1 Tageseintritt ins Museum für die ganze
Familie oder Grosseltern mit ihren
Enkelkindern bis 16 Jahren inkl. Wertgutschein
von CHF 50 für Restaurants sowie
Souvenirhalsbänder
Preis
CHF 100
Gültigkeit
Bis 30. April 2011
Wo und wie
Bei Anzahlung mit KeyClub-Punkten
erhalten Sie den Tageseintritt
für Ihre Familie zum Spezialpreis
Mehr Infos
ubs.com / magazin
Stichwort Verkehrshaus
Mit UBS Family steht Ihnen eine umfassende
Banklösung zur Verfügung, die optimal auf Ihre
gemeinsamen Bedürfnisse abgestimmt ist:
• Basisangebot Zahlen und Sparen zu einem
attraktiven Pauschalpreis, inklusive individueller
Wahl der Anzahl Privat- und Sparkonten,
UBS Maestro Cards und UBS Kreditkarten
• Massgeschneiderte Lösungen rund um das
Ansparen und Finanzieren des Eigenheims,
die Absicherung, die Vorsorge und den
Vermögensaufbau
• Ein kompetenter Berater für die gesamte
Familie
• Bei Neuabschluss erhalten Sie einmalig
40 KeyClub-Punkte nach Zahlungseingang
von jeweils mindestens CHF 4000 in
den drei darauffolgenden Monaten auf
das Privat konto
Mehr Infos:
ubs.com / family
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ubS Magazin — Januar 2011
keyclub
Liebe, Brüderlichkeit und Revolution
bei den Bregenzer Festspielen
Foto: Karl Forster
Frankreich im Jahr 1789: Der Adel feiert,
die Bürger murren und zwischen allen Stühlen
der Dichter André Chénier. Geliebt von
den Reichen für seine einfühlsamen Verse,
im Her zen aber ein Revolutionär. Er wird
vom glü henden Anhänger zum erbarmungslos
Verfolgten und endet unter der Guillotine.
Packende Handlung
«André Chénier», das berühmteste Werk des
italienischen Komponisten Umberto Giordano,
ist wie für die Seebühne komponiert. Denn
diese Oper bietet die perfekte Mischung
für solch einen Ort: eine packende Handlung
und vier starke Charaktere, gefangen zwischen
den Exzessen des Ancien Régime und dem
Terror der Französischen Revolution. Da ist der
Poet André Chénier, dessen Interesse im
Grunde weit mehr dem Gefühl als der Revolution
gilt, und da ist sein Gegenspieler, Carlo
Gérard, einst Diener und nun revolutionärer
Rädelsführer. Und da gibt es die junge Adelige
Madda lena, die auf der Flucht vor den Aufständischen
ist, unterstützt von ihrem Dienstmädchen
Bersi, welche sich als Prostituierte
verdingt, um ihrer Herrin den Lebensunterhalt
zu ermöglichen.
Atemberaubende Klänge
Giordanos Musik, getragen von jähzorniger
Begeisterung und flammendem Überschwang
der Gefühle, gipfelt in einer Hymne an die
Brüderlichkeit, an die Liebe – und an die Befreiung
durch den Tod. Historische Tänze und
Märsche aus der Zeit vor der Französischen
Revolution lässt Giordano genauso in seine
Musik einfliessen wie bekannte Revolutionsklänge.
Ergreifende Arien und atemberaubende
Duette verleihen der Oper ihren einzigartigen
Charakter.
UBS ist einer der Hauptsponsoren der Bregenzer
Festspiele. Als KeyClub-Teilnehmer
können Sie beste Plätze für «André Chénier»
erwerben.
Seebühne Bregenz
Ein Opernabend der
Superlative
Angebot 1
Sitzplatz der 1. Kategorie, Führung
mit Blick hinter die Kulissen, Dinner im
Seefoyer, Programmheft
Angebot 2
Sitzplatz der 1. Kategorie, Getränkegutschein,
Programmheft
Preise
Angebot 1: CHF 400 pro Person
Angebot 2: CHF 200 pro Person
Datum
Angebot 1: Samstag, 23. Juli 2011,
Beginn des Rahmenprogramms 17 Uhr,
Beginn der Vorstellung 21.15 Uhr.
Angebot 2: Samstag, 30. Juli 2011,
Beginn der Vorstellung 21 Uhr.
Wo und wie
Verkauf online ab Donnerstag, 3. Februar
2011, 10 Uhr, unter ubs.com / magazin,
Anzahlung mit KeyClub-Punkten
Mehr Infos
ubs.com / magazin
Stichwort Bregenzer Festspiele
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Online einkaufen
LeShop.ch schenkt Ihnen
CHF 20
Angebot
Einkaufsgutschrift im Wert von CHF 20
Gültigkeit
Einsendeschluss ist der 28. Februar 2011.
Die Gutschrift erfolgt innert 2 Wochen
nach Erhalt der Punkte.
ubS Magazin — Januar 2011
keyclub
Wo und wie
Talon unter ubs.com / magazin herunterladen
und zusammen mit Ihren KeyClub-
Punkten (mind. 25 Punkte) an LeShop.ch
senden. Anschliessend werden Ihrem
Kundenkonto die eingesandten Punkte
und zusätzlich CHF 20 gut geschrieben.
Mehr Infos
ubs.com / magazin
Stichwort LeShop.ch
Wocheneinkäufe
vom Sofa aus
LeShop.ch macht Ihnen das Leben einfacher.
Stellen Sie im Internet ganz in Ruhe Ihren
Wocheneinkauf zusammen und wählen Sie aus
rund 12 000 Markenartikeln und Migros-
Produkten das Passende aus. Alltägliche
Lebensmittel, Delikatessen, Tiefkühlprodukte,
sogar Sportartikel, Unterhaltungselektronik,
Parfümerie und Körperpflege finden Sie
im Angebot. Ab dem nächsten Tag wird Ihre
Bestellung direkt zu Ihnen nach Hause geliefert.
Foto: Karl Forster
Nach dem Winter kommt der Modefrühling
In den Manor Warenhäusern sind die neuen
Kollektionen der Marken JJ Benson, Avant
Première, Maddison und Yes or No bereits
eingetroffen. Die kommende Saison widmet
sich dem Thema «Secret Garden» und hält die
entsprechenden Farben, Blumen und Accessoires
bereit.
Die Damen: immer taillenbetont
Luftige, weich fliessende Kleider werden mit
Militaryjackets kombiniert. Eine Cargohose
passt wunderbar zu Rüschenbluse und High
Heels. Apropos Hosen: Hier ist Vielfalt angesagt
– von oben weit bis unten schmal, von
skinny bis zur Silhouette der neuen Flared
Pants. Röcke zeigen sich in Tellerformen und
variieren von Mini über Midi bis Maxi.
Die Herren: klassisch, schlank, entspannt
Die Silhouette ist schmal, nur die Hosen
erhalten eine neue Weite. Der Veston erlebt
ein Revival und wird unkompliziert mit Chinos
getragen, die man auch mal leger auf Hochwasser
trimmt. Ein Hemd oder T-Shirt, kombiniert
mit einem kontrastreichen Schal, rundet
das Outfit ab. Der Bermudaanzug gilt in
diesem Frühling als das besondere Fashionstatement.
Der neue Mann erscheint preppy
und relaxed mit einer Garderobe, die durch
Raffinesse im Detail überzeugt.
Neues Outfit
Bei Manor CHF 20 Rabatt
Angebot
Einkaufsrabatt im Wert von CHF 20 bei
einem Einkauf ab CHF 100
Gültigkeit
Bis 30. April 2011
Wo und wie
Talon unter ubs.com / magazin herunterladen
und zusammen mit Ihren KeyClub-
Punkten in den Damen-, Herren- und
Kinderabteilungen sowie Accessoires und
Lingerie der Manor Warenhäuser in der
ganzen Schweiz einlösen
Mehr Infos
ubs.com / magazin
Stichwort Frühlingsmode
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ubS Magazin — Januar 2011
keyclub
Mit einer Spende unterstützen Sie Kinder auf
der ganzen Welt
Spenden
Kleine unterstützen,
Grosses bewirken
Angebot
UBS KeyClub-Punkte spenden und weltweit
Kinder unterstützen
Wo und wie
Talon unter ubs.com / magazin ausfüllen
und zusammen mit Ihren KeyClub-Punkten
an die UBS Optimus Foundation senden
Mehr Infos
ubs.com / magazin
Stichwort UBS Optimus Foundation
Die UBS Optimus Foundation ist eine von
UBS gegründete gemeinnützige Stiftung, welche
Ihnen eine breite Palette von Möglichkeiten
bietet, sich humanitär zu engagieren. Im
Zentrum all ihrer Bemühungen stehen Kinder.
Sie unterstützt weltweit Projekte innerhalb der
beiden Kernbereiche «Bildung und Kindesschutz»
und «Globale Gesundheitsforschung».
Damit wird zahlreichen Kindern der Zugang
zu Bildung und medizinischer Versorgung sowie
Schutz vor Gewalt gesichert. Mit der Spende
Ihrer UBS KeyClub-Punkte können auch
Sie einen Beitrag für die von der UBS Optimus
Foundation geförderten Projekte leisten.
Jeder gespendete Betrag geht zu 100 % in die
Projekte. Sämtliche administrativen Kosten
der UBS Optimus Foundation werden voll umfänglich
von UBS getragen.
Foto: Marcel Grubenmann
UBS magazin online:
entdecken und gewinnen
Unter ubs.com / magazin finden Sie dieses Magazin mit sämtlichen Beiträgen und
KeyClub-Angeboten auch im Internet. Wenn Sie zu einem Thema mehr wissen möchten,
dann ist dies die ideale Adresse für wertvolle Zusatzinformationen sowie Hinweise
und Links zu weiterführenden Fachartikeln.
Impressum
Das UBS magazin richtet sich an Kundinnen
und Kunden von UBS Schweiz.
Herausgeber: UBS AG, Postfach, 8098 Zürich
E-Mail: magazin@ubs.com
Redaktionsrat: Patrick Balzli, Martha Braide, Markus
Egloff, Peter Hartmeier, Marco Menotti, Markus Röösli,
Richard Saxer
Damit Sie in Zukunft nichts mehr ver passen:
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und Neuigkeiten.
Mit Ihrer Anmeldung nehmen Sie auto matisch
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Gutscheinen à CHF 200.
Teilnahmeschluss
31. März 2011
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ubs.com / magazin
Redaktionsleitung: Sidi Staub
Gestaltung und Produktion: Raffinerie AG, Zürich
Bildredaktion: Maria Schönbucher, Zürich
Übersetzung: Textissimo AG, Zürich
Produktionsmanagement: Gothuey & Partner, Zürich
PrePress: Detail AG, Zürich
Druck: Swiss Printers AG, Zofingen
Erscheint in deutscher, französischer und italienischer
Sprache. Nr. 83409D-1101
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Die Informationen und Meinungen in dieser Publikation sind ausschliesslich zu Informationszwecken und zum persönlichen
Gebrauch bestimmt und stellen keine Empfehlung, kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung
zum Kauf oder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Sie sind nicht als Anlage-, Rechts- oder
Steuerberatung zu verstehen und sollten nicht als Grundlage für Anlageentscheide dienen. Bevor Sie eine Anlageentscheidung
treffen, sollten Sie eine entsprechende professionelle Beratung in Anspruch nehmen. Bitte beachten Sie, dass UBS AG
sich das Recht vorbehält, die Dienstleistungen, Produkte sowie Preise jederzeit ohne Vorankündigung zu ändern. Einzelne
Dienstleistungen und Produkte sind rechtlichen Restriktionen unterworfen und können deshalb nicht uneingeschränkt
weltweit angeboten werden. UBS lehnt jede Haftung für falsche oder unvollständige Informationen ab. Die in dieser Publikation
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Redaktionsschluss (6. Dezember 2010). Die vollständige oder teilweise Reproduktion ohne Erlaubnis von UBS ist untersagt.
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Winterzauber
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