Geld - Buhl Replication Service GmbH

Geld 

verdienen, verwalten, vermehren 

Ein Ratgeber der ZDF-Wirtschaftsredaktion 

10. Auflage 

Herausgeber: Michael Jungblut 

Autoren: Michael Jungblut, Claudia Krafczyk, Uli Röhm, Rudolf Rauschenberger

Geld verdienen, verwalten, vermehren 

Inhalt 

Verdirbt Geld den Charakter? 10 

Kein Verlass auf Vater Staat 10 

Bloß kein Geld verschenken 11 

Mehr Netto vom Brutto 11 

Mach mehr aus deinem Geld 13 

Geld verdienen ohne Arbeit – steuerfrei und ganz legal 13 

Sparen ohne zu leiden? 13 

Mehr Geld für Extras 16 

Brutto für netto - am Finanzamt vorbei 17 

Wer einmal in der Schuldenfalle sitzt … 18 

Mit dem Einkommen besser auskommen 22 

Was den Politikern oft vorgeworfen wird, leisten sich 

auch viele private Haushalte: Geld ausgeben ohne dass 

es einen echten Nutzen bringt 22 

Das gute alte Haushaltsbuch … 23 

Die Goldgrube im eigenen Haus 26 

Steuern – kein Cent mehr als nötig 27 

Sparen – aber nicht an der falschen Stelle 28 

Ausgaben erfassen und prüfen 29 

Skonti und Garantiefristen: Eine Profitquelle 30 

Sparen, nicht knausern 30 

Systematische Suche nach den Löchern 33 

„Schlanker Konsum“ 35 

Krankenkasse: Gleiche Leistung – aber vielleicht 

Geld zurück oder Aufschlag 35 

Erst Trauschein, dann Splitting 36 

Der Trauschein ist ein „Wertpapier“ 37 

Wer auf Pump kauft, zahlt doppelt 39 

Ratenkauf - davon ist abzuraten 40 

Konto überziehen - ein teurer Luxus 41 

Mehr Überblick durch ein privates Budget 44 

Urlaub: Preiswert - aber nicht auf Kredit in die Sonne 45 

Über den Tag hinaus denken - auch bei der Finanzierung 46 

Kleinvieh macht auch Mist - machen Sie lieber keinen 48 

2


Versichert ist gut – überversichert ist teuer 49 

Versicherungsschutz ist notwendig, aber oft zu teuer 

und manchmal auch überflüssig 49 

Privathaftpflichtversicherung 50 

Hausratversicherung 54 

Reisen mit Versicherungsschutz 54 

Unfall und Berufsunfähigkeit 55 

Risikolebensversicherung 57 

Sonstige Versicherungen 57 

Glasversicherung 58 

Welche Policen sind sinnvoll für Senioren? 58 

Senioren-Unfallversicherung 59 

Unfallhilfeleistungen 60 

Private Pflegezusatzversicherung 61 

Sinnvolle Versicherungen - im Alter 62 

Unsinnige Versicherungen für Senioren 62 

Versicherungen rund ums Haus 64 

Beim Konto fängt das Sparen an 66 

Geld sicher deponieren – kostenlos 

und flexibel, ertragreich und bequem: 

Das beste Konto und die richtige Bank 66 

Teure Nummer 66 

Eine wichtige Frage: Wohin mit dem Geld? 67 

Bequem, risikolos und maßgeschneidert: 

Das Girokonto 68 

Köder mit versteckten Haken 70 

Bargeld - die Kostenfalle Nummer 1 72 

Überweisungen – Kostenfalle Nummer 2 73 

Auslandsüberweisungen 74 

Welches Konto passt zu meinem Typ? 74 

Bank oder Sparkasse? 76 

Niedrige Kosten für die Kontoführung oder 

persönliche Beratung? 77 

Bequem – aber ziemlich teuer: 

Die Kontoüberziehung 79 

Lieber direkt zur Direktbank? 81 

Autobanken – nicht nur zur Finanzierung des Autos 83 

Geldautomaten: „Fremdgehen“ wird immer teurer 84 

Die Preise stehen im Preisverzeichnis - aber nicht alle sind erlaubt! 86 

Entgelte: Sie müssen sich nicht alles gefallen lassen 87 

So entschieden die Gerichte 89 

3


Plastikgeld: Kaum noch verzichtbar - aber 

manchmal teuer 91 

Kreditkarte mit persönlichem Zuschnitt 91 

Kreditkarte verloren - keine Panik 95 

Auch im Ausland Geld vom Konto 96 

Big Brother is watching you: Die Schufa 97 

Die Schufa - der unsichtbare Dritte 99 

Als Kontoinhaber oder Kreditnehmer 

stehen Sie immer unter Beobachtung 99 

Die „Pferdefüße“ im Vertrag 100 

Was macht die Schufa mit Ihren Daten? 103 

A- und B-Verträge 104 

Problematischer Umgang mit Daten 104 

Schufa-Daten kontrollieren 106 

Die Schufa-Eigenauskunft 106 

Schufa-Daten löschen 107 

Das umstrittene Score-Verfahren 109 

Geheimniskrämerei mit Score-Werten 110 

Schulden machen ist nicht schwer – sie zu 

tilgen manchmal sehr 111 

Kreditaufnahme – aber mit Verstand Sonstdroht die Schuldenfalle 111 

Konsum auf Pump ist teuer 112 

Kleine Rechtskunde für Kreditnehmer 114 

Kredite – so unterschiedlich wie die Gründe, Schulden zu machen 116 

Der Privatkredit 116 

Der Ratenkredit – die etwas billigere Lösung 116 

Der Rahmenkredit – ein Kind mit vielen Namen 117 

Die Teilzahlung: Bequem aber auch teuer 119 

Leasing – auch für Privatpersonen eine Möglichkeit 121 

Der Arbeitgeberkredit: zugreifen - wenn möglich 124 

Kleinkredite: Wo „Bargeld lacht“, lauern Kredithaie 125 

Hypothekendarlehen beim Immobilienkauf 

– die andere Art, Schulden zu machen 127 

Wenn die Zwangsvollstreckung droht 128 

Variable Zinsen: Vor- und Nachteile 129 

Maximale Höhe einer Hypothek 130 

Kombinationskredite: Nicht immer zu empfehlen 131 

Cap-Darlehen: Die Sache mit dem Deckel 132 

Disagio - das Finanzamt zahlt mit 136 

Kreditkonditionen: Vergleichen lohnt sich immer 137 

Hilft eine Restschuldversicherung? 139 

4


Lohnabtretung – wollen Sie das wirklich 

unterschreiben? 141 

Selbstauskunft – auch im eigenen Interesse sinnvoll 142 

Bürgschaft: eine „Gefälligkeit“ mit hohem Risiko 143 

Wann endet eine Bürgschaft? 147 

Wann ist eine Bürgschaft sittenwidrig? 148 

Bankbürgschaft beim Hausbau 150 

Schuldnerberatung – so früh wie möglich 151 

Ombudsmann: Hilfe im Streit mit Banken - kostenlos und ohne Risiko 152 

Geld aus öffentlichen Töpfen 156 

Wie Ihnen staatliche Fördermittel bei 

der Vorsorge und der Vermögensbildung helfen können 156 

Vermögen bilden, Wohneigentum erwerben 157 

Vermögenswirksame Leistungen: Ein Geschenk 

des Arbeitgebers 157 

Einkommensgrenze überschritten - was tun? 161 

Geldanlage plus vermögenswirksame Leistungen 161 

Kapitallebensversicherung auf dem Prüfstand 163 

Lebensversicherungen wieder zu Geld machen: Freistellen, verkaufen, 

kündigen? 164 

Bausparen: Erst sparen - dann bauen! 166 

Einlagensicherung 169 

Bausparen: Die richtige Strategie 169 

Handel mit Bausparverträgen 170 

Sofortfinanzierung: Vorsicht Falle! 172 

Konstantmodell: Nur für beständige Sparer 172 

Bis 2013: Die Eigenheimzulage gibt es noch 173 

Der Staat hilft den Familien – nutzen Sie es 173 

Das Elterngeld 174 

Wohngeld und wer es bekommt 175 

Wohnen: Miete oder Zinsen zahlen? 177 

Die schwere Entscheidung: Bauen oder kaufen, 

mieten oder vermieten? 177 

Die selbst genutzte Immobilie 179 

Welcher Typ sind Sie? 180 

Die richtige Immobilie ist Maßarbeit 182 

Haus oder Eigentumswohnung? 183 

Checkliste für die richtige Entscheidung 184 

Die Eigentumswohnung: Nicht alles gehört 

Ihnen allein 185 

5


Finanzieren: Richtig rechnen – aber bitte 

vor dem Kauf! 186 

So viel darf die Immobilie kosten: 189 

Finanzierungsquellen 190 

Worauf es beim Bankdarlehen ankommt 191 

Wer schneller tilgt hat Vorteile 192 

Laufzeit: Niedrigzins möglichst lange sichern 194 

Zinsschnäppchen genau prüfen 194 

Zusatzvereinbarungen nicht vergessen! 195 

Vorfälligkeitsentschädigung: Deutsche Kreditnehmer im Nachteil 197 

Steuern: Dem Fiskus geben, 

was ihm zusteht – aber keinen Cent mehr 200 

Weil das deutsche Steuerrecht so 

gerecht sein soll, ist es immer 

komplizierter geworden 200 

Spekulationsfrist: Für manchen Anleger immer noch wichtig 201 

Steuern: Nicht einfach zahlen sondern richtig planen 202 

Die Sparer im Visier: das Gesetz zur 

„Förderung der Steuerehrlichkeit“ 203 

Vermögen übertragen – aber richtig! 205 

Vorsicht: Kindergeldfalle 206 

Wichtig: Einkünfte oder Bezüge 207 

Auch Werbungskosten werden berücksichtigt 208 

Abgeltungsteuer 208 

Der Freistellungsauftrag 209 

Änderung eines Freistellungsauftrags 210 

Die Nicht-Veranlagungsbescheinigung (NV) 211 

Den Zinseszins-Effekt nutzen 213 

Mit Hilfe von Zins und Zeit kann auch aus kleinen 

Beträgen ein großes Vermögen werden 213 

Der Zinseszins – das „achte Weltwunder“ 214 

Reich in Rente: Das muss kein Traum bleiben 216 

Es darf auch etwas weniger als eine Million sein 219 

Wenn das Geld auf der Straße liegt 220 

Raus aus dem Sparstrumpf 

und rein in die Rendite 224 

Sparen allein reicht nicht Wer mehr 

von seinem Geld haben will, muss 

nach günstigen Anlageformen suchen 224 

6


Geld mit Geld verdienen 225 

Rendite ist wichtig – Sicherheit aber auch 227 

Anlegerschutz verbessert 228 

Beratungsfehler - die Bank haftet 229 

Bankberater sind Verkäufen 232 

Wenn das Kind in den Brunnen gefallen ist … 235 

Grauer Kapitalmarkt: Schöne Namen + faule Tricks 236 

Achtung bei diesen miesen Maschen! 238 

Sparen ohne Risiko! 239 

Girokonto: Praktisch aber nur für Kurzzeitparker 240 

Flexibel mit dem Onlinekonto 240 

Sparbuch: Beliebt - aber auch zu Recht? 241 

Festgeldkonto: Klassiker der Geldanlage 242 

Tagesgeldkonto – am besten bei einer Direktbank 243 

Tagesgeldkonten ausländischer Banken: Seriös 

und sicher? 244 

Nach der globalen Finanzkrise: 

Einlagensicherungssysteme bieten mehr Sicherheit 245 

Anlagehorizonte 247 

Sparen mit festem oder variablem Zins? 248 

Anpassung des Vertrags möglich? 252 

Sparbriefe: Konkurrenz zum Bundesschatzbrief 253 

Bausparkonten sind wieder im Kommen 254 

Pro und Contra Bausparen 255 

Mit spitzem Stift rechnen 256 

Sparen auf dem Schuldbuchkonto 256 

Finanzierungsschätze des Bundes 258 

Bundesschatzbriefe: Immer eine sichere Sache 259 

Tagesanleihe – eine neue Möglichkeit, Geld 

kurzfristig und sicher anzulegen 261 

Investmentsparen – der einfache und sichere 

Weg zum Vermögen? 263 

Geldanlage in Fonds: Wie Sie die besten Manager 

für Ihr Geld finden - oder selbst dazu werden! 263 

Vermögen bilden durch Fondssparen 264 

Auf Dauer immer ein Gewinn 265 

Unter dem Strich (immer noch) eine Erfolgsstory 266 

Fondstypen, Fondsanbieter, Anlagekategorien 270 

Führer im Fonds-Dschungel 271 

Fondstypen, die Sie kennen sollten 272 

7


Aktienfonds 274 

Dachfonds 275 

Geldmarktfonds: Für die kurzfristige Anlage 276 

Garantiefonds 277 

Hedge-Fonds 279 

Immobilienfonds 280 

Indexfonds 284 

Indexfonds (ETF’s) 286 

Börsengehandelte Indexfonds: 287 

Die Banken wollen mitverdienen 288 

Mischfonds: Sicherheit + Rendite 289 

Rentenfonds: Die Klassiker des Fondssparens 291 

Anleihe-Rating: Wichtiger Maßstab für die Beurteilung 292 

Wertentwicklung der Fonds 295 

Sparen mit „Turbo-Effekt“ 296 

Der richtige Anlage-Mix 296 

Der frühe Vogel schnappt den Wurm 297 

Altersvorsorge mit Investmentfonds 298 

Wachstumsmotor für Investmentfonds 299 

Wie wird die Rente ausgezahlt? 300 

Im Alter vom Vermögen leben 301 

Riesterrente und Investmentfonds 302 

Staatliche Zulagen steigern die Rendite 303 

Zulagen und Steuern 304 

Steuerliche Aspekte des Fondssparens 305 

Was Sie sonst noch wissen sollten 306 

Vorsicht bei Kosten und Gebühren 308 

Sparen bei den Gebühren 309 

Aufgepasst bei der Beratung 310 

Lieber gleich in den Fondsshop? 312 

Tipps zur Fondsauswahl 313 

Gute Fonds: Ranking und Rating helfen 315 

Wie viel vom Vermögen soll in Fonds angelegt werden? 321 

Vermögen an der Börse bilden 324 

Höhere Erträge mit Aktien 

– aber auch mit höherem Risiko 324 

Trotz Rückschlägen immer noch eine wichtige 

Form der Geldanlage 324 

Aktien kaufen – aber wie? 325 

Das „Fachchinesisch“ der der Börsianer 326 

Richtig kaufen und verkaufen 335 

Ein Limit – auch für die Gebühren 336 

8


Stop-Loss-Order: 337 

Stop-Buy-Order 339 

Spekulationsfrist und Abgeltungsteuer 341 

Abgeltungsteuer – der Staat will seinen Anteil und zwar sofort 342 

Die Abgeltungsteuer im Überblick 342 

Die richtige Depotstruktur 344 

Einseitig ist ungesund 347 

Gewinner suchen, Verlierer meiden 348 

Dividendenrendite beachten 349 

Geld auf Reisen 352 

Unterwegs immer zahlungsbereit – und das mit Sicherheit 

Auf die Mischung kommt es an 352 

Bezahlen mit Karte 355 

Reise-Schecks 357 

Per Card telefonieren 362 

Verbraucher haben Rechte – aber viele 

kennen sie nicht 364 

Wenn die Ware oder Dienstleistung nicht hält, was der 

Käufer sich davon verspricht 364 

Mängel 364 

Gewährleistung 364 

Garantie 366 

Beweise sammeln 366 

Gutschein – nicht immer ist alles gut 367 

Fristen beachten 367 

Homebanking: Der schnelle Klick zum Geld 369 

Geldgeschäfte am PC: Praktisch – aber nicht ohne 

Tücken Schützen Sie Ihr Geld vor fremden Zugriffen 369 

Kostengünstig und praktisch 370 

Achten Sie auf die Verschlüsselung! 372 

Tatort Internet 373 

Angriffe auf Kunden deutscher Banken 375 

So können Sie sich schützen 376 

Wer zahlt im Schadensfall? 379 

So entschieden die Gerichte 380 

Post vom Betrüger 381 

Vorsicht am Geldautomaten 382 

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Verdirbt Geld den Charakter? 

Wie dieser Ratgeber Ihnen helfen kann, mit dem Einkommen 

besser auszukommen 

„Geld ist nicht alles – aber ohne Geld ist alles nichts“, lautet einer der vielen Sprüche, 

mit denen versucht wird, die Rolle des Geldes in unserer Gesellschaft zu umschreiben 

Ein anderer lautet: „Geld macht nicht glücklich, aber es beruhigt “ Manchmal 

wird behauptet, dass Geld heute das ganze Leben bestimmt – und dabei so getan, 

als ob früher alles anders und besser gewesen sei Dabei spielte schon zur Zeit der 

alten Griechen und Römer Geld und Gold eine ganz entscheidende Rolle Um an 

Geld zu kommen, wurde schon vor Jahrhunderten nicht nur gearbeitet und gespart, 

sondern auch gelogen, betrogen, geraubt, gemordet und Kriege geführt 

Daran hat sich leider bis heute nichts geändert – auch wenn die ganz große Mehrheit 

der Menschen ihr Geld auf ehrliche Art verdient: mit ehrlicher Arbeit oder auch 

durch vernünftige Geldanlage Aber die Gauner, die auf kriminelle Art versuchen, 

an das Geld anderer Leute zu kommen, sind bedauerlicherweise immer noch nicht 

ausgestorben Im Gegenteil, ihre Zahl scheint sich im Zeitalter des Internet sogar 

noch zu vermehren Heute sind es nämlich nicht mehr nur die Diebe, die hinter der 

nächsten Ecke lauern, die an unser Geld wollen Mit Hilfe des Internet versuchen Kriminelle 

aus aller Welt, sich auf unsere Kosten zu bereichern Mit immer raffinierteren 

Methoden versuchen sie, sich über das Internet bei uns einzuschleichen Für diese 

spezielle Art der Erwerbstätigkeit trifft daher der Satz „Geld verdirbt den Charakter“ 

uneingeschränkt zu 

Kein Verlass auf Vater Staat 

Zumindest den Machenschaften und Attaken der Internet-Ganoven sind Sie nicht 

wehrlos ausgeliefert Durch eigene Aufmerksamkeit, Virenschutzprogramme und 

nicht zuletzt durch den Einsatz einer Software wie „WISO Mein Geld“ können Sie Ihr 

Geld schützen Und nicht nur das: Mit Hilfe der Software und dieses Ratgeberbuches 

können Sie Ihr Geld so ausgeben und verwalten, dass es Ihnen den maximalen Nutzen 

bringt Denn wie viel Wohlstand und Lebensqualität sie genießen können, hängt 

nicht nur von der Höhe des Einkommens ab, es wird auch stark davon beeinflusst, 

wie und wofür Sie Ihr Einkommen verwenden 

Und darüber sollte man immer wieder neu nachdenken Denn die Welt des Geldes 

ist in einem permanenten Wandel Das liegt nicht nur daran, dass sich das Angebot 

an Waren und Dienstleistung ebenso wie deren Preise ständig ändern Es liegt auch 

am Gesetzgeber, den Gerichten – und auch deren krimineller Kundschaft Alle zusammen 

sorgen dafür, dass heute oft nicht mehr stimmt, was gestern noch richtig 

10


war Dazu haben nicht zuletzt die globale Finanzkrise und ihre katastrophalen Folgen 

beigetragen 

Doch nicht nur Banken und andere Finanzdienstleister müssen immer mit dem notwendigen 

Maß an gesundem Misstrauen betrachtet werden Auch im Steuer- und 

Sozialrecht, beim Verbraucherschutz, bei Mieten und Versicherungen, bei den staatlichen 

Leistungen für Familien oder der Altersvorsorge gilt leider: „Kein Verlass auf 

Vater Staat “ Was vor einem Jahr noch Recht und Gesetz war, ist heute schon wieder 

anders Was vor einer Wahl versprochen wurde, wird nach der Regierungsbildung 

nicht selten in sein Gegenteil verkehrt Hastig zusammengebastelte Gesetze erfordern 

oft schon nach wenigen Monaten Nachbesserungen Kaum war das „Hartz- 

IV-Optimierungsgesetz beschlossen, mit dem die schlimmsten Fehler der Reform 

beseitigt werden sollten, wurde bereits wieder über eine Korrektur der Korrektur 

nachgedacht Die Folge für den Bürger: Wer sich nicht ständig informiert, verliert 

Geld – entweder, weil er zu viel bezahlt, oder weil er zu wenig von dem bekommt, 

was ihm zusteht 

Bloß kein Geld verschenken 

Dabei ist der Umgang mit Geld auch so schon kompliziert genug Oft wird buchstäblich 

Geld zum Fenster hinaus geworfen, weil man sich nicht gut genug auskennt, 

nicht weiß, worauf man achten muss Schließlich kann niemand auf allen Gebieten 

gleichzeitig ein Experte sein Aber jeder kann sich den Rat von Experten zu Nutze 

machen Er steckt an vielen Stellen sowohl in der Software als auch in diesem begleitenden 

Ratgeber Sie können das Buch zum Beispiel zur Hand nehmen, wenn Sie ein 

neues Konto einrichten oder die Bank wechseln wollen, denn bereits dabei kann man 

viel Geld sparen – oder verlieren Sie können sich an den entsprechenden Stellen 

informieren, wenn Sie prüfen wollen, ob Sie optimal versichert sind 

Viele von uns „schenken“ nicht nur dem Finanzamt Geld, sondern zahlen auch höhere 

Versicherungsprämien als nötig Es kann aber auch um die Frage gehen, wie und 

wo Sie sich am günstigsten mit Zahlungsmitteln für den Urlaub versorgen können 

Jeden Euro, den Sie dabei sparen, können Sie am Ferienort zusätzlich ausgeben 

Und falls Sie gelegentlich das Gefühl beschleichen sollte, dass es um die häuslichen 

Finanzen besser bestellt sein könnte, dann finden Sie in diesem Buch ein ganzes Kapitel 

mit Vorschlägen zum Thema „mach mehr aus deinem Geld “ Sehr passend dazu 

übrigens eines der vielen zusätzlichen Instrumente, die Software bietet: Eine automatische 

Sortierung der Soll-Positionen auf Ihrem Kontoauszug nach Ausgabenkategorien 

Denn wer einen genauen Überblick darüber hat, wohin sein Geld fließt, kann 

leichter einige der Löcher im Eimer schließen oder zumindest verkleinern 

Mehr Netto vom Brutto 

Sie sollten sich deshalb in regelmäßigen Abständen die Zeit nehmen, über die langfristige 

Planung ihrer Finanzen nachzudenken – und zwar nicht erst, wenn Sie vor 

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der Frage stehen, ob und wie Sie eine größere Anschaffung oder gar die eigenen 

vier Wände finanzieren können Auch die künftige Altersversorgung ist ein wichtiger 

Grund, sich darüber Gedanken zu machen, wie der Aufbau eines gewissen Vermögens 

aussehen könnte Das muss nicht alles sofort und gleichzeitig passieren 

Deshalb beginnt dieses Ratgeberbuch mit der Frage, was Sie selber tun können, um 

mit dem Einkommen besser auszukommen Denn es geht nicht nur darum, dass der 

Staat Ihnen „mehr Netto vom Brutto“ lassen muss Ebenso wichtig ist, dass Sie aus 

dem Netto mehr herausholen Das Schöne daran: Sie müssen nicht darauf warten, 

dass die Politiker endlich handeln – Sie können es selber tun 

Den letzten Abschnitt dieses e-Buches sollten Sie aber in jedem Fall auch lesen: 

Sicherheit im Internet Wenn Sie da einen Fehler machen, sind alle Bemühungen 

vergeblich gewesen, mehr aus Ihrem Geld zu machen Denn dann geben andere es 

an Ihrer Stelle aus 

Michael Jungblut 

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Mach mehr aus deinem Geld 

Geld verdienen ohne Arbeit – steuerfrei 

und ganz legal 

Woran kann es liegen, dass zwei Familien, die praktisch über 

das gleiche Einkommen verfügen, in dem einen Fall finanziell 

recht gut über die Runden kommen, im anderen Fall aber 

ständig „abgebrannt“ sind? Die einen haben Ersparnisse und 

denken über den Kauf eines Häuschens nach, die anderen 

zahlen Schulden ab Besser auskommen mit dem Einkommen 

– das will gelernt sein, ist aber möglich 

Sylvia und Nico Hansen geht es eigentlich nicht schlecht Beide haben einen Job und 

(noch) keine Kinder Sie ärgern sich zwar über steigende Sozialabgaben und hohe 

Steuern Als Doppelverdiener kommen sie trotzdem gut über die Runden – jedenfalls 

viel besser als Nicos Bruder Kevin, der schon seit einiger Zeit arbeitslos ist 

Allerdings hören sie immer wieder von ihren Eltern, die bereits Rentner sind, dass 

„früher alles viel besser gewesen ist “ Da seien die Einkommen jedes Jahr gestiegen 

und über die Versorgung im Alter habe man sich keine großen Sorgen machen müssen 

Die Renten von Opa und Oma seien oft noch stärker gestiegen als die Löhne 

Statt sich ständig zu fragen, ob man nicht doch mehr für das Alter sparen müsse 

oder ob man im nächsten Jahr noch das Geld habe, um Tilgung und Zinsen für das 

Eigenheim zahlen zu können, hätten sie ihr Geld für neue Möbel, im Restaurant und 

im Urlaub ausgegeben Heute allerdings bedauern sie, dass sie allzu sehr auf die 

Sprüche der Politiker vertraut haben, die ihnen ständig versichert haben: „Die Rente 

ist sicher “ 

Sparen ohne zu leiden? 

Auf ihren Urlaub auf Mallorca oder in Tunesien wollen Sylvia und Nico zwar auch 

nicht verzichten Aber bisher haben sie sich noch nicht getraut, an den Kauf einer 

Wohnung zu denken Sie haben schließlich bei Kevin gesehen, was es bedeutet, 

wenn man plötzlich mit dem Arbeitslosengeld auskommen muss Außerdem will Sylvia 

demnächst die Pille weglassen „Wir gehen dann volles Risiko“, nennt Nico das 

Das Schicksal soll entscheiden, ob und wann sie ein Kind bekommen 

13


Dass dann einerseits weniger Geld zur Verfügung steht als bisher und andererseits 

zusätzliche Ausgaben auf sie zukommen, wissen sie natürlich Aber sie wissen auch, 

dass Vater Staat dann hilft – ein wenig zumindest 

Nicht damit leben wollen sie allerdings, dass es ihnen heute weniger gut geht als vor 

ein paar Jahre, als sie zusammengezogen sind Geheiratet haben sie immer noch 

nicht, weil sie sich nicht entschließen können, „diese bürokratische Prozedur mit dem 

Standesamt über sich ergehen zu lassen Das passt nicht zu unserem unkonventionellen 

Lebensstil“, erklärt Nico Obwohl sie durch die gemeinsame Wohnung Geld 

sparen, haben sie das Gefühl, in den letzten Jahren ständig etwas ärmer geworden 

zu sein Denn anders als früher bei ihren Eltern, sind spürbare Lohn- und Gehaltserhöhungen 

in den letzten Jahren selten gewesen Auch von den Steuersenkungen 

haben sie nicht viel gehabt, weil ihnen das gesparte Geld durch höhere Beiträge zur 

Sozialversicherung, Praxisgebühren und steigende Zuzahlungen zu Medikamenten 

gleich wieder aus der Tasche gezogen wurde Die Miete ist zwar nicht erhöht worden, 

aber die so genannten Mietnebenkosten sind ebenso gestiegen wie die Ausgaben 

rund ums Auto 

Deshalb überlegen Nico und Sylvia auch immer noch, ob sie jetzt nicht doch etwas 

für eine bessere Versorgung im Alter tun sollten – auch wenn der dritte Lebensabschnitt 

noch in weiter Ferne zu liegen scheint Bei seinen Eltern hat Nico erleben, 

was es bedeutet, wenn man später allein auf die soziale Altersrente angewiesen 

ist Denn die Rente, die Nicos Vater bekommt, ist in den letzten Jahren kaum noch 

erhöht worden Gestiegen sind dagegen die Beiträge, die ihm für die Alters- und 

Pflegeversicherung abgezogen werden Das waren zwar jedes Mal kleine Beträge 

Aber mit der Zeit addieren sich die vielen zusätzlichen Belastungen dann doch und 

zwingen zu Einschränkungen 

Wenn von den 1 275 €, die Nicos Vater monatlich überwiesen werden, die laufenden 

Ausgaben abgezogen werden, bleibt den Eltern kaum noch etwas übrig für ein paar 

„Extras“ – ob es nun eine kleine Reise, ein Geschenk für die Kinder oder der digitale 

Fotoapparat ist, den Nicos Vater sich schon seit langem wünscht Im Restaurant 

essen die beiden schon seit Jahren nicht mehr Eigentlich würden sie ihrem arbeitslosen 

Sohn Kevin gerne ab und zu „unter die Arme greifen “ Aber dazu fehlen ihnen die 

Mittel Zum Essen kommt er allerdings öfter als früher zu den Eltern Einziger Trost: 

Weil sie nun Rentner sind, haben sie mehr Zeit, Sonderangebote zu vergleichen 

Sie können in aller Ruhe von einem in den anderen Laden gehen, um die benötigten 

Artikel jeweils da zu kaufen, wo sie gerade am billigsten sind Manchmal ist auch ein 

echtes „Schnäppchen“ dabei 

Ein Gespräch unter Freunden 

Seit Sylvia und Nico erleben, wie es ihren Eltern und dem arbeitslosen Kevin geht, 

machen sie sich mehr Gedanken als früher darüber, wie es denn weiter gehen soll 

Dabei ist ihnen auch aufgefallen, dass ihre Freunde Bianca und Marco sich manches 

leisten können, was bei Nico und Sylvia einfach nicht drin ist Denn die sind am 

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Monatsende immer „abgebrannt“ und leben dann oft sogar vom Dispo Da beide ein 

regelmäßiges Einkommen haben, erlaubt ihnen die Sparkasse, dass sie gelegentlich 

mehr Geld auszugeben, als noch auf dem Konto ist 

Bei Marco und Bianca kommt es nie vor, dass sie „Miese“ auf dem Konto haben 

Dabei verdienen die beiden auch nicht mehr als ihre Freunde Allerdings haben sie 

schon vor einiger Zeit geheiratet – vor allem um das Finanzamt zu schädigen, wie 

Marco zum Ärger von Bianca immer erzählt Denn seitdem zahlen sie weniger Steuern 

Da Marco mehr verdient als Sylvia sparen sie durch den so genannten Splittingtarif 

bei der Einkommensteuer Das Finanzamt wollte plötzlich nicht mehr so viel 

Geld von ihnen wie früher „Könnt ihr uns nicht mal verraten, wie ihr das macht ?“ 

will Sylvia daher von ihrer Freundin wissen „Gibt es da ein Geheimnis, das wir nicht 

kennen?“ 

Bianca hatte vor ihrer Freundin noch nie ein Geheimnis: „Du weißt doch, dass Marco 

ein Schwabe ist Der gibt am liebsten gar kein Geld aus Ich dagegen komme aus 

einer so lebenslustigen Stadt wie Köln und würde am liebsten immer alles, was ich 

verdiene, gleich wieder ausgeben Weil wir so aber nicht lange ohne Streit leben 

könnten, haben wir ein Abkommen geschlossen: Wenn wir Geld ausgeben, denken 

wir immer vorher darüber nach, wie wir es ausgeben und ob wir unsere Wünsche 

nicht auch auf andere Art erfüllen können Wenn ihr wollt, verraten wir euch, wie wir 

das machen “ Dazu ist auch Nico gerne bereit Schließlich hat auch er Sylvia schon 

gezeigt, dass man oft ohne große Anstrengungen an mehr Geld kommen kann – 

Geld, das man besitzt, ohne es zu wissen 

Eine sehr einfach Möglichkeit, dieses Geld auch tatsächlich in die Finger zu bekommen, 

besteht darin, seine Ausgaben immer wieder daraufhin zu „durchforsten“, ob 

damit auch wirklich der gewünschte Zweck erreicht wird Denn es gibt kaum eine 

Familie, in der nicht so manches doppelt bezahlt wird Anderes lässt sich bei einigem 

Nachdenken billiger bekommen Einiges ist sogar völlig überflüssig Das ist zum Beispiel 

oft bei Versicherungen der Fall Als sie sich darüber unterhalten, findet Marco 

schnell heraus, dass Sylvia und Nico vor jedem Urlaub aus alter Gewohnheit eine 

Reisegepäckversicherung abschließen 

„Das ist heraus geworfenes Geld“, erklärt er ihnen „Denn erstens zahlt die Versicherung 

nur unter sehr eingeschränkten Bedingungen, wenn euch wirklich der Koffer 

geklaut wird und zweitens habt ihre schon eine Hausratsversicherung, in der ein 

Gepäckdiebstahl bereits eingeschlossen ist “ Über Ratenzahlungen und andere Verbraucherkredite 

brauchen die beiden Pärchen dagegen nicht lange zu diskutieren 

Denn dass sich die Kosten für den Kauf einer Waschmaschine oder einer Videokamera 

durch die dann fälligen Zinsen verdoppeln können, konnte ihnen Marco auf 

einem Blatt Papier leicht vorrechnen „Da fahrt ihr weit, um einen Laden zu finden, 

wo so ein Gerät ein bisschen billiger ist und dann zahlt ihr schließlich zusammen mit 

den Zinsen den doppelten Preis!“ Marco erklärt den beiden, dass bei vielen Familien 

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oder Singles hier noch große unerschlossene Reserven liegen Mit ein wenig Geduld 

lässt sich hier viel sparen 

Sylvia und Nico leben schon seit langem nach dem Motto: Es ist es viel leichter, 

weniger auszugeben, als mehr zu verdienen Sie beobachten auch bei vielen ihrer 

Kollegen am Arbeitsplatz, dass diese zwar bereit sind, hart für ihr Geld zu arbeiten 

und Überstunden zu machen, um am Ende des Monats etwas mehr auf dem Konto 

zu haben Aber viele machen es sich dann bei ihrem Ausgabeverhalten dafür sehr 

leicht Anders als Nico und Sylvia reden sie auch mit ihren Lebenspartner oder Kindern 

wenig darüber Dabei würde eine solche „Haushaltsdebatte“ oft erstaunliche 

Einsparmöglichkeiten zu Tage fördern Denn oft fliegt Geld buchstäblich zum Fenster 

hinaus, ohne irgendeinem in der Familie einen spürbaren Nutzen zu bringen 

Mehr Geld für Extras 

„Wir haben das zu Hause richtig gelernt“, erinnert sich Marco „Meine Eltern haben 

mit uns Kindern immer darüber diskutiert, wofür wir unser Geld ausgeben wollten 

„Mein Vater war der Ansicht, dass sinnvolles Sparen oft mehr einbringt als eine Lohnerhöhung 

“ Der Vater wusste aber auch, dass Predigten nach dem Muster „Junge, 

halt dein Geld zusammen“ nichts bringen Er ermunterte Frau und Kinder dazu, am 

familiären Kostensenkungsprogramm mitzuarbeiten, indem er sie am Gewinn – so 

lange die Sprösslinge klein waren zum Beispiel in Form einer ergebnisabhängigen 

Taschengelderhöhung Später war es dann ein Fahrrad oder eine gemeinsamen Reise 

Das wurde mit dem Geld bezahlt, dass die Familie gespart hatte, weil die Kinder 

nicht mehr ständig am Telefon hingen, der Vater das Rauchen aufgab oder die Mutter 

ihre Besorgungen nach einem genau überlegten Einkaufszettel machte 

Die Mutter war zunächst alles andere als begeistert, als Marcos Vater ihr vorschlug, 

die Bank zu wechseln, weil er entdeckt hatte, das eine andere für die Kontoführung 

und alle anderen Geldgeschäfte deutlich niedrigere Gebühren verlangte „Das gefiel 

ihr gar nicht, weil unsere bisherige Bank direkt um die Ecke lag“ erkläre Nico seinen 

Freunden „Doch als er ihr anbot, für die Summe, die dadurch in den kommenden 

zwei Jahren gespart würde, ein Schmuckstück zu kaufen, war sie sofort einverstanden 

“ 

Weil Marco nicht nur geborener sondern auch „gelernter Schwabe“ ist, fiel es ihm 

später auch als Single nicht schwer sich so zu verhalten, wie er es von den Eltern 

gewohnt war „Da konnte ich die Belohnung schließlich ganz allein kassieren und 

musste bei den Sparüberlegungen auch nicht ständig unterschiedlichen Wünsche 

und Interessen unter einen Hut bringen Denn wenn es zum Beispiel um die Frage 

ging, ob als Preis für einen geringeren Strom- und Wasserverbrauch ein neuer Computer 

oder eine Hollywoodschaukel angeschafft werden sollte, gingen die Wünsche 

bei meiner Schwester und mir weit auseinander “ 

16


Brutto für netto - am Finanzamt vorbei 

Sylvia und Nico haben so ihre Zweifel, ob sie in allen Punkten so denken und handeln 

konnten wie ihr schwäbischer Freund Der hat das alles schon fast mit der Muttermilch 

aufgesogen Aber ein Argument leuchtet ihnen sofort ein: Immer wenn sie sich 

über eine Lohnerhöhung gefreut hatten, gab es einen lachenden Dritten - das Finanzamt 

Denn von jedem Euro, den sie mehr verdienten, wurden erst einmal Steuern 

und Sozialabgaben abgezogen, ehe er auf ihrem Konto landete „Von einem 

gesparten Euro dagegen sieht das Finanzamt keinen müden Cent“, erklärte ihnen 

Marco „Wenn ihr zum Beispiel durch den Wechsel des Stromanbieters oder durch 

eine preiswertere Kfz-Versicherung ein paar hundert oder vielleicht sogar tausend 

Euro im Jahr spart, habt ihr das brutto für netto “ 

Das gleiche gilt, wenn man das gewünschte Auto bei einem Händler im Nachbarland 

kauft und dadurch für um ein paar Tausender günstiger bekommt oder durch 

sorgfältige Preisvergleiche herausfindet, dass die Urlaubsreise, die man eigentlich 

schon sofort buchen wollte, bei einem anderen Anbieter ein paar Hunderter weniger 

kostet Wer das gleiche Geld durch Überstunden verdient, muss dafür Steuern und 

Sozialabgaben zahlen Wer es spart, kassiert die Summe steuerfrei – ein Privileg, 

das sonst nur Schwarzarbeiter genießen „Beim Sparen kriegt man sein Geld bar auf 

die Kralle“, freut sich Nico „Und das noch legal “ 

Warum er so schweigsam ist, will Sylvia von Nico wissen, als sie wieder zu Hause 

sind „Ich habe gerade nachgedacht Man kann sich die Familienkasse auch als einen 

großen Eimer vorstellen: Oben fließen der Arbeitslohn und andere Einnahmen 

hinein Unten strömt das Geld aus vielen kleinen und großen Löchern wieder heraus: 

Für Nahrungsmittel, Miete, Energie- und Telefonkosten, Versicherungsprämien, 

Fahrtkosten und ähnliches Ich dachte gerade Wenn es gelingt, einige diese Löcher 

zu stopfen oder enger zu machen, steigt der Flüssigkeitspegel im Fass Selbst ohne 

Gehaltserhöhung nimmt das Geld zu, über das wir verfügen können Lass uns mal 

darüber nachdenken, wie wir mit dem Eimer umgehen “ 

Sylvia leuchtet das ein Trotzdem muss sie über den Vergleich mit dem kaputten 

Eimer lachen, weil er sie an den Schlager erinnert ‚Ein Loch ist im Eimer, Karl-Otto’ 

„Dann wollen wir die Löcher mal stopfen, oh Henry Aber Sparen an der falschen Stelle 

ist auch gefährlich Ich möchte zum Beispiel nicht, dass du deine Erwerbsunfähigkeitsversicherung 

kündigst und meine Haftpflichtversicherung will ich auch behalten, 

denn ich kann mich noch genau erinnern, wie tief mein Onkel in die Tasche greifen 

musste, um einen Wasserschaden zu bezahlen Er hatte die Wanne überlaufen lassen 

und in der Wohnung unter ihm lief das Wasser von den Wänden “ 

17


Besser auskommen mit dem Einkommen 

Sparen „ohne Sinn und Verstand“ ist ebenso falsch wie gedankenloses Verpulvern 

des sauer verdienten Geldes Ob es um die Einnahmen oder um die 

Ausgaben geht, immer muss das Ziel lauten: Besser auskommen mit dem 

Einkommen Durch geschickten Umgang mit dem Geld lässt sich oft weit mehr 

aus „der Kohle“ herausholen Das beginnt mit der Eröffnung und Verwaltung 

von Konten, geht weiter mit einer sorgfältigen Aufnahme von Krediten und ein 

überlegtes Ausgabeverhalten bis hin zu einer sinnvollen Anlage der Ersparnisse 

und ihrer späteren Verwendung im dritten Lebensabschnitt 

Deshalb geht es bei der Software und den Tipps und Hinweisen in diesem Fachbuch 

zu „WISO Mein Geld“ nicht nur darum, Bankgeschäfte bequem und sicher vom heimischen 

PC oder Laptop aus zu erledigen Ebenso wichtig ist, wie die Geldgeschäfte 

erledigt werden Was kommt dabei letztlich für Ihr Einkommen, Ihre Ersparnisse und 

Ihre Vermögensbildung und Alterssicherung heraus? Denn einerseits können schon 

kleine Fehler viel Geld kosten Andererseits lässt sich oft mit wenig Mühe viel Geld 

sparen oder viel Geld mit Geld verdienen Denn Sie müssen zwar für Ihr Geld arbeiten 

Aber Sie können auch Ihr Geld für sich arbeiten lassen Wie das geht? Dazu 

finden Sie in diesem Buch zahlreiche Tipps und Hinweise 

Dabei geht es keineswegs um Geheimrezepte oder die vollmundigen Versprechungen 

von Geld-Gurus, die angeblich wissen, wie man über Nacht reich werden kann 

Wenn die das wirklich wüssten, würden sie sich nicht die Mühe machen, Bücher zu 

schreiben Wer behauptet, dafür Patentlösungen entwickelt zu haben, ist ein Träumer, 

Aufschneider oder ein Betrüger Wie wenig die Rezepte der Geld-Gurus in der 

Regel wert sind, haben zahlreiche Anleger schmerzlich erfahren müssen, denen für 

viel Geld angebliche Dukatenesel aufgeschwatzt wurden oder die sich auf die Ratschläge 

angeblicher Börsen-Insider verlassen haben 

Das Motto dieses Buches lautet: Wer Bescheid weiß, hat mehr von seinem Geld 

Und wer dann geschickt damit umgeht, kann mehr daraus machen Dann lässt sich 

auch mit kleinen Beträgen oft erstaunlich viel Vermögen bilden – zwar nicht über 

Nacht, aber mit Geduld und Ausdauer 

Wer einmal in der Schuldenfalle sitzt … 

Auch hier gilt, dass auch ein langer Weg immer mit den ersten Schritten beginnt: 

Schon durch die Wahl des richtigen Kontos können Sie oft viel Geld sparen - und 

das Ersparte dann so anlegen, dass es Ihnen etwas einbringt Noch mehr sparen 

Sie, wenn Sie keine Fehler bei der Kreditaufnahme machen – und immer so wenig 

wie möglich Kredit aufnehmen Denn das ist viel teurer, als viele denken Und wer 

erst einmal in der Schuldenfalle sitzt, kommt nicht so schnell wieder heraus Wer sich 

18


unüberlegt in Schulden stürzt, muss dafür oft ein Leben lang büßen Immer mehr Familien 

in Deutschland machen diese böse Erfahrung Sie sollten nicht dazu gehören 

Deshalb ist dem Thema „Schuldenfalle“ ein eigenes Kapitel gewidmet 

Durch Vermeiden unnötiger Ausgaben und eine sinnvolle Anlage des Ersparten können 

Sie dagegen schrittweise auf solider Basis ein Vermögen aufbauen Wenn es um 

Geld geht, sollten Sie dabei immer den Satz beherzigen: Kleinvieh macht auch Mist 

Dieser Mist kann ein wunderbarer Dünger für Ihr Konto sein Das gilt nicht zuletzt für 

jeden Euro, den Sie nicht bei Vater Staat abliefern müssen 

Eine steueroptimierte Geldanlage muss deshalb bei Sparern und vor allem auch bei 

Aktiensparern immer eine wichtige Rolle spielen - in guten wie in schlechten Zeiten 

Denn Sie müssen zwar das Finanzamt an Ihren Zinseinnahmen und Kursgewinnen 

beteiligen Aber umgekehrt können Sie den Fiskus in vielen Fällen auch dazu einladen, 

sich an Ihren Verlusten zu beteiligen Beachten Sie deshalb die steuerlichen 

Hinweise in diesem Buch Das gilt nicht nur dann, wenn Sie Zinseinnahmen haben 

oder beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren ein glückliches Händchen hatten 

Es ist auch dann sehr wichtig, wenn Sie in diesem oder den vergangenen Jahren bei 

Spekulationsgeschäften schief gelegen haben Aus einem ärgerlichen Verlust kann 

dann zumindest in steuerlicher Hinsicht vielleicht doch noch ein Gewinn werden 

Mit „WISO Mein Geld“ können Sie nicht nur ein perfekter „Homebanker“ werden 

Wir möchten Sie auch dabei unterstützen, das Beste aus Ihrem Geld zu machen 

und zwar von Anfang an Deshalb zeigen wir Ihnen gleich im folgenden Kapitel, wie 

wichtig es ist, bereits bei den ersten Schritten – nämlich bei der Eröffnung eines 

Kontos – die für Sie persönlich optimale Lösung zu wählen Schon dabei zeigt sich, 

dass Sparen und Kostenmanagement sich auch schon bei kleineren Beträgen lohnt 

und sich im wahrsten Sinne des Wortes auszahlt schließlich zu großen Summen 

addieren kann Noch wichtiger ist ein gutes Kostenmanagement natürlich da, wo 

Geld im größeren Stil ausgegeben wird: Bei den täglichen Einkäufen, der Miete, im 

Urlaub oder für die erforderlichen Versicherungen Auch hier wird – wie im Fall von 

Nico und Sylvia – oft unterschätzt, welche Summen gespart werden können, wenn 

die Geldausgaben sorgfältiger geplant und analysiert werden 

Das Ziel darf dabei aber nicht sein: Sparen, egal was es kostet Es kommt vielmehr 

darauf an, den Lebensstandard und die Lebensfreude aufrecht zu erhalten – und 

dennoch zu sparen Wenn Sie nicht ohnehin schon zu den Menschen gehören, die 

jeden Euro dreimal umdrehen, ehe sie ihn ausgeben, werden Sie sich vielleicht wundern, 

wie viele Möglichkeiten es gibt, mit geringeren Ausgaben ein mindestens so 

gutes Leben zu führen Motto: Lerne sparen ohne zu leiden 

Ins Sparschwein statt in den Schornstein 

Das so gesparte Geld kann entweder an anderer Stelle ausgegeben werden, um sich 

den einen oder anderen Wunsch zu erfüllen Oder es kann dazu dienen, Geld mit 

Geld zu verdienen Mit Hilfe des „Zinseszinseffekts“ kann daraus sogar ein Vermö- 

19


gen werden, das Sie dann später im dritten Lebensabschnitt genießen können Ein 

alter Spruch könnte daher so umformuliert werden: Geld verdienen ist schon schwer 

- es ökonomisch auszugeben oder ertragreich anzulegen noch viel mehr Das gilt 

aber nur so lange, wie man nicht Bescheid weiß Das lässt sich ändern – zum Beispiel 

in dem Sie sich in den einzelnen Kapiteln dieses Buches darüber informieren, 

was Sie persönlich tun können, um mehr aus Ihrem Geld zu machen 

Wenn Sie sich dazu entschlossen haben, Ihr Geld ernst zu nehmen und damit ebenso 

so sorgfältig umzugehen, wie mit Ihrer Gesundheit, wenn Sie Ihren Finanzen ein 

Fitnessprogramm verordnen wollen, dann bietet die Software von „Mein Geld“ dazu 

die richtigen Trimmgeräte Das beginnt mit den Kontenarten und setzt sich fort mit 

der bequemen und sicheren Erledigung der erforderlichen Bankgeschäfte Ein sehr 

wichtiges Hilfsmittel beim Programmpunkt Ausgabenmanagement sind die Tools 

„Haushaltsbuch“ und „Finanzverwaltung “ 

„WISO Mein Geld“ verschafft den Überblick 

Aller Anfang ist schwer: Deshalb hilft Ihnen ein neues Tool dabei, den Überblick 

über Ihre Ausgaben und Einnahmen zu behalten Wenn Sie Ihre Kontoauszüge 

abrufen, sortiert es die Posten aufgrund bestimmter Merkmale und 

Schlüsselbegriffe automatisch nach Kategorien Wenn Ihnen die Automatik 

nicht ausreicht, können Sie das System nach Ihren Wünschen weiter ausgestalten 

und verfeinern In jedem Fall wird es so für Sie leichter und einfacher, 

Ausgabenschwerpunkte und Entwicklungen auf der Kostenseite zu erkennen, 

zu analysieren und gegebenenfalls zu steuern 

Wenn Sie Ihre Ausgaben genau analysieren, haben Sie sie jederzeit unter Kontrolle 

Wichtig dafür sind natürlich vor allem die Posten, die ein besonders großes Gewicht 

im Ausgabenblock haben: Fahrzeugkosten und Wohnkosten einschließlich der immer 

gewichtigeren Wohnnebenkosten, die daher besser und weniger verharmlosend 

als Wohnzusatzkosten bezeichnet würden Denn in beiden Fällen kann Ihnen sehr 

viel Geld ohne nennenswerten Nutzen durch die Finger rinnen Wer die unter „Fahrzeugkosten/Wohnnebenkosten“ 

angebotenen Tools verwendet, wird bald feststellen, 

wie viel Geld da plötzlich an den Fingern kleben bleiben kann – und von dort ins 

Sparschwein statt in den Schornstein 

Die Geld-Trimmgeräte in der Rubrik „Finanzplanung“ helfen Ihnen dabei, ihr Geld 

und das sich daraus bildende Vermögen über den Tag hinaus zu verwalten Denn ob 

es um den so genannten Notgroschen geht, um größere Anschaffungen, den Kauf 

einer Wohnung oder eines Eigenheims oder – noch längerfristiger – die Versorgung 

im Alter – in allen diesen Fällen muss langfristig gedacht und geplant werden Weil 

das immer wichtiger wird, finden Sie dazu nicht nur viele sondern bei der neuesten 

Version von „Mein Geld“ auch besonders viele neue Tools Sie reichen vom Finanzmonotor 

„Planung“, den Sie gleich auf der Starseite finden, über ein für den Ent- 

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scheidungsprozess sehr hilfreiches „Szenarienmanagement“ und eine graphische 

Darstellung „Finanzprognose“ bis hin zur „Altersvorsorge “ 

Schicken Sie also Ihr Geld auf diesen Trimmpfad, damit es Ihnen immer dann, wenn 

Sie es brauchen, in Bestform zur Verfügung steht 

Tipps zum Thema „Sparen ohne zu leiden“ finden Sie 

im Kapitel „Mit dem Einkommen besser auskommen“ 

21


Mit dem Einkommen besser 

auskommen 

Was den Politikern oft vorgeworfen 

wird, leisten sich auch viele private 

Haushalte: Geld ausgeben ohne dass 

es einen echten Nutzen bringt 

Erst wenn Sie einen genauen Überblick haben, bekommen Sie 

auch den notwendigen Durchblick Deshalb: Ausgabenkontrolle 

lohnt sich Wer seine Ausgaben und Einnahmen richtig 

steuert, erspart sich unangenehme Überraschungen und kann 

oft ohne Einbuße an Lebensqualität viel Geld sparen Die 

Software von „WISO Mein Geld“ macht das private Kostenmanagement 

jetzt noch einfacher und bequemer Denn sie sortiert 

die Ausgabenposten ganz automatisch Das schafft mehr 

Überblick – und gibt auf Wunsch noch tiefere Einblicke 

Sie kennen das: Zwei Kollegen oder Kolleginnen verdienen gleich viel Geld Einer 

ist immer „abgebrannt“ und der andere kann sogar regelmäßig noch etwas sparen 

Ein Beispiel: Egal, wie sie es anstellt, am 25 des Monats hat Yvonne Steiner nichts 

mehr auf dem Konto Das findet sie nicht so schlimm – schließlich gibt es den Dispo 

Deshalb kann sie auch dann noch zum Friseur, wenn sie eigentlich „blank“ ist Der 

Geldautomat spuckt auch dann noch ein paar Scheine aus, wenn das Konto schon 

leer ist 

Deshalb hat sich Yvonne auch lange keine großen Gedanken darüber gemacht, wie 

sie mit ihrem auskommt Ärgerlich findet Yvonne allerdings, das seit einiger Zeit am 

Anfang des Monats immer weniger Geld auf dem Konto ist Mit höheren Steuern und 

Abgaben allein hat das nichts zu tun Denn soviel hat sich auf ihrer Gehaltsabrechnung 

in den vergangenen Monaten nicht verändert Sie schaut sich ihre Kontoauszüge 

deshalb einmal etwas genauer an, kommt damit aber nicht so richtig klar 

22


Beim nächsten Besuch bei den Eltern spricht sie deshalb mit ihrem Vater darüber 

Der arbeitet schließlich in der Buchhaltung eines großen Unternehmens und versteht 

etwas von Zahlen Nach einem kurzen Blick auf ihre Kontoauszüge schüttelt der nur 

den Kopf: „Das ist doch kein Wunder, dass du am Anfang des Monats immer weniger 

hast und das Monatsende auf deinem Konto immer früher beginnt Denn erstens 

gibst du ständig Geld aus, das du noch gar nicht hast Das wird dir dann im nächsten 

Monat von der Bank abgezogen Außerdem zahlst du für die Inanspruchnahme des 

Überziehungskredits immer höhere Zinsen Das fehlt dir dann natürlich beim Einkaufen 

Du solltest dir wirklich mal einen Überblick über deine Einnahmen und Ausgaben 

verschaffen und nicht einfach darauf vertrauen, dass irgendwann wieder Geld aufs 

Konto kommt “ 

Das gute alte Haushaltsbuch … 

Yvonne Steiner ist nicht die Einzige, der es so geht Viele Singles, Familien oder 

„Bedarfsgemeinschaften“ machen sich nicht die Mühe oder sind überfordert, wenn 

es darum geht, sich einen ehrlichen Überblick darüber zu verschaffen, wie viel Geld 

herein kommt und wie viel regelmäßig abfließt, welche größeren Ausgaben anstehen 

und wie es mit der Vorsorge aussieht Dabei wäre das gar nicht so schwer Früher 

wurde empfohlen, sich mit Hilfe so genannter Haushaltsbücher einen Überblick zu 

verschaffen Dabei handelte es sich im Prinzip um nichts anderes als größere Schulhefte, 

deren Seiten mit einem gedruckten Raster versehen waren In die sollten von 

Hand alle Einnahmen und Ausgaben eingetragen werden Das war eine mühsame, 

zeitaufwändige Angelegenheit und erforderte große Disziplin, weil auch noch alle 

Belege gesammelt werden mussten Wenn dies nicht täglich erledigt wurde, wuchs 

das den braven Hausfrauen, an denen das meist hängen blieb, rasch über den Kopf 

Manche führen auch heute noch auf diese Art ein Haushaltsbuch Doch die wenigsten 

halten das über einen längeren Zeitraum durch Das ist ein Grund, warum diese 

Form der Schuldenprävention nur selten funktioniert Aber auch wer es schafft, verfügt 

danach nur über eine riesige Datensammlung Die bringt nicht viel ein, wenn 

man sie nicht auswerten und daraus Schlüsse ziehen kann Ausgaben lassen sich 

auf diese Art kaum vorausschauend planen Nur wenn die Hilfsmittel problemlos anzuwenden 

sind, sich selbst erklären und zu brauchbaren Ergebnissen, helfen sie 

dabei, die Familienfinanzen in den Griff zu bekommen 

… und die moderne Datenverarbeitung 

Das Finanzplanungsprogramm von „WISO Mein Geld“ bietet eine solche Möglichkeit 

Dabei wird das zeitraubende und umständliche Sammeln von Belegen ebenso 

vermieden wie das komplizierte Erfassen der Daten von Hand Das Programm greift 

nämlich automatisch auf die Buchungsdaten der Banken zurück, die ja alle bereits 

vorhanden sind Voraussetzung ist lediglich ein PC mit Internetanschluss Da es außerdem 

in Deutschland inzwischen weit über 30 Millionen Konten gibt, die online 

geführt werden, bietet es sich geradezu an, das miteinander zu verknüpfen 

23


Die aktuelle Version von „Mein Geld“ bietet nochmals erweiterte Funktionen für eine 

sinnvolle und bequeme Datenerfassung Wer irgendwann über sein Girokonto beispielsweise 

die Stromrechnung beglichen hat, kann diese Buchung der Kategorie 

„Strom“ zuordnen Dann werden künftig alle Abbuchungen oder Überweisungen an 

die Stadtwerke oder den entsprechenden Stromversorger automatisch und korrekt in 

diese Rubrik eingeordnet Das gleiche gilt für jede andere Buchung auf dem Girokonto 

Egal ob es sich um Gutschriften oder Belastungen handelt 

Ein echtes Heinzelmännchen 

„WISO Mein Geld“ ist ein sich selbst steuerndes Finanzverwaltungs-Programm 

und arbeitet voll automatisiert im Hintergrund, ohne dass Anwender 

gezwungen sind sich jedes Mal jeden einzelnen Buchungsposten herauszusuchen, 

festzuhalten und zuzuordnen Das erspart nicht nur eine Menge Arbeit, 

sondern verhindert auch „Lücken“ in der Buchungshistorie Nutzen Sie diese 

Chance, Ihren Haushalt wie ein „Familienunternehmen“ zu führen 

Mit Stick und Klick: Noch perfekter wird es, wenn Sie die zusätzliche Möglichkeit 

nutzen, Ihre Daten per USB-Stick immer in der Hand- oder Hosentasche 

bei sich zu führen Dann können Sie Ihre Geldgeschäfte von jedem Ort aus, 

an dem es einen Internetanschluss gibt, perfekt ausführen Sie haben ihre 

Finanzen im wahrsten Sinne des Wortes jederzeit „im Griff “ Und ganz wichtig: 

Sie hinterlassen auf fremden PCs keine Datenspuren Gut für Sie, Pech für 

Ganoven 

Kontoauszüge sammeln ist die eine Sache Aus den darin enthaltenen Informationen 

brauchbare Schlussfolgerungen zu ziehen, eine andere Die Auswertungs-Funktionen 

schaffen Transparenz Dazu gibt es eine ganze Reihe voreingestellter Standard- 

Reports mit unterschiedlichen Statistiken Dadurch lassen sich Einnahmen und Ausgaben 

ohne viel Aufwand analysieren 

Durch die Zuordnung nach Kategorien kann man auch jederzeit Zwischenauswertungen 

vornehmen und erfahren, wie viel Geld wurde zum Beispiel für Essen, Wohnen 

oder Freizeit ausgegeben wurde Um eine Überschuldung zu vermeiden, ist vor allem 

der Blick in die Zukunft wichtig So kann man im Voraus festlegen, wie viel Geld 

beispielsweise für das Auto, den Urlaub oder Lebensmittel ausgegeben werden sollen 

- oder können Wenn dafür in einem Monat mehr vom Konto abgebucht wird als 

gewollt, macht die Software direkt darauf aufmerksam Umgekehrt lassen sich auch 

Sparziele auf diese Art planen und kontrollieren 

Die Liquiditätsplanung kann sogar noch einen Schritt weiter gehen So lassen sich 

persönliche Ziele über einen langen Zeitraum abbilden und die finanzielle Entwicklung 

über einen Zeitraum von zehn Jahren und mehr prognostizieren zum Beispiel 

auch unter der Annahme, dass man in drei Jahren ein Haus kaufen will und dann 

24


einerseits die Miete wegfällt, andererseits aber ein Hypothekendarlehen abgetragen 

werden muss Parallel dazu lässt sich die Gehaltsentwicklung an verschiedene Szenarien 

anpassen Dadurch kann unter verschiedenen Annahmen geprüft werden, wie 

sich größere Anschaffungen - wie ein Auto – auf den Lebensstandard auswirken und 

in welcher Form der Urlaub finanziell eingeplant werden kann Tabellarische Aufbereitungen 

zeigen anschaulich, wo Spielräume sind und wo sich – manchmal gefährliche 

- Deckungslücken ergeben 

Mit einem Programm dieser Art lassen sich natürlich auch die Auswirkungen von 

Krediten berücksichtigen Denn der Abbau von Verbindlichkeiten wirkt sich in progressiver 

Form auf das Vermögen aus Mit jeder zurückgezahlten Rate senken sie 

Monat für Monat den Zinsanteil an den Schulden immer stärker 

„WISO Mein Geld“ berücksichtigt diesen Verlauf durch integrierte Kreditrechner, so 

dass reale Aussagen getroffen werden können Wer diese Funktionen von „Mein 

Geld“ für die private Finanzverwaltung einsetzt, kann sicher sein, dass er auch rechtzeitig 

gewarnt wird, wenn die Folgekosten bestimmter Anschaffungen, Kreditaufnahmen 

oder auch von Vorsorgemaßnahmen im Rahmen von „Riester“ in der Zukunft 

zu Belastungen zu führen drohen, die die eigenen Finanzierungsmöglichkeiten überschreiten 

Dann können Sie handeln, solange noch alles „im grünen Bereich“ ist und 

Sie noch nicht in der Schuldenfalle sitzen 

Dass mit dem Programm ganz nebenbei auch die normalen Bankgeschäfte - wie 

Überweisungen oder Wertpapierkäufe - erfasst und erledigt werden können, ist 

selbstverständlich 

Jeder Euro kann nur einmal ausgegeben werden – 

aber auf sehr verschiedene Art 

Vielen Paaren und mehrköpfigen Familien geht es nicht anders als Yvonne Steiner 

Da fragen sich verzweifelte Väter und Mütter oft: Wo bleibt nur das ganze Geld? Eine 

gute Frage Doch oft bleibt es dabei Um eine Antwort drücken sich viele gern Da 

könnte nämlich herauskommen, dass so mancher Euro ohne großen Nutzen ausgegeben 

wird Doch nur wenn genau analysiert wird, wo das sauer verdiente und dann 

auch noch schmerzlich versteuerte Geld wirklich bleibt, kann geprüft werden, ob es 

auch nach dem „ökonomischen Prinzip“ eingesetzt wird Das bedeutet: Mit einem 

bestimmten finanziellen Einsatz einen möglichst hohen Nutzen zu erzielen 

Wer ehrlich prüft, ob das bei den eigenen Ausgaben auch wirklich der Fall ist, kommt 

meist zu dem Ergebnis, das dieses Ziel bei weitem nicht erreicht wird Geld, das 

ohne erkennbaren Nutzen ausgegeben wird, ist aber verlorenes Geld Das wird dann 

besonders deutlich, wenn man sich überlegt, was es bei einer vernünftigen Verwendung 

hätte bringen können 

Ein Beispiel: Stellen Sie sich vor, Sie hätten Ende 1996 Ihre verschiedenen Versicherungen 

kritisch durchgesehen Dabei haben Sie festgestellt, dass einige Risiken 

doppelt versichert sind und andere Versicherungen eigentlich ziemlich überflüssig 

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waren Auf diese Art haben Sie damals rund 200 DM gespart Für dieses Geld haben 

Sie dann zum Beispiel eine SAP-Aktie gekauft Deren Kurs ist von Anfang 1997 bis 

Mitte 1998 von etwa 200 auf rund 1 300 DM gestiegen Selbst wenn Sie sich damals 

nicht rechtzeitig zum Verkauf entschlossen hätten und daher auch die spätere Talfahrt 

der Kurse mitgemacht hätten, stand die Aktie Mitte 2004 bei rund 130 Euro Da 

sie in der Zwischenzeit gesplittet (in 3 Stücke geteilt) worden ist, entsprachen diese 

drei Aktien einem Gegenwert von 762,77 DM oder 390 € Bis Mitte 2005 hat sich 

daran nicht viel geändert 

Wenn Sie die Aktie 1998 oder 1999 verkauft und sich mit den damals dafür erlösten 

1 300 DM ein paar Urlaubstage finanziert hätten, wäre das ein kostenloses Vergnügen 

gewesen Das gilt gleichermaßen für einen Verkauf im Jahr 2004 oder 2005 

denn Sie hätten dann immer noch 390 € zur freien Verfügung – und das auch noch 

steuerfrei! Gespartes Geld geht den Fiskus nichts an und ein Kursgewinn, der nach 

Ablauf der Spekulationsfrist realisiert wird, ist ebenfalls steuerfrei Und was noch 

wichtiger ist: Diese 200 DM beziehungsweise rund 100 Euro sparen Sie seither auf 

Dauer Jahr für Jahr 

Auch wenn das Geld nicht an der Börse angelegt wurde, sondern einfach auf dem 

Konto, sieht die Bilanz positiv aus Denn zwischen 1997 und 2004 hätten Sie acht 

Mal 200 DM bzw 100 € nicht nutzlos ausgegeben Sie hatten also zusätzlich 1 600 

DM oder rund 800 € zur freien Verfügung – wiederum steuer- und abgabenfrei Wenn 

Sie dagegen aus Bequemlichkeit die an sich überflüssige Versicherung beibehalten 

hätten, wären Jahr für Jahr weitere 200 DM bzw 100 € von Ihrem Konto verschwunden, 

ohne Ihnen irgendeinen Nutzen zu bringen Selbst wenn die Ersparnisse nicht 

wieder angelegt werden, kann durch eine so simple Aktion richtig Geld verdient werden 

Steuerfrei! 

Die Goldgrube im eigenen Haus 

Trotz dieser Goldgrube im eigenen Haus wird in vielen Familien viel zu wenig über 

den richtigen Umgang mit dem verfügbaren Geld nachgedacht Und selbst, wo dies 

geschieht, werden oft wichtige Punkte übersehen Das ist auch kein Wunder Denn 

nicht nur das Steuerrecht, die Sozialgesetze oder die Versicherungsbestimmungen 

sind heute so kompliziert und unübersichtlich, dass selbst Experten ihre liebe Mühe 

damit haben 

Ähnliches gilt auch für die vielen Möglichkeiten der Geldanlage, für die Chancen und 

Risiken, die damit verbunden sind Den cleveren Umgang mit Geld muss man aber 

ebenso lernen wie beispielsweise Rad fahren Nach einiger Zeit entwickelt sich dann 

aber auch in beiden Fällen ein Gefühl dafür, wie man sich in bestimmten Situationen 

verhalten muss Ebenso wie beim Rad muss auch der richtige Umgang mit Geld 

nicht immer wieder neu erfunden werden Zwar muss jeder auf diesen Gebieten auch 

seine eigenen Erfahrungen machen Aber das bedeutet nicht, dass man alle Fehler 

wiederholen und alle Möglichkeiten eines geschickten Umgangs mit Geld auf eigene 

Faust erkunden muss Es gibt bereits einen großen Erfahrungsschatz – wie Sie in 

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den vorangehenden Kapiteln bereits feststellen konnten Und das sollte jeder nutzen 

Richtiger Umgang mit Geld bedeutet, dass Sie es nicht nur beim bloßen Einsparen 

belassen – soviel auch das schon bringt Es ist auch wichtig zu wissen, wie Sie das 

steuerfrei verdiente Geld möglichst ertragreich unter Vermeidung unnötiger Risiken 

anlegen können 

Steuern – kein Cent mehr als nötig 

Es gibt viele Möglichkeiten, mit dem Einkommen besser auszukommen Wer sich 

dieses Ziel setzt, muss schrittweise vorgehen und erst einmal prüfen, ob zum Beispiel 

alles auf dem Gehaltskonto landet, was ihm zusteht Denn viele Berufstätige 

verschenken Geld, weil sie nicht sorgfältig genug prüfen, ob das Finanzamt nicht 

mehr vom Einkommen kassiert, als die Gesetze erlauben Das kann (manchmal) 

daran liegen, dass der Arbeitgeber die Abzüge falsch berechnet Es kann aber auch 

daran liegen, dass die Betroffenen noch längst nicht alle Möglichkeiten ausgeschöpft 

haben, um die Lohnsteuerermäßigungen zu beantragen, die ihnen zustehen 

Zumindest am Jahresende sollte man sich zu viel gezahlten Steuern unbedingt zurückzuholen 

Dabei kann Ihnen das „WISO Sparbuch“ gute Dienste leisten Mit Hilfe 

der jährlich aktualisierten Software wird nicht nur die Steuererklärung (fast) zum Kinderspiel 

Das Programm hilft auch dabei, alle Möglichkeiten der legalen Steuerersparnis 

zu erkennen und zu nutzen 

Das sind nur einige der vielen Möglichkeiten, unfreiwillige Geschenke an Vater Staat 

zu vermeiden Aber sie werden von vielen Bundesbürgern nicht genutzt Man sollte 

es nicht glauben: Im Durchschnitt zahlt jeder Arbeitnehmer in Deutschland einige 

hundert Euro im Jahr zu viel an das Finanzamt, weil viele Steuerzahler die legalen 

Möglichkeiten zur Reduzierung der Steuerpflicht aus Unkenntnis oder Bequemlichkeit 

nicht oder nur zu einem Teil nutzen Wer mehr aus seinem Geld machen will 

und wirtschaftlich denkt, muss sich aber auch die Frage stellen, ob und wie ein bestimmtes 

Ziel - in diesem Fall der bisherige Lebensstandard - mit einem geringeren 

Aufwand erreicht werden kann Oder umgekehrt: Wie kann mit gleichem Aufwand 

mehr als bisher erreicht werden? 

Das Problem, vor dessen Lösung jeder private Haushalt ebenso wie der Staatshaushalt 

oder jedes Unternehmen immer wieder steht, könnte auch so beschrieben werden: 

Als ein Fass mit vielen Löchern Oben fließt aus verschiedenen Quellen etwas 

herein; unten fließt Liquidität aus vielen kleinen und großen Löchern wieder heraus 

Die flüssigen Mittel, die oben hereinströmen, bestehen in einem privaten Haushalt 

beispielsweise aus Lohn oder Gehalt, Pensions- oder Rentenzahlungen, vielleicht 

Zins- und Mieteinnahmen, Dividenden, Börsengewinnen, eventuellen Nebenverdiensten 

und sozialen Leistungen wie Wohn- oder Kindergeld 

Aber das Fass hat auch Öffnungen An die Löcher im Einkommens-Fass, aus denen 

die Liquidität oft schneller heraus fließt als sie hineinkommt, könnten bei einem privaten 

Haushalt zum Beispiel kleine Schilder mit den folgenden Aufschriften kleben: 

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Nahrungsmittel, Kleidung, Miete, Steuern, Krankenkasse, Renten- und Arbeitslosenversicherung, 

Vereinsbeiträge, Fahrtkosten, Strom, Gas, Wasser, Restaurantbesuche, 

Bildung, Urlaub usw Die Zahl der möglichen Löcher ist nahezu unbegrenzt In 

jeder Familie sehen die Zu- und Abflüsse etwas anders aus und sind unterschiedlich 

groß Aber im Prinzip geht es überall um das gleiche Problem In jedem Fall macht 

das Bild von einem löchrigen Fass recht schnell deutlich, worauf es eigentlich ankommt 

Die Aufgabe besteht offensichtlich darin, zunächst einmal dafür zu sorgen, dass nicht 

mehr aus dem Fass heraus fließt, als oben hinein kommt Einem Unternehmen droht 

sonst die Pleite Ein privater Haushalt gerät andernfalls leicht in die Schuldenfalle Mit 

dieser Erkenntnis kann man es natürlich nicht bewenden lassen Sie hilft nur, wenn 

daraus auch Konsequenzen gezogen werden Und wie so oft im Leben gibt es auch 

in diesem Fall zwei Möglichkeiten: Entweder die Zuflüsse zu erhöhen oder einige der 

Löcher zu stopfen oder wenigstens zu verkleinern Am besten ist es natürlich, wenn 

beides gelingt 

Den Zufluss nennenswert zu erhöhen, ist allerdings oft ziemlich schwer Denn entweder 

muss der Arbeitgeber dazu gebracht werden, mehr Lohn oder Gehalt zu zahlen 

Oder es muss gelingen, dem Finanzamt etwas abzuhandeln Auch ein Lottogewinn 

kann helfen Aber die gute Fee, die uns drei Wünsche erfüllt, begegnet uns auch 

nicht mehr so häufig wie früher im Märchen Wenn sich deshalb der Geldstrom, der 

von außen zufließt, nur langsam oder gar nicht steigern lässt – und bei vielen Arbeitnehmern 

und Rentnern in den letzten Jahren sogar dünner geworden ist - kommt 

es um so mehr darauf an, die Löcher so klein wie möglich zu halten oder einige der 

Abflüsse ganz zu schließen Denn sonst läuft das Fass früher oder später leer - mit 

allen bösen Konsequenzen 

Sparen – aber nicht an der falschen Stelle 

Sparen ist allerdings nicht immer eine Tugend Sparen an der falschen Stelle kann 

sogar sehr unwirtschaftlich sein Das gilt zum Beispiel für Ausgaben, die der Bildung 

der Kinder oder der eigenen beruflichen Weiterbildung dienen Es gilt auch für Fitness 

und Gesundheitspflege oder die Vorsorge für das Alter Falsches Sparen ist 

auch, wenn die großen Risiken des Lebens nicht durch – manchmal sogar erstaunlich 

kleine – Zahlungen an eine Versicherung angesichert werden Beisiele dafür sind 

die Unfall- oder Berufsunfähigkeitsversicherung Wer hier spart, spart am falschen 

Ende Erlaubt und sogar dringend notwendig ist aber auch hier immer die Frage, 

ob das angestrebte Ziel nicht auf andere Weise besser oder billiger zu erreichen ist 

Denken Sie dabei immer an das „ökonomische Prinzip“ Es besteht darin, ein bestimmtes 

Ziel mit dem geringsten möglichen Aufwand zu erreichen oder mit einem 

festen Einsatz ein möglichst hohes Ergebnis zu erwirtschaften 

Wenn es gelingt, den Abfluss kleiner zu halten als den Zustrom, ist das nichts anderes 

als „Vermögensbildung “ Der Pegel im Fass steigt immer höher Geld, das auf 

28


diese Art im Fass bleibt, kann dann für größere Anschaffungen, einen späteren Hauserwerb, 

die Ausbildung der Kinder oder die eigene Alterssicherung verwendet und in 

der Zwischenzeit Ertrag bringend angelegt werden Allerdings muss auch diese Frage 

erlaubt sein: Wie viel mehr kann man vom regelmäßig zufließenden Einkommen 

zurückhalten, ohne sich so einschränken zu müssen, dass das Leben keinen rechten 

Spaß mehr macht? Jeder, der rational an diese Aufgabe herangeht, statt finanziell 

gesehen in den Tag hinein zu leben, muss zunächst das tun, was auch jedes gut 

geführte Unternehmen, jeder ordentliche Verein und alle verantwortungsbewussten 

Finanzminister bei ihrem Amtsantritt tun: Sie verschaffen sich erst einmal einen genauen 

Überblick über Einnahmen und Ausgaben Am leichtesten ist das in der Regel 

bei den regelmäßig zufließenden Einnahmen Denn die kommen in privaten Haushalten 

in den meisten Fällen nur aus wenigen Quellen: Außer Lohn und Gehalt oder 

der Rente sind dies eventuell Zinsen für die Ersparnisse, vielleicht Dividenden aus 

dem Besitz von einigen Aktien, ein gelegentlicher Nebenverdienst, eventuell Kindergeld 

oder Wohngeld oder manchmal auch Mieteinnahmen 

Ausgaben erfassen und prüfen 

Die Liste der regelmäßigen Ausgaben ist leider meist viel länger als die Einnahmenliste 

und daher auch weniger leicht zu überblicken Aber gerade deshalb ist es besonders 

wichtig, sich die Zeit für eine gründliche Analyse zu nehmen Dabei sollten 

Sie sich über einen Punkt ganz klar sein: Anders als bei den Einnahmen sind Sie bei 

vielen Ausgabeposten souverän In vielen Fällen können Sie allein entscheiden, ob 

Sie daran etwas ändern wollen Es gibt aber noch weitere Gründe, die diese Art der 

Beschäftigung besonders lukrativ und sinnvoll machen: 

� Im Gegensatz zum Einkommen ist jeder bei den Ausgaben erwirtschaftete 

Euro frei von Steuern und Abgaben; 

� ein gesparter Euro ist deshalb viel mehr wert als ein zusätzlich verdienter 

Euro und 

� hier kann im Gegensatz zum Einkommen, das im Allgemeinen nur durch 

harte Arbeit oder risikobehaftete Geldanlagen verdient wird, fast mühelos 

und in jedem Fall auch risikolos Geld locker gemacht werden 

Durch sinnvolles Sparen Geld zu „verdienen“, erfordert zwar ein wenig Zeit, Aufmerksamkeit, 

Rechnen und Nachdenken Ist diese meist recht leichte Vorarbeit geleistet, 

bringt sie anschließend Monat für Monat und Jahr für Jahr ohne weitere Mühen hohe 

Erträge Allein ein Blick auf die hohe Steuer- und Abgabenlast, auf teure Versicherungen 

und andere große Ausgabenposten zeigt, um welche Dimensionen es dabei 

geht So betrachtet lässt sich daher ohne Übertreibung sagen: Es gibt für den normalen 

Bundesbürger überhaupt keine rentablere Tätigkeit, als das Nachdenken über 

sinnvolle Einsparungen 

29


Skonti und Garantiefristen: Eine Profitquelle 

Beginnen können Sie mit einer ziemlich einfachen Aufgabe Sorgen Sie zunächst 

durch Überwachung der Termine dafür, dass Sie keine Zahlungsfristen versäumen 

und dann unnötig Säumnisgebühren berappen müssen Dazu gehört auch, durch 

rechtzeitige Begleichung von Rechnungen Skonti zu nutzen Dabei handelt es sich 

in der Regel um zwei oder drei Prozent des Rechnungsbetrages Das mag manchem 

auf den ersten Blick gering erscheinen Aber wenn Sie diesen Ertrag mit den 

Zinsen vergleichen, die Sie dafür bekommen, die gleiche Geldsumme ein ganzes 

Jahr auf dem Sparbuch liegen zu lassen, dann ist die Rendite für pünktliches Zahlen 

wirklich nicht zu verachten Und vor allem: Die Zinsen auf dem Sparbuch müssen 

Sie unter Umständen versteuern Die drei Prozent des Rechnungsbetrages, die Sie 

durch rasche Überweisung verdienen, brauchen Sie dem Finanzamt dagegen nicht 

zu melden Das würde ja auch gerade noch fehlen, dass der Fiskus auch noch bei 

Kostenersparnissen mitkassiert So weit sind wir selbst in Deutschland noch nicht 

Sie sehen: Der alten Spruch „Aller Anfang ist schwer“ stimmt zwar in vielen Fällen 

Aber beim Sparen trifft er nicht zu 

Tipp: 

Die genaue Überwachung von Garantiefristen und die sorgfältige Aufbewahrung 

von Kaufbelegen kann „bares Geld“ wert sein Nur so können Sie vermeiden, 

dass Sie bei fehlerhaften Produkten für Reparaturen zahlen müssen, 

die Sie kostenlos hätten haben können Also keine Scheu vor dieser Form der 

privaten Profitmaximierung 

Sparen, nicht knausern 

Eine Analyse der verschiedenen Ausgabenposten ist nur möglich, wenn sie alle auf 

dem Tisch liegen Nur so kommen wirklich alle Ihre privaten Ausgaben auf den Prüfstand 

Denn es gibt immer wieder Posten, die mehr oder weniger in Vergessenheit 

geraten - zum Beispiel weil sie jeden Monat automatisch vom Konto abgebucht werden 

nur einmal jährlich fällig sind Nutzen Sie dafür die vielen hilfreichen Funktionen 

der Software von „Mein Geld“ und sparen Sie dadurch zugleich Arbeit 

30


Tipp: 

Bei Gas, Wasser oder Strom, bei der Rechnung für die Zeitung und anderen 

Abos werden Ihnen oft Nachlässe angeboten, wenn sie erlauben, dass die 

Beträge automatisch abgebucht statt von Ihnen überwiesen werden Weitere 

Nachlässe gibt es vielfach bei halb- oder vierteljährlicher Zahlung bzw wenn 

für ein ganzes Jahr abgebucht wird Nutzen Sie diesen Preisvorteil Das bringt 

(oder belässt) Ihnen Bares, ohne dass Sie dafür auch nur einen Finger krumm 

machen müssen 

Um alle Ausgaben und die eventuellen Sparmöglichkeiten systematisch erfassen zu 

können, sollten Sie sich unbedingt eine genaue Aufstellung machen Sie kann je 

nach den persönlichen Lebensverhältnissen noch in unterschiedliche Ober- und Untergruppen 

unterteilt werden Dazu sollte man sich zumindest ein Stück Papier nehmen 

oder – besser noch – vor den PC setzen Wenn es wirklich etwas bringen soll, 

muss jeder einzelne Posten aufgeschrieben und dann nach einer sinnvollen Gliederung 

gesucht werden Beispiele für wichtige Ausgabenbereiche und Untergruppen: 

� Wohnen: Miete, Strom, Gas, Wasser, Heizungskosten, Gebäudeversicherung, 

Hausratversicherung, Sielbenutzung, Schornsteinfeger usw 

� Ernährung: Nahrungsmittel (Fleisch, Gemüse, Obst, Brot), Getränke (Wasser, 

Bier, Limo, Kaffee) 

� Genussmittel: Zigaretten, Alkoholika, Süßwaren usw 

� Kleidung: Berufskleidung, normale Kleidung (Frau, Mann, Kinder), Sportkleidung 

usw 

� Bildung und Unterhaltung: Zeitungen, Bücher, Fernsehgebühren, Kino, 

DVD- und Videokassetten, Nachhilfestunden, Abendkurse 

� Sport: Sportgeräte, Sportkleidung, Vereinsbeiträge, „aufbauende“ Nahrung, 

isotonische Getränke, Schwimmbad, Sauna 

� Fahrtkosten: Beruflich (Auto, Nahverkehr, Bahn,) sowie privat (Auto, Nahverkehr, 

Bahn,) 

� Urlaub und Freizeit: Wochenende, Ferien, Kuren, Hotel, Restaurants 

� Versicherungen: Auto, Hausrat, Unfall, Reiserücktritt, Haftpflicht, Glasbruch, 

Zahnersatz, Krankenhauszusatz, Tierhalterhaftpflicht usw 

� Kommunikation: Telefon, Handy (!), Internet, Porto 

Natürlich können Sie noch weitere Ober- und Untergruppen bilden - zum Beispiel 

wenn Sie Sammler sind oder andere Hobbys haben, die Geld kosten Sie können 

auch einzelne Untergruppen (wie Hotel oder Restaurant) anderen Obergruppen zuordnen 

Wichtig ist nur eine möglichst vollständige Erfassung aller Ausgaben Bemogeln 

Sie sich dabei nicht selber, indem Sie bestimmte Ausgaben „vergessen“, weil 

sie lieber nicht darüber nachdenken möchten – wie etwa über das Rauchen oder das 

31


ständige Verschicken teurer SMS – oder gar das Herunterladen von teuren Klingeltönen 

Die tatsächlichen Ausgabenstruktur und das Gewicht der einzelnen Posten hängen 

in jedem privaten Haushalt auch davon ab, wie viele Personen dazu gehören, wie alt 

sie sind, wo sie leben und ob es Kinder oder Enkel gibt Wichtig ist aber auch: Welche 

Hobbys oder berufliche und private Verpflichtungen haben die Mitglieder der Familie? 

Deshalb kann diese Aufstellung nur einen Anhalt dafür geben, woran alles gedacht 

werden muss Dabei können die verschiedenen Ausgabenposten auch unabhängig 

davon, wo sie zunächst verbucht werden, noch einmal in den unterschiedlichsten 

Formen zusammengefasst werden 

Beispiel: Beiträge für Versicherungen aller Art können einmal den jeweiligen Bereichen 

(Haus, Urlaub, Krankheit, Auto, Haustiere, Altersvorsorge) zugeordnet werden, 

um ein Gefühl dafür zu bekommen, welchen Anteil ein Komplex wie “Vorsorge“, 

„Wohnen“ oder „Freizeit“ insgesamt am Haushaltsbudget hat Sie können auch nochmals 

in anderen Untergruppen erfasst werden Aber achten Sie dann darauf, dass es 

zu keiner Doppelzählung kommt 

Erst durch eine sinnvolle Gruppierung und vor allem durch Berechnung des prozentualen 

Anteils an den Gesamtausgaben wird richtig deutlich, wie groß das Gewicht 

der verschiedenen Ausgabenpositionen ist Dann lässt sich auch sinnvoll die Frage 

stellen, ob diesem Gewicht auch ein entsprechender Nutzen gegenüber steht - an 

Sicherheit oder Lebensfreude zum Beispiel 

Typisch dafür die verschiedenen Versicherungen, die jeder Haushalt besitzt Erst bei 

einer systematischen Betrachtung wird oft festgestellt, dass einige Risiken doppelt 

und dreifach, andere dafür nur unzureichend oder gar nicht abgesichert sind Wer 

sich etwas intensiver als bisher mit der Frage nach dem Nutzen der einen oder anderen 

Versicherung beschäftigt, wird entdecken, dass manche dieser Versicherungen 

zwar Geld kosten, aber wenig oder nichts einbringen (wie etwa eine Reisegepäckversicherung) 

Hier gibt es für manche Haushalte eine wahre Goldgrube an möglichen 

Einsparungen zu entdecken Die meisten Deutschen sind nämlich „überversichert“ 

- ohne deswegen aber wirklich mehr Schutz zu genießen Und zusätzliche Lebensfreude 

kommt durch zu hohe Versicherungsaufwendungen auch nicht gerade auf 

Überblick sorgt für Durchblick 

Solange es keine genauen Zahlen darüber gibt, wie viel Geld jeweils für die einzelnen 

Ausgabenpositionen im Laufe eines Monats oder eines Jahres aufgewendet 

wird, nützt es wenig, alle Posten nur aufzuführen Wer ehrlich zu sich selber ist, wird 

an vielen Stellen feststellen, dass er bisher keine Ahnung hatte - und sie an vielen 

Punkten immer noch nicht hat - wie hoch der monatliche oder jährliche Aufwand 

tatsächlich ist 

Wissen Sie es - oder wissen Sie es nicht: Was geben Sie wirklich pro Jahr für Zigaretten 

oder hochprozentige Getränke aus? Wie viel Geld lassen Sie in Restaurants? 

32


Was kostet das Auto, wenn wirklich korrekt gerechnet wird? Wie viel Geld wird am 

Wochenende unter die Leute gebracht? Auf welchen Betrag summieren sich die verschiedenen 

Versicherungen? Was wird im Jahr für Telefon, Fax, für SMS oder das 

Verschicken mehr oder weniger gelungener Schnappschüsse per Handy oder das 

Surfen im Internet ausgegeben? 

Tipp: 

Erfassen Sie über einen Zeitraum von mehren Wochen oder möglichst mehreren 

Monaten systematisch alle Ihre Ausgaben und tun Sie dies möglichst immer 

sofort oder zumindest an jedem Abend Sonst gerät zu viel in Vergessenheit 

Es ist später immer viel mühsamer und zeitraubender, alles nachzuholen 

und auf den aktuellen Stand zu bringen Wenn Sie dagegen Ihre Ausgaben 

regelmäßig notieren, kostet das pro Tag nur wenige Minuten 

Nutzen Sie so weit wie möglich die automatischen Erfassungsmöglichkeiten, 

die Ihnen „Mein Geld“ bietet Das erleichtert nicht nur die Arbeit sondern auch 

die Analyse 

Weil kaum jemand eine präzise Antwort darauf geben kann, wie viel Geld er wofür 

ausgibt, ist das Erstaunen meist groß, wenn das private Budget plötzlich transparent 

wird Je länger und sorgfältiger über die Ausgaben Buch geführt wird, umso deutlicher 

lassen sich die typischen Ausgabenstrukturen und damit auch die möglichen 

Ansätze zu einer sinnvollen Kürzung erkennen Viele Familienmitglieder werden erstaunt 

sein, wenn plötzlich offenbar wird, wofür sie im Laufe der Wochen Geld ausgeben, 

ohne allzu viel darüber nachzudenken 

Systematische Suche nach den Löchern 

Sobald diese Ausgaben erst einmal erfasst wurden, können Sie die Struktur Ihrer 

Ausgaben unter allen nur denkbaren Gesichtspunkten analysieren Die verschiedenen 

Gruppenbildungen lassen dann schnell erkennen, wo die Ausgaben Schwerpunkte 

liegen Es sind oft auch die Punkte, bei denen sich die größten Einsparungen 

erzielen lassen Wenn Sie im Monat über die Grundgebühr hinaus nur ein paar Mark 

für Telefongespräche ausgeben, ist das sicher nicht der Bereich, den Sie als ersten 

auf mögliche Einsparungen hin abklopfen sollten 

Wenn Sie aber feststellen, dass es weit über Hundert Euro sind und dass sich dieser 

Betrag in den letzten Monaten auch noch dauernd erhöht hat, kann sich eine Analyse 

dieses Kostenbereichs sehr lohnen Sobald den Mitgliedern der Familie erst einmal 

bewusst wird, wie hoch der Anteil des einen oder anderen Postens am Haushaltsbudget 

ist, können sie gemeinsam darüber nachdenken, ob das Geld an anderer 

Stelle nicht allen sehr viel mehr Nutzen oder Freude bringen könnte Allerdings wird 

dieser Gewinn oft durch einen gewissen Verzicht erkauft – wie zum Beispiel auf den 

33


Verzicht, die Busenfreundin vier Mal täglich anzurufen oder sich ständig neue Klingeltöne 

auf das Handy zu laden Echter Verzicht ist aber nicht immer nötig In vielen 

Fällen hat nämlich niemand etwas von unnötig hohen Ausgaben – ausgenommen 

diejenigen natürlich, die mit Freude Ihr Geld kassieren 

Wer zum Beispiel eine Wohnung gemietet hat, lässt die fälligen Zahlungen meist vom 

Konto abbuchen und kümmert sich danach oft nicht weiter darum Was soll da schon 

zu sparen sein? Es ist mehr, als die meisten ahnen 

Das fängt schon bei der Wohnungssuche an, geht über die möglicherweise zu hohe 

Quadratmeterangabe im Mietvertrag (und damit eine vielleicht zu hohe Mietforderung) 

und endet bei den berüchtigten Mietnebenkosten, die als „Miete neben der Miete“ 

korrekter beschrieben werden Der Deutsche Mieterbund hat nämlich festgestellt, 

dass die gesetzlichen Bestimmungen über die Abrechnung von Betriebskosten von 

den Hausverwaltungen in hunderttausenden von Fällen nicht eingehalten werden 

- zum Schaden der Mieter Sollte das auch bei Ihnen zutreffen, rinnt wieder einmal 

(möglicherweise viel) Geld aus Ihrem „Liquiditätsfass“, ohne dass Sie irgendeinen 

Nutzen davon haben 

Nicht zuletzt im Konsumbereich finden sich bei genauer Betrachtung meist große 

Einsparpotenziale Dabei geht es auch hier nicht in erster Linie darum, durch Verzicht 

und Einschränkungen Geld zu sparen Handeln Sie lieber nach dem ökonomischen 

Prinzip: gleichen Nutzen für weniger Geld 

Wichtig: Die ganze Familie einbeziehen: 

Die größten Erfolgsaussichten hat das Sparprogramm, wenn die ganze Familie 

sich gemeinsam um Kostentransparenz bemüht und offen über die Ergebnisse 

diskutiert Wenn die Frau ihrem lieben Mann immer nur vorrechnet, 

wie teuer seine Hobbys sind, aber die ständig steigende Telefonrechnung zum 

Tabu erklärt, wird sich kaum eine fruchtbare Diskussion über sinnvolle und 

überflüssige Ausgaben entwickeln Wenn den Kindern nur gesagt wird, wie 

groß das Loch ist, das ihre Dauerduscherei in die Familienkasse reißt, ohne 

dass die Eltern bereit sind, auch über einige von Vaters kostspieligen Eigenheiten 

zu reden, ist wenig Bereitschaft zur Kooperation zu erwarten Wenn 

dagegen darüber diskutiert wird, ob man sich endlich gemeinsam den oft 

diskutierten Traumurlaub leisten kann, wenn überflüssige Ausgaben gesenkt 

werden, wenn alle gemeinsam darauf achten, dass im Winter nicht stundenlang 

bei voll aufgedrehter Heizung die Fenster offen sind, lässt sich leichter 

ein sinnvolles Sparpaket schnüren Ein Paket, zu dem jeder beiträgt und von 

dem jeder etwas hat 

Wie so oft im Leben spielt die Psychologie für den Erfolg eine entscheidende Rolle: Im 

Team ausgetüftelte Sparpläne machen mehr Spaß, fördern die allgemeine Kreativität 

34


und lassen eher eine konsequente Durchführung erhoffen Diktatorische Beschlüsse 

des Familienoberhauptes dagegen provozieren meist nur eine Trotzhaltung 

„Schlanker Konsum“ 

Was zahlreiche Unternehmen heute unter dem Stichwort „Lean Production“ betreiben, 

können Sie sich als „Lean Consumption“, als schlanken Konsum zum Ziel setzen: 

Durch eine „schlankere private Ausgabenpolitik“ mehr aus dem verfügbaren 

Einkommen zu machen Das gilt vor allem dann, wenn Sie feststellen, dass zum 

Beispiel Ihre Ausgaben für die Ernährung im Verhältnis zum Einkommen und zu anderen 

Posten im Haushaltsbudget sehr hoch sind Dann lohnt sich die Frage nach 

den Gründen allemal 

Wenn der Posten „Ernährung“ recht hoch erscheint, obwohl sich die Familie oder ein 

Single keineswegs von teuren Delikatessen ernährt, kann das zum Beispiel daran liegen, 

dass zu viele Lebensmittel nur angebrochen aber nicht aufgebraucht und dann 

später weggeworfen werden Das ist ein nicht allzu seltenes Problem in Haushalten 

mit Kindern, weil diesen die Folgen dieser „Großzügigkeit“ oft gar nicht bewusst sind 

Es kann aber auch daran liegen, dass Sie zu wenig Zeit haben (oder sich nehmen), 

um einmal im Monat alle die Dinge in einem preiswerteren Supermarkt zu kaufen, 

die Sie ohnehin brauchen und gut lagern können: Reinigungsmittel, Hygieneartikel, 

Kosmetika, Konserven, Getränke usw Sie sollten aber darauf achten, diese Produkte 

regelmäßig „umzuschichten “ Bei Unternehmen nennt man das „First in / first 

out“ Das bedeutet, dass immer das verbraucht wird, was zuerst ins Haus kam Das 

vermeidet Schäden durch zu lange Lagerung und Sie merken auch, wenn Sie Dinge 

stapeln, die Sie in Wirklichkeit nicht oder nur selten brauchen 

Vorsicht: Oft ist es auch umgekehrt Weil es in den Supermärkten so viele billige 

Angebote gibt, greifen viele Kunden ohne allzu langes Nachdenken zu Doch was 

nützt es, beim Einkauf des „Schnäppchens“ drei Euro gegenüber dem Normalpreis 

zu sparen, wenn man das auf 18 Euro herabgesetzte Produkt eigentlich gar nicht 

braucht und später vergisst oder wegwirft? Statt drei Euro zu sparen, wurden 18 

vergeudet 

Krankenkasse: Gleiche Leistung – aber vielleicht Geld 

zurück oder Aufschlag 

Die Leistungen der gesetzlichen Krankenkassen unterscheiden sich kaum Auch die 

Beiträge sind seit Einführung des Gesundheitsfonds vereinheitlicht worden Denn 

seit Anfang 2009 zahlen alle Mitglieder der gesetzlichen Krankenkassen den gleichen 

Beitragssatz von 15,5 Prozent Das Geld wird von den Kassen eingesammelt, 

fließt dann zunächst an den Gesundheitsfonds, der es dann je nach Bedarf an die 

Kassen zurück überweist 

Kommt eine Kasse mit der ihr zugewiesenen Summe aus dem Fonds nicht aus, 

muss sie im Folgejahr einen Zusatzbeitrag von ihren Mitgliedern erheben Er darf ein 

35


Prozent des beitragspflichtigen Einkommens eines Mitglieds nicht übersteigen Dadurch 

sollen „sozial Schwache“ vor finanzieller Überforderung geschützt werden Der 

zwischen Union und SPD geschlossene politische Kompromiss sieht allerdings vor, 

dass ein zusätzlicher Beitrag von bis zu monatlich acht Euro ohne Einkommensprüfung 

von der Kasse erhoben werden darf Kassen, die einen Zusatzbeitrag erheben, 

müssen ihre Mitglieder gleichzeitig mit dem Bescheid auf die Möglichkeiten hinweisen, 

zu einer weniger teuren Kasse zu wechseln Die Regierung hofft, dass die Kassen 

deshalb alles daran setzen, um solche Zuzahlungen zum Krankenkassenbeitrag 

zu vermeiden, da sie sonst einen Mitgliederschwund befürchten müssen 

Gut wirtschaftende Kassen können ihren Mitgliedern auch Geld erstatten Da der 

Fonds zum Startzeitpunkt 2009 hundert Prozent der Kosten abdecken soll, musste 

anfangs keine Kasse einen Zusatzbetrag erheben Die Kassen haben aber bereits 

darauf verwiesen, dass sie mit dem staatlich festgelegten Beitragssatz von 15,5 Prozent 

kaum auskommen werden Ob und wie sie mit der neuen Rechtslage zurecht 

kommen, wird sich erst auf mittlere Sicht zeigen Außerdem muss damit gerechnet 

werden, dass die Politiker immer wieder an den Gesetzen herumbasteln, um ihre 

Schwächen zu beseitigen oder auf unerwartete Reaktionen von Kassen, Ärzten und 

Patienten zu reagieren 

Erst nach einiger Zeit wird sich zeigen, ob die Versicherten von der Reform profitieren 

oder ob die Vorteile die Nachteile übersteigen Solange sich an der Beitragsfront 

nichts tut, brauchen auch die Versicherten in der Regel nichts zu tun Denn wie 

bereits gesagt: Die Leistungen der gesetzlichen Krankenkassen unterscheiden sich 

kaum 

Erst Trauschein, dann Splitting 

Sylvia Klein und Nico Brender sind zwar schon vor Jahren in eine gemeinsame Wohnung 

gezogen und haben auch die Absicht, auf Dauer zusammen zu bleiben Aber 

Heiraten finden sie „spießig“ Es gibt viele persönliche Gründe, erst einmal nicht – 

oder vielleicht nie – zu heiraten, aber es ist ein echter Luxus, der je nach Einkommensverhältnissen 

viel kosten kann 

Unter moralischen Gesichtspunkten nimmt zwar kaum noch jemand Anstoß Vom 

Steuerrecht wird die „wilde Ehe“ aber immer noch bestraft Beim Staat dauert es 

eben etwas länger, bis er auf veränderte gesellschaftliche Einstellungen reagiert 

Zwar wurden in den vergangenen Jahren viele Gesetze geändert, durch die unverheiratete 

oder gleichgeschlechtliche Paare früher diskriminiert wurden Aber es 

bleiben nach wie vor viele Punkte, bei denen Unverheiratete gegenüber Paaren mit 

Trauschein materiell schlechter gestellt sind 

Dagegen gibt es nur wenige Situationen in denen sie finanzielle bzw steuerliche 

Vorteile haben Wer nicht aufgrund persönlicher Überzeugung handelt, sondern sich 

eher zu den kühlen Rechnern zählt, sollte deshalb sorgfältig prüfen, welche Form 

der Partnerschaft unter finanziellen Aspekten für sie, für ihn und für beide zusammen 

36


günstiger ist Denn fiskalisch gesehen ist Liebe ohne Trauschein immer noch eine 

Sünde Hier die wichtigsten Punkte, die Sie beachten sollten, wenn Sie den materiellen 

Wertes eines Trauscheins unter Berücksichtigung ihrer persönlichen Situation 

kalkulieren wollen: 

Der Splittingtarif ermöglicht es Ehepaaren (aber nicht Unverheirateten, die eine gemeinsame 

Wohnung haben), ihr Einkommen zu addieren und dann durch zwei zu 

teilen Der Steuertarif wird dann für beide auf diese Durchschnittssumme angewandt 

Je unterschiedlicher die Einkommen der beiden Ehepartner sind, umso deutlicher ist 

der Vorteil, den sie daraus ziehen Denn bei dem besser verdienenden Partner wird 

in der Regel ein niedrigerer Steuertarif angewendet Wenn beide Partner gleich viel 

verdienen, bringt das Splitting allerdings keine Vorteile Wenn dagegen nur einer 

von beiden arbeitet, ist die Steuerersparnis am größten – es sei denn, er oder sie 

verdient soviel, dass selbst das halbe Einkommen noch mit dem höchsten Steuersatz 

„bestraft“ wird Das ist aber nur dann der Fall, wenn das Jahreseinkommen des 

Alleinverdieners deutlich über 100 000 Euro im Jahr liegt Denn vor der Berechnung 

der Steuerschuld werden zunächst Freibeträge, Werbungskosten, Verluste aus Vermietung 

und Verpachtung usw abgezogen Die sind je nach persönlicher Lage natürlich 

höchst unterschiedlich Deshalb muss jeder Einzelfall für sich geprüft werden 

Erst dann lässt sich exakt sagen, ob und wie viel ein Splitting bringt Beachten Sie: 

Wegen der häufigen Änderungen im deutschen Steuerrecht können hier nur ungefähre 

Werte angegeben werden 

Der Trauschein ist ein „Wertpapier“ 

Beispiele für steuerliche Vorteile von Ehepaaren: 

Splitting: Wenn ein Single 2004 ein steuerpflichtiges Einkommen von 40 000 Euro 

im Jahr hatte, musste er 10 148 Euro ans Finanzamt abführen Heiratet er seine 

Partnerin, die kein eigenes Einkommen hat, sinkt die Steuerschuld auf 6 470 Euro 

Der Trauschein bringt dem Paar also 3 678 Euro im Jahr Das ist eine Rendite, die 

Sie mit kaum einem anderen Wertpapier erzielen können 

Schenkung und Erbschaft: Hier werden unverheiratete Paare deutlich benachteiligt 

Denn Ehegatten und eingetragene Lebenspartner haben mit 500 000 Euro einen 

wesentlich höheren Freibetrag als Paare ohne Trauschein Da sie weder Ehepartner 

noch nahe Verwandte sind, gilt für sie nur ein Freibetrag von 20 000 Euro Alles, was 

bei Schenkung oder Erbschaft darüber liegt, muss mit den gleichen Sätzen versteuert 

werden, die auch auf eine x-beliebige andere Person angewendet werden Das 

sind je nach Höhe des Betrages zwischen 30 und 50 Prozent nach dem seit 2009 

geltenden Recht (sie Tabelle) Dazu steht einem verwitweten Ehepartner vor Anwendung 

der Erbschaftssteuern noch ein „Versorgungsfreibetrag“ von zu 

37


Je enger die Familienbande, desto weniger erbt der Fiskus 

Ausschlaggebend dafür, wie viel Schenkungs- oder Erbschaftssteuer gezahlt werden 

muss, sind Steuerklasse und Freibetrag Enge Verwandte sind in der Steuerklasse I 

Lebenspartner wie Freunde sind in der teuren Steuerklasse III 

Steuerklasse I Freibetrag 

Ehegatten 500 000 Euro 

Kinder und Kinder verstorbener Kinder 400 000 Euro 

Enkel 200 000 Euro 

Eltern/Großeltern 100 000 Euro 

Steuerklasse II: 

Eltern/Großeltern bei Schenkung 20 000 Euro 

Geschwister, Neffen, Nichten, geschiedene Ehegatten 

Steuerklasse III: 

Eingetragene Lebenspartner 500 000 Euro 

Alle anderen 20 000 Euro 

Steuersätze bei Erbschaften und Schenkungen deren Wert über die geltenden 

Freibeträge hinaus geht 

Wert des Erbes 

in € bis einschließlich 

Steuerklasse I 

in Prozent 

Steuerklasse II 

in Prozent 

75 000 7 30 30 

300 000 11 30 30 

600 000 15 30 30 

6 000 000 19 30 30 

13 000 000 und mehr 23 50 50 

Steuerklasse III 

in Prozent 

Doppelte Haushaltführung: Wenn ein Paar bereits länger zusammen wohnt und 

einer von beiden wegen Wechsels der Arbeitsstelle über die Woche eine Zweitwohnung 

an einem Ort beziehen muss, wird dies zwar vom Finanzamt berücksichtigt 

Haben aber beide eine eigene Wohnung, kann nicht eine davon als doppelter Haushalt 

steuerlich geltend gemacht werden Das gilt auch dann, wenn die Beibehaltung 

beider Wohnungen an weit auseinander liegenden Orten mit Rücksicht auf den 

Arbeitsplatz erforderlich ist und daher nur eine „Wochenendpartnerschaft“ möglich 

ist Die doppelte Haushaltsführung wird auch dann nicht vom Finanzamt anerkannt, 

wenn eine der beiden Wohnungen von dem unverheirateten Paar als gemeinsamer 

Lebensmittelpunkt betrachtet wird 

Unterhalt: Verliert einer der beiden (unverheirateten) Lebenspartner seinen Arbeitsplatz, 

so sieht Vater Staat die Sache mit ganz anderen Augen Denn dann ist in 

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„Bedarfsgemeinschaften“ derjenige, der noch Arbeit hat, dem anderen Partner in der 

Regel zum Unterhalt verpflichtet – wie bei Ehepaaren Um das zu vermeiden, muss 

nachgewiesen werden, dass die Gemeinschaft nicht mehr besteht Sie müssen dazu 

zwei getrennte Wohnungen beziehen Oder sehr deutlich machen, dass sie sich das 

nicht leisten können, aber „von Tisch und Bett getrennt sind: Sie müssen ein zusätzliches 

Bett aufstellen und in den Schränken die BHs der Ex-Freundin so weit entfernt 

wie möglich von den Socken des Partners legen Auch im Küchenschrank muss jeder 

seine eigene Ecke für das Geschirr haben, wenn die Hartz-IV-Kontrolleure kommen 

Nur so lässt sich glaubhaft machen, dass man nicht der Liebe wegen sondern aus 

Mangel an eigenem Wohnraum weiterhin unter einem Dach lebt Aber Vorsicht, wenn 

die Trennung nur vorgespiegelt ist, kann das als Sozialbetrug gewertet werden! 

Haushaltsfreibetrag: Hier hatten Unverheiratete unter Umständen einen Vorteil 

Den Haushaltsfreibetrag von 2 340 Euro erhielten nur Alleinerziehende, in deren 

Haushalt mindestens ein Kind lebte Das galt auch dann, wenn im gleichen Haushalt 

ein Lebenspartner ständig wohnte Dieser steuerliche Vorteil galt für ledige und geschiedene 

Väter oder Mütter – auch dann, wenn sie oder er wieder einen Partner hatten, 

mit dem sie ohne Trauschein zusammen lebten Allerdings wurde dieser Haushaltsfreibetrag 

„abgeschmolzen“ und zum letzten Mal für das Jahr 2004 gewährt Der 

Grund: Das Bundesverfassungsgericht sah darin eine Benachteiligung des von der 

Verfassung geschützten Instituts der Ehe 

Fazit: Die noch von unseren Großeltern gepflegte Weisheit „drum prüfe, wer sich 

ewig bindet“, muss unter heutigen Gesichtspunkten eher umgedreht werden „Prüfe, 

ob du es dir unter steuerlichen und andere finanziellen Gesichtspunkt leisten kannst, 

auf einen Trauschein zu verzichten “ 

Mehr Geld ohne Arbeit: Das sind einige Beispiele dafür, wie Sie ohne wesentliche 

Änderung des bisherigen Lebens, allein durch einen rechtlichen Schritt (wie Heirat 

oder Wechsel der Krankenkasse) viel Geld sparen können, das dann an anderer 

Stelle entweder zu einer Verbesserung Ihres Lebensstandards genutzt werden kann 

oder zu einer schnelleren Vermögensbildung beiträgt 

Wer auf Pump kauft, zahlt doppelt 

Sie sollten sich nicht selbst bemogeln Dass gilt besonders dann, wenn es um das 

„liebste Kind“ nicht nur der Deutschen geht, das Auto Denn erst wenn wirklich alle 

Aufwendungen rund ums Auto ehrlich erfasst und dann auf den gefahrenen Kilometer 

umgelegt werden, lässt sich die Frage korrekt beantworten, ob und wann die 

Benutzung öffentlicher Verkehrsmittel günstiger ist oder ob es nicht auch das kleinere 

Modell getan hätte Es kann sich aber auch herausstellen, dass sich ganz erhebliche 

Mittel dadurch einsparen lassen, dass der Autokauf beim nächsten Mal anders finanziert 

wird Wer etwas länger mit dem Kauf wartet und deshalb weniger Kredit aufnehmen 

muss, kann allein dadurch die Kosten des Autos erheblich senken Manchmal 

sind die Finanzierungskosten aber auch so niedrig, dass es besser ist, das eigene 

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Geld auf dem Konto zu lassen, weil es dort höhere Zinsen bringt Das aber ist eher 

die Ausnahme als die Regel 

Wichtig ist aber, in jedem Fall genau zu prüfen, wie teuer in diesem und in anderen 

Fällen ein Kauf auf Kredit tatsächlich ist Die meisten Verbraucher haben nämlich 

keine realistische Vorstellung davon, wie teuer ein Kauf auf Raten tatsächlich ist 

Hinweis: Viele Tipps zum Umgang mit Krediten finden Sie im Kapitel „Schulden machen 

ist nicht schwer … “ Fehler bei der Kreditaufnahme kosten sehr viel Geld und 

können sogar in eine Existenzkrise führen Oft können dann nur noch die Schuldnerberatung 

und der private Konkurs helfen Aber auch wenn es nicht so weit kommt, ist 

ein Leben auf Pump teuer 

Vorsicht: Was beim Auto ebenso wie bei vielen Konsumprodukten als „bequeme 

Teilzahlung“ angeboten wird, entpuppt sich bei genauem Rechnen fast immer als ein 

sehr teures Vergnügen Denn der tatsächliche Preis kann sich durch hohe Zinsen 

und „Bearbeitungsgebühren“ mehr als verdoppeln Rechnen Sie dies immer genau 

aus und prüfen Sie dann, ob Ihnen die schnelle Verfügbarkeit über das Produkt den 

sehr viel höheren Preis wirklich wert ist Oder ob Sie sich diese Belastung überhaupt 

leisten können Schon viele sind in eine böse Verschuldungsspirale geraten, weil sie 

zu spät bemerkt haben, dass sich die vielen „günstigen Ratenkäufe“ schließlich zu 

einer monatlichen Belastung addierten, die nicht mehr zu tragen war Wenn dann 

auch noch die Ratenzahlungen über weitere - und oft noch viel teurere - Kredite beglichen 

werden, dann ist der Punkt der Überschuldung rasch erreicht Auch wenn es 

inzwischen die Möglichkeit eines privaten Konkurses gibt, kommen die Betroffenen 

meist ihr ganzes Leben lang nicht mehr auf einen „grünen Zweig“ 

Ratenkauf - davon ist abzuraten 

So positiv sich der Zinseffekt für Sie auswirken kann, wenn Sie sparen (siehe dort), 

so tückisch ist er, wenn Sie „auf Pump“ kaufen Denn auch dann wirkt er als Wachstumsförderer 

- nämlich bei den Schulden Und das mit noch größerer Dynamik als 

beim Sparen, weil die Schuldzinsen in der Regel sehr viel höher sind Nicht nur für 

Ratenkredite sondern auch für Überziehungskredite gelten dabei ganz ähnliche 

Überlegungen 

Ohne Zweifel ist es höchst bequem, wenn man nicht immer erst nachsehen muss, ob 

noch Geld auf dem Konto ist, ehe man mit der ganzen Familie ins Restaurant geht 

oder sich ein paar schicke Klamotten kauft Und es ist verlockend, den tollen Fotoapparat, 

PC oder Camcorder gleich mitzunehmen und mit der ec-Karte zu bezahlen 

ohne lange über den Kontostand nachzudenken Der Dispo, der so genannte Dispositionskredit, 

macht es möglich, den neuen Kühlschrank oder Staubsauger schon 

vor der nächsten Lohn- oder Gehaltsüberweisung zu kaufen Einen schicken neuen 

Mantel, die hübschen Schuhe oder den modischen Anzug möchte man natürlich 

auch lieber sofort haben und nicht noch zwei Wochen warten, bis das Konto wieder 

aufgefüllt ist 

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Tipp: 

Damit Sie keine unangenehmen - und teuren - Überraschungen erleben, sollten 

Sie die allgemeinen Geschäftsbedingungen Ihrer Bank oder Sparkasse 

zumindest an den Stellen sorgfältig lesen, wo es um die Zinsen bei vereinbarter 

und – schlimmer noch – bei unerlaubter Kontoüberziehung geht Außerdem 

sollten Sie den Preisaushang oder das Preisverzeichnis regelmäßig 

daraufhin überprüfen, ob sich Zinsen, Gebühren und Provisionen geändert 

haben Denn selbst wenn Sie sich früher einmal die Mühe gemacht haben, 

den Preis auszurechnen, den Sie für die Freiheit bezahlen müssen, Ihr Konto 

jederzeit überziehen zu dürfen: Es kann in der Zwischenzeit noch viel teurer 

geworden sein 

Viele Berufstätige haben sich deshalb daran gewöhnt, ihr Konto mehr oder weniger 

regelmäßig zu überziehen Was macht es schon, wenn es für ein paar Tage im Soll 

steht? Viele sind sogar mit einem ganzen oder sogar mehreren Monatsgehältern im 

Rückstand „Solange die Bank oder Sparkasse nichts sagt und ich im Rahmen des 

mir eingeräumten Dispokredits bleibe, ist ja wohl alles in Ordnung“, denken viele 

Besitzer eines Gehaltskontos Sie würden diese Möglichkeit des bequemen Kredits 

wahrscheinlich weniger genießen, wenn sie einmal nachrechnen würden, wie teuer 

dieses Vergnügen letztlich ist 

Konto überziehen - ein teurer Luxus 

Wie bereits im Kapitel „Schulden machen ist nicht schwer …“ ausführlich gezeigt, 

sind Kontoüberziehungen (Dispo) bequem, aber auch sehr teuer Wenn Sie die 

Grenzen überschreiten, die Ihnen auf Ihrem Konto für den Dispositionskredit von 

Ihrem Kreditinstitut eingeräumt worden sind, wird das Loch in Ihrem Liquiditätsfass 

noch größer Wenn Sie ein regelmäßiges Einkommen haben, dulden viele Kreditinstitute 

eine mehr oder weniger regelmäßige Überschreitung der dem Kontoinhaber 

eingeräumten Kreditlinien 

Denn: Erstens wollen sie ihre Kunden nicht durch Mahnungen verärgern und zweitens 

verdienen sie sehr gut daran In den allgemeinen Geschäftsbedingungen steht 

meist folgender Satz: „Nimmt der Kunde Kredit ohne ausdrückliche Vereinbarung oder 

über den vereinbarten Betrag oder über den Fälligkeitstermin hinaus in Anspruch, so 

hat er statt etwa vereinbarter niedrigerer Zinsen, Gebühren oder Provisionen die von 

der Bank/Sparkasse für solche Überziehungen bestimmten, im Preisaushang jeweils 

ausgewiesenen Zinsen, Gebühren und Provisionen zu zahlen “ Das kann bedeuten, 

dass dem Lehrling Hans, der eigentlich gar keinen Dispositionskredit vereinbart hat, 

ebenso wie dem Zahnarzt Dr XY, der sein Dispo von 25 000 Euro überschritten hat, 

für die Überziehung neben vielleicht 14 Prozent Zinsen noch eine Überziehungsprovision 

von 4,5 Prozent aufgebrummt werden 

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Wie teuer das flotte Leben bei einer Belastung mit 18,5 Prozent Zinsen wird, bedarf 

keiner weiteren Erläuterung - und auch nicht, wie sinnvoll hier gespart werden kann 

Das gilt vor allem dann, wenn gleichzeitig auch noch Geld auf dem Sparkonto liegt 

Denn die gleiche Bank, die eine Kontoüberziehung mit 18 bis 19 Prozent Zinsen bestraft, 

vergütet für das Sparbuch vielleicht nur ein bis zwei Prozent 

Tipp: 

Sie sollten den eingeräumten Verfügungskredit keinesfalls stillschweigend 

überziehen - vielleicht sogar in der Hoffnung, dass es in der Bank oder Sparkasse 

niemand merkt Machen Sie sich in diesem Punkt keine Illusionen: Kollege 

Computer passt ganz scharf auf Und die Zinsen, die dann berechnet 

werden, sind auch scharf Wenn Sie aus guten Gründen für eine bestimmte 

Zeit einen höheren Kreditbedarf haben, können Sie darüber mit Ihrer Bank 

oder Sparkasse fast immer reden Denn wenn das Institut eine Überschreitung 

des eingeräumten Dispo duldet, gibt es keinen Grund, dies nicht auch ausdrücklich 

in Form einer erhöhten Kreditlinie zu genehmigen Sie sparen dann 

immerhin die teure Überziehungsprovision 

Lieber Zinsen verdienen als Zinsen zahlen 

Vergessen Sie nie: Auch vereinbarte Dispositionskredite sind immer noch sehr teuer 

Sie sollten deshalb die Inanspruchnahme so weit wie möglich reduzieren Mit den 

so gesparten Zinsen können Sie sich dann entweder das Leben schöner machen 

oder durch sinnvolle Anlage dieses Geldes selber gute Zinsen verdienen, statt teure 

„Leihgebühren“ zu zahlen 

Tipp: 

Wenn Sie wie Yvonne Steiner bisher nicht so genau gerechnet und deshalb 

Ihr Konto überzogen haben, sollten Sie einen Plan machen, wie sie Ihre Kreditschulden 

in einem vorher festgelegten Zeitraum abbauen können Es gibt 

fast immer Ausgaben, die sich reduzieren lassen Auch wenn dies zeitweise 

einen gewissen Konsumverzicht bedeuten sollte, ist das eine sehr rentable Investition 

Nach einer von Ihnen selbst zu bestimmenden Zeit haben Sie dann 

die Beträge zur freien Verfügung, die Sie bisher als Zinsen, Gebühren und 

Provisionen abführen mussten, ohne einen wirklichen Nutzen davon zu haben 

Immer höhere Schulden nehmen Ihnen sonst früher oder später die Luft 

zum Leben 

Auch ohne Überziehung gibt es teure und billige Konten Die Stiftung Warentest hat 

an konkreten Fällen nachgewiesen, dass selbst bei wenig genutzten Konten in vielen 

Fällen jährliche Ersparnisse von 77 bis 102 Euro möglich sind, wenn das Konto inner- 

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halb der gleichen Stadt von einem teuren zu einem preiswerter arbeitenden Institut 

verlegt wird Lohnt sich die damit verbundene Mühe für einen solchen Betrag? 

Bedenken Sie: Um netto den gleichen Betrag mit mehr Arbeit oder über eine Lohnerhöhung 

zu verdienen, müsste Ihr Einkommen schon bei durchschnittlichen Steuer- 

und Abgabesätzen um 100 bis 150 € steigen Wieder ist es nur ein „Federstrich“, mit 

dem Sie richtig Geld verdienen, ohne wirklich auf irgendetwas verzichten zu müssen 

(Mehr zum Thema wirtschaftliche Kontoführung im Kapitel „Ein Konto nach Maß“) 

Viele Kunden scheuen dennoch aus guten Gründen den Wechsel von ihrer bisherigen 

Bank oder Sparkasse zu einem anderen Institut Es ist immer nur ein letzter Schritt, 

wenn alle anderen Möglichkeiten der Gebührensenkung bereits genutzt wurden 

Dazu gibt es oft mehr Möglichkeiten, als Sie denken: Legen Sie mehrere gleichzeitig 

unterhaltene Konten zusammen Nutzen Sie den Kontoauszugsdrucker oder noch 

besser die Möglichkeiten des Homebanking, statt sich alles immer zuschicken zu 

lassen Die Bank oder Sparkasse macht das nämlich nicht kostenlos und verlangt 

außerdem die Portoauslagen zurück 

Was kosten die Dienstleistungen Ihrer Bank? 

Wenn Sie sich vorgenommen haben, in Zukunft genauer zu rechnen, dann 

sollten Sie auch dies einmal prüfen Was müssen Sie bisher zahlen, was verlangen 

andere Institute für die gleichen Dienstleistungen: Zinsen, Überweisungsgebühren, 

Barabhebungen, Kontoführungsgebühren, Depotverwaltung? 

Da die Kreditinstitute bei ihren Gebühren immer erfinderischer werden, wird 

auch der Blick auf ihre Preislisten immer wichtiger Wie wichtig, das finden Sie 

im Kapitel „Sparen – beim Konto fängt es an “ 

Rechtzeitig erkennen, wenn finanziell etwas schief läuft, das bedeutet: Nicht erst 

nachher per elektronischem Haushaltsbuch feststellen, was Sie (vielleicht zuviel) ausgegeben 

haben sondern vorher planen, wie viel Sie ausgeben können oder wollen 

Dabei helfen Ihnen die Tools der Finanzplanung in „Mein Geld“ Das private Budget 

kann zunächst aus einer sehr groben Aufgliederung der Ausgaben in Bereiche wie 

Miete, Ernährung, Kleidung, Fahrtkosten, Gesundheit, Urlaub, Rauchen und Freizeit 

bestehen Es kann aber auch eine beliebig weit gehende Aufteilung stattfinden (bei 

Getränken zum Beispiel Fruchtsäfte, Wasser, Wein) Sie können dann entscheiden, 

ob Sie lieber eine Flasche guten oder drei Flaschen billigen Wein oder einen Kasten 

für den festgelegten Betrag kaufen Es ist auch Ihre Entscheidung, wie streng Sie die 

Ausgabenkontrolle und Ausgabensteuerung handhaben wollen 

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Mehr Überblick durch ein privates Budget 

Sie können zum Beispiel die geplanten Ausgaben für Kleidung, Zigaretten oder Restaurantbesuche 

rigoros auf eine bestimmte Summe im Monat festlegen Sie können 

Ihr Budget aber auch so fahren, dass Sie eine Überziehung bestimmter Positionen 

durch entsprechende Einsparungen im nächsten Monat – oder bei anderen Posten 

- ausgleichen Ein sofortiger Ausgleich hilft Ihnen, insgesamt im Rahmen der geplanten 

Ausgaben zu bleiben Aber auch eine Überziehung (mit Ausgleich in den kommenden 

Monaten) kann in manchen Fällen durchaus wirtschaftlich sein Es ist zum 

Beispiel sicherlich vernünftig, beim Kauf notwendiger Winterkleidung das monatliche 

Budget im September zu überziehen, weil es wenig Sinn macht, die warmen Stiefel 

erst dann zu kaufen, wenn der Schnee schon wieder schmilzt 

Es ist auch wirtschaftlich sinnvoll, die für Kleidung oder Konserven vorgesehene Summe 

dann zu überschreiten, wenn die Geschäfte voller Sonderangebote sind (Aber 

nur solche kaufen, die Sie wirklich brauchen!) Umgekehrt sollten die durchschnittlich 

geplanten monatlichen Ausgaben dann reduziert und auf den nächsten Monat 

vorgetragen werden, wenn die entsprechenden Produkte oder Dienstleistungen aus 

saisonalen Gründen besonders teuer sind Solche Überlegungen gelten erst recht für 

den Kauf eines Autos und anderer teurer Anschaffungen Denn auch da schwanken 

die Preise je nach Jahreszeit oder konjunktureller Lage beträchtlich Viele von diesen 

Überlegungen haben Sie sicherlich auch schon selbst angestellt Wer ein gebrauchtes 

Auto im Frühjahr kauft, zahlt meist mehr als im Herbst Wer bis zum Modellwechsel 

wartet, bekommt den Gebrauchten ebenfalls billiger Denn dann sinken die Preise 

der alten Baureihe, ohne dass deshalb deren Qualität schlechter wird 

Einige der Sparmöglichkeiten nutzen Sie sicher auch schon - mehr oder weniger konsequent 

Doch schon diese wenigen Beispiele zeigen, dass erst durch eine genaue 

Analyse des bisherigen Ausgabeverhaltens und vor allem durch eine Ausgabenplanung 

im Rahmen eines Haushalts- oder Familienbudgets alle Einsparmöglichkeiten 

nicht nur erkannt, sondern auch wirklich nutzbar gemacht werden Und darauf kommt 

es an 

Tipp: 

Prüfen Sie genau, welche Ausgabengrenzen Sie wöchentlich oder monatlich 

möglichst streng einhalten wollen und welche Ausgabenposten Sie sinnvoll 

nur im Rahmen einer Jahresplanung betrachten können Bei Zigaretten beispielsweise 

ist ein strenges Einhalten des Budgets sinnvoll Bei Sommer- und 

Winterkleidung sollten sich die Ausgaben nur im Durchschnitt an die geplanten 

Werte halten Sonst geht jeder Spielraum verloren, um im richtigen Moment 

zugreifen zu können Das Budget für Urlaubsreisen sollte für das ganze Jahr 

geplant werden Wenn es im Sommer etwas weiter und teurer sein soll, dann 

muss im Winter ein günstigeres Ziel gesucht werden – und umgekehrt 

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Selbstverständlich sind auch nur die Obergrenzen für die jeweiligen Ausgaben möglichst 

strikt einzuhalten Wenn durch günstige Einkäufe das gewünschte Ziel mit einem 

geringeren Geldeinsatz zu erreichen ist, werden finanzielle Mittel für andere 

Zwecke frei - oder können auf die hohe Kante gelegt werden Man kann sich sogar 

ganz bewusst das Ziel setzen, die Planzahlen zu unterschreiten Das regt die geschäftliche 

Fantasie an und führt zur Entdeckung von weiteren Sparpotenzialen - immer 

nach dem Motto „den gleichen Nutzen für weniger Geld “ Denn schließlich soll 

das alles dazu dienen, die persönliche Lebensqualität dadurch zu erhöhen, dass die 

Mittel für Zwecke mit höherem Nutzen frei werden 

Urlaub: Preiswert - aber nicht auf Kredit in die Sonne 

Es ist fast immer sinnvoll, alle regelmäßig anfallenden Zahlungen (wie Miete und 

Nebenkosten, Hypothekenzinsen, Telefon oder berufliche Fahrtkosten) im monatlichen 

Rhythmus zu betrachten, zu planen und zu überwachen Bei den Ausgaben für 

Kleidung dagegen könnte eine vierteljährliche Betrachtung sinnvoll sein, weil man 

sich sonst selbst die Möglichkeit blockiert, besonders günstige Angebote zu nutzen 

Allerdings gehört dann auch die Disziplin dazu, die gegenüber dem Budget überzogenen 

Beträge durch entsprechende Einsparungen in den folgenden Monaten 

wieder auszugleichen Beim Urlaub dagegen ist eine Jahresplanung im Allgemeinen 

angebracht 

Das gilt nicht nur für den Betrag, der insgesamt für die „schönsten Tage des Jahres“ 

aufgewendet werden kann - oder soll Sinnvoll ist es auch, dafür jeden Monat eine 

bestimmte „Rückstellung“ vorzunehmen Das hat nicht nur den Vorteil, dass dieses 

Geld dann auch wirklich greifbar ist, wenn es gebraucht wird Es kann zudem in 

der Zwischenzeit Zins bringend angelegt werden - beispielsweise auf einem Tagesgeldkonto 

oder in einem Geldmarktfonds Dann bringt es Zinsen und ist dennoch 

schnell verfügbar Der Urlaub finanziert sich dadurch zu einem kleinen Teil selber 

Noch wichtiger aber ist, dass Sie bei Bezahlung der Reisekosten und bei den Ausgaben 

am Urlaubsort nicht wieder in die Gefahr geraten, das heimisches Konto zu 

überziehen und auch dann noch Reisekosten abstottern zu müssen, wenn Sie längst 

wieder blass am Arbeitsplatz stehen 

Billig fliegen dagegen lohnt sich Trotz einiger spektakulärer Reise-Pleiten ist das statistische 

Risiko, selbst einmal davon betroffen zu werden, ziemlich gering Sollte es 

Sie dennoch einmal erwischen, dann sind die Ersparnisse von zehn Billig-Reisen mit 

ziemlicher Sicherheit weit höher, als der vielleicht einmal notwendige Rückflug auf 

eigene Kosten - falls Sie nicht ohnehin einen „Sicherungsschein“ haben Freilich: Das 

ist eine Spekulation an der „Reisebörse“ und niemand kann Ihnen die Entscheidung 

abnehmen, ob das Risiko größer einzuschätzen ist als die Chance Möglich ist das 

alles letztlich jedenfalls nur, wenn bei der Aufstellung des Haushaltsplans langfristig 

gedacht wird 

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Nach dem Traumurlaub ein Alptraum? 

Überlegen Sie es sich sehr genau, ehe Sie „Reisen auf Pump“ unternehmen 

Es kommt immer mehr in Mode, Urlaubsreisen mit „günstigen Krediten“ zu 

finanzieren, die Ihnen der Reiseveranstalter offeriert Denn abgesehen davon, 

dass dadurch die Versuchung wächst, „mehr Reise“ zu kaufen, als man sich 

eigentlich leisten wollte: Die Zinszahlungen machen alles noch teurer Die Raten 

laufen auch dann noch weiter, wenn man sich vor lauter Regen und Kälte 

kaum noch an die sonnigen Urlaubstage erinnert Überdies bleibt dann oft 

kaum noch eine Möglichkeit, den nächsten Urlaub anzusparen Dann muss 

man entweder im nächsten Jahr zu Hause bleiben Oder zusehen, wie sich 

das Schuldenkarussell immer schneller dreht 

Über den Tag hinaus denken - auch bei der 

Finanzierung 

Bei der Budgetierung Ihrer Ausgaben gibt es auch Posten, bei denen Sie sogar über 

die Jahresplanung hinausgehen müssen Das gilt beispielsweise für das Auto Wenn 

Sie von einer drei- fünf- oder achtjährigen Nutzung ausgehen und dann die entsprechenden 

Rückstellungen für einen Neukauf bilden (wobei Sie nur die Differenz zwischen 

dem Kaufpreis und dem erwarteten Erlös für den Gebrauchtwagen bei Ihrer 

Kalkulation beachten müssen), ergibt sich daraus, wie viel Sie jeden Monat zurücklegen 

müssen 

Zugegeben, vielen Autofahrern fällt es schwer zu warten Aber bedenken Sie: Wenn 

Sie einen entsprechenden Sparvertrag mit monatlichen Einzahlungen abschließen 

oder in entsprechender Höhe Bundesschätzchen oder Fondsanteile kaufen, können 

Sie nicht nur einen Teil des Kaufpreises mit den bis dahin verdienten Zinsen bezahlen 

Sie können als Barzahler beim Autohändler mit hoher Wahrscheinlichkeit auch 

noch einen ordentlichen Rabatt aushandeln Vor allem: Sie sparen die hohen Zinsen 

für den sonst wohl unvermeidlichen Kredit Das alles zusammen kann einige Tausender 

ausmachen - und zwar zu Ihren Gunsten 

Noch einmal zur Erinnerung: Die Ersparnis gegenüber dem teuren Ratenkauf ist 

selbst erwirtschaftetes Geld, von dem Sie dem Fiskus und der Sozialversicherung 

keine müde Mark abgeben müssen Die Raten dagegen müssen Sie mit versteuertem 

Geld abstottern 

Die regelmäßige Erfassung aller Ausgaben und die Aufstellung und Kontrolle eines 

persönlichen Budgets erfordert sicher einige Mühe Aber es lohnt sich Wie schon 

diese wenigen Beispiele zeigen, öffnet eine solche private Budgetpolitik den Blick 

für zahlreiche Sparmöglichkeiten, die bisher nicht genutzt wurden Wenn es Ihnen 

so gelingt, mit dem Einkommen besser auszukommen, können Sie die bisher ohne 

großen Nutzen abgeflossene Liquidität in zweierlei Form einsetzen: Sie können die 

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eingesparten Beträge entweder dazu verwenden, sich Dinge zu leisten, von denen 

Sie bisher annahmen, sie seien nicht finanzierbar Oder Sie können das Geld sinnvoll 

anlegen, um sich für die Zukunft durch ein finanzielles Polster mehr soziale Sicherheit 

und persönliche Unabhängigkeit zu verschaffen Dann werden Sie nicht nur mit 

dem Einkommen besser auskommen Sie können zusätzlich Vermögen bilden 

Ein gesparter Euro ist mehr wert als ein 

verdienter 

Ganz legal und mit gutem Gewissen am Finanzamt vorbei: Die Zeiten der großen 

Einkommenszuwächse sind für die Mehrzahl der Berufstätigen fürs Erste 

vorüber Umso wichtiger ist es, mit dem vorhandenen Einkommen besser 

auszukommen, sinnvoller und überlegter damit umzugehen Wer sein Geld 

besser nutzt, hat mehr davon Deshalb muss man sich vor allem eine Regel 

ganz fest einprägen: Ein an der richtigen Stelle gesparter Euro ist fast immer 

mehr wert, wie ein verdienter Euro In vielen Fällen ist er sogar erheblich mehr 

wert – der Steuern wegen 

Von jedem verdienten Euro kassiert das Finanzamt seinen Anteil Außerdem werden 

meist auch noch Beiträge zur Renten-, Kranken-, Pflege- und Arbeitslosenversicherung 

abgezogen Das führt dazu, dass von einer Lohn- oder Gehaltserhöhung oft 

nur ein enttäuschend geringer Teil aufs eigene Konto wandert Das ist schon bei 

vielen durchschnittlich verdienenden Arbeitnehmern so Wer mit seinem Einkommen 

über dem Durchschnitt liegt, den trifft es noch härter Im Jahr 1979 beanspruchte der 

Staat von jeder zusätzlich verdienten Mark im Durchschnitt 34 Prozent in Form von 

Steuern und Abgaben 1993 waren es schon 46 Prozent, Ende der neunziger Jahre 

rund die Hälfte Wer mit seinem Einkommen oberhalb des Durchschnitts liegt, für 

den ist jeder zusätzlich verdiente Euro Mark ganz schnell nur noch fünfzig Cent wert 

Alleinstehende erreichen sehr schnell Spitzensteuersätze Ob Arbeitseinkommen, 

Börsengewinne, Schenkungen, Zins- oder Mieteinnahmen: Vater Staat fordert von 

allen Einkünften rigoros seinen Anteil Daran haben auch die stufenweisen Steuersenkungen 

bis 2005 nichts geändert – zumal sie oft durch Erhöhungen den bei den 

Sozialabgaben ausgeglichen werden Die für 2007 beschlossenen Steuererhöhungen 

tragen ebenfalls dazu bei, dass von den „Steuergeschenken“ immer weniger 

übrig bleibt 

Wer dagegen einen - oder besser noch: viele - Euro einspart, weil er sein Geld sinnvoller 

ausgibt als bisher, der braucht diesen Ertrag nicht mit Vater Staat zu teilen Der 

eingesparte Euro gehört ihm ganz allein Man kann ihn ohne jeden Abzug einsetzen, 

um sich an anderer Stelle etwas mehr zu leisten Oder das sinnvoll gesparte Geld 

kann Ertrag bringend angelegt werden Möglichkeiten dazu gibt es heute in schier 

unbegrenzter Zahl Wer nicht nur selbst arbeitet, sondern auch noch sein Geld für 

sich arbeiten lässt, wird bald feststellen, dass Zinsen oder Dividenden nach einer 

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gewissen Zeit ganz schön zur Einkommenssteigerung beitragen können - von der 

größeren Sicherheit im Alter, bei Krankheit oder Arbeitslosigkeit gar nicht zu reden 

Bei der Geldanlage gilt es allerdings ganz besonders scharf aufzupassen Denn auf 

diesem Gebiet tummeln sich viele schillernde Figuren, die bei ihrer „Anlageberatung“ 

mehr an den eigenen Profit als an Ihren Vorteil denken Deshalb sollten Sie sich 

auch hier eine sehr einfache, aber nützliche Regel einprägen: Je höher die in Aussicht 

gestellten Zinsen oder Kursgewinne sind, umso höher ist auch das Risiko - und 

zwar nicht nur das Risiko der Geldanlage, sondern vor allem auch das Risiko, dass 

der Berater versucht, Sie gezielt hereinzulegen Es klingt unglaublich, ist aber leider 

wahr: Rund zwanzig Milliarden Euro verlieren Jahr für Jahr Bundesbürger, die auf 

der Jagd nach schnellen Gewinnen und mühelosem Verdienst auf raffinierte Anlagebetrüger 

hereinfallen Sie als WISO-Zuschauer und Nutzer von WISO-Bookware 

sollten nicht dazu gehören Deshalb werden in der WISO-Sendung die miesen Tricks 

der Abzocker enthüllt Denn wer so „geimpft“ wird, ist auch gegen die immer neuen 

Einfälle der Ganoven gefeit 

Kleinvieh macht auch Mist - machen Sie lieber keinen 

Auch wenn der gesparte oder besser verwendete Betrag im Einzelfall klein sein mag 

- auf die Addition kommt es an Kleinvieh macht bekanntlich auch Mist Und viel 

Kleinvieh macht viel Mist Wer ihn sorgfältig zusammenkratzt, kann ihn als Dünger 

für den privaten Wohlstand nutzen Selbst mit nur 20 oder 50 Euro, die Sie monatlich 

abzweigen, können Sie mit Hilfe von Zins und Zeit ein Kapital ansammeln, mit dessen 

Hilfe Sie sich im Dritten Lebensabschnitt dann wirklich ein paar schöne Stunden 

machen können 

Nutzen Sie diese Chance so früh wie möglich Jeder Tag später ist unter dem Gesichtspunkt 

von „Zins und Zeit“ ein verlorener Tag Mehr dazu unter dem Stichwort 

Vermögensbildung 

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Versichert ist gut – überversichert 

ist teuer 

Versicherungsschutz ist notwendig, aber 

oft zu teuer und manchmal auch überflüssig 

Wenn Sie unterversichert oder gar nicht versichert sind, können 

Unfälle, Haftpflicht, Diebstähle und andere mögliche Schäden 

Sie in den Ruin treiben Wenn Sie übertrieben versichert 

sind, werfen Sie Geld zum Fenster hinaus Das ist Geld, das 

Sie an anderer Stelle sinnvoller einsetzen können Überflüssige 

Versicherungen zu streichen bedeutet: „Sparen ohne zu 

leiden“ 

Unglaublich, aber wahr: Achtzig Prozent der Bundesbürger sind falsch versichert 

Entweder zu teuer, zu hoch oder zu gering oder gar nicht Tatsächlich ist es auch nicht 

einfach, den optimalen Versicherungsschutz zu finden Die Vielfalt an Policen und Bedingungen 

ist kaum zu überschauen Bauen Sie deshalb Ihren Versicherungsschutz 

nach dem Prinzip des GAUS, des größten anzunehmenden Unfalls oder Schadens 

auf: Führen Sie sich die Folgen von Tod, Invalidität und Großschäden vor Augen 

Dann wird klar, welche Versicherungen wirklich notwendig sind Meist bestimmen 

die Lebensumstände den Grad des Versicherungsschutzes: So sind zum Beispiel 

für Singles wie Yvonne Steiner oder Kevin Küster Haftpflicht-, Berufsunfähigkeits- 

und Unfallversicherung sinnvoll Diese Versicherungen sind auch für Familien mit 

Kindern wichtig Rentner wie Gertrud und Erwin Müller müssen sich hingegen nicht 

für den Fall einer Berufsunfähigkeit versichern Die Höhe der Absicherung hängt vom 

Einzelfall ab und muss individuell berechnet werden Bei der Haftpflicht sollten Sie 

auf die Wertsteigerung der versicherten Gegenstände achten, bei Versicherungen 

gegen Invalidität sollten Sie die Versorgungslücke zwischen staatlicher Zahlung und 

jetzigem Einkommen kalkulieren 

Hier ein Überblick über wichtige, weniger wichtige, unwichtige und unsinnige Versicherungen 

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Privathaftpflichtversicherung 

Obwohl sie nicht zu den gesetzlichen Pflichtversicherungen zählt, ist sie dennoch ein 

Muss für jeden Mit einer privaten Haftpflichtversicherung können Sie die wichtigsten 

Risiken des Lebens absichern Haftpflichtschäden gehen leicht in die Millionen 

Das heißt im Umkehrschluss: Ohne Versicherung kann Sie ein Haftpflichtschaden 

finanziell vollkommen ruinieren Im Gesetz ist verankert: Wer jemandem einen Schaden 

zufügt, ist zum Schadenersatz verpflichtet, egal aus welchem Grund Geschieht 

das aus Vorsatz, zahlt jedoch keine Versicherung dafür Wenn der Schaden aber 

aus Fahrlässigkeit eingetreten ist, dann springt in den meisten Fällen die private 

Haftpflichtversicherung ein; vorausgesetzt Sie haben eine abgeschlossen Versichert 

sind Schäden, die durch den Versicherten verursacht werden: im privaten Alltag, im 

Straßenverkehr als Fußgänger oder Radfahrer, durch zahme Haustiere und das 

Reiten fremder Pferde, wegen der Verletzung der Aufsichtspflicht, bei den meisten 

Sportarten, als Dienstherr im eigenen Haushalt, als Untervermieter, als Eigentümer 

von selbst bewohnten Immobilien, als Bauherr von Um- und Ausbauten bis zu einer 

bestimmten Bausumme 

Nicht versichert sind Schäden, die durch die Versicherten verursacht werden: 

� mit Vorsatz 

� bei einer beruflichen oder gewerblichen Tätigkeit 

� unter Angehörigen im selben Haushalt oder unter mitversicherten Personen 

� an vom Versicherten geliehenen, gemieteten, gepachteten oder gestohlenen 

Gegenständen 

� mit einem Kraftfahrzeug 

� bei der Jagd 

� bei Pferde- oder Radrennen 

� beim Kampfsport 

� beim Wassersport 

� als Nutzer von Flugzeugen 

� mit Tieren, die zu gewerblichen oder landwirtschaftlichen Zwecken gehalten 

werden 

� bei Tätigkeiten für einen Verein (auch bei ehrenamtlichen Tätigkeiten) 

� Schäden durch Strahlen 

� Schäden durch Übertragung einer Krankheit des Versicherten oder eines 

Tieres aus seinem Besitz 

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Tipp: 

Als Faustregel gilt: Versichern Sie nur die großen Risiken, die Sie zum Totalverlust 

und zum Ruin führen können Kleinere Risiken mit geringen finanziellen 

Folgen sollten Sie nicht versichern Überflüssiger Versicherungsschutz 

kostet nur unnötig Geld 

Auch diese Risiken sind nicht automatisch versichert, können aber zusätzlich abgedeckt 

werden: 

� Gegen Forderungsausfall kann man sich oft gegen Aufpreis versichern Für 

den Fall, dass man selbst Opfer eines Haftpflichtschadens wird, der Verursacher 

aber nicht zahlen kann 

� Schäden bei Gefälligkeiten sind nicht immer versichert Ein solcher Versicherungsschutz 

greift beispielsweise, wenn Sie Freunden beim Renovieren oder 

beim Umzug helfen und dabei etwas beschädigen 

� Im Ausland bietet die private Haftpflichtversicherung meist nur für eine begrenzte 

Zeit Versicherungsschutz 

� So genannte Allmählichkeitsschäden werden selten versichert Ein Beispiel: 

Wegen falscher Lagerung läuft Flüssigkeit längere Zeit unbemerkt aus und 

der Schaden wird erst später entdeckt 

� Als Amtsträger sind Sie nicht immer versichert und müssen teilweise eine 

Amtshaftpflichtversicherung abschließen 

� Wer in einem Verein tätig ist, kann nur über eine Vereins-Haftpflichtversicherung 

abgesichert werden 

� Schäden, die sich aufgrund einer Aufsichtsverletzung beim Hüten fremder 

Hunde ereignen, sind nicht immer versichert oder nur zu einer verringerten 

Deckungssumme 

� Als Nutzer von Kraftfahrzeugen, die nicht schneller als 6 km/h fahren oder 

als Nutzer von landwirtschaftlichen Fahrzeugen, die nicht schneller als 20 

km/h fahren, sind Sie nicht immer versichert 

� Als Nutzer von Wasser- und Modellflugzeugen sind Sie nicht immer versichert 

� Als Eigentümer von Waffen sind Sie für Schäden durch diese nicht immer 

versichert 

Deckungssumme: Die folgenden Beispiele zeigen, dass Haftpflichtschäden extrem 

teuer werden können Deswegen sollten Sie beim Abschluss einer privaten Haftpflichtversicherung 

eine Deckungssumme in ausreichender Höhe vereinbaren Fünf 

Millionen Euro als pauschale Deckungssumme sind sinnvoll 

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Beispiele: Sie könnten als Fahrradfahrer aus Versehen bei Rot über die Ampel fahren 

Ein Auto weicht Ihnen aus Der Fahrer prallt gegen eine Hauswand und ist querschnittsgelähmt 

Oder: Ihr Kind könnte mit dem Feuer spielen und einen Großbrand 

auslösen Oder: Ein Blumentopf könnte von Ihrem Balkon fallen und einen Passanten 

schwer verletzen Die medizinische Versorgung und die Pflege der Opfer, möglicherweise 

lebenslange Renten und der Sachschaden können Millionen kosten 

Selbstbehalt: Eine Eigenbeteiligung lohnt sich nicht Dafür sind Haftpflichtversicherungen 

einfach zu billig Das, was Sie durch den billigen Tarif mit Selbstbeteiligung 

sparen, verlieren Sie meist wieder, wenn Sie innerhalb einiger Jahre einen oder zwei 

Schadensfälle haben und dann jedes Mal die Selbstbeteiligung hinblättern müssen 

Tipp: 

Sparen Sie nicht an der Deckungssumme und bevorzugen Sie Tarife ohne 

Selbstbehalt Die Deckungssummen liegen pauschal meistens bei einer oder 

drei Millionen Euro für Personen und Sachschäden Besser sind fünf Millionen 

Euro Häufig ist dann die Police nicht viel teurer als der Grundschutz Der Aufschlag 

kann den Grundtarif aber manchmal um bis zu 20 Prozent erhöhen Da 

lohnt sich der Preisvergleich 

Kosten: Das Haftpflicht-Risiko ist enorm Aber es gibt auch eine gute Nachricht: Eine 

private Haftpflicht-Versicherung ist eine günstige Versicherung Die Beiträge sind 

wirklich niedrig Doch kein Abschluss ohne Preisvergleich: Zwischen dem günstigsten 

und dem teuersten Anbieter liegen 170 Euro Die Angebote beginnen mit 40 Euro 

bei Direktversicherern und enden bei 210 Euro pro Jahr für das Rundum-Sorglos- 

Paket, abhängig auch von Familienstand und Vertragsgestaltung 

Die Preisspanne ist sehr groß Dagegen sind die Leistungen überall ähnlich - abgesehen 

von einzelnen Bausteinen, die Sie je nach Lebenslage nutzen sollten Es sind 

eher die kleinen Versicherer, die preiswerte Haftpflichtversicherungen anbieten Die 

großen Versicherungsgesellschaften verlangen meist höhere Beiträge 

Tipp: 

Prüfen Sie die Haftpflichtangebote der Direktversicherer und der kleinen Versicherungsunternehmen, 

dann kommen Sie schneller an eine günstige Police 

Überprüfen Sie Ihren Haftpflicht-Versicherungsschutz, wenn sich Ihre Lebensumstände 

ändern 

Auch bei den Haftpflichtversicherungen gilt: Gutes muss nicht teuer sein Aber nicht 

alles, was billig ist, ist richtig für Sie Es kommt auf Ihre ganz persönliche Lebenssituation 

an Wenn Sie jung und allein stehend sind, kommen Sie meist mit dem Basis- 

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Schutz aus, Familien hingegen brauchen mehr und auch Hausbesitzer benötigen 

einen anderen Schutz als Mieter 

Familienhaftpflicht: Mit einer Familien-Haftpflichtversicherung sind neben dem Versicherten 

mitversichert: Ehegatten, unverheiratete Kinder (leibliche, und auch Stief-, 

Pflege- oder Adoptivkinder), allein stehende Verwandte des Versicherten, die im selben 

Haushalt leben und auch Hausangestellte und Personen, die aus Gefälligkeit 

aushelfen 

Nicht verheiratete Partner können meist auf Antrag in den Versicherungsschutz mit 

aufgenommen werden Die Familien-Haftpflichtversicherung ist meist etwas teurer 

als die Policen für Singles, junge Paare oder Senioren Das liegt einfach daran, dass 

Kinder häufig Haftpflicht-Schäden verursachen Die Kalkulation der Versicherer zeigt 

umso mehr, wie wichtig eine Haftpflichtversicherung für Familien ist 

Wenn Ihr kleines Kind bei den Nachbarn eine wertvolle Vase umwirft, zahlt nur eine 

Versicherung, die Schäden durch Kinder bis sieben Jahren ausdrücklich einschließt 

Kleine Kinder bis zum Alter von sieben Jahren sind nach dem Gesetz deliktunfähig 

Für Schäden im Straßenverkehr liegt die Altersgrenze sogar bei zehn Jahren 

Solange sie noch ledig sind, sind Ihre Kinder - meist unabhängig vom Alter - während 

der Ausbildung (Lehre, Studium, Wehr- und Zivildienst) über Ihre Familienhaftpflichtversicherung 

geschützt Aber Achtung: Ihre volljährigen Kinder verlieren den 

Schutz durch Ihre Familienhaftpflichtversicherung, wenn sie heiraten oder die erste 

Ausbildung abschließen Manche Versicherer ziehen eine Altersgrenze, bis zu der 

erwachsene Kinder mitversichert sind 

Spezielle Privathaftpflicht: Die Privathaftpflichtversicherung deckt nicht alle Risiken 

des Lebens ab Wenn man in seinem Haushalt ein Au Pair beschäftigt, Austauschschüler 

oder Gastkinder beherbergt, sind diese meistens nicht mitversichert 

Nur wenige Versicherer dehnen den Versicherungsschutz auch auf diese Gruppen 

aus Wenn man über längere Zeit einen solchen Gast im Hause hat, sollte man bei 

seinem Versicherer den Haftpflichtschutz klären Auch Tierhalter benötigen eine spezielle 

Haftpflicht für Hunde und andere „wilde Tiere“ Dagegen sind Vögel und Katzen 

im Standardtarif der Privathaftpflicht enthalten 

Bauvorhaben mit Risiken: Wenn bei den Bauarbeiten zum Beispiel ein Rohr- oder 

Leitungssystem beschädigt wird, haftet der Bauherr Auch die Verletzungsgefahr auf 

der Baustelle sollte nicht unterschätzt werden Im Gegensatz dazu steht die geringe 

Versicherungssumme, die im Grundtarif bei den meisten Versicherungen dafür vorgesehen 

ist Teilweise sind es nur 10 000 Euro, selten mehr als 50 000 Euro Das 

sollte deutlich mehr sein Auch bei kleineren Bauvorhaben können große Schäden 

entstehen Deshalb sollte man als Bauherr bei der Wahl der Versicherung auf eine 

hohe Deckungssumme für derartige Haftungsfragen achten Auch hier sind 2,5 Millionen 

Euro nicht zu viel 

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Hausratversicherung 

Die Hausratversicherung zahlt bei Brand, Leitungswasserschaden oder Einbruchdiebstahl 

- und zwar den Neuwert der beschädigten oder gestohlenen Gegenstände 

Wichtig ist also, dass die Versicherungssumme genau dem Neuwert des Hausrats 

entspricht Bei einer Unterversicherung erhalten Sie möglicherweise nur einen Teil 

Ihres Schadens ersetzt Es gibt Angebote mit einem Unterversicherungsverzicht 

Dann wird die Versicherungssumme nach einer bestimmten Formel errechnet: Quadratmeter 

der Wohnung mal 600 Euro Für eine 60-Quadratmeter-Wohnung müssten 

demnach 36 000 Euro als Neuwert-Versicherungssumme vereinbart werden Diese 

Formel birgt Gefahren: Hat der Versicherungsnehmer sehr viele teure Gegenstände 

im Wert von über 50 000 € in einer kleinen Wohnung, ist er bei einem Totalschaden 

restlos unterversichert, denn er erhält in unserem Beispiel nur 36 000 € Dagegen 

zahlt ein Student in einer großen Wohnung viel zu viel Prämie, wenn er billigst 

eingerichtet ist Sinnvoll ist also, die Neuwert-Versicherungssumme anhand einer 

Wertermittlungstabelle zu berechnen Sie sollte dann von Zeit zu Zeit überprüft und 

gegebenenfalls angepasst werden 

Tipp: 

Wer ein Arbeitszimmer in der Wohnung hat, sollte (schriftlich) klären, inwieweit 

berufliche Gegenstände (Computer usw ) mitversichert sind 

Reisen mit Versicherungsschutz 

Gerade wenn es auf Reisen geht, sind viele unnötig oder doppelt versichert Bei 

Reisegepäckversicherungen drücken sich die Gesellschaften im Schadensfall häufig 

um die Zahlung Wird der Koffer gestohlen, behaupten sie oft, der Kunde habe 

grob fahrlässig gehandelt So darf man seinen Koffer nicht einmal neben sich stehen 

lassen, sondern muss ihn zwischen die Beine klemmen Bei Einbruch oder Raub im 

Urlaub zahlt in der Regel die Hausratversicherung Sinnvoll ist eine Reiserücktrittsversicherung 

Sie zahlt, wenn aus einem wichtigen und unvorhersehbaren Grund 

eine gebuchte Reise nicht angetreten werden kann Der Reiseveranstalter kann 

dann bis zu 60 Prozent des Reisepreises Stornogebühren fordern, die dann erstattet 

werden Wichtige Gründe können plötzlich eintretende schwere Krankheiten und 

Unfälle sein Dies gilt auch bei Ehepartnern, Geschwistern und Eltern, wenn die nicht 

über 75 Jahre alt sind Ein wichtiger Grund ist auch der Brand des eigenen Hauses 

Reiserücktrittsversicherungen von Reisebüros angeboten und oft mit der Buchung 

zusammen abgeschlossen Die Prämien liegen - je nach Reisepreis und Höhe der 

Stornogebühren - zwischen 15 und 90 Euro pro Person, meist trägt der Reisende 

eine Selbstbeteiligung von 20 Prozent, mindestens aber 25 Euro In anderen Fällen 

gilt eine pauschale Selbstbeteiligung von 25 Euro 

54


Die gesetzliche Krankenversicherung zahlt Krankheitskosten nur in bestimmten Ländern 

Deshalb ist eine Auslandsreisekrankenversicherung wichtig Sie übernimmt 

die Kosten für Heilbehandlungen und Operationen im Ausland Allerdings darf die 

Auslandsreise meist nicht länger als sechs Wochen dauern Kann ein Kranker oder 

Verletzter am Urlaubsort nicht ausreichend versorgt werden, zahlt die Versicherung 

auch einen medizinisch notwendigen Rücktransport, gegebenenfalls mit dem Flugzeug 

Mit Kosten zwischen sechs und zwölf Euro pro Person und Jahr sind diese 

Versicherungen recht günstig 

Reine Autoschutzbriefe bieten nur einen sehr beschränkten Schutz bei Pannen Sinnvoller 

ist die Mitgliedschaft in einem Automobilclub, der im Urlaubsland Ansprechpartner 

hat Bei ADAC und AvD muss der Schutzbrief allerdings zusätzlich zum Mitgliedsbeitrag 

- und für jedes Fahrzeug extra - gekauft werden, während beim ACE die 

genau gleichen Leistungen für alle Fahrzeuge im Mitgliedsbeitrag enthalten sind 

Der oft mitversicherte Rücktransport bei Krankheit ist allerdings überflüssig, wenn 

Sie eine Auslandsreisekrankenversicherung abgeschlossen haben 

Unfall und Berufsunfähigkeit 

Die Berufsunfähigkeitsversicherung zahlt bei Berufsunfähigkeit wegen Krankheit 

oder wegen eines Unfalls Unfälle durch besondere Gefahren im Beruf oder Privatleben 

sind nicht mitversichert (zum Beispiel Autorennen, Sportfliegen) Deshalb ist 

eine zusätzliche Unfallversicherung wichtig Sie ersetzt im Falle einer Unfallinvalidität 

den Verlust der Arbeitskraft durch eine Kapitalzahlung Im Falle der Teilinvalidität 

wird nur ein Prozentsatz der vereinbarten Invaliditätssumme ausgezahlt Es gibt zwei 

Versicherungssummen - eine für den Fall der Unfallinvalidität und eine für den Fall 

des Unfalltodes Wichtig ist die Vereinbarung einer hohen Versicherungssumme für 

den Invaliditätsfall Junge Leute und Hausfrauen sollten sich mit mindestens 75 000 

bis 100 000 Euro versichern - möglichst mit Progression (auch wenn das den Beitrag 

etwas erhöht) Ist eine Progression vereinbart, steigen die Versicherungsleistungen 

bei höheren Invaliditätsgraden progressiv an - in der Regel ab 25 Prozent Invalidität 

bis zu 225 Prozent (bei 100 Prozent Unfallinvalidität) Wer also 100 000 Euro 

Invaliditäts-Grundsumme versichert hat und durch einen Unfall Vollinvalide wird, bekommt 

225 000 Euro (was einer monatlichen Rente von 1 250 Euro entspricht) Bei 

dem Ernährer einer Familie sollte man die Invaliditätssumme nach seinem Alter und 

Einkommen festlegen: Faustregel für die Invaliditätssumme: 

� 30 Jahre = fünffaches Bruttojahreseinkommen 

� 40 Jahre = vierfaches Bruttojahreseinkommen 

� 50 Jahre = dreifaches Bruttojahreseinkommen 

Die Prämien zur Unfallversicherung werden in der Regel nach zwei Gefahrengruppen 

berechnet: Die Gefahrengruppe A umfasst im Allgemeinen Berufe mit nicht körperlicher 

Tätigkeit (z B Bürotätigkeit) Frauen werden grundsätzlich in Gefahrengruppe 

55


A eingestuft Die Gefahrengruppe B umfasst Berufe mit körperlicher und gefährlicher 

Tätigkeit Auf keinen Fall sollten Sie Unfallversicherungen mit Prämienrückgewähr 

abschließen 

Tipp: 

Besteht eine Berufsunfähigkeitsversicherung (BU), können sie die Invaliditätssumme 

bei der Unfallversicherung entsprechend reduzieren oder sogar ganz 

auf eine Progression verzichten Denn die BU-Versicherung leistet auch bei 

höheren Invaliditätsgraden (zum Beispiel ab 50 Prozent Berufsunfähigkeit) 

Wenn Sie feststellen, dass die Invaliditätssumme einer bestehenden Versicherung 

nicht ausreicht und dieser (vermutlich zu teure) Vertrag noch nicht kündbar ist, können 

Sie anderweitig - bei einem günstigen Anbieter - eine weitere Unfallversicherung 

abschließen Bei einem Unfall würden dann beide Gesellschaften die vereinbarten 

Leistungen erbringen 

Bei Unfallversicherungen wird eine Dynamik angeboten Das heißt: Die Versicherungssummen 

erhöhen sich wie die Beiträge zur Rentenversicherung oder nach einem 

vereinbarten festen Prozentsatz pro Jahr Aber entsprechend erhöhen sich auch 

die Prämien Das ist nicht sinnvoll Wählen Sie stattdessen von Beginn an eine hohe 

Versicherungssumme Vor allem in jungen Jahren bestehen meist große Lücken, die 

später durch steigende Renten- und Versorgungsansprüche sowie durch steigendes 

Vermögen kleiner werden Extras sind oft unsinnig – wie Tagegeld, Krankenhaustagegeld, 

Genesungsgeld, Übergangsentschädigung oder Leistungen bei kosmetischen 

Operationen Sinnvoll ist allein die Mitversicherung einer kleinen Summe für 

den Fall des Unfalltodes Denn bei einer eindeutigen Unfallinvalidität (zum Beispiel 

Amputation) wird im ersten Jahr nach dem Unfall eine Vorauszahlung nur in Höhe 

der Todesfallsumme geleistet, weil bei einem Tod als Folge des Unfalls im ersten Jahr 

nur die Todesfallsumme fällig werden würde 

Die Beiträge von Freizeitunfallversicherungen sind nicht viel niedriger als die von umfassenden 

Unfallversicherungen Auch die Versicherung einer Unfallrente ist meist 

nicht sinnvoll, weil es erst ab sehr hohen Invaliditätsgraden Leistungen gibt 

Kinderinvaliditätsversicherung: Die Kinderinvaliditätsversicherung zahlt nicht nur, 

wenn ein Kind durch Unfall invalide wird Sie leistet auch bei krankheitsbedingter 

Invalidität Die Angebote sind sehr unterschiedlich - von der Einmalzahlung bis zur 

lebenslangen Rente Vorsicht: Bei den meisten Unternehmen ist eine viel zu teure 

Unfallversicherung in einer Invaliditätsversicherung versteckt Nur wenige Kinder 

sind schwer behindert und oft handelt es sich um angeborene Defekte, die fast alle 

Anbieter ausschließen (wie auch Geburtsschäden, Psychosen, Neurosen oder Entwicklungsstörungen) 

Außerdem ist das erste Lebensjahr nicht versicherbar Aufwendige 

Rechtsstreitigkeiten um diese Ausschlüsse sind programmiert 

56


Risikolebensversicherung 

Diese Versicherung ist besonders wichtig für alle, die Mann, Frau, Kinder, Eltern oder 

Partner hinterlassen Ehepaare können eine Risikolebensversicherung auf zwei Leben 

abschließen, bei der die Versicherungssumme einmal beim Tod des Erstversterbenden 

fällig wird Diese Versicherung ist billiger als zwei selbstständige Verträge 

Die Risikolebensversicherung zahlt im Todesfall eine vertraglich vereinbarte Versicherungssumme 

Für jüngere Hinterbliebene ist ein Kapitalbetrag von etwa 100 000 

Euro erforderlich, um daraus auf Dauer und für lange Zeit eine monatliche Rente 

mit gleich bleibender Kaufkraft von 500 Euro zu erzielen Für ältere Hinterbliebene 

reichen geringere Summen Es kann daher sinnvoll sein, zwei Verträge mit unterschiedlichen 

Laufzeiten abzuschließen So könnte ein 30-jähriger Familienvater einen 

Vertrag über zehn Jahre mit sehr niedrigen Beiträgen und einen weiteren Vertrag 

bis zum 55 Lebensjahr mit höheren Beiträgen abschließen Eine weitere Möglichkeit 

ist der Abschluss einer Versicherung mit fallender Summe 

Sollen Kredite abgesichert werden, beispielsweise bei Hausfinanzierungen, bietet 

sich eine Restschuldversicherung an Das ist eine Risikolebensversicherung, deren 

Versicherungssumme entsprechend der Tilgung, der Restschuld, abnimmt und die 

dadurch billiger ist als eine Risikolebensversicherung mit fester Versicherungssumme 

Sonstige Versicherungen 

Kapitallebensversicherung: Alle Verbraucherorganisationen halten die Kapitallebensversicherung 

für eine schlechte Wahl, denn Altersvorsorge ist eher ein Geldanlage- 

als ein Versicherungsproblem Wer sich gegen den Todesfall absichern will, 

sollte dies sinnvollerweise mit einer Risikolebensversicherung tun und den Rest des 

Geldes langfristig anlegen 

Ausbildung- und Aussteuerversicherung: Aussteuer- und Ausbildungsversicherungen 

sind mit einer Kapitallebensversicherung vergleichbar, bringen aber noch 

schlechtere Erträge Wer auf anderem Weg Vermögen anspart, kann meist mehr 

Ertrag erzielen und daraus Ausbildung und Aussteuer noch besser finanzieren Wird 

das Geld auf den Namen der Kinder angespart, bleiben jährliche Erträge in Höhe des 

Sparerfreibetrags des Kindes (Stand 2010: XX Euro) und des Steuer-Grundfreibetrags 

(Stand 2010: XX Euro) steuerfrei 

Insassenunfallversicherung: Eine Insassenunfallversicherung ist ebenfalls unsinnig 

Wenn Insassen in einem Kfz verletzt werden und Ansprüche gegen den Fahrer 

geltend machen, zahlt die Kfz-Haftpflichtversicherung Seit 2002 haften Autofahrer 

selbst bei unabwendbaren Ereignissen wie Blitzeis oder Ölspur Damit ist die Insassenunfallversicherung 

noch überflüssiger geworden 

Arbeitslosigkeitsversicherung: Die Arbeitslosigkeitsversicherung ist eine Mogelpackung 

Wer hier eine Police abschließen will, darf nicht kündigungsgefährdet sein 

und muss drei Jahre in einem festen Job arbeiten Die Versicherung endet im Alter 

57


von 53 Jahren Das private Arbeitslosengeld gibt es erst nach zwei Jahren Vertragsdauer 

und nur für ein Jahr Nach drei Jahren hat der Versicherte – einschließlich 

des Beitrages, der während der Arbeitslosigkeit weiterzuzahlen ist - schon fast 50 

Prozent seiner Versicherungsleistung selbst angespart Nach vier Jahren sind es 70 

Prozent und nach fünf Jahren 85 Prozent Ab dem siebten Jahr ist die Versicherung 

dann völlig unsinnig 

Glasversicherung 

Eine Glasversicherung ist unnötig, denn eine zerbrochene Glasscheibe stürzt niemanden 

in den Ruin Außerdem zahlt die Glasversicherung nur, wenn die Scheibe 

zerbrochen ist Ist sie gesprungen oder zerkratzt, bleiben Sie auf dem Schaden 

sitzen Wer dennoch unbedingt Glasscheiben versichern will, sollte Angebote von 

günstigen Anbietern von Hausratversicherungen einholen Seit dort Glasbruch nicht 

mehr automatisch mitversichert ist, gibt es Glasversicherungen in mehreren Formen: 

Als Einzelversicherung bestimmter Glasscheiben oder als Pauschalversicherung 

aller Scheiben Achtung: Glasversicherungen kann man nach einem Schadensfall 

nicht kündigen Auf eine Elektrogeräte- oder eine Cerankochfeldversicherung können 

Sie ebenfalls getrost verzichten 

Tipp: 

Günstige Versicherungen finden Sie am einfachsten im Internet Bei den Vergleichsrechnungen 

lassen sich eine Vielzahl von Prämien und Bedingungen 

eingeben, die Ihnen bei der Wahl der richtigen Police helfen 

Achtung: Es gibt mehr als 150 Versicherungsunternehmen Manche Internetportale 

vergleichen aber nur eine beschränkte Auswahl von Produkten Achten Sie also auf 

die Anzahl der verglichenen Unternehmen Die Angebote sollten kostenfrei und anonym 

sein, damit nicht ungewollt Rechnungen oder Werbeblättchen ins Haus flattern 

Drucken Sie Angebote und Bedingungen aus und lassen Sie sich die Angaben bei 

der entsprechenden Versicherung bestätigen! 

Welche Policen sind sinnvoll für Senioren? 

Versicherungen ab 55 plus: 

Die so genannte 55-plus-Generation ist die am schnellsten wachsende Bevölkerungsgruppe 

Und sie gewinnt wirtschaftlich immer mehr an Bedeutung: Trotz Renten- 

und Gesundheitsreform haben ältere Menschen (50 bis 60 jährige) mehr Geld 

als andere Bevölkerungsgruppen Wer heute über 50 ist, ist reiselustiger, modebewusster 

und aufgeschlossener gegenüber Neuem als Gleichaltrige noch vor wenigen 

Jahren Diese Altersgruppe sieht sich nicht als Senioren, sondern als „Menschen im 

besten Alter“, hat die Gesellschaft für Konsumforschung (GfK) festgestellt Die neuen 

Alten fühlen sich zehn bis 15 Jahre jünger, als sie sind, und voller Tatendrang 

58


Jetzt ist es Zeit, Versäumtes nachzuholen, Lebensträume zu verwirklichen Rund 40 

Prozent aller Reisen werden von Kunden über 55 gebucht Bei den Werbern heißen 

die neuen Alten „Best Ager“, „Silver Generation“ oder „Golden Customer“ Denn auch 

das Portmonee sitzt heute lockerer: „Die Bereitschaft älterer Menschen, Geld auszugeben, 

hat zugenommen“, sagt Volker Nickel vom Zentralverband der deutschen 

Werbewirtschaft in Berlin Lebensversicherungen im Wert von rund 15 Milliarden 

Euro würden in Deutschland Jahr für Jahr ausgezahlt Laut Statistischem Bundesamt 

verfügen die über 60-Jährigen über rund 1,5 Billionen Euro Das sind fast 40 Prozent 

des Nettovermögens der Deutschen „Grey is beautiful“ - „Grau ist schön“: Sehnige 

Senioren stemmen in Fitness-Studios Gewichte, lassen sich beim Schönheitschirurgen 

ihre Falten wegspritzen oder schwimmen auf der Wellness-Welle Die „Woopies“ 

(well-off older people - wohlhabende ältere Leute) haben den Berufsstress hinter sich 

und wollen es noch mal wissen 

Senioren-Unfallversicherung 

Mit zunehmendem Alter wächst aber die Gefahr, dass die körperlichen Kräfte schwinden 

Nach einem Unfall können dauerhafte Schäden bleiben Das Geld der gesetzlichen 

Pflegeversicherung allein reicht dann oft nicht aus, um die tatsächlichen Kosten 

zu decken In einem solchen Fall können Versicherungen einspringen Es kann 

schneller passieren als man denkt Eine unglückliche Bewegung oder ein kleiner 

Sturz und schon ist etwas gebrochen Das kann langwierige Folgen haben Sie können 

Wochen oder gar Monate ans Bett gefesselt sein Wohl dem der, der Familie, 

Nachbarn oder Freunde hat, die Einkäufe erledigen, im Haushalt helfen oder ein 

warmes Essen zubereiten Die Auswirkungen nach einem Unfall können nicht nur gesundheitlicher, 

sondern auch finanzieller Art sein Dieses Risiko gilt es abzudecken, 

zum Beispiel mit einer Senioren-Unfallversicherung Sie schließt die Lücke zwischen 

Pflegekasse und einer normalen Unfallversicherung 

Aber auch eine Senioren-Unfallversicherung zahlt, wie eine normale Unfallversicherung, 

nur bei Unfall Also dann, wenn es sich um „ein von außen plötzlich und unfreiwillig 

auf den Körper einwirkendes Ereignis“ handelt So ist das Risiko eines Sturzes 

von der Treppe abgesichert, das eines Schlaganfalls aber nicht Dennoch sind einige 

Versicherer bereit einen Schlaganfall, einen Herzinfarkt und Brüche auch dann mit in 

den Tarif aufzunehmen, wenn es sich nicht um einen Unfall handelt Der Oberschenkelhalsbruch 

ist dabei besonders wichtig, denn Knochenbrüche sind die häufigsten 

Ursachen für bleibende Behinderungen Eine lebenslange monatliche Rente gibt es 

oft erst ab einer Invalidität von 50 Prozent, zum Beispiel wäre das beim Verlust der 

Sehfähigkeit eines Auges der Fall Die Rente beträgt bei einem mittelgroßen Versicherungsunternehmen 

etwa 1 000 Euro Darunter wird mit einmaligen Geldleistungen 

geholfen, zum Beispiel mit einer Kapitalzahlung von 25 000 Euro Die Versicherung 

kostet für einen 60 jährigen Mann rund 260 Euro und für eine gleichaltrige Frau, 

wegen der höheren Lebenserwartung rund 400 Euro im Jahr 

59


Die Bemessungsgrundlage für eine Rentenzahlung ist die so genannte Gliedertaxe, 

eine Tabelle, an der der Grad der Invalidität abgelesen wird Achtung: Sie ist nicht 

bei jeder Versicherung gleich Bei der Einstufung werden von den meisten Versicherungen 

auch gesundheitliche Vorschäden berücksichtigt Dadurch kann sich die 

Invaliditätsbemessung verringern Ein Beispiel: Wer etwa durch eine Arthrose schon 

bei Vertragsabschluss ein steifes Bein hatte, das dann bei einem Unfall so beschädigt 

wird, dass es nicht mehr funktionsfähig ist, kann unter Umständen seinen Grad 

der Invalidität gekürzt bekommen Diese Vorerkrankung ziehen einige Versicherer 

am Grad Invalidität, der nach einem Unfall bemessen wurde wieder ab Die einzelnen 

Bedingungen und Leistungsmerkmale einer Senioren-Unfallversicherung sind 

bei den Anbietern sehr unterschiedlich Für die richtige Wahl ist der Blick aufs Detail 

notwendig 

Der große Vorteil einer Seniorenpolice liegt darin, dass es meist keine oder sehr hohe 

Altersbegrenzungen bei der Aufnahme gibt Die üblichen Tarife enden spätesten mit 

75 Jahren Wer also schon in jungen Jahren eine Unfallversicherung abgeschlossen 

hat, läuft Gefahr im Alter rauszufliegen 

Unfallhilfeleistungen 

Eine Besonderheit der Seniorenunfallversicherung ist ein Paket mit Hilfeleistungen, 

die nach einem Unfall geboten werden Der Grundgedankte entspricht dem Schutzbrief, 

der auch für Autos abgeschlossen wird Er bietet konkrete Hilfe, wenn Sie zum 

Beispiel aus der Klinik nach Hause kommen Bei einigen Versicherungen sind spezielle 

Haushalts- und Pflegedienste sogar bis zu sechs Monaten im Tarif enthalten, 

bei anderen nicht 

Zu den Unfallhilfeleistungen gehört zum Beispiel eine Haushaltshilfe, die putzt, 

wäscht und Einkäufe erledigt Pflegedienste, Essen auf Rädern, Fahrservice, Haustierbetreuung 

und die Begleitung, etwa zum Arzt kann im Tarif enthalten sein Doch 

Achtung: Manche Versicherer organisieren und vermitteln nur, die Kosten für die 

Dienste, die Sie in Anspruch nehmen müssen Sie selbst tragen Wenn Sie ein Rundum-Sorglos-Paket 

wählen, müssen Sie tief in die Tasche greifen Es kostet je nach 

Eintrittsalter und Ausstattung zwischen 200 und 700 Euro im Jahr 

Wenn Sie keine Angehörigen haben und Unterstützung brauchen, kann eine solche 

Unfallhilfeleistung sinnvoll sein Vom Bund der Versicherten wird jedoch kritisiert, 

dass einige Tarife schlechte Bedingungen enthalten, zu wenig Serviceleistungen bieten 

und deshalb insgesamt zu teuer seien 

Tipp: 

Die Unfallhilfeleistungen machen die Unfallversicherung für Senioren teuer 

Wenn Sie darauf verzichten können, weil Ihr soziales Netz funktioniert, bieten 

sich abgespeckte Tarife an Sie sind schon ab 100 Euro im Jahr zu haben 

60


Private Pflegezusatzversicherung 

Eine Unfallversicherung leistet nur bei Unfall Das heißt, wer etwa durch Diabetes, einen 

Herzinfarkt oder einen Schlaganfall behindert oder pflegebedürftig wird, hat von 

einer solchen Versicherung nichts Dagegen sind die Leistungen einer privaten Pflegezusatzversicherung 

sehr viel umfangreicher Sie zahlt auch, wenn Sie wegen einer 

Krankheit oder einfach aus Altersschwäche gepflegt werden müssen Solche Tarife 

bieten private Krankenkassen an Allerdings müssen Sie sich dafür einer Gesundheitsprüfung 

unterziehen Wenn Sie bereits krank sind, wird ein Abschluss schwierig 

Gegen die Mehrkosten im Pflegefall können Sie sich mit einer Pflegezusatzversicherung 

absichern Es gibt drei Tarifvarianten: 

� Sie bekommen die tatsächlichen Pflegekosten bis zu einem bestimmten 

Höchstbetrag erstattet 

� Die Leistungen der gesetzlichen Pflegekasse werden um einen bestimmten 

Prozentsatz erhöht 

� Mit einer Pflegetagegeldversicherung erhalten Sie einen fixen Geldbetrag 

zur freien Verfügung Die Höhe richtet sich nach der Pflegestufe 

Die Kosten der Policen liegen zwischen 420 und 900 Euro im Jahr 

Bei allen Pflegezusatztarifen gilt, dass die Beiträge mit zunehmendem Eintrittsalter 

steigen Frauen zahlen aufgrund der höheren Lebenserwartung höhere Beiträge als 

Männer Eine private Pflegezusatzversicherung sollte in der Prioritätenliste der privaten 

Versicherungen weit am Ende stehen und wirklich erst dann abgeschlossen 

werden, wenn alle anderen wichtigen Versicherungen bestehen, empfiehlt der Bund 

der Versicherten 

Wer eine private Pflegezusatzversicherung abschließen will, sollte sich, da die einzelnen 

Angebote der Gesellschaften recht unübersichtlich und häufig auch nicht 

zweckdienlich sind, die Vorschläge der Versicherungsunternehmen genau ansehen 

Sonst bleibt ein Risiko, dass die gewählte Police nicht wirklich umfassend gegen den 

Ernstfall absichert Ärgerlich ist es, wenn Sie erst in der Notsituation feststellen, dass 

die private Versicherung gar nicht oder nicht ausreichend leistet Achtung: Manche 

Kostentarife zahlen zum Beispiel bei häuslicher Pflege durch Angehörige gar nichts 

Pflegerentenversicherung: Lebensversicherungsunternehmen bieten auch eine 

private Pflegerentenversicherung an Im Leistungsfall (Pflegebedürftigkeit während 

der Vertragslaufzeit) erhält der Kunde eine monatliche Pflegerente zusätzlich zu den 

Leistungen aus der gesetzlichen Pflegeversicherung Der Bund der Versicherten hält 

die Pflegerentenversicherung grundsätzlich für nicht empfehlenswert Es handele 

sich hierbei um eine intransparente Kombination aus Versicherungsschutz (gegen 

Pflegebedürftigkeit und Tod) und einem unrentablen Sparvertrag Die Beiträge hierfür 

sind erheblich zu hoch Besser ist es, nur das reine Pflegerisiko abzudecken und 

darüber hinaus zur Verfügung stehendes Kapital selbst anzulegen 

61


Sinnvolle Versicherungen - im Alter 

Privathaftpflichtversicherung: Die Privathaftpflichtversicherung ist auch im Alter 

unverzichtbar Sie deckt Schäden ab, die Sie dritten Personen zufügen Die Versicherungssumme 

sollte mindestens 3 Mio Euro betragen, besser sind 5 Mio Einige 

Versicherungen bieten Senioren besonders günstige Tarife, da der Versicherungsfall 

bei ihnen weniger häufig eintritt, als in jungen Jahren 

Wohngebäudeversicherung: Bei Wohneigentum ist die Wohngebäudeversicherung 

unverzichtbar, denn die Immobilie ist ein wichtiger Teil der Altersvorsorge Das Haus 

oder die Wohnung sollte besonders geschützt werden Diese Versicherung ersetzt 

Schäden, die durch Feuer, Leitungswasser, Sturm und Hagel entstanden sind 

Hausratversicherung: Im Lauf der Jahre hat der Wert des Hausrats zugenommen 

Um dies gegen Schäden durch Feuer, Leistungswasser, Sturm, Hagel, Blitzfolgen 

wie Überspannung, Einbruchdiebstahl, Raub und Vandalismus abzusichern, ist eine 

Hausratversicherung sinnvoll Wichtig ist allerdings, dass die Versicherungssumme 

dem Neuwert des Hausrats entspricht Bei einer Unterversicherung erhalten Sie nur 

einen Teil des Schadens ersetzt Schließen Sie deshalb einen Unterversicherungsschutz 

ab 

Oft tauschen Eltern mit ihren Kindern eine große gegen die kleine Wohnung Die 

Policen werden aber unkontrolliert auf die neue Adresse übertragen In diesem Fall 

lassen sich bei Seniorenwohnungen erhebliche Kosten sparen, wenn die Versicherungssumme 

geändert wird, denn meist hat man im Alter weniger Möbel und weniger 

Einrichtungsgegenstände Besonders dann, wenn die Wohnfläche verkleinert worden 

ist 

Auslandsreisekrankenversicherung: Wer viel reist, sollte für seine Urlaube unbedingt 

zusätzlich zur Krankenversicherung eine Auslandsreisekrankenversicherung 

abschließen Allerdings besteht hier das Risiko, dass der Vertrag vom Versicherer 

gekündigt werden kann Dies passiert oft, wenn der Kunde mit dem 70 Lebensjahr 

die für Versicherungen geltende Altersobergrenze erreicht hat Bei einer Ergänzungsversicherung 

ist dies nicht möglich, sie kann man ein ganzes Leben lang behalten 

Unsinnige Versicherungen für Senioren 

Neben diesen sinnvollen „Pflicht“-Versicherungen und den möglichen Zusatzversicherungen, 

die vor finanzieller Überforderung im Alter schützen, gibt es aber noch 

eine ganze Reihe von Policen, die Senioren nicht abschließen sollten 

Sterbegeldversicherung: Seit das staatliche Sterbegeld weggefallen ist werden 

private Sterbegeldversicherungen angeboten Diese Versicherung ist nicht empfehlenswert, 

da sie in der Regel eine noch schlechtere Rendite erbringt als eine normale 

Kapitallebensversicherung 

Die Beitragszahlung erfolgt normalerweise bis zum Tod der versicherten Person, maximal 

bis zum 85 Lebensjahr Die Leistung wird bei Tod fällig, spätestens zum 101 

62


Lebensjahr Tritt der Todesfall des Versicherten vor dem 85 Geburtstag ein, wird die 

Versicherungssumme ausgezahlt Tritt der Todesfall erst danach ein, wird nur eine 

geringe Ablaufleistung gezahlt Dabei handelt es sich um den in der Prämie enthaltenen 

Sparanteil zuzüglich Zinsen 

Besondere Vorsicht ist geboten bei Sterbegeldversicherungen über Verbände Meistens 

handelt es sich um Verträge von Gesellschaften mit schlechter Rendite Zudem 

kassieren die Verbände Provisionen und oft auch noch die Überschussbeteiligung, 

warnt der Bund der Versicherten 

Der Abschluss einer Sterbegeldversicherung ist unnötig, denn die Rendite dieser 

Verträge ist gleich Null, da der Großteil der Beiträge für den Risikoschutz verwendet 

wird Mit der Sterbegeldversicherung sollen üblicherweise die Kosten für die Bestattung 

gesichert werden Um das zu erreichen ist es besser für die Beerdigungskosten 

einen Betrag von rund 5 000 Euro anzusparen, etwa über einen Sparvertrag, und 

dieses Geld den Erben zur Verfügung zu stellen Eine andere Alternative kann der 

Abschluss einer Risikolebensversicherung in der gewünschten Höhe sein 

Brillenversicherung: Die Versicherung für den Bruch von Sehhilfen ist ebenfalls 

überflüssig, auch wenn sie eine große Optikerkette für einen niedrigen Preis anbietet 

Die Optiker-Versicherung leistet so viel, wie früher die Krankenkassen Sie ist aber 

deutlich günstiger als die sonst üblichen privaten Ergänzungsversicherungen Wer 

allerdings mehr als den Standard braucht, legt schnell drauf Denn diese Policen 

werden im Bündel mit anderen Zusatzleistungen, etwa für Zahnersatz oder Heilpraktikerbehandlungen 

angeboten Bei einer Sehstärkenveränderung ab 0,5 Dioptrien 

sowie bei Bruch oder Beschädigung von Einstärken-Gläsern gibt es Anspruch auf 

Ersatz Wer wegen Alterssichtigkeit für Nah- und Fernsicht Mehrstärkengläser mit 

unterschiedlichen Korrektionswirkungen benötigt, zahlt drauf Ebenso Versicherte, 

die höherwertige Gläser benötigen 

Tipp: 

Für Brille und Kontaktlinsen zahlt die gesetzliche Kasse bei Erwachsenen 

nichts mehr Nur schwer Sehbehinderte erhalten noch einen Zuschuss Allein 

wegen der Brille eine Zusatzversicherung abzuschließen, ist aber nicht empfehlenswert, 

da auf Dauer die Beiträge höher sind als die maximal mögliche 

Leistung 

Privatpatienten erhalten die Leistungen nach wie vor von ihrer Versicherung, wenn 

die Sehhilfen ärztlich verordnet sind Für sie ist eine solche Police deshalb überflüssig 

63


Versicherungen rund ums Haus 

Die eigenen Wände sind sehr viel wert Egal ob Haus oder Eigentumswohnung, sie 

sollen nicht nur Ihr Zuhause, sondern auch Kapitalanlage und Altervorsorge sein 

Das verdient Schutz Aber wie viel? Welche Versicherungen müssen sein? Auf welche 

können Sie verzichten? 

Jedes Jahr brennen in Deutschland mehr als 60 000 Dächer und die Reparatur kann 

den privaten Geldbeutel dann schnell überfordern Auch die Naturgewalten, so die 

Beobachtung der Wissenschaftler, sind in den vergangenen Jahren noch unberechenbarer 

geworden Sturm und Hagel führen immer wieder zu verheerenden Schäden, 

und wenn Wasser ins Haus dringt, ist endgültig Schluss mit lustig Deshalb kann 

es durchaus sinnvoll sein, die eigene Immobilie gegen die drei größten Umweltgefahren 

abzusichern 

Feuer, Wasser, Sturm – unberechenbare Naturgewalten: Mit der Feuerversicherung 

sind Brand, auch durch Brandstiftung und Kurzschluss ausgelöst, Blitzschlag 

und Explosion abgesichert und die Folgeschäden durch Löschung, Russ und Rauch 

Die Sturmversicherung zahlt zwar erst ab Windstärke 8, leistet aber auch bei Hagel 

Ebenso bei Folgeschäden durch eindringenden Regen, Schnee und Hagel, wenn 

z B der Sturm das Dach abgedeckt hat Die Leitungswasserversicherung springt ein 

bei Schäden am Rohrsystem, nach Rohrbruch und bei Frostschäden an der Wasser- 

und Heizungsanlage (z B Badeeinrichtungen, Wasserhähnen, Heizkörper) und 

bei Schäden durch bestimmungswidriges austretendes Leitungswasser, auch aus 

Spül- und Waschmaschinen Doch nicht alles was zum Haus gehört ist versichert 

Was versichert ist und was nicht hat jede Versicherung etwas anders geregelt Im 

Wesentlichen unterscheiden sich die Angebote hinsichtlich der Extras Der Grundtarif 

beinhaltet aber bei den meisten Versicherern für Ein- und Zweifamilienhäuser 

ähnliche Punkte Für größere Wohnhäuser und gewerblich genutzte Objekte gibt es 

spezielle Angebote 

Tipp: 

Bauliche Veränderungen müssen Sie der Versicherung mitteilen Durch Dachausbau, 

Anbauten oder andere Aufwertungen, auch im Innenausbau können 

den Wert Ihrer Immobilie erhöhen und damit ein Anpassen der Versicherungssumme 

notwendig machen 

Schutz gegen Feuer, Wasser, Sturm gibt es zum Komplettpreis in einer Wohngebäudeversicherung 

Teure Anbieter nehmen mehr als doppelt soviel wie günstige Der 

Preis der Police richtet sich nach dem Wert der Immobilie, der Wohnfläche, der Bauart, 

dem Standort und den Extras Was Ihre Immobilie wert ist errechnet sich nach 

einer nicht ganz einfachen Methode, die das Jahr 1914 als Basis hat 

64


Tipp: 

Lassen Sie sich bei der Berechnung im Zweifel von einem Versicherungsvertreter 

helfen Denn ist der Wert der Immobilie höher als die Versicherungssumme, 

riskieren Sie eine Unterversicherung Im Schadensfall muss dann von der 

Versicherung nicht alles ersetzt werden 

Welche Zusatzversicherungen sind nötig? Gehen Sie zu einer Versicherung, 

werden Ihnen üblicherweise zu allererst die Kompakttarife angeboten In 

diesen Paketen ist zwar viel drin, aber nur wenige Immobilienbesitzer brauchen den 

ganzen Schnickschnack wirklich Wünschen Sie einen bestimmten Schutz, sollten 

Sie diesen zusätzlich zum Grundtarif einzeln abschließen Prüfen Sie sorgfältig, ob 

Sie einen Schutz gegen Glasbruch, vor Wasseraustritt, vor Nutzwärmeschäden oder 

gar gegen Vulkanausbruch wirklich brauchen Anders liegt der Fall bei der Elementarversicherung 

Ein Schutz vor Hochwasser, Erdrutsch, Schneedruck und Lawinen 

kann in bestimmten Regionen durchaus sinnvoll sein Doch gerade in gefährdeten 

Gebieten ist eine Police fast nicht zu haben Nur wer 10 Jahre lang keinen Schaden 

hatte, bekommt überhaupt ein Angebot Und dann nur als Paket und in Kombination 

mit einer Wohngebäudeversicherung Das heißt, Rheinanwohner und Nordsee- 

Anrainer müssen sich auch gegen Lawinenschäden versichern, obwohl sie nur einen 

Schutz vor Überschwemmung suchen Viele dürften im Schadensfall jedoch auf ihren 

Kosten sitzen bleiben, denn auch die normale Hausratversicherung zahlt bei diesen 

so genannten Elementarschäden nicht 

Viele wollen sich zum Beispiel gegen Hochwasser schützen, erhalten aber kein Angebot 

weil es den Versicherungsanstalten zu riskant ist Eine Haus– und Grundbesitzerhaftpflicht 

sollten Sie sich nicht in jedem Fall aufschwätzen lassen Der feine 

Unterschied liegt darin, ob die Immobilie vermietet ist oder nicht Wenn Sie selbst drin 

wohnen, brauchen Sie eine solche Versicherung nicht 

65


Beim Konto fängt das Sparen an 

Geld sicher deponieren – kostenlos 

und flexibel, ertragreich und bequem: 

Das beste Konto und die richtige Bank 

Auf den ersten Blick sind es oft nur kleine Beträge Aber im 

Laufe der Zeit addieren sie sich zu viel Geld – auf der Einnahme- 

ebenso wie auf der Ausgabenseite Bei der Frage nach 

dem richtigen Konto zeigt sich das besonders deutlich Aber es 

geht dabei auch um andere wichtige Fragen – wie beispielsweise 

um die Sicherheit Ihres Geldes, Ihre Kreditwürdigkeit 

und nicht zuletzt auch die Zweckmäßigkeit Deswegen fängt 

der richtige Umgang mit Geld bei der Frage nach dem passenden 

Konto an Wenn Sie weit kommen wollen, laufen Sie 

schließlich auch nicht in Schuhen, die zwei Nummern zu groß 

oder zu klein sind 

Teure Nummer 

Um eine eigene Kontonummer verfügen zu können, muss der Bundesbürger im 

Durchschnitt 89 Euro pro Jahr zahlen Wie eine Ende 2009 veröffentlichte Untersuchung 

der EU-Kommission in den 27 EU-Mitgliedsländer ergab, sind die Gebühren 

in 15 Ländern zum Teil deutlich billiger – in acht anderen allerdings höher Dazu 

kommen in vielen Mitgliedsländern noch eine bunte Fülle sonstiger – zum Teil gut 

versteckter Stellen, an denen die Gebührenräuber lauern 

Den unrühmlichen Spitzenplatz belegte Italien mit durchschnittlich 253 Euro Gebühren 

allein für die Führung des Kontos Am billigste war das eigene Konto mit 27 Euro 

in Bulgarien Aber auch in den - mit den Verhältnissen in Deutschland eher vergleichbaren 

- Niederlanden begnügten sich die Banken mit 46 Euro 

Schön wäre es, vielleicht: Unbeschwert und ohne Konto, sorglos und frei einfach in 

den Tag hinein leben… Dieser Traum funktioniert leider nicht In unserer Wirtschafts- 

66


gesellschaft ist ein Leben ohne Konto so gut wie nicht möglich Ein Konto braucht 

jeder Ohne Konto existiert man praktisch nicht: Wer kein Konto vorweisen kann, der 

bekommt keinen Telefonanschluss, kein Handy, keinen Kredit und nur sehr schwer 

Arbeit Viele Stromversorger und Wasserwerke bestehen darauf, dass die fälligen 

monatlichen Abschlagszahlungen per Lastschrift eingezogen werden – und das kann 

nur über ein Girokonto abgewickelt werden Lohn und Gehalt werden nur bargeldlos 

ausgezahlt Das Geld muss auf ein Konto überwiesen werden Selbst die Bezieher 

von Arbeitslosengeld und Sozialhilfe müssen eine Bankverbindung angeben 

Doch wer ein Konto einrichten will, muss vorher bei einer Bank oder einer Sparkasse 

seine Unterschrift unter die komplizierten Paragrafen der Allgemeinen Geschäftsbedingungen 

setzen Und ehe man das tut, sollte gut überlegt sein: Was für ein Konto 

brauche ich eigentlich, welche Bank ist für mich die geeignete? Wie hoch sind die 

Gebühren? 

Was also kann und was soll man unterschreiben? Und nicht zuletzt:Welche Rechte 

haben Kunden? 

Eine wichtige Frage: Wohin mit dem Geld? 

Für die junge, allein lebende Yvonne Steiner kommt sicherlich ein anderer Kontotyp 

in Frage als für die Familie Bauer mit ihren beiden Kindern oder für das Rentnerpaar 

Gertrud und Erwin Müller Wer sich für die richtige Bank und das geeignete 

Konto entscheidet, kann nicht nur viel Geld sparen Mit dem passenden Konto kann 

man sogar Geld verdienen und erhält auf bequeme Weise automatisch eine laufende 

Übersicht über seine wirtschaftliche Situation 

Obwohl heute in Deutschland über 80 Millionen Bankkonten eingerichtet sind, gibt 

es immer noch erstaunlich viele Menschen, für die „Schuhkarton statt Konto“ gilt 

Sie haben vielleicht ein Konto, aber sie lassen dort nur einen Teil ihres Geldes In 

vielen Haushalten werden sogar große Bestände an Bargeld aufbewahrt Vor allem 

ältere Menschen glauben oft, dass es bei ihnen unter der Matratze oder ganz hinten 

im Kleiderschrank sicherer sei, als bei der Bank oder Sparkasse Wer das für ein 

Märchen oder Propaganda der Kreditbranche hält, braucht nur den Lokalteil seiner 

Tageszeitung aufmerksam zu lesen Sie werden dann schnell feststellen, wie oft darüber 

berichtet wird, dass Trickbetrüger ein Rentnerehepaar oder eine allein stehende 

ältere Dame zuhause aufgesucht und sie um ihre gesamten Ersparnisse gebracht 

haben Doch es sind nicht nur ältere Menschen, die große Mengen an Bargeld zu 

Hause aufbewahren und damit die Chance vergeben, dieses Geld arbeiten zu lassen 

und etwas zu verdienen 

67


50 Euro haben oder nicht haben ... 

Denken Sie daran, dass Sie sich mit 50 Euro, die Sie an Zinsertrag verlieren 

oder an Entgelten im Jahr zu viel zahlen, einen netten Abend im Restaurant 

hätten machen können Rechnen Sie einmal nach, wie viele Kinobesuche mit 

Freunden daraus hätten werden können Bei der Wahl des richtigen Kontos, 

gibt es viele Möglichkeiten, sich durch geschickten Umgang mit dem eigenen 

Geld ein paar schöne Stunden „dazu zu verdienen “ 

Wer ständig viel Bargeld im Geldbeutel hat oder in der Brieftasche mit sich herumträgt, 

verhält sich nicht anders, als jemand, der Bargeld zu Hause aufbewahrt Auch 

ohne Betrüger an der Wohnungstür oder gewiefte Taschendiebe kann man Geld verlieren 

Wenn Sie die eigentlich geringe Summe von 200 bis 300 Euro ständig in der 

Tasche stecken haben, verzichten Sie auf rund 10 Euro Zinsen im Jahr Die hätten 

Sie nämlich bekommen, wenn das Geld auf einem Tagesgeldkonto deponiert gewesen 

wäre Von dort hätten Sie es jederzeit abrufen können 

Viele Menschen verlieren aber auch deshalb viel Geld, weil sie sich für die falsche 

Bank entscheiden und bei der Bestimmung des Kreditinstituts und der Art und der 

Form des Kontos nicht sorgfältig vorgehen Auch wenn die Summen, um die es dabei 

jeweils geht, auf den ersten Blick gering erscheinen mögen: Im Laufe des Lebens 

geht auf diese Art so manches kleine Vermögen verloren 

Im nachfolgenden Text wollen wir Ihnen zeigen, wo und wie Sie den optimalen „Lagerplatz“ 

für Ihr Geld finden, denn ein rationaler, ertragsorientierter Umgang mit Geld 

beginnt schon bei der Wahl des richtigen Kreditinstituts und eines maßgeschneiderten 

Kontos Nur wenn diese beiden Vorraussetzungen erfüllt sind, können Sie Ihre 

Geldgeschäfte preiswert erledigen und Ihre Geldanlage erfolgreich gestalten 

Bequem, risikolos und maßgeschneidert: 

Das Girokonto 

Das Girokonto ist die zeitgemäße Form, um einmalige oder regelmäßige Zahlungen, 

Daueraufträge und Lastschriften abzuwickeln Die ständige Kontrolle der Kontoauszüge 

kann dabei helfen, einen Überblick über die eigene Finanzsituation zu behalten 

Als erstes muss allerdings zunächst die geeignete Bank oder Sparkasse gefunden 

werden, der Sie Ihr Vertrauen schenken wollen Das können unter Umständen auch 

mehrere Konten bei verschiedenen Kreditinstituten sein Niemand sollte sich gezwungen 

sehen, alle Geldangelegenheit über ein einziges Kreditinstitut laufen zu lassen 

Erst recht ist niemand verpflichtet auf ewig bei der einmal ausgewählten Sparkasse 

oder Bank zu bleiben Was, wie gesagt für die ledige und junge Yvonne Steiner heute 

günstig ist, muss es längst nicht mehr sein, wenn sie eines Tages verheiratet ist und 

Kinder hat Erkundigen Sie sich deshalb laufend über das jeweils günstigste Angebot 

und scheuen Sie den Wechsel nicht, wenn er sich lohnt 

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Um die Angebote der Kreditinstitute zu vergleichen und deren Kosten beurteilen zu 

können, sollte sich jeder zuvor darüber Gedanken machen, für was er die Sparkasse 

oder Bank braucht und wofür er das Bankkonto als „Schaltzentrale für Geldgeschäfte“ 

tatsächlich nutzt und nutzen will 

Rentnerpaar Müller sucht in erster Linie eine Bank mit einer Zweigstelle in der Nähe, 

bei der sie nicht nur bequem Bargeld einzahlen und abheben können, sondern auch 

eine persönliche Beratung finden, die ihnen Fragen rund ums Geld beantwortet 

Yvonne Steiner richtet zurzeit ihre Wohnung neu ein und muss in nächster Zeit viele 

Rechnungen begleichen, lauter einzelne Überweisungen Ihr ist besonders wichtig, 

dass sie vor jeder Überweisung jeweils bequem herausfinden kann, ob das Konto 

auch eine Deckung ausweist und sie nicht in den Miesen steckt 

Kevin Küster braucht den direkten Kontakt zur Bank nicht, denn er zahlt beim Einkauf 

alles mit der Kredit- und Scheckkarte und hat für alle anderen Verpflichtungen 

Lastschriftvollmachten erteilt 

Marco Hansen ist beruflich viel im Ausland unterwegs und sucht eine Bank, die beim 

Auslandsgeldverkehr günstige Konditionen bietet Seine Frau Bianca ist ebenfalls 

beruflich unterwegs, allerdings nur in Deutschland Deshalb will sie überall an Geldautomaten 

bequem und kostengünstig Geld abheben können 

Sylvia Klein ist knapp bei Kasse und braucht ein Konto, das sie vor dem Monatsende 

auch das eine oder andere Mal überziehen kann Das geht, denn sie weiß, am 

nächsten Ersten erhält sie wieder eine Überweisung aufs Konto 

Das Rentnerpaar Müller besitzt ebenso wie Bianca und Marco Hansen Sparbriefe 

und Bundesschätzchen Sie kaufen und verkaufen regelmäßig Fonds und Aktien 

Dafür brauchen sie Tagesgeldkonten und Wertpapierdepots, die von Bank zu Bank 

nicht nur unterschiedliche Preise haben, sondern auch unterschiedliche Leistungen 

bieten Sie brauchen also eine Lösung, die für sie maßgeschneidert ist 

Das richtige Konto: Welcher Kundentyp sind Sie? 

Wenignutzer: 

Er erledigt seine Bankgeschäfte selbst, hat wenige Kontobewegungen und 

braucht für den elektronischen Zahlungsverkehr nicht mehr als eine ec-Karte 

Normalnutzer: 

Verheiratet, ein gemeinsames Konto, die üblichen Buchungen Beide Partner 

verwenden ec- und Kreditkarte 

Typischer Vielnutzer: 

Häufig unterwegs, viele Buchungen, zahlt oft mit Plastikgeld, d h mit ec-Karte, 

Kundenkarten, Kreditkarten 

69


Wer mehr aus seinem Geld machen will, sollte bei der Wahl des Kontos nicht nur 

darauf achten, Entgelte zu sparen und unnötige Ausgaben zu vermeiden Er sollte 

auch bei der Erledigung der „laufenden Geschäfte“ ein Auge darauf haben, wo er 

die besten Erträge erzielt Noch wichtiger wird die Suche nach den ertragreichsten 

Formen der Geldverwertung, wenn es um mittel- und langfristiges Sparen und den 

Vermögensaufbau geht Dann kommt es bei der Auswahl der richtigen Bank besonders 

auf die richtigen Kontotypen an 

Achtung: Girokonten sind nicht billig! 

Girokonten sind eine Dienstleistung der Bank und kosten Geld Sie können sogar 

richtig teuer werden In manchen Fällen zahlen Kunden unter dem Strich pro Jahr 

mehrere hundert Euro an Entgelten und andere Verrechnungspreise Seit es Direktbanken 

gibt, sind die Entgelte zwar in Bewegung geraten, trotzdem ist die Spanne 

bei gleicher Nutzung zwischen dem teuersten und dem günstigsten Angebot immer 

noch sehr groß Untersuchungen der Zeitschrift „FINANZtest“ über die Preise der 

Kontoführung kommen seit Jahren immer wieder auf das gleiche Ergebnis: es lassen 

sich über 100 Euro im Jahr sparen Die Zahl der „Null-Euro“ Konten wächst zwar weiter, 

aber die Bedingungen an die das „Konto für nix“ geknüpft sind auch Wenn Sie 

Preise vergleichen, sollten Sie deshalb genau hinschauen, was es wirklich kostenlos 

gibt und was nicht: 

� komplette Kontoführung, 

� alle üblichen Buchungen des Zahlungsverkehrs, wie Einzahlungen, Auszahlungen, 

Daueraufträge und deren Änderung, 

� ec-Karte für den Kontoinhaber und seinen Partner, 

� Kreditkarten 

� der Bargeldbezug am Schalter oder am Automaten 

� Depotverwaltung 

Selbst wenn der eine oder andere Posten doch zu einer Entgeltberechnung führt, 

müssen Sie prüfen, ob unterm Strich die Vorteile noch überwiegen So werden zum 

Beispiel für jede Buchung, die durch „Papier“ erfolgt, bis zu zwei Euro erhoben Das 

ist bei Online-Konten sogar zulässig und üblich Auch bei einer Scheckeinreichung 

sind solche Kosten unvermeidlich Ein Unterschied beim Vergleich der Konditionen 

ergibt sich auch auf der Habenseite: Gibt es Zinsen auf dem Girokonto? Das bieten 

inzwischen manche Banken, selbst dann, wenn nur ein Euro auf dem Konto steht 

Köder mit versteckten Haken 

Auch die Großbanken bieten mittlerweile Girokonten zum Nulltarif Sie haben fast 

alle nachgezogen, weil sie das Geschäft nicht mehr allein den Direktbanken, Sparkassen 

und Volksbanken überlassen wollten oder konnten Fast 20 kostenlose Lohn- 

, Gehalts- und Rentenkonten gibt es bereits, meist unter Bedingung, dass ein fester 

Betrag jeden Monat aufs Konto fließen muss Wer das nicht erfüllen kann zahlt 

70


Zum Teil gibt es weitere Einschränkungen: Auf dem Girokonto müssen monatlich 

Mindestbeträge als Sockel stehen bleiben, wie zum Beispiel ein Teil des regelmäßigen 

Gehalts Andere fordern für die Kreditkarte, beleghafte Bankdienstleistungen 

oder den Bargeldbezug an Fremdautomaten (bei einem eigenen dünnen Automatennetz 

fast unvermeidbar), so viel Geld, dass die Einsparungen wieder aufgefressen 

werden 

Auch davon wird in der Werbung oft nichts erwähnt: 

� Reduzierung des Kartenpreises abhängig vom Jahresumsatz (bis auf 0 

Euro) 

� Kostenlos ab 1 000 Euro Lohn-, Gehalts- oder Renteneingang oder 5 000 

Euro Geldanlage 

� Guthabenverzinsung 

� Abhängig davon, wo Bargeld abgehoben wird 

� Kostenlos mit Kreditkarte 

� Kostenlos bei Gehaltseingang 

� Nur im 1 Jahr kostenlos 

Lassen Sie sich nicht mit zeitlich befristeten Lockvogelangeboten umwerben Die 

supergünstigen Bedingungen, wie der Nulltarif für das Girokonto oder hohe Zinsen 

auf dem Tagesgeldkonto gibt es nur für wenige Monate Wenn genügend Kunden 

angebissen haben, werden die Sonderkonditionen wieder abgeschafft und die Kunden 

müssen danach wieder Kontoentgelte bezahlen, härtere Zahlungsbedingungen 

akzeptieren oder auf die Zinsen verzichten Das alles ist zulässig! 

71


Vorsicht: Lockvögel 

Kreditinstitute verdienen nichts am Girokonto - sagen sie jedenfalls So 

schleicht sich der Verdacht ein, dass eine günstige Kontoführung nur als Lockvogel 

für andere Bankgeschäfte dient Die können dann aber vergleichsweise 

teuer sein Das sollten Sie wissen, wenn Sie von Ihrer Bank mehr wollen als 

nur ein Girokonto 

Deshalb: Vor einem Wechsel sollten Sie alle Konditionen prüfen und vergleichen 

Hinterfragen Sie zum Beispiel welche Leistungen die kostenlose Kontoführung 

genau beinhaltet Müssen Sie dafür noch eine Kreditkarte kaufen 

oder Geld auf ein Zweit-Konto überweisen? Die verlockenden Konditionen 

sind meist an bestimmte Bedingungen geknüpft Wer sein Konto nicht ausschließlich 

online führen will, nicht über ein regelmäßiges Einkommen verfügt 

oder kein angemessenes Durchschnittsguthaben auf dem Girokonto vorweisen 

kann, hat Pech gehabt 

Wie hoch sind die Zinsen für Guthaben wirklich? Allzu große Freude bereiten 

die Banken ihren Kunden damit nicht In der Regel gehen die Zinssätze nicht 

über das Sparbuchniveau hinaus Wer sein Konto eher im Minus führt, kann 

diesen Punkt sofort abhaken Kunden, die bisher den Überziehungskredit häufig 

in Anspruch genommen haben oder denen gegen Monatsende öfter mal 

das Geld ausgeht, sollten besser die Sollzinsen im Auge behalten Die Höhe 

der Dispo- und Überziehungskredite unterscheiden sich von Bank zu Bank 

erheblich, einige verdienen daran schamlos 

Bargeld - die Kostenfalle Nummer 1 

Richtig teuer kann es werden, wenn Sie Bargeld brauchen, aber Ihr Konto bei der falschen 

Bank haben und dann das Geld gegen ein hohes Entgelt am falschen Automat 

ziehen Deshalb ist es ratsam, darauf zu achten, wo Bargeld kostenlos abgehoben 

werden kann An den Geldautomaten sind jeweils die Institute aufgeführt, deren Kunden 

entgeltfrei Geld herausholen können Nur manche Banken übernehmen auch 

die Kosten für die Geldabhebung bei anderen Banken Erkundigen Sie wann und 

wo man Ihnen fürs „Fremdgehen“ an Automaten Entgelte in Rechnung stellt und von 

Ihrem Konto abbucht 

Sollte sich der Bargeldbezug als kostspielige Angelegenheit entpuppen, ist es sinnvoll 

ein Institut zu wählen, dass sich einem Geldautomatenverbund angeschlossen 

hat 

Am besten haben es Kunden der Sparkassen Sie können bundesweit in jeder Stadt 

an jedem der 22 000 Automaten der Sparkassenorganisation kostenlos Bargeld ziehen 

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Ähnliches gilt für die Volksbanken-Raiffeisen-Kunden, die die rund 17 000 Geldautomaten 

des Bankcard-Servicenetzes der Volksbanken-Raiffeisen-Gruppe ohne Berechnung 

nutzen können – aber nur im Prinzip Einige Volks- und Raiffeisenbanken 

legen großen Wert auf ihre Selbstständigkeit Das hat für ihre Kunden zur Folge, 

dass sie nicht an jedem Geldautomaten einer anderen Volks- oder Raiffeisen-Bank 

gebührenfrei Geld abheben können 

Die großen Privatbanken mit ihren Tochterunternehmen haben miteinander die so 

genannte Cash-Group gebildet, die über 7 000 Geldautomaten verfügt So können 

beispielsweise Kunden der Deutschen Bank an einem Automaten der Dresdnerbank, 

Commerzbank, der HypoVereinsbank, der Postbank, der DAB Bank, Norisbank, Oldenburgische 

Landesbank, Reuschel & Co Kommanditgesellschaft kostenlos Geld 

ziehen und umgekehrt 

Die anderen privaten Banken, die BB-Bank, die Citibank, die Degussa Bank GmbH, 

die National-Bank, die Santander Consumer Bank, SEB-Bank, die Sparda-Banken, 

Südwestbank und die Wüstenrot-Bank unterhalten 2 500 Geldautomaten Sie haben 

sich zum Cashpool zusammengeschlossen, um ihren Kunden gegenseitig die kostenlose 

Bargeldabhebung zu gestatten 

Die ING DiBa unterhält 1 250 Geldautomaten, die den eigenen Kunden zur Verfügung 

stehen Die Kunden der Netbank können an 800 Geldautomaten der Sparda- 

Banken kostenlos abheben 

Die „richtige“ Bank gibt es nicht 

Wer privat und geschäftlich zwei Girokonten braucht, sollte diese bei verschiedenen 

Banken einrichten Gibt es Probleme mit der einen, kann man sich an 

das andere Institut wenden, um sich nach besseren Konditionen zu erkundigen 

Überweisungen – Kostenfalle Nummer 2 

Die Kosten eines Girokontos sind davon abhängig, wie es genutzt wird Wer das 

weiß, kann seine Kosten steuern Im Prinzip gilt: Daueraufträge und automatisierte 

Buchungen kosten nichts oder wenig Einzelaufträge für Bankleistungen sind teuer 

Kostenfresser und ein richtiges Ärgernis sind die überzogenen Entgelte, Zuschläge 

bei Barabhebungen und Bareinzahlungen und die teuren Einzelberechnungen für 

individuelle Überweisungsaufträge, z B ins Ausland 

Jeder kennt sie, die Überweisungsformulare Handwerker oder Versandhandelsunternehmen 

legen sie ihren Rechnungen bei Eingetragen ist bereits die genaue 

Rechnungssumme, die Kunden- und Rechnungsnummer, die Absenderadresse und 

allen Kontoverbindungen Dem Kunden wird es bequem gemacht Er muss nichts 

weiter tun als unterschreiben und ein Datum einsetzen Aber Vorsicht: Sobald das 

73


Überweisungsformular im Briefkasten der Bank gelandet ist, schlagen viele Kreditinstitute 

bei Kunden, die ihr Konto online führen, gewaltig zu Manches Kundenkonto 

wird für diese „beleghafte Überweisung“ zusätzlich mit bis zu 1,50 Euro pro Buchung 

belastet Wer das nicht weiß, der verliert im Laufe eines Jahres eine ganz schöne 

Summe Geld Ein satter Gewinn für die Bank, die sich darüber freut 

Auslandsüberweisungen 

Besonders für bei Auslandsüberweisungen außerhalb der EU verlangen Banken 

noch hohe Entgelte Innerhalb des Euroraums ist mit SEPA alles besser und vor 

allem billiger geworden SEPA (Single Euro Payments Area) wurde 2008 im europäischen 

Zahlungsraum eingeführt Überweisungen innerhalb der Mitgliedsstaaten 

sowie von und nach Island, Liechtenstein, Norwegen und der Schweiz sind jetzt genauso 

günstig und schnell wie Inlandsüberweisungen 

Damit wurde die bis dahin verwendete EU-Standardüberweisung abgelöst Zu beachten 

war vor allem, dass die bisher bei Überweisungen verwendeten nationalen 

Kontonummern und Bankleitzahlen durch einheitliche Formate ersetzt werden mussten 

Zu diesem Zweck hat das Europäisches Normierungsgremium die IBAN (International 

Bank Account Number) als neue europäische Kontonummer und anstelle 

der bisherigen Bankleitzahl BIC (Bank Identifier Code = internationale Bankleitzahl) 

eingeführt Alles zusammen wird auch als SWIFT-Code bezeichnet Bis Ende 2010 

sind alles Organisationen angehalten auf IBAN und BIC umzustellen 

Tipp 

Über 4 300 Kreditinstitute bieten die SEPA-Überweisungan im unbaren Zahlungsverkehr 

an Jeden Tag werden im Euroraum 210 Millionen Transaktionen 

abgewickelt Davon entfallen über 90 Prozent auf Überweisung, Lastschrift 

und Kartenzahlung Da sich mit der Realisierung des SEPA auch die zu verwendenden 

Überweisungsträger geändert haben, sollten Sie sich von Ihrer 

Bank vor der Überweisung ein neues Formularen geben lassen Dadurch sparen 

Sie Zeit und Geld 

Welches Konto passt zu meinem Typ? 

Wer solche Kostenfresser vermeiden will, sollte ein Girokonto mit einer Monatspauschale 

für die Kontoführung eröffnen Doch wie beim Autokauf, gibt es auch bei 

Bankkonten kein Modell, das für alle ideal ist und gleich gut passt Deshalb sollte Sie 

sich die Frage beantworten, wie intensiv nutzen Sie Ihr Konto? Vielleicht hilft zur eigenen 

Einschätzung noch einmal die nachfolgende grobe Typologie bei der richtigen 

Auswahl: 

� Sylvia Klein hat kaum Einnahmen und deshalb auch kaum Ausgaben, für die 

sie ihr Bankkonto braucht Für sie als „Wenignutzer“ empfiehlt sich deshalb 

74


als Entgeltmodelle die Einzelpostenabrechnung: Sehr niedrige monatliche 

Grundkosten, einige Freibuchungen und ein Preis für jede darüber hinaus 

gehende weitere Buchung 

� Für die vierköpfige Familie Bauer - die im Bankjargon „Normalnutzer“ 

genannt wird - kann sich eine Pauschale lohnen Mit einem Festbetrag sind 

sämtliche Kontoführungskosten abgegolten ec- und Kreditkarte sind im 

Preis enthalten 

� Kevin Küster und die beiden Hansens, sind „Vielnutzer “ Weil sie einen Computer 

mit Internetzugang haben, ist das Homebanking mit reduzierten Entgelten 

oder sogar ganz kostenfrei eine sinnvolle Alternative Um die Kosten 

der Telekommunikation im Griff zu halten, haben Sie sich für eine Flaterate 

entschieden 

Tipp 

Zahlen Sie mehr als 80 Euro im Jahr, empfehlen wir Ihnen, die Bank zu wechseln! 

Das ist allerdings schneller gesagt als getan Denn ein Kontoumzug ist 

lästig und kostet Zeit Daueraufträge müssen geändert und die neue Bankverbindung 

publik gemacht werden Die Mühe lohnt nur, wenn wenigstens 15 

Euro eingespart werden können 

Bankentgelte sind Bestandteil des Wettbewerbs, um Kunden zu halten oder zu gewinnen 

Allerdings müssen Sie selbst die Initiative ergreifen, wenn Sie zu Ihrem Vorteil 

eine Änderung erreichen wollen und Ihre Bank danach fragen Von alleine kommt 

kein Banker auf die Idee, es für Sie billiger zu machen Denken Sie immer daran, 

Bankentgelte sind keine staatlich vorgegebenen und festgelegten Sätze, sondern 

Verhandlungssache 

Zur Kündigung kann die Kontoeröffnung bei einer Zweitbank eine Alternative sein 

Erledigen Sie bei jeder Bank nur die Geschäfte, die dort kostenlos sind Zum Beispiel 

beauftragen Sie Ihre Hausbank ausschließlich mit der Geldanlage und eine Direktbank 

mit der Führung des Giro- oder Tagesgeldkontos Wenn Sie mit Ihrer Bank aber 

generell unzufrieden sind, sollten Sie die Mühe nicht scheuen und die Zusammenarbeit 

beenden Das kann sich auf die Dauer bezahlt machen 

Wenn Sie sich entschieden haben, 

die Bank zu wechseln, hier unsere Tipps: 

� Jede Bank stellt Formulare zur Verfügung, mit denen Sie über Ihr neues 

Konto informieren können Nutzen Sie dies, um allen, die es wissen müssen, 

über die geänderte Kontoverbindung zu informieren 

� Lassen Sie sich von der alten Bank alle Daueraufträge auflisten und verlangen 

Sie, dass man sie an Ihre neue Bank weiterleitet Dort werden die 

Daueraufträge automatisch neu eingerichtet 

75


� Fragen Sie Ihre neue Bank nach den Wartezeiten für ec- und Kreditkarte und 

ab wann Ihr Dispokredit (Überziehung beim Girokonto gegen Zinszahlung) 

eingeräumt ist 

� Kündigen Sie Ihr altes Konto erst dann, wenn auf dem neuen Konto alle 

Änderungen durchgeführt sind Ratsam sind bis zu drei Monaten, wenn Sie 

auch quartalsmäßige Abbuchungen haben Eine Kündigungsfrist müssen Sie 

dabei nicht beachten 

Tipp 

Für die Kontolöschung dürfen keine Entgelte anfallen Das ist unzulässig Ein 

Gerichtsurteil, auf das man sich berufen könnte, gibt es dazu zwar nicht, aber 

Verbraucherschützer haben Banken deshalb schon in rund hundert Fällen abgemahnt 

Das Entgelt wurde daraufhin anstandslos zurückerstattet 

Bank oder Sparkasse? 

Die Finanzkrise hat die Bankenlandschaft in Deutschland verändert Durch Fusionen 

und Übernahmen sind neue Institute entstanden Der größte Coup war die Übernahme 

der Dresdner Bank durch die Commerzbank Auch die Deutsche Bank schlug 

zu stieg erst bei der Norisbank und dann bei der Postbank ein Doch immer noch 

bietet die deutsche Bankenlandschaft eine große Auswahl an Kreditinstituten, mehr 

als anderswo: 2 800 verschiedene Kreditinstitute, die rund 60 000 Bankfilialen unterhalten 

Davon profitieren die Kunden Sie können unter verschiedenen Geldhäusern 

auswählen 

Am Markt agieren im Prinzip drei Gruppen, zu denen sich die verschiedenen Kreditinstitute 

zusammengeschlossen haben Die drei Säulen des deutschen Bankenwesens 

bestehen aus den Privatbanken, den Volksbanken und Raiffeisen Banken 

(Genossenschaftsbanken) und die Sparkassen 

Privatbanken: Deutsche Bank, Dresdner Bank/Commerzbank HypoVereinsbank, 

verschiedene Regional- und Hypothekenbanken, aber auch die kleineren Privatbankiers, 

wie etwa das Bankhaus Metzler Oft wird man dort jedoch erst als Kunde akzeptiert, 

wenn man mindestens einen zweistelligen Millionenbetrag auf dem Konto 

hat Zu den Großbanken gehören auch die Niederlassungen ausländischer privater 

Banken, wie Citibank und GE Money Bank, die in den letzten Jahren mit einem aggressiven 

Marketing Kunden werben und Marktanteile erobert haben 

Volksbanken-Raiffeisenbanken: Sie gehören zum Genossenschaftsverbund Sie 

wurden historisch mit der Idee gegründet, jeder Kunde solle Genossenschaftsanteile 

kaufen und damit auch Teilhaber „seiner“ Bank sein Bei den meisten der über 

1 750 Kreditgenossenschaften und Genossenschaftsbanken kann man heute noch 

Genossenschaftsanteile erwerben Dabei handelt sich übrigens um eine gute Geld- 

76


anlage, denn sie werden fast immer sehr ordentlich verzinst Allerdings ist die Höhe 

der Einlage, die gezeichnet werden kann, nach oben begrenzt und deshalb von einer 

bescheidenen Größenordnung Ansonsten handelt es sich um ganz normale Kreditinstitute 

Zu dieser Gruppe gehören auch „Exoten“ in der Bankenlandschaft, wie die 

Evangelische Kreditgenossenschaft oder die GLS-Bank, die die Öko-Bank übernommen 

hat 

Sparkassen: Die meisten Girokonten werden bei den 500 Sparkassen geführt Sparkassen 

sind eigenständige öffentlich-rechtliche Kreditinstitute, die zusammen mit den 

Landesbanken der Öffentlichen Hand einen besonderen gesetzlichen Auftrag haben 

Sie sollen den Mittelstand fördern und für die flächendeckende Versorgung der Bevölkerung 

mit Finanzdienstleitungen sorgen 

Sparkassen, Volks- oder Raiffeisenbanken und die Privatbanken machen sich aber 

nicht nur gegenseitig Konkurrenz Die einzelnen Kreditinstitute der drei Gruppen stehen 

auch untereinander im Wettbewerb Deshalb lohnt sich ein Vergleich der Konditionen 

in jedem Fall Die Unterschiede sind groß 

Nur wenige Verbraucher kümmern sich um die richtige Konstruktion aus Konten und 

Finanzdienstleistungen für ihre alltäglichen Geldgeschäfte Die Bank, bei der ein 

Konto geführt wird, ist oft ein „Zufallstreffer “ Viele Kunden haben sich nur deshalb für 

ein bestimmtes Kreditinstitut entschieden, weil schon die Eltern dort ein Konto unterhalten 

haben oder weil es „um die Ecke“ liegt Das kann teuer werden, deshalb lohnt 

es sich, die Banken näher unter die Lupe zu nehmen Stellen Sie sich bei der Suche 

nach der passenden Bank und dem für Sie richtigem Preis-Leistungsverhältnis zunächst 

ein paar wichtige Fragen 

Niedrige Kosten für die Kontoführung oder 

persönliche Beratung? 

Auf was legen Sie den größten Wert? Auf niedrige Entgelte, auf Guthabenzinsen, 

eine Zweigstelle in der Nähe Ihrer Wohnung oder Ihres Arbeitsplatzes, viele Geldautomaten, 

ein umfangreiches Angebot für die Geldanlage, persönliche Beratung, 

Service rund um die Uhr? Nicht jede Bank wird alle Anforderungen gleich gut erfüllen 

Gertrud und Erwin Müller, unser Rentnerehepaar wohnt auf dem Land Sie legen 

bei Bankgeschäften großen Wert auf eine persönliche Beratung Auf dem Land und 

in kleineren Städten gibt es kaum Filialen der Privatbanken, deshalb werden sie sich 

wahrscheinlich für ein Konto bei einer Volksbank oder Raiffeisenbank entscheiden 

Sie gehören damit zur Mehrheit der Bevölkerung, denn für die meisten Kunden steht 

die persönliche Erreichbarkeit einer Bank oder einer Zweigstelle als Auswahlkriterium 

an erster Stelle Das haben inzwischen viele Kreditinstitute schmerzlich feststellen 

müssen, nachdem sie sich in den letzten Jahren aus Kostengründen aus der 

Fläche zurückgezogen und Filialen rigoros geschlossen haben 

77


Yvonne Steiner besitzt keinen Computer und kann damit am Onlinebanking nicht 

teilnehmen Aber in der Nähe ihrer neuen Wohnung befindet sich eine Zweigstelle 

der Sparkasse Auf dem Weg zur Arbeit kann sie dort bequem ihre Überweisungen 

einwerfen und über den Kontodrucker ihren Kontostand abfragen Die Bank „um die 

Ecke“ sollte nicht das wichtigste Kriterium sein, aber wer dort häufig zu tun hat, spart 

dadurch Zeit, Fahrtkosten und Porto 

Kevin Küster legt sein Vermögen vor allem in Wertpapieren an und sucht deshalb 

in erster Linie eine Bank mit einer großen Wertpapierabteilung, die ihn dabei berät 

Das erhofft er sich von einer der Großbanken Diese bieten ihm außerdem für seine 

Kreditkarte Zusatzleistungen und einen Versicherungsschutz 

Die Qualität der persönlichen Beratung hängt allerdings in erster Linie von der Qualifikation 

der Bankmitarbeiter ab und nicht vom Bankinstitut Ob die Berater ausreichend 

geschult sind und über die richtigen Hintergrundinformationen verfügen, lässt 

sich von den Bankkunden meist schwer beurteilen – vor allem dann nicht, wenn man 

erst noch Kunde werden will Aber, ob genügend Zeit vorhanden ist, sich um jeden 

Kunden ausreichend zu kümmern, kann man durchaus in einem persönlichen Test 

prüfen Wer sich eine oder zwei Fragen zurechtlegt und diese in Filialen verschiedener 

Banken stellt, wird schnell feststellen können, wo man sich Zeit für den Kunden 

nimmt, wo man freundlich und kompetent beraten wird 

Marco Hansen ist beruflich viel im Ausland unterwegs und unterhält wegen dieser 

Tätigkeit dort schon seit vielen Jahren ein Bankkonto Seine Entscheidung wird davon 

abhängen, ob die Bank, bei der er in Deutschland ein Konto einrichtet, zum 

gleichen europäischen Bankenverbund gehört Dabei geht es ihm in erster Linie nicht 

nur um Entgelte, sondern auch um die Schnelligkeit, mit der seine Geldgeschäfte 

länderübergreifend ausgeführt werden 

Es ist es wichtig, dass jeder für sich die Prioritäten setzt, die er persönlich braucht 

Für einen Geschäftsmann der viel reist, ist ein bundesweites, dichtes Filialnetz ausschlaggebend 

Für einen Vertreter, der erst spät abends nach Hause kommt, sind 

Service- und Öffnungszeiten für Bankgeschäfte auch nach 17 Uhr wichtig – oder die 

Qualität des Online-Angebots 

So unterschiedlich die Bedürfnisse, so unterschiedlich sind auch die Ansprüche an 

eine Bank, die die richtige Geschäftspartnerin sein soll Deshalb sollte man auch 

noch fragen: Was soll das Kreditinstitut zusätzlich leisten? Nur das Konto führen oder 

auch Angebote zur Geldanlage machen, Hypothekenkredite vergeben, Aktiendepots 

verwalten und noch mehr? Wer sich für eine so genannte Vollbank entscheidet, also 

für ein Institut, das das komplette Leistungsangebot bietet, der sollte unbedingt auf 

die Beratungsqualität Wert legen Schließlich lassen sich diese Banken dafür bezahlen, 

und nicht zu gering Bei der Bank ist nichts umsonst Glücklicherweise sind 

die Zeiten vorbei, als die Hausbank die Konditionen noch diktierten konnte Gehen 

Sie dazu über, mit mehreren Banken zu jonglieren Wählen Sie sich die besten aus 

78


Schließlich steht nirgendwo geschrieben, dass Sie nur auf einer Hochzeit tanzen 

dürfen 

Bequem – aber ziemlich teuer: 

Die Kontoüberziehung 

In einem Punkt ist das Girokonto im Vergleich mit vielen anderen Kreditangeboten 

unschlagbar: es ist unbürokratisch, flexibel und man bleibt zahlungsfähig, auch wenn 

kein Guthaben auf dem Konto vorhanden ist Es ist der wesentliche Vorteil eines 

Girokontos, dass es auch mal überzogen werden kann Zumindest in den Fällen, in 

denen die Bank die Überziehung erlaubt Aber Vorsicht: Viele Besitzer eines Kontos 

nehmen auf diese Weise einen Kredit in Anspruch, ohne sich dessen wirklich bewusst 

zu sein Das passiert immer dann, wenn Überweisungen in Auftrag gegeben 

werden, über Lastschrift bezahlt oder Geld aus dem Automaten gezogen wird, obwohl 

das Konto im Minus steht Dann nehmen Sie automatisch einen so genannten 

Dispositions- oder Kontokorrentkredit in Anspruch Manche sprechen auch von einem 

Überziehungskredit oder Girokredit Das bedeutet, der Kunde kann ohne Kreditantrag 

und Rücksprache mit der Bank oder Sparkasse über eine gewisse Kreditsumme 

disponieren 

Ein „Dispokredit“ besagt also nichts anderes, als dass der Saldo auf dem Girokonto 

mit Zustimmung der jeweiligen Bank oder Sparkasse in den roten Zahlen stehen darf 

Überweisungen werden trotzdem ausgeführt und Schecks werden auch dann eingelöst, 

wenn eigentlich gar kein Geld auf dem Konto ist Allerdings sind solche Überziehungen 

nur bis zu einer vorher genau festgelegten Höchstgrenze erlaubt Der Vorteil 

des Überziehungskredits ist, dass der Inhaber eines Kontos mit einem Dispokredit 

nicht ständig kontrollieren muss, ob noch ein Guthaben vorhanden ist, um nicht in die 

Gefahr zu geraten, dass ein Abbuchungsauftrag nicht ausgeführt wird oder Schecks 

als ungedeckt zurückgewiesen werden – was immer sehr peinlich ist 

Vorsicht „Dispo“ 

Falls Ihr Kreditinstitut Ihnen nicht unaufgefordert mitteilt, wie hoch die geduldete 

Überziehung des Kontos (der „Dispo“) ist, sollten Sie sich unbedingt vor der 

Überziehung danach erkundigen Für eine ungenehmigte Überziehungssumme 

zahlen Sie, unabhängig vom allgemeinen Zinsniveau, in der Regel über 

zehn Prozent Sollzinsen Aber auch für den Dispo, die geduldete Überziehung, 

werden recht hohe Zinsen verlangt WISO rät deshalb dringend: überziehen 

Sie nur im Ausnahmefall und immer nur kurzfristig Ihr Konto! 

Meist wird Kontoinhabern ein Dispositionskredit ohne besonderen Antrag eingeräumt 

Üblicherweise ist es möglich, das Girokonto ohne große Formalitäten bis zur 

dreifachen Höhe des monatlichen Nettoeinkommens zu überziehen Auf den meisten 

Kontoauszugsformularen befindet sich ein entsprechender Hinweis auf die Höhe des 

79


Betrages, über den verfügt werden kann Wo dies nicht der Fall ist, sollten Girokonteninhaber 

einen Dispositionskredit vereinbaren, auch wenn kein aktueller Bedarf 

besteht Lassen Sie sich darüber eine schriftliche Bestätigung geben Das beugt der 

Gefahr vor, aus Versehen unerlaubt (und damit teuer) zu überziehen 

Tipp 

Wer sein Girokonto überzogen hat und über ausreichende Finanzmittel verfügt, 

sollte das Geld möglichst schnell dazu verwenden, das überzogene 

Girokonto auszugleichen, statt den Betrag auf dem Sparbuch oder einem 

Festgeldkonto zu halten Die dort zu erzielenden Habenzinsen sind nämlich 

wesentlich geringer, als die Überziehungszinsen, auf dem Girokonto! 

Eine sinnvolle Vereinbarung: Das Einräumen eines Dispositionskredits selbst kostet 

den Kontoinhaber überhaupt nichts Zinsen müssen erst bezahlt werden, wenn 

der Kredit in Anspruch genommen wird Feste Ratenzahlungen zur Tilgung des Kredits 

gibt es nicht Alle eingehenden Zahlungen werden sofort mit dem Minusbetrag 

auf dem Konto verrechnet Aus diesem Grund eignet sich der Dispositionskredit besonders 

für die Abwicklung der täglichen Geldgeschäfte Sobald der Kreditrahmen 

von der Bank einmal festgelegt worden ist, kann darüber ständig und ohne weitere 

Formalitäten verfügt werden Das heißt: Man kann per Euroscheck oder Kreditkarte 

auch dann einkaufen, wenn der Betrag höher ist als der vorhandene Kontostand 

Der Kunde bleibt auch dann zahlungsfähig, wenn überhaupt kein Guthaben mehr 

auf dem Konto ist Eine vorherige Anfrage beim Kreditinstitut ist nicht nötig Kein 

Geschäft wird dem Kunden vorwerfen, er hätte mit einem „ungedeckten Scheck“ 

bezahlt Der Verkäufer merkt das nämlich gar nicht 

Eine flexible Regelung: Wie und bis zu welchem Zeitpunkt Sie den Überziehungskredit 

tilgen, also wann auf dem Girokonto wieder ein Haben-Saldo besteht, bleibt 

jedem Kunden freigestellt Der Kunde kann selbst entscheiden, wie schnell und bis 

wann er sein Konto wieder auffüllen und den Kredit tilgen will Die Zinsen werden 

auch nur vom tatsächlich beanspruchten Betrag berechnet, um den das Konto überzogen 

ist und nicht vom gesamten zugesagten und eingeräumten Dispositionskreditbetrag 

Eine bedarfsgerechte Lösung: Auch nachdem das Konto durch entsprechende 

Einzahlungen oder Überweisungen wieder ausgeglichen ist, bleibt der Kreditrahmen 

weiter bestehen und der Dispositionskredit erlischt nicht, sondern kann bei Bedarf 

jederzeit erneut in Anspruch genommen werden Bei Kunden, die ein regelmäßiges 

Einkommen beziehen, kann das Konto im Rahmen des eingeräumten „Dispo“ ohne 

Probleme über mehrere Monate in den „roten Zahlen“ bleiben Dagegen wird kein 

Kreditinstitut irgendwelche Einwände erheben, denn schließlich verdient die Bank 

ganz gut daran 

80


Tipp 

Sie sollten sich unbedingt an den vereinbarten Kreditrahmen halten, da für 

jeden Euro, der den Kreditrahmen übersteigt, noch ein weiterer – und zwar 

stark erhöhter - Zinssatz und zusätzlich eine Überziehungsprovision gezahlt 

werden müssen Damit liegt man um mehrere Prozentpunkte über dem regulären 

Überziehungszins für einen Dispokredit 

Eine teure Angelegenheit: Banken und Sparkassen lassen sich ihr Entgegenkommen 

allerdings sehr teuer bezahlen Weil die Geldzu- und -abflüsse bei einem Dispokredit 

für sie schlecht vorhersehbar sind, kalkulieren sie diese Überziehungskredite 

mit höheren Kosten Die Sätze schwanken erheblich, sie liegen meist zwischen 8 

und 12 Prozent, manchmal sogar über 15 Prozent Aus diesem Grund ist der Dispositionskredit 

teurer als ein Darlehen Deshalb eignet er sich in erster Linie für eine 

kurzfristige Inanspruchnahme 

Ein echter Luxus: Natürlich kann das Kreditinstitut die Überziehung auch ohne einen 

eingeräumten Dispositionskredit dulden In diesem Fall werden aber noch wesentlich 

höhere Zinsen als für den normalen Dispositionskredit berechnet Sie liegen mindestens 

weitere 4 bis 5 Prozent über den bereits sehr hohen Überziehungszinsen 

Ähnliches gilt, wenn das Dispolimit überzogen wird, also mehr Kredit beansprucht 

wird, als vereinbart 

Eine riskante Sache: Wer das Konto ohne einen eingeräumten Dispositionskredit 

überzieht oder über die vereinbarte Summe hinausgeht, läuft Gefahr, dass das Kreditinstitut 

Überweisungen nicht ausführt und Schecks platzen lässt Für den dadurch 

entstehenden Schaden oder zusätzlich entstehende Kosten haftet allein der Kunde 

Fazit: Der Dispositionskredit ist ideal für die Abwicklung der täglichen Geldgeschäfte 

Kreditzinsen brauchen nur für den Betrag bezahlt werden, der tatsächlich in Anspruch 

genommenen wird Kontoinhaber, die einen Dispositionskredit eingeräumt 

bekommen, müssen nicht ständig kontrollieren, ob sie mit ihren laufenden Ausgaben 

das gerade vorhandene Guthaben überschritten haben Aber: Ein Dispokredit sollte 

generell nur der kurzfristigen Überbrückung von Zahlungsengpässen dienen, denn 

er ist teurer als ein Ratenkredit 

Lieber direkt zur Direktbank? 

Nicht nur hohe Entgelte, auch schlechte Beratung oder ungünstige Öffnungszeiten 

oder überhaupt keine Zweigstelle in der Nähe - das sind gute Gründe, um sich über 

seine Bank oder Sparkasse zu ärgern Einer davon oder alles zusammen kann Anlass 

für einen Wechsel zu einer Direktbank sein Wer nachrechnet, kann dabei im 

Vergleich zu den Konditionen seiner Hausbank oft eine Menge Geld sparen Vor 

allem beim führen eines Online-Girokontos Den Direktbanken ist es zu verdanken, 

81


dass die Entgelte überhaupt in Bewegung geraten sind Die traditionellen Kreditinstitute 

haben schnell gemerkt, dass viele ihrer Kunden in erster Linie wegen der 

günstigeren Kontoführungspreise zu den Direktbanken überlaufen Inzwischen gibt 

es bereits weit mehr als 20 Millionen Direktbankkunden Das ist auch der Grund, warum 

inzwischen alle Großbanken Direktbank-Töchter gegründet haben oder selbst 

günstige Direkt-Konten anbieten 

Die Direktbanken machen zwar nicht alles besser, aber vieles billiger Doch Achtung: 

Teuer bedeutet nicht gleich gut – und billiger ist auch nicht immer gut! 

Tipp 

Bei der Eröffnung eines Direktbankkontos gibt es zum Teil verlockende Angebote 

Zum Beispiel Geschenke, Gutscheine oder kleine Extras wenn Sie von 

einem Bekannten geworben werden, der schon ein Konto bei der Bank hat 

Außerdem werben einige Direktbanken damit, dass Ihr Konto als Neukunde für 

die ersten Monate – manchmal bis zu einem Jahr - entgeltfrei geführt wird 

Nur am Anfang ist die Kontoeröffnung bei einer Direktbank etwas komplizierter als 

die Einrichtung eines normalen Girokontos bei einer normalen Bank - und auch nicht 

ganz so einfach Allen Direktbanken ist nämlich eines gemeinsam: Sie haben keine 

Filialen, wenig Personal und der Kontakt zum Kunden funktioniert ausschließlich 

über Telefon, Fax-Gerät oder PC 

Aus Sicherheitsgründen muss deshalb vor der Eröffnung des Kontos die Identität des 

zukünftigen Direktbank-Kunden geprüft werden Meist geschieht dies mit dem bequemen 

Post-Ident-Verfahren Das bedeutet: Wenn Sie die Einrichtung eines Direktbankkontos 

beantragen, schickt Ihnen die Bank bereits fertig ausgefüllte Unterlagen 

Damit gehen Sie persönlich zu einem Postamt oder einer Post-Service-Agentur Dort 

zeigen Sie Ihren Personalausweis oder Ihren Reisepass und unterschreiben das Formular 

Ein Postmitarbeiter bestätigt die Richtigkeit Ihrer Unterschrift und schickt die 

Unterlagen in einem verschlossenen Umschlag zurück an die Direktbank Das ganze 

ist für Sie portofrei, kostenlos und dauert nur wenige Minuten Für Postmitarbeiter 

mittlerweile ein Routineverfahren 

Auch wenn das so genannte Post-Ident-Verfahren vielleicht lästig erscheint, ist es 

notwendig, weil es auch Ihrer Sicherheit dient Schließlich gibt es bei Direktbanken 

keinen Bankmitarbeiter, der sich persönlich von der Richtigkeit Ihrer Daten überzeugt, 

die Unterschriftsprobe kontrolliert und bestätigt Sonst könnten Betrüger das 

Direktbankverfahren für kriminelle Machenschaften ausnutzen 

Direktbanken gibt es schon seit 1994 Die Gründungswelle hatte damals die ‘Direkt 

Anlage Bank’ mit Sitz in München ausgelöst Sie bot als erste Discountbank 

Dienstleistungen mit abgespecktem Service zu Billigtarifen an Danach folgten die 

Entrium Bank (die ehemalige Quellebank) und die heutige ING DiBa mit Hauptsitz in 

82


Frankfurt Mittlerweile gibt es eine Reihe von Mitbewerbern, die vom online geführten 

Girokonto bis zum Brokerage alles anbieten Daneben haben sich es eine Reihe 

von Automobilkonzernen Banken gegründet Darüber sollen die Kunden vorzugsweise 

ihren Autokredit abwickeln In Deutschland gibt es zum Beispiel die Volkswagen 

Direkt-Bank, die BMW Bank und die DaimlerChrysler Bank 

Achtung: Konditionen und Bedingungen können sich bei den Direktbanken schnell 

ändern Deshalb sollten Sie auch nach der Kontoeröffnung die aktuellen Konditionen 

verfolgen und vor allem die Kundenschreiben sorgfältig lesen Die Änderungen der 

Konditionen werden den Direktbankkunden in der Regel per Email mitgeteilt Häufig 

stehen sie auch auf dem monatlichen Kontoauszug, der üblicherweise verschickt 

wird Einige wenige Direktbanken verlangen sogar, dass Sie sich den Kontoauszug 

am heimischen Computer ausdrucken und lassen sich einen extra gewünschten 

Postversand extra bezahlen 

Autobanken – nicht nur zur Finanzierung des Autos 

Früher war die Welt noch in Ordnung: Wer ein Auto kaufen wollte, ging zum Händler 

und wer einen Kredit für den Kauf brauchte, ging zur Bank Dann wurden Autobanken 

gegründet, um den Absatz der Hersteller anzukurbeln Der Grund: die Mehrzahl der 

Neuwagen, die auf deutschen Straßen unterwegs sind, werden nicht bar bezahlt 

Auf rund 70 Prozent schätzt der Arbeitskreis der Autobanken den Prozentsatz der 

per Leasing oder Finanzierung auf die Straße gebrachten Autos an den gesamten 

Neuzulassungen Ein riesiger, lukrativer und attraktiver Geldmarkt Dieses Geschäft, 

bei dem man mit Geld so viel Geld verdienen kann, wollten sich die Automobilkonzerne 

nicht entgehen lassen Seither verkaufen sie Sparverträge, Versicherungen 

und Leasingverträge und bieten fast alles vom Tagesgeldkonto bis zur Fondsanlage 

Ursprünglich wollten sie einen Anreiz schaffen, direkt beim Hersteller zu sparen, um 

anschließend das Geld gegen ein Auto beim Vertragshändler einzutauschen Inzwischen 

haben sich die Aufgaben der Autobanken aber erweitert Sie sollen im Auftrag 

der Konzernmütter Kapital beschaffen Aus diesem Grund bieten sie teilweise außerordentlich 

attraktive Zinsen 

Die Autobanken wurden mit ihrer Dienstleistungspalette nicht nur für die normalen 

Banken, sondern auch für die Direktbanken zu ernstzunehmenden Konkurrenten 

Das Internet hat diese Ausweitung ihrer Geschäftspalette möglich gemacht Kunden 

haben gelernt mit ihrer Bank online oder per Hotline kommunizieren, eigene Filialen 

sind überflüssig geworden 

Am konsequentesten hat bislang die Volkswagenbank ihr Angebot zu einer 

Vollbank ausgebaut Schon längst können Autobanken viel mehr als ihren Kunden 

nur ein gut verzinstes Sparkonto anzubieten Die Volkswagenbank mit Sitz in Braunschweig 

bietet sogar ein Girokonto an Das Problem der Bargeldversorgung hat zum 

Beispiel die VW-Bank durch eine Kreditkarte gelöst Kostenloser Bargeldbezug und 

zwar überall, wo der Euro als Währung gilt 

83


Die BMW-Bank ist zunächst mit lukrativen Zinsangeboten für Tages- oder Festgeld 

auf den Markt gestoßen Mittlerweile kann jedermann ein Sparkonto eröffnen 

oder Investmentfonds kaufen Als einzige Autobank in Deutschland bietet BMW darüber 

hinaus die Finanzierung von Gebrauchtwagen von Privat an Privat mit einer Restrate 

an Ob es sich bei dem Auto um einen BMW handelt oder nicht, ist - wie bei der 

Neuwagenfinanzierung - unerheblich Einen schlichten Konsumentenkredit, also ein 

Darlehen um zum Beispiel eine neue Wohnzimmergarnitur anzuschaffen, kann man 

bei der BMW-Bank allerdings nicht bekommen, ebenso wenig ein Girokonto Die 

BMW-Premium-Card mit Kreditkartenfunktion können nur BMW-Fahrer beantragen 

Daimler-Chrysler, der Riese unter den Automobilherstellern ist mit seiner Daimler-Chrysler-Bank 

inzwischen auch auf den Geschmack gekommen und hat die Palette 

des Angebots ausgeweitet Die Bankdienstleistungen stehen wie bei VW und 

BMW jedem offen, der ein Konto eröffnen will Dadurch wird versucht, auch Fahrer 

anderer Marken für Smart, Benz & Co zu werben Die Mercedes-Card ist allerdings 

exklusiv für Mercedes-Fahrer reserviert Für die ist sie sogar beitragsfrei 

An die Telefonentgelt denken 

Das ist bei allen gleich: Wenn Sie mit Ihrer Direktbank reden wollen, müssen 

Sie anrufen Einfach mal vorbei schauen und ein paar Dinge unter vier Augen 

klären, das geht nicht Kunden von Direktbanken haben daher einen unvermeidbaren 

zusätzlichen Kostenfaktor: die Telefonentgelt Je nach Gesprächsbedarf 

kann das die Kosten ganz schön in die Höhe treiben Eine kostenfreie 

0800-Nummer bieten die meisten Banken häufig nur zu Werbezwecken bei 

der Akquirierung neuen Kunden Wer dann Kunde ist, kann davon keinen Gebrauch 

mehr machen und muss teure 0180-Nummern wählen 

Achten Sie also bei der Wahl einer Direktbank auch auf die Telefonkosten, die 

je nach Tarifart sehr unterschiedlich sein können 

Das Sorgenkind der Direktbankkunden ist und bleibt die Frage, wie und wo man sich 

mit Euroscheinen versorgen kann: Wie kommt man bei Banken ohne Filialen an Bargeld? 

Wo gibt es Geld cash auf die Hand? Wo kann man es kostenfrei aus dem Automaten 

ziehen und ohne Entgelt an einem Schalter einzahlen? In den meisten Fällen 

haben Direktbanken keine eigenen Geldautomaten Um in diesem Punkt trotzdem 

wettbewerbsfähig zu sein, greifen Direktbanken entweder auf das Filialnetz der Konzernmutter 

zurück Oder sie gehen mit anderen Kreditinstituten Kooperationen ein 

Geldautomaten: „Fremdgehen“ wird immer teurer 

In den meisten Fällen sind Direktbank-Kunden gezwungen, zur Bargeldbeschaffung 

die Infrastruktur der etablierten Kreditinstitute zu nutzen Wer als Direktbankkunde 

die falschen Geldautomaten benutzt, merkt hier noch schneller als die Kunden mit 

84


Girokonto, dass das Bargeldabheben extrem teuer werden kann Die Entgelte bewegen 

sich zwischen drei und zehn Euro pro Nutzung 

Die FMH-Finanzberatung hat durch die regelmäßige Befragung von 50 Kreditinstituten 

herausgefunden, dass sich die Entgelte für die Nutzung fremder Automaten mit 

der ec-Karte, seit 2006 um bis zu 85 Prozent erhöht haben Damals betrug der Preis 

für die durchschnittliche Abhebung 4,38 Euro, heute nehmen fast alle mehr als fünf, 

im Durchschnitt 5,14 Euro Den Preis bestimmen die Automatenaufsteller selbst und 

dabei ein gutes Geschäft Denn der Bank selbst kostet der Vorgang nur 60 Cent 

Aufgrund eines eigenen großflächigen Geldautomatennetzes sind einige Direktbanken 

dazu übergegangen, eine kostenfreie Bargeldversorgung an praktisch allen Geldautomaten 

über die Kreditkarte anzubieten Wichtig ist nur, dass der Geldautomat die 

verwendete Kreditkarte akzeptiert Das erkennt man an einem entsprechenden Logo 

am Gerät Die Abhebungsentgelte der Kartengesellschaft übernimmt dabei die Bank 

Dabei sollte man beachten, dass die Karte bei dieser Anwendung ihre Kreditfunktion 

(monatliche Abrechnung) verliert Abhebungen werden genauso schnell wie mit der 

ec-Karte belastet Außerdem muss sich der Kontoinhaber zwei Geheimzahlen merken: 

eine für die ec-Karte und eine für die Kreditkarte 

VISA hat die meisten Kooperationen mit Direktbanken Sie zahlt der auszahlenden 

Bank ein pauschales Nutzungsentgelt für den Automaten von 1,74 Euro, Master- 

Card zahlt 1,70 Euro Der Kunde zahlt nichts 

An den Geldautomaten der Sparkassenorganisation kann es sogar noch sehr viel 

teurer werden Durch saftige Entgelte an ihren EC-Automaten verpassen die Sparkassen 

den Abtrünnigen einen Dämpfer und versuchen auf diesem Weg zu verhindern, 

dass ihre Kunden zu den billigeren Direktbanken wechseln In Einzelfällen 

werden bis zu 7,50 Euro und mehr kassiert Einzelne Kassen haben den Zugang für 

Fremdkunden sogar ganz gesperrt Für Direktbank-Kunden kann das die laufende 

Versorgung mit Bargeld extrem erschweren 

Einige Direktbanken versuchen inzwischen als Gegenstrategie über das Tankstellennetz, 

z B Aral eine eigene Logistik aufzubauen So können die Kunden der Frankfurter 

ING DiBa und Degussabank an allen VISA-Geldautomaten kostenlos Bargeld 

abheben Davon gibt es allerdings nicht allzu viele Geräte 

Außerhalb der Euro-Zone kann in allen Fällen trotzdem noch ein Auslandsentgelt 

anfallen Es werden verschieden hohe Prozentsätze von meist ein bis zwei Prozent 

aufschlagen, die sich mitunter im Umtauschkurs verstecken Bei der Währungsumrechnung 

liegt ein vorgegebener Devisenkurs zugrunde Das ist günstiger als die 

Sortenkurse, die beim Bargeldtausch verwendet werden 

Auch im Ausland gibt es Möglichkeiten kostenlos an Bargeld zu kommen Banken 

haben Kooperationspartner in Europa, USA und dem Rest der Welt Erkundigen Sie 

sich vor Ihrer Urlaubsreise in Ihrer Bank danach, welche Banken Geldautomaten 

zum kostenlosen oder günstigen Bargeldbezug zur Verfügung stellen 

85


Tipp 

Wählen Sie entweder eine Direktbank, die sich an den Kosten für die Automatennutzung 

mit ec-Karte beteiligt Das heißt, die Fremdentgelte, die Sie für 

die Nutzung zahlen müssen, übernimmt zum Teil oder ganz die Direktbank 

Oder wählen Sie eine Direktbank, die den Bargeldbezug mit der Kreditkarte 

kostenfrei möglich macht Achten Sie darauf, dass es Zusammenschlüsse mit 

anderen Banken gibt, dann erhöht sich die Zahl der Geldautomaten Beobachten 

Sie die Angebotslage, denn in diesem Bereich kommt es immer wieder zu 

Änderungen der Konditionen 

Die Preise stehen im Preisverzeichnis - aber nicht alle 

sind erlaubt! 

„Gebühren“ nimmt der Staat, Banken verlangen „Preise“ für ihre Leistungen - und 

in den vergangenen Jahren immer mehr Staatliche Gebühren muss jeder bezahlen, 

darüber lässt sich nicht verhandeln Gebühren sind hoheitliche Abgaben, die der 

Staat festsetzt und die der Bürger an den Staat zu leisten hat Entgelte und Preise 

sind das was Wirtschaftunternehmen von Ihren Kunden verlangen Genau das tun 

auch Banken und Sparkassen Sie verlangen für ihre Dienstleistung einen Preis Der 

mag dem einem hoch, dem anderen angemessen und dem nächsten sogar niedrig 

erscheinen Auf jeden Fall gilt: Über die Preise der Banken kann man verhandeln 

Warum hat sich der Gebührenbegriff bei uns dennoch so lange gehalten? Die Banken 

verwenden das Wort „Gebühr“ nicht, im Preisaushang stehen Entgelte Die Abhängigkeit, 

die viele von ihrer Bank empfinden mag da eher ein Grund sein Der 

Kredit der noch läuft, das Haus das noch nicht abbezahlt ist, das alles kann zu einem 

Kundenverhältnis führen, das den Kunden klein und wehrlos erscheinen lässt und 

die Bank allmächtig Viele glauben, auf die Preispolitik der Banken könnten sie mit 

Akzeptanz oder Verzicht reagieren Mit anderen Worten: Wem die „Gebührenerhöhung“ 

nicht passt, müsse seiner Bank den Rücken kehren, das Institut wechseln 

Doch dem ist nicht so! Je größer die Konkurrenz am Markt ist, umso größer ist auch 

die Chance, dass einzelne Posten zum Vorteil des Kontoinhabers heruntergehandelt 

werden können In den vergangenen zehn Jahren hat sich viel getan 

� Die wichtigsten Preise für Bankdienstleistungen stehen im Preisaushang 

Das Verzeichnis mit allen wesentlichen Preisen muss in der Schalterhalle 

gut sichtbar aushängen Daraus muss jeder Bankkunde den Endpreis erkennen 

können, bevor er eine Bankdienstleistung vereinbart 

� Preise für darüber hinaus gehende Leistungen müssen in einem ausführlichen 

Preisverzeichnis aufgeführt sein Auf Anforderung hat die Bank dieses 

und die Allgemeinen Geschäftsbedingungen (AGB) dem Bankkunden auch 

auszuhändigen 

86


� Direktbanken, Banken ohne Filialbetrieb, dürfen ihr Preisverzeichnis und die 

Allgemeinen Geschäftsbedingungen den Kunden mit der Post zuschicken, 

auf das Internet verweisen oder direkt an den betroffenen Kundenkreis E- 

Mails versenden 

Doch Achtung: Nicht alles, was im Preisverzeichnis oder den Allgemeinen Geschäftsbedingungen 

steht, ist auch erlaubt! An Erfindungsreichtum und Ideen mangelt 

es in der Kreditbranche nicht Sogar für die Bareinzahlung auf das eigene Konto 

haben manche Kreditinstitute schon Geld verlangt Der Streit darüber ging bis zum 

Bundesgerichtshof Die Richter stellten aber unmissverständlich klar: Nicht für jeden 

Handgriff oder Computerklick darf die Bank Entgelte nehmen 

Entgelte: Sie müssen sich nicht alles gefallen lassen 

Für Einzahlungen von Bargeld auf das eigene Konto am Schalter und bei Barabhebungen 

darf kein Aufschlag verlangt werden Fünf Bareinzahlungen und Abhebungen 

im Monat vom eigenen Konto am Schalter sind frei, das hat der Bundesgerichtshof 

ebenfalls entschieden Darüber hinaus gehende Bareinzahlungen oder Auszahlungen 

kann sich die Bank bezahlen lassen Ein Entgelt zu berechnen ist auch möglich, 

wenn die Bareinzahlung auf ein fremdes Konto erfolgt Für die Abhebung am Geldautomaten 

darf die Bank nur dann einen Buchungsposten in Rechnung stellen, wenn 

der Kunde die Möglichkeit hat, am Schalter kostenlos Geld abzuheben Meist ist es 

aber umgekehrt 

Manche Banken oder Sparkassen fordern für das Wechseln von Kleingeld in Scheine 

oder die Bareinzahlung einer größeren Menge von Kleingeld eine „Münzbearbeitungsgebühr“ 

zwischen 2,50 und 20 Euro Eine solche Gebühr darf bei den Kunden 

des eigenen Instituts nicht erhoben werden, sondern lediglich von der so genannten 

Laufkundschaft Das gleiche gilt auch für die Einzelpostenabrechnung bei der Buchung 

auf den Kontoauszügen Auch hier muss die Bank fünf kostenfreie Buchungsvorgänge 

gewähren Für eine Kontoführung mit Pauschalpreisvereinbarung gilt dieses 

Urteil nicht 

Wenn Sie wissen wollen, wie es um ihren Kontostand bestellt ist, ob alle Buchungen 

ordnungsgemäß ausgeführt worden sind und welche Kontobewegungen es in letzter 

Zeit gab, dann können Sie sich als Bankkunden jederzeit kostenlos danach erkundigen 

Kreditinstitute müssen ihren Kunden die Möglichkeit geben, sich unentgeltlich 

über die ordnungsgemäße Kontoführung zu informieren Üblicherweise geschieht 

dies über den kostenfreien Kontoauszugsdrucker in der Filiale, es sei denn Sie können 

ihre Auszüge kostenfrei am Schalter erhalten Dann darf für den Ausdruck ein 

Entgelt verlangt werden Das gilt auch für den Versand der Auszüge Wenn es nicht 

möglich ist, dass Sie diese Auskünfte am Schalter bekommen, muss in der Bank ein 

kostenloser Kontodrucker zur Verfügung gestellt werden 

87


Tipp 

Für diese Leistungen darf die Bank oder Sparkasse nichts verlangen: 

• Barein- und Barauszahlungen vom eigenen Konto am Schalter 

• Freistellungsaufträge 

• Kontopfändung 

• Löschungsbewilligung 

• Prüfung von Bankbuchungen 

• Nachforschungsaufträge 

• Bearbeitung von Erbfällen 

• Rückgabe von Lastschriften, Daueraufträgen, Überweisungen oder 

Schecks wegen fehlender Kontodeckung 

• Entgelte für die Depotübertragung 

Wer einen Freistellungsauftrag einrichtet oder ändert, braucht dafür nichts zu bezahlen 

Für die Verwaltung und Änderung von Freistellungsaufträgen darf kein Entgelt 

verlangt werden Zu den gesetzlichen Verpflichtungen der Bank gehört auch, Pfändungsbeschlüsse 

und deren Überwachung gebührenfrei auszuführen Es besteht 

für die Geldinstitute sogar eine eigene gesetzliche Verpflichtung, die zuständigen 

Finanzämter zu informieren 

Auch nach einem Todesfall gibt es immer wieder Streit um Entgelte mit den Erben 

Dabei sind Banken nach dem Erbschaftssteuergesetz verpflichtet dem Finanzamt 

eine detaillierte Auskunft über Guthaben und Forderungen des Erblassers zu geben 

Dafür darf kein Betrag in Rechnung gestellt werden Dies gilt auch für andere 

Aufwendungen, die im Zusammenhang mit einem Erbfall entstehen Dazu gehört 

beispielsweise die Umschreibung des Kontos auf den Namen der Erben Wenn diese 

es verlangen, muss das Guthaben ohne Abzug und vollständig an sie ausgezahlt 

werden 

Es gibt eine Ausnahme, in dem die Bank ein Beratungshonorar fordern kann: Wenn 

Erben, danach fragen und bitten, dass man sie über die zweckmäßige und steuerlich 

günstigste Verwendung der Erbmasse berät 

Lange war strittig, ob von Banken ein Entgelt oder Schadenersatz für Rücklastschriften 

in Rechnung gestellt werden darf Inzwischen steht fest, dass weder bei Lastschriften, 

die zurückgegeben werden, noch bei Daueraufträgen und Schecks, die 

nicht ausgeführt werden oder Schecks platzen, weil das Konto nicht gedeckt ist, von 

der Bank dafür etwas verlangt werden kann Dies gehört zum normalen Geschäft 

Für die Bearbeitung von Reklamationen darf auch dann kein Entgelt erhoben werden, 

wenn sich die Beanstandung als unzutreffend erwiesen hat 

88


Manche Banken versuchen besonders clever zu sein und haben für die alten Entgelte, 

die sie für Rückbuchungen von Lastschriften, Daueraufträgen und Überweisungen 

verlangt haben, einfach neue Namen erfunden Was früher „Entgelt für die 

Lastschriftrückgabe“ hieß, heißt jetzt „Benachrichtigungsentgelt “ Andere verlangen 

für zurückgegebene Lastschriften „Schadenersatz “ Gerichte halten auch diese Umfirmierung 

für unzulässig 

Ungültig sind auch Klauseln im Preisverzeichnis, die dem Kunden für die Benachrichtigung 

über die Nichteinlösung von Schecks und Lastschriften sowie über die Nichtausführung 

von Überweisungen und Daueraufträgen mangels Deckung bestimmte 

Entgelte abverlangen 

Bankkunden sind nicht schutzlos Der Bundesgerichtshof hat den Banken schon 

mehrfach einen Strich durch die Rechnung gemacht und auch entschieden, dass zu 

Unrecht erhobene Entgelte zurückgezahlt werden müssen Mit Zins und Zinseszins 

Achtung: Verlangt Ihre Bank für diese Leistungen ein Entgelt, sollten Sie widersprechen 

Auch hier hat der Bundesgerichtshof entschieden Kreditinstitute überprüfen 

die Deckung des Kontos im eigenen Sicherheitsinteresse und dürfen deshalb 

kein Entgelt vom Kunden verlangen, auch nicht bei Kontounterdeckung Wird gegen 

eine Ausführung des Auftrages entschieden, liegt keine Leistung für den Kunden vor 

und darf somit auch nicht berechnet 

Entgelte, die unzulässigerweise in Rechnung gestellt werden müssen zurückgezahlt 

werden Das ging früher 30 Jahre lang Mit der Schuldrechtsreform 2002 hat sich 

das Geändert Seither gilt die allgemeine Verjährungsfrist von drei Jahren 

So entschieden die Gerichte 

Die vielen Gerichtsurteile, bis hin zu weit reichenden Entscheidungen des Bundesgerichtshofes, 

zeigen, dass die Kunden durchaus Macht haben und bei Auseinandersetzungen 

immer öfter Recht bekommen Auch auf europäischer Ebene zeigen 

sich erste Auswirkungen in diese verbraucherfreundliche Richtung Aber es gibt 

nicht zu allen Bereichen rechtskräftige Urteile Verbraucherschützer gehen jedoch 

davon aus, dass diese zu Gunsten der Bankkunden ausgehen würden, wenn es zu 

Rechtsstreitigkeiten käme, weil Kreditinstitute für Leistungen in nicht zulässiger Weise 

Geld verlangen Manchmal gibt es Ärger und die Banken schicken ihren Kunden 

einen Mahnbrief Es ist unzulässig, für das erste Schreiben, bereits eine Gebühr zu 

erheben Nach allgemeiner Rechtsauffassung oder weil Regelungen aus dem Bürgerlichen 

Gesetzbuch herzuleiten sind, müssen sich Mahnkosten an der Höhe des 

üblicherweise zu erwartenden Schadens orientieren und dürfen keine Strafe sein 

Durch Rationalisierungsmaßnahmen ist der Bearbeitungsaufwand bei Mahnungen 

erheblich gesunken, so dass die Geldhäuser Mahnkosten über 2,50 Euro kaum begründen 

können Für ein Schreiben ohne jede Rechtswirkung – zum Beispiel für die 

Erinnerung, eine Frist einzuhalten oder die Androhung rechtlicher Konsequenzen, 

wenn der Kunde nicht reagiert – darf ebenfalls kein Geld verlangt werden Wenn die 

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Bank eine Geschäftsbeziehung beenden will, verfolgt sie nur ihre eigenen Interessen 

und kann Kunden dafür nicht mit Extraentgelten belasten Ansonsten gilt auch hier: 

Verzugszinsen und gesonderte Entgelte sind unzulässig 

Tipp 

Viele Entgelte verbieten sich aus der allgemeinen Rechtsauffassung heraus 

oder weil Regelungen aus dem Bürgerlichen Gesetzbuch (BGB) abgeleitet 

werden können 

Diese Leistungen müssen kostenfrei sein: 

• Kontoauszug einmal im Monat 

• Kontoauszüge am Schalter oder am Auszugsdrucker 

• Auflösung eines Kontos oder Sparbuchs 

• Geldwechsel bei der kontoführenden Bank 

• Mahnungen 

• Kündigung der Kontoverbindung oder eines Kredits 

• Bearbeitung von Schadensfällen im Zusammenhang mit der ec-Karte 

• allgemeine Telefonate und Kopien 

Eine Geschäftsverbindung – zum Beispiel das Führen eines Girokontos - kann von 

Kunden ohne weiteres und ohne Einhaltung einer Kündigungsfrist beendet werden 

Dafür kann die Bank keine Strafentgelte verlangen Das gilt auch für Sparbücher 

Eine vorzeitige Vertragsauflösung beim Sparbuch ist allerdings dann nicht möglich, 

wenn das Sparguthaben für einen bestimmten Zeitraum fest angelegt ist oder dazu 

eine Kündigungsfrist vereinbart wurde Wenn Sie ein Sparbuch vor Fristablauf auflösen 

wollen, müssen Sie versuchen, sich mit dem Kreditinstitut gütlich zu einigen, 

wenn Sie vermeiden wollen, dass das Geldinstitut für den entgangenen Gewinn eine 

Entschädigung oder Vorschusszinsen verlangt 

Melden Kunden den Verlust ihrer ec-Karte, haften sie nach der Sperrannahme nicht 

für alle anschließenden Schäden und auch nicht für die bankinternen Kosten Allerdings 

muss die Haftungsfrage für Schäden bei ec-Kartenverlust vorher zwischen 

Bank und Kunden geklärt sein Für die Klärung des Vorgangs kann kein Geld verlangt 

werden Wenn die Bank ihren Kunden ein schuldhaftes Verhalten bei Schäden, 

die durch den Verlust der ec-Karte auftreten, nachweisen will, handelt sie im Rahmen 

ihrer eigenen Beweispflicht; die Betroffenen müssen hierfür nicht zahlen 

Sachkosten können Kunden nur dann in Rechnung gestellt werden, wenn diese auf 

ausdrücklichen Wunsch oder im mutmaßlichen Interesse der Kunden entstanden 

sind Dazu können Telefonkosten, Kopienanfertigungen oder extra Kontoauszüge 

90


zählen Dies und die Höhe der Kosten muss die Bank aber nachweisen und belegen 

Der Berechnungsposten „allgemeine Geschäftskosten“ ist unzulässig 

Plastikgeld: Kaum noch verzichtbar - aber 

manchmal teuer 

Die wichtigste zusätzliche Leistung zum normalen Girokonto, die Kreditinstitute in 

Verbindung mit dem Girokonto als Service bieten, ist die ec-Karte zum bequemen 

bargeldlosen Einkauf Immer wieder haben Verbraucherschützer und Banker versucht 

diese Karte umzubenennen Doch weder Bankcard, Girocard noch zuletzt 

Maestro-Card haben sich durchgesetzt „Maestro“ steht für weltweites bargeldloses 

Bezahlen Allein in Deutschland kann man damit bei etwa 8 Millionen Händlern einkaufen 

und an über 800 000 Geldautomaten Bargeld beschaffen Für viele ist das 

eine kostengünstige Alternative zur Kreditkarte 

Die ec steht für „electronic cash“ und hat den EC-Scheck völlig abgelöst Schon damals 

änderte sich auch das Aussehen der Eurochequekarte Anstelle des bekannten 

ec-Zeichens und des Beethoven-Hologramms befinden sich jetzt auf allen Bezahlkarten 

ein blauer und ein roter Kreis, die miteinander verzahnt sind und ineinander 

übergehen Darauf der weiße Schriftzug „Maestro “ Auf der Rückseite befindet sich 

der Magnetstreifen, der damit den Zugang zum elektronischen Geldverkehr und die 

Nutzung von Geldautomaten ermöglicht Außerdem ist bei dieser Form des Plastikgelds 

die „Geldkartenfunktion“ mit Hilfe eines Chips enthalten, so dass die Karte, verbunden 

mit einer persönlichen Identifikationsnummer (PIN) auch als elektronische 

Geldbörse genutzt werden kann Die ec-Karte ist ausschließlich im Zusammenhang 

mit dem Girokonto nützlich 

Kreditkarte mit persönlichem Zuschnitt 

Gleichgültig bei welcher Bank Sie Kunde sind, egal wohin Sie fahren und unabhängig 

von Ihren Zahlungsgewohnheiten, zu den modernen Zahlungsmitteln gehört eine 

Kreditkarte dazu Um sie kommt heute fast keiner mehr herum, und sei es nur für den 

Notfall Wer viel unterwegs ist braucht sie sowieso Denn in fast allen Ländern der 

Welt ist die Kreditkarte ein unentbehrliches Zahlungsmittel geworden Damit kann 

man flexibel Geld abheben oder bezahlen 

Aber: Welche Kreditkarte ist die richtige? So einfach das Zahlen mit der Plastikkarte 

auch ist, so verwirrend ist der Kreditkartenmarkt Unter Hunderten von Angeboten 

fällt die Wahl schwer: Standard -, Gold- oder Platinkarte? Mit Zusatzleistungen von 

Blumenservice bis Unfall- und Krankenversicherung, Rabatt beim Tanken oder bei 

Mietwagenfirmen? Kreditkartengesellschaften bieten verschiedene Kombinationen 

an Am besten Sie suchen sich eine aus, die zu Ihren individuellen Bedürfnissen 

passt Jahresbeträge, Guthabenzinsen und Auslandsentgelte unterscheiden sich je 

nach Anbieter 

91


Achtung: Bevor Sie sich eine Karte zulegen, sollten Sie prüfen, welche Leistungen 

Sie in Anspruch nehmen möchten Reisen Sie oft ins Ausland, sollten Sie sich über 

Akzeptanz und Provisionen informieren Die Kosten der Kreditkartenanbieter unterscheiden 

sich sowohl bei den monatlichen Festbeträgen als auch bei den variablen 

Entgelten Weite Spannen sind üblich bei Versicherungsumfang, bei der Höhe des 

Jahresumsatzes, dem durchschnittlichem Guthaben auf dem Konto, Abbuchungen 

sowie Zusatzservices Von kostenlos bis über 100 Euro – die Bandbreite der Jahresentgelt 

ist groß 

Die kostenlosen Plastikkarten sind meistens an ein Bankkonto oder an einen bestimmten 

Jahresumsatz gebunden Ansonsten kosten Kreditkarten zwischen 5 und 

20 Euro im Jahr Ein Karten-Doppel, zum Beispiel für Sie und Ihren Ehepartner sollte 

nicht doppelt kosten und deutlich unter 20 Euro liegen Die Laufzeit eines Kreditkartenvertrages 

beträgt normalerweise ein Jahr Dabei ist das erste Jahr üblicherweise 

kostenlos Bei der Kündigung muss die dreimonatige Kündigungsfrist beachtet werden 

Wenn Sie die Karte nicht behalten wollen, also die Frist nicht vergessen 

Tipp 

Wenn Sie Ihren Kreditkartenvertrag kündigen, verlangen Sie auch das anteilige 

Jahresentgelt zurück Dabei können Sie sich auf ein Urteil des Oberlandesgerichts 

Frankfurt/ Main (AZ 1 U 108/00) berufen: Der Santander Bank wurde 

untersagt, vorab gezahlte Kreditkartenentgelt komplett zu behalten, wenn der 

Kunde vorzeitig kündigt 

Neben den Jahresentgelten sollten die Akzeptanzstellen ein wichtiges Kriterium sein 

Im Unterschied zur ec-Karte kann man Kreditkarten weltweit besser einsetzen Zu 

den größten Anbietern von Kreditkarten zählen Mastercard, Visa, American Express 

und Diners Club Die Diners Club Karte wird weltweit an über 6 Millionen Stellen akzeptiert, 

Visa sogar an rund 23 Millionen Auch bei der Geldabhebung unterscheiden 

sich die Karten maßgeblich Nur 300 000 Automaten akzeptieren die Diners Club 

Karte, über 700 000 dagegen die Mastercard Besitzen Sie eine Karte mit geringer 

Akzeptanz, sollten Sie sich für Reisen eine Visa oder Mastercard zulegen Damit sind 

Sie auf der sicheren Seite 

Tipp 

Überlegen Sie, wo Sie die Kreditkarte nutzen wollen Brauchen Sie nur in 

Deutschland viele Stellen, die Ihre Kreditkarte akzeptieren oder – wegen häufiger 

Reisen – auch weltweit? Deutschlandweit führend ist Mastercard, weltweit 

Visa Oder reicht die ec-Karte aus? Prüfen Sie individuell, ob sich die 

zusätzlichen Vorteile einer Kreditkarte für Sie rechnen oder nicht 

92


Versicherungen und andere Zusatzleistungen 

Kreditkarten sind heute vielseitig nutzbar Viele davon lassen sich nicht nur im bargeldlosen 

Zahlungsverkehr einsetzen, sondern bieten zusätzliche Extras Um die 

Plastikkarten attraktiver zu machen, bieten Kreditkartenunternehmen folgende Zusatzangebote 

an: 

� Reise-Unfallversicherungen 

� Reise-Rücktrittskosten 

� Reise-Gepäckversicherungen 

� Auslandsreise-Krankenversicherungen 

� Verkehrsmittel-Unfallversicherungen 

� Insassen-Unfallversicherungen 

� Ausland-Auto-Schutzbriefe 

� Haftpflichtversicherung für Mietwagen 

� Rechtsschutzversicherungen für Mietwagen 

� Rabatte beim Tanken oder bei Mietwagenfirmen 

Noch mehr Extras kosten auch mehr! Für über 100 Euro Jahresentgelt bietet American 

Express Versicherungspakete wie die Goldkarte mit Auslandsreisekrankenversicherung, 

Reisenotfallservice, Versicherungen für Flugverspätung, Gepäckverlust 

und Warenschutz Grundsätzlich müssen Sie berücksichtigen: Je exklusiver die 

Kreditkarte ist, desto umfangreicher die angebotenen Extras und umso höher die 

Jahresentgelt 

Tipp 

Können Sie die Kreditkarte für den entgeltfreien Bargeldbezug am Automaten 

nutzen und erhalten Sie sie kostenlos zum Girokonto dazu, können Sie 

ein Schnäppchen machen Zahlen Sie viel Geld für die Karte mit vielen Zusatznutzen, 

sollten Sie regelmäßig prüfen ob Sie die Leistungen überhaupt 

noch in Anspruch nehmen Häufig ist der Versicherungsschutz durch Ausschlussklauseln 

oder aberwitzige Bestimmungen äußerst lückenhaft So zahlt 

die Insassenversicherung nur, wenn Sie auch die letzte Tankrechnung mit der 

Karte gezahlt haben Der Schutz ist also an den vorherigen Einsatz der Karte 

gebunden Daneben gibt es viele andere Zusatzleistungen wie Ticket- und 

Blumenservice, Reiseinformationen sowie Rabattprogramme für Hotels oder 

Restaurants Auch hier gilt wieder: Prüfen Sie, ob Sie diesen Service in Anspruch 

nehmen können oder wollen und davon profitieren 

Auch bei den einzelnen Kartenanbietern haben die verschiedenen Kartentypen 

höchst unterschiedliche Preise Besonders auffällig bei den so genannten Prepaid- 

93


Karten Diese Variante kennt man bereits vom Handy Erst Geld aufladen, dann ausgeben 

Prepaid-Karte: Eine solche Kreditkarte mit Vorauskasse eignet sich etwa für Jugendliche, 

die zum Schüleraustausch im Ausland unterwegs sind Oder: wenn Sie 

im Internet einkaufen und dort buchen wollen und sonst keine Kreditkarte brauchen 

Die Angebote sollten Sie sich jedoch genau ansehen Nur selten sind diese Karten 

günstig, weil keine Schufa-Auskunft nötig ist und auch kein Kredit gewährt wird Wird 

die Karte in Kombination mit einem Girokonto angeboten, welches nicht überzogen 

werden darf, können 20 Euro im Jahr fällig werden Ansonsten zahlen Sie mindestens 

40 Euro 

Zu warnen ist vor Anbietern, die eine einmalige, hohe Vorauskasse bis zu 1 000 Euro 

verlangen Oder, wenn das Jahresentgelt über 50 Euro liegt Auch wenn bei jeder 

Buchung Kosten entstehen, empfehlen wir - Finger weg! 

Co-Branding oder Affinity-Karten: Diese Angebote sind besonders verführerisch 

Bei Co-Branding-Karten kooperieren Kreditkartenanbieter mit anderen Unternehmen 

Beispielsweise Visa mit Lufthansa oder Mastercard mit dem ADAC Affinity-Karten 

sind Zusammenschlüsse mit Sportverbänden oder gemeinnützigen Organisationen 

wie Visa / FC Bayern München oder Visa / Deutsche Aids-Hilfe Diese Karten versprechen 

neben den üblichen Kreditkartenleistungen einen zusätzlichen Nutzen Sie 

eignen sich nur für Fans, die damit vergünstigte Eintrittskarten erhalten oder eine exklusive 

Telefon- und Faxhotline nützen können Für alle anderen bringt das nichts 

Oft versuchen Kartenanbieter ihre Gold-, Platinkarten und sonstigen „getunten“ Kreditkarten 

mit geschickten Hinweisen auf den höheren Prestigewert an den Mann oder 

die Frau zu bringen Aber ist das wirklich den Aufpreis wert? Den Autovermietern, 

oder Hotels, dem Kellner im Restaurant oder dem Kassierer an der Tankstelle ist es 

völlig egal, mit welcher Karte Sie zahlen Er will nur sein Geld Und das bekommt er 

unabhängig davon, welche Farbe die Karte hat 

Tipp 

Wenn Sie keine zusätzlichen Leistungen oder Besonderheiten benötigen, 

reicht eine einfache Standardkarte völlig aus Sie am günstigsten und schont 

Ihren Geldbeutel 

Jahresentgelt & Provisionen: Bei einer Kreditkarte spielen finanziell nicht nur die 

Jahresentgelte eine Rolle, sondern auch die Kosten, die mit dem jeweiligen Einsatz 

der Karte verbunden sind Ob Sie Geld abheben oder bezahlen – jedes Mal sind 

Provisionen fällig In den Euro-Ländern ist das Auslandseinsatzentgelt von einem 

Prozent zwar aufgrund einer EU-Verordnung entfallen, aber im Rest der Welt liegt 

sie zwischen einen und zwei Prozent Fragen Sie bei Ihrer Bank nach dem genauen 

94


Prozentsatz, wenn Sie häufig im Ausland sind Beim Geldautomaten ist ein Mindestentgelt 

von fünf Euro Standard Am Bankschalter kann es sogar noch mehr sein 

Wenn Sie häufig mit dem Plastikgeld zahlen und Ihr Jahresumsatz einen bestimmten 

Betrag übersteigt, kann sich das Jahresentgelt bis zur Hälfte reduzieren Andere 

Anbieter verlangen keine Provision am Geldautomaten, wenn Ihr Kartenkonto ein 

Guthaben aufweist Fragen Sie danach 

Kreditkarte verloren - keine Panik 

Niemand ist davor sicher, seinen Geldbeutel oder seine Brieftasche samt Bank- und 

Kreditkarten zu verlieren oder das Opfer eines Diebstahls zu werden Lernen Sie aus 

diesem Grund Ihre persönliche Identifikationsnummer (PIN) auswendig und vernichten 

Sie den PIN-Brief Sorgen Sie dafür, dass keine weitere Person Ihre Geheimzahl 

kennt Verwahren Sie Ihre persönlichen Papiere auch nicht im Auto und verstauen 

Sie Brieftasche und Portemonnaie wenn möglich in verschließbaren Taschen 

Wenn Karten nur mit einer Geheimzahl benutzt werden können, ist die Chance groß, 

dass nach einem Verlust kein Dritter sie missbrauchen und zu Lasten des Geschädigten 

Bargeld abheben kann Doch immer dann, wenn für das bargeldlose Bezahlen 

keine persönliche Identifikationsnummer (PIN) nötig ist und per Lastschriftverfahren 

eingekauft werden kann, ist die Gefahr besonders groß, dass in Windeseile Geld 

von Ihrem Konto verschwindet Dann sind die Sorgen groß Was muss ich tun? Wer 

haftet im Schadenfall? 

Wenn Sie den Verlust der ec-Karte bemerken müssen Sie sofort die Karte unverzüglich 

sperren lassen! 

Die einheitliche Notrufnummer lautet: 116 116 

Denn: Falls Ihre ec-Karte durch Dritte missbraucht wird, haftet die Bank bis zum 

Eingang der Verlustmeldung in der Regel nicht Danach übernimmt sie den Schadenersatz, 

wenn Ihre Unschuld unstrittig ist Das ist der Fall, wenn Sie nicht „groß 

fahrlässig“ gehandelt haben Gerichte verstehen darunter, dass Sie 

- Karte und PIN zusammen aufbewahrt haben 

- die PIN auf die Karte notiert haben 

- anderen Personen die PIN verraten haben 

Für Schäden, die im Zusammenhang mit einer ec-Karte von einer Sparkasse entstanden 

sind, beschränkt sich die Haftung vor der Verlustanzeige auf 500 Euro pro 

Kalendertag für den Karteninhaber Dafür muss er jedoch nachweisen, dass er seine 

Sorgfalts- und Mitwirkungspflichten eingehalten beachtet hat und nicht „groß fahrlässig“ 

handelte 

Kreditkarten sind ebenfalls nicht sicher Praktisch jeder kann mit der Kreditkarte unbehelligt 

einkaufen gehen Unterschriften werden kaum geprüft und sind bei der Kre- 

95


ditkarte auch nicht unbedingt nötig, z B beim Einkaufen im Internet Bei Missbrauch 

nach der Kartensperrung müssen Sie üblicherweise nicht haften, es sei denn man 

kann Ihnen „grobe Fahrlässigkeit“ nachweisen An Schäden vor der Kartensperrung 

sind Sie mit maximal 50 Euro beteiligt 

Auch für Prepaid-Kreditkarten gilt die allgemeine Haftungsregelung Wird die Karte 

geklaut und der Diebstahl gemeldet, müssen Sie für Schäden, die davor entstanden 

sind nur mit maximal 50 Euro einstehen 

Bei Kreditkarten sollten Sie bedachten, dass die schriftliche Mitteilung über Kartenumsätze 

kontrolliert werden muss Sie löst eine Frist aus Sie haben nach dem Erhalt 

der Abrechnung meist nur vier Wochen Zeit Einspruch gegen den Umsatz einzulegen 

und damit den Missbrauch anzuzeigen Andernfalls gilt die Abbuchung als genehmigt 

Versprochen wird ein schneller Ersatz der Karte Innerhalb von 48 Stunden nach der 

Verlustmeldung soll eine Ersatzkarte ausgehändigt werden können, egal wo sie sich 

gerade aufhalten Das klappt leider nicht immer reibungslos, mahnen die Verbraucherzentralen 

Karten sind ersetzbar Scheine und Münzen sind bei Verlust oder Diebstahl unwiederbringlich 

verschwunden Ein guter Grund, bargeldlose Zahlungsmittel auch weiterhin 

zu benutzen 

Auch im Ausland Geld vom Konto 

Wenn Sie auf Reisen sind und Ihr Haus oder Ihre Wohnung unbewacht ist, ist jedenfalls 

Ihr Geld auf dem Konto vor dem Zugriff von Langfingern sicher Viel Bargeld 

zu Hause aufzubewahren oder im Urlaub mit sich herumzutragen ist nicht zu 

empfehlen So ist es wichtig, dass Sie überall auch an Ihr Geld kommen – egal, ob 

Sie in Deutschland oder jenseits der Grenze unterwegs sind Zu einer entspannten 

Urlaubsreise gehören daher auch Vorkehrungen, die Sie einerseits vor unliebsamen 

Überraschungen bewahren und andererseits dafür sorgen, dass sich Sie jederzeit 

ohne unangemessen hohe Kosten mit den notwendigen Zahlungsmitteln versorgen 

können Unanhängig davon, ob Sie Ihre Reise zum Polarkreis selbst organisieren 

oder mit einer Reisegesellschaft nach Mallorca fliegen: Schon einige Wochen vor 

Beginn des Urlaubs sollten Sie sich Gedanken darüber machen, wie Sie sich mit 

Geld versorgen wollen 

Kevin Küster plant eine Weltreise und überlegt, wie viel Geld er einpacken und welche 

anderen Zahlungsmittel er mitnehmen soll Was in seine Reisekasse gehört, 

hängt von verschiedenen Faktoren ab: Handelt es sich um eine Pauschal- oder eine 

Individualreise? Geht es ans Ende der Zivilisation oder in touristische Hochburgen? 

Heißt das Ziel Europa oder Übersee? Wichtig ist auf jeden Fall, dass Kevin Küster 

mehr als ein Zahlungsmittel zur Verfügung hat - und je nach Ferienregion die richtige 

Mischung: Mit der ec-Karte, mit Reiseschecks und einer Kreditkarte kann er auf einen 

zumindest in finanzieller Hinsicht entspannten Urlaub hoffen 

96


Auf ein Zahlungsmittel allein sollte man sich nie verlassen Drei Punkte sind wichtig 

bei der Auswahl der Finanzen: 

* Das Zahlungsmittel sollte im Urlaubsland problemlos akzeptiert werden 

* Es muss sicher sein 

* Es sollte die Urlaubskasse mit möglichst geringen Kosten belasten 

Beim Zusammenstellen der individuellen Mischung zahlen sich gute Informationen in 

barer Münze aus Es hängt immer auch vom Reiseziel ab, welcher Mix aus Bargeld, 

ec-Karte, Post-SparCard, Kreditkarten und Reiseschecks sinnvoll und günstig ist 

Hinweis: Mehr zum Thema Geld im Urlaub im Kapitel „Geld auf Reisen“ 

Tipp 

Wer sich auf seinen Auslandaufenthalt gut vorbereiten will, sollte folgendes 

beachten: 

• Erfragen Sie bei Ihrer Hausbank sowie beim Zahlungsempfänger IBAN 

und BIC , zum Beispiel um die Ferienwohnung per Überweisung zu 

bezahlen 

• Fotokopieren Sie wichtige Dokumente: Personalausweis, Kreditkarte, 

ec-Karte – jeweils Vor- und Rückseite und heben Sie diese getrennt 

vom Original auf So haben Sie bei Verlust alle Angaben parat 

• Per Wertbrief lassen sich Geldsummen ins Ausland transferieren 

Erkundigen Sie sich bei der Post nach den Kosten 

• Bargeld lässt sich am schnellsten mit Western Union ins Ausland 

verschicken Sie brauchen als Einzahler weder ein Bankkonto noch 

eine Kreditkarte, sondern nur einen gültigen Ausweis mit Lichtbild 

Wenn es nicht eilig ist können Sie sch auch Geld von Ihrem Konto ins Ausland überweisen 

lassen Mit dem SWIFT-Code, IBAN und BIC-Nummern innerhalb Europas 

sind Überweisungen so günstig wie im Inland Allerdings brauchen sie oft noch 

länger, als die bereits 2002 festgelegt Überweisungslaufzeit im europäischen Wirtschaftsraum 

von fünf Bankgeschäftstagen 

Big Brother is watching you: Die Schufa 

Wenn Sie ein Konto eröffnen, das man überziehen darf, wenn Sie einen Kreditkarte 

beantragen, mit der bargeldlos bezahlt werden kann, wenn Sie einen Handyvertrag 

unterschreiben, nach einem Kredit fragen, Gas, Wasser und Strom beziehen, ein Auto 

leasen oder im Versandhandel bestellen, immer sitzt ein „unsichtbarer Dritter“ mit am 

Tisch – die Schufa Denn Sie nehmen stillschweigend einen Kredit in Anspruch Deshalb 

wird jeder Kunde, ohne es zu merken, bei der Schufa durchleuchtet Die Schufa 

97


ist eine Gemeinschaftseinrichtung aller Wirtschaftsunternehmen, die Verbrauchern 

Geld- und Warenkredite einräumen Der Name ist abgleitet aus „Schutzgemeinschaft 

für allgemeine Kreditsicherung“ Aber das gilt auch für viele andere Geschäfte, bei 

denen Sie das vielleicht gar nicht vermuten Und Sie ahnen möglicherweise auch 

nicht, wie viel Ärger Ihnen das unter Umständen bereiten kann Deshalb sollten Sie 

sich im nächsten Kapitel darüber informieren Denn dann wissen Sie möglicherweise 

auch, was die Ursache ist - und was Sie dagegen unternehmen können - wenn Sie 

Schwierigkeiten mit ihrer Bank haben oder nichts geliefert bekommen, wenn Sie bei 

einem Versandhändler etwas bestellen Denn immer gilt: Big Brother is watching you 

Mehr dazu im Kapitel „Die Schufa – der unsichtbare Dritte“ 

98


Die Schufa - der unsichtbare 

Dritte 

Als Kontoinhaber oder Kreditnehmer 

stehen Sie immer unter Beobachtung 

Viele wollen an Ihre Daten Die Betreiber der Kundenkarten 

der Warenhäuser und Fluggesellschaften, der Apotheken, 

die von Payback und die vielen anderen Das Wissen dient 

nicht nur der Kundenbindung, es eignet sich auch bestens zur 

Datensammlung und um Sie zu Durchleuchten Überlegen Sie 

gut, ob die meist geringen Vorteile es wert, dafür zum gläsernen 

Kunden zu werden In einem Fall haben Sie allerdings 

keine Wahl: bei der Schufa Aber Sie sollten zumindest wissen, 

was dort mit Ihren Daten geschieht 

Banken und Sparkassen melden jeden Kredit an die Schufa, die all die Daten über 

Kreditnehmer sammelt Die zentrale Speicherung von Informationen über alle Kreditgeschäfte 

soll Kreditausfälle und Betrügereien verhindern, die Vertragspartner der 

Schufa vor Kreditausfällen schützen und – so sagt die Schufa - die Verbraucher vor 

Überschuldung zu bewahren 

Inzwischen ist auch eine Vielzahl weiterer Wirtschaftsbereiche standardmäßig an 

das Schufa-System angeschlossen Dabei handelt es sich um bedeutsame und 

große Sektoren Neben Banken tauschen auch Telekommunikations- oder Energieversorgungsunternehmen 

Informationen über ihre Kunden Weil nicht nur die Kreditwirtschaft 

und der Versandhandel, sondern auch die Energie- und Telekommunikationsunternehmen 

die Daten weitergeben und Auskünfte darüber erhalten, um 

die Kreditwürdigkeit ihrer Klientel besser beurteilen zu können, sind damit sämtliche 

Lebensbereiche der Verbraucher betroffen 

Sie wollen einen Kredit aufnehmen, ein Handy kaufen, ein Bankkonto einrichten, den 

Stromanbieter wechseln oder einfach nur etwas im Versandhandel bestellen? Und 

plötzlich heißt es: Abgelehnt Sie staunen, wie schnell Ihr Sachbearbeiter über Sie 

Bescheid weiß? Die Abfrage erfolgt per Mausklick Meistens existiert sogar eine On- 

99


line-Verbindung zur Schufa, so dass jederzeit eine Abfrage gestartet werden kann 

Niemand sagt Ihnen, dass dies auf Informationen zurückzuführen ist, die das Unternehmen 

zuvor über Sie eingeholt hat Und zwar bei der Schufa Denn hier sind jede 

Menge Daten gespeichert, die sich bei Ihnen und den vielen anderen Girokontenbesitzern 

im Laufe der Zeit angesammelt haben Die Anfrage erfolgt mit dem einzigen 

Ziel, herauszufinden, ob Sie seriös, zahlungsfähig und damit kreditwürdig sind - oder 

auch nicht 

Wer Gas, Wasser und Strom bezieht, im Versandhandel bestellt oder eine Kreditkarte 

beantragt, mit der er bargeldlos zahlen kann, bekommt regelmäßig ein Formular 

vorgelegt, auf dem er die so genannte „Schufa- Klausel“ unterzeichnen muss Verbraucher, 

die diese Klausel nicht akzeptieren, bekommen in Deutschland fast nichts 

Ohne Unterschrift gibt es weder ein Girokonto noch eine Kreditkarte 

Da so gut wie alle Bundesbürger ein Girokonto haben, ist fast jeder bei der Schufa 

registriert Auf diese Weise hat die Schufa heute über 433 Millionen Einzeldaten von 

65 Millionen Personen gespeichert Dieser Datenbestand ist so einzigartig, dass es 

keine andere private Organisation gibt, die über so viele Informationen von Ihnen 

verfügt - sowohl in der Aktualität als auch in der Reichweite Sobald Ihre Unterschrift 

unter der Schufa-Klausel steht, haben Sie automatisch eingewilligt, dass man dort 

Daten über Sie sammelt und speichert Sie haben Ihr Einverständnis gegeben, dass 

alle Ihre Daten und Kreditgeschäfte an die Schufa gemeldet werden dürfen Auf diesem 

persönlichen Schufa-Konto jedes Bankkunden werden natürlich auch alle Kredite 

eingetragen und sämtliche Informationen über Kreditausfälle und Unregelmäßigkeiten 

gesammelt 

Die „Pferdefüße“ im Vertrag 

Sie haben sich außerdem damit einverstanden erklärt, dass Sie die Schufa durchleuchten 

darf, ohne dass Sie es merken und Sie haben ausdrücklich erlaubt, dass 

diese Informationen auch an andere Interessenten weiter gegeben werden dürfen 

Für die Zusammenarbeit der Schufa mit ihren Vertragspartnern gilt das Prinzip der 

gegenseitigen Information Vertragspartner erhalten nur dann Informationen, wenn 

sie die Schufa auch selbst über ihre Kunden informieren und sich verpflichten ihnen 

bekannt werdende Informationen über ihre Kunden an die Schufa weiterzuleiten 

Deshalb schicken die Vertragspartner der Schufa die Daten jedes Kunden, der ein 

Konto eröffnet, eine neue Maestro-Karte beantragt oder seine Kreditkarte verlängert 

dorthin Sie dürfen das, denn die Einwilligung zur Auskunft und Weitergabe Ihrer 

Daten haben Sie bereits vor langer Zeit bei der Eröffnung Ihres Girokontos oder dem 

Antrag auf Ausstellung einer Kreditkarte gegeben; mit Ihrer Unterschrift unter der 

so genannten Schufa-Klausel, die bei fast allen Verträgen mit Ausfallrisiko enthalten 

ist 

Sie haben genau genommen sogar drei getrennten Tatbeständen zugestimmt und 

Ihr Einverständnis erklärt: zur Adressweitergabe über die Aufnahme und über die 

100


Beendigung einer Kontoverbindung und auch zum so genannten Score-Verfahren 

Im Prinzip hat die Schufa daher von jedem Bürger personenbezogenen Daten gespeichert 

Das sind der Familienname und der Vorname, das Geburtsdatum und der 

Geburtsort, die aktuelle Anschrift und alle Adressen früherer Wohnungen im In- und 

Ausland 

In den Computern der Schufa steht wer, wann ein Girokonto beantragt und eröffnet 

hat, wer eine Kreditkarte beantragt hat und wem sie verweigert wurde Dokumentiert 

werden darüber hinaus alle Angaben zu Kredit- oder Leasingverträgen mit der Höhe 

des Betrags und der Laufzeit und ob diese vorzeitig erledigt worden sind Die Schufa 

weiß, wer einen Handyvertrag hat oder einen Festnetzanschluss besitzt Die Schufa 

hat sogar jeden registriert, der eine Kundenkarte besitzt, wie sie von Handelsunternehmen 

ausgegeben werden Die Vertragspartner der Schufa haben so Zugang zu 

Informationen aus denen hervorgeht, ob ein neuer Kunde sich bisher immer vertragsgemäß 

verhalten hat 

Nicht erfasst werden der Familienstand, die Anzahl der Kinder, der Arbeitgeber oder 

der Beruf und die Höhe des Vermögens Genauso wenig werden auch keine Informationen 

über Ihre Ausgaben gesammelt und gespeichert Auch nicht über Guthaben 

auf Bankkonten, Einkommen, Depotwerte oder sonstige Vermögensverhältnisse Ein 

konkretes Bild über Ihre tatsächlichen finanziellen Verhältnisse hat die Schufa und 

damit ihre Vertragspartner also nicht! 

101


Die Schufa-Klausel 

Der Wortlaut der Schufa-Klausel beispielsweise für die Einrichtung eines Girokontos 

lautet: 

„Ich willige ein, dass das Kreditinstitut der Schufa HOLDING AG, 65201 Wiesbaden, 

Kormoranweg 5 Daten über die Beantragung, die Aufnahme und Beendigung 

dieser Kontoverbindung übermittelt Unabhängig davon wird das Kreditinstitut 

der Schufa auch Daten aufgrund nichtvertragsgemäßen Verhaltens (z 

B Forderungsbetrag nach Kündigung, Konten- oder Kreditkartenmissbrauch) 

übermitteln Diese Meldungen dürfen nach dem Bundesdatenschutzgesetz 

nur erfolgen, soweit dies nach der Abwägung aller betroffenen Interessen zulässig 

ist Insoweit befreie ich das Kreditinstitut zugleich vom Bankgeheimnis 

Die Schufa speichert und übermittelt die Daten an ihre Vertragspartner im EU- 

Binnenmarkt, um diesen Informationen zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit 

von natürlichen Personen zu geben Vertragspartner der Schufa sind vor allem 

Kreditinstitute sowie Kreditkarten- und Leasinggesellschaften Daneben erteilt 

die Schufa auch Auskünfte an Handels-, Telekommunikations- und sonstige 

Unternehmen, die Leistungen und Lieferungen gegen Kredit gewähren Die 

Schufa stellt personenbezogene Daten nur zur Verfügung, wenn ein berechtigtes 

Interesse hieran im Einzelfall glaubhaft dargelegt wurde Zur Schuldnerermittlung 

gibt die Schufa Adressdaten bekannt Bei der Erteilung von Auskünften 

kann die Schufa ihren Vertragspartnern ergänzend einen aus ihrem 

Datenbestand errechneten Wahrscheinlichkeitswert zur Beurteilung des Kreditrisikos 

mitteilen (Score-Verfahren) Ich kann Auskunft bei der Schufa über 

die mich betreffenden gespeicherten Daten erhalten Weitere Informationen 

über das Schufa-Auskunfts- und Score-Verfahren enthält ein Merkblatt, das 

auf Wunsch beim Schufa-Vertragspartner erhältlich ist “ 

Die Schufa ist keine gemeinnützige Organisation, sondern ein hochprofitables Wirtschaftunternehmen, 

das an seine Anteilseigner regelmäßig erhebliche Gewinne 

ausschüttet 1927 wurde die erste „Schutzgemeinschaft für allgemeine Kreditsicherung“, 

kurz Schufa, gegründet Im Jahr 2000 wurden die damals selbstständigen 

acht Schufa-Gesellschaften zur Schufa Holding AG vereint Die Schufa versteht sich 

als Gemeinschaftseinrichtung aller Wirtschaftsunternehmen, die Verbrauchern Geld- 

und Warenkredite einräumen 

Dazu zählen bundesweit rund 5 000 Vertragspartner Darunter befinden sich alle 

Geschäftsbanken, Sparkassen, Genossenschaftsbanken, Kreditkarten- und Leasinggesellschaften, 

aber auch Einzelhandels- und Versandhandelsunternehmen, 

Telefonanbieter, Bausparkassen, Versicherungen, Unternehmen der Wohnungswirtschaft, 

Energieversorger Wie die Schufa selbst immer wieder hervorhebt, hat 

sich inzwischen eine Vielzahl weiterer Wirtschaftsbereiche standardmäßig an das 

102


Schufa-System angeschlossen Dazu gehören auch eCommerce-Unternehmen Sie 

alle erhalten gegen Zahlung eines Entgeltes Auskünfte, mit denen sie die Kreditwürdigkeit 

ihrer Klientel beurteilen Damit sind sämtliche Lebensbereiche der Verbraucher 

betroffen 

Das Prinzip der Schufa basiert auf Gegenseitigkeit: Nur wer Daten meldet, erhält 

auch Auskunft Weil manche Branchen mehr Informationen über ihre Kunden liefern, 

erfahren sie auch mehr Für jede Auskunft müssen die Vertragspartner der Schufa 

Geld zahlen Formale Voraussetzung ist ein Rahmenvertrag und eine Kennziffer In 

diesen Verträgen ist die Sammlung und die Weitergabe aller Daten geregelt Je nach 

Kennziffer werden die Vertragspartner in Gruppen eingeteilt Danach wird zwischen 

Vertragspartnern unterschieden, die eine so genannte A- oder B-Auskunft erhalten 

Seit einiger Zeit bietet die Schufa ihren Vertragspartnern einen Nachtragsservice, 

dabei können diese als besonderen Service Informationen über die Vertragsentwicklung 

anderer Vertragspartner erhalten 

Was macht die Schufa mit Ihren Daten? 

Jeder muss damit rechnen, dass er irgendwann einmal mit seinem Konto ins Minus 

gerät Das ist in der Regel nicht weiter schlimm Die Banken haben in einem gewissen 

Rahmen auch nichts dagegen, wenn man zum Beispiel sein Girokonto überzieht 

Denn sie verdienen an den Überziehungszinsen prächtig Aber wenn Sie Schulden 

machen, sind Sie ein Fall für die Schufa, die erfährt es sofort Und dann werden Sie 

schnell merken, dass Sie im täglichen Leben plötzlich Probleme bekommen und Unannehmlichkeiten 

haben werden In der Rubrik „Angaben zum Zahlungsverhalten “ 

ist jeder aufgeführt, der angemahnt wurde, weil er eine Rechnung nicht bezahlt hat 

oder nicht bezahlt haben soll Darunter fällt auch der so genannte Missbrauch eines 

Giro-, Kreditkarten- oder Kreditkontos Bei der Schufa werden aber nicht nur Daten 

vermerkt, die von den Vertragspartnern mitgeteilt werden Die Schufa erfasst auch 

alle Angaben aus den Schuldnerverzeichnissen der Amtsgerichte Andere Daten bezieht 

die Schufa aus Telefon- und Adressbüchern und öffentlichen Verzeichnissen 

Sie kauft Adressen bei der Post, beispielsweise die Namen von solchen Personen, 

die einen Nachsendeantrag gestellt haben Schufa-Mitarbeiter werten den Bundesanzeiger 

aus und beziehen Informationen von Amtsgerichten im gesamten Bundesgebiet 

Auf diesem Weg erfährt die Schufa aus öffentlichen Verzeichnissen und amtlichen 

Bekanntmachungen, wer eine Eidesstattliche Versicherung, bzw einen Offenbarungseid 

abgegeben hat und zahlungsunfähig ist oder wer Konkurs angemeldet hat 

Aus den Schuldnerverzeichnissen der Amtsgerichte erfährt die Schufa nicht nur von 

Eidesstattlichen Versicherungen, sondern auch von den Haftbefehlen bei Weigerung 

zur Abgabe derselben oder gegen wen ein Haftbefehl vorliegt Sie weiß auch, bei 

wem ein privates Verbraucherinsolvenzverfahren eingeleitet worden ist und bei wem 

es mangels Masse abgewiesen und eingestellt worden ist 

103


Daten von Kindern und Jugendlichen sind bei der Schufa nicht erfasst und werden 

nicht gespeichert - selbst wenn sie Schulden gemacht haben Die erste Eintragung 

über eine Person kann erst nach Erreichen der Volljährigkeit, also frühestens im Alter 

von 18 Jahren, erfolgen 

A- und B-Verträge 

A-Verträge hat die Schufa mit Kreditinstituten und Kreditkartengesellschaften abgeschlossen 

B-Verträge beispielsweise mit Versandhandelsunternehmen Damit soll 

sichergestellt werden, dass jeder Vertragspartner nur die Daten und Informationen 

erhält, die für ihn notwendig sind Eine Leasinggesellschaft, die über ihren potenziellen 

Kunden Näheres wissen will, erfährt von der Schufa, ob er schon einmal negativ 

aufgefallen ist Wenn sie wissen will, ob er eine Bankverbindung hat, erfährt sie 

lediglich, seit wann es dieses Girokonto gibt Nicht mitgeteilt werden der Name des 

Kreditinstituts und die Kontonummer Ein Versandhändler dagegen enthält keine Angaben 

darüber, ob ein Girokonto existiert 

Allerdings bekommt der Händler neben den Personalstammdaten auf jeden Fall alle 

Negativmeldungen, die andere Schufa-Partner gemeldet haben Die Qualität der 

Daten hängt deshalb auch davon ab, was die Vertragspartner der Schufa melden 

Manche Vertragspartner geben Daten offensichtlich nur unvollständig oder unterschiedlich 

schnell weiter Auch unterschiedlich benutzte Vornamen oder Namensschreibweisen 

können Ursache für Fehler sein Eine Schwachstelle der Schufa ist, 

dass manchmal durch Vertragspartner keine Meldungen erfolgen und damit Daten 

fehlen und die Einträge dadurch unvollständig sind 

Eigentlich dürften nur die Vertragspartner der Schufa Informationen über gespeicherte 

Personen erhalten, also in erster Linie Sparkassen, Banken, Kreditkartenunternehmen 

und Versandhändler Und diese Auskunft dürfen sie eigentlich auch nur 

dann bekommen, wenn sie in jedem Einzelfall ein berechtigtes Interesse im Sinne 

des Bundesdatenschutzgesetzes glaubhaft nachweisen können Da aber das Auskunftsgeschäft 

ein Massengeschäft ist und täglich Millionen von Daten ausgetauscht 

werden, kann das in der Praxis kaum überprüft werden Die Schufa nimmt zur Überwachung 

der Einhaltung dieser Vorschriften nur Stichproben vor Bei einer Stichprobe 

von WISO stellte die Redaktion fest, dass auch Wohnungsbaugesellschaften 

unzulässigerweise Auskünfte von der Schufa erhalten 

Problematischer Umgang mit Daten 

Die Schufa sammelt aber auch zahlreiche andere Informationen über Bürger, die auf 

den ersten Blick harmlos erscheinen, in der Wirkung aber von erheblicher Bedeutung 

dafür sind, ob Sie als Verbraucher überhaupt einen Kredit bekommen - und wenn 

ja, zu welchen Konditionen So gibt es beispielsweise bereits einen Schufa-Eintrag 

bei einem Antragsverfahren Also zum Beispiel dann, wenn Sie bei einer Bank nach 

einem Kredit fragen Außerdem wird auch festgehalten und registriert, ob ein Kredit 

ausgegeben worden ist oder nicht Dadurch könnte der Eindruck entstehen, diese 

104


Bank habe Sie als nicht kreditwürdig eingestuft Dabei waren Sie es, der vom Kreditangebote 

keinen Gebrauch gemacht hat, weil die Konditionen der Bank zu ungünstig 

waren Dennoch kann dieser Eintrag nach oberflächlicher Betrachtung durch 

einen Kreditsachbearbeiter zu der Entscheidung führen: Kein Kredit 

Wenn Sie sich irgendwann und irgendwo einmal geweigert haben, die so genannte 

Schufa-Klausel zu unterschreiben, wird dies unter “Kundenreaktionen” gespeichert 

Dazu gehört beispielsweise auch ein Widerspruch gegen einen Mahn- oder Vollstreckungsbescheid 

oder eine Meldung über Zahlungsrückstände Denn der Grund 

für ihren Widerspruch oder die Verweigerung einer Zahlung wird nicht festgehalten 

Dabei kann der Fehler durchaus bei der Gegenseite liegen Der Schufa reicht aus, 

dass Sie nicht gezahlt haben 

Weitere Schufa-Daten, die sich für Sie extrem negativ auswirken, sind solche über 

die nicht vertragsgemäße Abwicklung eines Geschäftes Dazu gehört die Kündigung 

eines Kredits, weil der Kunde beispielsweise mit Zins und Tilgung in Verzug geraten 

ist Ähnlich sieht es bei Vollstreckungsmaßnahmen aus, aber auch bei deren Erledigung 

Wenn in Ihrer Schufa-Akte einmal das Kürzel “KM” stehen sollte, haben Sie 

keine Chance mehr, dass Ihnen irgendjemand einen Kredit einräumt Damit sind Sie 

gebrandmarkt 

„KM“ steht für „Missbrauch eines Kontos oder einer Karte“ und signalisiert dem Anfrager: 

Bei dem Kunden wurde die Kreditkarte eingezogen oder man hat ihm das 

Girokonto wegen Missbrauch gekündigt Oder Ihre Bank hat an die Schufa gemeldet, 

dass von Ihnen ein ungedeckter Scheck eingereicht wurde Auch wenn Sie Ihr Girokonto 

gekündigt haben oder die Geschäftsbeziehung mit der Bank oder dem Kreditkartenunternehmen 

längst beendet sind diese Informationen bleiben gespeichert 

und werden jedem neuen Geschäftspartner gemeldet, bei dem Sie ein neues Konto 

eröffnen wollen 

Das Problem der Schufa Speicherung besteht darin, dass die Schufa-Einträge nicht 

nur aus objektiven Daten bestehen Es gibt erhebliche Beurteilungsspielräume, die 

sich in der Vergangenheit oft zu Lasten der Verbraucher ausgewirkt haben Problematisch 

sind solche Begriffe wie „Scheck- und Kreditkartenmissbrauch“ oder pauschale 

Mitteilungen Wenn die Schufa Angaben macht und „nicht vertragsgemäßes 

Verhalten“ weiter meldet oder „Scheck- oder Kreditkartenmissbrauch“, handelt es 

sich keineswegs in jedem Fall um strafrechtliche Tatbestände Es kann sich auch 

lediglich um die Einschätzung eines Bankmitarbeiters handeln 

Ein anderes Beispiel: Ein Handwerker erhält von seinem Mobilfunkunternehmen eine 

ungewohnt hohe Monatsrechnung über knapp 380 Euro Das ist ein Versehen und 

er reklamiert Das Mobilfunkunternehmen reagiert nicht auf seinen Brief Deshalb 

verweigert der Kunde die Zahlung und zieht vor Gericht Das meldet der Mobilfunkbetreiber 

bei der Schufa Die Bank des Handwerkers sieht den Schufa-Eintrag und 

sperrt sofort seine Kreditkarten Denn der Eintrag der Schufa bedeutet für die Bank: 

Achtung, der Kunde kann nicht zahlen Dass es sich um einen offenen Rechtsstreit 

105


handelt, und der Mann durchaus in dar Lage wäre, die Rechnung zu bezahlen, erfährt 

die Bank aus dem Eintrag so nicht Nachdem sich der Handwerker vor Gericht 

durchgesetzt hatte, wurde der Eintrag gelöscht Aber bis es so weit ist, können die 

wirtschaftlichen Folgen verheerend sein 

Schufa-Daten kontrollieren 

Die Schufa behauptet, sie sei auch zum Schutz der Kreditnehmer tätig Das ist eine 

Schutzbehauptung, denn die Schufa arbeitet im Interesse und im Auftrag der anbietenden 

Wirtschaft Wenn Sie als Verbraucher bei der Schufa einen Negativeintrag 

bekommen, werden Sie darüber nicht informiert Wenn sich Eintragungen bei der 

Schufa ändern und Auskünfte künftig zum Nachteil des Verbrauchers ausfallen, bietet 

die Schufa Betroffenen auch keine Beratungsgespräche an In den Gremien der 

Schufa arbeiten auch keine Verbrauchervertreter oder Mitarbeiter der Schuldnerberatungsstellen 

Um herauszufinden, was die Schufa über Sie gespeichert hat, müssen Sie die so 

genannte Selbstauskunft beantragen Wenn Sie wissen wollen, was über Sie gespeichert 

ist, erhalten Sie diese Auskunft nur auf besondere Anfrage und nur persönlich 

Eine telefonische Auskunft über gespeicherte Daten gibt es zwar für die 

Schufa-Vertragspartner aber nicht für die Verbraucher Aus datenschutzrechtlichen 

Gründen dürfe das nicht sein, weil eine eindeutige Identitätsprüfung in diesem Fall 

nicht möglich ist 

Die Schufa-Eigenauskunft 

Wichtig: Jeder Bankkunde oder Kreditnehmer kann von der Schufa Auskunft darüber 

verlangen, welche Daten über ihn gespeichert sind Dazu stehen zwei Möglichkeiten 

offen: 

Die Kontaktaufnahme mit der Schufa kann schriftlich erfolgen Für Anfragen 

sollte man am Besten das entsprechende Schufa-Formular verwenden Am einfachsten 

ist es, wenn Sie sich das Antragsformular auf Eigenauskunft aus dem Internet 

(www schufa de) herunterladen, drucken es aus und reichen es dann bei der Schufa 

schriftlich ein, das kostet 7,60 Euro Die Schufa verlangt nämlich eine eigenhändige 

Unterschrift Daher wird eine Auskunft online nicht erteilt Eine weitere Möglichkeit 

ist, dass Sie persönlich mit Ihrem Personalausweis bei Ihrer zuständigen Schufa- 

Geschäftsstelle vorsprechen, um eine mündliche Auskunft über Ihre Schufa-Einträge 

zu verlangen In diesem Fall bekommen Sie die Auskunft kostenfrei 

Wenn Sie die Anschrift der für Sie nächst gelegenen Schufa-Geschäftsstelle erfahren 

wollen, finden Sie sie am einfachsten im Internet unter www schufa de oder senden 

Sie eine E-Mail an: schufa-holding@schufa de oder schreiben Sie an: Schufa- 

Holding AG, Hagenauer Str 44, 65203 Wiesbaden, Telefon 0611 611 92 78-0 oder 

senden Sie ein Fax: 0611 611 92 78-139 

106


Im Zweifelsfall können Sie bei Ihrer Sparkasse oder Bankfiliale erfahren, welche regionale 

Schufa für Sie zuständig ist 

Tipp 

Wenn Sie sich über die Schufa beschweren wollen, können Sie dies direkt bei 

der Schufa tun Sie können sich aber auch an den jeweiligen Landesdatenschutzbeauftragten 

oder an den Regierungspräsidenten wenden In einigen 

Bundesländern befasst sich auch das Innenministerium als Aufsichtsbehörde 

mit der Schufa Das gilt zum Beispiel für Baden-Württemberg (Referat Handelsauskunfteien 

und Schufa) 

Schufa-Daten löschen 

Informationen über Ihre eigenen Anfragen oder über Anfragen von Schufa-Vertragspartnern 

über Sie und zu Ihren Kredit- und Girokonten werden von der Schufa nach 

12 Monaten gelöscht Dazu gehören auch Anfragen zu einer Bürgschaft, einer Kreditkarte, 

einem Girokonto, einem Leasing/Mietkauf und zum grundpfandrechtlichen 

Kredit Wichtig für Verbraucher ist deshalb nicht nur, was die Schufa über sie speichert 

Noch bedeutsamer ist manchmal, wann die Daten wieder aus dem Verzeichnis 

gelöscht werden Denn Angaben, die von der Schufa über Sie gespeichert werden, 

bleiben dort nicht ewig stehen 

Über die oben genannten Anfragen gibt die Schufa ihren Vertragspartnern nur 10 

Tage Auskunft Über Anfragen, die länger als 10 Tage zurückliegen, informiert die 

Schufa nicht mehr nach außen Sie speichert die Daten allerdings noch ein Jahr lang 

für eigene Zwecke Angaben über Giro- und Kreditkartenkonten, aber auch die zu 

Versandhauskonten, werden noch drei Jahre nach der Auflösung gespeichert Diese 

Frist gilt auch für Angaben über Anzahl, Höhe und Laufzeit von Krediten Sie werden 

erst zum Ende des dritten Kalenderjahres ab dem Jahr der Aufzeichnung gelöscht, 

nachdem der Kredit vollständig zurückgezahlt worden ist 

Bei nicht vertragsgemäß abgewickelten Geschäften und Daten aus den Schuldnerverzeichnissen 

der Amtsgerichte gibt es eine Frist von fünf Jahren bis die Schufa 

löscht So genannte titulierte Forderungen, das sind Urteile und Vollstreckungsbescheide, 

bleiben auf jeden Fall bis zu ihrer Erledigung gespeichert, der Eintrag wird 

aber erst drei Jahre nach der Rückzahlung entfernt Alle Informationen aus Schuldnerverzeichnissen 

der Amtsgerichte, das sind Haftbefehle zur Erzwingung der Eidesstattlichen 

Versicherung und Eidesstattliche Versicherungen, werden frühestens 

nach drei Jahren aus dem Schufa-Register entfernt 

Drei Jahre lang bleibt ein Eintrag bei der Schufa auch noch bestehen, nachdem eine 

Löschung durch das Amtsgericht nachgewiesen wird Nie gelöscht werden Daten 

über Kartenmissbrauch oder Betrug Auch Adress- und Suchaufträge von Vertrags- 

107


partnern über unbekannt verzogene Kunden mit noch offenen Vertragsforderungen 

bleiben unbegrenzt gespeichert 

Note: Mangelhaft 

Die WISO-Redaktion hat durch einen „Selbstversuch“ bewiesen, dass die 

Schufa-Daten oft nicht alle Angaben enthalten 17 Redaktionsmitglieder forderten 

ihre Eigenauskünfte an Nur zwei der Auskünfte waren vollständig richtig 

Bei 15 waren die Einträge nicht auf dem aktuellen Stand, unvollständig 

oder sogar falsch Am häufigsten fehlten Handyverträge, bestehende Kontoverbindungen 

und Hinweise auf Kreditkartenverträge Damit liegt der Verdacht 

nahe, dass wenn die rund 20 000 Vertragspartner der Schufa nur unvollständig 

Daten melden, die Schufa bei Anfragen auch nur zweifelhafte Daten weiterleiten 

kann Eine spätere Stichproben der WISO-Redaktion zeigte kein besseres 

Ergebnis: Auch hier waren die Daten fehlerhaft Insbesondere die neuen 

Methoden zur Erfassung von Risikogruppen unter den Kreditnehmern führen 

zu zweifelhaften Ergebnissen 

Ist ein Eintrag falsch, sollten Sie sich an die Schufa wenden und eine Korrektur verlangen 

Die Schufa muss eine Änderung vornehmen, wenn ihr die Beweise schriftlich 

vorliegen Das kann dann der Fall sein, wenn die Bank vergessen haben sollte, 

den bereits abbezahlten Kredit der Schufa zur Löschung zu melden Hat die Schufa 

bei einem Schuldner vermerkt, dass er seinen Kredit nur teilweise zurückgezahlt 

hat, obwohl dies von einem Gericht für rechtens erklärt wurde, muss dies von der 

Schufa als ordnungsgemäße Erledigung vermerkt werden Vergleiche können allerdings 

auch als solche benannt werden Gibt es Unstimmigkeiten zwischen Ihnen und 

der Schufa, müssen die zweifelhaften Daten von der Schufa bis zur Klärung für die 

Weitergabe an Vertragspartner gesperrt werden 

Fehlerhaften Eintragungen sollten Sie auf jeden Fall sofort widersprechen Neben 

dem Recht auf Auskunft haben Sie nämlich auch ein Löschungsrecht und unter bestimmten 

Umständen sogar einen Anspruch auf Schadenersatz Sind die Auskünfte 

in der Eigenauskunft fehlerhaft, muss Ihnen die Schufa die 7,60 Euro Gebühr erstatten 

Sie tut dies aber nur nach Aufforderung Sie sollten daher nicht nur sofort eine 

entsprechende Korrektur der Eintragungen verlangen, sondern auch den gezahlten 

Betrag zurückfordern 

Achtung: Denken Sie als Schuldner daran: Wenn Sie bei der Schufa eine Selbstauskunft 

beantragen, liefern Sie damit Ihre aktuelle Adresse, unter der Sie ab dann 

auch alle Gläubiger finden und erreichen Ehe Sie einen Antrag auf Auskunft stellen, 

sollten Sie dies gegen den Nutzen der Auskunft abwägen 

Der Grund für viele Anträge: Laut Schufa werden über 90 Prozent aller Eigenauskünfte 

zur Vorlage bei Vermietern oder Arbeitgebern verwendet So kann es sein, 

108


dass Ihr neuer Vermieter vor der Unterzeichnung des Mietvertrags wissen will, ob Sie 

in der Vergangenheit Ihren Zahlungsverpflichtungen immer pünktlich nachgekommen 

sind In der Eigenauskunft, die auch als „wirtschaftliches Führungszeugnis“ bezeichnet 

wird, steht aber auch vieles, dass Ihren Vermieter nichts angeht Ein Recht 

auf eine Eigenauskunft hat er nicht, Aber damit eine Vermietung daran nicht scheitert, 

hat die Schufa inzwischen reagiert und die so genannte Verbraucherauskunft eingeführt 

Diese enthält nicht alle bei der Schufa gespeicherten Daten, sondern nur 

die Informationen, die für einen Vermieter oder Arbeitgeber notwendig sind Einige 

Vermieter, große Unternehmen wie zum Beispiel Wohnungsbaugesellschaften, dürfen 

sich direkt an die Schufa wenden, um die Bonität ihrer Mieter zu überprüfen Für 

Privatpersonen gilt das nicht 

Das umstrittene Score-Verfahren 

Wenn Sie einen Antrag auf Eigenauskunft stellen, erfahren Sie nicht automatisch 

alles, was über Sie gespeichert ist Nicht enthalten in der Eigenauskunft ist der so 

genannte Score Dabei handelt es sich um ein Verfahren der Kreditwirtschaft, über 

das Sie im Kapitel Kredite mehr lesen 

Es gibt nicht nur eine einzige Kreditart, sondern eine Vielzahl verschiedener Formen, 

die für beide Seiten – den Schuldner und den Gläubiger - unterschiedliche Vorteile 

und Risiken mit sich bringen Banken und Sparkassen bewerten dieses Risiko mit 

Hilfe eines neuartigen mathematischen Verfahrens, des Score, der EDV-gestützte 

automatisierte Kreditentscheidungen möglich macht Banken verlangen deshalb für 

die genau gleich hohe Kreditsumme bei verschiedenen Kunden jeweils einen unterschiedlich 

hohen Zinssatz und damit einen anderen Preis Das bedeutet, Kredit ist 

nicht gleich Kredit Es ist nicht ungewöhnlich, dass zwei Personen für die gleiche 

Kreditsumme in einem Fall 5 Prozent und in anderen 15 Prozent bezahlen müssen 

Seit dem Jahr 2002 enthält die Schufa-Klausel eine Art Generalvollmacht Seither 

gibt jeder Verbraucher mit seiner Unterschrift unter einen Kredit- oder Mobilfunkvertrag 

der Schufa das Recht nicht nur die persönlichen Daten zu übermitteln und 

diese Daten an Dritte weiterzugeben, sondern es schließt auch das Score-Verfahren 

ein Die Schufa verweist zwar darauf, dass jeder Verbraucher die Möglichkeit habe, 

bestimmte Passagen im Text der Schufa-Klausel zu streichen und jeder Verbraucher 

die Möglichkeit hätte, die Zustimmung zu diesem Punkt zu verweigern Aber in der 

Praxis bedeutet das: Wer seine Unterschrift nicht unter die gesamte Schufa-Klausel 

setzt, bekommt weder einen Handy-, noch einen Kreditvertrag, keine Kreditkarte und 

keine Versicherung 

Beim Scoring werden üblicherweise die Schufa-Daten und bankeigene Kundendaten 

zusammengeführt und untereinander abgeglichen Aus Merkmalen wie Alter, 

Geschlecht, Familienstand, Mietbelastungen, Wohnort und Daten aus früheren und 

bestehenden Verträgen für Darlehen, Kreditkarten, Leasing oder Handyverträge wird 

eine Gruppenzugehörigkeit konstruiert Der Score wird aus dem gesamten Datenbestand 

der Schufa errechnet und dann im Hinblick auf die betroffene Person relativiert 

109


Das Ergebnis ist ein Wert zwischen 0 und 1 000 Je höher dieser Punktwert, desto 

besser Beispiel: Liegt der Score nach Schufa-Definition bei nur 200, entspricht das 

der schlechten Risikoklasse C Die Wahrscheinlichkeit, dass der Kredit nicht zurückgezahlt 

werden kann, beträgt damit nach der Schufa-Theorie überdurchschnittliche 

10 Prozent Für den Einzelnen, der so schematisch einer bestimmten Risikogruppe 

zugeordnet wird, kann das fatale Folgen haben, denn ihm wird über diese Methode 

das Risiko fremder Personen zugerechnet - vielfach mit der Konsequenz: Nicht kreditwürdig! 

Der Score ist keine feste Größe, sondern ändert sich ständig Er wird bei der Schufa 

daher auch nicht wie die anderen Daten gespeichert, weil er sich nicht nur jeden Tag 

verändert Auch hängt der konkrete Punktwert vom Vertragspartner ab, der gerade 

anfragt Die Kreditwürdigkeit für einen Handyvertrag fällt anders aus als für einen 

Bankkredit Das Score-Verfahren wird in der Kreditwirtschaft in aller Regel nicht nur 

unterstützend zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit herangezogen Der Score-Wert 

wird von den Banken ja gerade deswegen von der Schufa angekauft, weil man sich 

auf kostengünstige Weise eine individuelle Beurteilung der Bankkunden bei Kreditanfragen 

ersparen will 

Dies gilt erst recht in Bereichen wie der Telekommunikation, wo der Vertragswert 

meist so gering ist, dass sich ein besonderer Prüfungsaufwand wirtschaftlich nicht 

lohnt Der Score-Wert ist auch dort inzwischen zum billigsten und einfachsten Beurteilungskriterium 

geworden Alle Beteiligten betonen zwar, dass der Score-Wert 

nicht für die individuelle Beurteilung eines Bankkunden gedacht sei Die Grunddaten 

dieses Kunden fließen aber in die Berechnung ein Insofern sind die Hinweise „keinesfalls 

zur jeweiligen Einzelperson“ oder „gilt nie für eine konkrete Person“ eher 

irreführend Und sie bedeuten auch nicht, dass der Vertragspartner sie nicht auf den 

jeweiligen Kunden bezieht 

Geheimniskrämerei mit Score-Werten 

Kreditnehmern werden bisher Informationen vorenthalten, wie sich die Score-Werte 

errechnen Die Auswahl und Gewichtung der einzelnen Merkmale der Score-Berechnungen 

legt die Schufa nicht offen, denn dabei handele es sich um die Grundlage 

ihres Geschäfts Als Begründung führt die Schufa an, sie stehe damit im Wettbewerb 

zu anderen Anbietern Verbraucher können damit die Werte weder selbst noch 

die Form ihrer Errechnung nachvollziehen Damit haben sie auch keine Chance auf 

Berichtigung, Sperrung oder Löschung dieser Daten, wenn sie falsch sind Die Vertragspartner 

aus der Wirtschaft können die Scorewerte dagegen jederzeit abfragen 

Die Verschleierungspolitik rund um die Score-Bildung gibt Anlass zu Misstrauen Für 

den Verbraucher bleibt undurchsichtig, wozu er sein Einverständnis gibt Dass derart 

mangelnde Transparenz nicht sein muss, zeigen ausländische Beispiele In den 

Vereinigten Staaten müssen Scoring-Unternehmen bei einem negativen Score den 

Verbrauchern die vier schlechtesten Merkmale, die in den Wert eingeflossen sind, 

mitteilen 

110


Schulden machen ist nicht 

schwer – sie zu 

tilgen manchmal sehr 

Kreditaufnahme – aber mit Verstand. 

Sonstdroht die Schuldenfalle 

Für Unternehmen, den Staat, aber auch für Privatpersonen ist 

es ein völlig normaler Vorgang, mit einem Kredit zu arbeiten 

Beim Hauskauf ist eine Hypothekenschuld in der Regel nicht 

zu vermeiden Aber viele Familien verschulden sich auch, 

ohne lange darüber nachzudenken, ob es im konkreten Fall 

sinnvoll ist – und wie teuer es ist Kredite sollte man aber wie 

Medikamente nehmen – nur wenn es wirklich nötig ist Denn 

sonst kann das üble Spätfolgen haben 

Nach Abschluss ihrer Ausbildung hat Yvonne Steiner endlich einen Arbeitsplatz gefunden, 

zieht in die Stadt, mietet eine kleine Wohnung und braucht nun Möbel Dies 

geht nicht ohne einen Kredit, um die Wohnungseinrichtung und die Küchenausstattung 

zu finanzieren Auch Beate und Boris Bauer schaffen die Finanzierung für den 

Bau ihres Hauses nicht aus eigener Kraft Sie nehmen dazu ein Hypothekendarlehen 

auf Dadurch haben sie zwar im Moment eine hohe monatliche Belastung, aber die 

Mietkosten für die nach der Geburt des zweiten Kindes notwendige größere Wohnung 

würden langfristig auch erheblich zu Buche schlagen 

Marco Hansen, der beruflich viel unterwegs ist, braucht einen Wagen für seine Arbeit 

Auch bei ihm lässt sich der Kauf des Autos nicht einfach aus der Haushaltskasse 

finanzieren, so dass auch er ein Darlehen aufnehmen muss Drei Beispiele, in denen 

es sich rechnet, mit fremdem Geld zu arbeiten, weil ein Gegenwert vorhanden ist 

Geld leihen, Kredite aufnehmen – das gehört zum wirtschaftlichen Alltag Das gilt 

für den privaten Bereich genauso wie für die Wirtschaft oder den Staat Wer sich 

etwas leisten will, das aus dem laufenden Einkommen nicht zu bezahlen ist, muss 

einen Kredit aufnehmen Es gibt viele Gründe, mit geliehenem Geld zu zahlen: Beim 

111


Hausbau, Autokauf und anderen großen Investitionen ist das fast unvermeidlich Wer 

ein Haus baut oder eine Wohnung kauft, kann dies in den seltensten Fällen ohne 

Aufnahme eines Kredits bewältigen Der Kauf mit Hilfe von Krediten wird täglich millionenfach 

praktiziert: Noch nie war es in Deutschland so leicht, Geld auszuleihen 

Statistisch gesehen hat jeder Privathaushalt in Deutschland Schulden in Höhe von 

über 20 000 Euro - und damit aber auch eine entsprechend hohe Zinsbelastung 

Konsum auf Pump ist teuer 

Kredite mit Problemen: Viele Verbraucher haben mehr private Wünsche als Geld 

Diese Menschen nehmen oft zur Anschaffung von Konsumgütern Kredite auf Das 

ist seit einiger Zeit sogar weiter verbreitet als angenommen – und gefährlich Problematisch 

ist es, wenn in unserem Beispiel Nico Brender und seine arbeitslose Lebenspartnerin 

Sylvia Klein den Urlaub mit einem Kredit finanzieren, weil sie dafür 

kein Geld in der Rücklage haben Wenn Nico Brender und Sylvia Klein für ihren 

Konsum Geld aufnehmen, haben die beiden nach dem Ende ihres Urlaubs keinen 

Gegenwert mehr und der Kredit muss trotzdem zurückgezahlt werden Im Gegensatz 

zum Kauf eines Autos das kann wieder verkauft werden, wenn man den Kredit nicht 

mehr tilgen kann 

Der Grund für den Kauf mit Kredit kann auch eine augenblickliche Notsituation sein 

Sylvia Klein, die arbeitslose Sozialhilfebezieherin, weiß, dass sie nur dann eine 

Chance hat, eine Stelle zu bekommen, um die sie sich beworben hat, wenn auch ihr 

Äußeres stimmt Deshalb nimmt sie einen Kredit, um sich entsprechend einzukleiden 

Dies ist ein Beispiel, dass eine bestimmte Anschaffung sinnvoll und sehr wichtig 

sein kann, auch wenn der Preis das monatliche Budget übersteigt 

Nico Brender will sich ein bestimmtes Motorrad kaufen, für das er schon lange Geld 

zurücklegt hat Die Maschine, die er im Auge hat, ist aber so teuer, dass das Gesparte 

noch nicht ausreicht Ein Arbeitskollegen besitzt genau das Modell und hat damit 

nur wenige Kilometer zurückgelegt Praktisch ist das Motorrad wie neu Dieser Arbeitskollege 

hat geheiratet und ein kleines Kind bekommen, deshalb will er ein Auto 

kaufen Um das zu bezahlen, will er das Motorrad so schnell wie möglich verkaufen 

Er braucht schnell Bares und deshalb soll das Motorrad für wenig Geld abgestoßen 

werden Dies ist die einmalige Chance für Nico Brender für einen günstigen Kauf, 

der sich so schnell bestimmt nicht wieder bieten wird Deshalb nimmt er einen Kredit 

auf 

Doch auch in so einem Fall sollte man immer prüfen: Ist das Angebot auch dann noch 

so günstig, wenn die Zinsen dazu gerechnet werden, die – oft über einen langen 

Zeitraum - zusätzlich zum Preis zurückgezahlt werden müssen? Eine Finanzierung 

über Kredit erhöht den Preis der erworbenen Ware immer Denn Geld gibt es nicht 

umsonst, dafür müssen Zinsen gezahlt werden 

Ohne Kredite würde die Wirtschaft nicht funktionieren Große Investitionen sind fast 

nur mit Krediten möglich Wer investieren will, hat oft eine Idee, aber ihm fehlt das 

112


Geld, um ein Projekt zu realisieren Wenn der erwartete Gewinn höher ist als die zu 

zahlenden Zinsen und sich die Tilgung aus den Rückflüssen finanzieren lässt, lohnt 

das Geschäft Im Privaten lässt sich eine solche Rechnung oft nicht aufmachen 

Wenn Beate und Boris Bauer für ihr Haus einen neuen modernen Heizkessel kaufen, 

kann man nachweisen, dass die eingesparten Energiekosten nach 10 oder 15 Jahren 

die Kosten wieder einspielen Aber bei den meisten Konsumgütern lässt sich so 

eine Rechnung nicht aufmachen Wer einen Kühlschrank auf Kredit kauft, verdient 

damit kein Geld, das zur Rückzahlung der geborgten Summe und zur Begleichung 

der Zinsen verwendet werden kann Die geringe Stromersparnis reicht selten zur 

Amortisation Das gilt erst recht, wenn Schmuck oder eine Urlaubsreise „auf Pump“ 

finanziert werden 

Deshalb: Je teurer der Kredit ist, umso ernsthafter muss die Frage nach seinem Nutzen 

geprüft werden Wer für Gebrauchsgüter mehr ausgibt, bekommt im Allgemeinen 

dafür auch einen höheren Gegenwert Eine teurere Waschmaschine hat meist einen 

größeren Gebrauchswert und ein größeres und teureres Auto bietet im Allgemeinen 

auch mehr Sicherheit und Komfort 

Sparen: 

Konditionen vergleichen verbilligt den Kredit 

Gleichgültig ob Investitionsfinanzierung, Konsumenten- oder Baukredit: Die 

Kreditgeber, die Sparkassen oder die Banken verschenken kein Geld, es sind 

keine Wohlfahrtseinrichtungen Sie lassen sich jeden Kredit und das für sie 

damit verbundene Risiko teuer bezahlen Kredit bekommt zudem nur ein Kunde, 

von dem Kreditinstitute glauben, dass er die Schulden auch wieder tilgen 

kann Aber gerade weil Wettbewerb besteht, sollte man sich nach den besten 

Konditionen erkundigen Die Entscheidung, ob Sie tatsächlich einen Kredit 

aufnehmen, sollten Sie erst in Kenntnis der vollen Höhe der Kosten treffen und 

nur dann, wenn sie wissen, ob Sie die monatlichen Belastungen auch tragen 

können 

Schulden können sinnvoll sein 

Von einer vernünftigen Kreditvergabe profitieren beide Seiten: Der Kunde und 

die Bank Der Kreditnehmer kann sein Projekt verwirklichen und damit eventuell 

sogar Geld verdienen Der Kreditgeber bekommt später das geliehene 

Kapital wieder zurück und zusätzlich noch Zinsen In diesem Kapitel soll auf 

keinen Fall die Kreditaufnahme verteufelt werden Es wird auch nicht grundsätzlich 

davon abgeraten, einen Kredit zu nutzen Oft kann es sinnvoll sein 

In vielen Fällen ist es unvermeidlich Aber eine unüberlegte Kreditaufnahme 

kann existenzgefährdend sein Deshalb muss sie sorgfältig kalkuliert werden 

113


Auf „Pump“ kaufen oder Ansparen? 

Was ist billiger, sofort kaufen und dann „abstottern“ oder erst sparen und dann kaufen? 

Diese Frage lässt sich nur beantworten, wenn man weiß: Was kostet der Kredit 

am Ende wirklich? Und wo bekommt man ihn am günstigsten? Deshalb ist es besser, 

vor einer geplanten Anschaffung immer zuerst zu prüfen, ob es nicht möglich ist, 

noch etwas länger zu warten Denn statt Zinsen zu zahlen, können dann Erträge 

für die Ersparnisse einkalkuliert und alle eventuell gebotenen Vorteile für Barzahler 

eingestrichen werden 

Jede Bank verlangt für die gleiche Kreditsumme einen anderen Preis Wer deshalb 

für einen Kredit bei dem einen Kreditinstitut mehr bezahlt als bei einem anderen, hat 

davon überhaupt keinen Vorteil Denn der von der Bank oder Sparkasse ausgezahlte 

und schließlich zur Verfügung stehende Euro-Kreditbetrag ist bei jedem Kreditinstitut 

genau gleich hoch Trotzdem muss am Ende bei einem Kreditinstitut mehr Geld zurückgezahlt 

werden als beim anderen 

Wer einen Kredit beantragt, sollte sich immer vor Augen halten, dass er nie das 

volle Darlehen ausgezahlt bekommt Der Betrag, der letztendlich dem Kreditnehmer 

überwiesen wird, ist der so genannte Nettokreditbetrag Von der absoluten vereinbarten 

Kreditsumme werden Disagio, Bearbeitungsgebühren, Schätzkosten, Prämien 

für eine Restschuldversicherung und sonstige Kosten abgezogen Die behält der 

Kreditgeber von vornherein ein Zinsen und Nebenkosten müssen aber für die Gesamtsumme 

bezahlt werden Und diese Summe verlangt die Bank am Schluss auch 

zurück, obwohl sie so nie ausbezahlt wurde 

Tipp 

Prüfen Sie immer erst, ob es nicht auch ohne einen Kredit geht Sie sollten 

sich auch immer die Frage stellen, ob eine bestimmte Anschaffung wirklich 

so dringend ist und nicht warten kann, bis das Geld verfügbar ist Denn dann 

sind keine teuren Zinsen zu zahlen, die den Preis eines Produkts leicht verdoppeln 

können Im Gegenteil: Die Anschaffung finanziert sich über die in der 

Zwischenzeit kassierten Zinsen sogar zu einem kleinen Teil selber 

Kleine Rechtskunde für Kreditnehmer 

Die Begriffe Darlehen und Kredit werden häufig im gleichen Sinn gebraucht Darunter 

versteht man im Allgemeinen eine längerfristige Überlassung einer Geldsumme 

bestimmten Konditionen Das bedeutet, bei der Geldausleihe wird von einem Kreditgeber 

ein bestimmter Geldbetrag zur Verfügung gestellt und gleichzeitig mit dem 

Kreditnehmer eine regelmäßige Tilgung und eine Zinszahlung vereinbart Dabei werden 

nicht nur die Höhe der Verzinsung und die Form der Rückzahlung festgelegt Es 

werden darüber hinaus auch eventuelle Sicherheiten vereinbart Ein Darlehen oder 

Kredit ist ein Rechtsgeschäft nach § 607 des Bürgerlichen Gesetzbuches (BGB), 

durch das der Gläubiger dem Darlehensschuldner eine Geldsumme oder auch eine 

andere vertretbare Sache zur Verfügung stellt Der Darlehensnehmer verpflichtet 

114


sich, das Empfangene zu einem bestimmten Termin oder auf verschiedene Termine 

verteilt - meist mit Zinsen - zurückzuerstatten 

Geld hat ebenso seinen Preis wie die Arbeit (Lohn) oder eine Ware Und es gibt hier 

wie dort höchst unterschiedliche Preise Wer gezwungen ist, Geld zu leihen, um etwas 

anzuschaffen, sollte deshalb zuerst immer sorgfältig prüfen: Welcher der vielen 

unterschiedlichen Kredite ist für den jeweiligen Fall der beste, um das verfolgte Ziel 

zu erreichen? Danach kann man entscheiden, ob diese Anschaffungen den geforderten 

Preis plus Zinsen überhaupt wert sind 

Kreditinstitute werben mit scheinbar günstigen Ratenkrediten und viele Verbraucher 

lassen sich locken Viele machen dabei große Fehler, weil sie nicht genau rechnen, 

um wie viel sich der Preis für die Ware durch Kreditzinsen und Zusatzkosten, 

verteuert Das Gleiche gilt für die Überziehung des eigenen Kontos: Bequem aber 

teuer! Denn Geld ist nicht nur das Tauschmittel, um Waren oder Dienstleistungen zu 

erwerben Das Geldgeschäft selbst ist ein eigenständiger Wirtschaftszweig, mit dem 

enorme Gewinne erzielt werden 

Auch an dieser Stelle muss darauf hingewiesen werden: Die Preise der Banken und 

Sparkassen sind keine amtlichen „Gebühren“, auch wenn die Kreditwirtschaft versucht 

den Eindruck zu erwecken, es handele sich um etwas Unveränderbares und 

gleichsam Amtliches Gebühren erhebt nur der Staat Solche feststehende Gebühren 

sind beispielsweise die Kosten für die Ausstellung eines Personalausweises oder 

für die Zulassung eines Kraftfahrzeuges Diese Gebühren können vom Bürger nicht 

verändert werden Das gilt für die Preise des Kreditgewerbes nicht, auch wenn die 

Geldhändler darüber nicht so gerne reden Tatsache aber ist: Banken und Sparkassen 

stehen untereinander in heftigem Wettbewerb und ihre Preise richten sich nach 

Angebot und Nachfrage 

Schulden machen kann auch sinnvoll sein 

Konsumgüter oder Urlaubsreisen per Kredit zu finanzieren, kann sehr teuer 

werden und sollte daher vermieden werden Es kann aber nicht grundsätzlich 

davon abgeraten werden, einen Kredit zu nutzen Es kann auch sinnvoll sein 

In vielen Fällen ist es sogar unvermeidlich, weil kaum jemand über genügend 

Kapital verfügt, um sich beruflich selbstständig zu machen oder Wohneigentum 

zu erwerben Aber eine unüberlegte Kreditaufnahme kann existenzgefährdend 

sein Deshalb muss jede Verschuldung sorgfältig überlegt und kalkuliert 

werden 

Als Schuldner dürfen Sie sich keinen Fehler leisten, sonst wird es noch teurer Die 

nachstehenden Ratschläge sollen Verbraucher in die Lage versetzen, unabhängig 

von den Einflüsterungen irgendwelcher Verkäufer, Vertreter oder Berater zu beurtei- 

115


len, was bei einer Kreditaufnahme unterm Strich wirklich auf sie zukommt und wie 

hoch die monatlichen Belastungen sein werden 

Kredite – so unterschiedlich wie die Gründe, 

Schulden zu machen 

Kredite werden entsprechend der Dauer, für die sie vergebene werden, in kurz-, mittel- 

und langfristige Kredite unterteilt Kurzfristige Kredite haben eine Laufzeit von 

weniger als 12 Monaten, mittelfristige werden bis zu 4 Jahre gewährt und die Laufzeit 

von langfristigen Krediten beträgt mehr als 4 Jahre Unterschieden wird auch nach 

der Kreditform Es gibt die Buch- oder Kontokorrent-Kredite, die normalerweise über 

das laufende Girokonto abgewickelt werden, und die durch Schuldurkunden verbrieften 

Kredite, wie das Hypothekendarlehen 

Weitere Unterscheidungsmerkmale sind: private und öffentliche Kredite, Inlands- und 

Auslandskredite, Industriekredite oder Mittelstandskredite Letztere dienen auch als 

ein politisches Mittel zur Steuerung der Wirtschafts- und Finanzpolitik Deshalb sind 

sie teilweise zusätzlich mit staatlichen Zuschüssen oder Steuerprivilegien verbunden 

Der Privatkredit 

Als Privatkreditgeschäft werden von den Banken die Kreditarten bezeichnet, die vor 

allem von Privatpersonen und Familien in Anspruch genommen werden Das ist der 

Bereich, in dem Sie durch die richtige Wahl der Kreditart sehr, sehr viel Geld sparen 

können Das lohnt sich, denn ein gesparter Euro ist mehr wert als der durch Arbeit 

verdiente Euro Der gesparte Euro bleibt ungeschmälert erhalten, während für verdientes 

Geld Steuern und Sozialabgaben bezahlt werden müssen Besonders wichtig 

ist die Entscheidung für die richtige Kreditart bei der Immobilienfinanzierung, denn 

dabei geht es um sehr hohe Summen 

Wer falsch finanziert, muss dies mit Einbußen beim Lebensstandard büßen oder 

riskiert gar den Verlust seiner eigenen vier Wände Wer plant, ein Haus oder eine 

Eigentumswohnung mit Kredit zu finanzieren, sollte deshalb den Spezialratgeber 

„HausFinanz“ von WISO zu Rate ziehen Er enthält zahlreiche Tipps und Tricks für 

den Immobilienerwerb 

Der Ratenkredit – die etwas billigere Lösung 

Yvonne Steiner, die ihre erste Arbeitstelle angetreten hat und sich eine neue Wohnung 

einrichtet, braucht Geld, um sich Möbel anzuschaffen In ihrem Fall empfiehlt es 

sich, einen Ratenkredit oder Rahmenkredit aufzunehmen Dieser Konsumentenkredit 

wird mit festen Rückzahlungsraten vereinbart Der Dispokredit ist dafür zu teuer 

Andere Bezeichnungen für den Ratenkredit oder Rahmenkredit sind Allzweckdarlehen, 

Familienkredit, Anschaffungskredit oder Privatdarlehen 

Solche private Anschaffungsdarlehen sind Kredite, die Privatpersonen für persönliche 

Zwecke oder für größere Anschaffungen in Anspruch nehmen können Privat- 

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darlehen bekommen vor allem Lohn- und Gehaltsempfänger Banken geben sie 

auch Angehörigen freier Berufe und Gewerbetreibende, um diesen den Erwerb von 

langlebigen Gebrauchsgütern zu finanzieren Normalerweise zählt dazu neben der 

Wohnungseinrichtung auch der Kauf eines Autos In aller Regel gilt das mit dem 

Ratenkredit angeschaffte Gebrauchsgut für das Kreditinstitut bis zur vollständigen 

Rückzahlung als Sicherheit 

Sparkassen und Banken nehmen bei der Höhe der Anschaffungsdarlehen bezüglich 

der Raten für die Rückzahlung auf die speziellen wirtschaftlichen Verhältnisse des 

Kreditnehmers Rücksicht Deshalb kann bei diesen Krediten nicht nur der Auszahlungsbetrag, 

sondern auch die Laufzeit individuell den persönlichen Verhältnissen 

entsprechend vereinbart werden Der Kreditnehmer bekommt den beantragten Betrag 

in einer Summe vollständig ausbezahlt Die Rückzahlung erfolgt einschließlich 

der Zinsen in vorher festgelegten gleich bleibenden Monatsraten Neben den anfallenden 

Zinsen wird auch eine einmalige Bearbeitungsgebühr erhoben Diese beträgt 

meist zwei Prozent der Kreditsumme 

In der Regel liegt die Kreditsumme von Konsumentenkrediten zwischen 5 000 und 

25 000 Euro Der Vertrag wird schriftlich abgeschlossen Die Laufzeiten betragen 

meist zwischen zwei und sechs Jahren Je kürzer die Laufzeit eines Ratenkredits 

ist, desto teurer wird er Der Grund: Die Abschlussgebühr, die immer gleich hoch ist, 

verteilt sich dann auf wenige Monate 

Dieser schnelle und unbürokratische Kredit bietet dem Kunden Planungssicherheit 

Die Kreditbearbeitung ist einfach Außerdem weiß der Kunde, wie groß die monatliche 

Belastung sein wird, denn die Laufzeit und die Raten stehen fest und sind damit 

überschaubar Allerdings sollten auch bei kleineren Kreditbeträgen die Konditionen 

verschiedener Kreditanbieter miteinander verglichen werden Die Mühe macht sich 

bezahlt 

Der Vorteil kann sich aber auch zu einem Nachteil verwandeln Wenn sich die persönliche 

finanzielle Situation so verschlechtert, dass die laufenden Raten nicht 

mehr zurückbezahlt werden können, kann die Bank den kompletten Kredit sofort 

einschließlich der Zinsforderungen auf einen Schlag zurückfordern und durch den 

Gerichtsvollzieher eintreiben lassen 

Der Rahmenkredit – ein Kind mit vielen Namen 

Der Rahmenkredit ist eine Variante des Konsumentenkredits Diese neue Kreditart 

wird noch nicht sehr lange Zeit angeboten Andere Bezeichnungen sind Abruf-, Ideal-, 

Variokredit, Zinsgleitkredit, Scheckkredit oder Variodispositionskredit Die Werbeabteilungen 

der Banken und Sparkassen haben sich viele Namen einfallen lassen 

Aber wie fantasievoll die Bezeichnung auch ist: Es handelt sich immer um einen 

Konsumentenkredit mit flexibler Ratenzahlung, eine Mischung aus Raten und Dispositionskredit 

117


Ähnlich wie beim Dispokredit auf dem Girokonto hat der Kunde einen vorher vereinbarten 

Kreditrahmen Das Kreditinstitut und der Kunde vereinbaren eine Kreditsumme, 

bis zu der der Kunde das Konto überziehen darf - ähnlich wie beim Kontokorrentkredit 

Allerdings in einem wesentlich größeren Rahmen Die Summen, die hier 

in Anspruch genommen werden können, reichen bis zu einer Obergrenze von 25 000 

Euro Der Kunde kann entscheiden, welche Summe er überziehen will Auch hier 

fallen wiederum nur für den tatsächlich überzogenen Betrag Kreditzinsen an Eine 

Bearbeitungsgebühr entfällt ebenfalls 

Im Gegensatz zum Dispositionskredit erfolgt die Rückzahlung aber in festen Monatsraten 

und die Laufzeit ist vertraglich begrenzt Die Laufzeit eines solchen Kredites 

beträgt maximal zweiundsiebzig Monate Innerhalb dieser Zeit kann der Kunde jederzeit 

über die volle vereinbarte Kreditsumme verfügen Der volle Betrag muss dabei 

nicht in Anspruch genommen werden Bei Vertragsabschluss wird die Tilgungsrate 

vereinbart, meist mit einer Mindesttilgung, beispielsweise ein Fünfzigstel des in Anspruch 

genommenen Kredits 

Ein weiterer Vorteil des Rahmenkredits ist die flexible Rückzahlung Sie muss nicht 

in festen Raten erfolgen Für die Raten wird allerdings in der Höhe eine monatliche 

Untergrenze festgelegt z B mindestens ein Betrag von 200 Euro, der monatlich 

zurückbezahlt werden muss Das ist der Unterschied dieser Kreditform zum Dispositionskredit 

auf dem Girokonto, wo es keine festgelegten Rückzahlungsraten gibt 

Bei beiden werden die eingehenden Zahlungen immer mit dem Minussaldo auf dem 

Konto verrechnet 

Der Vorteil dieser Variante eines Teilzahlungskredits liegt darin, dass der Kunde nicht 

bereits am Anfang der Kreditlaufzeit über den vollen Kreditbetrag verfügen muss, 

sondern immer nur über die Summe, die er tatsächlich benötigt Der Kunde kann 

außerdem innerhalb der Laufzeit erneut ein weiteres Mal über solche Teilbeträge des 

Kredits verfügen, die er bereits über Tilgungsraten zurückgezahlt hatte Nach jeder 

Tilgungszahlung erhöht sich wieder der noch freie Teil des Kreditrahmens 

Ist die Laufzeit beendet, kann der Kunde keine Gelder mehr neu in Anspruch nehmen 

Die Rückzahlung kann aber noch über diesen Termin hinaus erfolgen 

Solche Konsumentenkredite gewähren Kreditinstitute ohne besondere Sicherheiten, 

wenn sie überzeugt sind, dass der Kontoinhaber die Gewähr für eine termingerechte 

Rückzahlung des Kredits bietet Den Kredit gibt es ohne Nachweis des Verwendungszweckes 

Tipp 

Genauso wie der Dispositionskredit sollte auch der Rahmenkredit nur kurzfristig 

in Anspruch genommen werden Größere Anschaffungen sollten damit auf 

keinen Fall finanziert werden Auch der Rahmenkredit ist dafür zu teuer 

118


Die Verzinsung des Kredits kann sowohl auf einer Festzinsbasis als auch variabel erfolgen 

Festzins bedeutet, dass der Zinssatz über die gesamte Laufzeit gleich bleibt 

Es kann aber auch eine variable Verzinsung vereinbart werden, bei der der Zinssatz 

laufend an das aktuelle Zinsniveau angepasst wird Zinsen sind dabei nur für die in 

Anspruch genommene Darlehenssumme zu zahlen Zusätzlich kann die Bank eine 

Bearbeitungsgebühr verlangen, die sich nach der Höhe der jeweils in Anspruch genommenen 

Darlehenssumme richtet 

Für den Bankkunden stellt der flexible Zinssatz allerdings ein Risiko dar, denn der 

Zinssatz kann vom Kreditinstitut einseitig den aktuellen Marktverhältnissen angepasst 

werden Das bedeutet, für das jeweils aktuelle Schuldsaldo muss der Kunde 

den vom Kreditinstitut erst im Nachhinein bekannt gegebenen Zins bezahlen 

Da der Zinssatz variabel ist, kann sich beim Rahmenkredit die monatliche Belastung 

auch kurzfristig rasch ändern Wer einen derartigen Kredit aufnimmt, sollte deshalb 

immer prüfen, ob mit dem normalen Haushaltseinkommen auch jede mögliche Zinserhöhung 

verkraftet werden kann Das Zinsänderungsrisiko trägt allein der Kreditnehmer 

Ein Kreditkostenvergleich mit anderen Anbietern ist aufgrund der vorher 

nicht feststehenden Zinshöhe fast unmöglich 

Die Teilzahlung: Bequem aber auch teuer 

Einrichtungshäuser, Elektrohändler, Küchen- und Autofirmen bieten eine besonders 

verlockend bequeme Form der Kreditaufnahme an: den Kauf auf Raten Sie wollen 

damit den Umsatz mit einkommensschwachen Kunden ankurbeln und steigern - oder 

Käufer gewinnen, die durch frühere Abzahlungskäufe bereits finanziell eingeengt 

sind In den meisten Fällen finanzieren sie einen derartigen Kredit gar nicht selbst, 

sondern vermitteln lediglich Ratenkredite eines anderen Geldgebers Beim Kauf eines 

Autos, egal ob Neu- oder Gebrauchtwagen, empfehlen die Autohersteller fast 

immer die eigene Bank In diesen Fällen spricht man von Teilzahlungskäufen oder 

Ratenkäufen Der Kreditvertrag ist dabei an einen Kaufvertrag gekoppelt 

Verträge zu Ratenkäufen müssen immer schriftlich abgeschlossen werden und bestimmten 

Vorschriften entsprechen Im Vertrag genannt sein müssen: 

� der Barzahlungspreis inklusive Mehrwertsteuer, 

� der Teilzahlungspreis, 

� die Summen, die als Anzahlungen geleistet werden müssen, 

� alle Raten, 

� Zinsen einschließlich der sonstigen Kosten wie Bearbeitungsgebühren, 

� Provisionen, 

� Kreditausfallgebühren und 

� Hinweis auf das Widerrufsrecht 

119


Darüber hinaus muss der Vertrag einen Teilzahlungsplan enthalten, in dem der Betrag, 

die Anzahl und die jeweilige Fälligkeit der einzelnen Raten mit genauen Daten 

und dem effektiven Jahreszins aufgeführt sind 

Achtung: Vom Gesetzgeber vorgeschrieben ist der deutlich hervorgehobene Hinweis 

auf das Widerrufsrecht innerhalb einer Woche nach Vertragsabschluss Aus diesem 

Grund ist es so wichtig, unbedingt darauf zu achten, dass bei Ratenkäufen das 

richtige Datum eingetragen wird Nur in diesem Fall hat man die volle Bedenkzeit, die 

der Gesetzgeber aus gutem Grund bei allen derartigen Geschäften einräumt 

Mit dem Widerrufsrecht soll erreicht werden, dass Unterzeichner die Möglichkeit haben, 

von dem Geschäft zurückzutreten, nachdem sie noch einmal in Ruhe alle Konditionen 

geprüft und durchgesehen haben Das geht zu Hause und zusammen mit 

Angehörigen und Freunden besser als im Geschäft Der Kunde steht nicht unter dem 

psychologischen Druck, der von manchen Verkäufern oder Vertretern sehr geschickt 

eingesetzt wird, um eine rasche Unterschrift unter einen Vertrag zu bekommen oder 

den Kunden zu einem unüberlegten Geschäft zu drängen 

Weil der Kreditvertrag an den Kaufvertrag gekoppelt ist, kann bei diesen so genannten 

verbundenen Geschäften die Rückzahlung des Kredits verweigert werden Dies 

ist beispielsweise der Fall, wenn die gelieferte Ware nicht in Ordnung ist Eine berechtigte 

Einwendung muss aber schriftlich mitgeteilt werden 

Wer einen Ratenkauf vereinbart, muss wissen, dass der Kauf teurer wird Der Teilzahlungspreis 

ist grundsätzlich höher als der Barzahlungspreis, weil die Zinsen mitfinanziert 

werden müssen Barzahlung lohnt sich auch aus einem anderen Grund 

Barzahler können den Kaufpreis in vielen Fällen noch weiter reduzieren, indem sie 

Rabatt und Skonto aushandeln Das ist beim Ratenkauf fast nie möglich Durch eine 

entsprechende Finanzplanung ergibt sich hier also oft die Möglichkeit (steuerfrei) 

Geld zu verdienen 

Tipp 

Wer für eine Anschaffung nicht über genügend Barmittel verfügt und Geld 

leihen muss, sollte ausrechnen, ob es nicht günstiger ist, einen Kredit aufzunehmen 

und damit zu bezahlen Gegenüber dem Verkäufer ist man dann 

Barzahler und kann alle Rabatte und Skonti in Anspruch nehmen Vielleicht ist 

auch der Zins niedriger 

Wie meist im Leben, gibt es auch hier Ausnahmen, die die Regel bestätigen Die 

wirtschaftliche Situation und die Zurückhaltung der Verbraucher bei der Anschaffung 

neuer Autos haben dazu geführt, dass in bestimmten Fällen beim Autokauf über die 

Autobank des Herstellers günstiger eingekauft werden kann Alle bedeutenden Autohersteller 

haben inzwischen als Tochterunternehmen eigene Banken, die dem Autokäufer 

das nötige Geld beschaffen Für die Anschaffung eines Wagens kann sich 

120


unter Umständen die Finanzierung durch die konzerneigenen Banken lohnen Die 

Geschäftspolitik der Autobanken besteht im Allgemeinen nicht darin, über die Margen 

im Kreditgeschäft große Gewinne zu erwirtschaften, sondern Ziel ist die Steigerung 

des Absatzes von Fahrzeugen der eigenen Automobilmarke Dies ist Teil einer Marketingstrategie, 

um Kunden an die Marke zu binden Die Autobanken geben den 

Kredit oft sogar billiger, weil man hofft danach mit dem Kunden weitere Geschäfte 

zu machen und ihm Versicherungen, Schutzbriefe und Wartungs- und Servicepakete 

verkaufen kann und dabei das Geld verdient Autofirmen wollen damit aber nicht generell 

das übrige Kreditgewerbe unterlaufen und mit ihnen bei allgemeinen Darlehen 

in Wettbewerb treten Günstige Finanzierungen gibt es nur für den Kauf eines Autos 

Der Kredit vom Autohändler unterscheidet sich im Allgemeinen kaum von einem Kredit 

von der Bank oder von der Sparkasse Bei dem hart umkämpften Automarkt und 

dem relativ hohen Kaufpreis für ein Auto gilt daher erst recht: Wer gegenüber dem 

Verkäufer als Barzahler auftritt, hat in jedem Fall die besseren Karten und die größeren 

Chancen, einen Nachlass oder einen günstigen Preis für den Gebrauchten 

auszuhandeln Dieser Vorteil übertrifft oft die kleinen Ersparnisse beim Zins 

Vorsicht bei „günstig“ 

Besonders günstige oder zinslose Sonderkonditionen werden oft nur dann 

angeboten, wenn der Kauf von bestimmten Automodellen angekurbelt werden 

soll Meist gelten die extrem billigen Kredite für Auslaufmodelle In diesen 

Fällen sollte man sich auch nicht durch eine günstige Finanzierung blenden 

lassen, denn der Preis- und Konditionenvorteil gilt nur zum Zeitpunkt der Anschaffung 

und ist deshalb auch vordergründig Er geht später durch einen 

niedrigen Wiederverkaufswert wieder verloren 

Wer eine Autofinanzierung braucht, sollte in der richtigen Reihenfolge vorgehen: Zuerst 

wählt man den Typ, das Modell, die Farbe und die Ausstattung des Fahrzeugs 

aus, für das man sich interessiert Erst dann ist der Zeitpunkt gekommen, zu dem 

man den Händler nach dem Preis und den Sonderkonditionen fragt Nach dem Ende 

der Umwelt-, bzw Abwrackprämie bieten die Hersteller ähnlich hohe Rabatte an, um 

den Autoabsatz wieder anzukurbeln Wenn Ihnen dieses Angebot zusagt, können 

Sie dem Händler jetzt auch noch die Frage stellen: Welche Form der Finanzierung 

bieten Sie bei diesem Preis an? Sollte die Autofinanzierung günstiger als Barkauf 

sein, empfiehlt es sich auf jeden Fall, auch noch ein Angebot bei einem Kreditinstitut 

einzuholen Danach müsste die richtige Entscheidung leicht fallen 

Leasing – auch für Privatpersonen eine Möglichkeit 

Leasing gibt es in Deutschland seit Anfang der 1960er Jahre Leasing reicht von 

Immobilienleasing, dem Bau von Straßen und Gefängnissen bis zu ganzen Fabrikanlagen 

oder auch nur einem Auto Ursprünglich waren Leasinggesellschaften vom 

121


Hersteller unabhängige Unternehmen, die Wirtschaftsgüter im Auftrag eines Kunden 

erwerben und an diesen vermieten Inzwischen verbreitet sich immer mehr das so 

genannte Herstellerleasing, um damit einen zusätzlichen Vertriebsweg für den Absatz 

eigener Produkte zu schaffen und Leasing als Instrument der Absatzförderung 

zu nutzen 

Leasing ist eine Finanzierungsmethode, die es erlaubt, ein Investitions- oder Konsumgut 

gegen die Zahlung einer festgelegten monatlichen oder jährlichen Gebühr 

zu nutzen, ohne dass gleich der gesamte Preis dafür zu zahlen ist Wirtschaftlich 

gesehen entspricht Leasing einem langfristigen Kredit An Stelle der regelmäßigen 

Zins- und Tilgungszahlungen werden die vereinbarten Leasinggebühren bezahlt Insofern 

kann die Zahlung auch mit einer Miete verglichen werden 

Beim Kauf eines Autos, einer Telefonanlage oder eines Computers - aber nicht nur 

hier - wenden sich Leasinggesellschaften vermehrt an Privatleute Diese Form wird 

gewählt, weil es Leasing möglich macht, dass man sich auch bei einer geringen monatlichen 

Belastung Anschaffungen leisten kann, die aus dem verfügbaren Einkommen 

nicht hätten bezahlt werden können, ohne dass man sich einschränken muss 

Bei diesem Kreditvertragstyp wird lediglich die Differenz zwischen dem Anschaffungswert, 

dem Neupreis und dem voraussichtlichen Restpreis am Vertragsende, 

einschließlich der Zinsen finanziert Der Leasingnehmer ist in dieser Zeit weder der 

Eigentümer noch der eigentliche Mieter der Ware Die Ware kann daher weder beliehen 

werden noch in anderer Form als Sicherheit dienen 

So bleibt - beispielsweise beim Autokauf - das geleaste Auto im Eigentum des Händlers 

Trotzdem hat der Nutzer mehr Pflichten als ein Mieter: Er ist verpflichtet, das 

Auto regelmäßig warten zu lassen und die dabei entstehenden Kosten zu tragen Für 

den Verlust, Beschädigungen und Reparaturen muss der Leasingnehmer aufkommen, 

nicht der Eigentümer 

Vorteile des Leasing: Die Vorteile beim Leasing bestehen darin, dass zunächst kein 

Kapital eingesetzt werden muss Bei einer betrieblichen Nutzung können die laufenden 

Leasingraten beim Finanzamt als Betriebsausgaben geltend gemacht werden 

Das ist der Grund, warum Unternehmen meist keine Pkw für ihren Fuhrpark kaufen, 

sondern leasen Leasing lohnt häufig nur, wenn die Leasingraten von der Steuer 

abgesetzt werden können Wer als Privatmann genau rechnet, wird deshalb meist 

feststellen, dass Leasing nur bei geschäftlicher Nutzung sinnvoll ist 

Leasing kann auch dann vorteilhaft sein, wenn die auf diese Weise gemieteten Gegenstände 

nur für eine gewisse vorher bekannte Zeit benötigt werden Sie können 

dann ohne Probleme zurückgegeben werden und der Nutzer muss nicht lange nach 

einem Käufer für das alte Gerät suchen 

Leasing im großen Stil wird meist durch darauf spezialisierte Firmen betrieben, die 

jedes gewünschte Gut beschaffen und zum Leasing anbieten - vom Firmenfahrzeug 

über Maschinen bis zu Verwaltungshochhäusern Eine in den letzten Jahren häufi- 

122


ger praktizierte Form des Leasing ist das „Sale-and-lease-back-Verfahren “ Dabei 

verkauft der Eigentümer das Objekt an die Leasingfirma und mietet es gleichzeitig 

zurück Dies geschieht vor allem bei Haus- und Grundbesitz Nicht nur Unternehmen 

haben auf diesem Weg ihre Verwaltungsgebäude, Warenhäuser oder Fabrikanlagen 

verkauft und dann wieder zurückgemietet, sondern auch die öffentliche Hand Dadurch 

sollte das in die Immobilien investierte Kapital flüssig gemacht und der Mietaufwand 

steuerlich als Betriebsausgaben geltend gemacht werden Für Kommunen, die 

sogar Wasserwerke, Kläranlagen oder U-Bahnen mit dem „Sale-and-lease-back-Verfahren“ 

an ausländische Investoren verkauft und dann zurückgemietet haben, gab es 

inzwischen ein böses Erwachen Die Investoren sind in Folge der Wirtschaftskrise 

insolvent Jetzt müssen die Kommunen ihren früheren Besitz für ein Vielfaches wieder 

zurückkaufen 

Auch Leasing ist nicht ohne Risiken: Leasingverträge sind üblicherweise auf zwei 

bis drei Jahre begrenzt In dieser Zeit darf der Leasingnehmer das Auto nutzen Zu 

Beginn der Vertragslaufzeit ist eine einmalige Sonderzahlung fällig Meist beträgt 

diese 20 bis 30 Prozent des Neupreises Dazu kommen dann noch die monatlichen 

Leasingraten 

Ergibt sich bei Vertragsende, dass der tatsächliche Verkaufserlös des Fahrzeugs 

niedriger ist als der kalkulierte Restwert, muss auch diese Differenz vom Leasingnehmer 

ausgeglichen werden Das kann passieren, wenn das Auto nicht ordentlich 

gepflegt wurde oder mehr Kilometer zurückgelegt worden sind, als das Leasingunternehmen 

ursprünglich kalkuliert hatte 

Vorsicht: Ein Privatmann kann selten beurteilen, ob dieser Restwertansatz im Angebot 

realistisch kalkuliert worden ist oder am Anfang bewusst zu hoch angesetzt 

wurde, um dem Kunden ein besonders günstiges Leasingangebot vorzutäuschen 

Besonders unseriös sind Leasingangebote, die bei Restwertverträgen mit der Aussage 

„unbegrenzte Kilometerleistung“ werben In diesem Fall kann ein kalkulatorischer 

Restwert überhaupt nicht realistisch ermittelt werden, weil die jährliche Kilometerleistung 

während der Vertragslaufzeit nicht feststeht Wer auf ein solches vermeintlich 

attraktives Angebot eingeht, kann sicher sein, dass er bei Vertragsende wahrscheinlich 

erheblich nachzahlen muss Ähnliches gilt, wenn die vereinbarte Kilometerleistung 

überschritten wird 

Meist wird beim Leasing eine feste Mietzeit vereinbart Danach kann der Vertrag 

entweder zu neuen Bedingungen, in der Regel: zu niedrigen Leasinggebühren, fortgesetzt 

werden oder der Mieter tauscht das gebrauchte Gerät gegen ein neues Das 

hat bei Maschinen oder Anlagen, die wegen des technischen Fortschritts in diesem 

Bereich rasch veralten, den Vorteil, stets über die modernste Version zu verfügen 

Achten Sie bei Leasingverträgen darauf, ob der Vertragspartner am Ende der Laufzeit 

ein „Andienrecht“ hat Dann müssen Sie nämlich auf seinen Wunsch das Fahrzeug 

zum Restwert kaufen – auch wenn es nicht Ihr Wunsch ist 

123


Tipp 

Wer beabsichtigt, die Ware nach Ablauf des Leasingvertrags zu kaufen, sollte 

keinesfalls einen Leasingvertrag abschließen In diesem Fall muss mit Sicherheit 

alles in allem ein wesentlich höherer Endpreis bezahlt werden, als er bei 

einer Barzahlung fällig wäre 

Besonders kompliziert wird es für Privatkunden, wenn sie einen Leasingvertrag vorzeitig 

kündigen Die Abrechnungen sind für den Leasingnehmer so gut wie nicht 

durchschaubar In diesem Fall sollte unbedingt ein Fachmann zu Rate gezogen werden 

Um zu entscheiden, ob die Finanzierung über Leasing günstiger ist als eine andere 

Form der Kreditfinanzierung, sollte man die Leasingkosten mit den Kosten für einen 

Ratenkredit vergleichen Noch besser ist allerdings, wenn man die Gesamtkosten 

für die Finanzierung nicht nur mit dem Listenpreis des Händlers vergleicht, sondern 

davon auch all das abzieht, um das ein Händler den Listenpreis mindert, wenn der 

Kaufpreis bar bezahlt wird 

Privatpersonen sollten bedenken, dass auf Leasingverträge das Verbraucherkreditgesetz 

nur beschränkt Anwendung findet Das bedeutet unter Umständen weniger 

Schutz 

Der Arbeitgeberkredit: zugreifen - wenn möglich 

Gewährt ein Arbeitgeber seinen Mitarbeitern neben dem Lohn oder Gehalt einen 

Geldbetrag, den der Arbeitnehmer irgendwann wieder zurückzahlen soll, dann haben 

beide Parteien ein Arbeitgeberdarlehen vereinbart Der Arbeitgeberkredit zählt 

zu den günstigsten Kreditarten, denn viele Unternehmen gewähren ihren Mitarbeitern 

zinsgünstige und manchmal sogar zinsfreie Darlehen In früheren Jahren war 

dies ein erprobtes Mittel, um Mitarbeiter an das Unternehmen zu binden Seit sich die 

wirtschaftliche Lage verschlechtert hat und Betriebe weniger Schwierigkeiten haben, 

qualifizierte Mitarbeiter zu finden, wurde diese Sozialleistung in vielen Unternehmen 

gestrichen Wo auch heute noch dringend Spezialisten gesucht oder neue Mitarbeiter 

und ihre Familien in wenig attraktive Gegenden gelockt werden sollen, findet man 

dieses Angebot immer noch 

Wer einen größeren Betrag aufnehmen muss, wie beispielsweise einen Baukredit, 

für den lohnt es sich auf jeden Fall, in der Personalabteilung nach einem solchen Kredit 

mit Zinsrabatt zu fragen Wenn der Arbeitgeberkredit günstiger ist als marktübliche 

Konditionen oder gar zinsfrei gewährt wird, gilt dies allerdings als geldwerter Vorteil, 

der steuerlich wie Arbeitslohn behandelt wird Besteuert wird nicht der gesamte Kredit, 

sondern nur der Unterschiedbetrag zwischen dem banküblichen Zinssatz und 

dem Arbeitgeberdarlehen 

124


Das Arbeitgeberdarlehen darf nicht dazu verwendet werden, Waren des Arbeitgebers 

zu erwerben, denn die Gewerbeordnung verbietet es Arbeitgebern, die eigenen Waren 

den Arbeitnehmern zu kreditieren 

Beim Ausscheiden eines Arbeitnehmers aus dem Arbeitsverhältnis kann der alte Arbeitgeber 

nicht die sofortige Rückzahlung eines Darlehens verlangen Der Gesetzgeber 

hat dafür gesorgt, dass kein unzulässiger Druck auf Firmenwechsler ausgeübt 

werden kann Der Arbeitgeber hat in diesem Fall nur die Möglichkeit, mit den für 

Darlehen üblichen gesetzlichen Fristen die Kündigung des Kredits auszusprechen 

und die Rückzahlung zu verlangen Die Höhe der Darlehensrückzahlung darf bei 

Arbeitgeberkrediten dann aber nur so hoch sein, dass die Pfändungsfreigrenzen des 

Arbeitnehmers nicht unterschritten werden 

Tipp 

Trotz Steuerpflicht sollte sich niemand davon abschrecken lassen, diesen 

Kredit in Anspruch zu nehmen Denn selbst wenn die Differenz zum marktüblichen 

Zins mit Ihrem persönlichen Steuersatz belastet wird, bleibt ein Vorteil 

übrig Trotz Lohnsteuerpflicht zählen Arbeitgeberdarlehen zu den günstigsten 

Krediten 

Überall dort, wo Arbeitgeberkredite gewährt werden, sollte man sie auf jeden Fall als 

zusätzliche günstige Finanzierung verwenden Meistens stehen sie allerdings nur in 

einem sehr begrenzten Umfang zur Verfügung: Deshalb heißt es: schnell zugreifen 

Kleinkredite: Wo „Bargeld lacht“, lauern Kredithaie 

Wer nicht mehr weiß, wie die Schulden bezahlt werden sollen, sieht sich vielleicht 

der Rettung nahe, wenn er oder sie die Überschrift liest: „Bargeld lacht“, der schnelle 

Kredit ohne große Formalitäten und peinliche Fragen “ Kreditvermittler oder Finanzmakler 

schalten in Tageszeitungen und anderen Blättern gern Kleinanzeigen mit 

Werbesprüchen, wie „Schnelles Geld“, „Blitzkredit per Telefon“ oder „Hausfrauenkredit“ 

Sie werben mit rascher und unbürokratischer Abwicklung von Krediten Wie bei 

jeder Werbung, sollte man sich von solchen Formulierungen nicht blenden lassen 

Vorsicht: Diese Kleinkredite sind im Allgemeinen die teuerste Form der Verschuldung 

Die Kreditvermittler vergeben selbst keine Kredite, sondern vermitteln sie nur 

- wie ja auch der Name sagt Neben den normalen Zinsen muss für die Anbieter 

von „Sofort-Krediten“ oder „Hausfrauenkrediten“ eine Vermittlungsprovision bezahlt 

werden Banken und Sparkassen honorieren diese Schlepper in der Regel mit Vermittlungsgebühren 

in Höhe von fünf Prozent und mehr des aufgenommenen Kredits 

Oft erhalten sie von den Kreditinstituten, die mit derartigen Vermittlern zusammenarbeiten, 

noch Erfolgsprämien und andere zusätzliche Provisionen Dieses Geld zahlt 

die Bank natürlich nicht aus ihrem Gewinn Das wird alles auf den Kunden abgewälzt 

125


Wer sich von einem Kreditvermittler Hilfe verspricht, muss wissen, dass er das alles 

mitbezahlt 

Diese Art von Kreditvermittlung weckt bei Menschen, die sich schon hoch verschuldet 

haben, immer wieder Hoffnung auf Hilfe Aber der Gang zum Kreditvermittler 

ist weder bei zu hoher Verschuldung noch in anderen Notfällen, in denen dringend 

Bargeld benötigt wird, eine Lösung, um mit finanziellen Problemen fertig zu werden 

Wer aufgrund seiner persönlichen Verhältnisse bei einer Bank oder einer Sparkasse 

direkt keinen Kredit bekommt, erhält ihn in der Regel auch nicht auf dem Umweg 

über den Vermittler Oder nur zu extrem hohen Kosten, durch die eine bereits bestehende 

Schuldenlast noch drückender und in vielen Fällen nicht mehr steuerbar wird 

Der Weg zum Kreditvermittler endet deshalb oft erst recht in der Überschuldung und 

kann bedeuten, dass die Betroffenen überhaupt keinen Ausweg aus der Schuldenfalle 

mehr finden 

Hausfrauenkredit, Sofortkredit & Co – 

bloß die Finger weg! 

Wer Kleinanzeigen von Kreditvermittlern und den darin gegebenen Versprechungen 

vertraut und hofft, mit der Hilfe dieser Anbieter seine Schulden in 

den Griff zu bekommen, verschlimmert seine Situation Wer nachrechnet, wird 

schnell merken, dass ein Betroffener wegen der hohen Zinsbelastung kaum 

noch die Chance hat, später seine Schulden zu tilgen Diese Form der Kreditfinanzierung 

endet deshalb sehr oft bei der Schuldnerberatung und schließlich 

im privaten Konkurs, weil alles verfügbare Geld für Zinsen draufgeht 

Dazu besteht die Gefahr, in die Hände von Betrügern zu fallen Ehe der Kredit ausgezahlt 

wird, verlangen Kreditbetrüger sehr oft Anzahlungen und Provisionen - die sie 

natürlich im Voraus kassieren Danach teilen sie mit, sie hätten keine Bank gefunden 

Durch diesen Trick ist das angezahlte Geld verloren und wird nicht mehr zurückerstattet 

Wer sich in einer persönlichen Notlage auf derartige Angebote einlässt, muss 

diese Erfahrung teuer bezahlen 

Was ist Wucher? 

Liegt der für einen Ratenkredit geforderte Zins zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 

90 Prozent über den durchschnittlichen Marktzinsen, handelt es 

sich um Zinswucher Der durchschnittliche Marktzins wird regelmäßig von der 

Bundesbank veröffentlicht Bei Kreditwucher ist der Vertrag wegen Sittenwidrigkeit 

nichtig In einer allgemeinen Hochzinsphase genügt es bereits, wenn 

der Vertragszins den Marktzins um 12 Prozentpunkte übersteigt 

126


Hypothekendarlehen beim Immobilienkauf 

– die andere Art, Schulden zu machen 

Wenn Bianca und Marco Hansen darüber nachdenken, ob sie sich den Traum vom 

eigenen Haus erfüllen können, dann werden sie sich sehr schnell die Frage stellen 

müssen, woher das erforderliche Geld kommen soll Ein bestimmter Anteil an Eigenkapital 

muss immer vorhanden sein, damit die spätere Belastung durch Zinsen und 

Tilgung nicht unerträglich hoch wird Aber kaum jemand schafft es, den gesamten 

Betrag auf den Tisch zu legen Das ist in der Regel nur möglich, wenn man bereits ein 

Haus besessen hat und aus beruflichen oder privaten Gründen umziehen muss Ein 

junges Paar wie Marco und Bianca kann froh sein, wenn es ein Drittel des Gesamtpreises 

vom eigenen Konto holen kann Eine Kreditfinanzierung ist daher fast immer 

unvermeidlich Doch hier gelten ganz andere Regeln als beim Kauf einer Waschmaschine 

oder eines „Urlaubs auf Pump “ 

Denn ein Haus oder eine Eigentumswohnung sind keine Verbrauchsgüter sondern 

(auch) eine Vermögensanlage Eine Immobilie behält im Allgemeinen ihren Wert In 

vielen Fällen steigt er sogar im Laufe der Jahre Das heißt, dass Marco und Bianca 

später sogar die Möglichkeit hätten, ihr Haus „aufzuessen“ Das bedeutet, dass sie 

zum Beispiel durch einen Verkauf auf Rentenbasis oder eine ähnliche Lösung ihre 

Alterseinkünfte aufbessern könnten Ein Auto, eine teure Kamera oder ein Wohnmobil, 

die „abgestottert“ werden, verlieren dagegen ständig an Wert Wenn die letzte 

Rate bezahlt ist, können sie nur noch zu einem viel niedrigeren Preis als gebraucht 

verkauft werden – wenn überhaupt 

Hauskauf dagegen ist Vermögensbildung Zur Finanzierung der eigenen vier Wände 

ist aber insbesondere in jüngeren Jahren immer eine Kreditaufnahme nötig Für 

Privatleute sind dann ein Grundschuld- oder Hypothekendarlehen und der Bausparvertrag 

die gebräuchlichsten Finanzierungsinstrumente Aber auch für Hausbesitzer, 

die schon alles abbezahlt haben, kann plötzlich eine Situation entstehen, in der eine 

Hypothek auf die Immobilie aufgenommen werden muss Die Hypothekenvergabe ist 

der Hauptgeschäftszweig der Hypothekenbanken sowie der Bausparkassen 

Während Konsumentenkredite und Leasingverträge nur kurze Laufzeiten haben, erstreckt 

sich die Laufzeit von Bau- und Immobiliendarlehen grundsätzlich über einen 

längeren Zeitraum, der bis zu 30 Jahren gehen kann Außerdem liegen die Kreditsummen 

wesentlich höher als bei anderen Privatkrediten Deshalb - und wegen der 

langen Laufzeit - verlangen die Kreditinstitute ein besonderes Faustpfand Als Sicherheit 

für den Kredit dienen das Grundstück und das Gebäude Dafür gelten allerdings 

ganz andere Regeln als für die sonstigen Kreditverträge Es reicht nicht aus, dass 

zwischen dem Bauherren und der Bank oder einem anderen Geldgeber einfach ein 

Kreditvertrag geschlossen wird Beim Wohnbaukredit muss ein Notar eingeschaltet 

werden Er sorgt dafür, dass die Belastung des Grundstücks mit einer Hypothek als 

Grundschuld in das beim Amtsgericht geführte Grundbuch eingetragen wird 

127


Hypotheken gehören zu den so genannten Grundpfandrechten und stellen damit Sicherheiten 

besonderer Güte für Kredite oder andere Verpflichtungen dar Hypotheken 

sichern dem Begünstigten, also dem Hypothekengläubiger, eine feste Summe 

zur Befriedigung seiner Forderung zu Das Grundstück, mit dem die Hypothek belastet 

ist, haftet dem Kreditgeber für die Kreditsumme, die für den Kredit vereinbarten 

Zinsen und für eventuelle Nebenleistungen Das Grundstück dient also als Sicherheit 

für den Kreditgeber 

Die Hypothek besteht nur in der Höhe und Dauer der zu Grunde liegenden Forderung 

Erlischt die Forderung, beispielsweise durch Rückzahlung des Kredits, so verfällt 

das Recht des Gläubigers aus der Hypothek Eine Übertragung der Forderung 

von einem Gläubiger auf einen anderen ist ohne die gleichzeitige Übertragung der 

Hypothek nicht möglich Umgekehrt ist die Übertragung der Hypothek ohne gleichzeitige 

Übertragung der Forderung nicht möglich 

Eine Hypothek entsteht durch Einigung zwischen dem Hypothekengläubiger und 

dem Grundstückseigentümer sowie die Eintragung der Hypothek in das Grundbuch 

Eine rechtskräftige Eintragung muss neben dem Namen des Gläubigers auch die 

Geldsumme der Forderung, die vereinbarten Zinsen auf die Forderung sowie die 

Geldsumme für eventuelle Nebenleistungen enthalten 

Wenn die letzte Rate für den Kredit gezahlt ist, kann der Hauseigentümer beim Amtsgericht 

die Löschung der Grundschuld beantragen Marco und Bianca haben dann 

nach etwa 25 Jahren endlich ein lastenfreies Haus Das gilt aber nur, wenn sie in 

der ganzen Zeit die Zinsen und die Tilgung bezahlt haben Wenn sie durch Arbeitslosigkeit, 

Krankheit oder einen Unfall finanziell in Schwierigkeiten geraten sollten und 

nicht durch entsprechende Versicherungen vorgesorgt haben, können sie in eine 

schwierige Lage kommen Die Bank kann sie sogar zwingen, ihr Haus zu verkaufen, 

damit der Kredit getilgt werden kann 

Wenn die Zwangsvollstreckung droht 

Hypothekendarlehen sind günstiger als andere Kredite, denn für Banken und Sparkassen 

ist das Risiko geringer Hypotheken gelten als werthaltige Sicherheiten Sie 

werden vor allem bei der Finanzierung von Bauvorhaben verwendet Je nachdem ob 

die Hypothek an erster oder folgender Rangstelle im Grundbuch steht, spricht man 

von erstrangigen oder nachrangigen Hypotheken Erstrangige Hypotheken gelten als 

besonders werthaltig und sicher Realkreditbanken vergeben Kredite hauptsächlich 

gegen erstrangige Hypotheken, wohingegen Bausparkassen zur Besicherung von 

Bausparkrediten auch nachrangige Hypotheken akzeptieren Nachrangig bedeutet, 

dass im Fall einer Zahlungsunfähigkeit des Kreditnehmers erst alle Forderungen aus 

den höherrangigen Hypotheken erfüllt werden Die nachrangig besicherten Gläubiger 

müssen sich mit dem zufrieden geben, was übrig bleibt 

Kommt ein Schuldner seinen Verpflichtungen gegenüber der Bank nicht nach, kann 

diese die Hypothek geltend machen Hierzu muss die Fälligkeit der Forderung nach- 

128


gewiesen und bei Gericht eine Zwangsvollstreckung beantragt werden Auf die 

Durchsetzung einer Zwangsvollstreckung vor Gericht kann verzichtet werden, wenn 

sich der Grundstückseigentümer schon bei Eintragung der Hypothek der Zwangsvollstreckung 

unterwirft Hierbei stimmt der Grundstückseigentümer von vornherein einer 

Zwangsvollstreckung zu Auch diese so genannte Zwangsvollstreckungsklausel 

wird in das Grundbuch eingetragen Der Gläubiger (in der Regel eine Bank) ist somit 

schon bei Eintragung der Hypothek im Besitz eines Vollstreckungstitels 

Der Gläubiger kann dann über alle zum Grundstück gehörenden beweglichen Gegenstände 

verfügen Er kann beispielsweise Fabrikanlagen verkaufen oder die Mietzahlungen 

für ein Mietshaus pfänden oder das Grundstück unter Zwangsverwaltung 

stellen lassen Erhält der Gläubiger aus dem Erlös mehr Geld als die Forderung 

beträgt, steht der Mehrerlös dem Schuldner zu Aber es ist ziemlich selten, dass in 

einer solchen Situation etwas übrig bleibt 

Variable Zinsen: Vor- und Nachteile 

Wer die Finanzierung eines Hauses oder den Kauf einer Wohnung mit einem Hypothekendarlehen 

finanzieren will, hat bei der Verzinsung die Qual der Wahl Bauherren 

können zwischen zwei Varianten wählen: Dem variablen und dem festen Zins Bei 

der variablen Verzinsung wird der Zinssatz regelmäßig dem aktuellen Kapitalmarktzins 

angepasst, ohne dass vorhergesehen werden kann, wohin sich dieser entwickelt 

Bei der festen Verzinsung kann sich der Bauherr den Zinssatz auf 5 oder 10 

Jahre festschreiben lassen 

Variable Darlehen bieten einerseits die Chance, automatisch von allgemeinen Zinssenkungen 

zu profitieren Doch bei der umgekehrten Entwicklung, wenn die Zinsen 

zum Höhenflug ansetzen, sind alle persönlichen Finanzierungspläne Makulatur Vor 

einer solchen Zitterpartie bleiben Bankkunden, die ein Festzinsdarlehen abgeschlossen 

haben, verschont Der Zinssatz und die monatlichen Belastungen bleiben konstant 

und ändern sich während der Bindungsfrist nicht 

Der Nachteil: Wird das Hypothekendarlehen zu Zeiten einer Hochzinsphase abgeschlossen, 

können Festzinsen zum Klotz am Bein werden Der Kreditnehmer bleibt 

an den vereinbarten Zinssatz gekettet und muss die hohen Zinsen weiterzahlen, 

auch wenn diese sinken Eine Kündigung des teuren Darlehens ist nur selten möglich 

In den wenigen Fällen, in denen dieses der Vertrag zulässt, verlangt die Bank 

meist eine sehr hohe Vorfälligkeits-Entschädigung 

Bei der variablen Verzinsung sind Sondertilgungen oder eine vorzeitige Rückzahlung 

möglich Nur wer sicher ist, dass er während der Laufzeit des Darlehens mit 

einer größeren Summe rechnen kann, sollte sich für diese Form entscheiden Das 

kann zum Beispiel die Zahlung aus einer fälligen Lebensversicherung sein, oder ein 

größerer Betrag aus einer Erbschaft In diesem Fall ist es möglich, während der 

Laufzeit die Kreditsumme zu senken und damit auch die monatliche Zinsbelastung 

zu mildern 

129


Die individuelle Höhe eines Hypothekendarlehens richtet sich nach dem Wert des zu 

finanzierenden Grundstücks oder der Wohnung Da die Finanzierung sehr langfristig 

ist, wird großes Gewicht auf die Bewertung des zu beleihenden Grund und Bodens 

gelegt Daher muss der Antragsteller dem Kreditinstitut zur Prüfung des Objekts zunächst 

verschiedene Unterlagen vorlegen: 

� einen Katasterauszug, 

� einen Auszug aus dem Grundbuch, 

� einen Versicherungsschein, 

� einen Auszug aus dem Liegenschafts- und Gebäudebuch, 

� den aktuellen Bescheid über den Einheitswert 

Anhand dieser Unterlagen prüft das Kreditinstitut zunächst, ob das zu finanzierende 

Grundstück tatsächlich die vom Antragsteller angegebene Größe und Lage hat Außerdem 

wird festgestellt, ob bereits Belastungen wie beispielsweise Grundschulden, 

Hypotheken oder Rentenschulden auf dem Grundstück ruhen Zudem werden die 

Eigentumsverhältnisse überprüft 

Das eigentliche Problem bei dieser Finanzierung ist die Bewertung des zu finanzierenden 

unbebauten Grundstücks, da dieses gleichzeitig als Sicherheit für den Kredit 

dient Oft gibt es keinen eindeutigen Marktpreis, zum anderen haben Hypothekendarlehen 

Laufzeiten zwischen 10 und 30 Jahren In dieser Zeit kann sich der Wert 

des Grundstücks und des darauf erbauten Gebäudes stark verändern 

Maximale Höhe einer Hypothek 

Bei der Bewertung von Grundstücken gehen die Kreditinstitute nach verschiedenen 

Methoden vor Eine Möglichkeit ist die Bewertung nach dem Ertragswert, eine andere 

die Bewertung nach dem Real- oder Sachwert Oft werden beide Methoden angewandt 

und dann das arithmetische Mittel aus beiden Beträgen als Grundstückswert 

verwendet 

Die maximale Höhe des Hypothekendarlehens hängt dann zum einen von den bereits 

auf dem Grundstück liegenden Belastungen und zum anderen von der Beleihungsgrenze 

ab Die Beleihungsgrenze ist ein prozentualer Anteil vom Grundstückswert, 

bis zu dem die jeweilige Bank aufgrund ihrer internen Richtlinien höchstens einen 

Kredit vergeben darf Liegt die Beleihungsgrenze bei einer Bank zum Beispiel bei 60 

Prozent, so beträgt bei einem Grundstückswert von 500 000 Euro der Höchstbetrag 

eines Hypothekendarlehens 300 000 Euro Die Beleihungsgrenzen sind von Kreditinstitut 

zu Kreditinstitut verschieden 

Bei manchen Instituten liegt das Limit für ein günstiges Hypothekendarlehen bei 60 

Prozent, bei anderen bei 80 Prozent Diese Quote hat für die Gesamtfinanzierung 

eine enorme Auswirkung, denn für den Rest braucht man entweder entsprechendes 

Eigenkapital oder man muss das Haus mit wesentlich teureren Krediten finanzieren 

Um das Haus auf diese Weise zu finanzieren, muss man für die Restsumme ein 

130


weiteres Darlehen aufnehmen Dieser Kredit ist auf jeden Fall wesentlich teurer als 

das Hypothekendarlehen Dann nutzt auch ein extrem niedriger Zinssatz für die Hypothek 

nicht viel, denn die Kosten für das restliche Baugeld fressen den Vorteil bei 

weitem wieder auf Diese Quoten für die Beleihungsobergrenze stehen nicht automatisch 

fest Sie sind wie alle anderen Konditionen auch Verhandlungssache Darauf 

weisen Banken und Sparkassen von sich aus aber nicht hin 

Tipp 

Greifen Sie bei gleichem Zinssatz immer zu dem Angebot mit der höheren 

Beleihungswertgrenze Für Sie ist das risikolos, aber Sie kommen dadurch zu 

mehr „billigem“ Geld 

Hypothekendarlehen werden in der Regel als Annuitätendarlehen vereinbart Das 

bedeutet: Bei solchen Krediten bleibt die Summe aus Zins und Tilgung während der 

Laufzeit immer gleich, nur die Anteile des Tilgungsbetrages und des Zinses verändern 

sich Mit jeder Rate wird der Zinsanteil geringer, die Tilgung des Kredits dagegen 

größer 

Wenn alles bezahlt ist: Die Hypothek löschen! 

Zur Löschung einer auf einem Grundstück liegenden Hypothek ist eine löschungsfähige 

Quittung oder eine Löschungsbewilligung notwendig Hierbei handelt es sich 

um ein Dokument, mit dem der Hypothekengläubiger zusichert, dass seine Forderung 

befriedigt wurde und er daher keine Ansprüche mehr aus der Hypothek hat 

Der Grundstückseigentümer kann diese Quittung oder Löschungsbewilligung dazu 

verwenden, um die Hypothek aus dem Grundbuch tilgen zu lassen oder aber die 

Hypothek an einen Dritten abzutreten Entschließt sich der Eigentümer zur Löschung 

der Hypothek, so muss er dafür einen Antrag beim Grundbuchamt stellen Dann wird 

die Grundschuld vom Grundbuchamt gelöscht 

Kombinationskredite: Nicht immer zu empfehlen 

Zur Baufinanzierung werden oft Kombinationskredite empfohlen, die mit einer Kapitallebensversicherung 

kombiniert sind Wird beispielsweise das Haus über eine Lebensversicherung 

finanziert, erfolgt in diesem Fall während der Laufzeit grundsätzlich 

keine Tilgung, der Kunde zahlt lediglich die Zinsen Dadurch bleiben die Schulden 

während der gesamten Laufzeit von 12 bis 30 Jahren gleich hoch Die monatlichen 

Zahlungen setzen sich aus den Beiträgen für die Kapitallebensversicherung und den 

Zinszahlungen für den Baukredit zusammen 

Bei einer solchen Kombination wird der Kredit selbst nicht über Raten getilgt, sondern 

erst am Ende der Laufzeit, wenn die Lebensversicherung fällig und ausbezahlt wird 

An Stelle der Tilgung zahlt der Kunde Versicherungsbeiträge Am Vertragsende wird 

der Kredit dann auf einmal zurückgezahlt Meistens sind Darlehen und Versicherung 

131


als Paket aufeinander abgestimmt, sodass der Bauherr schuldenfrei ist, aber auch 

keine Überschüsse aus der Lebensversicherung bekommt 

Die Finanzierung ist letztlich ein kombinierter Spar- und Darlehensvertrag mit eingebauter 

Risikolebensversicherung Die Risikoprämie ist der kleinste Teil, der Großteil 

der monatlichen Beiträge dient dazu, das für die Rückzahlung des Kredits erforderliche 

Kapital anzusparen Wie viel Geld am Ende übrig bleibt, kann bei Vertragsabschluss 

nicht gesagt werden Mit Sicherheit liegt die Verzinsung der Versicherungsbeiträge 

unter dem Darlehenszins Aus diesem Grunde ist die Kombination aus 

tilgungsfreiem Darlehen und Lebensversicherung nicht zu empfehlen 

Tipp 

Diese Kombination empfiehlt sich für verheiratete, allein verdienende Bauherren, 

die ihre Familie absichern wollen, damit diese nach dem Tode des Ernährers 

in einen schuldenfreien Haus wohnen kann Wer diese Konstruktion 

wünscht, sollte besser ein Bankdarlehen mit regelmäßiger Tilgung und einer 

ergänzenden Restschuldversicherung abschließen Dies gilt für den Normalfall 

für Familien, die ihr Haus selbst nutzen 

Für Kapitalanleger, die ihre Immobilien vermieten, lohnt sich allerdings die Finanzierung 

über die Lebensversicherung, wenn der Darlehenszinssatz nach Steuern 

geringer ist als die Rendite aus der abgeschlossenen Lebensversicherung Bei der 

Festzinshypothek bleiben die Zinsen über die gesamte Laufzeit gleich, während sie 

beim Tilgungsdarlehen von Jahr zu Jahr abnehmen Je höher der individuelle Steuersatz, 

desto attraktiver ist das tilgungsfreie Darlehen mit seinen hohen Zinsen unter 

Steuerspar-Gesichtspunkten, da die Schuldzinsen während der gesamten Darlehenslaufzeit 

steuerlich abgesetzt werden können 

Cap-Darlehen: Die Sache mit dem Deckel 

Als eine weitere Finanzierungsvariante bieten Banken und Sparkassen seit einiger 

Zeit so genannte Cap-Darlehen an Diese Form des variablen Darlehens kommt aus 

den USA Der Name „Cap“ steht für Deckel oder Mütze Das ist eine Kombination aus 

variablen Zinssätzen, die mit der Sicherheit festverzinslicher Darlehen gekoppelt ist 

Wie bei anderen variablen Darlehen passt sich auch hier der Zins der allgemeinen 

Entwicklung an Damit der Zinssatz aber nicht ins Unermessliche steigt, wird bei 

Vertragsabschluss ein Höchstsatz festgelegt Diese vereinbarte Marke darf von der 

Bank nicht überschritten werden Dieser Kredit kann von Kundenseite jederzeit mit 

einer Frist von drei Monaten vorzeitig abgelöst oder durch Sonderzahlungen reduziert 

werden Vom Ansatz her ist er also ein kalkulierbares Risiko 

Die Banken lassen sich die Zinsbremse allerdings teuer bezahlen Sie behalten bis 

zu fünf Prozent des Darlehenbetrages als Cap-Prämie ein Bei einem Darlehen von 

132


200 000 Euro, ist das der stolze Betrag von 10 000 Euro Die Cap-Prämie kann gesenkt 

werden, wenn zusätzlich eine Zinsuntergrenze vereinbart wird Fallen allerdings 

die allgemeinen Zinsen später einmal unter das vereinbarte Minimum, kommt 

der Bauherr in diesem Fall nicht in den Genuss der Zinssenkung Die Bank verlangt 

trotz des niedrigen Zinsniveaus den darüber liegenden Zinssatz und profitiert von 

dieser Entwicklung 

Ein Vergleich, welches Kreditinstitut das günstigste Cap-Darlehen anbietet, ist nur 

sehr schwer möglich Denn jede Bank oder Sparkasse legt die Zinsgrenzen und 

Cap-Prämien höchst unterschiedlich fest Außerdem hilft der anfängliche Effektivzins 

wenig, denn er nutzt nur so lange als Vergleichsmaßstab, wie sich der Nominalzins 

nicht ändert 

Tipp 

Diese Kombi-Kredite können für einen verheirateten, allein verdienenden Bauherren 

sinnvoll sein, der seine Familie absichern will Sie kann dann in einen 

schuldenfreien Haus wohnen, wenn der „Ernährer“ vor Tilgung des Kredits 

sterben sollte Wer diese Konstruktion wünscht, schließt am besten ein Bankdarlehen 

mit regelmäßiger Tilgung und einer ergänzenden Restschuldversicherung 

ab 

In den ersten Jahren des neuen Jahrhunderts war diese Finanzierungsform ziemlich 

unattraktiv Ein Cap-Darlehen ist vor allem in einer Hochzinsphase interessant, wenn 

in absehbarer Zeit mit einem kräftigen Nachgeben der Zinsen zu rechnen ist Aber 

wer weiß schon, wann die Zinsen wirklich ihren Höchststand erreicht haben? Der 

Ausstieg aus einem Cap-Darlehen ist immer mit Verlusten verbunden Die Prämie, 

die der Kunde bei Vertragsabschluss für den Cap zahlt, wird nicht anteilig erstattet 

Immer die Kosten vergleichen - besonders beim Kredit 

Beim täglichen Einkauf wird von vielen Verbrauchern auf Sonderangebote geachtet 

Jeder weiß, Angebote vergleichen lohnt sich Zeitaufwändige Preisvergleiche zwischen 

Waschmitteln oder Joghurt werden gemacht, um sinnvoll zu sparen - auch 

wenn es nur um ein paar Cent geht Aber bei Krediten, bei denen es meist um tausendfach 

höhere Beträge geht, wird von vielen Schuldnern oft das erstbeste Angebot 

akzeptiert Vergleichen und Feilschen lohnt hier aber wie auf keinem anderen Gebiet 

Wer beispielsweise ein Hypothekendarlehen über 200 000 Euro zur Finanzierung 

eines Hauses aufnehmen will und das Bankangebot nur um 0,7 Prozentpunkte herunterhandelt, 

spart bei einer Laufzeit von zehn Jahren satte 14 000 Euro Da muss 

man schon tonnenweise billigen Joghurt kaufen, um einen ähnlich hohen Betrag zu 

sparen 

133


Auswirkungen auf die Höhe der Gesamtbelastung haben nicht nur die Form und der 

Zeitpunkt der Überweisungen der Rückzahlungen an das Kreditinstitut, sondern es 

kommt auch auf die Art und Weise an, wie diese Gelder dort verbucht werden 

Einige Kreditinstitute verbuchen zurückbezahlte Raten sofort, andere lassen sich damit 

Zeit Das wirkt sich auf die Zinslast aus Bei vielen Banken und Sparkassen müssen 

die Kreditnehmer zwar laufend Tilgungszahlungen leisten; diese werden aber 

nicht sofort von der zu verzinsenden Schuld abgezogen Achtung: In extremen Fällen 

werden die Zahlungen erst am Ende des Jahres und bei der jährlichen Verrechnung 

berücksichtigt Der Kunde zahlt also in der Zwischenzeit Zinsen für Schulden, die er 

längst getilgt hat Auch hier lohnt es sich, erst zu fragen und dann zu unterschreiben 

Denn der scheinbar billigere Kredit kann auf diese Art teurer werden 

Tipp 

Wer einen Kredit braucht, sollte Angebote vergleichen, damit der Kauf einer 

Wohnung oder der Bau eines Hauses nicht zum Albtraum wird Bei der Finanzierung 

sollte man nicht auf einen niedrigen Nominalzins hereinfallen 

Beim Kostenvergleich kommt es auf die späteren tatsächlichen persönlichen 

Gesamtbelastungen durch einen langfristigen Kredit an Und diese gibt der 

Nominalzins nicht wieder Nicht einmal der aussagekräftigere Effektivzins enthält 

sämtliche Kosten In den vereinbarten Raten sind eventuell anfallenden 

Beträge für die Nichterfüllung von Vertragsbedingungen nicht berücksichtigt 

Dazu zählen Verzugszinsen, so genannte marktübliche Gebühren für die Kontoführung 

und Prämien für zusätzliche Versicherungen Deshalb gilt es, auch 

auf die sonstigen Konditionen zu achten und deren finanzielle Folgen vor Abschluss 

eines Kreditvertrages genau durchzurechnen 

Welche Finanzierungsform die günstigere ist, kann nur im Einzelfall entschieden 

werden Ein Kostenvergleich mit Hilfe des für dieses spezielle Gebiet entwickelten 

WISO-Computerprogramms „HausFinanz“ kann unabhängig von interessengebundenen 

Beratern den günstigsten Weg zeigen Das ist gerade beim Haus- oder Wohnungskauf 

wichtig Bei den hohen Summen, um die es dabei meist geht, können 

sich auch scheinbar kleine Differenzen zwischen den Konditionen der verschiedenen 

Kreditgeber im Laufe der Jahre zwischen zehntausend oder gar hunderttausenden 

von Euro bewegen - Geld, das an anderer Stelle besser verwendet werden kann 

134


Schätzkosten 

Viele Banken stellen noch Schätzkosten in Rechnung, um die Immobilie zu 

bewerten Diese Bewertung ist wichtig, denn danach richtet sich die Höhe 

der möglichen Beleihung dieses Objekts, die Beleihungsobergrenze Das ist 

der Wert des Grundstücks oder des Hauses, der vom Kreditinstitut festgesetzt 

wird Erfahrungsgemäß liegt der weit unter dem tatsächlich bezahlten 

Kaufpreis Kreditinstitute setzen diesen Wert grundsätzlich immer unter dem 

Mindestpreis an, der am Markt erzielbar ist Außerdem ziehen sie zusätzlich 

noch einen Sicherheitsabschlag ab 

Vorsicht: Auch wer ein von der Bank zugesagtes Darlehen nicht in Anspruch nimmt 

und das Geld bei der Bank stehen lässt, muss Zinsen zahlen - die Bereitstellungszinsen 

Diese fallen in der Regel ab dem vierten Monat an, nachdem die Bank Baugeld 

zugesagt und zur Verfügung gestellt hat Damit für Geld, das vom Kunden nicht 

abgerufen wird keine zusätzlichen Kosten entstehen, zahlt es sich aus, hier zeitlich 

möglichst genau zu planen Wer absehen kann, dass sich beispielsweise die Bauplanung 

verzögert und das Geld tatsächlich erst einige Monate später gebraucht wird, 

sollte keine Zinsreservierung vereinbaren Denn neben den Bereitstellungszinsen 

nimmt die Bank für die Kalkulation des Effektivzinses in jedem Fall das Vertragsdatum 

als Stichtag 

Für alle Geldgeschäfte gilt grundsätzlich: Wenn sich der Kundenberater auf Verhandlungen 

nicht einlässt und bei dem Gespräch keine günstigeren Konditionen 

einräumt und nicht nachgibt, sollte man sich unbedingt bei einer anderen Bank ein 

Angebot machen lassen Auf diese Weise kommt man ganz schnell zu einer Marktübersicht 

der Konditionen anderer Banken Danach ist man immer noch frei und kann 

in Ruhe entscheiden, ob man den Kredit bei der eigenen oder einer anderen Bank 

abschließt 

Falsche Bescheidenheit und lebenslange Treue zur eigenen Hausbank sind nicht 

angebracht Die Mitarbeiter haben ein Eigeninteresse, ihre Kunden zu halten, denn 

von ihrer Geschäftsleitung bekommen sie vorgeschrieben, was an den Kunden verkauft 

werden muss Für alle Bankprodukte, die sie zu verkaufen versuchen, gibt es 

ein Punktsystem, nach dem die Bankmitarbeiter bewertet werden Heute werden fast 

alle Vertriebsbeschäftigten im Kreditgewerbe zu einem Teil erfolgsabhängig bezahlt 

Aus diesem Grund sind sie zu Zugeständnissen bereit, denn wenn sie einen Kunden 

an die Konkurrenz verlieren, bekommen sie gar nichts 

135


Geld von Freunden und Verwandten 

Wer sich von Angehörigen - beispielsweise zur Finanzierung einer Immobilie 

- einen Privatkredit geben lässt, sollte dies mit einem schriftlichen Darlehensvertrag 

tun Nur so wird er vom Finanzamt anerkannt Der Vertrag muss alle 

Vereinbarungen beinhalten, die auch unter Fremden üblich sind Dazu zählen 

vor allem eine Zinsregelung und ein Tilgungsplan, die in der Praxis auch 

eingehalten werden müssen Bei minderjährigen Kreditnehmern ist zur Absicherung 

des Darlehens eine Grundschuldeintragung Pflicht Ein Kreditvertrag 

ist aber auch aus anderen Gründen zu empfehlen, wenn Freunde oder Verwandte 

Geld borgen Er sorgt für klare Verhältnisse und beugt damit späteren 

Streitereien über Zinsen oder Zeitpunkt der Rückzahlung vor Schon manche 

Freundschaft wurde zerstört, weil später die Erinnerung an die Konditionen 

oder ob es sich um ein Geschenk oder um ein Darlehen handelte weit auseinander 

gingen 

Disagio - das Finanzamt zahlt mit 

Nicht alle Darlehen werden zu 100 Prozent ausgezahlt In vielen Fällen behält die 

Bank einen Abschlag, das Disagio Darunter versteht man den Unterschied zwischen 

der vereinbarten Kreditsumme und der tatsächlich ausbezahlten Summe Der Auszahlungsverlust 

ist nichts anderes als eine Vorauszahlung auf die Zinsen Dadurch 

wird der Nominalzins gesenkt Er wird allerdings für die gesamte vereinbarte Summe 

berechnet und nicht nur für den tatsächlich ausgezahlten Betrag 

Das Disagio kann dem Finanzamt gegenüber geltend gemacht werden Für Eigentümer 

einer selbst genutzten Immobilie ist dies in der Regel die einzige Möglichkeit, 

Schuldzinsen steuerlich geltend zu machen Für den Eigenheimbesitzer zahlt sich 

das Disagio aber nur aus, wenn die Zinssenkung zur zusätzlichen Tilgung genutzt 

wird Andernfalls sitzt er am Ende der Zinsbindungsfrist auf einem zu hohen Schuldenberg 

Bauherren sollten sich nur so hohe Raten zumuten, wie sie auch ohne 

Disagio zahlen könnten 

Tipp 

Bei Darlehen ohne Zinsbindung sollte grundsätzlich kein Disagio vereinbart 

werden, denn der Schuldner kann nicht verhindern, dass die Bank den ursprünglich 

niedrigen Nominalzins unbemerkt an den höheren Satz für ein Darlehen 

ohne Disagio anpasst 

136


Kreditnehmer sollten außerdem darauf drängen, dass das Disagio gleichmäßig verteilt 

wird Wenn es bei der ersten Auszahlung in voller Höhe anfällt, verteuert sich der 

Kredit unnötig 

Effektivzins – der wichtigste Vergleichsmaßstab 

Da es bei Krediten meist um sehr hohe Beträge geht, kann durch Preisvergleich 

sehr viel Geld gespart werden Das gilt für Kredite wie für jede andere Ware oder 

Dienstleistung Eine Hilfe beim Preisvergleich ist der Effektivzins Der Gesetzgeber 

hat vorgeschrieben, dass Konsumentenkredite mit einem Jahreszins ausgezeichnet 

werden müssen Der Effektivzins - richtiger der so genannte anfängliche effektive 

Jahreszins - soll dem Kreditnehmer den Vergleich unterschiedlicher Kreditangebote 

ermöglichen Damit ist es überhaupt nicht schwierig, die Kosten für einen Kredit zu 

vergleichen 

Der effektive Jahreszins ist die durchschnittliche prozentuale Zinsbelastung während 

der gesamten Laufzeit des Kredits, inklusive aller Zinsen, Gebühren und Kosten 

umgerechnet auf jährliche Basis Nach der Preisangabeverordnung müssen Kreditinstitute 

den Effektivzins nennen Der Gesetzgeber hat festgelegt dass sowohl in 

Kreditangeboten und -verträgen als auch in der Werbung die tatsächlichen Kosten 

für einen Kredit angegeben werden müssen Im Gegensatz zum Nominalzins, dem 

reinen Zins pro Jahr, wird beim Effektivzins auch die Kosten erhöhende Wirkung der 

Buchungsmethode berücksichtigt 

Der Effektivzins muss als Preis in Prozent angegeben werden Trotzdem sind im 

Effektivzins nicht alle tatsächlich zu zahlenden Kosten erfasst, die auf die Gesamtbelastung 

unter Umständen erheblichen Einfluss haben Im Effektivzins sind lediglich 

der eigentliche Zinssatz, die Bearbeitungsgebühr, Disagio oder Agio und die Vermittlungsgebühren 

enthalten Nicht enthalten sind die Bereitstellungszinsen, die Gebühren 

für Grundschuldbestellung, für Kontoführung und Bürgschaften sowie Gebühren 

für Notar und Grundbucheintragungen eventuelle Schätzkosten und Zuschläge für 

Teilauszahlungen Ebenfalls gesetzlich vorgeschrieben ist es, den Effektivzins für die 

Anschlussfinanzierung anzugeben - und zwar bezogen auf die Restschuld zu Beginn 

der neuen Zinsfestschreibung Hier werden oft Fehler gemacht, indem der ursprüngliche 

Kreditbetrag zugrunde gelegt wird 

Kreditkonditionen: Vergleichen lohnt sich immer 

Für Marco Hansen und seiner Freund Nico ist es selbstverständlich, dass sie bei den 

hohen Spritpreisen genau vergleichen, welche Tankstelle gerade am günstigsten ist 

Wenn es sich lohnt, machen sie auch einen Umweg, ehe sie an einer Zapfsäule halten 

Bei einer Kreditaufnahme lohnt sich sogar ein noch größerer Umweg Denn zwischen 

den Angeboten der verschiedenen Banken und Sparkassen bestehen enorme 

Unterschiede Die Stiftung Warentest hat festgestellt, dass es - bei Berücksichtigung 

aller Kostenfaktoren - Unterschiede von sieben bis acht Prozent gibt Das wirkt sich 

über einen Zeitraum von vielen Jahren enorm auf die tatsächlich zu leistenden Zahlungen 

aus 

137


Auch bei kleinen Krediten die Preise vergleichen! 

Wie sich diese Unterschiede auf die Haushaltskasse auswirken, zeigt ein Beispiel 

für einen relativ kleinen Kredit von „nur“ 15 000 Euro bei 60 Monaten 

Laufzeit Bei einem effektiven Jahreszins von 13,4 Prozent zahlt man bei dem 

einen Kreditinstitut insgesamt 20 270 Euro zurück Bei einem anderen Kreditgeber, 

der 17 Prozent effektiven Jahreszins verlangt, summieren sich Zins 

und Tilgung auf 21 730 Euro Obwohl in beiden Fällen der gleiche Betrag von 

15 000 Euro ausgezahlt worden ist, müssen in einem Fall zusätzlich 1 460 

Euro mehr zurückbezahlt werden So viel mehr müssen in diesem Fall also 

diejenigen bezahlen, denen es zu mühsam war, die Preise der verschiedenen 

Kreditinstitute zu vergleichen 

In manchen Kreditangeboten wird oft nur den Monatszins angegeben, damit die Finanzierung 

besonders günstig aussieht Dieser Zinssatz ist als Vergleichsgröße aber 

völlig ungeeignet, denn in den Monatszinssatz werden außer den Zinskosten keine 

anderen anfallenden Gebühren oder Provisionen eingerechnet Dies ist nur für den 

effektiven Jahreszins gesetzlich vorgeschrieben Die monatlichen Tilgungen werden 

beim Monatszins ebenfalls nicht berücksichtigt Derartige Zinsrechnungen dienen oft 

nur dazu, den Kunden über die wahren Kosten einer Kreditaufnahme zu täuschen 

Nicht von niedrigen Monatsraten blenden lassen 

Die Kosten eines Kredits nehmen entsprechend der Laufzeit zu Das wird von vielen 

Verbrauchern übersehen Deshalb sollten Sie sich auf keinen Fall durch niedrige 

monatliche Rückzahlungsraten blenden lassen Niedrige monatliche Rückzahlungsraten 

sind überhaupt keine Gewähr dafür, dass der Kredit günstig eingekauft wurde 

Wenn Sie merken, dass Sie einen teuren Fehler gemacht haben, ist es oft noch 

nicht zu spät, ihn zu korrigieren Denn wie jeder Vertrag kann auch ein Kreditvertrag 

gekündigt werden 

Kündigen ist sinnvoll, wenn man zum Beispiel einen „teuren“ Kredit, der in einer 

Hochzinsphase abgeschlossen wurde, durch einen billigeren abzulösen versucht, 

wenn die Zinsen niedrig stehen Dies ist bei Verbraucherkrediten frühestens sechs 

Monate nach der Auszahlung möglich Beachtet werden muss dabei allerdings eine 

Kündigungsfrist von drei Monaten Dieser Schritt sollte sorgfältig überlegt werden, 

denn bei einem neuen Kreditvertrag fallen alle Gebühren erneut an Wenn eine andere 

Bank mit günstigeren Zinsen lockt, sollte man bedenken, dass bei der Ablösung 

des alten Kreditvertrags die damals bezahlten Bearbeitungsgebühren überhaupt 

nicht zurückerstattet werden Die Kreditgebühren werden auch dann nur anteilig angerechnet, 

wenn man beim gleichen Kreditinstitut bleibt 

138


Tipp 

Die Ablösung eines alten Kredits ist nur dann zu empfehlen, wenn der effektive 

Jahreszins des neuen Kredits wirklich erheblich unter dem des alten liegt Sie 

müssen dabei auch an die Kosten denken, die eine Kündigung des bisherigen 

Kreditvertrages mit sich bringen kann Dazu gehört vor allem die Vorfälligkeitsentschädigung, 

die der Kreditgeber dann in vielen Fällen fordern kann 

Am besten sind Sie dran, wenn der alte Vertrag abläuft und Sie zu niedrigeren 

Zinsen einen neuen Kredit aufnehmen können Deshalb ist es meist sinnvoll in 

Hochzinszeiten keine langen Vertragslaufzeiten zu vereinbaren 

Hilft eine Restschuldversicherung? 

Manche Kreditinstitute wollen sich zusätzlich absichern und bestehen auf dem Abschluss 

einer Restschuldversicherung Dann sind beide Verträge miteinander verbunden 

Die Laufzeit muss mindestens ein Jahr betragen Bei dieser Kreditart werden 

nur die Zinsen an die Bank oder an die Sparkasse bezahlt, die monatlichen 

Tilgungsraten an das Versicherungsunternehmen Der Kunde tritt sämtliche Ansprüche 

aus der Versicherung an das Kreditinstitut ab, denn am Ende der Laufzeit wird 

der Kredit durch das Fälligwerden der Versicherungssumme getilgt 

Bei dieser gemischten Kreditform ist die Restschuldversicherung nichts anderes als 

eine Risikolebensversicherung Abgezahlt werden muss der gesamte Kredit auch in 

diesem Fall in voller Höhe Nur beim Tod des Versicherungsnehmers übernimmt die 

Versicherung die dann noch offenen Raten 

Wer damit rechnen muss, in absehbarer Zeit seinen Arbeitsplatz zu verlieren oder 

wer befürchtet, dass Lohn oder Gehalt gekürzt oder sich auf andere Weise vermindert, 

kann in diesem Fall nicht auf die Hilfe durch eine Restschuldversicherung hoffen 

Bei Kurzarbeit und Arbeitslosigkeit zahlt die Restschuldversicherung nicht, denn 

der Verlust des Arbeitsplatzes ist nicht zu versichern Für diesen Fall muss in anderer 

Form vorgesorgt werden, damit bei Verlust des Arbeitsplatzes keine dann nicht mehr 

tragbare finanzielle Last entsteht und die monatlichen Tilgungsraten nicht mehr bezahlt 

werden können 

139


Tipp 

Denken Sie immer daran, dass viele Kredite und insbesondere ein Hypothekenkredit 

über viele Jahre laufen Die daraus resultierende Belastung ist kaum 

zu verändern Was sich aber unter Umständen schnell verändern kann, ist 

ihre persönliche Lebenssituation Wenn Arbeitslosigkeit oder andere berufliche 

Risiken drohen, sollte die Finanzierung eines Autos oder der Haus- und 

Wohnungskauf so kalkuliert werden, dass Zinsen und Tilgung auch bei einem 

deutlich geringeren Einkommen noch getragen werden können 

Wer in einer Branche beschäftigt ist, in der mit einer Gefährdung des Arbeitsplatzes 

zu rechnen ist, oder wer bei einem Unternehmen tätig ist, das in wirtschaftlichen 

Schwierigkeiten steckt und wo über Lohnkürzungen diskutiert wird oder auch nur 

Überstunden abgebaut werden, sollte bei allen Kreditaufnahmen besonders vorsichtig 

sein Dann ist dringend zu empfehlen, frühzeitig einen Beratungstermin mit dem 

zuständigen Kreditsachbearbeiter zu vereinbaren, um für den Fall des Falles eine 

Strategie zu entwickeln Das gilt erst recht für diejenigen, die bereits in eine solche 

Situation geraten sind 

Unbedingt regelmäßig und pünktlich zahlen 

Vorsicht: Wer finanziell in der Klemme steckt, seine Raten nicht mehr zahlen kann 

und in diese Situation die fälligen Beiträge nicht mehr überweist, bringt sich um jedes 

Recht Es ist keine Lösung, nicht zu reagieren, den Kopf in den Sand zu stecken und 

abzuwarten was passiert Denn damit wird eindeutig gegen die Vertragsbedingungen 

verstoßen Die Gesetzeslage ist unmissverständlich: wer Kreditverträge und Fristen 

nicht penibel genau einhält, zieht unweigerlich den Kürzeren und verliert alle Schutzrechte 

Wenn ein Kreditnehmer mit zwei Raten in Rückstand gerät, ist das Kreditinstitut 

berechtigt, den gesamten Kredit sofort zu kündigen Die Bank oder jeder andere 

Kreditgeber kann dann die sofortige Rückzahlung des gesamten Darlehensbetrags 

in einer Summe verlangen 

Wer so gegen die Vertragsbedingungen verstoßen und die Fristen nicht eingehalten 

hat, befindet sich anschließend in den Händen der Bank oder Sparkasse Ihm werden 

jetzt die Bedingungen diktiert, er hat keine Chance mehr in Verhandlungen eine 

andere für ihn erträgliche Lösung durchzusetzen In dieser Situation gibt es keinen 

Rechtsanspruch auf Stundung oder Ratenreduzierung Das gilt auch für Schicksalsschläge 

wie den Tod des Familienoberhauptes oder des Haupternährers, obwohl in 

solchen Situationen die Familie unverschuldet zahlungsunfähig wird 

Es gibt auch keine Ausnahmen, wenn der Alleinverdiener wegen Arbeitslosigkeit, Berufsunfähigkeit 

oder schwerer Krankheit ausfällt Es kommt aber noch schlimmer: In 

diesem Fall bleibt es nicht nur bei der Forderung auf sofortige Rückzahlung des gesamten 

Kredits Von diesem Zeitpunkt an erhöhen sich zusätzlich die bisherigen Kos- 

140


ten In den Vertragsbedingungen steht, dass zusätzlich Zinsen für den ausstehenden 

Betrag bezahlt werden müssen, wenn der Kreditnehmer mit seinen Zahlungen in 

Verzug kommt Diese Zinsen liegen fünf Prozent über dem jeweiligen Diskontsatz 

der Bundesbank 

Achtung: Diese unangenehmen Folgen können nur dann vermieden werden, wenn 

man rechtzeitig mit dem Kreditinstitut spricht 

Lohnabtretung – wollen Sie das wirklich 

unterschreiben? 

Viele Kreditinstitute verlangen als zusätzliche Sicherheit den pfändbaren Teil des 

Lohnes als Abtretung Wer diese Klausel, die im Kleingedruckten der meisten Kreditverträge 

steht, unterschreibt, muss wissen, dass dies einschneidende Konsequenzen 

haben kann Das Kreditinstitut kann bei einer Kreditkündigung - ob berechtigt 

oder nicht - sofort und ohne Gerichtsverfahren vom Arbeitgeber des Kunden den 

Kredit vom pfändbaren Teil des Lohnes verlangen Zur Lohnpfändung reicht ein einfacher 

Brief an den Arbeitgeber und eine Kopie des Kreditvertrages Der Arbeitgeber 

darf dann seinem Mitarbeiter nur noch das Existenzminimum auszahlen, den Rest 

muss er an den Kreditgeber weiterleiten Sonst macht er sich selber strafbar Die 

möglichen Folgen können gravierend sein Als erstes fehlt von einem Augenblick 

zum anderen der überwiegende Teil des bisherigen monatlichen Einkommens Das 

löst in einer Kettenreaktion meist weitere unangenehme Folgen aus: Regelmäßige 

Verpflichtungen, wie Miete, Versicherungsbeiträge und andere Daueraufträge werden 

nicht mehr ausgeführt Das kann beispielsweise zur Kündigung der Wohnung 

und auch dazu führen, dass der Versicherungsschutz erlischt, weil die Prämien nicht 

mehr bezahlt werden können 

Neben den finanziellen und materiellen Auswirkungen für den Schuldner entsteht vor 

allem auch ein persönlicher Ansehensverlust in der Firma Erfahrungsgemäß bleibt 

es in einem Unternehmen nicht verborgen, bei wem der Lohn gepfändet wird In bestimmten 

Positionen kann dies in letzter Konsequenz zum Verlust des Arbeitsplatzes 

führen 

Tipp 

Wer eine Lohnabtretung unterschreiben muss, sollte darauf achten, dass der 

Betrag nur so hoch ist wie der aufgenommene Kredit Das Gleiche gilt für die 

Laufzeit der Lohnabtretung Sie darf die Laufzeit des Kredits nicht überschreiten 

Wenn das Kreditinstitut auf der Klausel besteht und Sie keine andere 

Möglichkeit haben, um an einen dringend benötigten Kredit zu kommen, sollten 

Sie unbedingt darauf achten, dass Zinsen und Tilgung für den Kredit auch 

wirklich dauerhaft bezahlt werden können Denn wer hier in Verzug kommt, 

löst die Lohnpfändung aus – mit allen ihren unangenehmen Konsequenzen 

141


Selbstauskunft – auch im eigenen Interesse sinnvoll 

Wer einen Kredit aufnimmt, muss vorher prüfen, ob er mit seinem regelmäßigen Einkommen 

auch die monatlichen Belastungen für die Rückzahlung des Kredits tragen 

kann Viele rechnen nur mit den effektiven Kosten, dem Kaufpreis für den Kredit und 

berücksichtigen nicht, dass neben den Zinsen auch der Kredit selbst wieder zurückgezahlt 

werden muss 

Deshalb prüft jede Sparkasse oder Bank bevor sie einen Kredit vergibt, ob der Kunde 

kreditwürdig ist und die daraus resultierenden Lasten tatsächlich tragen kann 

Dazu verlangt sie vom Kreditnehmer eine Selbstauskunft Bei kleinen Kreditsummen 

passiert dies in einem standardisierten Verfahren Die Bank beurteilt dabei auch 

menschliche Eigenschaften, das Ansehen und die persönlichen wirtschaftlichen und 

finanziellen Verhältnisse Zu letzteren zählen insbesondere das vorhandene Vermögen 

und andere bereits bestehende Schulden, das regelmäßige Einkommen und 

bereits bestehende Kredite, die weiter getilgt werden müssen Das Kreditinstitut versucht, 

durch diese Kreditprüfung herauszufinden, ob der Kreditnehmer die Schuldentilgung 

bis zum Ende durchhalten kann 

Tipp 

Eine Selbstauskunft sollte besonders sorgfältig und unbedingt wahrheitsgemäß 

ausgefüllt werden Wenn es später zu Problemen und rechtlichen Auseinandersetzung 

kommen sollte, kann die Selbstauskunft später bei einer eventuellen 

Haftung der Bank eine wichtige Rolle spielen Außerdem ist es in Ihrem 

eigenen Interesse, sich nicht zu „übernehmen “ 

In Deutschland steigt in den letzen Jahren die Zahl der ver- und überschuldeten 

Haushalte Wenn man feststellt, dass man nicht nur ver- sondern überschuldet ist, 

ist das Endstadium einer unheilvollen Entwicklung bereits erreicht Deshalb sollte 

man alles unternehmen, damit es erst gar nicht so weit kommt Überschuldung lässt 

sich verhindern, wenn Sie Ihr Leben so planen und organisieren, dass die laufenden 

Ausgaben und die „besonderen Anschaffungen“ nicht ständig höher sind, als die Einnahmen, 

über die Sie regelmäßig verfügen können 

Mancher, der das liest, wird jetzt einwenden: Was soll diese banale Aussage? Das 

weiß doch jedes Kind! Aber was vielen als selbstverständlich erscheint, ist für Millionen 

von Menschen in Deutschland längst nicht Normalität Eine wachsende Zahl 

von Singles oder Familien – auf Neudeutsch auch Bedarfsgemeinschaften genannt 

- hat Probleme, die ihre persönliche „Buchhaltung“ in den Griff zu bekommen und 

eine ausgeglichene Gewinn- und Verlustrechnung für das eigene Budget aufzustellen 

Und diese Schwierigkeiten sind beileibe nicht nur auf die so genannten „sozial 

Schwachen“ oder weniger Gebildeten begrenzt Die Probleme treten in allen Schichten 

auf 

142


Auskommen mit dem Einkommen – auch 

das will gelernt sein 

Eine der Ursachen für die wachsende Verschuldung ist, dass viele Konsumenten 

nicht schon von den Eltern gelernt haben, ihre Wünsche zu kontrollieren 

und mit den wirtschaftlichen Möglichkeiten in Einklang zu bringen Dass so 

viele den Überblick verlieren, hängt auch damit zusammen, dass viele ihren 

monatlichen Einnahmen - Gehalts- oder Rentenzahlungen - nicht zeitgleich 

die Ausgaben gegenüber stellen, die ebenso regelmäßig anfallen Wäre das 

der Fall, könnten sie sofort erkennen, wie viel Geld höchstens ausgegeben 

werden darf, damit man nicht am Ende des Monats in die Miesen rutscht Neben 

monatlich anfallende Ausgaben wie Miete oder Ausgaben für Lebensmittel 

gibt es auch immer außerordentliche Zahlungen, die oft nicht vorhersehbar 

sind Andere dagegen lassen sich planen Das Bereits gilt z B für den Kauf 

von Elektrogroßgeräten, Kleidung oder Möbeln Solche Anschaffungen sollten 

nicht spontan vorgenommen sondern vorausgeplant werden Denn sie übersteigen 

meist den Betrag, der in einem Arbeitnehmerhaushalt normalerweise 

am Monatsende noch übrig ist Das gilt erst recht für Autos, Wohneigentum 

oder die Finanzierung einer größeren Urlaubsreise mit der ganzen Familie 

Wie man seine persönliche Haushaltsplanung in den Griff bekommen kann 

statt in die Überschuldung zu stolpern, wird im folgenden Kapitel gezeigt 

Einer der Auswege, die oft gewählt werden, wenn man mehr Geld braucht, als zur 

Verfügung steht, und keine sonstigen „Sicherheiten“ vorhanden sind, ist die Bürgschaft 

Denn mit Hilfe von Bürgen lässt sich oft auch dann noch ein Kredit bekommen, 

wenn alle anderen Möglichkeiten erschöpft sind Bürgschaften werden aber 

auch von Hausbesitzern bei der Vermietung einer Wohnung verlangt Auch wenn 

jemand sich selbstständig machen oder ein Geschäft abschließen will, von dem er 

sich einen großen Profit verspricht, verlangen die Vertragspartner oft einen Bürgen 

Das können Freunde und Bekannte sein, sind oft aber auch die Eltern oder der eigene 

Partner 

Bürgschaft: eine „Gefälligkeit“ mit hohem Risiko 

Im Geschäftsleben werden oft Bürgschaften übernommen, ohne dass sich die Unterzeichner 

darüber im Klaren sind, welche rechtliche Bedeutung das hat Eine Bürgschaft 

bedeutet Sicherheit für den Gläubiger, für den Bürgen dagegen kann sie oft 

unkalkulierbare finanzielle Risiken mit sich bringen: Kann der Schuldner nicht zahlen, 

muss der Bürge für dessen Verpflichtungen aufkommen Deshalb sollten sich private 

Bürgen es drei Mal überlegen, ehe sie sich auf so einen Vertrag einlassen 

Bürgschaften werden meist abgeschlossen, um den Gläubiger – im Fall einer Kreditaufnahme 

meist eine Bank - bei Zahlungsunfähigkeit des Schuldners zu schützen 

143


Die häufigste Form mit der Banken und Sparkassen bei Krediten eine Bürgschaft verlangen, 

ist die der Unterschrift des Ehegatten, bei nicht verheirateten Paaren oft auch 

die des Partners Doch in den Bürgschaftsformularen der Kreditinstitute stecken oft 

Tücken Hier sollten sich die Schuldner vorsehen 

Die meisten Bürgen wissen überhaupt nicht, dass sie eine Bürgschaft übernommen 

haben und welches Risiko sie mit ihrer Unterschrift eingegangen sind Bei der 

Bürgschaft besteht ein Drei-Personen-Verhältnis: Der Bürge verpflichtet sich gegenüber 

dem Gläubiger, für die Verbindlichkeiten des Schuldners einzustehen Für das 

wirksame Zustandekommen einer Bürgschaft ist stets die Schriftform erforderlich 

Bürgschaften zählen neben Grundschulden, Verpfändungen und Abtretungen zu den 

Sicherheiten, die ein Gläubiger zur Absicherung eines Darlehens von dem Gläubiger 

verlangen kann 

1 Die selbstschuldnerische Bürgschaft 

Wenn ein oder mehrere Bürgen eine „selbstschuldnerische Bürgschaft“ unterschrieben 

haben, haften sie gegenüber dem Kreditinstitut oder gegenüber dem Gläubiger 

für die Erfüllung der Verbindlichkeit des Dritten mit ihrem gesamten Vermögen Bei 

einer selbstschuldnerischen Bürgschaft kann von dem oder den Bürgen die Zahlung 

verlangen werden, sobald der Schuldner seinen Verpflichtungen nicht ordnungsgemäß 

nachkommt Ob der andere nicht mehr zahlen kann oder nicht mehr zahlen will, 

spielt dabei keine Rolle Der Bürge ist dann dran: Die selbstschuldnerische Bürgschaft 

gibt dem Schuldner das Recht, den Bürgen direkt zur Kasse zu bitten – ohne 

Prüfung, ob beim eigentlichen Schuldner noch etwas zu holen ist oder nicht 

Die Bürgen müssen in jedem Fall für die volle Rückzahlung einstehen Warum der 

Schuldner die Zahlung eingestellt hat spielt keine Rolle Wenn einer der Bürgen ohne 

Vermögen ist, kann sich die Bank an jedem anderen der Bürgen schadlos halten, der 

etwas besitzt 

Banken und Sparkassen sind nicht verpflichtet, vorher andere Sicherheiten des 

Schuldners, wie beispielsweise Hypotheken zu verwerten Es ist auch nicht erforderlich, 

dass der Gläubiger vorher eine Zwangsvollstreckung einleitet Das ist auch der 

Grund, warum Kreditinstitute eine selbstschuldnerische Bürgschaft zur Absicherung 

von Krediten verlangen, weil sie auf diese Art am leichtesten ihre Forderung eintreiben 

können Deshalb sollte auf gar keinen Fall eine Bürgschaft „selbstschuldnerisch“ 

übernommen werden Der Bürge kann zwar vom Gläubiger die Zwangsvollstreckung 

verlangen, muss dann aber auch noch die Kosten tragen, wenn die Zwangsvollstreckung 

erfolglos verlaufen sollte Der Bürge sollte also nur dann von diesem Recht 

Gebrauch machen, wenn er sich absolut sicher ist, dass eine Zwangsvollstreckung 

sinnvoll ist, da etwas zu holen ist, und dazu führt, dass zumindest ein Teil der Schuld 

getilgt werden kann 

144


Tipp 

Bürgschaften sind keine kleinen „Freundschaftsdienste“, sondern können sehr 

böse Folgen haben Auch schriftlich getroffene Vereinbarungen oder andere 

Abmachungen zwischen dem Kreditnehmer und seinen Bürgen, die dieses 

Risiko einschränken sollen, nützen nichts Auch dann nicht, wenn dies ausdrücklich 

in einem schriftlichen Vertrag vereinbart wurde Der Kreditgeber hat 

das Recht, sich in vollem Umfang beim Bürgen schadlos zu halten 

2 Globalbürgschaft: Risiko hoch drei 

Noch viel gefährlicher sind Bürgschaften für künftige Verbindlichkeiten Das Bestehen 

einer Bürgschaft setzt normalerweise das Vorhandensein einer konkreten Schuldsumme 

voraus Es gibt aber auch Fälle, in denen zum Zeitpunkt der Bürgschaftserklärung 

die Höhe der Schuld noch überhaupt nicht bekannt ist Dies passiert häufig, 

wenn beispielsweise Eltern für ihre Kinder als Bürge eine Bürgschaft für mögliche 

künftige Verbindlichkeiten übernehmen So kann ein Bürge beispielsweise auch für 

alle künftig entstehenden Verpflichtungen und Ansprüche einer Bank gegenüber einem 

bestimmten Kunden haften 

Klauseln, die die Haftung des Bürgen auf alle bestehenden Ansprüche des Gläubigers 

gegen den Hauptschuldner ausdehnen, ohne die verbürgten Forderungen 

näher zu bezeichnen, widersprechen dem Gebot von Treu und Glauben Als unangemessene 

Benachteiligung des Bürgen ist dies unwirksam Der Bürge ist hier nicht 

hinreichend vor der Gefahr geschützt, wegen einer Schuld in Anspruch genommen 

zu werden, die er nicht kennt 

Ebenso unwirksam ist die formularmäßige Vereinbarung einer Globalbürgschaft, bei 

der die Bürgschaft nicht auf eine feste Summe begrenzt ist, sondern der Bürge auch 

für Verbindlichkeiten des Schuldners einzustehen hat, die in Zukunft entstehen Auch 

eine derartige Bürgschaft geht über das gegenwärtige Sicherungsbedürfnis des 

Gläubigers hinaus Sie ist unwirksam, weil der Bürge sein Risiko nicht abschätzen 

kann, und auf Seiten des Gläubigers kein anerkennenswertes Interesse vorliegt 

Vorsicht: Die Unwirksamkeit besteht aber nur bei formularmäßiger Vereinbarung 

Bei Individualabreden sind solche Vereinbarungen im Rahmen der Privatautonomie 

zulässig! Wer einen individuell formulierten Vertrag dieser Art unterschreibt geht ein 

unkalkulierbares Risiko ein – auch dann wenn derjenige, der um die Bürgschaft bittet, 

hoch und heilig verspricht, dass er keine Dummheiten machen wird 

3 Die Ausfallbürgschaft 

Die Ausfallbürgschaft ist die bürgenfreundlichste Form der Bürgschaft Denn der Bürge 

hat hier nur dann für die Schuld des Dritten einzustehen, wenn trotz Ausschöpfung 

aller Möglichkeiten ein Betrag offen bleibt Der Bürge verpflichtet sich in diesem Fall 

also nur, dem Gläubiger für den endgültigen Ausfall der Hauptforderung einzustehen 

145


– also für das, was der Gläubiger auch durch Zwangsvollstreckung und Verwertung 

anderer Sicherheiten vom Hauptschuldner nicht erlangen kann Der Gläubiger muss 

beweisen, dass er diese Maßnahmen sorgfältig und erfolglos durchgeführt hat 

Wenn nicht nur eine, sondern mehrere Personen oder Personengruppen für einen 

Schuldner oder eine Schuldnergruppe bürgen, spricht man von Mitbürgschaft, Teilbürgschaft, 

Nachbürgschaft und Rückbürgschaft 

Bei einer Ausfallbürgschaft ist der Bürge verpflichtet, für die Forderung des Gläubigers 

gegenüber dem Schuldner einzustehen, wenn dem Kreditgeber aus der Forderung 

ein Verlust entsteht Der Gläubiger muss dies nachweisen Dafür muss der 

Kreditgeber aber zunächst alle anderen ihm zur Verfügung stehenden Sicherheiten 

verwerten und die Zwangsvollstreckung in das Vermögen des Schuldners betrieben 

haben Erst wenn dies geschehen ist und der Gläubiger immer noch einen Verlust 

nachweisen kann, muss der Bürge dafür aufkommen Der Gläubiger hat bei dieser 

Variante eine relativ ungünstige Rechtsstellung 

4 Die Höchstbetragsbürgschaft 

Wenn eine Höchstgrenze festgelegt worden ist, bis zu der ein Bürge zur Zahlung 

verpflichtet ist, spricht man von einer Höchstbetragsbürgschaft Es empfiehlt sich 

sehr, nur eine solche Bürgschaft zu geben, wenn man schon glaubt, einem Partner, 

Freund, Kollegen oder Verwandten auf diese Art helfen zu müssen 

Partner, Ehegatte und Angehörige als Bürgen 

Häufig verlangen Banken, dass sich für den Kredit des einen Ehegatten der 

andere verbürgt So wollen sie Vermögensverschiebungen zwischen den Ehegatten 

verhindern Dieser berechtigte Haftungszweck wird von der Rechtsprechung 

auch gebilligt, muss aber explizit im Kredit- oder Bürgschaftsvertrag 

vereinbart werden Wer für seinen Ehegatten bürgt, sollte daran denken, dass 

Bürgschaften auch über eine Scheidung hinaus gelten Zahlen muss auch ein 

geschiedener Ehepartner, der überhaupt kein Geld aufgenommen hatte Das 

gilt sogar dann, wenn beide vorher untereinander schriftlich vereinbart hatten, 

dass bei einer Trennung derjenige Partner, der den Kredit aufgenommen hat, 

alle Schulden übernimmt 

Ein Vertrag zwischen Ehepartnern, der sie gegenseitig verpflichtet, nach einer Scheidung 

für die eigenen Schulden allein aufzukommen, bindet den Kreditgeber nicht 

Denn das würde ja auch dem Sinn der Bürgschaft völlig zuwider laufen und sie wertlos 

machen Die Bürgschaft wird gegenüber dem Kreditinstitut abgegeben und bleibt 

auch nach der Scheidung wirksam Das Kreditinstitut kann sich sein Geld von dem 

Partner zurückholt, der sich als Bürge zur Rückzahlung mit verpflichtet hat, auch 

wenn dies durch den internen Vertrag zwischen den früheren Ehepartnern hätte 

verhindert werden sollen Wird ein Schuldner zahlungsunfähig, muss der Bürge für 

146


dessen Schuld aufkommen Nach der Zahlung der Schuld an den Gläubiger geht die 

Forderung von diesem auf den Bürgen über Der kann zwar versuchen, sich das Geld 

wieder von dem zu holen, für den er gebürgt hat Aber in den meisten Fällen ist das 

Ergebnis das Gleiche, wie wenn man versucht einem nackten Mann in die Tasche zu 

greifen 

Tipp 

Wenn Sie eine Bürgschaft unterschrieben haben, weil Sie überzeugt waren 

„es wird schon nichts passieren“ und dann doch zur Kasse gebeten werden, 

ist vielleicht noch nicht jede Hoffnung verloren: 

• Erkundigen Sie sich bei einem Anwalt, ob eine Bürgschaft überhaupt 

wirksam ist Vielleicht gibt es Gründe für eine Unwirksamkeit wie 

Sittenwidrigkeit, grobe Verharmlosung des Bürgschaftsrisikos oder 

unwirksame Klauseln im Bürgschaftsformular 

• Unter bestimmten Umständen kann die Bürgschaft kündbar sein oder 

es kann ein Wegfall der Geschäftsgrundlage geltend gemacht werden 

• Suchen Sie das Gespräch mit dem Gläubiger Suchen Sie gemeinsam 

nach Lösungsmöglichkeiten und klären Sie notfalls Ratenzahlungen 

• Prüfen Sie, ob dem Hauptschuldner Einreden zustehen – 

möglicherweise ist die Forderung verjährt Diese Einrede kann 

der Bürge für den Schuldner geltend machen, wenn keine 

selbstschuldnerische Haftung vereinbart ist 

Wann endet eine Bürgschaft? 

Die Bürgschaft steht und fällt mit der Hauptforderung Sie erlischt, wenn die Hauptschuld 

erlischt Ist die Hauptschuld nicht wirksam entstanden, gilt auch die Bürgschaft 

nicht Wird die Verbindlichkeit durch den Schuldner teilweise getilgt, dann verringert 

sich auch der Betrag, für den der Bürge noch haftet 

Wer eine Bürgschaft unterschreibt, muss sich darüber im Klaren sein, dass er jederzeit 

mit seinem vollen Vermögen haftet und in Anspruch genommen werden kann, 

wenn der Schuldner - aus welchem Grund auch immer - seinen Verpflichtungen nicht 

nachkommt Diese volle Haftung gilt zeitlich unbefristet Dabei spielt es auch keine 

Rolle, ob der Mitunterzeichner bei Vertragsabschluss ohne Einkommen ist oder war 

Sobald er später irgendwann einmal über ein eigenes Einkommen verfügt oder beispielsweise 

durch eine Erbschaft zu Vermögen kommt, wird er gnadenlos zur Kasse 

gebeten 

Bei einem längeren Tilgungszeitraum ist es deshalb empfehlenswert, einen Stichtag 

zu vereinbaren, bis zu dem die Bürgschaft gelten soll Ansonsten läuft man schnell 

147


Gefahr, dass eine Bürgschaft für einen Kredit mit langer Laufzeit völlig in Vergessenheit 

gerät und irgendwann ein böses Erwachen folgt 

Tipp 

Allergrößte Vorsicht und Zurückhaltung bei Bürgschaften! Einmal eingegangen 

können sie nicht mehr rückgängig gemacht werden Wer trotzdem bereit 

ist, für andere zu bürgen, wie es beispielsweise Eltern oft für ihre Kinder tun, 

sollte sich nur auf einen Höchstbetrag einlassen und die Bürgschaft zeitlich 

befristen Damit ist die Gefahr etwas eingegrenzt und man muss nicht für alle 

Verbindlichkeiten des Gläubigers haften Aber das Risiko bleibt trotzdem groß 

Die Summe der Bürgschaft sollte niemals höher sein als das Vermögen, das in diesem 

überschaubaren Zeitraum auch tatsächlich zur freien Verfügung steht In jedem 

Fall bedeutet eine Bürgschaft die Übernahme einer schwer wiegenden Verpflichtung 

durch den Bürgen Das Risiko, das mit einer Bürgschaftsverpflichtung eingegangen 

wird, sollte vorher immer genau betrachtet werden Bürgschaften sind keine kleinen 

Gefälligkeiten, sondern können den Bürgen unter Umständen selbst in eine finanziell 

sehr schwierige Lage bringen 

Frauen sollten mit Bürgschaften für einen Partner besonders vorsichtig sein Die Zahl 

der Frauen, die sich von ihren Männern dazu überreden ließen, für sie zu bürgen und 

die nach einer Scheidung nicht nur ohne Unterhalt da sitzen, weil der ehemals Geliebte 

pleite ist, sondern auch noch die Schulden des ehemaligen Partners abzahlen 

müssen, ist groß 

Wann ist eine Bürgschaft sittenwidrig? 

Will ein Schuldner mit dem Kredit ein Vorhaben realisieren, das auch dem Bürgen 

dient, ist dem Bürgen nach der Rechtsprechung ein größeres Risiko zumutbar, als 

wenn er die Bürgschaft ausschließlich im Interesse des Schuldners übernimmt Erlangt 

der Bürge aus dem Kredit unmittelbare Vorteile, besteht zwischen dem Bürgen 

und dem Hauptschuldner ein angemessener Interessenausgleich Dieser rechtfertigt 

es nach Ansicht der Rechtsprechung, selbst bei krasser finanzieller Überforderung 

keine Sittenwidrigkeit anzunehmen 

Sittenwidrig ist eine Bürgschaft dann, wenn sie die Leistungsfähigkeit des Bürgen 

erheblich übersteigt und bei Übernahme der Bürgschaft die Entscheidungsfreiheit 

des Bürgen durch den Schuldner in unzulässiger Weise beeinflusst war Das kann 

beispielsweise dann der Fall sein, wenn psychischer Druck auf den Bürgen ausgeübt 

wurde Sittenwidrig kann eine Bürgschaft auch dann sein, wenn die Bank gegenüber 

dem Bürgen die Risiken der Bürgschaft verharmlost, indem sie dem Bürgen 

beispielsweise erklärt, die Bürgschaft sei nur für die Akten Gleiches gilt, wenn die 

Bürgschaft aus emotionaler Verbundenheit heraus übernommen wurde, obwohl der 

148


Bürge durch die Übernahme der Bürgschaft vorhersehbar finanziell krass überfordert 

wird 

Die Rechtsprechung zur Sittenwidrigkeit von Bürgschaften findet keine Anwendung, 

wenn der Ehegatte oder ein naher Angehöriger Mitkreditnehmer ist Aber der Bundesgerichtshof 

entschied im Jahr 2005, dass unter bestimmten Umständen Bürgschaftsverträge 

mit Angehörigen nichtig sein können: Im konkreten Fall bürgte ein 

Ehepartner aus „emotionaler Verbundenheit“ für den anderen und geriet dadurch in 

eine ruinöse finanzielle Lage Gerade wenn ein Ehegatte kein oder nur ein geringes 

Einkommen hat, führt die Inanspruchnahme aus der Bürgschaft schnell zu einer wirtschaftlichen 

Überforderung des Bürgen Dann ist diese Bürgschaft sittenwidrig Nach 

der 25-Prozent-Grenze spricht es bereits für eine krasse finanzielle Überforderung, 

wenn das pfändbare Einkommen nicht ausreicht, um innerhalb von fünf Jahren ein 

Viertel der Bürgschaft abzudecken 

Wichtig: Die finanzielle Überforderung muss bereits zum Zeitpunkt der Unterschrift 

bestanden haben Spätere Schicksalsschläge wie Arbeitslosigkeit oder Krankheit 

bleiben außer Betracht Sie führen also nicht dazu, dass die Bürgschaft nachträglich 

als sittenwidrig anzusehen ist 

Die Rechtsprechung nimmt eine „krasse finanzielle Überforderung“ des Bürgen auch 

dann an, wenn dieser bei Übernahme der Verpflichtung aller Voraussicht nach nicht 

einmal in der Lage sein wird, auch nur die vertraglich vereinbarten Zinsen zu entrichten 

Banken und Sparkassen sind verpflichtet, die Vermögensverhältnisse des 

möglichen Bürgen zu überprüfen Dabei sind auch alle erwerbsrelevanten Umstände 

und Verhältnisse wie beispielsweise Alter, Schul- und Berufsausbildung und mögliche 

familiäre Belastungen zu berücksichtigen 

Hilfe vom Richter 

Bürgt eine arbeitslose Frau für ihren Ehemann mit 200 000 Euro, der zur 

Gründung eines eigenen Transportunternehmens 600 000 Euro aufnimmt 

und beschäftigt er die 51-jährige danach als leitende Angestellte mit jährlich 

42 000 Euro brutto, dann ist die Bürgschaft sittenwidrig, wenn der Ehemann 

in Konkurs geht Die Bank darf die Ehefrau aus der Bürgschaft nicht in Anspruch 

nehmen BGH-Richter haben entschieden: Die Ehefrau ist „in eine 

wirtschaftlich sinnlose Garantenstellung für den ungewissen wirtschaftlichen 

Erfolg einer Berufsentscheidung ihres Mannes gedrängt worden “ Angesichts 

ihres Alters und der schlechten Situation am Arbeitsmarkt habe die Beklagte 

keine gesicherte Aussicht auf ein vergleichbares Gehalt bei einem anderen 

Unternehmen Daher gingen die Richter davon aus, dass die Frau die ruinöse 

Bürgschaft allein aus der Verbundenheit mit dem Hauptschuldner, dem Ehemann, 

übernommen hatte 

149


Bankbürgschaft beim Hausbau 

Der Bau eines Hauses ist mit hohen Kosten verbunden Eine Bürgschaft bietet Sicherheit 

Gerade Fertig- und Ausbauhausanbieter wollen so sie sicherstellen, dass 

der Kaufpreis auch bezahlt wird In der Regel verlangen die Firmen eine Bankbürgschaft 

vom finanzierenden Kreditinstitut des Bauherrn Dabei verpflichtet sich die 

Bank, für die Schulden des Bauherrn gegenüber dem Bauunternehmer aufzukommen, 

falls dieser das Geld selbst nicht mehr aufbringen kann (etwa wegen Arbeitslosigkeit 

oder Krankheit) Mit der Bankbürgschaft ist die Fertigstellung der Immobilie 

garantiert Ein Vorteil für alle Beteiligten: Denn ein fertiges Gebäude kann besser 

verkauft werden als eine Bauruine 

Die Bank bürgt nicht umsonst für den Bau des Eigenheims Eine Bürgschaft kostet 

meist ein bis drei Prozent der Bürgschaftssumme Die Kosten trägt in der Regel der 

Bauherr Mit jeder gezahlten Rate an den Bauunternehmer sollte die Bürgschaftssumme 

sinken So verringern sich die Kosten für die Bürgschaft insgesamt Meist 

wird jedoch versucht, die prozentuale Gebühr vom vollen Kaufpreis abzuziehen 

Die Tücken im Bürgschaftsformular: Bürgschaften sind rechtlich kompliziert Verbraucherschützer 

bemängeln häufig das Kleingedruckte in den Formularen, in dem 

sich immer wieder Klauseln finden, nach denen der Bauherr auf einen Teil seiner 

Rechte verzichtet Oft sind Forderungen ausschließlich zu Gunsten des Bauunternehmers 

formuliert Solche Tücken sind in der Regel gut versteckt und werden leicht 

übersehen Lesen Sie also genau, was Sie unterschreiben 

Die Bürgschaft, die der Bauunternehmer von Ihnen verlangt, sollte konkret benannt 

sein Am günstigsten ist eine Ausfallbürgschaft Eine selbstschuldnerische Bürgschaft 

sollten Sie dagegen ablehnen Sie bringt nur dem Unternehmer Vorteile Erwähnt 

sein sollte auch der Zweck - etwa die Sicherung des Kaufpreises Tragen Sie für die 

Bürgschaft unbedingt eine Höchstsumme ein (zum Beispiel den Kaufpreis inklusive 

Zinsen und Gebühren) Legen Sie die Laufzeit bzw eine Kündigungsmöglichkeit fest 

Die Bürgschaft sollte unbedingt beendet sein, wenn der Kaufpreis bezahlt und das 

Haus fertig ist Machen Sie einen Vermerk zu den Kündigungsmöglichkeiten Und 

unterschreiben Sie auf gar keinen Fall irgendein Blanko-Formular 

Einen Höchstbetrag festzulegen, ist sinnvoll, denn verpflichtet sich der Bürge pauschal 

zur Zahlung des Kaufpreises, können bei Verzögerung Verzugszinsen und Entgelte 

den Betrag unkalkulierbar erhöhen Formulierungen, nach denen die Haftung 

auch noch für „zukünftige Verbindlichkeiten“ oder gar „gesamtschuldnerisch“ übernommen 

werden soll, sind gefährlich Wer sich darauf einlässt, muss im Zweifelsfall 

für alle ausstehenden Beträge des Kreditnehmers einstehen 

Eine teure Bürgschaft kann man sich sparen, wenn der Bauunternehmer eine Finanzierungsbestätigung 

bzw Zahlungszusage der Bank akzeptiert Besteht der Bauunternehmer 

allerdings auf einer Bürgschaft, sollten Sie eine Gegenleistung fordern 

Schließlich ist aufgrund der wirtschaftlichen Lage im Baugewerbe Vorsicht geboten 

150


In den vergangenen Jahren gingen tausende von Baufirmen Pleite Nicht zu unterschätzen 

sind Baumängel, die bis zur Pleite unentdeckt bleiben oder sich erst viele 

Jahre danach auswirken Zwar gibt es nach dem Gesetz ein Gewährleistungsrecht 

von mehreren Jahren Doch wer steht dafür ein, wenn der Bauunternehmer Pleite 

gegangen ist? 

Die beste Lösung ist, wenn die Bank des Bauunternehmers nach der Fertigstellung 

bürgt und die Gewährleistungsrechte abdeckt Bei diesen so genannten Fertigstellungs- 

und Gewährleistungsbürgschaften haftet die Bank des Bauunternehmers für 

die Erfüllung des Bauvertrags Lehnt ein Bauunternehmer eine solche Bürgschaft 

kategorisch ab, ist Vorsicht geboten Möglicherweise will sich die Bank nicht für den 

Bauunternehmer verbürgen, weil er nicht solvent ist oder unzuverlässig arbeitet 

Schuldnerberatung – so früh wie möglich 

Wer sich zu hoch verschuldet hat, sollte unbedingt eine Schuldnerberatungsstelle 

aufsuchen und mit einem Schuldnerberater sprechen, ehe er auf dubiose Angebote 

eingeht Dies gilt natürlich erst recht für alle, die bereits in eine solche Situation geraten 

sind Mit Hilfe eines erfahrenen und rechtlich geschulten Schuldenberaters kann 

die Lage oft noch unter Kontrolle gebracht werden Dies geschieht durch sorgfältige 

Ausgabenplanung Schuldnerberater suchen dabei auch Kontakt und das Gespräch 

mit einem seriösen Kreditinstitut In jedem Fall gilt: Die direkte Kreditaufnahme bei 

einem Kreditinstitut ist immer billiger als der Umweg über einen Kreditvermittler 

Informationen und Anschriften 

von örtlichen Schuldnerberatungsstellen erhält man bei 

Bundesarbeitsgemeinschaft Schuldnerberatung e V (BAG SB) 

Motzstraße 1, 34117 Kassel 

Bundesarbeitsgemeinschaft der Sozialhilfeinitiativen 

Moselstraße 25, 60329 Frankfurt am Main 

Verbraucherzentrale Bundesverband (vzbv) 

Markgrafenstr 66, 10969 Berlin 

Tel: 030 - 25 800 0, Fax: 030 - 25 800 218, 

E-Mail: info@vzbv de 

Bundesarbeitsgemeinschaft der Freien Wohlfahrtsverbände 

Franz-Lohe-Straße 17, 53129 Bonn 

Caritas 

Alle Anschriften unter 

Deutscher Caritasverband e V - Home: www caritas de 

151


Aber auch wenn es nicht so weit kommt, dass sich jemand überschuldet hat oder 

durch eine Bürgschaft an den Rand des Ruins gerät, kann es vorkommen, dass 

es Streit mit der Bank oder Sparkasse gibt Manchmal kann man ihn durch ein Gespräch 

beilegen Es kann aber auch sein, dass die Hilfe eines Anwalts in Anspruch 

genommen werden muss Doch ehe man diesen Weg beschreitet, sollte man die 

Möglichkeiten nutzen, die die Kreditinstitute selbst zur Verfügung stellen Denn der 

Ausgang eines Rechtsstreits ist oft unkalkulierbar und kann daher mit zusätzlichen 

und manchmal recht hohen Kosten verbunden sein 

Ombudsmann: Hilfe im Streit mit Banken - kostenlos 

und ohne Risiko 

Gertrud und Erwin Müller haben ein Problem und Streit mit ihrer Bank Vor vielen 

Jahren hatten Sie einen Kredit aufgenommen und einen variablen Zinssatz vereinbart 

Nachdem Herr Müller einen größeren Geldbetrag geerbt hat, konnte er den Kredit 

vorzeitig zurückbezahlen Jetzt gibt es zwischen Herrn Müller und der Bank Streit 

über die Abrechnung Denn die Bank war über die vorzeitige Tilgung überhaupt nicht 

erfreut und verlangt für den dadurch entgangenen Zinsgewinn eine Vorfälligkeitsentschädigung 

Herr Müller besteht für das letzte Jahr auf einem niedrigen Zinssatz 

Mit seinem Sachbearbeiter kommt er zu keiner Einigung Statt gegen die Bank zu 

klagen, wendet er sich an den Ombudsmann und bittet diesen, in diesem Streitfall 

zu schlichten 

Dieses Verfahren ist für Bankkunden nicht nur kostenlos, sondern auch ohne Risiko 

Wenn der Kunde mit dem Schlichtungsspruch nicht zufrieden ist, kann er danach immer 

noch ein ordentliches Gericht anrufen und den Streit dort austragen Dieses Verfahren 

ist für Bankkunden kostenlos Bei Streitigkeiten mit Banken und Sparkassen 

sollten Sie sich deshalb immer zuerst an die zuständigen Ombudsmänner wenden 

Das Ombudsverfahren ist in erster Linie für „Otto Normalverbraucher“ gedacht 

Er steht aber auch Firmen und Selbständigen bei Streitigkeiten offen, die den Überweisungsverkehr 

oder den Missbrauch einer Zahlungskarte betreffen Es ist nicht 

mehr möglich, wenn sich bereits ein Gericht mit der Beschwerde befasst oder befasst 

hat Dann greifen die Schlichter nicht ein Dasselbe gilt für den Fall, dass Zeugen 

gehört werden müssten, um den Sachverhalt zu ermitteln 

Hat die Beschwerde Erfolg, kommen Bankkunden schnell und einfach zu ihrem 

Recht Rechtsnachteile, etwa durch Verjährung, können während des Schlichtungsverfahrens 

nicht eintreten Banken und Sparkassen haben sich verpflichtet, die Entscheidungen 

ihrer Ombudsmänner und Ombudsfrauen zu akzeptieren, wenn es um 

eine Beschwerdesumme von weniger als 5 000 Euro geht Wie die Vergangenheit 

zeigt, akzeptieren die Banken in der Praxis zumeist auch die gegen sie ergangenen 

Schlichtungssprüche bei einem Streitwert, der über 5 000 Euro liegt Die Ombudsmänner 

schlichten Streitigkeiten zwischen Banken und Kunden außergerichtlich 

152


Wer diese außergerichtliche Hilfe sucht, muss als erstes herausfinden, welcher Ombudsmann 

oder welche Kundenbeschwerdestelle für ihn zuständig ist Sparkassen, 

private Banken und Volks- und Raiffeisenverbund haben im Prinzip das gleiche Verfahren, 

aber unterschiedliche Formen und Ombudsorgane Die Beschwerde muss 

an die entsprechende Stelle gerichtet werden Die Kundenbeschwerdestelle benötigt 

dazu eine Fallschilderung und alle relevanten Unterlagen Der Ombudsmann prüft 

als erstes die eingegangene Beschwerde auf seine Zuständigkeit, Zulässigkeit und 

danach die Unterlagen auf Vollständigkeit Sollten die Unterlagen nicht komplett sein, 

setzt sich die Kundenbeschwerdestelle mit dem Beschwerdeführer in Verbindung 

und fordert die fehlenden Informationen an Danach geht die Beschwerde an die Geschäftsleitung 

der betroffenen Bank Die muss binnen eines Monats zur Beschwerde 

Stellung nehmen 

In vielen Fällen bestätigen die Geschäftsleitungen der Banken die Berechtigung der 

Beschwerde des Kunden Werden die Meinungsverschiedenheit auf diese Weise im 

Sinne des Kunden geregelt, ist das Schlichtungsverfahren beendet Im anderen Fall 

entscheidet der Ombudsmann aufgrund der vorgelegten Stellungnahmen oder Unterlagen 

und leitet seine Entscheidung beiden Parteien unmittelbar zu Damit ist das 

Schlichtungsverfahren ebenfalls beendet 

Für Streitfälle hat auch die Deutsche Bundesbank eine „Clearingstelle“ eingerichtet, 

die zwischen Bankkunden und Bank vermittelt Nicht alle Banken beteiligen sich 

an diesem Schlichtungsverfahren Dennoch kann jeder zunächst seinen Fall dorthin 

schicken, da man die Unterlagen von dort aus an die zuständigen Schlichtungsstellen 

weiterreicht 

153


Adresse der Schlichtungsstellen 

Deutsche Bundesbank Schlichtungsstelle 

Postfach 10 06 02, 60006 Frankfurt am Main 

Telefon 069 95664050 

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ist zuständig für die Banken-, 

Versicherungs- und Wertpapieraufsicht und ist Zertifizierungsstelle 

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

Graurheindorfer Str 108, 53117 Bonn 

Lurgi-Allee 12, 60439 Frankfurt 

www BaFin de 

Kontakt zum Ombudsmann: 

Kundenbeschwerdestelle beim 

Bundesverband deutscher Banken 

Postfach 040307, 10062 Berlin 

(www bdb de), 

Ombudsmann der privaten Banken 

Bundesverband deutscher Banken 

Postfach 04 03 07 

10062 Berlin 

http://www bankenverband de/ombudsmann 

Bei Beschwerden, die sich gegen eine Hypothekenbank 

richten und die nicht Überweisungen oder den Missbrauch einer Zahlungskarte 

betreffen, ist die Beschwerde zu richten an die: 

Kundenbeschwerdestelle 

beim Verband deutscher Hypothekenbanken 


10047 Berlin 

http://www hypverband de 

154


Ombudsmanns der öffentlichen Banken: 

Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands 

Lennestraße 17j 10785 Berlin 

http://www voeb de 

Kundenbeschwerdestelle beim Bundesverband der 

Deutschen Volksbanken (BVR) 


10760 Berlin 

Tel : 030/20 21-0 

Fax: 030/20 21-1900 

Internet: http://www bvr de 

Die Sparkassen besitzen keine zentrale Schlichtungsstelle, Beschwerden 

werden regional in Schlichtungsstellen der jeweiligen Sparkassen- und Giroverbände 

in den Bundesländern bearbeitet Adressenliste im Internet: 

www infodienst-schuldnerberatung de/themen/giroauf/ listeombudsmaenner pdf 

oder über den Deutschen Sparkassen- und Giroverband 

Behrenstrasse 31 

10117 Berlin 

Landesbausparkassen 

Schlichtungsstelle der LBS 

Postfach 7448 

48040 Münster 

Tel : 0180/30 00 863 

Die Verbraucherzentralen (www verbraucherzentralen de) geben Rechtsberatung 

gegen ein angemessenes Entgelt und führen außerdem auch Sammelklagen 

durch 

155


Geld aus öffentlichen Töpfen 

Wie Ihnen staatliche Fördermittel bei 

der Vorsorge und der Vermögensbildung 

helfen können 

Vater Staat greift uns tief in die Taschen – aber er gibt auch 

einiges davon zurück Für bestimmte soziale Gruppen und einige 

Sparformen gibt es seit Jahrzehnten staatliche Fördermittel 

Mit Bausparen, Wohnungsbauprämie, Baukindergeld und 

früher noch mit der Eigenheimzulage wurde die Bildung von 

Immobilieneigentum unterstützt Vermögenswirksamen Leistungen 

sollen das „Sparen an sich“ belohnen Steuervorteile 

machten Jahrzehnte lang Lebensversicherungen attraktiv Das 

hat sich zum Teil geändert Andererseits gewinnen staatliche 

Anreize zur privaten Altersvorsorge wie die „Riesterrente“ oder 

„Rürup-Rente“ immer mehr an Bedeutung Davon können Sie 

profitieren – statt immer nur Steuern zu zahlen Wo Sie zugreifen 

können, erfahren Sie in diesem Kapitel 

Alle klagen über hohe Steuern und Sozialabgaben Aber wenn es darum geht, etwas 

von dem vielen Geld zurück zu holen, das der Fiskus uns aus der Tasche zieht, verzichten 

viele Bundesbürger – weil sie oft nicht wissen, wo die vollen Töpfe stehen 

Denn erstaunlicherweise werden viele der staatlichen Angebote trotz ihrer günstigen 

Bedingungen nicht von allen in Anspruch genommen, die dazu berechtigt wären 

Dabei liegt in diesem Fall das Geld wirklich „auf der Straße “ 

Der Rat kann daher nur lauten: Greifen Sie zu Denn unabhängig davon, was man 

im Einzelfall von den Fördermaßnahmen hält, so gilt doch: Vater Staat möchte, dass 

Sie sich auf seine Kosten bereichern! Da aber seit einigen Jahren mit Blick auf die 

knappen öffentlichen Mittel immer wieder der Rotstift angesetzt wird, muss dieser Rat 

156


um einen Zusatz erweitert werden: Greifen Sie zu, ehe es zu spät ist Schon heute 

fließt manche Quelle, die einst munter sprudelte, nur noch spärlich 

Vermögen bilden, Wohneigentum erwerben 

Es ist nicht immer einfach, im Gabenkatalog von Vater Staat den Überblick zu behalten 

– zumal der auch noch ständig geändert wird Um alle Angebote nutzen zu 

können, muss man sich das staatliche Förderangebot genau ansehen und dann die 

Instrumente wählen, die den eigenen Zielen am besten dienen Ein erster und sehr 

einfacher Schritt zur profitablen Geldanlage kann das Sparen mit zusätzlichen vermögenswirksamen 

Leistungen des Arbeitgebers und des Staates sein Doch viele 

verschmähen diese Geschenke Schade Sie wissen offenbar nicht, was ihnen entgeht 

Zwar fallen die Gaben nach den Reformen geringer aus, aber auch nach den 

Kürzungen bleibt noch etwas übrig: Arbeitnehmer können jährlich bis zu 870 Euro 

vermögenswirksam sparen Das ergibt sich zum Beispiel aus 470 Euro Arbeitnehmersparzulage 

für Bausparverträge und weiteren 400 Euro die als Arbeitnehmersparzulage 

gezahlt werden, wenn diese in Aktien oder anderen Beteiligungswerten 

angelegt sind Voraussetzung für die erhöhte staatliche Förderung ist die Geldanlage 

in Beteiligungswerten, also Aktien, Aktienfonds oder Bausparverträgen Die Arbeitnehmersparzulage 

beträgt seit der Gesetzesänderung nunmehr 9 Prozent beim Bausparen 

und 18 Prozent bei Beteiligungswerten Die Einzahlungsdauer ist wie bisher 

auf sechs Jahre begrenzt Nach einem Wartejahr können Sie über das gesparte Geld 

und die Erträge verfügen 

Achtung: Wer vorzeitig kündigt, verliert die Prämien und muss das Geld wieder an 

den Staat zurückzahlen 

Auch bei der Wohnungsbauprämie gab es eine Änderung: sie wurde von 10 auf 8,8 

Prozent gesenkt Über weitere Änderungen wird seit Jahren zwischen den Parteien 

gestritten Deshalb muss man sich hier ständig aktuell informieren 

Drei mal schon stand auf der Streichliste des Finanzministeriums der Sparerfreibetrag: 

Mit der Einführung der Abgeltungsteuer 2009 wurde der Sparerfreibetrag zum 

Sparerpauschbetrag: für Ledige gilt seither eine Pauschale von 801 Euro und für Verheiratete 

eine von 1 602 Euro In ihr sind sämtliche Werbungskosten enthalten Der 

Abzug der tatsächlichen Kosten ist nicht mehr möglich In dem Sparerpauschbetrag 

sammeln sich sämtliche Erträge aus Kapitalvermögen Was darüber hinaus anfällt, 

unterliegt der einheitlichen Abgeltungsteuer von 25 Prozent 

Vermögenswirksame Leistungen: Ein Geschenk 

des Arbeitgebers 

Statistisch gesehen hat die große Mehrheit der Arbeitnehmer Anspruch auf vermögenswirksame 

Leistungen des Arbeitgebers, doch viele lassen die Subventionen des 

Staates einfach außer Acht Das ist ein Fehler Fest angestellte Arbeitnehmer bekommen 

von ihrem Arbeitgeber auf Antrag meist sogar die vermögenswirksamen 

157


Leistungen (VL) geschenkt Die genaue Summe, die jeden Monat zum Sparbetrag 

zugeschossen wird, regelt der Tarifvertrag Dazu kommt die jährlich Arbeitnehmersparzulage 

vom Fiskus, vorausgesetzt der Arbeitnehmer überschreitet nicht die Einkommensgrenzen: 

Ledige dürfen das zu versteuernde Einkommen von 20 000 Euro 

und Verheiratete von 40 000 Euro nicht überschreiten Bei Anlagen für wohnungswirtschaftliche 

Zwecke gelten die niedrigeren Grenzen von maximal 17 900 Euro 

bzw 35 800 Euro im Jahr 

Seit 1 Oktober 2006 gilt in der Metall- und Elektroindustrie der Tarifvertrag Altersvorsorgewirksame 

Leistungen (TV AVWL) Dieser löst den bisherigen Tarifvertrag zu 

den Vermögenswirksamen Leistungen ab 

Gefördert wird damit nicht mehr das generelle Sparen, also die vom Staat gewünschte 

Vermögensbildung, sondern der gezielte Aufbau einer zusätzlichen Altersvorsorge 

Für eine Übergangszeit bestehen beide Formen parallel Danach können die 

tariflichen Leistungen nur noch zur Altersvorsorge eingesetzt werden Die Tarifvertragsparteien 

der Chemieindustrie haben ebenfalls eine Ablösung bzw Änderung 

vereinbart 

Es gibt mehrere Möglichkeiten beim VL-Sparen einzusteigen Der Klassiker ist ein 

Sparvertrag bei einer Bank, zum Beispiel Berufseinsteigern zu empfehlen Sie verdienen 

während der Ausbildung noch wenig, können aber über Zulagen und die Laufzeit 

eine ansehnliche Rendite herausholen 

Heino Bauer hat seine Lehre mit 16 Jahren begonnen Für ihn war klar, dass er einen 

Teil seines ersten selbst verdienten Geldes auch sparen will Seine Einzahlungen 

und die des seines Arbeitgebers (bis zu 470 Euro im Jahr) sollen in einem VL-Vertrag 

angelegt Dazu kommt noch die Arbeitnehmer-Sparzulage 

Tipp: 

Falls Ihr Arbeitgeber keine oder nur geringe vermögenswirksame Leistungen 

zahlt, bitten Sie ihn, Teile Ihres Gehalts in VL umzuwandeln Dann können Sie 

die staatliche Förderung voll nutzen Er ist verpflichtet aus Ihrem Nettogehalt 

die VL bis zur gesetzlich vorgesehenen Höhe auf die entsprechenden Konten 

zu überweisen Sie erhalten dann die entsprechende staatliche Förderung 

Höhere Renditen verspricht VL-Sparen mit Aktienfonds Sie werden als so genannter 

VL-Fonds-Sparplan angeboten Bei der Auswahl müssen jedoch Ausgabeaufschläge, 

Depotgebühren und die Entwicklung des Fonds berücksichtigt werden Filialbanken 

bieten ihren Kunden meist konzerneigene Fonds an: Sparkassen verkaufen vor 

allem Deka-Fonds, Volks- und Raiffeisenbanken Unionfonds, Deutsche Bank DWS- 

Fonds und die Dresdner Bank DIT-Fonds Für das Depot müssen Sie bei der Fondsgesellschaft 

zahlen Entweder sofort oder erst ab dem zweiten Jahr Erkundigen Sie 

158


sich vor dem Kauf auch danach, ob Sie direkt bei der Fondsgesellschaft oder über 

einen Fondsvermittler kaufen können Das ist meist billiger 

Tipp: 

Wer seine vermögenswirksamen Leistungen in für VL sparen zugelassenen 

Fonds anlegt, kann eine Sparzulage von maximal 80 Euro pro Jahr (= 20 % 

von 400 €) erhalten Unter bestimmten Voraussetzungen (z B mind 60 % Aktienanteil) 

kommen auch Dachfonds und gemischte Wertpapier- und Grundstücks-Sondervermögen 

in den Genuss der Förderung 

Wenn der Arbeitgeber nicht den monatlichen Höchstbetrag von rund 33 Euro beim 

Aktiensparen (auf max 400 €) bzw beim Bausparen (auf max 470 €) zahlt, sollten 

Sie den Betrag selbst aufstocken, damit Ihnen nichts von der staatlichen Sparzulage 

verloren geht Schließlich schenkt Ihnen der Staat nicht alle Tage etwas! Wie die Tabelle 

„Vermögenswirksames Sparen mit Wiederanlage“ im Kapitel „Das Wunder von 

Zins und Zeit“ zeigt, kann bis zum Erreichen des Ruhestandsalters allein auf diese 

Art ein nicht unbeträchtliches Vermögen aufbauen Nutzen Sie diese Chance, mit 

Hilfe des sonst so „einnehmenden“ Fiskus zu Geld zu kommen 

Wie viel zahlt der Staat? 

Förderung Einzahlung 

jährlich 

Förderung 

Anteilssparen aus VL mit 20 % 400 € 80,00 € 

Anteilssparen aus VL mit 9 % 470 € 42,30 € 

Eigene 

z B 

Einzahlung Wohnungsbauprämie 

mit 8,8 % 512 € 45,06 € 

Arbeitnehmer, die aufgrund ihres niedrigen Einkommens in den Genuss der Arbeitnehmersparzulage 

aufgrund ihres niedrigen Einkommens kommen, können sie 

einmal im Jahr mit der Anlage N der Einkommensteuererklärung beantragen Dazu 

benötigen Sie von Ihrem Kreditinstitut, bei dem das Geld angelegt ist, eine Bescheinigung 

über die Höhe der zulagenbegünstigten vermögenswirksamen Leistungen 

Diese Bescheinigung muss dem Antrag beigefügt werden Das Finanzamt prüft, ob 

ein Anspruch vorliegt oder nicht Ausgezahlt wird die gesamte Summe aber erst am 

Ende der Sperrfrist, also nach Ablauf des siebten Jahres 

159


Tipp: 

Vater Staat hält nichts vom „schnellen Euro “ In der Regel müssen Sie sich zu 

einem längerfristig angelegten Sparen verpflichten In Sonderfällen, zum Beispiel 

bei Heirat, Arbeitslosigkeit oder Tod können Sie auch vor Ablauf der Festlegungsfrist 

von sieben Jahren über die angesparten Beträge verfügen Die 

Arbeitnehmersparzulage muss dann nicht zurückgezahlt werden Sie sollten 

diese Möglichkeit aber nur dann nutzen, wenn Sie das Geld wirklich brauchen 

Denn der Prozess der Vermögensbildung und der so hilfreiche Zinseszinseffekt 

(siehe Kapitel: “Das Wunder von Zins und Zeit“) wird dadurch gestoppt 

Hier können Sie dreimal kassieren 

Wer unter den Einkommensgrenzen liegt, kann aus zwei Fördertöpfen dreimal kassieren, 

wenn er einen Baussparvertrag und einen Aktienfondssparplan abschließt 

Ein Beispiel: Bausparverträge und Aktienfonds 

Bausparverträge Aktienfonds 

Alleinstehende (in Euro pro Jahr) 

Einkommensgrenze 

(zu versteuerndes 

Jahreseinkommen) 

Geförderte Sparleistung 

(maximal) 

Förderung für 

Bausparverträge (9 %) und 

Aktienfonds (20 %) 

Verheiratete (in Euro pro Jahr) 

Einkommensgrenze 

(zu versteuerndes 

Jahreseinkommen ) 

Geförderte Sparleistung 

(maximal) 

Förderung für 

Bausparverträge (9 %) und 

Aktienfonds (20 %) 

Wohnungsbau- 

Prämie 8,8% 

Arbeitnehmer- 

Sparzulage 9% 

Arbeitnehmer- 

Sparzulage 20% 

25 600,00 17 900,00 20 000,00 

512,00 470,00 400,00 

45,06 42,30 80,00 

51 200,00 35 800,00 40 000,00 

1 024,00 470,00 400,00 

90,11 84,60 160,00 

160


Einkommensgrenze überschritten - was tun? 

Ledige, aber auch Verheiratete, bei denen beide Partner arbeiten, überschreiten die 

Einkommensgrenze relativ schnell und müssen auf die staatliche Prämie verzichten 

Dennoch kann sich auch für sie das vermögenswirksame Sparen lohnen Viele 

Arbeitgeber zahlen einen Teil oder die gesamte Summe der vermögenswirksamen 

Leistungen zusätzlich zum normalen Lohn Diese Vereinbarungen stehen im Tarifvertrag 

oder können in der Personalabteilung erfragt werden, sind aber von Branche 

zu Branche verschieden 

Geldanlage plus vermögenswirksame Leistungen 

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, beides – Sparen und staatliche Zuschüsse - miteinander 

zu kombinieren Sie können hier prüfen, welche sich für Sie persönlich am 

besten eignen könnte: 

Sparverträge mit Prämienzahlung 

Kreditinstitute bieten allen, die über der Einkommensgrenze liegen, so genannte 

Sparverträge mit Prämienzahlung an Der Arbeitgeber überweist die vermögenswirksamen 

Leistungen auf das vereinbarte Konto Obwohl es weder für Banksparpläne, 

noch für Lebensversicherungen eine staatliche Sparzulage gibt, überweisen manche 

Arbeitgeber ihren tarifvertraglich festgelegten Anteil dennoch Bei Sparplänen 

erhalten Sie nach Ablauf des siebten Jahres außer den Zinsen zusätzlich noch eine 

Prämie, die meist über 10 Prozent liegt 

Belegschaftsaktien 

Außerdem können Sie das VL-Sparen zum Erwerb von Belegschaftsaktien nutzen 

Wenn Ihnen Ihr Arbeitgeber ein solches Angebot macht, sollten Sie sich eine Ablehnung 

gut überlegen Belegschaftsaktien dürfen zwar nur in begrenzter Stückzahl 

ausgegeben und erst nach einer bestimmten Sperrfrist (ca fünf Jahre) verkauft werden 

Aber das kann auch Vorteile bringen Belegschaftsaktien werden deutlich unter 

dem Börsenkurs an die Mitarbeiter verkauft Zudem haben Sie die Möglichkeit, bei 

der Ausgabe neuer Aktien als Arbeitnehmer einen Vorzug zu erhalten und dadurch 

Ihr Aktienpaket zu vergrößern Schließlich profitieren Sie auch noch von Dividenden 

und Gewinnausschüttungen Auch der Arbeitgeber hat von Ihrer Unternehmensbeteiligung 

Vorteile, denn ein Teil der Lohnsumme fließt wieder in das Unternehmen 

zurück und er kann damit produktiv arbeiten 

Aktien und Aktienfonds 

Eine 20prozentige Sparzulage wird nicht nur auf Aktien, sondern auch auf Aktienfonds 

gezahlt Allerdings ist die Höchstförderung auf 400 Euro im Jahr begrenzt 

Der restliche begünstigte Betrag in Höhe von 470 Euro kann dann nur noch mit 10 

Prozent gefördert werden Die Kreditinstitute schließen mit Ihnen einen so genannten 

Wertpapier-Sparvertrag ab Der Arbeitgeber überweist die vermögenswirksamen 

Leistungen auf das vereinbarte Konto Die Sparbeiträge werden dann in Fondsanteile 

angelegt Gefördert werden alle Fonds, die mindestens 70 Prozent ihres Fonds- 

161


vermögens in Aktien angelegt haben Der Rest wird meistens mit Anleihen aufgefüllt, 

so dass eine Risikobegrenzung möglich ist Eine Liste der deutschen Fonds, die mit 

einer Arbeitnehmersparzulage gefördert werden, können Sie beim Bundesverband 

Deutscher Investmentgesellschaften e V (BVI) in Frankfurt anfordern 

Lebensversicherung 

Die Laufzeit einer Lebensversicherungspolice sollte mindestens 12 Jahre betragen 

und Sie das Alter von 60 Jahren erreicht haben Denn erst nach Ablauf des zwölften 

Jahres kann die halbe Auszahlungssumme steuerfrei kassiert werden Nur bei 

Verträgen, die vor 2005 abgeschlossen wurden, ist die ganze Summe steuerfrei In 

Kombination mit einer Direktversicherung kann die Anlage für bestimmte Berufsgruppen 

und unter steuerlichen Gesichtspunkten sinnvoll sein, zum Beispiel für Beamte, 

Freiberufler oder Selbstständige 

Durch die Abgeltungsteuer ist die Lebensversicherung wieder ein bisschen attraktiver 

Maßgebend für die Besteuerung ist der persönliche Steuersatz in der Einkommensteuer 

Unter dem Strich ist die Steuerlast bei der Lebensversicherung niedriger 

als bei der neuen Abgeltungsteuer mit pauschal 25 Prozent, weil selbst beim Spitzensteuersatz 

inklusive Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer die effektive Belastung 

nur etwa 24 Prozent beträgt Hinzu kommt, dass der Spitzensteuersatz eher selten 

greifen wird Denn wenn die Erträge erst im Rentenalter beim Finanzamt angegeben 

werden müssen, ist der Steuersatz in der Regel niedriger 

Bausparverträge 

Geeignet für niedrige Einkommensgruppen, die die Einkommensgrenzen nicht überschreiten 

Dadurch lässt sich auch die magere Bausparrendite etwas erhöhen Seit 

der letzten Änderung des Vermögensbildungsgesetzes ist es sinnvoll, - falls Ihr Einkommen 

das zulässt - 470 Euro mit neun Prozent Sparzulage in einen Bausparvertrag 

einzuzahlen und die restlichen 400 Euro mit einer 20prozentigen Förderung in 

Aktien oder Fonds anzulegen 

Azubi Heiko Bauer hat sich für einen Bausparvertrag entschieden Sein Weg zum 

VL-Sparen in sechs Schritten: 

1 Schritt: Heiko schließt einen Bausparvertrag bei der Bausparkasse seiner 

Wahl ab 

2 Schritt: Er zahlt pro Jahr 512 Euro auf das Bausparkonto ein, um auch die 

Wohnungsbauprämie zu bekommen 

3 Schritt: Er richtet sich bei seiner Bank einen Dauerauftrag ein und überweist 

jeden Monat 42,50 Euro 

4 Schritt: Er veranlassen seinen Arbeitgeber monatlich 40 Euro als Vermögenswirksame 

Leistungen auf den Bausparvertrag einzuzahlen Da sein Chef nicht 

bereit war die volle Summe zusätzlich zum Gehalt zu zahlen, wird der Differenz- 

162


betrag von seinem Nettogehalt abgezweigt Dafür hat er von seiner Bausparkasse 

ein entsprechendes Formular erhalten 

5 Schritt: Am Ende des Jahres erhält Heiko von der Bausparkasse einen Antrag 

auf Wohnbauprämie, den er der Bausparkasse unterschrieben zurückschickt Die 

gibt es nämlich schon ab 16 Jahren 

6 Schritt: Außerdem erhält er eine so genannte Anlage VL für seine Einkommensteuererklärung, 

um die Arbeitnehmer-Sparzulage zu erhalten 

Das Geld auf dem Bausparvertrag muss mindestens sieben Jahre angelegt sein 

oder, bei kürzerer Laufzeit zum Bauen oder Renovieren verwendet werden, damit 

die staatlichen Prämien nicht verloren gehen Nach sieben Jahren (es reicht vom 

Dezember des ersten Jahres bis zum Januar des siebten Jahres) kann das Geld für 

beliebige Zwecke verwendet werden 

Kapitallebensversicherung auf dem Prüfstand 

Die Lebensversicherungsbranche hatte es in den letzten Jahren nicht leicht Die lang 

anhaltende Niedrigzinsphase drückt auf die Verzinsung: 2,25 Prozent sind seit 2009 

nur noch garantiert der niedrigste Stand seit Kriegsende Auch hat die Branche selbst 

mit hausgemachten Problemen zu kämpfen Sogar einen Pleitefall hat es schon gegeben 

Außerdem verpasste der Gesetzgeber ihr mit dem seit 2005 geltenden Alterseinkünftegesetz, 

und der damit einhergehenden hälftigen Verzinsung der Erträge, 

einen heftigen Dämpfer 

Der Gesetzgeber hat sich hier für eine Ausnahme entschieden, denn würde die Abgeltungssteuer 

auch bei Lebensversicherungen, würden letztlich nur noch 12,5 Prozent 

der Erträge aus einer Police besteuert Um diese ungewollte Privilegierung zu vermeiden, 

bleiben Lebensversicherungen von der Abgeltungssteuer ausgeschlossen 

Wer jedoch seine Lebensversicherung vorzeitig auflöst muss Abgeltungsteuer zahlen, 

wenn der Versicherungsvertrag noch keine 12 Jahre bestanden hat Bisher war 

nur die Kündigung der Lebensversicherung innerhalb von 12 Jahren steuerpflichtig 

Noch besser dran sind Besitzer von Altverträgen Wer vor 2005 eine Lebensversicherung 

abgeschlossen hat, muss oft keine Steuern zahlen, wenn die genannten 

Voraussetzungen erfüllt sind 

Für wen kann sich ein Abschluss einer Kapitallebensversicherung überhaupt noch 

lohnen? Eigentlich bleiben nur Selbstständige, Freiberufler und Beamte übrig Sie 

haben bzw hatten die Möglichkeit, die geschrumpften Renditen noch ein bisschen 

aufzupeppen Selbstständige können noch hohe Freibeträge für die Altersvorsorge 

geltend machen und die monatlichen Beiträge als so genannte Vorsorgeaufwendungen 

(Sonderausgaben) von der Steuer absetzen Ihre Abzugsfähigkeit ist jedoch auf 

einen bestimmten Höchstbetrag begrenzt Der sog Vorwegabzug ist ein Abzugsbetrag 

im Rahmen der Berechnung dieses Höchstbetrags Der Vorwegabzug wird dann 

163


wiederum gekürzt, wenn für den Steuerpflichtigen Zukunftssicherungsleistungen erbracht 

werden Hintergrund ist die Überlegung, dass nur diejenigen in den Genuss 

des ungekürzten Vorwegabzuges kommen sollen, die die Kosten ihrer Zukunftssicherung 

selbst aufbringen müssen 

Tipp: 

Als Alternative zur Lebensversicherung bleibt eine Risikolebensversicherung 

für den Todesfallschutz und ein separater Sparvertrag für die Geldvermehrung 

Prüfen Sie, auch unter steuerlichen Gesichtspunkten und unter Berücksichtigung 

des Sparerpauschbetrags, welche Anlageform für Sie die bessere 

ist 

Lebensversicherungen wieder zu Geld machen: 

Freistellen, verkaufen, kündigen? 

Jede zweite Kapitallebensversicherung wird gekündigt Meist können die oft hohen 

Prämien nicht mehr gezahlt werden Entweder weil ein Verdiener wegen des Nachwuchs 

ausgefallen, Arbeitslosigkeit eingetreten ist oder das Geld einfach für andere 

Dinge benötigt wird Der große Nachteil ist der finanzielle Verlust Denn wer vorzeitig 

aus dem Vertrag aussteigt verliert viel Geld Im schlimmsten Fall bekommt man weniger 

heraus als man eingezahlt hat 

Beim Verkauf einer Lebensversicherung treten Sie Ihre Rechte zum Beispiel an ein 

Unternehmen ab, das mit gebrauchten Policen handelt Im Vertrag bleibt weiterhin 

Ihr Name stehen Der Käufer zahlt die Prämien weiter Häufig wird sogar der Todesfallschutz 

aufrechterhalten Eine Gesellschaft, die mit gebrauchten Policen handelt, 

wie zum Beispiel der Marktführer www cashlife de wird Ihnen aber nur dann ein Kaufangebot 

machen, wenn es sich auch für das Unternehmen rechnet Dafür muss die 

Restlaufzeit hoch sein und der Rückkaufswert noch attraktiv sein Außerdem sollte 

es sich nicht um eine Fondspolice oder um eine Direktversicherung handeln und Ihr 

Vertrag bei einem deutschen Versicherungsunternehmen bestehen 

Tipp: 

Ein Verkauf lohnt dann, wenn Sie vom Käufer mehr Geld bekommen, als Ihnen 

die eigene Versicherung für die Rücknahme anbietet Der so genannte Rückkaufwert 

liegt vor allen in den ersten Jahren unter den eingezahlten Beiträgen 

Mit dem Verkauf Ihrer Lebensversicherung können Sie meist mehr herausholen, als 

mit einer Kündigung Es entfallen Stornoentgelte und Steuernachzahlung Dennoch 

sollten Sie wissen: Wer vorzeitig aus dem Vertrag aussteigt, muss Verluste hinneh- 

164


men Sie erhalten niemals die prognostizierte Rendite, für die Sie all die Jahre gespart 

haben 

Die Kündigung sollte immer das letzte Mittel der Wahl sein Sie ist die schlechteste 

aller Lösungen Nur wenn Sie unbedingt das Geld brauchen und keine anderen 

Reserven mehr haben, können Sie einen Blick auf den Rückkaufswert wagen Doch 

Achtung er fällt vor allem in den ersten Jahren deutlich niedriger aus, als Sie denken 

Das spricht gegen eine Kündigung: 

� Am Anfang zahlen Sie Beiträge fast nur für die Abschlussgebühr Sie macht 

im ersten Sparjahr oft die Hälfte der eingezahlten Summe aus 

� Wenn Sie vorzeitig kündigen und Ihren Vertrag nicht erfüllen, geht Ihnen die 

hohe Überschussbeteiligung verloren, die üblicherweise erst am Ende der 

Laufzeit gezahlt wird 

� Viele Versicherungen nehmen außerdem noch einen Abzug vom Rückkaufswert 

vor Die Höhe ist jeweils in den Versicherungsbedingungen geregelt 

� Bei einer Kündigung innerhalb der ersten 12 Versicherungsjahre wird auf die 

Erträge Ihrer Lebensversicherung eine Kapitalertragssteuer in Höhe von 25 

Prozent fällig 

� Wenn Sie zu einem anderen Zeitpunkt wieder einen Versicherungsschutz 

wünschen, muss dieser neu beantragt werden Das heißt, es wird eine neue 

Gesundheitsprüfung stattfinden, Ihr dann höheres Eintrittsalter führt bei 

gleicher Versicherungssumme zu einem höheren Beitrag 

Tipp: 

Kunden müssen einmal im Jahr, mit einer so genannten Standmitteilung informiert 

werden Falls Sie keine erhalten haben, mahnen Sie diese bei Ihrer 

Versicherung an und lassen Sie sich alles erklären, wenn Sie darin etwas nicht 

verstanden haben Mit einer solchen Standsmitteilung können Sie prüfen, was 

Sie bei einer Kündigung herausbekommen oder ob Sie mit einem Verkauf der 

Police besser da stehen 

Als Alternative können Sie, statt zu kündigen Ihren Vertrag auch von der Beitragszahlung 

freistellen lassen Erkundigen Sie sich nach den Bedingungen Einige Versicherungen 

verlangen für die Beitragsfreistellung ein Entgelt, andere ziehen dafür 

vom Guthaben üppige Stornogebühren ab 

Wer seine Versicherung beauftragt, seinen Vertrag von weiteren Prämienzahlungen 

freizustellen, kann jeden Monat Geld sparen Das kann sinnvoll oder sogar notwendig 

sein, wenn Ihr Einkommen etwa aufgrund von Arbeitslosigkeit so stark gesunken 

ist, dass Sie die vereinbarten Beiträge nicht mehr aufbringen können Es kann aber 

auch sein, dass Sie für das Geld eine Anlagemöglichkeit gefunden haben, die nach 

Ihrer Meinung mehr einbringt Bei einer Beitragsfreistellung verbleibt Ihr bis dahin 

165


eingezahltes Kapital bei der Versicherung Es wird weiter verzinst Wenn Sie mindestens 

fünf Jahre Beiträge gezahlt haben und der Vertrag mindestens zwölf Jahre 

läuft, erhalten Sie den Ertrag aus der ruhend gestellten Versicherung nach altem 

Recht steuerfrei Die Ablaufleistung fällt aber deutlich geringer aus, wenn Sie keine 

Beiträge mehr zahlen 

Sie haben auch die Möglichkeit, eine Vertragsänderung zu beantragen, um 

den Vertrag Ihrer aktuellen Finanzlage anzupassen Sie können zum Beispiel den 

Beitrag reduzieren, nehmen damit aber eine geringere Versicherungssumme in Kauf 

Durch die Verlängerung der ursprünglichen Laufzeit verringert sich ihr Beitrag, bei 

gleich bleibendem Versicherungsschutz Damit bleibt Ihre Todesfallabsicherung in 

der anfänglichen Höhe erhalten Falls Sie eine solche Vertragsänderung wünschen, 

sollten Sie bei Ihrem Versicherer eine Beispielrechnung anfordern 

Bausparen: Erst sparen - dann bauen! 

Bausparverträge sind eigentlich nicht für die reine Geldanlage gedacht Der Grund: 

Die Guthabenzinsen sind niedrig und liegen kaum höher als auf den Sparkonten mit 

dreimonatiger Kündigungsfrist Bausparverträge sind meist nur dann sinnvoll, wenn 

Sie später wirklich bauen, kaufen, modernisieren oder renovieren wollen, um sich 

für die Zukunft einen niedrigen Zinssatz für ein Baudarlehen zu sichern Mittlerweile 

gibt es aber auch spezielle Spartarife für Personengruppen (z B Rentner und Auszubildende) 

mit vergleichsweise niedrigem Einkommen, die gar nicht an eine eigene 

Immobilie denken Sie erhalten vergleichsweise hohe Sparzinsen und staatlichen 

Zulagen, verzichten aber im Gegenzug darauf, bei Fälligkeit ein billiges Darlehen in 

Anspruch zu nehmen Seit 2009 hat der Gesetzgeber bei Neuverträgen Einschränkungen 

gemacht Nur wer seinen Vertrag vor dem 25 Geburtstag abschließt, darf mit 

dem Geld machen was er will Ältere müssen das Darlehen für wohnungswirtschaftliche 

Zwecke einsetzen 

Ein Beispiel: Gertrud und Erwin Müller sind ein Rentnerehepaar und schauen sich 

für ihr Enkelkind nach einer geeigneten Geldanlage um Auf der Bank gibt es für 

Sparverträge zurzeit nicht viel, deshalb suchen Sie nach einer Alternative Da sie mit 

ihrem Rentnereinkommen Anspruch auf die Wohnungsbauprämie haben, entschließen 

sie sich für einen Bausparvertrag mit Renditetarif Nach sieben Jahren steht ein 

schönes Sümmchen auf dem Konto 

Die Zinssätze eines Bausparvertrags sind nicht unabhängig vom allgemeinen Zinsniveau, 

aber auf einen konstant niedrigen Satz fixiert So zahlen Bausparkassen für 

Ihr Guthaben in der Regel 1,0 bis 2,0 Prozent, verlangen umgekehrt für ein Darlehen 

aber auch nur 4,0 oder 5 Prozent Der Bausparvertrag berechtigt Bausparer zur Inanspruchnahme 

eines Baudarlehens zu einem Zinssatz, der nur zwei Prozent über dem 

vertraglichen Guthabenzins liegt Vorteil: Auch in Niedrigzinsphasen kann sich der 

Abschluss eines Baussparvertrags lohnen Damit können Sie das Risiko, dass die 

Zinsen bis zur Darlehensaufnahmen steigen, auf ein kalkulierbares Maß verringern 

166


Im Vergleich zum Bankkredit müssen Sie beim Darlehen einer Bausparkasse jedoch 

eine deutlich höhere Tilgung hinnehmen, denn der Kredit muss schneller abbezahlt 

werden 

Bausparen – eine Idee mit Tradition 

Die erste Bausparkasse wurde 1775 in Birmingham gegründet In der ersten 

Hälfte des 19 Jahrhunderts folgten Institute in Australien, Neuseeland, Brasilien, 

Südafrika und den USA Erst gegen Ende des 19 Jahrhunderts griff in 

Deutschland der Bielefelder Pastor Friedrich von Bodelschwingh die englische 

Idee auf Der Theologe und Reformer rief im Jahr 1885 die „Bausparkasse für 

jedermann“ ins Leben Das Grundprinzip entspricht einem Generationenvertrag 

Die Einzahler von heute stellen den Kreditnehmern von heute ihr Geld 

zur Finanzierung ihres Eigenheims zur Verfügung Die Bausparkasse garantiert 

den Sparern im Gegenzug, dass sie bei Erreichen der Anspruchkriterien 

ebenfalls ein Darlehen zu günstigen Zinsen aufnehmen dürfen 

Sinnvoll ist Bausparen vor allen dann, wenn Sie die gesetzlich festgelegten Einkommensgrenzen 

(für Ledige 25 600 Euro, für Verheiratet 51 200 Euro jährlich) nicht 

überschreiten Der Staat fördert nämlich Bausparen mit der bereits erwähnten Wohnungsbauprämie 

und über Steuererleichterungen Die Prämie beträgt 8,8 Prozent 

Dazu muss ein Antrag über die Bausparkasse gestellt werden Gefördert werden allerdings 

nur jährliche Sparbeiträge bis zu 512 Euro für Ledige und bis zu 1 024 Euro 

für Ehepaare Die Bindungsfrist ist auf sieben Jahre begrenzt 

Die Bausparsumme können Sie, abgesehen von gewissen Mindestbeträgen, frei 

wählen Die monatliche Sparrate wird je 512 Euro Bausparsumme errechnet Wie 

hoch Ihre monatliche Belastung sein wird, können Sie selbst bestimmen Dabei sollten 

Sie die vermögenswirksamen Leistungen gegebenenfalls mit in Ihre Rechnung 

einbeziehen 

Bausparer wollen häufig vor der Zuteilungsreife des Vertrags über ihr Geld verfügen 

Bei der Auswahl des für Sie geeigneten Bausparvertrags sind deshalb die vorgeschriebenen 

Mindestsparzeiten, Mindestsparguthaben und die Mindestwartezeit zu 

beachten Je nach Tarif liegen die Mindestsparzeiten zwischen 18 und 60 Monaten 

Danach beginnt die Mindestwartezeit, also die Zeit, die bis zur Zuteilung überbrückt 

werden muss Die Bausparkassen errechnen den Zuteilungszeitpunkt, an dem Sie 

über Ihr Guthaben verfügen können und Anspruch auf ein Baudarlehen haben, mit 

einem komplizierten Bewertungs- und Punktesystem Insbesondere Vertragslaufzeit 

und Guthabenentwicklung sind entscheidend für die Reihenfolge der Zuteilung Außerdem 

muss die Mindestansparung der Bausparsumme in der Regel zu 40 Prozent 

erfüllt sein Bei manchen Tarifen sind es auch 50 Prozent 

167


Bausparkassen können und dürfen den genauen Zuteilungstermin nicht exakt vorhersagen 

Leider liegen sie aber auch mit ihren Prognosen häufig daneben Verbraucherschützer 

testen auch regelmäßig die Beratungsqualität Dabei werden über 100 

Testgespräche geführt, mehr als ein Viertel davon sind regelmäßig mangelhaft oder 

sehr mangelhaft Die häufigsten Fehler sind immer wieder: falsche Zuteilungsprognosen, 

überhöhte Bausparsummen, dürftige Informationen über Anspar- und Darlehensphase 

und über die Gesamtfinanzierung 

Tipp: 

Wenn Sie sich für Bausparen entschieden haben, kalkulieren Sie die Zuteilungsreife 

Ihres Bausparvertrags nicht zu knapp Planen Sie besser mehrere 

Monate als Puffer ein 

Die Bausparkassen gewähren, wenn alle Voraussetzungen erfüllt sind, ein Darlehen 

in Höhe des Differenzbetrages zwischen Bausparsumme und Bausparguthaben 

Sind noch nicht alle Voraussetzungen erfüllt, bieten die Kassen aber auch dafür Lösungen 

an: 

Vorfinanzierung: Das Mindestguthaben ist noch nicht angespart Das heißt, Sie 

müssen einen Kredit zu den marktüblichen Zinsen aufnehmen und gleichzeitig den 

Bausparvertrag auffüllen Normalerweise muss jedes Darlehen mit mindestens einem 

Prozent getilgt werden Bei der Vorfinanzierung fließt diese Summe jedoch in 

den Bausparvertrag, bis dieser zuteilungsreif geworden ist 

Zwischenkredit: Das Mindestguthaben ist angespart, die Zuteilung aber noch nicht 

erfolgt Für diese Übergangszeit nehmen Sie einen tilgungsfreien Zwischenkredit zu 

den marktüblichen Konditionen auf Sie zahlen also nur Zinsen Sobald der Bausparvertrag 

zuteilungsreif ist, wird der Zwischenkredit durch die Bausparsumme abgelöst 

Tilgungsbausparvertrag: Ein Bausparvertrag wird in zwei oder drei Teilsummen 

aufgeteilt Sie werden nacheinander bis zu Zuteilungsreife bespart 

Vorfinanzierung und Zwischenkredite rechnen sich in Niedrigzinsphasen in der Regel 

nicht Da sich auch die Kassen auf dem freien Kapitalmarkt die vorzeitig benötigten 

Darlehensgelder besorgen müssen, lohnt ein eigener Vergleich mit Bankdarlehen 

Tipp: 

Durch zusätzliche Einzahlungen in Ihren Bausparvertrag können Sie die Wartezeit 

bis zur Zuteilungsreife beeinflussen Als Faustregel gilt: Je schneller das 

für die Zuteilung erforderliche Mindestsparguthaben eingezahlt ist, umso kürzer 

wird die Wartezeit 

168


Einlagensicherung 

Die Finanzkrise hat das Bausparen aus einem jahrelangen Schattendasein wieder 

hervor geholt In unsicheren Zeiten, in denen man sein Geld nicht mehr jeder Bank 

anvertrauen will, sind Solidargemeinschaften, wie man sie beim Bausparen finden, 

gefragt Die Einlage ist gesichert, in unbegrenzter Höhe gesichert, auch die Zinsen 

Neben eigenen Sicherungssystemen sind alle Bausparkassen durch die Entschädigungseinrichtung 

deutscher Banken abgesichert Die meisten Bausparkassen sind 

zudem Mitglied im Bausparkassen-Einlagensicherungsfonds Hierbei sind die Einlagen 

(z B Geldanlagen, Sparbriefe) inklusive der Zinsen bis zu 250 000 Euro gesichert 

Dazu gehören unter anderem die Alte Leipziger, die Badenia und die Debeka 

Bei Bausparkassen, die zu großen Banken gehören, greift der Einlagensicherungsfond 

für Bank-Bausparkassen Das Guthaben eines jeden Kunden ist inklusive Zinsen 

in unbegrenzter Höhe geschützt Hiezu gehören beispielsweise die Allianz Dresdner 

Bauspar AG, Deutsche Bank Bauspar AG und die Vereinsbank Victoria Bauspar AG 

(VVB) Einlagen öffentlicher Bausparkassen, also Landesbausparkassen (LBS), unterliegen 

dem Sicherungssystem des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes, 

ebenso wie die LBS gehört die Bausparkasse Schwäbisch-Hall dem Sicherungssystem 

der genossenschaftlichen Banken an 

Informationen zur Sicherungseinichtung der privaten Bausparkassen sind erhältlich 

unter: 

Verband der privaten Bausparkassen 

Klingelhöferstr 4 

10785 Berlin 

www bausparkassen de 

email: bausparkassen@vdpb de 

Bausparen: Die richtige Strategie 

Beim Bausparen kommt es darauf an, zeitlich möglichst dicht an die Zuteilungsvoraussetzungen 

heranzukommen Ist der Bausparvertrag zum Beispiel überspart, 

wirkt sich das negativ auf Ihren Darlehensanspruch aus Ist das Mindestguthaben 

noch nicht erreicht und Sie wollen schon über das Darlehen verfügen, müssen Sie 

dagegen Kredite zu Marktpreisen aufnehmen Damit Ihnen Ihr Geld zum richtigen 

Zeitpunkt in ausreichender Höhe zur Verfügung steht, gilt es, den Bausparvertrag zu 

optimieren Dazu benötigen Sie von Ihrer Bausparkasse folgende Angaben: 

� den aktuellen Guthabenstand, 

� die Höhe des geforderten Mindestguthabens, 

� die aktuelle Bewertungszahl, 

� die notwendige Zielbewertungszahl 

169


Variante 1: Sie haben das Mindestguthaben gerade angespart, die Bewertungszahl 

aber noch nicht erreicht Die Strategie: Einzahlung stoppen und die Bausparsumme 

bis zur Zuteilung zwischenfinanzieren Die Bewertungszahl wächst allein durch die 

längere Spardauer kontinuierlich an Weitere Einzahlungen würden zwar die Zuteilungsreife 

beschleunigen, andererseits aber den Darlehensanspruch schmälern 

Variante 2: Die Zielbewertungszahl ist erreicht, das Mindestguthaben aber noch nicht 

angespart Die Strategie: Sie zahlen die fehlende Summe bis zum Mindestguthaben 

sofort ein Die Zuteilungsvoraussetzungen sind am nächsten Stichtag erfüllt Mit der 

Auszahlung kann wenige Monate später gerechnet werden Notfalls muss für diese 

kurze Zeit zwischenfinanziert werden 

Variante 3: Sowohl Guthaben als auch Bewertungszahl sind zu klein Die Strategie: 

Die Bausparsumme herabsetzen oder eine Teilbausparsumme bilden, mit dem Ziel, 

dass Ihr neues Guthaben dem Mindestguthaben entspricht 

Variante 4: Der Bausparvertrag ist überspart, Mindestguthaben und Zielbewertungszahl 

sind weit überschritten Die Strategie: Einzahlungen stoppen und Gelder zum 

Spartarif anlegen, bis ein Darlehen benötigt wird Eventuell können Sie auch die 

Bausparsumme erhöhen Nachteil: Meistens verhängen die Bausparkassen nach 

einer Erhöhung eine einjährige Sperrzeit Manche machen daraus einen neuen Vertrag 

und verlangen dafür wieder eine Abschlussgebühr Das sollten Sie unbedingt 

vermeiden 

Tipp: 

Um mit dem Bausparen ein optimales Ergebnis zu erzielen, müssen viele Faktoren 

stimmen Am besten gelingt das in Kombination mit den vermögenswirksamen 

Leistungen Wird die Einkommensgrenze überschritten, sollte man 

sich nach Alternativen umschauen Zum Beispiel im siebenjährigen Anlagenbereich 

auch die Angebote von Banksparplänen oder Bundesschatzbriefen 

abfragen 

Handel mit Bausparverträgen 

Was tun, wenn Ihr Bausparvertrag zuteilungsreif ist, Sie das Geld aber gar nicht mehr 

brauchen? Vielleicht haben Sie zwischenzeitlich eine Erbschaft gemacht und schon 

längst ein eigenes Haus Dann könnten Sie sich überlegen, den Bausparvertrag zu 

übertragen Zum Beispiel an ein Familienmitglied oder einen nahen Verwandten 

Dazu gehören: Verlobte, Ehegatten, Verwandte oder Verschwägerte gerader Linie, 

Geschwister, Kinder der Geschwister, Ehegatten der Geschwister und Geschwister 

der Ehegatten, Geschwister der Eltern, Pflegeeltern und Pflegekinder Eine Übertragung 

im Verwandtschaftskreis hat für den Empfänger viele Vorteile Es entstehen 

bei der Vertragsübertragung keine Kosten, denn die Abschlussgebühr wurde bereits 

170


bezahlt und auch die Wartezeit bis zur Zuteilung der Bauspargelder verlängert sich 

dadurch nicht Diesem Handel muss die Bausparkasse zwar formell zustimmen, was 

in der Regel jedoch problemlos geschieht 

Das müssen Sie wissen: Der neue Bausparer übernimmt mit dem Vertrag 

auch sämtliche Verpflichtungen des alten Inhabers Wird der Vertrag zum Beispiel mit 

staatlichen Geldern gefördert, wie Wohnungsbauprämie und vermögenswirksamen 

Leistungen, dann muss diese Regelung bis zum Ende der Laufzeit durchgehalten 

werden Außerdem muss bei einer Übertragung innerhalb der siebenjährigen Bindungsfrist 

sicher gestellt sein, dass die ausgezahlten Darlehensgelder auch für wohnungswirtschaftliche 

Zwecke verwendet werden Eine Zweckentfremdung, ist weder 

für das Guthaben noch für die Darlehenssumme gestattet 

Tipp: 

Ein Verkauf des Bausparvertrags an Fremde dazu gehört nach Ansicht der 

Mehrheit aller Bausparkassen auch der Lebensgefährte ist nicht in jeder Situation 

lukrativ Der Käufer bekommt bei niedrigem Zinsniveau zwar sofort günstige 

Hypothekendarlehen Dafür muss er beim Erwerb eines alten Bausparvertrags 

aber eine dreijährige Sperrzeit einkalkulieren, bis ihm die Bauspargelder 

überhaupt zur Verfügung stehen 

Tarif-Wirrwarr 

Bausparen ist einfach und zugleich hoch kompliziert Über 100 Bauspartarife werden 

von über 20 privaten und öffentlichen Kassen angeboten Rechnet man die Wohn- 

Riester-Verträge noch hinzu, werden es noch 50 mehr sein Da müsste eigentlich für 

jeden Bedarf etwas Passendes dabei sein Welcher Vertrag der beste für Sie ist hängt 

davon ab wie Sie sparen Wollen Sie einen größeren Geldbetrag auf einen Schlag 

einzahlen (Soforteinzahler) oder Monat für Monat ratenweise anspart (Regelsparer) 

oder kommt es Ihnen in erster Linie auf den Guthabenzins an (Renditesparer) 

Um als Laie den Überblick zu behalten, muss man tief eintauchen in den Tarif-Wirrwarr 

Vielleicht ein Grund dafür, dass die klassischen Tarife vorne liegen Options- 

oder Variotarife sind für Sparer mit festen Bauabsichten offenbar weniger gut geeignet 

Das Mindestsparguthaben muss 50 Prozent statt 40 Prozent der Bausparsumme 

betragen, die Abschlussgebühr kostet oft mehr als ein Prozent der Bausparsumme 

und der Tilgungsbeitrag ist ebenfalls höher als beim Standardtarif Und das gibt es 

dafür: Guthaben- und Darlehenszinssatz sowie die Höhe der Tilgung können beispielsweise 

noch nachträglich geändert werden Beim Standardtarif verlängern sich 

dagegen nach einer Aufstockung die Wartezeiten Außerdem kann eine neue Abschlussgebühr 

fällig werden Das fällt bei den Options- oder Variotarifen weg Kommt 

es nicht zum Bau oder Kauf einer Immobilie, können die Bausparer nachträglich auf 

einen höheren Guthabenzins umsteigen und dadurch eine höhere Rendite erzielen 

171


Mit einem Wechsel zu einem höheren Tilgungssatz mit kürzeren Darlehenslaufzeiten 

lässt sich auch die Zuteilungsreife beschleunigen 

Tipp: 

Je konkreter die Bauabsichten und je unflexibler die Finanzierung, desto stärker 

überwiegen die Vorteile des Standardtarifs 

Sofortfinanzierung: Vorsicht Falle! 

Die Bausparkassen spüren es: die Dauerphase der niedrigen Zinsen lockt viele Kunden, 

ihre Bau- oder Kaufentscheidung vorzuziehen Davon profitieren vor allem die 

Banken mit ihren Hypothekenkrediten Schlecht für die Bausparkassen Um mithalten 

zu können, müssen neue Produkte her Mit der Sofortfinanzierung sollen selbst 

Bausparmuffel zur Unterschrift gebracht werden Doch Vorsicht, das Modell hat Tücken! 

Die klassische Idee des Bausparens - erst sparen, dann bauen - wird mit der 

Sofortfinanzierung komplett auf den Kopf gestellt Sie erhalten zwar sofort Geld und 

können auch sofort bauen Doch die gesamte Bausparsumme wird von der Kasse 

mit einem Vorauskredit finanziert, den Sie dann teuer zurückzahlen müssen Letztlich 

verlieren Sie sogar doppelt: Sie erhalten während der Ansparphase nur 1 bis 2 Prozent 

Habenzinsen Sie zahlen für den Vorauskredit aber marktübliche Zinsen Vergleichsrechnungen 

zeigen, dass dieser Nachteil auch später durch das zinsgünstige 

Bausparkassendarlehen nicht mehr aufgeholt werden kann 

Tipp: 

Wenn Sie sofort bauen wollen und noch keinen Bausparvertrag haben, nehmen 

Sie besser gleich selbst ein Darlehen bei einem Kreditinstitut auf Das ist 

in jedem Fall günstiger als die Sofortfinanzierung! 

Konstantmodell: Nur für beständige Sparer 

Eine Variante der Sofortfinanzierung ist das „Konstantmodell“ Auch hier wird die 

Bausparsumme über einen tilgungsfreien Vorauskredit finanziert In der Niedrigzinsphase 

kann das unter bestimmten Voraussetzungen eine sichere und auch günstige 

Finanzierung sein Damit die Rechnung aufgeht, sollte der Festzins, den Sie über 

eine lange Laufzeit vereinbaren müssen, mindestens ein Prozentpunkt unter dem 

marktüblichen Zins liegen Die monatliche Belastung bleibt während der Gesamtlaufzeit 

gleich Die Rückzahlung erfolgt in festen Raten und dauert 15 bis 29 Jahre, je 

nach Bausparkasse Die Unterschiede bei den Angeboten sind allerdings groß 

172


Tipp: 

Auf das Konstantmodell sollten Sie sich nur einlassen, wenn Sie bis zum Ende 

durchhalten Bei vorzeitiger Kündigung ist Ihr Zinsvorteil nämlich dahin 

Bis 2013: Die Eigenheimzulage gibt es noch 

Die Eigenheimzulage war über viele Jahre eine der größten staatlichen Subventionen 

in Deutschland Sie wurde einst zur Förderung der Vermögensbildung in breiten 

Schichten der Bevölkerung und zur die Schaffung von selbst genutztem Wohnungseigentum 

eingeführt Obwohl sie wegen der enormen Belastung für den Staatshaushalt 

schrittweise eingeschränkt wurde, musste der Finanzminister 2005 dafür rund 11 

Milliarden Euro aufwenden Erst 2013 werden die letzten Zulagenberechtigten aus 

den Akten verschwinden Gleichzeitig fällt damit dann auch das Baukindergeld weg 

Obwohl die Unionsparteien die Eigenheimzulage noch kurz vorher wie eine „heilige 

Kuh“ behandelt haben, strich die Große Koalition sie schon Ende 2005 aus dem Gesetz 

Das trifft aber nur Immobilienkäufer und Häuslebauer, die erst 2006 in die eigenen 

vier Wände umzogen Für alle anderen, die noch rechtzeitig reagieren konnten, 

wird die Eigenheimzulage noch für den vollen Förderzeitraum gewährt Voraussetzung: 

Der notarielle Kaufvertrag wurde vor dem 1 Januar 2006 beurkundet oder der 

Bauantrag für eine neu zu errichtende Wohnung wurde bis Ende 2005 gestellt 

Die Eigenheimzulage beträgt jährlich ein Prozent der Anschaffungskosten oder der 

Herstellungskosten Die Obergrenze der Förderung liegt bei 1 250 Euro pro Jahr, 

zuzüglich 800 Euro für jedes Kind, sofern die gesetzlichen Voraussetzungen für die 

Förderung erfüllt werden Der Förderzeitraum beträgt acht Jahre 

Der Staat hilft den Familien – nutzen Sie es 

Erstaunlicherweise wird die Kinder- und Familienförderung nicht von allen Berechtigten 

in Anspruch genommen – aus Bequemlichkeit oder Unkenntnis Auch dieses 

Geld geht den Betroffenen für ihre Lebenshaltung und Vermögensbildung verloren 

Zwar soll das Kindergeld die Erziehung und Ausbildung unterstützen Aber wer diese 

und andere staatlichen Leistungen nicht – oder nicht in vollem Umfang – in Anspruch 

nimmt, muss alle notwendigen Aufwendungen aus seinem sonstigen Einkommen finanzieren 

und mindert so seine Sparfähigkeit Rückwirkend lassen sich Fördermittel 

in der Regel auch nicht in Anspruch nehmen Die Zahlungen erfolgen immer nur auf 

Antrag 

Das Kindergeld ist eine Sozialleistung des Staates zur Unterstützung von Eltern oder 

anderen Personen, die Kinder aufziehen Der Betreuungsfreibetrag ist der Teil des 

Einkommens der Eltern, den der Staat wegen der Kinder nicht besteuern darf 

173


Das Kindergeld ist auf der einen Seite eine direkte Zahlung des Staates und auf der 

anderen Seite die Rückerstattung von Steuern, die mit Blick auf die familiäre Situation 

zu hoch waren Eltern mit mittleren Einkommen erhalten deshalb das Kindergeld 

zum größten Teil als Steuerrückerstattung Sie bekommen nur einen geringen Förderanteil 

Das Kindergeld beträgt seit 2009 für die ersten zwei Kinder jeweils 164 Euro, für das 

dritte 174 und für jedes weitere Kind 195 Euro monatlich Nach dem Einkommensteuergesetz 

erhält Kindergeld, wer: 

� in Deutschland seinen Wohnsitz hat oder 

� im Ausland wohnt, aber in Deutschland unbeschränkt einkommensteuerpflichtig 

ist 

Der Wohnsitz oder der gewöhnliche Aufenthalt des Kindes muss in Deutschland 

(mehr als 6 Monate im Jahr) sein Der kann aber auch in einem anderen Mitgliedstaat 

der Europäischen Union oder in einem Staat liegen, der dem Abkommen über 

den Europäischen Wirtschaftsraum beigetreten ist Für Kinder, die in der Schweiz, 

in der Türkei, im ehemaligen Jugoslawien, in Marokko oder in Tunesien leben, wird 

aufgrund zwischenstaatlicher Abkommen ebenfalls Kindergeld in der in diesen Abkommen 

jeweils festgelegten Höhe gezahlt Ohne Altersbegrenzung wird Kindergeld 

für Kinder gezahlt, die wegen körperlicher, geistiger oder seelischer Behinderung 

außerstande sind, sich selbst zu unterhalten 

Das Kindergeld wird für grundsätzlich bis zu deren 18 Lebensjahr gezahlt Befindet 

sich das Kind noch in einer Ausbildung oder ist es arbeitslos, kann auch noch bis zur 

Vollendung des 25 Lebensjahres gezahlt werden Ausnahmen sind möglich, wenn z 

B während des Wehrdienstes kein Kindergeld gezahlt wurde 

Tipp: 

Beobachten Sie die Entwicklung der Einkünfte Ihrer Kinder Wer zuviel verdient, 

zahlt sonst drauf Es kann sich daher buchstäblich auszahlen, weniger 

zu jobben (Siehe auch weiter oben: Kindergeldfalle) 

Das Elterngeld 

Elterngeld sollen junge Familien, die nach dem 01 01 2007 ein Kind bekommen, finanziell 

unterstützt werden Mütter oder Väter, die auf eine Berufstätigkeit verzichten, 

bekommen 67 Prozent ihres bisherigen Netto-Einkommens vom Staat ersetzt Das 

Elterngeld hat das Erziehungsgeld ersetzen Es wird 12 Monate lang gezahlt Wenn 

sich beide Eltern bei der Kinderbetreuung abwechseln wird die Bezugszeit um zwei 

weitere Monate verlängert Es sind also insgesamt 14 Monate Elterngeld möglich 

Für Kinder, die vor 2007 zur Welt kommen, gibt es kein Elterngeld, sondern das alte 

Erziehungsgeld 

174


Als Elterngeld wird maximal 1 800 Euro pro Monat gezahlt Familien ohne oder mit 

niedrigem Einkommen bekommen monatlich einen Sockelbetrag in Höhe von 300 

Euro Bei Empfängern von Arbeitslosengeld II wird das Elterngeld nicht auf das Arbeitslosengeld 

II angerechnet Hinweis: Auch hier gilt, dass die Gestaltungsfreude 

deutscher Politiker es schwer macht, sich dauerhaft auf eine bestimmte Regelung 

einzustellen Verfolgen Sie deshalb die aktuellen Nachrichten, um Änderungen rechtzeitig 

berücksichtigen zu können 

Achtung: Familienförderung ist eine beliebte Spielwiese der Politiker Daher kommt 

es immer wieder zu Ver(schlimm)besserungen Achten Sie im eigenen Interesse darauf, 

denn oft werden Leistungen nur auf Antrag gewährt – oder gehen verloren, wenn 

festgelegte Einkommensgrenzen überschritten werden, sei es auch nur geringfügig 

Aktuelle Informationen finden Sie zum Beispiel unter http://www wiso de und speziell 

zum Elterngeld unter: 

http://www.elterngeld.net/elterngeld.html 

Wohngeld und wer es bekommt 

Wohngeld wird Mietern als Mietzuschuss ausgezahlt Wohngeld kann auch der Eigentümer 

eines Eigenheimes oder einer Eigentumswohnung erhalten Laut Bundesministerium 

für Verkehr, Bau und Stadtentwicklung hängt die Gewährung des so 

genannten Lastenzuschusses für Wohneigentümer von drei Faktoren ab: der Zahl 

der Haushaltsmitglieder, von der monatlichen Belastung (also etwa der Höhe der 

Kreditrate) und dem anzurechnenden Einkommen des Haushalts, wobei seit 2009 

alle Haushaltsmitglieder (nicht nur Familienangehörige) Berücksichtigung finden Der 

Zuschuss muss jedes Jahr neu beantragt werden Die Formulare dazu liegen bei der 

örtlichen Wohngeldstelle bereit 

Die Höhe des Wohngeldes richtet sich seit 2009 vor allen nach der Zahl der Mitbewohner 

Neu ist, dass nicht nur Familienangehörige, sondern alle Personen in einem 

Haushalt, die miteinander verwandt sind oder in einer sonstigen Verantwortungs- 

und Einstehensgemeinschaft leben, bei der Wohngeldberechnung berücksichtigt 

werden Außerdem werden erstmals Heizkosten bei der Ermittlung des Wohngeldes 

berücksichtigt 

Wenn Ihr Einkommen die festgelegten Grenzen nicht übersteigt, zahlt der Staat Ihnen 

einen Zuschuss zur Miete oder auch zum Abtrag der Schulden, die Sie zur Finanzierung 

des Eigenheims aufgenommen haben Sie kann im Einzelfall bis zu mehreren 

Hundert Euro im Monat betragen Zum Beispiel darf ein alleinlebender Arbeitnehmer 

über knapp 870 Euro monatliches Nettoeinkommen verfügen 

Ob und wie viel Wohngeld tatsächlich gezahlt wird, hängt von der Familiengröße, 

dem Familieneinkommen und der Mietbelastung ab: 

� Familiengröße: Hier zählen alle zum Haushalt gehörende Mitglieder, also 

neben den Ehe- oder Lebenspartnern Kinder, Eltern, Enkel, Nichten, Neffen 

175


auch andere dazugehörige Personen 

� Familieneinkommen: Hierzu gehören Gehalt, Weihnachts- und Urlaubsgeld, 

Renten und Arbeitslosengeld aller Familienmitglieder: Abgezogen 

werden dürfen Freibeträge 

� Miete: Mit Miete ist das Entgelt für die Überlassung des Wohnraums gemeint 

- ohne Kosten für Heizung, Warmwasser, Zuschläge für Untervermietung 

und Benutzung zu anderen als Wohnzwecken 

Übersteigt das monatliche Einkommen nach Abzug von Freibeträgen und besonderen 

Aufwendungen diese Grenzen, wird kein Wohngeld gezahlt Zur Einkommensberechnung 

müssen die Einkünfte aller Familienangehörigen, addieret werden 

176


Wohnen: Miete oder Zinsen 

zahlen? 

Die schwere Entscheidung: Bauen oder 

kaufen, mieten oder vermieten? 

Bauen: Für die meisten Menschen bedeutet dies die größte 

Investition im Leben Doch wer es wagt, kann später mietfrei 

wohnen und bildet durch die Wertsteigerung seiner eigenen 

vier Wände sogar noch eine „stille Reserve“ Im Alter oder bei 

dringendem Bedarf kann das Eigentum sogar verkauft werden, 

um davon zu leben Aber ob der Immobilienerwerb wirklich ein 

gutes Geschäft ist, hängt nicht zuletzt von der Art der Finanzierung 

ab Hier finden Sie wichtige Hinweise, wie Sie vorgehen 

sollten, um Ihren Geldbeutel zu schonen und Ihr Vermögen zu 

mehren 

Durch die Finanzkrise und den darauffolgenden Konjunktureinbruch sind die Zinsen 

für Baugeld deutlich gesunken Dennoch lag der Immobilienmarkt brach Die Preise 

fielen auf dem Land und auch in einigen Städten Lohnt der Kauf von Häusern, Wohnungen 

oder Grundstücken überhaupt noch? Darauf kann es keine pauschale Antwort 

geben Je nachdem, ob man über Vermietung oder Selbstnutzung nachdenkt 

oder ob man über Rendite oder Lebensqualität spricht, die Antwort kann jedes Mal 

anders ausfallen 

Betrachtet man den Kauf einer Immobilie unter dem Aspekt der Eigennutzung, bringen 

die eigenen vier Wände gegenüber der Mietwohnung auf lange Sicht viele Vorteile: 

Man zahlt nicht an den Vermieter den Mietzins auf Nimmerwiedersehen, sondern 

investiert in sein Eigentum Irgendwann ist das Eigenheim oder die Eigentumswohnung 

abbezahlt und kann für den Lebensabend zum finanziellen Polster werden 

Wer an eine vermietete Immobilie denkt, um später vielleicht von den Mieteinnahmen 

zu leben, hat den Vorteil, dass die Mieter die Zinslast tragen, während man 

selbst vielleicht flexibel und mobil bleiben will Ein gängiges Modell ist auch, zum 

177


Beispiel eine Eigentumswohnung nicht gleich selbst zu bewohnen, sondern zunächst 

zu vermieten, bis sie abbezahlt ist Danach können Sie selbst einziehen und wohnen 

umsonst 

Beim Kauf einer Immobilie müssen Sie bei den meisten Banken eigenes Geld mitbringen 

Sonst gibt es keinen Kredit Die Banken verlangen zwischen 20 und 30 Prozent 

Eigenkapital, je nach dem ob Sie selbst einziehen wollen oder nicht Bevor Sie 

sich entscheiden, sollten Sie sich über die folgenden Fragen Klarheit verschaffen: 

� Wie soll die Immobilie genutzt werden? 

� Kann ich mir den Immobilienbesitz überhaupt leisten? 

� Kann ich mein gespartes Geld gewinnbringender anlegen als mit einer Immobilie? 

� Wie wichtig ist mir der Punkt „Sicherheit“ bei einer Geldanlage? 

� Wollen Sie selbst einziehen oder vermieten? 

� Wollen Sie zunächst vermieten und erst später einziehen? 

Wenn Sie sich für den Kauf oder Bau eines Hauses entscheiden, ist die Belastung 

am Anfang meist etwas höher als bei Miete Doch bei genauer Rechnung müssen 

die aktuellen Immobilienpreise, die Prognosen der Zinsentwicklung und die Wertsteigerung 

von Wohnimmobilien berücksichtigt werden Das Ergebnis signalisiert oft: 

Kaufen! 

Beispiel: Beate und Boris Bauer wollen sich für ihr Erspartes und mit Hilfe eines 

Bankdarlehens eine kleine Eigentumswohnung in Universitätsnähe kaufen Wenn 

ihre Kinder studieren, sollen sie so eine kostengünstige Bleibe haben Wird das Appartement 

nicht mehr gebraucht soll es verkauft werden und als Grundstock für eine 

Neuanschaffung dienen 

Eigennutzung oder Vermietung? Davon hängt bei der Entscheidung über die Finanzierung 

viel ab Sie können zum Beispiel bei selbst genutztem Wohneigentum die 

Schuldzinsen nicht als Werbungskosten von der Steuer absetzen Bei einer vermieteten 

Immobilie haben Sie dagegen viele Möglichkeiten, das Finanzamt an Ihren 

Ausgaben zu beteiligen So ist das selbst genutzte Einfamilienhaus mit vermieteter 

Wohneinheit nach wie vor ein Steuersparmodell Da lassen sich viele Ausgaben als 

steuerlich relevante Kosten umlegen Denn alle Erstellungs-, Kredit- und Betriebskosten 

für den vermieteten Gebäudeteil lassen sich von der Steuer absetzen Dafür 

werden allerdings auch die Einnahmen aus der Vermietung mit den Ausgaben 

verrechnet Kommt dabei ein Überschuss heraus, müssen die Gewinne versteuert 

werden 

Kapitalanleger sollten sich deshalb nicht nur mit ihrem Finanzberater, sondern auch 

mit ihrem Steuerberater zusammensetzten Ob eine Geldanlage in Immobilien optimal 

ist, hängt vor allem von der erzielbaren Jahresmiete ab Dabei müssen Sie 

auch immer Leerstände mit einkalkulieren Vorsichtige Berater rechnen mit bis zu 

178


drei Monaten im Jahr Schließlich sollen Sie nach dem ersten Mieterwechsel nicht in 

Finanznöte geraten 

Behalten Sie nicht nur als Kapitalanleger den Immobilienmarkt im Auge Wie werthaltig 

ist Ihre Immobilie? Dabei spielt die Lage eine große Rolle Alles können Sie verändern, 

aber nicht die Lage! Wie wird sich das Gebiet, in dem Sie investieren wollen 

voraussichtlich entwickelt? Welche Planung steht an? Gehen Sie ruhig einmal auf 

eine Bürgerversammlung oder öffentliche Sitzungen des Gemeinderats, wenn es um 

das ausgewählte Gebiet geht Dort werden Sie erfahren oder erfragen können, wo 

der Schuh bei den jetzigen Anwohnern drückt Das können Verkehrsprobleme sein, 

fehlende Kindergartenplätze oder Ärger mit dem neu ausgewiesenen Baugebiet Erkundigen 

Sie sich im Rathaus, wann was auf der Tagesordnung steht Ein Besuch 

wird sich lohnen 

Die selbst genutzte Immobilie 

Die Bundesbürger verfügen heute über mehr Wohnraum als jemals zuvor Pro Kopf 

beträgt die durchschnittliche Wohnfläche knapp 46 Quadratmeter, ermittelten die 

Statistiker Bis 2030 wird die Zahl auf 56 steigen Das hat zu einem mit dem Alter zu 

tun und zum anderen mit dem Wachsen der Single-Haushalte Während früher ganze 

Familien in Häusern wohnten, leben jetzt immer mehr ältere Menschen so lange 

es geht in ihrer gewohnten Umgebung, bevor sie in kleinere Einheiten umziehen 

Mit 52 Prozent stellen Wohneigentümer mittlerweile die Mehrheit in Deutschland 

Dies zeigt eine Analyse der statistischen Daten für 2008 durch das Forschungsinstitut 

empirica im Auftrag der Landesbausparkassen (LBS) Beim Vergleich der Bundesländer 

liegt das Saarland mit einer Eigentümerquote von 63 Prozent an der Spitze 

In Hamburg und Berlin lebt dagegen nur einer von vier bzw fünf Einwohnern in 

den eigenen vier Wänden 

Heute ist neben der Lage vor allen die Wohnfläche entscheidend für den Preis Dabei 

werden die Grundstücke immer kleiner und die Ausnutzung immer größer Bei Neubauten 

berechnet sich der Preis nach dem umbauten Raum pro Kubikmeter Je nach 

Baumaterial liegen die reinen Baukosten zwischen 400 und 600 Euro, die Skala ist 

aber nach oben offen Eine genaue Kostenkalkulation ist also unbedingt erforderlich, 

wenn man genau wissen will, was die neue Immobilie am Ende kostet! 

Eine ausgefeilte Planung ist sehr wichtig! Fehler, die in diesem Stadium gemacht 

werden, können später nicht mehr oder nur mit viel Geld korrigiert werden Wie 

viel Immobilie Sie sich leisten können zeigt Ihnen die Bedarfsermittlung Die richtige 

Wohnfläche hängt von Ihrer Lebenssituation und von Ihrer Lebensplanung ab 

Wollen Sie eine Familie und viele Kinder? Dann sollte das Haus oder die Wohnung 

mitwachsen können und vom Grundriss her flexibel sein Oder sollen mehrere Generationen 

unter einem Dach leben? Getrennte Wohneinheiten, die auch Rückzugsmöglichkeiten 

bieten, müssen bei der Planung berücksichtigt werden Oder sind Sie 

179


Single und suchen einen schicken Loft mit Aussicht nah an der Stadt, sozusagen als 

Einstieg in den Immobilienbesitz, aber keine Bleibe für immer? 

Welcher Typ sind Sie? 

Nicht alle Ansprüche sind gleich Nicht jeder Geschmack passt zu jedem Geldbeutel 

Deshalb sollten Sie zunächst einmal festlegen, wie Ihre Lebenssituation jetzt aussieht 

und wie sie vielleicht in ein paar Jahren aussehen könnte Es geht also um Ihre 

Lebensplanung Nicht alles ist vorhersehbar: Familie gründen, Kinder bekommen, 

Arbeitsplatzwechsel oder auch Arbeitslosigkeit, Scheidung und Tod Man kann nicht 

alles bis ins Kleinste planen Doch wer einmal ein kleines Haus – und sei es noch so 

schön - ohne Anbaumöglichkeit gekauft hat, wird spätestens wenn der Nachwuchs 

kommt umziehen müssen Liebe auf den ersten Blick kann teuer werden 

Die junge Familie: 

Junge Familien sind vor allen in gemischten Neubaugebieten mit Eigentumswohnungen, 

Mehrfamilienhäuser und Reihenhäusern zu finden Diese gibt es sowohl 

in der Stadt als auch auf dem Land Häufig sind die Grundstücke klein, dafür wird 

die Wohnfläche optimal ausgenutzt Zusätzliche Nutzflächen im Keller und unterm 

Dach sind in der Planung von vorneherein vorgesehen Neu konzipierte Reihenhäuser 

orientieren sich an dem Bedarf einer vierköpfigen Familie: großer, offener Wohn- 

Essbereich im Erdgeschoss, Schlaf- und Kinderzimmer in den oberen Stockwerken 

Vorteil: In der Regel wird von Bauträgern das Haus oder die Wohnung von der Stange 

zu noch bezahlbaren Preisen angeboten Nachteil: Meist können auf den dicht 

bebauten Grundstücken keine Änderungen vorgenommen werden Der Grundriss 

sollte also von vorneherein passen 

Der Single: 

Sie suchen das Individuelle und können sich als Alleinverdiener eine kleine Eigentumswohnung 

finanzieren Sie wollen in der Stadt oder stadtnah wohnen Lokale, 

Kino, Theater und Einkaufmöglichkeiten sollten möglichst in Laufnähe sein Für Sie 

eignet sich eine Altbauwohnung in zentraler Lage Viele Häuser aus der Gründerzeit 

sind mittlerweile saniert und renoviert Häufig werden Mehrfamilienhäuser von Bauträgern 

aufgekauft und in Eigentumswohnungen aufgeteilt Aber auch Wohnungsbaugesellschaften 

verkaufen Wohnungen aus ihrem Bestand Dabei kann es sich 

auch um ganze Wohnblöcke handeln, für die zum Beispiel die Sozialbindung ausgelaufen 

ist und die nun frei veräußert werden dürfen Vorteil: Wohnungen in größeren 

Wohnanlagen sind häufig preisgünstiger als die sanierte Altbauwohnung Nachteil: 

Viele Wohnungen werden an die ehemaligen Mieter verkauft, wenn nicht kann sich 

die Bewohnerstruktur stark verändern Das kann ein Risiko sein 

Das junge Paar: 

Irgendwann ist Schluss mit Studentenbude oder Wohngemeinschaft Spätestens 

wenn der richtige Partner gefunden ist, ändern sich die Ansprüche und die Suche 

nach einer gemeinsamen Bleibe beginnt Ohne Kinder werden in der Regel auch 

stadtnahe Wohnungen bevorzugt, wie vom Single Doch wer an Familie denkt, könn- 

180


te auch einen Vorort oder eine ländlichere Gegend mit guter Infrastruktur ins Auge 

fassen Die Nähe zum Nachtleben spielt meistens keine so große Rolle mehr Sport 

und eine abwechslungsreiche Freizeitgestaltung rücken immer mehr in den Vordergrund 

Vorteil: in Stadtrandgebieten und in den umliegenden Ortschaften sind die 

Preise häufig noch moderat Wer nicht gleich das passende Haus zum Mitwachsen 

gefunden hat, kann jedoch seine neuen Kontakte nutzen, um auf eine größere Immobilie 

in der gleichen Gegend umzusteigen Nachteile: Sie brauchen vermutlich einen 

Zweitwagen, der Anfahrtsweg zur Arbeitsstätte ist länger und nimmt Ihnen ein Stück 

Lebensqualität Öffentliche Verkehrsmittel fahren seltener Auch müssen Sie auf dem 

Lande bei den Konsumangeboten und bei den kulturellen Veranstaltungen Abstriche 

machen 

Senioren: 

Vielleicht sind die Kinder aus dem Haus und Ihnen ist das Haus zu groß geworden 

Zu viel Arbeit, ein zu großer Garten und steile Treppen Nutzen Sie die Freiheit um 

sich für den ruhigeren Teil des Lebens eine Immobilie zu suchen, die zu Ihren neuen 

Bedürfnissen passt Denken Sie dabei auch daran, dass wir immer älter werden 80 

Jahre sind keine Seltenheit mehr Nicht immer bleibt man aber fit und beweglich Deshalb 

sollten Sie etwa eine Hanglage und schwer zugängliche Gebäude meiden Bevorzugen 

Sie Erdgeschosswohnungen mit breiten Eingangstüren und Gängen Sind 

die Klingeln erreichbar, ist ein Aufzug und Rampen für Rollstuhlfahrer vorhanden, 

sind Mülltonnen zugänglich? Achten Sie bei der Innenausstattung auf größere Bäder 

und nicht zu kleine Schlafzimmer Bei Raumknappheit kann mit einem Kleiderlift der 

Platz im Wandschrank optimal genutzt werden Setzen Sie das Waschbecken und 

die Toilette für das Alter besser ein bisschen tiefer als höher, wie es zurzeit modern 

ist Im Sanitärbereich können der Einbau von Sitzplatz und Haltevorrichtungen den 

Tagesablauf ernorm erleichtern Der Einstieg sollte am besten ebenerdig sein Auch 

Absätze bei den Übergängen in andere Wohnbereiche sollten vermieden werden 

Barrierefrei – im Alter selbstständig wohnen 

und leben 

So lautet der Titel einer Broschüre der Verbraucherzentralen Vor allem ältere 

und behinderte Menschen haben den Wunsch weiterhin in ihrer vertrauten 

Umgebung leben zu können Oft sind die Wohnungen aber nicht auf diese 

Bedürfnisse zugeschnitten und müssen umgebaut werden Manchmal genügen 

schon Kleinigkeiten, um eine Verbesserung zu erzielen Eine Begehung 

der Wohnung gehört üblicherweise zur Beratung Sie erhalten danach planerischen 

und bautechnischen Rat Auch über die Kosten und Finanzierungsmöglichkeiten 

wird gesprochen Erkundigen Sie sich bei Ihrer Stadtverwaltung 

oder in der Gemeinde Es gibt öffentliche Mittel und eventuell Zuschüsse von 

der Kranken- und Pflegekasse Die Beratung wird von Architekten kostenlos 

und firmenunabhängig durchgeführt 

181


Sind Sie an einem Neubau interessiert, wird das barrierefreie Bauen auch schon von 

manchen Bauträgern berücksichtigt Das ist weitsichtig, denn der Bedarf an alten- 

und behindertengerechten Wohnungen wird in Deutschland durch den so genannten 

demografischen Faktor steigen Auch Anlagen, die unter dem Begriff „Betreutes 

Wohnen“ fungieren, sollten Sie sich einmal näher anschauen Dort finden Sie mitunter 

genau das, was Sie suchen: Kontakt, medizinische Betreuung und vor allem den 

richtigen Grundriss Vorteil: Bei Neubauten können Sie noch Einflussmöglichkeiten 

nehmen und die Ausstattung mitbestimmen Beim betreuten Wohnen können Sie 

sich schon frühzeitig finanziell engagieren, also jetzt kaufen, später einziehen Ein 

nicht zu unterschätzender Nachteil ist für viele, dass durch einen Umzug in eine andere 

Wohngegend der Kontakt zu alten Nachbarn und Freunden abzubrechen droht 

Das „Umpflanzen“ fällt deshalb vielen älteren Menschen schwer 

Tipp: 

Erkundigen Sie sich in Ihrer Gemeinde, bei den Pfarrämtern oder bei der 

Kreisverwaltung wo sich in Ihrer jetzigen Wohnnähe betreute Wohneinrichtungen 

befinden oder eventuell geplant sind Da die Nachfrage in den nächsten 

Jahren steigen wird, sind Sie nicht zu früh dran, wenn Sie sich schon ein paar 

Jahre vorher auf die Suche machen 

Die richtige Immobilie ist Maßarbeit 

Eine gute Planung ist der beste Garant für die richtige Entscheidung Machen Sie 

zunächst eine Ist-Analyse Wie wohnen Sie jetzt? Was stört und was gefällt? Welche 

Veränderungen wollen sie vornehmen? Was ist wirklich wichtig und notwendig und 

auf was können sie verzichten? Man muss nicht alles im ersten Schritt erledigen 

Selbst wenn ein halbes Jahr nach dem Einzug noch immer Glühbirnen an der Decke 

hängen – na und? Hauptsache, Sie haben die Räume so, wie Sie sie haben wollen 

Alles lässt sich ändern und umdekorieren Aber der Grundriss sollte von Anfang an 

stimmen Mit dieser Checkliste kommen Sie Anspruch und Wirklichkeit am nächsten 

So werden Sie schneller herausfinden, ob zum Beispiel die Ihnen angebotene gebrauchte 

Immobilie auch maßgeschneidert ist oder noch werden kann 

Neben dem Grundriss und den Kosten sollten Sie die Lage des Hauses prüfen Verteilen 

Sie Punkte, zum Beispiel eins bis fünf Je höher die Punktzahl, desto höher die 

Zustimmung Kriterien sind unter anderem die Erreichbarkeit von wichtigen Einrichtungen 

des Lebens Einkaufen, Schule und Kindergarten sollten möglichst zu Fuß 

innerhalb von zehn Minuten erreicht werden können Optimal ist es, wenn auch der 

Weg zu Ihrem Arbeitsplatz nicht länger als 30 Minuten dauert Testen Sie die öffentlichen 

Verkehrsmittel und fahren Sie mal die wichtigsten Strecken mit dem Fahrrad 

ab Wo sind Arzt und Apotheke, wo das Rathaus und die Kirchengemeinde? Außerdem 

sollten Sie einfach in der gewählten Wohngegend herumlaufen, am besten zu 

182


unterschiedlichen Tageszeiten Zu den Hauptverkehrszeiten können Sie den besten 

Eindruck gewinnen Wird die ruhige Anliegerstraße als Schleichweg genutzt, haben 

Sie mitunter mehrere Stunden am Tag Verkehrslärm Auch eine gute Aussicht ist vielen 

wichtig Ist Sie aber auch wirklich unverbaubar? Wer sich für ländliche Regionen 

entscheidet hat mitunter lange Anfahrtswege zum Einkaufen und Shopping zu überwinden, 

lebt dafür aber idyllisch im Grünen All diese Entscheidungen sind wesentlich 

für Ihre langfristige Zufriedenheit 

Haus oder Eigentumswohnung? 

Bei der prozentualen Verteilung auf die jeweiligen Wohnungseigentumstypen entfallen 

etwa 20 Prozent auf Doppel- und Reihenhäuser, 30 Prozent auf Einfamilienhäuser, 

20 Prozent auf Zweifamilienhäuser und 25 Prozent auf die Eigentumswohnung 

Nach einer Prognose des Bundesamtes für Bauwesen und Raumordnung „Wohnungsprognose 

2015“ wird sich der Wohnungsbau in den nächsten Jahren auf einem 

niedrigeren, aber konstanten Niveau stabilisieren Dafür sorgt nicht zuletzt die anhaltende 

Nachfrage nach Ein- und Zweifamilienhäusern Der Trend zum Eigenheim wird 

sich bis 2010 verstärken, dann aus demografischen Gründen gemäßigter fortsetzen 

und zu insgesamt deutlich höheren Fertigstellungen im Ein- und Zweifamilienhausbau 

gegenüber dem Geschosswohnungsbau führen 

Wie die Entwicklung auf dem Wohnungsmarkt langfristig verläuft, ist reine Spekulation 

Kommt es zu einer stetigen Abnahme der Bevölkerung, werden die Preise 

auf dem Wohnungseigentumsmarkt wahrscheinlich stark sinken Dabei sollten Sie 

bedenken: Die Qualität der Bauweise und der Bautechnik bleibt letztendlich entscheidend 

für den Wiederverkaufswert Außerdem zeigt die Historie, dass Eigentum in guten 

oder sehr guten Lagen mit ansprechender Architektur seinen Wert immer halten 

und in der Regel auch steigern kann 

Der Entschluss ist gefasst: Der Traum von den eigenen vier Wänden soll Wirklichkeit 

werden Aber welche Art der Immobilie ist die richtige? Soll es ein Haus oder eine 

Eigentumswohnung sein? Die folgende Checkliste zeigt groß wo die Unterschiede 

zwischen einem Einfamilienhaus und einer Eigentumswohnung liegen und was Sie 

beim Vergleichen berücksichtigen sollten 

183


Checkliste für die richtige Entscheidung 

Kriterien Einfamilienhaus Eigentumswohnung 

Lage 

Infrastruktur 

Anschaffungskosten 

Kostenrisiko 

Kosten für den 

Unterhalt 

Gestaltungsfreiheit 

bei der 

Immobilie 

Nachträgliche 

Änderungen 

Kontrollaufwand 

bei der 

Einrichtung 

Zeitaufwand bei 

der Verwaltung 

Bewegungsfreiheit 

Unabhängigkeit 

- eher am Stadtrand 

- Haus im Grünen möglich 

- eher ungünstig, da am Stadtrand 

gelegen 

- eher höher wegen des Baugrundstückes 

- nicht exakt begrenzbar, da Vereinbarung 

eines Festpreises mit dem Architekten 

in der Regel nicht möglich 

- eher höher, da der Eigentümer die 

Reparaturkosten allein trägt 

- eher höher wegen höherer Heiz- und 

sonstiger Nebenkosten 

- hohe Gestaltungsfreiheit durch den 

Bauherren, die nur durch das Baurecht 

und den eigenen Geldbeutel 

eingeschränkt wird 

- nachträgliche Änderungen problemlos, 

da der Alleineigentümer das 

Sagen hat 

- tendenziell höher, da der Bauherr 

trotz des Architekten letztlich verantwortlich 

bleibt 

- höher, da sich der Eigentümer auch 

um kleinere Reparaturen selbst 

kümmern muss 

- Gartenpflege führt zu weiterem 

Arbeitsaufwand 

- eher größer wegen des eigenen 

Grundstücksund Gartens 

- hohe Unabhängigkeit, da der 

Eigentümer die Hausordnung selbst 

bestimmt 

- eher in der Stadt 

- eher günstig, da in der Stadt gelegen 

- eher niedriger 

- exakt begrenzbar, da Festpreisvereinbarung 

mit dem Bauträger oder Generalunternehmer 

möglich sind 

- eher niedriger, da Reparaturen am Haus 

von allen Hauseigentümern getragen 

werden 

- Einsatz eines Hausverwalters führt 

allerdings zu zusätzlichen Kosten 

- geringere Gestaltungsfreiheit durch den 

Erwerber, weil die Eigentumswohnung 

in die Planung des gesamten Hauses 

eingefügt wird 

- nachträgliche Änderungen nur in geringem 

Umfang möglich, da die Eigentumswohnung 

in das gesamte Haus 

eingefügt ist und die Wohnungseigentümergemeinschaft 

bei grundlegenden 

Änderungen zustimmen muss 

- niedriger, da Eigentumswohnungen 

regelmäßig schlüsselfertig erworben 

werden 

- niedriger, da kleinere Reparaturen in der 

Wohnung häufig vom Hausmeister erledigt 

werden und für größere Reparaturen 

am Haus der Verwalter zuständig ist 

- eher geringer, da das Grundstück von 

allen Eigentümern genutzt werden kann 

- geringere Unabhängigkeit, da sich jeder 

an die Hausordnung halten muss 

- geringere Verantwortung, da sich der 

Verwalter um die Hausverwaltung 

kümmert 

184


Wollen Sie Eigentum in einer städtischen oder stadtnahen Lage erwerben ist die 

Eigentumswohnung sicherlich eine gute Einstiegsmöglichkeit Die Förderungen und 

steuerlichen Abschreibungen sind gegenüber dem Reihenhaus oder dem freistehenden 

Einfamilienhaus grundsätzlich die gleichen Sie sind auch entlastet, da Sie Verwaltungs-, 

Pflege- und Instandhaltungsarbeiten in der Regel nicht selbst organisieren 

müssen, da eine Hausverwaltung hierfür beauftragt ist 

Allerdings entstehen hierfür Kosten, die sie nicht immer selbst bestimmen können, 

neben den finanzierungsbedingten Belastungen sind das die laufenden Betriebskosten, 

die Kosten der Verwaltung und Rücklagen für Kosten der Instandhaltung Da 

können durchschnittlich zwei bis drei Euro pro Quadratmeter monatlich zusammen 

kommen 

Die Eigentumswohnung: Nicht alles gehört 

Ihnen allein 

Wer eine Wohnung kauft, sollte wissen, welche Nutzungsrechte er hat Denn rein 

rechtlich erwerben Sie keine Wohnung, sondern nur einen Anteil an einem Hausgrundstück 

Die Teilungserklärung regelt, was zum Gemeinschafts- oder Sondereigentum 

gehört 

Ihre Wohnräume, Ihre Eigentumswohnung trägt nach dem Wohnungseigentumsgesetz 

die Bezeichnung Sondereigentum Gemeinschaftliches Eigentum sind das 

Grundstück sowie die Anlagen, Teile und Einrichtungen des Gebäudes, die nicht im 

Sondereigentum oder Eigentum Dritter stehen Zum Gemeinschaftseigentum 

gehören alle Flächen, die gemeinschaftlich genutzt werden, wie zum Beispiel Keller, 

Treppenhaus, Dachboden, Gartenanlagen Veränderungen am Gemeinschaftseigentum 

müssen im Konsens entschieden werden Mindestens einmal im Jahr findet 

eine Eigentümerversammlung statt, auf der unter anderem das letzte und das kommende 

Haushaltsjahr sowie bauliche Veränderungen oder Reparaturen verabschiedet 

werden Wohnungseigentum kann durch einen Vertrag der Miteigentümer über 

Einräumung von Sondereigentum an jeweils einer bestimmten Wohnung oder durch 

Teilung des Eigentums an einem Mehrfamilienhausgrundstück entstehen 

In Regelfall wird Wohnungseigentum durch Teilung begründet Die Teilung wird in 

das Grundbuch eingetragen Hierzu ist eine Teilungserklärung notwendig In einem 

Aufteilungsplan werden die Wohnungen, Lage und Größe der im Sondereigentum 

und der im gemeinschaftlichen Eigentum stehenden Gebäudeteile dargestellt, und 

das zuständig Bauamt muss prüfen und bescheinigen, dass die Wohnungen in sich 

als abgeschlossen sind und die damit verbundenen Bauauflagen berücksichtigt worden 

sind 

In der Teilungserklärung werden ebenfalls genaue Regeln für den ordnungsgemäßen 

Ablauf von Eigentümerversammlungen und Entscheidungen festgelegt Die meisten 

Entscheidungen, die sich auf das Gemeinschaftseigentum oder das Gebäude als 

ganzes beziehen, zum Beispiel Instandhaltungen, Modernisierungen von Heizung, 

185


Fenstern, Dach etc müssen grundsätzlich von allen Eigentümern zusammen getroffen 

werden Ihr Entscheidungsrecht ist durch das Mitentscheidungsrecht der anderen 

Eigentümer somit teilweise eingeschränkt 

Da es über die Art und Weise des Zusammenlebens in einer Eigentümergemeinschaft 

immer wieder Streit gibt, sind die Wesentlichen Punkte im Wohnungseigentumsgesetz 

geregelt Es wurde 2007 reformiert und ist dadurch gerechter einfacher 

und gerechter geworden 

Finanzieren: Richtig rechnen – aber bitte 

vor dem Kauf! 

Machen Sie den Kassensturz! Auch wenn in diesem Buch das Kapitel zur Finanzierung 

weiter hinten zu finden ist, ist sie doch die zentrale Fragen beim Immobilienkauf 

überhaupt An der Finanzierung kann alles scheitern Deshalb ist der berühmte Kassensturz 

schon vor Beginn der Suche so wichtig Lassen Sie nichts weg, seien Sie 

ehrlich! Weder Banker, noch Berater kennen Ihre Lebensgewohnheiten so genau, 

wie Sie 

Tipp: 

Die monatliche Belastung sollte Sie nicht überfordern Überlegen Sie sich genau, 

ob Sie Ihren Lebensstandard verringern können und wollen Besser ist es 

natürlich, wenn Sie auch weiterhin in Urlaub fahren und sich auch mal gönnen 

können Gehen Sie nicht bis an das letzte Limit Einen Puffer für Unvorhersehbares 

sollten Sie sich finanziell immer offen halten 

Der erste Schritt zum persönlichen Preislimit für eine Immobilie ist die Gegenüberstellung 

von Einnahmen und Ausgaben, berechnet auf monatlicher Basis Bei den 

Einnahmen werden neben dem Nettoeinkommen auch andere regelmäßige, sichere 

Einkünfte summiert wie Kindergeld, Unterhaltszahlungen oder Renten Bei den Ausgaben 

sollten auch jährlich anfallende Ausgaben etwa für Versicherungen, Kfz-Steuer 

oder Sportverein durch zwölf geteilt und auf eine Monatsbasis umgelegt werden 

Beachten Sie auch, dass die Wohnnebenkosten in einer neuen Immobilie in der Regel 

höher liegen als in der aktuellen Wohnung Meistens wird nach einem Umzug 

mehr Wohnfläche bewirtschaftet als vorher Vor allem wenn Sie von einer Etagenwohnung 

in ein Einfamilienhaus wechseln, muss mit zusätzlichen laufenden Kosten 

gerechnet werden Die vorher angewendete, meist günstigere Umlagemethode auf 

mehrere Haushalte entfällt 

Wer die Summe der Ausgaben von den Einkünften abgezogen hat, erhält den Betrag, 

den er aus dem laufenden Alltag heraus zusätzlich zu seiner bisherigen Miete 

(netto kalt) für ein Baudarlehen aufbringen kann Ein Beispiel: Sind unterm Strich 

200 Euro am Monatsende übrig und beträgt die Kaltmiete aktuell 600 Euro, darf die 

186


monatliche Kreditrate maximal 800 Euro betragen Und dafür kann man sich bei 5,5 

Prozent Zinssatz derzeit knapp 150 000 Euro Baugeld bei einer Bank leihen 

Zu diesem maximal möglichen Darlehensbetrag muss nun nur noch das Eigenkapital 

addiert werden, zum Beispiel 50 000 Euro Entweder haben Sie selbst so viel angespart 

oder Sie können sich von Eltern oder Großeltern einen Vorschuss aufs Erbe 

geben lassen In unserem Beispiel könnte, mit Eigenkapital plus Fremdkapital von 

der Bank eine Immobilie für maximal 200 000 Euro finanziert werden 

Tipp: 

Bemessen Sie Ihre Baufinanzierung nicht zu knapp, gehen Sie nicht bis an 

das letzte Limit Ihrer finanziellen Möglichkeiten, auch wenn manche Bankberater 

damit keine Probleme hätten Denn haften müssen Sie, wenn Sie sich 

finanziell überfordern! 

Bei dieser Summe handelt es sich jedoch um die Gesamtkosten und nicht nur um den 

reinen Kaufpreis Denn neben dem Preis für Haus mit Grundstück oder Eigentumswohnung 

fallen noch einige Nebenkosten an Dazu gehören in erster Linie die Grunderwerbsteuer 

(3,5 Prozent des Kaufpreises, die jeder bezahlen muss), eine eventuell 

anfallende Maklercourtage (sie liegt meist zwischen fünf und sieben Prozent, kann 

aber verhandelt werden), Notar-, Grundbuchamts- und Grundschuldgebühren (zusammen 

rund ein bis zwei Prozent) oder Anschlusskosten bei einem Neubau (Gas-, 

Wasser-, Telefon- und Stromleitungen von der Straße bis zum Haus, sofern sie nicht 

bereits liegen oder inklusive sind) Diese Leitungsanschlüsse können einige tausend 

Euro verschlingen, vor allem wenn es sich um so genannte Pfeifenstielgrundstücke 

mit sehr langen Zufahrten zur Straße handelt 

Alle Nebenkosten zusammen machen etwa rund zehn Prozent des Kaufpreises aus, 

können im Extremfall aber auch bis zu 20 Prozent betragen Bei der Frage „Wie viel 

Immobilie kann ich mir leisten?“, dürfen Sie also die Nebenkosten nicht vergessen 

187


Die Grundschuld 

Die Grundschuld ist ein Pfandrecht an einem Grundstück Sie gewährt dem 

Gläubiger des Darlehens, in der Regel einem Kreditinstitut die dingliche Sicherheit 

an einem Grundstück Meistens wird die Grundschuld bei mittel- bis 

langfristigen Ausleihungen bestellt, vor allem im Rahmen der Baufinanzierung 

Damit haben die Kreditgeber die Möglichkeit, ein Grundstück versteigern zu 

lassen, wenn das Darlehen nicht vertragsgemäß zurückgezahlt werden kann 

Auf ein einzelnes Grundstück können im Grundbuch mehrere Grundschulden 

eingetragen werden; die Eintragungen geben dann an, in welcher Reihenfolge 

die Gläubiger bei einer Zwangsversteigerung ihr Geld zurückerhalten 

Während die Pfandbriefinstitute in der Regel erstrangig gesicherte Darlehen 

gewähren, begnügen sich Geschäftsbanken, Sparkassen und Bausparkassen 

oft mit einer zweitrangigen Eintragung der Grundschuld Das kostet aber einen 

Zinsaufschlag Im Gegensatz zur Hypothek, die zwingend eine Darlehensforderung 

voraussetzt, ist die mit ihr eng verwandte Grundschuld nicht von einem 

bestehenden Kredit abhängig Sie wird daher wegen der größeren Beweglichkeit 

bei der Absicherung von Bankkrediten bevorzugt Die Grundschuld entsteht 

durch Einigung und Eintragung ins Grundbuch 

http://www ratgeberrecht de/worte/rw01097 htmlGrundbuch, vgl §§ 1191 ff 

BGB 

So rechnen Sie richtig: Kreditrahmen plus Eigenkapital ergibt den Betrag, den die 

Immobilie einschließlich aller Nebenkosten, beispielsweise für Wertermittlung, Notar, 

Amtsgericht und Makler, kosten darf Der Berechnung liegt der Nominalzins zugrunde 

Bleiben am Monatsende zum Beispiel 1 000 Euro übrig, können Sie bei einem 

Zinssatz von fünf Prozent und einem Prozent Tilgung 200 000 Euro finanzieren 

188


So viel darf die Immobilie kosten: 

Monatsrate Nominalzins 

5,0% 5,5% 6,0% 

500 € 100 000 € 92 308 € 85 714 € 

600 € 120 000 € 110 768 € 102 857 € 

700 € 140 000 € 129 231 € 120 000 € 

800 € 160 000 € 166 154 € 154 286 € 

900 € 180 000 € 166 154 € 154 286 € 

1 000 € 200 000 € 184 615 € 171 429 € 

1 200 € 240 000 € 221 538 € 205 714 € 

Um die Baukosten zu senken, wollen viele Bauherren ihre so genannte Muskelhypothek 

einsetzen Dahinter verbirgt sich Eigenleistung, die Sie selbst oder zusammen 

mit Freunden und Verwandten beim Hausbau erbringen möchten Nach Umfrage will 

die Hälfte der Befragten selbst Fliesen legen, um die Baukosten zu senken Jeder 

Vierte traut sich zu, elektrische Leitungen zu legen, und jeder Fünfte will das Dach 

selbst decken Unterm Strich rechnet mehr als jeder dritte Befragte damit, durch 

Eigenleistung die Kosten um bis zu 50 Prozent zu senken „Viel zu mutig“, warnen 

Experten vor solchen Plänen Rund zehn Prozent Kostenersparnis seien normalerweise 

zwar machbar, mehr als 20 Prozent seien jedoch unrealistisch, heißt es auch 

von Seiten der Verbraucherzentralen 

Hilfe für Bauherren 

Viele Verbraucherzentralen bieten Seminare für Bauherrn an Zum Beispiel zu 

den Themen Baufinanzierung und Bauplanung oder zur Geldanlage in Immobilien: 

Immer mehr Anleger stellen sich die Frage, ob sich ein Engagement in 

diesem Bereich überhaupt lohnt Behandelt werden auch die Auswahl des Objekts, 

die Finanzierung, Steuerfragen sowie geschlossene und offene Immobilienfonds 

Die Teilnahme für ein Dreieinhalb-Stunden-Seminar kostet etwa 30 

Euro für Einzelpersonen und 50 Euro für Paare 

Literatur zum Thema finden Sie auch bei WISO: 

WISO - Die richtige Immobilie: suchen, finden, bewerten 

WISO - Die eigenen vier Wände 

189


Finanzierungsquellen 

Für die Finanzierung kommen mehrere Quellen in Frage: die beste ist das Eigenkapital 

Zwischen 20 und 30 Prozent sind optimal, denn nur die wenigsten Banken bieten 

eine hundertprozentige Beleihung Ihrer Immobilie an Die Beleihungsgrenzen bewegen 

sich üblicherweise zwischen 60 und 80 Prozent Brauchen Sie mehr Fremdkapital, 

ist das nur gegen Zinsaufschlag möglich 

Tipp: 

Wollen Sie die Immobilie dagegen vermieten, kann der Einsatz von wenig 

oder gar keinem Eigenkapital sinnvoll sein Der Grund dafür liegt im Steuerrecht 

begründet: Schuldzinsen für vermietete Immobilien lassen sich mit den 

Mieteinnahmen verrechnen Bei selbst genutzten Immobilien gibt es keine 

steuerliche Absetzbarkeit der Darlehensraten 

Neben dem Eigenkapital aus Sparverträgen, Wertpapierdepots oder von Verwandten 

können Sie auch Ihren bereits vorhandenen Bausparvertrag einsetzen Wenn Sie 

schon viel angespart haben und eine Zuteilung nicht mehr in weiter Ferne liegt, kann 

sich der Einsatz eines Bauspardarlehens auch im Zinstief rechnen Allerdings müssen 

Sie ein Bauspardarlehen wesentlich schneller abbezahlen als ein Bankdarlehen 

Das treibt die monatliche Belastung in die Höhe Während ein Bankdarlehen mit 

einer Tilgung von einem Prozent beginnt, müssen bei Bausparkassen mindestes vier 

Prozent hingeblättert werden Die Bausparkasse als alleinige Finanzierungsquelle ist 

deshalb nicht zu empfehlen Von der so genannten Sofortfinanzierung ist ebenfalls 

abzuraten In einem solchen Fall erhalten Sie das Darlehen sofort und sparen den 

Bausparvertrag parallel dazu an Wird er fällig, tilgen Sie mit diesem Geld einen Teil 

des Bauspardarlehens 

Immer wieder werden auch Baufinanzierungen über eine Kapitallebensversicherung 

angeboten Das rechnet sich für den Bauherrn, die selbst in ihrer Immobilie wohnen 

wollen, nicht Die Steuervorteile bringen Selbstnutzern meist nicht viel Außerdem ist 

die Wahl dieser Finanzierung häufig zu teuer, zu intransparent und mit dem erheblichen 

Risiko der Nachfinanzierung behaftet Bei solchen Angeboten der Lebensversicherer 

handelt es sich um eine Kombination aus einem Spar- und Darlehensvertrag 

mit eingebauter Lebensversicherung Der Darlehensnehmer erhält ein tilgungsfreies 

Darlehen, für das nur Zinsen zu zahlen sind Zur Absicherung muss er gleichzeitig 

eine Lebensversicherung abschließen, die über monatliche Beiträge angespart wird 

Am Ende der 20 bis 30 jährigen Versicherungslaufzeit wird mit Auszahlung der Versicherungssumme 

das Darlehen auf einmal getilgt Das birgt das Risiko, dass alle Berechnungen 

nur auf einer Schätzung basieren Das heißt, die Höhe der Auszahlung 

am Ende der Laufzeit ist nicht garantiert Tritt die angekündigte Prognose nicht ein, 

190


fallen also Gewinne und Überschussanteil bei den Versicherungsgesellschaften niedriger 

aus, erhält auch der Sparer weniger ausbezahlt, als erwartet Dadurch konnten 

gerade in den letzten zwei Jahren, als die Branche mit finanziellen Schwierigkeiten 

zu kämpfen hatte und sogar Unternehmen in Konkurs gerieten, viele Bauherren ihre 

Kredite nicht wie geplant abbezahlen Die notwenig gewordene Nachfinanzierung 

kam sie teuer zu stehen 

Zinsen sparen mit Kredit von Verwandten 

Zinsgünstige Darlehen können auch von Verwandten kommen Auf der Bank 

gibt es für Spargelder nur bescheidene Zinsen Für Oma, Opa oder die Eltern 

kann es daher sogar finanzielle interessant sein, den Kindern oder Enkeln 

Geld zu leihen Davon hat jeder etwas, denn selbst wenn Sie den Geldgebern 

etwas höhere Zinsen zahlen, als sie von der Bank bekämen, ist das Geld für 

Sie dennoch billiger als ein Bankkredit Weiterer Vorteil: Wer ein Darlehen 

aufnimmt, kann die Zinsen von der Steuer absetzen, wenn die Immobilie vermietet 

wird Der Vermieter darf anfallende Verluste steuerlich geltend machen 

Das alles gilt auch, wenn Sie ein Darlehen bei Verwandten aufnehmen Voraussetzung 

ist jedoch, dass die Verträge so vereinbart werden wie zwischen 

Fremden und die Zahlungen auch tatsächlich stattfinden Halten Sie alle Formalitäten 

ein: Darlehensverträge müssen Abreden über Laufzeit, Zinshöhe, 

Tilgung und Sicherheiten enthalten Nicht anerkannt werden Darlehen, bei 

denen das Geld vorher unter der Auflage verschenkt wurde, es dem Schenker 

als Darlehen wieder zur Verfügung zu stellen 

Worauf es beim Bankdarlehen ankommt 

Wenn Sie sich jetzt mit dem Gedanken tragen, eine Immobilie zu kaufen, spricht viel 

dafür: sehr niedrige Zinsen, moderate Preise und der Staat fördert mit günstigen 

Darlehen und Zulagen Doch die Vergünstigungen sind nicht für alle Ewigkeit in Stein 

gemeißelt So wurde hat die große Koalition die Eigenheimzulage endgültig gestrichen 

Sie wird aber noch für den vollen Förderzeitraum (bis 2013) gewährt, wenn 

der notarielle Kaufvertrag vor dem 1 Januar 2006 beurkundet oder der Bauantrag für 

eine neu zu errichtende Wohnung gestellt wurde 

Ohne diese staatliche Subventionen und verbilligte KfW-Kredite (z B günstige 

Darlehen für junge Familien und Energiesparer) wird es deshalb in Zukunft noch 

wichtiger, sich einen genauen Überblick über die Marktlage zu verschaffen, denn die 

Ausgaben für die eigenen vier Wände sind über Jahrzehnte der größte Posten im 

Familienbudget 

191


Die meist verkaufte Finanzierung besteht aus einem Darlehen mit 10 Jahren Laufzeit 

und einem Prozent Tilgung Das klingt schlicht und einfach, was es auch ist 

Aber ist das auch für Sie finanziell am günstigsten? Wahrscheinlich nicht, denn die 

Finanzierungskonzepte sollten so individuell sein wie Ihre Immobilie Wollen Sie zum 

Beispiel eine schnelle Rückzahlung, Förderkredit einbauen, sondertilgen oder ein so 

genanntes KfW-Darlehen der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) nutzen? Viele 

Institute bieten Ihnen die Möglichkeit, auf dem Kreditkonto diese vielen Extras in Ihr 

Konzept zu integrieren 

Der wichtigste Maßstab für die Vergleichbarkeit ist nach wie vor der Effektivzins Er 

liegt höher als der Nominalzins, nach dem sich die Zinslast berechnet, denn im effektiven 

Jahreszins sind Kosten enthalten, die während der gesamten Finanzierungslaufzeit 

anfallen Zum Beispiel Bearbeitungsgebühr, Vermittlungsprovision und die 

Zins- und Tilgungsberechnung Nach der Preisangabenverordnung muss im Effektivzins 

aber nicht alles enthalten sein Es können also noch weitere Zusatzkosten auf 

Sie zu kommen, wie zum Beispiel eine jährliche Kontoführungsgebühr, Schätzkosten 

und Bereitstellungszinsen, wenn Sie die Gelder nicht innerhalb von meist drei Monaten 

nach Vertragsunterzeichnung abrufen Auch die Schätzkosten können zu einer 

deutlichen Verteuerung führen, verlangt werden bis zu einem halben Prozent 

Tipp: 

In Zeiten, in denen die Nachfrage nach Baugeld gering ist, sind viele Banken 

bereit, auf Schätzkosten und Entgelte für die Kreditbearbeitung zu verzichten 

Verhandeln Sie! Gerade bei der Baufinanzierung sind Banken zu Zugeständnissen 

bereit – jedenfalls so lange, wie die Nachfrage gering bleibt 

Wer schneller tilgt hat Vorteile 

Die Zinsen für den Baukredit sind eine Last, die Sie oft Jahrzehnte tragen müssen 

Je rascher ein Kredit getilgt wird, umso besser Entscheiden Sie sich deshalb im Zinstief 

für eine höhere Tilgung Denn in Zeiten niedriger Zinsen benötigen Sie für den 

Schuldenabbau deutlich länger Zum Beispiel müssen Sie bei einem Zinssatz von 

6 Prozent rund 30 Jahre rechnen, um ein Darlehen mit einer anfänglichen Tilgung 

von einem Prozent zurückzuzahlen Bei einem Zinsniveau von vier Prozent sind es 

dagegen etwa 40 Jahre 

Der Grund für dieses auf den ersten Blick verwunderliche Ergebnis: Die Kreditrate eines 

Annuitätendarlehens ist über die gesamte Laufzeit gleich hoch Sie setzt sich aus 

Zins und Tilgung zusammen Während der Laufzeit verringert sich der Zinsanteil in der 

Rate, da die Restschuld des Darlehens immer kleiner wird Gleichzeitig steigt jedoch 

der Tilgungsanteil, so dass die Rate auch weiterhin gleich bleibt Bei niedrigen Zinsen 

reduziert sich der Zinsanteil langsamer – und dadurch steigt auch der Tilgungsanteil 

langsamer, als bei höheren Zinsen Daraus folgt: Obwohl die Tilgungsrate sowohl in 

192


der Niedrigzinsphase, als auch in der Hochzinsphase anfänglich bei einem Prozent 

liegt, brauchen Sie im Zinstief länger, um das Darlehen zurückzuzahlen 

Laufzeit 

Erforderliche anfängliche Tilgung bei einem Zinssatz von 

4,0% 5,0% 6,0% 

10 Jahre 8,2% 7,8% 7,4% 

15 Jahre 4,9% 4,5% 4,2% 

20 Jahre 3,3% 2,9% 2,6% 

25 Jahre 2,3% 2,0% 1,8% 

30 Jahre 1,7% 1,4% 1,2% 

35 Jahre 1,3% 1,1% 0,8% 

Quelle: www Interhyp de 

Beispiel: Wenn Sie heute 35 Jahre alt sind und mit 60 in den Ruhestand gehen 

möchten, sollten Sie für die Laufzeit von 25 Jahren und einem Zinsniveau von fünf 

Prozent einen Tilgungssatz von ca zwei Prozent pro Jahr wählen Dann sind Sie als 

Rentner schuldenfrei! 

Tipp: 

Wählen Sie im Zinstief statt einem Prozent Tilgung zwei oder mehr Halten 

Sie vertraglich fest, dass Sie bei Bedarf die Tilgung flexibel reduzieren können 

Eine hohe Tilgung führt zwar zu einer höheren monatlichen Belastung, 

aber auch zum schnelleren Schuldenabbau Der Vorteil: Die Restschuld am 

Ende der Laufzeit sinkt auf ein kalkulierbares Maß Selbst wenn Sie dann noch 

einmal umschulden müssen und die Zinsen deutlich höher liegen sollten als 

heute, können Sie so Ihre monatliche Rate stabil halten 

Wenn Sie zu denjenigen gehören, die sich eine schnelle Tilgung leisten können, erkundigen 

Sie sich bei der Bank nach speziellen Finanzierungsmodellen Für schnelle 

Tilger sollte es einen satten Zinsnachlass geben, denn auch die Banken haben dadurch 

Vorteile Je höher die Tilgung, desto günstiger ist die Refinanzierung der Bank 

Beispiel: Tilgen Sie Ihr Darlehen innerhalb von 15 Jahren, zu einem Zinssatz von 4,5 

Prozent, spart die Bank gegenüber der einprozentigen Tilgung derzeit fast 0,4 Prozentpunkte 

Zinsen pro Jahr Außerdem muss sie nur mit einem kürzeren Ausfallrisiko 

193


kalkulieren, schließlich hat sie ihr geliehenes Geld schneller zurück als von Kunden, 

die mit einer Langzeitfinanzierung größere Risiken mit sich bringen Nicht alle Banken 

geben diesen Zinsvorteil an Sie weiter, deshalb konkret nachhaken 

Laufzeit: Niedrigzins möglichst lange sichern 

Die Fragen aller Fragen: Wie entwickeln sich die Zinsen? Die Finanzkrise brachte 

den Europäischen Leitzins mit einem Prozent auf seinen tiefsten Stand überhaupt 

Das wirkt sich aber nur zögerlich auf die langfristigen Bauzinsen aus Der Durchschnittszins 

lag in den letzten 50 Jahren bei vier Prozent In den letzten 10 Jahren 

sogar noch darunter 

In einer Niedrigzinsphase liegen die Bauzinsen zwischen drei und vier Prozent Es 

ist empfehlenswert, sich das niedrige Zinsniveau so lange wie möglich sichern Zum 

Beispiel mit 15-jährigen Laufzeiten, die mittlerweile fast überall angeboten werden 

Sie kosten etwa ein viertel mehr, bieten dafür aber lange Sicherheit Die günstigsten 

Angebote machten in den letzten Jahren Baugeldvermittler im Internet Durch die 

Finanzkrise wurde auch die Sparkasse um die Ecke wieder interessant Alle Banken 

sind bedacht auch sichere Geschäfte und zuverlässige Kunden 

Tipp: 

Schließen Sie in Niedrigzinsphasen das Risiko einer Zinssteigerung aus, indem 

Sie sich für lange Laufzeiten entscheiden Der Vorteil: nur die Bank ist 

an die Zinszusage und Laufzeit gebunden Sie als Kreditnehmer haben dagegen 

das Recht (§ 609a BGB Absatz 3), nach 10 Jahren das Darlehen mit 

einer Frist von sechs Monaten zu kündigen Sie können Ihre Schulden dann 

teilweise oder vollständig und ohne Zahlung einer Vorfälligkeitsentschädigung 

zurückzahlen 

Zinsschnäppchen genau prüfen 

Die billigsten Baugeldanbieter finden Sie im Internet Mehr als 100 Unternehmen 

werben um die Gunst des Kunden mit Top-Niedrigzinsen Sie vermitteln Darlehen 

von Banken, Hypothekenbanken, Landesbanken und Versicherungen Würden Sie 

jedoch die Bank als einzelner Kunde selbst aufsuchen, würden Sie die günstigen 

Konditionen gar nicht bekommen Nur weil der Vermittler im Jahr viele Kunden akquiriert, 

erhält er quasi Mengenrabatt und gibt einen Teil davon an Sie weiter 

Darauf sollten Sie achten: Die Angebote im Internet sind keinesfalls verbindlich Oft 

ist das Zinsschnäppchen noch an zahlreiche Bedingungen geknüpft Meistens wird 

nur ein Beleihungswert von maximal 60 Prozent akzeptiert, was im Umkehrschluss 

heißt, dass Sie viel Eigenkapital, nämlich 40 Prozent benötigen Außerdem müssen 

194


Einkommen und Sicherheiten tadellos sein Ist das Haus nicht mehr das neueste 

oder verdienen Sie in den Augen der Internetfinanzierer nicht genug, zahlen Sie bis 

zu einem halben Prozent Zinsen oben drauf Außerdem muss man wissen, dass einige 

Baugeld-Discounter nur Darlehen über 100 000 Euro vergeben 

Die Onlinevermittler verzichten auf individuelle Beratung Auch persönliche Gespräche 

Visavis gibt es nicht Nur einige wenige bieten sowohl kompetente Informationen 

im Internet als auch unabhängige Beratung am Telefon Kennen Sie sich schon gut 

aus und haben Sie bereits ein Finanzierungsmodell im Kopf, sollten Sie sich nicht 

scheuen Angebote von Internetvermittlern einzuholen Erkundigen Sie sich auch danach, 

ob Förderdarlehen in die Finanzierung mit einfließen können und ob Sonderwünsche 

möglich sind 

Tipp: 

Wer auf individuelle Beratung verzichten kann, höheren Zeitaufwand und 

mehr Papierkrieg nicht scheut, sollte sich ein verbindliches Angebot machen 

lassen Fordern Sie einen Zins- und Tilgungsplan an Nur so können Sie mit 

anderen Angeboten vergleichen 

Zusatzvereinbarungen nicht vergessen! 

Bauen bleibt eine individuelle Angelegenheit Jede Immobilie ist anders, jede Finanzierung 

hat ihre Besonderheiten Deshalb ist es wichtig, dass Sie bei der Vorbereitung 

auch Ihre Einkommensentwicklung und die Familienplanung berücksichtigen 

Sondertilgung vereinbaren: 

Vergewissern Sie sich beim Baugeldanbieter, ob Sie einmal im Jahr kostenfrei Sondertilgungen 

leisten können Üblich sind fünf bis zehn Prozent der Darlehenssumme 

Wenn Sie nicht tilgen können, weil das Geld am Jahresende doch auf dem Konto 

fehlt, ist das kein Problem, denn Sondertilgungen sind freiwillig Allerdings können 

die nicht getilgten Gelder im kommenden Jahr nicht nachgeholt werden Vereinbaren 

Sie Sondertilgungsrechte mit präzisen Formulierungen Zum Beispiel: Einmal im 

Jahr, egal wann oder jeweils zum 30 12 kann eine Sondertilgung von zehn Prozent 

der ursprünglichen Darlehenssumme kostenfrei in Anspruch genommen werden 

Bereitstellungszinsen: 

Klären Sie mit der Bank ob und ab wann Bereitstellungszinsen für nicht ausgezahlte 

Darlehensgelder anfallen Die meisten Banken verlangen ab dem dritten Monat 0,25 

Prozent oder mehr 

195


Darlehensvertrag in unterschiedliche Laufzeit splitten: 

Haben Sie noch weitere Finanzierungsquellen, die zum Zeitpunkt des Kaufs der Immobilie 

noch nicht zur Verfügung stehen, sollten Sie die Auszahlungstermine genau 

im Auge behalten Erkundigen Sie sich zum Beispiel bei Ihrer Bausparkasse, wann 

Ihr Vertrag zuteilungsreif ist Behalten Sie den Zeitpunkt im Auge, an dem Ihre Lebensversicherung 

ausbezahlt wird Es lohnt sich, alle diese Gelder zur schnelleren 

Tilgung einzusetzen Zum Beispiel lässt sich die Darlehenssumme in mehrere Darlehensverträge 

aufsplitten Damit können Sie die Laufzeiten exakt auf die Fälligkeiten 

Ihrer Spargelder abstimmen Jeder Euro, den Sie nicht teuer über Kredit finanzieren 

müssen, bringt Sie schneller ans Ziel 

KfW-Darlehen: 

Erkundigen Sie sich bei der Bank, ob Sie bei ihr Darlehen der Kreditanstalt für Wiederaufbau 

beantragen können Für Modernisierung, Energiesparmaßnahmen und 

Gebäudesanierung sind sie konkurrenzlos günstig Bis zu 30 Prozent der Herstellungskosten 

können Sie über die KfW finanzieren Der Zinssatz ist bis zu einem 

halben Prozent günstiger Ein weiterer KfW-Vorteil ergibt sich daraus, dass Sie von 

der Bank den besten Zinssatz nur bis zu einem Beleihungswert von meist 60 Prozent 

erhalten Mehr würden Sie mit einem KfW-Darlehen aber auch nicht brauchen, vorausgesetzt 

Sie bringen noch 10 Prozent Eigenkapital mit Leider vermitteln etliche 

Banken keine KfW-Kredite, da sie für die Kreditsumme auch die Haftung übernehmen 

müssen Gerät der Kreditnehmer in Zahlungsschwierigkeiten, hat die Hausbank 

die Scherereien Außerdem wollen Banken ihre eigenen Darlehen verkaufen, 

daran verdienen sie mehr, als an der circa einprozentigen Provision, die sie von 

der KfW erhalten Dort gibt es auch spezielle Kredite für junge Familien und ganz 

normale Baudarlehen Hier lohnt der Vergleich mit Banken, weil die KfW nicht immer 

günstiger ist Aktuelle Informationen zu den Förderprogrammen finden Sie unter 

www kfw de oder über die Telefonhotline 01801/33 55 77 

Solarenergie: 

Neue Anlagen zum Heizen oder zur Warmwasserbereitung werden vom Bundesamt 

für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle (BAFA) nur noch mit einem Zuschuss von 105 

Euro pro Quadratmeter Kollektorfläche gefördert Die Bezuschussung ändert sich 

regelmäßig Aktuelle Infos finden Sie im Internet und telefonisch: www bafa de oder 

Tel 06196/908625 

Photovoltaik: 

Betreiber, die eine neue Photovoltaikanlage auf ihrem Dach montieren erhalten Geld 

für die Stromeinspeisung ins allgemeine Stromnetz Dafür sorgt das Erneuerbare- 

Energien-Gesetz (EEG) Es verpflichtet den örtlichen Netzbetreiber, den produzierten 

Solarstrom teuer abzukaufen Für jede Kilowattstunde (kWh), die ins öffentliche Netz 

eingespeist werden, muss er 43,01 Cent bezahlen Das ist mehr als das Doppelte 

des üblichen Strompreises Diese Vergütung ist für das Jahr der Inbetriebnahme und 

die folgenden 20 Jahre staatlich garantiert 

196


Tipp: 

Die richtige Baufinanzierung ist in erster Line ein Rechenexempel Je genauer 

Sie rechnen und je ehrlicher Sie mit Ihren Einnahmen und Ausgaben sind, 

desto solider wird das Fundament der Finanzierung Beim Rechnen finden Sie 

vielerorts Hilfe, auch bei WISO, www wiso de 

Richtig vergleichen 

Bei einer Standardfinanzierung müssen Sie mit 30 Jahren kalkulieren bis Sie schuldenfrei 

sind Deshalb ist es umso wichtiger, die richtige Bank an Ihrer Seite zu wissen 

Es sollte die sein, die Ihnen das günstigste Angebot macht Und kann auch das 

Institut sein, das nicht den niedrigsten Zinssatz hat 

Beispiel: Sie wollen neu bauen und benötigen deshalb einen Kredit von 200 000 

Euro Der Betrag soll nach Baufortschritt abgerufen werden können Sie rechnen 

mit vier Teilbeträgen à 50 000 Euro, jeweils im Abstand von zwei Monaten Die Zinsbindung 

soll auf 10 Jahre und die monatliche Belastung auf 1 200 Euro festgelegt 

werden Bank A bietet ein Darlehen mit einem Nominalzins von 4,70 Prozent (4,80 

Prozent Effektivzins) Sie verlangt zusätzlich 0,5 Prozent Schätzkosten und außerdem 

ab dem zweiten Monat 0,25 Prozent Bereitstellungszinsen pro Monat für den 

noch nicht abgerufenen Darlehensbetrag Bank B bietet einen Nominalzins von 4,80 

Prozent (4,91 Effektivzins) In den ersten sechs Monaten fallen keine Bereitstellungszinsen 

an 

So wird gerechnet: Die Nebenkosten werden in den Effektivzins eingerechnet: Bank 

1 = 5,04 Prozent, Bank 2 = 4,93 Prozent Die Kosten, die Sie bei Bank 2 sparen, werden 

bei Bank 1 als Sondertilgung eingesetzt Obwohl Bank 2 den höheren Effektivzins 

nennt, ist sie deutlich günstiger Die Restschuld beträgt nach 10 Jahren bei Bank 1 = 

142 169 Euro, Bank 2 = 139 971 Euro Der Vorteil bei Bank 2 = 2 198 Euro 

Vorfälligkeitsentschädigung: Deutsche Kreditnehmer 

im Nachteil 

In keinem anderen EU-Staat müssen Verbraucher so viel Vorfälligkeitsentschädigung 

zahlen wie hierzulande Das iff-Institut für Finanzdienstleistungen ermittelte 

europaweit die Kosten für die frühzeitige Ablösung eines Hypothekendarlehens mit 

zehnjähriger Zinsbindung Danach kostet die frühzeitige Ablösung eines Kredits über 

100 000 Euro nach fünf Jahren, bei einer Zinsrate von sechs Prozent in Deutschland 

rund 11 000 Euro In Österreich, dem zweitteuerstem EU-Land immerhin noch 5 000 

Euro In Portugal dagegen nur 1 400 Euro Kaum ein Verbraucher weiß, welch hohe 

Kosten bei vorzeitiger Rückzahlung auf ihn zukommen Die Berechnung sei zudem 

intransparent und könne nicht selbst nachkontrolliert werden, kommentierte der Bundesverband 

der Verbraucherzentralen das Ergebnis der iff-Studie 

197


Tipp: 

Lassen Sie sich von den Banken einen Zins- und Tilgungsplan aushändigen 

Nur so können Sie richtig vergleichen Welche Bank am Ende der Laufzeit die 

niedrigste Restschuld ausweist, sollte den Zuschlag erhalten 

Checkliste für die Kreditsuche 

• Holen Sie immer Angebote von mehreren Banken ein. 

• Geben Sie nie der ersten Bank den Zuschlag. Es gibt große Unterschiede! 

• Achten Sie beim Vergleich auf den effektiven Jahreszins. Nur in ihn sind 

auch die zusätzlichen Kreditkosten enthalten, die Ihnen die Bank nicht 

einzeln benennen muss. Einen großen Anteil daran haben zum Beispiel 

die Kundenakquisition und die Darlehensbearbeitung. 

• Weiterer wichtiger Baustein ist der Beleihungswert. Dabei gilt: Je höher 

Ihre Immobilie mit Schulden belastet wird, desto teurer auch der Zins. 

Üblich ist ein Beleihungswert von 60 Prozent, wer mehr will zahlt Aufschläge. 

Auch die Eintragung ins Grundbuch kann in diesem Zusammenhang 

eine Rolle. Beleiht die erste Bank 60 Prozent steht Sie auf Platz 

eins im Grundbuch und wird im Falle einer Zwangsversteigerung zuerst 

bedient. Die zweite Bank, die die restlichen 40 Prozent beleiht, muss sich 

mit Platz zwei zufrieden geben. Auch dafür zahlen Sie einen Zinsaufschlag. 

• Individuelle Sonderbedingungen vor Vertragsabschluss klären! Zum 

Beispiel Sondertilgungsmöglichkeiten, Regelungen zur Vorfälligkeitsentschädigung, 

falls Sie vorzeitig kündigen müssen oder die Kombination 

der Baufinanzierung mit einem Bausparvertrag oder öffentlichen Fördergeldern. 

Eine Finanzierung sollte immer so individuell wie möglich gestaltbar sein Das haben 

auch die Baufinanzierer erkannt und sind von ihren starren Regeln abgekommen 

Die neuen Ideen sind gut, aber kosten meist auch etwas Prüfen Sie deshalb selbst, 

ob eine der folgenden Gestaltungsmodelle für Sie und Ihre Finanzierung in Frage 

kommen 

1 Volltilgerdarlehen: die monatliche Tilgungsrate wird so berechnet, dass Sie am Ende 

der festgelegten Laufzeit schuldenfrei sind Zusätzliche Sondertilgungen sind üblicherweise 

nicht erlaubt 

198


2 Sie dürfen Ihr Darlehen kündigen, teilweise oder ganz zurückzahlen, wann immer 

Sie wollen Dafür müssen Sie von Ihrer Bank einen Zinsausschlag von mindestens 0,3 

Prozent akzeptieren Der Vorteil: durch diese Art der Versicherung fällt eine Vorfälligkeitsentschädigung 

nicht an, wenn Sie früher aus dem Vertrag aussteigen wollen 

3 Reversdarlehen: Sie können bereits geleistete Sondertilgungen von der Bank wieder 

zurückholen, wenn Sie in einen finanziellen Engpass geraten Möglich sind bis zu drei 

Tilgungsraten, kostenfrei und ohne Zinsaufschlag Dabei muss der Vertrag schon eine 

Weile bedient worden sein Außerdem ist die Rückhol-Summe auf einen maximalen Betrag 

begrenzt 

4 Cap-Darlehen: Der Zinssatz des Cap-Darlehens ist nicht für eine lange Zinsbindung 

festgeschrieben, sondern wird alle drei Monate beispielsweise an den aktuellen 

Geldmarktzinssatz EURIBOR angepasst Bei Abschluss des Cap-Darlehens wird für 

einen Zeitraum von beispielsweise 3, 5, 10 oder 15 Jahren die Zinsobergrenze (Cap) 

festgelegt, über die der Zinssatz des Darlehens nicht steigen kann Zur Begrenzung einer 

Zinssenkung kann das Cap-Darlehen zusätzlich mit einer Zinsuntergrenze (Floor) 

ausgestattet sein, unter die der Zinssatz des Darlehens nicht sinken kann 

5 Forward-Darlehen: Die Zinsbindung Ihres bestehenden Darlehens läuft in zwölf bis 

60 Monaten aus und Sie wollen sich schon heute mit einem Vorratsdarlehen (Forward- 

Darlehen) die aktuell günstigen Zinsen für die Anschlussfinanzierung sichern Das geht 

bis zu 60 Monaten im Voraus Für jeden Monat müssen Sie einen Zinsaufschlag von 

ca 0,02 Prozent kalkulieren Es lohnt sich also nur, wenn Sie mit steigenden Zinsen 

rechnen 

6 Kombi-Darlehen: Es besteht aus einem klassischen Annuitätendarlehen und einem 

speziellen Sondertilgungsdarlehen: Ein Teil der Gesamtfinanzierung wird in Form eines 

Annuitätendarlehen mit einer langfristigen Zinsbindung von mindestens fünf Jahren 

vereinbart Damit können Kreditnehmer Stabilität in Ihre Immobilienfinanzierung bringen 

Der Restbetrag wird in Form eines speziellen variablen Sondertilgungsdarlehens 

aufgenommen, dass jeweils zum Zinsanpassungstermin ganz oder teilweise zurückgezahlt 

werden kann Dies sichert Flexibilität für außerplanmäßige Zahlungen 

Tipp: 

Nutzen Sie die flexiblen Möglichkeiten, die Ihnen die neuen Finanzierungsmodelle 

bieten Einer Bank für die gesamte Laufzeit den Zuschlag zu geben, 

ist nicht mehr zeitgemäß Entscheiden Sie bei jedem Fälligkeitstermin neu 

Suchen Sie immer nach dem günstigsten Angebot, auch wenn damit ein Bankwechsel 

verbunden ist 

199


Steuern: Dem Fiskus geben, 

was ihm zusteht – aber keinen 

Cent mehr 

Weil das deutsche Steuerrecht so 

gerecht sein soll, ist es immer 

komplizierter geworden 

Allen Versprechungen der Politiker zum Trotz wird sich daran 

so bald nichts ändern: Das deutsche Steuerrecht ist das 

komplizierteste der Welt Ständig wird es durch neue Gesetze, 

Urteile oder Verordnungen geändert Deshalb zahlen viele 

Bürger mehr, als unbedingt notwendig Doch jeder Euro zu viel 

für den Fiskus ist einer zu wenig für Sie und Ihre Familie Deshalb 

hier einige wichtige Regeln für das Verhalten von Sparen 

im Steuerdschungel Damit der Fiskus Ihnen das Geld nicht 

schneller wegnimmt, als Sie sparen können 

So wichtig es ist, genau darauf zu achten, dass Sie alle staatlichen Leistungen, mit 

deren Hilfe Sie Ihre Vermögensbildung beschleunigen können, auch in vollem Umfang 

in Anspruch nehmen, so wichtig ist auf der anderen Seite, alle Möglichkeiten zu 

nutzen, um die Steuerlast zu senken Beides ist nicht nur völlig legal und legitim – es 

ist vom Staat auch so gewollt Denn Förderung der Vermögensbildung und Eigenvorsorge 

für das Alter sind von allen Parteien anerkannte politische Ziele Außerdem 

dürfen Sie nie vergessen: Letzten Endes bezahlen Sie diese Fördermaßnahmen 

über Ihre Steuern zum größten Teil selbst Es ist also nur angemessen, wenn Sie 

sich Ihr Geld vom Fiskus zurück holen 

Der Schlüssel zum Erfolg einer langfristig angelegten Vermögensbildung ist der Zinseszinseffekt 

Das bedeutet, dass bei langfristigen Sparplänen die Zinsen selber 

wieder Zinsen bringen und sich die Vermögensbildung auf diese Art immer mehr 

beschleunigt Dieser Effekt wird weitgehend zunichte gemacht, wenn Ihnen das Finanzamt 

einen großen Teil Ihrer Zinserträge wieder wegnimmt Aber diese kontra- 

200


produktive Wirkung lässt sich aber hinausschieben und abmildern, wenn Sie dafür 

sorgen, dass der Fiskus nicht so schnell an Ihre Zinsen heran kommt Der Staat 

selber liefert Ihnen die dazu erforderlichen Instrumente Dazu gehört unter anderem 

die Zinsabschlagsteuer 

Nach der Steuerreform gilt bei Aktien für Kursgewinne und Dividenden das so genannte 

Halbeinkünfteverfahren Das heißt, bei der Aktien-Gewinnausschüttung wird 

nur noch die halbe Dividende versteuert, Zinserträge dagegen weiterhin voll Mit der 

richtigen Aktienauswahl könnten Sparer also sowohl von der niedrigeren Dividendenbesteuerung, 

als auch von Kursgewinnen profitieren 

Seit der Änderung ist die Körperschaftssteuer nicht mehr auf die Einkommensteuer 

anrechenbar Die frühere Steuergutschrift ist seither entfallen Kleinanleger mit einem 

persönlichen Steuersatz unter 42 Prozent stehen mit dem Halbeinkünfteverfahren 

schlechter da als früher So blieb einem Sparer mit einem persönlichen Steuersatz 

von 30 Prozent früher von 51 Euro Bruttodividende 36 Euro Die Reform macht 

daraus nur noch 33 Euro 

Achtung: Hyperaktiver Gesetzgeber 

Steuergesetze haben in Deutschland nur eine sehr kurze „Halbwertzeit “ Niemand 

kann sich darauf verlassen, dass eine Reform nicht schon nach kurzer 

Zeit wieder reformiert wird Sie sollten daher die für Sie persönlich wichtigen 

Regelungen ständig beobachten, um keine bösen Überraschungen zu erleben 

Langfristige Planungen auf der Grundlage der jeweils geltenden Steuergesetze 

sind daher in der Bundesrepublik kaum möglich 

Aktionäre, die aufgrund ihres niedrigen Einkommens nicht zur Einkommensteuer veranlagt 

werden, können vom Finanzamt eine „Nicht-Veranlagungsbescheinigung“ erhalten 

Bei Vorlage dieser so genannten NV-Bescheinigung oder bei Erteilung eines 

Freistellungsauftrages zahlen die Kreditinstitute die volle Dividende aus - also ohne 

Abzug der Kapitalertragssteuer Die Bescheinigung gilt für drei Jahre 

Spekulationsfrist: Für manchen Anleger immer noch 

wichtig 

Bei der Wahl der richtigen Geldanlage muss auch der Steueraspekt mit in die Überlegungen 

einbezogen wird 2001 wurde durch die Steuerreform auch die Spekulationssteuer 

geändert Bis Ende 2008 musste musste nur der halbe Spekulationsgewinn 

versteuert werden Die Freigrenze betrug 512 Euro innerhalb von 12 Monaten Lagen 

Ihre Gewinne darüber, verdiente das Finanzamt daran mit Zusätzlich belastete der 

Solidaritätszuschlag die Dividende oder Zinsauszahlung Das heißt, wer mit seinen 

201


Zins- und Dividendeneinnahmen die Sparerfreibeträge überschritt, musste auf den 

abgeführten Zinsabschlag auch noch Solidaritätszuschlag berappen Das ist nach 

Einführung der Abgeltungsteuer zwar auch nur wieder ein abgeschlossenes Kapitel 

in der bewegten Geschichte der Kapitalertragsbeteuerung – aber für viele Sparer ist 

es noch nicht ganz abgeschlossen Denn: Die Spekulatinssteuer gilt für vor Ende 

2008 erworbene Wertpapiere unbegrenzt weiter und Verluste, die vor Ende 2008 

mit Wertpapiergeschäften verbucht werden mussten, können noch bis einschließlich 

2013 gegen Gewinne aus derartigen Geschäften verrechnet werden Daß heißt: 

Nach zwölf Monaten Haltefrist sind Spekulationsgewinne mit „alten“ Aktien, Anleihen 

usw steuerfrei und werden nicht wie die ab 2009 erworbenen Wertpapiere der Abgeltungsteuer 

unterworfen Für Zinsen, Dividenden und andere Kapitalerträge gilt 

dagegen, dass sie bei Auszahlung nach dem 1 1 2009 der 25-prozentigen Abgeltungssteuer 

(plus Soli und ev Kirchensteuer) unterliegen 

Bei Immobiliengeschäften mit nicht selbst genutztem Wohneigentum gibt es weiterhin 

eine Spekulationsfrist Von ehemals zwei wurde sie allerdings 1999 auf zehn 

Jahre erhöht Sie gilt nicht, wenn Sie selbst im Haus oder in der Wohnung leben und 

Sie vor Ablauf von zehn Jahren nach dem Erwerb wieder verkaufen – etwa weil Sie 

in eine größere oder kleinere Wohnung umziehen wollen oder weil Sie wegen eines 

neuen Arbeitsplatzes an einen anderen Ort umziehen müssen Falls Sie in einem solchen 

Fall für die Wohnung mehr erlösen, als Sie beim Kauf bezahlt haben, wird keine 

Steuer auf private Veräußerungserlöse (meist Spekulationssteuer genannt) fällig, da 

Sie ja meist erneut in Wohneigentum investieren müssen 

Kevin Küster ist nach dem Diplom direkt in die Großstadt umgezogen, weil er dort 

eine Arbeitsstelle gefunden hat Seine eigenen Ersparnisse und die finanzielle Hilfe 

der Eltern ermöglichen ihm, ein kleines Appartement für 50 000 Euro zu erwerben 

Als ihn sein Arbeitgeber nach fünf Jahren versetzt, muss er die Eigentumswohnung 

verkaufen Der Verkaufserlös ist höher als erwartet Er beträgt 70 000 Euro Die Differenz 

zwischen Kauf- und Verkaufspreis beträgt 20 000 Euro Diesen Betrag muss 

er nicht versteuern, da es sich um selbst genutztes Wohneigentum handelt Hätte 

Kevin Küster die Wohnung als Geldanlage gesehen und vermietet, müßte er den 

Gewinn mit seinem persönlichen Einkommensteuersatz versteuern 

Seit 1999 gilt für die Versteuerung von Gewinnen aus Immobilienveräußerungen eine 

Spekulationsfrist von zehn Jahren, gerechnet ab dem Tag des Kaufvertrags Das gilt 

auch dann, wenn Sie zunächst selbst die Immobilie einige Jahre genutzt haben und 

später vermieteten 

Steuern: Nicht einfach zahlen sondern richtig planen 

Durch das Vorziehen der Steuerreform hat sich seit 2004 einiges geändert Kreditinstitute 

sind nunmehr verpflichtet, Ihren Kunden eine Jahresbescheinigung über 

Kapitalerträge und Veräußerungsgewinne aus Finanzanlagen auszuhändigen Inländische 

Banken müssen jährlich eine zusammenfassende Bescheinigung, die so ge- 

202


nannte Erträgnisaufstellung ausstellen, in der die Daten aus allen bei ihnen unterhaltenen 

Wertpapierdepots und Konten zusammengeführt werden, die ihre Kunden für 

die Erklärung ihrer Einkünfte aus Kapitalvermögen und aus privaten Veräußerungsgeschäften 

bei Wertpapieren sowie Termingeschäften benötigen Einzelheiten der 

zusammenfassenden Jahresbescheinigung werden in einem amtlich vorgeschriebenen 

Muster geregelt Sie wurde erstmals 2005 verschickt 

Tipp: 

Für die Jahreserträgnisaufstellung darf die Bank kein Entgelt verlangen Es 

handelt sich hierbei um eine vom Staat auf die Banken hoheitlich übertragene 

Aufgabe Ein übertragbares Grundsatzurteil hat seinerzeit der BGH im Zusammenhang 

mit dem Freistellungsauftrag gefällt Für das Ausstellen, Verwalten 

und Ändern dürfen keine Gebühren erhoben werden Das gilt auch sinngemäß 

für die ab 2009 geltende Abgeltungsteuer, obwohl sie mit mehr „Papierkram“ 

als vorher verbunden ist 

Obwohl mit Zahlung der Abgeltungsteuer grundsätzlich alles erledigt ist und Erträge 

aus Kapitaleinkünften in der Steuererklärung nicht mehr aufgeführt werden müssen, 

kann das Finanzamt unter bestimmten Voraussetzungen bei jedem inländischen Kreditinstitut 

überprüfen, ob der Steuerpflichtige dort ein Konto unterhält und alle Erträge 

ordnungsgemäß versteuert wurden Im Ausland deponiertes Vermögen wird für den 

deutschen Fiskus ebenfalls zunehmend transparenter Verwiesen sei insbesondere 

auf verstärkte Bargeldkontrollen an den Grenzen, auf Bahnhöfen oder in Zügen und 

die Umsetzung der EU-Zinsrichtlinie, die seit Juli 2005 in Kraft ist 

Wie schon bisher können Spekulationsverluste nicht mit positiven sonstigen Einkünften 

aus anderen Quellen – wie Lohn, Gehalt, Rente - verrechnet werden Auch Minuserträge 

- etwa aus einer Immobilienvermietung – können nicht mehr mit einem 

Aktienplus verrechnet werden Da auch hier durch Gesetzesänderungen oder Gerichtsentscheide 

immer wieder Änderungen eintreten, sollten Sie die Entwicklung im 

eigenen Interesse regelmäßig in den Medien verfolgen, bei der Einkommensteuererklärung 

den Rat eines Vertreters der steuerberatenden Berufe suchen oder stets mit 

einer aktuellen Steuer-Software (wie dem WISO-Sparbuch) arbeiten 

Die Sparer im Visier: das Gesetz zur 

„Förderung der Steuerehrlichkeit“ 

Die Bundesregierung hat Steuersündern den Kampf angesagt – u a mit dem „Gesetz 

zur Förderung der Steuerehrlichkeit“, das bereits seit 2005 in Kraft ist und seither 

weiter ausgebaut wurde Auf dieser Grundlage können auf bloßen Verdacht hin 

die Konten- und Depotdaten aller Bürger abgerufen werden, und zwar nicht nur vom 

Finanzamt Künftig können auch andere Behörden – wie Arbeitsagenturen, BAFöG- 

Ämter oder Sozialbehörden – über das Finanzamt beim BaFin abfragen, wo der Ein- 

203


zelne sein Geld deponiert hat Dabei genügt es, wenn ein Sachbearbeiter Zweifel an 

den Angaben in einem Antrag oder in einer Steuererklärung hat und eigene Ermittlungen 

für wenig Erfolg versprechend hält 

Der Hintergrund des Gesetzes: Nach den Terroranschlägen vom 11 September 

2001 wurde die Konten-Evidenz-Zentrale eingerichtet, um organisierte Geldwäsche 

und Finanzsysteme von Terror-Organisationen zu bekämpfen In ihr haben die Banken 

Kontodaten von mehr als 60 Millionen Kunden gespeichert Bereits seit zwei 

Jahren kann die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) die Daten 

von Banken dort abfragen Finanzämter und andere Behörden hatten bisher nur im 

Zusammenhang mit der Verfolgung einer Straftat Zugriff Selbst die kontoführende 

Bank bemerkt von der Kontenschnüffelei nichts, da der zugriff auf die Bankdaten 

online erfolgt und nicht registriert wird 

Auf Anfrage erhalten Behörden eine Liste aller Konten inklusive der Kontostammdaten 

(Geburtsdatum, Adresse, Kontonummer) und der Verfügungsberechtigten Auch 

wer ein Konto gelöscht hat, wird den Behörden nicht entgehen Denn gespeichert 

sind sämtliche Kontoeröffnungen und -schließungen seit 1 April 2003 Bis zu diesem 

Datum können die Behörden auch rückwirkend ermitteln In Zukunft sollen die Daten 

für drei Jahre gespeichert werden Kontostand und -bewegungen sind nicht automatisch 

abrufbar Aber auf Verdacht dürfen die Behörden konkret bei den Kreditinstituten 

nachfragen und die Vorlage von Kontoauszügen – auch für die Vergangenheit 

– verlangen 

Auf ausländische Konten haben die Behörden keinen direkten Zugriff Allerdings arbeiten 

die Finanzverwaltungen der EU-Länder immer enger zusammen, tauschen 

Steuerdaten aus, liefern Informationen über Kapitaleinkünfte Inländische Zweigstellen 

ausländischer Kreditinstitute können ohnehin abgefragt werden Im Juli 2005 

trat zwischen 22 europäischen Staaten die EU-Zinsrichtlinie in Kraft Einmal im Jahr 

erfolgt über eine Kontrollmitteilung innerhalb der teilnehmenden Länder ein Informationsaustausch 

über Kapitalerträge Sie beinhaltet Angaben über Name, Anschrift, 

Geburtsdaten, Bankverbindung und Höhe der Zinserträge Österreich, Belgien und 

Luxemburg nehmen an diesem Verfahren zunächst nicht teil Auch die Schweiz und 

Liechtenstein lehnen das Kontrollsystem ab Stattdessen erheben die Staaten, die 

sich dem EU-Informationspool verweigern, eine Quellensteuer Sie beträgt zunächst 

15 Prozent, dann 2008 20 Prozent und 2011 35 Prozent Von der einbehaltenen 

Quellensteuer verbleiben 25 Prozent im Inland, 75 Prozent werden in das jeweilige 

Heimatland des Anlegers anonym überwiesen Diese Regelung gilt nur für Zinserträge, 

Dividenden aus Aktienbesitz und weitere Wertpapiere sind von der Regelung 

ausgenommen 

Seit 2004 müssen die Banken erstmals die oben bereits erwähnte Jahreserträgnisaufstellung 

an ihre Kunden versenden In den Bescheinigungen werden alle Einnahmen 

(vor allem Zinsen und Dividenden) sowie Wertpapierverkäufe aufgelistet Sie 

sollen den Anlegern das Ausfüllen ihrer Steuererklärung erleichtern Auf den zweiten 

204


Blick aber wird deutlich, dass sie dem Fiskus den vollen Zugriff auf das Vermögen 

der Anleger ermöglichen Hat nämlich ein Finanzbeamter erst einmal eine Liste aller 

Konten abgerufen und sind ihm dabei Zweifel an den Angaben des Steuerzahlers 

gekommen, kann er sämtliche Jahresbescheinigungen von ihm anfordern Denn der 

Fiskus weiß künftig immer, zu welchen Konten dem Anleger eine solche Bescheinigung 

vorliegt Verweigert der Steuerzahler die Auskunft, kann sich der Sachbearbeiter 

in einem zweiten Schritt auch direkt an die Bank wenden 

Datenschützer und Juristen sehen in der umfassenden Kontenabfrage einen Verstoß 

gegen die Verfassung Sie gefährde das Recht auf informationelle Selbstbestimmung, 

wonach jeder über die Weitergabe und Speicherung persönlicher Daten 

und Lebensverhältnisse selbst entscheiden kann Auch der Bund der Steuerzahler 

kritisiert das Gesetz: 

� Der Verwendungszweck für die abgerufenen Daten sei nicht präzisiert Die 

Erhebung von Daten „auf Vorrat“ oder „ins Blaue hinein“ sei unzulässig 

� Der Datenabruf sei nicht nur im Rahmen der Strafverfolgung möglich, sondern 

auch zur Steuererhebung - ohne Anfangsverdacht und ohne Kontrolle 

� Die Speicherung der Daten sei nicht verboten 

� Die Weitergabe und Verwertung der Daten sei nicht geregelt Nach der Verfassung 

müssen gesetzliche Vorschriften eindeutig und klar sein 

Auch die fehlende Auskunftspflicht ist im Vorfeld stark kritisiert worden Denn der 

Bürger könne keinen Rechtsschutz geltend machen, wenn er nichts von der Abfrage 

weiß, so die Kritik Das Bundesfinanzministerium nahm deshalb folgende Neuregelungen 

in die Ausführungsbestimmungen zum Gesetz auf: Demnach muss zunächst 

versucht werden, die Informationen direkt vom Steuerzahler oder Antragsteller in Erfahrung 

zu bringen Erst wenn keine Auskünfte erteilt werden oder Zweifel an der 

Richtigkeit der Angaben aufkommen, wird der Betroffene von der Abfragemöglichkeit 

informiert, die dann auch durchgeführt werden kann Der nächste Steuerbescheid 

soll eine Information darüber enthalten, ob eine Abfrage der Kontodaten stattgefunden 

hat Außerdem darf der Sachbearbeiter nicht eigenmächtig handeln Er muss 

die Abfrage begründen und sein Begehren von einem Vorgesetzten unterschreiben 

lassen 

Die Bundesregierung beteuert, dass sie durch das Gesetz weder einen „gläsernen 

Steuerbürger“ schaffe noch das „Bankgeheimnis“ aushöhle Der § 30 a der Abgabenordnung 

„Schutz von Bankkunden“ ist weiterhin gültig Eine allgemeine Überwachung 

oder eine periodische Mitteilung von Konten über deren Art oder Höhe darf 

nach wie vor nicht verlangt werden 

Vermögen übertragen – aber richtig! 

Wer sein Vermögen kontinuierlich vermehrt hat, ist natürlich bestrebt, es auch zu 

erhalten Vielleicht, weil es ich um eine Altersvorsorge handelt, die nicht auf einmal 

verbraucht werden soll In jedem Fall will man jedoch vermeiden, dass der Staat ei- 

205


nen Teil davon wieder wegnimmt, zum Beispiel, weil der Sparerfreibetrag nicht mehr 

ausreicht Lange Zeit war ein großer Teil der Bevölkerung von der Zinsabschlagsteuer 

befreit, doch das hat sich mit der stufenweisen Senkung der Sparerfreibeträge geändert 

Selbst bei Beziehen kleiner und mittlerer Einkommen, die für ihr Alter vorsorgen, 

reichten die Grenzen nicht mehr aus, um alle Zinsen und Dividenden steuerfrei 

einstreichen und den Zinseszinseffekt für den Vermögensaufbau nutzen zu können 

Um die nutzbaren Freibeträge zu erhöhen, kann auch der Weg gewählt werden, 

Vermögen auf die Kinder zu übertragen Das kann alle zehn Jahre bis zu einer Höhe 

von 400 000 € steuerfrei geschehen 

Achtung: Nach einer Vermögensübertragung können die Eltern nur noch unter bestimmten 

Bedingungen auf Kapital und Zinsen ihrer Kinder zugreifen Beispielsweise 

dürfen sich Eltern bei eigenen Liquiditätsproblemen nichts von den Kindern „ausleihen 

“ Werden dennoch Beträge abgehoben, müssen die Eltern auf Anforderung des 

Finanzamtes nachweisen, dass sie die Gelder tatsächlich für ihre Kinder, zum Beispiel 

für einen Krankenhausaufenthalt oder für die Ausbildung, verwendet haben 

Damit die Vermögensübertragung rechtlich Bestand hat, muss eine Schenkung vollzogen 

werden Dabei darf der geschenkte Betrag 400 000 Euro je Kind nicht überschreiten, 

da sonst Schenkungssteuer anfällt Alle zehn Jahre kann der Freibetrag 

jedoch erneut in Anspruch genommen werden Das wird aber sicher nur für wenige 

Familien in Frage kommen Das Verschenken im Zehn-Jahres-Rhythmus ist besonders 

sinnvoll, wenn sehr hohe Werte vor dem Tode vermacht werden sollen Denn 

neben dem Freibetrag können zusätzlich bis zu rund 40 000 Euro an Hausrat steuerfrei 

verschenkt werden Zum Hausrat gehören nicht nur das Tafelsilber, sondern auch 

wertvolle technische Geräte und das Auto 

Tipp: 

Egal für welche Geldanlage Sie sich entscheiden, der Staat verdient an den 

Erträgen bei der Überschreitung der jeweiligen Freibetragsgrenzen immer 

mit Deshalb sollten Sie sich im Bedarfsfall überlegen, ob nicht Ihre Kinder 

und Enkelkinder an Ihrem Vermögen teilhaben können Schließlich steht auch 

den „Kleinen“ der Freibetrag zu Allerdings sind solche Übertragungen später 

nicht mehr rückgängig zu machen Beachten Sie den steuergünstigen Zehn- 

Jahres-Rhythmus 

Vorsicht: Kindergeldfalle 

Natürlich können Kinder auch eigenes Geld verdienen Aber Vorsicht: Wenn die Einkommensgrenzen 

überschritten werden ist das Kindergeld (siehe dazu auch unter: 

Geld vom Staat) futsch, einschließlich so ziemlich aller Kinderfreibeträge und Kinderzulagen, 

die es gibt Die sind nämlich alle an den Kindergeldanspruch gekoppelt 

206


Die Grenze für den Hinzuverdienst eines volljährigen Kindes liegt bei 7 680 Euro im 

Jahr Bei Überschreiten der Grenzen um nur 1 Euro verlieren Sie den Anspruch auf 

Kindergeld bzw Kinderfreibetrag! 

Kindergeld – auch für ältere Kinder im Studium oder beruflichen Ausbildung erhalten 

Eltern grundsätzlich bis zum 25 Lebensjahr Aber: Eigene Einkünfte des Kindes 

dürfen 7 680 Euro im Jahr nicht übersteigen Kleiner Trost: Werbungskosten (mindestens 

920 Euro pauschal) und die Pflichtbeiträge zur Sozialversicherung können 

abgezogen werden Hier gilt es aber, genau zu rechnen, denn das Kindergeld geht 

direkt und komplett verloren, wenn die Sprösslinge mehr als 7 680 Euro im Jahr 

verdienen Betroffen sind Eltern mit volljährigem Nachwuchs in oder kurz vor der geplanten 

Ausbildung Sie erhalten in der Regel bis zum 25 Lebensjahr das Kindergeld 

oder – falls das für sie günstiger ist – den Kinderfreibetrag 

Es gilt das Alles-Oder-Nichts-Prinzip: Entweder die Finanzspritze fließt mit immerhin 

1 968 Euro im Jahr für das 1 und 2 Kind sowie von 2 040 Euro für das 3 Kind und 

sogar von 2 340 Euro für weitere Kinder (Stand 2009/10) oder es gibt für die Sprößlinge 

aufgrund zu hoher eigener Einnahmen keinen Cent 

Besteht diese Gefahr, können Sie allerdings gegensteuern und die staatliche Nachwuchsförderung 

mit ganz legalen Tricks retten Die Beamten berücksichtigen nämlich 

zahlreiche Aufwendungen, die die Einnahmen der Kinder mindern und unter die 

„Alles- oder-nichts-Grenze“ drücken 

Wichtig: Einkünfte oder Bezüge 

Dabei unterscheidet das Finanzamt zwischen Einkünften und Bezügen Zu ersteren 

zählen vor allem: 

� Das Gehalt eines Auszubildenden inklusive vermögenswirksamer Leistungen 

(in Höhe des Arbeitgeber-Zuschusses), Weihnachts- und Urlaubsgeld, 

� alle Einnahmen aus 400-Euro-Jobs oder Aushilfstätigkeiten eines Studenten, 

� der Lohn für ein freiwilliges soziales Jahr oder auch 

� Waisenrenten und gesetzliche Erwerbsminderungsrenten, 

� nie Zinsen und sonstigen Kapitaleinkünfte abzüglich 801 Euro Sparerpauschbetrag 

und Bafög mit dem Zuschussanteil (Studierende 50 Prozent, 

Schüler bis zu 100 Prozent) sowie 

� Einnahmen aus Ferienjobs bei Schülern 

Als „Bezüge“ gelten steuerfreie Einnahmen wie Renten aus der gesetzlichen Unfallversicherung 

sowie Arbeitslosen- oder Krankengeld 

Dabei müssen die Prüfer im Finanzamt Pflichtbeiträge des Arbeitnehmers zur gesetzlichen 

Sozialversicherung oder zur privaten Kranken- und Pflegeversicherung 

bei Beihilfeberechtigten abziehen 

207


Tipp: 

Um an der kritischen Grenze sicher vorbei zu kommen, können Auszubildende 

mit dem Chef vereinbaren, einen Teil des Arbeitslohns in die betriebliche 

Altersvorsorge zu investieren Denn: Bis zu 2 592 Euro im Jahr bleiben bei der 

so genannten Entgeltumwandlung steuer- und sozialversicherungsfrei Sie 

zählen daher auch beim Kindergeld nicht mit 

Auch Werbungskosten werden berücksichtigt 

Von den Einkünften aus nichtselbstständiger Tätigkeit werden automatisch und pauschal 

920 Euro abgezogen Per Beleg lassen sich höhere Aufwendungen geltend 

machen Dazu gehört die Pendlerpauschale für den Weg zur Arbeit Sie beträgt für 

die einfache Strecke 30 Cent pro Entfernungskilometer und wird für jeden geleisteten 

Arbeitstag gewährt Auch eine anerkannte doppelte Haushaltsführung (Heimfahrten 

und Miete sowie eventuell Verpflegungspauschalen) mindern die Einnahmen des 

Kindes 

Tipp: 

Hat ein Student zu gut verdient, sollte er sich noch vor Silvester seine Fachliteratur 

oder einen neuen Computer für das nächste Semester kaufen Das 

mindert die für das Kindergeld relevanten Einnahmen – beim Computer allerdings 

nur anteilig für die das Nutzungsjahr 

Abgeltungsteuer 

Zwischen 1993 und 2008 wurden Zinsen aus Kapitalvermögen pauschal mit 30 Prozent 

versteuert Beim Einlösen von Zinsscheinen am Bank- oder Sparkassenschalter 

und bei Tafelgeschäften betrug der Zinsabschlag 35 Prozent Es gab jedoch einen 

Sparerfreibetrag Für Ledige lag er bei 750 Euro, für zusammen veranlagte Ehepaare 

bei 1500 Euro im Jahr (bis Ende 2006) In den Freibeträgen war die Werbungskostenpauschale 

von 51 Euro bzw 102 Euro nicht enthalten Zur Freistellung von Kapitalerträgen 

stand daher insgesamt ein Betrag von 801 € für Ledige) und von 1 602 

€ für Verheiratete zur Verfügung Es konnten aber auch die tatsächlichen Werbungskosten 

geltend gemacht werden, die wesentlich höher liegen konnten als die Pauschale 

Kursgewinne und Dividenden wurden nach dem Halbeinkünfteverfahren bei 

der Besteuerung halbiert Umgekehrt wurden auch bei Kursverlusten in der Spekulationsfrist 

und bei den Werbungskosten die Beträge halbiert Zu den Werbungskosten 

zählen zum Beispiel von den Banken für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren 

berechnete Kosten, verauslagte Fahrtkosten für die Reise zur Hauptversammlung 

oder Schuldzinsen, wenn Wertpapiere auf Kredit gekauft wurden 

208


Achtung: Die bis Ende 2008 geltenden steuerlichen Regelungen für Kapitaleinkünfte 

sind nur dann noch von Bedeutung, wenn es um Steuererklärungen bzw Einkünfte 

geht, die in der Zeit vor Ende 2008 relevant waren Das Gilt auch für Wertpapiere, 

die vor Ende 2008 erworben, aber erst nach dem 1 1 2009 verkauft werden Ansonsten 

gilt für Kapitaleinkünfte ab 2009 die Abgeltungsteuer In dieser Gelegenheit 

wurde auch der Sparerfreibetrag neu geregelt – zu ungunsten der Sparer Derer 

Sparer-Freibetrag und der für Kapitaleinkünfte geltende Werbungskostenpauschbetrag 

wurde zu einem einheitlichen Sparer-Pauschbetrag von 801 € (1 602 € für 

Verheiratete) zusammengefasst Das sieht so aus, als habe sich nichts verändert, 

aber seit Anfang 2009 können höhere Werbungskosten nicht mehr geltend gemacht 

werden Allerdings: Die so genannten Transaktionskosten beim Kauf und Verkauf 

von Wertpapieren dürfen vor Ermittlung des steuerlich relevanten Gewinns oder Verlusts 

angerechnet werden 

Der Freistellungsauftrag 

Damit nicht zuviel Abgeltungsteuer (25 Prozent + Soli und ev Kirchensteuer) vom 

Kreditinstitut einbehalten und an das Finanzamt überwiesen wird, sollten Sie unbedingt 

einen Freistellungsauftrag erteilen Nur Bagatellzinsen, Erträge bis zehn Euro 

im Jahr, werden nicht besteuert Mit einem Freistellungsauftrag sind Ihre Zinsen, und 

Dividenden dagegen bis zur maximalen Höhe des Sparerfreibetrags vom Zinsabschlag 

befreit Außerdem werden Dividenden ohne Abzug der Kapitalertragssteuer 

und mit Erstattung des Körperschaftsteuerguthabens Ihrem Depot gutgeschrieben 

Ein einziger Freistellungsauftrag über die gesamte Freibetragshöhe reicht aber nur 

dann aus, wenn Sie Ihre gesamten Zinserträge bei nur einem Institut erwarten Haben 

Sie dagegen bei mehreren Banken, Sparkassen oder Fonds Ihr Geld angelegt, 

müssen Sie bei jedem Institut einen Freistellungsauftrag abgeben Aber Vorsicht: Die 

Gesamtsumme aller Freistellungsaufträge darf die vom Gesetzgeber jeweils vorgeschriebene 

Sparerfreibetragsgrenzen nicht überschreiten Die Finanzämter haben 

durch die neuen Kontrollmöglichkeiten genaue Informationen über Ihre Zinserträge 

und können diese mit den eingereichten Freistellungsaufträgen abgleichen 

Achtung: Freistellungsaufträge anpassen 

Achten Sie unbedingt darauf, dass alle von Ihnen erteilten Freistellungsaufträge 

in der Gesamtsumme Ihren persönlichen Sparerfreibetrag von 801 Euro 

(Singles) bzw 1 602 Euro (Verheiratete) nicht überschreiten Passiert das 

doch, gilt dies als Versuch der Steuerhinterziehung und Sie machen sich strafbar 

Da die Banken inzwischen Kontrollmitteilungen an die Finanzverwaltung 

senden müssen, fliegen fehlerhafte Freistellungsaufträge leicht auf 

Alle Freistellungsaufträge müssen immer wieder entsprechend angepasst werden, 

wenn der Gesetzgeber die Freibeträge ändert Wenn Sie nur einer Bank einen Frei- 

209


stellungsauftrag über die jeweils volle Höhe gegeben haben, wird sie das im Allgemeinen 

von sich aus tun Wenn Sie die Gesamtsumme auf mehrere Kreditinstitute 

oder Fonds aufgeteilt haben, müssen Sie selbst dafür sorgen, dass die jeweils geltenden 

Höchstgrenzen nicht überschritten werden 

Auch wenn Sie nach der Herabsetzung der Freibeträge mit der Zinsabschlagsteuer 

keine Sorgen haben, sollten Sie wissen, was zu tun ist, wenn ein Freistellungsauftrag 

geändert werden muss 

Änderung eines Freistellungsauftrags 

Angenommen, Sie haben alle Freistellungsaufträge ordnungsgemäß ausgefüllt und 

bei Ihren Kreditinstituten abgegeben Jetzt erhalten Sie wider Erwarten eine größere 

Geldsumme Diesen Betrag, zum Beispiel 10 000 Euro, legen Sie kurzfristig bei der 

Bank B auf ein Festgeldkonto: Zinssatz 5 Prozent, Anlagezeitraum 5 Monate Bei der 

Bank B haben Sie allerdings nur einen Freistellungsauftrag über 200 Euro abgegeben, 

der jetzt nicht mehr ausreicht, um alle Zinseinkünfte vom Abschlag zu befreien 

Deshalb sollten Sie Ihren Freistellungsauftrag bei Bank B ändern 

Tipp: 

Für die Einrichtung, Verwaltung und Änderung von Freistellungsaufträgen dürfen 

von den Kreditinstituten keine Entgelte erhoben werden Entsprechende 

Klauseln benachteiligen die Kunden Urteil des Bundesgerichtshofes vom 15 

Juli 1997 (AZ: XI ZR 269/96 und XI ZR 279/96) 

Haben Sie vergessen, Ihren Freistellungsauftrag zu ändern, dann merken Sie das 

spätestens, wenn ein Schreiben Ihrer Bank über den abgeführten Zinsabschlag in 

Ihrem Briefkasten landet Sobald Sie nämlich vom Zinsabschlag betroffen sind, erhalten 

Sie von Ihrem Kreditinstitut für jeden einzelnen an das Finanzamt überwiesenen 

Zinsabschlag eine Bescheinigung Eine Rückholung des Geldes durch die Bank 

ist fast unmöglich Sie können jedoch die zu Unrecht überwiesenen Zinserträge bei 

Ihrer der Steuererklärung als Vorauszahlung auf Ihre Einkommenssteuer anrechnen 

lassen Liegt Ihr persönlicher Steuersatz zum Beispiel bei 15 Prozent, werden zehn 

Prozent erstattet 

Damit Sie bei Ihrer eigenen Vermögensverwaltung nicht den Überblick verlieren, 

empfiehlt es sich, die einzelnen Anlageposten aufzulisten und regelmäßig zu überprüfen 

MEIN GELD bietet Ihnen dazu einen Vordruck an Natürlich können Sie sich 

auch eine eigene Liste anlegen 

210


Tipp: 

Zur optimalen Ausnutzung Ihres Sparerfreibetrags haben wir für Sie eine Liste 

vorbereitet und in diesem Buch abgedruckt Darin sollten Sie alle Daten Ihrer 

Geldanlage eintragen und festhalten, welchem Institut Sie einen Freistellungsauftrag 

erteilt haben und in welcher Höhe Zinsabschlagsteuer anfallen könnte 

Bei Bedarf können Sie die Liste kopieren und Ihrem Finanzordner beifügen 

Die Nicht-Veranlagungsbescheinigung (NV) 

Wenn Sie voraussichtlich nicht zur Einkommensteuer veranlagt werden, weil Ihr 

Jahreseinkommen unter den gesetzlichen Grenzen liegt, können Sie bei Ihrem Finanzamt 

eine NV-Bescheinigung beantragen Sie ist üblicherweise auf drei Jahre 

begrenzt Gegen Vorlage einer Original-NV-Bescheinigung wird das Kreditinstitut von 

Ihren Kapitalerträgen weder Zinsabschlag noch Kapitalertragssteuer einbehalten und 

bei Dividendenzahlung auch das Körperschaftsteuerguthaben mit gutschreiben Im 

Gegensatz zum Freistellungsauftrag ist die NV-Bescheinigung hinsichtlich der Höhe 

der vom Steuerabzug freigestellten Erträge nicht begrenzt Für jedes konto- oder 

depotführende Institut wird eine eigene NV-Bescheinigung benötigt 

Tipp: 

Die Beantragung einer NV-Bescheinigung an Stelle eines Freistellungsauftrags 

erscheint nur dann sinnvoll, wenn Ihre Kapitalerträge den Sparerfreibetrag 

überschreiten, Ihre übrigen Einkünfte aber so niedrig sind, dass weitere 

Freibeträge, wie zum Beispiel der Grundfreibetrag in der Einkommensteuertabelle 

nicht voll ausgeschöpft werden Denkbar wäre dieser Fall bei Ihren Kindern, 

wenn diese ausschließlich Einkünfte aus Kapitalvermögen haben oder 

bei Rentnern 

Wird eine solche NV-Bescheinigung bei der Bank vorgelegt, werden Zinsen und Dividenden 

ohne Steuerabzug ausgezahlt - auch dann, wenn der Sparerfreibetrag bereits 

ausgeschöpft ist Allerdings ist dies nicht unbegrenzt möglich Alleinstehende 

können auf diese Weise nur so lange Kapitalerträge steuerfrei vereinnahmen, bis sie 

die Grenze zur Einkommensteuerpflicht erreichen Wird diese Grenze überschritten, 

muss die erteilte NV-Bescheinigung an das Finanzamt zurückgegeben und eine Einkommensteuererklärung 

für dieses Jahr eingereicht werden Danach ist die Steuerschuld 

bei Kapitaleinkünften nach Abführung der Abgeltungsteuer beglichen 

211


Achtung: Auch Rentner sind zur Abgabe einer Einkommensteuererklärung verpflichtet, 

wenn sie neben der Rente nch andere Einkünfte beziehen, die eine Steuerpflicht 

begründen Prüfen Sie das sorgfältig Das Finanzamt tut es – und belangt Sie eventuell 

wegen Steuerhinterziehung! 

212


Den Zinseszins-Effekt nutzen 

Mit Hilfe von Zins und Zeit kann auch aus 

kleinen Beträgen ein großes Vermögen 

werden 

Viele Bundesbürger glauben, dass sie es sich nicht leisten 

können zu sparen Viele haben so gut wie nichts auf der hohen 

Kante - für Notfälle oder den dritten Lebensabschnitt Sie 

geben beim Sparen auf, ehe sie überhaupt angefangen haben 

Sie unterschätzen, dass selbst kleine Beträge viel bringen können 

– nach dem Motto „mäßig, aber regelmäßig“ Dabei gibt 

es allerdings eine wichtige Voraussetzung: Man muss so früh 

wie möglich damit anfangen Ehe in den folgenden Kapiteln 

die verschiedenen Formen des Sparens und der Vermögensbildung 

erläutert werden, soll deshalb gezeigt werden, dass 

Sparen sich wirklich lohnen kann 

Lange Zeit hat Yvonne Klein wie so viele ihrer Freundinnen einfach „in den Tag hinein 

gelebt “ Ihr Gehalt – oder besser gesagt, das, was nach Abzug von Steuern und Abgaben 

davon übrig blieb, hat sie fast jeden Monat voll ausgegeben Manchmal auch 

ein bisschen mehr Das nahm sie dann vom Dispo „Viel sparen kann ich ohnehin 

nicht“, erklärte sie ihrem Vater immer, wenn der sie wieder einmal mahnte, nicht alles 

zu verpulvern „Ob ich die paar Euro dann auch noch ausgebe oder auf ein Konto 

packe – was macht das schon für einen Unterschied?“ Aber in letzter Zeit ist Yvonne 

doch etwas nachdenklich geworden, nachdem sie in der Zeitung immer wieder Beispiele 

dafür gelesen hat, wie hoch – oder niedrig – eine durchschnittliche Altersrente 

inzwischen ausfällt – und wie bescheiden sie in einigen Jahren sein wird 

Außerdem weiß sie von ihrem Großvater, dass der sich nun schon seit mehreren 

Jahren darüber aufregt, dass er praktisch keine Rentenerhöhung mehr bekommen 

hat, während ihm immer mehr für die Kranken- und Pflegeversicherung der Rentner 

abgezogen wurde Deswegen will sie nun doch mal mit ihrem Vater reden Der ist 

213


zwar auch kein Experte – aber er kennt einen Und der verrät Yvonne erst einmal 

eine alte Bauernweisheit, während er seinen Taschenrechner und ein Blatt Papier auf 

den Tisch legt: „Kleinvieh macht auch Mist “ 

Schon mit kleinen Sparbeträgen und auch mit völlig risikolosen Formen der Geldanlage 

ist eine erfolgreiche Vermögensbildung möglich, erklärt Vaters Freund Peter 

Voss dessen Tochter Sogar Millionär kann man ohne die Hilfe einer Lottofee werden, 

wenn man es richtig anstellt und Ausdauer besitzt, weiß er von vielen seiner früheren 

Kunden Das schaffen zwar nicht viele Aber es muss ja nicht immer gleich eine 

Million sein, erklärt er Yvonne „Wenn man später über ein kleines Vermögen verfügt, 

kann der dritte Lebensabschnitt fast die schönste Zeit sein “ Als sie wissen will, wie 

das gehen soll, verrät er ihr die Zauberformel „Das ist der Faktor Zeit in Kombination 

mit dem „achten Weltwunder“, dem Zinseszins “ Da Yvonne jetzt wirklich neugierig 

geworden ist, fängt Peter Voss mit seinen gar nicht so schwierigen Erklärungen an 

Der Zinseszins – das „achte Weltwunder“ 

Ein folgenschwerer Irrtum, dem viele Menschen unterliegen, mündet meist in dem 

Satz: „Bei den paar Euro, die ich monatlich zurücklegen kann, kommt es nicht darauf 

an, ob ich einige Jahre früher oder später damit beginne, mein Sparschwein zu füttern 

“ Falsch! Richtig ist vielmehr, dass jedes Jahr, das man am Anfang versäumt, am 

Ende einer Sparperiode sehr teuer zu stehen kommt Herr Voss macht das Yvonne 

an einem ganz simplen Beispiel klar „Angenommen, du schließt einen Sparvertrag 

ab, der dir bei Ablauf der Vertragslaufzeit (die mit dem Erreichen des 60 oder 65 Lebensjahres 

zusammenfallen kann), eine Summe von 100 000 Euro einbringen soll 

Wenn eine Verzinsung des angesparten Kapitals von durchschnittlich 6 Prozent unterstellt 

wird, werden dir für das letzte Jahr vor der Auszahlung knapp 6 000 Euro an 

Zinsen gutgeschrieben Im Jahr davor beträgt die Zinsgutschrift etwa 5 400 Euro und 

im drittletzten Jahr rund 5 000 Euro Zusammen sind das 16 400 Euro “ 

Mit anderen Worten: Wenn dir die letzten drei Jahre wegen vorzeitiger Kündigung 

fehlen, bringst du dich um einen großen Teil des Gewinns Das gleiche gilt natürlich, 

wenn du drei Jahre später mit dem Sparen beginnst Denn rechnerisch ist es gleich, 

ob dir diese drei Jahre vorne oder hinten fehlen Das bedeute: Je mehr Zeit du deinem 

Geld gibst, um für dich zu arbeiten, desto größer ist der Ertrag “ Das liegt am so 

genannten Zinseszinseffekt: 

Die Zinsen, die einem Sparer am Ende eines Jahres gutgeschrieben werden, bringen 

schon im nächsten Jahr selber wieder Zinsen Zunächst sind das nur ein paar Cent 

Aber schon nach kurzer Zeit werden daraus mehr und mehr Euro Weil diese Art der 

Geldvermehrung sich immer mehr beschleunigt und dadurch auch aus kleinen Sparbeträgen 

im Zeitablauf ansehnliche Vermögen werden, bezeichnen manche Ökonomen 

den Zinseszinseffekt auch als das „achte Weltwunder “ Jeder Sparer sollte sich 

diesen Effekt zu Nutze machen Statt selbst zu arbeiten, kann er oder sie dann Zeit 

und den Zins für sich arbeiten lassen Wie sich das auswirkt, lässt sich an der unten 

stehenden Tabelle ablesen 

214


Angenommen, Ihnen gelingt es, monatlich 50 Euro vom Einkommen abzuzweigen 

oder – noch besser – durch Streichung überflüssiger Ausgaben einzusparen Das 

kann zum Beispiel die Kündigung einer für Sie nicht mehr sinnvollen Versicherung 

oder der Verzicht auf das tägliche Päckchen Zigaretten sein Dann ergibt sich dadurch 

eine jährliche Sparsumme von 600 Euro Werden diese mit sechs Prozent 

Verzinsung angelegt, dann ergibt sich daraus im Laufe von 20 Jahren das ansehnliche 

Sümmchen von 22 921 Euro 

Was aus 600 Euro werden kann 

Jährliche Einzahlungen, Zinsgutschriften und Vermögensstand 

bei einer Verzinsung von 6 Prozent 

Jahr Einzahlung 

Zinsgutschrift 

Summe 

in € 

in € 

in € 

- 600,- - 600,- 

1 600,- 36,- 1 236,- 

2 600,- 74,16 1 910,16 

3 600,- 114,61 2 624,77 

4 600,- 157,49 3 382,26 

5 600,- 202,93 4 185,19 

6 600,- 251,11 5 036,30 

7 600,- 302,18 6 894,79 

8 600,- 356,3 5 938,48 

9 600,- 413,69 7 908,48 

10 600,- 474,5 8 382,99 

11 600,- 502,98 9 485,96 

12 600,- 569,16 10 655,12 

13 600,- 639,31 11 894,43 

14 600,- 713,66 13 208,09 

15 600,- 792,48 14 600,57 

16 600,- 876,03 16 076,60 

17 600,- 964,6 17 641,20 

18 600,- 1 058,47 19 299,67 

19 600,- 1 157,98 21 057,65 

20 600,- 1 263,46 22 921,11 

215


Wenn Yvonne sich dazu entschließt, einen solchen Sparvertrag abzuschließen, hat 

sie durch 50 Euro, die sie im Monat weniger für ein paar nette, aber vielleicht nicht 

ganz so wichtige Dinge ausgibt, im Laufe der Zeit 12 000 Euro gespart und eingezahlt 

Dafür bekommt sie später fast 23 000 Euro ausgezahlt Mehr als die Hälfte 

davon haben die Zinsen beigetragen, die erst langsam und dann immer schneller 

steigen Dazu braucht er allerdings viel Anlauf: Erst im 13 Jahr ist der Zinsertrag 

höher als die eigene jährliche Einzahlung Nach weiteren sieben Jahren ist die Zinsgutschrift 

aber schon doppelt so hoch wie der persönliche jährliche Sparbetrag Je 

länger man seinen Sparplan weiter laufen lässt, umso mehr verstärkt sich dieser 

Effekt Schon nach weiteren vier Jahren sind die Zinsen fast dreimal so hoch wie der 

jährliche Sparbetrag 

Übrigens: In der Tabelle wurde eine einmaliger jährliche Einzahlung von 600 Euro 

unterstellt Wenn Sie die 50 Euro monatlich einzahlen, wirkt sich der Zinseszinseffekt 

noch stärker aus, da die monatlich eingezahlten Beträge dann schon im Laufe des 

Jahres mitverzinst werden Auch aus der Tabelle können Sie übrigens ablesen, dass 

über ein Drittel der gesamt erzielten Zinsen in den letzten 3 Jahren erzielt werden 

Das zeigt: Zeit bringt Geld – je länger, desto mehr 

Tipp: 

Wenn Sie in einer Zeit starten, in der Ihr Geld beispielsweise nur zu drei Prozent 

Zinsen angelegt werden kann, wächst das Vermögen natürlich wesentlich 

langsamer Sie sollten deshalb versuchen, in Hochzinszeiten einen möglichst 

langfristigen Sparplan abzuschließen (oder hochverzinsliche Anleihen zu kaufen), 

während Sie sich in Zeiten niedriger Zinsen nur kurzfristig binden sollten, 

um dann später in höher verzinsliche Anlagen umschichten zu können 

Reich in Rente: Das muss kein Traum bleiben 

Genügend Zeit vorausgesetzt, können Sie auch als Durchschnittsverdiener mit einem 

überschaubaren Einsatz sogar Euro-Millionär werden Angenommen Sie (oder 

Ihre Tochter, Ihr Sohn) haben sich dieses Ziel gesetzt und fangen schon mit 20 Jahren 

an, systematisch zu sparen Dann müssen Sie bis zum 65 Lebensjahr monatlich 

145 Euro mit einer durchschnittlichen Verzinsung von neun Prozent anlegen, um Ihr 

Ziel zu erreichen Diese Rendite ist nach historischer Erfahrung über einen so langen 

Zeitraum mit einem Aktienfonds durchaus zu erreichen 

Allerdings kann es passieren, dass ein Börsencrash kurz vor Erreichen des Ziels 

zu kräftigen Kursverlusten führt und Ihre Fondsanteile statt einer Million nur noch 

750 000 Euro wert sind – was ja so schlecht auch nicht ist Aber da Sie den angesparten 

Betrag wahrscheinlich nicht mit einem Schlag auf den Kopf hauen werden, 

besteht durchaus die Chance, dass Sie nach zwei oder drei Jahren in Folge einer 

Kurserholung auch wieder ein Vermögen von einer Million besitzen Wenn Sie kein 

216


so großes Risiko eingehen wollen und sich dafür mit einer Verzinsung von sechs 

Prozent zufrieden geben (das lässt sich zum Beispiel mit Staatsanleihen und mit Investmentfonds 

erreichen, die zur Hälfte aus Staatsanleihen und zur Hälfte aus Aktien 

zusammengesetzt sind), muss die monatlich Sparsumme höher liegen – in diesem 

Fall bei 370 Euro Wie wichtig ein früher Beginn des geplanten Vermögensaufbaus 

ist, zeigen auch die folgenden Beispiele: 

� Wenn Sie erst im Alter von 30 Jahren beschließen, auf die Million bis zum 

65 Lebensjahr hinzuarbeiten, müssen Sie je nach Verzinsung monatlich 354 

bzw 705 Euro zurücklegen 

� Im Alter von 40 Jahren betragen die entsprechenden Monatsraten schon 903 

und 1 433 Euro 

� Sehr tief in die Tasche greifen müssen Sie, wenn Sie erst mit 50 Jahren der 

Ehrgeiz packt, in den Kreis der Millionäre aufzusteigen Um das in der verbleibenden 

Zeit noch zu schaffen, müssen Sie Ihr Sparschwein bei neunprozentiger 

Verzinsung monatlich mit 2 604 Euro füttern Bei sechsprozentiger 

Verzinsung brauchen Sie sogar 3 378 Euro Da die Zinsen meist deutlich 

niedriger liegen, als hier im Beispiel angenommen, müssen Sie in der Praxis 

erheblich höhere Sparleistungen aufbringen, wenn Sie in der Altersvorsorge 

ein „Spätstarter“ sind 

Wenn die Zinsen – wie zum Beispiel in den Jahren 2002 bis 2005 deutlich darunter 

liegen und die Börsenkurse nur mäßig steigen, ist das Millionen-Ziel für einen Spätstarter, 

der erst im Alter von 50 Jahren an ein Finanzpolster für den dritten Lebensabschnitt 

denkt, kaum noch zu erreichen – es sei denn, monatlich könnten sehr hohe 

Beträge regelmäßig eingezahlt werden Der Faktor Zeit kann sich in einem solchen 

Fall nicht mehr richtig auswirken 

Vom kleinen Sparer zum Millionär? 

Die erträumte Million lässt sich auch durch eine einmalige Investition erzielen Eine 

Erbschaft – beispielsweise der Oma ihr klein Häuschen -, die nicht verjubelt sondern 

konsequent und langfristig angelegt wird, kann ebenfalls dafür sorgen, dass Sie den 

dritten Lebensabschnitt als Millionär beginnen Die folgende Tabelle zeigt auch in 

diesem Fall sehr deutlich das Zusammenspiel von Zins und Zeit Je länger die Zeitschiene 

ist, desto geringer kann das Ausgangskapital oder der Zins sein Umgekehrt 

gilt: Je höher der Zins, desto weniger Zeit brauchen Sie 

Umsonst gibt es selten etwas: Ein fester Sparbetrag pro Monat oder die langfristige 

Anlage eines größeren Betrags, der Ihnen durch eine Erbschaft, eine Sonderzahlung, 

Tantiemen, eine Entschädigung oder Abfindung zugeflossen ist, kostet natürlich 

etwas – nämlich den Konsumverzicht im Hier und Heute Sie müssen sich in einem 

solchen Fall entscheiden: Entweder eine neue Stereoanlage, ein größeres Auto, eine 

tolle Reise oder eine langfristig angelegte Vermögensbildung Der Verzicht, zu dem 

Sie sich 10 oder 20 Jahre zuvor mühsam durchgerungen haben, bringt Ihnen später 

das 10-fache und mehr ein Gewiss, die Versuchung zum sofortigen Konsum ist in 

217


solchen Fällen groß Aber so lange Sie noch nicht ausreichend für den dritten Lebensabschnitt 

vorgesorgt haben, sollte Sie bedenken, dass der augenblickliche Verzicht eine 

Investition in die eigene Zukunft ist Sie werden dafür später reich belohnt Wenn Sie 

dem Traumpaar Zins und Zeit die Gelegenheit geben, in aller Ruhe für Sie zu arbeiten, 

können Sie später jahrelang davon profitieren Der Verzicht bringt Ihnen auf längere Sicht 

einen hohen Ertrag Statt jetzt für 21 000 Euro ein neues Auto zu kaufen, können Sie 

sich später mit einer Million Euro das Leben zehn oder zwanzig Jahre lang richtig schön 

machen 

Die folgende Tabelle zeigt diesen Zusammenhang zwischen Sparsumme, Zins und 

Zeit für den Fall, dass eine bestimmte Summe einmalig eingezahlt wird und dann 

einige Jahre lang nicht angetastet wird Auch die fälligen Zinsen müssen auf dem 

Konto stehen bleiben, damit der Zinseszinseffekt in Gang kommen kann Der einzige, 

der dann noch stört, ist Vater Staat Denn der Fiskus verlangt von den jährlich anfallenden 

Zinsen seinen Anteil Solange die entsprechenden Freibeträge noch nicht 

überschritten sind, lässt das Finanzamt Sie allerdings in Ruhe 

Anlageziel: Eine Million Euro im Alter von 65 Jahren 

So viel 

Das 

So lange 

müssen Sie anlegen bekommen Sie 

brauchen Sie 

Einmalbetrag in € 

Zins in Prozent 

Zeitbedarf in Jahren 

6 100 12 45 

20 690 9 45 

72 650 6 45 

264 440 3 45 

115 970 9 25 

233 000 6 25 

477 610 3 25 

274 540 9 15 

417 270 6 15 

641 860 3 15 

Mit einer Anlage von nur 6 100 Euro und einem Zins von zwölf Prozent wird also bei 

Wiederanlage der Erträge nach 45 Jahren die Millionengrenze erreicht Aber das 

setzt eine nur schwer erzielbare Verzinsung voraus Wer das Glück hat, eine Form 

der Geldanlage zu finden, die über einen längeren Zeitraum zwölf Prozent Rendite 

bringt (das könnte mit einem gut gemanagten, weltweit investierenden Aktienfonds 

gelingen), kann mit einer Einmalanlage von etwa 6 100 Euro innerhalb von 45 Jahren 

sein Millionen-Ziel erreichen Realistischer ist die Annahme, dass ein Betrag dauerhaft 

zu 6 Prozent angelegt werden kann Dafür müssen dann am Anfang 72 650 Euro 

vorhanden sein 

218


Wenn ein solcher Betrag – zum Beispiel aus einer Erbschaft – zur Verfügung steht, 

wird daraus mit Hilfe des Zinseszinseffekts ebenfalls nach 45 Jahren eine Million 

Euro Wer erst mit 50 Jahren anfängt und eine Verzinsung von 6 Prozent erzielen 

kann (z B mit Bundesanleihen) muss dagegen 417 270 Euro fest anlegen Über eine 

solche Summe können nicht viele verfügen Aber dieses Beispiel demonstriert noch 

einmal deutlich das Zusammenspiel der beiden Faktoren Zins und Zeit Dieser Effekt 

aber auch bei kleineren Sparbeträgen genutzt werden, wenn dafür die Zeitschiene 

länger ist 

Das kann beispielsweise dadurch erreicht werden, dass ein Großvater für seine Enkel 

bei ihrer Geburt ein paar tausend Euro langfristig anlegt Für ihn vielleicht ein 

tragbares Opfer, für die Kinder ein riesiges Geschenk Dabei müssen die Enkelkinder 

natürlich später der Versuchung widerstehen, dieses Geld vor Erreichung des 65 Lebensjahres 

anzurühren Eine andere Möglichkeit ist, dass die Eltern oder Großeltern 

monatlich 100 Euro einzahlen und der Sprössling dies später fortführt Zins und Zeit 

machen daraus dann ein Vermögen, das im dritten Lebensabschnitt ein komfortables 

Auskommen ermöglicht 

Es darf auch etwas weniger als eine Million sein 

In der Tabelle wurde ein sehr ehrgeiziges Ziel gesetzt Außerdem ist eine Million Euro 

eine griffige Zahl Früher hätte man eine Million D-Mark als Beispiel gewählt Deshalb 

sollte man sich vor Augen führen, dass man sich auch mit einem Polster von 500 000 

oder 250 000 Euro im Ruhestand schon eine Menge leisten kann, wenn gleichzeitig 

eine regelmäßige Rentenzahlung auf dem Konto eingeht Dass gilt erst recht, wenn 

dazu noch eine betriebliche Altersversorgung, Zahlungen aus der „Riesterrente“ oder 

Mieteinnahmen kommen In solchen Fällen kann auch eine mit „nur“ 100 000 Euro 

gefüllte Schatztruhe ausreichen, um im dritten Lebensabschnitt gut über die Runden 

zu kommen und sich ein paar Extras leisten zu können 

Dass ein Sparziel von 100 000 oder 250 000 Euro auch für Durchschnittsverdiener 

keineswegs utopisch ist, muss nach den oben vorgerechneten Beispielen nicht weiter 

begründet werden – selbst in Zeiten niedrigerer Zinsen Das im Laufe des Arbeitslebens 

angesammelte Vermögen, das in einem Investmentfonds gebildet oder über 

einen Sparvertrag erwirtschaftet wurde, aber auch aus einer Lebensversicherung 

stammen kann, lässt sich dazu verwenden, sich entweder ab und zu etwas Besonderes 

zu leisten: eine Reise, ein besonderes Geschenk für die Enkel oder auch eine 

bessere ärztliche Versorgung, wenn die Krankenkasse nur das Allernotwendigste 

bezahlen will Sie können das gebildete Vermögen aber auch so verwerten, sich 

regelmäßig eine bestimmte Summe auszahlen zu lassen, mit der Sie die schmale 

Rente ganz schön aufbessern 

Beispiel: Angenommen Sie haben ein Kapital von rund 230 000 Euro Zu sechs Prozent 

angelegt, bringt das im Jahr 13 800 Euro bzw monatlich 1 150 Euro Aber auch 

bei nur 3 Prozent Verzinsung sind das monatlich 575 Euro Bei einer Rente die monatlich 

z B bei 1 300 Euro liegt, ist auch das ein erfreuliches Zubrot Das angesparte 

219


Kapital wird dabei nicht angetastet Wenn Sie einen gewissen Kapitalverzehr in Kauf 

nehmen wollen, können Sie sich sogar höhere Beträge monatlich auszahlen lassen 

– zum Beispiel wenn Sie bereits ein hohes Alter erreicht haben Entsprechende Vereinbarungen 

können Sie auch mit einer Versicherungsgesellschaft oder einem Fonds 

abschließen 

Tipp: 

Überwinden Sie Ihre Scheu vor einem als zu ehrgeizig erscheinenden Sparziel 

Als Lehrling oder Berufsanfänger wird Ihnen eine Summe von 250 000 

oder 500 000 Euro vielleicht als unrealistisch erscheinen Wie die Tabelle 

oben zeigt, ist sie aber auch für einen Durchschnittverdiener erreichbar Sie 

müssen nur möglichst früh beginnen und die festgelegte Summe konsequent 

und regelmäßig einzahlen Wenn Sie überdies versuchen, immer die höchstmögliche 

Verzinsung zu erreichen, kommen Sie Ihrem Sparziel schneller näher 

Wenn zum Beispiel ein Fonds Ihre Erwartungen nicht erfüllt, sollten Sie 

ihn wechseln Informieren Sie sich deshalb regelmäßig in Zeitschriften wie Finanztest 

oder im Internet darüber, wie gut die Fonds im Vergleich zu anderen 

wirtschaften Zögern Sie nicht, zu besseren Fonds zu wechseln Aber beachten 

Sie: Zu häufiger Wechsel kann teuer werden, wenn sie bei den Fondsanteilen, 

die Sie erwerben, nicht auf die Höhe der Managementgebühren und 

den Spread achten, die – bei manchen Fonds recht hohe - Spanne zwischen 

Verkaufs- und Rücknahmepreis 

Das für eine solche Zusatzrente erforderliche Kapital lässt sich auch dann noch mit 

realistischen monatlichen Sparraten erreichen, wenn Sie nicht gleich mit Beginn der 

Lehre damit begonnen haben, für das Alter vorzusorgen oder wenn Sie keine Eltern 

oder Großeltern hatten, die direkt nach Ihrer Geburt regelmäßig kleine Summen eingezahlt 

haben 

Setzen Sie sich ein Ziel, versuchen Sie, ein gewisses Vermögen oder einen entsprechenden 

Versorgungs- oder Versicherungsschutz aufzubauen Wenn Sie wollen, 

kann WISO Ihnen dabei helfen: Mit diesem Buch und durch aktuelle Informationen in 

den wöchentlichen Sendungen 

Wenn das Geld auf der Straße liegt 

Manche Menschen heben allerdings auch dann das Geld nicht auf, wenn es buchstäblich 

auf der Straße liegt Das gilt zum Beispiel für die vermögenswirksa men Leistungen 

Auch die Möglichkeiten, der „Riesterrente“ werden oft nur zögerlich oder gar 

nicht genutzt Mal abwarten, wie es weiter geht, lautet bei vielen Arbeitnehmern die 

Devise Doch wie schon an einigen Beispielen gezeigt wurde, lässt sich verlorene 

Zeit bei der Geldanlage und Altersvorsorge nie mehr aufholen Das gleiche Sparziel 

kann später nur noch mit wesentlich höheren Summen erreicht werden Die Zeit ar- 

220


beitet bei der Vermögensbildung zwar für Sie – aber nur wenn Sie sie auch frühzeitig 

in Anspruch nehmen 

Am Beispiel der vermögenswirksamen Leistungen (VL), die in der Bundesrepublik 

schon seit Jahrzehnten zur Förderung der Vermögensbildung der Arbeitnehmer angeboten 

werden, soll deshalb noch einmal verdeutlicht werden, was bei konsequenter 

Nutzung dieser Instrumente erreicht werden kann – und was alle verpassen, die 

dieses Geld „auf der Strasse liegen lassen “ Gehen wir dabei von dem Beispiel eines 

Chemiearbeiters in den neuen Bundesländern aus Er spart im Vertragszeitraum 

von sieben Jahren aus eigenen Mitteln 2 863 Euro Zusammen mit der staatlichen 

Sparzulage und den vermögenswirksamen Leistungen des Arbeitgebers werden daraus 

bis zum Ablauf der Vertragszeit 7 263 Euro Das entspricht einem Zuwachs von 

254 Prozent und ist damit eine äußerst rentable Geldanlage Sobald der Facharbeiter 

über die Gesamtsumme frei verfügen kann, investiert er sie in einen Fonds Sie 

wächst dann Jahr für Jahr dank des Zinseszinseffekts weiter Er hat außerdem die 

Möglichkeit, sofort wieder einen neuen Vertrag über vermögenswirksame Leistungen 

abzuschließen So kann er das Spiel wiederholen 

bitte bücken 

In diesem Fall sind Wiederholungstäter durchaus erwünscht: Ein Arbeitnehmer in der 

Chemieindustrie oder einer anderen Branche, in der es Tarifverträge über vermögenswirksames 

Sparen gibt, der früh genug damit beginnt, hat im Laufe seines Arbeitslebens 

durchaus genügend Zeit, um sechs VL-Verträge hintereinander abschließen 

Bei eigenen Einzahlungen in Höhe von 17 178 Euro kassiert er dann insgesamt 

43 584 Euro (nämlich 6 mal 7 263 Euro) 

Gibt er dieses Geld nicht aus sondern zahlt die bei Vertragsende jeweils erreichte 

Summe von 7 263 Euro konsequent wieder in einen Fonds ein, steht dem VL-Sparer 

am Ende des Arbeitslebens eine noch wesentlich höhere Summe zur Verfügung 

Denn wenn die ersten 7 263 Euro auf diese Art 35 Jahre lang investiert bleiben und 

durchschnittlich 6 Prozent Zinsen bringen, wird daraus ein Betrag von 55 831 Euro 

Der zweite VL-Vertrag, dessen Ertrag sieben Jahre später in ähnlicher Form angelegt 

wird, bringt nach 28 Jahren mit Zins und Zinseszins 37 131 Euro 

221


Vermögenswirksames Sparen mit Wiederanlage 

Anlagebetrag 

jeweils 7 263 € 

Wiederanlagezeitraum 

je Sparsumme 

1 Sparvertrag 35 Jahre 55 830 Euro 





6 Sparvertrag - 7 264 Euro 

Dauer insgs 42 Jahre 152 623 Euro 

Ergebnis bei 6 Prozent Verzinsung 

Wie die Tabelle zeigt, kann der Chemiearbeiter mit der gewählten Anlagestrategie 

nach insgesamt 42 Jahren allein durch vermögenswirksames Sparen bei regelmäßiger 

Wiederanlage der freiwerdenden Summen bis zum Beginn des Rentebezugs 

ein Vermögen von 152 623 Euro bilden Von seinem Lohn muss er dafür in den 42 

Jahren selber nur knapp 17 178 Euro abzweigen Zu Beginn seines dritten Lebensabschnitts 

steht ihm dafür ein fast neun Mal so hoher Betrag zur freien Verfügung 

Leider wird es nicht immer möglich sein, das Geld mit einer so guten Verzinsung 

anzulegen Aber selbst wenn es immer wieder Zeiten gibt, in denen nicht mehr als 

2,5 bis 3 Prozent heraus zu holen sind, wird die Delle in Hochzinszeiten wieder etwas 

ausgebügelt 

Erstaunlicherweise verzichten Millionen Deutsche auf Geld, das ihnen der Arbeitgeber 

und der Staat gern schenken würden (Mehr dazu im Kapitel „Geld vom Staat“) 

Entdecken Sie Ihre private Goldgrube 

Sie haben möglicherweise noch viele Möglichkeiten, auf einfache Art an mehr 

Geld zu kommen – und das sogar steuerfrei Hinweise, wie Sie diese, bei sehr 

vielen zwar vorhandene, aber weitgehend unentdeckte „Goldgrube“ ausbeuten 

können, finden Sie im Kapitel „Besser auskommen mit dem Einkommen “ 

Fazit: Es lohnt sich, auch kleine Beträge zu sparen Davon ist jetzt auch Yvonne Steiner 

überzeugt, nachdem Herr Voss ihr vorgerechnet hat, was sie auf längere Sicht 

damit erreichen kann Und sie ist fast begeistert, als er eine Wette mit ihr abschließt, 

dass sie die gewünschte monatliche Sparsumme sogar ohne Einschränkungen bei 

den Ausgaben hinbekommen kann, die ihr wichtig sind Denn er ist sicher, dass sie 

222


allein mit der Wahl des richtigen Kontos schon eine Menge Geld sparen kann Und 

dann noch eine Prüfung ihrer Versicherungen, Einkaufsgewohnheiten … Yvonne beschließt, 

das erste Geld schon dadurch zu sparen, dass sie keine Wette abschließt, 

die Peter Voss nach ihren bisherigen Erfahrungen mit Sicherheit gewinnt 

Wie auch Sie Ihre Konten so führen und die Ersparnisse so anlegen, dass Sie einen 

möglichst hohen Ertrag in Form von Zinsen, Dividenden oder Kurssteigerungen 

erzielen, ohne Ihr Geld unnötigen Risiken auszusetzen – das erfahren Sie in den 

folgenden Kapiteln 

223


Raus aus dem Sparstrumpf 

und rein in die Rendite 

Sparen allein reicht nicht. Wer mehr 

von seinem Geld haben will, muss 

nach günstigen Anlageformen suchen 

Wer sein Einkommen immer gleich „verpulvert“, lebt gefährlich 

oder zumindest sehr teuer Denn irgendwann muss das alte 

Auto ersetzt werden Eines Tages wird der Wunsch nach den 

eigenen vier Wänden wach Die Ausbildung der Kinder muss 

gesichert werden Es kann auch sein, dass Sie von einer ungewöhnlichen 

Reise träumen Ganz sicher aber wollen Sie Ihre 

Altersversorgung nicht allein Vater Staat überlassen – unzuverlässig 

wie er ist Deshalb muss man in Gelddingen langfristig 

denken und außerdem die verfügbaren Mittel nicht einfach 

herumliegen lassen Es reicht auch nicht sein Schäfchen ins 

Trockene zu bringen Es gehört auf eine saftige Weide Hier 

zeigen wir Ihnen, wo Sie sie finden können 

Bianca und Marco Hansen träumen vom eigenen Häuschen im Grünen Yvonne Steiner 

muss ihre „alte Rostlaube“ bald durch ein neues Auto ersetzten Das Rentnerpaar 

Gertrud und Erwin Müller möchten sich noch eine wirklich schöne Reise gönnen 

- solange die Beine noch mitmachen Beate und Boris Bauer wollen in jedem Fall 

sicherstellen, dass sie ihren Kindern Heino und Victoria eine gute Ausbildung finanzieren 

können 

Es gibt noch viele gute Gründe, Geld „auf die hohe Kante“ zu legen Allerdings sollten 

Sie diesen Spruch nicht allzu wörtlich nehmen Denn Geld, das Sie einfach nur 

irgendwo hinlegen oder an einem vermeintlich sicheren Ort verstecken, ist immer in 

Gefahr Es kann verloren gehen, gestohlen werden, bei einem Brand in Flammen 

aufgehen Selbst wenn es nicht auf diese Art physisch vernichtet wird, bringt es keine 

224


Zinsen, keine Dividende, keine Wertsteigerung Im Gegenteil – es verliert im Laufe 

der Zeit durch die schleichende Inflation an Kaufkraft 

Das allerdings kann auch passieren, wenn der „Berater“ bei Ihrem Kreditinstitut sich 

selber eher als Verkäufer sieht, dem sein Bonus wichtiger ist als die Sicherheit Ihrer 

Geldanlage Das gehört zu den Lehren der Finanz- und Wirtschaftskrise die 2008/09 

nicht nur viele Milliardäre und Multimillionäre um einen großen Teil ihres Vermögens 

brachte, sondern auch Millionen kleiner Sparer hart traf 

Geld mit Geld verdienen 

Nicht nur die Auswahl an Automodellen, Kameras oder TV-Geräten ist riesengroß 

Auch die Geldbranche bietet eine kaum überschaubare Vielfalt an Spar- und Anlagemöglichkeiten 

Die weltweite Finanzkrise hat uns gelehrt, dass nicht alles was der 

Markt hergibt auch sicher ist Deshalb sollten sich gerade bei dem Teil des Geldes, 

das auf Nummer Sicher liegen soll, nur solche Produkte auswählen, deren Wirkung 

Sie auch verstanden haben 

Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Flexibilität Sie sollten jederzeit in der Lage sein, 

zumindest über Teile Ihrer Spargelder zu verfügen Sie sollten deshalb die Festlegungsfristen 

für angelegtes Geld staffeln Teilen Sie dafür Ihre Wünsche oder Verpflichtungen 

in kurz-, mittel und langfristige Sparziele ein Dann können Sie immer 

wieder selbst wählen, ob Sie sich für Konsum oder Wiederanlage entscheiden Natürlich 

kann man auch nur einen Teil des Geldes für den Konsum verwenden und den 

Rest weiter auf die hohe Kante legen Das schafft Freiheit in der Lebensplanung und 

mehrt dennoch das Vermögen 

Tipp: 

Sicherheit, Ertrag und Flexibilität sind gleichermaßen wichtig Auch wenn Sie 

ein überzeugter Sparer sind, der jeden verfügbaren Euro so anlegen möchte, 

dass er einen möglichst hohen Ertrag bringt, sollten Sie nicht nur Sparanlagen 

wählen, bei denen Sie sich über längere Zeiten vertraglich zur Einzahlung 

bestimmter Beträge verpflichten oder Ihr gesamtes Kapital festlegen Auch auf 

das Risiko sollten Sie bei der Anlageentscheidung achten Wählen Sie als sicherheitsorientierter 

Anleger Produkte, aus denen Sie jederzeit ohne größere 

Verluste aussteigen können Mit Aktien und Anleihen gelingt das nicht immer 

Wenn Sie Pech haben, kann der Kurs dann gerade gesunken sein, wenn Sie 

verkaufen müssen Das ist riskant! 

Um zu einer richtigen Entscheidung zu treffen, brauchen Sie vor allem eine Strategie, 

Sicherheit für Ihr Geld, Flexibilität bei den Anlagehorizonten und Zeit Denn in jedem 

Fall beansprucht das Durchforsten der unterschiedlichen Spar- und Anlageformen 

Ihre Aufmerksamkeit Aber es lohnt sich Denn selbst kleinere Renditeunterschiede 

225


können sich bei langfristigen Anlagezielen auf die Dauer stark auswirken Zins- und 

Zinseszins werden so zu einem wichtigen Faktor der Vermögensbildung 

Hier zunächst ein Überblick über Anlageformen, gegliedert nach „Fristigkeiten“: 

� Für die kurzfristige Geldanlage (ein bis zwei Jahre) eignen sich Tages- und 

Festgeldkonten oder Geldmarktfonds 

� Für die mittelfristige Geldanlage (bis zu sieben Jahren) sind Sparverträge, 

Sparpläne und Bundesschatzbriefe zu empfehlen 

� Bei der langfristigen Planung bringen Investmentfonds, Anleihen, Pfandbriefe 

sowie Aktien- und Aktienfonds die besten Renditen 

Nicht jedes Anlageprodukt, das von Banken und Sparkassen angeboten wird, hält was 

es auf den ersten Blick verspricht Wenn Sie näher hinsehen, werden Sie feststellen, 

dass alle Kreditinstitute im Prinzip das Gleiche anbieten Das Verwirrende daran sind 

nur die unterschiedlichen Namen Das macht die Sache nicht leichter Lassen Sie 

sich von Hochglanzprospekten und verlockenden Werbeslogans nicht blenden Zum 

einen werden sie laufend geändert, und zum anderen müssen Sie nicht wissen, was 

hinter jedem einzelnen Namen steckt Das wichtigste ist: Sie wissen, was Sie haben 

wollen Legen Die deshalb vor jedem Anlagegespräch das Ziel fest: 

� das Sparziel 

� die Höhe des Sparbetrags 

� die Dauer der Geldanlage 

Wichtig für Anlageentscheidungen sind auch Ihr Alter, das Einkommen und Ihre Lebenssituation 

Denn gerade an diesen Punkten zeigt sich: So unterschiedlich die 

Menschen, so unterschiedlich sind auch die Bedürfnisse bei der Geldanlage Heute 

können Sie sich dank moderner Medien und Internet viel schneller und leichter einen 

Überblick über die günstigsten Angebote verschaffen, als das früher möglich war 

Beispiel: Marco und Bianca Hansen sind Doppelverdiener Marco verdient zurzeit im 

Ausland sein Geld, Bianca ist selbstständig Ihre Einnahmen schwanken von Monat 

zu Monat Doch sobald sich Überschüsse auf dem unverzinsten Girokonto ansammelten, 

überweist Bianca das Geld auf ein Tagesgeldkonto Mittlerweile liegen 5 000 

Euro auf der hohen Kante Die beiden entscheiden, dass sie auf diesen Betrag maximal 

ein Jahr lang verzichten können Sie wollen nun wissen, bei welchem Kreditinstitut 

ihr Geld den höchsten Ertrag einbringt Dafür erkundigen sie sich bei mehreren 

Kreditinstituten nach den Konditionen, Zinsen und Renditen Sie nennen die Höhe 

des Anlagebetrags und den Anlagezeitraum Es werden mehrere Anlageprodukte 

genannt Zum Beispiel die einjährigen Finanzierungsschätze des Bundes, ein Festgeldkonto 

mit 12-monatiger Laufzeit, ein Geldmarktfonds ohne Laufzeitbegrenzung 

und einige „Sonderangebote “ 

Um einen Überblick zu erhalten, reicht das Telefon Die Hotlines geben Auskunft 

Noch besser geht es mit Hilfe des Internets Dort finden Sie auf den Bankseiten viele 

Produktinformationen und Zinsrechner Wer Anlagebetrag und Anlagedauer eingibt, 

226


erhält die Auszahlungssumme per Mausklick sofort präsentiert Oder es wird ausgerechnet, 

wie viel sie monatlich sparen müssen, um ein bestimmtes Anlageziel zu 

erreichen Einen noch besseren Überblick als auf den Seiten der einzelnen Banken 

erhalten Sie, wenn Sie im Internet bei WISO und anderen neutralen Anbietern von 

Finanzinformationen nachsehen, wer zum jeweiligen Zeitpunkt am meisten für Ihr 

Geld bietet (oder bei Krediten die niedrigsten Zinsen verlangt) 

Rendite ist wichtig – Sicherheit aber auch 

Auch wenn Sie bei Ihrer Geldanlage auch an höhere Renditen denken, sollten Sie 

sich auch immer nach dem Risiko erkundigen Dabei gilt als Faustformel: je höher 

der Zins, desto gefährlicher die Anlage Bei einer Vollbank können Sie im Beratungsgespräch 

solche Fragen klären Bei Direktbanken gibt es meist keine Beratung Das 

weder die eine noch die andere Bankform vor Schaden schützt, hat die Finanzkrise 

deutlich gebracht Selbst Sparkassen verkauften riskante Zertifikate und haben ihre 

Kunden weder über das Risiko noch über die Kosten der Anlage aufgeklärt Die Renditen 

klangen verlockend, die Risiken wurden verschwiegen und im Nachhinein will 

keine Bank mehr wahrhaben, dass man den Emittenten, also den Herausgeber des 

Papiers, nicht gut genug unter die Lupe genommen hat Machen Sie sich deshalb 

bewusst: Banker sind nicht in erster Linie Berater, sondern Verkäufer, die von Provisionen 

leben und danach Ihre Anlageempfehlungen geben 

Nehmen Sie Ihre Geldanlageentscheidungen in die eigene Hand Das fängt schon 

bei der Vorbereitung auf das Anlagegespräch an Sie müssen damit rechnen, dass 

Sie nach Ihrer Risikobereitschaft gefragt werden Entweder im Gespräch oder schriftlich 

Denn die Kreditinstitute teilen ihre Kunden zur eigenen Sicherheit in Risikogruppen 

ein Zum Beispiel von Gruppe eins „konservativ“ bis Gruppe fünf „spekulativ “ 

Die Banker wollen Sie damit passend zu Ihren Produkten zuordnen können Doch 

Achtung: lassen Sie sich nicht in eine Schublade stecken, die nicht von Ihnen selbst 

entworfen wurde 

Sie sollen die Fragen des Bankers ehrlich beantworten, aber auch Ihre eigenen Nuancen 

anfügen Ein Beispiel: Sie werden gefragt, ob Sie bereit sind ein kleines, mittleres 

oder großes Risiko bei der Geldanlage eingehen wollen Ihre Antwort könnte 

lauten: keine Verlust über 10 Prozent der Anlagesumme Achten Sie darauf, dass 

Ihre Einwände schriftlich festgehalten werden 

Außerdem kommt es auf Ihre Erfahrung an Haben Sie schon mal Aktien besessen 

oder bisher nur Sparverträge abgeschlossen? Das sollte der Banker nicht nur wissen, 

um sich auf Sie einstellen zu können Er ist sogar gesetzlich verpflichtet, sich 

danach zu erkundigen, welchen Anlegertyp er vor sich hat und welche Vorkenntnisse 

Sie haben, ehe er Ihnen Anlageformen mit höherem Risiko vorschlägt Wer schon 

mal einen Rentenfonds besessen hat, verfügt zwar bereits über gewisse Erfahrungen, 

ist deshalb aber noch kein Börsenprofi Daneben sollte die von Ihnen festgelegte 

Anlagesumme, das Anlageziel und die Anlagedauer eine wesentliche Rolle für die 

Art der Empfehlung und dem daraus zu erwartenden Ertrag spielen 

227


Tipp: 

Ehe Sie die Anlageberatung des Kreditinstitutes in Anspruch nehmen, stecken 

Sie sich schon zu Hause Ihre ganz persönlichen Ziele und Grenzen ab Lassen 

Sie sich nicht in Bank-Schubladen stecken, sondern geben Sie selbst den 

Ton an Nicht die Bank muss einen Käufer für Ihre Anlagen finden, sondern 

Sie ein maßgeschneidertes Produkt, das zu Ihren persönlichen Bedürfnissen 

passt 

Anlegerschutz verbessert 

Die Finanzkrise hat dafür gesorgt, dass sich die Politiker um einen besseren Anlegerschutz 

kümmern mussten Die bisherigen Gesetze waren zum Teil über 100 

Jahre alt Das alte Schuldverschreibungsgesetz stammte aus 1899 und nicht mehr 

zeitgemäß 

Viele Anleger hätten die Risiken der teilweise hochkomplexen Produkte besser verstehen 

können, wenn sie hinreichend aufgeklärt worden wären, mahnen Verbraucherschützer 

Verlangt wird deshalb mehr Transparenz, nicht nur bei den Anlageprodukten, 

sondern auch bei den Kosten 

Das Gesetz zur Neuregelung der Rechtsverhältnisse bei Schuldverschreibungen 

aus Gesamtemissionen und zur verbesserten Durchsetzbarkeit 

von Ansprüchen von Anlegern aus Falschberatung ist 

seit August 2009 in Kraft Zur Beratungs- und Dokumentationspflicht 

sind Banken ab 2010 verpflichtet Sie müssen den Inhalt jeder Anlageberatung bei 

Privatanlegern protokollieren und den Kunden eine Ausfertigung des Protokolls aushändigen 

Der wesentliche Ablauf des Beratungsgesprächs muss nachvollziehbar 

aufgeschrieben sein Dazu gehören insbesondere die Angaben und Wünsche des 

Kunden sowie die vom Berater erteilte Empfehlungen und die für diese Empfehlungen 

maßgeblichen Gründe Das Protokoll bekommen die Kunden noch vor Vertragsschluss 

übermittelt 

Bankkunden können künftig kontrollieren, ob die Beratung richtig wiedergegeben 

wurde und von dem Finanzgeschäft Abstand nehmen, wenn im Beratungsprotokoll 

etwa Risiken dargestellt sind, die in der Beratung nicht vermittelt wurden Bei Geschäftsabschlüssen 

am Telefon, muss das Protokoll unverzüglich übersendet werden 

Der Kunde hat dann ein gesetzlich verankertes einwöchiges Rücktrittsrecht, 

wenn das Protokoll unrichtig oder unvollständig ist 

Die Dokumentationspflicht soll den Anlageberater zu höherer Sorgfalt veranlassen, 

so dass insgesamt die Qualität der Beratung verbessert wird In einem Rechtstreit 

wegen Beratungsfehler kann sich der Kunde zudem auf das Beratungsprotokoll berufen 

228


Geht aus dem Protokoll ein Beratungsfehler hervor, haben Sie als Anleger das Protokoll 

als Beweismittel in den Händen Ist es lückenhaft oder in sich unschlüssig - zum 

Beispiel weil nach den Kundenangaben eine risikolose Anlage gewünscht war, aber 

tatsächlich eine hochriskante Anlage empfohlen wurde - muss die Bank beweisen, 

dass sie gleichwohl ordnungsgemäß beraten hat 

Eine positive Veränderung gibt es auch bei der Verjährungsfrist Mit dem Anlegerschutzgesetz 

wird auch die bisherige kurze Sonderverjährungsfrist bei Schadensersatzansprüchen 

wegen Falschberatung bei Wertpapieranlagen gestrichen Künftig 

gilt auch für solche Ansprüche die regelmäßige Verjährung Das bedeutet: Schadensersatzansprüche 

wegen Falschberatung verjähren nicht mehr in drei Jahren seit 

Vertragsschluss Die Dreijahresfrist beginnt erst dann zu laufen, wenn der Anleger 

von dem Schaden erfahren hat Unabhängig von der Kenntnis des Anlegers vom 

Schaden verjähren die Ansprüche jedoch spätestens in zehn Jahren 

Gerade im Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise hatte sich gezeigt, dass viele 

Anleger die Risiken der teilweise hochkomplexen Produkte nicht hinreichend verstehen 

Deshalb wurde im Schuldverschreibungsgesetz ein Transparenzgebot verankert 

Es soll dem Anleger helfen, mögliche Risiken aus einer Schuldverschreibung 

besser erkennen zu können Ob die neuen Gesetze in der Praxis zum Erfolg führen, 

muss sich allerdings noch zeigen 

Beratungsfehler - die Bank haftet 

Das Beratungsgespräch hat für die Banken seit der Finanzkrise mehr Gewicht bekommen 

Zwar gab es auch schon davor die Verpflichtung zu einer ehrlichen, redlichen 

Beratung und Anlegergerechten Beratung, doch die Überprüfungsmöglichkeiten 

waren kaum vorhanden Im Streitfall mangelte es den Betroffenen in der Regel 

an Beweisen für eine Falschberatung 

Bekannt geworden sind die Fälle von falscher Beratung auf breiter Front bei den so 

genannten Lehmann-Zertifikaten oder den Kauthing-Bank-Opfern Anleger, die eine 

sichere Geldanlage wünschten, wurden Zertifikate verkauft, die zu einem Totalverlust 

der Anlage führten Die Lehmann-Bank, als Herausgeber und damit Schuldner des 

Papiers ging Pleite, damit war auch das Geld der Anleger weg Die Opfer der isländischen 

Kaupthing-Edge-Bank sind auf hohe Zinsversprechen bei einer Festgeldanlage 

hereingefallen Sie wähnten ihr Geld bei einer europäischen Bank mit europäischen 

Einlagensicherungsfonds, wonach bis 20 000 Euro pro Anleger versichert sind Doch 

der Isländische Staat war bankrott und die Anleger zitterten über acht Monate um ihr 

Geld Nur durch die Zusammenarbeit von Regierung und Bankenaufsicht bekamen 

alle Anleger ihr ganzes Geld zurück, auch wenn sei mehr als 20 000 Euro angelegt 

hatten (mehr dazu im Kapitel „Einlagensicherung“) 

In Deutschland tätige Banken sind seit der Finanzkrise mit ihren damit einhergehenden 

Gesetzesverschärfungen im Anlegerschutz schneller in die Pflicht zu nehmen 

Wer nachweisen kann, dass er von einem Bankmitarbeiter, egal ob angestellt oder 

229


freier Mitarbeiter, in Sachen Geldanlage mangelhaft und nicht anlegergerecht beraten 

wurde und dadurch finanzielle Verluste erlitt, hat gute Chancen auf Schadenersatz 

Das Anlagegespräch muss protokolliert, unterschrieben und dem Beratenden ausgehändigt 

werden Er muss vor allem über das Risiko und die genauen Kosten, die mit 

der Anlage zusammenhängen aufgeklärt werden Damit hat der Kunde erstmals ein 

Papier in der Hand um überprüfen und gegebenenfalls nachweisen zu können, dass 

die Beratung nicht Anlegergerecht war 

Nichts geändert hat sich am Vergütungssystem der Verkäufer Sie erhalten nach wie 

vor Provisionen, Boni und Gehaltsextras, wenn sie Anlageprodukte der Bank verkaufen 

Obwohl die Kritik an dieser Form der Entlohnung groß ist, lassen sich kaum neue 

Strukturen durchsetzen So bleibt es wohl dabei das der Verkäufer immer wieder in 

Interessenkonflikte gerät: soll er verkaufen, was auf den Kunden am besten passt 

oder was ihm die höchste Provision einbringt? 

Vor provisionsgesteuerter Beratung schützen Sie sich am besten mit einer unabhängigen 

Empfehlung Bei so genannten Honorarberatern zahlen Sie einen vorher festgelegten 

Stundensatz Der Vorteil dabei: er ist nicht an eine Bank oder Gesellschaft 

gebunden und kann Ihre Geldanlage unabhängig betrachten In Deutschland ist diese 

Art der Beratung noch nicht weit verbreitet 90 Prozent aller Geldanlagegeschäfte 

werden über Provisionen verkauft Das liegt auch daran, dass man in Deutschland 

bisher nicht bereit ist für Geldanlagegespräche zu zahlen Das tut man zwar jetzt 

auch schon, indirekt über die Provisionen, aber unbemerkt 

Die neue Rechtslage zwingt die Banken nunmehr dazu, die Anlageempfehlung zusammenhängen 

offen zu legen und damit Transparent zu machen 

Egal wohin Sie zur Beratung gehen, empfehlen wir Ihnen folgende Punkte zu beherzigen: 

� Gehen Sie am besten zu zweit zur Anlageberatung, vier Ohren hören mehr 

als zwei 

� machen Sie sich Notizen 

� Nehmen Sie alles mit, was der Berater oder Finanzvermittler aufgeschrieben 

hat, auch wenn es nur um Kritzelei handelt Im Streitfall haben Sie mit dieser 

Vorsichtsmaßnahme eventuell noch ein weiteres Beweismaterial in der 

Hand 

� Berater sind dazu verpflichtet, sich sachkundig zu machen, die Risikowünsche 

des Kunden, seinen Wissensstand und bei langjährigen Geschäftsbeziehungen 

auch sein Anlageverhalten bei der Anlageempfehlung zu berücksichtigen 

Bedenken Sie: Haftung für Kursverluste gibt es nicht Es sei denn, Sie wollten eine 

absolut sichere Geldanlage und es wurden Ihnen Aktien verkauft In diesem Fall wäre 

die Beratung nicht anlegergerecht gewesen und Sie hätten ein Recht auf Schadenersatz 

230


Die Checkliste 

für Beratungsgespräche zur Geldanlage 

• Verschaffen Sie sich möglichst schon vor dem Gespräch aus 

Prospekten, im Internet und anderen Informationsquellen einen 

Überblick über die verschiedenen Angebote 

• Nennen Sie Ihr Anlageziel, etwa Sparen fürs Alter oder Hauskauf 

• Erläutern Sie beim Anlagegespräch vorab Ihre Einkommens- und 

Familiensituation 

• Notieren Sie den Namen des Beraters, Datum, Uhrzeit und Dauer des 

Gesprächs 

• Lassen Sie sich alle Fachbegriffe erklären, die Sie nicht kennen und 

fragen Sie nach, wenn Sie etwas nicht verstanden haben 

• Wichtig sind bei Anlageempfehlungen nicht nur die Zinsen, sondern 

auch die zu erwartende Rendite, also der tatsächliche Ertrag unter 

Berücksichtigung aller Kosten Wird Ihnen eine Rendite garantiert, 

sollten Sie stutzig werden Die gibt es nur bei sehr wenigen 

Geldanlagemöglichkeiten und konservativen Anlageprodukten 

• Erkundigen Sie sich nach dem Risiko der Geldanlage 

• Fragen Sie nach steuerlichen Vergünstigungen (oder Risiken) 

• Lassen Sie sich Anlagekosten, Gebühren und beim Wertpapierkauf 

auch die Kosten für das Depot auflisten 

• Verlangen Sie das Angebot schriftlich 

• Nehmen Sie alles mit nach Hause, auch wenn der Berater scheinbar 

nur Kritzeleien aufgeschrieben hat 

• Verträge sollten Sie nie sofort unterschreiben Es ist immer besser, 

wenn Sie erst zu Hause alles noch einmal genau durchlesen 

• Fragen Sie nach dem Kundenservice Zum Beispiel, ob Sie bei starken 

Kursverlusten außerplanmäßig informiert werden oder ob Ihnen 

regelmäßig kostenfrei Anlageempfehlungen unterbreitet werden 

• Bei hoher Anlagesumme sollten Sie immer mehrere Angebote einholen 

231


Tipp: 

Legen Sie bei einem Beratungsgespräch Ihre Karten offen auf den Tisch Lassen 

Sie über Ihr Anlageziel, Anlagesumme und Risiko keinen Zweifel aufkommen 

Machen Sie deutlich, wo Ihre Prioritäten liegen und was Ihnen wichtig 

ist Sonst können Sie später keine Ansprüche wegen Falschberatung stellen 

Es ist von Vorteil, wenn Sie alle wesentlichen Punkte schriftlich in einem Beratungsprotokoll 

festhalten und auch vom Berater eine Unterschrift erhalten 

Bankberater sind Verkäufen 

Wenn Sie zu Ihrem Hausarzt gehen, wollen Sie sich auf die Diagnose verlassen 

können und den verschriebenen Medikamenten trauen Ihr Gesundheitszustand soll 

sich verbessern und nicht verschlimmern Genau das, sollten Sie auch von Ihrem 

Bankberater erwarten dürfen Er soll für Sie und Ihr Geld ein geeignetes Konzept 

erstellt Er soll aus Ihrem Geld mehr machen und nicht weniger Doch die Finanzkrise 

hat gezeigt: Vertrauen hat sich nicht ausgezahlt 

Machen Sie sich immer wieder bewusst: Eine Bank ist ein Wirtschaftsunternehmen 

und will Gewinne machen Deshalb verkauft sie Finanz- und Anlageprodukte Die 

Mitarbeiter, die diese Produkte an die Bankkunden vermitteln, erhalten dafür ein Gehalt 

oder eine Provision, einen Bonus oder alles zusammen Je mehr verkauft wird, 

desto besser 

Bankermitarbeiter sind in erster Linie Verkäufer und keine Berater, so die Schlussfolgerung 

der Verbraucherschützer, die die Geschädigten im Klageverfahren unterstützten 

Begriffe wie Emittenten-Risiko oder das wirken von Zertifikaten wurde nicht 

erklärt Doch ohne Beratung sind komplizierte Finanzprodukte nicht zu verstehen In 

den USA ist der Verkauf von einigen strukturierten Finanzprodukten an Privatanleger 

sogar verboten Das Ministerium für Verbraucherschutz hat in Zusammenarbeit mit 

der Verbraucherzentrale Bundesverband (VZBV) dafür gesorgt, dass seit Sommer 

2009 Anleger besser geschützt werden Künftig hat die Bank eine Beratungs- und 

Dokumentationspflicht 

In dem so genannten Beratungsprotokoll sind zunächst Anlass und Dauer der Beratung 

festzuhalten Ihre Angaben und Wünsche müssen nachvollziehbar dokumentiert 

werden Dazu gehören das konkrete Anliegen der Geldanlage und deren Gewichtung 

Der Berater muss seine Empfehlungen benennen und maßgeblich begründen, 

das Protokoll unterschreiben und es Ihnen aushändigen Bisher erstellten Banken 

ein Protokoll um sich gegenüber der Finanzaufsicht BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) 

abzusichern Dieses Protokoll musste in einer gerichtlichen 

Auseinandersetzung nicht freigegeben werden 

232


Durch die neue Protokollpflicht wird es für die Bank schwerer, Ansprüche nach einer 

Falschberatung abzuwehren Die Bank muss nun auch Beweise vorlegen, dass Sie 

richtig beraten und aufklärt hat Die Pflicht des Kunden ist es, wahrheitsgemäße Angaben 

zu machen und nachzufragen, wenn er etwas nicht verstanden hat Gehen Sie 

vorbereitet zu einem wichtigen Anlagegespräch So wie Sie sich beispielsweise mit 

dem Kauf eines neuen Flachbildschirms und der Fernsehtechnik auseinandersetzen, 

so sollte Sie es auch bei wichtigen Finanzprodukten tun 

Tipp: 

Listen Sie für das Beratungsgespräch Ihre Geld- und Kapitalanlagen auf, mit 

denen Sie bisher Erfahrungen gemacht haben, auch solche in die Sie nicht 

mehr investieren wollen Legen Sie Ihre Ertragserwartung fest und wie sicher 

Ihr Geld angelegt sein soll Verlangen Sie vom Berater, die Kosten der Geldanlage 

nicht pauschal, sondern detailliert anzugeben Sie und Ihr Berater sollten 

die Checkliste abstimmen und beide unterschreiben 

Jede Beratung kostet Geld, auch die in der Bank Wie gut die Beratung war wissen 

Sie jedoch meist erst hinterher Dabei läuft Ihnen die Zeit weg Die allgemeine Verjährungsfrist 

liegt bei nur drei Jahren Vor der Gesetzesänderung begann die Frist ab 

Vertragsabschluss zu laufen, jetzt ab Kenntnisnahme der Falschberatung So kann 

Ihnen beispielsweise der Depotauszug, den Sie am Jahresende erhalten, die Falschberatung 

vor Augen führen Die maximale Frist beträgt nunmehr zehn Jahre Außerdem 

gilt ein einwöchiges Rücktrittsrecht bei einer telefonischen Anlageberatung 

Letztlich soll noch der Berufsstand des Finanzberaters auf den Prüfstand kommen 

Noch ist die Berufsbezeichnung ungeschützt Jeder kann sich so nennen 

Tipp: 

Erkundigen Sie sich beim Berater nach Ausbildungsstand und Qualifikation 

Ob er für den Verkauf von Anlagen eine Provision erhält und von wem er 

bezahlt wird Z B beträgt die durchschnittliche Abschlussprovision für die Vermittlung 

einer Einmalanlage von 20 000 Euro bei einer Kapital-LV 400 Euro, 

Sparbrief 170 Euro und Festgeld 30 Euro Solche Angaben muss er auf Nachfrage 

machen 

233


Tipp: 

Wie ein Beratungsprotokoll aussehen sollte, das spätestens ab 2010 bei Anlagegesprächen 

geführt werden muss, können Sie auf der Internetseite des 

Bundesministeriums für Verbraucherschutz erfahren und sich auch nach neuestem 

Stand ausdrucken Sein Sinn ist, sowohl den Kunden als auch den Berater 

zu schützen, wenn es später zu Streitigkeiten kommt Denn nicht immer 

hält eine Geldanlage, was der Sparer sich davon verspricht Wenn er dann 

nachweisen kann, dass die Bank oder ein anderer Anlageberater Investments 

empfohlen haben, die weder den Anlagezielen noch dem Lebensalter, der Risikobereitschaft 

oder der Erfahrung des Kunden entsprachen, müssen diese 

den entstandenen Schaden ersetzen Kann der Berater dagegen nachweisen, 

dass er mit der notwendigen Sorgfalt vorgegangen ist, der Kunde auf einer 

bestimmten Geldanlage bestanden hat oder über die Risiken einer bestimmten 

Anlageform ausreichend aufgeklärt wurde, kann ihm kein Vorwurf gemacht 

werden 

Eine Alternative zum Verkäufer der Bank können Honorarberater auf Stundenbasis 

ein Davon gibt es in Deutschland aber nur wenige 90 Prozent aller Geldanlagegeschäfte 

werden über Provisionen verkauft 

234


Tipp: 

Fragen Sie, ob es irgendwelche Negativinformationen über das Angebot oder 

den Anbieter gibt Achten Sie darauf, dass alle Erklärungen zu Chancen und 

Risiken sowie Informationen zum Produkt, zu Marktauswirkungen und möglichen 

Einflüssen auf Ihre Situation im Protokoll festgehalten werden Alle Angaben 

müssen dem aktuellen Stand entsprechen Nehmen Sie wirklich alle 

handschriftlichen Notizen aus dem Gespräch mit Notieren Sie jeweils den 

Namen des Beraters und Datum des Gesprächs, auch wenn es nut telefonisch 

war Ausgehändigte Unterlagen eventuell nur mit dem Vermerk „erhalten, nicht 

gelesen, nicht verstanden“ bestätigen Unterschreiben Sie keine allgemeinen 

Risikoerklärungen /-aufklärungen Bestehen Sie auf der Darstellung mehrerer 

Beispiele (Situationen) mit konkreten Kennzahlen für Risiken Lassen Sie sich 

bestätigen, dass der Berater keine Rückvergütungen, so genannte Kick-Backs 

Dritter erhält bzw Ihnen dies offen legt Außerdem sollten Sie den Berater verpflichten, 

Sie über Änderungen der Bonität des Schuldners zeitnah zu informieren 

Und zuletzt: Machen auch Sie grundsätzlich wahre und vollständige 

Angaben zu Ihrer persönlichen Situation und Ihrem konkreten Kenntnisstand 

hinsichtlich der Investments Beachten Sie bitte: Jedes Investment, jede Finanzierung 

funktioniert anders (auch in Bezug auf Ihre persönliche Situation, 

Ziele und Wünsche) Bestätigen Sie daher keine Erfahrungen, wenn Sie diese 

nicht wirklich selbst durch eigenverantwortliches Handeln erlangt haben Falls 

Sie unsicher hinsichtlich eines Angebots sind, ziehen Sie einen neutralen versierten 

Fachmann hinzu und schließen Sie vorher keine Verträge ab 

Wenn das Kind in den Brunnen gefallen ist … 

Waren die Gerichte früher eher als bankenfreundlich bekannt, wurden 2009 einige 

richtungweisende Urteile gesprochen, die den Anlegerschutz stärken Hier einige 

Urteile, die in der Finanzkrise für Klarheit gesorgt haben: 

Lehman Brother Zertifikate – Hamburger Sparkasse (Haspa): In zwei Urteilen (Az 

310 O 4/09, 23 Juni 2009, und Az 325 O 22/09 vom 1 Juli 2009) sprach das Landgericht 

Hamburg Käufern von Lehmann Brother Zertifikaten vollen Schadenersatz 

zu Die Begründung: Die Haspa habe zum einen ihre Informationspflicht verletzt, da 

sie nicht über die fehlende Einlagensicherung für die Zertifikate informiert habe Und 

zweitens habe sie die Kunden nicht darüber aufgeklärt, dass sie die Zertifikate aus 

dem Haspa-Eigenbestand verkaufe und daher ein berechtigtes Eigeninteresse am 

Verkauf hatte, sowie dafür eine Marge kassierte 

„Kick Back“-Urteil – Verschweigen von Provisionen und Margen: (BGH-Urteil vom 12 

Mai 2009, Az XI ZR 586/07) 

235


Damit wurde erstmals von höchster Stelle festgelegt, dass Kreditinstitute wegen 

„Organisationsverschulden“ haften, wenn sie Richtlinien der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

(BaFin) nicht umsetzen Denn sie sind verpflichtet, alle 

Zahlungen, die sie als Bank im Zusammenhang mit der Vermittlung von Fondsbeteiligungen 

erhalten, offen zu legen Das Urteil gilt für alle Beteiligungen, sei es an Immobilien- 

oder Medienfonds, Wertpapieren oder Derivaten, die über Banken gezeichnet 

worden sind Und betrifft auch die erhaltenen Zahlungen und Provisionen für Fälle, 

in denen die Banken neben der bloßen Vermittlung Kreditverträge vermittelten Zusätzlich 

entschied der BGH, dass die normalerweise kurzen Verjährungsfristen nicht 

gelten, weil die Bank bedingt vorsätzlich gehandelt hat Liegt ein solcher Fall vor, beträgt 

die Verjährungsfrist 3 Jahre ab Kenntnis des Kunden von dem Beratungsfehler 

der Bank 

Bank muss auf fehlende Einlagensicherung hinweisen: (BGH-Urteile vom 14 Juli 

2009, Az XI ZR 152/08 und XI ZR 153/08) 

Wenn der Kunde explizit eine „sichere“ Anlage haben möchte, dann muss die Bank 

zur Not auch vor ihren eigenen Produkten warnen – nämlich wenn diese nicht durch 

ein Einlagensicherungssystem bis zur vollen Höhe abgesichert sind Im verhandelten 

Fall war die Bank nur durch die staatliche Einlagensicherung, damals 20 000 Euro 

je Kunde (seit 1 7 2009: 50 000 Euro), abgesichert; die empfohlenen und verkauften 

Festgeldkonten betrugen aber ein Vielfaches davon 

Diese Hinweispflicht gilt für alle Anlageprodukte, die die Bank generell anbietet und 

vermittelt Sind die Einlagen nicht vom eigenen Einlagensicherungssystem abdeckt, 

wie etwa bei den Lehmann-Zertifikaten, muss die Bank diese Information an den 

Kunden weitergeben 

Tipp: 

Anleger mit Verlusten aus der Finanzkrise aus Zertifikaten oder Fonds, sollten 

Ihre Forderungen nicht ausschließlich auf Falschberatung – diese war bisher 

nur sehr schwer nachzuweisen – überprüfen, sondern auch dahingehend untersuchen, 

ob Informationen über die Einlagensicherung fehlten, Kostenaufklärung 

ausblieb und ob das Eigeninteresse der Bank, etwa wegen Provisionen 

und Kick-Backs bei der Empfehlung überwog 

Wichtig kann auch sein, dass Sie keinerlei Informationen darüber erhalten haben, ob 

die Bank Rückvergütungen und andere finanzielle Leistungen für die Vermittlung der 

strittigen Wertpapiere zugeflossen sind 

Grauer Kapitalmarkt: Schöne Namen + faule Tricks 

Namen sind Schall und Rauch – auch bei Geldprodukten Aber die Anbieter wissen 

natürlich, dass ein gut klingender Name wie ein Lockvogel wirkt Das Vertrauen in 

Banken und deren Kompetenz in Sachen Geldanlage ist nach den Verlusten in 2008 

236


geringer denn je Gute Chancen also für Angebote, die nicht an der Börse gehandelt 

werden, sondern auf dem so genannte „Graue Kapitalmarkt“ Die Produkte, die dort 

angeboten werden, versprechen hohe Renditen und verschweigen das Risiko Vor 

allen Inhaberteilschuldverschreibungen von Emittenten, die niemand kennt, sind immer 

wieder Garanten für Betrüger an Geld von gutgläubigen Menschen zu kommen 

Trotz guter Tarnung lassen sich die falschen Versprechungen entlarven Per se unseriös 

sind Produkte und Vermittler, die nicht von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

(BaFin) kontrolliert werden Wenn das goldene Kalb bockt, es an 

der Börse mit den Kursen abwärts geht und die Sparzinsen vor sich hin dümpeln, 

dann haben windige Anlageberater Hochkonjunktur Sie melden sich per Telefon 

oder schalten verlockende Anzeigen 30 Milliarden Euro versickern jährlich im grauen 

Markt, so die Schätzungen 

Einige Verbesserungen hat es in der Vergangenheit bereits gegeben Die bislang 

nur für Wertpapiere geltende Prospektpflicht wurde zum Beispiel auch auf Inhaberschuldverschreibungen 

erweitert Damit sind nun auch Produkte, die auf dem Grauen 

Kapitalmarkt angeboten werden zum Prospekt verpflichtet Sie gilt nunmehr für 

jegliche Form der direkten oder indirekten Unternehmensbeteiligung, wie etwa stille 

Beteiligungen und geschlossene Immobilienfonds Anlegerschützer bemängeln jedoch, 

dass das BaFin nach wie vor nur die Richtigkeit des Prospekts zu prüfen hat 

und nicht die Seriosität des Emittenten und der Anlage In den dicken Hochglanzprospekten 

steht bekanntlich alles Wichtige drin, jedoch oft so gut versteckt, dass es für 

den Laien schwer zu finden ist 

Ein weiteres Problem ist die schnelle Verjährung Geschädigte Verbraucher können 

ihre Ansprüche bereits nach sechs Monaten, nachdem sie davon erfahren haben, 

dass der Prospekt unrichtig war verlieren Davon gibt es Ausnahmen, und zwar bei 

Schadensersatzansprüchen aus Prospekthaftung die der Regelverjährung (gem § 

195 BGB) unterliegen, also 3 Jahre ab Entstehen des Anspruchs und Kenntnisnahme, 

oder grob fahrlässige Unkenntnis Dieser Form der Prospekthaftung „im weiteren 

Sinne“ unterliegen Ansprüche, bei denen besonderes persönliches Vertrauen in 

Anspruch genommen wurde Beispiel eines geschlossen Fonds, dem „VIP-Medienfonds“: 

Die Commerzbank vermittelte Fondsbeteiligung im Jahr 2005, bei denen sich 

aber im Jahr 2006 herausstellte, dass der Prospekt fehlerhaft war und der Berater 

haften muss In diesem Fall begann die Verjährung am 1 01 2007 zu laufen und 

endet erst nach drei Jahren, also am 31 12 2009 Nur in seltenen Fällen kann die 

Verjährungsfrist auch 10 Jahre dauern 

Mit der Umsetzung einer EU-Prospektrichtlinie wird der „europäische Pass“ für Wertpapiere 

im geregelten Markt auch in Deutschland Wirklichkeit Das bedeutet, dass 

ein Prospekt, der in einem anderen Mitgliedsstaat der EU gebilligt wurde, auch in 

Deutschland ohne inhaltliche Prüfung anzuerkennen ist Dies birgt die Gefahr, dass 

die Unternehmen ihre Wertpapiere in Ländern billigen lassen, in denen die Prüftätigkeit 

der Aufsichtbehörde lasch ist Vor diesem Hintergrund hat der vzbv ein Interesse 

237


daran, dass möglichst viele Wertpapiere von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

(BaFin) geprüft werden 

Achtung bei diesen miesen Maschen! 

Ob es sich um einen mehr oder weniger plumpen Versuch handelt, Ihnen mit schönen 

Worten und großen Versprechungen Geld aus der Tasche zu ziehen, kann man 

oft schon an bestimmten Merkmalen erkennen Extrem vorsichtig sollten Sie immer 

sein, wenn Sie das Folgende erleben: 

Kontaktaufnahme per Telefon: Ohne Ihre vorherige Zustimmung ist ein telefonischer 

Erstkontakt unzulässig und verstößt sogar gegen das Gesetz Daran stören 

sich unseriöse Geschäftemacher allerdings nicht Sie werden dennoch versuchen 

Sie in ein Gespräch zu verwickeln Diese lästigen Anrufe werden trotz gesetzlicher 

Verbote immer häufiger WISO rät: Legen Sie den Hörer einfach auf! 

Geschäfte mit dem Horrorszenario: Geschulte Verkäufer wissen, dass man mit 

Angstmache Kunden gewinnen kann Besonders beliebt sind die Themen Geldentwertung 

und Armut im Alter WISO rät: Lassen Sie sich nicht bange machen und 

erkundigen Sie sich für die Geldanlage immer bei qualifiziertem Fachpersonal, zum 

Beispiel in der Bank oder besuchen Sie ein Seminar in einer Verbraucherzentrale 

Traumrenditen versprechen: Gar zweistellige Renditen sind bei dem derzeitigen 

Niedrigzinsniveau im Euroraum kaum zu erzielen Wenn überhaupt, dann nur an 

der Börse durch geschickte Spekulationsgeschäfte Das Risiko dabei ist jedoch sehr 

groß, viel Geld zu verlieren Auch dass ein Totalverlust möglich ist, wird bei diesen 

Anlagen meist verschwiegen Zwar steht es irgendwo im Prospekt, nur den liest kaum 

ein Anbieter von Anfang bis zum Ende 

Der Öko-Trick: Das Umweltbewusstsein in der Bevölkerung wächst Mit gutem Gewissen 

Geld verdienen, lockt besonders Angeboten werden Beteiligungsmodelle für 

saubere Energien, zum Beispiel für Windkraft- und Solaranlagen Doch all zu oft 

wanderte das Geld nicht in Umweltprojekte, sondern in die Taschen der Finanzhaie 

WISO rät, sich vor der Anlage die Leistungsbilanzen der letzten Jahre vorlegen und 

diese von unabhängiger Stelle überprüfen zu lassen 

Zukünftige Neuemission: Einige windige Firmen bieten schon vor dem Börsengang 

Aktien zum Verkauf an Diese sollen dann viel mehr wert sein, wenn die Papiere später 

wirklich gehandelt werden WISO rät: Hände weg! Vor allem dann, wenn solche 

Angebote über das Internet laufen, sind sie mit hoher Wahrscheinlichkeit unseriös 

Warentermingeschäfte: Getreide, Öl, Kaffee, Schlachtvieh und Kupfer werden an 

der Warenterminbörse gehandelt Abzocker versprechen horrende Gewinne, die jedoch 

meist in einem Totalverlust enden Oder ein Großteil des eingesetzten Geldes 

wird von Gebühren und Provisionen aufgefressen Am Ende bleibt nicht viel und immer 

öfter nichts mehr übrig Damit sie später vor Gericht besser dastehen, warnen 

die Anbieter im „Kleingedruckten“ sogar ausdrücklich, dass selbst bei hohen Gewin- 

238


nen für den Kunden so gut wie nichts übrig bleibt oder sogar Verluste gemacht werden 

Sie verlassen sich darauf, dass viele das nicht lesen oder auf die mündliche 

Versicherung vertrauen, dass stehe nur aus formalen Gründen da 

Diamanten: Meist ist die angebotene „inflationssichere und steuerfreie“ Ware völlig 

überteuert Die Steine sind von minderer Qualität oder überhaupt nichts wert 

Bankgarantien: Sie sind eine reine Erfindung der Abzocker Solche Produkte gibt es 

nicht Es wird dem potentiellen Anleger suggeriert, dass alle Geldgeber ihre Beträge 

in einen gemeinsamen Topf einzahlen Daraus wird Geld verliehen Traumrenditen 

würden sich deshalb ergeben, weil die Stückelung mehrere Millionen Euro beträgt 

Ein Handelsvolumen, das sonst nur Banken aufbringen könnten „Bankgarantien“, 

die von betrügerischen Finanzberatern angeboten werden, haben auch nicht mit den 

Kreditversicherungen zu tun, die es tatsächlich gibt, deren verbriefte Form (Credit 

Default Swaps) aber 2008/09 zu den Auslöser der globalen Finanzkrise gehörten 

Die Falle mit dem Steuersparen: In Deutschland fällt man besonders gerne auf 

Geldanlageprodukte rein, die eine hohe Steuerentlastung versprechen Ein Grund 

dafür, dass hierzulande besonders viele „Schrottimmobilien“ verkauft werden konnten 

Dabei wurde die Immobilie schön gerechnet Der Verkäufer gab vor, dass sich 

die Kosten einer Eigentumswohnung über die Mietennahmen und die Steuerersparnisse 

von alleine trägt In der Realität wurde die Immobilie aber nicht fertig gebaut, 

die Mieter blieben aus oder für das Steuersparmodell fehlten dem Anleger die Voraussetzungen 

Das alles wurde verschwiegen WISO rät: Wenn Sie Steuern sparen 

wollen, erörtern Sie die Geldanlage nicht nur mit einem unabhängigen Finanzberater, 

sondern unbedingt auch mit Ihrem Steuerberater 

Tipp: 

Seien Sie besonders vorsichtig, wenn man Sie am Telefon zu Geldüberweisungen 

überreden will, die Gesellschaft im Ausland sitzt, Sie zu einer schnellen 

Unterschrift gedrängt oder wenn Ihnen Traumrenditen versprochen werden 

Beachten Sie die Faustregel: je höher die in Aussicht gestellte Rendite, desto 

gefährlicher die Anlage Wer versucht, Sie am Telefon zu einer bestimmten 

Geldanlage zu überreden, ohne Ihnen bereits als Berater bekannt zu sein, ist 

immer unseriös 

Sparen ohne Risiko! 

Das Geldvermögen in Deutschland ist im Jahr 2008 auf 4 490 Milliarden Euros gefallen 

Wie die Bundesbank schreibt, haben die Deutschen 2008 insgesamt weniger 

Geld auf Bankkonten, in Wertpapieren und Versicherungen geparkt Das Geldvermögen 

ging nur sogar um 2,5 Prozent zurück Das ist nur selten der Fall in der 

Geschichte Schuld daran, ist bisher immer der Absturz von Börsenkursen gewesen: 

239


2002 aufgelöst durch den neuen Markt und 2008 durch das Platzen der Immobilienblase 

in den USA Dennoch stieg die Sparquote weiter bei den privaten Haushalten 

weiter an, von 10,8 auf 11,4 Prozent Die Finanzmarktkrise habe damit tiefe Spuren 

im Geldvermögensbestand der privaten Haushalte hinterlassen und das Anlageverhalten 

nachhaltig beeinflusst, heißt es in der Stellungnahme der Bundesbank Das 

Vertrauen in die Börse schwindet bei den privaten Anlegern Gefragt ist deshalb mehr 

denn je, der sichere Hafen für hart verdientes Geld 

Auch die Unternehmen hielten sich im vergangenen Jahr mit ihren Ausgaben zurück 

Der Finanzkrise folgte die Konjunkturkrise Staatliche Programme zur Unterstützung 

und Ankurbelung der Wirtschaft wurden geschaffen: von der Abwrackprämie bis hin 

zu Investitionshilfen für die öffentlichen Haushalte Weltweit wurden Rettungspakete 

für systemrelevante Banken geschnürt, Bürgschaften in Milliardenhöhe vergeben 

und Unternehmen mit verlängertem Kurzarbeitergeld am Laufen gehalten Alles zur 

Stabilisierung des Wirtschaftssystems 

Girokonto: Praktisch aber nur für Kurzzeitparker 

Das Girokonto ist die Basis für Ihre Bankgeschäfte Doch das allein reicht nicht aus 

um auch Vermögen aufzubauen Wer Zinsen will, muss sparen Der Notgroschen, 

der bis zur nächsten Autoreparatur oder bis zu den Sommerferien auf dem Konto 

schlummert, sollte möglichst viele Zinsen bringen Leider schließen sich schnelle 

Verfügbarkeit und hohe Renditen aus 

Ihr Geld unverzinst zu lassen, sollten Sie vermeiden Diese Regel gilt nicht erst seit 

dem es Direktbanken gibt, aber seither gibt es Banken, die Zinsen auf dem Girokonto 

gewähren Nicht viele, aber immerhin so viel, dass Ihr Geld, das Sie auf dem Girokonto 

zwischenzeitlich parken, nur etwas langsamer weniger wird Zieht man dann 

noch von der mageren Rendite die Kontoführungsentgelte ab, bleibt sowieso nichts 

mehr übrig Zum Schluss nagt die Inflationsrate noch am hart Ersparten, was dem 

Girokonto endgültig den Garaus bei der Geldanlage macht 

Besser ist die Einrichtung eines Dauerauftrags, mit dem Sie regelmäßig überschüssiges 

Geld auf ein gut verzinstes Tagesgeldkonto überweisen Tages- und Festgeldkonten 

sind zudem noch gebührenfrei Ein Vergleich der Konditionen lohnt sich in 

jedem Fall, denn die Unterschiede bei den Konditionen groß 

Flexibel mit dem Onlinekonto 

Immer mehr nutzen die Möglichkeit, ihre Kontogeschäfte über das Internet abzuwickeln 

Zudem wird es sicherer und einfacher 2008 waren es schon rund 40 Prozent 

aller deutschen Haushalte bereit ihre Kontogeschäfte am PC zu erledigen 

Zudem ist es schnell und praktisch Sie können mit einem Klick Ihr Geld vom unverzinsten 

Girokonto auf das jeweils beste Tagesgeldkonto transferieren Außerdem 

lassen sich beim Homebanking Entgelte sparen Oft ist nur ein geringer Grund- 

240


preis zu zahlen Doch Vorsicht: Sind diese Kontoschnäppchen an Bedingungen oder 

Nachteile geknüpft, sollten Sie prüfen ob das Konto auch zu Ihnen passt Hier einige 

Beispiele: 

� Das Girokonto muss als Gehaltskonto geführt werden 

� Nur bei einem Mindesteingang ab 1 000 Euro monatlich ist das Konto kostenlos 

Ansonsten wird ein Grundpreis verlangt 

� Sie müssen den Kontoauszugsdrucker und die Serviceterminals benutzen 

Wer dagegen am Schalter Belege abgibt, zahlt extra 

� Direktbanken sind nur per PC und Telefon erreichbar Oft gibt es statt 

menschlicher Hilfe nur Sprachcomputer Das kostet mit unter hohe Telefongebühren 

Auch Automaten, an denen Sie kostenfrei Geld ziehen können, 

sind rar 

Zwar sind immer mehr Kunden bereit, ihre Bankgeschäfte selbst zu erledigen, aber 

das nur am Computer zu tun ist nicht jedermanns Sache Das haben auch die Großbanken 

und Sparkassen erkannt und bieten ihren Kunden ein kostenloses oder zumindest 

ein ermäßigtes Onlinekonto an Bei Bedarf können Sie also auf die Vorteile 

einer Filialbank zurückgreifen Zum Beispiel, wenn Sie bei Ihren Bankgeschäften Hilfe 

brauchen, bei einer Baufinanzierung oder bei Anlagegeschäften Verhandeln Sie 

vor einem Wechsel zu einer anderen Bank auch mit Ihrer eigenen Bank, wenn Sie 

zufrieden waren Vielleicht will man Sie als guter Kunde nicht verlieren und macht 

Ihnen ein Angebot: 

� Erkundigen Sie sich danach, ob Ihre Bank das Girokonto günstiger führen 

kann Gibt eine kostengünstige Alternative? 

� Argumentieren Sie mit einem dauerhaft hohen Guthaben, das unverzinst 

jeden Monat auf Ihrem Konto schlummert Drängen Sie auf Habenzinsen! 

� Wenn alles nichts hilft: wechseln Sie! 

Sparbuch: Beliebt - aber auch zu Recht? 

Das Sparbuch oder besser Sparverträge mit gesetzlicher Kündigungsfrist sind noch 

immer weit verbreitet Bei manchen Kreditinstituten erhalten die Kunden statt dem 

Heft mit Pappeeinband, wie es die meisten aus früheren Jahren kennen, inzwischen 

eine Plastikkarte oder schlicht einen DIN A4 Ausdruck Über Ein- und Auszahlungen 

informieren ganz normale Kontoauszüge 

Egal ob Buch oder Karte, für alle Sparbücher gilt gleichermaßen: es ist nach wie vor 

die Sparvariante mit den ungünstigsten Konditionen und Zinsen Die Kündigungsfrist 

beträgt drei Monate Fast alle Kreditinstitute zahlen lediglich einen Zinssatz von weit 

weniger als 1,5 Prozent Damit erzielen Sie in normalen Wirtschaftszeiten noch nicht 

einmal den Inflationsausgleich Im Ergebnis wird Ihr Geld also weniger 

241


Es gibt nur einige wenige Fälle, in denen diese Sparform von Vorteil sein kann Beispielsweise 

wenn Geld für Kinder geparkt werden muss und der Gesetzgeber verlangt, 

dass das Geld der Minderjährigen mündelsicher angelegt sein muss Oder 

wenn eine Mietkaution hinterlegt werden soll Dies ist mit dem Sparbuch problemlos 

möglich Es gibt zwar kaum Zinsen, aber auch keine Verluste wegen eines Spekulations- 

und Kursrisikos 

Bereits seit 1993 heißt das Sparbuch nicht mehr Sparbuch, sondern „Sparkonto mit 

dreimonatiger Kündigungsfrist “ Wichtiger als die Namensänderung (an die sich sowieso 

niemand hält) ist, dass die Konteninhaber nunmehr ohne vorherige Kündigung 

und ohne Zahlung von Vorschusszinsen innerhalb von 30 Tagen (bezogen auf den 

Kalendermonat) 2 000 Euro abheben können Das heißt, wer am 31 Januar den 

Maximalbetrag von 2 000 Euro ausschöpft, kann dies auch einen Tag später tun, 

nämlich am 1 Februar Möchte der Sparer einen höheren Betrag abheben, muss er 

kündigen, also drei Monate warten oder (zur „Strafe“) Vorschusszinsen zahlen Mit 

etwas Verhandlungsgeschick kann man die Vorschusszinsen aber auch umgehen 

Immer mehr Banken sind bereit, auf diesen „Strafzins“, der auf die ohnehin schon 

mickrigen Zinsen zu zahlen wäre, zu verzichten 

Tipp: 

Wenn Ihnen für ein Sparkonto eine Kontolöschungsgebühr berechnet wird, 

widersprechen Sie mit dem Hinweis der Unzulässigkeit Stellt sich die Bank 

quer, können Sie auch einen Kleinstbetrag zwischen einem oder fünf Euro auf 

dem Konto stehen lassen Dann ist Ihr Konto zwar nicht aufgelöst, verursacht 

aber auch keine Kosten 

Fazit: Wenn Sie sich trotz der ungünstigen Verzinsung nicht von Ihrem Sparbuch 

trennen können, sollten Sie die Konditionen der Geldhäuser miteinander vergleichen 

Manche bieten Sonderbedingungen an, dank derer sich ein bisschen mehr herausholen 

lässt 

Festgeldkonto: Klassiker der Geldanlage 

Für alle, die einige tausend Euro kurzfristig anlegen wollen, lohnt sich häufig ein 

Festgeldkonto Die Zinssätze liegen über denen, die auf Sparkonten gezahlt werden 

Sie können, aber müssen nicht immer über denen auf dem Tagesgeldkonto liegen 

Die Regel: Das Geld muss für mindestens 30 Tage festliegen Möglich sind auch 

Anlagezeiträume von 60 oder 90 Tagen, jedoch nicht länger als 360 Tage Nach Ablauf 

können Sie über Ihr Geld und die erzielten Zinsen sofort verfügen Die meisten 

Kreditinstitute verlängern Ihre Geldanlage zu den aktuellen Konditionen automatisch, 

wenn Sie sich nicht spätestens einen Tag vorher zumindest telefonisch melden Das 

sollten Sie wissen: Während der Laufzeit liegt Ihr Geld wirklich fest Sie haben also 

242


im Allgemeinen keine Möglichkeit, darüber vorzeitig zu verfügen Wer es dennoch 

will, muss dies mit Zinsverlusten büßen Auch kann das Festgeldkonto das Girokonto 

nicht ersetzen, weil darüber, wie auch beim Tagesgeldkonto, kein Zahlungsverkehr 

abgewickelt werden kann Vorteil: Festgeld kann zu jedem beliebigen Zeitpunkt angelegt 

werden und die Kreditinstitute verlangen dafür keine Entgelte Die Zinsen für 

Festgeld sind nach der Höhe der Einlage gestaffelt: Ab 15 000 Euro oder 25 000 

Euro und mehr werden deutlich höhere Zinsen gezahlt, als für den jeweiligen Mindestanlagebetrag 

Tipp: 

Ein Festgeldkonto darf bei der modernen Geldanlage nicht fehlen Das gilt vor 

allem dann, wenn sich auf Ihrem Girokonto regelmäßig Überschüsse anhäufen 

und dort unverzinst gelagert werden In jedem Fall sollten Sie Ihre Konten 

daraufhin überprüfen, ob Beträge über 5 000 Euro nicht dauerhaft angelegt 

werden können und ob sie auf dem Tagesgeldkonto vielleicht mehr Zinsen 

bringen 

Tagesgeldkonto – am besten bei einer Direktbank 

Sie sind vielleicht Bauherr und werden wegen Mängelrügen Handwerkerrechnungen 

erst später überweisen, oder eine geplante größere Anschaffung wurde nicht termingemäß 

geliefert Die Folge ist, dass Sie über einen größeren Geldbetrag verfügen, 

den Sie noch nicht jetzt, aber in absehbarer Zeit brauchen In einem solchen Fall ist 

ein Tagesgeldkonto ideal Mittlerweile bieten viele Kreditinstitute ihren Kunden solch 

ein Parallelkonto zum Girokonto an Früher gab es das Tagesgeldkonto nur für gut 

Betuchte, heute ist es für jedermann zu haben Spitzenkonditionen bieten dabei die 

Direktbanken Mit solch hohen Zinsen können die meisten Filialbanken nicht mithalten 

Das sollten Sie wissen: Das Geld steht jederzeit zur Verfügung Sie können 

jederzeit darüber verfügen - ohne Kündigungsfrist Ein Tagesgeldkonto ist aber keine 

Alternative zum Girokonto, denn laufende Kontobewegungen und der Zahlungsverkehr 

können nicht darüber abgewickelt werden Also, keine Überweisungen, Lastschriften, 

Daueraufträge Wer das Tagesgeldkonto in Anspruch nehmen will, muss 

Einzahlungen und Abbuchungen über ein so genanntes Referenzkonto, also üblicherweise 

über sein Girokonto, laufen lassen 

Vorteil: Tagesgeldkonten sind reine Guthabenkonten und sind kostenfrei Verzinst 

wird meistens ab dem ersten eingezahlten Euro oder ab einem höheren Mindestanlagebetrag 

Die Zinsen orientieren sich an den Geldmarksätzen, zu denen sich die 

Banken in Euroland untereinander Geld leihen, nach dem so genannten Euribor 

Dabei gilt nicht immer: je höher der Anlagebetrag, desto höher auch die Zinsen Ist 

die Zinsstruktur invers, das heißt auf lange rechnet man mit sinkenden statt mit stei- 

243


genden Zinsen, kann es für höhere Summen auch weniger Zinsen geben Fragen 

Sie außerdem danach, ob die Zinsen jährlich, alle drei Monate oder monatlich Ihrem 

Konto gutgeschrieben werden Nur bei monatlicher Gutschrift können Sie optimal 

vom Zinseszinseffekt profitieren 

Nachteil: Ein bis drei Tage müssen für den Überweisungsweg einkalkuliert werden, 

denn das Geld fließt vom Tagesgeldkonto auf das Referenzkonto und umgekehrt 

Tipp: 

Schaffen Sie sich ein Tagesgeldkonto an Nutzen Sie es in jedem Fall, wenn 

es von Ihrer Hausbank angeboten wird Es kostet nichts und bringt Zinsen 

Die Überweisungen vom Girokonto auf das Tagesgeldkonto und umgekehrt 

müssen innerhalb der Hausbank binnen 24 Stunden erledigt sein Zu einer 

anderen Bank darf es auch bis zu drei Tage dauern 

Hinweis: Zinserträge sind nach deutschem Recht steuerpflichtig, auch wenn sie im 

Ausland anfallen Sie müssen deshalb auch diese Zinsen bei Ihrem Freistellungsauftrag 

berücksichtigen Es gibt auch ausländische Banken, die keinen Freistellungsantrag 

annehmen In diesem Fall müssen Sie selbst bei der Steuererklärung aufpassen, 

dass Ihre Zinserträge den Sparerfreibetrag nicht überschreiten Erst 2007 

wurde der Sparerfreibetrag für Zinserträge auf 750 Euro für Ledige und 1 500 Euro 

für Verheiratete heruntergesetzt Zudem konnte noch eine Werbekostenpauschale 

von 50 Euro pro Person geltend gemacht werden Zum 1 01 2009 wurde der neue 

Sparerpauschbetrag eingeführt Wer Erträge aus Dividenden, Wertpapierverkäufen 

oder auch Zinseinkünften vereinnahmt, kann davon jetzt 801 Euro (Ledige) beziehungsweise 

1 602 Euro (Verheiratete) steuerfrei behalten Damit wurde die Werbekostenpauschale 

in den Freibetrag mit eingerechnet Der Rest der Kapitaleinkünfte 

wird nach der Abgeltungssteuer mit 25 Prozent versteuert 

Tagesgeldkonten ausländischer Banken: Seriös 

und sicher? 

Nach wie vor drängen vor allem ausländische Direktbanken mit „Kampfpreisen“ auf 

den deutschen Markt Sie locken mit extrem hohen Zinsen auf Tages- und Festgeldkonten 

Meistens sind die deutlich höheren Zinsen auf ein paar Monate begrenzt 

Aber warum nicht doch einsteigen? Wer flexibel ist und den Papierkram bei der Kontoeröffnung 

nicht scheut, kann sich damit den höchsten Zinssatz monatelang sichern 

Häufig kommen die neuen Anbieter aus Osteuropa und bieten ihre Anlageprodukte 

hierzulande über eine Direktbank an Das heißt, es gibt weder Filialen noch Beratung 

Ihren Firmenhauptsitz haben diese Banken in einem EU-Mitgliedsland Das hat 

große Vorteile, denn die Anleger profitieren von den Richtlinien des europäischen 

244


Einlagensicherungsfonds Danach sind alle Kreditinstitute, die ihren Sitz in einem europäischen 

Mitgliedsland haben, verpflichtet, Kundeneinlagen gegen eine Bankpleite 

abzusichern In allen EU-Mitgliedsländern ist ein Mindestschutz vorgeschrieben: 

50 000 Euro (seit dem 1 7 2009) pro Person und Konto begrenzt 

Achtung! Auch wenn Sie mehrere Konten bei einer Bank unterhalten - im Pleitefall 

wird jeder Anleger nur einmal entschädigt Das gilt natürlich nicht für Konten bei verschiedenen 

Banken 

Die Erfahrungen, die viele deutsche Sparer machen mussten, die wegen der Lockzinsangebote 

ihr Geld bei isländischen Banken anlegten, zeigen, dass auch die Existenz 

einer Einlagensicherung kein absoluter Schutz ist Auch wenn die Geschädigten 

zu einem großen Teil ihre Spargelder schließlich zurückerhalten, mussten sie 

lange zittern und warten 

Nach der globalen Finanzkrise: 

Einlagensicherungssysteme bieten mehr Sicherheit 

Vor verschlossenen Bank-Türen Schlange stehen und nicht an sein Geld kommen 

Solche Bilder gab es in Deutschland vor der Finanzkrise 2008/09 zuletzt bei der Pleite 

der Herstattbank 1974 Danach wurde das damalige Einlagensicherungssystem 

ausgeweitet Sparer sollten vor den Folgen einer Bankpleite besser geschützt werden 

Die Finanzkrise hat das Vertrauen in das System erneut erschüttert Deshalb 

wurde nachgebessert, und zwar europaweit 

Die privaten Spar- und Sichteinlagen, dazu gehören Guthaben auf Spar-, Giro- und 

Termingeldkonten, sind seit dem 1 Juli 2009 in den EU-Ländern mit mindestens 

50 000 Euro geschützt Damit hat sich die Einlagensicherung mehr als verdoppelt 

Ab 2011 sollen es sogar 100 000 Euro pro Person und Konto sein Noch eine Verbesserung: 

Bisher müssen Sparer im Pleitefall auf 10 Prozent Ihres Entschädigungsanspruchs 

verzichten Diese Selbstbeteiligung fällt dann weg 

Es kann sein, dass Sie mehr Geld, als gesetzlich geschützt ist bei einer Pleitebank 

angelegt haben Für diesen Fall haben sich viele Banken einem freiwilligen Einlagensicherungsfonds 

angeschlossen Die Mitgliedsbanken müssen Geld in den Fonds 

einzahlen Ausgezahlt wird aber erst dann, wenn der gesetzliche Topf ausgeschöpft 

ist Beispiel Deutschland: 

Zuerst gilt nach einer Bankpleite die gesetzliche Einlagensicherung: Erstattet werden 

maximal 50 000 Euro pro Person Darüber hinausgehende Beträge sind für Kunden 

von privaten Banken durch den freiwilligen Einlagensicherungsfonds geschützt Jede 

Mitgliedsbank haftet mit 30 Prozent ihres Eigenkapitals Bei Sparkassen und Genossenschaftsbanken 

greift sofort der Institutsschutz Hier stehen die Banken wechselseitig 

füreinander ein Zusätzlich garantierte die Bundeskanzlerin die Sicherheit 

privater Einlagen in unbegrenzter Höhe 

245


Das neue Gesetz ist kein Grund für blindes Vertrauen Nicht alle Staaten in der EU 

sind gleich finanzstark, und nicht alle Banken verfügen über die gleichen freiwilligen 

Sicherungssysteme, wie in Deutschland Beispiel: Lettland Das Land hatte große 

Zahlungsschwierigkeiten Die lettische Parexbank, die auch in Deutschland mit hohen 

Tagesgeldzinsen lockte, musste verstaatlicht werden Im Pleitefall hätten sich 

Anleger umständlich nach Riga wenden müssen Denn für die Entschädigung ist der 

Hauptsitz der Bank entscheidend und nicht das Land in dem sie das Geld angelegt 

haben Die isländische Kaupthing gehört nicht zur EU-Europa, versprach den Kunden 

aber nach dem europäischen System zu haften Der Staat ging Pleite, verstaatlichte 

seine Banken, erhielt Hilfe von der Weltbank und konnte viele Monate später 

sein Versprechen einhalten und die Kunden auszahlen 

Sonderfall Niederlassung: Ist eine ausländische Bank nur mit einer Niederlassung 

in Deutschland vertreten, muss im Pleitefall zunächst das Mutterland einspringen, 

in dem der Hauptsitz liegt Zum Beispiel greift die französische Einlagensicherung 

für die Cortalconsors Bank Kunden müssten sich also im Entschädigungsfall nach 

Frankreich wenden Einfacher ist es, wenn die ausländische Bank in Deutschland 

eine eigenständige Tochtergesellschaft mit eigener Bankzulassung betreibt und in 

diese Tochter in den freiwilligen Einlagensicherungsfonds deutscher Banken einzahlt 

Dann ist ihr Geld genauso sicher, wie bei einer deutschen Bank 

Die Rolle der Bankenaufsicht: Droht einer Bank die Pleite verhängt die Deutsche 

Bankenaufsicht ein so genanntes Moratorium Die Bank ist dann dicht – nichts geht 

mehr Keine Ein- und Auszahlungen, das Bankgebäude wird für den Kundenverkehr 

geschlossen Für Kontoguthaben, Depots und Schließfächer gibt es Sonderregelungen: 

Hat die BaFin ein Moratorium verhängt und ist die Bank pleite, mussten Sie bisher 

drei Monate auf Ihr Geld warten Seit Juli 2009 dürfen es maximal 30 Arbeitstage 

sein Der Inhalt des Schließfachs ist Ihr Eigentum und muss Ihnen ausgehändigt werden 

Ihr Wertpapier-Depot lässt sich kostenfrei zu einer anderen Bank übertragen 

Dafür müssen Anträge bei der BaFin gestellt werden 

Die Bankenaufsichten ist im Pleitefall das Bindeglied zwischen Bank, Entschädigungseinrichtung 

und Kunden In den jeweiligen EU-Ländern prüfen die Behörden, 

ob das Institut einer entsprechenden Entschädigungseinrichtung angehört Grundsätzlich 

gelten die Richtlinien des Landes, in denen die Bank ihren Hauptsitz hat 

Sobald das Aufsichtsamt die Zahlungsunfähigkeit feststellt, wendet sich die Bank an 

die zuständige Entschädigungseinrichtung Diese setzt sich dann mit den Kunden in 

Verbindung 

246


Tipp: 

Trotz der erhöhten Einlagensicherung sollten Sie Ihre Spareinlagen unterhalb 

von 50 000 Euro bei einer Bank halten Setzen Sie nicht alles auf eine Karte 

Die Geldanlage bei ausländischen Banken mit Hauptsitz in Europa ist, wenn 

sie einem deutschen Sicherungssystem angeschlossen ist, genauso sicher 

wie in Deutschland Außerdem kann jedes Land auch eine höhere Einlagensicherung 

wählen Die Niederlande haben die Grenze von 100 000 Euro bereits 

2009 eingeführt Aber wie die Erfahrungen mit der isländischen Kaupting-Bank 

2009/10 zeigen, kann es bei einem Konto im Ausland dauern, bis man sein 

Geld wiedersieht 

In Deutschland gehen die Sicherungssysteme weit über die EU-Norm hinaus Kundeneinlagen 

(einschließlich Zinsen) sind bei fast allen Kreditinstituten bis zu einer 

Höhe von 30 Prozent des maßgeblich haftenden Eigenkapitals geschützt Das heißt: 

Selbst Kunden kleinerer Institute sind damit auf der sicheren Seite Bei einer Mindesteinlage 

von beispielsweise fünf Millionen Euro sind Ersparnisse bis zu 1,5 Millionen 

Euro pro Anleger abgesichert Die meisten Banken haben in der Regel ein haftendes 

Eigenkapital von über 50 Millionen Euro Über die aktuelle Sicherungsgrenze 

der jeweiligen Banken in Deutschland gibt der Bundesverband Deutscher Banken, 

Burgstrasse 28, 10178 Berlin auf schriftliche Anfragen Auskunft Anfragen können 

Sie auch über die Homepage des Bankenverbandes stellen, www.bdb.de 

Wenn die Bank Pleite macht 

Auch wenn Sie mehrere Konten bei einer Bank unterhalten - im Pleitefall wird 

jeder Anleger nur einmal entschädigt Das gilt natürlich nicht für Konten bei 

verschiedenen Banken Da kann bei jeder Bank erneut ein Antrag an den Einlagensicherungsfonds 

gestellt werden Allerdings ist die Wahrscheinlichkeit, 

dass mehrere Banken, bei denen Sie Konten unterhalten, zur gleichen Zeit 

zahlungsunfähig werden, sehr gering Die Bundesregierung hat Banken zu 

„systemrelevante“ Instituten ernannt Auch eine Verstaatlichung ist im Ernstfall 

möglich Dazu wurden eigene Gesetzes verabschiedet 

Anlagehorizonte 

Vom kurzfristigen Tagesgeld bis zur Geldanlagen für die Ewigkeit Die Banken haben 

für jede Laufzeit ein passendes Angebot! Das ist auch sinnvoll Denn am besten 

staffeln Sie Ihre Sparanlagen in verschiedene Zeithorizonte Der Vorteil: es wird re- 

247


gelmäßig Geld frei und Sie können bei einer Neuanlage immer wieder die Laufzeiten 

auf das derzeitige Zinsniveau abstimmen 

Von einer kurzfristigen Anlage spricht man im Allgemeinen von Zeiträumen zwischen 

ein und zwei Jahren, von der mittelfristigen Geldanlage von drei bis sieben 

Jahren Alles was darüber liegt, gilt als langfristiger Anlagezeitraum Die Grenzen 

sind jedoch nicht starr festgeschrieben, sondern stellen nur einen Anhaltspunkt dar 

Bisher haben wir uns beim Kontensparen auf den kurzfristigen Anlagezeitraum konzentriert 

Auf den folgenden Seiten geht es um den mittel- bis langfristigen Vermögensaufbau 

Außer der Laufzeit ist ein weiteres wichtiges Kriterium für die Anlageentscheidung: 

das Risiko Besonders beim Vermögensaufbau für die private Altersvorsorge sollten 

Sie gefährliche Anlagen meiden und viel Wert auf den Sicherheitsaspekt legen Anlagezeiträume 

zwischen 12 und 30 Jahren stecken dabei den Rahmen ab Eine lange 

Strecke, nach der am Ende ein kleines Vermögen stehen sollte Außerdem gilt: Je 

höher das Lebensalter, desto geringer sollte der Aktienanteil in Ihrem Vermögensmix 

sein Schließlich sollten Sie im Alter Ihr Erspartes nicht mehr leichtfertig aufs Spiel 

setzen, sondern den Ruhestand sorgenlos genießen können 

Sparen mit festem oder variablem Zins? 

In normalen Zeiten bieten Kreditinstitute einen höheren Festzins an, je mehr Geld auf 

dem Konto liegt und je länger sie bereit sind auf Ihr Geld zu verzichten Mit der längeren 

Bindung der Geldmittel wird vor allen das damit verbundene Risiko belohnt, dass 

sich in Zukunft etwas ändern kann, dem Anleger aber die Hände gebunden sind 

Die Bank kann dagegen von diesem Vorteil profitieren und mit Ihrem Geld arbeiten 

Diese Regel gilt nicht immer Es gibt Zeiten, in denen die Zinsstruktur invers ist Das 

klingt nicht gut und ist auch nicht gut Daraus lassen sich Krisenszenarios ableiten 

Inverse Zinsstruktur 

Man spricht von einer inversen Zinsstruktur, wenn die langfristigen Zinssätze für Kapitalanlagen 

geringer sind als die Zinssätze für kurzfristige Kapitalanlagen In Phasen 

mit hohem Zinsniveau kann es jedoch genau umgekehrt sein: Dann sind die Zinsen 

für kürzere Laufzeiten höher als für längere Diese inverse Zinsstruktur stellt sich ein, 

wenn auf längere Sicht mit spürbar rückläufigen Zinsen gerechnet wird 

Gehen wir von normalen Zeiten aus: Ihr Sparkonto ist gut gefüllt und Sie erhalten, 

weil ein fünfstelliger Betrag angelegt ist, ordentliche Zinsen für die kurzfristige Geldanlage 

Häufig werden auch Staffelzinsen angeboten: Je höher der Betrag, desto höher 

die Zinsen Rutscht das Sparguthaben unter den Mindestanlagebetrag, werden 

dafür keine oder nur noch die normalen Sparkontenzinsen zwischen einem halben 

und maximal zwei Prozent gezahlt Wer von vornherein weiß, dass er auf sein Geld 

länger als ein Jahr verzichten kann, sollte sich nach einer Anlagealternative mit höheren 

Zinsen erkundigen 

248


Ab einem Einmalanlagebetrag zwischen 1 000 und 2 500 Euro lohnt ein Blick auf 

die Renditen von Sparbriefen Sie erwirtschaften feste Zinsen, die im Gegensatz zur 

Geldanlage in Aktien oder Fonds nicht von Ausgabeaufschlägen, Bankspesen oder 

jährlichen Managementgebühren aufgefressen werden Wer auf Nummer sicher 

gehen will, sollte den Sparprodukten mit fester Verzinsung den Vorrang vor einer 

variablen Verzinsung geben Nur so wissen Sie genau, was am Ende für Sie herauskommt 

Achten Sie bei Ihrer Entscheidung auch auf das Zinsniveau Zum Beispiel ist 

es im Zinstief nicht sinnvoll sich über viele Jahre festzulegen 

Außerdem bieten die Banken Sparpläne mit variablem Zins an Das rechnet sich 

vor allem dann, wenn die Zinsen steigen Der variable Zinssatz, den Sie als Kunde 

von Ihrem Kreditinstitut erhalten, orientiert sich an den realen Geldmarktsätzen, zu 

denen sich die Banken untereinander Geld leihen Dafür gibt es verschiedene Zinssätze 

wie zum Beispiel den europäischen Euribor Immer wieder wird von Verbraucherschützern 

bemängelt, dass auf den Bankangeboten kein exakter Vergleichszins 

angeben ist Die Kunden können nicht nachvollziehen, wann die Zinsen nach oben 

und wann nach unten angepasst werden Wobei auffällt, dass die Anpassung nach 

unter schneller erfolgt, als umgekehrt Diese Tatsache war schon oft Grund, um sich 

mit der Bank vor Gericht zu streiten 

Dennoch, die Idee ist gut: Sie können mit einer variablen Zinsvereinbarungen von 

den Schwankungen auf dem Geldmarkt profitieren 

Sparpläne können in der Regel gekündigt werden Die Fristen dafür variieren zwischen 

drei und sechs Monaten Ratsam ist das jedoch nicht, weil Sie dann meist 

auf die Prämien- oder Bonuszahlungen verzichten müssen Genaues Nachrechnen 

bewart hier vor blinden Verlusten 

Tipp: 

Geldmarktnahe Sparkonten können dann eine Alternative zum Festgeldkonto 

sein, wenn die Zinsen steigen und Sie mehr als ein Jahr auf Ihr Geld verzichten 

können Ansonsten sind Sie mit Festgeld besser bedient, denn die Zinsdifferenz 

zwischen den beiden Anlageformen ist nicht sehr hoch Erkundigen Sie 

sich auch nach Verlusten bei vorzeitiger Kündigung 

Trotz Bonus oft eine miserable Rendite: 

Ratensparen und Sparpläne 

Auf den ersten Blick scheint es sehr verlockend Wer auf ein bestimmtes Ziel hin 

sparen will, dem empfehlen die Kreditinstitute das Ratensparen Dabei wird monatlich 

ein festgelegter Betrag, zum Beispiel 50 Euro, vom Girokonto auf ein Sparkonto 

überwiesen Sie merken fast nichts und Ihr Geld wird dennoch kontinuierlich mehr 

Um den Anreiz zu erhöhen gibt es einige Varianten Die Zinsen werden entweder 

nach der Höhe der angesparten Summe gestaffelt oder setzen sich aus Festzins 

249


und einer Bonus- und/oder Prämienzahlung zusammen Doch nicht immer wird der 

Bonus oder die Prämie bei Fälligkeit, also am Ende der vereinbarten Laufzeit, auf die 

gesamte Sparsumme aufgeschlagen und mit ausgezahlt Die einzelnen Regelungen 

sind mitunter sehr verwirrend 

Einige Geldhäuser zahlen die Bonuszinsen jährlich aus Manchmal können Sie auch 

Beträge bis zu einem vereinbarten Mindestguthaben vom Konto abheben, ohne dass 

der Bonus verloren geht Die Laufzeiten solcher Ratensparverträge reichen von einem 

Jahr bis in alle Ewigkeit Leider wird die Vergleichbarkeit der Sparpläne untereinander 

immer schwieriger Die Vielfalt der Konditionen bei der Grundverzinsung, der 

Laufzeit und bei den Bonusvarianten macht es den Sparern fast unmöglich, die Rendite 

selbst auszurechnen Bestenfalls können die Endergebnisse der verschiedenen 

Angebote verglichen werden Das geht allerdings nur unter der Voraussetzung, dass 

Anzahl und Höhe der Raten, sowie Sparplanbeginn und -ende genau übereinstimmen 

Bei Sparplänen mit Staffelzins werden die Zinsen meistens laufzeitabhängig gezahlt 

In den ersten Jahren liegen die Zinsen nur etwas höher als auf dem Sparbuch Dann 

steigen sie Jahr für Jahr ein wenig an Je länger man in den Sparplan einzahlt, desto 

höher wird die so genannte Grundverzinsung Bei den Zinsen heißt es aber genau 

nachfragen: Die meisten Banken bieten über die gesamte Laufzeit nur einen variablen 

Zinssatz an, der je nach Marktlage oder Vorstandsbeschluss geändert werden kann 

Dabei sollten Sie vor allem auf das Kürzel „z Zt “ zurzeit bei der Angabe des Zinssatzes 

achten Das bedeutet nämlich nichts anderes, als dass die Zinsen jederzeit 

an einen Vergleichszins angepasst werden können Die Banken geben aber keine 

Auskunft über den Vergleichszins Sie wissen als Kunde deshalb nicht, ob es sich um 

den Spareckzins oder einen Marktzins, wie zum Beispiel den Euribor für Tages- oder 

Monatsgeld handelt In einem Fall ging der Streit bis zum Bundesgerichtshof (AZ: XI 

ZR 140/03) Der Senat hielt die Zinsanpassungsklausel eines Kombi-Sparplans einer 

Sparkasse für rechtswidrig Die Bank dürfe sich nicht das Recht vorbehalten, den 

Zinssatz völlig frei und nach eigenem Gutdünken zu verändern, hieß es in dem Urteil 

Der Kunde erhielt daraufhin eine Zinsnachzahlung, mit Zins- und Zinseszins 

Nur wenn ein konkreter Vergleichszins angegeben wird, haben Sie eine Kontrollmöglichkeit 

Zum Beispiel können Sie im Finanzteil Ihrer Tageszeitung nachschlagen, 

inwieweit sich der Zinssatz verändert hat, und können so nachvollziehen, ob Ihre 

Bank den Vertragszins zeitnah anpasst 

Mit einem weiteren BGH-Urteil wurde die so genannte Willkürklausel abgeschafft 

In den Allgemeinen Geschäftsbedingungen (AGB) vieler Sparkassen schlummerte 

ein langes Ärgernis der Kunden Die Klausel erlaubte es den Instituten, Zinsen und 

Gebühren nach eigenem Ermessen zu erhöhen Der Bundesgerichtshof (BGH, Az 

XI ZR 55/08; XI ZR 78/08) begründet seine Entscheidung damit, das nicht zu erkennen 

ist, was der Kunde für Bankleistungen bezahlen muss Die Klausel benachteilige 

250


„Sparkassenkunden unangemessen“, wenn Entgelte je nach Aufwand und Marktlage 

einseitig von den Sparkassen angepasst werden dürfen, so das Gericht 

Tipp: 

Enttäuschungen mit einer variablen Zinsvereinbarung können Sie sich nur 

durch die Wahl eines Sparplans mit festem Zins über die gesamte Laufzeit ersparen 

Diese Zinsgarantie frisst allerdings wieder einen Teil der ohnehin spärlichen 

Rendite Wer Sicherheit und hohe Rendite will, sollte sich bei Direktbanken 

erkundigen Die Angebote sind häufig besser als bei den Filialbanken 

Bei Sparplänen mit variablem Zinssatz besteht das große Risiko, dass die am Ende 

ausgezahlte Summe geringer ausfällt, als beim Verkaufsgespräch ursprünglich berechnet 

Denn in den Werbeprospekten der Banken wird nur mit fiktiven Annahmen 

gerechnet Die Endsummen sehen daher verlockender aus, als sie in Wirklichkeit 

am Ende der Laufzeit sind Dieses Themas hat sich auch schon mal ein Ombudsmann 

angenommen Er verpflichtete die Deutsche Bank, einem Sparplan-Anleger 

860 Euro Zinsen nachzuzahlen Der Kunde wurde mit einem Anfangszins von 5,5 

Prozent gelockt Die Bank hatte aber nur den gewöhnlichen Sparzins gezahlt Über 

die gesamte Laufzeit musste die Bank dem Kunden die erste Differenz nachrechnen 

und auf den Auszahlungsbetrag aufschlagen 

251


Nachgerechnet: 

Was ist der Sparplan wirklich wert? Ein Beispiel: Sie haben 15 Jahre lang 

monatlich 150 Euro gespart Bank A bot 3,5 Prozent Zinsen Der einprozentige 

Bonus und die Zinsen wurden vierteljährlich gutgeschrieben Rendite: 4,06 

Prozent Bank B gewährte ebenfalls eine Grundverzinsung von 3,5 Prozent 

und eine Bonuszahlung von 100 Prozent am Ende der Laufzeit Rendite: 6,15 

Prozent Bank C bot immerhin 6 Prozent Zinsen, aber keinen Bonus Rendite: 

6,00 Prozent Bank D zahlte ebenfalls 6 Prozent, Bonuszahlung 15 Prozent 

am Ende der Laufzeit Rendite: 7,09 Prozent Das bringt am Ende der Laufzeit 

folgende Ergebnisse: 

Bank Zins Bonus Bonusauszahlung Rendite Auszahlung 

A 3,5% 1 % vierteljährlich 4,06% 37 832 Euro 

B 3,5% 100 % nach 15 Jahren 6,15% 44 771 Euro 

C 6,0% - nach 15 Jahren 6,00% 44 235 Euro 

D 6,0% 15 % nach 15 Jahren 7,09% 48 377 Euro 

Ergebnis: Zwischen Spitzenreiter und Schlusslicht liegt eine ansehnliche Differenz: 

10 554 Euro Sparer, die nicht sorgfältig vergleichen, verzichten auf 

sehr viel Geld 

Tipp: 

Lassen Sie sich beim Vergleichen von Sparplänen nicht von einer einzigen 

Zahl beeindrucken, zum Beispiel von einer hohen Bonuszahlung oder einer 

hohen Auszahlungssumme Letztlich ist nur die Rendite beziehungsweise die 

voraussichtliche Rendite eine zuverlässige Vergleichsgröße Fragen Sie unbedingt 

danach, denn kaum ein Kreditinstitut schreibt die Rendite in seinen 

Werbeprospekt 

Die Richter des Bundesgerichtshofs haben am 17 2 2004 (BGH: AZ XI ZR 140/03) 

ein Grundsatzurteil im Streit um die Verzinsung von Sparplänen gefällt Auch hier 

ging es um Willkür Es muss nunmehr ein konkreter Marktzins benannt werden, der 

die Grundlage zur Zinsanpassung bildet 

Anpassung des Vertrags möglich? 

Oft besteht die Möglichkeit, in die monatliche Ratenzahlung eine so genannte „Dynamisierung“ 

einzubauen Diese bewirkt dann, dass sich die Sparrate automatisch 

jedes Jahr um einen bestimmten Prozentsatz erhöht Auf diese Weise können Einkommenssteigerungen 

im Sparplan berücksichtigt werden Doch Achtung: Die Dyna- 

252


misierung ist eine von Anfang an festgelegte Ratensteigerung Bei langen Laufzeiten 

kann sich die Rate dadurch stark erhöhen und zu einer sehr hohen monatlichen 

Belastung führen Besser ist es, zusätzliche Spargelder, die mit steigendem Einkommen 

zur Verfügung stehen, in renditestärkere Anlageformen zu investieren Eine 

Möglichkeit bietet zum Beispiel das Investmentsparen 

Es kann aber auch passieren, dass Sie die Ratenhöhe verringern möchten, die Dynamisierung 

aussetzen oder für einen gewissen Zeitraum die ganz Ratenzahlung 

einstellen wollen, zum Beispiel bei Arbeitslosigkeit oder bei Wegfall des Zweitverdienstes 

Einige Kreditinstitute lassen ein Ruhen des Vertrages aber nur dann zu, 

wenn wenigstens einmal im Jahr eine Zahlung erfolgt oder die fehlenden Beträge 

innerhalb von neun Monaten nachgezahlt werden Achtung: Manche Geldhäuser 

sind sehr streng und unterbinden die Wiederaufnahme der Ratenzahlung nach einer 

Unterbrechung von zwei Monaten 

Wichtig sind auch die Kündigungsbedingungen Wer vorzeitig über sein Geld verfügen 

will, muss damit rechnen, dass die gesamte Bonuszahlung verloren geht Das 

ist vor allem dann wahrscheinlich, wenn der Bonus am Ende der Laufzeit ausgezahlt 

werden soll Viele Kreditinstitute bieten auch Sparpläne mit jährlicher Bonuszahlung 

an Das bringt Vorteile: Erstens bleiben Ihnen die vereinbarten Zinsen samt Bonus 

erhalten und zweitens ist die jährliche Zahlung auch steuerlich günstiger Zinsen und 

Bonus unterliegen nämlich der Zinsabschlagsteuer Beides wird bei den herkömmlichen 

Sparplänen am Ende der Laufzeit ausgezahlt Da lohnt es sich, schon vorab zu 

berechnen, ob die Freibetragsgrenzen nicht überschritten werden 

Sparbriefe: Konkurrenz zum Bundesschatzbrief 

Sparbriefe dienen der klassischen mittelfristigen Geldanlage Sie wurden von Banken 

und Sparkassen vor etwa 40 Jahren geschaffen, um das Spargeld der Kunden bei 

den Instituten zu halten und den ungehinderten Abfluss zu den börsengehandelten 

festverzinslichen Wertpapieren zu stoppen Am Verkauf der bankeigenen Sparbriefe 

verdienen die Geldinstitute mehr als am Handel von verzinslichen Wertpapieren 

Jedes Kreditinstitut und auch Direktbanken bietet mittlerweile einen eigenen Sparbrief 

an Sie treten damit in Konkurrenz zum Bundesschatzbrief, der vom Staat herausgegeben 

wird Bei Sparbriefen handelt es sich meist um so genannte „aufgezinste“ Papiere, 

die von den Geldhäusern gebührenfrei verkauft und verwaltet werden Das gilt 

natürlich nur dann, wenn Sie sich für das hauseigene Produkt entscheiden Sparbriefe 

haben meist einen Mindestanlagebetrag, zum Beispiel von 2 500 Euro Sie können 

in einigen Fällen auch aufgestockt werden Die Laufzeiten liegen meistens zwischen 

ein und sechs Jahren Für die Anlagedauer wird ein fester Zinssatz gezahlt Die Zinsen 

werden entweder jährlich zum 31 12 ausgeschüttet oder thesauriert dass heißt, 

dem Sparkapital zugeschlagen und mit dem bis dahin angesammelten Kapital verzinst 

Vorteil: Beim Kauf eines Sparbriefes wissen Sie schon bei Vertragsabschluss 

genau, wann Ihnen welche Summe nebst Zinsen und Zinseszinsen ausgezahlt wird 

Nachteil: Sparbriefe können vor Ablauf des Anlagezeitraums in der Regel nicht an 

253


die Bank zurückgegeben werden Ihr Geld liegt also wirklich fest Allerdings kann 

man Sparbriefe beleihen, wenn Sie das angelegte Geld dringend brauchen Das ist 

zwar finanziell nachteilig, aber immerhin ermöglicht es Ihnen in einer unerwarteten 

Notsituation, Liquidität zu schaffen 

Bei der Zinszahlung gibt es einige Varianten Mal werden sie jährlich ausgezahlt, mal 

wieder angelegt und mitverzinst Üblich sind gleich bleibend hohe Zinszahlungen 

für jedes Jahr Es gibt aber auch Sparbriefe, bei denen die Zinsen jedes Jahr nach 

einem festen Plan ansteigen Damit sind sie eine Konkurrenz zu den staatlichen 

Bundesschatzbriefen Die haben ebenfalls einen steigenden Zinsplan Wer einen abgezinsten 

Sparbrief kauft, zahlt den um die Zinsen verminderten Kaufpreis 

Beispiel: Für einen Sparbrief über 1 000 Euro zahlen Sie 950,24 Euro Am Ende 

der Laufzeit bekommen Sie 1 000 Euro ausgezahlt Die Differenz von 49,76 Euro 

sind Ihre Zinsen, die einem Zinssatz von 5 Prozent entsprechen 

Wer einen einfachen Sparbrief kauft, zahlt den normalen Kaufpreis und bekommt die 

Zinsen obendrauf 

Beispiel: Für einen Sparbrief über 1 000 Euro zahlen Sie 1 000 Euro Am Ende der 

Laufzeit bekommen Sie 1 050 Euro ausgezahlt Die Differenz von 50 Euro sind Ihre 

Zinsen, die einem Zinssatz von 5 Prozent entsprechen 

Auch bei Sparbriefen werden Steuern auf Zinserträge fällig Die Zinsen werden dem 

Einkommen hinzugerechnet und im Rahmen der Einkommensteuer versteuert, wenn 

der Sparerfreibetrag bereits ausgeschöpft sein sollte Ist das nicht der Fall, bleiben 

die Zinsen steuerfrei 

Tipp: 

Bei der Entscheidung über eine längerfristige Geldanlage in Sparbriefen sollten 

Sie zum Vergleich in jedem Fall die Angebote des Bundes einholen Außerdem 

ist der allgemeine Zinstrend zu berücksichtigen Als Faustregel gilt: 

Bewegen sich die Zinsen auf hohem Niveau, sollten Sie längere Anlagezeiträume 

mit einer festen Zinsvereinbarung wählen Bewegen sich die Zinsen auf 

niedrigem Niveau, ist eher eine kurze bis mittlere Laufzeit zu empfehlen 

Bausparkonten sind wieder im Kommen 

Auch die längste Niedrigzinsphase geht einmal zu Ende Ein Segen für die Bausparkassen 

Denn wer vielleicht erst in sieben Jahren ein Darlehen aufnehmen will, muss 

damit rechnen, dass die Zinsen deutlich höher liegen als heute Mit einem Bausparvertrag 

sichern Sie sich einen niedrigen Zinssatz für Ihr Baugeld, aber nur wenn Sie 

sich an die „Spielregeln“ halten 

254


Bausparverträge sind nicht für die reine Geldanlage gedacht Der Grund: Die Guthabenzinsen 

sind niedrig und liegen kaum höher als auf den Sparkonten mit dreimonatiger 

Kündigungsfrist Bausparverträge sind deshalb nur dann sinnvoll, wenn Sie 

einmal bauen, kaufen, modernisieren oder renovieren wollen Zwar gibt es auch 

Bauspartarife mit hohen Zinssätzen während der Ansparphase, im Gegenzug müssen 

Sie dafür aber hohe Darlehenszinsen hinnehmen Beide hohe Zinsen während 

der Sparphase und niedrige Darlehenszinsen während der Darlehenslaufzeit gibt es 

nicht 

Die Zinssätze innerhalb der Bauspargemeinschaft sind völlig unabhängig vom allgemeinen 

Zinsniveau und auf einen konstant niedrigen Satz fixiert So zahlen Bausparkassen 

für Ihr Guthaben in der Regel 1 bzw 2 Prozent, verlangen umgekehrt für ein 

Darlehen aber auch nur 4 bzw 4,5 Prozent Der Bausparvertrag berechtigt Sie, als 

Bausparer nämlich zur Inanspruchnahme eines Baudarlehens zu einem Zinssatz, 

der nur zwei Prozent über Ihrem Guthabenzins liegt Beziehen Sie die Darlehensgebühr 

von üblicherweise drei Prozent mit in die Rechnung ein, ergeben sich effektive 

Jahreszinsen von etwa einem Prozentpunkt mehr 

Neben Vorteilen gibt es dabei auch handfeste Nachteile, zum Beispiel die hohe Tilgungsrate 

von mindestens vier Prozent Deshalb: Wer von diesem Angebot profitieren 

will, muss Bescheid wissen 

Pro und Contra Bausparen 

Im Kern handelt es sich um eine denkbar einfache Idee: Bausparbeiträge, die im Laufe 

der Jahre an die Bausparkasse gezahlt worden sind, werden einem individuellen 

Bausparkonto gutgeschrieben und (niedrig) verzinst Das Geld fließt in einen großen 

Topf, in die „Zuteilungsmasse “ 

Die Grundidee der Bausparkasse ist, dass ein Teil der Kunden spart, um später zu 

bauen In dieser Zeit überlässt er denen, die schon bauen, die angesparten Beträge 

als Darlehen Man spricht auch von kollektivem Zwecksparen Ein Darlehen erhält 

nur, wer vorher zu den Gesamtersparnissen beigetragen hat und später das Darlehen 

zum Erwerb oder zur Renovierung von Wohneigentum nutzt Nach Ansparen 

eines Mindestguthabens und nach Ablauf einer bestimmten Wartezeit nimmt der 

Bausparvertrag am so genannten Zuteilungsverfahren teil Dabei wird ermittelt, zu 

welchem Zeitpunkt die Bausparsumme ausbezahlt werden kann 

Das relativ preiswerte Bauspardarlehen ist allerdings nur dann sinnvoll, wenn der 

Haus- oder Wohnungskäufer eine ansehnliche Summe vorgespart hat Eine hundertprozentige 

Finanzierung durch die Bausparkasse würde zu teuer, da für die eigenen 

Ersparnisse von der Bausparkasse nur niedrige Guthabenzinsen bezahlt werden, 

aber die gesamte Bausparsumme zu normalen Marktkonditionen vorfinanziert werden 

müsste In diesem Fall wäre der normale Bankkredit preiswerter Auch liegt die 

Mindesttilgung mit vier Prozent vergleichsweise hoch, sodass die monatliche Belastung 

nicht zu verkraften wäre 

255


Mit spitzem Stift rechnen 

Wer konkret plant, ein Haus oder eine Eigentumswohnung mit Kredit zu finanzieren, 

sollte den Spezialratgeber „Mein Haus“ von WISO zu Rate ziehen Er enthält zahlreiche 

Tipps und Tricks für den Immobilienerwerb Wegen der hohen Summen und 

langen Laufzeiten bei Immobilienfinanzierungen kann ein Finanzierungsfehler sich 

im Laufe der Jahre zu einer sehr hohen Summe addieren, die buchstäblich zum 

Fenster hinaus geworfen wird 

Die Bausparsumme, die zur Finanzierung einer Immobilie verwendet werden kann, 

besteht einerseits aus dem bisher angesparten Guthaben und andererseits aus dem 

Bauspardarlehen Normalerweise müssen 40 oder 50 Prozent der Bausparsumme 

angespart sein, bevor es zur Zuteilung kommt Jetzt werden die Vorteile dieser Finanzierungsform 

erkennbar: Das Guthaben wird zwar nur niedrig verzinst, dafür liegen 

auf der anderen Seite die Schuldzinsen, die die Bausparkassen für das Bauspardarlehen 

berechnen, recht günstig 

Kunden profitieren bei Bausparverträgen davon, dass sie bei Zuteilung einen im 

Marktvergleich sehr günstigen Hypothekenkredit erhalten Der Vorteil des niedrigen 

Hypothekenzinses wird aber durch die ebenfalls vergleichsweise niedrigen Guthabenzinsen 

während der Ansparphase zumindest teilweise wieder kompensiert Dazu 

kommt, dass die meist zweitrangigen Hypotheken eine relativ kurze Laufzeit haben, 

so dass die Tilgungsleistungen in dieser Zeit entsprechend hoch sind 

Um ein solches zinsgünstiges Hypothekendarlehen zu erhalten, muss der Kunde mit 

der Bausparkasse einen Bausparvertrag abschließen Der Vertrag beläuft sich auf 

eine bestimmte, vorab festgelegte Bausparsumme, die bis zu einem vereinbarten 

Betrag durch eigene Sparleistungen aufgebracht werden muss Der Rest wird von 

der Bausparkasse als Darlehen gewährt Hat der Kunde das festgelegte Mindestsparguthaben 

erreicht, muss er unter Umständen noch einige Zeit warten, bis sein 

Bausparvertrag zugeteilt wird Dies bedeutet, dass es zwischen erbrachter Sparleistung 

und Auszahlung noch eine Frist gibt, die die Bausparkasse bestimmt Ist der 

Vertrag zuteilungsreif, so zahlt die Bausparkasse die vereinbarte Bausparsumme 

aus Der Differenzbetrag zwischen Ansparsumme und Bausparsumme wird als Hypothekenkredit 

durch die Bausparkasse vergeben Die nach einem vereinbarten Ansparplan 

eingezahlten Sparguthaben fließen in einen so genannten Zuteilungsfonds 

Aus diesem Fonds werden sowohl die Sparguthaben als auch die Hypothekendarlehen 

an die Kunden ausgezahlt 

Weitere Informationen zum Thema Bausparen finden Sie im Kapitel “Mehr Geld vom 

Staat “ 

Sparen auf dem Schuldbuchkonto 

Das man auf Konten sparen kann, ist klar Aber wie funktioniert das, wenn man im 

Schuldenbuch eingetragen wird und auf einem Schuldbuchkonto sparen soll? Klingt 

wie verkehrte Welt, aber es handelt sich um ein besonders angenehmes Konto 

256


Denn es führt der Staat für Sie, und zwar kostenfrei Die Rede ist vom Schuldbuch 

der Bundesregierung Darin dokumentiert der Staat seine Gläubiger, trägt also die 

Bürger ein, die ihm Geld leihen Als Gegenleistung zahlt der Staat Zinsen Das tut 

er auf unterschiedliche Weise Zum Beispiel in dem er Bundesschatzbriefe, Finanzierungsschätze 

und Bundesobligationen ausgibt Damit möglichst viele Bürger dem 

Staat Geld leihen, ermöglicht er ihnen, die Bundespapiere kostenfrei zu verwahren 

und zu verwalten 

Dazu müssen Sie einen Kontoeröffnungsantrag bei der Bundesschuldenverwaltung 

stellen und die Unterschrift von Ihrem Kreditinstitut bestätigen lassen Nach Eingang 

Ihres Antrags erhalten Sie eine Schuldbuchkontonummer zugeteilt, womit Ihr Konto 

bereits eröffnet ist und Sie die ersten Werte eintragen lassen können 

Auch Internet-Banking ist möglich Lassen Sie sich unter www.deutsche-finanzagentur.de 

oder www.bwpv.de freischalten und greifen Sie online Ihr Konto zu, um 

bestimmte Aufträge zu erteilen sowie Ihren Kontostand, Zins- und Fälligkeitsübersichten, 

Freistellungsdaten und zahlreiche weitere Informationen zu Ihrem Schuldbuchkonto 

abzurufen 

Tipp: 

Über das Schuldbuchkonto können Sie jederzeit Aufträge zur Änderung der 

Kontodaten wie Freibetrag, Bankverbindung, Anschrift, Vollmacht erteilen Alle 

eingetragenen Papiere auf Ihrem Schuldbuchkonto lassen sich außerdem verpfänden 

Damit können Sie zum Beispiel einen Kredit besichern oder eine 

Mietkaution hinterlegen 

Interessant für viele Sparer ist auch das seit Mitte 2009 angebotene Tagesgeldkonto 

bei der Finanzagentur des Bundes Dazu mehr weiter unten 

Der Service bei der – wie es früher offiziell hieß - Bundeswertpapierverwaltung gilt 

als etwas schlichter als bei einem Kreditinstitut Jeder Auftrag muss schriftlich eingereicht 

werden und die Bearbeitung kann bis zu zwei Wochen dauern Ihrer Bank 

fallen sicher noch ein paar andere Argumente ein, um Ihnen ein Hausdepot schmackhaft 

zu machen Schließlich kassiert sie zum Teil deftige Entgelte dafür Zum Beispiel 

kommt es immer wieder vor, dass ein Bankberater die Bundeswertpapierverwaltung 

als Behörde des Finanzministers bezeichnet, die sich über Umwege einen Zugang 

zu Ihren Daten verschaffen will Dies ist natürlich nicht wahr, denn die Bundeswertpapierverwaltung 

ist an die gesetzlichen Bestimmungen des Bankgeheimnisses gebunden 

- genauso wie jedes andere Kreditinstitut auch Also, wenn Sie sich für die 

Bundeswertpapierverwaltung entscheiden, muss jedes Kreditinstitut Ihren Antrag 

gebührenfrei weiterleiten! Einen Freistellungsauftrag, um Ihre Zinsen abschlagsfrei 

einstreichen zu können, bekommen Sie dann von dort zugeschickt 

257


Das „Depot zum Nulltarif“ können Sie auch auf dem Postweg bei der inzwischen 

nach Frankfurt umgezogenen und in Deutsche Finanzagentur umbenannten Bundeswertpapierverwaltung 

beantragen: 

Bundesrepublik Deutschland - Finanzagentur GmbH 

Lurgiallee 5 

D-60295 Frankfurt/Main 

Telefon: +49 69 - 25 616 - 0 

Telefax: +49 69 - 25 616 - 14 76 

E-Mail: info@deutsche-finanzagentur de 

www deutsche-finanzagentur de 

Hinweis: Inhaber von Schuldbuchkonten können Bundesschatzbriefe, Finanzierungsschätze 

und Bundesobligationen der laufenden Ausgabe/Serie im Überweisungs- 

oder Lastschriftverfahren direkt bei der Bundeswertpapierverwaltung erwerben 

Dieser Service kann allerdings erst nach der Eröffnung eines Schuldbuchkontos 

genutzt werden Danach können Sie einen Betrag - einmalig oder als Dauerauftrag 

- auf das dafür vorgesehene Geldkonto überweisen Dafür müssen spezielle Überweisungsformulare 

verwendet werden Zu finden im Internet oder anzufordern über 

die Service-Center: (siehe oben) 

Tipp: 

Wenn Sie Ihre Bundespapiere nachträglich von Ihrem Bankdepot zur Bundesschuldenverwaltung 

übertragen lassen wollen, verlangten einige Banken 

pro Posten zwischen fünf und zehn Euro Die Verbraucherzentrale NRW hielt 

das für unzulässig und zog vor Gericht durch alle Instanzen Mit dem BGH- 

Urteil vom 30 November 2004 (AZ: XI ZR 200/03 und XI ZR 49/04) wurde ein 

Schlusspunkt hinter einen jahrelangen Streit zwischen Anlegern und Banken 

gesetzt Die Übertragung von Wertpapieren in ein anderes Depot darf keine 

Kosten verursachen Die Bank ist gesetzlich verpflichtet, die Wertpapiere herauszugeben, 

wenn der Kunde es will, und zwar für ihn unentgeltlich Haben 

Sie für die Depotübertragung ein Entgelt bezahlt, können Sie die zu Unrecht 

erhobenen Gelder von Ihrem Kreditinstitut zurückverlangen 

Finanzierungsschätze des Bundes 

Die Finanzierungsschätze des Bundes sind für die kurzfristige Geldanlage gedacht 

Sie werden zu Laufzeiten von einem oder zwei Jahren angeboten und sind ebenso 

sicher wie die Bundesschatzbriefe, mit Laufzeiten bis zu sieben Jahren Vorteil: Zinsen 

und Renditen liegen schon bei Vertragsabschluss fest Bei Finanzierungsschätzen 

handelt es sich um „abgezinste“ Wertpapiere Das heißt, Zinsen und Zinseszinsen 

werden vom Nennwert abgezogen Nur dieser Betrag muss beim Erwerb gezahlt 

258


werden Die Auszahlung des vollen Nennwerts erfolgt am Ende der Laufzeit Die 

Mindestanlage (Nennwert) beträgt 500 Euro Sie können natürlich auch mehr Geld 

anlegen, die Summe muss jedoch durch 500 Euro teilbar sein und darf 2 500 Euro 

pro Person und Geschäftstag nicht überschreiten Der Bundesfinanzminister gibt jeden 

Monat neue Finanzierungsschätze heraus Bei Kauf und Einlösung der Papiere 

fallen keine Gebühren oder Spesen an Die aktuellen Konditionen können Sie unter 

www.deutsche-Finanzagentur.de nachlesen 

Tipp: 

Achten Sie bei der Geldanlage in Finanzierungsschätze darauf, dass Ihr Sparziel 

mit der gewählten Laufzeit übereinstimmt Denn Finanzierungsschätze 

des Bundes können nicht vorzeitig an den Staat zurückgegeben werden 

Bundesschatzbriefe: Immer eine sichere Sache 

Im Prinzip sind die „Schätzchen“, wie sie liebevoll genannt werden, mit den Sparbriefen 

der Kreditinstitute vergleichbar Der Staat bietet in der Regel etwas höhere 

Zinsen und die Papiere sind schon ab 50 Euro zu haben Die Geldanlage über einen 

Zeitraum von sechs oder sieben Jahren ist völlig risikofrei Sie können zwischen zwei 

Anlageformen wählen: Typ A sind Wertpapiere mit laufender Zinsauszahlung, Typ 

B mit Zinsanpassung Während Ihnen beim Typ A die Zinsen jährlich nachträglich 

gutgeschrieben werden, erhalten Sie beim Typ B die auf den eingezahlten Nennwert 

angefallenen Zinsen und Zinseszinsen auf einen Schlag gemeinsam mit dem Anlagebetrag 

bei Fälligkeit ausgezahlt Mit dem Kauf und der Rückgabe von Bundesschatzbriefen 

müssen Sie eine Bank, eine Sparkasse oder eine Landeszentralbank 

beauftragen Das kostet Sie aber keinen Pfennig, denn die Kreditinstitute holen sich 

rund ein Prozent des Nennwerts vom Staat als Provision zurück 

Für Sie ist der Kauf und Verkauf von Bundesschatzbriefen also spesen- und gebührenfrei 

Das gilt ebenso die Verwaltung und Aufbewahrung - vorausgesetzt Sie 

beauftragen Ihr Kreditinstitut damit, Ihre Papiere bei der Bundesschuldenverwaltung 

zu deponieren Ein Preisvergleich mit den Depotgebühren Ihres Kreditinstituts lohnt 

sich also in jedem Fall Denn bei der Bank würde eine Geldanlage von 12 500 Euro 

in Bundesschatzbriefen Typ A jährlich 0,15 Prozent oder rund 20 Euro kosten Nach 

einer Laufzeit von 6 Jahren hieße das, 120 Euro haben oder nicht haben Bei einigen 

Banken gibt es auch kostenlose Wertpapierdepots, wie bei z B bei der Spardabank 

oder der Direktbank ING DiBA 

Die aktuellen Konditionen finden Sie unter Deutsche Finanzagentur, www deutschefinanzagentur 

de oder www bundesbank de 

259


Welcher Typ passt zu Ihnen: A oder B? 

Beide Typen sind mit einem progressiv gestaffelten Zinssatz ausgestattet Dabei 

gilt: Je länger die Laufzeit, desto höher auch die Zinsen Die minimalen 

Renditeunterschiede sollten bei der Wahl der Variante keine entscheidende 

Rolle spielen Wichtig ist vielmehr, welche Zinszahlung für Sie unter steuerlichen 

Überlegungen die günstigere ist Wer seine Zinserträge einige Jahre 

aufschieben will, wählt Typ B, wer die jährliche Auszahlung wünscht, wählt 

Typ A 

Bundesschatzbriefe können bei Bedarf schon nach dem ersten Laufzeitjahr täglich 

wieder zu Bargeld gemacht werden: Bis 5 000 Euro, je Gläubiger innerhalb von 30 

Tagen, zu 100 Prozent plus Zinsen Damit ist die Verfügbarkeit besser als bei den 

vergleichbaren Sparbriefen der Banken Nachteil: Wer früher aussteigt, profitiert nicht 

in vollem Maße vom Staffelzins und nicht von der ausgewiesenen Rendite, die am 

Ende der Laufzeit hätte erzielt werden können Deshalb: Wenn irgend möglich, bis 

zum Ende durchhalten! 

Tipp: 

Wenn Ihnen 5 000 Euro zu wenig sind, oder Sie mehr Flexibilität brauchen, 

verteilen Sie Ihre Anlagesumme auf mehrere Familienmitglieder Denn jeder 

einzelne kann jeweils die Höchstgrenze von 5 000 Euro innerhalb von 30 Zinstagen 

an den Bund zurückgeben Unabhängig vom Marktzins erhalten Sie immer 

100 Prozent zurück - eine perfekte Absicherung gegen steigende Zinsen 

und damit einhergehend fallende Anleihekurse Damit sind Sie mit Bundesschatzbriefen 

flexibler als mit Sparbriefen der Bank 

Fazit: Die Geldanlage in Bundesfinanzierungsschätze und Bundesschatzbriefe ist 

völlig risikofrei, denn die Papiere werden nicht an der Börse gehandelt und unterliegen 

somit auch keinen Kursschwankungen Der Staat bietet als Kaufanreiz lukrative 

Zinsen Die Gründe dafür sind einfach nachzuvollziehen Der Bund braucht für 

größere Aufgaben zusätzliche finanzielle Mittel, die er allein über Steuereinnahmen 

nicht aufbringen kann Deshalb leiht er sich über die Ausgabe von festverzinslichen 

Wertpapieren zusätzliches Geld vom Bürger Für die Bundesregierung im Vergleich 

zur Kreditaufnahme eine preiswerte Alternative 

260


Tagesanleihe – eine neue Möglichkeit, Geld 

kurzfristig und sicher anzulegen 

Hierbei handelt es sich um eine jederzeit kündbare Einlagen privater Kunden bei der 

Finanzagentur der Bundesrepublik Deutschland Private Sparer können nicht nur bei 

einer Geschäftsbank Tagesgeldkonten einrichten sondern auch beim Bund Tagesanleihen 

zeichnen und so von den dafür gezahlten Zinsen profitieren Das Geld steht 

also bei Bedarf rasch zur wieder zur Verfügung 

Seit Juli 2008 bietet der Bund über seine Finanzagentur neben Bundesanleihen und 

Bundesschatzbriefen auch die Möglichkeit Spargelder sicher, flexibel und dennoch 

ertragreich zu parken Mit der „Tagesanleihe“ macht er nicht nur dem Sparbuch sondern 

auch dem Tagesgeld, den Festgeldkonten oder Geldmarktfonds der Banken 

Konkurrenz Die Banken locken für ihr Tagesgeld zwar oft mit hohen Zinsen Doch 

bei näherer Prüfung der Angebote entdeckt man meist einschränkende Konditionen 

Die hohen Zinsen werden oft nur Neukunden angeboten, sind auf bestimmte Summen 

beschränkt oder gelten nur für eine begrenzte Zeit 

Die Verzinsung der Tagesanleihe des Bundes richtet sich nach dem so genannten 

Eonia-Zins, den die Banken in Rechnung stellen, wenn sie sich untereinander tageweise 

Geld leihen Der Eonia liegt seinerseits nahe beim Leitzins der Europäischen 

Zentralbank Wichtig für Anleger ist, dass sich mit einer Tagesanleihe ein etwas höherer 

Zins erzielen lässt als mit Geldmarktfonds Überdies werden bei Geldmarktfonds 

Gebühren verlangt, die es bei den Tagesanleihen des Bundes nicht gibt Aber auch 

der Staat profitiert, weil die so hereingenommenen Gelder für den Fiskus günstiger 

sind als eine Geldbeschaffung über die Banken 

Da der Bund als Schuldner hinter den Tagesanleihen steht, sind sie eben so sicher 

wie Bundesanleihen Die tagesaktuellen Zinsen werden täglich in den Kurs eingerechnet 

und verzinsen sich dadurch gleich mit (Zinseszinseffekt) Das steigert die 

Rendite und bietet damit einen Vorteil gegenüber herkömmlichen Tagesgeldkonten, 

die ihre Zinsen in der Regel vierteljährlich zahlen Als Einlage ist jeder Betrag zwischen 

50 und 250 000 Euro möglich 

Um Tagesgeldanleihen zu zeichnen, müssen interessierte Anleger ein Konto bei der 

Finanzagentur einrichten Es ist gebührenfrei und kann auch mit Schatzbriefen und 

anderen Bundeswertpapieren gefüllt werden Das Schuldbuchkonto lässt sich vom 

heimischen PC aus in wenigen Schritten und eröffnen Anmelden können sich Sparer 

ganz einfach per Internet (www tagesanleihe de) Dort findet sich auch ein ausdruckbares 

Formular, mit dem der Anleger seine Identität nachweist und das per Brief 

zurück an die Agentur geschickt werden muss Verwalten kann der Sparer sein Konto 

ebenfalls über das Internet (www deutsche-finanzagentur de) Orders können aber 

auch am Telefon oder schriftlich erteilt werden Ähnlich wie der Kauf ist bei plötzlichem 

Geldbedarf ein Verkauf von Anteilen jederzeit kurzfristig möglich 

261


Aktuelle Information über die Konditionen, Kauf, Kontoeinrichtung bei: 

Bundesrepublik Deutschland - Finanzagentur GmbH 

Lurgiallee 5 

D-60295 Frankfurt/Main 

Telefon: +49 69 - 25 616 - 0 

Telefax: +49 69 - 25 616 - 14 76 

E-Mail: info@deutsche-finanzagentur.de 

262


Investmentsparen – der 

einfache und sichere Weg zum 

Vermögen? 

Geldanlage in Fonds: Wie Sie die besten 

Manager für Ihr Geld finden - oder selbst 

dazu werden! 

Es gibt viele gute Gründe, sein Geld mit anderen zusammen 

in einen großen Topf zu legen: Nicht jeder Sparer hat die Zeit, 

sich regelmäßig um seine Geldanlagen zu kümmern Andere 

Anleger haben die Sorge, dass ihre Kenntnisse für ein erfolgreiches, 

eigenständiges Engagement an den Finanzmärkten 

noch nicht ausreichen Wenn Sie zu einer dieser Gruppen 

gehören, könnte Fondssparen die richtige Lösung für Sie sein 

Allerdings sind viele Sparer unsicher geworden durch die Erfahrungen der vergangenen 

Jahre Kein Wunder, Gründe dafür gibt es genug Da sind der lang andauernde 

Börsencrash in den Jahren 2000 und folgende zu nennen und vor allem die extremen 

Turbulenzen an den internationalen Kapitalmärkten im Zuge der Wirtschafts- und 

Finanzkrise seit dem Zusammenbruch der US-Investmentbank Lehmann Brothers 

am 15 September 2008 

Aber die Geschichte der Börse seit über vierhundert Jahren lehrt: Nach jedem Crash 

geht es auch immer wieder aufwärts – und wer an einem Tiefpunkt einsteigt, kann 

mit einen überdurchschnittlich hohen Lohn für seinen Mut rechnen Doch eine Lehre 

muss auf jeden Fall aus den bitteren Erfahrungen mit zwei Crashs innerhalb eines 

Jahrzehnt gezogen werden: Die Angebote von Banken, Fonds und anderen Finanzdienstleistern 

müssen noch sorgfältiger geprüft werden Denn nicht alle beraten in 

erster Linie im Interesse des Kunden, sondern haben vor allem den eigenen Profit im 

Blick Und was gut ist für die Bank ist noch lange nicht gut für den Anleger 

Dies immer im Hinterkopf gibt es dennoch gute Gründe dafür, beim Vermögensaufbau 

und der Schaffung eines ausreichenden finanziellen Polsters für den dritten Le- 

263


bensabschnitt, für einen angemessenen Teil der Spargelder Anteile an Investmentfonds 

zu erwerben 

Denn: Der Erwerb von Anteilen an Investmentfonds bietet sich an, wenn Sie sich an 

der Börse nicht auskennen, die Chancen einzelner Aktien nicht beurteilen können 

oder einfach keine Zeit für eine regelmäßige Beobachtung des Börsengeschehens 

haben, aber trotzdem von dem im Vergleich zu anderen Anlageformen im langjährigen 

Durchschnitt überproportionalen Wertzuwachs bei Aktien profitieren wollen oder 

sich im Verein mit anderen an Immobilien, Anleihen und sonstigen Vermögenswerten 

beteiligen möchten Dann kümmern sich Fondsmanager für Sie um die Suche 

nach den ertragreichsten Wertpapieren in Deutschland, in Europa oder rund um den 

Globus Die Wertzuwächse, die von einzelnen Fonds in den vergangenen Jahren 

erzielt wurden, lagen oft weit über den Ergebnissen, die Aktiensparer mit ihren selbst 

zusammengestellten Depots erzielten Aber nicht alle Fondsmanager bringen eine 

solche Leistung 

Allerdings haben auch die Manager von Investmentfonds den Erfolg nicht gepachtet 

Das haben die Jahre seit der Jahrtausendwende gezeigt Ein Investmentfonds, der 

in einem Jahr glänzend abgeschnitten hat, kann schon im folgenden Jahr zu den 

Verlierern gehören Deshalb gilt auch für Investmentfondssparer, dass sie die richtige 

Geldanlage nicht dem Zufall überlassen dürfen: 

� Sie müssen wissen, in welchen Fondstyp sie investieren 

� Sie müssen sich entscheiden, wie Sie ihr Geld sinnvoll aufteilen 

� Sie müssen sich ein Urteil über die Qualität des Managements bilden – zum 

Beispiel indem Sie sich ansehen, was in den Wirtschaftsteilen der Tageszeitungen 

in Anlegermagazinen über deren Anlageerfolge geschrieben wird 

oder indem sie einen Blick in den „Fonds-Dauertest“ der Zeitschrift Finanz- 

TEST werfen 

� Sie müssen überlegen, ob sie gelegentlich oder regelmäßig Fondsanteile 

erwerben wollen 

� Sie müssen die unterschiedlich hohen Verwaltungskosten berücksichtigen 

Dazu finden Sie in diesem Kapitel nützliche Informationen, Hinweise und auch Warnungen, 

die es Ihnen erleichtern, die für Sie persönlich richtigen Anlegeentscheidungen 

zu treffen 

Vermögen bilden durch Fondssparen 

Viele Anleger suchen nach einer Möglichkeit, eine sichere Geldanlage mit der Chance 

auf angemessene Erträge zu verbinden Aber sie wollen sich nicht auf Aktien einlassen 

oder wissen nicht, welche Anleihen für sie dauerhaft von Vorteil sind Fondssparen 

kann dann der richtige Weg sein Aber auch hier muss die Spreu vom Weizen 

getrennt werden Ähnlich wie beim Kauf eines Anzugs besteht die Kunst darin, aus 

dem großen Angebot das jeweils passende Produkt heraus zu suchen Denn es gibt 

nicht „den“ richtigen Fonds Er muss zu Ihrem Typ, zu Ihren Bedürfnissen, zu Ihrem 

264


Geschmack – und natürlich auch Ihrem Einkommen und den eventuell schon vorhandenen 

anderen Geldanlagen passen 

In einen Fonds investieren viele Anleger So kommen große Fondsvermögen zusammen, 

oft von mehreren hundert Millionen Euro und bei einigen sogar deutlich 

mehr Dieses Vermögen wird von einer Fondsleitung oder einem Fondsmanager 

verwaltet Sie oder er treffen die Anlageentscheidungen und versuchen, aufgrund 

verschiedenster Auswahlverfahren in die attraktivsten Einzeltitel zu investieren Kurseinbrüche 

an den Aktienmärkten, Terror, Krieg und spektakuläre Pleiten haben in 

den vergangenen Jahren allerdings viele Sparer verunsichert Aber wer nicht nur 

den nächsten Autokauf finanzieren oder Geld nur „parken“ will, sollte sich nicht allein 

von aktuellen Trends und Ereignissen beeinflussen lassen sondern langfristig denken 

Und die vergangenen Jahrzehnte zeigen: Es gab mehr gute als schlechte Aktienjahre 

Das belegen historische Rendite-Vergleiche Anlagezeiträume über jeweils 

20 Jahre zeigen nämlich: „Die Aktienrendite schlägt die Rentenrendite!“ Mit anderen 

Worten: Anleihen sind etwas sicherer, aber auch langweiliger 

Auf Dauer immer ein Gewinn 

Das ergeben Antworten auf die Frage: Welche Anlageform brachte mir für zehntausend 

Mark oder rund 5000 Euro mehr Rendite über verschiedene Anlagezeiträume 

von jeweils zwanzig Jahren - die Aktien- oder die Rentenanlage? Hier die Ergebnisse 

eines historisches Renditevergleichs „Aktien gegen Renten“, die der renommierte Finanzwissenschaftler 

Richard Stehle von der Berliner Humboldt-Universität für WISO 

zusammengefasst hat (hier wird noch in Mark gerechnet, da der Euro noch kein 

Zahlungsmittel war): 

� 1961 bis 1980: Im schlechtesten 20-Jahreszeitraum für deutsche Aktien 

seit Kriegsende - lag die Rente mit 26 500 Mark vorn Die Aktie brachte nur 

16 400 Mark Das entspricht einer jährlichen nominalen Verzinsung von 2,5 

Prozent bei Aktien und rund fünf Prozent bei Renten 

� 1973 bis 1992: Ein für Aktien und für Renten durchschnittlicher Zeitraum 

von zwanzig Jahren Hier gewannen Aktien mit 60 600 Mark vor Renten 

mit 44 400 Mark Das entspricht einer jährlichen nominalen Verzinsung 9,4 

Prozent bei Aktien und 7,7 Prozent bei den Rentenpapieren 

� 1981 bis 2000: In einem der besten 20-Jahreszeiträume für Aktien - liegt 

die Aktienrendite noch klarer vor der Rentenrendite: 199 400 Mark Endkapital 

bei Aktien stehen 42 500 Mark Endkapital bei Renten gegenüber Das 

entspricht einer jährlichen nominalen Verzinsung von 16,1 Prozent bei Aktien 

und rund 7,5 Prozent bei der Rentenanlage Selbst bei einem Verlust von 50 

Prozent bei Aktien als Folge der Kursstürze nach 2000 liegen Aktien immer 

noch deutlich vor Rentenpapieren 

Die Phasen der Börsenbaisse nach dem Frühjahr 2000 und nach dem Sommer 2007 

haben natürlich an den Aktienrenditen gezehrt Doch die gute Performance hat das 

265


nicht verhagelt Das zeigt der Verlauf des DAX, des wichtigsten deutschen Aktienindexes, 

mit seinen 30 Aktienschwergewichten Am 1 Juli 1988 wurde der DAX erstmals 

an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und begann mit rund 1 350 Punkten 

Mitte September 2009, also 21 Jahre später, lag der Index bei rund 5 500 Punkten 

(Siehe auch die Grafik im folgenden Kapitel) Das ist ein Zugewinn von deutlich über 

300 Prozent – eine stattliche Wertsteigerung für den, der damals Geld in den DAX 

investierte und auf Kursgewinne setzte Das zeigt auch, dass die Börsenbooms von 

1998 bis 2000 und in den Jahren nach 2006 außergewöhnlich und zeitlich begrenzte 

Ausschläge nach oben waren Die Kursfeuerwerke dieser Jahre beginnen bereits, 

historisch zu werden Zur Erinnerung: Auch nach 2005 flaute das Fieber der Anleger 

mit den übersteigerten Erwartungen an das „schnelle Geld“ an der Börse nicht ab 

Diejenigen, die damals geglaubt hatten, dass wieder Normalität Einzug halten würde, 

mussten sich vier Jahre später korrigieren Im Sommer 2007 und noch einmal 

im Winter 2007/2008 schoss der Dax wieder auf den historischen Höchststand von 

über 8 100 Punkten Er fiel dann zwar bis zum März 2009 auf fast 3 500 Punkte, 

kletterte aber bis zum September 2009 wieder auf 5 500 Punkte Die insgesamt gute 

Performance des DAX seit seinem Bestehen im Jahre 1988 wurde also nicht wirklich 

getrübt, und das allen Auf’s uns Ab’s an der Börse zum Trotz Auch die Achterbahnfahrt 

der Kurse in den vergangenen zehn Jahren zeigt dem langfristig orientierten 

Fondsanleger: Es gelten weiter die klassischen Regeln der Geldanlage für den Anleger, 

und die lauten: 

� Der erfolgreiche Anleger hat gesunden Menschenverstand 

� Er hat keine übertriebenen Erwartungen 

� Er hat Geduld 

� Beim Auswahlprozess hält er die vier entscheidenden Beurteilungskriterien 

im Auge: Risiko, Rendite, Anlagestruktur und Gebühren 

� Sein wichtigstes Sparziel ist die finanzielle Unabhängigkeit im Alter 

Jedem Privatanleger sollte der letzte Punkt besonders am Herzen liegen Denn: 

Ohne ausreichende private Altersvorsorge werden künftige Generationen nicht über 

die Runden kommen Die gesetzliche Rente wird als einzige Einkommensquelle im 

Alter bald noch weniger als heute für einen finanziell gesicherten Lebensabend ausreichen 

Im Klartext: Nach dem Ausscheiden aus dem Berufsleben werden viele der 

Beitragszahler von heute zusätzlich auf private Geldquellen angewiesen sein Vor 

diesem gesellschaftlichen Hindergrund kommt dem Sparen für das Alter eine entscheidende 

Bedeutung zu Das Investmentsparen spielt dabei eine wichtige Rolle 

Wie Sie mit Investmentfonds ein Vermögen nach Plan aufbauen, ist das Thema dieses 

Kapitels 

Unter dem Strich (immer noch) eine Erfolgsstory 

Seit 1950 gibt es das Fondssparen in Deutschland Seitdem betätigte sich die Investmentbranche 

nach und nach auf allen Anlagemärkten: 

266


Seit 1950 am Aktienmarkt, 

1960 am Rentenmarkt, 

1969 am Grundstücksmarkt, 

1990 am Schuldschein- und Terminmarkt, 

1994 am Geldmarkt, 

1998 in der Altersvorsorge, bei Dach- und bei Indexfonds, 

2002 in der Altersvorsorge mit Riester-Investmentprodukten, 

2004 am Markt für Hedgefonds 

Es begann 1950 mit dem Fondra, einem Mischfonds der Investmentgesellschaft Cominvest 

mit Anlageschwerpunkt in Deutschland für Aktien und Rentenwerte Es gibt 

ihn heute noch In den vergangenen dreißig Jahren kann er eine jährliche Durchschnittsrendite 

von rund acht Prozent vorweisen Mit dem Fondra begann zwar der 

Siegeszug der Investmentfondsanlage in Deutschland Doch der wirkliche Durchbruch 

kam erst in den späten 90er Jahren Seitdem boomt die Branche und erzielt 

beträchtliche Zuwachsraten Das Jahr 2000 brachte einen ersten Höhepunkt mit 

Nettomittelzuflüssen von umgerechnet fast 70 Milliarden Euro Damals wurden erstmals 

mehr als 40 Prozent der privaten Ersparnisse eines Jahres in Investmentfonds 

investiert Überraschend daran ist eigentlich nur, dass der Boom so spät kam Denn 

mit Fonds-Sparplänen konnten Anleger bereits in den vergangenen Jahrzehnten auf 

relativ sichere Weise und auch mit kleinen Beiträgen ein Vermögen bilden – jedenfalls 

bis zu den Börsenturbulenzen seit der ersten ganz großen Börsenbaisse im 

Frühjahr 2000 Doch auch die verhinderten nicht, dass die Sparer nach wie vor in 

Investmentfonds anlegen, also an ihren Einmalanlagen und Sparplänen festhalten 

Die Kosten nicht vergessen: 

Gute Renditen sind auch deshalb wichtig, weil das Verdienen für Sie erst anfängt, 

wenn der Fonds seine Kosten gedeckt hat Denn die Kosten für Management, 

Vertrieb, Depotverwaltung usw zahlen Sie immer - ob der Fonds 

hohe Zuwächse erwirtschaftet oder böse Verluste macht 

Fazit: Investmentsparen lohnt sich Aber es lohnt sich noch mehr, unter den Guten 

nach den Besten zu suchen Denn nur die schaffen es, den „Index“ zu schlagen – 

also höhere Zuwächse zu erzielen, als ihr Vergleichsindex unter den Aktien- und 

Rentenindizes 

Auch die weiteren Aussichten für Anleger erscheinen eher positiv als negativ Rückschläge 

an den weltweiten Börsen, wie wir sie seit dem Frühjahr 2000 nach dem Internetboom 

und seit der Finanzkrise seit dem Spätsommer 2008 erlebten, sind zwar 

267


immer möglich, treffen den „Eigenanleger“ und „Einmalanleger“ aber meist härter als 

den Fondssparer 

� Nach einer Einmalanlage-Statistik des BVI über Publikumsfonds über Zeiträume 

zwischen zehn, zwanzig und fünfundzwanzig Jahren, ergaben sich 

folgende durchschnittliche Jahresrenditen, und zwar rückwärts gerechnet 

vom Stand 31 Juli 2009: 

� Deutsche Aktienfonds brachten es nach zehn Jahren auf ein Minus von 0,1 

Prozent pro Jahr Nach zwanzig Jahren waren es plus 5,7 Prozent und nach 

25 Jahren 7,8 pro Jahr 

� Wer auf internationale Aktienfonds setzte, erzielte nach zehn Jahren eine 

Minusrendite von 2,4 Prozent pro Jahr Nach 20 Jahren lag er dagegen im 

Plus mit 4,5 Prozent pro Jahr Und nach 25 Jahren stehen sogar 6,3 Prozent 

pro Jahr zu Buche 

� Wer übrigens bereits 1999 auf Aktienfonds mit Schwerpunkt Osteuropa setzte, 

lag zehn Jahre später nach der BVI-Erhebung bei einem stattlichen Plus 

von 10,6 Prozent pro Jahr 

� Und wer 1999 seine Einmalanlage in Aktienfonds der Emerging Markets, 

also auf Länder aus Lateinamerika, Osteuropa und aufstrebende Staaten 

aus Asien, investierte, konnte zehn Jahre später ein jährliches Plus von 5,7 

Prozent einfahren 

� Wer auf Rentenfonds in Euroland setzte, hatte nach zehn Jahren ein Plus 

von 3,8 Prozent pro Jahr erreicht, nach 20 Jahren ein Plus von 5,6 Prozent 

und nach 25 Jahren ein jährliches Plus von 5,9 Prozent 

� Bei der Entscheidung für inländische Rentenfonds waren es nach zehn Jahren 

2,9, nach 20 Jahren 5,0 Prozent und nach 25 Jahren 6,0 Prozent Plus 

pro Jahr 

� Wer sich für Mischfonds in Euroland, also Fonds mit Aktien- und Rentenanlagen, 

entschieden hatte, kam nach zehn Jahren auf ein durchschnittliches 

Jahresplus von 2,0 Prozent, nach 20 Jahren auf 5,6 Prozent plus pro Jahr 

und nach 25 Jahren auf 6,7 Prozent plus 

� Und wer auf offene Immobilienfonds gesetzt hatte, der kam nach zehn Jahren 

auf ein Plus 3,9, nach zwanzig Jahren auf ein Plus von 5,2 und nach 25 

Jahren auf ein Plus von 5,3 Prozent pro Jahr 

Nach dieser BVI-Statistik zum Renditedurchschnitt der unterschiedlichsten Fondsgruppen 

zur Jahresmitte 2009 erzielte der Anleger mit seiner Einmalanlage nach 

zehn, zwanzig und 25 Jahren also nur in zwei Messperioden eine Negativrendite, 

nämlich nach zehn Jahren bei Aktienfonds, egal ob national oder international Bei allen 

anderen Fondsgruppen - egal bei welchem Zeitraum – lag der Anleger mit seinem 

finanziellen Engagement stets im Plus Letztlich kein schlechtes Ergebnis, wenn man 

bedenkt, dass der Zeitraum von 1999 bis 2009 einer der turbulentesten Dekaden in 

268


der Börsengeschichte ist Niemals in einem Jahrzehnt gab es solche Achterbahnfahrten 

an den Kapitalmärkten der Welt wie zwischen 1999 und 2009 

Zur Information: Nimmt man eine Rendite von sieben Prozent pro Jahr auf das 

eingesetzte Kapital an, dann verdoppelt sich nach dieser Rechnung das Kapital nach 

zehn Jahren In unserem Fall heißt das: Bei einem Investment von 10 000 Euro als 

Einmalanlage hätte ein Fondsanleger also nach zehn Jahren fast 20 000 und nach 

20 Jahren rund 40 000 Euro auf der hohen Kante 

Fazit: Ein Blick auf die historische Performance-Messung von Investmentfonds zeigt 

vor allem eines: Geduld und Ausdauer zahlen sich bei der Anlage in Investmentfonds 

aus 

Die Fondsmanager müssen sich auf das wachsende Bedürfnis der Anleger nach 

indirekter Teilnahme an den Erträgen der Finanzmärkte einstellen Das schafft in der 

Investmentbranche einen ungeheuren Konkurrenzdruck – zum Nutzen der Anleger 

Denn: Fonds und Fondsmanager, die zum Beispiel deutlich hinter der DAX-Entwicklung 

herhinken, verschwinden vom Markt Den jeweiligen Index in der Performance 

(Wertentwicklung) zu schlagen, ist das Ziel aller Fondsmanager Daran werden sie 

gemessen und dabei wird ihnen ununterbrochen „auf die Finger geschaut“ Die Berichterstattung 

in den Medien und im Internet über die Kapitalmärkte und die Investmentbranche 

hat stark zugenommen Das sorgt für Information bei den Anlegern 

und für mehr Markttransparenz als zuvor Diese Entwicklung ist ein Spiegelbild des 

wachsenden Interesses der Öffentlichkeit an Themen rund um die Geldanlage Dieser 

Trend wird auch in den kommenden Jahren andauern Dafür sorgt auch die Riesterrente 

mit ihren staatlichen Zuschüssen(siehe weiter unten) 

Hinzu kommt ein günstigeres Umfeld Seit Ende der 90er Jahre bestehen deutlich 

bessere Entwicklungschancen für den Investmentplatz Deutschland Das sorgte für 

Schwung im Fondsangebot Die wichtigsten Neuerungen sind: 

� die Zulassung so genannter Altersvorsorge-Sondervermögen (AS) nach dem 

Vorbild der angelsächsischen Pensions-Funds mit einem Sparplan in der 

Ansparphase und einem Auszahlungsplan in der Rentenphase (siehe weiter 

unten) 

� die Zulassung von verschiedenen Fondstypen, die bisher nur über Luxemburg 

angeboten werden konnten 

� die Zulassung von reinen Indexfonds, die bis dahin nur von ausländischen 

Gesellschaften angeboten werden durften 

� die flexiblere Anlagepolitik von Managern von Immobilienfonds 

� Die Auflage von Riester-Investmentprodukten zur Altersvorsorge 

� die Erleichterung der Arbeit der Fondsmanager durch erweiterte Anlagemöglichkeit 

in so genannten Hedgefonds 

269


Fondstypen, Fondsanbieter, Anlagekategorien 

Das Fondssparen gibt es seit 50 Jahren in Deutschland Doch erst seit den späten 

90er Jahren wurde es zu einer wirklich boomenden Branche mit gewaltigen 

Zuwachsraten und immer neuen Angeboten der Investmentgesellschaften, die den 

Markt mit ihren Finanz-Produkten überschwemmen Rechtliche Regelungen für die 

Fondsanbieter sorgen für den Schutz der Anleger: Nach deutschem Recht ist ein 

Investmentfonds ein Sondervermögen Dieses Sondervermögen (= Gegenwert der 

herausgegebenen Fondsanteile) wird von einer Kapitalanlagegesellschaft (KAG) 

verwaltet und von einer unabhängigen Depotbank verwahrt In einem Investmentfond 

sammelt eine Kapitalanlagegesellschaft (KAG) die Gelder vieler Anleger, um sie 

gewinnbringend anzulegen Dabei ist die KAG laut Gesetz zu einer Risikomischung 

verpflichtet Deutsche KAGs unterliegen dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften 

(KAGG) und dem Gesetz über das Kreditwesen (KWG) 

Alle Vermögensgegenstände des Fonds zusammengenommen ergeben den so genannten 

Inventarwert Dieser wird durch die Anzahl der ausgegebenen Anteilscheine 

geteilt und ergibt so den Fondspreis oder Inventarwert je Anteil, den Anteilwert also 

Mit dem Kauf von Inventarteilen, auch Investment-Zertifikate genannt, erwirbt der 

Anleger einen bestimmten Anteil am Fondsvermögen Die KAG ist verpflichtet, die 

ausgegebenen Anteile jederzeit im Rahmen der Vertragsbedingungen zum Anteilwert 

zurückzunehmen Der Fondsanleger ist also jederzeit liquide 

Eine KAG ist gesetzlich verpflichtet, über jeden ihrer Fonds jährlich einen Rechenschaftsbericht 

zur Information der Anleger vorzulegen Darin enthalten sind im Wesentlichen: 

� Die Vermögensaufstellung, 

� die Aufwands- und Ertragsrechnung, 

� die Höhe einer eventuellen Ausschüttung, 

� Informationen zur Geschäfts- und Fondsentwicklung 

Die KAG setzt sich Anlageziele, beispielsweise einen Index wie den DAX oder einen 

der Euro-Stoxx-Familie zu schlagen Dazu trifft sie Kauf- und Verkaufsentscheidungen 

zur Auswahl der Wertpapiere Die Anlagepolitik wird stets für einen gewissen 

Zeitraum festgelegt Sie wird von einem Anlageausschuss der KAG getroffen und ist 

für das Fondsmanagement verbindlich Im Vordergrund müssen per Gesetz immer 

die Interessen der Anteilseigner stehen Nach dem KAGG gibt es Anlagegrenzen 

für das Fondsvermögen Dadurch soll der Grundidee des Investmentsparens Rechnung 

getragen werden, nämlich der Risikostreuung durch eine Vielzahl von Anlagen 

Die staatliche Beaufsichtigung der Abläufe innerhalb eines Fonds durch die Bundesanstalt 

für Finanzdienstleistungsaufsicht (www BaFin de) komplettiert die Rechtssicherheit 

der Investoren/Anleger Hinter den KAG‘s stehen in der Regel Banken, 

Versicherungen, Sparkassen, Privatbanken und private Vermögensgesellschaften 

270


Führer im Fonds-Dschungel 

Alle Marktanbieter, die inländischen wie die ausländischen, wollen natürlich nur „das 

Beste“ von ihren Kunden, nämlich deren Geld Die Angebote der Investmentgesellschaften 

(KAGs) werden immer vielfältiger Mehrere tausend inländische und ausländische 

Fonds werden in Deutschland angeboten Jedes Jahr kommen weitere hinzu 

Dabei sind die Qualitätsunterschiede enorm Selbst Experten können längst nicht 

mehr alle kennen Noch weniger kann das der durchschnittliche Anleger Wie soll 

er das Management oder gar die Wertentwicklung und die Durchschnittsrendite der 

einzelnen Fonds überblicken und die Chancen ihrer künftigen Wertentwicklung einschätzen? 

Deshalb braucht der interessierte Anleger Wegweiser, die ihm helfen sich 

im Fonds-Dschungel zurecht zu finden So wie der Aktionär, der sich seine Papiere 

an der Börse selber aussucht, mit Sorgfalt auswählen und sich dafür Informationen 

beschaffen muss, so sollte es auch der Investmentsparer bei der Auswahl der für ihn 

geeigneten Fonds tun 

Glauben und vertrauen Sie weder Ihrer Bank noch einem unabhängigen Finanzberater 

blindlings Merke: Weder die Bank noch irgendein Berater sind Ihr Freund! Zu 

häufig, das hat die Vergangenheit gezeigt, verfahren die Geldinstitute und die freien 

Finanzberater nach dem Moto: „Verkaufen – koste es, was es wolle “ Die Angestellten 

in den Banken, Volksbanken und Sparkassen müssen vor allem ihr Soll erfüllen, 

also die Zielvorhaben der Vorgesetzten umsetzen Nur unabhängige Finanzsachverständige, 

die gegen ein angemessenes Honorar beraten, aber selber keine Finanzprodukte 

verkaufen, haben allein Ihre Interessen im Auge 

Verschaffen Sie sich daher zuerst einen Überblick, ehe Sie Ihr Geld in einem Fonds 

anlegen Glauben Sie vor allem nicht blindlings den Wachstumsprognosen, die in 

den Prospekten der Banken und Fondsgesellschaften stehen Die sind immer aus 

der Vergangenheit errechnet und lassen sich nicht automatisch in die Zukunft projizieren 

Morgen schon kann es anders kommen! Lassen Sie sich Zeit! Kaufen Sie 

auf keinen Fall nach dem ersten Gespräch mit ihrem Bankberater oder einem unabhängigen 

Finanzberater Informieren Sie sich zuerst umfassend Es lohnt sich Und 

Quellen gibt es viele: 

� Die Literatur zum Thema Geldanlage wird immer umfangreicher 

� Die Berichterstattung in den Medien wird angesichts des wachsenden Interesses 

der Leser immer weiter ausgebaut – und verständlicher An jedem 

Kiosk können Sie unter zahlreichen Publikationen mit Finanzinformationen 

wählen 

� Prospekte der Fondsanbieter 

� Die Wirtschaftspresse bietet regelmäßige Fonds-Rubriken mit Performance- 

Vergleichen und hält ihre Leser über die Neuigkeiten auf dem Laufenden 

� Auch das Internet bietet eine Fülle von Basis-Informationen 

� Direktbanken und Investmentgesellschaften bieten im Internet Serviceange- 

271


bote über Fonds und deren Leistungen 

� Fonds-Führer in Buch- oder Broschüreform schlüsseln Tausende von Fonds 

auf nach Kriterien wie etwa: 

� Fondsstruktur 

� Kostenanalyse 

� Bewertung auf Basis des Risikostreuung und der Rendite 

� Verfügbarkeit des investierten Kapitals 

� Vertriebs- und Marketingaktivitäten der Fondsgesellschaft 

Tipp: 

Die Kosten für aktuelle Fonds-Ratgeber liegen meist im zumutbaren Rahmen 

Eine lohnende Investition! Bereits wenige Stunden Lektüre helfen bei der Investitionsentscheidung 

Diese Zeit sollte Ihnen Ihr gespartes Geld wert sein 

Mit solchem Wissen versehen, gehen Sie mit besseren Voraussetzungen in 

jedes Beratungsgespräch - sei es bei Ihrer Hausbank oder bei einem Vermögensverwalter 

Damit steigen Ihre Aussichten auf eine Erfolg versprechende 

Anlage 

Je unabhängiger die Quelle der Informationen ist und je weniger Eigeninteresse an 

den analysierten Produkten besteht, um so eher können Sie sich darauf verlassen, 

dass sie objektiv informiert werden 

Tipp: 

Informationen allein im Interesse von Verbrauchern und Sparern bietet die Stiftung 

WARENTEST, die zudem von bezahlten Anzeigen unabhängig ist In der 

Zeitschrift „test“ und noch spezieller in „Finanztest“ werden die Produkte der Finanzbranche 

kontinuierlich einer sorgfältigen Prüfung unterzogen Der monatliche 

erscheinende Tabellenteil „Fonds im Dauertest“ bringt ausführliche Renditevergleiche 

Gegen eine geringe Gebühr können die Analysen auch tagesaktuell 

im Internet unter finanztest@Stiftung-warentest.de abgerufen werden 

Fondstypen, die Sie kennen sollten 

Die beiden Fondstypen Publikumfonds und Spezialfonds definieren den Kreis der 

Anleger Publikumsfonds werden für Privatanleger aufgelegt, also für die breite Öffentlichkeit 

Spezialfonds dagegen sind für Großinvestoren wie Unternehmen, Versicherungen, 

Stiftungen, Unterstützungskassen und dergleichen gedacht Es gibt auch 

da wieder Ausnahmen wie besondere Fonds für mittelständische Unternehmen oder 

272


kommunale Einrichtungen In diesem Zusammenhang interessieren nur die allgemein 

zugänglichen Publikumfonds Die Anzahl aller Investmentfondsbesitzer, also 

Aktien- Renten- und Mischfonds aller Art, lag nach Angaben des BVI Ende 2008 bei 

rund 16 Millionen Damit ist die Zahl seit 2005 ziemlich stabil Nach einer Studie des 

Deutschen Aktieninstituts aus dem Jahr 2009 ist die Zahl der Aktienfondsbesitzer 

mittlerweile aber auf 6,8 Millionen Anleger gesunken Im langjährigen Vergleich liegt 

die Zahl der Aktienfondsanleger, also der indirekten Aktionäre, damit zwar um 4,5 

Millionen über dem Wert des Jahres 1997, aber 2,9 Millionen unter dem Rekordstand 

des Jahres 2001 Das Auf und Ab zeigt deutlich, wie sensibel die Investmentfondsanleger 

auf die Kursturbulenzen der vergangenen Jahre an den internationalen Börsen 

reagierten 

Am Fondsanlagemarkt kann der private Anleger in Deutschland mittlerweile unter 

tausenden von Fonds wählen Das bietet dem Anleger eine reiche Auswahl, macht 

es aber auch nicht leicht, die für den eigenen Bedarf maßgeschneiderte Anlage zu 

finden 

Die Suche nach dem passenden Finanzprodukt gleicht ein wenig der sprichwörtlichen 

Suche nach der Stecknadel im Heuhaufen Zu viele Fonds unterscheiden sich 

nämlich kaum, und viele neue Finanzprodukte bringen keine wirklichen Neuerungen 

Immer wieder kommt es vor, dass Investmentfonds wegen zu geringer Mittelzuflüsse, 

zu wenig Volumen oder mangelndem Erfolg geschlossen werden Doch an dem 

nahezu undurchdringlichen Fonds-Dschungel aus der Sicht des privaten Anlegers 

ändert das gar nichts Wer trotzdem mit Erfolg seine Anlagestrategie verfolgen will, 

der kann mit Systematik schon einiges erreichen Damit Sie sich also in dem breiten 

Angebots nicht vollständig verlieren, folgt hier eine Auswahl nach dem Motto: „Diese 

Fondstypen sollten Sie kennen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen!“ Die 

Auswahl ist alphabetisch geordnet und enthält eine Definition und eine Einschätzung 

der gängigen Fondstypen und ihrer Anlagekategorien Sie ist als Orientierungshilfe 

gedacht, als Vorbereitung auf Ihr Beratungsgespräch bei der Bank oder im Fondshop 

gedacht 

Tipp: 

Ob Erträge ausgeschüttet werden oder nicht, ist nicht von ausschlaggebender 

Bedeutung Auf die Qualität des Fondsmanagement lässt dies keinen 

Rückschluss zu Vielen Anteilseignern ist es einfach lieber, am Ende des Geschäftsjahres 

noch einen Fondsanteil mehr auf dem Papier zu haben, als sich 

damit zu trösten, dass beim thesaurierenden Fonds die Erträge dem Fondsvermögen 

zufließen und so den Wert des einzelnen Fondsanteils erhöhen 

273


Aktienfonds 

Wer auf die Börse setzt, aber nicht alles auf eine Karte setzen will, dem bieten Aktienfonds 

Chancen für ein gutes Investment Das Geld der Anleger wird dabei in Aktien 

(Wertpapiere) angelegt Der Sparer investiert sein Geld in einen Korb aus vielen 

verschiedenen Aktien, die von der jeweiligen Fondsgesellschaft ausgewählt werden 

Die Verteilung des Fondsvermögens durch den oder die Fondsmanager sollte möglichst 

breit geschehen, in der Regel auf mindestens 20 unterschiedliche Aktien in 

einem Fonds Damit sind die Anleger gegen negative Entwicklungen einzelner Aktien 

einigermaßen geschützt Das Fondsmanagement schichtet automatisch das Aktienportfolio 

in dem jeweiligen Aktienfonds um Im Idealfall steigt es also bei schwachen 

Kandidaten vorzeitig aus und realisiert bei hohen Kursständen Gewinne durch Verkauf 

der Wertpapiere 

Der risikoscheue Anleger muss hier gewarnt werden Die hohen Kursschwankungen 

an den Börsen zeigen, wie nahe Gewinne und Verluste zeitlich nebeneinander liegen 

können Das Beispiel der Börsen in Südostasien macht es deutlich Nach einem 

schier endlos erscheinenden Boom folgte in Japan von 1990 an ein lang anhaltender 

Katzenjammer Auch wer in den der zweiten Hälfte der 90er Jahre in der Erwartung, 

dass die Baisse doch irgendwann ein Ende finden müsse, auf den Nikkei, den Index 

für die großen japanische Standardaktien setzte, wurde immer wieder enttäuscht 

Bis heute ist der Nikkei weit von den Höchstständen von 1990 entfernt Selbst ausgebuffte 

Profis finden also keineswegs immer den richtigen Zeitpunkt für den Ein- 

und Ausstieg Das gilt für Fonds wie für die Direktanlage in Aktien Der Vorteil eines 

Aktienfonds gegenüber einer Aktie liegt allerdings in der Risikominimierung durch 

Streuung So kann der Verlust einer Aktie den Wert des Fonds insgesamt nur so stark 

berühren, wie sie anteilsmäßig am Fondsvermögen beteiligt ist 

274


Tipp: 

Wichtig ist der Anlageschwerpunkt des jeweiligen Aktienfonds In Deutschland 

investierende Aktienfonds sind stark von der Entwicklung der Heimatbörse 

abhängig Die großen Unternehmen, die so genannten „blue chips“, wie Allianz, 

Daimler, Deutsche Bank, BASF, Siemens usw sind einem wirtschaftlich 

interessierten Anleger in der Regel bekannt Eine Ausrichtung des Fonds auf 

solche Werte schafft also ein gewisses Maß an Vertrauen beim Anleger Riskanter 

wird es bei internationalen Aktienfonds Hier haben auch Währungskurschancen 

und –risiken Einfluss auf den Anlageerfolg Je exotischer der Anlegerschwerpunkt 

wird, desto schwerer können Sie die ökonomische Situation 

des jeweiligen Landes, der Region oder der jeweiligen Branche einschätzen 

– und desto schlimmer können die unangenehmen Überraschungen werden 

Lassen Sie sich nicht von plakativen Prospektsprüchen über die Erfolgsaussichten 

in Tigerstaaten und von ähnlichen Allgemeinplätzen beeindrucken 

Sobald Sie nämlich Anteile gekauft haben, zahlen Sie die Kosten für Management, 

Vertrieb, Depot, egal, ob der Fonds nun gewinnt oder verliert 

Dachfonds 

Das sind Fonds, die ihre Mittel in Unterfonds, also in verschiedenen anderen Fonds 

anlegen Sie sind in Deutschland seit dem 1 April 1998 aufgrund des 3 Finanzmarktförderungsgesetzes 

erlaubt Hinter dem Dachfonds (im englischen „Fund of Funds“) 

verbirgt sich also eine Familie von Aktien-, Renten- und vielen anderen Fonds Das 

Management investiert nicht in einzelne Aktien, sondern in schon bestehende Investmentfonds 

Die Anleger beteiligen sich dadurch an einer Vielzahl breit gefächerter 

Wertpapierdepots Dachfonds gibt es für Aktien mit internationalem Anlageschwerpunkt 

oder auch für bestimmte Branchen Diese Investmentidee soll konservative 

Sparer anlocken Geworben wird mit dem Prinzip der Risikostreuung Das Konzept 

dabei ist: Dachfonds kombinieren spekulative Anlagen mit weniger riskanten Mögliche 

Verluste eines Investments sollen im Falle eines Falles mit Gewinnen aus anderen 

Fonds ausgeglichen werden Der Gesetzgeber hat einige Sicherungen in die erst 

seit einigen Jahren zugelassene Fondsart eingebaut Danach darf ein Dachfonds 

höchstens 20 Prozent des Fondsvermögens in einen einzelnen Fonds investieren 

Auf dem Markt sind bereits viele Varianten von Dachfonds, ausgerichtet je nach persönlicher 

Risikoneigung des Anlegers Die Anbieter werben mit Begriffen wie „vorsichtigen“, 

„risikoneutralen“ und „wagemutigen“ Dachfonds 

275


Tipp: 

Die Risiken bei dieser Anlageform sind schwer abzuschätzen Der Vorteil kann 

darin liegen, dass die Risikostreuung, die jeder Fonds schon per Definition 

bietet, noch gesteigert wird Gleichzeitig werden die Renditeaussichten verringert, 

denn es kann sein, dass erfolgreiche Fonds die Verluste der weniger 

erfolgreichen Mitglieder der Fondsfamilie ausgleichen müssen Ob Dachfonds 

sinnvoll und nötig sind, ist deshalb umstritten Kritiker halten Dachfonds für 

intransparent, weil der Anleger den Überblick über die vielen Unterfonds verliere 

Zudem entstehen zusätzliche Verwaltungskosten Dachfonds sind wohl 

eher ein Produkt kreativer Fondsanbieter und der Marktstrategen in den Investmenthäusern 

als eine wirkliche Bereicherung der Fondslandschaft Vorsicht 

ist auf jeden Fall bei den unterschiedlichen Ausgabeaufschlägen angebracht 

Sie variieren zwischen einem und vier Prozent Die Gebühren liegen 

bei jährlich 0,5 Prozent des angelegten Betrages, aber nur bei Dachfonds mit 

Produkten aus dem eigenen Haus Wer auch Konkurrenzprodukte aufnimmt, 

verlangt noch mal ein zusätzliches Aufgeld 

Deshalb: Beim Fondskauf immer auf die Management-Gebühren achten und 

den Spread, den Unterschied zwischen Verkaufs- und Rücknahmepreis der 

Anteile prüfen Beides kann einen beträchtlichen Teil der Rendite schlucken 

Geldmarktfonds: Für die kurzfristige Anlage 

Geldmarktfonds sind eine Anlageform für kurzfristige Gelder, die nicht als Festgelder 

bei der Bank „geparkt“ werden sollen Anders als bei Festgeld kennt der Geldmarktfonds 

keine starren Anlagezeiträume Das Kapital ist täglich verfügbar und die Zinsen 

orientieren sich an den kurzfristigen Geldmarktsätzen 

Aufgrund der sehr kurzen Restlaufzeiten haben sie praktisch keine Kursrisiken Die 

vom Gesetzgeber maximal erlaubte Restlaufzeit von 12 Monaten wird in den meisten 

Fällen deutlich unterschritten Die Geldmarktfonds erfreuten sich bis zum Beginn der 

Finanzmarktkrise im Sommer 2007 großer Beliebtheit In der Zeit danach verkauften 

Anleger massenhaft ihre Anteile an Geldmarktfonds, weil sie zurecht vermuteten, 

dass sich in vielen Fonds sogenannte ABS-Papier (Asset backet Securities) befinden, 

die sich nicht mehr verkaufen lassen Das führte zu Misstrauen bei den Anlegern 

und gigantischen Mittelabflüssen in vielen Fonds Seitdem schreiben viele Geldmarktfonds 

rote Zahlen Immerhin: Ausgabeaufschläge werden in der Regel keine 

erhoben Geldmarktfonds dürften auch in Zukunft eine Alternative zu allen anderen 

Formen der kurzfristigen Geldanlage bleiben Ihr Vorteil: Sie investieren in großem 

Stil in 

� kurzfristige Termingelder (Tages- und Monatsgelder), 

� Pfandbriefe (Anleihen zur Finanzierung von Hypotheken), 

276


� Commercial Papers (kurzfristige Schuldentitel von Unternehmen) und 

� Floater (kurzfristige Anleihen mit variablem Zins) 

Die Geldmarktfonds profitieren von ihrem starken Marktauftritt Sie erhalten bessere 

Konditionen als Kleinanleger, da sie in großem Stil investieren Viele Kleinanleger 

machen so aus dem Geldmarktfonds einen starken Großanleger mit entsprechenden 

Renditevorteilen Davon profitiert der Einzelne mit seinen Fondsanteilen Die 

Mittelzuflüsse zu den Geldmarktfonds sind in den letzten Jahren stark gestiegen 

Die Anleger sehen sie offenbar als geeigneten Parkplatz für ihr Geld an Der Vorteil 

dieser Anlageform: Sie lässt schnelle Dispositionen seitens der Anleger zu Das Geld 

ist jederzeit frei verfügbar (liquide), es kann von einem Tag auf den anderen darüber 

verfügt werden Die Anlage bringt statistisch betrachtet etwas mehr Rendite als Festgeld 

oder das Sparbuch 

Tipp: 

Da die Anteilswerte in der Regel nur geringen Schwankungen unterliegen, 

ist dieser Fondstyp attraktiv für Anleger, die das Geld nur eben mal „parken“ 

oder sich noch ein wenig Zeit lassen wollen, bevor sie sich definitiv für einen 

oder mehrere langfristig orientierte Fonds entscheiden Allerdings sollte man 

nicht vergessen, auf die Kosten zu achten, damit man die wirkliche Rendite im 

Vergleich zum Tages- oder Festgeld errechnen kann Vor allem sollten Anleger 

auf Nummer sicher gehen und nur in solche Geldmarktfonds investieren, die 

keine Anlageinstrumente im Depot haben wie die umstrittenen und vermeintlich 

renditefördernden ABS-Papiere Solange also niemand mit Gewissheit 

sagen kann, welche Überraschungen die Portfolios von Geldmarktfonds noch 

bereithalten, sollten sicherheitsorientierte Sparer diese Anlageform skeptisch 

betrachten und stattdessen vielleicht traditionelle Tages- und Festgeldkonten 

bevorzugen Auch die Tagesanleihe des Bundes kann eine Alternative sein 

Garantiefonds 

Als Garantiefonds werden Investmentfonds bezeichnet, bei denen die Fondsgesellschaft 

dem Anleger eine Mindestausschüttung, einen Mindestrücknahmepreis oder 

eine Garantie auf den Kapitalerhalt einräumt Kursausschläge des Fonds werden 

damit nach unten begrenzt und gleichzeitig die Aufwärtsentwicklungen so gut wie 

irgend möglich mitgemacht Garantie bedeutet für den Anleger zum Beispiel, dass 

er sein eingesetztes Kapital zu 100 Prozent oder leicht darunter zurückgezahlt bekommt 

Um diese Zusage einlösen zu können, sichert sich der Fonds gegen Kursverluste 

ab Das aber kostet Geld 

277


Der Anleger zahlt es in der Regel mit Abschlägen auf die Kursgewinne Er ist also 

nur zu einem Teil am erwirtschafteten Gewinn beteiligt Die Garantie kostet eben 

Rendite Das liegt daran, dass sie aus Sicht der Fondsgesellschaft eine Anlage in 

risikoarme Wertpapiere erfordern, weil der Garantiegeber Kapital für den Garantiefall 

vorhalten muss und weil der Garantiegeber für die Übernahme des Risikos eine angemessene 

Prämie verlangt Die Marketing-Strategen der Fondsbranche studieren 

die Mentalität der Anleger und entwickeln auf der Basis dieses Wissen ihre Produktpalette 

Der Garantiefonds ist ein Resultat solcher Überlegungen 

Der Anleger, der zu ängstlich ist für einen Aktienfonds, soll damit geködert werden 

Das Sicherheitsdenken wird angesprochen und gleichzeitig eine Garantie vorgegaukelt, 

die es so eigentlich gar nicht gibt Wer sich an einem Garantiefonds beteiligt, 

geht durchaus Risiken ein Die für den Kauf fällige Gebühr ist meist verloren Beträgt 

also der Ausgabeaufschlag drei Prozent, gibt es in einem solchen ungünstigen Fall 

statt zum Beispiel 20 000 Euro nur 19 417 Euro Hinzu kommt der Zinsverzicht, denn 

eine festverzinsliche Anlage hätte im selben Zeitraum zusätzliches Geld erwirtschaftet 

Vorsicht: Viele Garantiefonds geben die Rückzahlungsgarantie nur auf einen bestimmten 

Zeitpunkt Für die Zeit davor gilt das nicht Deswegen sollte sich jeder ein 

paar Fragen beantworten, bevor er sich auf Garantiefonds einlässt Zum Beispiel: 

Wird sein Kapital zu 100 Prozent garantiert oder nur zu 90 oder 80 Prozent? Steht 

die Garantie in angemessenem Verhältnis zu seiner eingeschränkten Teilnahme an 

steigenden Aktienkursen? Gilt die Garantie nur zum Ende der Laufzeit des Fonds, 

kann der Anleger also bei einer zwischenzeitlichen Veräußerung durchaus Verluste 

erleiden? Wird der Ausgabeaufschlag mit abgesichert oder nicht? Gibt es Einschränkungen 

für die Garantie, etwa wenn die Kurse besonders stark fallen? 

Mit Garantiefonds verdienen die Banken richtig gut Geld Die wichtigsten Kostenblöcke 

für die Anleger und damit die Einnahmequellen der Banken sind: 

� Ausgabeaufschläge, 

� jährliche Verwaltungsgebühren und 

� Transaktionskosten 

Wer Garantiefonds kauft, bezahlt Ausgabeaufschläge von meist 2,0 bis 5,0 Prozent 

Die Fondsmanager verlangen zudem für Ihre Arbeit einen jährlichen Obolus von bis 

zu 1,5 Prozent vom gesamten Fondsvermögen 

Wenn überhaupt eignet sich der Garantiefonds für einen Anleger, der seine Verlustrisiken 

eingrenzen möchte und bereit ist, dafür deutliche Abstriche bei der Rendite 

in Kauf zu nehmen Zudem sollte er diese Gelder nur kurz- oder mittelfristig anlegen 

wollen und weder Zeit noch Lust haben, sich um diese kümmern zu müssen 

278


Tipp: 

Anleger können sich ihr „Garantiedepot“ auch selber zusammenstellen Dabei 

mischen Sie Aktien- und Anleihen abhängig von ihrer individuellen (Sicherheits-)Zielsetzung 

Wer einen Anlagehorizont von mehr als 10 Jahren hat 

und mit Kursauschlägen leben kann, braucht keine Garantie Sie sollten dann 

Aktienfonds den Garantiefonds vorziehen Die Wahrscheinlichkeit, dass bei 

einem so weiten Anlagezeitraum mit einem gut gemischten Depot oder Aktienfonds 

Geld verloren wird, ist relativ gering Die Renditechancen sind dafür 

umso größer Anleger, die Verluste an den Aktienmärkten befürchten, sollten 

Zinspapiere bevorzugen 

Hedge-Fonds 

Das zum 1 Januar 2004 in Kraft getretene Investment-Modernisierungsgesetz ist 

aus der Sicht der Hedgefonds-Branche zu begrüßen, da es für den deutschen Markt 

die Grundlage bietet, neue Produkte anzubieten Seit März 2004 jedenfalls gibt es 

Dach-Hedgefonds auf dem deutschen Markt, also einer der in viele einzelne Hedgefonds 

investiert So genannte Single-Hedgefonds dürfen in Deutschland wegen zu 

hoher Risiken nicht vertrieben werden Aus Anlegerschutzgründen ist dies durchaus 

berechtigt Noch haben viele Privatanleger nämlich keine rechte Ahnung, was denn 

Hedgefonds überhaupt machen 

Im Wesentlichen verfolgen die Fonds folgende Strategie: Die Manager der Fonds 

versuchen zum Beispiel Fehlbewertungen bei Wertpapieren auszunutzen Sie kaufen 

unterbewertete Aktien einer Branche und verkaufen als Gegenposition überbewertete 

Aktien „leer“ Sie verdienen dann doppelt, wenn die Kurse der unterbewerteten 

Aktien steigen und die der überbewerteten fallen Eine andere Strategie der 

Manager setzt auf Fusionen von Aktiengesellschaften, bei denen in der Regel die 

Aktien der aufzukaufenden AG steigen Oder aber die Manager spekulieren auf Rohstoffpreise 

oder Wechselkursänderungen Neben den „Leerverkäufen“ gehört auch 

der Einsatz von Fremdkapitel (Leverage) zum Instrumentarium der Hedgefonds- 

Manager Mit dem Begriff Hedgefonds bezeichnet man also ein breites Spektrum 

alternativer Anlagevehikel Sie setzen stets auf Geschäfte mit Terminen Gehandelt 

wird mit Optionen, Futures und Optionsscheinen Dabei geht es in der Regel um die 

Rechte auf den Erwerb oder den Verkauf von Wertpapieren zu einem bestimmten 

Zeitpunkt in der Zukunft Es handelt sich hier um eine ganz besonders heikle Spielart 

der Fondsanlage Typische Investmentinstrumente sind die obengenannten Leerverkäufe 

(short-sellings), ein Hebeleffekt durch Aufnahme von Fremdkapital und der 

Handel mit Derivaten, also äußerst spezialisierte Finanzierungsstrategien 

Seit den neunziger Jahren wächst die Branche weltweit Mittlerweile gibt es fast 

zehntausend solcher Fonds in aller Welt Das ist eigentlich nur was für Profis und 

279


kann ziemlich ins Auge gehen Dies haben Beispiele gezeigt, bei denen nur mit international 

koordinierter Milliardenhilfe der betroffenen Banken Hedgefonds vor dem 

völligen Bankrott bewahrt wurden Noch schlimmer war der Imageverlust im Verlauf 

der Finanzkrise durch den spektakulären Betrugsfall rund um Bernard Madoff in New 

York, bei dem auch Hedgefonds investiert waren Gigantische 65 Milliarden Dollar 

hatte dieser Großbetrüger veruntreut, bis er 2009 endlich aufflog Doch bedeutet dies 

noch kein Verdikt für die gesamte Hedgefonds-Branche 

Die von Zeit zu Zeit überhitzen Börsen bereiten nun mal manchen Anlegern zu Recht 

Sorgen, und so suchen sie eben Formen der Vermögensabsicherungen über Hedgefonds 

Das ist jedoch eher etwas für vermögende Anleger Die Erfahrung in Amerika 

zeigt: Institutionelle oder vermögende private Anleger vertrauen ihr Geld nur solchen 

Fondsmanagern an, die seit mindestens drei Jahren satte Renditen auf diesem Gebiet 

vorzuweisen haben und bereits ein dreistelliges Millionenvermögen verwalten 

Doch selbst das muss kein absoluter Schutz sein Anleger hierzulande sollten wissen: 

das Geschäft mit den Hedgefonds in Deutschland steckt im Vergleich zu den 

USA noch in den Kinderschuhen 

Tipp: 

Beim Handel mit derivaten Instrumenten sprechen viele vom „Zockermarkt “ 

Tatsache ist, dass rasante Kursgewinne ebenso möglich sind wie Totalverluste 

des eingesetzten Kapitals Wer also derartige Fondsanteile erwirbt, muss 

wissen, dass damit äußerst riskante Geschäfte, und zwar völlig anonym, gemacht 

werden Fazit: Wenn man sich unbedingt auf derivate Geschäfte einlassen 

will, dürfte es gescheiter sein, sich lieber selbst oder zusammen mit 

einem erfahrenen Berater um diese gewagte Anlageform zu kümmern als auf 

das „glückliche Händchen“ unbekannter Fondsmanager zu hoffen Wer aber 

schon Schwierigkeiten mit Begriffen wie „Leerverkaufen“ hat, der sollte die 

Finger von Hedge-Fonds lassen In jedem Fall sollten Sie sich ausreichend 

über diese Finanzprodukte informieren, ehe Sie in derartige Geschäfte einsteigen 

Sonst werden Sie sehr schnell das Opfer cleverer Verkäufer (Mehr dazu 

im folgenden Kapitel) 

Immobilienfonds 

Von der Branche wird mit Slogans wie „Anlegen in inflationsgeschützte Sachwerte“ 

oder „Wer an Immobilien verdienen will, braucht sich nicht gleich ein Haus zu kaufen“ 

geworben Die Zielgruppe ist klar: Wer sich nicht ein eigenes Haus leisten kann, soll 

auch mit kleineren Anlagesummen an der Ertragskraft von Grund- und Hauseigentum 

beteiligt werden Die Motive für ein Investment im Immobiliensektor sind stets 

die gleichen Die Immobilie stellt einen Sachwert dar, bietet ein gewisses Maß an 

Wertbeständigkeit und Inflationsschutz 

280


Wer sich mit einem direkten Erwerb einer Immobilie nicht zu sehr festlegen will, dem 

können Immobilienfonds einiges bieten Dazu kommt das Steuerargument: Seit Anfang 

2000 hat der deutsche Gesetzgeber die Veräußerungsgewinne aus Immobilien 

erst nach zehn Jahren (bis dahin zwei Jahre) von der Besteuerung freigestellt Damit 

schwindet der Anreiz, Immobilien mit Wertsteigerungen innerhalb der ersten zehn 

Jahre zu verkaufen 

Wer es trotzdem tut und innerhalb von fünf Jahren drei oder mehr Immobilien verkauft, 

dem unterstellen die Finanzbehörden sogar ein gewerbsmäßiges Handeln mit 

allen steuerlichen Konsequenzen Da ist natürlich der Kauf von Anteilen an einem 

Immobilienfonds im Vergleich zu einer Direktanlage in eine Immobilie zu Renditezwecken 

nicht ohne Reiz 

Immobilienfonds investieren in Häuser, Bürogebäude, Einkaufscenter usw Doch in 

Zeiten sinkender Renditen auf diesem Gebiet darf ein großer Teil des Fondsvermögens 

auch in Wertpapiere und Anleihen oder liquide angelegt werden Dann aber 

hat er mit einem Immobilienfonds eigentlich nicht mehr allzu viel zu tun Wichtig ist 

die Unterscheidung in offene und geschlossene Immobilienfonds Für Fondssparer 

sind die offenen von Interesse Nur sie nämlich dürfen den geschützten Namen „Investmentfonds“ 

führen Die geschlossenen Immobilienfonds dürfen sich „nur“ Fonds 

nennen 

1 Offene Immobilienfonds 

Sie investieren in der Regel in viele verschiedene Objekte Ein Großteil der Anlegergelder 

wird in Gewerbeimmobilien (bebaute Geschäfts- und Mietwohngrundstücke) 

investiert Das restliche Geld dient als Liquiditätsreserve für Neuinvestitionen Die 

ausschüttungsfähigen Erträge stammen aus Miet- und Zinseinnahmen Wer Anteile 

besitzt, kann sie jederzeit veräußern Die Fondsgesellschaft ist verpflichtet, sie zurückzunehmen 

Fondsgesellschaften sind an strenge Anlegerschutzvorschriften gebunden Ein 

Fonds (nach dem Wortlaut des Gesetzes ist er ein „Grundstück-Sondervermögen“) 

besteht aus mindestens zehn, meist jedoch mehr als 50 unterschiedlichen Einzelobjekten 

Keines der Einzelobjekte darf 15 Prozent des gesamten Fondsvermögens 

übersteigen Sie sind gestreut nach Nutzungsart, Größe und Region Der jährliche 

Anlageerfolg besteht aus Mieterträgen, Zinsen und Wertsteigerungen von Grundstücken 

Das Risiko dabei bezieht sich vor allem auf Leerstände, sich verzögernde 

Erstvermietungen und auslaufende Mietverträge 

Die Preisbildung der Anteile ist schwer zu beurteilen Immobilien werden nicht wie 

Aktien an der Börse gehandelt Das Gesetz schreibt daher einen Sachverständigenausschuss 

vor Der bewertet mindestens einmal im Jahr sämtliche Grundstücke Das 

heißt also: Anstelle eines transparenten Marktes treten also Sachverständige Sie 

nehmen die Objekte unter die Lupe 

281


Wie das geschieht, darüber dringt allerdings nichts an die Öffentlichkeit Offene 

Immobilienfonds sind unter staatlicher Aufsicht stehende, treuhänderisch verwaltete 

Investmentfonds, die überwiegend aus gewerblich genutzten Grundstücken und 

Gebäuden bestehen und von Grundstücks-Investment-Gesellschaften verwaltet 

werden Der Anleger erwirbt über den Kauf eines Anteils an einem Offenen Immobilienfonds 

wirtschaftliches Miteigentum an den Vermögensgegenständen des Immobilienfonds 

Offene Immobilienfonds geben eine unbegrenzte Zahl von Anteilen aus, 

die börsentäglich erworben und zurückgegeben werden können Die Rückgabe an 

die Grundstücks-Investment-Gesellschaft erfolgt zum börsentäglich veröffentlichten 

Rücknahmepreis Der wird ermittelt auf der Grundlage der im Investmentfonds enthaltenen 

Vermögensgegenstände 

Wichtig: Offene Immobilienfonds veröffentlichen Halbjahresberichte sowie einmal 

im Jahr einen Rechenschaftsbericht In beiden finden Sie eine komplette Vermögensaufstellung 

und Angaben zu den Objekten, in die der Fonds investiert hat Diese 

Berichte werden dem Anleger auf Verlangen zur Verfügung gestellt Oftmals veröffentlichen 

die einzelnen Gesellschaften darüber hinaus zusätzliche Informationen, 

beispielsweise über neu erworbene Objekte 

Bewertungen offener Immobilienfonds – etwa durch die Stiftung Warentest - zeigen, 

dass diese Form der Kapitalanlage zwar ein sicherer Hafen ist, aber auch keine 

Garantie für eine stetige Wertentwicklung über den jeweiligen Inflationsraten bietet 

Doch eines lässt sich bisher sagen: Sparer, die sich für einen offenen Immobilienfonds 

entschieden haben, mussten selten um ihr Geld zittern Daran änderte auch 

nichts die Ausnahmesituation Ende 2008 Im so genannten „Schwarzen Oktober“ 

2008 flossen in Deutschland mehr als fünf Milliarden Euro aus offenen Immobilienfonds 

ab Darauf zogen 13 Fonds die Notbremse und setzten die Rücknahme der 

Anteile aus Die Fonds konnten ihre Immobilien nicht so schnell verkaufen, wie die 

Anleger ihr Geld zurückhaben wollten Bis in den August 2009 waren noch immer 

sechs geschlossen Doch die Durchschnittsrendite für offene Immobilien Fonds lag 

auch in dieser schwierigen Zeit bei rund vier Prozent Trotz der Kapriolen am Immobilienmarkt 

und an den Finanzmärkten ging es also leicht aufwärts 

Tipp: 

Offene Immobilienfonds sind im Prinzip nach wie vor als solide zu bezeichnen 

Daran ändern auch die Krisen der vergangenen Jahre grundsätzlich nichts 

Anleger erhalten eine jährliche Rendite, die meist klar über der Inflationsrate 

liegt Sie sind damit geeignet für Anleger, die einen Teil ihrer Ersparnisse 

inflationsgeschützt anlegen wollen Dafür sorgt die Durchschnittsrendite von 

offenen Immobilienfonds von etwas über vier Prozent jährlich seit Bestehen 

der Fonds im Jahre 1959 Ein weiterer Vorteil ist die überschaubare Anzahl 

von derartigen Fonds Auf der Internetseite des BVI (www bvi de) können Einzelheiten 

über die Fonds nachgelesen werden 

282


2 Geschlossene Immobilienfonds 

Hier handelt es sich im Prinzip um eine unternehmerische Beteiligung Von geschlossenen 

Fonds wird deshalb gesprochen, weil die Initiatoren für ihr Projekt (wie den Bau 

oder Kauf eines Verwaltungsgebäudes, eines Einkaufszentrums, Hotels oder einer 

Windenergie- oder Wohnanlage) eine bestimmte Summe benötigen Ist der Betrag 

erreicht, werden keine neuen Gesellschafter mehr aufgenommen – der Fonds also 

geschlossen Geschlossene Immobilienfonds werden meist in Form einer Kommanditgesellschaft 

(KG) geführt Das heißt, dass der Anleger nur bis zur Höhe der Einlage 

haftet (die bei Steuersparmodellen zur Hälfte aus einem Bankkredit besteht) 

Diese Einlage allerdings kann bei einem wirtschaftlichen Misserfolg zu einem großen 

Teil oder auch vollständig verloren gehen Es handelt sich um eine sehr langfristige 

Form der Geldanlage Es ist daher sehr schwierig und in der Praxis oft unmöglich, vor 

Ablauf von 20 oder 25 Jahren wieder auszusteigen Die Summen für die geforderte 

Mindestbeteiligung sind hoch Sie beginnen bei 5000 oder 30 000 Euro und sind 

nach oben unbegrenzt Anteile an geschlossenen Immobilienfonds werden deshalb 

in der Regel von sehr vermögenden Anlegern gekauft, die nicht zuletzt nach einer 

Möglichkeit suchen, Steuern zu sparen 

Dies wird durch die anfänglich sehr hohen Verluste bei solchen Projekten möglich 

Die „Miesen“ werden auf die einzelnen Anleger aufgeteilt (so genannte Verlustzuweisungen) 

und von diesen gegenüber dem Finanzamt geltend gemacht Deshalb 

lohnen sich solche Geschäfte nur für Anleger, die Höchststeuersätze zahlen müssen 

Der Gesetzgeber hat die Möglichkeit, auf diese Art Steuern zu sparen, in den letzten 

Jahren allerdings immer weiter eingeschränkt Der Wert der Anteile beziehungsweise 

die Chance, bei Auflösung des Fonds sein Geld nach 20 oder 25 Jahren wieder zu 

bekommen, hängt von der Entwicklung des Immobilienmarktes ab 

Ob der vorgesehene Verkauf der Immobilie zum erhofften Preis - oder überhaupt 

- möglich ist, kann niemand mit Sicherheit vorhersagen Dazu kommen unsichere 

Erträge, weil es zu Mietausfällen und Leerständen kommen kann Mietgarantien erweisen 

sich häufig als wertlos Anleger, die sich nicht allein mit dem Argument „Steuern 

Sparen“ ködern lassen wollen, sondern vor allem auf Sicherheit und Rendite 

achten, sollten sich eine Beteiligung gut überlegen Hohe Leerständen und Mieten, 

die geringer ausfallen, als ursprünglich kalkuliert, haben - vor allem in Ostdeutschland 

- zu enormen Mieteinbußen geführt Hinzu kommt: Durch den hohen Einsatz 

von Bankkrediten (welche die hohen steuerlichen Verlustzuweisungen erst möglich 

machen) verschlimmert sich das Problem Durch Gebühren und Wertverluste sind 

einige Fonds überschuldet Die böse Folge kann sein, dass die Anleger bei einem 

Verkauf Geld nachschießen müssen, da der Verkaufspreis nicht einmal den Bankkredit 

abdeckt, mit dem regelmäßig die halbe Kommanditeinlage finanziert wird 

Anders bei geschlossenen Immobilienfonds, die im Ausland investieren – zum Beispiel 

in den USA Sie setzen nicht auf fragwürdige Steuerspareffekte sondern auf 

hohe Rendite, also gute Mieteinnahmen und einen Gewinn beim geplanten Wieder- 

283


verkauf in zehn oder 20 Jahren Hier lassen sich Renditen zwischen sieben und neun 

Prozent erzielen, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen von deutschen 

Anlegern bis zu einer gewissen Höhe auch noch weitgehend steuerfrei kassiert werden 

können Allerdings ist auch in diesen Fällen ein vorzeitiger Verkauf nur schwer 

möglich Das Risiko von Mietausfällen und Leerständen muss ebenso beachtet werden 

wie die Gefahr, dass der geplante Verkauf des Gebäudes nicht den erhofften 

Erlös bringt Ereignisse wie der Terroranschlag in New York können den Immobilienmarkt 

stark verändern Zudem muss das Währungsrisiko bei Geldanlagen außerhalb 

des Euro-Raumes beachtet werden 

Tipp: 

Geschlossene Immobilienfonds mit Steuerspareffekt eignen sich nur für Anleger 

in der obersten Steuerklasse, die sich mit dem Immobiliengeschäft 

auskennen Sie sind mit hohen Risiken belastet Hier wie beim Kauf von Anteilen 

an geschlossenen Immobilienfonds, die im Ausland investieren, muss 

beachtet werden, dass das Geld immer sehr lange gebunden ist Lassen Sie 

sich deshalb von redegewandten Verkäufern und bunten Prospekten nicht zu 

Sparformen verführen, die für Sie nicht sinnvoll sind Erst wenn Sie über ein 

größeres Vermögen verfügen, kann eine Beteiligung an (seriösen) geschlossenen 

Immobilienfonds überlegenswert sein Aber auch dann darf nur Geld investiert 

werden, dass für eine lange Zeit festgelegt werden kann – also immer 

nur ein bestimmter Teil der Gesamtersparnisse 

Indexfonds 

Man muss „das Vorbild immer im Auge behalten!“ So lautet die Devise aller Fondsmanager 

Denn die von ihnen erzielten Renditen werden mit der Wertentwicklung 

des betreffenden Marktes (Aktien- oder Rentenmarkt) verglichen Dabei vergleicht 

man die Performance eines Fonds mit einem Index, also einer Benchmark Jeder 

Fonds versucht mit einem Index Schritt zu halten, entweder dem DAX oder dem Dow 

Jones, oder welcher Vergleichsindex auch immer das Vorbild ist Das gilt natürlich 

besonders für einen Indexfonds Kursgewinne der einen oder anderen Aktie, die Ausgabe 

neuer Aktien oder eine Umgewichtung in einem Index, das sind die Signale, auf 

die der Manager eines Indexfonds reagieren muss 1975 legte die amerikanische 

Fondsgesellschaft Vanguard den ersten Publikumsfonds, den S&P 500, auf In den 

USA und in England fließen bereits rund 20 und 30 Prozent der Anlagegelder in diese 

Produkte Fondsmanager kaufen bei einem Indexfonds nicht die ihrer Meinung nach 

aussichtsreichsten Titel, sondern versuchen, eine Indexstruktur nachzubilden 

Ein Indexfonds wird dem Anleger im Idealfall die gleiche Performance liefern, wie 

der zu Grunde liegende Index Wenn also ein Aktien-Indexfond zum Beispiel den 

DAX abbilden soll, dann hat er anteilsmäßig die 30 wichtigsten deutschen Aktien im 

284


Depot Bis vor kurzem gab es dabei ein Hemmnis In Deutschland durfte bis zum 4 

Finanzmarktförderungsgesetz vom Juli 2002 ein Indexfonds nicht mehr als zehn Prozent 

seines Vermögens in einem Einzeltitel anlegen Ein Wertpapier allein durfte also 

nicht mehr als zehn Prozent des Fondsvermögens ausmachen So jedenfalls schrieb 

es das Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (KAGG) vor Das ergab dann ein 

Problem, wenn ein Wert beispielsweise den marktkapitalisierten Wert von zehn Prozent 

aller DAX-Titel überschritt, was etwa bei der Deutschen Telekom passierte Dem 

Fondsmanager waren dann die Hände gebunden, weil er diese Entwicklung nicht 

vollständig nachvollziehen durfte Er musste dann dieses DAX-Schwergewicht untergewichten 

Die Folge war ein leichtes Abweichen der Wertentwicklung des Indexfonds 

von der wirklichen Wertentwicklung des DAX Deshalb waren Indexfonds im 

Grunde genommen bis zum Juli 2002 nur „indexnahe“ Fonds 

Doch der Gesetzgeber hat hier Abhilfe geschaffen (siehe die Erläuterungen zum 

neuen Fondstyp „Börsengehandelte Indexfonds“ direkt im Anschluss) Wer allerdings 

bereits einen herkömmlichen indexnahen Indexfonds im Depot hat, für den gelten 

noch die alten einschränkenden Bestimmungen Nur wenn die vertraglichen Bestimmungen 

inzwischen geändert wurden, darf ein solcher Indexfonds sich an die neuen 

Regeln halten Insgesamt steigen Indexfonds in der Beliebtheitsskala der Anleger 

Das hat folgende Gründe: 

Indexfonds sind kostengünstiger zu betreuen, besonders weil die Fondsmanager 

weniger Wertpapier-Transaktionen im Fonds abwickeln Damit entstehen deutlich 

weniger Kosten als bei den so genannten „aktiv gemanagten“ Fonds Die jährlichen 

Ertragsvorteile bis zu zwei Prozent allein aufgrund der deutlich niedrigeren Transaktionskosten 

sind beträchtlich 

Wichtig für Anleger: Aktiv gemanagte Fonds schneiden in den meisten Fällen beim 

Vergleich der Wertentwicklung mit dem Vergleichsindex oder dem entsprechenden 

Indexfonds schlecht ab Mit Indizes – wie etwa der EuroStoxx Indexfamilie oder in 

Deutschland dem SDax für kleinere Unternehmen oder dem TecDax für die 30 größten 

Aktien aus den Wachstumsbranchen können Anleger mittlerweile fast in jeder 

Region oder Branche investieren, ohne sich den Risiken eines Missmanagements in 

einem Fonds auszusetzen Statistiken belegen, dass bisher nur eine deutliche Minderheit 

aller aktiv gemanagten Fonds ihren Vergleichsindex schlägt 

Die Zahlen schwanken je nach Jahr und Quelle zwischen zehn und 25 Prozent Wer 

also auf eine positive Entwicklung der Börse wettet, sich aber nicht auf einzelne 

Werte oder Branchen einlassen will, für den ist ein „passiv“ gemanagter Indexfonds 

das Richtige Voraussetzung ist aber, dass der Anleger keinen Wert auf einen Sieg 

über das jeweilige Börsenbarometer legt Denn das schafft kein Indexfonds Die 

Wertentwicklung hinkt eher etwas nach Dafür sorgen die Kosten wie der marktübliche 

Ausgabeaufschlag und die Verwaltungsgebühr für das Fondsmanagement Der 

Fonds muss außerdem, je nach Börsenentwicklung, Transaktionen tätigen, um den 

Index, falls notwendig, nachbilden zu können Diese Kosten drücken ebenfalls die 

285


Wertentwicklung Allerdings: Im Indexfonds werden die Analysekosten, die bei einem 

„aktiven“ Fondsmanagement anfallen, gespart Das wiederum hebt die Wertentwicklung 

Letztlich stellt sich also für jeden Anleger die Frage, ob er nicht gleich auf einen 

Indexfonds setzen sollte Das erspart ihm eine Menge Ärger und Kopfzerbrechen 

Andererseits: Bei fallenden Börsenbarometern sind dem Indexfonds-Management 

die Hände gebunden, denn die Anlagepolitik bleibt starr an die Indexstruktur gebunden, 

bei steigenden wie bei fallenden Märkten 

Indexfonds (ETF’s) 

Wem einzelne Investmentfonds zu risikoreich sind, kann auf ein noch recht neues Finanzprodukt 

zurückgreifen Es handelt sich um börsengehandelte Investmentfonds 

Darunter befinden sich einige spezielle Aktienfonds und vor allem eine ganze Palette 

Indexfonds Sie sind seit dem Jahr 2001 auf dem Markt Speziell die börsengehandelten 

Indexfonds sind nichts anderes als eine kostengünstige Variante der schon 

existierenden indexnahen Indexfonds (wie oben beschrieben) 

Die Deutsche Börse AG bietet die Handelsmöglichkeiten für diese neuen Finanzprodukte 

Sie will nach eigenen Angaben an den Erfolg dieser Anlageform in den 

USA anknüpfen Auf den Internetseiten der Deutschen Börse AG (Segment XTF = 

Abkürzung für Exchange Traded Funds, übersetzt heißt das: börsenmäßig handelbare 

Investmentfonds) werden die Preise ständig aktualisiert Auf den Webseiten: 

www deutsche-boerse com erfährt der Interessent unter dem Kapitel Fonds + ETF’s 

die jeweils aktualisierten Neuigkeiten zu den bestehenden und den neuen Indexfonds 

Die ETF’s werden genauso gehandelt wie Aktien und haben eine Wertpapierkennnummer 

wie sie Der Unterschied liegt nur in der Form des Wertpapiers: 

Mit einer Aktie kauft der Anleger Anteile an einem einzelnen Unternehmen Mit der 

Indexaktie aber kauft er Anteile an einen Index (zum Beispiel sämtliche 30 Titel des 

DAX, des größten und wichtigsten deutschen Aktienindex – es gibt auch Indexfonds 

auf den MDAX, die EuroSTOXX-Indizes oder die bekannten Rentenindizes) Die entscheidende 

Neuerung dabei: Die Preise für die herkömmlichen Investmentfonds werden 

nur einmal am Tag festgelegt Der Kurswert dieser nicht börsennotierten Fonds 

wird anhand der Kurse der enthaltenden Positionen addiert und durch die Anzahl der 

ausgegebenen Anteile dividiert 

Wer also seine Anteile an einem Aktienfonds verkaufen will, erhält nur selten den 

gerade aktuellen Wert der Aktien in seinem Fonds Preisausschläge nach oben oder 

unten innerhalb nur weniger Minuten oder Stunden, wie sie an der Börse durchaus 

üblich sind, bleiben also bisher beim Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen unberücksichtigt 

Die Folge: Fondsbesitzer, die ihre Anlagen schnellstmöglich verkaufen 

oder neue kaufen wollen, sind somit gegenüber Aktienbesitzern benachteiligt Das 

ändert sich mit dem neuen Typ der börsengehandelten Indexfonds grundlegend Sie 

sind börsennotiert und werden wie eine Aktie gehandelt Bei diesen Finanzprodukten 

richtet sich der aktuelle, laufend ermittelte Kurs nach Angebot und Nachfrage der 

Marktteilnehmer Banken, die als so genannte Designated Sponsors auftreten, ver- 

286


pflichten sich zu einem fortlaufenden Handel während des gesamten Börsentages 

So können Anleger theoretisch sogar Daytrading mit diesen Indexfonds betreiben, 

also mehrmals am Tag kaufen und verkaufen 

Einige wichtige Details zu dem neuen Finanzprodukt aus dem Anlageuniversum der 

Investmentfonds: 

Börsengehandelte Indexfonds: 

Sie können ab einem Volumen von einem Stück geordert werden Dabei entspricht 

der Wert eines Zertifikats einem Hundertstel des zugrunde liegenden Index Auf dem 

Niveau von 4 000 Punkten würde damit ein DAX-Anteil rund 40 Euro kosten 

Kauf von Indexfonds: Beim Erwerb über die Börse fällt kein Ausgabeaufschlag wie 

bei einem herkömmlichen Investmentfonds an Die Preisspannen (gemeint ist der 

Spread, der Unterschied zwischen Verkaufs- und Rücknahmepreis, also der Aufpreis 

für den Käufer eines solchen Produkts) sind vergleichsweise niedrig 

Jährliche Management-Gebühr: Sie liegt für die Verwaltung und Betreuung der 

Fonds bei maximal 0,5 Prozent des Fondsvermögens Auch das ist niedriger als bei 

herkömmlichen Investmentfonds 

Spread: Das ist der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis Achten Sie hier 

immer darauf, dass er nicht zu hoch ist Ansonsten mindert der niedrigere Verkaufspreis 

die Rendite Ihrer Anlage beträchtlich Das gilt vor allem dann, wenn Sie häufiger 

mal den Fonds wechseln 

Transparenz: Dafür sorgt die laufende Veröffentlichung der Preispannen bei Kauf 

und Verkauf der börsengehandelten Indexfonds und die Tatsache, dass der Nettoinventarwert 

der Fonds alle 15 Sekunden neu errechnet und den Anlegern zur Verfügung 

gestellt wird 

287


Tipp: 

Für Indexfonds(ETF’s) spricht, dass das Anlageportfolio transparent ist, da 

die Zusammenstellung der Indizes normalerweise jederzeit nachvollziehbar 

ist Somit können Klumpenrisiken besser vermieden werden Zudem sind die 

laufenden Gebühren und die Transaktionskosten von Indexfonds i d R niedriger 

als bei aktiv gemanagten Fonds Wem spezielle Investmentfonds zu 

kompliziert oder zu riskant sind, kann mit Indexfonds und börsengehandelten 

Investmentfonds(ETF’) auf ziemlich neue Finanzprodukte aus der Welt der 

Fonds zurückgreifen Mittlerweile kann man bereits von einer breiten Akzeptanz 

dieser Finanzprodukte sprechen Vergessen Sie aber nicht, dass ein Indexfonds 

den Index nicht schlagen kann Fairerweise muss man hier anfügen, 

dass dies auch für aktive Fondsmanager schwierig ist Einigen gelingt es aber 

immer mal wieder Setzen Sie außerdem bei den ETF’s nicht auf einen festen 

Anlagezeitraum und halten stur daran fest Verfolgen Sie die Börsenstimmung 

Wenn sie deutlich nachlässt, ist es Zeit zum Aussteigen, also zum Verkaufen 

Die Banken wollen mitverdienen 

Die Anbieter von Finanzprodukten haben inzwischen auf das zunehmende Interesse 

der Anleger an börsengehandelten Indexfonds reagiert Die sie am Handel mit diesen 

Papieren relativ wenig verdienen, bringen sie immer mehr „strukturierte Produkte“ 

auf den Markt, mit denen sich – auf der Basis von Indexfonds – komplexe Anlagestrategien 

verfolgen lassen 

Die Aussage, dass börsengehandelte Indexfonds eine preiswerte Alternative zu den 

aktiv gemanagten Investmentfonds sind, gilt nur für „reine“ ETF´s Die Banken bieten 

inzwischen immer häufiger komplexe ETF-Produkte an, bei denen Kosten und Risiko 

deutlich höher sind Das gilt sowohl für die Gebühren bei Kauf und Verkauf dieser 

Produkte, die zwei- bis dreimal höher sein können als bei einfachen ETF´s, als auch 

für den so genannten Spread Das ist die Differenz zwischen Abgabe- und Rücknahmepreis 

Der Spread kann bei bescheidenen 0,15 Prozent liegen, aber auch stolze 6 

Prozent betragen und damit einen großen Teil des möglichen Gewinns kosten - oder 

bei Kursverlusten das negative Anlageergebnis entsprechend verstärken 

Außerdem werden immer mehr ETF´s auf „exotische“ Indices angeboten, bei denen 

ein Kauf oder Verkauf mit erheblicher zeitlicher Verzögerung im Vergleich z B zu einem 

an der Frankfurter Börse notierten ETF stattfindet Das kann dazu führen, dass 

die Anteile zu einem deutlich ungünstigeren Kurs in der Abrechnung erscheinen, als 

im Zeitpunkt der Kauf- oder Verkaufsentscheidung Hintergrund: Die Banken und 

Fonds wollen durch die Konstruktion komplexer Produkte, die dem Anleger zwar höhere 

Erträge bringen können als schlichte Indexfonds (aber auch mit höherem Risiko 

behaftet sind), ihre eignen Renditen aufbessern 

288


Deshalb sollten sich Anleger immer sehr genau ansehen, wo die „Pferdefüsse“ bei 

den strukturierten Finanzprodukten verborgen sind: Im Risiko, in der Undurchschaubarkeit, 

in den Managementgebühren oder dem Spread 

Mischfonds: Sicherheit + Rendite 

Hier versucht das Fondsmanagement, die größeren Gewinnchancen bei Aktien mit 

der höheren Sicherheit der Anlage in Rentenpapieren zu kombinieren Die Anlageschwerpunkte 

variieren jeweils entsprechend der Situation an den Aktien- und Rentenmärkten 

Dieser Zwitter unter den Fondstypen ermöglicht es den Fondsverwaltern, 

nahtlos zwischen Aktien und Rentenpapieren zu wechseln Solche Fonds mischen 

Aktien- und Rentenpapiere Dabei ist ihr Geschick besonders gefragt Denn in Zeiten 

florierender Aktienmärkte heißt es, früh genug den Aktienanteil hochzufahren und in 

Zeiten fallender Zinsen sollte bereits vorher der Rentenanteil verstärkt worden sein, 

um an den damit verbundenen höheren Kursen zu partizipieren Das ist sehr wichtig 

beim langfristigen Vermögensaufbau für die private Rente 

Mischfonds streuen das Risiko in besonderer Weise Im Gegensatz zu Aktien- und 

Rentenfonds setzt das Depot eines Mischfonds nicht allein auf eine Wertpapiergattung 

„Sicherheit plus Gewinn“ – so könnte die Hauptformel für die Anlage in einen 

Mischfonds lauten, und zwar in dieser Reihenfolge 

Aus der Zwitterkonstruktion dieses Fondstyps ergibt sich logischerweise eine besondere 

Anlagestrategie Die Anlageschwerpunkte variieren je nach der Situation an 

den Aktien- und Rentenmärkten Die Struktur eines Mischfonds setzt sich gewöhnlich 

zusammen aus: 

� öffentlichen Anleihen, 

� Pfandbriefen, 

� Kommunalobligationen, 

� Geldmarktpapieren, 

� Aktien aus allen Branchen, Ländern und Regionen, 

� Barreserven und 

� sonstigem 

Die starke Diversifikation bei einem gemischten Fonds trägt dem Investmentgedanken 

Rechnung Dieser Zwitter unter den Fondstypen ermöglicht es den Fondsverwaltern, 

nahtlos zwischen Aktien und Rentenpapieren zu wechseln Beim Management 

von Mischfonds ist das Geschick der Manager besonders gefragt Denn in Zeiten 

florierender Aktienmärkte heißt es, früh genug den Aktienanteil hochzufahren, und in 

Zeiten fallender Zinsen sollte bereits vorher der Rentenanteil verstärkt worden sein, 

um an den damit verbundenen höheren Kursen zu partizipieren 

In unsicheren Börsenzeiten sind Mischfonds besonders gefragt Sie sind eher für 

passive Sparer geeignet, denen meist die Kenntnis und die Zeit fehlen, sich den 

geeigneten Mix aus Aktien- und Rentenfonds zusammenzustellen Dass sie damit 

289


durchaus nicht falsch liegen, zeigt die beachtliche Wertentwicklung vieler Mischfonds 

Kapitalanlegern geht es mit ihren Wünschen meist um zwei grundsätzliche Anliegen: 

erstens um Sicherheit auf der einen Seite mit Renten, Obligationen und allen 

Arten festverzinslicher Papiere und zweitens um spekulative Gewinne mit Aktien Die 

Fondsmanager können bei Mischfonds unter den angebotenen Papieren grundsätzlich 

kaufen, was ihnen passt Dabei entscheiden sie über das geeignete Verhältnis 

von Renten und Aktien Drei verschiedene Gruppen unterscheidet man dabei 

� Gemischte Fonds mit offensiver Ausrichtung, also hohem Aktienanteil, 

� gemischte Fonds mit ausgeglichenen Anteilen von Renten und Aktien und 

� gemischte Fonds mit defensiver Ausrichtung, also hohem Rentenanteil 

Wichtig für Anleger: Sie können bei einigen Gesellschaften schon aus dem 

Namen ablesen, welche der drei Strategien sie wählen, zum Beispiel die schweizerische 

UBS Sie signalisiert mit Namenszusätzen die grundsätzliche Anlagestrategie 

bei Mischfonds: 

„Growth“ bedeutet einen höheren Aktienanteil (rund 65 Prozent), 

„Balanced-Fonds“ heißt ausgeglichene Mischung (rund 45 Prozent in Aktien), 

„Yield“ meint niedrigen Aktienanteil (rund 25 Prozent) 

Statt „Yield“ für einen niedrigen Aktienanteil verwenden viele Anbieter auch den Namenszusatz 

„Income“ Es gibt noch weitere Fondstypen, die mit den Mischfonds 

verwandt sind: AS-Fonds, Dachfonds,VL-Fonds und etwa die neuen Riester-Investmentprodukte 

zur Altersvorsorge 

Tipp: 

Anleger interessieren sich vor allem in unsicheren Börsenzeiten für die Vorzüge 

von Mischfonds Wer diese Fondsart wählt, sollte die Vertragsbedingungen 

genau kennen Häufig nämlich sind die Mischfonds in ihren Anlagemöglichkeiten 

eingeschränkt Was nutzt die schönste Aktienhausse, wenn der Fondsvertrag 

nur einen maximalen Aktienanteil von einem Drittel vorschreibt? Die 

Fondsmanager sollten also, wenn schon - denn schon, frei schalten und walten 

können, wie sie das Depot des Fonds im Einzelnen gewichten Denn: Nur 

bei flexibler Anlagepolitik bringt der Mischfonds auch volle Leistung! Fazit: Auf 

Grund der Besonderheiten der Mischfonds sind sie eher etwas für passive 

Sparer, die ihre Depotaufteilung lieber Fachleuten überlassen, als selbst die 

richtige Mischung zu finden Wer auf Mischfonds setzen will, der sollte ein besonderes 

Augenmerk auf die so genannten AS-Fonds haben, die weiter unten 

erläutert werden Die nämlich streuen noch breiter Neben Aktien und Rentenpapiere 

dürfen sie auch Immobilienanteile erwerben 

290


Rentenfonds: Die Klassiker des Fondssparens 

Jahrzehntelang waren sie klar die Nummer Eins unter den Fondsprodukten Sie sind 

sozusagen die Klassiker unter den Investmentfonds Heute sind sie nicht mehr so 

dominierend Die geringere Schwankungsanfälligkeit des Kursverlaufs von Renten 

- also zum Beispiel Staatspapiere, Unternehmensanleihen oder Kommunalobligationen 

- macht diesen Fondstyp besonders attraktiv für vorsichtige Anleger Die Fondsmanager 

haben vor allem den Kapitalmarktzins und seine Entwicklung im Auge 

Der jeweilige Marktzins spielt die entscheidende Rolle für die Kurswerte der Anteile 

Sinkende Zinsen führen zu steigenden Kursen und steigende Zinsen zu fallenden 

Kursen 

Das erscheint auf den ersten Blick widersinnig, ist aber logisch: Wenn die Zinsen 

steigen, sinken die Kurse älterer Anleihen so lange, bis ein Käufer damit den gleichen 

Ertrag erzielt wie der Erwerber einer aktuell zu diesem Zins ausgegebenen Anleihe – 

und umgekehrt Rentenfonds mit internationaler Ausrichtung haben zusätzlich noch 

die Währungschancen und -risiken einzuschätzen 

Die Entwicklung der Währungen, auf die jeweils die im Fonds gehaltenen Anleihen 

laufen, nimmt entscheidenden Einfluss auf den Wert der Anteile Eine fallende Währung 

drückt auf den Kurs Mit der Einführung des Euro sind dem Anleger in Rentenfonds 

Vorteile entstanden Damit ist der zweitgrößte Markt der Welt für verzinsliche 

Wertpapiere entstanden Auf diesem neuen europäischen Gesamtmarkt decken Tausende 

von Emittenten, also Staaten, Organisationen, Unternehmen und Kommunen, 

ihren Finanzbedarf 

Rentenfondsmanager nehmen dem Anleger Arbeit ab Der Markt für verzinsliche 

Wertpapiere wächst und wird immer komplexer Heute reicht es nicht mehr aus, sich 

für kurze oder lange Laufzeiten zu entscheiden und auf den Heimatmarkt zu setzen 

Auf der Suche nach ertragsstarken Anleihen schauen die Fondsteams sowohl auf 

gesamtwirtschaftliche Faktoren als auch auf titelspezifische Merkmale Das heißt: 

In den Entscheidungsprozess fließen beispielsweise sowohl Währungseinschätzungen 

oder Erwartungen für das Wirtschaftswachstum eines Landes ein als auch Bonitätsanalysen 

einzelner Schuldner Erst wenn die Fondsmanager sich eine Meinung 

zu Märkten gebildet und einen Überblick über alle relevanten Emissionen verschafft 

haben, wählen sie Anleihen aus Gegen Schwankungen an den Renten- und Devisenmärkten 

sichern sie sich gegebenenfalls durch Zins- und Währungsderivate ab 

Die Bandbreite von Rentenfonds, die inzwischen sehr unterschiedliche Chancen und 

Risiken für den Anleger bieten, wächst Es gibt ein enormes Angebot, wie: 

� geldmarktnahe Fonds, 

� Rentenfonds mit kurz laufenden verzinslichen Wertpapieren, 

� in Euro-Anleihen anlegende Fonds, 

� internationale Rentenfonds, 

� Fonds mit Hochzinsanleihen oder 

291


Wer zum Beispiel die Werterhaltung seines Geldes anstrebt und eine Anlage sucht, 

die nur geringen Wertschwankungen unterliegt, sollte Rentenfonds mit kurz laufenden 

Anleihen wählen Dagegen können Anleger, die auch bei der Rentenanlage 

erhöhte Wertschwankungen akzeptieren, überdurchschnittliche Renditen erzielen 

Diese Chance bieten so genannte High-Yield-Fonds, die in Hochzinsanleihen aus 

aufstrebenden Schwellenländern und in Unternehmensanleihen investieren Bei der 

Vielfalt der neuen Anlagemöglichkeiten wird es immer wichtiger, die Spreu vom Weizen 

zu trennen Für den Fondsmanager gewinnen neben dem klassischen Aufbau 

von Fonds mit festverzinslichen Wertpapieren nach Länder- und Währungskriterien 

die sorgfältige Auswahl von Einzelwerten und damit die Kreditanalyse der Emittenten 

an Bedeutung Daher kombinieren die Rentenfondsmanager die volkswirtschaftliche 

Analyse mit einer Kreditwürdigkeitsprüfung der Emittenten, um Anleihen mit langfristig 

überdurchschnittlichem Kurspotenzial herauszufiltern 

Ein Beispiel für Finanzprodukte in einem klassischen Rentenfonds sind Unternehmensanleihen 

Der Markt für Unternehmensanleihen boomt Große Unternehmen 

brauchen nämlich ständig Geld Das ist eine Chance für Privatanleger Entweder 

die Firmen nehmen einen Kredit bei der Bank auf Oder sie holen sich das Geld am 

Kapitalmarkt Das nennt man dann Unternehmensanleihe Sie können diese auch 

indirekt kaufen, indem Sie Anteile an einem Rentenfonds erwerben Anleihen gelten 

häufig als langweilig Viele denken, sie brächten zwar eine hohe Sicherheit dafür 

aber nur eine dürftige Rendite Doch die turbulenten Börsenzeiten seit dem Jahr 

2000 haben gezeigt, dass die Performance bei Anleihen nicht zu unterschätzen ist 

Die Unternehmensanleihe bringt jährlich feste Zinsen – und die liegen meist höher 

als bei Staatsanleihen 

Am Ende der Laufzeit bekommt der Rentenfonds sein Geld zu 100 Prozent („Pari“) 

zurück Die während der Laufzeiten auftretenden Kursrisiken von Anleihen betreffen 

also nicht diejenigen, die bis zur Endfälligkeit halten Ein Rechenbeispiel: Sie haben 

5 000 Euro für eine Unternehmensanleihe übrig Im Augenblick bringt eine Unternehmensanleihe 

mit sehr geringem Ausfallrisiko und einer Laufzeit von fünf Jahren eine 

Rendite von ca drei Prozent Das bringt dann jährlich 150 Euro Zinsen, macht also 

750 Euro während der gesamten Laufzeit Aber: Bei Kauf oder Verkauf der Anleihe 

müssen Sie in der Regel 0,5 Prozent vom Gesamtwert bezahlen – mindestens aber 

15 Euro 

Anleihe-Rating: Wichtiger Maßstab für die Beurteilung 

Merken Sie sich: Je höher der Zinssatz einer Unternehmensanleihe liegt, desto riskanter 

ist es für den Rentenfonds, dem Unternehmen Ihr Geld zu borgen Emittenten, 

deren Zahlungsfähigkeit mit Zweifeln behaftet ist, müssen als Risikoprämie nämlich 

einen Renditeaufschlag bieten, um Investoren zum Kauf ihrer Anleihen zu bewegen 

Höhere Renditen bekommt der Anleger also nicht geschenkt, sondern er muss dafür 

auch ein höheres Risiko eingehen Besonders kreditwürdige Firmen müssen dagegen 

vergleichsweise niedrige Zinsen zahlen Dafür ist die Anlage auch sicherer Un- 

292


ternehmen bekommen Noten für ihre Kreditwürdigkeit, und zwar von unabhängigen 

Rating Agenturen wie Standard & Poor’s oder Moody’s Die besten Einstufungen der 

beiden Agenturen sind drei große As („Tripple-A“)bei S & P oder ein Aaa bei Moody’s 

Das signalisiert dem Anleger und dem Fondsmanager, dass es sich um eine erstklassige 

Anleihe handelt Darunter gibt es graduelle Abstufungen über „von hoher 

Qualität“, „obere Mittelklasse“ bis „mittlere Qualität“ 

Tipp: 

Die gerade noch zu vertretenden Noten für empfehlenswerte Anleihen wären 

bei Standard & Poors die Buchstaben BBB+, BBB und BBB- und bei Moody’s 

die Buchstabenfolge Baa1, Baa2 und Baa3 Das ist elementar für jede Anlageentscheidung 

in Anleihen Was sich an Noten darunter befindet, etwa mit 

einem C, bedeutet, dass der Anleger auf der Hut sein muss Solche Anleihen 

sind mit spekulativen Elementen behaftet Sie haben ein geringes Ansehen 

(Standing) Die Möglichkeit eines Zahlungsverzugs oder gar eines Zahlungsausfalls 

muss beachtet werden Das heißt, sie sind besonders risikoreich 

Verfolgen können Sie die aktuellen Bonitätseinstufungen der beiden großen Rating 

Agenturen auf den Webseiten www standardandpoors com/europe/deutsch und 

www moodys de können Doch auch Anleihen haben Kursrisiken Unternehmensanleihen 

werden zu Tausenden an der Börse gehandelt werden Auch bei guten Firmen 

können mal vorübergehende Kursverluste auftreten Für den Käufer eines Rentenfonds 

ist das gut zu wissen Behalten Sie daher den Börsenkurs Ihres Fonds im Auge 

Gehen Unternehmen nämlich Pleite - wie etwa Swissair, Worldcom, Enron oder Arcandor 

- kann das zum Totalverlust einer Anleihe führen Und das wirkt sich auch 

auf den Kurs eines Rentenfonds aus, auch wenn der breit aufgestellt ist Deswegen 

gilt der Satz von Börsenaltmeister André Kostolany nur noch bedingt, wonach man 

Aktien kaufen solle, wenn man gut essen wolle, dagegen Anleihen, wenn man gut 

schlafen wolle Unternehmensanleihen haben nämlich in jüngster Vergangenheit wie 

die obengenannten Fäll von zeigen, ihren früheren Status des „safe haven“(sicheren 

Hafen) verloren, einfach weil es mittlerweile zu viele „fallen angels“ (gefallene Engel) 

gibt Außerdem hat die Finanzkrise nach der Pleite der Lehmann-Bank auch 

die Rentenfonds voll getroffen Im Oktober 2008 erlebte die Branche einen wahren 

Abfluss von Geld aus Rentenfonds Die Fondsgesellschaften kamen unter Druck und 

verloren bis zu 20 Prozent ihres Vermögens in dieser Anlageklasse Doch wer seine 

Rentenfondsanteile nicht verkaufte und stillhielt, der wurde schon ein knappes Jahr 

später belohnt Die Kurse hatten sich wieder erholt 

293


Tipp: 

Ein Rentenfonds im Vermögensdepot als eine Art Gegengewicht zu einem riskanteren 

Aktienfonds ist grundsätzlich in Ordnung Wer stets ein Auge auf die 

Zinsentwicklung am Kapitalmarkt hat, steigert seine Chancen, den Einstiegszeitpunkt 

für einen Rentenfonds richtig auswählen 

Neben diesen klassischen und modernen Investmentfondsarten gibt es noch zahlreiche 

andere Typen und Spielarten von Aktienfonds Beispiele dafür sind Branchenfonds, 

Rohstofffonds, Themenfonds, Total-Return-Fonds usw In der Ausgestaltung, 

Spezialisierung und Bezeichnung der vielen Fonds sind der Fantasie kaum Grenzen 

gesetzt Eine lupenreine Definition der einzelnen Fondstypen ist fast nicht möglich 

Häufig überlappen sie sich 

Die Fondsbranche wirbt wie jeder andere Wirtschaftszweig um Kunden Millionen 

Euro fließen daher in die Werbung Für Fonds gelten die gleichen Spielregeln wie 

für Jeans, Parfüm oder Autos Marketing und Vertrieb sind hier wie dort die Zauberwörter 

Produktgestaltung und Kommunikation, Werbung, Public Relations und Medienarbeit 

werden forciert Ob über die Hausbank oder den Versicherungsvertreter, 

ob über das Internet oder den Fondsshop - egal über welche Vertriebskanäle der 

Fondsverkauf läuft, es gibt immer nur ein Ziel: das Portemonnaie der Kunden „Fit for 

Fonds“ kann für den Anleger deshalb nur bedeuten, dass er sich selber ausreichend 

informiert und lernt, die Spreu vom Weizen zu trennen Sonst wird er überrollt vom 

Angebot und den Versprechungen der Investment-Branche 

Einen Anhaltspunkt dafür, was von der Qualität eines Fondsmanagements zu halten 

ist, bietet ein Blick auf die in der Vergangenheit erzielten Resultate Das ist zwar keine 

Garantie dafür, dass es auch in Zukunft so weiter geht – aber immerhin ein wichtiger 

Anhaltspunkt Und: Ein Fonds der bisher schon unterdurchschnittliche Resultate 

erzielt hat, bietet diese Gewähr noch weniger 

294


Viele wollen kassieren – auch bei Ihnen 

Versprechungen in Hochglanzprospekten sind noch lange keine Gewinngarantie 

Obwohl Fonds eine breitere Risikostreuung bieten, als dies beim Kauf 

einzelner Aktien möglich ist, haben auch Fondsmanager schon so manchen 

Flop gelandet Überdies muss auch immer berücksichtigt werden, dass erst 

einmal die Werbeaufwendungen, die Provisionen der Vertreter oder die Verwaltungsgebühren 

bezahlt werden müssen, ehe etwas für den Anleger übrig 

bleibt Dies sollte besonders dann beachtet werden, wenn Sie ihr Geld einem 

der sogenannten Strukturvertriebe anvertrauen Ehe Sie etwas verdienen, 

kassieren erst einmal viele andere in der hierarchisch aufgebauten Organisation 

Wer darauf achtet, dass zwischen ihm und seinem Geld so wenig andere 

wie möglich stehen, muss die Erträgen seiner Anlage nicht mit so vielen anderen 

teilen Sie können Ihrer Bank auch ohne Vermittler sagen, welche Fonds 

oder Aktien Sie kaufen wollen 

Wertentwicklung der Fonds 

Ein gutes Abschneiden in der Vergangenheit garantiert nicht den Erfolg in der Zukunft 

- selbst wenn Sie über mehrere Jahre den Index geschlagen haben Denn wenn die 

entsprechende Branche - die Konsum- oder Autowerte, die High-Tech-Unternehmen 

oder die Chemie – in eine Struktur- oder Ertragskrise gerät, zieht das auch die entsprechenden 

Aktienfonds mit nach unten Zudem gilt auch für Fondsmanager: Ruhm 

ist vergänglich Das zeigen zum Beispiel die spektakulären Beispiele von Fondsmanagern, 

die sich in den Jahren 1999 und 2000 auf die damals so hoch gepriesenen 

Internet-Aktien gestürzt haben Heute – knapp zehn Jahre nach dem Ende des Neuen 

Marktes, des ehemaligen Börsensegmentes für die jungen, innovativen Wachstumsaktien 

- ist jedenfalls nichts mehr von dem Ruhm einstiger „Börsengurus“ und 

von den Millionen von Euros übrig geblieben, die in die Neue-Markt-Fonds investiert 

wurden 

Wichtig: Aktienfonds rutschen die Hitlisten rauf und runter Das hängt nicht nur mit 

dem Geschick des Managements zusammen sondern ist auch die Folge von Börsentrends 

Wenn gerade Großunternehmen wie Daimler, Deutsche Bank und Allianz 

gefragt sind, dann profitieren davon die Fonds, die auf „blue chips“ in der Auto-, Banken-, 

oder Versicherungsbranche gesetzt haben Sind aber gerade mal die Unternehmen 

aus der zweiten Reihe wie Puma, Fielmann, Fresenius oder Merck gefragt, 

dann profitieren die Mid-Cap Fonds Deshalb legen die Kapitalanlagegesellschaften 

auch so viele Fonds auf Nach der Wahrscheinlichkeitstheorie haben sie dann so 

viele Pfeile im Köcher, dass eine höhere Trefferquote garantiert ist Mit den erfolgreichen 

Fonds wird dann geworben 

295


Sparen mit „Turbo-Effekt“ 

Wer sich über Jahrzehnte eine finanzielle Absicherung für sein Alter aufbauen will, 

kann schon mit relativ kleinen regelmäßigen Einzahlungen in Fonds ein ansehnliches 

Vermögen erwerben Das liegt neben den stetigen Einzahlungen vor allem an dem 

optimal genutzten Zinseszinseffekt In einem Fonds werden ständig Erträge erwirtschaftet 

Sie werden sofort wieder zu den bestmöglichen Konditionen angelegt Dies 

sorgt dafür, dass beim Fondssparen im Laufe der Zeit eine Art Spar-Turbo zugeschaltet 

wird, der schließlich das angesammelte Vermögen immer rascher wachsen lässt 

Es gibt durchaus Möglichkeiten, auch in Zukunft Geld an der Börse zu verdienen 

Das jedenfalls ist das Credo des Finanzwirtschaftlers Professor Dr Raimond Maurer 

von der Universität Frankfurt, das er auch gegenüber WISO immer wieder bekräftigt 

Börsencrashs seien nichts, was ihn wirklich beeindrucke Ihn würden Kurseinbrüche 

nicht irritieren, weil es so was immer gegeben habe und die Anleger sich am Ende 

trotzdem auf eine vernünftige Rendite freuen könnten Maurer forscht an seinem 

Lehrstuhl für Investment, Portfolio Management und Alterssicherung mit seinem 

Team und dem Kollegen Professor Dr Christian Schlag auf dem Gebiet: „Geldanlage 

für die Alterssicherung “ 

Dabei wird die zukünftige Entwicklung der Kapitalmärkte simuliert, und zwar auf der 

Grundlage von Daten aus der Vergangenheit In einem Computerprogramm sind 

Millionen von Kurssimulationen eingespeichert Sie basieren auf Erkenntnissen der 

Börsenentwicklung seit den Jahren 1973 Aus dieser riesigen Datenmenge errechnen 

sich die wahrscheinlichen Renditen und Risiken für unterschiedliche Investment- 

Sparverträge, also Sparpläne in Aktien-, Renten- und Immobilienfonds Entscheidend 

dabei sind der Umfang der Geldanlage und die Dauer des Sparens 

Der richtige Anlage-Mix 

Ein Blick auf das erwartete Endvermögen zeigt, dass die Aktienmärkte das langfristig 

höchste Versorgungsniveau erwarten lassen Dabei steigt der erwartete Renditevorsprung 

von Aktienfonds relativ zu Renten- und Immobilienfonds mit zunehmender 

Anlagedauer Zwei Beispiele für zu erwartende Renditen und Verlustwahrscheinlichkeiten 

gemäß den Untersuchungen des Finanzwirtschaftlers: 

1 Sparplan für einen reinen Aktienfonds 

Angenommen ein Sparer legt jedes Jahr 1000 Euro in einen typischen Aktienfonds 

an Basierend auf Millionen von Simulationspfaden ergeben sich dann folgende Ergebnisse 

Nach zehn Jahren kann der Sparer nach Abzug aller Kosten und nach 

Ausgleich der Inflation ein Endvermögen von ca 16 500 Euro und nach 20 Jahren 

von ca 60 000 Euro erwarten 

Vorsicht: Es gibt auch ein Verlustrisiko So beträgt die Wahrscheinlichkeit eines Kaufkraftverlusts 

nach zehn Jahren ca 12 5 Prozent und nach 20 Jahren ca 4 4 Prozent 

In einem solchen Verlustfall würde der Sparer nach 10 Jahren im Durchschnitt nur 

noch ca 8 500 Euro und nach 20 Jahren ca 16 600 Euro übrig haben 

296


2 Sparplan für einen AS-Fonds 

Angenommen ein Sparer legt jedes Jahr 1000 Euro in einen AS-Fonds (enthält Aktien, 

Immobilien und Renten) mit ausgewogener Asset Allocation (Vermögensverteilung) 

an, also 50 Prozent Aktien, 35 Prozent Renten und 15 Prozent Immobilien Basierend 

auf drei Millionen Simulationspfaden ergeben sich folgende Ergebnisse: Nach zehn 

Jahren kann der Sparer nach Abzug aller Kosten und Inflation ein Endvermögen 

von rund 14 340 Euro und nach 20 Jahren von etwa 44 716 Euro erwarten, also 

etwas weniger als beim reinen Aktienfonds Aber hierfür sind auch die Verlustrisiken 

deutlich geringer als beim reinen Aktienfonds! So beträgt die Wahrscheinlichkeit eines 

Kaufkraftverlusts nach zehn Jahren ca 5,07 Prozent und nach zwanzig Jahren 

nur noch ca 0,43 Prozent In einem solchen Verlustfall würde der AS-Fonds Sparer 

nach 10 Jahren im Durchschnitt noch ca 9 400 Euro und nach zwanzig Jahren rund 

19 000 Euro übrig haben 

Wichtig: Durch eine geeignete Streuung der Spargelder lassen sich Fonds Verlustrisiken 

kontrollieren, ohne auf die Ertragsstärke der Aktienmärkte verzichten zu müssen 

Es kommt also auf den richtigen Anlagemix und die Dauer des Sparplans an! 

Die Beispiele zeigen: Geld braucht Zeit, um sich zu vermehren Je früher der Sparplan 

gestartet wird, umso größer ist die Rendite am Ende Je jünger der Kunde, desto 

geringer ist zwar im Allgemeinen auch der Betrag, den er oder sie regelmäßig monatlich 

abzweigen kann Doch mit wachsendem Einkommen ist meist eine dynamische 

Steigerung der Beiträge drin Und wenn eine noch stärkere Dynamisierung der Einzahlungen 

vorgenommen wird oder von Anfang an eine höhere Startsumme möglich 

ist, lässt sich der Vermögenseffekt natürlich noch steigern Im Umkehrschluss heißt 

das: Wenn erst in späteren Jahren mit einem systematischen Vermögensaufbau begonnen 

wird, müssen die monatlichen Raten natürlich immer höher werden, um noch 

zu ähnlichen Resultaten zu kommen Deshalb ist ein frühzeitiger Beginn so wichtig 

Der frühe Vogel schnappt den Wurm 

Bei der Altersvorsorge sind ein früher Start und eine kontinuierliche Wiederanlage 

(Thesaurierung) der Erträge noch wichtiger als die Summe, die monatlich zurückgelegt 

werden kann Denn um einen möglichst hohen Zinseszinseffekt zu erzielen, 

braucht man einen langen Anlauf 

Dabei darf eine grundsätzliche Regel nicht vergessen werden: Wer sein Geld in Aktienfonds 

anlegt, darf tolle Ergebnisse von gestern nicht einfach auf morgen übertragen 

Peter Lynch, einer der erfolgreichsten Fondsmanager aus den USA, prägte 

dazu den Satz: „Die Zukunft kann man nicht im Rückspiegel sehen!“ Deshalb muss 

auch beim Einstieg in erfolgreiche Fonds vor allem geprüft werden, ob die bisher 

verfolgte Anlagestrategie auch in Zukunft Erfolg haben kann Ein Beispiel: Fonds die 

vor allem in Asien investierten und damit hohe Zuwachsraten erzielten Hier muss 

geprüft werden, ob die Anteile schon wieder so billig sind, dass es nur noch aufwärts 

gehen kann und natürlich auch, welche Aussichten bestehen, dass die Länder nach 

Überwindung von Schulden- und Strukturproblemen wieder an frühere Wachstums- 

297


muster anknüpfen können Wie das Beispiel Japan zeigt – das aber nicht unbesehen 

auf andere asiatische Länder übertragen werden darf – kann darüber ein Jahrzehnt 

und noch längere Zeit vergehen Grundsätzlich gilt aber: Wer sein Geld wohldosiert 

und gut überlegt in Aktienfonds anlegt, der kann - zumindest statistisch betrachtet - 

auf eine vernünftige Rendite rechnen 

Immer aktuell: Fondstabellen der WISO-Monats-CD 

Auf der monatlich erscheinenden, sendungsbegleitenden WISO-CD finden 

Sie jeweils aktuelle Übersichten über die Wertentwicklung der Fonds Damit 

haben Sie einen wichtigen Maßstab für die Bewertung des Managements dieser 

Fonds Zwar sind gute Leistungen in der Vergangenheit keine Garantie für 

eine ähnliche Performance in der Zukunft Aber eine nachhaltig günstige Entwicklung 

gehört dennoch zu den besten Indizien dafür, ob Sie Ihr Geld einem 

guten Verwalter anvertrauen 

Altersvorsorge mit Investmentfonds 

Das Vertrauen in die gesetzliche Rentenversicherung schwindet Die traurige Wahrheit 

ist: Wer nach 1980 geboren ist, dürfte im Alter überhaupt keine Rendite mehr 

für seine Abgaben in die Rentenkasse erhalten Es handelt sich bei der staatlichen 

Rente nun einmal um ein Umlagesystem, bei dem keine Kapitalbildung stattfindet 

Die Rentner der kommenden Generationen müssen schon froh sein, wenn sie überhaupt 

soviel herausbekommen, wie sie im Laufe des Arbeitslebens eingezahlt haben 

Wer vorzeitig stirbt, kann nicht einmal etwas vererben Von einer angemessenen 

Verzinsung der Rentenbeiträge konnte ohnehin nie die Rede sein Ein gigantischer 

Geldbetrag entgeht so jedem einzelnen Beitragszahler Das jedenfalls befürchtet das 

Deutsche Institut für Altersvorsorge in Frankfurt Dessen Renditeberechnungen sind 

düster Das deprimierende Fazit der Wissenschaftler lautet: Die Rendite im gesetzlichen 

Rentensystem fällt auf Null 

Viele Beitragszahler müssen künftig sogar mit großen Verlusten rechnen Wer sich 

heute noch allein auf die gesetzliche Altersvorsorge verlässt, geht einem unsicheren 

Rentenalter entgegen Diese Säule allein trägt immer weniger Sie basiert auf 

dem Umlagesystem Dieses stammt aus den 50er Jahren Die Bevölkerungsstruktur 

verändert sich aber dramatisch Die Zahl der Erwerbstätigen stagniert, die Zahl der 

Rentner nimmt zu Die Folgen sind seit Jahren steigende Rentenbeiträge und gleichzeitig 

sinkende Renten für die älteren Menschen 

Die Frage der finanziellen Sicherheit im Alter wird also immer brisanter Ein sturmfestes 

Konzept für den Ruhestand, das sollte - jeder für sich selbst - individuell entwickeln 

Denn eines steht fest: Die private Altersvorsorge wird künftig mehr und mehr 

eine wichtige Säule der Vorsorge für den dritten Lebensabschnitt bilden Und damit 

298


muss so früh wie möglich begonnen werden Entscheidend ist, dass die wichtigen 

Fragen gestellt werden, und die sind: 

1 Wie groß ist meine Einkommenslücke im Ruhestand? 

2 Wie viel Kapital brauche ich, um diese Einkommenslücke zu 

schließen? 

3 Wie viel muss ich heute und künftig sparen, um das notwendige Kapital 

aufzubauen? 

Wer auf diese Fragen eine Antwort weiß und danach seine Anlagestrategie bis zum 

Renteneintritt ausrichtet, der dürfte im Alter vor bitteren Erfahrungen gefeit sein Bei 

der Nachfrage nach privater Altersvorsorge gab es in Deutschland bis Ende der 

neunziger Jahre ein Problem Außer der Lebensversicherung existierte eigentlich 

keine geeignete Form der Geldanlage, die speziell auf das Ziel „Altersvorsorge“ ausgerichtet 

war Die Politik hat auf die veränderte Situation sehr spät reagiert Erst das 

„Dritte Finanzmarktförderungsgesetz“, das zum ersten April 1998 in Kraft trat, enthält 

Regelungen, die ähnlich wie in vielen anderen Ländern rentenorientierte Pensionsfonds 

möglich machen – das so genannte Altersvorsorge-Sondervermögen (AS) 

oder die Pensionsfonds 

Wachstumsmotor für Investmentfonds 

Das Altersvorsorge Sondervermögen (AS) ist ein Fondstyp, der durch das Dritte Finanzmarktförderungsgesetz 

aus dem Jahr 1998 ermöglicht wurde Innerhalb eines 

engen gesetzlichen Rahmens setzt der Fonds auf Sicherheit durch breite Streuung 

Mindestens 51 Prozent müssen in Substanzwerten (Aktien, Immobilien) angelegt 

werden Davon dürfen allerdings maximal 75 Prozent in Aktien und stillen Beteiligungen, 

höchstens 30 Prozent in Immobilien investiert sein Außerdem sind fest verzinste 

Anleihen und Anteile an anderen Fonds zugelassen Die Erträge des Fonds 

werden während der Laufzeit nicht ausgeschüttet, sondern wieder angelegt 

Keine starre Bindung: Damit das Ziel der Altersvorsorge tatsächlich erreicht wird, soll 

der Fonds mindestens 18 Jahre lang laufen, oder bei älteren Sparern mindestens bis 

zum 60 Lebensjahr Hat man sich für einen Fonds entschieden, muss der Anbieter 

einen Sparplan vorlegen Darin wird dem Sparer die lange Laufzeit empfohlen, damit 

das angelegte Geld auch wirklich im Alter genutzt wird Soweit die Theorie In der 

Praxis braucht sich keiner an vorgeschriebene Laufzeiten halten Der Sparplan kann 

mit einer dreimonatigen Frist gekündigt werden So kann man jederzeit an sein Geld, 

zum Beispiel wenn man in einen finanziellen Engpass geraten ist Ist dieser durch 

Arbeitslosigkeit hervorgerufen, beträgt die Kündigungsfrist nur vier Wochen 

Variable Einzahlungen: Zu Beginn legt der Sparer zwar fest, wie viel monatlich angespart 

werden soll Es ist aber auch möglich, diesen Betrag zu verändern, größere 

Einmalzahlungen vorzunehmen oder eine Weile mit den Beiträgen auszusetzen Allerdings 

muss mindestens einmal im Jahr ein Betrag in den Fonds eingezahlt werden 

Über die Kosten für die AS-Fonds entscheidet der Wettbewerb zwischen den 

299


Anbietern Ein Ausgabeaufschlag ist wahrscheinlich, zusätzlich können Depotgebühren 

anfallen, je nach Preispolitik des Anbieters Angebote erhalten Sie bei Banken, 

Fonds-Shops oder bei den Anlagegesellschaften direkt 

Tipp: 

Der Kauf von AS-Fondsanteilen sollte gut durchdacht sein Auch wenn die 

monatlichen Beträge variabel sind, sollte man sich finanziell nicht übernehmen 

AS ist nur eine zusätzliche Säule der Altersvorsorge Das heißt, auch wer 

sich privat um seine Rente kümmert, muss trotzdem die gesetzlichen Beiträge 

weiter einzahlen 

AS-Pensionsfonds legen ihr Geld in Werten mit schwankenden Kursen an Aufgrund 

möglicher Kursverluste trägt der Anleger also auch ein gewisses Risiko Aber das 

ist bei den neuen Pensionsfonds geringer als bei den meisten anderen Fondsarten 

Dafür sorgen gesetzliche Vorgaben Den Altersvorsorge-Sondervermögen ist es 

nämlich vorgeschrieben, ihre Anteile breit zu streuen So müssen sie mindestens 21 

Prozent dürfen aber höchstens 75 Prozent Aktien enthalten Zusätzlich dürfen maximal 

30 Prozent des Fondsvermögens in Immobilien angelegt sein Daneben können 

beliebige Mengen festverzinsliche Anleihen und Anteile anderer Fonds in dem Paket 

gebunden sein Durch diese breite Streuung und die empfohlene lange Laufzeit sinkt 

das Risiko erheblich 

Wem das trotzdem noch zu riskant ist, der hat nach drei Vierteln der Laufzeit die 

Möglichkeit, kostenlos, also ohne einen neuen Ausgabeaufschlag, die bis dahin 

angesparte Summe zum Beispiel in offene Immobilienfonds, Geldmarktfonds oder 

Rentenfonds umzuschichten Die bringen auf lange Sicht zwar meist weniger Ertrag, 

dafür muss man auch weniger Angst vor Kursverlusten kurz vor Eintritt ins Rentenleben 

haben Auch manche anderen Fonds bieten eine solche Umschichtung zwar 

an, teilweise auch kostenlos Die Angebote für AS aber enthalten diese Möglichkeit 

prinzipiell 

Wie wird die Rente ausgezahlt? 

Ist der Sparplan abgelaufen, vereinbart man mit der Bank oder der Anlagegesellschaft, 

über welche Zeitspanne und in welchen Raten das Kapital zurückbezahlt werden 

soll Jetzt muss entschieden werden, ob man eine monatliche Rente erhalten 

will, oder die gesamte Summe auf einmal ausbezahlt werden soll Selbstverständlich 

kann das Guthaben auch beliebig lange unangetastet liegen bleiben oder es kann nur 

über einen Teil davon verfügt werden Die Gesamtsumme oder der Rest kann dann 

weiterhin durch den Zinseszinseffekt wachsen Wie sich regelmäßige Einzahlungen 

auswirken und dass man – frühen Beginn und angemessene Verzinsung vorausgesetzt 

– auch mit kleinen Sparbeträgen Millionär werden kann, zeigt die Tabelle „Monatliche 

Einzahlungen “ Dabei zeigt sich, dass schon bei Einzahlungsbeginn ein 

300


Jahr nach der Geburt die monatlichen Einzahlungen deutlich höher sein müssen, um 

das gleiche Ziel zu erreichen Diese Differenz wird mit jedem Jahr größer Deshalb ist 

es so wichtig, den Entschluss „ab jetzt spare ich“ so schnell wie möglich umzusetzen 

Denn die gleiche Wirkung tritt auch ein, wenn das Vermögensziel bescheidener ist 

Umgekehrt lässt sich natürlich auch ausrechnen, wie lange man im Alter von einem 

bestimmten Vermögen leben kann, wenn monatlich ein fester Betrag für den Lebensunterhalt 

entnommen wird und der jeweils verbleibende Rest weiterhin Zinsen bringt 

Je geringer die Entnahmen auf der einen Seite sind und je höher der Zins, der sich 

in dieser Zeit erzielen lässt, umso länger kann man von dem angesparten Vermögen 

zehren Diesen Zusammenhang verdeutlicht die Tabelle: „Im Alter vom Vermögen 

leben “ 

Im Alter vom Vermögen leben 

Soviel Geld (in Euro) können Sie 10, 15 oder 20 Jahre lang monatlich entnehmen, 

wenn Sie Erträge und Kapital in diesem Zeitraum verbrauchen wollen 

Vom Ersparten leben 

Bei einem Vermögen von … beträgt Ihre monatliche Entnahme 

während einer Dauer von 

Euro 10 Jahren 15 Jahren 20 Jahren 

50 000 

100 000 

150 000 

200 000 

250 000 

300 000 

400 000 

500 000 

6% 7% 8% 6% 7% 8% 6% 7% 8% 

407 548 572 595 416 441 467 352 379 

1 097 1 143 1 190 831 882 933 704 758 814 

1 645 1 715 1 785 1 247 1 322 1 400 1 055 1 137 1 220 

2 193 2 286 2 381 1 662 1 763 1 866 1 407 1 516 1 627 

2 741 2 858 2 976 2 078 2 204 2 333 1 759 1 895 2 034 

3 290 3 429 3 571 2 493 2 645 2 799 2 111 2 274 2 441 

4 386 4 573 4 761 3 324 3 526 3 733 2 815 3 031 3 254 

5 483 5 716 5 952 4 155 4 408 4 666 3 518 3 789 4 068 

Quelle: Bundesverband Investment und Asset Management e V (BVI) 

301


Riesterrente und Investmentfonds 

Die Politik hat erkannt, dass eine Altersabsicherung nur über die gesetzliche Rente, 

künftig nicht mehr ausreichen wird Mit dem Altersvermögensgesetz (AvmG) - seit 

2002 - und dem Alterseinkünftegesetz (AltEinkG) - seit 2005 - wurden daher weitere 

Reformen beschlossen, die sowohl betriebliche als auch private Vorsorge fördern Mit 

dem AvmG wurde die so genannte Riesterrente eingeführt Im Rahmen der Riesterrente 

werden alle Arbeitnehmer, die in der gesetzlichen Rente pflichtversichert sind, 

gefördert Das gilt auch für Beamte, Angestellte im öffentlichen Dienst, Zeitsoldaten, 

Künstler in der Künstlersozialkasse und für Landwirte Zunächst das Grundsätzliche 

zur Riesterrente: 

� Start am 1 Januar 2002 

� Die Teilnahme ist freiwillig Keiner muss also eine Riesterrente abschließen 

� Die Förderung besteht aus staatlichen Zulagen 

� Die Förderung greift seit dem Jahr 2008 in vollem Umfang Von 2002 an 

stieg sie kontinuierlich in Zwei-Jahres-Sprüngen an 

� Besonders Familien mit vielen Kindern profitieren davon 

� Nur bestimmte Sparverträge werden gefördert Sie müssen im Alter eine 

lebenslange Rente garantieren 

� Die Sparverträge müssen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht 

in Bonn ( BaFin) zertifiziert sein 

Voraussetzungen für die Zertifizierung sind: 

� Dem Kunden wird zu Beginn der Auszahlungsphase garantiert, am Ende 

mindestens über die Gesamtsumme der eingezahlten Beträge verfügen zu 

können 

� Die Sparpläne laufen mindestens bis zum 60 Lebensjahr beziehungsweise 

dem Beginn der Altersrente aus der gesetzlichen Rentenversicherung 

� Während der Auszahlungsphase wird dem Anleger eine fixe oder eine steigende 

monatliche Auszahlung zugesagt 

� Ab dem Alter von 85 Jahren erhält der Kunde eine lebenslange, gleich bleibende 

Leibrente 

Das sind die wichtigsten Angaben zu der in mancher Hinsicht etwas komplizierten 

Riesterrente Entscheidend aber für Sie als Investmentfonds-Sparer ist dabei: Sie 

erhalten die staatlichen Zulagen für die Riesterrente Denn: Wer mit zertifizierten 

Rentenversicherungen, Banksparplänen oder Fondssparplänen privat vorsorgt, der 

erhält auch die staatliche Förderung! 

Beispiel für eine Riesterrente: Bei der UniProfiRente (Zertifizierungsnummer 

003680) – das ist ein zertifiziertes Fondsspar-Produkt der Investmentgesellschaft der 

Volksbanken und Raiffeisenkassen - investiert der Anleger seine Spargelder mög- 

302


lichst lange in einen internationalen Aktienfonds, den UniGlobal Um das garantierte 

Kapital am Ende der Laufzeit zu erreichen, wird in Phasen stark schwankender Aktienkurs 

ein Sicherheitspolster geschaffen Das geschieht durch Umschichtung in den 

Rentenfonds UniZins Diese Notwendigkeit ergibt sich prinzipiell mit zunehmendem 

Alter des jeweiligen Anlegers Umgekehrt können junge Anleger auch bei schwachen 

Börsen in Aktien investiert bleiben Sie sollten sogar weitere Aktien auf niedrigem Niveau 

erwerben, damit sie die höheren Renditechancen von Aktienfonds bewahren 

Das Ziel der UniProfiRente ist, Sparbeiträge möglichst lange in den UniGlobal, also 

den Aktienfonds, zu investieren Das ist ein weltweit in Standartwerte investierender 

Fonds Der UniGlobal ist das tragende Element des Ansparplans Diesen Fonds gibt 

es bereits seit 1960 Er enthält Aktien aus der ganzen Welt Ergänzt wird das Konzept 

durch den Rentenfonds UniZins Er investiert in festverzinsliche Anleihen aus 

Deutschland Ihn gibt es seit 1984 Es liegt bei jedem Anleger, dieses Angebot mit 

anderen zu vergleichen Alle großen Investmentgesellschaften haben für die Riesterrente 

einen Sparplan Da gibt es, um nur drei weitere Beispiele zu nennen, die DWS 

RiesterRente Premium (Zertifizierungsnummer 003837), von der Investmentgesellschaft 

AllianzGlobal Investors die Allianz-dit Fondsvorsorge (Zertifizierungsnummer: 

003605) oder von der Deka-Bank die Deka-Bonus-Rente (Zertifizierungsnummer: 

003604) Jeder dieser Riester-Fonds verfolgt ein eigenes Konzept Gehen Sie auf die 

Internetseiten www dws de, www allianzglobalinvestors de und www deka de Dort 

finden Sie Details zu den Riester-Produkten 

Gute Nachrichten für die Anleger in ein Riester-Investmentprodukt kommen vom 

Europäischen Gerichtshof Der EuGH hat im September 2009 in einem Urteil zur 

Riester-Rente Grundsätzliches festgeschrieben Erst einmal ließen die Richter in ihrem 

Urteil das System der Riester-Rente unangetastet Die Eckpfeiler der Riester- 

Rente, also die steuerliche Förderung der Altersvorsorge in der Ansparphase und die 

nachgelagerte Besteuerung in der Auszahlungsphase, wurden von EuGH bestätigt 

Zum zweiten wurde der deutsche Finanzminister aufgefordert, die Bestimmungen 

der Riester-Rente auch auf deutsche Rentner mit Wohnsitz im Ausland auszudehnen 

Die Zahl der Riester-Verträge dürfte das noch einmal erhöhen Mitte 2009 gab 

es bereits 12,5 Millionen Verträge 

Das bedeutet: Wer später im Ruhestand neben der staatlichen Rente seine selbst 

aufgebaute Riester-Rente bezieht, kann dies auch irgendwo an einem sonnigen 

Strand tun, wo zudem die Lebenshaltungskosten möglicherweise deutlich niedriger 

sind als in Deutschland Motto: Mach mehr aus deiner Rente 

Staatliche Zulagen steigern die Rendite 

Die sichere Rendite bei der Riesterrente stammt aus den monatlichen Zulagen des 

Staates über die vielen Jahre des Sparplans Egal, für welches Produkt Sie sich am 

Ende entscheiden - das ist geschenktes Geld Und einem geschenkten Gaul schaut 

man bekanntlich nicht ins Maul Die staatlichen Förderungen können Sie der Tabelle: 

„Höhe der staatlichen Zulagen zur Riesterrente“ entnehmen 

303


Höhe der staatlichen Zulagen zur„Riesterrente“ 

Steuerlicher Mindest-Eigenbeteiligung Max Grundzu- 

Veranlagungs- pro Jahr um volle Zulage zu lage pro Jahr je 

zeitraum erreichen 

Steuerpflichtigen 

Höhe der Kinderzulage 

pro Kind und 

Jahr 

2002 und 2003 1 % bis maximal 552 € 38 € 46 € 

2004 und 2005 2 % bis Maximal 1 050 € 76 € 93 € 

2006 und 2007 3 % bis maximal 1 575 € 114 € 138 € 

Ab 2008 4 % bis maximal 2 100 € 154 € 185 € 

Diese staatliche Förderung hat entscheidenden Einfluss auf die Rendite der Riesterrente 

Beispiel: Wir nehmen eine Familie mit zwei Kindern Sie hat ein Jahres- 

Brutto-Einkommen von – sagen wir mal – 30 000 Euro Davon muss sie vier Prozent 

in die Riesterrente stecken, also 1 200 Euro Der Staat gibt der Familie davon 524 

Euro an Grundzulage und Kinderzulagen Die Familie muss also selbst nur 676 Euro 

aufbringen Sie bekommt also über viele Jahre hinweg eine staatliche Förderung 

in der Höhe von rund 40 Prozent des angesparten Kapitals geschenkt Erst wenn 

die Kinder ihre Ausbildungszeit beendet haben, fallen die Kinderzulagen weg Die 

Grundzulage aber gibt es bis zum Auslauf des Sparvertrags 

Zulagen und Steuern 

Die Zulage zahlt Ihnen der Staat zusätzlich zu den von Ihnen in Eigenleistung erbrachten 

Beiträgen Voraussetzung ist, dass Sie einen entsprechenden Antrag auf 

dem amtlichen Formular gestellt haben Das Antragsformular versendet das depotführende 

Kreditinstitut beziehungsweise ihr Fondsanbieter zusammen mit dem Ergänzungsbogen 

für die Kinderzulage Die Auszahlung der Zulage erfolgt direkt auf Ihr 

Anlagekonto Der Betrag wird von Ihrer Fondsgesellschaft für Sie angelegt 

Parallel zu Ihrem Antrag auf staatliche Zulage können Sie ihre für die „Riesterrente“ 

aufgewendeten Sparbeiträge zusätzlich als Sonderausgabe ansetzen Das erweitert 

die Abzugsmöglichkeiten für Vorsorgeaufwendungen seit 2008 jährlich auf 2100 

Euro Das Finanzamt prüft bei der Einkommensteuererklärung für Sie, ob Ihre Steuerersparnis 

durch den Ansatz als Sonderausgabe höher ausfällt als die staatliche 

Zulage In diesem Falle bekommen Sie die Zulage und darüber hinaus den Differenzbetrag 

als Steuererstattung 

Fondserträge, die Ihr zertifizierter Fondssparplan erzielt, bleiben bis zum Beginn der 

Rente steuerfrei In dieser Zeit fallen weder Zinsabschlag (bis Ende 2008) noch Abgeltungsteuer 

(ab 2009) auf Dividenden an Zu beachten ist aber, dass die im Alter 

ausgezahlten Renten aus dem angesparten Kapital Ihrer „Riesterrente“ voll mit dem 

übrigen Einkommen zusammen zu versteuern sind Das nennt man „nachgelagerte 

Besteuerung “ Aufgrund des in der Regel geringeren Steuersatzes im Ruhestand ist 

die Form für die meisten Anleger allerdings günstiger als die „vorgelagerte Besteue- 

304


rung“, bei der die Beiträge aus bereits versteuertem Einkommen gezahlt werden, wie 

dies früher der Fall war 

Wichtig: Schon jetzt ist klar: Familien mit geringem bis durchschnittlichem Einkommen 

mit einem oder mehreren Kindern zählen zu Nutznießern der Riesterrente Sonst 

gilt: Jeder muss es sich selbst durchrechnen lassen, ob sich für ihn die Riesterrente 

lohnt oder nicht Nehmen sie sich die notwendige Zeit dafür Sonst verschenken Sie 

Geld von Vater Staat Und fragen Sie Ihren Berater bei Ihrer Bank! 

Steuerliche Aspekte des Fondssparens 

Der Erfolg einer Geldanlage hängt nicht zuletzt davon ab, ob auch die steuerlichen 

Bedingungen beachtet werden Denn wenn das Finanzamt mehr von Ihren Erträgen 

kassiert als Sie selbst, ist das nicht nur unerfreulich und demotivierend für jeden 

Sparer Es bedeutet auch, dass Sie das Ziel ihrer Vermögensbildung nicht oder nur 

mit Zeitverzögerung erreichen 

Die Abgeltungssteuer - eine neue Ära für Anleger 

Obwohl die Politiker ständig dazu auffordern, eine private Alterssicherung aufzubauen, 

wurden die Bedingungen für Sparer in den vergangenen Jahren immer weiter 

verschlechtert Auch die „Große Koalition“ macht da keine Ausnahme und bittet die 

Anleger zur Kasse Allerdings verpackt sie die neuen Steuermaßnahmen in schöne 

Worte und spricht davon, dass der Gesetzgeber die Besteuerung aller privaten Kapitalerträge 

vereinheitlichen wolle 

Seit dem 1 Januar 2009 gilt die Abgeltungssteuer Alle Anleger müssen seitdem ein 

Viertel ihrer Kapitaleinkünfte an das Finanzamt überweisen Für alle Einkünfte aus 

Kapitalvermögen gilt künftig derselbe Steuersatz von 25 Prozent, zuzüglich Solidarzuschlag 

und gegebenenfalls Kirchensteuer, macht insgesamt also rund 28 Prozent 

Das jeweilige Geldinstitut führt das Geld direkt an das Finanzamt ab und damit ist 

die Schuld für den Anleger beglichen Die derzeit geltenden unterschiedlichen Sätze 

je nach Art der Kapitalerträge, also Zinsen, Dividenden oder Veräußerungsgewinne, 

fallen dann ersatzlos weg Auch Kursgewinne aus Wertpapiergeschäften - wie etwa 

dem Verkauf von Aktienfonds-Anteilen - nach dem Ablauf der Spekulationsfrist von 

einem Jahr fallen dann unter die Abgeltungssteuer Der Wegfall der Spekulationsfrist 

trifft jeden, auch diejenigen, die in einen Aktienfonds für die Altersvorsorge ansparen 

Der Fiskus verdient mit der neuen Abgeltungssteuer an jedem erfolgreichen Wertpapiergeschäft 

mit Und erfolgreiche Wertpapiergeschäfte sollten eigentlich das eigentliche 

Ziel eines jeden Fondsmanagers sein 

Doch nicht genug: Künftig sind Werbungskosten wie Depotgebühren, Fahrten zu 

Hauptversammlungen oder Steuerberatungskosten nicht mehr absetzbar Jeder 

muss mit dem Werbungskostenpauschalbetrag von 51 Euro jährlich auskommen 

Dieser wird mit dem Sparerfreibetrag von 750 Euro zum sogenannten „Sparerpauschbetrag“ 

zusammengelegt Sind also die jährlichen Erträge höher als 801 Euro 

bei Ledigen oder 1602 Euro für Ehepaare, wird die Abgeltungssteuer fällig Selbst mir 

305


einem kleinen Depot ist dieser Betrag bald ausgeschöpft Die Senkung des Sparerfreibetrags 

trifft vor allem Kleinanleger Sie müssen Zinseinkünfte, die über 750 Euro 

jährlich liegen, in Zukunft nach dem persönlichen Steuersatz versteuern Anleger, 

die in Wertpapiere investiert haben, bei denen die Zinszahlung auf einen Schlag 

zum Ende der Laufzeit ausbezahlt wird, sind von dem niedrigeren Sparerfreibetrag 

besonders betroffen Festzuhalten bleibt: Der Sparerfreibetrag hat seinen Sinn nahezu 

verloren, wenn man bedenkt, dass die steuerfreie Summe früher einmal bei rund 

3 000 Euro lag 

Die künftige Besteuerung von Kursgewinnen bei Wertpapierverkäufen innerhalb der 

Aktienfonds hat vor allem eine verhängnisvolle Folge: Bei jedem Wertpapier-Verkauf 

eines Fondsmanagers sorgt der Fiskus dafür, das die Summe der Neuanlage kleiner 

wird als früher, weil ja vom Verkaufsgewinn 25 Prozent, plus Soli, plus gegebenenfalls 

Kirchensteuer, also insgesamt 27,8 Prozent, an den Fiskus gehen und nicht wieder 

renditeträchtig angelegt werden können Im Grund sorgt der Fiskus dafür, dass 

Aktienfondssparer künftig um einen Teil der positiven Effekte des Zinseszinseffektes 

durch dauerhaftes Sparen gebracht werden Das ist fast schon zynisch angesichts 

der Appelle von Seiten des Staats, auch privat für die Altersvorsorge zu sparen Die 

Folge für langfristig orientierte Investmentsparer ist klar: sie müssen bei ihrer Spar- 

Strategie auf Fondsarten achten, bei denen die Abgeltungssteuer die Alterseinkünfte 

so gering wie möglich verringert Doch Vorsicht: Keine neuen Verträge in zu großer 

Eile und allein aus Gründen der Vermeidung der Abgeltungssteuer unterschreiben 

Steuerlich motivierter Aktionismus bringt nämlich selten Gewinn 

Tipp: 

Achten Sie deshalb immer auf die steuerlichen Änderungen, um rechtzeitig 

umdisponieren und reagieren zu können Die Erfahrungen der vergangenen 

Jahre lassen es als wahrscheinlich erscheinen, dass auch bei der Abgeltungssteuer 

„nachgebessert“ wird 

Was Sie sonst noch wissen sollten 

1 Steuerhinterziehung: Bei Steuerhinterziehung drohen saftige Strafen Steuersünder, 

die ihre Spekulationsgewinne ins Ausland verlagern und verschweigen und 

erwischt werden, müssen nachzahlen Außerdem wird ein Hinterziehungszins von 

sechs Prozent pro Jahr fällig Die Verjährungsfrist für Steuerhinterziehung beträgt 

zehn Jahre Das heißt: Die Steuerfahnder haben genügend Zeit, den Steuersündern 

auf die Schliche zu kommen Bei Zinsen und Dividenden zu mogeln, wird aber immer 

schwerer, da seit 2009 die Abgeltungsteuer vor Auszahlung direkt von der Bank an 

den Fiskus abgeführt wird 

306


2 Verluste aus den Veräußerungsgeschäften: Wenn sie bis Ende 2008 innerhalb 

der Spekulationsfrist realisiert wurden, können sie ab 2009 mit Veräußerungsgewinnen 

späterer Jahre verrechnet werden, um die Steuern zu reduzieren Ein Beispiel: 

Hat ein privater Anleger 2008 einen Spekulationsverlust von 2 000 Euro ausgewiesen 

und liegen seine Spekulationsgewinne 2009 oder später bei 2 999 Euro, ergibt 

sich ein Restbetrag von 999 Euro nur dieser wird mit 25 Prozent Abgeltungsteuer 

(also 249,75 €) belastet Verluste aus der Zeit bis Ende 2008 können noch bis zum 

Jahr 2013 mit künftigen Gewinnen verrechnet werden 

3 Spekulationsgewinne: Bis einschließlich Steuerjahr 2008 galt: Die kritischen 

Grenzen beachten Ein Tag weniger als zwölf Monate oder ein Cent mehr als 511,99 

Euro führten sofort zur vollen Steuerpflicht bei Spekulationsgewinnen! Denn es handelte 

sich um eine Freigrenze, nicht um einen Freibetrag! Für die Dauer der Spekulationsfrist 

galt: Wer auch nur einen Tag zu früh verkauft, hatte das dem Finanzamt 

zu melden Deshalb musste man sich merken, dass die Tageszahl, an der man im 

Vorjahr gekauft hat, vorbei sein muss, wenn man Steuern umgehen wollte Beispiel: 

Hatte jemand am 31 März eines Jahres Fondsanteile gekauft, dann durfte er sie erst 

am 1 April des darauffolgenden Jahres ohne Zugriff des Finanzamts verkaufen! Seit 

2009 gilt mit der Abgeltungsteuer eine neue Zeitrechung Seitdem werden, unabhängig 

von Fristen direkt 25 Prozent von der Bank einbehalten 

4 Bestandschutz: Es besteht grundsätzlich Bestandsschutz für Aktien, Fonds und 

Wertpapiere, die vor dem 1 1 2009 erworben wurden Gewinne aus der Veräußerung 

dieser Werte bleiben auch in Zukunft steuerfrei, wenn die Spekulationsfrist von 

einem Jahr eingehalten wurde Die Abgeltungssteuer fällt nur für Wertpapiere an, 

die ab dem 1 Januar 2009 gekauft wurden Die Haltedauer spielt seitdem keine 

Rolle mehr Das gilt auch für Anteile, die im Rahmen von Fondssparplänen erworben 

wurden Wichtig: Wer Anlageformen gewählt hat, die ausschließlich der privaten 

Altersvorsorge dienen, wie Riester-Fondssparpläne, Rürup-Rente oder betriebliche 

Vorsorgepläne, bleibt von der Abgeltungssteuer verschont 

5 Nichtveranlagungsbescheinigung: Steuerzahler mit einem Jahreseinkommen 

(Einnahmen abzüglich Werbungskosten/Betriebsausgaben) von weniger als 7 664 € 

zahlen keine Einkommensteuer Diese Steuerzahler können sich auch von der Abgeltungssteuer 

befreien lassen, indem sie eine NV(Nichtveranlagungsbescheinigu 

ng) beim Finanzamt beantragen Wird diese Bescheinigung bei der Bank oder Sparkasse 

vorgelegt, so werden die Kapitalerträge ohne Steuerabzug gutgeschrieben 

Die NV ist vor allem bei Geringverdienern, Schülern, Studenten oder Rentnern vorteilhaft, 

die geringe Arbeits- oder Renteneinkommen aber ein gewisses Kapitalvermögen 

besitzen Mit dem NV bleiben dann sogar Erträge über dem Sparerpauschbetrag 

steuerfrei Alte NV’s behalten nach dem 1 Januar 2009 ihre Gültigkeit Auch 

nach dem 31 12 2008 können neue NV’s beantragt werden 

6 Steuersatz: Wer mit seinem Steuersatz unter 25 Prozent liegt, kann sich zuviel 

gezahlte Abgeltungssteuer über eine Einkommensteuerveranlagung beim Finanzamt 

307


zurückholen Dafür sind – wie bisher – alle Kapitalerträge, Kursgewinne und übrigen 

Einkünfte anzugeben Außerdem muss Anleger die bereits bezahlte Abgeltungssteuer 

mit einer Steuerbescheinigung der Bank nachweisen Das Finanzamt wird dann 

eine so genannte „Günstigerprüfung“ vornehmen und auch auf die Kapitaleinkünfte 

den gegebenenfalls geringeren Einkommensteuersatz anwenden Dabei wird die bereits 

einbehaltene Abgeltungssteuer angerechnet 

Vorsicht bei Kosten und Gebühren 

Vor der Rendite stehen die Gebühren Das gilt auch und ganz besonders bei Produkten, 

die Sparern mit Blick auf die Abgeltungsteuer angepriesen werden Als erstes 

wollen die Fondsmanager für ihre Dienste bezahlt werden Aber nicht nur das: Die 

Fondsverwaltung schluckt auch einen Teil des Geldes der Anleger und somit auch 

Rendite auf ihr Gespartes Dazu kommt: Ebenso wie bei der Direktanlage an der 

Börse über eine Bank oder Sparkasse fallen auch beim Erwerb von Fonds Kosten 

und Gebühren an Sie haben es dabei mit einer ganzen Schar von Fondsverkäufern 

zu tun Sie sorgen für den Vertrieb von Investmentfonds Dabei handelt es sich um 

Bankberater, Versicherungsvertreter, selbstständige Fondsvermittler und Finanzvertriebe 

und Discountbroker Die Folge ist: Sie müssen mit einem Katalog von „Spesen“ 

rechnen Dazu zählen: 

1 Ausgabeaufschlag: Je nach Fondsart, ob Aktien- oder Rentenfonds, werden 

zwischen ein und fünf Prozent verlangt Dieser Betrag wird bei Einzahlung der Investitionssumme 

fällig, also bei monatlicher Einzahlung jeden Monat neu und bei 

einmaliger Einzahlung alles auf einen Schlag Beispiel: Bei einer Investitionssumme 

von 10 000 Euro in einen Aktienfonds gehen bei 5 Prozent Ausgabeaufschlag 500 

Euro an die Fondsgesellschaft und nur 9 500 Euro werden wirklich angelegt Die 

Differenz von 500 Euro geht für die Vertriebskosten drauf Diese Gebühr erscheint 

in den meisten Fällen nicht auf den Kontoauszügen des Anlegers Sie wird fondsintern 

abgerechnet Es ist insofern eine Art unsichtbare Gebühr Außerdem wird dieser 

Kostenpunkt in vielen Beratungsgesprächen noch immer nicht deutlich genug angesprochen 

2 Depotgebühr: Werden die Fondsanteile bei einer Bank aufbewahrt, ist mit einer 

Gebühr von mindestens zehn Euro pro Jahr zu rechnen Die Höhe ist letztlich Angelegenheit 

der Bank, Sparkasse oder Investmentgesellschaft Dieser Kostenpunkt 

kann also stark variieren 

3 Verwaltungsvergütung: Das ist die Managementgebühr für die laufenden Kosten 

im Fonds selbst, also zum Beispiel Provisionen für An- und Verkauf der im Fonds 

gehaltenen Wertpapiere Sie betragen in der Regel mindestens ein Prozent Es kann 

aber auch deutlich darüber liegen 

Sonstige Verwaltungsgebühren: Hierin enthalten sind Berichterstattungskosten, 

Kosten für die Fondsprospekte Dadurch entfallen noch einmal mindestens 0,1 Prozent 

308


4 Fonds-Wechsel-Kosten: Wer innerhalb einer Fondsgesellschaft wechseln will, 

also zum Beispiel sein Kapital von einem Aktienfonds in einen Rentenfonds umschichten 

will, zahlt je nach Fondsgesellschaft eine Gebühr (im Fachchinesisch auch 

Switch-Gebühr genannt) 

Beispiel: Bei einer Anlagesumme von 10 000 Euro können sich die Kosten einmalig 

auf 500 Euro und pro Jahr auf zusätzliche 200 Euro summieren Das muss der Fonds 

erst einmal erwirtschaften, bevor er aus der Sicht des Fondskäufers in die Gewinnzone 

gelangt 

Wichtig: Bei so genannten „no-load“ Fonds werden keine Ausgabeaufschläge erhoben 

In Deutschland wird bei derartigen Fonds die Bezeichnung „Typ 0“ an den 

Fondsnamen angehängt Doch Vorsicht: In diesen Fällen gilt meist eine erhöhte Verwaltungsvergütung 

plus eine erfolgsbezogene Vergütung, die dem jeweiligen Verkaufsprospekt 

zu entnehmen ist 

Beim Kauf von Fondsanteilen sollte man sich genau über die Kosten informieren 

Warum nicht eine Liste der Kosten verlangen? Doch eines ist auch klar: Nur auf die 

Kosten starren wäre kurzsichtig Doch Preis- und Kostenvergleich und selbstbewusstes 

Auftreten bei der Bank können nicht schaden Wichtig wird zunehmend der Blick 

auf eine neue Kennzahl für den Anleger: Die Total Expense Ratio (TER) Sie zeigt mit 

einer Zahl in Prozenten, wie hoch die Gesamtbelastung des Fondsvermögens ist, die 

aus dem Fondsvermögen jedes Jahr für Kosten abgezogen wird und auf dem Konto 

der jeweiligen KAG landet Der Anleger hat mit der TER den Vorteil, die Kosten ähnlicher 

Fonds auf einen Blick erfassen und vergleichen zu können Das ist dann nicht 

selten mitentscheidend für die Wahl eines Fonds 

Sparen bei den Gebühren 

Anleger müssen nicht alle Kosten hinnehmen Der Markt ist zum Glück für die Sparer 

seit einiger Zeit kräftig in Bewegung geraten Seit sich Direktbanken, Fondsshops 

und freie Vermittler um die Anleger bemühen und der Fondsvertrieb sich verändert, 

geraten auch die Kosten unter Druck Der Markt wird auch auf diesem Gebiet nach 

und nach so transparent, dass der Kunde die Angebote vergleichen kann Nicht vergessen: 

Wer größere Beträge anlegen will, hat grundsätzlich immer die Chance, 

Kosten und Gebühren bei der jeweiligen Bank zu drücken Wer die Bank umgeht und 

direkt bei der Fondsgesellschaft kauft oder bei einer Direktbank, kann oft den Ausgabeaufschlag 

reduzieren Das kann aber auch geschehen, wenn mit der Hausbank 

verhandelt oder das Kreditinstitut gewechselt wird 

Wer bei einer der Direktbanken oder einem Discountbroker ordert, erhält dafür häufig 

Rabatte Sie sind im Fondsgeschäft mittlerweile eine Selbstverständlichkeit Dafür 

muss er allerdings meist auf jede Form von Beratung verzichten Im Internet kann 

man die Tarife der Fondsanbieter durchstöbern Wichtig: Auch die Direktbanken und 

Discountbroker sind keine Menschheitsbeglücker Für ihre Dienste verlangen sie natürlich 

etwas Deswegen sollte jeder Investor genau studieren, 

309


� welche der Fonds überhaupt einen reduzierten Ausgabeaufschlag haben, 

� wie hoch der ist, 

� wie viel die Mindestgebühren pro Kauf betragen und 

� wie hoch die Depotkosten liegen 

Denn: Der Fondskauf per Internet oder Fax, also an der alten Hausbank vorbei, ist 

zwar als zusätzlicher Vertriebsweg zu begrüßen, aber ohne Kosten läuft natürlich 

auch da nichts Und die sind meist erst auf den zweiten Blick zu erschließen Um 

einen Gebühren- und Kostenvergleich kommt der Anleger also nicht herum Noch 

herrscht ein wahrer Tarifdschungel unter den Direktbanken und Discountbrokern (sie 

nennen sich auch Online-Broker) Alle wollen ein großes Stück vom Markt erobern 

Da sich die vielen Tarife konkurrenzbedingt ständig ändern und gegenseitig unterbieten, 

muss der Fondskäufer besonders auf die Veränderungen im Wettbewerb von 

Direktbanken und Online-Brokern auf der einen Seite und den Fondsgesellschaften 

auf der anderen Seite achten 

Aufgepasst bei der Beratung 

Auch die Fondsbranche ist im Wandel und passt sich veränderten Marktbedingungen 

und Bedürfnissen der Kunden an Der moderne Vertrieb von Fonds an den Filialen 

der Banken vorbei geht nicht nur über das Internet Insgesamt geraten die alten Vertriebsstrukturen 

unter Druck Immer häufiger vertreiben Versicherungsvermittler, freie 

Vermittler und so genannte Strukturbetriebe die Investmentanteile im Direktgeschäft 

Das Fondsgeschäft zeigt alle Anzeichen einer Strukturveränderung Auf der Ebene 

von Service und Vertrieb bleibt das natürlich nicht ohne Folgen Dabei sind die wesentlichen 

Faktoren aus den USA vorgegeben: 

Professionell gemanagte Fondsanlagen werden immer populärer Das Angebot an 

maßgeschneiderten Fondskonzepten nimmt zu Vermögenszulage-Fonds, Dachfonds, 

Garantiefonds und Indexfonds sind dafür Beispiele Diese bieten Sparpläne 

und Sparformen, die auch schon von kleinen Sparraten an gelten Der Kleinanleger 

ist also keineswegs ausgeschlossen, im Gegenteil Die neuen Kommunikationstechnologien 

verändern die Verhaltensweisen von Sparern und Managern dramatisch 

Die Möglichkeit, sich über das Internet zu informieren, internationalisiert und revolutioniert 

den Vertrieb und Service Wer unter den Anbietern mithalten will, muss zum 

Full-Service-Provider, also zum „Alles-Anbieter“ beziehungsweise „Vollsortimenter“ 

werden Er muss alles im Angebot haben; Fonds, Sparpläne, eigene Kontoführung, 

den ganzen Service drum herum Der Kunde wird zunehmend anspruchsvoller 

Unabhängige Vermögensverwalter 

Banken und Sparkassen bleiben zwar weiterhin führend beim Vertrieb von Investmentfonds, 

aber zunehmend mischen auch bankunabhängige Vermögensverwalter 

in der Fondsbranche mit Sie bieten ihren Kunden meist fremde aber auch eigene 

Investmentfonds an, arbeiten auf eigene Rechnung und erhalten entweder eine 

310


Provision, die von Ihrem Sparbetrag abgeht, oder fordern einen Anteil am Performanceerfolg 

Früher waren sie nur für die besonders gut betuchte Klientel zuständig 

Mittlerweile kommen sie auch dem breiten Publikum entgegen mit monatlichen 

Sparraten von 100 Euro etwa Die meisten Fondssparer kommen mehr oder weniger 

zufällig mit einem Außendienstmitarbeiter der Finanzdienstleistungsbranche zusammen 

Der hat dann Fonds im Angebot Für den Anleger stellt sich nun die Frage, inwieweit 

er den Aussagen trauen kann Dazu sieben Tipps für Ihr Beratungsgespräch: 

1 Vor der Kontaktaufnahme mit einem Anlageberater sollten Sie sich 

darüber im Klaren sein, welches Ziel sie mit der Investition verfolgen Als 

mögliche Ziele kommen die Altersvorsorge, der Kapitalerhalt nach Inflation 

plus eine kleine Rendite oder auch ein bestimmter zu erwirtschaftender 

Betrag in Frage 

2 Das mit der Kapitalanlage verfolgte Ziel sollten Sie vor der 

Kontaktaufnahme am besten bereits schriftlich fixiert oder wenigstens mit 

einem Vertrauten besprochen haben 

3 Ein Beratungsgespräch sollte am Besten in Anwesenheit eines Zeugen, 

eines Vertrauten (Familienangehörige reichen aus) geführt werden 

4 Sie sollten während des Gesprächs eigene Aufzeichnungen machen: zu 

den Anlagezielen, den Informationen ihres Beraters, zu dem Anlageobjekt 

und auch zu den Risikohinweisen 

5 Nach dem Gespräch sollten Sie den Inhalt des Gesprächs schriftlich 

zusammenfassen lassen und sich vom Anlageberater bestätigen lassen 

6 Soweit der Anlageberater seinerseits vom Anleger die Unterzeichnung 

von Formularen oder eines Beratungsprotokolls verlangt, sollte sich der 

Anleger dieses Protokoll vorher zu Hause gründlich durchlesen und noch 

mal darüber schlafen 

7 Erst wenn diese sechs Punkte positiv abgehakt sind, sollten Sie erwägen, 

die vom Anlageberater empfohlene Anlage zu tätigen Das erspart eine 

Menge Ärger und Verdruss für die Zukunft 

Checkliste Vermögensberater: 

Nach einem Gespräch mit einem privaten Vermögensberater sollte der Anleger 

prinzipiell darüber Klarheit verschaffen: Wie war die Qualität von Beratung 

und Kundenservice? Am besten geht dies, wenn Sie die Qualität der Beratung 

an Hand einer Checkliste prüfen Die wichtigen Punkte und eine Checkliste 

finden Sie im folgenden Kapitel „Die nächsten Schritte zur Rendite“ 

311


Lieber gleich in den Fondsshop? 

Die so genannten Fondsshops gehören zu den interessanten Entwicklungen bei 

freien Finanzdienstleistern Andere Bezeichnungen dafür: Fonds-Boutiquen oder 

Fonds-Center Diese Fonds-Shops konzentrieren sich ausschließlich auf den Vertrieb 

von Investmentfonds Fonds-Shops haben gegenüber einzelnen freien Vermittlern 

gewisse Vorteile In der Regel bieten sie eine breite Auswahl an Fonds an Dazu 

haben sie nicht nur Vertriebsverträge mit deutschen Investmentgesellschaften, sondern 

oft auch die ganze Palette der großen ausländischen Investmentgesellschaften 

im Angebot 

Fonds-Shops werben damit, dass in der Beratung der Kundschaft ein hohes Niveau 

angestrebt wird So haben sich viele Shops im Bundesverband Deutscher Investmentberater 

(BVDI) zusammengeschlossen Immerhin: Mitglied in diesem Verband 

können nur Fondsberater werden, die überprüfte Kenntnisse in diesem Bereich 

aufweisen So verlangt der BVDI als Aufnahmekriterium eine abgeschlossene 

Bankausbildung oder ein abgeschlossenes Studium der Wirtschafts- oder Rechtswissenschaften 

oder eine Registrierung als Finanzdienstleistungsinstitut durch die 

BaFin Ferner muss die Beratung in gewerblich genutzten Räumen stattfinden und 

das Haupttätigkeitsgebiet die Investmentberatung sein Fragen Sie also beim BVDI 

(Bundesverband Deutscher Investmentberater e V ) nach, ob ihr Fondsshop-Berater 

Mitglied ist Der Verband gibt auf Anfrage auch eine Mitgliederliste heraus Adresse: 

Kieler Straße 357-359 , 22525 Hamburg, Tel: 040 - 54 54 52, Fax: 040 – 54 53 55, 

www bvdi de 

Tipp: 

Fragen Sie ihren Vermittler oder Fonds-Shop, ob sie Mitglied in einem Verband 

sind Können sie eine solche Mitgliedschaft nicht nachweisen, ist zumindest 

Vorsicht angebracht! 

Die Fonds-Shop-Betreiber streben an, als Qualitätssiegel die Registrierung als 

Finanzdienstleistungsinstitute bei der BaFin zu erreichen Dazu sind freie Finanzdienstleister 

nach der 6 Novelle des Kreditwesengesetzes (KWG) verpflichtet, wenn 

sie gewisse Kriterien erfüllen Erfüllt ein Finanzdienstleister folgende Voraussetzungen, 

muss er sich beim BaFin eine Erlaubnis für seine Tätigkeit holen: 

� die gewerbliche Vermittlung von Anlagen wie Investmentfonds, 

� die Verwaltung von Kundenvermögen mit eigenem Entscheidungsspielraum, 

wenn zum Beispiel eine Verwaltungsvollmacht des Kunden vorliegt, 

� der mögliche Zugang zum Vermögen des Kunden durch eine Kontovollmacht 

312


Auch Fondsshop machen nichts umsonst: Ähnlich wie bei den Banken sind die Möglichkeiten, 

Gebühren oder Kosten zu sparen, bei einem freien Vermittler oder einem 

Fonds-Shop eher gering Der Grund ist der fixe Ausgabeaufschlag Der nämlich ist 

die Provision des Vermittlers, von der seine Existenz abhängt Deshalb muss ein 

Anleger schon sehr hohe Anlagebeträge mitbringen, ehe sich ein Vermittler aufs 

Handeln einlässt Freilich hat der Kunde durch die laufende Verwaltung weniger Kosten 

als bei der Bank Denn beim Kauf von Fondsanteilen bei einem Vermittler oder 

Fonds-Shop fließt das Geld direkt auf ein Konto bei der Investmentgesellschaft Für 

diese Investmentkonten verlangen die Fondsgesellschaften entweder keine oder allenfalls 

eine geringe Depotgebühr Das Investmentkonto hat außerdem weitere Vorteile: 

Will der Kunde von einem Fonds der Gesellschaft zu einem anderen Fonds der 

gleichen Gesellschaft wechseln (switchen), fällt oftmals kein oder nur ein verringerter 

Ausgabeaufschlag an Außerdem kann der Anleger bei einem Investmentkonto Ausschüttungen 

zum Rücknahmepreis anlegen Es entfällt also auch hier der Ausgabeaufschlag 

Was geschieht mit den Anlegergeldern? Das Geld des Anlegers fließt direkt von seinem 

Konto bei seinem Fondsshop auf ein Konto der Investmentgesellschaft Somit 

ist garantiert, dass der Vermittler das Geld des Anlegers nicht in falsche Kanäle leiten 

kann Die Angst vieler Anleger, dass freie Vermittler oder Fonds-Shops Anlegergelder 

veruntreuen könnten, ist daher – theoretisch jedenfalls - nicht begründet Nach Aussage 

der Fondsshops benützen Banken dieses Argument aber oft, um ihre Kunden 

bei der Stange zu halten Lassen Sie sich also davon nicht beeindrucken 

Tipps zur Fondsauswahl 

Seien Sie vorsichtig und gehen Sie nicht mit Halbwissen an die Auswahl von Investmentfonds 

Das kann Ihnen die Rendite verderben Mit Slogans wie „Fondsanalyse, 

ganz einfach“ wirbt die Branche gerne um Ihr Geld Aber wenn es wirklich so einfach 

wäre, hätten in der Vergangenheit nicht so viele Anleger schlechte Erfahrungen mit 

Fonds gemacht In Wirklichkeit wissen leider zu wenig Fondskäufer, was für Gesetzmäßigkeiten 

beim Investment in Fondsanlagen herrschen Wer nur glaubt sie zu 

kennen, sitzt dann einige Zeit später manchem kostspieligen Irrtum auf Was in den 

Beratergesprächen in den Geldinstituten oder mit dem selbstständigen Fondsberater 

an Behauptungen so aufgestellt wird, erweist sich nämlich gelegentlich als Irrtum 

Behauptung Nr 1: 

Ein Fondsmanager versucht in jeder Situation, das Beste für 

den Anleger herauszuholen 

313


Das kann man auch anders sehen Die meisten Fondsmanager sehen nämlich als 

ihr wichtigstes Anlageziel an, besser abzuschneiden als irgendein so genannter 

repräsentativer Vergleichsindex Orientiert sich beispielsweise der Manager eines 

deutschen Aktienfonds am Dax und verliert der Index innerhalb eines Jahres zehn 

Prozent an Wert, so gilt ein Minus von fünf Prozent für den Fondsmanager bereits 

als ein Erfolg Um nicht von einem überraschenden Indexanstieg auf dem falschen 

Fuß erwischt zu werden, bleiben die meisten Fondsmanager selbst dann zu großen 

Teilen in Aktien investiert, wenn an der Börse die Zeichen auf Sturm stehen Wer in 

diesem Punkt böse Überraschungen vermeiden möchte, sollte sich für einen Fonds 

entscheiden, für den der Kapitalerhalt ausdrücklich an erster Stelle steht 


Ein neu aufgelegter Fonds lohnt sich, weil er meist aktuelle 

Trends abdeckt 

Dagegen sprechen prinzipielle Erfahrungen Investmentgesellschaften trauen sich 

meist erst dann mit einem so genannten „Trendfonds“ auf den Markt, wenn sie sich 

eine entsprechende Nachfrage erhoffen Und die ist ja erst dann zu erwarten wenn 

es im jeweiligen Markt bereits Geld zu verdienen gab Und bis dann der neue Fonds 

aufgelegt ist, ist sein aktuelles Thema längst nicht mehr neu So geschehen am Neuen 

Markt in den Jahren 1998 bis 2001 Fonds auf diesen Index mit hochspekulativen 

Akten wurden erst an den Mann gebracht als sich schon mancher Aktionär mit hohem 

Gewinn bereits von diesem Index verabschiedet hatte Fonds, die Ende 1999 

und Anfang 2000 auf den Markt kamen, waren von der Mitte des Jahres 2000 an nur 

noch auf dem absteigenden Ast, obwohl sie noch nicht mal ein Jahr alt waren – also 

viel zu spät, um von diesem zu Beginn mal interessantem Trend noch profitieren zu 

können Statt auf kurzlebige Trendfonds zu setzen, sollten Sie sich für ein breit aufgestelltes 

Produkt entscheiden, das sich bereits in steigenden und fallenden Märkten 

bewährt hat 

Achtung: 

Viele der „Mode-Fonds“ haben eine kurze Lebensdauer und werden dann 

wieder geschlossen, ohne dass sich der Anleger dagegen wehren kann Er 

muss dann entweder seine Anteile zu einem ungünstigen Preis zurücknehmen 

oder sie auf einen anderen Fonds dieser Gesellschaft übertragen 


Fonds, die auf Euro lauten, machen keine Währungsverluste 

314


Ob ein Währungsrisiko besteht, hängt nicht von der Anlagewährung ab Der Erfolg 

hängt allein von den im Fonds enthaltenen Wertpapieren ab Wenn zum Beispiel 

der Fondsmanager eines in Euro abrechnenden Fonds amerikanische Aktien kauft, 

tut er das in Dollar Die Umrechnung erfolgt dann im Fonds Folglich mindert ein 

Kursverlust der US-Währung den Anteilpreis dieses Fonds ebenso wie bei einem 

Konkurrenzprodukt, das in Dollar abrechnet Wer also Währungsverluste generell 

ausschließen will, sollte nur in Euroland investierende Fonds kaufen oder solche 

Fonds, die ihre Geldanlage in Fremdwährung immer absichern 

Behauptung Nr : 4: 

Ein gutes Rating schützt vor negativen Überraschungen 

Analysegesellschaften untersuchen seit einigen Jahren anhand vieler Kriterien die 

Wertentwicklung von Investmentfonds und vergeben im Anschluss daran Noten 

Gute Noten werden daher in der Werbung als Kaufargument gebraucht Aber nicht 

immer zu Recht! So wie gute Schüler sich gelegentlich verschlechtern, rutschen auch 

ehemals gut geleitete Investmentfonds in der Benotung nach unten Deshalb sollten 

Sie niemals blindlings einem guten Rating vertrauen Wie viel Geld das kosten kann, 

hat die Finanzkrise seit 2007 gezeigt Massenweise „toxische“ Papiere kamen auf 

den Markt und somit zum Anleger Viele dieser verbrieften Papiere hatten beste Bonitätsnoten, 

waren aber dann doch nichts wert Fast wäre der gesamte internationale 

Finanz- und Kapitalmarkt kollabiert Nur ein entschlossenes Auftreten der Regierungen 

konnte ihren völligen Zusammenbruch verhindern Schuld an dem Schlammmassel 

waren auch die Ratingagenturen Trotzdem sind sie notwendig Die gehören nur 

reformiert Wer sich aber vor dem Fondskauf von seinen persönlichen Zielen, der 

voraussichtlichen Anlagedauer und der eigenen Risikobereitschaft leiten lässt, der 

kann von den Analysen der Ratingagenturen durchaus profitieren Daher verdient 

dieses Kapitel besonderes Interesse 

Gute Fonds: Ranking und Rating helfen 

Die Kernfrage für jede Anlegergruppe lautet: Welcher Fonds verspricht bei welcher 

Risikobereitschaft die höchste Rendite? Das gilt unabhängig davon, ob es sich um 

professionelle Fonds-Vermögensverwalter, institutionelle Investoren, Anlageberater 

oder Privatanleger handelt Aber die Auswahl des „richtigen“ Fonds ist schon für den 

Profi nicht einfach Besonders dem Privatanleger, der nicht ständig den Markt beobachten 

kann, fällt die Entscheidung schwer Performance allein sagt zu wenig aus 

Die bisher üblichen Orientierungshilfen waren die oben erwähnten Performancelisten, 

die mittlerweile in vielen Zeitschriften publiziert werden Sie erscheinen auch in 

den Finanzteilen der Tages- und Wirtschaftspresse und mittlerweile auch vermehrt 

im Internet In der Regel listen diese Statistiken eine Reihe von Fonds mit vergleichbarem 

Anlageschwerpunkt auf und vergleichen sie untereinander nach dem Rendi- 

315


tekriterium - also der erzielten Wertsteigerung - innerhalb eines gewissen Zeitraums, 

meist ein, zwei und drei Jahre 

Aber: Ranking-Listen allein reichen nicht: Sie sind nur eingeschränkt aussagefähig 

Zwar gilt die Devise: „Performance ist nicht alles, aber ohne Performance ist alles 

nichts “ Doch nach Meinung von Experten sind zum Beispiel Ranglisten nach dem 

Kriterium der Einjahres-Performance nur bedingt zu gebrauchen Untersuchungen 

belegen nämlich, dass Fonds mit dem gleichen Anlageschwerpunkt schon nach zwei 

Jahren die Hitlisten rauf und runter rutschen 

Die logische Folgerung aus dieser Erkenntnis ist: Erst, wenn ein Fonds bezogen auf 

die Performance im Ein-, im Drei- und im Fünfjahresvergleich gut abschneidet, ist 

das ein zuverlässiges Indiz für ein erfolgreiches Management Mit den steigenden 

Mittelzuflüssen in Investmentfonds steigt auch die Nachfrage bei institutionellen und 

privaten Anlegern nach einer systematischen Bewertung Die Anleger brauchen Anhaltspunkte 

zum Chancen-Risiko-Verhältnis eines Fonds Wie gut ist ein Fonds, wie 

gut sind seine Manager und wie gut dürfte er in Zukunft laufen? Auf diese und andere 

Fragen sucht der Fondsinteressent Antworten 

Zum Glück für den Anleger sind seit kurzem solche Fondsvergleiche über lange 

Zeiträume für Anleger auch allgemein zugänglich und erhältlich Die Einstufungen 

und Beurteilungen einzelner Fonds werden von Ratingagenturen und Vermögensverwaltungsgesellschaften 

mit umfangreicher Fondauswertung vorgenommen Sie 

analysieren die Fondsanbieter nach Kriterien wie Anlagepolitik, Kontinuität im Management 

und Wertentwicklung und vergeben Gütesiegel wie Noten, Buchstaben, 

Medaillen oder Sterne als Resultat ihrer Untersuchungen Das ist ein ganz neues 

Instrument in der Hand der privaten Anleger Ratings von Fonds dürften sich in Zukunft 

etablieren 

Zusammengefasst kann man sagen, dass Ratingagenturen gewisse Grundannahmen 

treffen, bevor sie ihre Untersuchungen beginnen Sie betreffen die Wünsche 

und Bedürfnisse der Anleger Danach hat der typische Privatanleger: 

� einen mittelfristigen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren 

� Er spart meist für die Altersvorsorge 

� Er ist auf der Suche nach zuverlässigen Performern unter den Fonds und 

nicht nach kurzfristigen Überfliegern 

� Er hat den Wunsch, Verluste weitgehend zu vermeiden 

� Er verfügt bei der Auswahl von Fonds nur begrenzt über Zeit und Kenntnisse 

Wichtige Finanzdienstleister mit einem Fondsrating im Angebot sind Standard & 

Poor‘s und Morningstar, die beide bereits durch ihre Bewertungen (Ratings) von 

Staats- und Unternehmensanleihen bekannt sind, sowie in Deutschland FERI Trust 

und in der Schweiz die Reuters-Tochter Lipper Da sie nicht mit einheitlichen Bewer- 

316


tungskennzeichnungen arbeiten, ist es wichtig, die Art der Klassifizierung der wichtigsten 

Agenturen zu kennen Dazu drei Beispiele: 

Moody’s: Die amerikanische Rating-Agentur vergibt bisher nur Gütesiegel für Geldmarkt-, 

Immobilien- und Rentenfonds Das sind „Bonitätsnoten“ und „Einschätzungen 

des Marktrisikos “ 

Die Bonitätsnoten gehen von „Aaa“ für „geringes Anlagerisiko“ über „Aa“, „A“, 

„Baa“ und „Ba“ für „spekulatives Investment“ bis zur schlechtesten Bewertung mit 

„B“ Die Bewertungstabelle entspricht damit der bekannten Kategorisierung bei 

Anleihen 

Achtung: 

Durch die Finanzkrise sind vor allem die in den USA ansässigen Ratingagenturen 

in die Diskussion geraten Die später als „Schrottpapiere“ bezeichneten 

strukturierten Produkte, in denen u a US-Immobilienkredite, die in Milliardenhöhe 

fahrlässig vergeben worden waren, gebündelt wurden, waren von 

den Ratingagenturen mit Bestnoten versehen worden Deren Analysten hatten 

deren immense Risiken schlicht nicht erkannt Daher bieten Ratings, die für 

„exotische Produkte“ vergeben werden, dem Anleger keine wirkliche Sicherheit 

Die Krise hat gezeigt, dass auch Analysten Moden und Trends aufsitzen 

können und bis dahin unbekannte Risiken oft unterschätzen 

Die Einstufung des Marktrisikos schätzt die Einflüsse von Zinsänderungen und Währungsrisiken 

auf den Fondswert ein Die beste Einstufung ist „MR1“ und bedeutet, 

dass nur sehr geringe Einflüsse von Zinssteigerungen und anderen negativen Markteinflüssen 

auf den Fondswert ausgehen dürften Die Noten gehen weiter über „MR2“, 

„MR3“und „MR4“ bis zu „MR5 “ Das heißt im Schema von Moody’s: sehr starke Wertverluste 

bei Zinssteigerungen und anderen negativen Markteinflüssen 

Standard & Poor’s (S&P): Auch S&P will den Anlegern die Kaufentscheidung 

erleichtern Das Rating-Haus will europaweit Fonds einem Qualitätsrating unterziehen 

Die Devise lautet: Die Performance ist wichtig, die Managementqualität 

aber noch wichtiger Die Londoner Abteilung vergibt bereits Ratings für Fonds in 

Großbritannien, Luxemburg und dem Steuerparadies auf Guernsey Dazu zählen 

ausländische Investmentgesellschaften wie Mercury und Threadneedle, die ihre Produkte 

auch deutschen Kunden anbieten Die Vorgehensweise ist zusammengefasst 

etwa so: S&P untersucht zunächst die längerfristige Performance eines Fonds innerhalb 

seiner Gruppe, also Fonds mit ähnlicher Anlagepolitik Dies ist ein rein quantitativer 

Prozess, bei dem historische Wertentwicklungen gemessen werden Bei diesem 

ersten Schritt bleiben etwa 20 Prozent der untersuchten Fonds übrig, die quantitativ 

gesehen als gut gelten können 

317


318


Im zweiten Schritt kommt dann die qualitative Bewertung Dazu besuchen die S&P- 

Analysten nach eigenen Angaben jedes Jahr eine Schar von Fondsmanagern und 

Chefs der Anlagegesellschaften Dabei werden die Schlüsselfaktoren erörtert, die zu 

einem Anlageerfolg führen, und Fragen gestellt wie: 

� Wie erfahren ist der Manager? 

� Hält er sich an die festgelegte Anlagepolitik? 

� Wie erläutert er Perioden mit guter und schlechter Performance? 

� Wie gut läuft das Teamwork im Fonds? 

Danach entscheidet die Rating-Kommission von S&P über die endgültige Einstufung 

des jeweiligen Fonds Die Ergebnisse der Interviews mit den Fondsmanagern fließen 

mit einem Anteil von 60 Prozent in das Ergebnis ein Die reine Risiko- und Performancemessung 

hat einen Anteil von 40 Prozent Die Notenskala der Fonds-Ratings 

(fr) von S&P lautet ähnlich wie bei den Anleihe-Einstufungen: 

„frAAA“ für außergewöhnlich gute Investmentmanagement-Fähigkeiten, 

„frAA“ für sehr gute Investmentmanagement-Fähigkeiten, 

„frA“ für gute Investmentmanagement-Fähigkeiten 

FERI Trust: Ziel des Fonds-Ratings der Bad Homburger Vermögensgesellschaft 

FERI Trust ist nach eigenen Angaben, Anlegern einen systematischen, nachvollziehbaren 

und verständlichen Ansatz zu bieten Dazu gehört, dass das Rating die Ziele 

und Zwänge des Fondsmanagement berücksichtigt, herausragende Fähigkeiten des 

Fondsmanagers oder des Management-Teams erkennbar werden, der Managementstil 

und die Investmentziele in Einklang stehen, Fehlinvestitionen in weniger 

gute Fonds vermieden werden können und durch die Selektion von Top-Performern 

deutlicher Mehrwert geschaffen werden kann 

Die Fondsauswertung der FERI Trust umfasst mittlerweile weit über tausend Fonds 

Betrieben wird eine quantitative Analyse Gemessen werden die Performance und 

die Risikokennzahlen, sowie das Verhalten in Auf- und Abschwungphasen Bei FERI 

Trust beziehen sich alle Angaben auf einen Zeitraum von fünf Jahren Für jüngere 

Produkte gibt es kein Rating Mit der Fünf-Jahres Messmethode unterscheidet sich 

FERI Trust von fast allen anderen veröffentlichten Rankinglisten, die deutlich kürzere 

Zeiträume für ihre Bewertung nehmen Die Fondsanalysten legen großen Wert auf 

die Feststellung, dass Investmentfonds ihre wirkliche Klasse nur auf längere Sicht 

nach mindestens fünf Jahren zeigen 

Ein geprüfter Fonds befindet sich immer in einer Konkurrenzgruppe (Peer Group) 

von mindestens weiteren 19 Fonds Das Rating setzt sich aus drei Indikatoren, zwei 

quantitativen und einem qualitativen, zusammen: 

Performance: Messung der Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Konkurrenz 

und zum jeweiligen Index 

319


Risiko: Messung des bestmöglichen Ein- und Ausstiegszeitpunkt Dies geschieht 

anhand der jährlichen Kursschwankungen des Fonds, also anhand der Volatilität 

Management: Messung der so genannten weichen Faktoren Dazu gehören die 

Teamqualität, die Anzahl der Berufsjahre der Fondsmanager, die Informationspolitik, 

die internen Kontrollen und andere 

Am Ende des Gesamt-Ratings aus Performance-, Risiko- und Managementindikator 

mit ihren entsprechenden Gewichtungen steht eine Empfehlung für den Privatanleger, 

die seine Kaufentscheidung erleichtern soll In diesem Fall besteht die Notenskala 

nur aus fünf Buchstaben: 

A = sehr gut 

B = gut 

C = durchschnittlich 

D = unterdurchschnittlich 

E = schwach 

Tipp: 

Mit Noten, Medaillen, Sternen oder Buchstaben zum Erfolg – so könnte die 

künftige Fondsbranche überschrieben werden Ohne gute Noten keine Anleger! 

Dass künftig die Fondsgesellschaften gute Bewertungen auch zu Werbezwecken 

verwenden und dabei die weniger schmeichelhaften Urteile unter 

den Teppich kehren, sollte der Fondssparer beachten, aber auch nicht überbewerten 

Entscheidend ist, dass die Ratingagenturen Standards vorgeben, 

an denen sich die Fondsmanager messen lassen müssen Das Vertrauen der 

Anleger ist zwar gut, Kontrolle aber nun mal besser Das gilt auch für die Ratingagenturen 

selber 

Die Beurteilung von Investmentfonds durch Gütesiegel wie oben beschrieben markiert 

nach dem Anleihe-Rating von Banken, Unternehmen oder Staaten einen neuen 

Rating-Markt Die künftige Konkurrenz unter den Ratingagenturen kann dem Anleger 

nur Recht sein Der Check der Fonds und der Fondsmanager durch unabhängige 

Institute, Finanzdienstleister und Vermögensverwaltungen erleichtert letztlich die 

Auswahl des oder der passenden Fonds Der Anleger erhält wichtige Hilfestellung 

für die Orientierung im Dickicht des Riesenangebots der Investmentindustrie, und die 

hat er bitter nötig 

Das persönliche Anlageziel bestimmen 

Jedem Privatanleger stellt sich zu Beginn seiner Anlage die Frage: Welche Anlageinstrumente 

gibt es auf dem Markt? Die Alternativen liegen irgendwo zwischen der 

todsicheren Minirendite auf dem Sparbuch und der riskanten Direktanlage in Akti- 

320


en Dabei stößt der Anleger fast zwangsläufig auf das Investmentsparen mit Fonds 

In Boomzeiten an der Börse wurde jeder Interessierte geradezu bombardiert mit 

Schlagzeilen wie „Traumrenditen mit Aktienfonds“, „Top-Fonds“ oder „Sieger-Fonds 

schlägt den DAX“ Doch das gehört der Vergangenheit an, wie die Fonds-Rangliste 

zeigen Für Aktenfonds-Anleger kann dies nur heißen: 

Wer erfolgreich sparen will, muss sich vorab informieren 

Die über alles informierende und allumfassende Fonds-Broschüre gibt es nicht, dafür 

aber ein Angebot an seriösen Magazinen, Zeitschriften, Zeitungen, Fernseh- und 

Radiosendungen, Online-Diensten usw Sie geben Entscheidungshilfen bei der Auswahl 

Wer sich dafür Zeit nimmt, spart sich viele unangenehmer Erfahrungen 

Wer nicht alles allein entscheiden will, kann sich beraten lassen 

Vom Bankberater, vom Fondsshop, einem Strukturvertrieb (Vorsicht: Kosten), einem 

(wirklich) unabhängigen Finanzdienstleister Wer darauf verzichten will oder kann, 

für den kommt eine Direktbank in Frage Diese Liste von möglichen Adressen zeigt 

schon wie wichtig der höchstmögliche Informationsstand ist Denn keine der Adressen 

ist optimal Eines nämlich müssen Anleger beherzigen: Es ist ein Fehler, sich allein 

auf so genannten Berater zu verlassen In erster Linie sind sie nämlich Verkäufer 

So empfiehlt zum Beispiel die Bank in der Regel nur die eigenen Produkte, lässt also 

bessere Konkurrenz-Fonds schon von vornherein aus dem Spiel Der „unabhängige 

Finanzdienstleister“ wiederum ist ein ungeschützter Beruf Zu schnell gerät der Anleger 

an eine inkompetente Beratung bei gleichzeitig hohen Provisionen 

Tipp: 

Unabhängige Finanzanalysten bieten eher die Gewähr für eine kundenorientierte 

Beratung Dafür wird allerdings ein Honorar fällig Viele Sparer scheuen 

deshalb davor zurück, halten das für „rausgeschmissenes Geld“ 

Aber bedenken Sie, wie viel Geld Sie bei einer falschen Anlageentscheidung verlieren 

können Wer sich von seinem Bankverkäufer Lehman-Zertifikate hat andrehen 

lassen, ohne von einem unabhängigen Berater darüber aufgeklärt worden zu sein, 

dass bei solchen Papieren ein Totalverlust möglich ist, wäre heute froh, wenn er 100 

Euro in eine neutrale Beratung investiert hätte Das hätte manchem einen Verlust von 

10 000 Euro oder mehr erspart 

Wie viel vom Vermögen soll in Fonds angelegt 

werden? 

Jeder Anleger muss seine Vermögensstruktur auflisten Eckdaten sind: Was ist bereits 

vorhanden an Aktien, Renten, Bundesschatzbriefen, Bargeld, Immobilien usw 

Wie hoch sind die laufenden Einnahmen und Ausgaben Danach erst lässt sich erkennen, 

was übrig hat zum Fondssparen Dabei muss eine vernünftige Risikostreu- 

321


ung immer beachtet werden Nie alles in einen Topf – auch nicht in den der Fonds! 

Fragen, die Sie für sich selber beantworten sollten: 

Wie lange kann ich auf mein Geld verzichten? 

Niemand sollte seinen Anlagehorizont voreilig festlegen Der Anleger muss genau 

einschätzen, wann er welchen Teil seines Vermögens zum Beispiel für private Entnahmen 

oder Steuerzahlungen benötigt Dieses Geld sollte immer so angelegt sein 

(zum Beispiel in Geldmarktfonds), dass es jederzeit und ohne größere Kursverluste 

flüssig gemacht werden kann 

Wie hoch ist meine Risikobereitschaft? 

Häufig unterschätzt wird die eigene Typisierung als Anleger Bin ich ein risikobereiter 

oder konservativer Anleger? - Das ist eine elementare Frage bei der Anlage in Fonds 

Was akzeptiere ich als Risiko? 20 Prozent in Aktien oder 40 Prozent oder gar 60 

Prozent? Nur mit Antworten auf solche Fragen erkenne ich mich selbst Übrigens: 

Banken sind gesetzlich verpflichtet, den Anleger auf seine Selbsteinschätzung hin 

zu befragen 

Welche Renditeerwartung habe ich? 

„Gier und Angst beherrschen die Märkte und Anleger!“ Das ist eine alte Redewendung 

unter Kapitalmarktexperten Renditeerwartungen von 20 oder 50 Prozent und 

mehr pro Jahr sind unrealistisch Wer das verspricht, verdient keine Beachtung Die 

gigantischen Verluste an den Aktienmärkten seit dem Frühjahr 2000 sollten eine 

Mahnung sein Vertrauen Sie ihr Geld nur Aktienfonds an, die realistische Renditen 

versprechen Bleiben Sie in dem Risikobereich, in dem Sie noch gut schlafen können 

Je höher ihre Renditeerwartungen sind, umso höher ist in der Regel auch das 

Risiko 

Mein persönlicher Anlagehorizont 

Das hängt ganz entscheidend von dem jeweiligen Alter ab Ein 50-jähriger hat eine 

ganz andere Lebenserwartung als ein 25-jähriger Er ist auf kurzfristigere Gewinnentnahme 

angewiesen, kann keine so lange Ansparzeit kalkulieren Deshalb müssen 

die Einzahlungen sofort viel höher sein 

Welche(n) Fonds soll ich auswählen? 

Die Auswahl des (oder der) „richtigen“ Fonds ist die letzte und schwierigste Aufgabe 

Nach der Entscheidung für welches Segment der Aktienfonds, also zum Beispiel 

Branchen-, Dach-, Garantie- oder Indexfonds, muss die für einen bestimmten 

Fonds aus der breiten Palette der jeweiligen Angebote folgen Es müssen Vergleiche 

herangezogen werden Fonds-Porträts helfen dabei Sie listen die Fonds einzelner, 

vergleichbarer Kategorien auf und vergleichen ihre Performance über verschiedene 

Zeiträume, etwa drei Monate, ein Jahr oder drei Jahre usw Rendite und Kosten 

werden dabei abgewogen Bei der Kaufentscheidung helfen auch Fondsranglisten 

und Fondsanalysen, wie sie regelmäßig in Tageszeitungen und Fachmagazinen veröffentlicht 

werden Diese Ratinglisten sollte jeder Anleger studieren und dann erst 

322


entscheiden, welchen Fonds er kauft Wenn die verfügbaren Summen ausreichen, 

ist es zu empfehlen, ähnlich wie bei Aktien nicht „alle Eier in einen Korb“ zu legen 

Tipp: 

Nur wer die oben aufgelisteten Fragen zunächst für sich beantwortet hat, sollte 

zur Bank, Sparkasse oder einem Fonds-Shop gehen Sie haben dann schon 

eine Basis für das Gespräch mit dem Berater Sie können seine Ratschläge 

besser bewerten und gute Ideen von Standardargumenten unterscheiden 

Achten Sie vor allem darauf, dass Ihnen nicht einfach die jeweiligen „Hausprodukte“ 

aufgedrängt werden Wenn sie allerdings nachweislich mehr bringen 

als andere – warum nicht? 

Die Frage des günstigen Zeitpunkts für den Einstieg für den Privatanleger, der regelmäßig 

einzahlen will, ist eher marginal Das ist nur bei größeren Einmaleinzahlungen 

wichtig Wenn dagegen feste oder planmäßig steigende Summen über viele Jahre 

hinweg angespart werden, gleichen sich Zeiten steigender und sinkender Kurse im 

Allgemeinen aus Wichtig ist dann nur ein langfristig steigender Trend an den Börsen 

und damit kann der Anleger nach aller Erfahrung rechnen In den 60er Jahren wurden 

Wetten darauf abgeschlossen, wann der Dow Jones über tausend Punkte steigt 

In den 90er Jahren wurde gewettet, wann er über acht- oder zehntausend steigt 

Ähnlich war es mit dem Dax Und so wird es im Zeichen des Euro auch mit dem 

STOXX sein: Es spricht alles dafür, dass ein langfristig denkender Anleger in Zukunft 

eine ähnliche Entwicklung erwarten kann 

Nicht allein auf „Vater Staat“ verlassen 

Wer in Aktien oder Fonds anlegt, bestimmt über seine Vermögensentwicklung und 

die Absicherung im Alter mit Wer allein oder überwiegend auf die Rente setzt, ist 

den Launen der Politik ausgeliefert Es gibt deshalb nirgendwo absolute Sicherheit – 

auch nicht bei der staatlichen Rentenversicherung Aber es gibt höchst unterschiedliche 

Chancen Sie sollten sie nutzen 

Wenn Sie zusätzlich oder statt des Fondssparens lieber selber die Aktien auswählen 

wollen, mit deren Hilfe Sie Erträge zu erwirtschaften hoffen, die Ihr Vermögen 

schneller mehren, geben wir Ihnen dazu in den Kapiteln zum Thema „Börse“ die 

notwendigen Hinweise 

323


Vermögen an der Börse bilden 

Höhere Erträge mit Aktien 

– aber auch mit höherem Risiko 

Die Mehrheit der deutschen Sparer scheut die Börse Das gilt 

nach den schweren Rückschlägen der vergangenen Jahre 

mehr denn je Erst der „Salami-Crash“ nach dem Jahr 2000, 

dann die Folgen der Finanz- und Wirtschaftskrise 2008/09, 

die für viele Sparer und Anleger – zumindest zeitweise – zu 

schweren Vermögenseinbußen führte 

Doch wer einen Teil seiner Ersparnisse in Aktien und anderen Wertpapieren anlegt, 

hat trotz solcher Crashs die Chance, wesentlich schneller zu einem kleinen Vermögen 

zu kommen als derjenige, der die Sicherheit des Sparbuchs bevorzugt Das gilt 

vor allem für diejenigen, die den Mut haben, dann einzusteigen, wenn alle anderen 

fluchtartig die Börse verlassen Wer dann den richtigen Zeitraum erwischet, kann bei 

der nächsten Hausse seinen Einsatz in relativ kurzer Zeit verdoppeln und verdreifachen 

Allerdings: Wer Chancen nutzen will, muss Risiken in Kauf nehmen 

Wer die Chancen des Wertpapiersparens nutzen will, muss sich vorher informieren 

Hier finden Sie notwendige Basisinformationen Wer noch mehr wissen will, kann 

zum Beispiel zu WISO BÖRSE greifen 

Trotz Rückschlägen immer noch eine wichtige 

Form der Geldanlage 

In keinem anderen großen Industrieland gibt es so wenige Aktionäre wie in der Bundesrepublik: 

Deutsche Sparer sind risikoscheu Weil sich zu wenige Sparer an der 

Börse engagieren und bereit sind, sich am Kapital der Wirtschaft zu beteiligen, ist die 

Mehrheit des Aktienkapitals vieler großer deutscher Gesellschaften bereits im Besitz 

ausländischen Anteilseigner Dazu gehören Privatpersonen ebenso wie milliardenschwere 

Fonds Das bleibt nicht ohne Folgen 

Eine Aktiengesellschaft muss sich bei ihrer Geschäftspolitik an den Interessen der 

Mehrheit ihrer Anleger orientieren Das betrifft nicht nur die Frage, wie viel Dividende 

ausgeschüttet wird Es geht auch darum, wo produziert und Arbeitsplätze geschaffen 

werden, wie viel investiert wird Deutsche Sparer, die lieber „auf Nummer sicher“ 

324


gehen und daher grundsätzlich kein Aktienvermögen bilden, bringen sich auch um 

die Chance, vom Wachstum der Wirtschaft in anderen Teilen der Welt zu profitieren 

Denn um an den Kurssteigerungen und Gewinnausschüttungen US-amerikanischer, 

kanadischer, indischer oder japanischer Aktiengesellschaften teilzuhaben, ist bei 

Homebankern an sich nicht mehr nötig als ein Mausklick – allerdings kombiniert mit 

den notwendigen Kenntnissen Denn ohne zumindest Grundkenntnisse vom Funktionieren 

der Börse zu haben, sollte sich niemand auf das Risiko einer Aktienspekulation 

einlassen Denn da wo höhere Gewinne winken, fährt das Risiko immer mit 

Aktien kaufen – aber wie? 

Wenn Sie sich nach gründlicher Information und sachkundiger Beratung zum Kauf 

oder Verkauf bestimmter Aktien entschließen, werden Ihre Aufträge über eine Bank 

oder Sparkasse, ein Brokerhaus abgewickelt – oder aufgrund von Orders, die Sie selber 

über eine Direktbank geben: Mündlich, telefonisch oder schriftlich per Brief und 

Fax Immer wichtiger und gebräuchlicher geworden ist auch die Auftragserteilung per 

Internet Es ist dabei nicht gleichgültig, mit wem sie zusammenarbeiten Denn hinsichtlich 

der Beratung und der Gebühren gibt es zwischen Banken oder Sparkassen 

einerseits und Brokern, Direktbanken oder Internet-Orders deutliche Unterschiede 

Deshalb sollten Sie prüfen, ob sie nur mit Blick auf die Gebührenersparnis ihre Börsengeschäfte 

über einen „Discounter“ betreiben wollen Wenn Sie die Anlageentscheidungen 

ohnehin selbst treffen oder sich vor allem auf Empfehlungen von Börsenanalysten, 

auf Berichte in den Wirtschaftsteilen der Tageszeitungen oder auf 

Informationen seriöser Börseninformationsdienste stützen, müssen Sie auch nicht 

die oft recht hohen Gebühren der Kreditinstitute zahlen Allerdings gibt es nicht nur 

bei den herkömmlichen Banken sondern auch bei Brokern und Direktbanken beträchtliche 

Gebührenunterschiede Ehe sie sich auf einen bestimmten Vermittler festlegen, 

sollten Sie daher die Konditionen vergleichen Es muss ja nicht sein, dass 

ein großer Teil der Kursgewinne erst einmal für die Gebühren drauf geht Wenn Sie 

allerdings das Glück haben, bei Ihrer Bank einen guten Berater zu haben, der mehr 

tut, als nur die Standardempfehlungen seines Instituts weiter zu geben und der Sie 

auch mal vor solchen Empfehlungen warnt, wenn es nötig ist, kann die etwas höhere 

Gebühr durchaus auch gut angelegtes Geld sein Das gilt insbesondere, wenn Sie 

selber noch keine ausreichenden Erfahrungen mit Börsengeschäften haben oder Ihnen 

die erforderliche Zeit fehlt, um alle Informationsquellen zu nutzen 

325


Tipp: 

Achten Sie immer darauf, dass Ihre Aufträge ausreichend dokumentiert werden 

Andernfalls kann es sehr schwierig sein, eine fehlerhafte Abwicklung der 

von Ihnen gewünschten Börsengeschäfte später zu beweisen Heben Sie alle 

Abrechnungen sorgfältig auf Es könnte sein, dass Sie zum Beispiel auch als 

Nachweis für das Finanzamt gebraucht werden Privatleute sind zwar nicht 

dazu verpflichtet Aber wie wollen Sie sonst beweisen, dass Sie im Recht 

sind? Das gilt nicht nur für vereinnahmte Zinsen und Dividenden Sie müssen 

dem Finanzamt vielleicht auch einmal beweisen, dass Gewinne außerhalb der 

Spekulationsfrist erzielt wurden und daher nicht als Einkommen versteuert 

werden müssen 

Wenn Sie sich für den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Aktie entschieden haben, 

müssen Sie Ihrer Bank noch verschiedene weitere Anweisungen geben, damit das 

Kreditinstitut Ihre Orders korrekt ausführen kann: Sie müssen gegebenenfalls sagen, 

ob Sie Stamm- oder Vorzugsaktien erwerben möchten Sie müssen entscheiden, ob 

Sie einen limitierten oder unlimitierten Auftrag erteilen wollen Sie können zudem – 

als eine Art eingebauter Notbremse - auch Stop-Loss-Orders geben Sie müssen unter 

Umständen darauf achten, dass die Spekulationsfrist eingehalten wird Deshalb 

werden diese und andere wichtige Punkte in den folgenden Abschnitten ausführlicher 

als im Einsteiger-Kapitel erläutert 

Das „Fachchinesisch“ der der Börsianer 

Im Sport, in der Politik, in Technik, Kunst und Wissenschaft entwickeln die Fachleute 

ihre eigene Sprache Sie verwenden oft Begriffe, die Otto Normalverbraucher nicht 

immer sofort versteht Das ist auch an der Börse nicht anders Um zu verstehen, wovon 

die Experten sprechen, ist es daher notwendig, ein paar Vokabeln zu lernen, um 

das Fachchinesisch zu verstehen Hier die wichtigsten Begriffe, deren Bedeutung Sie 

kennen sollten, ehe Sie einer Bank Kauf- oder Verkaufsaufträge geben: 

Stammaktien: 

Sie gibt es in Form von Inhaberaktien und als Namensaktien (Bei Inhaberaktien 

wird unterstellt, dass der Besitzer auch der Eigentümer ist; bei Namensaktien 

wird der Eigentümer in das Aktienbuch der Gesellschaft eingetragen) Stammaktien 

sind die Grundform und zugleich die am weitesten verbreitete Form der 

Aktie in Deutschland Im Gegensatz zur Vorzugsaktie gewährt die Stammaktie 

dem Aktionär alle „normalen“, im Aktiengesetz vorgesehenen Rechte und 

Pflichten Der Inhaber beziehungsweise Eigentümer einer Stammaktie ist Teilhaber 

an einer Aktiengesellschaft und damit auch am Gewinn anteilsmäßig beteiligt 

Die Rechte und Pflichten eines Stammaktionärs werden im Aktiengesetz 

326


(AktG) geregelt Zu den wichtigsten Rechten des Stammaktionärs gehören: 

� das Recht auf Teilnahme an der Hauptversammlung 

� das Stimmrecht in der Hauptversammlung Jeder Stammaktionär hat hierbei 

eine Stimme pro Aktie in seinem Eigentum Eine Ausnahme hiervon bilden 

lediglich Mehrstimmrechtsaktien 

� das Recht auf anteilige Dividende, wenn die Gesellschaft die Ausschüttung 

des Gewinns beschließt 

� das Recht auf Information Jeder Aktionär kann in der Hauptversammlung 

vom Vorstand Auskunft über Dinge oder Vorkommnisse verlangen, die zur 

Beurteilung des betreffenden Tagesordnungspunktes notwendig sind Der 

Vorstand hat in bestimmten Fällen ein Auskunftsverweigerungsrecht 

� Bei Liquidation der Gesellschaft hat der Aktionär einen Anspruch auf den 

anteilsmäßigen Liquidationserlös 

Stammaktien können sowohl als Inhaberaktie als auch als Namensaktien ausgegeben 

werden Die Inhaberaktie ist aufgrund ihrer einfachen Übertragbarkeit die populärere 

Form Die Pflichten des Aktionärs erstrecken sich im Wesentlichen auf die 

Pflicht zur Leistung der vereinbarten Einlage, also des Nennwerts plus eines eventuellen 

Agios Die meisten in Deutschland gehandelten Aktien sind Stammaktien Nur 

wenige Unternehmen emittieren Vorzugsaktien, da diese den Anlegern aufgrund des 

meist fehlenden Stimmrechts weniger attraktiv als Stammaktien erscheinen 

Stamm- oder Vorzugsaktien? 

Für den Anleger bieten Vorzugsaktien trotz der eingeschränkten Rechte eine 

interessante Anlagealternative zur Stammaktie So kann bei langfristiger Anlage 

die Rendite höher sein als bei einer Stammaktie, da meist eine höhere 

Dividende gezahlt wird Der Verlust des Stimmrechts bedeutet für den Kleinaktionär 

meist keine allzu große Einschränkung, da er durch seinen geringen 

Anteil am gesamten Grundkapital der AG ohnehin keine Möglichkeit hat, auf 

der Hauptversammlung Einfluss zu nehmen Wenn es sich aber um Unternehmen 

handelt, bei denen Übernahmen oder Fusionen mit anderen Gesellschaften 

möglich oder zu erwarten sind, haben Stammaktien größere Chancen auf 

Kurssteigerung bzw eine höhere Abfindung, da ihre Aktien gebraucht werden, 

um eine Kapitalmehrheit zu erreichen Deshalb muss jeweils bei der Kaufentscheidung 

geprüft werden, was im konkreten Fall wichtiger ist Da Vorzugsaktien 

international wenig Bedeutung haben, werden sie auch in Deutschland 

immer mehr aus dem Verkehr gezogen Von einer bestimmten Frist an werden 

sie auch in den Indizes nicht mehr berücksichtigt Deshalb haben Unternehmen 

wie SAP bereits 2001 alle Vorzugsaktion in Stammaktien umgewandelt 

327


328


Vorzugsaktien 

Wertpapiere, bei denen dem Aktionär besondere Rechte eingeräumt – aber dafür 

andere genommen - werden Dabei geht es meist um ein Vorrecht bei der Gewinnverteilung 

Die Sonderrechte der Vorzugsaktien werden durch Einschränkungen bei 

anderen Rechten kompensiert Sind die Aktien mit Vorrechten bei der Gewinnverteilung 

ausgestattet, so hat der Aktionär ein Recht auf eine Dividende, die um einen 

bestimmten Prozentsatz oder Betrag höher ist als der Gewinnanteil der Inhaber von 

Stammaktien Ist die Aktie mit einem Vorrecht bei der Liquidierung der Aktiengesellschaft 

ausgestattet, so bedeutet dies, dass bei Auflösung der Gesellschaft zunächst 

die Vorzugsaktionäre aus dem Erlös bedient werden Vorzugsaktien können auch 

mit einem nachzuzahlenden Vorzug ausgestattet sein Solche Aktien beinhalten das 

Recht, dass bei Ausfall der Dividende in einem Jahr (zum Beispiel wegen schlechter 

Geschäftslage) dem Inhaber von Vorzugsaktien die entgangene Dividende im nächsten 

Jahr nachgezahlt wird, ehe auch die anderen Aktionäre etwas bekommen 

Das Stimmrecht kann als Ausgleich für solche Vorteile der Inhaber dieser Wertpapiere 

auf der Hauptversammlung ausgeschlossen werden Der Vorzugsaktionär kann 

also an der Beschlussfassung nicht teilnehmen Diese Aktien gewähren dem Aktionär 

aber mit Ausnahme des Stimmrechts alle anderen Aktionärsrechte Kommt es in 

einem Jahr nicht zur Dividendenzahlung und wird dieser Rückstand im nächsten Jahr 

nicht aufgeholt, so erhält der Vorzugsaktionär das Stimmrecht, bis die ihm zustehenden 

Dividenden nachgezahlt wurden Stimmrechtslose Vorzugsaktien dürfen nur 

bis zu einem Gesamtnennbetrag ausgegeben werden, der der Höhe des Gesamtnennbetrags 

der Stammaktien entspricht Das bedeutet, dass höchstens die Hälfte 

des Grundkapitals einer Aktiengesellschaft in Form von Vorzugsaktien ausgegeben 

werden kann 

In manchen Ländern ist es auch möglich, neben der Ausstattung von Aktien mit einem 

Vorrecht bei der Gewinnverteilung oder der Liquidation der AG Vorzugsaktien 

mit einem Mehrstimmrecht auszustatten In Deutschland sind Aktien, die mit einem 

Mehrstimmrecht ausgestattet sind, nach dem Aktiengesetz nicht erlaubt Ausnahmen 

gibt es nur bei Sondergenehmigung der obersten Wirtschaftsbehörde des Bundeslandes 

in dem die Gesellschaft ihren Sitz hat und für Gesellschaften, die (wie zum 

Beispiel die Siemens AG) Mehrstimmrechtsaktien vor Inkrafttreten des Aktiengesetzes 

emittiert haben Inhaber von Stammaktien oder Mehrstimmrechtsaktien sind oft 

stärker an der Möglichkeit interessiert, auf das Management der Gesellschaft Einfluss 

ausüben zu können, als Dividende zu kassieren Das gilt auch für die Sonderrechte, 

die mit dem Aktienbesitz des Landes Niedersachsen bei VW verbunden sind 

Allerdings will die EU-Kommission alle derartigen Sonderrechte abschaffen oder zumindest 

einschränken 

329


Namensaktien 

Die Eigentümer bei Namensaktien werden im Aktienbuch des Unternehmens vermerkt 

Sie sind also nicht anonym wie bei Inhaberaktien Das bedeutet, dass nach jedem 

Besitzwechsel eine Korrektur vorgenommen werden muss Daher waren im Gegensatz 

zu Ländern wie den USA oder Großbritannien Namensaktien in Deutschland 

lange Zeit eher selten Grundsätzlich unterscheiden sich Inhaber- und Namensaktien 

hinsichtlich der Rechte und Pflichten der Aktionäre zwar nicht Aber bei Namenspapieren 

kann nur der namentlich genannte Inhaber oder sein Rechtsnachfolger die 

verbrieften Rechte und Ansprüche geltend machen Er hat außerdem das Recht, 

in die Aktienpositionen aller anderen Aktionäre Einblick zu nehmen Namensaktien 

müssen in Deutschland mit Namen, Wohnort und Beruf in das Aktionärsbuch eingetragen 

werden Namensaktien können jedoch (im Gegensatz zu vinkulierten Namensaktien) 

ebenso wie Inhaberaktien jederzeit und ohne Einwilligung der Gesellschaft 

übertragen werden 

Seit Ende der 90er Jahre hat auch in Deutschland eine wachsende Zahl von Aktiengesellschaften 

(darunter so große wie Siemens, Telekom, SAP oder die Deutsche 

Bank) von Inhaber- auf Namensaktien umgestellt Als Gründe dafür werden genannt: 

Schnellerer und direkterer Kontakt zu den Aktionären, leichtere Zulassung zum Handel 

in den USA, wo Namensaktien Standard sind, sowie generell Anpassung an den 

internationalen Standard, um mehr ausländische Anleger als Kapitalgeber zu gewinnen 

Nennwertlose Aktien (Quotenaktien) 

Im Gegensatz zu Aktien mit einer aufgedruckten Wertangabe bezieht sich der Wert 

der nennwertlosen Aktie nicht auf eine feste Summe, sondern auf einen bestimmten 

Anteil am Gesellschaftsvermögen des Unternehmens (auf eine Quote) Mit Blick auf 

die Europäische Währungsunion wurden sie ab 1998 auch in Deutschland von vielen 

Gesellschaften eingeführt und werden in Zukunft wohl die herkömmliche Form 

immer mehr verdrängen, denn in den USA und in Kanada sind sie schon seit langem 

Standard Echte nennwertlose Aktien tragen nur die Bezeichnung “Stück” auf der 

Urkunde Es wird also weder ein betragsmäßiger noch ein prozentualer Anteil am 

Grundkapital des Unternehmens auf der Aktie angegeben 

In der Bundesrepublik wurden nennwertlose Aktien erst kurz vor Beginn der Europäischen 

Währungsunion zugelassen Dadurch sollte vor allem die Umwandlung der 

auf die jeweilige Landeswährung lautenden Nennwertaktien auf das neue, auf Euro 

lautende Grundkapital der Aktiengesellschaften erleichtert werden Denn wenn der 

alte Nennwert bei der wertgleichen Umstellung in Euro ausgedrückt wurde, ergaben 

sich “krumme” Nennwerte: Aus einer 50-DM-Aktie wurde eine über 25,5646 Euro 

Das war nach deutschem Aktienrecht früher ebenfalls nicht zulässig und ist für die 

Aktienerwerber verwirrend sowie international nicht üblich Daher mussten entweder 

komplizierte Anpassungsmaßnahmen vorgenommen oder eine Umstellung auf 

nennwertlose Anteilscheine beschlossen werden Überdies werden die insbesondere 

in den USA üblichen und für den dortigen Markt wichtigen Aktien- oder Stock-Splits 

330


(Aufteilung einer Aktie in mehrere, um den Preis zu senken) durch die Einführung 

von Stück- oder Quotenaktien wesentlich erleichtert (Mehr dazu weiter unten) Die 

Mehrzahl der großen deutschen Aktiengesellschaften hat daher bereits vor oder kurz 

nach Beginn der Währungsunion den zweite Weg gewählt, auf nennwertlose Aktien 

umgestellt und sich dabei zugleich dem internationalen Standard angepasst Für den 

Aktionär ändert sich dadurch weder beim Kurs und der Dividende noch sonst etwas 

Bei Anlageentscheidungen kann daher die Frage, ob es sich um Nennwert-Aktien 

oder Papiere ohne Nennwert handelt, vernachlässigt werden 

Berichtigungs- oder “Gratisaktien“ 

Das sind Aktien, die Unternehmen im Rahmen der Umwandlung von Rücklagen in 

Grundkapital ausgeben Diese Papiere werden oftmals als „Gratisaktien“ bezeichnet, 

da sie unentgeltlich an die Aktionäre des betreffenden Unternehmens ausgegeben 

werden Durch eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln und die damit verbundene 

Ausgabe von Berichtigungsaktien erhält das Unternehmen daher auch keine 

zusätzlichen Eigenmittel Da sich das Aktienkapital ebenso wie das Aktienvermögen 

des Anteilseigners aber durch eine solche Kapitalerhöhung nicht verändert, sondern 

lediglich auf mehr Aktien verteilt wird, ist der Begriff „Gratisaktie“ irreführend Die 

Ausgabe von Berichtigungsaktien darf auch nicht mit einem „Stock-Split“ verwechselt 

werden (siehe weiter unten) 

Für die Aktionäre des Unternehmens ergibt sich zunächst keine materielle Veränderung, 

da sie nun zwar mehr Aktien haben, diese aber jeweils einen geringeren Anteil 

am gesamten Vermögen des Unternehmens repräsentieren Daher verändert sich 

der Wert des Beteiligungsvermögens des einzelnen Aktionärs in der Regel nicht 

Veränderungen für den Aktionär treten nur insofern auf, als sich der Kurs der einzelnen 

Aktie im Verhältnis zur Kapitalerhöhung vermindert Sie wird dadurch zumindest 

optisch billiger Dies kann dazu führen, dass die betreffende Aktie leichter handelbar 

wird und so die Nachfrage nach der Aktie steigt 

Eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln kann auch dann von Vorteil für die 

Aktionäre sein, wenn das Unternehmen die Dividende pro Aktie unverändert lässt, 

also nicht im Verhältnis zur Kapitalerhöhung reduziert In diesem Fall erhält der Aktionär 

nach erfolgter Zuteilung der Berichtigungsaktien eine höhere Gesamtdividende 

als vor der Kapitalerhöhung (Anzahl der Aktien multipliziert mit der Dividende pro Aktie) 

Kapitalerhöhungen aus Gesellschaftsmitteln werden meistens dann vorgenommen, 

wenn die Rücklagen im Verhältnis zum Grundkapital übermäßig hoch sind oder 

wenn das Grundkapital im Verhältnis zur Gesamtbilanz zu niedrig wirkt Die Ausgabe 

von Berichtigungsaktien unterscheidet sich daher vom so genannten Aktiensplitt, bei 

dem das vorhandene Grundkapital nur neu aufgeteilt wird – allerdings ebenfalls mit 

dem Effekt, dass die Aktie optisch billiger wird 

Aktien- oder Stock-Split 

Beim Stock Split werden die umlaufenden Aktien einer Aktiengesellschaft eingezogen 

und entwertet und durch eine höhere Anzahl neuer Aktien ersetzt Das Verhältnis 

331


in dem alte in neue Aktien umgetauscht werden, wird als Splitting-Verhältnis bezeichnet 

Der Anteil, den der einzelne Aktionär an dem Unternehmen hält, ist vor und nach 

dem Stock-Split unverändert Das Vermögen der Gesellschaft verteilt sich nur zahlenmäßig 

auf mehr Aktien als vorher Der Stock Split dient vor allem dazu, die Aktie 

an der Börse leichter handelbar zu machen, da der Preis pro Stück deutlich sinkt Die 

Initiative zu einer solchen Maßnahme geht grundsätzlich von der Aktiengesellschaft 

selbst aus Das Verhältnis, in dem alte gegen neue Aktien getauscht werden, wird als 

Splitting-Verhältnis bezeichnet So bedeutet beispielsweise ein Splitting-Verhältnis 

von 1 zu 3, dass der einzelne Aktionär für eine alte Aktie drei neue Aktien erhält 

Ein Stock Split erfolgt für die Aktionäre grundsätzlich kostenfrei Auch ändert sich an 

seiner Vermögenssituation durch einen Stock Split unmittelbar nichts Sein Anteil an 

der Aktiengesellschaft verteilt sich nach dem Stock Split lediglich auf mehr Aktien, die 

einen geringeren Nennwert (oder eine geringere Quote am Gesamtkapital) als die 

alten Aktien haben und damit einen in Abhängigkeit zum Splitting-Verhältnis zunächst 

geringeren Kurswert Das kann sich allerdings rasch ändern, wenn neue Käufer für 

die scheinbar billigere Aktie auftreten und der Kurs wegen der verstärkten Nachfrage 

steigt 

Ein Stock-Split ist damit eher psychologischer Natur Wenn man feststellt, dass viele 

Kleinanleger davor zurückschrecken, Aktien zu erwerben, die einen hohen Einzelpreis 

haben, kann die Teilung des Papiers eine Lösung sein Manche sind auch gar 

nicht in der Lage, einen so hohen Betrag aufzubringen und können sich daher nicht 

einmal mit einer Aktie an dem Unternehmen beteiligen Immerhin gibt es Papiere, 

die pro Stück mehrere tausend Euro oder Dollar kosten So teure Aktien sind zwar 

selten, aber es handelt sich dabei oft um Gesellschaften, deren Anteile manchmal 

besonders großes Kurspotential haben Durch einen Aktiensplitt gelingt es meist, die 

Handelbarkeit der Aktien zu verbessern 

Das kommt auch den Aktionären zu Gute, da mit der verbesserten Handelbarkeit 

oft entsprechende Kurssteigerungen verbunden sind Schon die Ankündigung eines 

Split führt daher oft zu Kurssteigerungen Für Anleger kann es sich unter spekulativen 

Gesichtspunkten daher lohnen, in solche Papiere zu investieren, bei denen ein 

Aktiensplitt erwartet wird 

332


Fahren ohne Führerschein? 

Niemand darf ohne Führerschein mit dem Auto auf öffentlichen Straßen herumkurven 

Das wäre viel zu gefährlich Für Einsteiger an der Börse dagegen 

gibt es keine Fahrprüfung – es sei denn, Sie wären so tollkühn, gleich 

mit Puts und Calls und anderen Termingeschäften zu starten Dann muss Sie 

die Bank nicht nur über die damit verbundenen Risiken aufklären und Ihnen 

entsprechende schriftliche Informationen aushändigen Sie müssen auch unterschreiben, 

dass Sie deren Inhalt auch verstanden haben Sonst dürfen Sie 

solche Geschäfte nicht machen Aber Sie sollten im eigenen Interesse auch 

„einfache“ Börsengeschäfte erst dann machen, wenn Sie verstanden haben, 

wie der Wertpapiermarkt grundsätzlich funktioniert 

Bezugsrechte 

Die den Alt-Aktionären bei der Ausgabe „junger Aktien“ in der Regel zustehenden 

Bezugsrechte stellen ein Kaufrecht dar Die neuen Aktien werden den Anteilseignern 

angeboten, wenn die Aktiengesellschaft ihr Grundkapital erhöhen und zu diesem 

Zweck zusätzliche Aktien an der Börse platzieren will Denn wenn eine Aktiengesellschaft 

ihr Grundkapital erhöht, ist sie gesetzlich verpflichtet, den Inhabern der 

früher ausgegebenen Aktien Bezugsrechte für die jungen Aktien einzuräumen Die 

Hauptversammlung der Aktionäre kann allerdings mehrheitlich beschließen, auf das 

gesetzliche Bezugsrecht zu verzichten Das geschieht vor allem dann, wenn einem 

anderen Unternehmen oder einem Großinvestor die Möglichkeit gegeben werden 

soll, sich an der Gesellschaft zu beteiligen oder mit einer anderen Gesellschaft eine 

gegenseitige Verflechtung geplant ist, die mit einem Austausch von Aktienpaketen 

einhergeht Den Bezugspreis für die jungen Aktien legt das Management des Unternehmens 

fest Er ist niedriger als der Kurs der alten Aktien, da es sich für die Anteilseigner 

sonst nicht lohnen würde, junge Aktien zu erwerben Alt-Aktionäre sind durch 

dieses Disagio also im Vorteil Der Wert des Bezugsrechts ist vom Bezugsverhältnis 

abhängig 

Um diesen Wert zu ermitteln, wird der Kurs der alten Aktie in Beziehung zum Preis 

der jungen Aktie gesetzt Die Alt-Aktionäre müssen sich meist innerhalb von zwei bis 

drei Wochen entscheiden, ob sie ihr Bezugsrecht ausüben wollen oder nicht Während 

dieser Bezugsfrist wird das Bezugsrecht an der Börse wie ein selbstständiges 

Wertpapier gehandelt Man kann es also kaufen oder verkaufen Das heißt, dass der 

börsennotierte Kurs vom rechnerischen Wert des Bezugsrechts abweichen kann 

Denn ebenso wie beim Aktienhandel bestimmen auch beim Bezugsrecht allein Angebot 

und Nachfrage den Preis Der Bezugsrechtshandel wirkt sich auch auf den Kurs 

der alten Aktien aus Mit Beginn der Bezugsfrist, also am ersten Handelstag, wird der 

rechnerische Wert des Bezugsrechts vom Kurs der alten Aktie abgezogen 

333


Das Bezugsrecht kann an der Börse verkauft werden, falls der Altaktionär kein Interesse 

am Bezug junger Aktien hat Welcher Preis (Kurs) sich an der Börse erzielen 

lässt, hängt davon ab, ob das Interesse am Bezug junger Aktien bei den bisherigen 

Anteilseignern oder neuen Käufern groß oder klein ist Die Entscheidung darüber, ob 

ein Aktionär sein Bezugsrecht ausübt oder es verkauft, hängt nicht nur davon ab, wie 

er das Unternehmen und damit das Potential seiner Aktien einschätzt Es hängt auch 

davon ab, ob er zum gegebenen Zeitpunkt überhaupt über die notwenigen Mittel zum 

Kauf der jungen Aktien verfügt Daneben ist aber auch die Überlegung wichtig, ob 

ein Kauf im Hinblick auf die aktuelle Zusammensetzung des eigenen Depots sinnvoll 

erscheint Denn der Spruch, dass man „nicht alle Eier in einen Korb legen soll“, gilt 

auch für die Struktur der persönlichen Geldanlage Um zu einem ausgewogenen Verhältnis 

von Risiko und Chance zu kommen, um nicht zu abhängig von der Entwicklung 

einer bestimmten Branche zu werden oder um gegebenenfalls ohne Probleme 

und Verlust wieder an liquide Mittel kommen zu können, ist es wichtig, immer wieder 

einmal über die Struktur der eigenen Geldanlage nachzudenken 

Wertpapierkennnummer 

Wenn Sie eine bestimmte Aktie, einen Optionsschein oder Zertifikate kaufen wollen, 

verwenden Sie sowohl beim Kauf im Internet oder bei telefonischen Aufträgen am 

besten (auch) die Kennnummer Im Gegensatz zu Firmennamen ist diese in jedem 

Falle eindeutig Verwechslungen sind bei Benutzung der Wertpapierkennnummer 

auszuschließen Auch die Suche nach einem bestimmten Wertpapieren auf den 

Börsenseiten im Internet wird dadurch sehr vereinfacht Die Wertpapierkennnummer 

(WKN) ist in Deutschland eine sechsstellige Identifikationsnummer, die ausschließlich 

für in Deutschland handelbare Wertpapiere verwendet Die WKN für eine Aktie 

lässt sich im Internet einfach ermitteln Meist reicht es, den Name eines Unternehmens 

einzugeben, und schon ist die entsprechende WKN da 

ISIN und WKN: Für den internationalen Gebrauch und zunehmend auch in Deutschland 

wird die ISIN (International Securities Identification Number) verwendet Sie dient 

als internationale Wertpapierkennnummer einer weltweit eindeutigen Kennzeichnung 

von Wertpapieren und löst die verschiedenen nationalen WKN zunehmend ab In der 

Regel können die nationalen WKN in die ISIN überführt werden, da die ISIN sowohl 

Zahlen als auch Buchstaben in beliebiger Mischung enthalten darf Hat die nationale 

WKN weniger als neun Stellen, werden vorne Nullen ergänzt Den neun Ziffern wird 

das aus zwei Buchstaben bestehende Länderkürzel (nach ISO 3166) vorangestellt 

Rechts wird eine Prüfziffer hinzugefügt Es gibt kein einheitliches Umstellungsdatum 

oder eine Umstellungspflicht von den nationalen WKN auf ISIN In Deutschland war 

der 22 04 2003 der offizielle Umstellungstermin von WKN auf ISIN An der deutschen 

Börse können ISIN aber bereits seit Oktober 2002 verwendet werden 

Aber am gebräuchlichsten ist immer noch die Wertpapierkennnummer (WKN) Wenn 

Sie Informationen über eine bestimmte Aktie im Internet suchen, eine Aktie in ein 

echtes oder virtuelles Depot aufnehmen wollen, dass Sie über das Internet beobachten 

oder wenn Sie die Aktie eines bestimmten Untermnehmens bei einem Inter- 

334


netbroker oder einer Direktbank kaufen wollen, geht das am einfachsten, wenn sie 

die WKN eingeben Denn wenn Sie bei der Suche den Namen der Aktie oder eines 

anderen Wertpapiers eingeben und nicht ganz präzise Angaben machen (können), 

bekommen Sie oft eine ganze Liste mit den Namen verschiedener Wertpapiere und 

müssen dann das von ihnen tatsächlich gemeinte auswählen Dabei können Irrtümer 

vorkommen 

Tipp: 

Sie sollten bei der Suche nach einem Wertpapier (zum Beispiel im Internet) 

immer den Weg über die WKN oder ISIN wählen, wenn sie diese kennen 

Dadurch sind Irrtümer ausgeschlossen 

Richtig kaufen und verkaufen 

Wenn Sie eine Aktie kaufen oder verkaufen wollen, reicht es nicht, wenn Sie der 

Bank oder Sparkasse lediglich mitteilen, um welche Aktie es dabei geht und wie viel 

Stück Sie kaufen oder verkaufen wollen Sie sollten auch noch einige zusätzliche 

Weisungen geben 

Limitierte oder unlimitierte Aufträge? 

Anleger können ihrer Sparkasse oder Bank die Kauf- und Verkaufaufträge für bestimmte 

Aktien mit und ohne Preisgrenzen geben Bei Kauf- oder Verkaufaufträgen 

ohne Preisbegrenzung spricht man im Wertpapiergeschäft von „bestens“ ausgeführten 

Aufträgen Hierbei hat sich der Kommissionär oder Makler an keinerlei Preisgrenzen 

zu halten Bei Kaufaufträgen wird er lediglich versuchen, die gewünschten 

Wertpapiere am Ausführungstag zum niedrigstmöglichen Kurs zu erwerben Umgekehrt 

wird der beauftragte Händler bei unlimitierten Verkaufaufträgen versuchen, die 

betreffenden Papiere zum höchstmöglichen Kurs zu verkaufen Für den tatsächlich 

erzielten Kurs übernimmt der Kommissionär oder Makler keine Haftung, d h er garantiert 

nicht, dass dies tatsächlich der niedrigste oder höchste Kurs des Tages ist 

Das geht auch nicht, da im Laufe der Handelsstunden die Aktienkurse je nach Angebot 

und Nachfrage mehrfach steigen und wieder fallen können Es kann auch sein, 

dass ein anfänglich niedrigerer Kurs gegen Ende der Börsensitzung aufgrund von 

Nachrichten oder auch nur Gerüchten über einen guten Geschäftsabschluss, eine 

Produktinnovation oder eine bevorstehende Übernahmen usw steil nach oben getrieben 

wird Pech wenn man dann schon zu Beginn des Handels verkauft hat Glück, 

wenn im Laufe des Tages der Kurs abstürzt, weil zum Beispiel bekannt wird, dass 

dem Unternehmen eine Schadenersatzklage droht 

335


Tipp: 

Wenn der Anleger ein Preislimit setzt, hat der Händler eine klare Anweisung, 

zu welchem Preis er die Wertpapiere höchstens kaufen oder verkaufen darf 

Die Preislimitierung gilt aber lediglich als Ober- beziehungsweise Untergrenze 

Bei einem Verkaufslimit muss also mindestens der vorgegebene Kurs erreicht 

werden, ein höherer Kurs ist natürlich nicht nur erlaubt sondern aus der 

Sicht des Verkäufers höchst erwünscht Umgekehrt legt ein Kauflimit lediglich 

die Preisobergrenze fest, niedrigere Kurse sind aber möglich – und natürlich 

für den Käufer von Vorteil 

Ein Limit – auch für die Gebühren 

Bei Auftragserteilung muss der Anleger die Gültigkeitsdauer des vorgegebenen Limits 

festlegen In der Regel werden Limitierungen entweder nur für einen Tag oder 

aber bis Monatsende vergeben Abweichende Regelungen sind aber möglich Für 

die Limitierung der Wertpapierorder berechnet die Bank meistens eine Gebühr, welche 

die Kosten abdeckt, die dadurch entstehen, dass über einen bestimmten Zeitraum 

wiederholt versucht werden muss, den Auftrag zum vorgegebenen Preis durchzuführen 

Wird das Limit lediglich für den Tag der Auftragsvergabe vorgegeben oder wird das 

Limit schon am ersten Tag der Laufzeit erreicht, so werden oftmals keine Gebühren 

berechnet Erkundigen Sie sich deshalb bei Ihrem Kreditinstitut immer nach den 

Konditionen für Limits und andere Anweisungen Limitierte Wertpapierorders können 

grundsätzlich bei allen Wertpapiergeschäften, die über die Börse getätigt werden, 

vergeben werden So lassen sich Kauf- und Verkaufslimite bei Handel mit Aktien, 

Anleihen, Optionsscheinen, aber auch bei Derivaten, wie Optionen und Futures einsetzen 

Auch bei Emissionen von Wertpapieren, bei denen die Preisfindung mit Hilfe 

des Bookbuilding-Verfahrens (siehe unten) stattfindet, können Kauflimits vorgegeben 

werden Kommt es während der Laufzeit der Limitierung eines Aktienkaufs oder -verkaufs 

zu einer Dividendenausschüttung und damit zu einem Kursabschlag bei dem 

betreffenden Papier, wird bei dem vorgegebenen Preislimit automatisch ein entsprechender 

Abschlag vorgenommen 

Der Vorteil von limitierten Aufträgen ist, dass der Anleger nicht riskiert, bei einem 

Kauf einen zu hohen Preis zu zahlen beziehungsweise bei einem Verkauf einen zu 

niedrigen Preis zu erzielen Auf der anderen Seite geht der Anleger natürlich immer 

das Risiko ein, bei dem betreffenden Geschäft nicht zum Zuge zu kommen, wenn 

der Kurs des Papiers über (bei Kauf) oder unter (bei Verkauf) seinem Limit liegt 

Speziell beim Verkauf von Wertpapieren kann dies ein großer Nachteil sein, wenn 

beispielsweise eine Aktie aufgrund schlechter Unternehmensnachrichten fällt Wenn 

der Anleger dann einen limitierten Verkaufsauftrag gibt und der Kurs unter diesem 

336


Limit liegt, kommt der Verkauf nicht zustande Fällt der Kurs am nächsten Handelstag 

weiter, so ist der Verlust des Anlegers größer als bei einem sofortigen unlimitierten 

Verkauf Steigt der Kurs der Aktie hingegen wieder, dann war es von Vorteil, sie nicht 

zu dem niedrigeren Kurs abzugeben 

Der Anleger geht das gleiche Risiko ein, wenn er bei der Zeichnung von Aktien im 

Rahmen des Bookbuilding-Verfahrens ein Limit vorgibt Liegt der von dem Bankenkonsortium 

festgestellte Emissionspreis über der vorgegebenen Preisobergrenze, 

kommt der Anleger bei der Zeichnung nicht zum Zuge und muss, wenn er die betreffenden 

Papiere trotzdem haben möchte, diese später über die Börse erwerben 

Auf der anderen Seite kann er mit Hilfe der Preislimitierung vermeiden, die Aktien 

zu einem aus seiner Sicht nicht marktgerechten (also zu hohen) Kurs zu zeichnen 

Die so genannten „Stop-Buy“ und „Stop-Loss-Orders“ stellen eine andere Form der 

Verlustbremse dar, die von ähnlicher Bedeutung für den Anleger sind wie die Limits 

Auch dies ist eine Börsentechnik, die Sie kennen sollten, weil sich Sparer und Anleger 

damit ebenfalls gegen Kursrisiken absichern können 

Faustregeln für Limits: 

Limitierte Aufträge sind bei den Aktien großer Unternehmen, die in hoher 

Stückzahl an der Börse gehandelt werden, weniger notwendig als bei Aktien 

kleiner Unternehmen, bei denen es aufgrund der geringen Stückzahl der 

gehandelten Papiere zu großen und teilweise nicht gerechtfertigten Kursschwankungen 

kommen kann Bei diesen „marktengen“ Papieren (Aktien mit 

geringen Handelsvolumen) deren Kurse von Spekulanten leichter manipuliert 

werden können, müssen sich Kleinanleger davor schützen, über den Tisch 

gezogen zu werden 

Das gilt auch dann, wenn kurz vor Börsenschluss noch ein Kauf oder Verkauf 

an einer der regionalen deutschen Börsen in Auftrag gegeben wird Das kann 

dann selbst bei marktbreiteren Papieren (Aktien, bei denen ständig höhere 

Umsätze zu beobachten sind) zu kurzfristigen Kursauschlägen führen, die 

sich zu Ihren Ungunsten auswirken Deshalb ist es auch hier empfehlenswert, 

mit Limits zu arbeiten Aber: Je enger Sie dabei die Grenzen setzen, umso 

größer ist das Risiko, dass Sie mit Ihrem Auftrag nicht zum Zuge kommen Am 

nächsten Tag kann der Kurs dann noch ungünstiger sein Dass muss immer 

abgewogen werden 

Stop-Loss-Order: 

Diese Aufträge, die bei Erreichen eines bestimmten Kurses greifen, sind eine einfache 

und relativ kostengünstige Möglichkeit, einzelne Aktienpositionen gegen größere 

Kursverluste abzusichern In Deutschland können Stop-Loss-Aufträge seit 1989 er- 

337


teilt werden Dabei handelt es sich um einen Verkaufsauftrag, der automatisch ausgeführt 

wird, wenn das Wertpapier einen vom Kunden vorgegebenen Kurs erreicht 

Stop-Loss-Aufträge (oder Stop-Loss-Orders) sind als Kurssicherungsinstrument 

auch für Kleinanleger geeignet Für die Börse können Stop-Loss-Aufträge allerdings 

eine gewisse Gefahr darstellen, da sie unter Umständen verstärkend auf Kursrückgänge 

wirken, da sie bei bestimmten Kursen eine Verkaufswelle auslösen können 

Denn wenn z B der Kurs einer Aktie bei 11 Euro steht, liegt es nahe, dass sehr viele 

automatische Verkaufsaufträge auf 10 Euro gesetzt werden 

Wenn ein Anleger seiner Bank oder seinem Brokerhaus den Auftrag gibt, eine bestimmte 

Aktie bei Erreichen eines bestimmten Kurses automatisch zu verkaufen, wird 

das jeweilige Papier, sobald der Stop-Loss-Kurs erreicht oder unterschritten wird, 

automatisch zum nächsten aktuellen Börsenkurs verkauft Eine gleichzeitige Limitierung 

ist nicht möglich Dadurch kann es bei stark schwankenden Kursen passieren, 

dass der tatsächlich erzielte Verkaufspreis sowohl unter als auch über der Stop-Loss- 

Marke liegt Gerade im Falle eines Crashs ist es möglich, dass der tatsächlich erzielte 

Kurs deutlich vom Stop-Loss-Kurs abweicht Auch für die Entgegennahme und 

tägliche Überwachung eines Stop-Loss-Auftrags verlangt die jeweilige Bank oder der 

Broker eine Gebühr, die von Bank zu Bank unterschiedlich sein kann Stop-Loss- 

Aufträge werden für eine bestimmte Dauer erteilt, meist bis zum Monatsultimo 

Achtung: Ein Stop-Loss-Auftrag ist für den Anleger grundsätzlich eine Entscheidung 

zwischen dem Sicherstellen eines bestimmten Kursgewinns beziehungsweise der 

Begrenzung des maximalen Verlusts und dem Verzicht auf die Chance, später möglicherweise 

höhere Gewinne zu erzielen Kommt es nämlich nur kurzfristig zu einer 

Unterschreitung der Stop-Loss-Marke und danach gleich wieder zu einem Wiederanstieg 

des Kurses – zum Beispiel weil eine negative Nachricht sich dann doch als 

falsch oder übertrieben herausstellt - sind die Aktien bereits verkauft und dem Anleger 

entgehen dadurch unter Umständen erhebliche Gewinne Auch dies ist wieder 

ein Beispiel dafür, dass ein aktiver Aktionär, der seine Papiere nicht als Daueranlage 

betrachtet, sondern von dem Auf und Ab der Kurse an der Börse profitieren will, einen 

ständigen Balanceakt zwischen Sicherheit und Chancenmanagement vollziehen 

muss Es zeigt auch, dass es zu empfehlen ist, die Entwicklung der Kurse ständig im 

Auge zu behalten 

Bei der Verwendung von Stop-Loss-Aufträgen ist also grundsätzlich sowohl das Börsenumfeld 

als auch der zugrunde liegende Wert zu beachten Kommt es aufgrund 

von externen Einflüssen (wie beispielsweise hohen Verlusten an ausländischen Börsen) 

zu kurzfristigen Kurseinbrüchen an der deutschen Börse, obwohl die grundsätzliche 

(fundamentale) Situation in Deutschland oder bezogen auf die spezielle Aktie 

gut ist, kann es sinnvoll sein, auf einen automatischen Verkaufsauftrag zu verzichten 

In einem solchen Fall sollte der Anleger das tägliche Geschehen an der Börse aber 

besonders aufmerksam verfolgen und einen eventuell notwendig werdenden Verkauf 

selbst auslösen 

338


Die heute vorhandene Möglichkeit, der Kursentwicklung online zu folgen, erleichtert 

diese Überwachung Wird allerdings eine längere Schwächeperiode vermutet 

oder ist der Anleger zeitlich nicht in der Lage (wegen Beruf, Urlaub, Krankheit), den 

Kurs seiner Papiere immer zeitnah zu verfolgen, kann ein Stop-Loss-Auftrag vor 

größeren Kursverlusten schützen oder erreichte Gewinne nach unten absichern 

Tipp: 

Keine zu engen Grenzen setzen und „nachziehen“: Ein Stop-Loss-Kurs sollte 

auf jeden Fall so gesetzt werden, dass keine Gefahr besteht, schon bei kurzfristigen 

Kursausschlägen, wie sie im Alltagsgeschäft ständig zu beobachten 

sind, die Aktien zu verlieren So kann man beispielsweise den Stop-Loss-Kurs 

jeweils auf 10 bis 15 Prozent unter den aktuellen Kurs bei Auftragsvergabe 

setzen Dann besteht keine allzu große Gefahr, dass der Auftrag aufgrund 

eher zufälliger, kleinerer Kursausschläge ausgelöst wird Allerdings sollte auch 

in einem solchen Fall die Kursentwicklung beobachtet werden Bei kräftig steigenden 

Kursen sollte auch der Stop-Loss-Kurs nachgezogen werden Denn 

andernfalls kann sonst der ganze schöne Gewinn wieder verloren gehen, ehe 

der automatische Verkaufsauftrag greift Eine Anpassung nach unten, also 

eine Herabsetzung des Stop-Loss-Kurses kann sinnvoll sein, wenn sich der 

Kurs der jeweilige Aktie zwar der gesetzten Marke genähert hat, der Anleger 

aber kurzfristig eine deutliche Erholung erwartet 

Wichtig: Stop-Loss-Aufträge können bei vielen Banken nur für Auftragsgrößen 

von 50 Aktien oder einem Vielfachen davon gesetzt werden Außerdem müssen die 

betreffenden Aktien im variablen Handel notiert werden Nur so ist eine sofortige 

Reaktion auf das Erreichen eines bestimmten Kursniveaus möglich Ein exakter 

Verkaufskurs kann nicht festgesetzt werden, die Bank ist lediglich verpflichtet, zum 

nächstmöglichen Kurs zu verkaufen Die Überwachung der Stop-Loss-Aufträge ist 

Aufgabe der Bank des Anlegers beziehungsweise des beauftragten Kursmaklers 

Stop-Loss-Aufträge sind also vor allem für solche Anleger sinnvoll, die nicht genug 

Zeit haben, um das Geschehen an der Börse selbst täglich zu verfolgen, die aber 

trotzdem sicher sein wollen, dass ein Verlustrisiko begrenzt bleibt 

Das Gegenstück zum Stop-Loss-Auftrag ist der so genannte Stop-Buy-Auftrag, bei 

dem der Kauf eines bestimmten Papiers automatischer bei Erreichen eines vorab 

vereinbarten Kursniveaus ausgelöst wird 

Stop-Buy-Order 

Das Instrument der Stop-Buy-Order ist ebenso wie der Stop-Loss-Auftrag seit 1989 

in Deutschland zugelassen Bei Stop-Buy-Orders gibt der Anleger seiner Bank den 

Auftrag, von einer bestimmten Aktie eine vorher festgelegte Zahl zu erwerben, wenn 

339


ihr Kurs einen festgelegten Wert erreicht oder überschreitet Der vereinbarte Kurs 

wird in der Regel als Stop-Buy-Kurs beziehungsweise Stop-Buy-Marke bezeichnet 

Die Bank erwirbt dann die vereinbarte Anzahl an Aktien zum nächsten aktuellen Börsenkurs 

Der Kurs, zu dem das Geschäft ausgeführt wird, kann dadurch sowohl über 

als auch unter dem vereinbarten Stop-Buy-Kurs liegen Bei Stop-Buy-Aufträgen kann 

der Kurs, zu dem der Auftrag durchgeführt wird, ebenso wenig limitiert werden wie 

bei Stop-Loss-Aufträgen Eine Kombination von limitiertem Kaufauftrag und Stop- 

Buy-Order ist nicht möglich 

Stop-Buy-Aufträge können jeder im Wertpapiergeschäft tätigen Bank oder Brokerhaus 

erteilt werden Voraussetzung ist allerdings, dass der Anleger dort ein Depotkonto 

führt, die betreffende Aktie im variablen Handel notiert wird und der Auftrag 

über 50 Aktien oder ein Vielfaches davon lautet, weil sonst eine Ausführung zum 

nächsten aktuellen Börsenkurs nicht möglich ist Für die Dienstleistung vereinnahmt 

die jeweilige Bank eine Gebühr, die von Institut zu Institut unterschiedlich sein kann 

Als Kauf-Order einsetzbar: Ein Anleger kann mit Hilfe von Stop-Buy-Aufträgen an 

einer plötzlichen Kursrallye teilnehmen, ohne den betreffenden Wert schon lange vor 

Beginn dieses Kursanstiegs in seinem Depot halten zu müssen Denn obwohl die Bezeichnung 

„Stop-Buy“ den Eindruck erweckt, von dieser Grenze an dürfe nicht mehr 

gekauft werden, dient sie als Einstiegssignal Erwartet ein Anleger beispielsweise, 

dass ein bestimmtes Unternehmen in nächster Zeit Ziel einer Übernahme durch eine 

anders Unternehmen wird, so kann er einen Stop-Buy Auftrag an seine Bank geben, 

dieses Papier ab einem bestimmten Kurs zu erwerben, den der Anleger als Zeichen 

für eine Übernahme wertet 

Tipp: 

Stop-Buy-Aufträge eignen sich sowohl zur Absicherung in Optionsgeschäften 

(siehe dort) als auch als spekulatives Anlageinstrument Stop-Buy-Orders lassen 

sich zur Absicherung von Stillhaltepositionen von Call Optionen nutzen 

So kann beispielsweise der Verkäufer einer Kaufoption einen Stop-Buy-Auftrag 

für die der Option zu Grunde liegende Aktie erteilen, so dass sein Verlustrisiko 

bei einem steigenden Kurs beseitigt oder zumindest stark eingeschränkt 

werden kann 

Problematisch bei Stop-Buy wie auch bei Stop-Loss-Aufträgen ist, dass sie in extremen 

Börsensituationen wie einem sich anbahnenden Crash verstärkend auf die 

ohnehin schon übertriebenen Kursbewegungen wirken können Kommt es beispielsweise 

in einer Haussephase zu starken Kurssteigerungen, so werden diese durch 

eventuelle Stop-Buy-Aufträge noch verstärkt Sie sorgen für eine weitere Erhöhung 

des Nachfragedrucks und damit für einen weiteren Anstieg der Kurse Dadurch werden 

möglicherweise weitere Stop-Buy-Marken erreicht, was wiederum zu einer Verstärkung 

der Kursausschläge führt Die Nutzung von Stop-Loss beziehungsweise 

340


Stop-Buy-Aufträgen kann so zu einer zunehmenden Volatilität (starken Kursauschlägen) 

der Börse führen 

Achtung Steuern: Verkaufsaufträge, die automatisch ausgelöst werden, können 

dazu führen, dass die Spekulationsfrist (siehe unten) nicht eingehalten, also vor Ablauf 

eines Jahres verkauft wird Die dann fälligen Steuerzahlungen können die Verluste 

aus kurzfristigen Kursrückgängen unter Umständen weit übertreffen 

Spekulationsfrist und Abgeltungsteuer 

Zwischen dem Datum des Kaufs und des Verkaufs von Wertpapieren musste seit 

Anfang 1999 mindestens ein Jahr (früher sechs Monate) liegen, damit erzielte Gewinne 

steuerfrei blieben Wurde vorher verkauft, um einem befürchteten Rückschlag 

an der Börse zuvorzukommen oder weil das Geld benötigt wurde, musste der Gewinn 

zusammen mit dem sonstigen Einkommen versteuert werden Verluste, die innerhalb 

der Spekulationsfrist entstanden, durften dagegen nicht mit dem übrigen Einkommen 

bei der Feststellung der Steuerschuld verrechnet werden Allerdings dürfen erzielte 

Gewinne steuerlich mit Verlusten verrechnet werden, die ebenfalls bei einem Verkauf 

von Wertpapieren innerhalb der Spekulationsfrist entstanden sind (Das gilt für vor 

2009 erworbene Wertpapiere auch weiterhin) Dabei müssen die Papiere nicht etwa 

gleichzeitig gekauft oder verkauft worden sein Selbst Verlusten, die in vorangehenden 

Jahren innerhalb der Spekulationsfrist entstanden waren, können noch bis Ende 

2013 geltend gemacht und mit Gewinnen im folgenden Jahr verrechnet werden, ehe 

die Einkommensteuer greift 

Deshalb ist es wichtig, bei Aktien auf das Datum des Erwerbs zu achten Allerdings 

gilt beim Finanzamt das Prinzip „first in first out“ Es geht also immer 

davon aus, dass die zuerst erworbenen Aktien eines Unternehmens auch als 

erste wieder verkauft werden Dadurch können Ihnen Wertpapieren, die vor 

Ende 2008 erworben wurden unbeabsichtigt verloren gehen – und damit auch 

die Chance, in einigen Jahren, wenn sie stark gestiegen sein sollten, den Gewinn 

steuerfrei zu kassieren Denn für später gekaufte Papiere gilt die Abgeltungsteuer 

Tipp: 

Wenn Sie noch Aktien besitzen, die vor Ende 2008 erworben wurden und die 

Sie nach einem Jahr Haltefrist steuerfrei verkaufen können, dann sollten Sie 

in einem anderen Depot liegen haben als ab 2009 erworbene Papiere Dann 

können Sie nämlich frei entscheiden, welche Wertpapiere Sie zuerst verkaufen 

wollen 

Bei der Frage, ob Wertzuwächse besteuert werden, muss zwischen realisierten und 

nicht realisierten Wertzuwächsen unterschieden werden Nur bei einem realisierten 

Wertzuwachs – also wenn die betreffenden Wirtschaftsgüter (in diesem Fall Aktien, 

341


Anleihen, Fondsanteile oder Derivate) auch tatsächlich wieder verkauft wurden, der 

Gewinn also „realisiert“ worden ist und nicht nur auf dem Papier steht – kommt auch 

aus steuerlicher Sicht ein Spekulations- oder Veräußerungsgewinn zustande 

Wichtig für Steuerzahler: 

Spekulationsgewinne und Spekulationsverluste können nur untereinander 

verrechnet werden Das Finanzamt erkennt es nicht an, wenn Börsenverluste 

gegen Gewinne aus Immobiliengeschäften, aus Börsentermingeschäften oder 

anderen spekulativen Aktivitäten oder gar mit dem Arbeitseinkommen verrechnet 

werden Mehr zum Thema Steuern und Geldanlage im letzten Kapitel 

Abgeltungsteuer – der Staat will seinen Anteil und 

zwar sofort 

Das ist die ab Anfang 2009 geltende Regelung zur Besteuerung von Kapitalerträgen 

an der Quelle Grundsätzlich ist mit Abzug der Abgeltungsteuer die Steuerpflicht erfüllt 

Das bedeutet, dass von allen bei Verkauf oder Rückzahlung realisierten Wertsteigerungen, 

von Zinsen, Dividenden und ähnlichen Erträgen pauschal 25 Prozent 

zu Gunsten des Fiskus abgezweigt werden Das erledigt die Bank (oder ein anderer 

Finanzdienstleister) für den Steuerpflichtigen In der Einkommensteuererklärung 

brauchen Kapitalerträge „im Prinzip“ nicht mehr aufgeführt zu werden 

Die Abgeltungsteuer löst die bis Ende 2008 geltenden Regelungen wie Spekulationsfrist 

und Halbeinkünfteverfahren ab Leider bringt die Abgeltungsteuer in vielen 

Fällen weder eine wirkliche Steuersenkung noch eine echte Vereinfachung Das 

Gegenteil ist der Fall Das gilt vor allem dann, wenn der persönliche Steuersatz unter 

25 Prozent liegt, wenn der Anleger bei mehr als einer Bank Konten hat, wenn 

Wertpapiere in verschiedenen Depots verwahrt werden (was sich beim Übergang 

von der alten zur neuen Steuer sogar empfiehlt) Es gilt auch wenn Ersparnisse auf 

unterschiedliche Art angelegt sind, oder wenn Anleger Wertpapiere besitzen, die vor 

und nach dem Jahreswechsel 2008/09 erworben wurden Eine Berücksichtigung in 

der Einkommensteuererklärung ist auch dann wichtig, wenn Anleger noch Verlusten 

aus der Zeit vor 2009 vortragen können oder Einkünfte aus ausländischen Quellen 

beziehen Im Anschluss ein Überblick über die Punkte, die für Anleger besonders 

wichtig sind: 

Die Abgeltungsteuer im Überblick 

• Es handelt sich um eine einheitliche „Zahlstellensteuer“ (d h der Steuerbetrag 

wird unmittelbar bei der auszahlenden Stelle vor der Gutschrift auf Ihr Konto abgezogen) 

Das hat Abgeltungswirkung: Spätere Deklarationen gegenüber dem 

Finanzamt und weitere Zahlungen entfallen Zumindest im Prinzip 

342


• Der Steuersatz beträgt 25 Prozent (plus 5,5 Solidaritätszuschlag auf den Steuerbetrag 

und gegebenenfalls Kirchensteuer, zusammen maximal 28,6 Prozent) 

Dies gilt nicht für Immobilienbesitz, und Vermögensgegenstände im Privatbesitz 

wie Bilder oder Schmuck (siehe weiter unten) 

• Transaktionskosten, die beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren anfallen (wie 

Provisionen, Auslagenpauschale, Maklercourtage, Lieferentgelt) werden vor Berechnung 

der Abgeltungsteuer vom Kursgewinn abgezogen 

• Gewinne und Verluste aus Wertpapiergeschäften werden miteinander verrechnet 

Nur auf den Saldo wird Abgeltungsteuer fällig Die Anrechnung von „Altverlusten“ 

aus der Zeit vor 2009 ist nur über die Steuererklärung möglich 

• Eine Verrechnung von Verlusten aus Spekulationsgeschäften mit Einkünften anderer 

Art (z B Lohn, Gehalt, Einkünfte aus nicht selbstständiger Arbeit) ist nicht 

möglich 

• Unabhängig davon, wie lange sich Aktien, Fondsanteile, Genussscheine, fremde 

Währungen usw sich im Besitz des Steuerpflichtigen befanden, sind beim 

Verkauf die erzielten Gewinne ab 2009 immer steuerpflichtig Ausgenommen 

sind die Positionen mit Bestandsschutz, die in der Regel vor Ende 2008 erworben 

wurden Für Zertifikate und Finanzinnovationen gelten allerdings beim 

Bestandsschutz Sonderregelungen (siehe unten) 

• Bei Veräußerungserlösen für Geldanlagen unter Bestandsschutz (siehe oben) 

gilt die bisherige Regelung für Spekulationsgewinne: Bei Veräußerung vor Ablauf 

von 12 Monaten wird der Gewinn mit dem persönliche Steuersatz belastet 

und dabei das Halbeinkünfteverfahren angewendet, nach Ablauf der Jahresfrist 

ist der Gewinn steuerfrei 

• Für Erträge (wie Zinsen, Dividenden) und Spekulationsgewinne werden bei der 

Depotbank zwei voneinander unabhängige „Töpfe“ für die Verlustverrechnung 

eingerichtet: Einer für Gewinne und Verluste aus Wertpapiergeschäften und einer 

für ordentliche Erträge und sonstige Veräußerungen 

• Der Freibetrag für Sparer liegt weiterhin bei 801 € für Ledige und 1 602 € für 

Verheiratete (Summe aus Freibetrag und Werbungskosten-Pauschbetrag) 

• Werbungskosten, die über den Pauschbetrag von 100 € hinausgehen (z B Beratungskosten, 

Reisen zu Hauptversammlungen) können ab 2009 nicht mehr 

vom Ertrag abgezogen werden Transaktionskosten vermindern aber nach wie 

vor den steuerpflichtigen Gewinn (bzw erhöhen den Verlust) 

• Die Freigrenze von 512 € für Veräußerungsgewinne aus Wertpapiergeschäften 

wird auf 600 € angehoben, spielt aber nur eine geringe Rolle, da bei erreichen 

343


oder Überschreitung der Freigrenze sofort der volle Steuersatz fällig wird 

• Bei einem persönlichen Steuersatz von unter 25 Prozent kann eine entsprechende 

Steuererstattung beantragt werden, aber erst mit der Einkommenssteuererklärung 

und nur dann, wenn der Steuersatz auch unter Berücksichtigung der 

Kapitaleinkünfte noch unter 25 Prozent liegt 

• Eine Erklärung der Kapitaleinkünfte ist auch dann erforderlich, wenn der Anleger 

bei mehreren Banken Konten und Depots unterhält Wenn bei einem Depot die 

Verluste überwiegen, können sie nur auf dem Umweg über das Finanzamt gegen 

Gewinne an anderer Stelle aufgerechnet werden 

• „Altverluste“ aus der Zeit vor 2009 können in den Jahren 2009 bis 2013 nur 

mit Hilfe der Einkommenssteuererklärung gegen spätere Gewinne verrechnet 

werden 

• Wichtig: „Altverluste“ können noch bis Ende 2013 steuerlich verwertet werden 

Es geht hier um Verluste aus privaten Veräußerungsgeschäften innerhalb der 

Spekulationsfrist von einem Jahr, die noch bis Ende 2009 anfallen können Noch 

vorhandene Altverluste können letztmalig in der Steuererklärung für 2013 aufgeführt 

mit Gewinnen aus Veräußerung verrechnet werden 

• Kirchensteuer kann auf Wunsch des Kunden von der Bank einbehalten werden 

Andernfalls muss sie im Rahmen der Einkommenssteuererklärung abgeführt 

werden - was bedeutet, dass auch in diesem Fall alle Kapitaleinkünfte und Spekulationsgewinne 

dem Finanzamt gemeldet werden müssen 

• Wenn Gewinne oder Verluste mit Wertpapieren erzielt werden, die in fremden 

Währungen (also nicht in Euro) notiert werden, muss zur Ermittlung des steuerlich 

relevante Gewinns (oder Verlusts) deren Kauf- und Verkaufspreise zu den 

Währungskursen in Euro umgerechnet werden, die am jeweiligen Kauf- und Verkaufstag, 

galten Das gilt auch dann, wenn diese Transaktionen über ein Fremdwährungskonto 

abgewickelt wurden (etwa ein Dollarkonto bei einer deutschen 

Bank) 

• Für Stillhaltergeschäfte und dabei kassierte Prämien (z B beim Handel mit Aktienoptionen) 

gelten nicht mehr (wie bis Ende 2008) gesonderte steuerliche Regelungen 

Die richtige Depotstruktur 

Für jeden Sparer sollten die Erfahrungen der Jahre 2002 bis 2003 eine Lehre sein: 

Beim Aufbau eines Wertpapierdepots sollte immer darauf geachtet werden, eine ausgewogene 

Zusammensetzung der darin enthaltenen Risikopapiere und Renditetitel 

zu erreichen Neben Aktien sollten deshalb auch andere Formen der Geldanlage 

344


nicht vergessen werden Andernfalls kann eine Branchenkrise oder eine allgemeine 

und vielleicht für längere Zeit anhaltende Schwächephase an der Börse zu argen 

finanziellen Problemen führen 

„Altvermögen“ umstrukturieren: Wenn nicht schon Vermögen vorhanden ist oder eine 

Erbschaft den Start erleichtert, wird es beim Einstieg in das Wertpapiersparen meist 

schwer sein, auf eine ausgewogene Zusammensetzung der im Depot enthaltenen 

Wertpapiere und anderer Vermögenswerte zu achten Das ist dann allenfalls durch 

den Kauf von Fondsanteilen zu erreichen, deren Anlagepolitik sowohl auf Sicherheit 

als auch auf die Nutzung von Renditechancen setzt Mittel- und langfristig sollte aber 

auch für die eigene Vermögensanlage eine ausgewogene Mischung angestrebt werden 

Das gilt insbesondere dann, wenn die Vermögensbildung der Altersvorsorge, dem 

Ansparen für einen späteren Hauskauf, der Sicherung von Familienangehörigen 

oder dem Aufbau einer Rücklage für die Wechselfälle des Lebens dienen soll Dann 

kommt es nämlich darauf an, dass neben den Vermögenswerten, die im Hinblick auf 

eine deutliche Wertsteigerung (also chancenorientiert) oder aus spekulativen Gründen 

erworben wurden, auch solche Anlageformen vertreten sind, die geringen Wertschwankungen 

unterliegen, eine sichere Rendite bringen und jederzeit auch wieder 

„versilbert“ werden können, wenn Bargeld gebraucht wird Denn es kann immer sein, 

dass ein Teil des spekulativ angelegten Geldes verloren geht oder dass gerade dann, 

wenn Liquidität benötigt wird, bestimmte Wertpapiere – oder nach einem Crash sogar 

alle - nur mit hohem Verlust verkauft werden können Deshalb gilt bei der Geldanlage 

mehr noch als in anderen Lebensbereichen: Nie alles auf eine Karte setzen 

Tipp: 

Die ideale Depot- und Vermögensstruktur gibt es nicht Denn was im Einzelfall 

„ideal“ ist, hängt unter anderem vom jeweiligen Einkommen und Alter, vom 

Gesundheitszustand, der familiären Situation und den Erwartungen ab, die 

im Ruhestand an den Lebensstandard gerichtet werden Wichtig ist auch, ob 

später mit einer Rente plus einer Betriebsrente, mit einer berufsständischen 

Versorgung, mit einer Lebensversicherung oder eventuell auch mit einer Erbschaft 

zu rechnen ist oder ob Sie den Vermögensaufbau ganz aus eigener 

Kraft schaffen müssen 

Schon diese wenige Beispiele zeigen, dass es kein Patentrezept für eine optimale 

Anlagestruktur geben kann Hinzu kommt, dass auch das individuelle Risikoprofil 

höchst unterschiedlich ist Wer nachts keinen Schlaf mehr findet, sobald an der Börse 

die Kurse nach unten gehen, sollte Risikopapiere jeder Art von vornherein meiden 

Die für Sie passende Risikostruktur gehört deshalb neben der Diskussion Ihrer Anlageziele 

zu den wichtigsten Punkten, die jeder seriöse Berater im Gespräch mit Ihnen 

klären muss, ehe er mit einzelnen Empfehlungen kommt 

345


Wer berät gewissenhaft? 

Ein seriöser Anlageberater wird immer erst versuchen, sich ein Bild von seinen Kunden 

zu machen: Um wie viel Geld geht es? Welche Vermögensteile oder Ansprüche 

sind sonst noch vorhanden (wie Immobilien, Pension, Lebensversicherung)? Wird 

ein Teil des Geldes zu einem bestimmten Zeitpunkt benötigt? Welche Erfahrungen 

hat der Kunde bereits mit Börsengeschäften Zu welchem „Risiko-Typ“ gehört er? 

Wie soll eine darauf abgestimmte Depotstruktur aussehen? Kreditinstitute sind gesetzlich 

verpflichtet, dies zunächst zu erkunden und neue Kunden auch sorgfältig 

über die Risiken bestimmter Anlageformen aufzuklären 

Achtung: Wenn Sie das Gefühl haben, dass ein Anlageberater diese Pflichten nicht 

ernst nimmt und nur von hohen Gewinnen schwärmt, sollten Sie das Gespräch abbrechen 

und sich nach einem wirklichen Experten umsehen Das gilt insbesondere 

dann, wenn jemand versucht, Anlagegeschäfte per Telefon oder an der Haustür anzubahnen 

Auch wenn es keine Patentrezepte gibt, so gibt es doch einige Anhaltspunkte, die bei 

der individuellen Planung als „Prüfsteine“ dienen und den eigenen Überlegungen zu 

Grunde gelegt werden können Hilfreich ist zunächst eine grobe Unterteilung in vier 

Kategorien: 

� Kasse, 

� Reserve, 

� Vermögen, 

� „Spielgeld “ 

Kasse: 

Auf dem Konto sollte soviel sein, dass kleinere, unvorhergesehene Ausgaben jederzeit 

bewältigt werden können, ohne gleich teure Kredite (dazu zählt auch schon 

der „Dispo“ und erst recht der Überziehungskredit) in Anspruch genommen werden 

müssen Oft lässt sich aber auch dieses Geld so anlegen, dass es bei kurzfristiger 

Verfügbarkeit wenigstens einen bescheidenen Zinsertrag bringt Das gute alte Sparbuch 

oder besser ein Geldmarktfond sind dafür geeignet 

Reserve: 

Dazu sollten Geldanlagen dienen, die nicht jederzeit aber doch relativ kurzfristig verfügbar 

gemacht werden können Auch wenn größere Anschaffungen oder Ausgaben 

(Auto, der Urlaub im nächsten Jahr) vorhersehbar sind, sollten sie aus einer solchen 

Reserve finanziert werden können Hier bieten sich neben Geldmarktfonds oder Termingeld 

vor allem Anleihen mit mittlerer Laufzeit und Bundesschatzanweisungen 

(„Bundesschätzchen“) an Warum soll das Geld nicht solange Zinsen bringen, bis es 

gebraucht wird? 

346


Vermögen: 

Hier können Aktien den Schwerpunkt bilden, weil bei langfristiger Anlagestrategie 

hier immer noch die höchsten Erträge zu erwarten sind Aber auch hier heißt es: 

Nicht alles auf eine Karte setzen, sondern eine sinnvolle Depotstruktur anstreben 

Das bedeutet nicht nur verschiedene Aktien sondern auch Fondsanteile und Anleihen 

angemessen berücksichtigen Denn niemand weiß, wann wieder einmal ein 

Börsencrash kommt und wie lange er dauert Sehr sinnvoll ist es auch, neben dem 

Geld- und Wertpapiervermögen Immobilien in die Strukturplanung aufzunehmen 

Dazu muss man nicht gleich ein ganzes Haus kaufen Es kann auch mit kleineren 

Beträgen durch Anteile an Immobilienfonds geschehen (Vorsicht bei „geschlossenen 

Fonds“: Die Anteile sind meist nur sehr schwer wieder zu verkaufen) oder durch Immobilienaktien 

Das ist eine interessante Variante, da sie Elemente der Aktienanlage 

mit denen von Grundbesitz kombiniert Der eigene Grunderwerb (Eigentumswohnung, 

Grundstück, Einfamilienhaus) kommt meist erst später in Frage Aber wenn 

er bereits vorhanden ist, sollte er bei der Gesamtbetrachtung des Vermögens eine 

wichtige Rolle spielen Wer schon über Grundbesitz verfügt, kann den Aktienanteil 

am Gesamtvermögen etwas höher ansetzen 

„Spielgeld“: 

Wenn diese Punkte berücksichtigt sind, kann auch ein Teil der verfügbaren Mittel für 

etwas gewagtere Spekulationen eingesetzt werden Bei entsprechender Risikobereitschaft 

kann es in Anlageformen mit großem Kurssteigerungspotential (aber auch 

entsprechenden Verlustrisiken) investiert werden Dazu zählen Aktien junger innovativer 

Firmen, wie sie früher am Neuen Markt und heute im TechDax oder an der 

Nasdaq in New York gehandelt werden, sowie Anteile an Unternehmen, denen Sie 

zutrauen, aus einer Krise wieder heraus zu kommen (Turn-around-Werte) Natürlich 

gehören auch die so genannten Derivate dazu, denen in diesem Buch ein eigenes 

Kapitel gewidmet ist 

Einseitig ist ungesund 

Wenn Sie nicht nur in kleinerem Umfang Aktien erwerben, sondern über längere Zeit 

und systematisch Wertpapiersparen betreiben, sollten Sie unbedingt darauf achten, 

die Chancen und Risiken zu streuen Für die Struktur des eigentlichen Wertpapierdepots 

gelten dann ganz ähnliche Überlegungen wie für die Verteilung der insgesamt 

vorhandenen Mittel Neben Blue Chips, wie die Aktien renommierter, wirtschaftlich 

gesunder großer Unternehmen genannt werden (dazu zählen die meisten der im Dax 

oder Stoxx gelisteten Gesellschaften) kann das Depot auch Wachstumswerte enthalten 

Darunter versteht man vor allem Aktien von Unternehmen, die mit innovativen 

Produkten und Dienstleistungen zu rasch steigenden Umsätzen und Erträgen kommen 

könnten Auch auf eine ausgewogene Branchenstruktur muss dabei geachtet 

werden Wer nur Banktitel oder Autoaktien besitzt, weil dort gerade die Kurse besonders 

kräftig steigen, wird voll erwischt, wenn zum Beispiel durch eine der häufigen 

347


Schuldenkrisse in Südamerika weltweit die Finanztitel unter Druck geraten oder die 

Autobranche mit Vollgas in eine Absatzkrise fährt 

Außer Aktien aus dem Euro-Raum oder den USA können unter dem Gesichtspunkt 

„Chancenmanagement“ auch Papiere im Depot sein, die aus den „Emerging Markets“ 

kommen Neben soliden Anleihen (AAA-Rating) können auch Hochzinsanleihen 

liegen – bis hin zu den Junk-Bonds Das sind Anleihen, von denen nicht völlig 

sicher ist, ob der Schuldner sie auch wirklich zurückzahlen kann Für diese Ungewissheit 

muss er die Anleger mit hohen Zinsen entschädigen In diesem Fall ist es 

übrigens besser, Anteile an Fonds zu kaufen, die in Hochprozenter investieren Denn 

da sie ihre Mittel viel breiter streuen könne, als dies einem einzelnen Anleger möglich 

ist und weil die darauf spezialisierten Manager die Sicherheit der Schuldner besser 

bewerten können, wirkt sich der Totalverlust bei einer Anleihe weniger gravierend 

aus, als wenn man selbst dort (zu) groß eingestiegen wäre 

Bei Gold, das früher - und oft auch heute noch – immer als Bestandteil eines ausgewogenen 

Depots genannt wurde, ist zu besonderer Vorsicht zu raten Sein Preis ist 

über viele Jahre fast kontinuierlich gefallen Es bringt keine Zinsen, verursacht aber 

Lagerkosten Ob es – was für manche Anleger auch heute noch eine Rolle spielt - 

in Krisenzeiten im Fluchtgepäck mitgenommen werden kann, ist höchst zweifelhaft 

Außerdem erhöht die Mitnahme von Gold im Fluchtgepäck die Gefahr, überfallen zu 

werden Selbst in normalen Zeiten besteht eine hohe Verlustgefahr, wenn Gold oder 

andere „ewige Werte“ aus solchen Überlegungen heraus als „Zahlungsmittel für alle 

Fälle“ im Haus aufbewahrt werden – und nur das garantiert, dass man im Krisenfall 

auch schnell an seine Schätze heran kommt Ähnliche Überlegungen gelten für Diamanten, 

die zudem oft noch von Betrügern aus dem Grauen Kapitalmarkt angeboten 

werden und sich später als kaum verkäuflich oder ganz wertlos erweisen 

Gewinner suchen, Verlierer meiden 

Die Techniken des Aktiengeschäfts muss man kennen Aber letztlich entscheidend 

für den Erfolg, für die Rendite der Geldanlage ist, welche Wertpapiere tatsächlich 

erworben und welche zum richtigen Zeitpunkt verkauft werden Welche aus dem 

riesigen Angebot versprechen den gewünschten Gewinn? Welche sollte man besser 

meiden – oder nur in Betracht ziehen, wenn man auf sinkende Kurse spekuliert? 

Wer Aktien kauft wird dadurch zu einem gewissen Grad Mit-Unternehmer Aber bei 

wem? Wer sind die künftigen Gewinner, wer die wahrscheinlichen Verlierer? Weil der 

Kursrutsch, der dem Boom um die Jahrtausendwende folgte, viele Anleger nervös 

gemacht hat, bieten Banken und Fonds inzwischen zahlreiche Sonder- und Mischformen 

an, Aktien mit Discount, Garantiewerte und andere Kreationen Manche sind 

für vorsichtige Anleger interessant, andere eher Augenwischerei Im nächsten Kapitel 

stellen wir Ihnen einige dieser „innovativen“ Wertpapiere vor 

348


Tipp: 

Sie haben hier wichtige Elemente des Börsengeschäfts kennen gelernt Aber 

denken Sie als Börsenneuling immer an das Führerschein-Beispiel: Auch 

wenn Sie die Fahrprüfung hinter sich haben, brauchen Sie noch eine Menge 

an praktischer Erfahrung, ehe Sie einigermaßen sicher durch den Großstadtverkehr 

oder über die Autobahn kurven können Werden Sie also nicht übermütig, 

wenn Sie erste Erfolge mit Aktien verbuchen Vorsicht ist nicht nur die 

„Mutter der Porzellankiste“ sondern auch des Anlageerfolgs 

Dividendenrendite beachten 

In Zeiten rasch steigender Kurse interessieren sich viele Anleger nicht dafür, wie 

hoch die zu erwartenden Dividendenzahlungen sind Wenn eine Aktie, die 12 Euro 

gekostet hat, innerhalb von drei Monaten um sechs Euro steigt, ist das beim Verkauf 

ein Profit von 50 Prozent und – wenn der Gewinn wie bei Zinsen aufs Jahr bezogen 

wird - sogar eine Verzinsung von 200 Prozent Da fällt es dann kaum ins Gewicht, 

wenn für diesen Anteilschein auch eine Dividende von beispielsweise 0,84 Euro gezahlt 

wird Umgerechnet auf den Kaufkurs der Aktie ist das aber eine Verzinsung des 

eingesetzten Kapitals von sieben Prozent Das ist mit keiner Anleihe zu erreichen, die 

nicht zu den Hoch-Risiko-Papieren zählt Außerdem ist wegen des Halbeinkünfteverfahrens 

(siehe dort) die darauf zu zahlende Einkommensteuer geringer Selbst wenn 

der Kurs der Aktie nicht steig, sondern unter 12 € sinkt, ist es deshalb sehr rentabel, 

ein solches Papier im Depot zu haben 

Es gibt zahlreiche Aktien mit recht ansehnlicher Dividendenrendite (Dividende x 100 

: Kurs) Da sind manchmal oft sechs oder sieben Prozent drin – je nachdem, zu welchem 

Preis Sie die Aktie jeweils gekauft haben Steigt der Kurs, sinkt die Dividendenrendite 

– und umgekehrt Denn wenn Sie im Beispiel oben erst zu einem Kurs von 70 

Euro je Aktie eingestiegen sind, errechnet sich bei gleicher Höhe der Dividende nur 

noch eine Verzinsung von 0,93 Prozent Bei einem Kauf zum Kurs von 20 Euro (z 

B während des Crashs) können Sie sich dagegen später über eine Verzinsung des 

eingesetzten Kapitals von 3,25 Prozent freuen 

Haben Sie aber ein Papier erwischt, das für Sie eine Dividendenrendite von 5,5 Prozent 

abwirft, kann das mehr sein, als Anleihen zum gleichen Zeitpunkt einbringen 

Bei Dividenden haben Sie auch noch den zusätzlichen Vorteil, dass Sie wegen des 

so genannten Halbeinkünfteverfahrens nur die Hälfte der Einnahme versteuern müssen 

Langjährige Beobachtungen zeigen überdies, dass Aktien mit guter Dividendenrendite 

auf mittlere und längere Sicht auch gute Kurschancen bieten Der Anleger, der 

nicht sein Glück mit Trading versucht (dem raschem Kauf und Verkauf verschiedener 

Aktien, um von kurzfristigen Änderungen der Kurse zu profitieren) sondern den 

349


Erwerb von Unternehmensanteilen eher als dauerhafte Anlage ansieht, kann also 

neben guten jährlichen Renditen auch auf eine langfristige Wertsteigerung der Aktie 

hoffen Denn nur gut geführte, ertragreiche Unternehmen können dauerhaft auch 

gute Gewinne erwirtschaften und angemessene Dividenden an ihre Aktionäre ausschütten 

Allerdings gibt es bei der Ermittlung der Dividendenrendite immer ein Problem: Bei 

der Berechnung wird der aktuelle Kurs mit der zuletzt gezahlten Gewinnausschüttung 

in Beziehung gesetzt Ob die Dividende auch in Zukunft so hoch oder vielleicht sogar 

höher ausfällt, hängt immer davon ab, wie die Geschäfte laufen, welche Entscheidungen 

das Management trifft und wie sich die allgemeine Konjunktur entwickelt 

Tipp: 

Lassen Sie sich nicht von guten Gewinnen in der Vergangenheit blenden 

Bei der Entscheidung, ob die Höhe der Dividendenrendite als Kaufargument 

für eine Aktie gewertet werden soll, müssen Sie immer die Frage prüfen, wie 

wahrscheinlich es ist, dass das Unternehmen auch in Zukunft so hohe Beträge 

an seine Aktionäre ausschütten kann – oder will Ein Hilfe bei der Beurteilung 

dieser Frage sind unter anderem die jeweils aktuellen Gewinnschätzungen 

von unabhängigen Analysten oder Banken 

Auch bei der Dividendenrendite müssen Sie sich immer aktuell zum Zeitpunkt des 

Kaufs informieren Denn es kommt nicht darauf an, ob eine Aktiengesellschaft 0,35 

Cent oder 2,80 Euro an Dividende zahlt Wichtig ist, zu welchem Kurs Sie das jeweilige 

Papier gekauft haben Denn wenn die Aktie 6,50 Euro kostet, dann entspricht eine 

Dividende von 0,35 Cent einer ansehnlichen Rendite von 5,3 Prozent Die auf den 

ersten Blick hohe Dividende von 2,80 Euro dagegen reduziert sich auf magere 2,33 

Prozent Rendite, wenn Sie die Aktie für 120 Euro erworben haben 

Welche Aktiengesellschaften unter dem Gesichtspunkt einer hohen Dividendenrendite 

interessant sind, können Sie bei Ihrer Bank erfahren – oder im Internet Dort sind 

ständig aktuelle Informationen rund um die Aktienanlage zu finden Unter http://aktien 

onvista de/top-flop finden Sie zum Beispiel die tagesaktuelle Dividendenrendite 

der 30 Dax-Werte Sie schwankten Mitte Juli 2005 zum Beispiel zwischen 4,86 für 

eine Aktie von Thyssen-Krupp und 0,78 Prozent bei SAP Wenn der SAP-Kurs sinkt, 

während der von Thyssen-Krupp steigt, verändert sich dieses Verhältnis bei gleicher 

Höhe der Zahlung pro Aktie Das ist für diejenigen interessant, die zu diesem Zeitpunkt 

kaufen wollen Wer dagegen eine Aktie irgendwann billig eingekauft hat und 

dann jahrelang im Depot belässt, kann das Auf und Ab der Dividendenrendite mit 

Ruhe beobachten Denn seine Verzinsung des eingesetzten Kapitals berechnet sich 

immer nach dem Einstandskurs 

350


Tipp: 

Wenn Sie Aktien als langfristige Geldanlage betrachten und nicht als Objekte 

kurzfristiger Spekulation, sollte die Dividendenrendite immer ein wichtiger Gesichtspunkt 

sein Denn wenn Ihre Aktien Ihnen eine gute Verzinsung bringen, 

können Sie gelassen zusehen, wenn sich der Kurs sich einige Zeit lang nicht 

nach oben bewegt oder sogar etwas absinkt Denn Sie erzielen dann immer 

noch eine überdurchschnittliche jährliche Verzinsung, die auch unter steuerlichen 

Gesichtspunkten attraktiv ist 

351


Geld auf Reisen 

Unterwegs immer zahlungsbereit – und 

das mit Sicherheit. Auf die Mischung 

kommt es an 

Ob der Urlaub teuer oder billig wird, hängt auch davon ab, wie 

Sie zahlen und wo Sie Geld tauschen Grundsätzliche Regel: 

Nehmen Sie immer verschiedene Zahlungsmittel mit Die ec- 

Karte ist zwar praktisch, hilft aber wenig, wenn am Urlaubsort 

nur ein defekter oder gar kein Geldautomat steht Auch das 

Diebstahlrisiko muss bedacht werden Und der „Notgroschen“ 

Urlaubzeit ist Reisezeit Damit es auch wirklich die schönsten Wochen des Jahres 

werden, brauchen Sie natürlich Geld Denn auch bei Pauschalreisen ist nicht alles 

im Voraus bezahlt Damit Sie immer zahlungsfähig sind, brauchen Sie verschiedene 

Zahlungsmittel Nicht jeder Wirt nimmt Plastikgeld Nicht jeder Automat funktioniert 

Nicht überall werden Reiseschecks getauscht Wenn Sie Ihre Reisekasse zusammenstellen, 

haben Sie die Wahl zwischen dem unumgänglichen Bargeld, der billigen 

Postbank-SparCard, den bequemen ec- und Kreditkarten sowie den sichern Reiseschecks 

Ein wenig Bargeld sollten Sie immer dabei haben Aufgrund des Diebstahlrisikos 

aber nicht zu viel Das Tauschen ist in den Euroländern nicht mehr notwendig, somit 

sind die beliebtesten Reiseziele der Deutschen abgedeckt Aber Vorsicht: Vor allem 

dort, wo viele Touristen zusammen kommen - etwa bei beliebten Sehenswürdigkeiten 

– versammeln sich auch Taschendiebe und anderes Gesindel 

352


Tipp: 

Falls Sie eine fremde Währung am Urlaubsort benötigen, sollten Sie in 

Deutschland nur einen kleinen Betrag tauschen Meistens gibt es im Ausland 

den besseren Kurs Das gilt insbesondere bei „weichen“ Währungen Die sollten 

Sie dann auch am Urlaubsort ausgeben oder den Rest dort zurücktauschen 

In Deutschland werden Sie diese Währungen oft nicht mehr – oder nur 

zu einem sehr schlechten Kurs – wieder los Münzen werden von den Banken 

in der Regel überhaupt nicht zurück genommen 

Am besten ziehen Sie Ihr Urlaubsgeld am Automaten oder tauschen es bei einer 

Bank Wechselstuben sollten Sie meiden – auch wenn sie angeblich keine Gebühren 

verlangen Die sind nämlich schon im Kurs enthalten Nur einen kleinen Betrag, den 

Sie etwa für das Taxi am Flughafen oder den ersten Urlaubstag benötigen, sollten 

Sie in Deutschland tauschen Denn da ist es meist am teuersten Erkundigen Sie 

sich bei Ihrer Hausbank nach dem Entgelt Als Fremdkunde zahlen Sie in anderen 

Banken mitunter mehr Die Preise für das Tauschen in fremde Währungen, die so 

genannten Sorten, fallen sehr unterschiedlich aus Ein paar Euro sind meistens fällig 

Außerdem verdienen die Banken an den unterschiedlichen Kursen für An- und 

Verkauf Wenn Sie bei der Bank fremde Währungen erwerben, müssen Sie einen 

höheren Kurs zahlen, als wenn Sie bei der Bank übrig gebliebenes ausländisches 

Bargeld zurücktauschen Viele Banken besorgen Fremdwährungen nur noch für ihre 

eigenen Kunden Etliche Banken bieten gar kein ausländisches Geld mehr an, denn 

Lagern und Versichern ist einfach zu teuer Kunden solcher Banken, darunter auch 

die meisten Direktbanken müssen dann bei anderen Kreditinstituten, die sich auf 

Reisezahlungsmittel spezialisiert haben, Geld anfordern und mehr dafür zahlen 

Reisebank: Bei der Reisebank können Sie Ihr Reisebargeld in der Filiale holen und 

telefonisch oder online bestellen Für manche Währungen, wie US-Dollar, britisches 

Pfund oder japanischen Yen, nimmt die Reisebank einen einheitlichen Kurs, der sich 

nach dem EZB-Kurs richtet Im Umtausch-Preis enthalten ist die so genannte Money 

back Garantie Das heißt, die Reisebank nimmt das übrig gebliebene ausländische 

Geld zurück, ohne weitere Entgelte zu verlangen 

American Express: Die Alternative zur Reisebank ist American Express Dort verlangt 

man ein Prozent des umgetauschten Betrags, mindestens aber 3,50 Euro 

Inwieweit die An- und Verkaufskurse ungünstiger als bei der Reisebank ausfallen, 

müssen Sie im Einzelfall für die Währungen prüfen, die Sie brauchen Auch American 

Express bietet den Rückkauf der überschüssigen Fremdwährung an Hier kostet er 

vier Euro Dabei garantiert American Express den Kurs für 30 Tage 

Postbank SparCard: Sparsame Urlauber sind früher immer mit einem Postsparbuch 

in den Urlaub gefahren Damit konnte man in vielen Ländern auf der Post kos- 

353


tenlos Geld abheben Heute gibt es die so genannte Postbank-SparCard Das ist so 

etwas wie das Postbank-Sparbuch als Scheck-Karte Mit der Postbank-SparCard 

können Sie zehn Mal im Jahr kostenlos weltweit im Ausland an allen Automaten mit 

dem blauen Visa-Kreuz (weltweit 800 000 Automaten) Geld abheben Jede weitere 

Abbuchung kostet dann allerdings 5,50 Euro Bei der SparCard plus 3000 werden 

sogar Zinsen gezahlt, wenn mindestens 3000 Euro auf dem Konto liegen Tipp: nehmen 

Sie für Ihren Auslandsaufenthalt einfach mehrere SparCards der Postbank mit 

Die Zahl der Konten pro Kunde ist nicht beschränkt Nachteil der SparCard ist die beschränkte 

Verfügbarkeit des Geldes Sie können pro Kalendermonat nur 2 000 Euro 

ohne Zinsverlust abheben oder müssen mit dreimonatiger Frist das Konto kündigen 

Fremde Banken können dennoch Kosten in Rechnung stellen, die die Postbank nicht 

begleichen will Dagegen sollten Sie Widerspruch einlegen 

VISA Kreditkarte: einige Direktbanken bieten mit der VISA Karte das Abheben am 

Geldautomat kostenfrei an, weltweit und ohne Begrenzungen 

Geld am Automaten ziehen: EC- und Kreditkarten sind das bequemste Zahlungsmittel 

Das Plastikgeld gehört heute in jede Reisekasse Die Preise für den Auslandseinsatz 

der beiden Karten haben sich weitgehend angenähert Das Bargeld ziehen 

ist aber mit der ec-Karte, (in den USA: Cirrus), meist noch etwas billiger Wenn Sie im 

Ausland mit der ec-Karte Geld am Automaten ziehen, müssen Sie meist ein Prozent 

des verfügten Betrages Entgelt zahlen In der Regel wird ein Mindestentgelt verlangt, 

das zwischen drei und sechs Euro pro Abhebung liegt Da Sie an den meisten Automaten 

nur beschränkt hohe Beträge ziehen können, schlagen die Mindestentgelte 

eher zu Buche als die prozentualen Entgelte Mit der ec-Karte Geld zu ziehen ist im 

Euro-Raum genauso teuer wie im Rest der Welt Das ist mit der Kreditkarte anders 

Wenn Sie in einem Euroland mit einer Kreditkarte Geld am Automaten ziehen, zahlen 

Sie meist zwei bis vier Prozent des verfügten Betrages beziehungsweise mindestens 

fünf Euro Wenn Sie außerhalb des Euroraums Geld am Automaten mit einer 

Kreditkarte ziehen, kommt auf die fünf Euro oder zwei bis vier Prozent noch einmal 

das Entgelt für den Auslandseinsatz darauf, meist weitere ein bis zwei Prozent Die 

exakte Höhe dieser Entgelte wird jeweils von der Bank festgelegt, die die ec- oder 

Kreditkarte vergibt 

Tipp: 

Unter Kostenaspekten sollten Sie immer den Höchstbetrag am Automaten ziehen 

Das ist günstiger, als alle paar Tage an den Automaten zu rennen und 

jedes Mal kleine Beträge abzuheben Vorteil: Ein Mindestentgelt wird dann nur 

einmal erhoben 

354


Bezahlen mit Karte 

Kreditkarten werden im Ausland beim Bezahlen im Restaurant oder im Geschäft 

meist bevorzugt angenommen Das Einkaufen mit ec-Karte ist dagegen deutlich 

weniger verbreitet, als das mit der Kreditkarte Gerade in exotischeren Ländern wie 

Thailand oder China kommen Sie beim Bezahlen mit Kreditkarten deutlich besser 

zurecht Rund 30 Millionen Händler und Dienstleister auf der Welt akzeptieren die 

Zahlung per Kreditkarte, aber nur rund 10 Millionen die Zahlung per ec-Karte Bei den 

Kosten für das Bezahlen per Karte liegen beide Arten des Plastikgelds gleichauf Im 

Euro-Raum ist das Bezahlen per ec-Karte kostenfrei Im Rest der Welt zahlen Sie in 

der Regel ein Prozent des verfügten Betrags Die Mindestentgelte reichen von 0,75 

Euro bis 2 Euro Einige Banken verlangen auch bis zu 1,85 Prozent Das Zahlen per 

Kreditkarte ist im Euroraum ebenfalls kostenlos Im Rest der Welt kostet es ein bis 

zwei Prozent des Rechnungsbetrags Die Umrechnung der Rechnungsbeträge in 

fremden Währungen erfolgt nicht am Tag, an dem Sie bezahlt haben, sondern am 

Tag, an dem das Kreditkarten-Institut Ihre Umsätze abrechnet Dabei verwenden die 

Institute eigene Hauskurse Wenn Sie überprüfen wollen, ob die Kurse fair berechnet 

wurden, können Sie sie mit dem Euro-FX-Kurs vergleichen, den Sie unter www 

eurofx de finden 

Automat zahlt nicht – was tun? 

Wenn ein Geldautomat streikt und kein Geld ausspuckt, gehen Sie in die 

Bank, die den Automaten betreibt und stellen Sie klar, dass Sie kein Geld 

erhalten haben Sonst kann es Ihnen passieren, dass doch Geld von Ihrem 

Konto abgebucht wird, obwohl gar kein Bargeld heraus kam Wenn Ihnen das 

Malheur, dass auch durch Betrüger ausgelöst worden sein kann, außerhalb 

der Banköffnungszeiten, melden Sie das sofort der Bank Bei Problemen mit 

den Karten ist es immer wichtig, umgehend zu handeln Ansonsten verhalten 

Sie sich gegebenenfalls fahrlässig und müssen selbst für Schäden haften 

Beachten Sie die Sicherheitshinweise Lassen Sie Ihre Karten beim Bezahlen nicht 

aus den Augen Kontrollieren Sie die Zahlungsbelege und werfen Sie die Belege 

nicht achtlos weg Sie beinhalten alle möglichen Daten Ihrer Karte Lassen Sie sich 

nicht beobachten, wenn Sie Ihre Geheim-Nummer eingeben Decken Sie mit der 

freien Hand die Tastatur bei der PIN-Eingabe ab Bewahren Sie die Karten diebstahlsicher 

auf Sperren Sie die Karte sobald Sie den Verlust bemerken Kontrollieren Sie 

regelmäßig, ob Ihre Karten noch dort sind, wo sie hingehören Die Anschlüsse für 

den Notfall, unter denen Sie Ihre Karte sperren lassen können, lauten: 

355


ec/Maestro-Karten: EURO/Master-Card: VISA-Card: 

+49 (0)1805 - 021021 (0,12 Euro/ 

Minute) 

Allgemeiner Notruf für Kreditkarten: 

116 116 

national: 

069 – 79331910 

international: 

001- 3142756690 

+49 (0)800 - 8149100 

Diners-Club: American-Express: Weitere Nummern: 

+49 (0)1802 - 345454 +49 (0)69 – 75761000 www sperr-notruf de 

Karte verloren 

Verlorene ec- oder Kreditkarten können über eine einheitliche Hotline gesperrt werden 

Wer den Notruf 116 116 wählt, wird über den bundesweit kostenfreien Service 

direkt von Mitarbeitern des Sperr-Notrufs mit dem Herausgeber der jeweiligen Karte 

verbunden Die Sperrvermittlung ist täglich 24 Stunden lang erreichbar Aus dem 

Ausland ist der neue Sperr-Notruf über 0049 – 116 116 erreichbar (bei Auslandsgesprächen 

fallen die Entgelte der dortigen Telefonnetzbetreiber an) Weitere Informationen 

finden Sie im Internet unter: www sperr-notruf de 

Für die Sperrung Ihrer Kreditkarte ist es für die Sachbearbeiter an der Hotline hilfreich, 

wenn Sie die Kartennummer kennen Andernfalls fragt man Sie persönliche 

Daten ab, um Ihre Identität zu prüfen Schauen Sie auf die Rückseite der Kreditkarte, 

wenn Sie diese über Ihre Hausbank bezogen haben Dort ist auf vielen Kreditkarten 

eine Hotline angeben Diese sollten Sie auf dem Ausweis vermerken und zum Sperren 

anrufen 

Für die Sperrung Ihrer ec-Karte müssen Sie Ihre Kontonummer kennen, da die 

Sperrung per Sprachsteuerung ohne persönlichen Kontakt über das Telefon erfolgt 

Aber Achtung: Notieren Sie niemals Ihre Geheimnummer (PIN) auf dem Ausweis, 

heben Sie Karte und PIN niemals zusammen auf und nennen Sie niemanden Ihre 

Zugangsdaten Das gilt als „grob fahrlässig“ und Sie haften für sämtliche Schäden 

Um das Sicherheitsbedürfnis vieler Urlauber zu befriedigen, haben andere private 

Dienstleister eine Marktlücke geschlossen So gibt es bei privaten Anbietern, wie 

der Firma Card Protection Plan (CPP) einen Voll-Service der anderen Art: Kunden 

hinterlegen die für eine zuverlässige Sperrung aller Karten benötigten Daten in der 

firmeneigenen Datenbank Im Verlustfall wird mit einem schnellen Anruf von den 

Firmenmitarbeitern die Sperrung aller dort registrierten Karten veranlasst So wird 

sichergestellt, dass im ersten Schock keine Karte vergessen wird Für 20 Euro im 

Jahr wird für CPP-Kunden aber noch mehr getan: Neben der Sperrung - auch von 

356


SIM- und Mitgliedskarten - werden die Ersatzkarten gleich mitgeordert Kopien von 

Dokumenten wie Reisepässen, Personalausweisen oder Führerscheinen können 

nachgeschickt werden Auch ein Schlüsselservice und Bargeldsoforthilfe gehört zum 

Paket dazu 

Reise-Schecks 

Wer auf Nummer sicher gehen will, nimmt die guten, alten Reise-Schecks mit Reise-Schecks 

sind eigentlich „versichertes Bargeld“ und unbegrenzt gültig Gehen sie 

verloren oder werden sie gestohlen, bekommen Sie die Schecks ersetzt Generell 

gilt, dass Reise-Schecks umso sinnvoller sind, je exotischer das Land ist, in das Sie 

reisen Reise-Schecks können Sie bei Ihrer Hausbank bestellen Die Banken verlangen 

unterschiedlich hohe Entgelte für den Verkauf, meist ein Prozent des Wertes, der 

in Reise-Schecks getauscht wird Fast immer wird ein Mindestentgelt verlangt, meist 

zwischen fünf und zehn Euro pro Verkauf Wenn Ihre Bank keine Reise-Schecks 

vertreibt, können Sie diese auch bei der Reisebank oder bei einer American Express 

Agentur kaufen, entweder in einer Filiale oder auch online unter www reisebank de 

Die Reisebank verlangt für den Verkauf von Reiseschecks ein Entgelt von 1,5 Prozent 

des Betrages der Schecks getauscht wird, mindestens acht Euro Bei Ihrer Hausbank 

sind die Schecks, wenn sie diese überhaupt anbietet, meist etwas billiger, weil direkt 

von Ihrem Konto abgebucht wird und nur die eigenen Kunden mit Schecks bedient 

werden American Express verlangt für den Verkauf von Reise-Schecks ein Prozent 

des getauschten Betrages, für Reise-Schecks in Euro 1,5 Prozent und jeweils mindestens 

sieben Euro Bei Erhalt der Schecks müssen Sie jeden Scheck einmal unterschreiben 

Neben den Schecks bekommen Sie eine Quittung, die Sie unbedingt mit 

in den Urlaub nehmen müssen und getrennt von den Schecks aufbewahren sollten 

Wenn die Seriennummern nicht auf der Quittung aufgeführt sind, notieren Sie sie und 

bewahren Sie diese Liste ebenfalls getrennt von den Schecks auf Behandeln Sie 

die Schecks wie Bargeld und lassen Sie sie nie im Hotelzimmer oder im Auto liegen 

Werden Ihre Schecks gestohlen, erhalten Sie mit der Quittung Ersatz, normalerweise 

innerhalb von 24 Stunden Dazu müssen Sie sich bei American Express oder Thomas 

Cook melden Die Telefonnummern: 

American Express +49 (0) 800 1853 100 

Thomas Cook +49 (0) 800 1859 930 

Sie sollten sich diese Nummern notieren und bei Reisen – getrennt von den Schecks 

– bei sich führen 

Reise-Schecks gehören zu den sichersten Zahlungsmitteln und sind im Vergleich gar 

nicht teuer Aber sie sind umständlich Sie müssen am Urlaubsort eine Bank oder ein 

Hotel finden, das die Schecks zu einem fairen Kurs eintauscht und den Betrag vollständig 

auszahlt ohne zusätzliche Entgelte für den Umtausch zu verlangen Fragen 

Sie am besten schon beim Kauf der Schecks in Deutschland, bei welcher Agentur 

in der Nähe Ihres Urlaubsortes Sie die Schecks kostenlos tauschen können In den 

357


USA werden Reise-Schecks in größeren Geschäften auch als direktes Zahlungsmittel 

akzeptiert Beim Einlösen der Reise-Schecks müssen Sie sie zum zweiten Mal 

unterschreiben und sich mit dem Reisepass oder eventuell mit dem Personalausweis 

identifizieren Dabei sollten Sie auch das Datum auf den Scheck eintragen Damit Ihnen 

die Schecks nach einem Verlust ersetzt werden, müssen Sie jeden eingetauschten 

Scheck notieren So ist im Falle eines Falles klar, welcher Scheck von Ihnen 

eingetauscht wurde und welche(r) gestohlen oder verloren wurde 

Bares innerhalb von Minuten 

Es kann immer passieren, dass Sie im Urlaub schnell eine größere Summe 

Geld brauchen Sei es, weil Sie Ihren Urlaub verlängern, ein besonders verlockendes 

Schnäppchen machen wollen oder weil Sie wegen eines Notfalls 

Geld brauchen Dafür gibt es den Service von Western Union In Deutschland 

können Sie bei einer Postbank, einer Reisebank oder einer American Express 

Agentur Geld einzahlen lassen Western Union übermittelt das Geld innerhalb 

weniger Minuten an eine Bank oder eine Agentur an Ihrem Urlaubsort Hier 

nennen Sie eine Geheimnummer und können das Geld in der jeweiligen Landeswährung 

in Empfang nehmen Die Geheimnummer erhält der Absender 

beim Einzahlen des Geldes und muss sie Ihnen dann per Telefon oder E-Mail 

mitteilen Sie brauchen für diesen Geldtransfer weder ein Bankkonto noch 

eine Kreditkarte Wo es eine der 135 000 Western Union-Agenturen in 195 

Ländern gibt, erfahren Sie im Internet unter der Adresse www westernunion 

com oder telefonisch unter 01805/217721 (0,12 Euro/Minute) Dieser Service 

kostet meist zwischen vier und fünf Prozent des überwiesenen Betrags 

Handy im Urlaub: Achtung Kostenfalle 

Das eigene Handy ist zum ständigen Begleiter geworden Wer auch bei einem Auslandsaufenthalt 

nicht auf das Mobiltelefon verzichtet will, muss sich darüber im Klaren 

sein, dass das Telefonieren weitaus teurer ist als bei Gesprächen im Inland Denn 

schon kurze Zeit nach dem Grenzübertritt ist das Mobilfunknetz des deutschen Mobilfunkanbieters 

nicht mehr verfügbar Das ausländische Fremdnetz muss genutzt 

werden (Roaming), - und das kann sehr teuer werden 

Die gute Nachricht vorweg: Telefonieren im EU-Ausland ist billiger geworden Dafür 

hat eine Verordnung der EU-Kommission gesorgt Die schlechte Nachricht: Viele 

Handy-Betreiber lassen sich deshalb neue Entgelte einfallen Zum Beispiel verlangt 

der Mobilfunkanbieter E-Plus seit September 2009 einen Mindestumsatz Kunden, 

die ihr Handy mit Prepaid-Karte zwei Monate lang nicht nutzen, müssen künftig eine 

monatliche Nutzungsgebühr in Höhe von 1 Euro zahlen Andere ziehen nach oder 

denken über ähnliche Nicht-Nutzungsentgelte nach Achten Sie vor allem bei Auslandsaufenthalten 

darauf, dass Ihnen nicht durch neue Gebührenfallen zu viel Geld 

aus der Tasche gezogen wird Was Sie dagegen tun können, erfahren Sie hier: 

358


Technisch betrachtet ist das Telefonieren mit dem Handy auf Reisen kaum ein Problem 

– schon gar nicht in den Top-Urlaubsländern innerhalb Europas Auch wenn 

die ständigen Begrüßungs-SMS der ausländischen Netzbetreiber nerven, die den 

potenziellen neuen Kunden in ihrem Empfangsbereich willkommen heißen: Telefonieren, 

angerufen werden, SMS empfangen und verschicken – alles ist möglich Das 

gilt auch für viele Prepaid-Karten Doch wie viel Sie die Bequemlichkeit des Handys 

wirklich gekostet hat, zeigt sich häufig erst an der Handyrechnung, die nach der 

Heimkehr auf Sie wartet Sie können jedoch einiges dafür tun, um die Kosten so 

gering wie möglich zu halten! 

Kostengünstiges Netz wählen: Im Urlaubsland angekommen meldet sich ein Mobilfunknetz 

Die Display-Anzeige sollte verraten, um welches es sich handelt Meist 

sind aber zwei bis vier Netze verfügbar Man kann mit jedem Anbieter telefonieren, 

mit dem der eigene Netzbetreiber einen Abrechnungsvertrag hat Dabei sind bei einigen 

Anbietern für bestimmte Länder Kooperationspartner als Standardnetz eingestellt 

Achtung: Das ist nicht unbedingt das günstigste Netz, sondern das, bei dem die 

eigene Telefongesellschaft Anteile hält oder anders geschäftlich verbunden ist So 

kann man unter Umständen in die Netzfalle tappen Mit der „manuellen Netzwahl“, 

die man am Handy ausführt, kann man sich ein günstigeres Netz zulegen Welches 

Netz welche Konditionen hat, sollte man vor der Abreise beim eigenen Anbieter (Kundenhotline) 

oder im Internet recherchieren 

Bei der Wahl des Netzbetreibers sollten Sie neben dem reinen Minutenpreis folgende 

Faktoren beachten: 

Verbindungskosten: bei vielen Anbietern bestehen die Kosten aus einem Minutenpreis 

und einer Verbindungspauschale – gerade bei sehr kurzen Telefonaten, etwa 

wenn man nur einen Anrufbeantworter erreicht, ist das ungünstig 

Taktung: Gerade bei kurzen Telefonaten sind Anbieter mit kurzem Abrechnungstakt 

vorzuziehen, selbst wenn deren Minutenpreis hoch ist: 

Erreichbarkeit: Nicht in jedem Landesteil ist jedes Netz erreichbar Eine Übersicht 

über die Netzabdeckung einzelner Länder mit GSM-Netz gibt es unter: www gsmworld 

com 

Netz-Typ: Je nach Sendefrequenz nutzen einzelne Handys und Anbieter die Bereich 

von GSM 900 (in Deutschland die D-Netze) und GSM 1800 (E-Plus und O2) 

Fast alle aktuellen Handys beherrschen beide Netztypen (so genannte Dual-Band- 

Handys) Ist das Handy auf ein Band festgelegt, so engt das möglicherweise die 

Netzauswahl ein 

Haupt- und Nebenzeit: Die meisten Anbieter haben für Roaming inzwischen einen 

Rund-um-die-Uhr-Tarif Es kann sich lohnen, nach Anbietern mit einer Nebenzeit zu 

schauen und Telefonate in die Abend- oder Nachtstunden zu verlegen 

359


Welttarife: Die meisten Anbieter haben einen einheitlichen Auslands-Tarif in ihrem 

Programm: Mit dem telefoniert man dann im Ausland egal in welchem Land in den 

Partnernetzen des Anbieters zu einem einheitlichen Tarif – was sorgenvolles Rechnen 

erspart Wer sich allerdings die Mühe macht, den günstigsten Netzbetreiber im 

Urlaubsland zu ermitteln und auch konsequent zu nutzen, der fährt billiger 

Teure Rufumleitung meiden: Die größte Geldfalle für den Handy-Besitzer lauert in 

der „bedingten“ Rufumleitung: Hier werden Anrufe auf eine Mobilbox weitergeleitet 

Im Inland ist es praktisch, dass man Gespräche auf die Mobilbox umleitet, wenn man 

selbst das Mobiltelefon ausgeschaltet hat, keine Netzverbindung besteht oder ein 

zweites Gespräch ankommt, während man bereits telefoniert Diese „Umleitung bei 

Abwesenheit“ und „Umleitung bei Besetzt“ sowie „Umleitung bei Nicht-Erreichbarkeit“ 

haben im Ausland teure Konsequenzen Wie bei jedem Gespräch zahlt der Anrufer 

immer nur die Kosten für einen Anruf im Mobilfunknetz im Inland Er kann ja im 

Zweifelsfalle nicht wissen, dass der Angerufene gerade im Ausland ist Ab der Grenze 

trägt der Handy-Besitzer die Mehrkosten für den Anruf, je nach Netz und Land in 

unterschiedlicher Höhe Bei der bedingten Umleitung addieren sich dazu die Kosten 

für die „Rückumleitung“ auf die deutsche Mailbox: Gezahlt wird für die Strecke aus 

Deutschland zum Handy und von dort auf die Mailbox – zu den ganz normalen Telefonkosten 

aus dem Ausland Rufen Sie die Mailbox, werden wieder Entgelte fällig 

Innerhalb EU-Europas sind die Handy-Kosten im Ausland seit Sommer 2009 begrenzt: 

Netzbetreiber dürfen der Verordnung der Europäischen Union (EU) zufolge 

ihren Kunden seit dem 1 7 2009 maximal 43 Cent pro Minute für Handygespräche 

aus dem Ausland berechnen Im Sommer 2010 soll der Höchstbetrag pro Minute auf 

39 Cent und 2011 auf 35 Cent pro Minute sinken Für im EU-Ausland angenommene 

Anrufe auf dem Handy kassieren Mobilfunkanbieter maximal 19 Cent Ab Juli 2010 

dürfen sie ihren Kunden höchstens 15 Cent und ab 2011 maximal elf Cent pro eingegangenen 

Anruf in Rechnung stellen 

Für aus dem Ausland versendete Kurznachrichten gilt ein Höchstpreis von 11 Cent 

Damit sind sie sogar deutlich günstiger als innerhalb Deutschlands üblicherweise 

verlangt wird 

Spätestens ab Juli 2010 muss außerdem das Abhören der eigenen Mail-Box im 

Ausland kostenlos sein Die Mobilfunkanbieter müssen die Roaming-Gebühren in 

Zukunft sekundengenau abrechnen Sie können allerdings einen Mindestbetrag pro 

Verbindung berechnen Diese entspricht einer Dauer von 30 Sekunden 

Fazit: Mailbox und Rufumleitung bleibt teuer Sie zahlen nämlich dreimal Die Roaming-Entgelte 

für den Anruf aus Deutschland, die Umleitung auf die deutsche Mailbox 

und schließlich dafür, dass Sie die Mobilbox abhören 

Das Empfangen von SMS ist auch im Ausland kostenlos, daher bitten Sie mögliche 

Absender, Ihnen per Kurznachricht Mitteilungen zukommen zu lassen Voraussetzung 

ist allerdings, dass das Handy regelmäßig eingeschaltet wird 

360


Dagegen können sich MMS, Multimedia-Mitteilung als Kostenfalle entlarven Während 

in den deutschen Mobilfunknetzen die Preise einheitlich sind, gestaltet sich die 

Tarifstruktur für MMS aus dem Ausland deutlich komplizierter T-Mobile staffelt die 

Preise und verlangt je nach Ländergruppe unterschiedliche Entgelte Außerdem ist 

das Daten-Volumen für den Preis maßgeblich Die Kombination aus beiden schafft 

Preise zwischen von 39 Cent bis zu über 6 Euro Auch für den Empfang einer MMS 

kann man zur Kasse gebeten werden Das liegt an den ausländischen Netzbetreiber, 

die die Kosten an die deutschen weitergeben Zum Schluss zahlt der Kunde 

Checkliste Telefonieren im Ausland 

• Ist International Roaming bei meinem Handyvertrag oder meiner 

Prepaid-Karte freigeschaltet? Bei einigen Providern wird die Option 

erst nach einigen Monaten Vertragslaufzeit aktiviert 

• Brauche ich bedingte Rufumleitungen? Wenn nein, dann im Inland 

ausschalten 

• Besorgen Sie sich bei Ihrem Mobilfunkanbieter eine Liste der 

Roaming-Partner im Urlaubsland und vergleichen Sie die Preise 

Denken Sie vor allem auch an Tariffallen wie lange Haupt- und kurze 

Nebenzeiten 

• Machen Sie sich mit dem Handy-Menü vertraut, um das Netz manuell 

wechseln zu können Entfernen Sie im Zweifelsfall voreingestellte 

Telefongesellschaften für Ihr Urlaubsland 

Tipp: 

Deaktivieren Sie noch im Inland die bedingte Rufumleitung Stattdessen können 

Sie pauschal alle Anrufe auf die Mailbox leiten (die Sie auch aus dem 

Ausland abrufen können) oder die Mailbox deaktivieren – dann sind Sie nur 

erreichbar, wenn Sie das Handy eingeschaltet mit sich führen Allerdings können 

Sie ganz problemlos SMS empfangen – dafür sollten Sie von Zeit zu Zeit 

das Handy einschalten, denn SMS werden nur rund 48 Stunden aufgehoben 

Im Internet gibt es ausführliche Informationen zum Thema, dazu Vergleichstarife der 

Netzbetreiber in den wichtigsten Urlaubsländern unter: 

• www wiso de 

• www teltarif de/reisen 

•www xinio de 

361


Per Card telefonieren 

Prepaid-Karte: Für Langzeiturlauber und Ferienhausbesitzer sind Prepaid-Karten 

eines Netzbetreibers im Ausland eine Alternative Man erwirbt am Urlaubsort eine 

SIM-Karte mit einer Rufnummer und vertelefoniert ein Guthaben Gespräche nach 

Deutschland und vor allem ins Netz des Gastlandes sind dabei deutlich günstiger 

als mit der deutschen Karte Nachteile: Anrufer aus Deutschland zahlen mehr, man 

erhält eine neue einheimische Rufnummer und zwischen Preis für die Karte und 

dem Gesprächsguthaben klafft eine mehr oder minder breite Lücke Und auch diese 

Karten haben nur eine begrenzte Gültigkeitsdauer, bis erneut eine Aufladung mit 

Guthaben erfolgen muss Außerdem kann das Einrichten einer Mailbox nach einer 

fremdsprachlichen Anleitung Probleme bereiten Ausländische Prepaid-Karten in 

Deutschland erwerben kann man in einer Reihe von Telefonläden und im Internet 

beispielsweise bei: 

• www globilo de 

• www prepaid-karten de 

Unter dieser Adresse gibt es auch eine Leih- und Tauschbörse für Karten, die ein 

anderer im Zielland erworben aber nicht abtelefoniert hat 

Calling-Cards: Guthabenkarten oder auch »Call-through« bieten die Chance, beim 

Telefonieren aus dem Ausland und auch per Handy, Geld zu sparen Dabei wird 

eine kostenfreie Rufnummer (meist mit den Vorwahlen 0800 oder 00800) angerufen 

und die auf der Karte aufgedruckte PIN eingegeben Es folgt eine Tarifansage und 

dann wählt man ganz normal die gewünschte Rufnummer inklusive Ländervorwahl 

Die Einwahlnummer plus PIN sollte man im Telefonbuch des Handys speichern, so 

dass das lästige Eintippen langer Zahlenreihen entfällt Rund ein Dutzend Anbieter 

offerieren ihre Karten, bei manchen gibt es gar keine Plastikkarte mehr, sondern die 

PIN wird per E-Mail zugestellt 

MMS-Postcard: Wer ein MMS-fähiges Handy besitzt, kann aus dem Urlaub einen 

Schnappschuss als Postkarte an Freunde zu Hause schicken Dafür muss er lediglich 

mit dem Handy ein Foto schießen, es mit einer Adresse und einem Grußtext 

versehen und an eine Kurzwahlnummer verschicken Das Foto wird in Postkartenformat 

ausgedruckt, mit dem Text versehen und abgeschickt Vorsicht: Eine solche 

individuelle Postkarte ist nicht billig: Mit zwei bis drei Euro muss man für eine MMS- 

Postkarte aus dem europäischen Ausland rechnen Dafür ist sie aber mit ein bis zwei 

Tagen Reisezeit schneller am Ziel als manche Postkarte 

362


Tipp: 

Wenn Sie Ihr Handy in eingeschaltetem Zustand verlieren, unbeaufsichtigt 

liegen lassen oder wenn es geklaut wird, können Fremde in Minutenschnelle 

eine hohe Summe vertelefonieren Schalten Sie es aus, wenn Sie es z B im 

Hotelzimmer liegen lassen Bei Verlust oder Diebstahl sollten Sie Ihr Mobilfunktelefon 

so schnell wie möglich sperren lassen Viele Mobilfunkanbieter 

bieten übrigens auch eine Handyversicherung an, die zahlt, wenn Handy verschwunden 

ist 

363


Verbraucher haben Rechte – 

aber viele kennen sie nicht 

Wenn die Ware oder Dienstleistung nicht 

hält, was der Käufer sich davon verspricht 

Ob teures Computerzubehör, Kleidung, Spielzeug oder Hausgeräte 

- Gründe für eine Reklamation oder einen Umtausch 

kann es viele geben Das gilt bei eigenen Einkäufen, es gilt 

noch häufiger bei Geschenken Wann können Sie gekaufte 

oder geschenkte Ware zurückgeben, umtauschen, reparieren 

lassen? 

Bei fehlerfreier Ware gilt das Motto „gekauft ist gekauft“ Ein generelles Rückgaberecht 

gibt es nicht Kein Händler muss Ware zurücknehmen, nur weil sie dem Kunden 

nicht gefällt Wenn er es dennoch tut, ist das reine Kulanz Nur bei so genannten 

Haustürgeschäften gibt es ein Widerrufsrecht Wenn Sie also beim Versandhandel, 

per Telefon, E-Mail oder bei eBay kaufen, können Sie selbst fehlerfreie Ware auch 

bei Nichtgefallen innerhalb von 14 Tagen - meist kostenfrei - zurückschicken Anders 

ist es, wenn die gekaufte Ware fehlerhaft ist, schon nach kurzer Zeit kaputt geht oder 

noch unter Garantie steht Dann haben Sie als Käufer oder Verbraucher inzwischen 

viele Rechte, die es früher gar nicht oder nicht in dieser Form gab Welche Rechte 

Sie haben, hängt davon ab, was an der Ware auszusetzen oder zu bemängeln ist 

Mängel 

Es gilt der subjektive Fehlerbegriff Demnach ist eine Sache dann mangelhaft, wenn 

sie nicht die vereinbarte Beschaffenheit hat Als vereinbart gelten auch alle Eigenschaften 

des Kaufgegenstands, die sich aus Werbeaussagen oder Produktbeschreibungen 

ergeben Wurde keine Vereinbarung über die Beschaffenheit getroffen, gilt: 

Die Sache ist mangelhaft, wenn sie nicht dem entspricht, was bei Sachen gleicher Art 

üblich ist oder was der Käufer normalerweise erwarten kann 

Gewährleistung 

Der Verkäufer erfüllt den Anspruch des Käufers aus dem Kaufvertrag nur mit ordnungsgemäßer 

Ware Ist die Ware mangelhaft, muss der Händler die Ware zurück 

364


nehmen und dafür sorgen, dass Sie ein fehlerfreies Stück erhalten Der Verkäufer 

ist an die Gewährleistung rechtlich gebunden Die Gewährleistungsfrist beträgt zwei 

Jahre Verschweigt der Verkäufer einen Mangel arglistig, beträgt sie sogar drei Jahre 

Während dieser Zeit haben Sie Anspruch auf Nachbesserung, also auf Umtausch 

oder Reparatur Ist eine der beiden Varianten nicht möglich oder unverhältnismäßig, 

kann der Verkäufer die für ihn günstigere Form der Nachbesserung verlangen 

Der Austausch einer HiFi-Anlage wäre beispielsweise unverhältnismäßig, wenn es 

für den Verkäufer wirtschaftlicher ist, einen defekten Schalter zu reparieren Umgekehrt 

kann der Verkäufer bei geringwertigeren Waren einen Umtausch vorziehen, 

da eine Reparatur sich hier oft nicht lohnt Die Kosten für Transport, Material und 

Arbeitsleistung hat in jedem Fall der Verkäufer zu tragen Leider gibt es bei der Nachbesserung 

keine verbindliche Frist Kommt es zu längeren Verzögerungen, können 

Sie aber mit einer Fristsetzung Druck machen Verlangen Sie Reparatur oder Umtausch 

innerhalb von einer Woche und drohen Sie Verzugsstrafen an, falls sich der 

Händler nicht sputen will Fordern Sie das schriftlich 

Erst wenn zwei Abhilfeversuche fehlgeschlagen sind, kann der Käufer vom Kaufvertrag 

zurück treten Das heißt, er gibt die Ware zurück und verlangt im Gegenzug sein 

Geld heraus Er hat auch die Möglichkeit, die Ware zu behalten und den Kaufpreis zu 

mindern Bei der Höhe der Minderung kommt es auf das Ausmaß des Mangels an 

Entscheidend ist das Verhältnis des Werts der Sache im mangelfreien Zustand zum 

tatsächlichen Wert des mangelhaften Gegenstands 

Beispiele: Der neue Pullover färbt ab? Die neue Software läuft trotz anders lautender 

Angaben nicht auf Ihrem PC? Der Verkäufer haftet für alle Mängel, die schon zum 

Zeitpunkt des Verkaufs (Gefahrübergang) bestanden haben Das gilt auch, wenn Sie 

die Sache bereits benutzt haben und sich der Mangel erst später bemerkbar macht 

(versteckter Mangel) 

Für Mängel, die auf natürlichen Verschleiß, Abnutzung oder unsachgemäßen Gebrauch 

zurückzuführen sind, haftet der Verkäufer nicht Auch extra gekennzeichnete 

fehlerhafte Artikel (zum Beispiel: „zweite Wahl“) oder markierte Stellen mit kleinen 

Macken, darf der Händler vom Umtausch ausschließen 

Tipp: 

Ihr Vertragspartner ist der Händler, bei dem Sie die Ware gekauft haben Das 

gilt auch bei Mängeln Lassen Sie sich während der Gewährleistungszeit nicht 

abwimmeln und an den Hersteller verweisen Das führt oft zu unnötigen Telefon- 

und Portokosten 

365


Garantie 

Die Garantie ist eine freiwillige Zusatzleistung des Händlers (Händlergarantie) oder 

des Herstellers (Herstellergarantie), die über die gesetzliche Gewährleistungsregelung 

hinausgeht Sie gilt meist drei Jahre und läuft damit zunächst parallel zur 

zweijährigen Gewährleistungsfrist Bei Reklamationen können Sie zwischen beiden 

Varianten wählen Für die Garantie haftet derjenige, der sie eingeräumt hat! Die Garantieverpflichtung 

ist unabhängig von der gesetzlichen Gewährleistung Hat der 

Hersteller freiwillig eine Garantie gewährt, tritt diese nur neben die Verantwortung 

des Verkäufers, ersetzt sie aber nicht 

Tipp: 

Wollen Sie Ihr Geld zurück oder eine Preisminderung erreichen, wenden Sie 

sich an den Verkäufer Bei Austausch oder Reparatur kommen Sie mit der 

Herstellergarantie meist unproblematischer ans Ziel 

Beweise sammeln 

Beim Umtausch kann es gerade bei teuren Sachen zum Streit kommen War die 

Ware schon beim Kauf kaputt oder nicht? In den ersten sechs Monaten ab Kaufdatum 

spielt diese Frage fast nie eine Rolle Denn die Beweislast liegt innerhalb des 

ersten halben Jahres beim Verkäufer Danach kehrt sich die Beweislast allerdings 

um Ab dem siebten Monat müssen Sie belegen, dass Sie mit der Ware ordnungsgemäß 

umgegangen sind und den Fehler oder Mangel nicht verursacht haben Oft 

hilft dann nur noch ein Gutachter Sammeln Sie deshalb alle wichtigen Unterlagen für 

den Reklamationsfall: 

Heben Sie immer den Kassenbon auf Wenn Sie ihn nicht mehr haben, kann auch ein 

Zeuge belegen, dass Sie die Ware in diesem Geschäft gekauft haben 

Wenn Sie per Lastschrift bezahlt haben, gilt auch der Kontoauszug als Beleg 

Sammeln Sie stets die Gebrauchsanleitungen: Auch aus fehlenden Informationen 

oder falschen Angaben lassen sich Gewährleistungsansprüche ableiten Dasselbe 

gilt, wenn mengenmäßig zuwenig oder gar etwas anderes geliefert wurde 

Die Originalverpackung müssen Sie nicht aufbewahren Mangelhafte Ware können 

Sie auch ohne Kassenzettel reklamieren Der Kunde braucht lediglich nachzuweisen, 

dass er das Produkt bei dem betreffenden Händler gekauft hat Hier reicht auch eine 

Zeugenaussage oder bei Kartenzahlung der Kontoauszug 

366


Gutschein – nicht immer ist alles gut 

Wer einen Blick ins Gesetz wirft, wird zum Thema „Gutschein“ wenig finden Es gibt 

keine gesetzliche Definition für diesen Begriff Trotzdem sind Gutscheine im geschäftlichen 

Verkehr mit Privatkunden weit verbreitet Sie ersetzen in der Praxis häufig das 

Geld als Zahlungsmittel Aufgrund der fehlenden gesetzlichen Grundlage sind natürlich 

auch die rechtlichen Konsequenzen der verschiedenen Arten von Gutscheinen 

nicht einheitlich geregelt Rechtliche Einzelheiten hängen daher teilweise von der Art 

des Gutscheins ab In der Praxis des Einzelhandels werden Gutscheine insbesondere 

als Geschenk-Gutscheine und Umtausch-Gutscheine ausgegeben Doch was 

macht eigentlich einen Gutschein aus? 

Für Juristen handelt es sich bei einem Geschenkgutschein um ein so genanntes 

kleines Inhaberpapier im Sinne von § 807 BGB Im Geschenkgutschein ist ein Recht 

verbrieft, welches in der Regel nur durch Vorlage des Gutscheins bei dessen Aussteller 

geltend gemacht werden kann Deswegen sollte man Gutscheine pfleglich behandeln 

Verliert man sie, so kann der Anspruch meist nicht mehr erfolgreich geltend 

gemacht werden 

Voraussetzung für eine wirksame Gutscheinverpflichtung ist, dass der Schein schriftlich 

ausgegeben wird Ob in handgeschriebener Form oder als Vordruck, spielt keine 

Rolle Grundsätzlich muss der Aussteller aus dem Papier hervorgehen Die Angabe 

der Firma ist dabei ausreichend, die Unterschrift des Ausstellers ist nicht zwingend 

notwendig Beispiel: Unterschreibt die Angestellte in der Parfümerie nicht persönlich, 

versieht den Gutschein aber mit einem Stempel, ist klar, von wem der Gutschein 

kommt Der Inhalt des Anspruchs muss zumindest im Wesentlichen beschrieben 

sein Als Leistungsgegenstand kann jede denkbare Leistung angegeben werden So 

kann in einem Gutschein eines Frisörs zum Beispiel stehen: 

„ für einmal Waschen, Schneiden und Fönen “ Auch die Übereignung bestimmter 

Waren oder die Verrechnung eines bestimmten Betrags beim Kauf von Waren kann 

Inhalt eines Gutscheins sein In jedem Fall muss aus dem Gutschein hervorgehen, 

welchen Umfang oder Wert die Leistung haben soll In der Regel wird also der Betrag 

angegeben sein, den der Beschenkte beim Händler einlösen kann 

Fristen beachten 

Achten Sie bei Geschenk-Gutscheinen auf die Fristen Zum Beispiel: „ einzulösen 

bis zum 31 12 2005“ oder „ gültig für sechs Monate“ Denn jeder Händler wird eine 

Beschränkung festlegen, wie lange er Ware gegen Gutschein tauschen will Eine 

gesetzliche Mindestfrist orientiert sich nach der dem neuen Schuldrecht Danach gilt 

eine Frist von drei Jahren Vereinzelt haben Richter entschieden, dass eine Frist von 

zehn Monaten (LG München I, AZ: 7 O 2109/95) zu knapp bemessen ist und Kino- 

Gutscheine (Hanseatisches OL, AZ: 10 U 11/00) nicht vor Ablauf von zwei Jahren 

verfallen dürfen Anders bei Gutscheinen fürs Theater: Hier kann sich die Einlösefrist 

aus der Art der Leistung ergeben So kann ein Gutschein für eine bestimmte Thea- 

367


teraufführung nur während der Spielzeit dieses bestimmten Stücks eingelöst werden 

Kulante Veranstalter verlängern gelegentlich einen solchen Gutschein für die kommende 

Spielzeit Einen Anspruch hat der Kunde hier allerdings nicht Grundsätzlich 

gilt: Ist die Frist abgelaufen, darf der Händler die Einlösung verweigern 

Es ist daher fraglich, ob das Landgericht München I und das Oberlandesgericht Hamburg 

ihre Entscheidungen vor diesem Hintergrund des neuen Schuldrechts aufrechterhalten 

würden Drei Jahre dürfte ein vernünftiger Zeitraum sein, um Rechte aus 

einem Gutschein geltend machen zu können Sowohl der Händler wie auch der Verbraucher 

werden hier gleichermaßen geschützt Für eine kürzere Befristung besteht 

in den meisten Fällen wohl kein legitimes Interesse des Händlers Neue gerichtliche 

Entscheidungen dieser Problematik sind noch nicht bekannt, weswegen kann derzeit 

nicht vorher gesagt werden kann, ob beispielsweise eine Befristung auf zwei Jahre 

zulässig ist oder nicht 

Übrigens: Hat die gekaufte Sache einen Mangel, müssen Sie einen Gutschein für 

ein fehlerfreies Produkt nicht als Ersatz für einen Umtausch akzeptieren Wird dagegen 

mangelfreie Ware freiwillig zurückgenommen, kann der Händler einen Gutschein 

ausstellen, statt den Kaufpreis zu erstatten Denn in diesem Fall nimmt er die Ware 

sowieso nur aus Kulanz zurück 

Tipp: 

Sie sollten einen Gutschein immer gründlich durchlesen und im Falle einer 

Befristung mit dem Händler darüber reden Pochen Sie auf Kulanz, falls der 

Gutschein schon abgelaufen sein sollte und die Gültigkeitsdauer kürzer als 

drei Jahre war Fragen Sie nach Fristverlängerung oder Barauszahlung Meist 

ist das kein Problem – auch, wenn die Geschäftsleute dazu nicht verpflichtet 

sind 

368


Homebanking: Der schnelle 

Klick zum Geld 

Geldgeschäfte am PC: Praktisch – aber 

nicht ohne Tücken. Schützen Sie Ihr 

Geld vor fremden Zugriffen 

Mit „WISO Mein Geld“ haben ein hervorragendes Programm 

für Ihr privates Geldmanagement erworben In dem dazu gehörenden 

Ratgeberbuch geben wir Ihnen zahlreiche Tipps und 

Hinweise, wie Sie mehr aus Ihrem Geld machen können Aber 

am wichtigsten ist es, Ihre Ersparnisse vor fremden Zugriffen 

zu schützen Die Tricks der Ganoven werden immer raffinierter, 

ihre Tarnung immer geschickter – und leider gibt es immer 

wieder Gutgläubige oder Unvorsichtige, die darauf hereinfallen 

Deshalb steht Sicherheit ganz am Anfang dieses WISO- 

Ratgebers rund ums Geld Denn: Was nützen alle Hinweise, 

wie Sie mehr aus Ihrem Geld machen können, wenn schließlich 

Kriminelle den Nutzen davon haben? 

Homebanking wird inzwischen von Millionen Menschen genutzt Aber nicht alle nutzen 

auch die notwendigen Sicherheitsinstrumente, um sich vor fremden Zugriffen zu 

schützen Für Bianca und Marco Hansen ist es seit langem selbstverständlich, dass 

sie von zu Hause aus prüfen, wie viel Geld noch auf ihrem Konto ist Überweisungen 

nehmen sie grundsätzlich vom eigenen PC aus vor, weil sie als Berufstätige kaum die 

Zeit haben, zum Bankschalter zu gehen Ihre Eltern dagegen können sich das nicht 

vorstellen – nicht weil sie mit der Technik nicht klar kämen Schließlich haben beide 

Väter vor der Pensionierung beruflich mit PCs gearbeitet Aber sie haben Angst, dass 

ihre Daten in fremde Hände geraten könnten Sie wollen nicht, dass sich Ganoven 

von ihrem Konto bedienen Schließlich lesen sie fast täglich in der Zeitung etwas von 

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Hackern Das Risiko, auf diese gemeine Art um ihre Ersparnissen gebracht zu werden, 

wollen sie nicht eingehen Da gehen sie lieber persönlich zu Bank 

Doch damit gehören sie bald einer Minderheit an Denn über dreißig Millionen Bundesbürger 

tun es bereits: Onlinebanking liegt im Trend Wer seine Bankgeschäfte 

von zu Hause aus am Computer abwickelt, hat viele Vorteile: Keine Parkplatzsuche 

und kein Warten in der Schlange und zudem Öffnungszeiten rund um die Uhr auf 

Obendrein ist Homebanking eine prima Sache für alle, die sparen wollen Denn fast 

alle Geldhäuser bieten ihren Kunden das Online-Konto billiger an, als die Betreuung 

in der Filiale 

Trotzdem verzichtet etwa die Hälfte der Deutschen immer noch auf die bequeme und 

preiswerte Art, ihr Geld von zu Hause aus zu verwalten Der Grund: Fast drei Viertel 

derjenigen, die „an sich“ gern Homebanking machen würden, haben Sicherheitsbedenken 

Das ist nicht unberechtigt Immerhin richten nach Expertenschätzungen Online-Kriminelle 

im Bereich des Homebanking jedes Jahr einen Schaden von rund 70 

Millionen Euro an Schlimm ist: Viele Bankkunden merken nicht einmal, dass sie um 

ihr Geld betrogen werden Es sind nämlich nicht immer gleich ganz große Beträge, 

die ihnen entwendet werden Viele Betrüger bedienen sich in kleinen Portionen an 

fremden Konten Sie hoffen darauf, dass die Bestohlenen ihre Auszüge nicht genau 

genug prüfen und daher den Diebstahl lange nicht bemerken 

Homebanker können sich schützen – so wie es generell alle Bankkunden auch tun 

müssen Denn wer nur aus Angst vor der Internetkriminalität den Bankschalter wählt, 

ist dadurch nicht vor kriminellen Machenschaften geschützt Langfinger, die in der 

Nähe von Geldautomaten lauern, können versuchen, den gerade gefüllten Geldbeutel 

oder die Brieftasche zu entwenden Sie bemühen sich, die Geheimnummern von 

ec-Karten auszuspähen, in dem sie Vorsatzgeräte und Mini-Kameras an Geldautomaten 

montieren Sie ersinnen immer neue Tricks und Techniken, die noch schwieriger 

zu entdecken sind 

Vielen dieser Gefahren kann man entgehen, zum Beispiel am Geldautomaten, Bargeld 

braucht jeder Wenn man seine Geldgeschäfte jedoch vom heimischen PC aus 

erledigt, sind auf der Datenautobahn zusätzliche Regeln und Vorsichtsmaßnahmen 

einhalten, wenn man den Ganoven ihr übles Spiel verderben will 

Kostengünstig und praktisch 

Sich aus lauter Angst vor Finanzpiraten selber um die Vorteile des Homebanking zu 

bringen, ist sicher nicht sinnvoll Denn vom Girokonto bis zum Depot - fast alles lässt 

sich online erledigen: Kontostand, Überweisungen oder Daueraufträge Auch Lastschriften 

oder Wertpapierkäufe sind bei vielen Banken möglich Dafür sollten Sie mit 

niedrigen Entgelten belohnt werden: Zahlen Sie am besten nichts, aber nicht mehr 

als vier Euro Grundpreis im Monat Schließlich machen Sie jetzt die Arbeit, die sonst 

teueres Bankpersonal erledigen müsste An Technik brauchen Sie nur einen PC und 

einen Internetzugang Eine gesonderte Software wird in der Regel nicht benötigt, 

370


denn der Online-Kontakt läuft über die gesicherte Homepage Ihrer Bank oder über 

die separaten Netze, zum Beispiel von T-Online 

Tipp 

Nutzen Sie den Sicherheitsassistenten von WISO Mein Geld Wir haben hier 

eine Vielzahl von Tools zusammengestellt, die Ihrer Sicherheit dienen Diese 

sollen Sie davor schützen, aus Versehen oder Unkenntnis Daten preiszugeben, 

die Ganoven nutzen könnten, um Ihr Konto zu plündern Sie sollten diese 

Gefahr ebenso ernst nehmen wie das Risiko, dass Einbrecher in Ihre Wohnräume 

eindringen 

An der Adresse: https:// statt http:// erkennen Sie, ob Sie sich auf der sicheren Seite 

befinden Sie können selbstverständlich auch eigene Softwareprogramme benutzen, 

die Ihnen noch mehr Sicherheit und vor allem mehr Service bieten, zum Beispiel 

Kontoführung mit Unterkonto, Haushaltsbuch, Depotverwaltung und vieles mehr, wie 

es „WISO Mein Geld“ anbietet Auf die von Ihnen eingesetzten Systeme nimmt Ihre 

Bank in der Regel keinen Einfluss Sie können also frei wählen Viele sind dennoch 

skeptisch, vor allem was die Anwenderfreundlichkeit und die Sicherheit angeht Deshalb 

hier Antworten auf die häufigsten Fragen: 

Gibt es bei Überweisungen einen Höchstbetrag? Früher beschränkten die Banken 

den Onlineverkehr auf Höchstbeträge zwischen 2 000 oder 5 000 Euro Heute 

sind 10 000 Euro keine Seltenheit Begrenzungen sind zum Beispiel beim Online- 

Brokerage, also beim Wertpapierhandel via Internet sinnvoll Beachten Sie dabei: 

je höher die Verfügungsrahmen, desto höher der Schaden im Betrugsfall Wenn Sie 

wollen können Sie über Ihr volles Guthaben auch im Rahmen Ihres Überziehungskredits 

frei verfügen Sie sollten jedoch für Ihre eigene Sicherheit eine Höchstgrenze 

einführen, auch wenn Kontoberechtigte, etwa von Geschäftskonten nur bis zu einem 

bestimmten Betrag über das Konto verfügen sollen 

Ist Onlinebanking ist auch offline möglich? Sie können mit speziellen Programmen 

– wie „Mein Geld“ auch offline arbeiten Das heißt, dass erst dann eine Internetverbindung 

hergestellt wird, wenn Sie sich bei Ihrer Bank einwählen Allerdings sind 

die Seiten des Onlinebanking bei den Banken besonders geschützt Hier liegt der 

Vorteil beim Einsatz der Sicherheitsvorkehrungen der Bankensoftware Wenn Sie 

sich im Internet auf ungeschützten Seiten bewegen, können Hacker Sie wesentlich 

leichter attackieren 

Welche Verschlüsselungsverfahren sind am sichersten? Am gebräuchlichsten 

ist die SSL-Verschlüsselung mit 128 Bits Das HBCI (Homebanking Computer Interface) 

gilt als noch sicher, weil ein Zusatzgerät angeschlossen wird Die Sicherheitsstufe 

reicht von 1 bis 4 Stufe 1 bietet lediglich ein Steckmodul für die Chipkarte, bei 

der Stufe 2 sind die Geräte mit einer eigenen Tastatur ausgestattet, in der Stufe 3 

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und 4 sind zusätzliche Sicherheitsmechanismen eingebaut Ab der Stufe 2 gelten die 

Zusatzgeräte als sicher Die meisten Kreditinstitute sprechen eine Empfehlung aus 

Sparkassen weisen auf Hersteller hin, z B den Deutschen Sparkassenverlag 

Muss der Kunde Sicherheitshinweise beachten? Für Onlinebanking gelten in der 

Regel zusätzliche Sonderbedingungen, die in den Allgemeinen –Geschäftsbedingungen 

(AGB) aufgeführt werden Diese betreffen zum Beispiel die Sorgfalts- und Mitwirkungspflicht 

des Kunden Außerdem muss darin die Haftungsfrage geklärt sein 

Sind alle Bankdienstleistungen online möglich? Die Onlineberatung wird immer 

stärker ausgebaut, auch über Call-Center Jedoch ist eine persönliche Beratung zum 

Beispiel für Kreditgeschäfte, für die Baufinanzierung und für die Vermögensberatung 

empfehlenswert 

Kann man auf Onlinekonten Schecks einreichen oder Bargeld einzahlen? Bei 

Filialbanken, die Ihnen ein verbilligtes Onlinekonto angeboten haben, gehen Sie einfach 

in die Filiale und reichen dort Schecks und Bargeld ein Voraussetzung: Ihnen 

wird keine andere Möglichkeit angeboten Geben Sie allerdings Überweisungen ab, 

verlangen Filialen dafür ein Entgelt – meist zwischen 1,00 und 1,50 Euro Bei Direktbanken 

müssen Sie sich jeweils erkundigen, welche Regelung dort zu beachten ist 

Tipp: Nutzen Sie die Serviceterminals Die sind auch in der Filiale kostenlos 

Achten Sie auf die Verschlüsselung! 

Die Verschlüsselung Ihrer Daten ist das A und O Je sicherer sich Ihre Daten durch 

das Netz bewegen, desto unwahrscheinlicher wird es, dass Fremde bei Ihren Bankgeschäften 

mitlesen oder Daten ausspähen und kopieren Es gibt zwei Verschlüsselungsverfahren: 

Am weitesten verbreitet ist die SSL-Verschlüsselung (Secure Sockets Layer), das 

mit zwei Schlüsseln arbeitet Der Kunde muss sich mit einer PIN ausweisen und für 

jede Transaktion, also für jedes Bankgeschäft eine Transaktionsnummer (TAN) eingeben 

Über eine Verbindung zwischen Kunden-PC und Bankrechner werden dann 

die Daten durch einen sicheren Kanal hin und her geschickt 

Die Eingabe von TAN wird von einigen Kunden als lästig empfunden Außerdem 

müssen nach Verbrauch neue Listen angefordert werden Aber das dient Ihrer Sicherheit 

Immerhin kann man sich das Leben in dieser Hinsicht etwas erleichtern: 

Lässt Ihre Bank Sammelüberweisungen beim Onlinebanking zu, müssen Sie für viele 

Buchungen nur eine Nummer opfern 

Um den Weg noch sicherer zu machen haben die Banken e-TAN eingeführt Das 

heißt, erst nach Abschluss der Banktätigkeit erhalten Sie vor dem Absenden die TAN 

zugewiesen Sie wird nach dem Zufallsprinzip vergeben 

Der HBCI-Standard (Homebanking Computer Interface) kam erstmals 1998 zum 

Einsatz, aber immer noch nicht flächendeckend im Angebot Dabei handelt es sich 

um ein Sicherheitsverfahren zur Authentifizierung und Verschlüsselung von Bankauf- 

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trägen Er bietet die höchste Sicherheitsstufe Die Daten werden nicht nur auf einem 

gesicherten Weg durchs Internet geschickt, sondern alle einzeln verschlüsselt Zusätzlich 

muss der Kunde eine digitale Unterschrift leisten Technisch geschieht das 

durch ein Lesegerät und eine Chipkarte Mit dem eingebauten Mikroprozessor können 

Daten verschlüsselt oder kryptographisch signiert werden Der Zugang ist durch 

eine PIN geschützt Die Eingabe von TAN entfällt Dafür muss beim HBCI-Verfahren 

ein Zusatzgerät mit Tastatur an den Computer angeschlossen werden 

HBCI wird seit 2004 unter der neuen Namen FinTS (Financial Transaction Services) 

geführt Es ist die konsequente Weiterentwicklung des HBCI-Standards Die 

Idee dahinter ist, den HBCI Standard mit dem Authentifizierungsmedium PIN/TAN 

auszustatten Nun gibt es also neben der Chipkarte noch PIN und TAN über HBCI 

Viele Banken, die über Jahre am veralteten CEPT-Standard von T-Online festhielten, 

haben inzwischen darauf umgestellt FinTS mit PIN/TAN ist dadurch auf Platz 1 der 

genutzten Banken- und Sparkassenzugänge vorgerückt 

Mit FinTS kommen in künftigen Versionen weitere sehr sinnvolle und interessante 

Neuerungen auf die Kunden zu Dazu gehört beispielsweise die Nutzung der Signaturkarte 

für Banking und für andere Aufgaben, wie z B eine Ummeldung des 

Fahrzeuges per Internet Deshalb werden bei allen Sparkassen nur noch signaturfähige 

Karten ausgegeben, so dass sich der neue Sicherheitsstandard sehr schnell 

verbreitet 

Tipp 

Entscheiden Sie sich beim HBCI-Verfahren / FinTS für ein Zusatzgerät mit 

eigener Tastatur Das ist noch sicherer Wenn Sie eine Lösung über USB-Stick 

wählen können, ist das auch für unterwegs praktisch 

Tatort Internet 

Eine absolute Sicherheit beim Onlinebanking wird Ihnen keine Bank garantieren 

Denn im Internet ist man vor Angriffen nicht gefeit: Viren, Würmer, Trojaner und anderes 

PC-Ungeziefer lauern überall Typische Gefahren im Internet sind heute: 

� Mitlesen, Verändern und Löschen von Daten bei der Übertragung 

� Viren, Würmer: Programme, die sich selbständig verbreiten oder über 

E-Mails im Internet versandt werden und Schäden auf Ihrem PC anrichten 

können 

� Trojanische Pferde: Programme, die unbemerkt vom Nutzer sicherheitskritische 

Funktionen, wie z B das Abfangen von Passworten durchführen 

� Maskerade, d h Vortäuschung von falschen Namen, Seiten und Adressen 

373


� Hackereinbrüche: Unberechtigte dringen über das Internet den PC ein 

� Phishing: Abfragen sensibler Daten über gefälschte Mails 

� Pharming: die gefährlichere Form von Phishing Der Begriff Pharming 

(deutsch: Landwirtschaft) bezieht sich auf das züchten von gefälschten 

Internet-Seiten auf einer Server-Farm 

Phishing ist ein Kunstwort, gebildet aus Password und Fishing Gemeint damit 

ist der Versuch, auf betrügerische Art und Weise an Passwörter von arglosen 

Internetnutzern zu kommen (siehe das Beispiel am Ende des Kapitels) Zunächst 

werden wahllos E-Mails verschickt, ähnlich wie bei Spam-Mails, den unerbetenen 

Werbetexten Die Empfänger werden in der Regel aufgefordert, persönliche Daten 

auf der Webseite einer (angeblichen) Bank, eines Providers oder Online-Shops neu 

einzugeben Häufige Begründung: Verbesserung oder Überprüfung der Sicherheitssysteme 

In der Mail gibt es einen Hyperlink, der nur vermeintlich zur Webseite des 

angeblichen Absenders führt Doch diese Absenderadresse ist ebenso ein Täuschungsversuch 

wie die Webseite, auf der man landet, wenn man den Fehler begeht, 

diesem Link zu folgen Die Webseite ist der Webseite einer Bank oder des Shops 

zwar oft täuschend ähnlich nachgebaut und optisch daher nur schwer vom Original 

zu unterscheiden Doch es ist eine Falle Das Opfer soll seine Daten hinterlassen 

Bei Phishing-Attacken gegen Bankkunden sind das in der Regel die Kontonummer, 

die PIN und eine TAN Gelingt den Angreifern diese Täuschung, haben sie Zugriff auf 

das Konto und können mit der TAN eine Transaktion durchführen Im schlimmsten 

Fall kann das Konto so bis an die Grenze des Dispokredits geplündert werden 

Pharming könnte sich zu einer noch größeren Bedrohung für die Sicherheit im 

Netz entwickeln als Phishing Denn: Damit eine Webdomain im World Wide Web gefunden 

werden kann, wird sie in eine numerische IP-Adresse umgewandelt Das erledigen 

DNS-Server, die eine Art Vermittlungsstelle sind Kriminelle Hacker versuchen, 

in diese Server einzudringen und die dort lagernden „Adressbücher“ zu manipulieren 

Die IP-Adressen werden dabei so geändert, dass der Surfer auf eine gefälschte 

Webseite geleitet wird Diese liegt auf den Servern der Betrüger, die so etwas wie 

große „Server-Farmen“ betreiben – daher die Bezeichnung Pharming Der Bankkunde 

bemerkt davon nichts und tippt ahnungslos die korrekte Webadresse seiner Bank 

ein Die Daten werden an die Betrüger übermittelt, die sie dann in krimineller Weise 

nutzen Sicherheitsexperten bezeichnen Pharming als Phishing im großen Stil Denn 

während die Phishing-Betrüger ihre Opfer einzeln per Email zu angeln versuchen 

und auf die (fahrlässige) Mithilfe ihrer Opfer angewiesen sind, können Pharmer ihre 

potenziellen Opfer massenhaft per Schleppnetz einfangen 

374


Tipp 

Ursprünglich waren viele der falschen Bank-Mails in so miserablem Deutsch, 

dass sie allein daran als Täuschungsversuch zu erkennen waren Doch auch 

in dieser Hinsicht lernen die Ganoven dazu Deshalb: Löschen Sie derartige 

Mails schon im Vorschaufenster Rufen Sie sie niemals auf und geben Sie keine 

Daten ein Keine seriöse Bank, Sparkasse oder Kreditkartenorganisation 

wird jemals solche Daten abfragen 

Wenn Sie von Ihrer Telefongesellschaft per Mail Rechnungen mit ungewöhnlich 

hohen Beträgen bekommen, kann das eine geschickt aufgestellte psychologische 

Falle sein Ehe Sie solche Mails öffnen oder gar beantworten, sollten 

Sie telefonisch bei Ihrem Provider nachfragen Die Ganoven hoffen, dass Sie 

empört reagieren und sofort die Seite anklicken, um die angebliche Rechnung 

zu prüfen oder sich zu beschweren In diesem Augenblick sind Sie bereits in 

die Falle getappt Denn dann kommen die Versender dieser massenhaft verschickten 

Mails in den Besitz Ihrer Mailadresse und vielleicht noch sensiblerer 

Daten 

Angriffe auf Kunden deutscher Banken 

Kunden der Volks- und Raiffeisenbanken, der Postbank, der Deutschen Bank, der 

Citi-Bank und anderer Kreditinstitute wurden von Phishing-Betrügern mit Massen- 

Mails eingedeckt Sie wurden aufgefordert, eine gefälschte Webseite aufzusuchen 

und dort persönliche Kundendaten einzugeben Einige Kunden der Postbank, die 

sich dazu verleiten ließen, auf betrügerische E-Mails zu antworten und vertrauliche 

Daten einzugeben, kamen mit dem Schreck davon In einem Fall bemerkte der Betroffene 

selber gerade noch rechtzeitig, dass die „Pisher“ 9 000 Euro von seinem 

Konto an eine Adresse im Ausland überwiesen hatten und konnte die Überweisung 

rückgängig machen Im weiten Fall verhinderte ein Kontrollanruf der Bank, eine so 

genannte Plausibilitätskontrolle, dass 12 000 Euro vom Konto verschwanden 

Ein anderer Trick besteht darin, E-Mails mit durchaus zutreffenden Sicherheitshinweisen 

zu verschicken Der Kunde soll dann persönliche Daten an ein angebliches 

Onlinebanking-Portal der Bank schicken Der Link führt zu einer unverdächtig erscheinenden 

Webseite mit der Adresse www postbanks info Die hat aber in Wirklichkeit 

mit der Postbank nichts zu tun Wer antwortet sendet seine Daten direkt an die 

Betrüger Wie viele Kunden insgesamt den manchmal plumpen, manchmal sehr raffinierten 

Aufforderungen zur Datenübergabe gefolgt sind, ist unbekannt Die Phishing- 

Attacken werden immer professioneller und erwecken zunehmend den Anschein von 

Authentizität 

Inzwischen haben nahezu alle Banken Sicherheitshinweise auf ihren Webseiten veröffentlicht 

Vom Bundesverband Deutscher Banken gibt es einen umfassenden Si- 

375


cherheitsratgeber fürs Onlinebanking (unter www bdb de zum Bestellen oder Downloaden) 

Meist werden die gefälschten Webseiten in Zusammenarbeit von deutschen 

und ausländischen Providern schnell vom Netz genommen oder der Zugang gesperrt 

Doch trotz schneller Gegenmaßnahmen bleiben solche Fake-Webseiten immer 

für eine gewisse Zeit aktiv und damit für Unvorsichtige gefährlich 

So können Sie sich schützen 

Die wichtigste Maßnahme zum Selbstschutz ist, entsprechende E-Mails zu ignorieren 

Grundsätzlich sollten Homebanker niemals die Webseite ihrer Bank über Links 

in Mails oder Links auf anderen Webseiten aufrufen Am sichersten ist es, die Webseite 

in die Adressleiste des Browsers einzutragen oder aus den (selbst angelegten) 

Favoriten oder Bookmarks aufzurufen 

Darüber hinaus können weitere Sicherheitshinweise zwar helfen, aber auch in die 

Irre führen: 

� Stellen Sie über den Internetexplorer bei Sicherheit mindestens die Sicherheitsstufe 

mittel, besser hoch ein 

� Die Onlinebanking-Seite ist verschlüsselt Das wird in der Adressleiste durch 

das „https://“ zu Beginn der Internetadresse ausgewiesen In der Statusleiste 

findet sich dann das Symbol eines Schlosses oder Schlüssels Aber 

Vorsicht: Dies alleine bietet keine Sicherheit vor einer gefälschten Webseite 

Denn zum einen kann die Webseite der Gauner auch „verschlüsselt“ 

sein Sie enthält dann Sicherheitsinformationen, die aber nur bestätigen, 

dass man sich auf einer gefälschten Webseite befindet Erst wenn man das 

Sicherheitszertifikat der Webseite prüft (durch Doppelklick auf das Schlüssel/ 

Schloss-Symbol oder über das Kontextmenü „Eigenschaften“ durch rechten 

Mausklick) kann der Nutzer feststellen, ob das Zertifikat wirklich auf die Institution 

ausgestellt ist, die man erreichen möchte In den USA gab es bereits 

Angriffe, die nach einem Klick auf einen Link in der Mail tatsächlich auf die 

Webseite der Bank führten Im Vordergrund öffnete sich aber ein gefälschtes 

Fenster, das versuchte, die brisanten Daten zu entführen Ein Zertifikats- 

Check hätte hier gezeigt, dass die Webseite im Hintergrund wirklich die 

richtige war – das gefälschte Pop-Up-Fenster wirkte unverdächtig 

� Untauglich als Sicherheitsmerkmale sind die Anzeigen von Links in der 

Statuszeile des E-Mail-Programms oder im Browser Sicherheitslücken im 

Internet-Explorer, aber auch in seinen Konkurrenten Netscape, Firefox oder 

Opera ermöglichen es den Gaunern, die wahre Identität einer gefälschten 

Webseite zu verbergen 

Das PIN/TAN-System, kann nach Aussage des Bundesamtes für Sicherheit in der 

Informationstechnik (www bsi de) bei richtiger Benutzung als grundsätzlich sicher 

eingestuft werden Deshalb versuchen die Phisher auch nicht das System selbst anzugreifen 

Stattdessen bemühen sie sich mit Hilfe gefälschten E-Mails darum, Nutzer 

376


des Systems zu überlisten, indem sie aufgefordert werden, ihre Zugangsdaten zu 

nennen Onlinebanking-Kunden können daher weiterhin auf das System mit PIN und 

TAN vertrauen – solange sie sich nicht selber „ans Messer liefern “ 

Achtung: Die Verbraucherzentralen (www vzbv de) weisen darauf hin, dass bei erfolgreichen 

Pfishing-Attacken die Gefahr besteht, dass Kunden den Schaden allein 

tragen müssen Denn Sie haben sich durch Ihre Unterschrift unter die Geschäftsbedingungen 

für das Onlinebanking verpflichtet, ihre PIN/ TAN-Daten keinem Dritten 

zugänglich zu machen und sorgfältig damit umzugehen 

Tipp 

Sie sollten den Höchstbetrag der Online-Überweisungen, die von Ihrem Konto 

erlaubt sind, begrenzen Das bedeutet, dass Sie den Verfügungsrahmen 

pro Buchungstag so festlegen, wie er Ihrem normalen Banking-Verhalten entspricht 

Zum Beispiel können Sie festlegen, dass die Umsätze 500 oder 2 000 

Euro täglich nicht überschreiten dürfen Damit grenzen Sie das Risiko von 

Schäden ein, die als Folge illegaler Buchungen oder auch eigener (Tipp-) Fehler 

entstehen können Falls Sie ausnahmsweise doch einmal einen höheren 

Betrag überweisen möchten, müssen Sie dann allerdings von sich aus Kontakt 

zu Ihrer Bank aufnehmen 

Manche Banken bieten auch an, die Tageszeiten zu begrenzen, zu denen 

Überweisungen möglich sind Wenn Sie z B nur abends zwischen 17 und 20 

Uhr Bankgeschäfte erledigen, sperren Sie alle anderen Zeiten 

In den Allgemeinen Geschäftsbedingungen der Banken stehen häufig bereits Höchstsätze 

für den zulässigen Tagesumsatz Das allein schützt jedoch nicht davor, dass 

eine Order, die den Verfügungsrahmen überschreitet, nicht ausgeführt wird Die Bank 

darf zwar nach § 669 BGB die Leistung verweigern, wenn das Guthaben auf dem 

Konto nicht zur Ausführung des Auftrags ausreicht Führt die Bank jedoch den Auftrag 

trotzdem aus, kann der Kunde sie nur schwer haftbar machen 

Der beste Schutz gegen Attacken: Die eigene Sorgfalt 

Die Banken haben viele Sicherheitsmaßnahmen ergriffen, um sich gegen Angriffe 

aus dem Internet zu schützen und Ihre Daten auf dem Bankenserver zu sichern 

Sie verfügen über Firewall, Abwehrsysteme, Filter und vieles mehr Ein Privatmann 

kann sich selten selbst so wirksam schützen Sie sollten daher immer daran denken, 

dass Ihr Rechner das Ziel von Spionage-Angriffen sein kann Onlinebanker müssen 

deshalb alles tun, um sich davor zu schützen, dass ihr Geld auf fremden Konten 

landet Neben einem sorgfältigen Umgang mit verdächtigen Mails ist vor allem die 

Verschlüsselung Ihrer Daten wichtig Oft reicht die Verschlüsselungsstärke nicht aus, 

damit die Daten auf ihrem Weg durch das Netz nicht erkannt und missbräuchlich verwendet 

werden können Davor sollten Sie Ihren Rechner schützen! Achten Sie dabei 

377


auf die Bits Ihres Browsers Eine Verschlüsselungsstärke von 40 Bit gilt als leicht zu 

knacken, 128 Bit gelten als sicher Für die Bankrechner ist das alles kein Problem, 

für einen älteren PC, der nicht mit den neuesten Systemen arbeitet kann, aber schon 

Tipp 

Sie können einfach nachschauen, wie hoch Ihr Browser verschlüsselt Öffnen 

Sie dazu den Internetexplorer, klicken Sie auf das Fragezeichen Unter Info 

finden Sie die Bit-Angabe Installieren Sie unbedingt ein Antivirusprogramm 

Bei Netzwerken sollten Sie auch nicht auf eine Firewall verzichten Aktualisieren 

Sie die Programme regelmäßig, denn fast täglich greifen neue Viren und 

Würmern an 

Unter http://www bsi-fuer-buerger de/toolbox finden Sie kostenfreie Tools zum herunterladen, 

die Ihren Rechner sicherer machen Herausgeber dieser Webseiten ist: 

Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) 

Godesberger Allee 185-189 

53175 Bonn 

Tel : 01888 9582 – 0 

Fax: 01888 9582 – 400 

E-Mail: bsi@bsi bund de 

Wenn Sie dazu noch die folgenden Sicherheitshinweise berücksichtigen, besteht 

beim Onlinebanking eigentlich keine Gefahr: 

� Ein Antivirenprogramm, dass sich automatisch die aktuell verfügbaren Updates 

lädt, ist Pflicht 

� Ändern Sie Ihre Passwörter und PIN regelmäßig 

� Speichern Sie PIN und TAN niemals auf dem Rechner Wer es trotzdem 

bequem haben möchte, sollte in jedem Fall einen Datentresor, wie den von 

WISO Mein Geld benutzen Dieser ist hochverschlüsselt und bietet optimalen 

Schutz vor Zugriffen Dritter Selbst bei Verlust des Tresors (Diskette oder 

USB-Stick) können unehrliche „Finder“ nicht auf Ihre Daten zugreifen 

� Öffnen Sie keine unbekannten E-Mail-Anhänge Sie könnten Viren enthalten 

� Taucht eine Fehlermeldung beim Onlinebanking auf, könnte das ein Zeichen 

für einen Hacker-Angriff sein Brechen Sie die Anwendung sofort ab Fahren 

Sie Ihren Rechner hart herunter (Ausknopf drücken, Stecker ziehen, vom 

Telefonnetz trennen) ohne die Programme einzeln zu schließen So können 

die Spuren der Täter nicht verwischt werden 

� Informieren Sie Ihre Bank Erkundigen Sie sich ob es Systemfehler vorliegt 

oder ob es eine andere Störung gegeben hat Bieten Sie als Beweis Ihren 

378


Rechner zur Untersuchung an 

� Wollen Sie Ihr Konto schnell sperren, können Sie das auch mit wiederholter 

Eingabe einer falschen PIN tun Dann kommen auch Hacker nicht mehr an 

Ihr Konto ran 

� Überprüfen Sie beim Neustart Ihren Rechner mit einem Scanner auf schadhafte 

Programme 

� Verzichten Sie auf Bankgeschäfte über Rechner im Internetcafé Diese 

Rechner könnten manipuliert sein Das gilt besonders bei Auslandsreisen 

Tipp 

Verzichten Sie auf Onlinebanking im Büro, wenn andere Zugang zum gleichen 

PC haben Denn wenn keine besonderen Vorkehrungen dagegen getroffen 

werden, kann ein anderer an diesem Rechner die Seiten aufrufen, die Sie 

zuletzt im Internet besucht haben Vielleicht kommt er dann auf die Idee, nach 

PIN und TAN oder anderen Daten Ausschau zu halten 

Wenn Sie den USB-Stick zu WISO Mein Geld verwenden, gehen Sie kein 

Risiko ein Ihre Daten sind nur auf diesem Speichermedium vorhanden Wenn 

sich später jemand an dem von Ihnen im Büro, Hotel oder Internetcafé benutzten 

PC zu schaffen macht, findet dort keine Daten von Ihnen vor 

Wer zahlt im Schadensfall? 

Wenn es beim Onlinebanking zu einem Schadensfall kommt, nutzt der späte Blick in 

die Allgemeinen Geschäftsbedingungen (AGB) meist nicht mehr viel Besser ist es, 

die Haftungsfrage vorher zu klären Häufig müssen für den Zugang zum Onlinebanking 

gesonderte AGB unterschrieben werden Lesen Sie diese genau durch! Vor Gericht 

zählen letztlich nur Beweise Doch wer muss sie vorlegen: der Kunde oder die 

Bank? In der Regel müssen Sie im Schadensfall Ihre Unschuld beweisen und nicht 

die Bank Nur die Netbank, die erste Internetbank hat die Beweislast umgekehrt Das 

heißt, die Bank muss dem Kunden fehlerhaftes Verhalten nachweisen Die schlechteste 

Haftungsregelung ist die „verschuldungsunabhängige Haftung “ Denn die besagt: 

Sie haften für alles, was bis zur Sperrung des Kontos passiert Günstig ist dagegen 

die „Haftungsbeschränkung“, zum Beispiel auf zehn Prozent des Schadens Ist 

nichts anderes geregelt, dann gilt von Gesetz wegen die „verschuldungsabhängige 

Haftung “ Das heißt, es geht um Beweise Nur wenn Sie bestimmte Sorgfaltspflichten 

verletzen, zum Beispiel Benutzerhinweise oder Geheimhaltungspflichten missachten, 

müssen Sie für den Schaden gerade stehen Dies wäre der Fall, wenn Dritte PIN/ 

TAN erfahren, weil sie nicht sicher verwahrt, sondern auf dem Computer gespeichert 

wurden Die meisten Banken unterscheiden in der Haftungsfrage zudem zwischen 

Telefon- und Onlinebanking 

379


Tipp 

Nach der Kontensperrung kommen die Banken für unrechtmäßige Abbuchungen 

auf Wird vorher auf Ihr Konto zugegriffen, geht das zu Ihren Lasten 

Schnelles Handeln ist deshalb im Betrugsfall das erste Gebot 

So entschieden die Gerichte 

Welche Risiken das Onlinebanking haben kann, wenn durch Unachtsamkeit oder 

Betrügereien Schäden entstehen, zeigen auch die folgenden Urteile: 

Zahlendreher: Einfach per Mausklick ein paar tausend Euro durchs Netz jagen 

– das kann bei Unachtsamkeit böse Folgen haben Wer Zahlen verdreht und sein 

Geld an die falsche Adresse überweist, ist selbst schuld Die Bank muss nicht haften 

So entschied das Landgericht Berlin (AZ: 57 S 116/00) 

Überziehung: Anleger, die online mehr Wertpapiere ordern, als ihr Kontostand 

erlaubt, haften für Verluste, wenn die Bank die Aufträge auf Kredit ausführt Sie muss 

nur warnen, wenn ein Kundenirrtum offensichtlich ist, etwa weil die Order bisherige 

Käufe weit überschreitet (OLG Nürnberg, AZ: 12 U 1346/02) 

Falsche Kauforder: Erteilt der Kunde per Internet versehentlich eine Kauforder 

über 1/1 statt 1/10 Aktien und übersteigt die Auftragssumme ganz erheblich 

das auf dem Belastungskonto zur Verfügung stehende Guthaben, so hat er wegen 

hierdurch erlittener Verluste einen Schadensersatzanspruch gegen die Bank aus 

positiver Vertragsverletzung Derartige Irrtümer hat die Bank durch eine technische 

Sicherung in Form einer Abgleichung von Auftragsvolumen und Guthaben oder Kreditlinien 

vorzubeugen (LG Nürnberg, AZ: 10 O 8812/00) 

Technik-Murks I: In einem BGH-Urteil vom 12 12 2000 (AZ: XI ZR 138/00), 

ging es um die AGB der Postbank Darin stand, dass aus technischen und betrieblichen 

Gründen zeitweilige Beschränkungen und Unterbrechungen des Zugangs zum 

Online-Service möglich seien Dagegen klagte ein Verbraucherschutzverein und bekam 

Recht Denn der Online-Kunde hat grundsätzlich Anspruch auf Zugang zu den 

Diensten der Bank „rund um die Uhr “ Hierfür muss das Kreditinstitut einstehen und 

kann sich nicht von seiner Haftung für selbst verursachte Betriebsstörungen freizeichnen 

Das verstößt gegen das AGB-Gesetz 

Technik-Murks II: In einem Urteil des LG Nürnberg-Fürth (Az : 19 599- 

1409971/98), wurde die damalige Direktbank Consors zu rund 12 000 Mark Schadensersatz 

verurteilt, weil wegen technisch bedingter Zugangsberechtigung ein Auftrag 

zum Verkauf von Aktien verspätet abgewickelt wurde Der Hintergrund: Wird 

bei Aktiengeschäften eine Abwicklung innerhalb von fünf Minuten versprochen und 

wurde tatsächlich erst nach einer Viertelstunde abgerechnet, kann der Kunde seinen 

daraus entstandenen Schaden bei der Bank geltend machen 

380


Post vom Betrüger 

Hier ein typisches Beispiel für eine „Phishing-Mail “ In zwar holpriger Sprache aber 

in täuschend echt gestalteter Form werden Kunden, in dieser wie in zahllosen 

anderen Mails dazu aufgefordert, Daten zu übermitteln, die sie niemals und an niemanden 

herausgeben sollten Wer darauf hereinfällt, macht es den Finanzpiraten 

leicht, das Konto zu plündern Hinweis: Selbstverständlich ist auch das Copyright 

unter der Betrüger-Mail eine Fälschung 

Sehr geehrter Kunde, 

Da zurzeit die Betrügereien mit den Bankkonten von unseren Kunden häufig 

geworden sind, müssen wir notgedrungen nachträglich eine zusätzliche Autorisation 

von den Kontobesitzern durchführen 

Der Sicherheitsdienst der Postbank traf die Entscheidung, eine neue Sicherung 

von den Daten vorzunehmen Dazu wurden von unseren Spezialisten sowohl 

die Protokolle der Informationsübertragung, als auch die Kodierungssart der 

übertragenen Daten erneuert 

Im Zusammenhang damit, bitten wir Sie, eine spezielle 

Form der zusätzlichen Autorisation auszufüllen 

Diese Sofortmaßnahmen wurden nur zur Sicherung der Interessen von unseren 

Kunden getroffen 

Danke für die Mitarbeit, 

Administration der Postbank 

© 2004 Deutsche Postbank AG 

381


Achtung: So holprig sind die gefälschten Mails und andere Betrugsversuche inzwischen 

nur noch selten formuliert Aber das Ziel bleibt das gleiche: Abfischen von 

vertraulichen Daten, mit deren Hilfe dann anschließend Ihr Konto geplündert wird 

Inzwischen bieten viele Banken und Sparkassen TAN-Verfahren der zweiten Generation 

an Mit iTAN zum Beispiel werden die TAN erst dann generiert, wenn Sie sie 

brauchen Die Gefahr, dass andere Ihre Liste kopieren oder sich einzelne Ziffern 

besorgen, ist damit gebannt Ein anderes Verfahren ist die „indizierte TAN“ bei der 

nicht eine beliebige sondern eine ganz bestimmte TAN angefordert wird, die nach 

dem Zufallsprinzip ausgewählt wird 

Tipp 

Beim iTAN-Verfahren erhalten Sie von Ihrer Bank eine Liste mit durchnummerierten 

(indizierten) TAN Wenn Sie das iTAN-Verfahren nutzen, werden Sie 

bei jedem Auftrag aufgefordert, eine bestimmte TAN einzugeben (z B Nr 

135) Nur mit dieser angeforderten TAN können Sie Ihren Auftrag bestätigen 

Jedes Konto erhält eine eigene iTAN-Liste mit 100 oder 200 TAN In der Regel 

muss eine iTAN-Liste vor der ersten Anwendung aktiviert werden Sobald eine 

iTAN-Liste aktiviert ist, sind alle anderen TAN-Listen ungültig Nutzen Sie das 

iTAN-Verfahren Es bietet wieder etwas mehr Sicherheit! 

Vorsicht am Geldautomaten 

Onlinebanker haben einen Nachteil gegenüber den Kunden, die ihr Konto noch in 

eine Filiale führen und sich am Schalter bedienen lassen Sie müssen um Bargeld 

zu bekommen, an den Automaten Sind Sie Kunde bei einer Direktbank haben Sie 

keine andere Alternative Beim Geldziehen am Automaten sind Sie jedoch immer 

einem erhöhten Risiko ausgesetzt Das gilt umso mehr, wenn der Geldautomat direkt 

von der Straße aus zugänglich ist Denn im Freien gibt es in der Regel keine Überwachungstechnik 

der Bank Dagegen liegen die Servicecenter in geschlossenen 

Räumen, die mit Kameras ausgestattet sind Sind Geräte manipuliert, können auch 

die Manipulationen am Gerät dokumentiert werden Damit sind Sie auch aus allen 

Haftungsfragen raus 

Auch die Servicecenter haben Fallstricke Man kann Sie nur betreten, wenn man 

zuvor seine EC- oder Kreditkarte am Türöffner eingeführt hat In 30 Prozent der Betrugsfälle 

wird die EC-Karte schon hier kopiert, also der Magnetstreifen ausgelesen 

Achten Sie auch darauf, ob andere Personen im Raum sind, die Sie bei der Eingabe 

der Geheimnummer zu beobachten versuchen Decken Sie grundsätzlich (auch bei 

der Eingabe der Geheimnummer an der Ladenkasse) das Zahlenfeld mit der freien 

Hand oder einem geeigneten Gegenstand ab 

382


Achten Sie am Geldautomaten darauf, ob am Eingabeschlitz für die EC-Karte manipuliert 

wurde: Gibt es Kratzer oder Klebespuren? Könnte ein Vorsatzgerät zum 

„Abgreifen“ der auf der Karte gespeicherten Daten angebracht sein? Wurden am 

Geldautomaten Kästen oder andere Behälter mit Prospekten angebracht, in denen 

sich eine – kaum sichtbare – Minikamera verbergen könnte? Kann sonst im Raum 

eine Minikamera verborgen sein, die die Eingabe der Geheimnummer aufzeichnet? 

Selbst wenn Sie nichts dergleichen entdecken können gilt: „Vorsicht ist die Mutter der 

Porzellankiste “ Decken Sie deshalb routinemäßig das Eingangsfeld ab oder tippen 

Sie mit dem Finger „als ob“ auf verschiedene Tasten Dann kann ein „Geheimzahl- 

Voyeur“ nicht so leicht erkennen, welche Ziffern Sie wirklich anwählen 

383

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