5)& #.8 9

bmw.co.id

5)& #.8 9

#.89

XXXCNXDPN

4IFFS

%SJWJOH1MFBTVSF

5)&#.89

+0:*45)&5)*3%015*0/#&58&&/580$)0*$&4

#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT

-FTTFNJTTJPOT.PSFESJWJOHQMFBTVSF

International version. Please contact your local dealer for country specifi c information.


+PZGVTFTDVMUVSFT5IF#.89 JTBEFQUBUVOJUJOHUIFTFFNJOHMZ

QBSBEPYJDBM1JPOFFSJOHUFDIOPMPHJFTGPSFYBNQMFNBLFJUQPTTJCMFUP

HFOFSBUFNBYJNVNQPXFSGSPNBNJOJNVNPGGVFM"OEUIFFMFHBOU

JOUFSJPSBMTPIBTJUTBOUJUIFTJTJOBLJOEPGESJWJOHEZOBNJTNUIBUDPVMEOѳU

CFNPSFEJSFDU-FBSONPSFBCPVUUIFDPOUSBTUTUIBUNFSHFUPGPSN

TIFFSESJWJOHQMFBTVSFPOMJOFBU

XXXCNXDPN9

0/&0'5)&.045&''*$*&/5

8":450%3*7&-6963*064-:


&EJUPSJBM

".0%&3/

%&$"5)-&5&

"NVMUJUBMFOUFEBVUPNPCJMFUIF#.89

5IF#.89 IBTBMXBZTCFFOBCMFUPNBOPFVWSFTLJMGVMMZCFUXFFO

XPSMET'BTUNPUPSXBZTBOEXJOEJOHNPVOUBJOQBTTFTCFDPNFKVTUBT

SFMBYJOHBTUIPTFMBTUGFXNFUSFTCFGPSFSFBDIJOHBTFDMVEFEIPMJEBZWJMMB

/PXUIFNBOZUBMFOUTPGUIF#.89 BSFFWFONPSFQSPOPVODFE5IF

DPODFOUSBUFEGSPOUBOECSPBESFBSFNQIBTJTFJUTJNNFOTFEFEJDBUJPOUP

UIFSPBE

5IF#.89

%3*7*/(1-&"463&

"5*54#&45

&YUFSJPS

5IFQJPOFFSGPSBOFOUJSFDMBTTPGWFIJDMF


%FTJHO

5IF#.89DPMPVSTBOEXIBUUIFZ

NFBO

*OUFSJPS

$PNGPSUBUJUTIJHIFTUMFWFM

2VBMJUZ

$SBGUTNBOTIJQUIBUTFUTTUBOEBSET

5FDIOPMPHZ

/&88":40'

*/$3&"4*/(&''*$*&/$:

1FSGPSNBODF

5IFESJWFDPODFQUPGUIF#.89

#.8&G DJFOU%ZOBNJDT

5IFUFDIOPMPHZQBDLBHFGPSSFEVDFE

DPOTVNQUJPOBOEFNJTTJPOT

&OHJOFT

5IFDVSSFOUHFOFSBUJPOPGEJFTFMBOE

QFUSPMFOHJOFT

$IBTTJTTBGFUZ

*OOPWBUJPOTGPSBEEFEFOKPZNFOU

&RVJQNFOU

6/*26&*/&7&3:

$0.#*/"5*0/

$PNCJOBUJPOFYBNQMFT

&YUFSJPSDPMPVST

6QIPMTUFSZDPMPVST

*OUFSJPSDPMPVST

BOEJOUFSJPSUSJNT

4UBOEBSE0QUJPOBMFRVJQNFOU

0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT

.VMUJGBDFUFEBOEJOEJWJEVBM

0WFSWJFX

#.89 7&34"5*-*5:"5"

(-"/$&

&RVJQNFOUUBCMFT

5FDIOJDBMEBUB

#.84FSWJDFBOE#.8CSBOE

FYQFSJFODF

&YDMVTJWFPGGFSTGPS#.8DVTUPNFST

XXXCNXDPN

#VUEFTQJUFJUTTJ[FUIFFMFHBODFBOEWFSTBUJMJUZPGUIF#.89 BGGPSET

JUBTFOTFPGSF OFNFOUBOESFTUSBJOU1BSUJDVMBSMZSFNBSLBCMFJTJUT

IBSNPOJPVTUSJBEPGQPXFSEZOBNJTNBOEFG DJFODZNBEFQPTTJCMF

CZUIFMBUFTU#.8&G DJFOU%ZOBNJDTUFDIOPMPHZQBDLBHF5IFEJFTFM

FOHJOFTUPHFUIFSXJUIUIFTUBOEBSEFJHIUTQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO

4UFQUSPOJDBSFQBSUJDVMBSMZBQQSPQSJBUFGPSBOBVUPNPCJMFPGUIJTDBMJCSF

#FIJOEUIFXIFFMZPVDBOTFOTFJUTSFBEJOFTTUPQFSGPSNBOEJUT

OPODIBMBOUTFMGDPO EFODF5IJTJTESJWJOHQMFBTVSFUIBUDBOCFFOKPZFE

XJUIPVUDPNQVODUJPOBTUIBOLTUP#.8&G DJFOU%ZOBNJDT#.8

EJFTFMNPEFMTBSFDBQBCMFPGFYUSBPSEJOBSJMZMPXGVFMDPOTVNQUJPOUIVT

SFEVDJOHCPUIGVFMDPTUTBOEUIFWFIJDMFѳTFOWJSPONFOUBMJNQBDU"TB

#.89 ESJWFSZPVѳMMFWFOIBWFNPSFUJNFPOZPVSIBOETBTZPVѳMMCF

TQFOEJOHMFTTUJNFBUUIFQVNQ/PPUIFSBVUPNPCJMFVOJUFTBTNBOZ

UBMFOUTXJUIUIJTEFHSFFPGSFBTTVSJOHFG DJFODZ

XXXCNXDPN9

#.8$POOFDUFE%SJWF

*OUFMMJHFOUOFUXPSLGPSCFUUFS

DPOWFOJFODFTBGFUZBOEJOGPUBJONFOU



#.8*OEJWJEVBM

&YDMVTJWJUZJOBMMJUTGPSNT

3FTFBSDIBOEEFWFMPQNFOU

"OFOEVSBODFUFTUBUUIF"SDUJD$JSDMF

4QFDJ DBUJPOTPGNPEFMTIPXO#.89 Y%SJWF E

XXXCNXDPN9 QFSGPSNBODF



&OHJOF #.85XJO1PXFS5VSCP

TJYDZMJOEFSJOMJOFEJFTFMFOHJOF

0VUQVU L8 IQ

8IFFMT MJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF

XJUINJYFEUZSFT

&YUFSJPSDPMPVS4QBSLMJOH#SPO[FNFUBMMJD

6QIPMTUFSZ /FWBEBMFBUIFS0ZTUFS

*OUFSJPSUSJN 'JOFXPPEUSJN#BNCPP(SBJOEBSL

1BDLBHF 4QPSUQBDLBHF

1MFBTFTFFQBHFT ] GPSJOGPSNBUJPOPOGVFMDPOTVNQUJPO

BOE$0 FNJTTJPOT

$POUFOUT


#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT

-FTTFNJTTJPOT.PSFESJWJOHQMFBTVSF

%JTDPWFSBOBVUPNPCJMFUIBUJTUIFQJPOFFSPGBXIPMFDMBTT

5BLFBTQJOJOUIF#.89 5IBOLTUPJUTTFOTFPGTFMG

DPO EFODFBOEBQBMFUUFPGJOOPWBUJWFUFDIOPMPHJFTJUCSJOHT

TIFFSESJWJOHQMFBTVSFUPMJGF:PVѳMMGFFMBUPODFUIFQFSGFDU

VOJTPOPGFYUSFNFMZQSFDJTFTUFFSJOHBOEEJSFDUJPOBMTUBCJMJUZ

8IJMFUIFDIBTTJTFOBCMFTFYDFQUJPOBMMZEJSFDUIBOEMJOH

5IFSF OFEQPXFSPGUIFDPOTVNQUJPOPQUJNJTFEFOHJOFT

JTJOTUBOUMZUISJMMJOHBTJTUIF#.89 ѳTMPX$0

FNJTTJPO

PVUQVUPGKVTU HLNXJUIUIFY%SJWF EFOHJOF "OEUIF

XIPMFIPTUPG#.8&G DJFOU%ZOBNJDTUFDIOPMPHJFTUPQJU

BMMPGGXJUIBOJNQSFTTJWFQPXFSUPFG DJFODZSBUJP

'VSUIFSJOGPSNBUJPOPOGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0 FNJTTJPOTDBOCFGPVOEPO

QBHFT ]

+0:.",&401104*5&4"553"$5

&YUFSJPS


536&50$)"3"$5&3

#3&",*/(/&8(306/%

+PZBXBLFOTDVSJPTJUZ"OEUIF#.89 JOTUBOUMZDPNNBOETUIFBUUFOUJPOCF UUJOHJUTMFBEJOHSPMF:PVXPOѳUCFBCMFUPUFBSZPVSFZFTBXBZ

5IFGSPOUBQSPOJT OJTIFEBMNPTUFOUJSFMZJOCPEZDPMPVS*NQSFTTJWFBJSJOUBLFTBOEFMFHBOUTJMWFSNBUUTMBUTFNQIBTJTFJUTCSPBETUBODF5IF

EJTUJODUJWFGSPOUTFDUJPOMFOETUIFWFIJDMFUIBUUZQJDBM9MPPL"TUSJLJOHBQQFBSBODFUIBUJTGVSUIFSFOIBODFECZ9FOPO)FBEMJHIUTXJUI-&%

EBZUJNFSVOOJOHMJHIUT'SPOUBOESFBSVOEFSSJEFQSPUFDUJPOJONBUUBMVNJOJVN OJTIDPNQMFUFTUIFTQPSUZBOESPCVTUFYUFSJPSEFTJHOPGUIF

#.89 *UTWFSZBQQFBSBODFSBEJBUFTJOOPWBUJWFQPXFS

XXXCNXDPN9 MJHIUEFTJHO

&YUFSJPS


"MMPXZPVSFZFTUPDPOUJOVFSPBNJOHGPSVQPOTFDPOEHMBODFUIFSFѳTTUJMMNVDIUPEJTDPWFSUIFMPOHXIFFMCBTFBOETIPSUPWFSIBOHTBUUIF

GSPOUBOESFBSEF OFUIFEZOBNJDQSPQPSUJPOTPGUIF#.89 5IFNVTDVMBSCPOOFUUISVTUTGPSXBSEXIJMFUIFDPOUPVSFE BOLTBOE-TIBQFESFBS

MJHIUTXJUI-&%UFDIOPMPHZDSFBUFBOBJSPGFMFHBOUDPNQPTVSF#VUUIJTKPVSOFZPGUIFTFOTFTJTGBSGSPNPWFSJUѳTUJNFUPDMJNCBCPBSE

XXXCNXDPN9 EFTJHO

(&/6*/&

$)"3*4."*4

*/45"/5-:

3&$0(/*4"#-&

&YUFSJPS


$0/530--&%30"%)0-%*/(

'036/#3*%-&%%3*7*/(1-&"463&

$IPPTJOHBUSBWFMMJOHDPNQBOJPOJTBNBUUFSPGUSVTU4PJUѳTHPPE

UPLOPXUIBUEFTQJUFJUTNBTTJWFTVDDFTTUIF#.89 IBTJUT

GFFU SNMZPOUIFHSPVOE'PSFYBNQMFJUTEPVCMFXJTICPOFGSPOU

BYMFEFMJWFSTVOTVSQBTTFEBHJMJUZBMPOHXJUISPDLTPMJEXIFFM

DPOUSPMPOBOZSPBETVSGBDF4UBCJMJUZBOEPQUJNVNUSBDUJPOJOBMM

ESJWJOHTJUVBUJPOTBSFTVQQMJFECZUIFJOUFMMJHFOUY%SJWFGPVSXIFFM

ESJWF'PSFWFONPSFEZOBNJDIBOEMJOHBOEFWFOCFUUFSEJSFDUJPOBM

TUBCJMJUZ"DUJWF4UFFSJOHBEKVTUTUIFTUFFSJOHUSBOTNJTTJPO

BDDPSEJOHUPUIFWFIJDMFѳTTQFFE8IFOZPVIBWFFYQFSJFODFE

UIFTFMFWFMTPGQFSGPSNBODFBOEQPJTFGPSZPVSTFMGUIFDPODMVTJPO

JTJOFWJUBCMFXJUIUIF#.89 ZPVѳMMBMXBZTBSSJWFJOTUZMF

&YUFSJPS


$0-0634

8*5)%&15)

3FEDBSTDPNFBDSPTTBTGBTUFTUXIJMFXIJUF

DBSTBSFUIPVHIUPGBTTQBSLMJOHDMFBO8IJDI

DPMPVSTCFTUSF FDUUIFTQJSJUPGUIFUJNFTBOE

UIF#.89 #.8DPMPVSEFTJHOFSTIBWFBMM

UIFBOTXFST

5)&&95&3*03

%&4*(/0'

5)&#.89

8*5)*54$0/7&9

"/%$0/$"7&

$0/50634

"11&"34

1"35*$6-"3-:

4$6-1563"-

*/.&5"--*$

$0-0634

1MBUJOVN(SFZNFUBMMJD

5IF#.8DPMPVSUFBNMPOHGPSFTBXUIFSFOBJTTBODFPG

XIJUFBTBGBTIJPOBCMFDPMPVS8IJUFJTDPOTJEFSFEBQVSF

IFBMJOHTIBEFJONBOZDVMUVSFTBOEUIFTFBTTPDJBUJPOT

QFSGFDUMZTVJUUIFNPPEPGUIFNPNFOU#.8DPMPVS

EFTJHOFSTCFMJFWFUIFDVSSFOUQSFEJMFDUJPOGPSXIJUFJTOP

BTIJOUIFQBO6OMJLFJOGVSOJUVSFGBTIJPOBOEBSDIJUFDUVSF

USFOETJOUIFBVUPNPUJWFTFDUPSUFOEUPCFMPOHFSMBTUJOH

5IFQVCMJDѳTHSPXJOHBQQSFDJBUJPOPGUIFOBUVSBMBOE

UIFTVTUBJOBCMFIBTBMTPJO VFODFE#.8EFTJHOFSTѳ

DPMPVSTFMFDUJPOTGPSUIF#.89 5IFZCFMJFWFUIJT

NPEFMJTCFTUDPNQMFNFOUFECZNVUFEOBUVSBMDPMPVST

5IFNFUBMMJDDPMPVST1MBUJOVN(SFZ4QBSLMJOH#SPO[F

BOE%FFQ4FB#MVFBSFQBSUPGUIJTBQQSPBDI#.8

EFTJHOFSTBMTPSFDPNNFOEBTUSPOHMJHIUEBSLDPOUSBTU

CFUXFFOUIFFYUFSJPSQBJOU OJTIBOEUIFJOUFSJPS*GZPV

MJLFUPTUBZBUUIFGPSFGSPOUPGEFTJHOUSFOETGPSJOTUBODF

ZPVѳMMXBOUUPPQUGPSBDPNCJOBUJPOPG4QBSLMJOH#SPO[F

NFUBMMJDXJUI0ZTUFSVQIPMTUFSZBOE#BNCPP(SBJOEBSL

JOUFSJPSUSJN

#308/*4,&:'03

/&954&"40/5)&

$0-0633"%*"5&4

/"563"-163*5:

$0.#*/&%8*5)

0:45&3*/5)&

*/5&3*035)&

3&46-5*4163&

"7"/5("3%&

4QBSLMJOH#SPO[FNFUBMMJD

%"3,#-6&)"4"-8":4%&/05&%&-&("/$&"/%6/%&345"5&.&/5$0.#*/&%8*5)

"$*//".0/#308/*/5&3*035)&#.89*4-&/5"/&953"03%*/"3*-:"5)-&5*$"41&$5

%FFQ4FB#MVFNFUBMMJD

$PMPVSTTIPXOIFSFBSFOPUOFDFTTBSJMZJODMVEFEBTTUBOEBSEFRVJQNFOU


5)&&/%*4*/4*()5

"/%5)&.&"/4

"3&3*()5"5)"/%

&OKPZFWFSZLJMPNFUSFUPUIFGVMMJOTJEFUIFIJHIDBMJCSFDPDLQJUPGUIF#.89 XIFSFUIFFMFWBUFETFBUJOHQPTJUJPOHJWFTZPVBOPQUJNBMWJFXPGUIF

SPBE"OETVNQUVPVTNBUFSJBMTUSBOTGPSNUIFJOUFSJPSJOUPBGFBTUGPSUIFFZFTѭGSPNUIFVQIPMTUFSZBWBJMBCMFPOSFRVFTUJO0ZTUFSPS$JOOBNPO#SPXO

MFBUIFSTIBEFTUPUIFPQUJPOBM OFXPPEJOUFSJPSUSJN)FSFFMFHBODFJOGPSNJTNBUDIFECZFMFHBODFJOGVODUJPOBTFYFNQMJ FECZUIFJOUFMMJHFOUMZ

QPTJUJPOFETUPSBHFDPNQBSUNFOUT5IFJOTUSVNFOUQBOFMJTFSHPOPNJDBMMZBSSBOHFEBOEGPSFWFONPSFDPOWFOJFODFUIFJ%SJWFHJWFTZPVBDDFTTUP

BXJEFSBOHFPGWFIJDMFGVODUJPOTWJBPOFDFOUSBMTFUPGDPOUSPMT5IFJOOPWBUJWF)FBE6Q%JTQMBZQSPKFDUTLFZJOGPSNBUJPOTVDIBTOBWJHBUJPOTZTUFN

EJSFDUJPOTPS4QFFE-JNJU*OGPEJSFDUMZPOUPUIFXJOETDSFFOBOEJTBWBJMBCMFVQPOSFRVFTU4PZPVDBOSFMBYBOEDPODFOUSBUFPOUIFSPBEXIJMTUTBWPVSJOH

UIFVOJRVFBUNPTQIFSFPGUIF#.89 JOUFSJPS

*OUFSJPS


&YQFSJFODFJOUFMMJHFOUJOUFSJPSEFTJHOXIFSFWFSZPVMPPL#FJOTQJSFECZUIFHFOFSPVTEJNFOTJPOTJOTJEFUIF#.89 5IFPQUJPOBMMZ

BWBJMBCMFTMJEJOHQBOPSBNBHMBTTSPPGPQFOTVQCSFBUIUBLJOHWJTUBTJMMVNJOBUFTUIFJOUFSJPSBOEDSFBUFTBQMFBTBOUMZBJSZTFOTFPGTQBDF

[POFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOHJTBMTPBWBJMBCMFVQPOSFRVFTU*UQSPWJEFTBQMFBTBOUDMJNBUFGPSBMMTFBUTBOEGFBUVSFTJOEJWJEVBMMZ

BEKVTUBCMFDMJNBUF[POFTGPSFBDIQBTTFOHFS0OMPOHKPVSOFZTZPVѳMMBMXBZTCFLFQUFOUFSUBJOFESFBSQBTTFOHFSTDBOWJFX MNTJO

DPNGPSUXJUIUIFPQUJPOBM%7%ESJWFGFBUVSJOHBGPMEBXBZ DPMPVSTDSFFO"OECFDBVTFQMFBTVSFTIBSFEJTQMFBTVSFEPVCMFEBUIJSE

SPXPGTFBUJOHXJUIUXPJOEJWJEVBMMZJODMJOBCMFTFBUTDBOBMTPCFJOTUBMMFEBTBOPQUJPO

XXXCNXDPN9 JOUFSJPSEFTJHO

8*5)5)*4.6$)41"$&

5",&:0635*.&50&91-03&

*OUFSJPS


'*54-*,&"(-07&

&YDMVTJWFTQPSUZBOEQFSGFDUEPXOUPUIF

MBTUEFUBJM5IFJOUFSJPSPGUIF#.89

VOJUFTUIFTUZMFPGBOFMFHBOUMVYVSZDMBTT

TBMPPOXJUIUIFEZOBNJTNPGB4QPSU

"DUJWJUZ7FIJDMFBOEPGGFSTUIFIJHIFTU

MFWFMPGDPNGPSU

0VSTFOTFPGUPVDIJTUIFNPTUTFOTJUJWFPGPVS

WFTFOTFT"OEUIFNPTUQSFDJTF8JUINPSF

UIBO TFOTPSTQFSTRVBSFDFOUJNFUSFTLJO

DBOEFUFDUTVQFS DJBMJSSFHVMBSJUJFTPOFIVOESFEUI

PGBNJMMJNFUSFXJEFUIBUBSFJOWJTJCMFUPUIFOBLFE

FZF5PVDIUSJHHFSTFNPUJPOBMSFTQPOTFTJUDBO

EFUFSNJOFUIFEJGGFSFODFCFUXFFOBWFSTJPOBOE

BUUSBDUJPO8IJDIJTXIZBU#.8XFIBWFBO

FOUJSFUFBNPGFYQFSUTPOIBOEUPFOTVSFUIBUUIF

JOUFSJPSEFTJHOPGFWFSZ#.8JTBTFOTPSZEFMJHIU

5IFDPOUSPMTPGUIF#.89 NBEFGSPN1FBSM

HMPTTDISPNFMPPLNBHOJ DFOUBOEBSFFYRVJTJUF

UPUPVDI5IFIJHIUFDIQMBTUJDTVTFEJOUIF

JOUFSJPSXJMMDBSFTTZPVSUBDUJMFTFOTPSTXJUIUIFJS

OFHSBJOBOEDPBUFETVSGBDF"OEUIFTQFDJBMMZ

TFMFDUFE BXMFTTMFBUIFSJTUSFBUFEXJUITVDI

MBWJTIDBSFUIBUJUTTPGUTVQQMFUFYUVSFJT

FYUSBPSEJOBSJMZMPOHMBTUJOH#.8EFTJHOFSTUBLF

QBSUJDVMBSDBSFUPFOTVSFUIBUTFBNTMPPLFWFO

BOEIBSNPOJPVT5IFESJWFSѳTBOEQBTTFOHFSTѳ

PUIFSTFOTFTXJMMCFFRVBMMZQBNQFSFE5IFGSPOU

TFBUTDBOBTBOPQUJPOCFIFBUFEBOEFWFO

WFOUJMBUFECZNFBOTPGQFSGPSBUJPOTJOUIFMFBUIFS

[POFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOHJTBMTPBWBJMBCMF

VQPOSFRVFTU*UDSFBUFTBQMFBTBOUDMJNBUFGPSBMM

TFBUT"OEUIFFMFHBOUMFBUIFSDPMPVS0ZTUFS

BTVCUMFPGGXIJUFTIBEFDPOWFZTBHFOFSPVT

PQFOTFOTFPGTQBDFSFNJOJTDFOUPGBNPEFSO

MPVOHFTVJUF5IJTGFFMJOHPGGSFFEPNBOETQBDF

DBOBMTPCFFOIBODFEXJUIUIFFYDFQUJPOBMMZMBSHF

QBOPSBNBHMBTTSPPG*OTIPSUUIFJOUFSJPSPGUIF

#.89 JTBVOJRVFMZQMFBTVSBCMFFYQFSJFODFGPS

BMMUIFTFOTFT

'FBUVSFTTIPXOIFSFBSFOPUOFDFTTBSJMZJODMVEFEBTTUBOEBSE

FRVJQNFOU


+0:3&7&"-4

/&8

1044*#*-*5*&4

*ODSFBTFEESJWJOHQMFBTVSFBOESFEVDFEGVFMDPOTVNQUJPOBOEFNJTTJPOTBSFEF OJUFMZOPUNVUVBMMZFYDMVTJWFѭBTUIFNVMUJBXBSEXJOOJOH

UFDIOPMPHZQBDLBHF#.8&G DJFOU%ZOBNJDTUFTUJ FT5IF#.89 JTOBUVSBMMZBWBJMBCMFXJUIBSBOHFPGJOOPWBUJWFFOHJOFTNBLJOHJU

NPSFFG DJFOUSJHIUGSPNUIFPGG1MVTUIFTFFOHJOFTUBLFQFSGPSNBODFUPBXIPMFOFXMFWFM5PHFUIFSXJUIUIFTUBOEBSEFJHIUTQFFEBVUPNBUJD

USBOTNJTTJPO4UFQUSPOJDUIF#.89 PGGFSTPVUTUBOEJOHFG DJFODZBOENBYJNVNESJWJOHDPNGPSUѭBOFYDFQUJPOBMDPNCJOBUJPOGPSJUT

WFIJDMFDMBTT

1FSGPSNBODF


#.8&''*$*&/5%:/".*$4

.",*/("-*55-&(0"-0/(8":

5)&#.8&''*$*&/5%:/".*$4'&"563&4*/

5)&#.89 "5"(-"/$&

#.8XBTPOFPGUIF STUNBOVGBDUVSFSTUPQVSTVFUIFHPBMPGFG DJFOUESJWFUFDIOPMPHJFTBTBQBSUPGPVSNVMUJQMFBXBSEXJOOJOHTVTUBJOBCJMJUZ

TUSBUFHZ#.8&G DJFOU%ZOBNJDTSFQSFTFOUTUIFNPTUDPNQSFIFOTJWFQBDLBHFPGJOOPWBUJWFUFDIOPMPHJFTGPSSFEVDJOHGVFMDPOTVNQUJPOBOE

FNJTTJPOTѭXIJMFTJNVMUBOFPVTMZFOIBODJOHEZOBNJDQFSGPSNBODFѭUIBUJTDVSSFOUMZJOTUBOEBSEQSPEVDUJPO8JUIJU#.8IBTCFFOBCMFUPSFEVDF

UIF$0

FNJTTJPOTPGJUTFOUJSF FFUCZBQQSPYJNBUFMZ QFSDFOUTJODF NPEFMTQSPEVDFMFTTUIBO HPG$0

QFSLJMPNFUSFBOE#.8

IBTBMSFBEZSPMMFEPVUNPSFUIBOUXPNJMMJPOWFIJDMFTFRVJQQFEXJUI&G DJFOU%ZOBNJDT#.8JOUFOETUPBDIJFWFBGVSUIFS SFEVDUJPOCZ

%JGGFSFOUQBUITUPUIFTBNFEFTUJOBUJPOVONJTUBLBCMF#.8ESJWJOHQMFBTVSF

6OEFSUIFVNCSFMMBPGUIF#.8&G DJFOU%ZOBNJDTQSPKFDU#.8JTDPOUJOVPVTMZEFWFMPQJOHJOOPWBUJWFTZTUFNTUIBUXJMMCSJOHVTOFBSFSUPUIFHPBM

PGFNJTTJPOGSFFNPCJMJUZJOUIFMPOHUFSN%SJWJOHQMFBTVSFIBTOPUPGDPVSTFCFFOGPSHPUUFO*UѳTCFJOHQVSTVFEJOGPVSEJGGFSFOUXBZTBUPODF5IF

PQUJNJTBUJPOPGNPEFMTXJUIDPOWFOUJPOBMEJFTFMBOEQFUSPMFOHJOFTDPOUJOVFTBQBDF#.8IBTBMTPMBVODIFEJUT STUQSPEVDUJPONPEFMTXJUIIZCSJE

ESJWFUIF#.8"DUJWF)ZCSJE BOEUIF#.8"DUJWF)ZCSJE9 #PUINPEFMTPGGFSFYFNQMBSZFG DJFODZBOEEZOBNJTNUPBOVOFRVBMMFEEFHSFF

#BTFEPOUIF#.8$PODFQU"DUJWF&XJUIJUTJOOPWBUJWF FMFDUSJDESJWFTZTUFNBXIPMFOFXGPSNPGEZOBNJTNJTTFUUPCFMBVODIFEJOTQSJOH

ѭBNPEFMUIBUXJMMQBWFUIFXBZGPSUIFFNJTTJPOGSFFNPCJMJUZPGUIFGVUVSF"OE OBMMZBDPNQMFUFMZOFXWFIJDMFDPODFQUUBSHFUFEBUNFFUJOH

UIFOFFEGPSTVTUBJOBCMFNPCJMJUZJOGBTUHSPXJOHDPOVSCBUJPOTXJMMTPPOCFDPNFSFBMJUZJOUIFTIBQFPGUIF.FHBDJUZ7FIJDMF .$7TQFDJBMMZ

EFWFMPQFEBTQBSUPGQSPKFDUJ*OBEEJUJPO#.8DPOUJOVFTUPSFTFBSDIPUIFSBMUFSOBUJWFWFIJDMFDPODFQUTGPSUIFGVUVSFTVDIBTIZESPHFOESJWF

BMSFBEZTVDDFTTGVMMZUFTUFEJOBTNBMMTDBMFQSPEVDUJPOSVO

%JSFDUGVFMJOKFDUJPO

*OUIJTMBUFTUHFOFSBUJPOPGQFUSPMEJSFDUJOKFDUJPOUFDIOPMPHZUIFJOKFDUPST

BSFQPTJUJPOFEWFSZDMPTFUPUIFTQBSLQMVHT5IFZJOKFDUGVFMXJUIFYUSFNF

QSFDJTJPOBOEQSFTTVSFUPFOTVSFQBSUJDVMBSMZFG DJFOUDPNCVTUJPO

&JHIUTQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO4UFQUSPOJD

5IFQBSUJDVMBSMZTNPPUIHFBSTIJGUTPGUIFFJHIUTQFFEBVUPNBUJD

USBOTNJTTJPOQSPEVDFHSFBUFSFOHJOFFG DJFODZBUFWFSZTQFFE5IFSFTVMU

BSFEVDUJPOJOGVFMDPOTVNQUJPOBOENPSFDPNGPSUBCMFHFBSDIBOHFT

5ZSFTXJUISFEVDFESPMMJOHSFTJTUBODF

8IJMFUIFDBSJTJONPUJPOUIFUZSFTBSFDPOTUBOUMZDIBOHJOHTIBQF

VTJOHVQFOFSHZBOEGVFM5ZSFTXJUISFEVDFESPMMJOHSFTJTUBODFIBWFBO

JNQSPWFEEFTJHOBOEVTFTQFDJBMNBUFSJBMTGPSUIFJSSPBEUSFBETUIVT

SFEVDJOHEFGPSNBUJPO

"JSWFOUDPOUSPM

"TFOTPSEFUFSNJOFTUIFFOHJOFѳTDIBOHJOHDPPMJOHSFRVJSFNFOUT

XIJMFVOEFSXBZSFOEFSJOHBQFSNBOFOUBJSTUSFBNUISPVHIUIFSBEJBUPS

VOOFDFTTBSZ5IFBJSWFOUTJOGSPOUPGUIFSBEJBUPSPQFOBOETIVU

EFQFOEJOHPOUIFFOWJSPONFOUBMUFNQFSBUVSFBOEUIFSPBETQFFE8IFO

TIVUUIFZOFIBODFUIFBFSPEZOBNJDTDVUUIFFOHJOFѳTXBSNVQUJNFBOE

TPSFEVDFGVFMDPOTVNQUJPO

#SBLF&OFSHZ3FHFOFSBUJPO

5PTVQQMZUIFCBUUFSZXJUIFMFDUSJDBMFOFSHZUIFHFOFSBUPS BMUFSOBUPS

JTQFSNBOFOUMZESJWFOVTJOHFOHJOFQPXFSXIJDIDPOTVNFTNPSFGVFM

#SBLF&OFSHZ3FHFOFSBUJPONFBOTUIBUUIFHFOFSBUPSVTVBMMZPOMZ

HFOFSBUFTFMFDUSJDJUZXIFOUIFESJWFSFJUIFSUBLFTUIFJSGPPUPGGUIF

BDDFMFSBUPSPSCSBLFTѭQSFWJPVTMZVOVTFELJOFUJDFOFSHZJTUSBOTGPSNFE

JODPBTUJOHNPEFJOUPFMFDUSJDBMFOFSHZCFGPSFCFJOHGFEJOUPUIFCBUUFSZ

4PFMFDUSJDJUZJTHFOFSBUFEXIJMFDPBTUJOHXJUIPVUDPOTVNJOHGVFM

4PNF#.8&G DJFOU%ZOBNJDTGFBUVSFTBSFEFQFOEFOUPOUFIDBSѳTFRVJQNFOUBOEBSFOPUBWBJMBCMF

GPSBMMNPEFMWBSJBOUT:PVS#.8QBSUOFSXJMMCFIBQQZUPQSPWJEFZPVXJUIJOGPSNBUJPOPOBMM

FRVJQNFOUEFUBJMT

7JTJPOCFDPNFTSFBMJUZ5IF#.87JTJPO&G DJFOU%ZOBNJDTVOEFSTDPSFTUIFQPTJUJPOPG#.8BTUIFXPSMEѳTMFBEJOHNBOVGBDUVSFS

PGFYDFQUJPOBMMZTQPSUZZFUJODPNQBSBCMZFG DJFOUWFIJDMFT5IF#.87JTJPO&G DJFOU%ZOBNJDTUFDIOPMPHZTIPXDBTFWFIJDMFGFBUVSFT

BOBEWBODFEGVMMIZCSJETZTUFNXJUIBTZTUFNPVUQVUPG L8 IQ"UISFFDZMJOEFSUVSCPEJFTFM L8 /NUPSRVFBTXFMM

BTBIZCSJETZODISPOPVTNPUPSPOUIFGSPOUBYMF /NBOEBGVMMIZCSJEESJWFTZTUFNPOUIFSFBSBYMF /NHJWFUIFWFIJDMFBSBOHF

PGVQUP LJMPNFUSFT#.8XJMMPGGFSBQSPEVDUJPONPEFMCBTFEPOUIJTWFIJDMFDPODFQUFOBCMJOHESJWFSTUPFYQFSJFODFUIJTVOJRVF

DPNCJOBUJPOPGEZOBNJDBCJMJUZBOEGVFMFG DJFODZPOUIFSPBE

XXXCNXDPN&G DJFOU%ZOBNJDT

#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT

#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDT

-FTTFNJTTJPOT.PSFESJWJOHQMFBTVSF


5PSRVF /N












0VUQVU L8





5PSRVF /N





0VUQVU L8


&OHJOFTQFFE SQN

)JHIQFSGPSNBODFMPXFNJTTJPOTѭUIFFG DJFOUFOHJOFPG

UIF#.8Y%SJWF E

5IFEJFTFMFOHJOFT

5IFUXPTJYDZMJOEFSJOMJOF

EJFTFMFOHJOFTJOUIFOFX

#.89 BSFEJTUJOHVJTIFE

CZDVMUJWBUFEQPXFSBOE

VOQBSBMMFMFEFGGJDJFODZ

5IFMBUFTUDPNNPOSBJM

UFDIOPMPHZDPNCJOFT

TNPPUIFDPOPNJDBM

SVOOJOHXJUITQPOUBOFPVT

BDDFMFSBUJPOBOE

FOPSNPVTMZFOKPZBCMF

UPSRVF#PUIFOHJOFT

BMTPTUBOEPVUXJUIUIFJS

MJHIUXFJHIUBMVNJOJVN

DPOTUSVDUJPOBOEBSF

OBUVSBMMZFRVJQQFEXJUI

B[FSPNBJOUFOBODF

QBSUJDMFGJMUFSBTTUBOEBSE

#.89 Y%SJWF E

5IJTEJFTFMFOHJOFGFBUVSFT

JNQSFTTJWF#.85XJO1PXFS5VSCP

UFDIOPMPHZBTXFMMBT L8

IQ BOEBNBYJNVNUPSRVF

PG /NBUKVTU SQN

8JUIJUT7BSJBCMF5XJO5VSCPѭ

B#.8JOOPWBUJPOѭUIF9 Y%SJWF E

QSPEVDFTFYDFQUJPOBMESJWJOH

QFSGPSNBODFBOEQBSUJDVMBSMZMPX

$0

FNJTTJPOTPG HLN*U

QSPQFMTUIFWFIJDMFGSPN UP

LNIJOKVTU TFDPOETBOE

ZJFMETBUPQTQFFEPG LNI

#.89 Y%SJWF E

*OUIJTEZOBNJDTJYDZMJOEFSJOMJOF

FOHJOFXJUIB MJUSFDBQBDJUZ

L8 IQ BDDFMFSBUFTUIF

#.8GSPN UP LNIJOBNFSF

TFDPOET*UTQFBLUPSRVFPGVQ

UP /NXJMMFOUISBMZPVFWFSZ

UJNFZPVTJUCFIJOEUIFXIFFM"T

XJMMJUTMPX$0

FNJTTJPOTPGKVTU

HLNBOEJUTNPSFFG DJFOU

BWFSBHFGVFMDPOTVNQUJPOPWFS

LJMPNFUSFT5PDPWFSUIJT

EJTUBODFUIF9 Y%SJWF EOFFET

KVTU MJUSFTPGEJFTFM

.0%&45$0/46.15*0/

-"7*4)1&3'03."/$&

&OHJOFT

XXXCNXDPN9 FOHJOFT

'VSUIFSJOGPSNBUJPOPOGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0 FNJTTJPOTDBOCFGPVOEPOQBHFT ]


*5"--3&70-7&4

"306/%+0:

4&7&3"-5)064"/%

5*.&41&3.*/65&




5PSRVF /N









0VUQVU L8


5PSRVF /N



0VUQVU L8




&OHJOFTQFFE SQN

1PXFSGVMBOEFG DJFOUѭUIF#.89 Y%SJWF JXJUI

5XJO1PXFS5VSCPUFDIOPMPHZ

5IFQFUSPMFOHJOFT1FSGPSNBODFQPXFSEFMJWFSZBOEIJHISFWWJOHEJTUJOHVJTIFBDI

BOEFWFSZ#.8FOHJOF"OEPGDPVSTFBMMFOHJOFTQSPWJEFEGPSUIF#.89 BEIFSF

UPUIF#.8&GGJDJFOU%ZOBNJDTQIJMPTPQIZ5IJTDPNQSFIFOTJWFQBDLBHFPGJOUFMMJHFOU

UFDIOPMPHJFTSFEVDFTGVFMDPOTVNQUJPOXIJMFJODSFBTJOHFGGJDJFODZ3FHBSEMFTTPG

XIJDIFOHJOFZPVPQUGPSZPVѳSFHVBSBOUFFENBYJNVNESJWJOHQMFBTVSFDPNCJOFEXJUI

PVUTUBOEJOHFGGJDJFODZ

#.89 Y%SJWF J

5IF#.85XJO1PXFS5VSCP7

FOHJOFDPNFTJOBUUIFUPQPG

UIFSBOHFXJUIUXPQBSBMMFMMJOLFE

UVSCPDIBSHFST*UTTQFFESBOHFPG

UP SQNZJFMETBIFGUZ

NBYJNVNUPSRVFPG /N

8FJHIJOHJOBU L8 IQ

UIJTFOHJOFBDDFMFSBUFTGSPN UP

LNIJOKVTU TFDPOET

"OEEJSFDUGVFMJOKFDUJPOFOTVSFT

TVQFSFG DJFOUGVFMDPOTVNQUJPO

#.89 Y%SJWF J

5IJT#.85XJO1PXFS5VSCPTJY

DZMJOEFSJOMJOFFOHJOFDPNCJOFT

B5XJO4DSPMMUVSCPDIBSHFSXJUI

7BMWFUSPOJDBOEEJSFDUGVFMJOKFDUJPO

"QBDLBHFPGJOUFMMJHFOUJOOPWBUJPOT

UIBUSFEVDFT$0

FNJTTJPOT

XIJMFTQFDUBDVMBSMZJODSFBTJOH

QFSGPSNBODF L8 IQ

BNBYJNVNUPSRVFPG /N

BOEQPXFSGVMBDDFMFSBUJPOGSPN UP

LNIJOKVTU TFDPOET

5IBOLTUPEJSFDUGVFMJOKFDUJPOUIJT

FOHJOFJTDBQBCMFPGEFMJWFSJOH

HSBUJGZJOHQFSGPSNBODFFWFOEVSJOH

MFBODPNCVTUJPO

&OHJOFT

XXXCNXDPN9 FOHJOFT

'VSUIFSJOGPSNBUJPOPOGVFMDPOTVNQUJPOBOE$0 FNJTTJPOTDBOCFGPVOEPOQBHFT ]


*OUIF#.89 ZPVDBODIPPTFGSPNBXIPMFIPTUPGJOOPWBUJWFUFDIOPMPHJFT

UPNBLFFWFSZKPVSOFZFWFONPSFFOKPZBCMF.BOZTZTUFNTBSFJOUFMMJHFOUMZ

JOUFSDPOOFDUFEBOEUIFJSJOUFSBDUJPOJTXIBUHJWFTZPVBNBYJNVNPGTBGFUZ

BMPOHXJUIUIFVUNPTUJOESJWJOHQMFBTVSF

5)&'&&-*/(0'%3*7*/(5)&#.89

*4*/%&4$3*#"#-ʒ&$"/5&--:06

)08*5ѳ4130%6$&%

"DUJWF4UFFSJOH

3FEVDFTPSJODSFBTFTUIFTUFFSJOH

BOHMFPGUIFGSPOUXIFFMT

EFQFOEJOHPOZPVSDVSSFOUTQFFE

BOEPQUJNJTFTUIFGPSDFTOFFEFE

UPUVSOUIFTUFFSJOHXIFFMBTUIF

TJUVBUJPOEFNBOET4PQBSLJOH

SFRVJSFTOPUJDFBCMZMFTTFGGPSUBOE

ZPVHFUNPSFBHJMJUZBOETBGFUZBU

IJHIFSTQFFET.FBOJOHZPVTUBZ

SJHIUPOUSBDLFWFOXIFOUIFSPBE

BIFBEJTXJOEJOH5IFTUBOEBSE

4FSWPUSPOJD BMTPIFMQTPVUCZ

BEKVTUJOHUIFTUFFSJOHQPXFSUP

TVJUUIFDVSSFOUTQFFE*UFOTVSFT

EJSFDUQSFDJTFIBOEMJOHXIJDI

XPOѳUUJSFZPVPVU

%PVCMFXJTICPOFGSPOUBYMF

3FEVDFTUPBNJOJNVNUIF

EJTSVQUJPOTDBVTFECZBEWFSTF

ESJWJOHDPOEJUJPOT5IFDPOTUSVDUJPO

PGUIFEPVCMFKPJOUTQSJOHTUSVU

SFEVDFTEBNBHJOHMPOHJUVEJOBMBOE

MBUFSBMGPSDFTPOUIFEBNQFST

FOBCMJOHUIFNUPSFBDUUPVOFWFO

SPBETVSGBDFTXJUIFWFOHSFBUFS

QSFDJTJPO#PUIUIFGSPOUBOESFBS

BYMFTBSFNBEFQSFEPNJOBOUMZGSPN

BMVNJOJVN5IJTSFEVDFTUIF

VOTQSVOHXFJHIUBOEJODSFBTFT

QBTTFOHFSDPNGPSUFWFOGVSUIFS

Y%SJWF

"EBQUJWF%SJWF

5IFJOUFMMJHFOU#.8GPVSXIFFM

ESJWFTZTUFNBEBQUTUIFSJEF

QFSGFDUMZUPEJG DVMUSPBEDPOEJUJPOT

CZBMXBZTFOTVSJOHNBYJNVN

USBDUJPOY%SJWFBOE%ZOBNJD

4UBCJMJUZ$POUSPM %4$FOTVSF

UIBUZPVS#.89 BMXBZTEFMJWFST

EJSFDUJPOBMTUBCJMJUZBOEPVUTUBOEJOH

USBDUJPOY%SJWFVTFTEBUBTVDIBT

UIFTUFFSJOHBOHMFPSXIFFMSPUBUJPO

TQFFETUPSFBDUJNNFEJBUFMZVQPO

EFUFDUJOHBUFOEFODZUPPWFSPS

VOEFSTUFFSBOEFNQMPZTBDPOUSPMMFE

DPVQMJOHUP FYJCMZEJTUSJCVUFESJWF

QPXFSCFUXFFOUIFBYMFTPGUIF

#.89 JOPOMZGSBDUJPOTPGB

TFDPOEFOTVSJOHPQUJNVNSPBE

BEIFTJPOY%SJWFUIVTDPNCJOFT

UIFCFOF UTPGBGPVSXIFFMESJWFѭ

USBDUJPOEJSFDUJPOBMTUBCJMJUZBOE

ESJWJOHTBGFUZѭXJUIUIFDIBSBDUFSJTUJD

BHJMJUZPGB#.89

5IFPQUJPOBM"EBQUJWF%SJWF

QBDLBHFJODMVEFT4FSWPUSPOJD

GPSUIFPQUJNJTBUJPOPGTUFFSJOH

USBOTNJTTJPOGPSOPSNBMBOE

TQPSUZESJWJOHBOEDPNCJOFTCPUI

BDUJWFTVTQFOTJPODPOUSPMTZTUFNT

%ZOBNJD%SJWFBOE%ZOBNJD

%BNQFS$POUSPM5IJTTZTUFN

JODMVEFTBOJOEJWJEVBMCVNQFS

BEKVTUNFOUѭ%ZOBNJD%SJWF

FOTVSFTUIBUBDUJWFTUBCJMJTFSTPO

UIFGSPOUBOESFBSBYMFTNJOJNJTF

CPEZSPMMUJMMJUJTBMNPTUVOOPUJDFBCMF

4PQBTTFOHFSTXJMMFOKPZJODSFBTFE

SFMBYBUJPOPSUIFPQQPSUVOJUZUP

HFUTPNFXPSLEPOFJOQFBDF

%ZOBNJD4UBCJMJUZ

$POUSPM %4$

)JHIMZTFOTJUJWFTFOTPSTDPOTUBOUMZ

BTTFTTUIFWFIJDMFѳTTJUVBUJPOJOSFBM

UJNFBOEPQUJNJTFEJSFDUJPOBMTUBCJMJUZ

BOEUSBDUJPOXIFSFOFDFTTBSZCZ

JOUFSWFOJOHJOUIFFOHJOFBOECSBLF

NBOBHFNFOU*OBEEJUJPOUIF

#.89 GFBUVSFT)JMM4UBSUBTTJTUBOU

XIJDIQSFWFOUTUIFWFIJDMFSPMMJOH

CBDLGPSPOFBOEBIBMGTFDPOET

PODFUIFGPPUCSBLFJTSFMFBTFE4P

UIFWFIJDMFJTFBTJFSUPDPOUSPMJO

USJDLZTJUVBUJPOTBDUJWFMZJODSFBTJOH

TBGFUZBTXFMMBTESJWJOHQMFBTVSF

%ZOBNJD5SBDUJPO$POUSPM

%5$

5IJTBEKVODUUP%ZOBNJD4UBCJMJUZ

$POUSPMIBTCFFOTQFDJBMMZUBJMPSFE

UPUIF#.89 BOEPGGFST

VOQBSBMMFMFEQSPQVMTJWFQPXFSJO

PGGQJTUFESJWJOHTJUVBUJPOT"DUJWBUFE

BUUIFQVTIPGBCVUUPOUIFUSBDUJPO

NPEFJODSFBTFTUPMFSBODFGPSXIFFM

TMJQBOEJNQSPWFTJOJUJBMBDDFMFSBUJPO

POMPPTFTOPXPSTBOEBTUIFXIFFMT

TQJONPSFMJHIUMZ5IF%5$UIVT

EFMBZTUIFJOUFSWFOUJPOPGUIF

%ZOBNJD4UBCJMJUZ$POUSPMFWFO

POBTQIBMUGPSCFUUFSDPOUSPMMFE

ESJGUJOHѭBOEBNPSFJOUFOTF

ESJWJOHFYQFSJFODF

)JMM%FTDFOU$POUSPM )%$

)JMM%FTDFOU$POUSPM )%$FOBCMFT

ZPVS#.8UPBVUPNBUJDBMMZUBLF

FWFOUIFTUFFQFTUEPXOIJMMHSBEJFOUT

TBGFMZBOESFMJBCMZѭXJUIPVUUIFESJWFS

IBWJOHUPCSBLF8JUIUIF$SVJTF

$POUSPMXJUICSBLJOHGVODUJPOWFIJDMF

TQFFEDBOBMTPCFDPOUSPMMFEWJB

BMFWFSUPUIFTJEFPGUIFTUFFSJOH

DPMVNO

#PEZSJHJEJUZ

5IFTZTUFNPGNFNCFSTBOEOPEF

DPOOFDUJPOTJOUIFGVODUJPOBMMZ

DPOTUSVDUFECPEZTUSVDUVSFBT

XFMMBTBTUSBUFHJDEFQMPZNFOUPG

IJHITUSFOHUINBUFSJBMTDPNCJOF

UPEFMJWFSNBYJNVNQBTTJWFTBGFUZ

QSPUFDUJOHGSPNBGSPOUTJEFPSSFBS

DSBTI5IJTSJHJECPEZTUSVDUVSFJT

BMTPBDSVDJBMGBDUPSJOUIFWFIJDMFѳT

OPUJDFBCMZEZOBNJDESJWJOH

DIBSBDUFSJTUJDT

$IBTTJT4BGFUZ

0QUJPOBMFRVJQNFOU

XXXCNXDPNQFSGPSNBODF


#.8$POOFDUFE%SJWF

*OUPVDIXJUIZPVSXPSME

#.8$0//&$5&%%3*7&

.03&$0/7&/*&/$&

*/'05"*/.&/5"/%4"'&5:

0VSXPSMEJTCFDPNJOHNPSFDMPTFMZDPOOFDUFE

FWFSZEBZ#.8ESJWFSTBSFVTFEUPUIFGBDUUIBUUIFJS

WFIJDMFBOEUIFXPSMEBSFDPOOFDUFEѭUIBUUIFZDBO

SFRVFTUJOGPSNBUJPODPNNVOJDBUFWJBUFMFQIPOFPS

FNBJMBOETUBZVQUPEBUFXIJMFUIFZѳSFPOUIFHP5IF

#.8$POOFDUFE%SJWFDPODFQUFODPNQBTTFTBMMUIF

TFSWJDFTBOEJOOPWBUJWFUFDIOPMPHJFTUIBUOFUXPSL

#.8WFIJDMFTBOEUIFJSQBTTFOHFSTXJUIUIFXPSME

PVUTJEFBOEUIFUSBG DBSPVOE#.8$POOFDUFE%SJWFѳT

PQUJPOBMJOOPWBUJPOTQSPWJEFHSFBUFSDPOWFOJFODF

TBGFUZBOEJOGPUBJONFOU

$POWFOJFODF

"DUJWF$SVJTF$POUSPMXJUI

4UPQ(PGVODUJPO0QUJPOBMGPS

BEEFEDPOWFOJFODFBOEBDUJWF

TBGFUZJOTUPQBOEHPUSBG D5IF

TZTUFNNFBTVSFTUIFHBQUPUIF

WFIJDMFBIFBEPOBOPOHPJOHCBTJT

BOEBVUPNBUJDBMMZNBJOUBJOTBO

BQQSPQSJBUFEJTUBODF0ODFUIFMBOF

BIFBECFDPNFTGSFFUIFTZTUFN

BDDFMFSBUFTBHBJOVQUPUIFEFTJSFE

TQFFE

1BSL%JTUBODF$POUSPMSFBS

WJFXDBNFSBBOE5PQ7JFX5IF

PQUJPOBM1BSL%JTUBODF$POUSPM 1%$

VTFTPQUJDBMBOEBDPVTUJDTJHOBMT

UPFOTVSFDPNGPSUBCMFBOETBGF

QBSLJOH5PQ7JFXPGGFSTUIFESJWFS

BOPWFSWJFXPGUIFJSTVSSPVOEJOHT

XIJMFNBOPFVWSJOHUIFWFIJDMFWJB

BCJSEѳTFZFWJFXPGUIF#.8PO

UIF$POUSPM%JTQMBZ*OBEEJUJPOUIF

SFBSWJFXDBNFSBQSPWJEFTBCFUUFS

WJFXXIFOZPVѳSFSFWFSTJOHBUVOEFS

LNIPSQBSLJOH

*OGPUBJONFOU

#.8$POOFDUFE'PSUIF STU

UJNFZPVDBOOPXVTFBQQTJOZPVS

#.88JUIUIFPQUJPOBM"QQT

GFBUVSFBOJ1IPOFBOEUIFGSFF

#.8$POOFDUFE"QQGSPNUIF

"QQMF"QQ4UPSFZPVѳSFOPMPOHFS

MJNJUFEUPMJTUFOJOHUPMPDBMSBEJP

6TJOHUIFJ%SJWFTZTUFNZPVDBO

TFMFDUXFCSBEJPTUBUJPOTGSPN

BSPVOEUIFXPSME:PVDBOBMTPDBMM

VQUIFMBUFTUTUBUVTSFQPSUTGSPN

ZPVS'BDFCPPLPS5XJUUFSBDDPVOUT

POUIF$POUSPM%JTQMBZ"OEUIBUѳT

KVTUUIFCFHJOOJOHNPSFGVODUJPOT

BOEBQQTXJMMGPMMPXJOUIFGVUVSF

4BGFUZ

)FBE6Q%JTQMBZ5IF)FBE6Q

%JTQMBZJTPQUJPOBMMZBWBJMBCMF

UPIFMQZPVLFFQZPVSFZFPOUIF

TVSSPVOEJOHUSBG D3FMFWBOU

ESJWJOHJOGPSNBUJPOJTQSPKFDUFE

EJSFDUMZJOUIFESJWFSѳT FMEPG

WJTJPOWJBBNVMUJDPMPVSFE5'5

EJTQMBZTIPXJOHZPVGPSFYBNQMF

UIFWFIJDMFѳTTQFFEPSOBWJHBUJPOBM

EJSFDUJPOTSJHIUCFGPSFZPVSFZFT

#.8$POOFDUFE%SJWF

XXXCNXDPN$POOFDUFE%SJWF

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS


EFHSFFT NJOVUFTOPSUI EFHSFFT NJOVUFTFBTUSJHIUVQ

BHBJOTUUIFFEHFPGUIF"SDUJD$JSDMFXIFSFUFNQFSBUVSFTIPWFSBSPVOE

NJOVTUIJSUZ0OMZMBUFJOUIFNPSOJOHEPFTUIFTVOIFBWFJOUPWJFX

BOEJUѳTOPUMPOHCFGPSFJUEJTBQQFBSTBHBJOVOEFSUIFHSFZIPSJ[PO

"QSFUUZEFTPMBUFSFHJPO#VUTVEEFOMZUIFESZQPXEFSFYQMPEFTJOUP

UIFGSPTUZBJSBTB#.89 TXFFQTSPVOEUIFCFOE*UTTQFFEJT

CSFBUIUBLJOHPOUIFJDZTNPPUITVSGBDFPGBSPBEXIPTFDPOUPVSTDBO

POMZCFHVFTTFEBUCFOFBUIUIFFOWFMPQJOHXIJUF5IFTFBSFUIF

XJOUFSUFTUTJO-BQMBOEJOOPSUIFSO4XFEFOUIFGSP[FOFYUSFNJUZPG

&VSPQFXIFSFFBDI#.8JTTFOUUPQSPWFUIBUJUDBOGVODUJPOQFSGFDUMZ

FWFOVOEFSFYUSFNFDPOEJUJPOT:PVDBOXBUDIBTUIFDBSTBSFQVU

UISPVHIUIFJSQBDFTPOUIFGSP[FOFYQBOTFTPG-BLF)PSOBWBO5IF

#.89 IVSUMFTPWFSUIFNJSSPSMJLFTVSGBDFCSBLJOHMJHIUTHMPXJOH

TIUBJMTCSJF ZBOEJTTUJMM5IFOJUFYFDVUFTBTFSJFTPGDJSDMFTTMPXJOH

HSBEVBMMZUPDPNFUPB OBMTUPQBUUIFGVSUIFSFEHFPGUIFJDF

"5&45%3*7&*/

&6301&ѳ4

'30;&//035)

#FGPSFFBDI#.8NPEFMHPFTPOUPUIFQSPEVDUJPOMJOF

JUJTUFTUFEVOEFSFYUSFNFDPOEJUJPOTJO4XFEFO

5IFXPSLTIPQTBUUIF

#.85FTU$FOUSFJO

"SKFQMPHFNQMPZNPSFUIBO

QFPQMFUISPVHIPVU

UIFXJOUFSNPOUIT

'PS)FJO[,SVTDIFUIJTLJOEPGESBNBJTBMMJOBEBZѳTXPSL"OFOHJOFFS

CZUSBJOJOHGPSUIFMBTU ZFBSTIFIBTCFFODPNNVUJOHGSPNUIF

#.8IFBERVBSUFSTJO.VOJDI NJMFTUPUIFXIJUFEFTFSUTBSPVOE

"SKFQMPHJUTFMGBTNBMMUPXOPGPOMZ TPVMT5IJTTFDMVEFEPVUQPTU

UIPVHIEPFTCPBTUBNPEFSOBJS FMEOFBSCZXIFSFMBSHFBJSMJOFSTEBJMZ

DPNFBOEHPBOEXIFSF%FDFNCFSTFFTBOJO VYPGUFTUESJWFSTGSPN

BMMPWFSUIFXPSME5IFJSDPMMFBHVFTNFBOXIJMFIBWFUSFLLFEOPSUIJO

MPSSJFTMPBEFEXJUITPQIJTUJDBUFEFMFDUSPOJDFRVJQNFOUBTUIFTVQFSNBSLFU

DBSQBSLHSBEVBMMZ MMTXJUIBXIPMFNPUPSTIPXѳTXPSUIPGIJHIFOE

WFIJDMFT.PEFMTUIBUIBWFOPUZFUNBEFUIFJSEFCVUPOUIFNBSLFUBSF

EJTDSFFUMZWFJMFEJOCMBDLUBQF

"T,SVTDIFUIFDIJFGUFTUFSPCTFSWFTѶ0OMZQMBDFTMJLFUIJTHJWFVT

UIFTDPQFUPUSZPVUBMMQPTTJCMFESJWJOHTJUVBUJPOTVOEFSUIFTBNF

DMJNBUJDDPOEJUJPOTѷ)JTUFBNѳTUBTLJTUPUFTUPVUBOEPQUJNJTFFWFSZ

WFIJDMFGFBUVSFGSPNUIFNFDIBOJDTPGUIFTMJEJOHHMBTTSPPGBOE

UIFFOHJOFUFNQFSBUVSFNBOBHFNFOUSJHIUEPXOUPUIFUZSFT&BDI

UFTUWFIJDMFJTFRVJQQFEXJUIUIFWFSZMBUFTUJOTFOTPSZUFDIOPMPHZ

TPNFJOEFFEBSFUVSOFEJOUPWFSJUBCMFMBCPSBUPSJFTPOXIFFMT)FJO[

,SVTDIFBOEIJTFYQFSUDSFXBSFXPSLJOHPOBOBEWBODFEWFSTJPO

PGUIFTZTUFNTUIBUSFHVMBUFESJWJOHEZOBNJDTJODPOKVODUJPOXJUIUIF

JOUFMMJHFOUGPVSXIFFMESJWFTZTUFN#.8Y%SJWFGPDVTTJOHQBSUJDVMBSMZ

POCSBLJOHTUBSUJOHVQBOEBDDFMFSBUJPOJOMJNJUSBOHFTѭTJUVBUJPOTUIBU

ZPVSBWFSBHFESJWFSNBZOFWFSFODPVOUFS5IFFOHJOFFSTBSFBJNJOHUP

")0450'."/6'"$563&34%05)&*3

5&45*/(*/"3+&1-0(5)&$"31"3,"55)&

461&3."3,&5*40'5&/"4)08$"4&0'

*//07"5*0/4"/%130505:1&4

5IFMPXGSJDUJPOBMDPFG DJFOUT

POUIFGSP[FOMBLFTBSF

QFSGFDUGPSSFQFBUBCMFUFTU

ESJWFTPVUBUUIFMJNJUT

OEXBZTUPFOTVSFPQUJNVNTUBCJMJUZBOETBGFUZ5IFDSVDJBMGBDUPS

IFSFJTUIFGSJDUJPOBMDPFG DJFOUXIJDIPOJDFBOETOPXJTTPMPXUIBU

UZSFTMPTFUIFJSHSJQBOEUIFDBSDBOOPUCFQSPQFSMZTUFFSFEPSCSBLFE

XJUIPVUUIFVTFPGJOUFMMJHFOUFMFDUSPOJDTTZTUFNT

0OBGSP[FOMBLFUIFGSJDUJPOBMDPFG DJFOUJTQSBDUJDBMMZ[FSP5IFBMMXIFFM

ESJWFBOEBMMUIFDPOUSPMTZTUFNTIBWFUPHJWFBMMUIFZIBWF"OETP

TFFNJOHMZJNQPTTJCMZUIF#.89 DSVJTFTCZPWFSUIFTMJDLBOEQPMJTIFE

TVSGBDFTFSFOFMZBOEVOEFSDPOUSPM*OUIJTJDZUFSSBJOUIFSFJTQMFOUZPG

PQQPSUVOJUZUPQVUUIFFMFDUSPOJDESJWFSBTTJTUBODFTZTUFNTUPUIFUFTU

5IFDBSTѳFMFDUSPOJDDPOUSPMDFOUSFTBSFIPPLFEVQUPMBQUPQTUPEPXOMPBE

UIFMBUFTUTPGUXBSFGPSUIF%ZOBNJD4UBCJMJUZ$POUSPM %4$XIJDIDBO

TUPQBTLJEJOJUTUSBDLTѶ8FPGUFOSBDLVQIVOESFETPGLJMPNFUSFTPVU

IFSFѷTBZT,SVTDIF"MMUIJTESJWJOHNFBTVSJOHBOEBOBMZTJOHJTDFOUSFE

PONFFUJOHUIFOFFETPGUIFDVTUPNFS,SVTDIFFYQMBJOTѶ5IFHSFBU

WBMVFTXFDBOTDPSFPOUIFUFTUSVOTBSFJNQPSUBOUUPVTCVUOPUUIBU

DSVDJBMJOUIFFOE5IFNBJOUIJOHJTUPJNQSPWFUIFWBMVFTJOUIPTF

BSFBTUIBUBSFHPJOHUPNBLFBEJGGFSFODFUPUIFDVTUPNFSѳTFWFSZEBZ

ESJWJOHFYQFSJFODFѷ5IJTNFBOTUIBUѶ8FJOWFTUJHBUFFWFSZUIJOH

NFBTVSFFWFSZUIJOHBOEBJNUPNPEJGZBMPUUIBUXF OE5IFLFZPCKFDUJWF

CFJOHUPCSJOHPVUNBYJNVNQFSGPSNBODFXIJMFSFUBJOJOHUIFLFZ

DIBSBDUFSJTUJDTPGB#.8ѷ

5IFTFMPOHIPVSTCFIJOEUIFXIFFMBSFNPSFUIBOKVTUBKPZSJEFIPXFWFSѭ

QFSJMPVTDPOEJUJPOTDBOBOEEPBSJTFBOENPSFUIBOPODF,SVTDIFPS

POFPGIJTUFBNIBWFGPVOEUIFNTFMWFTTUVDLJOBGBJSMZTFWFSFCMJ[[BSE

Ѷ5IBUѳTBOPUIFSTJUVBUJPOXIFSFZPVѳSFHMBEZPVѳSFJOB#.8ѷ


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

.PEFSOBUIMFUJDJTN

)BSNPOJPVTFYDMVTJWJUZ

#ZDBSFGVMMZTFMFDUJOHZPVSQBJOU OJTIBOEJOUFSJPSEFTJHOZPVDBOIJHIMJHIUUIF

BUIMFUJDJTNPGUIF#.89 "OJOUFSJPSJO#FJHF/FWBEBMFBUIFSXJUIJOUFSJPSUSJN

JO'JOF#SVTIFE"MVNJOJVNGPSFYBNQMFJTUIFWFSZFTTFODFPGNPEFSOJUZ

*OUFSNTPGFYUFSJPSDPMPVSTUIF%FFQ4FB#MVFNFUBMMJD OJTIDPNCJOFEXJUI

MJHIUBMMPZXIFFMTJO:TQPLF JTBOFYDFMMFOUDPNQMFNFOUUPUIFQPXFSGVM

DIBSBDUFSPGUIF#.89

#FJOTQJSFECZUIFFYUSBPSEJOBSZBQQFBSBODFPGUIF#.89 FYDMVTJWF

$JOOBNPO#SPXO/FWBEBMFBUIFSIBSNPOJTFTQFSGFDUMZXJUIUIF#VSS8BMOVU

OFXPPEJOUFSJPSUSJNBOE#MBDL4BQQIJSFNFUBMMJDFYUFSJPSDPMPVS

MJHIUBMMPZXIFFMTJO4UBSTQPLF TUBOEBSEPOUIF#.89 Y%SJWF J

NBTUFSGVMMZSPVOEPGGUIJTTUVOOJOHMPPL

$PNCJOBUJPOFYBNQMFT


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

&YUFSJPSDPMPVST

/PONFUBMMJD "MQJOF8IJUF /PONFUBMMJD #MBDL

.FUBMMJD 5JUBOJVN4JMWFS .FUBMMJD #MBDL4BQQIJSF

.FUBMMJD" %FFQ4FB#MVF

.FUBMMJD# 4QBSLMJOH#SPO[F

.FUBMMJD" 1MBUJOVN(SFZ

.FUBMMJD" 4QBDF(SFZ

.FUBMMJD" 1MBUJOVN#SPO[F

.FUBMMJD" 7FSNJMJPO3FE

.FUBMMJD $BSCPO#MBDL

#.8*OEJWJEVBM

#.8*OEJWJEVBM9 3VCZ#MBDLNFUBMMJD

#.8*OEJWJEVBM4 "[VSJUF#MBDLNFUBMMJD

#.8*OEJWJEVBM4 "WFOUVSJOF4JMWFSNFUBMMJD

#.8*OEJWJEVBM9 1FBSM4JMWFSNFUBMMJD

5IFGPMMPXJOHQBHFTTIPXUIFDPMPVSTBOENBUFSJBMTBWBJMBCMFGPSUIF#.89 6TFUIFNUPJEFOUJGZZPVSGBWPVSJUFDPMPVSTPSDPNQBSFWBSJPVTDPNCJOBUJPOT5IFTF

DPMPVSTBNQMFTBSFJOUFOEFEBTBOJOJUJBMHVJEFIPXFWFSFYQFSJFODFIBTTIPXOUIBUQSJOUFEWFSTJPOTPGQBJOUBOEVQIPMTUFSZDPMPVSTDBOOPUJOBMMDBTFTGBJUIGVMMZ

SFQSPEVDFUIFDPMPVSBQQFBSBODFPGUIFPSJHJOBMT8FUIFSFGPSFSFDPNNFOEUIBUZPVDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFSPOZPVSQSFGFSSFEDPMPVSDIPJDFTXIPXJMMCFIBQQZ

UPTIPXZPVPSJHJOBMTBNQMFTBOEBTTJTUZPVXJUITQFDJBMSFRVFTUT

XXXCNXDPNCNXJOEJWJEVBM

&YUFSJPSDPMPVST6QIPMTUFSZDPMPVST

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

6QIPMTUFSZDPMPVST

1MFBTFOPUFUIBUFWFOOPSNBMMPOHPSTIPSUUFSNVTFDBOMFBEUP

VOSFDPWFSBCMFVQIPMTUFSZEBNBHF5IJTDBOCFDBVTFEJOQBSUJDVMBS

CZOPODPMPVSGBTUDMPUIJOH

5XJMMDMPUI"7"5"OUISBDJUF

/FWBEBMFBUIFS-648#MBDL

/FWBEBMFBUIFS-6# #FJHF /FWBEBMFBUIFS-6$90ZTUFS


/FWBEBMFBUIFS-6' 5PCBDDP &YDMVTJWF/BQQBMFBUIFSFYUFOEFE


/FWBEBMFBUIFS-6&;$JOOBNPO#SPXO

/FWBEBMFBUIFSQFSGPSBUFE-7# #FJHF

/FWBEBMFBUIFSQFSGPSBUFE-748#MBDL

&YDMVTJWF/BQQBMFBUIFSFYUFOEFE


/"48#MBDL


/"# #FJHF

#.8*OEJWJEVBM

#.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFS;"1 ;#1

$SJPMMP#SPXO #.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFS; 99;#$


1MBUJOVN

#.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFS;"$.;#$.


$IBNQBHOF


#.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFS;"'


#.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFS;"1 4MBUF

4ZSBI#MVF

0OMZJODPOKVODUJPOXJUIUIF.4QPSU1BDLBHF

0OMZJODPOKVODUJPOXJUITUBOEBSETFBUT

0OMZJODPOKVODUJPOXJUITFBUIFBUJOH

/FWBEBMFBUIFSJODMVEFTTFBUTVSGBDFTBSNSFTUTPODFOUSFDPOTPMFBOEEPPSTIFBESFTUTGPSGSPOUBOESFBSTFBUT

0OMZJODPOKVODUJPOXJUIUIFPQUJPOBMBDUJWFTFBUWFOUJMBUJPOGSPOUBOEDPNGPSUTFBUT

0OMZJODPOKVODUJPOXJUITQPSUTFBUTPSDPNGPSUTFBUT

0OMZJODPOKVODUJPOXJUI#.8*OEJWJEVBMSPP JOFS"OUISBDJUFBOEUIFFMFDUSJDTFBUBEKVTUNFOUPQUJPO

*ODPOKVODUJPOXJUIPQUJPOBMBDUJWFTFBUWFOUJMBUJPOGSPOUQFSGPSBUFE


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

*OUFSJPSDPMPVST

#MBDL

#FJHF

5PCBDDP

*OUFSJPSUSJNT

$(4BUJO4JMWFSNBUU

"#'JOFXPPEUSJN#VSS8BMOVU

#1'JOFXPPEUSJN1PQMBS(SBJOMJHIU

";'JOFXPPEUSJN#BNCPP(SBJOEBSL

"%'JOF#SVTIFE"MVNJOJVN

#.8*OEJWJEVBM #.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJN9&

8BMOVU"NBSPOFXPPE

#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJN9&

'JHVSFE&VDBMZQUVT3FE#SPXOXPPE

#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJN9&

1JBOP'JOJTI#MBDL

*OUFSJPSDPMPVST*OUFSJPSUSJNT

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

$PNCJOBUJPOT

6QIPMTUFSZNBUFSJBM

5XJMM

DMPUI


/FWBEBMFBUIFS

/FWBEBMFBUIFS

#.8

VQIPMTUFSZDPMPVST

QFSGPSBUFE

&YDMVTJWF/BQQB

MFBUIFS #.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFS

FYUFOEFE

#.8

*OEJWJEVBMVQIPMTUFSZDPMPVST


4UBOEBSETFBUT Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ ѭ ѭ ѭ ѭ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

$PNGPSUTFBUT ѭ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

4QPSUTFBUT ѭ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ ѭ ѭ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

6QIPMTUFSZDPMPVST

"OUISBDJUF

#MBDL

#FJHF

0ZTUFS

5PCBDDP

$JOOBNPO#SPXO

#FJHF

#MBDL

#MBDL

#FJHF

1MBUJOVN

$IBNQBHOF

$SJPMMP#SPXO

4ZSBI#MVF

4MBUF

*OUFSJPSDPMPVST

#MBDL

#MBDL

#FJHF

#MBDL

5PCBDDP

#MBDL

#FJHF

#MBDL

#MBDL

#FJHF

#MBDL

#MBDL

#MBDL

#MBDL

#MBDL

#.8FYUFSJPSDPMPVST

"MQJOF8IJUFOPONFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

#MBDLOPONFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

5JUBOJVN4JMWFSNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

#MBDL4BQQIJSFNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

%FFQ4FB#MVFNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

4QBSLMJOH#SPO[FNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

1MBUJOVN(SFZNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

4QBDF(SFZNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

1MBUJOVN#SPO[FNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

7FSNJMJPO3FENFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

$BSCPO#MBDLNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

#.8*OEJWJEVBMFYUFSJPSDPMPVST

3VCZ#MBDLNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

"[VSJUF#MBDLNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

"WFOUVSJOF4JMWFSNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

1FBSM4JMWFSNFUBMMJD Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

#.8JOUFSJPSUSJNT

4BUJO4JMWFSNBUU Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

'JOFXPPEUSJN#VSS8BMOVU Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

'JOFXPPEUSJN1PQMBS(SBJOMJHIU Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

'JOFXPPEUSJN#BNCPP(SBJOEBSL Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

'JOF#SVTIFE"MVNJOJVN Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJNT

8BMOVU"NBSPOFXPPEUSJN Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

'JHVSFE&VDBMZQUVT3FE#SPXOXPPEUSJN Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

1JBOP'JOJTI#MBDL Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ Ѽ

4UBOEBSEXJUIY%SJWF JBOEY%SJWF E

4UBOEBSEXJUIY%SJWF JBOEY%SJWF E

/FWBEBMFBUIFSJODMVEFTTFBUTVSGBDFTBSNSFTUTPODFOUSFDPOTPMFBOEEPPSTIFBESFTUTGPSGSPOUBOESFBSTFBUT

0OMZJODPOKVODUJPOXJUIUIFPQUJPOBMBDUJWFTFBUWFOUJMBUJPOGSPOUBOEDPNGPSUTFBUT

0OMZJODPOKVODUJPOXJUITQPSUTFBUTPSDPNGPSUTFBUT

0OMZJODPOKVODUJPOXJUITFBUIFBUJOH

0OMZJODPOKVODUJPOXJUIUIF.4QPSU1BDLBHF

#.8*OEJWJEVBM 0QUJPOBMFRVJQNFOU 4UBOEBSEFRVJQNFOU Ѽ 3FDPNNFOEFEDPMPVSDPNCJOBUJPO ѭ /PUBWBJMBCMF

5IFNPEFMTJMMVTUSBUFEJOUIJTCSPDIVSFTIPXUIFTQFDJ DBUJPOTBOEDPO HVSBUJPOT TUBOEBSEBOE

PQUJPOBMFRVJQNFOUPGWFIJDMFTQSPEVDFECZ#.8"(GPSUIF(FSNBONBSLFU"DDPSEJOHUPUIF

TQFDJ DSFRVJSFNFOUTPGPUIFSNBSLFUTBMUFSBUJPOTJONPEFMTTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUBT

EFTDSJCFEJOUIJTCSPDIVSFNBZPDDVS'PSQSFDJTFJOGPSNBUJPOPODPVOUSZTQFDJ DWFIJDMFWFSTJPOT

QMFBTFDPOUBDUZPVSMPDBM#.8QBSUOFS4VCKFDUUPDIBOHFJOEFTJHOBOEFRVJQNFOU4VCKFDUUPFSSPS

1MFBTFOPUFUIBUFWFOOPSNBMMPOHPSTIPSUUFSNVTFDBOMFBEUPVOSFDPWFSBCMFVQIPMTUFSZ

EBNBHF5IJTDBOCFDBVTFEJOQBSUJDVMBSCZOPODPMPVSGBTUDMPUIJOH

i#.8"(.VOJDI(FSNBOZ/PUUPCFSFQSPEVDFEXIPMMZPSJOQBSUXJUIPVUXSJUUFOQFSNJTTJPO

PG#.8"(.VOJDI


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

4UBOEBSE0QUJPOBMFRVJQNFOU

'PHMJHIUTJOGSFFGPSNUFDIOPMPHZ

JOUFHSBUFEJOUIFGSPOUBQSPOFOTVSF

FYUSBTBGFUZJOCBEXFBUIFSBOEQPPS

WJTJCJMJUZ

9FOPO)FBEMJHIUTGPSMPXBOEIJHICFBN JODMBVUPNBUJDIFBEMJHIUSBOHFDPOUSPMBOEIFBEMJHIUXBTIJOHTZTUFN

TJHOJGJDBOUMZJNQSPWFTSPBEJMMVNJOBUJPOBUOJHIUJOCBEXFBUIFSPSQPPSWJTJCJMJUZ5IFGPVS-&%MJHIUSJOHTDBOBMTPCFVTFE

BTEBZUJNFSVOOJOHMJHIUTBOEQBSLJOHMJHIUT TUBOEBSEXJUIY%SJWF JBOEY%SJWF E

"EBQUJWF)FBEMJHIUT XJUIWBSJBCMFMJHIUEJTUSJCVUJPOJODMDPSOFSJOHMJHIUTJMMVNJOBUFCFOETCZPQUJNBMMZBEKVTUJOHUIF

TXJWFMMJOHIFBEMJHIUTBTTPPOBTUIFESJWFSUVSOTUIFTUFFSJOHXIFFM5IFMJHIUDPOFBMTPBVUPNBUJDBMMZBEKVTUTJUTFMGWFSUJDBMMZ

FHBTUIFSPBEDSFTUTPSEJQT POMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUI9FOPO)FBEMJHIUT5IFDPSOFSJOHMJHIUJOUIFGPHMJHIUTJT

BVUPNBUJDBMMZBDUJWBUFEFWFOBUBTUBOETUJMMXIFOUIFJOEJDBUPSJTTXJUDIFEPOPSXJUIBTUFFSJOHMPDLPGPWFS EFHSFFT

)JHICFBNBTTJTUBOU BJETUIFESJWFSBUOJHIUCZBVUPNBUJDBMMZTXJUDIJOHGSPNIJHIUPMPXCFBN

)FBEMJHIUXBTIJOHTZTUFN

QSPWJEFTPQUJNBMJMMVNJOBUJPOPGUIF

SPBEBIFBEJOBMMXFBUIFSDPOEJUJPOT

)FBEMJHIUTBSFBVUPNBUJDBMMZDMFBOFEJO

QBSBMMFMXJUIUIFXJOETDSFFOXIFOUIF

MJHIUTBSFPO 4UBOEBSEXJUIY%SJWF J

BOEY%SJWF EPOMZJODPOKVODUJPO

XJUI9FOPO)FBEMJHIUT

-JHIUTQBDLBHFJODMVEFTSFBS

SFBEJOHBOEGPPUXFMMMJHIUTJOEJSFDUMZMJU

EPPSQPDLFUTFYJUMJHIUTBOEQSPYJNJUZ

JMMVNJOBUJPOJOUIFPVUTJEFEPPSIBOEMFT

5IJTFOTVSFTUIBUUIFBSFBBSPVOE

UIFEPPSJTFWFOMZMJUXIFOUIFEPPSJT

VOMPDLFE

%ZOBNJD#SBLJOH-JHIUTIFMQ

GPMMPXJOHWFIJDMFTUPNPSFSFMJBCMZBTTFTT

ZPVSCSBLJOHCFIBWJPVSUIFMJHIUTCMJOL

EVSJOHFNFSHFODZCSBLJOH'PMMPXJOH

USBGGJDDBOUIFSFGPSFEJGGFSFOUJBUFCFUXFFO

MJHIUEFDFMFSBUJPOBOENPSFVSHFOU

TJUVBUJPOTѭGPSJODSFBTFETBGFUZPO

UIFSPBE

3BJOTFOTPSJODMBVUPNBUJD

IFBEMJHIUBDUJWBUJPOPODFBDUJWBUFE

UIFSBJOTFOTPSBVUPNBUJDBMMZTXJUDIFT

POUIFXJOETDSFFOXJQFSTBOEDPOUSPMT

XJQFSGSFRVFODZ5IFBVUPNBUJDIFBEMJHIU

BDUJWBUJPOTXJUDIFTPOUIFMPXCFBN

IFBEMJHIUTBVUPNBUJDBMMZFHXIFOJU

HFUTEBSLPSXIFOFOUFSJOHBUVOOFM

&YUFSJPSNJSSPSTFMFDUSJDBMMZ

BEKVTUBCMFBOEIFBUFEVQQFS

TFDUJPOGJOJTIFEJOCPEZDPMPVS NJSSPS

GPPUJOCMBDLBTQIFSJDBOECMVFUJOUFE

&YUFSJPSNJSSPSTXJUIBVUPNBUJD

BOUJHMBSFGVODUJPO JODMGPMEJO

GVODUJPOBOEBVUPNBUJDQBSLJOHGVODUJPO

4UBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOU

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

'SPOUPSOBNFOUBMHSJMMFXJUILJEOFZ

HSJMMFTMBUTJO5JUBOJVNBOEDISPNF

TVSSPVOE TUBOEBSEXJUIUIFY%SJWF J

BOEY%SJWF E

'SPOUPSOBNFOUBMHSJMMFXJUILJEOFZ

HSJMMFTMBUTQBJOUFECMBDLBOEDISPNF

TVSSPVOE TUBOEBSEXJUIUIFY%SJWF J

BOEY%SJWF E

3PPGSBJMJOHNBUUCMBDLNBUDIFE #.8*OEJWJEVBMSPPGSBJMJOH

IBSNPOJPVTMZUPUIFDBSѳTEFTJHOUIF TBUJOJTFE"MVNJOJVNUIFSPPGSBJMJOH

SPPGSBJMJOHQSPWJEFTUIFGPVOEBUJPOGPS JTBMTPBWBJMBCMFJOBTBUJOJTFE"MVNJOJVN

#.8ѳTNVMUJGVODUJPOBMSPPGTVQQPSU WFSTJPOGMVTIXJUIUIFSPPGUPBEEBO

VOJUGPSDPOWFOJFOUBOETBGFUSBOTQPSUBUJPO JOEJWJEVBMUPVDIUPZPVS#.89

PGMVHHBHFCJDZDMFTTVSGCPBSETFUD

"MVNJOJVNSVOOJOHCPBSET

NNXJEFXJUISVCCFSJOTFSUTHJWF

BQBSUJDVMBSMZTQPSUJOHUPVDI

4PGUDMPTFGVODUJPO HFOUMZDMPTFT

UIFGPVSEPPST

#.8*OEJWJEVBM)JHIHMPTT

4IBEPX-JOFJODMVEFTXJOEPX

SFDFTTGJOJTIFSTBOEXJOEPXGSBNFT

JOIJHIHMPTTCMBDL

$ISPNF-JOF&YUFSJPSJODMVEFT

XJOEPXSFDFTTGJOJTIFSTJODISPNF

TUBOEBSEXJUIY%SJWF J

#.8*OEJWJEVBM&YUFSJPS-JOF

TBUJOJTFE"MVNJOJVN

4VOQSPUFDUJPOHMB[JOHPOUIF

SFBSTJEFXJOEPXT CFIJOEUIF#QJMMBS

BOESFBSXJOEPX5IFTFUJOUFEXJOEPXT

SFEVDFTVOHMBSFBOEFOTVSFBQMFBTBOU

UFNQFSBUVSFJOTJEFUIFDBSFWFOJOIPU

XFBUIFS

5BJMHBUFTQMJUTIPSJ[POUBMMZJOUXP

XIFOPQFOUIFMPXFSTFDUJPOGPSNTB

QMBUGPSNUBLJOHMPBETPGVQUP LH

FHGPSSFTUJOHIFBWZPCKFDUTPO

5IFVQQFSTFDUJPODBOCFPQFOFE

TFQBSBUFMZ FHGPSRVJDLMZSFNPWJOH

TNBMMJUFNTPGMVHHBHF

"VUPNBUJDUBJMHBUF FMFDUSJD

3PPGTQPJMFSVQQFSTFDUJPOGJOJTIFE

JOCPEZDPMPVSHJWFTUIFWFIJDMFB

QBSUJDVMBSMZNVTDVMBSMPPL

*ODMVEFEJOUIF*OOPWBUJPOQBDLBHF

*ODMVEFEJOUIF$PNGPSUQBDLBHF

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS

5BJMQJQFTUIFFYIBVTUTZTUFNXJUI

UXPPWBMUBJMQJQFTJTNBEFPGIJHI

RVBMJUZTUBJOMFTTTUFFMFODBTFEJOB

DISPNFGSBNFBUUIFFOE TUBOEBSE

XJUIY%SJWF J

5BJMQJQFTUIFY%SJWF JY%SJWF E

BOEY%SJWF ENPEFMTDPNFXJUIUXP

TJOHMFUBJMQJQFT5IFFYIBVTUTZTUFNJT

NBEFPGIJHIRVBMJUZTUBJOMFTTTUFFM

5IFWJTJCMFUBJMQJQFTBSFUSJNNFEXJUI

BDISPNFGSBNF

5PXCBSXJUIFMFDUSPOJDBMMZBEKVTUBCMF

CBMMIFBEJODM5SBJMFS4UBCJMJUZ$POUSPM

%4$GVODUJPOGPSUPXJOHBNBYMPBE

PG LH OPUJODPOKVODUJPOXJUI

.4QPSU1BDLBHF

5PXCBSXJUISFNPWBCMFCBMMIFBE

GPSUPXJOHBNBYMPBEPG LH POMZ

JODPOKVODUJPOXJUI.4QPSU1BDLBHF


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

4UBOEBSE0QUJPOBMFRVJQNFOU





MJHIUBMMPZXIFFMT4UBSTQPLF MJHIUBMMPZXIFFMT4UBSTQPLF MJHIUBMMPZXIFFMT4UBSTQPLF MJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF

XJUISVOGMBUUZSFT +Y

XJUISVOGMBUUZSFT +Y

XJUISVOGMBUUZSFT +Y

XJUINJYFESVOGMBUUZSFTGSPOU

3 UZSFT TUBOEBSEXJUI

3 UZSFT

3 UZSFT TUBOEBSEXJUI +Y XJUI 3 UZSFTSFBS

Y%SJWF JY%SJWF EBOEY%SJWF E

BMTPBWBJMBCMFBTBDPNQMFUFXJOUFS

Y%SJWF J

+Y XJUI 3 UZSFT

BWBJMBCMFXJUIUIF4QPSU1BDLBHF

XIFFMTFUGSPNUIF0SJHJOBM

#.8"DDFTTPSJFTSBOHF

MJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF CJDPMPSXJUINJYFESVOGMBUUZSFTGSPOU

+Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y XJUI 3 UZSFT BWBJMBCMF

XJUIUIF4QPSU1BDLBHFBMTPBWBJMBCMFBTBDPNQMFUFXJOUFSXIFFMTFUGSPNUIF

0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFTSBOHF

MJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF JOCMBDLXJUINJYFESVOGMBUUZSFTGSPOU

+Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y XJUI 3 UZSFT

MJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF XJUINJYFESVOGMBUUZSFTGSPOU

+Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y XJUI 3 UZSFTBMTP

BWBJMBCMFBTBDPNQMFUFXJOUFSXIFFMTFUGSPNUIF0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT

SBOHF

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS

4UBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOU

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU


.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS

5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF


-FBUIFSTUFFSJOHXIFFMXJUI

NVMUJGVODUJPOCVUUPOTGPS$SVJTF

$POUSPMBOESFNPUFDPOUSPMPGUIF

SBEJPUFMFQIPOF


.MFBUIFSTUFFSJOHXIFFMUISFF

TQPLFJODMNVMUJGVODUJPOCVUUPOT


4UBSU4UPQCVUUPOGPSTUBSUJOHUIFFOHJOF"GUFSJOTFSUJOHUIFJHOJUJPOLFZZPV

DBOTUBSUPSTUPQUIFFOHJOFCZQSFTTJOHUIFCVUUPO


7PJDFDPOUSPMTZTUFNGPSBEKVTUJOH

UIFSBEJPTUBUJPOOBWJHBUJPOSPVUFT

FUDXIJMFESJWJOH'VODUJPOTBSF

TIPXOPOUIF$POUSPM%JTQMBZBUUIF

TBNFUJNF UIJTGFBUVSFJTJODMVEFEJO

UIF/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM


4UFFSJOHXIFFMIFBUJOHKVTU

QSFTTBCVUUPOUPRVJDLMZXBSNVQUIF

TUFFSJOHXIFFMSJNѭBQBSUJDVMBSMZ

QMFBTBOUBNFOJUZJOXJOUFS


"DUJWF$SVJTF$POUSPMXJUI

4UPQ(PGVODUJPOBDUJWFMZNBJOUBJOT

BQSFTFMFDUFETQFFEBOEGPMMPXJOH

EJTUBODFUPUIFWFIJDMFJOGSPOUѭXJUI

BVUPNBUJDSFTUBSUGPSESJWJOHJOUZQJDBM

TUPQBOEHPTJUVBUJPOTTVDIBTTMPX

NPWJOHUSBGGJD


$SVJTF$POUSPMXJUICSBLJOH

GVODUJPOGBDJMJUBUFTDPNGPSUBCMFESJWJOH

BUBQSFTFMFDUFETQFFE PWFS LNI


&JHIUTQFFEBVUPNBUJD

USBOTNJTTJPO4UFQUSPOJDXJUI

FMFDUSPOJDHFBSTFMFDUJPOBOE"EBQUJWF

5SBOTNJTTJPO.BOBHFNFOUFOBCMFT

GBTUBOEDPNGPSUBCMFHFBSTIJGUJOHѭ

GPSNBYJNVNESJWJOHEZOBNJDTBOE

FGGJDJFODZ


4QPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM

UISFFTQPLFJODMNVMUJGVODUJPOCVUUPOT


4FSWPUSPOJDBEKVTUTUIFTUFFSJOH

QPXFSUPTVJUUIFDVSSFOUWFIJDMFTQFFE

*UFOTVSFTEJSFDUQSFDJTFIBOEMJOH

XIJDIXPOѳUUJSFZPVPVU


"DUJWF4UFFSJOHBEBQUTUIFTUFFSJOH

USBOTNJTTJPOBOETUFFSJOHGPSDFUPUIF

DVSSFOUWFIJDMFTQFFEUIVTFOTVSJOH

PQUJNVNTUFFSJOHQSFDJTJPOBHJMJUZBOE

DPNGPSU"UMPXTQFFETGPSFYBNQMF

XIFOQBSLJOHESJWJOHJODJUZUSBGGJDPSPO

XJOEJOHSPBET"DUJWF4UFFSJOHJODSFBTFT

UIFTUFFSJOHBOHMF5IJTTJHOJGJDBOUMZ

JNQSPWFTWFIJDMFBHJMJUZBOENBLFT

QBSLJOHFBTJFS4UFFSJOHNPWFNFOUT

BSFUSBOTGFSSFENPSFJOEJSFDUMZBUIJHI

TQFFETѭGPSJODSFBTFETBGFUZBOE

DPNGPSU


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

4UBOEBSE0QUJPOBMFRVJQNFOU

)FBE6Q%JTQMBZQSPKFDUTJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOTVDIBTDVSSFOUTQFFEEJSFDUMZ

JOUPUIFESJWFSѳTUIFGJFMEPGWJTJPO"SSPXEJSFDUJPOTGPSOBWJHBUJPOGPSFYBNQMFDBO

BMTPCFTIPXO5IFIFJHIUBOECSJHIUOFTTPGUIFEJTQMBZDBOCFJOEJWJEVBMMZ

BEKVTUFETPUIBUUIFESJWFSDBOGVMMZDPODFOUSBUFPOUIFUSBGGJDBUBMMUJNFT

4QFFE-JNJU*OGPEFUFSNJOFTUIFDVSSFOUTQFFEMJNJUBOEJOGPSNTUIFESJWFSWJBUIF

*OGP%JTQMBZPSUIFPQUJPOBM)FBE6Q%JTQMBZ POMZJODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPO

TZTUFN1SPGFTTJPOBM

.PCJMFQIPOFQSFQBSBUJPOXJUI#MVFUPPUIJOUFSGBDF JODMIBOETGSFF

LJUJODPOKVODUJPOXJUIBOBWJHBUJPOTZTUFNBOEUIFJOUFMMJHFOUJOUFHSBUJPOPG

TFMFDUFECVTJOFTTNPCJMFQIPOFT ZPVDBOVTFB#MVFUPPUIDPOOFDUJPOUPEJTQMBZ

PGGJDFGVODUJPOTFHFNBJMTBQQPJOUNFOUTUBTLTPS4.4NFTTBHFTPOUIF

$POUSPM%JTQMBZPSIBWFUIFNSFBEPVUWJBUIFDBSTQFBLFSTVTJOHUIFSFBEBMPVE

GVODUJPO5IFSFBEBMPVEGVODUJPOBMTPXPSLTGPSFNBJMTSFDFJWFECZB#MBDL#FSSZ

#MVFUPPUI"VEJP4USFBNJOHBMMPXTNVTJDGJMFTUPCFQMBZFEWJBTFMFDUFE

XJSFMFTT#MVFUPPUIDPNQBUJCMFEFWJDFT *ODMVEFTTPDLFUTGPSDIBSHFSBOEFYUFSOBM

BFSJBM

1BSLJOHCSBLFXJUIBVUPIPME

GVODUJPOBMMPXTZPVUPIPMEBOESFMFBTF

UIFWFIJDMFDPOWFOJFOUMZCZNFBOTPGB

CVUUPOJOUIFDFOUSFDPOTPMF

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS

'PSJOGPSNBUJPOPOSFDPNNFOEFEEFWJDFTTFFXXXCNXDPNCMVFUPPUI

4UBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOU

$VQIPMEFST UXPJOUIFGSPOU

DFOUSFDPOTPMF

4UPSBHFPQUJPOTBSFBWBJMBCMFJO

UIFDFOUSFDPOTPMFJOUIFGSPOUBOE

SFBSEPPSTBOEJOBTUPXBHFUSBZJOUIF

SFBSPOUIFSJHIU

64#BVEJPJOUFSGBDFGPSDPOOFDUJOH

B64#TUJDLPSTVJUBCMFBVEJPTPVSDF

TVDIBTBOJ1PE*ODMVEFTDPWFSBSUEJTQMBZ

XIFOJODPOKVODUJPOXJUIOBWJHBUJPO

TZTUFN1SPGFTTJPOBM"69*/DPOOFDUJPO

GPSBOFYUFSOBMBVEJPTPVSDFBTTUBOEBSE

"QQTGPSJOUFHSBUJOHJ1IPOF

BQQMJDBUJPOTJODMVEJOHBDDFTTUP

TFSWJDFTTVDIBT'BDFCPPL5XJUUFS

BOEPOMJOFSBEJP

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBMXJUIIJHISFTPMVUJPO DPMPVS

EJTQMBZJODM%7%ESJWFIBSEEJTDGPSTUPSJOHEBUB TVDIBTNVTJDGJMFTXIJDIDBO

CFUSBOTGFSSFEGSPN$%T.1 QMBZFSTPS64#TUJDLTEZOBNJDSPVUFQMBOOJOHXJUI

USBGGJDEJSFDUJPOTQSPWJEFECZUIFWPJDFDPNQVUFSPSEJTQMBZFEPOB %SPVUFNBQ

BTXFMMBTBTQMJUTDSFFOGVODUJPO

$POUSPM%JTQMBZXJUI5'5TDSFFO

DPMPVSTIPXTUIFGVODUJPOT

BDUJWBUFECZUIF$POUSPMMFS FHPOCPBSE

DPNQVUFSPSSBEJP"O TDSFFOJT

BWBJMBCMFXJUIUIFPQUJPOBM/BWJHBUJPO

TZTUFN1SPGFTTJPOBMPSUIF57GVODUJPO

'VODUJPOBMCPPLNBSLTXJUIUIFTF

CVUUPOTUIFESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS

DBOTBWFUIFJSNPTUGSFRVFOUMZVTFE

OBWJHBUJPOBVEJP FHDFSUBJOSBEJP

TUBUJPOTPS$%USBDLTPSUFMFQIPOF

GVODUJPOTPOFJHIUTFQBSBUFCVUUPOT

GPSSBQJEBDDFTT

3FBSWJFXDBNFSBXJUI5PQ7JFX PGGFSTUIFESJWFSBHPPEPWFSWJFXPGUIFJS

JNNFEJBUFTVSSPVOEJOHTXIJMFNBOPFVWSJOH"CJSEѳTFZFWJFXPGUIF#.8JT

TIPXOPOUIF$POUSPM%JTQMBZ*OBEEJUJPOUIFSFBSWJFXDBNFSBQSPWJEFTBCFUUFS

WJFXXIFOZPVѳSFSFWFSTJOHBUVOEFS LNIPSQBSLJOH5IFSFBSWJFXDBNFSBJT

BDUJWBUFEBVUPNBUJDBMMZXIFOUIFSFWFSTFHFBSJTTFMFDUFE

4JEF7JFXQSPWJEFTBCFUUFS

PWFSWJFXXIFOQVMMJOHPVUXJUI

SFTUSJDUFEWJTJCJMJUZ

1BSL%JTUBODF$POUSPM 1%$

GSPOUBOESFBSNBLFTQBSLJOHBOE

NBOPFVWSJOHFBTJFSJOOBSSPXTQBDFT

UIFEJTUBODFCFUXFFOZPVSWFIJDMFBOE

TVSSPVOEJOHPCTUBDMFTJTJOEJDBUFE

BDPVTUJDBMMZBTXFMMBTWJTVBMMZJOUIF

$POUSPM%JTQMBZ

57GVODUJPOBMMPXTZPVUPVTFUIF

$POUSPM%JTQMBZBTBUFMFWJTJPOXIFOUIF

WFIJDMFJTTUBUJPOBSZ#PUIBOBMPHVFBOE

EJHJUBM %7#5DIBOOFMTCSPBEDBTUCZ

UFSSFTUSJBMTUBUJPOTDBOCFSFDFJWFE

$POUSPMMFSSPUBSZQVTICVUUPOGPS

TFMFDUJOHWBSJPVTGVODUJPOTPOUIF

$POUSPM%JTQMBZ'PVSNFOVTDBOCF

DBMMFEVQVTJOHEJSFDUNFOVDPOUSPM

CVUUPOT$%SBEJPOBWJHBUJPOBOE

UFMFQIPOF"EEJUJPOBM.FOV0QUJPOT

BOE#BDLCVUUPOTNBLFUIF$POUSPMMFS

FWFONPSFVTFSGSJFOEMZ

-BOF%FQBSUVSF8BSOJOHVTFTB

DBNFSBJOUIFSFBSWJFXNJSSPSUP

EFUFSNJOFXIFOUIFWFIJDMFBQQSPBDIFT

UIFSPBENBSLJOHTBOEJNNFEJBUFMZ

XBSOTUIFESJWFSCZDBVTJOHUIFTUFFSJOH

XIFFMUPWJCSBUF

"VYJMJBSZIFBUJOHXJUISFNPUF

DPOUSPMJEFBMJOXJOUFSBOEJODPME

XFBUIFS8IFOZPVTUFQJOUPZPVS

WFIJDMFUIFXJOETDSFFOJTBMSFBEZ

GSFFPGJDFBOEUIFJOUFSJPSJTBMSFBEZ

QMFBTBOUMZXBSN

0OMZJODPOKVODUJPOXJUI1%$BOEJOUFSJPSFYUFSJPSNJSSPSTXJUIBVUPNBUJDBOUJHMBSFGVODUJPO

*ODMVEFEJOUIF$PNGPSUQBDLBHF

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

4UBOEBSE0QUJPOBMFRVJQNFOU

"VUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOHJODM

NJDSPGJMUFSUPQSPWJEFBOJEFBMDMJNBUFJO

BOZTFBTPOBVUPNBUJDUFNQFSBUVSFBOE

BJSWPMVNFDPOUSPMWFOUQSPHSBNNFBOE

SFBSWFOUJMBUJPOTFUUJOHTEJTQMBZFEPO

$POUSPM%JTQMBZ TUBOEBSEXJUIY%SJWF J

BOEY%SJWF E

[POFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH JODM"VUPNBUJD"JS3FDJSDVMBUJPO ""3XJUIDJSDVMBUJPOGJMUFSTVOBOEDPOEFOTBUJPO

TFOTPSTBVUPNBUJDUFNQFSBUVSFDPOUSPM TFQBSBUFGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSBTXFMMBTBJSWPMVNFDPOUSPM5IFSFTJEVBM

IFBUVUJMJTBUJPOGVODUJPONFBOTUIBUBUUIFQVTIPGBCVUUPOIFBUTUPSFEJOUIFFOHJOFJTVTFEUPXBSNVQUIFJOUFSJPS4PUIF

WFIJDMFTUBZTQMFBTBOUMZXBSNFWFOEVSJOHCSJFGTUPQTBOEEFTQJUFDPMEFYUFSOBMUFNQFSBUVSFTGVODUJPOEJTQMBZBOETFUUJOHT

TIPXOPOUIF$POUSPM%JTQMBZ TUBOEBSEXJUIY%SJWF JBOEY%SJWF E

[POFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH

4BNFGFBUVSFTBT [POFBJSDPOEJUJPOJOH

QMVTUIFDMJNBUFJOUIFSFBSDBOCF

TFQBSBUFMZDPOUSPMMFEXJUIUXPEJBMT

BOEBEJTQMBZ5IJTWFSTJPOBMTPJODMVEFT

SFBSCMPXFSTGPPUXFMMIFBUFSTBOE

PVUMFUTJOUIF#QJMMBST

4FBUIFBUJOHGPSESJWFSBOE

GSPOUQBTTFOHFSTFBUTVSGBDFTBOE

CBDLSFTUTXJUIIFBUJOHJOUISFFTUBHFT

GPSBQMFBTBOUUFNQFSBUVSFTIPSUMZBGUFS

TFUUJOHPGG

"DUJWFTFBUWFOUJMBUJPOQSPWJEFTBOPUJDFBCMZNPSFDPNGPSUBCMFSJEF7FOUTJO

UIFTFBUTVSGBDFTBOECBDLSFTUTCMPXBJSUISPVHIUIFTFBUDPWFST BWBJMBCMFGPSUIF

ESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSJODPOKVODUJPOXJUIQFSGPSBUFE/FWBEBMFBUIFSBOE

DPNGPSUTFBUT

"DUJWFTFBUGPSESJWFSQSPWJEFTBSFMBYFETFBUJOHBOEESJWJOHQPTJUJPO5IFTFBU

NPWFTVQBOEEPXOPOFJUIFSTJEFDZDMJDBMMZNPCJMJTJOHUIFQFMWJTBOEMVNCBSTQJOF

BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUIDPNGPSUTFBUT

4UBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOU

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

3BEJP#.81SPGFTTJPOBM DIBOOFMBNQMJGJFS UVOFSSFDFQUJPOBOUFOOB

EJWFSTJUZTDBOGVODUJPO$%ESJWF.1 EFDPEFSTJYMPVETQFBLFST

$%DIBOHFS EJTDTJOHMFTMPUDIBOHFSXJUIGFBUVSFTJODMVEJOHTDBOGVODUJPO

SBOEPNQMBZBOE.1 EFDPEFSJOTUBMMFEJOUIFHMPWFDPNQBSUNFOU

%"#UVOFSGPSBEEJUJPOBMSFDFQUJPOPGEJHJUBMSBEJPCSPBEDBTUT%"#DPNQBUJCMF %7%DIBOHFS EJTDTVQQPSUTNVMUJDIBOOFMBVEJP%7%T3BOHFPGGFBUVSFT

JODPOKVODUJPOXJUITUBOEBSE$POUSPM%JTQMBZ BTGPS$%DIBOHFSJODPOKVODUJPO

XJUIPOCPBSENPOJUPSXJUI57PS/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBMBMTPGFBUVSJOH

BWJEFPGVODUJPO

)J'JMPVETQFBLFSTZTUFN XJUIEJHJUBMBNQMJGJFS XBUUBOE MPVETQFBLFSTBTXFMMBTEJHJUBMFRVBMJ[JOHXIJDIBEBQUTUIFTPVOEPQUJNBMMZUPUIFTIBQFPGUIF

WFIJDMFJOUFSJPS

)J'JTZTUFN1SPGFTTJPOBMXJUIB XBUUEJHJUBMBNQMJGJFSBOE MPVETQFBLFSTHVBSBOUFFTBIJHIJOUFOTJUZBVEJPFYQFSJFODFGPSFWFSZQBTTFOHFS

#.8*OEJWJEVBM)JHI&OE"VEJP4ZTUFNXJUIB DIBOOFMEJHJUBMBNQMJGJFS XBUUBOE IJHIQFSGPSNBODFMPVETQFBLFSTJODMVEJOHFYDMVTJWFOFPEZNJVN

NBHOFUJDBDUVBUPSTQSPEVDFTBOBVEJUPSZFYQFSJFODFDPNQBSBCMFUPBMJWFDPODFSU7PMVNFBOEFRVBMJ[JOHMFWFMTBSFBVUPNBUJDBMMZBEKVTUFEBDDPSEJOHUPWFIJDMFTQFFE

*ODMVEFEJOUIF$PNGPSUQBDLBHF

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

4UBOEBSE0QUJPOBMFRVJQNFOU

$PNGPSUTFBUT GPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS TIPXOIFSFJO/FWBEBMFBUIFS

QFSGPSBUFEXJUIFMFDUSJDBMTFBUBEKVTUNFOUGPSBMMTFBUMFWFMT'VSUIFSFMFDUSPOJD

GVODUJPOTJODMVEFVQQFSCBDLSFTUBOETFBUEFQUIBEKVTUNFOU)FJHIUBEKVTUNFOU

JTBMTPFMFDUSJDBMMZDPOUSPMMFE JODPOKVODUJPOXJUI [POFBOE [POFBVUPNBUJDBJS

DPOEJUJPOJOH

4QPSUTFBUT GPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSIJHIMZDPOUPVSFETFBUTJEFTGPS

PQUJNBMMBUFSBMTVQQPSUBUBMMUJNFT4FBUIFJHIUTFBUBOHMFCBDLSFTUBOHMFBOE

PQUJPOBMMVNCBSTVQQPSUBSFFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFUIJHITVQQPSUJTNBOVBMMZ

BEKVTUBCMF

#.8*OEJWJEVBMJOTUSVNFOUQBOFM JOTPQIJTUJDBUFEMFBUIFSGPSBQBSUJDVMBSMZ 4FBUBEKVTUNFOUFMFDUSJD

FYDMVTJWFJOUFSJPSBUNPTQIFSF

GPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSXJUI

NFNPSZGVODUJPOGPSESJWFSѳTTFBU

TUFFSJOHDPMVNOBOEFYUFSJPSNJSSPST

JODMVEJOHFBTZBDDFTT TUBOEBSEXJUI

Y%SJWF JBOEY%SJWF E

0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUIMFBUIFSVQIPMTUFSZ

*ODMVEFEJOUIF$PNGPSUQBDLBHF

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS

*OUFSJPSBOEFYUFSJPSNJSSPST XJUI

BVUPNBUJDBOUJHMBSFGVODUJPOXIJDIJT

BDUJWBUFEPODFBDFSUBJOMJHIUJOUFOTJUZ

GSPNGPMMPXJOHWFIJDMFTJTSFBDIFE8JUI

GPMEJOGVODUJPO

"MBSNTZTUFNJOUIFFWFOUPGBO

BUUFNQUFECSFBLJOPSWFIJDMFUBNQFSJOH

UIFBMBSNTZTUFNFNJUTBOBDPVTUJDTJHOBM

BOEJNNFEJBUFMZTXJUDIFTPOUIFIB[BSE

XBSOJOHMJHIUT

4UBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOU

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

4UBOEBSETFBUTXJUINBOVBMBEKVTUNFOUGPSUIFMFOHUIXJTFQPTJUJPOTFBUBOHMFBOEIFBESFTUIFJHIUBOEBOHMFBTXFMMBTFMFDUSJDBMBEKVTUNFOUGPSTFBUIFJHIUBOE

CBDLSFTUBOHMF

1BOPSBNBHMBTTSPPGXJUIHFOFSPVTEJNFOTJPOTGPSBTUVOOJOHWJFXBTXFMM #.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS"OUISBDJUFUIF"#$BOE%QJMMBSTBTXFMMBT

BTBTQFFETFOTJUJWFXJOEEFGMFDUPS#PUIHMBTTQBOFMTUJMUVQFMFDUSPOJDBMMZBUUIF

UPVDIPGBCVUUPOBOEUIFGSPOUQBOFMBMTPGFBUVSFTBTMJEJOHGVODUJPOBOFMFDUSJDBMMZ

UIFTVOCMJOETBOESPPGIBOEMFTBSFGJOJTIFEJOBSFGJOFE#MBDL JODMVEFEJOUIF

4QPSU1BDLBHFBOE.4QPSU1BDLBHF

PQFSBUFESPPGMJOFS QSPUFDUJOHQBTTFOHFSTGSPNHMBSFBTXFMMBTDPNGPSUPQFOJOH

DMPTJOHDPNQMFUFXJUIUSBQSFMFBTF


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

4UBOEBSE0QUJPOBMFRVJQNFOU

3FBSTFBUCBDLSFTUDBOCF

BTZNNFUSJDBMMZTQMJU BOE

JOEJWJEVBMMZGPMEFEEPXO

-VHHBHFDPNQBSUNFOUQBSUJUJPO

OFUCFIJOEUIFTFDPOESPXPGTFBUJOH

FOTVSFTUIBUPCKFDUTJOUIFMVHHBHF

DPNQBSUNFOUDBOOPUGBMMGPSXBSEJOUP

UIFQBTTFOHFSDPNQBSUNFOU

"EBQUJWFGBTUFOJOHTZTUFNGPS

TBGFMZTUPXJOHMVHHBHFPGEJGGFSFOU

TJ[FT BWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUIUIF

4UPSBHFQBDLBHF

4UPSBHFQBDLBHF JODMVEJOH

BTUPSBHFCPYVOEFSUIFGSPOUDFOUSF

DPOTPMFUXPDBSHPSBJMTXJUIGPVS

GBTUFOJOHQPJOUTJOUIFMVHHBHF

DPNQBSUNFOUBOEGBTUFOJOHCFMUTMFGU

BOESJHIU JODPOKVODUJPOXJUIBUIJSE

SPXPGTFBUJOHOPUFOTJPOJOHCFMUT

MFGUBOESJHIU

5IJSESPXPGTFBUJOH GBDJMJUBUFTGMFYJCMFVTFPGUIFBWBJMBCMFTQBDF5IFUXPBEEJUJPOBMTFBUTGBDFGPSXBSEBOEDBOCFTFQBSBUFMZGPMEFEEPXO5IJTPQUJPOJODMVEFT

BEEJUJPOBMIFBUJOHGPSUIFUIJSESPXGPPUXFMM JODMMFWFMBEKVTUNFOUXJUIBJSTVTQFOTJPOPOUIFSFBSBYMF

4UBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOU

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

4PDLFUT 7POFFBDIJOUIFGSPOU $VQIPMEFSTJOUFHSBUFEJOUIFSFBS

TUPSBHFCPXMJOUIFDFOUSFDPOTPMFBOE DFOUSFBSNSFTU

JOUIFMVHHBHFDPNQBSUNFOUUXPJOUIF

SFBSDFOUSFDPOTPMF

4FBUIFBUJOHBUUIFSFBSTBNFBT

UIFFMFDUSJDIFBUJOHGPSUIFESJWFSBOE

GSPOUQBTTFOHFSTFBUTXJUIIFBUJOHJO

UXPTUBHFTBWBJMBCMFJODPOKVODUJPO

XJUIMFBUIFSVQIPMTUFSZBOETFBU

IFBUJOHGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS

4LJCBHGPSDMFBOBOETBGFUSBOTQPSU

PGVQUPGPVSQBJSTPGTLJTXJUIVQUPGPVS

PDDVQBOUTJOUIFDBSXIFOFWFSUIFTLJ

CBHJTOPUSFRVJSFEJUSFNBJOTTUPSFE

DPOWFOJFOUMZBOEPVUPGTJHIUCFIJOE

UIFDFOUSFBSNSFTU

4VOCMJOETNBOVBMTVOCMJOETPO

FBDISFBSTJEFXJOEPXGPSSFMJBCMF

QSPUFDUJPOGSPNJOUFOTFTVOHMBSF

$PNGPSUBDDFTT GPSPQFOJOHBOE

MPDLJOHUIFWFIJDMFXJUIPVUIBWJOHUPIPME

UIFSFNPUFDPOUSPM5IFFOHJOFDBOBMTP

CFTUBSUFEXJUIPVUUIFLFZVTJOHUIF

4UBSU4UPQCVUUPO7JDJOJUZMJHIUJOHJOUIF

EPPSIBOEMFTJTBMTPPQUJPOBMMZBWBJMBCMF

%7%TZTUFNJOUIFSFBSGFBUVSFTBOJOEFQFOEFOUMZDPOUSPMMBCMF%7%ESJWFXJUIB

GPMEEPXO TDSFFO5IFTZTUFNDBOCFPQFSBUFECZXJSFMFTTSFNPUFDPOUSPMIBT

TPDLFUTGPSUXPIFBEQIPOFTBOEBOFYUFSOBMWJEFPTPVSDFBOEJTDPNQBUJCMFXJUI

JOGSBSFEIFBEQIPOFT*ODPOKVODUJPOXJUIUIF57GVODUJPOUIFTBNF57QSPHSBNNFDBO

CFWJFXFETJNVMUBOFPVTMZPOUIFGSPOU XIFOWFIJDMFJTBUTUBOETUJMMBOESFBSTDSFFOT

*ODMVEFEJOUIF$PNGPSUQBDLBHF

0OMZBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUIMFBUIFSVQIPMTUFSZ

*ODMVEFEJOUIF*OOPWBUJPOQBDLBHF

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS

5IJTTFSWJDFNBZWBSZCZDPVOUSZ

#.88FMUUBLJOHEFMJWFSZPGBDBS

IBTBMXBZTSBOLFEBNPOHUIFCFTU

NPNFOUTGPSBOZDBSESJWFS/PXUIJT

NPNFOUDBOCFDPNFBUSVMZVOGPSHFUUBCMF

EBZѭBU#.88FMUUIFFYQFSJFODFBOE

EFMJWFSZDFOUSFJO.VOJDI(FSNBOZ

7JTJUUIFNVTFVNUPVSUIFQMBOUPSFYQMPSF

UIFUFDIOPMPHZTUVEJPBOEGFFMUIFQVSF

GBTDJOBUJPOPG#.8&YQFSJFODFNPSF

POMJOFBUXXXCNXXFMUDPN

#.84FSWJDF*ODMVTJWFTFSWJDF

DPTUTBSFBOPUIFSBSFBXIFSFZPVS

#.8QBSUOFSDBOPGGFSZPVBOJOUFMMJHFOU

TPMVUJPO8JUI#.84FSWJDF*ODMVTJWF

SPVUJOFNBJOUFOBODFTFSWJDFXJMMCF

QSPWJEFEBUOPFYUSBDPTUUPZPVGPSUIF

BHSFFEEVSBUJPOPSNJMFBHF&YQFSJFODF

NPSFPOMJOFBU

XXXCNXDPNTFSWJDFJODMVTJWF


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

8)&3&"5)-&5*$*4..&&54"&45)&5*$4

5)&.410351"$,"(&

.4QPSU1BDLBHFFYDMVTJWFBOETUZMJTIѭZFUCSFBUIUBLJOHMZQPXFSGVMXJUI DIBTTJTUVOJOH MFWFMBEKVTUNFOUXJUISFBSBJSTVTQFOTJPOPOUIFY%SJWF J8IJMF

UIFPQUJPOBM.4QPSU1BDLBHFZPVѳMMFOKPZBQBSUJDVMBSMZJNQSFTTJWFBQQFBSBODF UIFTQPSUTFBUTPGGFSPQUJNBMTVQQPSUJOFWFSZCFOE5IFZѳSFPQUJPOBMMZBWBJMBCMFJO

5IFCSPBEXIFFMBSDIFTBOEOPONFUBMMJD"MQJOF8IJUFFYUFSJPSDPMPVSTIPXOIFSF #MBDLFYDMVTJWF/BQQBMFBUIFSBTTIPXOIFSF5IFESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS

BGGPSEUIF#.89 BOFWFONPSFEZOBNJDGFFM#VNQFSTTJMMTBOEEPPSNPVMEJOH TFBUTGFBUVSFFMFDUSJDBMTFBUBEKVTUNFOUUIFESJWFSTFBUBMTPDPNFTXJUIBNFNPSZ

JOCPEZDPMPVSIJHIMJHIUJUTQPXFSGVMQPUFOUJBMBOEUIJTMPPLJTGVSUIFSTUSFOHUIFOFE GVODUJPO"OEZPVѳMMCFHSFFUFECZBUUSBDUJWFEPPSTJMMGJOJTIFSTGFBUVSJOHUIF.MPHP

JOBMMNPEFMTCZDMBTTJD7 PWBMTIBQFEUBJMQJQFT"QBSUGSPNOPONFUBMMJD"MQJOF FWFSZUJNFZPVDMJNCBCPBSE5IF#.8*OEJWJEVBMIJHIHMPTT4IBEPX-JOFSPPG

8IJUFUIFSFBSFGJWFPUIFSQBJOUGJOJTIFTUPDIPPTFGSPN5IFPQUJPOBM .MJHIU SBJMJOHJTFYDMVTJWFMZBWBJMBCMFXJUIUIF.4QPSU1BDLBHF0UIFSFRVJQNFOUGFBUVSFT

BMMPZXIFFMTJO%PVCMFTQPLF .XJUINJYFEUZSFTTIPXOIFSFGVSUIFSBDDFOUVBUF JODMVEFUIF#.8*OEJWJEVBMTBUJOJTFE"MVNJOJVNFYUFSJPSMJOF"OUISBDJUFSPPGMJOFS

UIFWFIJDMFѳTBUIMFUJDOBUVSFXIJDIJTJNNFEJBUFMZOPUJDFBCMFUIBOLTUPUIFTQPSUZ BOE'JOF#SVTIFE"MVNJOJVNJOUFSJPSUSJN

.MFBUIFSTUFFSJOHXIFFMJOFYDMVTJWF/BQQBMFBUIFS .MJHIUBMMPZXIFFMTJO7TQPLF .XJUINJYFEUZSFT.EPPSTJMMGJOJTIFS

4UBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOU


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT

*OGSBSFETUFSFPIFBEQIPOFT

TQFDJBMMZBUUVOFEUPUIF#.8%7%

TZTUFNT

4VSGCPBSEDBSSJFS

%PVCMFTQPLF XIFFMT

'FSSJDHSFZDBTU

#VSS8BMOVUEFDPSBUJWF

USJNPOUIFHFBSMFWFS

LOPC

4OBQJOBEBQUFSXJUI64#JOUFSGBDFGPS

NBLJOHDBMMTBOEMJTUFOJOHUPNVTJD

-VHHBHFDPNQBSUNFOUSFWFSTJCMFNBUDBOCF

VTFEFJUIFSXBZVQBOEJTOPOTMJQ

#.8+VOJPS4FBU***XJUI

XJUIPVU*40'*9BWBJMBCMFJOB

SBOHFPGDPMPVSTTVJUBCMFGPSVTFJO

UIFUIJSESPXPGTFBUJOH

"#.8BMXBZTEFMJWFSTBTQFDJBMESJWF"OE0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFTNBLF

UIFFYQFSJFODFCFUUFSTUJMM$PNCJOJOHHSFBUJEFBTJNNBDVMBUFEFTJHOBOETIFFS

QSBDUJDBMJUZUPDSFBUFJOOPWBUJWFTPMVUJPOT0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFTBSFBWBJMBCMF

JONBOZDBUFHPSJFTFYUFSJPSJOUFSJPSDPNNVOJDBUJPOJOGPSNBUJPOBOEUSBOTQPSU

MVHHBHFDPNQBSUNFOU:PVS#.84FSWJDFQBSUOFSXJMMCFIBQQZUPBEWJTFZPV

BOEQSPWJEFZPVXJUIBTQFDJBMDBUBMPHVFEFUBJMJOHUIFFOUJSFSBOHFPG0SJHJOBM

#.8"DDFTTPSJFT'PSNPSFJOGPSNBUJPOWJTJU

XXXCNXDPNBDDFTTPSJFT

*ODPOKVODUJPOXJUIPQUJPOBMSFBSDBSSJFSQSFQBSBUJPO

3FBSDBSSJFSMPDLBCMF GPSUSBOTQPSUJOHVQUPUXPCJDZDMFT

0SJHJOBM#.8"DDFTTPSJFT#.8*OEJWJEVBM


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

#.8*OEJWJEVBM

5)&.045&9$-64*7&8":50%3*7&"#.8

5SVFFYDMVTJWJUZGVMGJMTUIFIJHIFTUEFNBOETUIPTFXIJDIPOFQMBDFTPOPOFTFMG

#.8*OEJWJEVBMFOBCMFTZPVUPUVSOUIFTFEFNBOETJOUPSFBMJUZ8JUIB

#.8*OEJWJEVBM9 JOXIJDIFWFSZTJOHMFEFUBJMJTFYBDUMZDSBGUFEUPIBSNPOJTF

XJUIUIFXIPMF5IF#.8*OEJWJEVBMQBJOUGJOJTI3VCZ#MBDLNFUBMMJDTIPXOIFSF

TIJNNFSTJOUIFMJHIUMFOEJOHZPVSDBSBTVCUMFSFEMVNJOPTJUZUIBUTFFNTUPJTTVF

GSPNDPVOUMFTTQVMWFSJTFESVCZDSZTUBMT

#.8*OEJWJEVBMBMMPZXIFFMTJO7TQPLF *XJUINJYFEUZSFTVOEFSMJOF

UIFEZOBNJDBQQFBSBODFPGUIF#.89

-FUZPVSTFMGCFJOTQJSFECZUIF#.8*OEJWJEVBMSBOHFEFTDSJCFEPOUIFGPMMPXJOH

QBHFT'PSBOPWFSWJFXPG#.8*OEJWJEVBMDPMPVSTBOENBUFSJBMTQMFBTFSFGFSUP

QBHFT ѭ

#.8*OEJWJEVBM3VCZ#MBDLNFUBMMJDQBJOUGJOJTI


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

#.8*OEJWJEVBM

7&34"5*-*5:)"4/&7&3#&&/406/*26&

#.8*OEJWJEVBMPGGFSTFYDMVTJWFFRVJQNFOUUPUBLFESJWJOHFOKPZNFOUUPBOFXMFWFM5IJTJODMVEFTVOJRVFDPMPVSTBOENBUFSJBMTUIBUBSFQFSGFDUMZUBJMPSFEUPESJWFSTѳXJTIFT

5IFFYUFSJPSQBJOUDPMPVSTGFBUVSFBOJOUSJHVJOHJSJEFTDFOUFGGFDU*OUIFJOUFSJPSUPQRVBMJUZMFBUIFSBOEFYDMVTJWFXPPEHSBJOTDSFBUFBOVONJTUBLFBCMFBNCJFODF*OOPWBUJWF

UFDIOPMPHJFTFOTVSFPQUJNVNDPNGPSU5IFFOESFTVMUJTBVOJRVFBVUPNPCJMF

#.8*OEJWJEVBMFYUFSJPSDPMPVSTBTIBEFNPSFCSJMMJBOU4FWFSBM

UIPVTBOETIBEFTJOGBDU

#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJNTUPQDMBTTDSBGUTNBOTIJQGPSUIF

GJOJTIJOHUPVDIJOUIFDBCJO

#.8*OEJWJEVBMQBJOUGJOJTIFTBSFVOJRVF8IBUTFUTUIFNBQBSUGSPNTUBOEBSE

FYUFSJPSDPMPVSTJTUIFJSJOUSJHVJOHJSJEFTDFODFDSFBUJOHBGBTDJOBUJOHJOUFSQMBZPG

DPMPVSTCFMPXUIFQBJOUTVSGBDF.BOZPGUIFTQFDJBMQJHNFOUTUIBUDSFBUFUIFTF

FGGFDUTIBWFCFFOJOOPWBUJPOTQJPOFFSFECZ#.8*OEJWJEVBMMFOEJOHUIFQBJOU

GJOJTIBOFYUSBPSEJOBSZJOUFOTJUZ

#.8*OEJWJEVBMMFBUIFSUSVFFYDMVTJWJUZJTBUBOHJCMFQIFOPNFOPO

#.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFSEPFTOPUKVTUMPPLFOUJDJOHMZTPGUBOEWFMWFUZJU

BMTPGFFMTJODSFEJCMZTVNQUVPVT*UTTFDSFUMJFTJOPVSQBJOTUBLJOHTFMFDUJPOQSPDFTT

POMZBCTPMVUFMZGMBXMFTTIJEFTBSFBQQSPWFEGPSVTF"TBSFTVMUUIFTFQSFNJVN

MFBUIFSTEPOPUSFRVJSFBOZTVSGBDFUSFBUNFOU"OECZMFBWJOHUIFMFBUIFSJOJUTOBUVSBM

TUBUFJUSFUBJOTJUTCSFBUIBCMFQPSPVTTUSVDUVSFSFNBJOJOHTPGUBOETVQQMF"MM

MFBUIFSDPMPVSTBSFEFTJHOFEUPNBUDIUIF#.8*OEJWJEVBMQBJOUGJOJTIFTUPQFSGFDUJPO

TPUIFDBSѳTJOUFSJPSXJMMIBSNPOJPVTMZDPNQMFNFOUUIFFYUFSJPS

#.8*OEJWJEVBMXPPEUSJNTIBWFBNBHJDBMMUIFJSPXO5IFZNBLFPVSDBSTѳ

JOUFSJPSTWFSZTQFDJBMJOEFFEXJUIFYDMVTJWFHSBJODIBSBDUFSJTUJDTBOEDPMPVSTUIBU

BSFTFDPOEUPOPOF"TUSJDUTFMFDUJPOQSPDFTTBOEQFSGFDUGJOJTIJOHFOTVSF

FYDFMMFOURVBMJUZ4VQFSJPSDSBGUTNBOTIJQJTBMTPBOFTTFOUJBMGBDUPSJODSFBUJOHPVS

1JBOP'JOJTI#MBDLJOUFSJPSUSJN*UTCSJMMJBOUIJHIHMPTTTVSGBDFJTUIFSFTVMUPGB

TQFDJBMQSPDFTTVTVBMMZPOMZBQQMJFECZUIFXPSMEѳTMFBEJOHQJBOPNBLFST

#.8*OEJWJEVBM)JHI&OE"VEJP4ZTUFN'PSQFSGFDUMJTUFOJOH

FOKPZNFOU

5IF#.8*OEJWJEVBM)JHI&OE"VEJP4ZTUFNDSFBUFTBMJTUFOJOHFYQFSJFODFPO

QBSXJUIBDPODFSUIBMMVTJOHFYDFQUJPOBMMZQPXFSGVMTQFBLFSTXJUIFYUSFNFMZTUJGG

)FYBDPOFNFNCSBOFT0QUJNVNQPTJUJPOJOHPGUIF )JHI&OEMPVETQFBLFST

JOUIFWFIJDMFBOEVOJRVFTJHOBMQSPDFTTJOHUIBOLTUPUIF DIBOOFMBNQMJGJFSXJUI

%*3"$-JWFUFDIOPMPHZGVSUIFSFOIBODFTPVOERVBMJUZFMJNJOBUJOHTPVOEJNQVSJUJFT

BOENJOJNJTJOHTPVOESFGMFDUJPOT*OUFSJPSTQFDJGJDFRVBMJ[JOHBOETQFFEEFQFOEFOU

WPMVNFDPOUSPMFOTVSFTVQSFNF)J'JFOKPZNFOU

'VMM.FSJOPMFBUIFSUSJNJO$IBNQBHOFXJUI"MDBOUBSBQJQJOHJOUFSJPSUSJN'JHVSFE&VDBMZQUVT3FE#SPXO

BOEJOTUSVNFOUQBOFMGJOJTIFEJO.FSJOPMFBUIFS

#.8*OEJWJEVBM


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

#.8*OEJWJEVBM

#.8*OEJWJEVBMQBJOUGJOJTI


;"#.8*OEJWJEVBMFYUFOEFE.FSJOPMFBUIFSUSJN

'FBUVSFT#.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFSPOGSPOUBOESFBSTFBUTJODMVEJOHIFBESFTUTSFBSPGTFBU

CBDLSFTUJOTFSUTJOEPPSUSJNTEPPSQVMMIBOEMFTEPPSBSNSFTUTBOEDFOUSFDPOTPMFBSNSFTU

*ODMVEFT"MDBOUBSBQJQJOHJODPOUSBTUDPMPVS%PPSTIPVMEFSTJO8BMLOBQQBMFBUIFS#MBDL


;##.8*OEJWJEVBMGVMM.FSJOPMFBUIFSUSJN

'FBUVSFT#.8*OEJWJEVBM.FSJOPMFBUIFSPOGSPOUBOESFBSTFBUTJODMVEJOHIFBESFTUTSFBSPGTFBU

CBDLSFTUJOTFSUTJOEPPSUSJNTDPNQMFUFEPPSUSJNTDFOUSFDPOTPMFEPPSQVMMIBOEMFTEPPS

BSNSFTUTBOEDFOUSFDPOTPMFBSNSFTU*ODMVEFT"MDBOUBSBQJQJOHJODPOUSBTUDPMPVS6QQFSBSNUSJN

QBOFMTJO8BMLOBQQBMFBUIFS#MBDL

0QUJPO9&#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJN


0QUJPO9-#.8*OEJWJEVBMXPPESJOHJOTFSUGPSMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM

0QUJPO #.8*OEJWJEVBM)JHIHMPTT4IBEPX-JOF

0QUJPO #.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS"OUISBDJUF

0QUJPO .##.8*OEJWJEVBM&YUFSJPS-JOF"MVNJOJVNTBUJOJTFE

0QUJPO ."#.8*OEJWJEVBMSPPGSBJMJOH"MVNJOJVNTBUJOJTFE

0QUJPO95 #.8*OEJWJEVBMJOTUSVNFOUQBOFMGJOJTIFEJO.FSJOPMFBUIFS

0QUJPO #.8*OEJWJEVBM)JHI&OE"VEJP4ZTUFN

0QUJPO .8 #.8*OEJWJEVBMMJHIUBMMPZXIFFMT7TQPLF XJUINJYFEUZSFT

SJNTXJUI,BNBDJUF(SFZNFUBMMJDQBJOUGJOJTI

9$ #.8*OEJWJEVBM$PNQPTJUJPO

0QUJPO;"#.8*OEJWJEVBMFYUFOEFE.FSJOPMFBUIFSUSJN PS0QUJPO;##.8*OEJWJEVBMGVMM


.FSJOPMFBUIFSUSJN

0QUJPO9&#.8*OEJWJEVBMJOUFSJPSUSJN

0QUJPO #.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS"OUISBDJUF


0QUJPO9-#.8*OEJWJEVBMXPPESJOHJOTFSUGPSMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM

*ODPOKVODUJPOXJUI0QUJPO "DUJWFTFBUWFOUJMBUJPOGSPOUUIFTFBUTGFBUVSFQFSGPSBUFE

MFBUIFS

/PUJODPOKVODUJPOXJUI0QUJPO 6#5IJSETFBUSPX

0OMZJODPOKVODUJPOXJUI0QUJPO 4QPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFM

0OMZJODPOKVODUJPOXJUI#.8*OEJWJEVBMFYUFOEFE.FSJOPMFBUIFSUSJNPS#.8*OEJWJEVBM

GVMM.FSJOPMFBUIFSUSJN

/PUJODPOKVODUJPOXJUI0QUJPO .4QPSU1BDLBHF

/PUJODPOKVODUJPOXJUI0QUJPO .4QPSU1BDLBHFOPSXJUI0QUJPO 4UFFSJOHXIFFM

IFBUJOH

0OMZJODPOKVODUJPOXJUI0QUJPO #.8*OEJWJEVBMSPP JOFS"OUISBDJUF0QUJPO &MFDUSJD

TFBUBEKVTUNFOUBOE0QUJPO 4FBUIFBUJOHGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS

:PVS#.8QBSUOFSXJMMCFQMFBTFEUPTIPXZPVPSJHJOBMTBNQMFTPG#.8*OEJWJEVBMDPMPVSTBOENBUFSJBMT'PSGVSUIFSJEFBTPOIPXUPQFSTPOBMJTFZPVS#.89 TFFPVS

XFCTJUF

XXXCNXDPNCNXJOEJWJEVBM

#.8*OEJWJEVBM)JHI&OE"VEJP4ZTUFNBOE$SJPMMP#SPXO.FSJOPMFBUIFS

4MBUF.FSJOPMFBUIFSXJUI"MDBOUBSBQJQJOH


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

4BGFUZ Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

"DUJWFIFBESFTUTJOUIFGSPOU

"JSCBHT

ѭ%SJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSBJSCBHT XJUITFBUPDDVQBODZEFUFDUPSBOEGSPOUQBTTFOHFSBJSCBHEFBDUJWBUJPO

ѭ)FBEBJSCBHT GPSGSPOUBOE OESPXQBTTFOHFST

ѭ4JEFBJSCBHTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSJOUFHSBUFEJOUPTFBU

"MBSNTZTUFN

#.84FSWJDF*ODMVTJWFFODPNQBTTFTBMMLJOETPGTFSWJDFBOENBJOUFOBODFXPSLDBSSJFEPVUBUQBSUJDJQBUJOH

#.8QBSUOFSTXPSMEXJEF*OEJWJEVBMDPOUSBDUMFOHUIBOETFSWJDFMFWFMDBOCFTFMFDUFE

#SBLFT


ѭ%JTDCSBLFTBUUIFGSPOUJOOFSWFOUFE

ѭ%JTDCSBLFTBUUIFSFBSJOOFSWFOUFE

$FOUSBMMPDLJOHXJUIFMFDUSPOJDJNNPCJMJTFSDSBTITFOTPS

%ZOBNJD#SBLJOH-JHIUTXJUIGMBTIJOHGVODUJPO

%ZOBNJD4UBCJMJUZ$POUSPM %4$JODM"#4#SBLFBTTJTUBOU$#$BOEUSBDUJPODPOUSPM%5$XJUIBEEJUJPOBMGVODUJPOT

)JMM%FTDFOU$POUSPM )%$

*40'*9DIJMETFBUBUUBDINFOUJOUIFSFBS BMTPBWBJMBCMFGPSUIJSESPXPGTFBUT

1BSLJOHCSBLFFMFDUSPNFDIBOJDBMXJUIBVUPIPMEGVODUJPO

3PMMPWFSTFOTPS

4FBUCFMUT

ѭ&SHPOPNJDCFMUTZTUFNBUUIFSFBSXJUI QPJOUTFBUCFMUTGPSBMMTFBUT

ѭ*OFSUJBSFFMTFBUCFMUTXJUIQZSPUFDIOJDBMCFMUUFOTJPOFSBOECFMUGPSDFHPWFSOPS

4BGFUZCPEZTIFMM

ѭ#VNQFSTZTUFNXJUIJNQBDUDVTIJPOTJOBMVNJOJVNBUUIFGSPOUBOETUFFMBUUIFSFBSCVNQFSTSFHFOFSBUFUPUIFJS

PSJHJOBMTIBQFJODPMMJTJPOTBUVQUP LNIEFGPSNBUJPOFMFNFOUTGSPOUBOESFBSBUVQUP LNI


ѭ4JEFJNQBDUQSPUFDUJPOJOUFHSBUFEJOUPUIFEPPST

&YUFSJPSEFTJHO Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

"MVNJOJVNSVOOJOHCPBSET

#.8*OEJWJEVBM)JHIHMPTT4IBEPX-JOF

#.8*OEJWJEVBM&YUFSJPSMJOFTBUJOJTFE"MVNJOJVN

#.8*OEJWJEVBMSPPGSBJMJOHTBUJOJTFE"MVNJOJVN

$ISPNF-JOF&YUFSJPS

%PVCMFLJEOFZXJUILJEOFZHSJMMFTMBUTJO#MBDL 5JUBOJVNDPMPVSFEPOY%SJWFJBOEY%SJWFE

BOEDISPNFTVSSPVOE


&YUFSJPSNJSSPSTJOCPEZDPMPVSUJOUFEFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMFBTQIFSJDBMBOEIFBUFE

.FUBMMJDQBJOUXPSL

3PPGSBJMJOHNBUUCMBDL

5PXCBSXJUIFMFDUSPOJDBMMZBEKVTUBCMFCBMMIFBE OPUJODPOKVODUJPOXJUI.4QPSU1BDLBHF

5PXCBSXJUISFNPWBCMFCBMMIFBEJODMUSBJMFSTUBCJMJUZDPOUSPM POMZJODPOKVODUJPOXJUI.4QPSU1BDLBHF

&RVJQNFOUUBCMFT

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU /PUBWBJMBCMF


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

&RVJQNFOUQBDLBHFT Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

$PNGPSUQBDLBHF JODMTPGUDMPTFGVODUJPOGPSEPPSTBVUPNBUJDUBJMHBUFPQFSBUJPOSFBSWJFXDBNFSBXJUI5PQ7JFX

1BSL%JTUBODF$POUSPM 1%$JOUFSJPSBOEFYUFSJPSNJSSPSTXJUIBVUPNBUJDBOUJHMBSFGVODUJPO4UPSBHFQBDLBHF [POF

BVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH)J'JMPVETQFBLFSTZTUFN

*OOPWBUJPOQBDLBHF XJUI"DUJWF4UFFSJOH$PNGPSU"DDFTTTZTUFN)FBE6Q%JTQMBZ9FOPO)FBEMJHIUTIFBEMJHIU

XBTIJOHTZTUFN"EBQUJWF)FBEMJHIUTBOE)JHICFBNBTTJTUBOU

.4QPSU1BDLBHF XJUITQPSUTVTQFOTJPOTFUUJOHTBOEMFWFMBEKVTUNFOUXJUISFBSBJSTVTQFOTJPOPOUIFY%SJWF J

.FYUFSJPSQBSUTTQPSUTFBUT.MJHIUBMMPZXIFFMT7TQPLF .XJUINJYFEUZSFT.MFBUIFSTUFFSJOHXIFFMBOE

#.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS"OUISBDJUF

4QPSU1BDLBHF JODMTQPSUTVTQFOTJPOTFUUJOHTPSMFWFMBEKVTUNFOUXJUISFBSBJSTVTQFOTJPOPOUIFY%SJWF J

TQPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMTQPSUTFBUTFMFDUSJDTFBUBEKVTUNFOUMJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF XJUINJYFEUZSFT

#.8*OEJWJEVBM)JHIHMPTT4IBEPX-JOFBOE#.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS"OUISBDJUF





8IFFMT Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

3VOGMBUUZSFT JODMSVOGMBUJOEJDBUPS

8IFFMT

ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT4UBSTQPLF +Y 3 UZSFT

ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT4UBSTQPLF +Y 3 UZSFT

ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT4UBSTQPLF +Y 3 UZSFT

ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF XJUINJYFEUZSFTGSPOU +Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y

XJUI 3 UZSFT POMZJODPOKVODUJPOXJUI4QPSU1BDLBHF

ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF XJUINJYFEUZSFTGSPOU +Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y

XJUI 3 UZSFT POMZJODPOKVODUJPOXJUIUIF4QPSU1BDLBHF

ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT:TQPLF XJUINJYFEUZSFTGSPOU +Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y

XJUI 3 UZSFT

ѭ MJHIUBMMPZXIFFMT4USFBNMJOF XJUINJYFEUZSFTGSPOU +Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y

XJUI 3 UZSFT

ѭ .MJHIUBMMPZXIFFMT7TQPLF .XJUINJYFEUZSFTGSPOU +Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y

XJUI 3 UZSFT POMZJODPOKVODUJPOXJUI.4QPSU1BDLBHF

ѭ .MJHIUBMMPZXIFFMT%PVCMFTQPLF .XJUINJYFEUZSFTGSPOU +Y XJUI 3 UZSFTSFBS +Y

XJUI 3 UZSFT POMZJODPOKVODUJPOXJUI.4QPSU1BDLBHF







*OUFSJPSEFTJHO Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

#.8*OEJWJEVBMJOTUSVNFOUQBOFMJOMFBUIFS POMZJODPOKVODUJPOXJUIMFBUIFSVQIPMTUFSZ

#.8*OEJWJEVBMSPPGMJOFS"OUISBDJUF

*OTUSVNFOUQBOFMXJUIDJSDVMBSTQFFEPNFUFSBOESFWDPVOUFSQMVTUBOLMFWFMBOEGVFMDPOTVNQUJPOHBVHFT

*OUFSJPSUSJNT

ѭ4BUJO4JMWFSNBUU

ѭ'JOFXPPEUSJN#VSS8BMOVU

ѭ'JOFXPPEUSJN1PQMBS(SBJOMJHIU

ѭ'JOFXPPEUSJN#BNCPP(SBJOEBSL

ѭ'JOF#SVTIFE"MVNJOJVN

6QIPMTUFSZ

ѭ5XJMMDMPUI

ѭ/FWBEBMFBUIFS

ѭ/FWBEBMFBUIFSQFSGPSBUFE POMZJODPNCJOBUJPOXJUIBDUJWFTFBUWFOUJMBUJPO

ѭ&YDMVTJWF/BQQBMFBUIFSFYUFOEFE

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

5SBOTNJTTJPOBOEUFDIOPMPHZ Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

TQFFEBVUPNBUJDUSBOTNJTTJPO4UFQUSPOJDFMFDUSJDHFBSTFMFDUPSTXJUDI"EBQUJWF5SBOTNJTTJPO.BOBHFNFOU

"DUJWFTUFFSJOHJODM4FSWPUSPOJD

"EBQUJWF%SJWF %ZOBNJD%SJWF%ZOBNJD%BNQFS$POUSPM&%$BOE4FSWPUSPOJD

#.8TJYDZMJOEFSJOMJOFEJFTFMFOHJOFXJUIFYIBVTUUVSCPDIBSHFS

#.85XJO1PXFS5VSCPTJYDZMJOEFSJOMJOFEJFTFMFOHJOF

#.85XJO1PXFS5VSCPTJYDZMJOEFSJOMJOFQFUSPMFOHJOF

#.85XJO1PXFS5VSCP7 QFUSPMFOHJOF

#SBLF&OFSHZ3FHFOFSBUJPO

$PNNPO3BJM5FDIOPMPHZ

%JFTFMQBSUJDMFGJMUFS

%PVCMFXJTICPOFGSPOUBYMF

%PVCMF7"/04EPVCMFWBSJBCMFDBNTIBGUDPOUSPM

.VMUJMJOLSFBSBYMF

4FMGMFWFMMJOHXJUIQOFVNBUJDSFBSTVTQFOTJPO

4FSWPUSPOJD

4QPSUTVTQFOTJPOTFUUJOHT

5VSCPDIBSHFSXJUIWBSJBCMFUVSCJOFHFPNFUSZ

7BMWFUSPOJDGVMMZWBSJBCMFWBMWFDPOUSPM

Y%SJWF BMMXIFFMESJWFXJUIWBSJBCMFUPSRVFEJTUSJCVUJPO

&RVJQNFOUUBCMFT

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU /PUBWBJMBCMF


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

#.8$POOFDUFE%SJWFѭESJWFSBTTJTUBODFTZTUFNT Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

"DUJWF$SVJTF$POUSPMXJUI4UPQ(PGVODUJPO

$SVJTF$POUSPMXJUICSBLJOHGVODUJPO

)FBE6Q%JTQMBZ

)JHICFBNBTTJTUBOU

-BOF%FQBSUVSF8BSOJOHTZTUFN

1BSL%JTUBODF$POUSPM 1%$GSPOUBOESFBS

3FBSWJFXDBNFSBXJUI5PQ7JFX POMZJODPOKVODUJPOXJUIJOUFSJPSFYUFSJPSNJSSPSTXJUIBVUPNBUJDBOUJHMBSF

GVODUJPOBOE1%$


4JEF7JFX POMZJODPOKVODUJPOXJUISFBSWJFXDBNFSBXJUI5PQ7JFX

4QFFE-JNJU*OGP POMZJODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM

-JHIUBOETJHIU Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

"EBQUJWF)FBEMJHIUTXJUIWBSJBCMFMJHIUEJTUSJCVUJPOBOEWFSUJDBMBEKVTUNFOUJODMDPSOFSJOHMJHIUT

&YUFSJPSNJSSPSTXJUIBVUPNBUJDBOUJHMBSFGVODUJPOJODMGPMEJOGVODUJPOBOEBVUPNBUJDQBSLJOHGVODUJPO

'PHMJHIUT XJUIGSFFGPSNSFGMFDUPSJODMIFBUFEXJOETDSFFOXBTIFSOP[[MFTBOEIFBUFEFYUFSJPSNJSSPST

*OUFSJPSNJSSPSXJUIBVUPNBUJDBOUJHMBSFGVODUJPO

-JHIUTQBDLBHF JODMWJDJOJUZMJHIUTJOUFHSBUFEJOFYUFSJPSEPPSIBOEMFTEPPSDPNQBSUNFOUMJHIUTSFBS

SFBEJOHMJHIUTBOESFBSGPPUXFMMJMMVNJOBUJPO


3BJOTFOTPSJODMBVUPNBUJDIFBEMJHIUBDUJWBUJPO

9FOPO)FBEMJHIUTGPSIJHIBOEMPXCFBNJODMBVUPNBUJDIFBEMJHIUSBOHFDPOUSPMBOEGPVSMJHIUSJOHT

EBZUJNFESJWJOHBOEQBSLJOHMJHIUTJODMVEJOHIFBEMJHIUXBTIJOHTZTUFN


.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

*OUFSJPS Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

"VUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH

"VUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH [POF JODM""3DPOEFOTBUJPOBOETPMBSTFOTPSTBOESFTJEVBMIFBUCVUUPO

XJUIBJSPVUMFUTJOUIFSFBS


"VUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH [POF XJUITFQBSBUFUFNQFSBUVSFDPOUSPMJOUIFSFBS

"VYJMJBSZIFBUJOH POMZJODPOKVODUJPOXJUI PS [POFBVUPNBUJDBJSDPOEJUJPOJOH

$MJNBUFDPNGPSUXJOETDSFFO

4FBUTTFBUDPNGPSU

ѭ SE SPXPGTFBUT UXPTFQBSBUFGPMEJOHTFBUTXJUIBEEJUJPOBMIFBUJOHBWBJMBCMFJODPOKVODUJPOXJUIMFBUIFSVQIPMTUFSZ

ѭ"DUJWFTFBUGPSESJWFS POMZJODPOKVODUJPOXJUIDPNGPSUTFBUBOETFBUWFOUJMBUJPO

ѭ$PNGPSUTFBUTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSFMFDUSJDTFBUBEKVTUNFOUXJUIBEEJUJPOBMGVODUJPOTJODMMVNCBSTVQQPSU

ѭ-VNCBSTVQQPSUGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSFMFDUSJDBMMZBEKVTUBCMF JODPOKVODUJPOXJUIFMFDUSJDTFBUBEKVTUNFOU

ѭ3FBSTFBUTBTZNNFUSJDBMMZGPMEBCMF

ѭ4FBUBEKVTUNFOUFMFDUSJD XJUINFNPSZGVODUJPOGPSESJWFSѳTTFBUBOEFYUFSJPSNJSSPSTGPSY%SJWF JBOEY%SJWF E

JODPOKVODUJPOXJUITUBOEBSETFBUT


ѭ4FBUBEKVTUNFOUQBSUJBMMZFMFDUSJD

ѭ4FBUIFBUJOHGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFS

ѭ4FBUIFBUJOHJOUIFSFBS

ѭ4QPSUTFBUTGPSESJWFSBOEGSPOUQBTTFOHFSJODMFMFDUSJDTFBUBEKVTUNFOU

4UFFSJOHXIFFMT

ѭ-FBUIFSTUFFSJOHXIFFMUISFFTQPLFXJUINVMUJGVODUJPOCVUUPOT

ѭ.MFBUIFSTUFFSJOHXIFFMUISFFTQPLFXJUINVMUJGVODUJPOCVUUPOT

ѭ4QPSUMFBUIFSTUFFSJOHXIFFMUISFFTQPLFXJUINVMUJGVODUJPOCVUUPOT

4UFFSJOHXIFFMIFBUJOH

4VOCMJOETGPSSFBSTJEFXJOEPXTNFDIBOJDBM

8JOETDSFFOXJUIHSFZTIBEFCBOE

$PNGPSUBOEJOUFSJPSFRVJQNFOU Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

7TPDLFUT YJOGSPOUTUPSBHFDPNQBSUNFOU YJODFOUSFDPOTPMF YJOSFBSDFOUSFDPOTPMF YJOMVHHBHF

DPNQBSUNFOU


"EBQUJWFGBTUFOJOHTZTUFN POMZJODPOKVODUJPOXJUI4UPSBHFQBDLBHF

$PNGPSU"DDFTTTZTUFNJODMWJDJOJUZMJHIUJOH GPSLFZMFTTFOUSZBOEFOHJOFTUBSU

$VQIPMEFSTGSPOUBOESFBS

&MFDUSPOJDXJOEPXTXJUIPOFUPVDIDPOUSPMDPNGPSUTXJUDIBOEUSBQSFMFBTF

0QFSBUJPOPGUBJMHBUFBVUPNBUJD

1BOPSBNBHMBTTSPPGFMFDUSJDUJMUTMJEFGVODUJPOTDPOWFOJFOUPQFSBUJPOWJBWFIJDMFLFZ

4PGUDMPTFGVODUJPOGPSEPPST

4UBSU4UPQCVUUPO

4UPSBHFGBDJMJUJFTXJUIBOUJTMJQMJOJOHJOUIFEPPSTJOUIFDFOUSFDPOTPMFTUPSBHFCPYJOMVHHBHF

DPNQBSUNFOU MPDLBCMF


4UPSBHFQBDLBHF JODMDBSHPSBJMTJOMVHHBHFDPNQBSUNFOU

5BJMHBUFTQMJU

0OMZJODPOKVODUJPOXJUIMFBUIFSTFBUT

&RVJQNFOUUBCMFT

4UBOEBSEFRVJQNFOU 0QUJPOBMFRVJQNFOU /PUBWBJMBCMF


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

&OUFSUBJONFOUDPNNVOJDBUJPOBOEJOGPSNBUJPO Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

#.8$POOFDUFE%SJWFѭ5FMFNBUJDT4FSWJDFT

ѭ"QQTFHGPSSFDFQUJPOPGJOUFSOBUJPOBMPOMJOFSBEJPTUBUJPOT JODPOKVODUJPOXJUI#.8$POOFDUFE"QQBOEBOJ1IPOF

ѭ#.8"TTJTU GSFFPGDIBSHFGPSUIFGJSTUUISFFZFBST

ѭ#.80OMJOF GSFFPGDIBSHFGPSUIFGJSTUUISFFZFBST

ѭ*OUFSOFUBDDFTT

$POUSPM%JTQMBZ

$POUSPMMFSXJUIEJSFDUNFOVDPOUSPMCVUUPOT

'VODUJPOBMCPPLNBSLT

.PCJMFQIPOFQSFQBSBUJPO#VTJOFTTXJUI#MVFUPPUIJOUFSGBDFJODMVEJOHDPNGPSUDPOOFDUJPOGPSBNPCJMFQIPOF

NVTJDQMBZFS

/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBMXJUIIJHISFTPMVUJPODPMPVSEJTQMBZIBSEEJTDGPSTUPSJOHOBWJHBUJPOEBUB

BOENVTJD MFT (#%SPVUFNBQTQMJUTDSFFOGVODUJPO

/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBMXJUIJOUFHSBUFEQSFQBSBUJPOGPS#MVFUPPUINPCJMFQIPOF JODMWPJDF

DPOUSPM#.8"TTJTUBOE#.80OMJOF

3BEJPBVEJP



ѭ"69*/DPOOFDUJPOJODFOUSFDPOTPMF

ѭ#.8*OEJWJEVBM)JHI&OE"VEJP4ZTUFN

ѭ$%DIBOHFSGPSTJY$%TJOHMPWFDPNQBSUNFOU

ѭ%"#UVOFSGPSBEEJUJPOBMSFDFQUJPOPGEJHJUBMSBEJPCSPBEDBTUT %"#DPNQBUJCMF

ѭ%7%DIBOHFSJOUIFHMPWFDPNQBSUNFOUXJUINVMUJDIBOOFMBVEJPTZTUFN

ѭ%7%TZTUFNJOUIFSFBS

ѭ)J'JMPVETQFBLFSTZTUFN

ѭ)J'JTZTUFN1SPGFTTJPOBM

ѭ3BEJP#.81SPGFTTJPOBMJODM.1DPNQBUJCMF$%ESJWF

ѭ64#BVEJPJOUFSGBDF JODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBMBMCVNDPWFSBSUDBOBMTPCFEJTQMBZFE

57GVODUJPO POMZJODPOKVODUJPOXJUI/BWJHBUJPOTZTUFN1SPGFTTJPOBM

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS

'PSJOGPSNBUJPOPOSFDPNNFOEFEEFWJDFTTFFXXXCNXDPNCMVFUPPUI


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

8FJHIU Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E









6OMBEFO&6 LH

.BYQFSNJTTJCMF LH

1FSNJUUFEMPBE LH

1FSNJUUFEBYMFMPBEGSPOUSFBS LH

1FSNJUUFESPPGMPBE LH

1FSNJUUFEUSBJMFSMPBEVOCSBLFE LH

1FSNJUUFEUSBJMFSMPBECSBLFENBY HSBEJFOU LH

1FSNJUUFEUSBJMFSMPBECSBLFENBY HSBEJFOU LH

&OHJOF Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

$ZMJOEFSTWBMWFT

$BQBDJUZ DD

.BYPVUQVUFOHJOFTQFFE

.BYUPSRVFFOHJOFTQFFE

L8 IQ

SQN

/N

SQN




ѭ


ѭ


ѭ




ѭ




ѭ

5SBOTNJTTJPO Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E






4UBOEBSEUSBOTNJTTJPOSBUJPT ***

****7

77*

7**7***3

'JOBMESJWFSBUJP

1FSGPSNBODF Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

5PQTQFFE LNI < > < >

"DDFMFSBUJPO ѭ LNI TFD

'VFMDPOTVNQUJPO Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E






6SCBO M LN

&YUSBVSCBO M LN

$PNCJOFE M LN

$0 FNJTTJPOT HLN

5BOLDBQBDJUZBQQSPY M

8IFFMT Y%SJWF J Y%SJWF J Y%SJWF E Y%SJWF E

5ZSFEJNFOTJPOT 3 7 3 8 3 ) 3 7

8IFFMEJNFOTJPOT +Y +Y +Y +Y

.BUFSJBM MJHIUBMMPZ MJHIUBMMPZ MJHIUBMMPZ MJHIUBMMPZ

5FDIOJDBMEBUB


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF














"MMEJNFOTJPOTJOUIFUFDIOJDBMESBXJOHTBSFHJWFOJONJMMJNFUSFT)FJHIUJTXJUISPPGBFSJBM-VHHBHFDPNQBSUNFOUDBQBDJUZ ѭ MJUSFT

7BMVFTJO BSFGPSWFIJDMFTXJUIQBOPSBNBHMBTTSPPG

5IFGJHVSFRVPUFEJODMVEFTB QFSDFOUUBOLGJMMJOH LHGPSUIFESJWFSBOE LHGPSMVHHBHF

6OMBEFOXFJHIUBQQMJFTUPWFIJDMFTXJUITUBOEBSEFRVJQNFOU0QUJPOBMFRVJQNFOUNBZ

JODSFBTFUIJTGJHVSF

#.8SFDPNNFOETUIFVTFPG30/ TVQFSVOMFBEFEQFUSPM6OMFBEFE30/ BOEIJHIFS

XJUIBNBYJNVNFUIBOPMDPOUFOUPG & NBZBMTPCFVTFE0VUQVUBOEDPOTVNQUJPO

GJHVSFTBQQMZUP30/ GVFM

"MMFOHJOFTNFFUUIF&6 FNJTTJPOTTUBOEBSE'VFMDPOTVNQUJPOJTEFUFSNJOFEJOBDDPSEBODF

XJUIUIF&$&ESJWJOHDZDMFNBEFVQPGBQQSPYJNBUFMZPOFUIJSEVSCBOBOEUXPUIJSETFYUSBVSCBO

ESJWJOH CBTFEPOUIFEJTUBODFDPWFSFE$0 FNJTTJPOTBSFNFBTVSFEJOBEEJUJPOUPGVFM

DPOTVNQUJPO'VFMDPOTVNQUJPOJTEFUFSNJOFEBDDPSEJOHUPWFIJDMFTXJUITUBOEBSEFRVJQNFOU

0QUJPOBMFRVJQNFOU TVDIBTXJEFSUZSFTDBOIBWFBTJHOJGJDBOUJNQBDUPOGVFMDPOTVNQUJPO

BOEPOQFSGPSNBODF

*ODPOKVODUJPOXJUIUIF4QPSU1BDLBHF.4QPSU1BDLBHF PS MJHIUBMMPZXIFFMT

8JEUIXJUIFYUFSJPSNJSSPSTGPMEFEJO*ODPOKVODUJPOXJUI BOE MJHIUBMMPZXIFFMTXJUI

NJYFEUZSFTXJEUIJT NN

#.89 Y%SJWF JUSBDLXJEUIGSPOU NNBOESFBS NN


&RVJQNFOUDPNCJOBUJPOT $PMPVST &RVJQNFOU

5IF#.84FSWJDFDPODFQUBMXBZTVQUPTQFFE8IFOZPVCVZB#.8

ZPVDBOMPPLGPSXBSEUPTVQFSCTFSWJDFBOEDPNQSFIFOTJWFDVTUPNFSDBSFXJUI

BXPSMEXJEFOFUXPSLPGNPSFUIBO #.84FSWJDFQBSUOFSTJONPSFUIBO

DPVOUSJFTSFBEZUPBTTJTUZPVBUBOZUJNF5IFWFIJDMFѳTPOCPBSEEJBHOPTUJDT

LFFQZPVJOGPSNFEPGXIFOUIFDBSJTOFYUEVFGPSBDIFDLVQBOEXIBUXPSL

OFFETUPCFEPOF$POEJUJPO#BTFE4FSWJDF $#4USBDLTTFSWJDF VJETBOE

UIFDPOEJUJPOPGFTTFOUJBMQBSUTTVCKFDUUPXFBS*UBMTPNPOJUPSTUIFUJNFBOE

NJMFBHFMJOLFETFSWJDFSFRVJSFNFOUTPGZPVS#.86TJOHUIFTFNFBTVSFNFOU

EBUBUIF*OGP%JTQMBZJOUIFDPDLQJUBVUPNBUJDBMMZBMFSUTZPVJOBEWBODFXIFOFWFS

BOZQBSUPGUIFWFIJDMFSFRVJSFTTFSWJDJOH5IFJ%SJWF$POUSPM%JTQMBZDPOUBJOT

FYBDUJOGPSNBUJPOPOXIJDIWFIJDMFDPNQPOFOUTXJMMOFFEUPCFTFSWJDFEBOE

XIFO*ODPOKVODUJPOXJUI#.85FMF4FSWJDFTUIFJOOPWBUJWFUFMFNBUJDTTFSWJDF

QSPWJEFECZ#.84FSWJDFUIF$#4EBUBBSFBVUPNBUJDBMMZUSBOTNJUUFEUPZPVS

#.84FSWJDFQBSUOFS5IJTNFBOTUIBUZPVSTFSWJDFDPOTVMUBOUIBTNPSFUJNFGPS

ZPVBOEDBOQSPWJEFNPSFDPNQSFIFOTJWFBEWJDF:PVS#.84FSWJDFQBSUOFSXJMM

PGDPVSTFIBWF0SJHJOBM#.81BSUTBWBJMBCMFGPSBOZXPSLUPCFEPOF*OTIPSU

RVBMJUZBOETBGFUZBSFPVSUPQQSJPSJUJFT

+0:*4,/08*/(:06ѳ3&*/(00%)"/%4

#.84&37*$&'03:063#.8

#.84FSWJDF*ODMVTJWF4FSWJDF

DPTUTBSFBOPUIFSBSFBXIFSFZPVS

#.84FSWJDFQBSUOFSDBOPGGFSZPVBO

JOUFMMJHFOUTPMVUJPO8JUI#.84FSWJDF

*ODMVTJWFSPVUJOFNBJOUFOBODFTFSWJDF

XJMMCFQSPWJEFEBUOPFYUSBDPTUUPZPV

GPSUIFBHSFFEEVSBUJPOPSNJMFBHF

'JOEPVUNPSFPOMJOFBU

XXXCNXDPNTFSWJDFJODMVTJWF

8JUI#.85FMF4FSWJDFTZPVBSF

BMXBZTJOTBGFIBOET5IJTGFBUVSF

FOBCMFTZPVS#.8UPDPOUBDUZPVS

#.84FSWJDFQBSUOFSBOESFHJTUFS

JUTFMGGPSBTFSWJDFBQQPJOUNFOU"T

TPPOBTUIF$#4TFOTPSTEFUFDUB

TFSWJDFSFRVJSFNFOUUIFWFIJDMFXJMM

JOJUJBUFBOBVUPNBUJD#.85FMFTFSWJDF

DBMMBOEUSBOTNJUBMMTFSWJDFSFMBUFE

EBUBѭEBUBXIJDIQSFWJPVTMZIBEUP

CFDPMMFDUFEJOUIFXPSLTIPQ:PVS

TFSWJDFDPOTVMUBOUXJMMUIFODBMMZPV

CBDLJOPSEFSUPBSSBOHFBOBQQPJOUNFOU

"TWFIJDMFJOGPSNBUJPOJTUSBOTGFSSFEJO

BEWBODFUJNFJOUIFHBSBHFDBOCF

TQFOUNPSFFG DJFOUMZTPZPVS#.8JT

CBDLPOUIFSPBEGBTUFS*OUIFVOMJLFMZ

FWFOUPGBCSFBLEPXO#.85FMF4FSWJDFT

FOBCMFTZPVUPUSBOTNJUEJBHOPTUJDT

WFIJDMFBOEMPDBUJPOEBUBEJSFDUMZUP#.8

CSFBLEPXOBTTJTUBODF8JUI#.8

5FMFTFSWJDF"TTJTUBODFNBMGVODUJPOT

DBOPGUFOCFSFNFEJFESFNPUFMZHFUUJOH

ZPVRVJDLMZBOEFBTJMZCBDLPOUIFSPBE

'PSGVSUIFSJOGPSNBUJPOWJTJU

XXXCNXDPNUFMFTFSWJDFT

.PCJMF4FSWJDFJOUIFFWFOUPGB

CSFBLEPXO#.8.PCJMF4FSWJDFJT

BUZPVSEJTQPTBMSPVOEUIFDMPDL

4QFDJBMMZUSBJOFE#.8UFDIOJDJBOT

XJMMEPFWFSZUIJOHOFDFTTBSZUPHFU

ZPVS#.8CBDLPOUIFSPBEXJUI

UFMFQIPOFPSPOTJUFBTTJTUBODFBT

OFFEFE4JNQMZDPOUBDU#.8.PCJMF

4FSWJDF*OBEEJUJPOGSPN +BOVBSZ

BMMOFXMZSFHJTUFSFE#.8WFIJDMFTXJMM

DPNFXJUIBDPNQSFIFOTJWF NPOUI

NPCJMJUZTFSWJDFJOMJOFXJUIUIFBQQMJDBCMF

#.8.PCJMF$BSFXBSSBOUZDPOEJUJPOT

JODMVEJOHUPXJOHSFOUBMDBSUBYJIPUFM

BDDPNNPEBUJPOBOEWFIJDMFSFUVSO5IJT

#.8NPCJMJUZXBSSBOUZJTBVUPNBUJDBMMZ

FYUFOEFECZBOPUIFS NPOUITJG

ZPVIBWFUIFTDIFEVMFEFOHJOFPJM

TFSWJDFQFSGPSNFECZZPVSBVUIPSJTFE

#.84FSWJDFQBSUOFSѭGPSVQUP ZFBST

BGUFSJOJUJBMWFIJDMFSFHJTUSBUJPO.PSF

EFUBJMFEJOGPSNBUJPOJTBWBJMBCMFGSPN

ZPVS#.84FSWJDFQBSUOFSPSPOMJOF

BUXXXCNXDPNNPCJMFTFSWJDF

#.8'JOBODJBM4FSWJDFT5IFSFѳT

POMZPOFNPSFUIJOHZPVDPVMEXJTI

GPSUPHPXJUIZPVS#.8UIFQFSGFDU

OBODFTPMVUJPO 0OFUIBUMFBWFTZPV

FOPVHISPPNGPSUIFPUIFSHPPEUIJOHT

JOMJGF #.8'JOBODJBM4FSWJDFTQSPWJEFT

ZPVXJUIQFSTPOBMJTFEMFBTJOH OBODF

BOEJOTVSBODFPQUJPOTѭUBJMPSFEUPZPVS

SFRVJSFNFOUTBOECVEHFU#VUXFPGGFS

ZPVNPSFUIBOKVTUGBWPVSBCMFDPOEJUJPOT

5BLFGPSFYBNQMFUIFDPNQPOFOUT

PGPVSMFBTJOHQBDLBHFXIJDIJODMVEF

DPVSUFTZWFIJDMFTIJSFQVSDIBTFPQUJPOT

GPSQSJWBUFDVTUPNFSTBOEJOTVSBODF

'PSGVSUIFSJOGPSNBUJPOQMFBTFDPOTVMU

PVSQSJDFMJTUPSWJTJUXXXCNXGTDPN

'JOEPVUNPSFѭZPVS#.8QBSUOFSXJMM

CFQMFBTFEUPNBLFZPVBOJOEJWJEVBM

PGGFSGPSZPVSEFTJSFEDBS

.BZOPUCFBWBJMBCMFJOBMMDPVOUSJFT

1MFBTFDPOTVMUZPVS#.8QBSUOFS

4)"1*/(5)&'6563&ѭ

3&410/4*#-:

5IF#.8(SPVQIBTCFFOSBOLFEUIFNPTUTVTUBJOBCMFBVUPNPUJWF

DPNQBOZXPSMEXJEFJOUIF%PX+POFT4VTUBJOBCJMJUZ*OEFYGPSUIFTJYUI

UJNFJOBSPX4VTUBJOBCJMJUZJTBOJOUFHSBMQBSUPGPVSWBMVFDIBJOѭJU

FODPNQBTTFTFWFSZTUBHFGSPNUIFEFWFMPQNFOUPGGVFMTBWJOHBOE

BMUFSOBUJWFWFIJDMFDPODFQUTUPFOWJSPONFOUBMMZGSJFOEMZQSPEVDUJPO

QSPDFTTFTBOESFDZDMJOH0VSSFTFBSDIBOEEFWFMPQNFOUQIJMPTPQIZ

#.8&G DJFOU%ZOBNJDTEFMJWFSTUBOHJCMFCFOF UTUPDVTUPNFSTPVS

DMJNBUFBOEUIFFOWJSPONFOU5IJTJTSF FDUFEJOUIFSFEVDUJPOPG$0

FNJTTJPOTCZOFBSMZ BDSPTTPVS&VSPQFBO FFUPGOFXDBSTTJODF


5BCMFT 5FDIOJDBMEBUB #.84FSWJDF

+0:$0.&4*/."/:'03.4

#.857

#.8.BHB[JOFJOGPSNBUJPOBOE

FOUFSUBJONFOU$PNQFUFOUBOE

DPNQSFIFOTJWFUIF#.8.BHB[JOF

CSJOHTZPVBMMUIFMBUFTUOFXTGSPNUIF

XPSMEPG#.8:PVXJMMSFDFJWFUXP

JTTVFTQFSZFBSGSFFPGDIBSHFXIFO

ZPVQVSDIBTFBOFX#.8

#.8%SJWJOH&YQFSJFODFѶ-FBSO

IPXUPFOIBODFZPVSESJWJOHQMFBTVSFѷ

%SJWJOHB#.8TIPVMECFGVO"OEMJLF

BOZPUIFSQJFDFPGTQPSUFRVJQNFOU

UIFCFUUFSZPVBSFBCMFUPDPOUSPMJU

UIFNPSFGVOJUJT5IF#.8%SJWJOH

&YQFSJFODFUFBDIFTZPVѭPOSPBEBOE

PGGJOTOPXBOEJDFPSFWFOJOUIF

/BNJCJBOEFTFSUѭIPXGBSZPVDBO

QVTIZPVS#.8XIJMFTUJMMSFNBJOJOH

QFSGFDUMZTBGF5PQJDTSBOHFGSPN#.8

4BGFUZBOE4OPXBOE*DFUP.3BDF

5SBDL5SBJOJOHPOPOFPGUIFUPVHIFTUSBDF

USBDLTJOUIFXPSMEѭUIF/¼SCVSHSJOH

.PSFJOGPSNBUJPOJTBWBJMBCMFBU

XXXCNXESJWJOHFYQFSJFODFDPN

#.88FMUKPZIBTBIPNF7JTJU

.VOJDIIPNFUPUIF#.8CSBOEGPS

PWFS ZFBSTBOEQJDLVQZPVSOFX

#.8BU#.88FMU5IFSFZPVѳMMCF

BCMFUPFYQFSJFODF#.8XJUIBMM WF

TFOTFTBOETFFZPVSOFX#.8GPS

UIF STUUJNFXJUIZPVSPXOFZFT

#.88FMUPGGFSTZPVBUBJMPSNBEF

WJTJUPSQSPHSBNNF'SPNSFMBYJOH

JOUIF1SFNJVN-PVOHFUPBGBDUPSZ

UPVSPSBWJTJUUPUIF#.8.VTFVNѭ

UIFSFBSFQMFOUZPGVOJRVFFYQFSJFODFT

UPQFSGFDUMZDPNQMFNFOUUIFIBOE

PWFSPGZPVSOFXDBS*UѳTNPSFUIBO

XPSUIJU7JTJUVTPOMJOFUPEBZBU

XXXCNXXFMUDPN:PVSMPDBM

#.8QBSUOFSDBOBMTPQSPWJEFZPV

XJUIGVSUIFSJOGPSNBUJPO8FMPPL

GPSXBSEUPTFFJOHZPV

#.857ZPVSTPVSDFGPSBMMUIJOHT

#.85IJTJTXIFSFZPVDBOHFU

UPLOPXUIFCSBOEJOBMMJUTGBDFUT

UISPVHIDPNQSFIFOTJWFGFBUVSFT

QPSUSBJUTBOECBDLHSPVOESFQPSUT

XXXCNXUWDPNQSPWJEFTZPV

XJUIVQUPEBUFBOEFOUFSUBJOJOH

JOGPSNBUJPOPOBVUPNPCJMFT

JOOPWBUJPOTNPUPSTIPXTFWFOUT

TQPSUTBOEMJGFTUZMFUPQJDT

$BSNBOVGBDUVSJOHSFRVJSFTBHSFBUEFBMPGXBUFSXIJDIJTXIZXFѳWF

EFWFMPQFEBOJOUFMMJHFOUDJSDVMBUPSZTZTUFNGPSPVSGBDUPSJFTUIBUFOTVSFT

XBUFSJTSFVTFEBTPGUFOBTQPTTJCMF5IFESFBNPGBNBOVGBDUVSJOH

QSPDFTTUIBUEPFTOPUQSPEVDFBOZXBTUFXBUFSIBTBMSFBEZCFFONBEF

BSFBMJUZBUPVSFOHJOFQMBOUJO4UFZS*O FOHJOFTXFSF

NBOVGBDUVSFEXJUIPVUQSPEVDJOHBTJOHMFESPQPGXBTUFXBUFS

4VTUBJOBCJMJUZJTUBLFOWFSZTFSJPVTMZBUUIF#.8(SPVQ'PSUIJTSFBTPO

XFQSJPSJUJTFFOWJSPONFOUBMMZGSJFOEMZNFUIPETPGUSBOTQPSUTVDIBTSBJM

BOETIJQQJOHBOEXPSLUPXBSETDBQBDJUZPQUJNJTBUJPO&BDIZFBSXF

DPWFSBSPVOE CJMMJPOUPOOFLJMPNFUSFTUSBOTQPSUJOHNBUFSJBMTBOE

OFXWFIJDMFT0GUIJT PGUIFUPUBMUSBOTQPSUFEWPMVNFJTEFMJWFSFE

CZTFBѭXIJDICFOF UTCPUISPBEUSBG DBOEUIFFOWJSPONFOU

5IF#.8(SPVQIBTUIFJSTJHIUTTFUPOUPNPSSPX:PVS#.8JTQBSUPGB

DPNQSFIFOTJWFSFDZDMJOHDPODFQU&WFSZTJOHMFWFIJDMFDBOCFFBTJMZBOE

FDPOPNJDBMMZSFDZDMFE1MFBTFDPOUBDUZPVS#.8QBSUOFSPOBMMNBUUFST

SFHBSEJOHUIFSFUVSOPGZPVSFOEPGMJGFWFIJDMF'PSNPSFJOGPSNBUJPOWJTJU

XXXCNXDPN&G DJFOU%ZOBNJDT

XXXCNXHSPVQDPNTVTUBJOBCJMJUZ


.PSFBCPVU#.8

XXXCNXDPN

4IFFS

%SJWJOH1MFBTVSF

5IFNPEFMTJMMVTUSBUFEJOUIJTCSPDIVSFTIPXUIFTQFDJGJDBUJPOTPGWFIJDMFTQSPEVDFECZ

#.8"(GPSUIF(FSNBONBSLFU*OQBSUUIFZJODMVEFPQUJPOBMFRVJQNFOUBOEBDDFTTPSJFT

OPUGJUUFEBTTUBOEBSE"DDPSEJOHUPUIFTQFDJGJDSFRVJSFNFOUTPGPUIFSNBSLFUTBMUFSBUJPOTJO

NPEFMTTUBOEBSEBOEPQUJPOBMFRVJQNFOUBTEFTDSJCFEJOUIJTCSPDIVSFNBZPDDVS'PSNPSF

QSFDJTFJOGPSNBUJPOBCPVUDPVOUSZTQFDJGJDWFIJDMFWFSTJPOTQMFBTFDPOUBDUZPVSMPDBM#.8

QBSUOFS4VCKFDUUPDIBOHFJOEFTJHOBOEFRVJQNFOU

i#.8"(.VOJDI(FSNBOZ/PUUPCFSFQSPEVDFEXIPMMZPSJOQBSUXJUIPVUXSJUUFO

QFSNJTTJPOPG#.8"(.VOJDI

#.8SFDPNNFOET

7#1SJOUFEJO(FSNBOZ

More magazines by this user
Similar magazines