Werner Schmidt - Firmenkunden - Deutsche Bank
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<strong>Deutsche</strong> <strong>Bank</strong><br />
Structured Trade & Export Finance<br />
Working Capital Management: Forfaitierung und Factoring<br />
8. Unternehmerkongress Berlin, 12-13. Oktober 2011<br />
<strong>Werner</strong> <strong>Schmidt</strong> – Structured Trade & Export Finance STEF
Forfaitierung und Factoring<br />
Market Sounding: Was sagt der Markt?<br />
Wachstumsstory Fatoring<br />
„Die Kunden, die Factoring in der Krise kennen und schätzen<br />
gelernt haben, sind der Finanzdienstleistung ersichtlich auch im<br />
Turn-around des Jahres 2010 treu geblieben<br />
„Dennoch benötigen viele Unternehmen gerade jetzt neues Kapital<br />
und frische Liquidität, um am Aufschwung zu partizipieren, wobei<br />
am dringendsten Finanzmittel für den laufenden Betrieb und für<br />
Betriebsmittel sowie den Lageraufbau zur Verfügung gestellt<br />
werden müssen. Factoring war und ist dafür für viele Kunden<br />
ersichtlich die Lösung.“<br />
Joachim Secker, Sprecher des Vorstandes des <strong>Deutsche</strong>n<br />
Factoring-Verbandes<br />
Quelle: <strong>Deutsche</strong>r Factoring Verband e.V. 16.03.2011<br />
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8. Unternehmer Kongress Berlin, 12-13. Oktober 2011<br />
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Forfaitierung und Factoring<br />
Konzepte zur Wertschöpfung im Unternehmen<br />
Forfaitierung und Factoring sind ein wesentlicher und effizienter Baustein in der<br />
Unternehmensfinanzierung<br />
Liquiditäts -<br />
management<br />
– Zusätzliche Liquidität ohne Inanspruchnahme eigener Kreditlinien<br />
– Auszahlung bis zu 100 % des verkauften Forderungsvolumens (i.d.R. 90%)<br />
– Finanzierungsvolumen wächst parallel zum Umsatz<br />
– Optimierung der Liquiditätsplanung durch stetigen Mittelzufluss<br />
– Liquiditätsbeschaffung zu attraktiven Konditionen<br />
Bilanz -<br />
management<br />
– Verbesserung der Eigenkapitalquote durch regresslosen Forderungsverkauf<br />
– Bilanzverkürzung<br />
– Verbesserung der Kennzahlen für die Kreditbeurteilung<br />
Risiko -<br />
management<br />
– 100% Ausschaltung von Länderrisiken<br />
– 100% Absicherung gegen Debitorenausfall<br />
– Buchhaltung und Debitorenmanagement verbleiben beim Unternehmen<br />
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Forfaitierung und Factoring<br />
Betrachtung des Balance Sheet<br />
Assets<br />
Equity<br />
• Reduktion der Forderungen aus L.u.L.<br />
• Vormals gebundene Liquidität wird freigesetzt<br />
• Durch regresslosen Forderungsverkauf kann das<br />
freigesetzte Kapital genutzt werden um<br />
Finanzverbindlichkeiten oder Verbindlichkeiten aus L.u.L.<br />
zu verringern<br />
Current<br />
Assets<br />
Liabilities<br />
• Aktiv-Passiv-Minderung<br />
Bilanzverkürzung!<br />
• Ergebnis:<br />
• Verringerung FK-Quote Anstieg EK-Quote.<br />
Verbesserung des Bilanzbildes (insbesondere des<br />
Nettoumlaufvermögens)<br />
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Forfaitierung und Factoring<br />
Produktvielfalt - Unsere Lösungen<br />
Factoring: bedarfsdynamisch, sicher, transparent!<br />
• Stilles / offenes Inhouse Factoring<br />
• Stichtagsbezogene Ankäufe (Ultimo- und Quartalsfactoring)<br />
• Full Service Factoring<br />
• Ankauf von Forderungen im Auftrag des Schuldners (Reverse Factoring)<br />
• Ankauf von Forderungen ohne Liquiditätsfluss (Fälligkeitsfactoring)<br />
Forfaitierung: klassisch, schlank, zinsgünstig!<br />
• Ankauf von bankbesicherten Forderungen (z.B. L/Cs, Garantien, etc.)<br />
• Ankauf von wechselunterlegten Forderungen<br />
• Ankauf von einzelnen Firmenrisiken<br />
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Forfaitierung versus Factoring<br />
Forfaitierung<br />
<strong>Deutsche</strong> <strong>Bank</strong><br />
• <strong>Deutsche</strong> <strong>Bank</strong> kauft an<br />
• Verkäuferrisiko (Verität / Dilution) bei db<br />
• Schuldnerrisiko bei Ankauf aufs Buch<br />
Kunde<br />
• 100 % Risikoübernahme<br />
• Einzel- und revolvierende Ankäufe<br />
• “Off Balance”-Transaktionen<br />
• keine Andienungspflicht<br />
• schlanke Abwicklung<br />
• stiller Ankauf<br />
• Set-up Zeitraum: 1-3 Wochen<br />
Vermittlung (Portfolien)<br />
<strong>Deutsche</strong> <strong>Bank</strong><br />
• Kooperationspartner kauft an<br />
• Provisionsgeschäft<br />
• kein Risiko bei <strong>Deutsche</strong> <strong>Bank</strong><br />
• kein Verbrauch von Obligor-Kreditlinien<br />
• geringer operativer Aufwand<br />
Kunde<br />
• 100 % Risikoübernahme<br />
• Einzel- und revolvierende Ankäufe<br />
• “Off Balance”-Transaktionen<br />
• keine Andienungspflicht<br />
• papierlose Onlineabwicklung<br />
• stiller Ankauf<br />
• Set-up Zeitraum: 6-8 Wochen<br />
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Forfaitierung und Factoring<br />
Umsatzentwicklung des Factoringmarktes<br />
„Nach dem erstmaligen Rückgang des<br />
Factoring-Volumens in 2009 als<br />
Folgewirkung der Finanzkrise boomte im<br />
Jahr 2010 der deutsche Factoring-Markt so<br />
stark wie noch nie zuvor.“<br />
„Der Gesamtumsatz der im <strong>Deutsche</strong>n<br />
Factoring-Verband e. V. vertretenen 26<br />
Factoring-Institute stieg um<br />
bemerkenswerte 37,48 Prozent und<br />
erreichte eine neue Rekord-Zahl von<br />
132,28 Mrd. Euro. Die stolzen Zuwächse<br />
des ersten Halbjahres (Steigerung um 38<br />
Prozent) haben sich damit auch für das<br />
Gesamtjahr stabilisieren können.“<br />
Umsätze in Mrd EUR<br />
140<br />
132,3<br />
120<br />
100<br />
87<br />
103,8<br />
96,2<br />
80<br />
71,7<br />
60<br />
45,3<br />
55,1<br />
40<br />
20<br />
0<br />
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010<br />
Quelle: <strong>Deutsche</strong>r Factoring Verband e.V.<br />
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Forfaitierung und Factoring<br />
Fazit<br />
Unsere Lösungen, Ihr Vorteil<br />
• Unternehmensfinanzierung:<br />
• Alternative zu anderen Finanzierungsformen wie Betriebsmittelkrediten und<br />
auslaufenden Verbriefungsprogrammen<br />
• Wachstumsfinanzierung aufgrund größerer Finanzierungs- bzw.<br />
Liquiditätsspielräume<br />
• Bilanzoptimierung:<br />
• Bilanzverkürzung durch „True Sale“ Strukturen<br />
• Mögliche Verbesserung des Unternehmensrating durch Verbesserung der<br />
Bilanzkennzahlen<br />
• Risikominimierung:<br />
• Effizientes Risikomanagement durch umfängliche Absicherung von<br />
Debitorenausfall- und Länderrisiken<br />
• Reduzierung von Risiken im Zusammenhang der gesamten<br />
Unternehmensfinanzierung durch die Möglichkeit der Ratingtransformation und der<br />
und der Liquiditätskosten<br />
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<strong>Deutsche</strong> <strong>Bank</strong> Trade Finance Auszeichnungen – 2011(I)<br />
Best Trade <strong>Bank</strong> in Western Europe<br />
Trade & Forfaiting Review Awards, June 2011<br />
Best Structured Trade Finance Institution<br />
Best Online Trade Finance <strong>Bank</strong><br />
Best Trade <strong>Bank</strong> in Europe<br />
Best International Trade <strong>Bank</strong> in Korea<br />
Best International Trade <strong>Bank</strong> in Malaysia<br />
Best International Trade <strong>Bank</strong> in Thailand<br />
Best International Trade <strong>Bank</strong> in India<br />
Best Trade <strong>Bank</strong> in Singapore<br />
Trade Finance magazine Awards for Excellence, June 2011<br />
Deals of the Year 2010<br />
China: Zhejiang Zhengcai Trading<br />
Russia: Vnesheconombank<br />
Switzerland: Nord Stream<br />
Deals of the Year 2010 Global Trade Review, Mar 2011<br />
Deals of the Year 2010<br />
China: Zhejiang Zhengcai Trading<br />
Egypt: EGPC<br />
France: Iridium Communications<br />
Italy: KME<br />
Russia: Vnesheconombank<br />
South Africa: Eskom<br />
Ukraine: Metinvest<br />
Deals of the Year 2010 Trade & Forfaiting Review, Mar 2011<br />
Deals of the Year 2010<br />
China: Zhejiang Zhengcai Trading<br />
Belgium: Nyrstar<br />
Brazil: GMH Brazil<br />
France: Iridium Communications<br />
Russia: Vnesheconombank<br />
Saudi Arabia: Jubail Satorp<br />
Spain: Abengoa SA<br />
Switzerland: Nord Stream<br />
UAE: EMAL<br />
Ukraine: Metinvest<br />
Deals of the Year 2010 Trade Finance magazine, Mar 2011<br />
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<strong>Deutsche</strong> <strong>Bank</strong> Trade Finance Auszeichnungen – 2011(II)<br />
No.1 for Western Europe<br />
No.1 for Central & Eastern Europe<br />
No.1 for Germany<br />
No.1 for Switzerland<br />
No.1 for Trade Documentation<br />
Euromoney Trade Finance Survey, Jan 2011<br />
Best Trade Finance <strong>Bank</strong> in Germany<br />
Global Finance magazine, Best Trade Finance <strong>Bank</strong> Awards<br />
2011, Jan 2011<br />
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Structured Trade & Export Finance<br />
<strong>Werner</strong> <strong>Schmidt</strong><br />
Managing Director – Head of STEF Germany<br />
Structured Trade & Export Finance<br />
<strong>Deutsche</strong> <strong>Bank</strong> AG<br />
Tel. +49 69 910 – 39764<br />
Email:<br />
werner.schmidt@db.com
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