Fon Ä°zahname - BNP Paribas Cardif Emeklilik

Kayda Alma Belgesi Tarihi : 18.11.2003Kayıt Belge No : EYF-63-1 / 1352Kayıt Nedeni: Ġlk kayda almaBNP PARIBAS CARDIF EMEKLĠLĠK A.ġ..BÜYÜME AMAÇLI HĠSSE SENEDĠEMEKLĠLĠK YATIRIM FONUĠZAHNAMESĠBU ĠZAHNAME EMEKLĠLĠK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMAYÜKÜMLÜLÜKLERĠ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BĠR BELGE OLUP, EMEKLĠLĠKġĠRKETĠNĠN MERKEZĠ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERĠ, ġUBELERĠ, TEMSĠLCĠLĠKLERĠ VEĠNTERNET SĠTESĠNDE GÜNCELLENMĠġ OLARAK KATILIMCILARIN ĠNCELEMESĠNESUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESĠ HALĠNDE ÜCRETSĠZ OLARAKKENDĠLERĠNE VERĠLMEK ÜZERE YETERLĠ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR.ĠZAHNAME ĠLE AÇIKLANAN KONULARDA ORTAYA ÇIKAN DEĞĠġĠKLĠKLER VE YENĠHUSUSLAR, EMEKLĠLĠK ġĠRKETĠ TARAFINDAN SERMAYE PĠYASASI KURULUNABĠLDĠRĠLMEK ZORUNDADIR. DEĞĠġĠKLĠKLER VE YENĠ HUSUSLAR, KURULUN ONAYIALINMADAN ĠZAHNAMEDE DEĞĠġĠKLĠK YAPILARAK KATILIMCILARA AÇIKLANAMAZ VEUYGULAMAYA KONULAMAZ. KURULDAN ONAY ALINDIKTAN SONRA ĠZAHNAMEDEKĠDEĞĠġĠKLĠKLER ONAY TARĠHĠNDEN ĠTĠBAREN ALTI Ġġ GÜNÜ ĠÇĠNDE TĠCARET SĠCĠLĠNETESCĠL VE TÜRKĠYE TĠCARET SĠCĠLĠ GAZETESĠ‟NDE ĠLAN EDĠLĠR.ĠZAHNAMEDEKĠ DEĞĠġĠKLĠKLER TĠCARET SĠCĠLĠNE TESCĠL VE TÜRKĠYE TĠCARET SĠCĠLĠGAZETESĠ‟NDE ĠLANI MÜTEAKĠP BU ĠZAHNAMENĠN EKĠ HALĠNE GETĠRĠLĠR. HER YILINOCAK AYI ĠTĠBARĠYLE ĠZAHNAME DEĞĠġĠKLĠKLERĠ TEKRAR TESCĠL ETTĠRĠLMEKSĠZĠNTEK BĠR METĠN HALĠNE GETĠRĠLEREK TASARRUF SAHĠPLERĠNE SUNULMAK ÜZERETEKRAR BASTIRILIR.1

BÖLÜM A : GENEL ESASLARI. Ġzahnamenin Amacı ve KapsamıBu izahname Doğan Emeklilik A.ġ. tarafından kurulan ve ünvanı Sermaye Piyasası Kurulu‟nun25/11/2005 tarih ve B02.1.SPK.0.15 / 714 sayılı izni ile Fortıs Emeklilik ve Hayat A.ġ.ĠhtisaslaĢmıĢ ĠMKB Ulusal 30 Endeks Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiĢen ve SermayePiyasası Kurulu‟nun 14/07/2008 tarih B02.1.SPK.0.15 / 673 sayılı kararı ile Fortıs Emeklilik veHayat A.ġ. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fon‟una dönüĢtürülen, FortisEmeklilik ve Hayat A.ġ.‟nin ünvanının BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ. olarak değiĢmesiüzerine, Sermaye Piyasası Kurulu‟nun 21/11/2011 tarih B02.1.SPK.0.15.310.06-952 sayılıkararı ile ünvanı BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EmeklilikYatırım Fon‟u olarak değiĢen, Fon paylarının Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kaydaalınmasına iliĢkin olarak düzenlenmiĢ olup, katılımcıların fonun yatırım amaçları, stratejileri veriskleri ile ilgili konularda bilgilendirilmelerine yönelik olarak hazırlanmıĢtır.Fon paylarının kayda alınması Fon'a ve fon paylarına resmi teminat verilmesi Ģeklindeyorumlanamaz ve reklam amacıyla kullanılamaz.II. TanımlarBu izahnamede BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ. “ġĠRKET”, TEB Portföy Yönetimi A.ġ.“PORTFÖY YÖNETĠCĠSĠ”, ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ., “SAKLAYICI KURULUġ”,BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ. Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu“FON”, Sermaye Piyasası Kurulu “KURUL”, 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve YatırımSistemi Kanunu “KANUN”, Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Emeklilik Yatırım Fonlarının KuruluĢve Faaliyetlerine ĠliĢkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değiĢiklikleri ise “YÖNETMELĠK”olarak ifade edilecektir.BÖLÜM B: FON ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER :I.Tanıtıcı Bilgiler1. GENEL BĠLGĠLER :Fon’un UnvanıFon’un TürüFon Tutarı ve Pay SayısıAvans TutarıBNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ. Büyüme Amaçlı HisseSenedi Emeklilik Yatırım FonuBüyüme Amaçlı150.000.000. TL (yüzellimilyon)ve 15.000.000.000 pay (onbeĢmilyar )100.000.TL (yüzbin)2

Portföyün KarĢılaĢtırma Ölçütü;Fon Adı KarĢılaĢtırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant AralığıBNP paribasCardif EmeklilikA.ġ. BüyümeAmaçlı HisseSenedi EmeklilikYatırım Fonu(%10) KYD O/N Brüt RepoEndeksi(%90) ĠMKB Ulusal 100 EndeksiTers Repo ve Borsa Para PiyasasıĠĢlemleri% 0 - % 20*Türk Hisse senetleri% 80 - % 100* Borsa para piyasası iĢlemleri fon portföyünün %0 - %20 aralığında olacaktır.2. Muhtemel RisklerFon, ilgili mevzuat uyarınca varlıklarının en az %80‟ini IMKB‟de iĢlem gören hisse senetlerineyatırmak zorunda olduğundan, IMKB‟de oluĢan piyasa riskine son derece açıktır.YoğunlaĢma Riski : Fonun oldukça ağırlıklı olarak IMKB‟de iĢlem gören hisse senetlerineyatırım yapıyor olması, varlık bazında belirli bir yoğunlaĢma riskini de beraberindegetirmektedir. Ancak, ilgili mevzuattaki yatırım sınırlamaları çerçevesinde yatırımyapılacağından tek bir hisse bazında yoğunlaĢma riski oldukça sınırlandırılmaktadırHisse senedi piyasasının yukarı veya aĢağı yönlü sert hareketlerine paralel fon fiyatında dayukarı veya aĢağı yönlü sert hareketler yaĢanabilir. Fon hedef varlık dağılımında hisse senedipayı %90 düzeyindedir. Ancak yönetim limitleri çerçevesinde bu oranın %80- %100 aralığındahareketi mümkündür. Fon hisse senedi oranının limitler dahilinde aktif olarak yönetilmesi ilehisse senedi piyasa riskinin fon fiyatı üzerindeki olumsuz etkileri düĢürülmektedir.3. Fon Portföyünde Yer Alacak Para ve Sermaye Piyasası AraçlarıVARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK %Türk Hisse Senetleri 80 100Kamu Borçlanma Senetleri 0 20Ters Repo 0 20Repo 0 10Vadeli Mevduat (TL) 0 10Borsa Para Piyasası ĠĢlemleri 0 20Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon SözleĢmeleri 0 20Borsa Yatırım Fonu Katılma Belgeleri 0 10Fon bir sözleĢme çerçevesinde ve Takasbank nezdinde olmak koĢuluyla, herhangi bir andafon varlıklarının %10‟u tutarındaki para ve sermaye piyasası araçlarını ödünç verebilir veyaaynı tutarı aĢmamak üzere ödünç alabilir ve bu oranla sınırlı olmak üzere açığa satıĢ iĢlemiyapabilir. Ödünç verme ve alma iĢlemi en fazla doksan iĢ günü süreyle yapılır. Fonportföyünden ödünç verme iĢlemi, ödünç verilen para ve sermaye piyasası araçlarının en az%100‟ü karĢılığında nakit veya devlet iç borçlanma senetlerinden oluĢabilecek teminatın fonadına Takasbank‟ta bloke edilmesi Ģartıyla yapılabilir. Teminat tutarının ödünç verilen para vesermaye piyasası araçlarının piyasa değerinin %80‟inin altına düĢmesi halinde portföy4

yöneticisi teminatın tamamlanmasını ister. Fonun taraf olduğu ödünç verme ve almasözleĢmelerine, fon lehine tek taraflı olarak sözleĢmenin fesh edilebileceğine iliĢkin bir hükmünkonulması mecburidir.4. Fonun Harcamalarına ĠliĢkin Bilgiler4.1. Fon Malvarlığından Yapılabilecek HarcamalarFon malvarlığından aĢağıda belirtilenler dıĢında harcama yapılamaz.a) Ġhraç için ödenen kanuni ücret,b) Mevzuat gereği yapılması zorunlu tescil ve ilan giderleri,c) Fon portföyünün yönetimi ile ilgili emeklilik Ģirketine ödenecek fon iĢletim giderleri,d) Portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakil veya nakle bağlı sigortaücretleri,e) Portföydeki varlıkların saklanması hizmetleri için ödenen ücretler,f) Varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen ücretler,g) Alınan kredilerin faizi,h) Portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen komisyonlar,i) Fonun mükellefi olduğu vergi ödemeleri,j) Bağımsız denetim kuruluĢlarına ödenen denetim ücreti,k) Kurulca uygun görülecek diğer harcamalar.4.2. Fon ĠĢletim Gideri Kesintisinin Hesaplanma YöntemiFon iĢletim gideri kesintisi Fon Toplam Değeri üzerinden yüzbinde on (%0,010) olarak günlükolarak fondan tahsil edilir. Fon iĢletim giderinin yıllık bileĢik karĢılığı %3,72‟dir. Bu gider Fon‟unvarlıklarından karĢılanacak ve Fon‟un getirisini azaltacaktır. Bu ücret her ay sonunu izleyen birhafta içerisinde ġirkete ödenir.BÖLÜM C : EMEKLĠLĠK ġĠRKETĠ ĠLE PORTFÖY YÖNETĠMĠ VESAKLAMA HĠZMETĠNE ĠLĠġKĠN BĠLGĠLERI. Emeklilik ġirketi ile Ġlgili Bilgiler :BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ., fon kurucusu olarak riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyetesaslarına göre, fonun belge sahiplerinin haklarını koruyacak Ģekilde yönetim ve temsilindensorumludur.BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ.‟ne iliĢkin bilgiler aĢağıda verilmiĢtir :a) KuruluĢ Ġzin Tarihi ve No : 17/01/2003b) Faaliyet Ġzin Tarihi ve No : 26/08/2003c) Merkez Adresi : Meclis-i Mebusan Caddesi No:57 Fındıklı 34427 Ġstanbuld) Telefon No : 0212 319 32 00e) Faks No : 0212 252 42 72f) E-Posta : info@cardif.com.trg) Internet Adresi : http://www.bnpparibas.com.trBölge Temsilciliği Adres Telefon FaxAkdenizÇukurovaMehmetçik Mah. Aspendos Bulvarı No:81MuratpaĢa/Antalya 0242 312 85 92 0242 312 78 62Çınarlı Mah. Atatürk Cd. Ġdeal Plaza No:15/6Seyhan/Adana 0322 459 15 32 0322 459 17 085

MarmaraDoğanbey Mah. Fevzi Çakmak Cad. Berk 2 Plaza No52/B K:9 Osmangazi/Bursa 0224 224 14 68 0224 224 14 65Ege ġair EĢref Bulvarı No:23/A Çankaya Ġzmir 0 232 425 74 66 0 232 425 73 68Mücahitler Mah. Gazi Muhtar PaĢa Bulvarı Teymur PlazaGüney Anadolu Kat:5 ġahinbey/Gaziantep 0342 324 33 02Anadolu 1 Mühürdar Cad. No:28 Kat:2 Kadıköy / Ġstanbul 0216 349 77 15 0216 418 50 95Anadolu 2 Ankara Cad. ġimĢek Han. No:82 Kartal/Ġstanbul 0216 517 27 89Orta Anadolu Turan GüneĢ Bulvarı No:17 K:2 Çankaya/Ankara 0312 419 45 39 0312 425 71 49Orta Anadolu 2 Turan GüneĢ Bulvarı no:17 K:4 Çankaya/Ankara 0312 419 45 39 0312 425 71 49Avrupa 1Cumhuriyet Cad. No:123 Kat:2 Harbiye/Ġstanbul0212 296 40 76 0212 296 40 86Avrupa 2 Cumhuriyet Cad. No:123 Kat:1 Harbiye/Ġstanbul 0212 296 40 94 0216 296 40 86Trakya/Avrupa 3KaradenizYeĢilköy Havalimanı KavĢağı Dünya Ticaret MerkeziEGS Blokları B2 Kat Blok Kat:11 B Bakırköy/ĠstanbulEsentepe Mah. Yavuz Selim Bul. Osmanlı ĠĢ Merkezi No:147 Trabzon0212 465 34 66 0212 465 35 810462 321 83 59 0462 321 09 51II. Portföy Yönetim Hizmeti :Fon portföyünün yönetilmesi konusunda TEB Portföy Yönetimi A.ġ.‟nden portföy yönetimhizmeti alınır ve fon portföyü emeklilik Ģirketi ile portföy yöneticisi arasında yapılan portföyyönetim sözleĢmesi çerçevesinde yönetilir.Portföy yöneticisine iliĢkin bilgiler aĢağıda verilmiĢtir :a-) KuruluĢ Ġzin Tarihi ve Nob-) Faaliyet Yetki Belgesi Tarihi ve Noc-) Merkez Adresi: 2 Kasım 1999 – 428025 (Sicil No): 3.1.2000 tarih ve PYġ/PY-8/3: Gayrettepe Mahallesi Yener Sokak No:1 Kat:934353 BeĢiktaĢ ĠSTANBULd-) Telefon No : (212) 376 63 00e-) Faks No : (212) 211 63 83f-) E-Posta:pys@teb.com.trSözleĢmenin konusu, Fon‟un ġirket adına yönetici tarafından yönetilmesine iliĢkin ilkelerinbelirlenip tarafların karĢılıklı olarak hak ve yükümlülüklerinin düzenlenmesidir. Yönetici, Fonportföyünü Kanun, Yönetmelik ve Fon içtüzük hükümlerine göre yönetmekle yükümlüdür.Portföy Yönetim SözleĢmesi ile Kurucu, Emeklilik Fonu ile ilgili, aksini belirtmediği takdirdePortföy Yönetim ġirketi‟ne yurtiçi ve yurtdıĢı borsalarda ve borsalar dıĢında kıymetli madenleredayalı olanlar ve türev ürünleri dahil olmak üzere her türlü sermaye piyasası aracı almaya vesatmaya bunlara iliĢkin kupon, temettü ve anaparaları tahsil etmeye, sermaye arttırımına iliĢkinhakları kullanmaya ve bu sözleĢmede belirtilen diğer iĢlemleri önceden teyit alınmasına gerekkalmaksızın yapmaya vekalet verdiğini kabul ve beyan eder.6

Portföy yönetim Ģirketi, herhangi bir Ģekilde kendisine çıkar sağlamak üzere EmeklilikFonu‟nun portföyünde bulunan sermaye piyasası araçlarının alım satımını yapamaz veEmeklilik Fonu hesabına verilecek emirlerde gerekli özen ve basireti gösterir.Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetlerikarĢılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük %0,010 (yüzbindeon) oranında fon iĢletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen birhafta içinde ġirket‟e ödenir. Söz konusu ücret ġirket ve portföy yöneticisi arasında PortföyYönetim SözleĢmesi esaslarına göre paylaĢtırılır.Fon‟un yönetiminde yabancı portföy yöneticilerinden hizmet alınmayacaktır.AĢağıdaki tabloda portföy yönetim Ģirketinde fonun yönetimi ile görevli olacak personelinünvanları, görevleri ve tecrübelerine iliĢkin bilgiler bulunmaktadır.Fon PortföyYöneticilerininAdı SoyadıHüseyinEnver GürsoyEmrah HadiTercanAltuğDayıoğluTansel KutluYılmazMahmutBurak ÖztunçSon 5 Yılda Yaptığı ĠĢler (Yıl-ġirket-Mevki)2011-TEB Portföy Yönetimi A.ġ. Fon Yöneticisi2005-2011 Fortis Portföy Yönetimi A.ġ. Fon Yöneticisi1998-2005 Fortis Portföy Yönetimi A.ġ. Hisse Senedi Fon Yöneticisi1995-1998 DıĢ Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Hisse Senedi Broker1991-1995 DıĢbank A.ġ. Hisse Senedi Dealer2004- TEB Portföy Yönetimi A.ġ. Yatırım Fonları, Direktor2001-2004 ABN AMRO Portföy Yönetimi, Sabit KıymetlerBölümü, Kıdemli Fon Yoneticisi1999-2001 TEB Portföy Yönetimi A.ġ. Fon Yoneticisi1996-1999 Pamukbank T.A.ġ Kurumsal Finansman1991-1993 Cooper and Lybrand DanıĢman Yardımcısı2012- TEB Portföy Yönetimi A.ġ. Fon Yöneticisi2011-2012 Risk Aktif DanıĢmanlık, Müdür2009-2011 TEB Portföy Yönetimi A.ġ. Fon Yöneticisi2006-2009 ĠĢ Portföy Yönetimi, Portföy Yöneticisi2005-2006 ĠĢ Portföy Yönetimi, Risk Yönetimi Uzmanı2000-2005 Hazine MüsteĢarlığı,Uluslararası Sermaye PiyasalarıDairesi, Uzman Yardımcısı2006- TEB Portföy Yönetimi A.ġ./ Fon Yöneticisi2005-2006 Finans Yatırım A.ġ. / Trader2000-2005 Finans Yatırım A.ġ. / Yatırım Uzmanı1998-2000.Öncü Men. Değ. A.ġ./ B.Köy ġb. Müdürü1997-1998 Öncü Men. Değ. A.ġ./ K.Köy ġb. Müdürü1994-1996 Öncü Men. Değ. A.ġ./ Yatırım UzmanıEylül 2009 TEB Portföy Yönetimi A.ġ., Direktör, Hisse SenediYönetimi2005-2009 TEB Portföy Yönetimi A.ġ Kıdemli Fon Yöneticisi / PortföyYöneticisi2000-2005 TEB Portföy Yönetimi A.ġ Fon Yöneticisi1998-2000 TEB Ekonomi AraĢtırmaları A.ġ.Hisse Senedi Analisti1997-1998 Akbank T.A.ġ.Uluslararası Bankacılık Yetkilisi1994-1996 Yatırımbank A.ġ.,Hisse Senedi AnalistiSermayePiyasasıAlanındaTecrübesi(yıl)20211118157

III. Saklama Hizmeti :1. Saklayıcı KuruluĢlar :Saklama hizmeti verecek saklayıcı kuruluĢ ĠMKB TAKAS VE SAKLAMA BANKASI A.ġ.‟dir.Türkiye‟de Takasbank‟ın saklama hizmeti verdiği para ve sermaye piyasası araçları fon adınaĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. nezdinde saklanır. Takasbank ile ilgili irtibat bilgileriaĢağıda verilmektedir.a. Merkez Adresi : ġiĢli Merkez Mahallesi Abide-i Hürriyet Cad. Mecidiyeköy Yolu Sok.No:286 34381 ġiĢli-Ġstanbul-Türkiyeb. Telefon No : (212) 315 25 25c. Faks No : (212) 315 25 26d. E-Posta : bilgi@takasbank.com.tre. Internet Adresi : www.takasbank.com.tr2. Katılımcıların Saklama Hesaplarına ĠliĢkin BilgilerBireysel emeklilik sistemi katılımcıları Takasbank sesli yanıt sistemi olan “ALOTAKAS (0212315 22 22)” vasıtasıyla aĢağıdaki bilgileri öğrenebilecekler veya faks yoluyla ekstrealabileceklerdir;Fon TanımlarıFon Pay AdetleriFon Birim FiyatlarıToplam Portföy DeğerleriEmeklilik Ģirketi tarafından hesap açılıĢında katılımcılara ALOTAKAS eriĢim Ģifresi verilecektir.Daha önce hisse senedi almıĢ olan katılımcıların önceki Ģifrelerini kullanmaları da mümkünolacaktır.Ayrıca bu bilgilere hem BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ. hem de TAKASBANK A.ġ.internet siteleri aracılığıyla da eriĢilebilecektir.BÖLÜM D : FONUN ORGANĠZASYON YAPISI HAKKINDA BĠLGĠLER:I. Fon Kurulu ÜyeleriFon KuruluÜyeleriAdı /SoyadıĠzzet CemalKiĢmirCenkGünkutGöreviFonKuruluBaĢkanıve ÜyesiFonKuruluÜyesi veMüdürüSon 5 Yılda Yaptığı ĠĢler(Yıl-ġirket-Mevki)2011........ BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ GenelMüdür2005-2011 Türk Ekonomi Bankası Genel MüdürYard.1997-2005 Türkiye Garanti Bankası A.ġ. BireyselBankacılık Proje Müdürü2011- ....... BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ Nakitve Fon Yönetimi Müdür2005-2011 Fortis Emeklilik A.ġ Nakit ve FonYönetimi Yöneticisi2004-2005 Denizbank A.ġ.Hazine Altın BankacılığıYönetici Yrd.2002-2004 Garanti Sigorta A.ġ. Nakit ve FonSermayePiyasasıTecrübesi(Yıl)15148

Yönetimi Uzmanı2000-2002 Toprakbank A.ġ. Hazine, DealerEmrah HadiTercanFonKuruluÜyesi2004- TEB Portföy Yönetimi A.ġ. YatırımFonları, Direktor2001-2004 ABN AMRO Portföy Yönetimi, SabitKıymetler Bölümü, Kıdemli Fon Yoneticisi1999-2001 TEB Portföy Yönetimi A.ġ. FonYoneticisi1996-1999 Pamukbank T.A.ġ Kurumsal Finansman1991-1993 Cooper and Lybrand DanıĢmanYardımcısı21Fon kurulu üyelerinin görev, yetki ve sorumlulukları;- Fon faaliyetlerinin, Ģirketin genel yönetim stratejilerine ve politikalarına uygun olarakdüzenli, verimli ve etkin bir Ģekilde ilgili mevzuat, fon içtüzüğü ve izahnamedeki esaslarçerçevesinde yürütülmesi,- Fonun muhasebe, belge ve kayıt sisteminin düzenli bir Ģekilde tutulması- Fon adına yapılacak sözleĢmelerin ilgili mevzuata uygun Ģekilde hazırlanması- Fon portföyünün mevzuata uygun Ģekilde değerlenmesi ve birim pay değerinin doğruĢekilde hesaplanması,- Fon ile ilgili mali tablo ve raporların hazırlanması,- Fon performansının takip edilmesi,- Mevzuat gereği ya da Ģirketin talebi ile ilgili olarak yapılması gereken içtüzük veizahname değiĢikliklerinin katılımcılara ilgili düzenlemelerde öngörülen süreler içerisindeduyurulması,- Kamuyu aydınlatma belgelerinin mevzuata uygun Ģekilde hazırlanması- Fonun faaliyetlerine iliĢkin olarak Yönetmeliğin 32 nci maddesinde belirtilen raporlarınhazırlanması- Yönetmeliğin Md/27 kapsamında belirtilen olağanüstü durumlar ile ilgili karar alınması- Ġç kontrol sisteminin oluĢturulması- ġirket yönetim kurulu kararı ile belirlenen diğer görevlerin yerine getirilmesi- Fon adına yapılan iĢlemlerin fon kurulu karar defterlerine kaydedilmesinikapsamaktadır.Fon Kurulu, Ģirket yönetim kurulu kararıyla atanır.Toplantılar ayda bir yapılacak olup kararlar için üçte iki çoğunlukla alınabilecektir.SavaĢ, doğal afetler, ekonomik kriz, iletiĢim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgiliolduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Ģirketinmali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumlarınmeydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alabilir.Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak,Kurula ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur.Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile en serihaberleĢme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurula ve MüsteĢarlığa bildirilmek koĢuluyla birim paydeğerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımlarıdurdurulabilir veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmenkarĢılanabilir.9

II. Fon DenetçileriFon DenetçileriAdı /SoyadıSon 5 Yılda Yaptığı ĠĢler(Yıl-ġirket-Mevki)Mustafa OLAM 2011....... BNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ.2003 2011 Fortis Emeklilik ve Hayat A.ġ. Yönetici1993-2001 Körfezbank Hazine1989-2003 T.Sınai Kalınma Bankası A.ġ. MenkulKıymetlerSermayePiyasasıTecrübesi(Yıl)18Fon Denetçisi, iç kontrol görevini üstlenir ve fonun iç kontrol prosedürü doğrultusunda tespit vedenetleme yapar, sonuçlarını ihtiva eden raporlarını yılda en az bir kere Yönetim Kurulu‟na veFon Kurulu‟na sunar. Bu raporların da en az 5 yıl süre ile saklanmasından sorumludur.Fon Denetçisi, fonun mali durumunu zayıflatacak veya olağandıĢı sonuçlar doğuracak birdurumun tespit etmesi durumunda hemen rapor hazırlamak ve raporunu en kısa süredeġirket‟in Yönetim Kurulu‟na sunmak ve aynı gün bir örneğini Kurul‟a göndermekle yükümlüdür.III. Fon ile Ġlgili Operasyonel ĠĢlemlerle Görevli KiĢilerFonHizmetBirimiAdıSoyadıLeventPĠLANLIOĞLUCüneytÖZTÜRKElif BakırBAKANAYGöreviTürk EkonomiBankasıA.ġ.OperasyonTürk EkonomiBankasıA.ġ.OperasyonTürk EkonomiBankasıA.ġ.OperasyonSon 5 Yılda Yaptığı ĠĢler(Yıl-ġirket-Mevki)2011- ...... TEB Hazine Operasyon . Yönetici2003-2011 Fortis Yatırım Menkul Değ. A.ġ.Yönetici2002-2003 Ġsviçre Portföy Menkul Değ. A.ġ.2000-2001 EGS Yatırım Fon OperasyonUzman2007-........Türk Ekonomi Bankası A.ġ. -Yönetici2000-2007 TEB Portföy A.ġ. - Yönetmen2007-........Türk Ekonomi Bankası A.ġ. –Yönetici Yardımcısı2005-2007 TEB Portföy A.ġ. – YönetmenYardımcısıSermayePiyasasıTecrübesi(yıl)7107IV. Görev Tanımlarına ĠliĢkin BilgilerGörevOperasyonYönetmeniMuhasebe-YöneticiGörev TanımıBireysel Emeklilik Fon portföyleri adına yapılan iĢlemlerin sistem giriĢlerininyapılması, günlük fon nakit pozisyonunun hesaplanması ve Portföy YönetimiĢirketi ile mutabakat sağlanması. Takas iĢlemleri konusunda ilgili birimlerebildirimde bulunulması ve takasın gerçekleĢtirilmesi. Fon fiyatının belirlenmesive ilgili bölümlere raporlamasının yapılması.Fon hizmet birimi iĢ akıĢında yer alan muhasebe iĢlemleri ve teknik esaslarınyürütülmesinden sorumludur.10

Fon Ġç KontrolYöneticisiBNP Paribas Cardif Emeklilik A.ġ. Emeklilik Fonlarının Ġç KontrolProsedüründe yer alan kontrollerin gerçekleĢtirilmesi.V. Fonun Organizasyonunda Yer Alan KiĢiler ile Fon ile Ġlgili KiĢi ve KuruluĢlarArasındaki ĠliĢkilerFon personeli, fon kurulu üyeleri ve fon denetçisi ile, emeklilik Ģirketi ya da portföy yönetimĢirketinin ve bunların yöneticileri ile çalıĢanları arasında istihdam, sermaye veya ticari anlamdadoğrudan veya dolaylı bir iliĢki bulunmadığı gibi; eĢ dahil üçüncü dereceye kadar kan veyasıhri hısımlık bulunmamaktadır.BÖLÜM E : FĠNANSAL BĠLGĠLERI. Fon Portföyünün OluĢumu ve DağılımıFon portföyünün oluĢturulmasına 17/10/2003 tarihinde baĢlanmıĢ olup 17/10/2003 tarihindeavansın tamamen kullanılmasıyla fon portföyünün oluĢumu tamamlanmıĢtır. 11/11/2003itibariyle portföy yapısı aĢağıda verilmiĢtir.I. Fon Portföyünün OluĢumu ve DağılımıFon portföyünün oluĢturulmasına 17/10/2003 tarihinde baĢlanmıĢ olup 17/10/2003 tarihindeavansın tamamen kullanılmasıyla fon portföyünün oluĢumu tamamlanmıĢtır. 11/11/2003itibariyle portföy yapısı aĢağıda verilmiĢtir.VARLIK TÜRÜ 11/11/2003TUTARI (TL) %1. HĠSSE SENEDĠ 88.506,15 95.672. TERS REPO 4.002,69 4.33PORTFÖY DEĞERĠ 92,508,85 100NET VARLIK DEĞERĠ TABLOSU 11/11/2003TUTARI (TL)1.Fon Portföy Değeri 92.508,85•Hazır Değerler 820,05•Alacaklar 5.746,84•Borçlar (-) 885,50-Diğer Borçlar 885,502.Net Varlık Değeri 97.865,22DolaĢımdaki Pay Sayısı 10.000.0003.Birim Pay Değeri 0,09786HĠSSE SENETLERĠ 11/11/2003ġĠRKET ÜNVANI Nominal Değer Rayiç Değer(TL)11

1-AKBANK A.ġ. 1.851 12.957,002-AKSĠGORTA A.ġ. 200 1.180,003-ARCELĠK A.ġ. 489 3.276,304-DOĞAN HOLDĠNG A.ġ. 1.326 2.373,545-DOĞAN YAYIN HOLDĠNG A.ġ. 401 1.734,326-ENKA ĠNġAAT A.ġ. 40 1.990,007-EREĞLĠ DEMĠR ÇELĠK A.ġ. 145 4.205,008-FORD OTOSAN A.ġ. 350 2.870,009-GARANTĠ BANKASI A.ġ. 1.746 5.980,0510-HÜRRĠYET GAZETECELĠK A.ġ. 548 2.096,1011-Ġġ BANKASI (C) A.ġ. 1.467 10.195,6512-KOÇ HOLDĠNG A.ġ. 293 5.596,3013-MĠGROS A.ġ. 177 3.363,0014-PETROL OFĠSĠ A.ġ. 260 1.092,0015-SABANCI HOLDĠNG A.ġ. 1.105 6.298,5016-ġĠġE CAM A.ġ. 777. 1.709,4017-TURKCELL A.ġ. 464 5.336,0018-TOFAġ FABRĠKA A.ġ. 630 1.449,0019-TRAKYA CAM A.ġ. 276 1.228,2020-TUPRAġ A.ġ. 584 6.599,2021-VESTEL A.ġ. 602 2.784,2522-YAPI VE KREDĠ BANKASI A.ġ. 2.161 4.192,34TOPLAM 15.892 88.506,15BORÇ.SNT. 11/11/2003KIYMET TÜRÜ Nominal Değer Vade Tanımı Rayiç Değer (TL)Ters Repo 4.002.69 TRT180804T16 4.002,69Hisse Senedi 15.892.00 - 88.506,15II. Fon Bilanço ve Gelir Tablosu ile Bağımsız Denetim RaporuBağımsız Denetim ġirketi Hakkında Bilgilera. Unvanı :BaĢaran Nas Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik A.ġ. a member ofPrice Waterhouse Coopersb. Merkez Adresi :Süleyman Seba Caddesi BJK Plaza No:48 B Blok Kat:9 BeĢiktaĢ34357 Ġstanbul Turkeyc. Telefon No :212 326 60 60d. Faks No :212 326 60 50e. Internet Adresi :www.pwc.com/tr/tr12

BÖLÜM F : FON PAYLARININ DEĞERĠNĠN TESPĠTĠFon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi Ģartıyla katılımcının bireyselemeklilik hesabına aktarılır. Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaĢımdaki pay sayısınabölünmesiyle elde edilir. Pay sayısının hesaplanmasında küsurat iĢlemlerinin sözkonusuolması halinde, üç basamağa kadar olan kısım dikkate alınarak pay sayısı hesaplanır.Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her gün itibariyle yapılır.Net varlık değerinin ve pay fiyatının belirlenmesinde kullanılan değerleme esasları1. Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi aĢağıdaki esaslara göre tespit edilir:1.1.Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıklarınalım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet MerkezBankasınca belirlenen döviz satıĢ kuru ile çarpılması suretiyle bulunur.1.2.AlıĢ tarihinden baĢlamak üzere portföydeki varlıklardan;1.2.1.Borsada iĢlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluĢan en son seans ağırlıklıortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.1.2.2.Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son iĢlemtarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasasıiĢlemleri, son iĢlem günündeki günlük bileĢik faiz oranı esas alınarak değerlenir.1.2.3.Yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günüitibariyla ilgili borsalarda oluĢan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın TürkiyeCumhuriyet Merkez Bankası döviz satıĢ kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.1.3.Portföye alınan vadeli mevduat vadelerine kadar bileĢik faiz oranından iç verim iledeğerlenir.1.4.Fon portföyünde bulunan yatırım fonu katılma belgeleri hergün itibarıyle kurucusutarafından açıklanan o güne ait iĢlem fiyatı ile değerlenir.Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaĢımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. Paysayısının hesaplanmasında küsurat iĢlemlerinin söz konusu olması halinde, üç basamağakadar olan kısım dikkate alınarak pay sayısı hesaplanır ve müteakip iĢgünü BNP ParibasCardif Emeklilik A.ġ. Ģube ve acenteleri, ġirketin internet sitesi (www.bnpparibas.com.tr) vemüĢteri iletiĢim merkezi (0212 444 43 23) aracılığı ile duyurulur. Fon payları, temsil ettiğideğerin tam olarak nakden ödenmesi Ģartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılır.Fonlar, günlük, üç aylık ve yıllık olarak rapor düzenlerler. Günlük, üç aylık ve yıllık raporlarKurulca belirlenen esaslara göre hazırlanır ve en az on yıl süreyle Ģirket nezdinde saklanır.Söz konusu raporlar aynı zamanda Ģirket merkezinde katılımcıların incelemesi için hazır13

ulundurulur. Ayrıca, bu raporlarda ödünç menkul kıymet iĢlemleri ile türev araç iĢlemlerineiliĢkin bilgilere yer verilmesi zorunludur.SavaĢ, doğal afetler, ekonomik kriz, iletiĢim sistemlerinin çökmesi, portföydeki varlıkların ilgiliolduğu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Ģirketinmali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin ortaya çıkması gibi olağanüstü durumlarınmeydana gelmesi halinde, değerleme esaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alabilir.Bu durumda değerleme esaslarının gerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak,Kurula ve saklayıcıya bildirilmesi zorunludur.Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile en serihaberleĢme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurula ve MüsteĢarlığa bildirilmek koĢuluyla birim paydeğerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alım satımlarıdurdurulabilir veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmenkarĢılanabilir.ġirket, katılımcı tarafından veya katılımcı nam ve hesabına katkı payının veya giriĢ aidatının birkısmı veya tamamı ödenmesine rağmen katılımcıya ait bilgilerin eksik olduğu, ödenen katkıpayların veya giriĢ aidatının emeklilik planında belirtilen asgari tutarlardan az olduğu veyaemeklilik sözleĢmesinin kurulmadığı hallerde, katkı payı veya giriĢ aidatını Ģirketin kurucusuolduğu Para Piyasası Emanet Likit-Karma Emeklilik Yatırım Fonu’nda değerlendirir.Katılımcıya ait bilgilerin ve iĢlemlerin tamamlanmasından sonra katılımcıya ait fondakibirikimler, varsa emeklilik planındaki kesintiler yapıldıktan sonra emeklilik planında belirtilenesaslara göre katılımcıya ait bireysel emeklilik hesaplarına aktarılır.Payların alım-satımı ile ilgili esaslar;Alım Talimatları:Yatırımcıların, ilgili piyasaların açık olduğu günlerde saat 12:00‟e kadar verdikleri katılma payıalım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerindentalimatın verilmesini takip eden birinci iĢlem günü yerine getirilir.Yatırımcıların, ilgili piyasaların açık olduğu günlerde saat 12:00‟den sonra verdikleri katılmapayı alım talimatları ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiĢ olarak kabul edilir ve izleyenhesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden, talimatın verilmesini takip eden ikinci iĢlem günüyerine getirilir.Her iki süreçte de katkı payı tutarı katılımcının dahil olduğu plandaki fon karmasında yer alanfonlara yönlendirilene kadar emanet likit karma fon‟da nemalandırılır.Yatırımcıların, ilgili piyasaların kapalı olduğu günlerde verdikleri katılma payı alım talimatlarıilgili piyasaların açık olduğu ilk iĢ günü saat 12:00‟e kadar iletilmiĢ olarak kabul edilir ve ilkhesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden ikinci iĢlemgününde yerine getirilir.14

Satım Talimatları:Ġlgili piyasaların açık olduğu günlerde yatırımcıların saat 12.00‟a kadar verdikleri fon payı satımtalimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak fon pay fiyatı üzerindentalimatın verilmesini takip eden ikinci iĢ günü yerine getirilir. Saat 12.00‟den sonra iletilentalimatlar ilk fon pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiĢ olarak kabul edilir ve izleyenhesaplamada bulunan fon pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden üçüncü iĢ günüsonra yerine getirilir.Ġlgili piyasaların kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar, ilgili piyasanın açık olduğu iĢgünüsaat 12.00‟a kadar iletilmiĢ olarak kabul edilir ve izleyen ilk iĢgününde yukarıdaki esaslarçerçevesinde yerine getirilir.Yatırımcı yılda dört defadan fazla olmamak üzere dahil olduğu emeklilik planını ve altı defadanfazla olmamak üzere plan içinde fon karmasını değiĢtirebilir. Yatırımcının yazılı bir talebininolması halinde fon payları nakde dönüĢtürülerek tercih ettiği yeni plana dahil olan fonkarmalarına veya mevcut plandaki baĢka bir fon veya fonlara aktarımı için alım talimatıyla talepyaratılır.Fon Portföy ve Fon Fiyatı Hesaplamasına ĠliĢkin Örnek:(T) Günü Portföy Değer TablosuBorçlanma Senedi Toplam DeğerTRT180804T16 241.680,70 (1)TRT271004T11 230.823,13 (2)Ters Repo 88.180,09 (3)Fon Portföy Değeri (1+2+3) 560.683,93 (A)Hazır Değerler1.078,00 (B)Alacaklar - (C)Borçlar-213,17 (D)Fon Toplam Değeri (A+B+C+D) 561.548,75 (E)DolaĢımdaki Pay Sayısı 56.000.000.000 (F)Birim Pay Değeri (E/F) 0,010027BÖLÜM G : FONUN VERGĠLENDĠRĠLMESĠĠndirilebilecek Katkı TutarlarıBireysel emeklilik sisteminde katkı payları ücretlilerde yıllık ücretin, serbest meslekmensuplarında ise beyan edilen yıllık gelirin %10‟unu ve asgari ücretin yıllık tutarını aĢmamaküzere gelir vergisi matrahından indirilebilecektir. Bakanlar Kurulu %10 olarak belirlenen oranı%20‟ye, asgari ücretin yıllık tutarını ise 2 katına kadar artırmaya yetkilidir.ĠĢverenler tarafından ücretliler adına bireysel emeklilik sistemine ödenen katkı payları, ilkparagrafta belirtilen %10‟luk sınırı ve asgari ücretin yıllık tutarını aĢmamak üzere doğrudangider olarak yazılabilecektir.15

Emeklilik Fonunun VergilendirilmesiEmeklilik yatırım fonlarının portföy iĢletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisindenistisnadır.Sigorta ve emeklilik Ģirketleri ile emeklilik yatırım fonlarının kuruluĢları dahil her türlüiĢlemlerinde düzenlenen kağıtlar damga vergisinden müstesna tutulacaktır.Emeklilik yatırım fonlarının sermaye piyasalarında yaptıkları iĢlemler nedeniyle elde ettikleriparalar ile emeklilik Ģirketlerinin kuruluĢlarında veya sermaye artırımlarında çıkardıkları hissesenetlerinin itibari değerlerinin üzerinde elden çıkarılması sonucu kendi lehlerine kalan paralarBanka ve Sigorta Muameleleri Vergisinden müstesnadır.Fondan Yapılacak Ödemelerin VergilendirilmesiBireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyetveya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemelerin %25‟i gelir vergisinden veher türlü stopajdan müstesna olacaktır. Tek primli yıllık gelir sigortalarından yapılan ödemelerintamamı gelir vergisinden ve stopajdan istisnadır.Emekliliğe hak kazandıktan sonra alınan ve % 25‟i her türlü vergiden muaf olan ödemeleremeklilik aylığı veya toplu paralar menkul sermaye iradı olarak kabul edilecek ve beyan yerinestopaj ile vergilendirilecektir. Sigorta ve emeklilik Ģirketleri ile emeklilik yatırım fonlarınınkuruluĢları dahil her türlü iĢlemlerinde düzenlenen kağıtlar damga vergisinden müstesnatutulacaktır.Tüzel kiĢiliği haiz emekli sandıkları, yardım sandıkları ile emeklilik ve sigorta Ģirketleritarafından;a) On yıl süreyle prim, aidat veya katkı payı ödemeden ayrılanlara yapılan ödemeler %15b) On yıl süreyle katkı payı ödemiĢ olmakla birlikte bireysel emeklilik sisteminden emeklilikhakkı kazanmadan ayrılanlar ile diger sandık ve sigortalardan on yıl süreyle prim veya aidatödeyenlere ve vefat, malûliyet veya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılanödemeler %10,c) Bireysel emeklilik sisteminden emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, malûliyetveya tasfiye gibi zorunlu nedenlerle ayrılanlara yapılan ödemeler % 5, oranında stopaja tabiolacaktır.BÖLÜM H : KATILIMCILARIN HAKLARI:Fon'da oluĢan kar, fon paylarının fon içtüzüğünde ve bu izahnamede belirtilen esaslara veKurul düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılımcılar seçtikleri birfondan ayrılırken paylarını fona iade etmiĢ ve fon paylarını ellerinde tuttukları süre için Fon'daoluĢan kardan paylarını almıĢ olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımısözkonusu değildir.16

BÖLÜM i : KAMUYU AYDINLATMA ESASLARIKurulca onaylanmıĢ fon içtüzüğü, izahname ve tanıtım formu ile üç aylık ve yıllık raporlar, BNPParibas Cardif Emeklilik A.ġ. Genel Müdürlüğü‟nde, Bölge temsiciliklerinde ve ġĠRKET‟ininternet sayfasında (www.bnpparibas.com.tr) güncellenmiĢ olarak katılımcıların incelemesiamacıyla bulundurulur ve katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine verilirTicaret Siciline tescil olunarak Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi‟nde ilan olunan içtüzük veizahname değiĢikliklerinden katılımcıların yatırım kararını etkileyebilecek ve önceden bilgisahibi olunmasını gerektiren hususlar ayrıca Türkiye çapında yayım yapan en yüksek tirajlı beĢgazetenin ikisinin Türkiye baskısında ilan ettirilir. Yeni hususların yürürlüğe giriĢ tarihi on iĢgününden az olmamak üzere ilanlarda belirtilir. Ġlanlara iliĢkin gazeteler yayımını takip eden altıiĢ günü içerisinde Kurula gönderilir. Kurulca uygun görülmesi halinde fonun katılımcı sayısı vekatılımcı kitlesi dikkate alınarak farklı bildirim ve ilan esasları belirlenebilir.Ġzahnamede tescil edilen hususlarda bir değiĢiklik yapılacak olursa bunlar ticaret siciline tescilettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir fon tutar artırımına kadar bu izahname geçerliolup, ekleri ile beraber her yılın Ocak ayında birleĢtirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancakbu birleĢtirmeden dolayı yeni bir tescil yapılmaz.Bölüm F „de belirtilmiĢ olan olağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerlemeesaslarının tespiti hususunda Fon Kurulu karar alır. Bu durumda değerleme esaslarınıngerekçeli olarak Fon Kurulu karar defterine yazılarak, Kurula ve saklayıcıya bildirilmesizorunludur. Yukarıda belirtilen olağanüstü durumların varlığı halinde Fon Kurulu kararı ile enseri haberleĢme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurula ve Hazine MüsteĢarlığına bildirilmek koĢuluylabirim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar ortadan kalkıncaya kadar payların alımsatımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Fon Kurulunca belirlenen esaslarçerçevesinde kısmen karĢılanabilir.Ġzahnamede yeralan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesindeonaylarız.01/08/2012Cenk GünkutFon Kurulu ÜyesiĠ.Cemal KiĢmirFon Kurulu BaĢkanı ve Üyesi17