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Poster Communications
SP2
Thursday, September 5th
19:45
Inflação Brasileira como um Processo de
Memória Longa: Análise a partir do Modelo
SARFIMA
Marcela de Marillac Carvalho
Ana Cláudia Festucci de Herval
Thelma Sáfadi
UFLA
Uma relevante questão sobre a dinâmica dos preços da economia brasileira está relacionada à
persistência inflacionária. Tal fenômeno pode ser caracterizado como a influência da variação de
preços passados na inflação presente e está ligado ao processo de precificação dos produtos, a
condução de política monetária e a formação de expectativas dos agentes econômicos (BATINI,
2006). Neste contexto, este estudo tem como objetivo analisar o comportamento do processo
da inflação brasileira após Plano Real, descrevendo-a como um processo de memória longa. Para
tanto, modelos da classe ARFIMA (autorregressivo fracionário integrado de médias móveis) foram
utilizados, pois permitem estudar séries caracterizadas por longas dependências temporais captando,
assim, a presença de memória longa em altas defasagens de um processo autorregressivo. A análise
considerou a variação percentual mensal do IPCA (índice de Preços ao Consumidor Amplo) no
período de agosto de 1994 a abril de 2019. Inicialmente, aplicou-se testes de raiz unitária e de
memória longa na série. Utilizou-se os testes de raíz unitária KPSS e Dickey-Fuller Aumentado
(DFA) para averiguar a estacionariedade e determinar a integração a ser aplicada na série, conforme
Nusair (2003). Já os procedimentos para detecção de memória longa basearam-se no GPH e
Estatística R/S apresentados por Morettin (2017). A partir de então, estima-se modelos ARFIMA
e SARFIMA, e com o modelo que descreve melhor o comportamento da série obtêm-se as previsões
para o período. Os resultados indicam que para o período, o processo inflacionário brasileiro pode
ser descrito por um modelo SARFIMA, ou seja, ele exibe um comportamento de persistência em sua
média com a inserção de componentes sazonais. Além disso, a ordem integração fracionária obtida
indicam um caráter estacionário na série do IPCA. Dessa forma, mesmo após o Plano Real é possível
evidenciar a presença de um resquício de memória inflacionária na economia brasileira. Diante
destes resultados, ferramentas econométricas, como processos da classe ARFIMA, são importantes
no que se refere a elaboração de estratégias como formulações de políticas macroeconômicas e
planejamento dos agentes.
Keywords: Persistência Inflacionária; Memória Longa; Modelos SARFIMA
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