Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal
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<strong><strong>El</strong>iminando</strong> <strong>barreras</strong>: <strong>El</strong> <strong>financiami<strong>en</strong>to</strong> a <strong>las</strong> <strong>pymes</strong> <strong>en</strong> América Latina<br />
marcada segm<strong>en</strong>tación hacia <strong>las</strong> grandes empresas, excluy<strong>en</strong>do de manera<br />
significativa a <strong>las</strong> pequeñas y medianas. Más aún, esto puede int<strong>en</strong>sificarse con<br />
la conc<strong>en</strong>tración de la propiedad y el predominio de la banca extranjera. En<br />
cambio, la pres<strong>en</strong>cia de bancos públicos de primer piso y una activa banca de<br />
desarrollo de carácter público permite, por un lado, ori<strong>en</strong>tar <strong>las</strong> políticas de<br />
crédito hacia <strong>las</strong> MIPYME, y, por el otro, utilizar la política crediticia fr<strong>en</strong>te a<br />
un contexto adverso <strong>en</strong> la economía (Titelman, 200 ).<br />
D. Políticas de <strong>financiami<strong>en</strong>to</strong> a <strong>las</strong> <strong>pymes</strong>. Modos de<br />
interv<strong>en</strong>ción, instituciones y programas implem<strong>en</strong>tados<br />
<strong>en</strong> la región<br />
La reducida participación de <strong>las</strong> MIPYME <strong>en</strong> el sistema financiero<br />
justifica el accionar de los gobiernos para implem<strong>en</strong>tar medidas ori<strong>en</strong>tadas a<br />
mejorar su acceso al crédito. Para ofrecer un panorama g<strong>en</strong>eral de <strong>las</strong> políticas<br />
de <strong>financiami<strong>en</strong>to</strong> impulsadas <strong>en</strong> la región, se pondrá especial at<strong>en</strong>ción <strong>en</strong> tres<br />
aspectos: los sistemas de interv<strong>en</strong>ción (directos o indirectos), <strong>las</strong> instituciones<br />
involucradas y el conjunto de programas aplicados.<br />
En primer lugar, se pres<strong>en</strong>tan los anteced<strong>en</strong>tes de la configuración de los<br />
sistemas de <strong>financiami<strong>en</strong>to</strong>, desde la década de los nov<strong>en</strong>ta, observando los<br />
principales cambios verificados <strong>en</strong> la región <strong>en</strong> cuanto al diseño y la puesta <strong>en</strong><br />
marcha de medidas de apoyo. En segunda instancia, se caracteriza el marco<br />
institucional <strong>en</strong> los países seleccionados, para conocer los organismos que<br />
intervi<strong>en</strong><strong>en</strong> <strong>en</strong> <strong>las</strong> políticas de <strong>financiami<strong>en</strong>to</strong>. Por último, se analizan los<br />
programas que se ejecutan, incluy<strong>en</strong>do <strong>las</strong> líneas de créditos, los sistemas de<br />
garantías, los programas de capital y los servicios no financieros destinados a<br />
facilitar el acceso de <strong>las</strong> <strong>pymes</strong> al crédito bancario.<br />
1. Anteced<strong>en</strong>tes para la configuración de la política de<br />
<strong>financiami<strong>en</strong>to</strong> a <strong>las</strong> <strong>pymes</strong><br />
Antes de <strong>las</strong> reformas de los años nov<strong>en</strong>ta, <strong>las</strong> políticas tradicionales de<br />
<strong>financiami<strong>en</strong>to</strong> consistían <strong>en</strong> la ejecución de líneas de préstamos con tasas de<br />
interés subsidiadas, que se canalizaban a través de bancos u otras instituciones<br />
de crédito públicas de primer piso. La participación de bancos e instituciones de<br />
crédito privadas se limitaba a la intermediación de algunas líneas de crédito de<br />
segundo piso puestas a disposición por bancos c<strong>en</strong>trales u otras instituciones<br />
financieras públicas (Held, 1999).