Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en - Cepal

Eliminando barreras: El financiamiento a las pymes en América Latina
En 2009, el total del financiamiento al sector privado fue de 1.7 8 millones
de pesos, de los cuales 1% correspondió a créditos de segundo piso, entre los
que se destacan aquellos vinculados a cadenas productivas (20 .77 millones
de pesos) y descuento tradicional ( 0.010 millones de pesos). Hasta 200 el
factoraje tradicional concentraba la mayor cantidad de recursos, año en que cobra
mayor relevancia el Programa de Cadenas Productivas (factoraje inverso) 20 . Esta
mudanza ha significado grandes ganancias de eficiencia y de reducción del riesgo
crediticio en el financiamiento pyme (ver recuadro) (Pavón, 2010; Lecuona, 2009,
NAFINSA; 2009).
Debido al fuerte impacto de la crisis internacional en México, NAFINSA
desempeñó un rol esencial en la canalización de recursos al sector privado;
en 2009, estos crecieron más de 2% en comparación con el año anterior;
destinándose a 1. 9.79 clientes, de los cuales 99,9% fueron MIPYME 21
(NAFINSA, 2009).
A pesar de los avances registrados, sobre todo en NAFINSA en años
recientes, persisten en el país algunas limitaciones asociadas a la concentración
del financiamiento de corto plazo y a un escaso aporte de crédito para inversión.
El impacto de las políticas de financiamiento parece muy bajo, no obstante los
importantes esfuerzos conjuntos de las entidades involucradas en esa tarea.
Esto se debe, esencialmente, a tres factores: i) la escala de operaciones aún no
resulta relevante en comparación con las enormes necesidades de las pymes; ii)
los costos del financiamiento se mantienen elevados; y iii) las líneas de crédito
continúan siendo muy amplias, con una oferta de productos poco diferenciada
entre pequeñas y medianas empresas, a pesar de los intentos de segmentación
de las políticas que lleva adelante la SPYM (Pavón, 2010; Garrido, 2011).
También se puede observar ausencia de evaluación de la adicionalidad y del
impacto de los programas.
En Colombia, la estrategia integral de apoyo financiero a las micro,
pequeñas y medianas empresas comprende, básicamente, la articulación
entre tres elementos: las líneas de financiamiento del banco de desarrollo
(BANCOLDEX), el otorgamiento de garantías a través del FNG y el
accionar de la Banca de las Oportunidades. BANCOLDEX dispone de cupos
especiales para las empresas de menor tamaño, destacándose aquel que se
20 En el factoraje tradicional las empresas proveedoras recurren a las entidades para descontar los documentos
a cobrar recibidos por las firmas compradoras. En el “factoraje inverso”, las compradoras son las que ponen
a disposición de las entidades financieras sus cuentas por pagar a sus proveedores pymes que requieren
ser descontados.
21 A pesar de ello, las acciones no fueron suficientes para evitar los impactos del colapso.