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Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones ...

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Información cuantitativa (no auditada) en miles <strong>de</strong> pesos -<br />

– Portafolio <strong>de</strong> operación e inversión:<br />

VaR 1 día<br />

Promedio<br />

31 <strong>de</strong> Cuarto<br />

Diciembre <strong>de</strong><br />

Trimestre<br />

Portafolio 2010 2010<br />

Tasa <strong>de</strong> interés $ 93 $ 100<br />

Renta variable $ 41 $ 55<br />

Tipo <strong>de</strong> cambio $ 20 $ 12<br />

Volatilidad $ 26 $ 44<br />

Pon<strong>de</strong>rado $ 99 $ 115<br />

– Exposición total <strong>de</strong> Riesgo <strong>de</strong> Crédito en <strong>de</strong>rivados a diciembre 2010:<br />

Portafolio<br />

31 <strong>de</strong><br />

Diciembre <strong>de</strong><br />

2010 (USD)<br />

Exposición Riesgo Contraparte $ 942<br />

Durante 2010 y 2009, la Institución re<strong>con</strong>oció pérdidas relativas a la materialización <strong>de</strong> riesgos operativos<br />

(frau<strong>de</strong>s, siniestros, multas y sanciones) por $621 y $571, respectivamente.<br />

Operación <strong>con</strong> <strong>de</strong>rivados<br />

Los instrumentos <strong>de</strong>rivados <strong>de</strong> negociación <strong>que</strong> son emitidos o adquiridos por la tesorería <strong>de</strong> la Institución,<br />

tienen como objetivo principal ofrecer soluciones <strong>de</strong> cobertura y alternativas <strong>de</strong> inversión para <strong>las</strong><br />

necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> los clientes. Por otro lado, la tesorería <strong>de</strong> la Institución también adquiere <strong>de</strong>rivados <strong>con</strong> el fin<br />

<strong>de</strong> gestionar el riesgo <strong>de</strong> <strong>las</strong> operaciones <strong>con</strong> clientes.<br />

Métodos <strong>de</strong> valuación<br />

Para <strong>de</strong>terminar el valor <strong>de</strong>l portafolio, <strong>se</strong> utilizan dos procedimientos <strong>de</strong>pendiendo <strong>de</strong> si son instrumentos<br />

cotizados en mercados re<strong>con</strong>ocidos o si son operados en mercados “sobre mostrador” (OTC). En el primer<br />

caso <strong>se</strong> utiliza la información <strong>de</strong> precios <strong>de</strong>l proveedor oficial <strong>de</strong> precios. Para el caso <strong>de</strong> instrumentos OTC<br />

<strong>se</strong> han <strong>de</strong>sarrollado metodologías internas avaladas por expertos in<strong>de</strong>pendientes y por el propio Banco <strong>de</strong><br />

México utilizando <strong>las</strong> variables proporcionadas a su vez por el proveedor <strong>de</strong> precios.<br />

Procedimientos <strong>de</strong> <strong>con</strong>trol interno para administrar los riesgos <strong>de</strong> mercado<br />

Para <strong>con</strong>trolar el Riesgo <strong>de</strong> Mercado en el <strong>que</strong> incurre la tesorería <strong>de</strong> la Institución, la Dirección <strong>de</strong> Riesgos<br />

establece una estructura <strong>de</strong> límites <strong>de</strong> VaR acor<strong>de</strong> al nivel <strong>de</strong> riesgo marcado por la Institución. De <strong>acuerdo</strong> a<br />

normativa vigente y estándares internacionales, dicho <strong>con</strong>trol <strong>se</strong> realiza diariamente y <strong>se</strong> reporta directamente<br />

a la Dirección <strong>de</strong> la Institución. A <strong>con</strong>tinuación <strong>se</strong> pre<strong>se</strong>nta un resumen <strong>de</strong> los principales límites <strong>de</strong> Riesgo<br />

<strong>de</strong> Mercado:<br />

Límite<br />

VaR (horizonte 1 día) $ 327<br />

Pérdida anual $ 568<br />

Pérdida mensual $ 227<br />

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